金融工具論文精選(九篇)

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第1篇：金融工具論文范文

隨著信息技術的發展和監管機構對商業銀行管制的放松，商業銀行越來越多地使用金融工具來防范和應對各種風險，并將客戶交易金融工具作為一種中間業務。

20世紀70年代以來，金融工具及衍生產品的交易得到了快速發展，期權、期貨、互換等業務的活躍對銀行業產生了深遠影響。新型金融工具的出現，使資本流動在數量和速度上都有了空前提高，市場逐漸規范、更嚴格的金融監管、定價方法透明度增強以及日益熟練的風險管理技術等，使市場上的衍生金融工具由數量型增長逐漸轉向質量型增長。在這一發展過程中，國際先進的商業銀行在多年的金融衍生交易過程中，也形成了相對完善的防范各種風險的管理技術和方法。

在此前提下，國際會計準則委員會（IASB）于1984年開始探討金融工具的確認與計量問題，后經過多次補充和修訂，最終于2004年對IAS39“金融工具的確認與計量”做了大幅修改，采用完全的公允價值（FullFairValue），并于2005年1月1日起正式生效。對于金融工具的披露與列報，IASB從1991年開始探索，后經過多次補充和修訂，最終于2003年做了大幅修改，采用完全的公允價值（FullFairValue），并于2005年1月1日正式生效。2005年8月18日，IASB又了“IFRS7—金融工具披露”（2007年1月1日生效），該項準則將替代IAS30和IAS32中涉及金融工具披露的內容。

隨著我國商業銀行市場化、國際化程度的加深，近年來也越來越多地使用金融工具來防范和應對風險。有鑒于此，我國財政部于2005年8月了《金融工具的確認和計量暫行規定（試行）》，引入了完全公允價值的理念，并規定從2006年1月1日起在上市和擬上市的商業銀行范圍內試行。同時，我國已在境外上市和擬在境外上市的商業銀行，也要按照國際會計準則編制財務報告。

在上述大背景下，遵守國際會計準則是大勢所趨，但中國的商業銀行必須認識到：會計準則是對銀行戰略和業務的經濟實質的反映，有關金融工具的國際會計準則就是對國際先進商業銀行使用金融工具防范風險的戰略理念和實務操作的反映。對國際會計準則的遵守不但不會對國際先進商業銀行造成大的負擔，而且還有可能通過遵循達到相互學習促進的作用。我國的商業銀行如果不仔細研究國際先進商業銀行對使用金融工具不斷進化和發展的戰略理念和最佳實務（bestpractice），只是單純地強調對準則條文的遵守，則不但要承擔很大的遵循成本，而且只是“形似”，離“神似”可能越來越遠。

本文擬就國際先進商業銀行對金融工具使用的戰略理念和最佳實務做一些探討，以期為我國商業銀行從風險管理戰略高度把握金融工具的使用、確認、計量、列報與披露提供一些有益的參考。

國際先進商業銀行使用金融工具的戰略理念與最佳實務

現代全能型商業銀行的顯著特征是傳統商業銀行業務和投資銀行業務的組合。傳統商業銀行主要是在貨幣市場和資本市場作為資金借貸者之間的中介。銀行通過活期存款、儲蓄存款、定期存款和發行債券收取資金，然后向顧客提供貸款。投資銀行則為顧客提供咨詢并為顧客執行買賣債券、股票、外匯和衍生品。大的全能型商業銀行還會有自己的交易部門，向顧客提供它們自己的投資銀行產品并從事自己的賬戶交易。

全能型商業銀行根據市場價格風險、信用風險、利率風險和流動性風險的分類進行風險管理。對風險管理的基本理念是，一定要從整合的觀點由專業人士承擔相應的風險管理的職責。因此，這些風險都是由特定的專業部門管理。

銀行傳統的信貸業務記錄一般被稱為銀行賬簿（bankingbook）。信用風險由發放貸款的信貸部門管理。傳統上，信貸部門是根據對單個交易對象、行業和地理區域發放貸款的限額采取“買并持有”的政策。但金融市場的最近發展，特別是資產證券化和信用衍生工具的發展，使銀行能夠更為積極地管理它們的貸款組合和整個信用風險的暴露。

銀行參與金融市場交易的記錄一般被稱為交易賬簿（Tradingbook）。由于債券、股票和衍生工具交易導致交易賬簿的市場價格風險和流動性風險由交易部門管理。

銀行賬簿頭寸（即貸款和發行的債券）的外匯、利率和流動性風險則由資產負債管理（AssetLiabilityManagement，ALM）機構管理（包括資產負債管理委員會的決議及實際操作的交易部門根據資產負債管理委員會的指示進行交易），從而使得貸款組合只有信用風險的暴露（這種內部風險的轉移則主要是通過由不同部門根據市場，比如LIBOR等，商定內部轉移價格實現）。資產負債管理機構在保持整個銀行利率和流動性風險管理的透明度上發揮著中心作用。

假設一家銀行當前正保持著它期望的風險暴露。現在，這一銀行涉及兩筆新的客戶驅動的交易。第一筆交易是1億元年利率6％的5年期貸款。第二筆交易是6個月5000萬元的存款。這兩筆交易將在三個方面增加銀行的風險頭寸。貸款意味著額外的信用風險；同時由于存款與貸款在期限和數量上不配比，從而導致額外的流動性風險和利率風險。

如果這家銀行想重新建立它所期望的（先前保持的）風險頭寸，則它可以發行與這一貸款有相似結構的債券，購買利率互換或賣出利率期貨。雖然發行債券可以對利率和流動性風險進行套期保值，但利率衍生工具（即互換）只能對利率風險套期保值，不能提供流動性（即資金）。

ALM可能根據單個業務做套期保值交易，從而使套期保值工具與被套期保值的金融工具之間聯系起來（微觀套期保值[MicroHedges]）。ALM通常只對有較高市場風險暴露的大的交易、有嵌入期權的交易，以及會計部門事前確定的交易采用微觀套期保值，從而反映特定的套期保值關系。一般來說，ALM是從組合的角度管理風險（如采用套期保值，則為宏觀套期保值[MacroHedges]）。風險暴露可以用外匯、利率、信用和流動性風險的因子來表示。

在ALM的銀行實務中，對一個組合所決定的現金流的外匯、利率和流動性風險的分析，通常是通過對這一組合中所有交易聚合的現金流構建時間區間（TimeBucket）來分析，通常還會區別幣種。根據對組合的利率風險的分析，ALM選擇具有恰當的數量和期限的套期保值工具以維持組合期望的風險暴露。與微觀套期保值相比，宏觀套期保值的意圖并不是直接與某一特定的套期保值工具聯系起來。

總的來說，商業銀行恰當使用金融工具的前提是：（1）有確定的風險管理目標及相關戰略；（2）存在高效的ALM，從總體上把握銀行的風險暴露，從而實現預定的戰略目標；（3）交易部門和非交易部門的界限清晰；（4）在交易部門和非交易部門之間有恰當的轉移價格和信息交流；（5）交易部門和非交易部門都具有對風險進行分析并根據分析結果向ALM管理層提供恰當意見，并根據委員會的指令采取恰當行動的較高水平的專業人士。

金融工具會計準則的發展及主要內容

上述對國際先進商業銀行使用金融工具的戰略理念和最佳實務的介紹，我們可以看出使用金融工具的主要目的是防范風險。商業銀行也可以替客戶在金融市場從事金融工具的交易，但在這種交易中，商業銀行承擔的是中介作用，自身并不承擔風險。

但是，衍生工具是一把“雙刃劍”，運用得當可以有效地管理風險，有助于資源配置效率的提高，對于金融市場的發展也具有重要意義；而如果運用不當，則可能釀成大禍。

會計準則努力反映經濟業務的實質，也必須跟上金融工具的發展。從國際先進商業銀行對金融工具的使用來看，衍生工具的使用并不單純是衍生工具自身，它實質上涉及整個商業銀行的各種業務。因此，對金融工具的確認與計量、列報與披露也就并不僅僅是單純的金融工具問題，它實質上涉及到商業銀行的風險管理戰略所確定的目標、期望的風險暴露、資產負債的配比，以及由此導致的金融資產與金融負債的確認與計量。

IASB從1991年開始頒布有關金融工具會計準則的征求意見稿。1995年6月，征求意見稿中的“金融工具的披露與列報”正式成為IAS32，并于1996年1月正式生效。至于金融工具的確認與計量問題，國際會計準則理事會從1984年就開始探索。

國際先進商業銀行在對金融工具的確認和計量方面，傳統上采用的方法是對銀行賬簿的資產和負債采用歷史成本，對交易賬簿的資產和負債采用公允價值。這一般被稱為混合模式。而準則制定機構則希望對所有的金融工具全部采用公允價值。這一般被稱為完全公允價值。

隨著新的國際會計準則的出臺，完全公允價值基本得到確立。現行國際會計準則中，涉及金融工具業務的主要有三項，即“IAS30——銀行和其他類似金融機構在財務報表中的披露”、“IAS32——金融工具列報和披露”和“IAS39——金融工具確認和計量”。2005年8月18日，IASB又新公布了“IFRS7——金融工具披露”（2007年1月1日生效），該項準則將替代IAS30及IAS32中涉及金融工具披露的內容。

現行國際會計準則涉及金融工具的主要內容有：

1．關于金融資產四分類

根據IAS39的規定，金融資產應劃分為四類：（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產；（2）持有至到期投資；（3）貸款和應收款項；（4）可供出售金融資產。對第（1）類，要求按公允價值進行計量且其變動計入當期損益；對第（4）類，也要求按公允價值進行計量，但公允價值變動計入權益；對第（2）類和（3）類金融資產，則要求按實際利率法（而非名義利率法）攤余成本進行計量。這是金融工具國際會計準則的基本要求。

2．關于衍生工具

衍生工具包括衍生金融工具和其他衍生工具，主要是改變衍生工具僅在表外反映可能帶來風險披露不充分、盈虧反映不及時的狀況，使表外業務表內化，相關公允價值變動計入當期損益或所有者權益，改變了長期以來衍生工具僅在表外披露的做法。這樣做將有利于及時、充分反映企業的衍生工具業務所隱含的風險及其對企業財務狀況和經營成果的影響。

