創(chuàng)新型企業(yè)財務風險管理探究

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摘要：創(chuàng)新型企業(yè)具有創(chuàng)新型、高技術知識和高成長性等一系列特點，總體來說創(chuàng)新型企業(yè)面臨著更大的財務風險隱患。本文針對創(chuàng)新型企業(yè)財務風險管控，首先簡要概述了創(chuàng)新型企業(yè)的特點，進而分析了創(chuàng)新型企業(yè)常見財務風險，最后就加強創(chuàng)新型企業(yè)財務風險管控，進行了系統(tǒng)論述。

關鍵詞：創(chuàng)新型企業(yè)；財務風險；管控

近年來，國家大力扶持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)新型企業(yè)的數(shù)量迅速增加，在市場經(jīng)濟中所占比例結構也不斷提升。但是由于不少創(chuàng)新型企業(yè)規(guī)模整體相對較小，因而創(chuàng)新型企業(yè)的生存發(fā)展面臨著更大的風險。因此，加強對創(chuàng)新型企業(yè)財務風險管控的研究，尤其對創(chuàng)新型企業(yè)無形資產(chǎn)占比高、融資難度較大等主要特點，有針對性的研究制定財務風險管控措施，已經(jīng)成為創(chuàng)新型企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重點和關鍵，這對于促進創(chuàng)新型企業(yè)的長遠穩(wěn)定發(fā)展也具有非常重要的作用。

一、創(chuàng)新型企業(yè)特點概述

按照國家關于開展創(chuàng)新型企業(yè)試點工作通知中的有關要求，創(chuàng)新型企業(yè)主要是指在技術創(chuàng)新、體制機制創(chuàng)新、經(jīng)營管理創(chuàng)新、品牌創(chuàng)新以及文化理念創(chuàng)新等方面相對較為突出的企業(yè)。具體來說，創(chuàng)新型企業(yè)主要有以下幾方面的特點：第一，創(chuàng)新型企業(yè)的無形資產(chǎn)占比相對較高，很多創(chuàng)新型企業(yè)投資范疇主要是科技研發(fā)等方面，專利權、商標權、版權、設計研發(fā)專有權等一系列的知識產(chǎn)權類無形資產(chǎn)在創(chuàng)新型企業(yè)的資產(chǎn)中占有較大分量，這也是關系到創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的重要支撐。第二，創(chuàng)新型企業(yè)融資難度相對較大。創(chuàng)新型企業(yè)在企業(yè)自身方面由于具有長期復雜以及廣泛等特點，尤其是開展技術創(chuàng)新需要長期穩(wěn)定和較大規(guī)模的資金投入，因此在融資方面主要是權益融資和債務融資，受到創(chuàng)新型企業(yè)自身條件的影響，融資難度相對較大。第三，創(chuàng)新型企業(yè)的現(xiàn)金流相對較高。現(xiàn)階段不少創(chuàng)新型企業(yè)的財務杠桿相對較小，無形資產(chǎn)占比較高決定的創(chuàng)新型企業(yè)的融資難度較大，要求創(chuàng)新型企業(yè)必須具備足夠的“凈現(xiàn)金”流，投入無形資產(chǎn)確保無形資產(chǎn)的保值，這也要求創(chuàng)新型企業(yè)必須重視現(xiàn)金流管理，確保現(xiàn)金頭寸的充足。

二、創(chuàng)新型企業(yè)財務風險主要表現(xiàn)

財務風險類型的劃分可以按照風險產(chǎn)生原因、產(chǎn)生環(huán)節(jié)以及強度等進行分類。對創(chuàng)新型企業(yè)來說，按照風險產(chǎn)生環(huán)節(jié)，可以分為以下幾項：

(一)研發(fā)風險問題

創(chuàng)新型企業(yè)大多以技術知識開發(fā)為主，在創(chuàng)新型企業(yè)的研發(fā)活動階段需要大量的資金投入，而這一階段企業(yè)同樣會開展多種多樣的財務活動，如果研發(fā)過程中研發(fā)費用的持續(xù)供給或者是合理分配不科學，很容易由于資金不足出現(xiàn)風險問題。

