償二代對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營影響探究

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摘要：“償二代”二期政策的實(shí)施對于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營環(huán)境構(gòu)成了很大的影響，唯有實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營策略的轉(zhuǎn)變才可以充分維護(hù)保險(xiǎn)公司在新時(shí)期的健康發(fā)展。本文首先對“償二代”二期對保險(xiǎn)公司經(jīng)營的主要影響進(jìn)行了總結(jié)，并制定了保險(xiǎn)公司經(jīng)營工作的改進(jìn)策略。

關(guān)鍵詞：“償二代”二期保險(xiǎn)公司經(jīng)營

“償二代”一期制度執(zhí)行中暴露出的問題亟待完善，原有制度空白處也需要進(jìn)一步建立，為此，中國銀保監(jiān)會(huì)于17年4月啟動(dòng)“償二代”二期工程，計(jì)劃2020年正式完工。其實(shí)施使保險(xiǎn)公司償付能力受到了更加嚴(yán)格的監(jiān)管，保險(xiǎn)公司唯有實(shí)現(xiàn)經(jīng)營策略的轉(zhuǎn)變，才可以更好滿足“償二代”二期政策的實(shí)施需要。因此，很多保險(xiǎn)公司都將創(chuàng)新經(jīng)營策略作為重點(diǎn)關(guān)注的問題。

一、“償二代”二期對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營工作的主要影響

(一)對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司投資工作的影響

部分投資方案的構(gòu)建對于“償二代”二期工程的最新需求考察不夠詳細(xì)，沒有從管控資本質(zhì)量度角度對投資策略進(jìn)行靈活調(diào)整，難以滿足需要。政策的實(shí)施使得財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)因子出現(xiàn)了很大程度的改變，上市股權(quán)和股票等利益關(guān)聯(lián)較為復(fù)雜的因素，會(huì)出現(xiàn)資本占用問題。在投資資產(chǎn)的狀態(tài)較為固定的情況下，其計(jì)價(jià)方式會(huì)出現(xiàn)很大程度的變化。其實(shí)施對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置提出了更高的要求，保險(xiǎn)公司一定要實(shí)現(xiàn)對收益率的準(zhǔn)確測算，保證資本占用問題得到有效控制，確保資本的相關(guān)性得到明確，以此實(shí)現(xiàn)對“償二代”二期政策的有效適應(yīng)。在實(shí)施過程中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司需要進(jìn)行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性的研究，使資產(chǎn)在配置過程中，可以充分滿足資本價(jià)值的變現(xiàn)需要，為股指期貨實(shí)現(xiàn)套期保值提供有利支持。“償二代”二期的實(shí)施使得股指期貨的作用得到了顯現(xiàn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的套期保值比例將進(jìn)一步提高，唯有實(shí)現(xiàn)權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的控制，才可以提升投資合理性，這使得保險(xiǎn)公司的衍生工具應(yīng)用比例出現(xiàn)提高。

(二)對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)工作的影響

在實(shí)施的過程中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司會(huì)對風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向具備更高水平的關(guān)注，再保險(xiǎn)工作的實(shí)施要求保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)對尾部風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有效管控，因此，會(huì)直接促進(jìn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)功能定位的優(yōu)化，使再保險(xiǎn)在應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)方面的突出作用得到明確。“償二代”二期的實(shí)施使得財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的再保款項(xiàng)資本需要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，償付能力和境內(nèi)外屬性都可能成為再保險(xiǎn)的影響因素，因此，對再保款項(xiàng)資本進(jìn)行合理有效的控制，可以使再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)得到更加妥善的安排。使得境外的再保險(xiǎn)主體擁有了更高的需求，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司務(wù)必對這一現(xiàn)象足夠重視，才可以滿足再保款項(xiàng)資本的有效供給。

(三)對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司績效考核的影響

在實(shí)施的過程中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司績效考核體系的內(nèi)容將發(fā)生重要變化，風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作的執(zhí)行效果將受到高度重視，因此，唯有實(shí)現(xiàn)各部門風(fēng)險(xiǎn)管理工作分管權(quán)力的合理設(shè)置，才可以更好滿足指標(biāo)考核權(quán)重的創(chuàng)新構(gòu)建需要。“償二代”政策的實(shí)施使得財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司需要調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理工作相關(guān)的指標(biāo)權(quán)重，使符合本公司實(shí)際情況的指標(biāo)權(quán)重得到明確，以此實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作各道防線的合理設(shè)置。還使得財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的全員責(zé)任體系得到了構(gòu)建，尤其在銷售和管理等重要部門的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)得到落實(shí)的情況下，績效評價(jià)的指標(biāo)會(huì)因此出現(xiàn)很大程度的調(diào)整。

