資金歸集精選(九篇)
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第1篇：資金歸集范文
企業集團是指以資本為主要聯結紐帶的母子公司為主體,以集團章程為共同行為規范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業或機構共同組成的具有一定規模的企業法人聯合體。許多大集團公司為了推進集團內部產融結合,增強企業核心競爭力,實現集團整體效益最大化紛紛組建了集團財務公司。如何通過資金歸集模式有效提高集團財務公司資金歸集力度是財務公司的工作重點。
一、大型集團公司組建財務公司現狀及存在的問題
從財務公司二十多年的發展歷程來看,財務公司在企業集團化發展的過程中,擔當著十分重要的歷史使命,成為企業集團進行資金管理、資源配置和風險控制的統一運作平臺。近年來,國務院國資委多次強調要將財務公司作為集團資金運作平臺,提升企業集團化管理水平。目前國務院國資委管理的48家千億元以上的企業集團已有33家設立了財務公司,不少地方國資委管理的企業集團、民營集團也在積極申請并設立了財務公司,已設立的財務公司也良莠不齊。有的財務公司業務發展蒸蒸日上,企業不斷壯大,而有的財務公司資不抵債,面臨著被兼并或破產的境地。
二、財務公司的基本功能
2004年12月中國銀監會主席劉明康在企業集團財務公司市場準入培訓班的講話中指出,“財務公司是服務于集團內部的金融機構,核心功能是資金集中管理。財務公司的效益來自于兩個方面,一是對集團的貢獻和效益;二是財務公司直接創造的經濟效益”。2009年中國銀監會副主席蔡鄂生在中國財協七屆一次大會上指出,財務公司的核心功能和職能,首先是如何圍繞集團現金池歸集、籌集和運用資金,這是財務公司發展的基礎,辦好財務公司離不開這個基礎。綜合看來,監管部門對財務公司的定位主要體現在財務公司是集團資金運作的平臺,要發揮財務公司在企業集團資金集中管理中的作用。財務公司作為專業的財務金融平臺,既是集團公司的資金監管中心,又承擔著企業集團賬戶管理、資金結算、票據管理、融資管理和資金監控等職能作用。
三、財務公司實施資金歸集的范圍
目前采取資金結算和集中控制的上百家集團公司共同面臨的問題是:無論何種股權結構、何種層級的公司均采取至下而上、一概集中,其中如TCL、春蘭、美的、中國移動通信等。集團公司控制力度大,財務公司可對全資控股和分公司的資金實行全部集中,以便于統一籌劃和監控,體現集團行使的直接控制權。但對集團公司內一些參股或控股的子公司,或盡管控股但改制上市的公司,它們是屬于具有獨立法人資格的公司,是以自己的經營與資產對其盈虧負責,承擔獨立的民事責任。如果子公司一切聽命于集團公司,采取集中資金的辦法,由于集團公司指揮失誤造成的投資失誤,導致子公司虧損或破產,集團公司是否承擔子公司的破產責任?企業集團公司與子公司在法律上的權利和責任界限到底是什么?
國外大的跨國集團公司已廣泛采用資金、債務、投資等高度統一的管理模式,即“統收統支,收支兩條線”。其核心是各子公司和分公司的收入、支出完全由公司總部統管,子公司或分公司只是成本中心,這種產業特征決定了集團公司的組織形式以總公司下轄分公司為優,以求得投資與決策執行的高效。但有些集團公司是先有子上市公司,然后劃歸母公司、母公司再上市這種相當少見的資本運作,集權的前提是將已上市的子公司收編為分公司。只有這樣,才能從制度安排上保證資金集中控制的到位。否則如果對已上市的控股公司采取成本中心的模式進行資金集中就會產生制度上的問題。不過對參股和控股子公司的資金控制可采取另一種處理方式,即通過在董事會議案中投票表決來決定資金投向和使用,或通過審查公司現金流動狀況等方式達到間接監控目的。
四、財務公司資金歸集模式的選擇
資金的結算中心與集中控制是集權體制下的首選模式,由于其對資源的高效配置,出資者實現資金的有效監控等功能早已被中外企業所廣泛運用。但資金的結算和集中絕非簡單、武斷之事,事關企業內部控制制度、組織、流程以及與外部環境的配套和建設等一系列制度安排,因而不同結算模式的運行會出現企業控制目標與結果的巨大差異。
財務公司資金歸集模式必須能夠有效地歸集資金,這樣財務公司才能進一步對資金計劃、使用、控制、稽核及獎罰的全過程實行集中管理。縱觀各集團財務公司的資金歸集模式各有千秋,財務公司應該根據集團管理模式選擇、構建適合本公司實際狀況的模式,這樣才能真正發揮財務公司在調配資源、控制集團風險中的特殊作用。
(一)普通模式