3．關于金融資產減值

除交易性金融資產外，其他金融資產均應在期末進行減值測試。金融資產減值有其特殊性，通常采用未來現金流量折現法。相對于我國商業銀行目前采用的計提貸款減值準備“五級分類法”，未來現金流量折現法可以提供更準確的信息，從而真實地反映貸款的價值。

4．關于金融資產轉移和終止確認

金融資產轉移所涉及的終止確認是會計實務中的一個難點。隨著企業結構化融資交易（比如資產證券化、信托、債券買斷式回購等）創新步伐的加快，這方面的問題顯得更為突出。美國會計準則中有專門準則對金融資產終止確認作出規定，現行國際會計準則也用了較大

篇幅對金融資產終止確認作出規范。

5．關于套期會計方法的運用

企業為規避匯率風險、利率風險、股票價格風險等金融風險，通常開展套期保值業務。套期會計方法是緊密結合企業的套期保值業務形成的一種會計處理方法。IAS39要求，企業如開展套期保值業務可以選擇使用套期會計方法，但前提是要符合嚴格的條件。這也是國際上比較成熟的做法。

6．關于金融工具披露

金融工具披露是金融工具會計準則應規范的重要內容。現行國際會計準則中，金融工具信息披露主要由IAS30和IAS32規范。IASB對外公布的“IFRS7——金融工具披露”（2007年1月1日生效）對金融工具披露提出了更高的要求。比如，要求企業披露較為詳盡的信用風險、利率風險、市場風險數量信息等。

從戰略高度把握金融工具的使用及相關會計準則的遵循

對于國際先進商業銀行來說，有關金融工具的國際會計準則是來源于銀行經營的風險管理戰略理念和最佳實務，并且有更進一步的要求。因此，國際先進商業銀行對國際會計準則的遵循本身成本不會太高，而且還可以通過滿足進一步的要求提高實務水平。比如，國際會計準則對于金融資產的分類中，（1）、（4）項是屬于銀行經營中的銀行賬簿，（2）、（3）項是屬于銀行經營中的交易賬簿，而銀行賬簿和交易賬簿分類的目的則是根據以ALM為中心的風險管理戰略及其實施的流程得出的。風險管理戰略則又要涉及商業銀行風險管理的目標，根據目標確定的期望風險暴露，對影響期望風險暴露的事件的識別，以及對識別事件的風險反應措施（金融工具的具體運用）等。

信息披露的項目來源于銀行內部的管理過程，必須與先進的管理手段相配合。我國商業銀行目前在風險管理理念上“粗放化、簡單化”的遺留痕跡較重，這在很大程度上制約了國內銀行信息披露質量的提高。雖然按照銀監會要求，國內銀行自2005年3月起劃分銀行賬簿和交易賬簿，但目前多數銀行尚面臨從業務管理到具體操作的一系列問題，遠未形成完善的做法。

因此，對于我國的商業銀行來說，如果單純只是為了滿足準則的條文要求，不是從風險管理戰略的高度把握金融工具的使用及相關會計準則的遵循，則不但遵循成本很高，而且也不會帶來經營水平的顯著提升。另外，單純滿足準則條款的要求，由于商業銀行的業務量大，信息采集量就多；商業銀行的機構眾多，信息采集的涉及面很就廣，這些都加大了遵循的難度。

因此，要將對金融工具相關會計準則的遵循轉變成對風險管理戰略的建立及相關業務流程的實施，實質上是銀行完善風險管理戰略并具體落實的問題。只有這樣，才能將遵循所付出的成本轉化成競爭優勢。具體來說，可以分以下幾個步驟：

1．確立企業風險管理的目標；

2．根據目標確立風險管理戰略措施；

3．根據風險管理目標確定期望的風險暴露；

4．以ALM為中心，區分交易部門和非交易部門的職責和權限；

5．對于大額業務以單筆業務為基礎分析風險影響，對于其他業務則以組合的方式分析風險影響；

6．根據分析的結果決定采取恰當的行動，包括金融工具的使用；

第2篇：金融工具論文范文

【關鍵詞】22號準則銀行業影響

一、22號準則的主要內容

1、金融資產和金融負債的分類更加明確。《22號準則》將金融資產分為四類:交易性金融資產,持有至到期投資,貸款和應收款項和可供出售的金融資產。金融負債分為交易性金融負債和其他金融負債兩類。

2、衍生金融工具納入表內核算并采用公允價值計量。《22號準則》明確要求金融企業將衍生金融工具納入表內核算,同時要求在會計期末采用公允價值計量衍生金融工具,以便及時反映交易的盈虧狀況。《22號準則》從會計規范方面入手,使投資者更充分、及時地了解金融企業從事衍生金融工具業務可能承擔的風險,這也是近幾年國際會計準則和主要市場經濟國家會計準則關注的焦點。

3、對金融資產減值方法進行進一步的規定。新會計準則規定金融資產減值主要采取未來現金流量折現法,并對金融資產減值的轉回增加了轉回后的賬面價值不超過不計提減值準備情況下的攤余成本、權益性工具的減值準備不得通過損益轉回、債務工具可以轉回計入當期損益等種種規定。

二、新舊會計準則的主要差異

我國原有會計準則體系中沒有關于金融工具方面的專門準則,關于金融工具的一些基本概念、會計處理方法和有關制度安排散見于《企業會計準則——基本準則》、《企業會計準則——投資》、《企業會計準則——非貨幣易》、《金融企業會計制度》等。而此次新頒布的會計準則在如下方面進行了有效完善。

1、金融資產分類和確認標準。現行制度對投資的分類局限于以時間長短來劃分短期投資與長期投資,新準則引入金融資產這一新概念且按照投資交易的目的性和經濟實質來分類。新準則明確要求對金融資產進行四種分類,且確定后不能隨意變更。按照新準則規定,從購買初始商業銀行就要將單只債券劃分為上述金融資產四大類型中的一種。這對商業銀行來說,對單只債券的品種研究和市場行情判斷以及市場風險的充分考慮就尤其重要了。在我國原有的會計準則中不但缺少對金融資產的終止確認標準,甚至也不存在金融工具的初始確認標準。新準則包括了初始確認和終止確認兩個層次的標準,適應我國金融市場發展的要求。

2、風險防范和披露。衍生工具通常包括期貨合同、遠期合同互換和期權。近年來,金融企業和大型涉外國有企業均不同程度地在境外開展衍生金融工具業務,國內衍生金融工具(如銀行間債券遠期交易、認股權證等)市場也已起步,并將有較快發展。衍生金融工具是一把“雙刃劍”,利用得好可以規避風險,否則就會釀成大禍,“中航油事件”就是一個例證。為了防范衍生金融工具可能產生的金融風險,準則還要求企業將衍生工具納入表內核算,這改變了我國長期以來衍生金融工具僅在表外披露的做法。使金融工具產生的風險成為定性的定量信息,是從會計核算上高度重視風險防范的進步。

3、公允價值和貨幣時間價值。金融工具在計量上采用“公允價值”基礎,它實現了我國會計準則的新突破:會計計量屬性由單一的歷史成本會計計量模式向多重計量基礎并存的會計計量模式的轉變。按“公允價值”調整所產生的損益與按“收入費用”的傳統模式所確認的損益顯得同樣重要。根據金融工具會計準則,如果金融資產和金融負債存在著活躍的市場,活躍市場中的報價應當用于確定其公允價值。而金融工具不存在活躍市場的,金融企業應當采用估值技術確定其公允價值,如:參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格,參照實質上相同的其他金融工具的當前公允價值,運用現金流量折現法和期權定價模型等。

三、準則對銀行業的影響

《22號準則》基本采用了國際會計準則39號的內容,而國際會計準則是融合了美國、英國會計準則的產物,主要是基于發達市場經濟國家而制定的。對于我國尚不發達的資本市場和衍生金融市場而言,《22號準則》的出臺將金融企業特別是股改上市銀行的會計改革推到了國際前列。從深層次來說,《22號準則》有助于推動金融企業和銀行監管部門建立有效的、完善的金融市場,并按國際規則完善銀行的經營管理和風險控制機制。

1、有助于更清晰地界定不同資產類型的投資和收益。金融工具會計準則將金融資產和負債劃分為四類,這樣的分類能更準確地反映銀行持有金融工具的目的和意圖,有助于更清晰地界定不同資產類型的投資和收益,便于會計信息的使用者對銀行的風險管理做出準確判斷。

第3篇：金融工具論文范文

[關鍵詞] 衍生金融工具會計確認會計計量

一、衍生金融工具的概念、本質及特點

根據企業會計準則金融工具確認與計量對衍生工具的定義,衍生工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同:一是其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數、費率指數、信用等級、信用指數或其他類似變量的變動而變動,變量為非金融變量的,該變量與合同的任一方不存在特定關系。二是不要求初始凈投資,或與對市場情況變化有類似反應的其他類型合同相比,要求很少的初始凈投資。三是在未來某一日期結算。

根據衍生金融工具的定義,總結其本質主要有如下幾個方面:一是衍生金融工具是從基礎金融工具衍生出來的,基礎金融工具主要包括貨幣、外幣、債券、商業票據、股票等。二是衍生金融工具在形式上都是遠期經濟合同,是在現實對基礎金融工具未來可能產生的結果進行交易,交易是盈是虧只能在未來的某一特定時刻才能確定。三是衍生金融工具的價格隨其標的物的變動而變動。四是衍生金融工具的簽約目的主要有套期保值和投機套利。五是衍生金融工具的名義金額通常就是合同的結算價格。其在簽約時一般不要求凈投資,如遠期外匯合約,或只要求很少的凈投資,如期權合同在簽約時要交納期權費。六是衍生金融工具的持有者可以選擇在未來某一日期結算交割,而且可以采用凈額交割的方式進行結算。

