煤炭企業集團財務公司風險管理策略

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摘要:煤炭企業財務公司作為服務集團本身的金融機構，是助力傳統能源企業轉型升級的重要力量，為進一步發揮好集團“資金管理平臺、金融服務平臺”的作用，財務公司自身的風險管理工作尤為重要，需不斷健全完善各項規章制度和內控機制，實施有效的風險管理策略。本文就煤炭行業企業集團財務公司風險管理工作展開簡要論述以供參考。

關鍵詞:煤炭行業;財務公司;風險管理

一、煤炭行業財務公司發展現狀概述

根據中國財務公司協會2018年三季度末的統計數據，全國共有247家已開業的企業集團財務公司，資產總額共計5.83萬億元，利潤總額891.78億元，其中煤炭行業財務公司21家，資產總額3656.71億元，利潤總額60.31億元，資本充足率23.82%，神華財務公司作為煤炭行業財務公司的領軍企業，注冊資本達50億元，主營業務包括存款業務、貸款業務、票據業務、結算業務、投資業務、外匯業務、財務顧問等，行業發展勢頭良好。

二、財務公司面臨的主要風險

財務公司作為非銀行金融機構，流動性就是生命線，保持流動性是公司正常運營的基本要求;受宏觀經濟形勢和政策導向的影響，部分煤炭行業成員單位的資產質量、業務發展持續下滑，現金性回款緩慢且外部融資困難，加之煤企財務公司授信集中普遍較高，在行業形勢嚴峻的情況下，一旦成員單位發生信用風險，對財務公司影響嚴重;操作風險是公司涉及面最廣的風險，隨著監管形勢日益嚴峻、監管要求不斷細化，操作風險發生幾率不斷增大;對于已申請開展有價證券投資業務的財務公司而言，需要對債券、股票等金融產品價格走勢做出專業判斷，一旦發生市場風險將遭受直接經濟損失。綜合考量以上因素，煤炭企業財務公司面臨的重大風險主要為流動性風險、操作風險、信用風險以及市場風險。

三、重大風險成因及應對策略

(一)流動性風險

1.風險成因及影響

受限于煤價不穩定、外部融資難導致的成員單位資金歸集積極性較低等因素，使得煤炭行業財務公司資金集中度不穩定;同時，當財務公司資金頭寸控制不合理、期限結構存在錯配時，公司將面臨更大的流動性風險壓力。一旦出現流動性趨緊、資金周轉困難和無法保障支付的被動局面，不僅對公司盈利帶來損失，還將引發聲譽風險等一系列負面影響。

2.風險應對措施

(1)建立資金頭寸周報與大額收支實時報備制度。根據成員單位資金預算及融資計劃做好流動性預期管理，保持合理的備付水平，確保有充足的現金流滿足資產增長和到期債務支付的需要;(2)充分利用同業授信工具。與各金融機構保持良好合作關系，合理安排資產負債的品種、期限、交易對手等，利用同業拆借、轉再貼、有價證券回購等多種主動負債工具滿足臨時性頭寸管理，防止過度集中、期限錯配引發的流動性風險;(3)做好對流動性風險的監測預警工作。設置資金集中度、存貸比、流動性比例、人民幣超額備付金率、拆入資金比例等監控指標，當發生流動性風險預警提示時啟動應急預案，及時進行處置;(4)開展流動性壓力測試及應急演練工作。財務公司可結合歷史經驗和同業數據，設計諸如資產違約率上升、存款流失率上升、承兌墊款上升等風險因素，測試不同程度的壓力情景下現金流缺口的情況，根據測試結果做好相關預防準備工作。

(二)信用風險

1.風險成因及影響

受宏觀經濟形勢和“去產能、去庫存”政策導向的影響，部分煤炭行業成員單位的出現資金緊張且外部融資困難的情況，若客戶提交不真實的授信材料或發生重大信貸風險事件而財務公司未能及時識別或采取處置措施，將可能引發信用風險。財務公司從為集團分憂、為成員單位服務的大局出發，加大對成員單位的授信支持，導致授信客戶集中于煤炭及相關行業，一旦煤炭行業出臺重大不利政策或某大客戶發生違約，授信行業集中度較高的財務公司將面臨比一般金融機構更加嚴峻的信用風險。

2.風險應對措施

(1)根據企業集團的發展戰略合理安排信貸資產的行業分布、期限配置，逐步降低授信集中度、優化貸款結構、分散信用風險，充分運用抵押、質押、保證等風險緩釋工具轉移信用風險;(2)根據成員單位信用等級、測算結果等因素進行合理定價，利用風險補償策略管理信用風險;引進大數據分析平臺，充分利用國家信用信息公示系統、全國法院被執行人信息查詢系統、失信被執行法人信息查詢系統、中登網、稅務局網站等權威機構平臺，多維度查詢客戶信息，確保了解客戶情況真實有效;(3)建立重大信貸風險事項報告機制。如客戶涉嫌兼并重組、主要股權發生轉讓、惡意逃廢銀行債務等，應按照規定時效和路徑及時進行匯報，通過分析風險預案的充分性和可行性，形成風險處置建議，由責任部門按照指示落實處置措施;(4)加強貸前、貸中、貸后全過程管理。貸前嚴格執行客戶信用評級和準入管理，做好盡職調查工作，掌握借款人真實經營情況及實際融資需求，嚴格根據缺口測算結果及信用狀況提出授信方案;貸中根據“審貸分離”的管理原則嚴格履行獨立的盡責審查、民主的風險評審、嚴格的問責審批等審批流程;貸后加強對重點客戶的實地走訪調查、重大突發事件的跟蹤匯報、及時全面開展資產風險分類等工作。

