中小企業財務風險分析

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摘要：隨著中國加入世界貿易組織，中國與世界的交流越來越頻繁。隨著“一帶一路”以及“海上絲綢之路”的提出，中小企業響應國家的發展號召，緊隨時展的方向，堅持創新發展，增強創新能力，進而使得中小企業在我國GDP增速中發揮作用。但是，同時也面臨著各種挑戰。中小企業的規模相對較小、產業結構急需改善、經營范圍較窄等現狀，都使中小企業面臨可能的財務風險，一旦中小企業的決策失誤，就會阻礙其發展。所以，需要對中小企業財務風險加以了解與分析，首先掌握相關概念，進而分析其表現的問題，據此制定相應的財務措施，降低中小企業的財務風險，為中小企業的發展“保駕護航”。

關鍵詞：中小企業；財務風險；分析；防范

一、中小企業財務風險的概述

（一）中小企業的基本內涵

中小企業也可稱為中小型企業，它是與所處行業的大企業相比在人員規模、資產規模與經營規模上都比較小的經濟單位。

（二）企業財務風險的概念

企業的財務風險指的是企業在實施各種預定的財務計劃時，因為各種不容易或不能夠預想、把控的情形，企業實際獲得的利潤和計劃獲得的利潤有所反差，甚至完全相反。如果實際所得盈利比計劃盈利小，則企業需要承受虧損；如果計劃盈利比實際所得盈利小，則企業獲取超額利潤。

（三）中小企業財務風險的分類

1．系統性的財務風險。系統性的財務風險指的是在某一國家或特定的范圍，外部環境的變化（如國家政策等的改變）所造成的財務風險。其中包括因利率變動產生的風險，因匯率浮動產生的風險，因經濟周期波動產生的風險等，這些風險都不是一個企業可以控制的因素，而是處于某一區域的所有企業都需要面對的財務風險。

2．非系統的財務風險。非系統性的風險是指由于企業內部自身方向的改變，財務計劃也會相應的變化，因為企業不同階段實施不同的發展戰略，進而產生的財務風險。具體包括以下幾種風險：

（1）投資帶來的風險。圍繞有效需求擴大有效投資指的是企業在實施投資方案時投入大量資金的風險。企業將資金投入，但是又無法確定該項投資活動未來所能獲得的資金數額是盈利還是虧損，這些都不清楚。收益為正數，則企業獲得利潤；收益為負數，則企業需要承受虧損。

（2）籌集資金形成的風險。企業快速發展，需要增置大量資產。每個企業都不想停滯不前，都想要尋求發展的新路徑，進而籌集所需資金，并將其用于各種企業改革中的風險。如果企業的項目失敗，那么借入的資金則無法按照約定期限償還，這樣企業就要承擔債務責任。

（3）外匯方面的風險。外匯方面的風險指的是外匯市場的變化和匯率的波動，使得企業承受在公司市值等方面的財務風險。外匯方面的風險主要由外幣、期限和匯率三部分共同組成。經濟全球化的趨勢使得外匯市場的微小變化也會影響到企業的發展，所以要加快轉變外貿發展方式。

（4）收益分配產生的風險。每年期末企業都要編制財務報告，計算當年的利潤情況，所得凈利潤留一部分用于下一年度的經營，再來提取“盈余公積”，償還“以前年度虧損”。企業根據市場行情，按照計劃實施決策，進而獲得收益。那么，企業的收益分配給誰，分配多少，以及以什么方式分配等方案，都需要企業進行認真的探討并加以制定。

二、我國中小企業財務風險的因素分析

俗話說“具體問題具體分析”，具體分析中小企業財務風險表現的原因，并據其制定防控策略我們可以從外部因素和內部因素兩方面來進行分析。

（一）外部因素

1．中心企業的外部機制的變化。外部機制的變化，促使了金融風險的產生。例如，金融機構貸款利率、匯率的漲幅和變化就和企業的債務負擔、資產有連接關系。當以美元來衡量企業的產值，外匯的變動也會使企業承擔風險，如果外匯匯率上升，我國中小企業的資產產值會隨之降低。

2．中小企業門檻低、缺少政府支持。我國政府關注大型企業的發展，中小企業門檻低，外部經濟環境惡劣，使得其缺少政策的支持，進而在融資方面處處碰壁，對自身發展的信心日趨減小，沒有足夠的資金擴大企業的生產規模，沒有足夠的現代化人才研究先進的生產技術等。因此，外部因素是企業緩解財務風險不容忽略的重要因素。

（二）內部因素

1．債務比例不合理，償債能力較低。中小企業常常以利潤的多少來衡量企業的發展規模和發展速度的大小，在這樣的財務目標指導下，就需要企業開展多項生產項目，擴大生產規模。債務管控的力度不夠大，資產的數額不變，債務的數額增加，債務負擔加重，就會導致資產負債率過高，財務成本越來越高，使得資本結構不均衡。

