企業經營決策中財務分析

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［提要］隨著經濟社會的不斷發展，企業的數量也越來越多，導致企業間的競爭愈發激烈，這就使得企業需要在競爭中不斷地改善公司的體系。在財務體系方面，也開始由傳統的單一財務分析體系轉向更為全面系統的財務分析方法。一些企業開始使用業財相結合的模式。本文通過對財務分析的內容與方法的相關概述，以及一些相關的文獻研究，闡述財務分析在企業經營決策中的作用以及存在的問題，進一步提出相應的解決措施，希望給企業在做經營決策時提供一些參考。

關鍵詞：財務分析；企業；經營決策；作用

一、引言

在多元化發展的今天，企業做出的每一個經營決策都有著重要的意義。一個合理有效的經營決策離不開與財務分析的相結合，財務分析能通過對企業的財務報表進行剖析，得出一個較為可靠的經營決策。

二、財務分析內容與方法

財務分析是指通過利用相關會計資料以及報表等，采用相關的分析技術或方法，對企業已發生或正在發生的相關投資、籌資、經營活動中產生的營運能力、盈利能力、償債能力等進行分析評價，為企業下一步發展需做出的經營決策提供一定參考的經濟管理活動。

（一）財務分析內容

1、償債能力分析。償債能力是指一個企業用其自有的資金去償還其長期及短期債務的能力。一個企業償債能力的好壞反映了其能否發展得長遠，若償債能力不好，可能會出現資不抵債的現象進而導致企業資金鏈斷裂。因此，企業應當做好償債能力分析，保證企業能夠正常運營。企業的償債能力又分為長期償債能力和短期償債能力。長期償債能力的分析指標有產權比率、資產負債率、利息保障倍數等，產權比率以及資產負債率低，利息保障倍數高，表示企業長期的償債能力比較強。短期償債能力分析指標有營運資本、流動比率、速動比率、現金比率以及現金流量比率，這些指標越高，表示企業短期償債能力越強。2、營運能力分析。營運能力主要通過對資產循環利用率進行計量來反映企業營運的好壞。營運能力的強弱反映了一個企業資產利用率的高低。企業要想提高資產使用效率，使其得到高效運轉，便應當注重對營運能力的分析，將各營運能力指標控制在一個合理范圍內。營運能力分析指標有固定資產周轉率、總資產周轉率等，這些指標的比率越高，說明相對應的資產的使用效率越高。例如，固定資產周轉率越高，說明企業對固定資產的使用越充分，企業的經營狀況更可觀。3、盈利能力分析。盈利能力分析是眾多利益相關者都會尤其關注的一個內容。它表示一個企業利用其自身資產獲取利潤的能力。股東通過盈利能力分析來評估能獲取多少利益，債權人通過盈利能力分析來評估企業能否有能力償還其債務。盈利能力分析指標的計算通常與利潤有關，有銷售凈利率、資產凈利率、凈資產收益率等。其中，凈資產收益率表示企業所有者通過對企業進行投資能夠獲得的盈利能力，凈資產收益率越高，表明企業所有者的盈利能力越好。通過這個指標，企業的經營者可以看清自身公司的盈利水平，清楚所處的定位，進而更好地為下一步的經營做規劃。

（二）財務分析方法

1、比率分析法。這是基于同一財務報表上的一些重要部分的數據進行相互比較求出比率，進而用來分析以及評價公司財務狀況以及經營成果，預測公司發展前景的一種分析方法。例如，將凈利潤與銷售收入進行比較，可以衡量出一定的銷售收入可以帶來的凈利潤的多少，反映出一個企業的盈利能力。2、因素分析法。這是通過統計指數進行分析總的變動中每個因素單個的影響程度的一種分析方法，它可以分為連環替代法、差額分析法等。通過因素分析法可以將一些相同性質、特點的項目簡化成少數幾個反映出來，使管理層能夠直觀地看到其中存在的內在聯系及其本質特征。3、比較分析法。這是分析財務報表時最常用的分析方法，也是最基本的方法。它通過不同時期的相同項目進行比較，計算其變動率或差異額，進而分析和判斷企業的財務狀況以及經營成果。通常對財務報表中一些重要的指標進行比較分析。

三、財務分析在企業經營中的作用

（一）有利于進行科學的決策

財務分析是以企業發生的業務有關的數據為來源通過進行財務分析，可以了解公司的薄弱環節，更加有利于公司進行績效考核，以及發現企業經營的特點以及規律。通過這些規律，能有效地揭示出企業可能存在的問題以及潛在的風險，給企業日常的管理和經營決策提供依據。例如，投資者和債權人通常根據財務分析了解企業的獲利能力以及償債能力，這為以后是否追加投資和退出提供了決策依據。同時，銷售部的業績通常也是根據財務分析來進行考量，有利于對員工業績考核制度進行不斷完善，及時發現企業存在的內部控制問題，讓企業得以健康持續發展。

（二）降低企業經營風險

企業在其發展經營中表現出各自的特點，通過對財務報表進行分析，對企業以前期間發生業務的相關數據進行收集整理，借助財務分析方法來分析出企業過去一個期間內的財務經營狀況。企業的管理者可以通過分析不同的指標數據，預測出其未來的變化趨勢，進而掌握企業未來的發展規律，也更有助于企業清楚自身存在的優缺點，對于不足的地方給以調整，降低潛在的風險發生率，提高管理者決策的有效性。