(二)財務管理風險

如果創(chuàng)新型企業(yè)的財務管理制度不夠健全，財務管理機構不完善，則容易由于財務管理工作環(huán)節(jié)中的漏洞造成財務管理風險問題的發(fā)生。

(三)資金管理風險

在創(chuàng)新型企業(yè)的資金管理風險方面，籌資風險、投資風險、資金回收風險以及利潤收益分配風險等風險問題如果管理不當，同樣會對創(chuàng)新型企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生嚴重影響。

三、創(chuàng)新型企業(yè)財務風險管控對策分析

(一)強化對創(chuàng)新型企業(yè)的財務風險監(jiān)測

有效防范創(chuàng)新型企業(yè)的財務風險問題，應該根據(jù)創(chuàng)新型企業(yè)的實際情況建立財務風險監(jiān)測預警體系。通過對財務管理、技術研發(fā)、生產(chǎn)銷售等各個環(huán)節(jié)的信息分析，對企業(yè)盈利、現(xiàn)金流、償債等進行全面的風險分析，及時發(fā)現(xiàn)可能出現(xiàn)的風險隱患。需要注意的是在財務風險監(jiān)測方面，應該把研發(fā)風險作為重點監(jiān)測項目，創(chuàng)新型企業(yè)在這方面資金投入量較大，更應該注意風險問題，盡可能的實現(xiàn)資金投入產(chǎn)出效益的最大化。

(二)把握節(jié)點做好創(chuàng)新型企業(yè)無形資產(chǎn)的轉換

對于創(chuàng)新型企業(yè)來說，無形資產(chǎn)占比較高是最大的特點，同時也是造成創(chuàng)新型企業(yè)出現(xiàn)財務風險的重要因素。雖然無形資產(chǎn)在某一階段能夠發(fā)揮較大價值，但是由于無形資產(chǎn)的價值具有不固定性，因而如果不能盡快加快無形資產(chǎn)的有效轉化，創(chuàng)新型企業(yè)現(xiàn)金流吃緊的問題就難以及時得到解決。因此，創(chuàng)新型企業(yè)防范財務風險問題的發(fā)生，應該注重加快實現(xiàn)創(chuàng)新型企業(yè)無形資產(chǎn)向現(xiàn)金或者是固定資產(chǎn)的轉變，尤其是各種發(fā)明專利、知識產(chǎn)權等無形資產(chǎn)，可以探索直接進行現(xiàn)金轉化，降低財務風險的同時，為創(chuàng)新型企業(yè)的良好發(fā)展提供基礎條件。

(三)提高企業(yè)財務風險防范的整體能力

首先，應該不斷拓寬創(chuàng)新型企業(yè)的融資渠道。現(xiàn)階段創(chuàng)新型企業(yè)出現(xiàn)財務風險很重要的一方面原因就是融資困難，因此增強創(chuàng)新型企業(yè)的財務風險防范能力，必須注重進一步拓展創(chuàng)新型企業(yè)的融資渠道。其次，重點加強投資風險管控，建立科學投資決策機制，對投資項目資金運轉進行深入分析，積極調(diào)整技術投資方向，實現(xiàn)多元化投資組合，以提高投資收益。第三，加強資金回收風險管控，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展實際合理安排資金投放，同時強化對企業(yè)應收賬款的管理，進一步提升企業(yè)資金使用效率。

四、結語

對于創(chuàng)新型企業(yè)來說，造成企業(yè)出現(xiàn)財務風險的原因多種多樣，防范創(chuàng)新型企業(yè)財務風險問題的發(fā)生，應該結合企業(yè)的實際情況，健全落實財務風險管控責任，強化財務風險評估控制體系，加強內(nèi)部風險審計，以防止財務風險問題的蔓延發(fā)生，確保企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的穩(wěn)定有序。

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作者：王宏基 單位：榮成市工貿(mào)管理辦公室