(四)對定性監(jiān)管提出了更高的要求

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司需要在定性監(jiān)管工作中支出更高的成本，原有的定性監(jiān)管要求已經(jīng)與償二代政策不相符合，務(wù)必實(shí)現(xiàn)分類監(jiān)管措施的完善，才可以滿足定性監(jiān)管工作的創(chuàng)新需要，進(jìn)而提高操作風(fēng)險(xiǎn)以及戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的量化研究質(zhì)量。在應(yīng)用“償二代”政策進(jìn)行定性監(jiān)管過程中，務(wù)必實(shí)現(xiàn)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)需求的考察分析，尤其要對風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)管理的相關(guān)需求加以總結(jié)，使財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以在明確風(fēng)險(xiǎn)償付能力的基礎(chǔ)上，全面實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)綜合等級(jí)的精準(zhǔn)評定。政策的實(shí)施還對具體的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施提出了更高期待，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)只有實(shí)現(xiàn)組織結(jié)構(gòu)和制度的調(diào)整，才可以保證相應(yīng)的績效考核舉措得到改進(jìn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)管理工具的靈活應(yīng)用。

二、“償二代”二期對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營工作影響的改進(jìn)策略

(一)創(chuàng)新財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理措施

要根據(jù)總體構(gòu)建策略，積極向國際審慎監(jiān)管規(guī)則和金融治理體系提供中國經(jīng)驗(yàn)和中國方案，不斷加強(qiáng)國內(nèi)監(jiān)管合作與國際監(jiān)管合作，防范跨市場、跨領(lǐng)域、跨地區(qū)交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)。“償二代”二期工程的風(fēng)險(xiǎn)管理工作按照SARMRA的要求進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，并對相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)做出修訂，通過（IRR）確立風(fēng)險(xiǎn)的綜合評級(jí)方案，并對IRR評分規(guī)則進(jìn)行有效的應(yīng)用，使評價(jià)結(jié)果可以實(shí)現(xiàn)細(xì)分，增強(qiáng)評價(jià)結(jié)果的區(qū)分水平。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司需要深入研究多方面影響，并對風(fēng)險(xiǎn)因素管控的相關(guān)要求進(jìn)行總結(jié)，使影響風(fēng)險(xiǎn)管理能力的多方面因素可以得到明確，保證相應(yīng)的資本數(shù)額實(shí)現(xiàn)合理調(diào)節(jié)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還需要提升征求意見稿的制定水平，尤其要對保險(xiǎn)公司各類風(fēng)險(xiǎn)管理能力進(jìn)行創(chuàng)新分析，以此實(shí)現(xiàn)相應(yīng)資本數(shù)額的調(diào)整，為風(fēng)險(xiǎn)管理具體措施的調(diào)節(jié)提供有利支持。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還需要加強(qiáng)對最低資本構(gòu)成情況的考察，尤其要對風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作所需的各項(xiàng)職能進(jìn)行作用分析，并保證風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性得到明確，以便財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)偏好的有效管控，并保證相應(yīng)的限額體系得到合理設(shè)定，以實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作制度的成熟化設(shè)定。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理措施的制定還需要實(shí)現(xiàn)對資產(chǎn)負(fù)債管理等基礎(chǔ)性工作的研究，使資本規(guī)劃和經(jīng)營決策得到全面完整的制定，以提升風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性。