衍生金融工具不同于傳統的金融工具,其本質體現了其獨特性:一是契約性和未來性。衍生金融工具是以金融工具為對象的經濟合同,其實質是一種契約,這種契約的標的物交易時間、交易條件等一旦確定,雙方的權利和義務便基本確定,并且該合約一般在未來履約。二是杠桿性與風險性。投資者只需動用少量資金即可進行數額巨大的交易,以小博大,具有杠桿性,但同時也使衍生金融工具收益和風險成倍數擴大,如果操作得當,可以最大限度地降低風險,如果操作不當,則會蒙受巨大損失,甚至會造成國際金融市場的劇烈動蕩。三是靈活性和復雜性。隨著衍生金融工具的迅速發展,衍生金融工具在設計和創新上具有很強的靈活性,既可以根據客戶需要,在時間、金額、杠桿比率、價格、風險級別等方面為其度身定造,還可以將各種衍生工具進行組合,而且包含較多的技術含量使得衍生金融工具紛繁復雜。四是衍生性和創新性。衍生金融工具一般以一個或幾個基本金融工具作為標的,并處于不斷的發展創新之中。

二、衍生金融工具對傳統會計理論的沖擊

1、對會計要素定義的影響

傳統資產和負債的定義要求是由過去的交易或事項形成,而衍生金融工具面對的是未來的合約,其結算在未來的日期進行,從簽約期到結算期,其權利義務風險與報酬不但沒有完全轉移,甚至有相互轉化的可能性,很難確定衍生金融工具到底最終表現為資產還是負債。

2、對會計確認的影響

在會計確認環節上,傳統會計理論的核心觀念為權責發生制,同時要求被確認的項目要具有可定義性、可計量性、相關性和可靠性,權責發生制的會計確認標準是以過去發生的事項為基礎,對未來發生的事項則不予確認,而衍生金融工具的發生都預示著將來一系列的財務變動,雖然在簽訂合約時確立了雙方的權利和義務,但并未實際發生交易,因此,按照權責發生制,傳統會計不能反映未來發生的活動,也就不能及時提示衍生金融工具的價格變動情況,使得信息的使用者無法分析企業操作衍生金融工具的效益,掩蓋了其潛在的風險。

3、對會計計量的影響

會計計量歷來是財務會計的一個核心問題,會計計量必須盡可能客觀、公允地反映被計量對象的價值,以提供決策有用的信息。傳統會計計量原則是歷史成本原則,對一項交易或事項引起資產、負債等要素各具體項目變化,均以其發生時原始成本計量,而且這一歷史成本一旦形成,就將維持其計量屬性,直到相應的資產已耗用或銷售,或負債已償清為止。由于歷史成本具有可核性優點,真實可靠,能較好地體現成本流轉假設,長期以來其地位不可動搖。對衍生金融工具而言,其本質是一種高風險的避險工具,其合約標的物都是市價十分活躍的金融商品,它們的價格變化都直接或間接的決定了合約的價值在不斷變化。若此時仍以歷史成本計價,則不能準確反映出衍生金融工具的實際價值及損益,而且若將歷史成本維持到衍生金融工具的權利和義務的履行并解除、金融資產或金融負債被終止確認,那么在持有衍生金融工具的過程中,會計信息的使用者就無法從會計報表中取得充分信息,也就無法準確掌握會計主體此時可能承擔的權利和義務、風險和收益。衍生金融工具作為一種高風險的避險工具,有很大的不確定性,多數衍生金融工具是人們對未來利率、匯率等因素的發展變化所做的主觀預期,其發展結果可能是利得,也可能是損失。對于這種不確定性,應采用何種計量模式進行計量、如何計量,影響衍生金融工具的確認入賬,也影響著衍生金融工具在會計報表中的信息披露。傳統財務會計依據的歷史成本計量模式已不適用于衍生金融工具的計量,因此必須尋求歷史成本以外的計量屬性。

三、完善衍生金融工具會計處理的建議

我國要在健全市場經濟的過程中發展衍生金融工具市場,就必須依靠會計這個信息服務系統,發揮其監督職能。傳統會計模式難以勝任此項工作,完善衍生金融工具會計處理顯得十分必要。本文認為應從以下幾個方面入手:

1、健全我國金融工具會計標準的基本原則

一方面,衍生金融工具會計須符合國際會計準則的基本精神,這主要包括公允價值計量和套期會計,這兩個方面正是會計對衍生金融工具價值變動快、與基礎金融工具密切聯系的本質特點的重要反映,也是衍生金融工具會計根據衍生金融交易的本質特點對傳統會計的主要突破和創新。另一方面,應與我國企業風險管理水平相適應。從我國目前來看,盡管對衍生金融工具的需求有快速擴展的趨勢,但國內目前尚無法形成人民幣衍生產品市場,企業的風險管理意識技術水平等還不能達到有關衍生金融工具會計的要求,所以制定有關衍生金融工具會計的制度措施時必須與我國企業的風險管理水平相適應。

2、制定統一的衍生金融業務會計核算科目

目前,國內商業銀行衍生金融業務的會計核算思路不同,做法各異,影響了不同商業銀行會計信息的可比性,應盡快制定統一的衍生金融工具會計科目及核算辦法,為推動全面實施衍生金融工具會計準則奠定基礎,而且,國內會計人員已經習慣了統一規范的會計科目模式,若缺少統一會計科目,將嚴重影響衍生金融業務核算制度的執行效果。如可以在表內增設“應付金融負債”、“衍生金融工具”科目等。

3、加強對衍生金融工具會計核算的監督檢查

衍生金融工具本身具有杠桿性強、波動性大的特點,對商業銀行利潤等財務指標的影響極大,并存在商業銀行操縱的可能性,必須加強對衍生金融工具會計核算的檢查監督,針對發現的問題,及時完善衍生金融業務的會計核算制度,即銀監會對商業銀行的衍生金融工具從合約簽訂日開始到終止,進行有效監督,檢查其是否使用合理合法的核算方法,并要求其進行披露。

4、加強財政部門與監管部門的合作與協調

我國在規范衍生金融工具過程中,應加強財政部門與監管當局的合作,盡可能避免制度層面上的差異,從市場經濟的實際情況作為切入點,公正的制定政策,監管部門按照政策進行監督,達到和諧行政的局面,促進中國市場的完善和經濟的發展。

參考文獻:

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[2]翁壯偉.衍生金融工具的確認與計量.經濟師,2007;02

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第4篇：金融工具論文范文

摘 要 本文簡要介紹了公允價值及金融工具的基本概念，分析了公允價值在金融工具會計的應用研究，并結合國內的實際金融經濟行情，對公允價值在金融工具會計的國內應用提出了幾點建議及展望。

關鍵詞 公允價值 金融工具 會計 計量

一、公允價值及金融工具基本概念

（一）公允價值基本概念

我國企業會計準則關于公允價值的定義與國際會計準則相類似，公允價值定義為，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。公平交易是指交易雙方不應當是打算或者需要進行清算、產生不利條件、將要大量縮減企業經營規模等情況下進行的交易，而應當是在持續經營的情況下進行的交易。

（二）金融工具基本概念

美國財務會計準則、國際會計準則及我國企業會計準則關于金融工具的定義保持了基本一致，都認為金融工具是一種約定貨幣和信用交易要素的合約。貨幣和信用是約定的交易對象，采用非現貨交易方式，一般表現形式為信用關系的書面證明、債權債務的契約文書等等。

二、公允價值在金融工具會計中的應用研究

我國關于金融工具的4項具體會計準則（第22、23、24、37號）主要適用于金融企業，這些準則對金融企業的影響是廣泛而深刻的，上市或擬上市的金融機構首當其沖。例如，根據《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》的規定，對于交易性金融資產，取得時以成本計量，期末按照公允價值對金融資產進行后續計量，價值變動差異計入當期損益。準則規定衍生金融工具一律以公允價值計量，并從表外移到表內反映。這些規定將對企業利用金融工具進行風險管理的行為產生重大影響。

混合計量模式式金融工具后續確認的主要計量模式，對市場變動計入當期損益的金融資產或金融負債按公允價值計量，這主要有以下兩種情況：（1）企業因持有意圖或能力改變，導致某項投資不再適合作為持有至到期投資的應該重新將它分類為可供出售的金融資產，并通過公允價值進行后續計量。（2）另外，當企業持有至到期投資部分出售或重分類的比重較大，導致該投資的剩余部分不再適合作為持有至到期投資的，企業應當將該投資的剩余部分重分類為可供出售金融資產，并以公允價值進行后續計量，那么由此導致的賬面價值與其公允價值之間的差額需要全部計入所有者的權益。

三、公允價值在金融工具會計中的應用與建議

國際會計界一致認為公允價值計量是最恰當的計量屬性。但是任何一種計量屬性都有其局限性，公允價值本質上僅是一種公允價格，畢竟價格不等于價值，價格波動頻繁，尤其對于金融產品而言更是如此。由美國金融危機引發的公允價值問題，在相當長一個時期內仍然會是社會各界關注的焦點。對于正在全面推行新會計準則的中國來說，也要重視并且重新審視新金融經濟環境下的公允價值會計問題，本文提出以下建議：

（一）優化市場環境

在2001年之前，我國在應用公允價值的過程中出現各種問題的主要原因在于缺乏公允價值計量的市場環境。隨著我國社會主義市場經濟體制改革的深入，我國應用公允價值的市場環境也在逐漸變好。市場環境的優化解決公允價值應用困境的關鍵，更是完善公允價值可靠性的根本途徑。

（二）改進公允價值估值技術和信息披露

首先是開發公允價值估值系統，對于有活躍市場報價的金融資產及負債，可參照目前市場的估值方法，通過與市場交易機構進行連接，實現相關信息的自動采集；對于不存在活躍市場的金融資產及負債，首先根據經驗進行估值系統的參數假設，然后采集活躍市場上相似金融資產及負債的信息，最后與預設的參數進行對比修正差異；其次是加強對公允價值獲取信息披露內容的規范，可靠性問題是公允價值廣泛應用面臨的最大難題。在今后可能制定的準則、規章及指南中應該強化披露與公允價值的獲取相關的信息，以幫助財務報表使用者分析和評價公允價值會計信息的相關性及可靠性；最后是規范衍生金融工具定性披露的位置，在新準則中并沒有具體規定有關衍生金融工具定性披露的位置，由于缺乏統一的規范，帶給財務報表使用者諸多困難，違背了對提供信息的清晰性要求，也給信息使用者橫向比較和分析各銀行的會計信息帶來了不便，所以應該統一關于定性披露說明的具置。

（三）建立衍生金融工具風險管理機制

通過健全內部控制制度、發展并培育對沖機制及加強對會計人員的培訓來完善衍生金融工具風險管理機制。建立積極而審慎的內部控制制度對衍生金融工具業務非常重要，從事衍生金融工具相關專業人員，尤其是高層管理人員，都應時刻認識到衍生金融工具的潛在風險，樹立風險管理理念。隨著我國市場經濟的深化改革，金融市場蓬勃發展，衍生金融工具市場也越來越壯大，培育風險對沖機制對有效利用衍生金融工具規避風險，進一步規范化管理套期保值業務具有重要意義。金融工具會計準則的順利實施在很大程度上依賴于會計人員的專業水平及對相關準則的熟練程度。因此，提升會計人員的專業素質，促使其全面理解并掌握金融工具會計準則，對推進有關會計準則的實施進程具有重要義。

四、結論

隨著我國金融市場的不斷成熟，金融工具不斷發展創新，公允價值在金融工具中的運用的大趨勢不會改變，但我們也應充分認識公允價值自身的波動性及雙面性，積極考慮采用公允價值所可能導致的負面影響，更應該提前采取相應的防范措施。只要我們充分考慮到各種變量和不確定因素，吸納借鑒國際經驗，考慮我國的現實國情，穩步推進公允價值的發展，就能使公允價值在金融工具中的應用風險最小化，使會計在經濟中充分發揮正面效用。

參考文獻：

[1] 王麗.公允價值及其在衍生金融工具中的運用.山西財經大學碩士論文.2008.