2．企業財務管理的模式落后，中小企業生產規模小，財務管理系統欠缺，內部管理基礎薄弱，很多中小企業沒有專門財務機構和專設的財務人員，管理資源短缺，管理者制定相關決策過于盲目，企業法人的所有權和生產經營權并沒有分離，即存在著權力高度集中的現狀等，這些問題造成了中小企業的經營管理混亂、財務管理方式落后、財務管理基礎工作不夠完備、相關的財務制度也不夠規范等，進而存在引發中小企業財務風險的可能性，抗風險能力小阻礙了中小企業的生存與發展。

3．中小企業籌資難，缺乏資金控制力。由于中小企業財務信息不夠透明，信用等級不易評估，金融機構無法預測發出貸款可能需要承擔的風險，所以中小企業不易從中取得資金。另外，中小型企業自身發展的限制條件，使許多企業并不能夠通過發行股票、債券等間接方式來達到獲取資金。面對類似情形，部分企業通常想要去尋求其他途徑，也要承受大量不確定的風險。同時，企業管理者缺乏相應的資金控制力，使得企業也要面對不同程度的財務風險。

4．財務人員采用決策盲目，缺乏風險意識。企業的財務管理人員在制定財務決策時，盲目追求高利潤，只關注該財務決策未來可能獲得的高收益，而忽視了實施該財務決策所需要承擔的財務風險，以至于面對突發的各種情況，財務人員沒有預測到類似情況的發生，而不能很好地處理所面臨的問題，甚至束手無策。沒有風險意識的財務管理觀念也就促使財務管理人員常常做出錯誤的財務決策，從而承受財務損失或虧損，影響企業未來的發展規模和發展方向，不利于中小企業在競爭激烈的市場環境中準確找到自己的位置。

三、中小企業財務風險的防范措施

正如上面描述那般，企業的財務風險具有客觀存在性。每個中小企業應以企業發展總目標為原則，根據自身財務風險表現的形式，制定相應的中小企業財務風險的防范措施。根據上述第五項內容闡述的原因，提出下列幾點防范措施。

（一）針對外部因素的防范措施

1．接觸外部環境，發展適應能力。在快速發展的當今社會，我國的經濟快速發展，所以，企業在尋找發展的新道路時，不僅要依據企業自身的內部條件進行風險防范和控制，也要關注外部因素，掌握企業外部環境的變化，并據此制定相應的防范措施，做到內外結合，雙面兼顧，全面考慮，制定并實施防范措施，使中小企業在詳細了解外部環境的前提下進行財務決策。

2．完善融資法律法規，出臺相應的優惠政策，提高企業實力和信譽度。我國中小企業大都基礎較為薄弱，規模較小，市場競爭力較低，其資金狀況與大型企業相比也是較差，這些情況都使得中小企業的資金使用信譽度較低，導致其融資比較困難。所以，我國相關部門要制定機制，為其發展道路上點亮一盞明燈。完善法規，調整產業結構，為其融資難掃除障礙，同時，中小企業要發展自身，強大自身，提高企業的實力和信譽。

（二）針對內部因素的防范措施

1．合理安排資本結構，控制債務比例。當前，負債經營雖然是企業在自身資金不充足的條件下進行生產經營的重要方式，但是需要保證企業獲得較高的盈利。不然，企業將會時時刻刻面臨著虧損甚至破產的風險。債務比例較高，會加重企業的債務負擔，影響企業的正常發展。所以，中小企業要根據自身企業的發展階段和財務情況，控制債務比例的大小，使得資本結構符合企業當前的發展戰略。

2．加強財務監管，改革管理模式。中小企業的資本規模較小，生產成本較高，管理模式也不如大型企業，所以，中小企業需要響應國家政策的號召，改進企業的發展模式，進行改革，激發企業發展獲利。同時，加強對財務的監督和管理，解決好當前的矛盾與關系，優化產業結構，提高企業的發展質量。

3．提高管理者的風險意識，培養優秀職員。我國經濟起步較晚，很多財務管理方面的實踐相對西方國家有些差距，相關財務管理人員的風險意識也有待改善。要知道，企業的一切發展計劃都由各級管理者制定，如果管理人員沒有現代化的實踐觀念，那么企業的發展道路也會是落后的。所以，我們要重視人才培養，提高各部門尤其是財務人員的風險意識，培養符合當展趨勢的優秀員工。

四、結語

在協調發展的21世紀，中小企業在我國企業中的比例已經達到95%以上，對我國的GDP增長付出了不少努力，激發了當前市場的動力與活力。所以政府要重視中小企業總體的發展趨勢，重點扶持中小企業，消除阻礙中小企業經濟發展的現實障礙。正如前文所描述的內容，中小企業的財務風險總是會伴隨著其各類財務活動而產生，所以企業應當對財務風險的原因進行分析，據其采取相應防范措施，減緩進而消除中小企業的財務風險，提高我國中小企業財務管理的水平，改善財務管理格局和模式，使得企業可以以一個良好的狀態經營運轉，實現企業的效益最大化，發揮加快消費升級的作用，實現“十三五”計劃的五大發展目標。

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作者：王亞榮 單位：河北經貿大學會計學院