財務公司每日日末將成員單位的“收入結算戶”、“支出結算戶”、“收支結算戶”歸集到成員單位在財務公司開設的賬戶。次日將“支出結算戶”、“收支結算戶”上收資金返還到成員單位在商業銀行開設的賬戶。對于成員單位的“支出結算戶”和“收支結算戶”由財務公司按實際情況核定備付額度。備付額度指日末留在成員單位賬戶不歸集到財務公司的資金,以備成員單位急用。每日終了,超過備付額度的部分,自動歸集到該單位在財務公司開設的賬戶,次日返還;備付額度不足的,成員單位在財務公司存款充裕的情況下,予以補足;備付額度由財務公司依據實際情況變化定期作出調整。
選擇這種運行模式會發現:備付額度只反映了成員單位最低用款額,保證日末如有資金流出時成員單位賬戶不會發生頂票或退票現象。但是沉淀在源頭的資金增多,造成財務公司資金回籠不暢。成員單位需用款時,仍需再提交用款指令和對外付款指令。這樣成員單位每一筆付款均需要通過財務公司進行,業務量集中在財務公司。但這種模式對成員單位的資金監控更加嚴格,能夠有效地通過預算管理控制成員單位的資金,促進企業預算管理、資金監控能力的提升。
(二)資金限額模式
為進一步有效歸集、合理使用集團內資金,減少資金流轉環節,提高資金使用效率及效益,在運行模式一的基礎上提出了核定成員單位資金限額的模式。
資金限額指財務公司次日返還或補足成員單位在商業銀行開設的“支出結算戶”及“收支結算戶”(以下簡稱賬戶)的最高額度。財務公司根據成員單位在商業銀行賬戶資金使用情況及財務公司資金狀況,核定資金限額。日末財務公司將各成員單位的賬戶余額留存備付額度后歸集到財務公司賬戶,財務公司次日按資金限額返還或補足。成員單位在財務公司資金不足限額時,按前日上收資金返還。財務公司對不經常發生業務的成員單位,每日不返還資金,成員單位需要用款時向財務公司提交指令辦理。資金限額如不能滿足成員單位當日資金需求時,成員單位可向財務公司提交指令辦理。工資、稅金、電費、運費等大額資金用款需提前一天提交指令,次日辦理。成員單位要合理安排支出,及時掌握各賬戶支付情況,避免退票的發生。
選擇資金限額的模式可有效地控制成員單位在銀行的留存資金,使得財務公司這個蓄水池作用得到很好的發揮。但這樣財務公司每日早晨必須將成員單位的資金限額在第一時間下撥,以此保證成員單位用款及時。由于實行資金限額模式畢竟是要將資金下撥到成員單位在商業銀行的賬戶,并且成員單位資金用量不確定,有部分下撥資金或許不用,但會有超出限額提交的用款指令,這樣就會影響財務公司掌握資金的力度。
(三)零余額管理模式
對于有穩定資金來源的成員單位,在商業銀行(以下簡稱銀行)開設的“支出結算戶”和“收支結算戶”(以下賬戶均指這兩種賬戶),財務公司實行“零余額管理”。
“零余額管理模式”指在成員單位存入財務公司資金充裕的情況下,成員單位日間可通過銀行在核定的透支額度內辦理正常對外付款業務,日末銀行與財務公司結算,賬戶清零。財務公司根據成員單位在財務公司存款情況及月度資金計劃,核定成員單位的日間可透支額度,經審批后執行。財務公司按照核定的賬戶可透支額度凍結成員單位的“活期存款”賬戶金額,避免成員單位透支現象的發生。日末銀行與財務公司結算時,財務公司核減成員單位的“活期存款”賬戶余額。如“活期存款”賬戶余額不足支付,可辦理有關審批手續后,從凍結資金中支付。財務公司應于次日早9:00前通知銀行及成員單位暫?；驕p少成員單位透支額度(程序同上)。如成員單位“活期存款”賬戶資金充裕后,則恢復正常可透支額度,財務公司按規定時間通知銀行及成員單位。財務公司在銀行存款賬戶余額低限為各成員單位在該直聯銀行的透支額度之和。日末財務公司應根據賬戶透支額度及成員單位預提的用款指令合理安排頭寸,確保資金及時到位。
選擇“零余額管理”模式最大限度地減少了資金的流轉和沉淀,加大了財務公司歸集資金的力度,為財務公司在企業集團資金集中管理中起到最大作用。
(四)行模式
行模式指成員單位需要對集團外支付款項時,可由成員單位提交對外支付指令,經財務公司審核后直接對外支付。這種模式貫穿于上述三種結算模式之中,它的優勢在于成員單位可以不經過商業銀行在本單位直接完成對外支付,可節約成本、提高工作效率及資金周轉率。
綜上所述,作為專門服務于集團公司的金融機構,財務公司應借集團公司發展壯大之東風,根據集團公司整體經營管理模式和方向,切合本單位實際情況,設計更加科學、合理的資金結算模式,進一步發揮資金集中管理、提高資金使用效率,加強業務制度和流程優化,以便充分發揮其綜合金融服務職能,為財務公司發展壯大奠定基礎,為加速集團公司資金融通、提高集團公司財務控制力、有效控制集團財務風險實現集團利益最大化作出貢獻。
【參考文獻】
[1] 劉明康.在企業集團財務公司市場準入培訓班上的講話[Z].2004-12-7.