第5篇：金融工具論文范文

【論文關鍵詞】衍生金融工具；確認；計量；會計處理

隨著全球金融業的快速發展，新型的衍生金融工具不斷涌現，規范衍生金融工具的會計披露，對加強衍生金融工具風險管理，穩定金融市場具有非常重要的現實意義。2006年我國頒布的企業會計準則對衍生金融工具的確認、計量和披露做了一定的規范，其做法與國際會計準則基本一致。

一、衍生金融工具的定義和特征

根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》對衍生工具的定義，衍生工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同：一是其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數、費率指數、信用等級、信用指數或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關系。二是不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資。三是在未來某一日期結算。

衍生金融工具不同于傳統的金融工具，其獨特性主要表現在：

（一）契約性和未來性

衍生金融工具是以金融工具為對象的經濟合同，其實質是一種契約。這種契約的標的物、交易時間、交易條件等一旦確定，雙方的權利和義務便基本確定，并且該合約一般在未來履約。

（二）杠桿性與風險性

衍生金融工具的初始凈投資很少，甚至為零，經常采用保證金交易方式，結算時一般采用凈額交割。投資者只需動用少量資金即可進行數額巨大的交易，以小博大，具有杠桿性。但同時也使衍生金融工具收益和風險成倍數擴大，如果實際的變動趨勢與投資者預測的相一致，就可獲得高額的收益。但是，一旦預測失誤，就可能蒙受巨大損失，甚至會造成國際金融市場的劇烈動蕩。

（三）靈活性和復雜性

隨著衍生金融工具的迅速發展，衍生金融工具在設計和創新上具有很強的靈活性，既可以根據客戶需要，在時間、金額、杠桿比率、價格、風險級別等方面為其“度身定造”，還可以將各種衍生工具進行組合，而且包含較多的技術含量。使得衍生金融工具紛繁復雜，從而加大了一般投資者對金融衍生新產品的理解，更不容易完全正確地運用。

（四）衍生性和創新性

衍生金融工具一般以一個或幾個基本金融工具作為標的，并處于不斷的發展創新之中，使衍生金融工具不斷構造出“再衍生工具”，幾乎每個月都有一種新型的衍生工具產生。衍生工具以驚人的速度迅猛發展，衍生工具的發行量也呈高速增長。

二、衍生金融工具的確認

新企業會計準則對衍生金融工具的確認分為初始確認和終止確認。

（一）初始確認

根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》準則規定，當企業成為金融工具合同的一方時，應當確認一項金融資產或金融負債。根據此確認條件，企業在形成衍生金融工具合同的權力和義務時，確認為金融資產或金融負債。這里明確了初始確認的時間是在合同簽訂之時，而不是交易發生之時。

（二）終止確認

當衍生金融工具合同約定的交易實際發生時，即當一個企業實現了合約中載明的各種權利或收取金融資產現金流量的合同權利終止時，應當終止確認該金融資產；當一個企業金融負債的現時義務全部或部分已經解除的，應當終止確認該金融負債或其一部分。

在對衍生金融工具確認的分類上按照企業會計準則及應用指南的規定主要分為三類：交易性金融資產或負債、衍生工具和套期工具。對一般企業持有的衍生金融工具確認為交易性金融資產或負債；對商業銀行持有的衍生金融工具并不作為交易性金融資產或負債，而是單獨確認為衍生工具進行反映；而對于一般企業和商業銀行為套期保值而持有的衍生金融工具均作為套期工具予以反映。

對上述的分類，筆者認為交易性金融資產或負債和衍生工具二者在計量上并無實質上區別。為了體現不同行業同種業務的可比性，也便于使用者和投資者的理解，對衍生金融工具的分類應劃分為兩類：一類是為套期保值而持有的衍生金融工具應確認為套期工具；二類是除套期保值外，即為投機套利而持有的衍生金融工具應確認為衍生工具。

三、衍生金融工具的計量

衍生金融工具的計量是衍生金融工具會計的核心問題。其計量包括初始計量和后續計量兩個方面。按照新企業會計準則規定，對衍生金融工具的初始計量均采用取得時的公允價值計量，其交易費用計入當期損益；企業持有的衍生金融工具在后續計量時，根據企業持有衍生金融工具的目的和意圖不同，采用了不同的計量基礎：

一是對投機套利而持有的衍生金融工具，在資產負債表日按公允價值計量，其公允價值變動計入當期損益。二是為套期保值而持有的衍生金融工具，在資產負債表日按照公允價值計量。對于公允價值套期，套期工具的公允價值變動形成的利得和損失計入當期損益，同時被套期項目因被套期風險形成的利得或損失也應當計入當期損益，并調整被套期項目的賬面價值；對于現金流量套期，有效套期部分計入所有者權益，無效套期部分計入當期損益。

被套期項目為預期交易的，計入所有者權益的套期工具利得或損失，按下列方法處理：第一，該預期交易使企業隨后確認了一項金融資產或負債的，計入所有者權益的利得和損失應當在該金融資產或負債影響企業損益的相同期間轉出，計入當期損益。第二，該預期交易使企業隨后確認一項非金融資產或負債的，計入所有者權益的利得和損失應當在該非金融資產或負債影響企業損益的相同期間轉出，計入當期損益；或者計入該非金融資產或負債的初始確認金額。第三，預期交易預計不會發生的，原直接計入所有者權益中的套期工具利得或損失應當轉出，計入當期損益。對于境外經營凈投資套期的計量類似于現金流量套期。

四、衍生金融工具的會計處理

企業對衍生工具進行會計處理時，應區別不同目的和意圖分別設置“衍生工具”賬戶和“套期工具”賬戶。下面通過舉例來說明衍生工具的具體會計處理。

例1：甲公司于20x8年2月1日投入某期貨公司800 000元進行期貨交易。2月6日向證券期貨公司買入合約一張，單價為

2 600元，數量為200噸，交易保證金為合約價值的6%，交易手續費100元。2月底該期貨合約單價上漲至2 630元，3月底該期貨合約單價為2 620元，4月25日公司按照單價為2 625元賣出平倉。則甲公司的有關會計處理如下：

（1）2月1日撥付資金

借：其他貨幣資金——存出投資款

800 000

貸：銀行存款

800 000

（2）2月6日買入合約

借：衍生工具——期貨合約

32 100

投資收益

100

貸：其他貨幣資金——存出投資款

32 200

（3）2月28日，結算持倉期貨合約浮動盈虧6 000元[（2 630 -2 600）×200]

借：衍生工具——期貨合約

6 000

貸：公允價值變動損益

6 000

（4）3月31日，結算持倉期貨合約浮動盈虧2 000元[（2 620 -2 630）×200]

借：公允價值變動損益

2 000

貸：衍生工具——期貨合約

2 000

（5）4月24日，將上述期貨全部賣出平倉，結算盈虧額1 000 [（2 625-2 620）×200]

借：其他貨幣資金——存出投資款

37 100

貸：衍生工具——期貨合約

36 100

投資收益

1 000

借：公允價值變動損益

4 000

貸：投資收益

4 000

例2：乙公司于20×8年3月1日向丙公司發行以自身普通股為標的看漲期權。根據該期權合約，行權價為204元，行權日期20×9年3月1日（歐式期權）。如果丙公司行權，丙公司有權以每股204元的價格從乙公司購入普通股1 000股。其他有關資料如下：

乙公司相關的會計處理如下：

（1）20×8年3月1日乙公司發行的看漲期權，確認衍生負債

借：銀行存款

6 000

貸：衍生工具——看漲期權

6 000

（2）20×8年12月31日確認期權公允價值下降

借：衍生工具——看漲期權

2 000

貸：公允價值變動損益

2 000

（3）20×9年3月31日確認期權公允價值下降

借：衍生工具——看漲期權

1 000

貸：公允價值變動損益

1 000

在同一天，丙公司行使了該看漲期權。

第一種情況：假定合同以現金凈額方式進行結算

乙公司有義務向丙公司交付207 000（207×1 000）元，并從丙公司收取204 000元，乙公司實際支付凈額為3 000元。賬務處理如下：

借：衍生工具——看漲期權

3 000

貸：銀行存款

3 000

第二種情況：以普通股凈額結算：

乙公司有義務向丙公司交付與207 000元等值的本公司股票，并向丙公司收取與204 000元等值的股票，實際向丙公司交付普通股數量14.5股（3000/207股）。

借：衍生工具——看漲期權

3 000

貸：股票1

4.5

資本公積——股本溢價

2 985.5

例3：20×8年11月1日，XY公司與某境外公司簽訂一項商品購買合同，交貨日期為20×9年1月31日，預期價格為外幣（FC）10 000元。同時為規避預期購買商品的外匯風險，與某金融機構簽訂了一項買入金額為FC10 000元，3個月到期的遠期外匯合同，并將其指定為對該項預期購買的套期工具。遠期外匯合同的約定匯率為1FC=30元人民幣。20×9年1月31日，XY公司以凈額方式結算該遠期外匯合同，并購入該商品。假定有關匯率資料如下：

假定該套期符合運用套期會計的條件，不考慮相關稅費，人民幣的市場利率為6%.

