供應鏈管理面臨的財務風險探析

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摘要：隨著經濟全球化的迅猛發展，企業間的競爭方式已悄然間發生了變化，單個企業間的競爭關系已逐漸演變為供應鏈企業之間的角逐。企業自身的風險管控已不能僅關注于自身，而是要站在供應鏈全局的角度來思考和調控。因為上下游企業發生的一個致命的財務風險，很可能導致整個供應鏈條上所有企業資金鏈條的斷裂，帶來覆滅性的打擊。本文便是基于供應鏈企業的角度，分析企業在財務風險管理的措施策略，以保證新形勢下企業發展的長久穩定。

關鍵詞：供應鏈；上下游企業；財務風險

一、供應鏈企業財務風險管理概述

（一）財務風險概述

所謂財務風險，就是企業在生產經營中資金在籌措、投放、使用、回收等方面存在的不確定性。這種不確定性可能為企業帶來超額收益，但也可能是一種損失。本文所述的財務風險，主要指企業在各種不確定因素的作用下，企業財務目標存在偏差所形成損失的可能性，主要包括資金流動性風險、投資風險和籌資風險。

（二）供應鏈管理中的財務風險概述

本文所述的供應鏈管理中的財務風險，是指供應鏈上下游企業財務經營中的不確定性，以及供應鏈企業之間相互交易產生的各種不確定因素，所導致的企業經營收益無法達到預期，或者企業帶來經營損失的可能性。若從供應鏈整體角度考慮，產生財務風險的因素更為復雜和多樣，企業無法通過手段或者措施來徹底摒除財務風險，而只能通過合理方式將財務風險控制在企業可承受范圍內。供應鏈管理中的財務風險具有可傳導性和復雜性的特點。可傳導性主要表現在企業從原材料購買、產品生產加工、再到銷售或者分銷所涉及的上下游企業整個價值流轉的過程中，財務風險很可能從一家企業產生、集聚、再蔓延到或者轉移到另一家企業；復雜性則主要呈現在兩個方面，一是由于整個供應鏈中多個企業生存環境的多樣性，風險源不僅來自于企業內部，還產生于宏觀環境的變化和企業間的各類交易，二是財務風險源產生后，風險傳導途徑的多變性、耦合性，以及傳導方向的不確定性等方面。

二、供應鏈企業間的合作與競爭對財務風險的影響

供應鏈上的各個企業（上下游企業）之間既存在合作性又存在著相互競爭性，從而產生一種相互博弈又相對穩定的狀態。而上下游企業間的競爭對財務風險的產生起到了巨大的促進作用。處于供應鏈條上的各個企業都在為了自己的生存發展而爭取自我利益的最大化：原料供應企業為了獲得更多的利益，希望材料可以高價賣出；而生產加工企業則希望購入物美價廉的原材料來降低自己的生產成本。另一方面，位于供應鏈條上的各個企業又通過信息的有效傳遞和資源的合理共享，來降低和控制生產經營成本，實現了供應鏈的協同與合作。

（一）供應鏈企業間的合作關系有利于企業風險的降低

處于供應鏈中的企業由于與上游企業之間存在相對固定的合作關系，在原材料的購入方面就會省去原料來源的尋找成本、與供應商的談判成本、供應商實力及信用水平的調研成本等等；在產品的銷售方面也會省去部分產品的宣傳促銷費用、資金回收的管理費用、銷售渠道的拓展管理費用等，這會使企業的資金流動保持在一個相對穩定的狀態。同時，供應鏈關系也可以為企業帶來由于長期合作才可以享受到的購銷優惠政策。另一方面，相對穩定的購銷關系，從一定程度上減少了產品（或者庫存材料、半成品）的積壓情況，從而降低了企業的財務風險。此外，處于供應鏈環境下的企業應當注意對于以下因素的考量：第一，企業要隨時關注外包業務與自制業務之間的成本變化，隨時調控他們之間的比例；第二，在確定上下游企業時要對該企業的財務狀況和核心競爭力進行綜合分析，保證未來合作伙伴的質量；第三，確定了合作伙伴后，企業應明確自身在供應鏈關系中能夠獲得的利益和優勢，一旦該優勢不復存在（是永久性的變化），應及時調整供應鏈關系，尋找新的合作伙伴，保證自身企業的利益不受損害。

