資金計劃財務風險論文

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一、防范企業(yè)財務風險的措施

(一)經(jīng)營活動中防范風險的措施。企業(yè)應該對客戶進行篩選，盡可能選擇一些實力雄厚，信譽好的客戶，然后再選擇合理的結(jié)算方式降低企業(yè)資金的占用。另外，還應提高資金運行速度，確保企業(yè)資金安全。企業(yè)經(jīng)營者除了控制資金投量，減少資金占用外，還應注意加速存貨和應收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，提高資金使用率，盡可能減少甚至杜絕壞賬損失。

(二)籌資活動中防范風險的措施。

1．保持適度負債，及時調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，選擇最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)在籌資管理過程中，應采取適當?shù)姆椒ㄒ源_定最佳資本結(jié)構(gòu)，使之達到最優(yōu)化，是籌資管理的主要任務之一。一是在籌資決策中，企業(yè)應確定最佳資本結(jié)構(gòu);二是對于不合理資本結(jié)構(gòu)，調(diào)整以至達到最優(yōu)化。負債籌資是企業(yè)采用的主要籌資方式，因為負債籌資有如下三個優(yōu)點:一是能獲得財務杠桿利益;二是負債籌資的利息可在納稅前扣除，可減少繳納企業(yè)所得稅;三是負債籌資資金成本低，可減低企業(yè)加權(quán)平均資金成本率，并可提高每股收益，增加股東權(quán)益。但是，過度的負債，將加大企業(yè)的財務風險。因此，企業(yè)應盡可能地尋求一個最佳資本結(jié)構(gòu)，使加權(quán)平均資本成本最低，企業(yè)價值最大化。

2．合理安排籌資期限的組合方式。企業(yè)在安排兩種籌資方式的比例時，必須在風險與收益之間進行權(quán)衡。按資金運用期限的長短來安排和籌集相應期限的負債資金，是規(guī)避風險的對策之一。企業(yè)必須采取適當?shù)幕I資政策，即盡量用所有者權(quán)益和長期負債來滿足企業(yè)永久性流動資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的需要，而臨時性流動資產(chǎn)的需要則通過短期負債來滿足。這樣既避免了冒險型政策下的高風險壓力，又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費。

3．根據(jù)企業(yè)實際情況制定負債財務計劃。企業(yè)應按需安排負債。同時，還應根據(jù)負債的情況制定出合理的還款計劃，避免影響企業(yè)信譽。因此，企業(yè)利用負債經(jīng)營加速發(fā)展，就必須從加強管理、加速資金周轉(zhuǎn)上下功夫，努力降低資金占用額，盡力縮短生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)銷率，降低應收賬款，增強對風險的防范意識，謹慎負債。在制定負債計劃的同時須制定出還款計劃，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負債后的速動比率不宜低于1:1，流動比率應保持在2:1左右的安全區(qū)域。

(三)投資活動中防范風險的措施

1．加強資金的計劃性。資金計劃應包括投資所需資金的籌措、投資以及回收計劃等。企業(yè)的資金計劃應避免不可預見性支出給企業(yè)資金計劃帶來的壓力。還應根據(jù)實際情況，在計劃執(zhí)行階段不斷調(diào)整和修訂原有的資金計劃，以保證計劃的準確性。總之，只要企業(yè)嚴格按照投資項目的資金計劃控制資金收支，就能有效控制此類風險的發(fā)生。

2．充足的資金儲備或未用借款額度。企業(yè)在投資活動前很難預計所投資項目的資金需求總量，實踐中，投資項目的資金需求總量總是處于不斷變化之中，且常超出企業(yè)的預期。企業(yè)必須有充足的資金儲備或未用借款額度，否則，企業(yè)可能會因無法及時籌措資金而導致投資項目在建設過程中被迫中斷，資金長期被占用且不能創(chuàng)造任何收益。因此，企業(yè)在進行項目投資時，除了籌措資金外，還應有充足的資金儲備或未用借款額度，以便隨時追加投資的投入。

3．增加自有資金的投入。企業(yè)用于進行項目投資的資金主要來源于兩個方面:一是企業(yè)的自有資金，二是企業(yè)通過負債籌措的資金。企業(yè)的自有資金在總投資中的比例越高，企業(yè)償債能力越強，承受投資風險的能力也就越強。因此，企業(yè)不能一味地依靠銀行借款或其他負債形式籌集資金，而應盡量增加自有資金的投入，提高自有資金占總投資的比例，以防范由投資失誤帶來的償債風險。

二、結(jié)語

綜上所述，現(xiàn)金流量是非常重要的財務信息，可以從一個側(cè)面反映企業(yè)財務風險．對于企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)和防范財務風險有著十分重要的意義。因此，企業(yè)必須從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量分析中，尋找防范財務風險的措施與對策，以保證企業(yè)的正常發(fā)展。

作者：路少華