說明：根據套期保值準則，對外匯確定承諾的套期既可以劃分為公允價值套期，也可以劃分為現金流量套期。

1. XY公司將上述套期劃分為公允價值套期的會計處理如下：

（1）20×8年11月1日，遠期合同的公允價值為零，無需做賬務處理，將套期保值表外登記。

（2）20×8年12月31日，確認遠期外匯合同的公允價值變動=（30.5-30）×10 000／（1+6%×1/12）=4 975元人民幣

借：套期工具——遠期外匯合同

4 975

貸：套期損益

4 975

借：套期損益

4 975

貸：被套期項目——確定承諾

4 975

（3）20×9年1月31日

①確認遠期外匯合同公允價值變動=（30.8-30）×10 000-4 975 =3 025元人民幣

借：套期工具——遠期外匯合同

3 025

貸：套期損益

3 025

借：套期損益

3 025

貸：被套期項目——確定承諾

3 025

②以凈額結算遠期外匯合同，并購入商品

借：庫存商品

308 000

貸：銀行存款

300 000

套期工具——遠期外匯合同

8 000

③將被套期項目的余額調整設備的入賬價值：

借：被套期項目——確定承諾

8 000

貸：庫存商品

8 000

2. XY公司將上述套期劃分為現金流量的會計處理如下：

（1）20×8年11月1日，遠期合同的公允價值為零，無需做賬務處理，將套期保值表外登記。

（2）20×8年12月31日，確認遠期外匯合同的公允價值變動=（30.5-30）×10 000／（1+6%×1／12）=4 975元人民幣

借：套期工具——遠期外匯合同

4 975

貸：資本公積——其他資本公積

4 975

（3）20×9年1月31日

①確認遠期外匯合同公允價值變動=（30.8-30）×10 000-4 975 =3 025元人民幣

借：套期工具——遠期外匯合同

3 025

貸：資本公積——其他資本公積

3 025

②以凈額結算遠期外匯合同，并購入商品

借：庫存商品

308 000

貸：銀行存款

300 000

套期工具——遠期外匯合同

8 000

XY公司將套期工具于套期期間形成的公允價值變動累計額暫記在所有者權益中，在處置該商品影響企業損益的期間轉出，計入當期損益。

若將原直接在所有者權益中確認的相關利得或損失轉出，計入該非金融資產或非金融負債的初始確認金額，則以凈額結算遠期外匯合同，并購入商品時的賬務處理如下：

借：庫存商品

300 000

資本公積——其他資本公積

8 000

貸：銀行存款

300 000

套期工具——遠期外匯合同

8 000

【參考文獻】

第6篇：金融工具論文范文

【關鍵詞】 衍生金融工具；風險管理；會計業務流程再造

一、研究背景

衍生金融工具的產生及使用，給國際金融市場帶來了巨大活力，它以其特有的對沖和套期保值功能，有效規避利率、匯率或股市等基礎產品市場價格發生不利變動所帶來的系統性風險。因此，近十幾年來，衍生金融工具成為國際銀行業用以規避風險、開拓業務、謀取利潤的經營手段，其在銀行經營中的地位和作用日益突顯。在我國，國內商業銀行是開展金融衍生產品交易的主力軍，主要從事自營衍生金融工具業務和代客衍生金融工具業務，業務品種有遠期、期貨、期權、互換及結構性產品等。從交易目的上看，商業銀行代客衍生金融工具業務是在與客戶進行衍生金融業務交易，即與其他交易對手進行反向交易，以消除市場風險，從交易中賺取一定比例手續費，承擔很小的風險；而自營衍生金融工具業務則為基礎工具套期保值目的而開展（從實際交易情況看目前此類交易量最大）或以盈利為目的而進行。雖然目前我國商業銀行開展衍生金融工具交易的時間短、金額規模小、品種少，但隨著國內金融市場的發展，不論從品種創新上，還是規模上都呈現快速上升趨勢，不久的將來一定會被廣泛使用。

由于衍生金融工具受外界影響變動大，加上本身構造的復雜性，使得它伴隨著高風險，操作不當將會給商業銀行帶來潛在損失。上世紀90年代以來，衍生金融工具因其自身特點以及投機者的過度投機釀成了多次駭人聽聞的巨額虧損和金融危機事件，全球的幾乎每一場金融風險事件都與金融衍生工具有關，它的“雙刃劍”效應成為風險管理的聚焦點。

與此同時，作為商業語言的會計也面臨著不斷滿足衍生金融工具創新的風險管理的挑戰。我國財政部于2006年2月15日頒布了新的《企業會計準則》，新準則的實施將原會計準則規定的在附注中披露的衍生金融工具納入了表內核算，衍生金融工具的公允價值變動計入當期損益，使得市場價格的變動對損益的影響更大，衍生金融工具在不同的情況下可以成為資產或者負債。報表要求披露金融工具的賬面價值和公允價值信息，同時披露對金融工具采用重要會計政策、計量基礎等信息，要求披露與金融工具風險相關的描述性信息和數量信息。其中描述性信息包括風險管理目標、政策和過程以及計量風險的方法；風險敞口及其形成原因；數量信息包括風險敞口總括數據和各風險集中點的風險敞口金額；對金融資產和金融負債做到期限分析，判斷企業面臨的流動性風險并說明管理流動性風險的方法；市場風險(外匯風險、利率風險和其他價格風險)發生變動時，分析其對當期損益和權益產生的影響。這些都從形式上規定了要采用會計語言來揭示衍生金融工具信息，但是，會計流程的事后反映和原有的會計模式能否按照新準則的規定，有效地反映發展與變化中的衍生金融工具交易的真實程度，成為本研究的關注點。本文以會計業務流程再造為焦點，探討如何對外提供可信的財務信息，以期對內滿足商業銀行全面風險管理的需求，實現有效決策，從實質上發揮會計的控制和風險預警功能。

二、衍生金融工具風險管理的會計需求

風險是指未來遭受損失的可能性。而風險管理則是指“銀行或企業根據既定的目標，為防止其收入和債務受金融市場上各種不利因素的影響，以取得比較理想的風險承受程度的組合而進行的管理。它并不意味著要消除一切風險，而主要是把風險控制在所能接受的范圍內。”即現代風險管理是在定性和定量分析基礎上所建立的一整套管理程序，若其管理的范疇在全球內，就形成宏觀金融管理；若其作用范圍限定在企業內部，則形成微觀風險管理。本文關注商業銀行內部對衍生工具業務進行微觀風險管理中對會計功能的需求以及其所產生的外部性。

（一）衍生金融工具的風險

國際證券委員會和巴塞爾委員會將金融衍生工具風險分為市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險五類。市場風險是指由于匯率、利率或金融資產價格等市場因素的波動使衍生金融的持有頭寸價值發生不利變動，從而影響投資者財務狀況的風險。信用風險是金融衍生工具交易中合約對手違約或無力履行合約義務而帶來的風險。資金流動性風險是金融衍生交易活動中交易者所面臨風險的集中反映，當交易者無法按合約要求追加保證金時，將被交易所強制平倉，從而面臨巨額虧損；而合約到期無法履行支付義務時，則最終將導致企業的破產清算。操作風險是指由于信息系統或內部控制的缺失，如人為錯誤、系統失敗、不正當的程序、管理控制失誤等，而導致意外損失的風險。金融衍生工具的多樣性、復雜性、奇異性和技術性，使其較之基礎金融工具面臨更大的操作風險，這客觀上要求衍生交易主體必須具備先進的管理模型、完備的控制系統和專業的技術人員。衍生交易的杠桿效應使得任何的決策失誤都將導致巨大的風險暴露，但也正是由于這一交易機制，更容易誘發交易員的賭博心態，進而違規操作。法律風險是指衍生交易合約不能依法執行而產生損失的可能性，包括合約約定不明確、合約本身無效、交易對手不具備法律授權、相關條款缺乏明確的法律規定等。

（二）衍生金融工具風險管理與會計信息系統

1.會計在衍生金融工具風險管理中的作用

從系統論的角度看，會計是人造的提供經濟信息系統，它與企業其他系統（如風險管理系統等）協同運作滿足企業和社會經濟大系統運行的需求，對內的功能是適應企業需求，反映各子系統的活動情況、監督各子系統的運行、參與其他子系統的控制；對外功能則提供充分反映企業狀況的可信的財務會計信息。衍生金融工具的交易最終會引起商業銀行的資金變動，表現在資產、負債及所有者權益等會計要素發生的增減變化上。新準則的資產負債觀（蓋地，2007）將其公允價值計價，注重交易事項的實質確認，并在列表披露中規定相關的風險披露，強調了決策有用，會計不容質疑地在對衍生金融工具風險管理中起到了反映和評價的作用。同時，會計對過去事項記錄與積累也為反映未來現金流入與流出的衍生金融工具提供數據，幫助報表使用者對未來進行合理預測，利于風險管理。而且，衍生金融工具風險管理也包含著會計風險管理：如對由于計量方法的不同或對經濟數據粉飾所造成的風險管理；對由于會計數據變化或會計政策選擇所造成的風險。

2. 衍生金融工具風險管理的會計需求

金融市場變動速度太快，衍生金融工具品種的多樣性和不斷創新也使風險表現了非線性，它的風險傳遞也是高速的，傳遞過程也十分復雜，所以建立在健全的數據程序之上的高品質信息的適用性對于風險管理非常重要。從衍生金融工具風險的識別、計量、監測、報告制度、程序和方法上，都希望會計的反映、預測、監督、控制職能充分發揮作用。因為經濟信息中七成以上的數據來自會計，會計信息的適時提供，將使衍生金融工具風險管理與對其交易業務所表現的會計信息系統產生緊密的聯系。會計系統與風險管理系統的協同運作是滿足商業銀行的全面風險管理需求，針對衍生金融工具交易的特殊業務，探討協同運作方式――衍生金融工具會計業務流程再造，以提供風險導向的會計信息。