（二）供應鏈企業間的合作關系會導致風險的傳遞

供應鏈企業之間的合作形成了同一個利益鏈條上的整體，一旦鏈條上一個企業出現經營問題、產生財務風險，那么這種風險就很可能蔓延到鏈條上的其他企業。如上游的原材料企業生產加工環節出現了問題，使得其無法按照約定的日期提供材料供應，那么下游的企業就會因為原料不足而無法進行半成品的加工，再下游的企業也會由于鏈條關系無法進行最終商品的生產，銷售單位或者分銷商也同時會受到影響。這種傳遞性關系只有在相對的穩定下，才能保證物流、資金流和信息流的正常流通。另外，財務風險的傳遞往往具有一定的擴增性，風險會隨著傳遞的進行而逐漸增大，對供應鏈后端企業的損害甚至會成倍地增加。所以，在供應鏈條上任何一家企業發生財務風險，那么與其有著直接或者間接聯系的企業都可能會發生風險。上下游企業或者自身企業的財務風險對整個供應鏈的都會產生嚴重的威脅，供應鏈條可能會產生斷裂，每個節點上的企業都可能陷入財務困境。

三、供應鏈企業預防和控制財務風險的部分措施

處于供應鏈關系中的企業防范或者控制因供應鏈關系而產生的財務風險可以采取以下措施：

（一）嚴控擔保業務，減少擔保風險來源

供應鏈企業往往會為上下游合作伙伴提供部分擔保，以保證合作企業獲得必要的資金支持，維護良好的合作共贏關系。但擔保業務本身便存在著較大的風險，企業應當針對擔保業務采取必要的控制手段，降低擔保風險：首先，建立風險控制管理小組，設立專門人員或者聘請專業機構定期對供應鏈上下游企業進行風險評估管理工作；其次，小組人員要隨時關注上下游企業對外提供的財務信息，核實財務信息的真實性和完整性，了解上下游企業即時的財務狀況；再者，對已提供的擔保要根據種類、金額、期限等進行科學分錄，關注被擔保企業的運作狀況；最后，注重上下游企業的信用水平，及時搜集合作企業的征信報告等資料，了解其償還債務的情況、交貨期限和履約情況、貨款質量情況以及該企業的融資變現能力等等。從而將擔保業務帶來的財務風險盡可能地控制在企業可承受的范圍內。另一方面，企業還應嚴格控制對外提供的擔保額度，對財務杠桿比例過高的企業或者法人資格不明晰的企業嚴禁提供擔保；對每一筆對外擔保業務都要通過集體決策，綜合分析研究，合理考量擔保存在的危險性因素。

（二）加快資產周轉速度，降低財務風險

企業應通過加快資產的周轉，提高資金的使用效率，合理降低財務風險的產生概率：第一，企業應建立高效順暢的供應鏈企業信息流，保證高效的商品貿易溝通，抓住每一個交易機會促進商品的流轉，減少庫存積壓；第二，提高庫存管理水平，建立科學的庫存管理機制，嚴格控制材料庫存的緩沖量，保證原材料運轉的高速和高效；第三，加強應收賬款的管理，通過一定的優惠折扣政策，促使下游企業按時完成款項支付，提高銷售回款能力，保證手中現金流量的充足和穩定；第四，提高對閑置資產的管理，將閑置資產及時提供給需要的上下游企業，在獲得額外收益的同時，提高資產的使用效率；第五，提高對閑置資金的利用水平，適時利用充沛的資金流擴大企業規模，謀求多元化發展，提高企業的風險承受能力，同時加大企業的技術投入和設備革新，提高產品的生產加工能力。

（三）加強對資金的監控，提高資金流管理水平

企業應加強對于資金的監控和管理水平，有效降低財務風險所可能帶來的損害：一方面，企業應加強與銀行的合作，通過簽訂必要的資金保障協議，建立必要的風險補償機制，以保障企業陷入暫時性的財務困境時能夠獲得一定的資金支持；另一方面，企業要隨時關注資金的流向，針對每一個項目建立科學的回款計劃，減少企業的融資需求，同時定期聘請專業的評估團隊對企業的負債情況以及供應鏈上各有關企業的情況進行評估和檢測，建立針對性的負債管理策略，控制企業負債水平的同時，保證整個供應鏈杠桿的穩定。總之，從整個供應鏈的角度出發，資金鏈的穩定以及營運能力的提高可以在一定程度上降低財務風險。但由于供應鏈本身的復雜性，財務風險不可能實現完全的規避。企業只能通過必要的措施提高自身的抗風險能力，將財務風險合理的控制在自身可以承受的范圍之內。

參考文獻

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作者：鄭正東 單位：深圳大通實業股份有限公司青島分公司