四、財務分析在企業經營決策時存在的不足

（一）財務分析不全面

在實際操作中，財務分析是對其本身的數據進行分析，反映不出來出現問題的原因及根源。例如，同期的工程成本增加，會進一步通過財務分析將該項目工程成本分為材料費、人工費等進而發現具體的某個成本的變動情況，這樣會導致分析的結果僅僅是數據表面的分析，因為沒有結合其市場情況以及經營情況進行深層次的分析，因此需要將財務分析與企業的自身情況相結合，發現問題存在的本質，才更有利于企業經營。

（二）管理層重視度不夠

在我國大多數企業里，管理者通常掌握著發言權與決定權，一些企業的外部報表由于受到法律法規的制約而比較受到重視，比如審計、稅收等。但是，內部報表卻常常被忽略。如今，一些大的上市公司認識到了財務分析在企業經營中的重要程度，但是一些中小企業的認識還不夠，一味地追求利潤最大化是不利于企業發展的。單一的只注重利潤往往會使管理者做出的決策過于短淺，不利于公司長遠發展。輕財務而重業務會導致企業忽視管理上的建設，使財務分析得不到有效的應用。財務分析在企業的經營管理中起著承前啟后的作用，通過財務分析能夠使管理者及時發現企業在經營中存在的問題與風險。因此，企業應當根據其發展狀況和市場環境，對以后的企業經營狀況進行合理的預測、規劃，給管理者進行決策提供可靠真實的數據。

（三）財務人員技能不高

一些企業的財務工作者沒有很高的業務水平，使得不能將其財務工作發揮出相應的效果，進一步使財務分析失去了意義。一些財務人員不能正確地認識和理解財務分析，總覺得只需統計一些財務指標就可以做財務分析，缺少深入了解企業的生產經營情況以及與業務部門進行合理有效的溝通，導致分析結果不夠準確。同時，財務分析人員對企業生產經營活動不熟悉，通常被動地收集企業的營運信息，不能保證其真實性以及時效性，導致分析的結果不足以為企業經營管理者提供有效的參考數據以及有價值的信息。

五、財務分析在企業經營決策應用中的應對措施

（一）財務分析與多種業務相結合

財務分析情況是對企業實際經營情況的反映，同時也是對企業過去一段時間經濟業務好壞與否的衡量。在進行財務分析時，為了避免財務分析片面導致的分析結果不準確，應當緊密地與目前的經濟環境、季節性因素以及國家政策等相結合，考慮到可能給公司帶來的影響。在企業內部，財務部門在進行財務分析時，也應當聯系相關的業務部門進行考慮，對于相關數據要分析其產生數據的原因，同時與相關部門進行溝通解決問題。做到財務分析指標與具體業務緊密結合，進而更好地發揮財務分析在企業經營決策中的作用。

（二）加強管理層的重視

財務分析的作用及價值在于其分析結果能夠被企業的管理者以及經營者所接受，通過分析結果調整企業的發展及經營戰略。企業管理層應當認識到財務分析的重要性，加強財務部門的重要性意識，既注重企業的業務水平發展也要了解財務在企業中的重要作用，使企業內部管理經營形成以財務部門為主，其他部門協同的系統性工作，對在經營過程中企業面臨的問題或者決策進行深入分析。逐步建立起對財務分析的重要認知，從管理者開始，提高對財務分析的重視程度，也有利于提高公司整體員工對財務分析的認識。

（三）提高財務人員素質技能

因為財務分析這項工作專業性較強，使得財務人員需要擁有較強的專業知識以及相應的財務工作經驗，并不是隨便就能勝任的。因此，企業的管理者應當注重財務人員的培養與選拔，招聘財會專業畢業的人員，由有財務工作經驗的人來進行選拔，選取個人綜合素質和專業技能都拔尖的人才。同時，對于一些國家新的財會政策，企業要鼓勵財務人員不斷地進行學習，提高自己的知識儲備。必要時可以組織一些專業的技能培訓，同時也可以鼓勵財務人員多進行財務分析的學習與研究，積極參加一些與專業相關的職稱考試，實行獎勵制度。鼓舞和激勵員工多加學習，最終實現學以致用，更好地在日常工作中發揮出來。同時，也可以適當地準備團建活動，豐富員工生活，提高企業工作人員的歸屬感以及凝聚力，這樣更有利于財務人員將自己視為公司的一分子，在進行財務分析時更能站在管理者的角度來考慮問題。對于對企業有較大貢獻的員工，可以實行股權激勵制度，以更好地留住人才。

六、結論

隨著經濟的不斷發展，財務分析也不斷地提升了其在企業決策中的地位。企業在進行相應的財務分析時，應當結合其自身的發展情況，查漏補缺，找出企業存在的問題與不足。重視對財務數據分析的利用，建立健全的財務分析制度。制定合理完善的財務分析體系，培養專業人士，提高財務人員的素質，將理論與實際相聯系，使管理者了解企業的全面真實狀況，進而更好地制定未來的發展規劃以及經營決策，實現科學化的經營管理。注重企業價值的提升，立足于企業長遠發展。

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作者:趙貝貝 單位:沈陽大學