三、衍生金融工具會計業務流程再造

（一）衍生金融工具會計業務流程再造的內涵

1. 流程與流程再造

《牛津英語大詞典》將流程定義為：一個或一系列連續有規律的行動，這些行動以確定的方式發生或執行，導致特定結果的出現。一般來說，流程是由一系列單獨的任務組成的，使一個輸入經流程變成輸出的全過程。Allan M?Scher認為，“流程對輸入的處理可能是轉變、轉換或僅僅照顧其通過，以原樣輸出。”Davenport和Short將流程定義為“為特定客戶或市場提供特定產品或服務而實施的一系列精心設計的活動”。

1993年，邁克爾?哈默等合著《再造企業――企業革命的宣言》，代表了得到廣泛公認的對再造的定義。他認為，企業再造是對業務流程進行根本性的再思考和徹底的再設計，也是管理理念的變革。銀行再造(Reengineering the bank)在20世紀80年代初起源于美國，是國際銀行業在網絡金融時代、信息化浪潮中尋求銀行管理新模式的具有革命性的實踐，其定義為：商業銀行充分借助現代信息技術，以客戶為目標，以業務流程改革為核心，從根本上對銀行的業務流程和管理模式重新設計，以期在成本、質量、客戶滿意度和反應模式上有所突破，使銀行集中核心能力，獲得可持續競爭的優勢。

2. 商業銀行衍生金融工具會計流程與業務流程

一般認為，企業流程主要由會計流程、業務流程和管理流程組成，會計是連接業務流程和管理流程的橋梁，負責從業務流程中采集數據，經過加工后生成企業管理活動所需的信息，支持企業的管理活動。特別是衍生金融工具這樣復雜的交易，更需要將會計流程與其業務流程緊密聯系，例如適時了解業務中如何將復雜的結構性金融衍生產品拆分成簡單的、基礎的、流動性好的產品，并利用相對簡單的產品平掉風險，進行會計的及時反映；公允價值廣泛用于各類衍生金融工具交易的確認計量中，涉及公允價值的一個關鍵問題是，能否從可觀察到的市場價格或通過有效的估價技術直接得到公允價值，公允價值的取得離不開對業務的了解和相應的模型估價。因此，衍生金融工具業務流程對會計流程的信息采取的時間、方式、質量以及加工后的信息至關重要，會促進會計流程的增值內容、會計流程中的增值作業的增加和非增值作業的減少，保證了信息的有用和可靠，有利于對衍生金融工具管理的決策。所以，衍生金融工具風險管理的信息需要通過其會計業務流程共同完成。

3．衍生金融工具會計業務流程再造

本文所指的衍生金融工具會計業務流程再造是銀行再造的組成部分，它的內涵則是借用再造理念，強調以會計業務流程為改造對象和中心，以風險管理需要為目標，對現有的衍生金融工具會計業務流程進行根本上的再思考和徹底的再設計，利用先進的信息技術以及風險管理理念，從衍生金融工具業務中采集數據，加工成管理決策有用的風險導向的會計信息，在最大限度上實現會計流程的增值內容最大化，滿足風險管理的需要。在實踐中，會計業務流程再造雖然有創新， 但絕不等于完全否定過去， 現有流程中的合理部分應予以保留， 并根據會計制度的變化、新業務的拓展和客戶需求的變化不斷加以完善。

（二）商業銀行衍生金融工具會計業務流程再造的動因

1．商業銀行會計業務流程的制約

我國商業銀行現有的會計流程設計多是為了適應既有的組織結構和管理的需要， 講究統一性和標準化，相對缺乏差異性和多樣化。具體的會計、業務流程由不同的職能部門設計，會計流程往往遠離業務流程，彼此間缺少銜接和協調，會計信息所采集的數據以資金流信息為主，且是在經濟活動發生之后進行的，忽略了大量的管理信息， 導致信息隔閡和信息重復存儲，財務人員在加工信息時僅僅對采集的信息進行排序、匯總、過賬，而很少考慮會計信息和業務活動的關聯性，這樣的財務報告并非直接可用，必須經過若干后臺加工后才能提交到使用者手中。這樣的會計流程很顯然已無法跟上瞬息萬變的衍生金融工具的業務風險管理需求。

新會計準則中規定，要求衍生金融工具在財務報表附注中披露其風險信息，如銀行所具備的風險管理系統和與之相關的風險管理政策和程序，其風險計量體系獲取以公允價值計價的資產和負債信息，得到風險暴露總額與獲準的銀行風險管理限額進行比較的情況。而銀監會根據《巴塞爾新資本協議》等的要求，從監管角度出發，指出商業銀行在其所提供的監管報告中需揭示衍生金融工具風險管理情況和對銀行監管資本的影響，但兩者要求的口徑的不一致使財會人員在加工統一數據上疲于奔命。當然，定性也好，定量也罷，期末風險估值數據也僅僅提供某一時點的風險水平，無法滿足其風險管理所需的適時的高質量信息。

3．商業銀行衍生金融工具業務開展與IT支持

目前，我國開展衍生金融工具交易的商業銀行一般都根據西方商業銀行衍生金融業務的管理方法建立了前、中、后臺的業務運作體系，但具體有所差別：前臺一般設在資金部（或國際部、外匯交易中心）負責交易的執行和頭寸的管理；一般設在資金部（或國際部、外匯交易中心）的風險管理處或相關處室，負責交易事前、事中和事后的風險評估及交易額度管理；后臺設在清算中心，負責交易清算和控制操作風險。大多數銀行目前僅授權其境內分支機構開展代客衍生交易業務，并明確規定由總行集中營運，統一核算。

IT技術的迅猛發展、網絡的應用使得銀行構建信息系統，進行實時跟蹤、反映、處理其各項經濟活動成為可能，各種交易和事項在發生時即可實時記錄、實時處理、實時報告，滿足了包括衍生金融工具風險管理在內的各項需求。網絡環境下的會計模式、理論的研究，也為衍生金融工具會計業務流程再造提供了理論和發展的支持，成為其再造的動力。

（三）衍生金融工具會計業務流程再造設想

1. 衍生金融工具會計業務流程再造的方法支持和核心策略建議

流程再造的具體方法主要是流程要素分析法，有二要素分析法和四要素分析法。在二要素分析法下，流程可以被廣義地理解為做任何事情的方式，包含客體流和主體工作流。流程再設計的出發點就是改變這兩個基本要素，使它們最大限度地發揮作用。具體方法有:改變客體或客體的載體、改變主體、實現主體工作與客體流之間的轉換。在四要素分析法下，將流程分為活動、活動之間的聯結方式、活動的承擔者以及完成的方式等4個基本要素。流程再造可從4個要素上尋求突破。如活動本身的突破，有活動的整合、活動的分離和活動的廢除；活動間關系的突破有兩種可能：一是活動的某一順序發生突破性的變化，導致一個高效運作的新流程產生，二是活動間的邏輯關系發生突破性變化，從而獲得一個新的流程；活動承擔者的突破；活動實現方式的突破主要體現在探索信息技術更為有效的利用。

衍生金融工具會計業務流程再造的核心策略是會計與業務流程之間信息的轉換，應為增值的作業；利用網絡環境、IT技術以及各處理模塊，進行適時（just-in-time）在線（on-line）的信息加工、提供與應用；會計確認、核算、加工三階段的處理在網絡支持下，由相應的模型系統處理完成，形成適時的信息數據庫。在各處理階段的信息是可分離的，可選取的，當應用信息時可根據不同需求經授權提取，形成相應的報告：如適時的風險管理信息提取，適時的財務報表披露，風險預警等。

2．衍生金融工具業務流程再造設想

在衍生金融工具會計業務流程再造過程中，衍生金融工具業務流程的風險控制是關鍵，其增值作業的增加和非增值作業的減少，是會計流程再造的價值增值前提。現代經濟高度社會化分工的必然結果是銀行完全可以借用外部資源，把許多業務流程環節交由其它企業去協作完成。例如，利用業務外包將銀行的局部性的信息技術業務委托給外部廠商或集成商去做，而自己只做核心部分，將流程分解到新興的參與者，讓他們只需專門服務于各自的領域，銀行做其核心業務流程，掌握其核心信息。專門的風險管理部門負責對衍生交易各種可能的風險進行事前的評估，對交易對手的信用狀況進行詳細的調查和評估，對每一筆交易的風險特性進行測試并提出應對措施。風險管理部門應采取先進可靠的風險評估模型，準確測量衍生交易頭寸變化時風險價值的變化情況，估計可能出現的極端情況下的風險狀況。在此基礎上，建立衍生交易的止損點和風險預警線，以便有效地管理市場風險和操作風險，并利用適時的財務報表充分披露。

例如，某商業銀行的外匯金融衍生產品批發業務流程如圖1所示：（注：該業務為通過收集公司、機構客戶外匯理財、風險管理需求，為公司機構客戶提供的金融衍生品業務）

通過業務流程中的產品適用性審核深入分析產品風險，并根據產品的市場成熟程度、客戶對于產品風險的理解程度和承受能力來考慮產品對客戶的適用性；通過信用風險審核采取控制措施；審批人在授權審批的權限額度內審批交易；在交易平盤中審核客戶書面材料委托、協議及請示的一致性和齊備性，在與境外交易對手進行背對背平盤條款與客戶交易委托的一致性及交易對手額度的使用情況；交易證實審核客戶委托與交易前臺、境外交易對手提供的交易證實書的齊備性和一致性。從業務流程上控制人為的操作風險。

3．衍生金融工具會計業務流程再造思路

商業銀行每日都提供衍生工具交易合同的收益和損失以及風險估值等數據作為內部風險管理之用，并提供整個報告期的一系列衍生金融工具風險情況數據，動態地了解衍生工具交易活動作為衍生金融工具會計業務流程再造后所具有的功能。

如圖2所示

【參考文獻】

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[11] 靳繼同.論我國商業銀行再造[J].新金融，2002(2).

[12] 企業會計準則. 財政部. 2006.

