動態財務分析財產保險的風險管理

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摘要：當前，中國財產保險業發展面臨比較嚴重的財務風險，針對保險行業發展面臨的風險，文章選擇中國人民財產保險公司數據開展實證研究，結果發現財產保險公司為了獲取當前收益，發展過程中承擔了較多的財務風險。為了能夠更好地促進我國財產保險業的發展，文章結合動態財務分析下財產保險公司財務的風險度量結果，就如何規避財產保險公司財務風險進行策略分析。

關鍵詞：財產保險公司；財務風險；動態財務分析；風險度量

在社會經濟的快速發展下，中國財產保險市場經歷了一個快速發展的時期，財產保險市場的快速發展為我國社會經濟發展提供了重要力量支持。在財產保險市場的快速發展下，承保金額也不斷增長，承保金額的增長充分體現出我國財產保險業的總體保費水平處于一種下降的發展態勢。同時，在受資金渠道較多和投資規模的限制，保險公司的投資收益率不斷降低，財務風險加大。為了能夠有效規避財產保險公司的財務風險，文章就財務風險度量問題進行探究。

一、財產保險公司財務風險的特點

第一，資金來源廣泛。在一般情況下，財產保險公司資金的主要來源是資本金和保險費，但是在社會經濟的不斷發展下，財產保險公司的項目不斷增多，且隨著社會經濟的發展不斷更新，財產保險公司資金來源更加廣泛。第二，資產分布比較集中。財產保險公司按照集中管理的原則管理資金，各個分布保險費用的支付都可以通過現代科技來實現，為總公司資金的集中化管理提供了重要支持。第三，財務會計負債數據信息不準確。財產保險公司的基本屬性是負債公司，收取的保險費用也是負債資金，因而保險公司的資金管理面臨較大的不確定風險。

二、動態財務分析下財產保險公司財務的風險度量

（一）基本原理

在財產保險公司風險度量中常見的風險度量指標在險價值VaR和尾部在險價值TCE，在險價值VaR雖然操作簡單，但是卻不是一致性風險度量函數，而TCE滿足一致性風險度量的方式是有效的風險度量方法。在險價值VaR和尾部在險價值TCE的基礎上能夠實現對財產保險公司風險調整后的績效情況進行綜合評估。當前，財產保險公司風險調整后的績效評估常用的指標包含Shap指標和風險調整后的資本收益率指標。風險調整后的資本收益率指標（RAROC）能夠彌補Shap指標應用風險，是財產保險公司財務風險規避的一個重要標準。RAROC的取值范圍在正無窮和負無窮之間，在負無窮和0之間的時候是，說明財產保險公司為了獲取定期收益承擔了較多的風險，且RAROC的大小和財產公司所需要承擔的財務風險呈現出一種反比關系。在RAROC取值范圍在0到正無窮之間的時候，RAROC的大小和保險公司所需要承擔的財務風險呈現出一種反比關系。

（二）實證分析

（1）數據選擇。選取2016年到2017年中國人民財產保險公司的有關數據作為基本樣本，投資收益率、機動車輛的總體賠付率、非機動車輛的賠付率根據有關數據信息計算分析得到。在排除多種因素之后，實證過程直接使用投資收益率來進行更深入的劃分，將正態分布、對數正態分布、卡方分布、指數分布等分布函數作為備選分布函數，采取科學的檢驗方法來判定備選分布函數的擬合優度。

（2）度量結果。首先，根據相關關系和Copula函數參數值，應用專業的仿真技術得到1000個隨機數。其次，在得到10000個權益資本EC值。最后，對10000個權益資本EC的數值進行升序。在經過數值的平均計算之后得到保險公司的RAROC始終小于0，充分正經保險公司為了獲取現有的收益承擔了較高的財務風險。

三、財產保險公司財務風險管控策略

（一）根據財產保險公司實際情況制定財務風險管理措施

財產保險公司在進行財務管理的時候要認真分析公司所在的內外部環境，在變化的市場環境中積極尋找應對財產保險公司風險的措施，及時發現問題、解決問題，不斷提升保險公司的社會適應力。結合時展需要財產保險公司財務風險管理也需要做到與時俱進、不斷創新，根據財務人員的個性特點和需要來為其安排適合的崗位，發揮人員在財務風險規避工作中應有的作用。

（二）打造完善的財務風險預警體系

通過打造保險公司財務風險預警體系對財產保險公司經營發展過程中可能遇到的各個風險進行預警分析，制定科學的財務報表，從而透過財務工作從多個角度體現保險公司的財務發展情況。

（三）增強財產保險公司的賠付能力

財產保險公司的長遠發展需要得到充足資金的支持，資金是公司發展的第一原動力。因而，保險公司在發展的過程中需要借助信用貸款、政府撥款等方式來籌集發展資金，緩解自身發展壓力。另外，保險公司在發展的過程中還需要結合客觀實際來調配資金，不能出現為了擴大經營而采取降低條件的簽單行為。財產保險公司在發展的過程中還需要注重樹立自己良好的信譽形象，積極尋找長期合作的伙伴，提升自身財務管理成效。

四、結語

綜上所述，在中國財產保險市場承保主體的增加和市場競爭的激烈背景下，財產保險行業的保費水平開始處于一種下降的發展狀態，保費的降低在無形中加大了保險公司的發展風險。加強財產保險公司的財務風險管理成為新時期保險行業發展的焦點。為了能夠更好地幫助財產保險公司規避財務風險，需要將動態財務風險分析模型引入到財產保險公司風險度量研究中。文章通過實證分析發現，財產保險公司功風險調整后的資產收益率小于零，由此充分說明了保險公司在盲目追求經濟效益獲取的過程中承擔了較高的財務風險。

參考文獻：

［1］王正文,田玲,李慧.基于動態財務分析的財產保險公司財務風險度量研究［J］.江西財經大學學報,2015（1）.

［2］彭春曉.財產保險公司財務管理風險分析及對策研究［D］.首都經濟貿易大學,2012.

［3］孫繼微.基于動態財務分析的財產保險公司財務風險度量［J］.中外企業家,2017（17）.

作者：林瑞云 單位：中國人壽財產保險股份有限公司金華中心支公司