(二)轉(zhuǎn)變財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司預(yù)算管理策略

要結(jié)合財(cái)產(chǎn)公司預(yù)算管理的實(shí)際情況，治亂象、降杠桿、強(qiáng)執(zhí)行，從嚴(yán)從實(shí)加強(qiáng)資本約束，加大監(jiān)管政策傳導(dǎo)力度，以此滿足“償二代”二期工程的建設(shè)需要。預(yù)算管理策略的制定需要從提高資本質(zhì)量角度出發(fā)，結(jié)合實(shí)際需要，對核心資本加以優(yōu)化，使利潤因素可以被全面納入核心資本范疇。要靈活調(diào)整核心資本和附屬資本，根據(jù)“償二代”二期工程的情況對預(yù)算管理策略做出調(diào)整，確保核心償付能力得到加強(qiáng)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司一定要結(jié)合實(shí)際影響，對各個(gè)險(xiǎn)種加以創(chuàng)新，并保證最低資本得到相應(yīng)的控制，使財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的基礎(chǔ)性工作可以在符合風(fēng)險(xiǎn)水平特征的基礎(chǔ)上得到調(diào)整創(chuàng)新，并保證相應(yīng)的資本規(guī)模得到調(diào)整優(yōu)化。在處理財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的預(yù)算管理具體工作過程中，要實(shí)現(xiàn)對自留保費(fèi)的合理設(shè)定，尤其要對財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的資本占用情況進(jìn)行調(diào)整創(chuàng)新，使不同險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)特征得到明確，以實(shí)現(xiàn)對業(yè)務(wù)策略和預(yù)算管理方案的優(yōu)化調(diào)整。在分析“償二代”二期政策的相關(guān)影響過程中，要實(shí)現(xiàn)對成本率相關(guān)影響的分析，并對傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，尤其要保證資本占用率等主體信息得到靈活完整的應(yīng)用，以便輔助決策所需的各類指標(biāo)可以得到更加準(zhǔn)確的應(yīng)用。要結(jié)合實(shí)施過程中，最低資本的設(shè)置情況，對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司現(xiàn)有險(xiǎn)種的相關(guān)性因素進(jìn)行總結(jié)，并保證業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的改革可以結(jié)合要求進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對特定利潤以及保費(fèi)規(guī)模的調(diào)整。

(三)實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資本管理措施的調(diào)整

要結(jié)合“償二代”政策的實(shí)施情況，對資本管理方案的多方面影響予以研究，尤其要針對資產(chǎn)以及負(fù)債的認(rèn)可方式，對資本的分級(jí)管理方案進(jìn)行調(diào)整創(chuàng)新，以便可以更好地結(jié)合資本構(gòu)成情況更好滿足資本管理措施的調(diào)整需要。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還需要結(jié)合最低資本的構(gòu)成情況，對市場風(fēng)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成特征予以研究，尤其要對實(shí)際資本的計(jì)算特征進(jìn)行考察，使資本管理措施的制定可以在資本扣除比例得到明確的基礎(chǔ)上加以改良，滿足實(shí)施需要。在明確最低資本構(gòu)成情況的基礎(chǔ)上，務(wù)必實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)量化相關(guān)舉措特征的分析考察，并對市場風(fēng)險(xiǎn)以及保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)行深入研究，以便可以充分結(jié)合最低資本的構(gòu)成情況制定風(fēng)險(xiǎn)控制的具體策略，進(jìn)而滿足附加資本管理控制的實(shí)際需要。附加資本的管理還必須實(shí)現(xiàn)對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)行原理的考察，使風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)措施能夠與“償二代”的具體實(shí)施需要保持一致。

(四)加快完善財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司定性監(jiān)管機(jī)制

要充分結(jié)合相關(guān)要求制定定性監(jiān)管工作機(jī)制，尤其要對影響風(fēng)險(xiǎn)管理能力的各項(xiàng)舉措進(jìn)行必要的價(jià)值分析，使風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)可以在這一過程中得到調(diào)整，更加充分地滿足財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的實(shí)際需要。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還需要對全面預(yù)算管理工作體系進(jìn)行改良優(yōu)化，尤其要對經(jīng)濟(jì)資本和經(jīng)濟(jì)壓力進(jìn)行精準(zhǔn)測試，保證信息系統(tǒng)的建設(shè)能夠在這一過程中獲得更高水平的支持。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還需要實(shí)現(xiàn)對最低資本情況的總結(jié)，使定性監(jiān)管機(jī)制的有效性得到準(zhǔn)確判斷，以滿足風(fēng)險(xiǎn)因素的管理需要。

三、結(jié)束語

“償二代”二期政策的實(shí)施要求財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營策略實(shí)現(xiàn)有效轉(zhuǎn)型。因此，對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營性工作的主要影響進(jìn)行總結(jié)研究，并根據(jù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的發(fā)展需求，制定政策的有效實(shí)施方案，對提升保險(xiǎn)公司的綜合性發(fā)展質(zhì)量，具有十分重要的意義。

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作者:孫曉慈 單位:中路財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司