第7篇：金融工具論文范文

【論文關鍵詞】衍生工具；風險；成因；防范 

 

進入二十一世紀以來，隨著世界經濟及國際金融市場的不斷深入發展，新的衍生工具品種不斷涌現，這在給金融機構及企業帶來豐厚收益的同時也帶來了很大的風險。由衍生工具而引起的各種危機使得人們開始重新審視它的作用，也給相關從業人員提出了新的課題。 

一、衍生工具的會計概念 

衍生工具是在原生金融工具基礎之上發展起來的新興金融工具。與此相對應，衍生工具市場與原生金融市場有著密不可分的聯系，衍生工具是在原生金融工具高度發展的前提下金融創新的產物。 

1.美國財務會計準則委員會對衍生工具的定義 

美國財務會計準則委員會（fasb）在sfas119中定義了衍生工具，是期貨合約、遠期合約、互換和期權合約以及類似的金融工具，如利率上限與下限和固定利率借款義務（承諾）等。 

2.國際會計準則委員會對衍生工具的定義 

國際會計準則委員會（iasc）關于衍生工具的定義是在國際會計準則第39號（ias39）中得以確定的，衍生工具指具有以下特征的金融工具：一是其價值隨特定利率、匯率價格或利率指數、證券價格、商品價格、信用等級或信用指數、或類似變量的變動而變動；二是不要求初始凈投資，或與對市場條件變動具有類似反應的其它類型合同相比，要求較少的凈投；三是在未來日期結算。 

3.我國對衍生工具的定義 

2006年我國頒布了新的企業會計準則，它與國際會計準則趨同，由于國內的資本市場相對比較封閉，衍生工具又是新興產品。因此，在對衍生工具定義方面與國際會計準則的定義完全一致。 

二、衍生工具的風險 

（一）衍生工具風險的種類 

衍生工具作為一種避險工具的同時，本身也存在風險。在通常情況下，衍生工具的風險被定義為衍生工具未來收益的不穩定程度。上世紀九十年代以來，衍生工具因交易失敗而導致巨額虧損的事件相繼發生，導致國內外金融市場動蕩不已，衍生工具的風險一時成為全球經濟界、金融界乃至新聞媒介討論的熱門話題。 

巴塞爾銀行監管委員會于1994年7月27日發表《衍生產品風險管理指南》，把衍生工具的風險類型歸為五類： 

1.市場風險。市場風險是指因基礎金融工具（如股票指數、利率、匯率）價格發生變化，進而給衍生金融交易帶來損失的一種風險。市場風險是最普遍的風險，各種衍生工具都存在此種風險。其原因在于：每一種衍生工具的交易都以對基礎金融產品價格變化的預測為基礎，當實際價格的變化方向或波動幅度與交易人員的預測出現差異時，會隨之帶來市場風險。 

2.信用風險。信用風險是指在衍生工具交易中，因交易的一方違反合同約定而引起的風險。衍生工具的信用風險主要源于場外交易，這是因為對于場內交易，由于交易所對于交易行為有嚴格的履約、對沖、保證等制度約束，因而一般不存在信用風險；對于場外交易，由于沒有嚴格的制度約束，產生信用風險的可能性較大。 

3.流動性風險。流動性風險是指衍生工具持有者無法在衍生金融市場上找到出貨或平倉機會所造成的風險。衍生工具流動性風險主要包括兩類：一類是與市場狀況有關的市場流動性風險，即由于缺乏合約對手而無法變現或平倉的風險。一類是與總的資金狀況有關的資金流動性風險，即交易方因為流動資金不足，當合約到期時，無法履行支付義務，被迫申請破產，或者無法按合約要求追加保證金，被迫平倉，造成巨額虧損的風險。 

4.營運風險。營運風險是指因內部管理不善、清算系統故障、操作失誤以及人為因素等原因而帶來損失的風險，這些失誤本質上均屬于管理問題。這種由于企業內部管理失誤、人為錯誤而造成的損失，包括交易人員在做出交易決策時出現故意的錯誤或非故意的失誤，從而給企業帶來損失的風險。 

5.法律風險。法律風險指因合約在法律上的缺陷或無法履行而導致損失的風險。衍生工具的法律風險在相當程度上是由于市場的過快發展造成的。目前，衍生金融交易的增長大大快于市場建設的其它方面，由于衍生工具屬新型金融工具，各方面的法律法規都不健全，無法可依和無例可循的情況時常會出現。 

（二）衍生工具風險的成因 

1.衍生工具自身的特征 

（1）衍生性。衍生工具是在基礎金融工具上“衍生”出來的，其價值與基礎金融工具有較高的相關性，本身就面臨著市場價格波動的風險，它還是基于未來的交易，與基礎金融工具比較對價格變動更為敏感，波動幅度更大。 

（2）杠桿性。衍生工具交易不需要初始凈投資，一般只需要支付少量的保證金或者權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。其交易具有極大的杠桿作用，基礎工具價格的輕微變動都可能造成巨額的損失。尤其是出現交易一方違約的情況時，巨大的交易額會引起整個市場的履約風險。 

（3）品種的多樣性和結構的復雜性。衍生工具不斷創新，結構越來越復雜，操作難度大，一些專業的交易者對其都很難有充分的了解和認識，普通的交易更難駕馭，無疑增加風險。 

2.金融監管存在困難 

（1）作為一種創新產品，衍生工具的不斷創新導致監管的相對滯后。即衍生金融產品類別不斷增多且難以區分，使資產流動性增強，模糊了各金融企業的界限，加大金融監管難度，其副作用構成了金融企業和整個金融體制潛在的威脅。 

（2）隨著經濟的全球化和各國金融市場的逐漸開放，形成了全時區、全方位的一體化的國際金融市場，衍生工具的投資者在全球范圍內進行投資和投機，追逐高收益和高流動性，在一定程度加大了金融監管的難度。 

（3）衍生工具的交易屬于銀行的表外業務，相關的業務沒有得到真實、準確的反映和披露。它可以繞過巴塞爾協議對銀行最低資本的要求，不必增加資本即可提高銀行的盈利率，并且不會影響資產負債表的狀況，客觀上滋生了出于盈利目的進行的投機，加劇了整個市場的潛在風險，使傳統的監管手段越來越受到前所未有的挑戰。 

3.內控機制不完善 

企業內部控制的好壞與金融工具風險密不可分。如果企業內部控制良好，對各項衍生工具的交易有全面的監督，出現虧損時能及時防止情況的進一步惡化，就能夠將風險導致的損失降到最低。相反，如果缺少相關的內部控制，對投資者和交易員的各項行為缺乏必要的監督，將會造成十分嚴重的后果。 

三、衍生工具風險的防范 

（一）加強內部控制 

1.完善企業的內部治理機制。在衍生工具市場上，監管客體的內部控制是金融監管的基礎，是防范金融風險最主要最基本的防線。就我國很多衍生工具交易虧損事件而言，其根本原因都是內部控制上存在漏洞，如內部控制機制不嚴、內控機制執行不力等等。 

2.建立行之有效的內部控制制度。內部控制制度是實現衍生工具風險控制的關鍵所在。內部控制是風險管理各部門在職能上的分工，做到既互相監督又互相補充、支持，使企業風險管理工作穩健地進行。企業的內部控制應做好以下幾點：明確樹立各階層人員的權力和責任；清晰明確的內部分工；完整明確的組織架構；詳盡的工作手冊；可靠的交易記錄和報告系統。 

3.實施全面內部審計。內部審計指企業的稽核部門對其各部門及有關制度進行定期或不定期的檢查。內部審計需以內部控制原則為準繩，做好以下幾點：擔任審計衍生工具的審計員一定要對衍生工具有足夠的認識，識別內部控制的弱點和系統上的不足；提供改進這些弱點的建議，每年最少進行一次審計衍生工具的業務。 

（二）加強外部監管 

1.加強對從事衍生工具交易的金融機構的監管。規范金融機構的經營行為，嚴格區分銀行業務和非銀行業務，控制金融機構業務交叉程度。規范從事交易的金融機構的最低資本額，確定風險承擔額，對金融機構進行定期與不定期的、現場與非現場的檢查，形成有效的控制和約束機制。 

2.加強政府的依法監管。政府對于衍生工具的監管應是宏觀的、全局的和基礎性的。政府對衍生工具市場進行監管，其目的就是為了保護市場的競爭性、高效性和流動性，為市場管理創造一個有法可依、有紀可守、有章可循的有利環境，以維護市場的正常秩序，保證交易按照誠實信用和公平、公正、公開的原則進行。 

3.加強交易所的自我管理。衍生工具市場是一種組織化的有序市場，其中，最基本、最基層的管理機構是交易所。交易所是進行衍生工具交易的基本場所，交易所的自我管理是指交易所通過制訂各種規則來規范其交易活動。在衍生工具監管體系中，交易所的自我管理是整個市場監管的核心內容，它為行業管理和政府監管提供可靠的基礎，對保護市場的競爭性、高效性和流動性起著極其重要的作用。 

（三）其他措施 

1.建立穩定有序的金融市場。國外衍生工具市場發展實踐證明，一個有序的衍生工具市場必須具備四個基本條件：市場制度的適應性、市場交易的公正性、市場運作的規范性以及投資者合法權益的保障性。衍生工具市場只有達到上述條件，才能贏得投資者對市場的信心，衍生工具市場才能得以發展。 

第8篇：金融工具論文范文

論文關鍵詞：股指期貨，滬深300指數，協整，VAR模型

 

1．引言

金融衍生工具市場是中國資本市場極其重要的組成部分。衍生金融工具與其相對應的原生金融工具之間的關聯性問題也一直是學術界與投資者所共同關心的話題。 2010年4月16日的滬深300股指期貨上市，標志著中國資本市場發展又翻開了歷史性的新篇章。那么至今運行了四個月股指期貨是否實現了價格發現功能，對現貨市場產生了怎樣的影響，兩個市場之間的聯動效應會怎樣，又是否會與以往研究結果相一致？本文將選取更新的市場數據，借助VAR模型、VECM模型、協整檢驗、長短期Granger因果檢驗、方差分解等方法，在以往研究基礎上更全面綜合的刻畫我國股指期貨價格發現功能作用的大小，由此說明滬深300股指期貨市場的運行效率，以期對我國金融衍生工具市場的進一步發展提供有價值的參考。