(三)操作風險

1.風險成因及影響

操作風險涉及到財務公司各業務條線和各工作崗位，內部流程、人員因素、系統缺陷、外部事件等方面的錯誤、缺陷和疏忽都可能導致操作風險的發生，比如流程不健全、執行失敗、制度合同缺陷、員工欺詐、失職違規、知識缺乏、信息系統不完善、外部欺詐、自然災害、外包商不履職等。此外，因違反法律或監管規定可能遭受法律制裁、監管處罰，或因無法履行合同引起法律糾紛造成經濟損失等合規風險也屬于操作風險的范疇。操作風險涉及面廣，且后續可能引發聲譽風險、信用風險等一系列風險，隨著業務規模不斷擴大、金融產品日趨復雜、人員流動更加頻繁，未來操作風險造成的損失和負面影響將會更大。

2.風險應對措施

(1)編制《風險清單》及《業務操作手冊》。結合監管要求和業務實際全面排查梳理可能存在的操作風險點，有效評估各條線風險并有針對性地制定風控措施，梳理崗位職責和業務流程，編制《風險清單》及《業務操作手冊》，便于員工在業務開展和日常管理中提前做好各類風險的預防控制工作，做到對風險的早發現、早處置;(2)組織員工加強對監管政策的學習。各項業務開展做到制度先行，并將操作風險與績效考核掛鉤，加強員工知識技能培訓、合規風險案例學習，及時跟蹤最新監管要求變化，掌握監管底線，不觸監管紅線，嚴格按照外部監管政策和內部規章制度的具體要求預防、控制操作風險;(3)建立信息科技風險的相關應急預案。模擬各類突發情況，開展業務系統測試、數據備份恢復、網絡環境重設等活動，形成應急預案，不斷提高應對突發事件能力;聘請專業機構開展信息安全風險評估工作，定期排查業務系統存在風險及漏洞，不斷優化系統功能，確保系統安全可靠運行。

(四)市場風險

1.風險成因及影響

根據《企業集團財務公司管理辦法》及《非銀行金融機構行政許可事項管理辦法》等規定，符合一定條件的財務公司可申請開展有價證券投資業務。投資業務的不斷開拓要求操作人員具備一定的專業知識技能和資金管理經驗，需要對利率、匯率、股價走勢等進行專業判斷，未來利率和匯率市場化、金融工具日益復雜、央行貨幣政策變動等因素使具備投資業務資格的財務公司面臨的市場風險總量不斷加大，一旦發生市場風險，可能使公司遭受經濟損失。

2.風險應對措施

(1)梳理研究有價證券投資業務的風險點，建立投資業務制度及相關決策機制，按規定做好銀行賬戶與交易賬戶的劃分，嚴格執行市場風險限額管理要求;(2)完善與投資業務相適應的信息系統，具備保障業務持續運營的技術與措施，及時了解跟蹤貨幣政策、金融市場行情，提高自身定價能力與風險管理控制能力;(3)加強投資業務操作人員的專業知識培訓，充分學習了解有價證券投資業務相關的金融產品及收益風險分析方法，提高對資本市場的認知能力，提升投資運作水平。

四、其他風險管理策略

(一)聲譽風險

聲譽風險可能產生于財務公司運營的任何環節，通常與信用風險、流動性風險、操作風險、市場風險等風險交叉存在、相互作用;另外，煤炭企業一旦發生安全事故，相關集團及財務公司往往會遭遇聲譽風險的連鎖反應。財務公司應該完善相關制度及應急預案，在日常工作中與媒體保持良好的接觸，建設自身對外宣傳及發聲平臺。同時，強化聲譽風險管理培訓，確保實現承諾和及時妥善處理投訴和批評，增強企業透明度及公信力。

(二)戰略風險

財務公司面臨的戰略風險主要源自三個方面:未能根據戰略目標制定切實可行的經營計劃、為實現戰略目標所需要的資源短缺、戰略實施過程的質量難以保障。中層管理人員要認真研學公司制定的發展戰略，結合戰略規劃合理安排短期目標及經營計劃，降低投資策略和業務拓展等經營活動產生的戰略風險;全體員工應按照《業務操作手冊》規定的職責要求和業務流程規范操作，確保微觀執行到位。同時，結合監管政策和金融市場的發展變動及時識別戰略風險，并定期修正，保持風險管理、戰略規劃和經營計劃相互促進、統一協調，在實現戰略發展目標的同時將風險損失降到最低。

五、結語

財務公司還應充分發揮內部審計的監督檢查職能，倒逼公司不斷健全完善各項規章制度和內控機制，更新風險管理清單、筑牢風險管理基礎、完善風險防控預案，有效控制各類重大風險，實現公司健康、穩定、快速發展。

參考文獻:

［1］徐婧.我國企業集團財務公司全面風險管理問題探析［D］.江西財經大學，2014.

［2］趙建明.企業集團財務公司風險及對策探討［J］.理財與審計，2018.

［3］田福鑫.企業集團財務公司風險管理研究［J］.中國商論，2016(24).

作者：劉璐洋 單位：山東能源集團財務有限公司