2. 模型與數據的選取

2.1數據說明

本文選取2010年4月16日至2010年8月23日中國滬深300股指現貨和股指期貨每交易日收盤價數據作為樣本數據，全面再現中國金融衍生品市場中股指期貨合約的產生至其發揮其功能影響市場的過程。之所以選擇收盤價數據，是因為道氏理論認為收盤價是最重要的價格．這一價格反映了市場的大部分行為。又由于股指期貨與現貨市場不具有同時性，且同一交易日會同時有若干不同的交易價格金融論文，數據不連續，本文選取最近月份的股指期貨合約為代表，將不匹配的數據刪除，這樣可以得到一個連續的期貨合約價格序列。為減小數據的波動，將指標進行對數處理。在此定義，LS為滬深300現貨股指對數序列，LF為滬深300股指期貨對數序列，數據來源于國泰君安證券研究所及湘財金禾證券分析軟件，經整理得共計88組數據,實證過程借助 Eviews5.0軟件。

2.2 VAR（向量自回歸）模型

本文運用該類模型與方法來對滬深300股票價格期貨指數與滬深300股價指數兩者之間整體關聯性及其互動關系進行系統的考察。VAR（向量自回歸）模型是基于數據的統計性質建立模型，VAR模型把系統中每一個內生變量作為系統中所有內生變量的滯后值的函數來構造模型，從而將單變量自回歸模型推廣到由多元時間序列變量組成的“向量”自回歸模型（高鐵梅，2006）。 VAR(p)模型的數學表達式是：

(1)

其中：是k維內生變量向量，是d維外生變量向量，p是滯后階數，T是樣本個數。k×k維矩陣和k×d維矩陣H是要被估計的系數矩陣。是k維擾動列向量，它們相互之間可以同期相關，但不與自己的滯后值以及等式右邊的變量相關。VAR模型常用于預測相互聯系的時間序列系統及分析隨機擾動對變量系統的動態沖擊，從而解釋各種經濟沖擊對經濟變量形成的影響。

3. 實證分析

3.1單位根檢驗

研究經濟變量之間是否存在長期關系，首先要對時間序列的平穩性進行檢驗，否則可能出現“偽回歸”的情況（Granger,1974）。本文采用Augmented Dickey-Fuller(簡稱ADF)檢驗方法來檢驗樣本數據的時間序列特征，ADF平穩性檢驗基于以下回歸方程：

為純粹白噪音誤差項，滯后階數的選擇使得不存在序列相關論文開題報告范文。ADF檢驗的原假設，備擇假設。接受原假設意味著時間序列含有單位根，即序列是非平穩的（古扎拉蒂，2005）。

對每個變量的原序列以及一階差分序列的平穩性特征采用ADF檢驗方法金融論文，可知變量原序列都是非平穩的，而一階差分都是平穩的，滿足協整檢驗前提。

3.2 協整檢驗

協整檢驗是從分析時間序列的非平穩性入手，尋找非平衡變量之間的長期均衡關系。常見的協整方法主要有兩變量的Engle-Granger檢驗（簡稱EG檢驗）和多變量之間的Johansen檢驗（簡稱JJ檢驗Johansen-Juselius）。EG檢驗是基于回歸殘差的檢驗，通過建立OLS模型來檢驗其殘差的平穩性，若殘差是沒有單位根的平穩序列，則說明原序列存在協整關系。EG檢驗存在一定的缺陷，假如當協整關系的維數增加或協整的秩大于1時，EG檢驗便無能為力了。JJ檢驗是基于回歸系數的檢驗，是利用向量自回歸模型計算出與殘差矩陣相關的矩陣的特征值，根據特征值的軌跡及最大特征值進行檢驗，該方法在一定程度上糾正了EG檢驗在多變量檢驗方面的不足。本文采用Johansen檢驗法來檢驗LF和LS之間是否存在長期穩定的均衡關系,根據AIC最小準則選取滯后階數為2階運用Eviews5.0得到結果如表1：

表1：LF和LS的協整檢驗結果

 

協整向量

Johansen（跡）統計量

    原假設

特征值

跡統計量

臨界值

P值

  LF和LS

rk(∏)=0

0.23432

22.76331

12.3209**

0.0007

  rk(∏)≤1

0.000812

0.069089

4.129906**

第9篇：金融工具論文范文

2006年2月15日,財政部了我國新的企業會計準則體系(下文簡稱“新會計準則體系”)和審計準則體系。其中,新會計準則體系中包括1項基本準則和38項具體準則。同時要求2007年1月1日首先在上市公司中執行,其他企業鼓勵執行。在這之前,1992年,財政部在企業會計核算制度方面進行了一次重大改革,了《企業會計準則》和13個行業會計制度。論文百事通從1997年開始到2001年,財政部又陸續制定并實施了16項具體準則。因此本文把2001年之前的會計準則體系稱為“舊會計準則體系”。

新會計準則體系的建立順應了中國經濟快速市場化和國際化的需要,強化了為投資者和社會公眾提供決策有用的會計信息的理念,初步做到了與國際核算準則趨同,實現了我國企業會計準則體系建設的又一次新的跨越和歷史性的突破,具有極其重要的意義。

一、新舊會計準則體系的主要差別

按照財政部副部長樓繼偉在新會計準則體系會上的說法,我國的會計準則體系包括三個部分:基本準則、具體準則和應用指南。其中,“基本準則是綱,在整個準則體系中起統馭作用;具體準則是目,是依據基本準則原則要求對有關業務或報告做出的具體規定;應用指南是補充,是對具體準則的操作指引”。和舊的會計準則體系相比,新的會計準則體系中無論是基本準則還是具體準則,都作了非常大的改動和修訂。

(一)新舊基本準則主要差異的比較

在新基本準則中,首先對適應范圍進行了修改;其次對財務報告的目標進行了修改,使其語言表述更符合市場經濟原則和國際通用的商業語言;再次是引入了多樣化的計量屬性,這是最引人注目的變化。相對于舊的基本準則中“只允許使用歷史成本計量屬性”,新的基本原則列出了五種可以使用的計量屬性:歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值和公允價值,尤其是公允價值的引入更是備受關注。同時,為了防范公允價值被濫用,新準則中也作了相應的規定,即:“應當保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量。”當然,在這次新準則中還有一項最重要最核心的修訂,就是對會計要素定義的修訂,糾正了舊的準則中關于相關內容的循環定義、含糊等問題。

(二)新舊會計具體準則主要差異的比較

在具體準則方面,本次的38項準則,除了對原有16項具體準則進行了修訂外,其余22項均為新增部分。舊的具體準則偏重于工商企業,而本次新準則中則擴展到了金融業、保險業、石油天然氣行業、農業等公眾特殊的行業領域,并增添了許多新的業務類型,如:套期保值、年金、股份支付等等,填補了我國市場經濟條件下新型經濟業務核算的空白。

在修訂方面,最值得關注的是債務重組和資產減值計提相關規定的變化。舊的《債務重組》準則規定,重組利得不得確定收益,應計入“資本公積”,而新的《債務重組》準則規定是債務重組利得應記入當期損益(這恰恰是舊準則禁止的)。在資產減值跌價準備計提方面。舊準則允許企業沖回以前年度計提的存貨跌價準備、固定資產跌價準備、在建工程跌價準備和無形資產跌價準備,因此部分企業(主要是上市公司)屢屢通過這四項計提來調節利潤,造成企業會計信息的不真實。而新準則規定,“資產減值跌價準備一經確定,在以后會計期間內不得轉回”,從而有效地遏制了利用計提跌價準備進行利潤操縱的現象。還有一些問題,如借款費用資本化,商譽和不確定使用期限的無形資產的攤銷,政府補助歸屬等等,在新具體準則中都有了較大的修訂。

二、新會計準則體系的重大意義

(一)新會計準則體系的建立,能有效地提高會計信息的相關性和可靠性

新會計準則體系在規范企業會計確認,計量和報告的行為,提高會計信息質量,滿足投資者、債權人、政府部門和企業管理層等有關方面對會計信息的需要做了較大的規定的修改,使企業提供的會計信息與財務報告使用者的經濟決策相關,從而有助于財務報告使用者對企業過去、現在和未來情況做出客觀的評價或預測。

(二)新會計準則體系的建立,有利于提高境外資本市場信息的可比性

目前,會計準則全球化趨同已經成為不可阻擋的潮流,而且最近幾年趨勢越來越明顯。截止2005年,已經有97個國家表示將直接采用國際會計準則理事(IASB)制定的國際財務報告準則。隨著我國經濟開放程度越來越高,活躍在國際貿易和境外資本市場的中國企業更需要我國會計準則的國際化,從而為全球投資者提供更加透明可靠的財務信息,實現了與國際財務報告準則的趨同。正如國際會計準則理事會主席戴維?泰巴爵士在2月15日新準則會上的致辭所說:“中國企業會計準則吸納了國際投資者所熟悉的會計原則,這將使投資者更加信任中國資本市場和財務報告,也將進一步刺激國內和國際資本投資。對于正在全球經濟中扮演越來越重要角色的中國企業來說,企業會計準則獲得國際認可有助于降低企業在海外經營時遵循不同國家和地區會計標準的成本。”

(三)新會計準則體系的建立,有利于規范我國金融工具會計核算,促進金融衍生產品的發展

金融工具會計準則一直是國際會計準則中比較復雜的內容。如何有效地對金融工具進行確認和計量,完善金融工具會計準則體系,一直以來是各國政策制訂部門的一項重要工作。在新準則體系中,第22、23、24、37號準則是針對金融工具的計量與披露問題制定的。這四項準則之間各有側重,彼此相互關聯,邏輯一致,形成了一個有機整體,這些相關規定標志著我國金融工具會計處理與國際會計準則全面接軌,有利于規范金融工具,特別是衍生工具的社會性預警系統,從而引導衍生工具的有效運作,提高了金融信息的透明度和可比性。

(四)新會計準則體系建立,能促進財務信息披露更加透明

新會計準則體系對上市公司的信息披露提出了更高的要求,這將提高上市公司財務報告的使用價值,加強對上市公司業績的可預測性。上市公司信息披露的逐步完善,將有助于投資者做出更準確的投資決策,從而降低投資風險。