第2篇：資金歸集范文
關鍵詞：財務公司 資金歸集 分析與建議
一、某集團成員企業專戶資金的現狀
從某集團2013年全年的統計結果看，專戶資金占集團銀行存款總數的月均占比約為15%，且在年底有上升的趨勢，專戶資金已成為影響該集團資金集中度提高的主要因素之一。
某集團成員企業的專用賬戶主要分為六大類：住房公積金專戶、稅款專戶、社保類專戶、固定資產貸款專戶、票據單證保證金專戶和其他專戶。后三類專戶資金占總專戶資金的占比達到90%以上。其中，票據單證保證金專戶中資金量占比較大的有：期貨公司客戶保證金、擔保公司客戶保證金、保函保證金、銀行承兌匯票保證金、信用證保證金等；其他專戶中資金量占比較大的有：上市公司的募集資金、煤炭企業的煤礦轉產發展資金和礦山環境恢復治理資金、財政專戶資金、產業投資基金的托管資金、工程承包企業的工程共管賬戶資金、房地產企業的商品房預售資金等。
二、影響資金歸集的制約因素分析
通過對某集團成員企業專戶的具體分析，包括專戶開立的具體用途、開立專戶的政策依據、該專戶能否在財務公司開立、專戶資金能否進行歸集等內容進行深入地分析研究，筆者發現影響財務公司資金歸集的制約因素主要包括三個方面：一是監管機構和地方政府的政策限制；二是成員企業自身業務特點限制；三是財務公司業務開展的限制。以資金量占比較大且具有行業共性的專戶為切入點，對以上三方面的制約因素進行具體分析：
（一）監管機構和地方政府的政策限制
1.證監會、深交所對“上市公司資金”的存放規定
證監會《上市公司與集團財務公司關聯交易情況調研問卷》的附件《關于上市公司與集團財務公司關聯交易的要求》中第二條規定：“上市公司不得將募集資金存放在集團財務公司”；第五條規定：“上市公司存放在集團財務公司的存款余額不得超過上市公司最近一個會計年度經審計的總資產金額的5%且不超過最近一個會計年度經審計的期末貨幣資金總額的50%，上市公司存放在集團財務公司的存款余額占其銀行存款的最高比例不得超過上一年度上市公司從集團財務公司取得的貸款占上市公司貸款總額的比例”。雖然上述規定并沒有以文件的形式正式下發，但是對于財務公司歸集上市公司的資金額度上也產生了一定影響。
深交所《深圳證券交易所信息披露業務備忘錄第37號――涉及財務公司關聯存貸款等金融業務的信息披露》第五條規定：“上市公司應嚴格按照本所《主板上市公司規范運作指引》第六章的相關規定專戶存儲募集資金，不得將募集資金存放于財務公司”。深交所上述規定中明確提出了不得將上市公司的募集資金存放于財務公司。
2.證監會對“期貨公司客戶保證金”的監管政策
《期貨交易管理條例》第二十九條規定：“期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除應客戶要求支付可用資金等情形外，嚴禁挪作他用”?！镀谪浌竟芾磙k法》第七十條規定：“期貨公司應當在依法批準的期貨保證金存管銀行開立期貨保證金賬戶”；第七十一條規定：“客戶保證金應當全額存放在期貨保證金賬戶和期貨交易所專用結算賬戶內，嚴禁在期貨保證金賬戶和期貨交易所專用結算賬戶之外存放客戶保證金”?！镀谪浗浖o公司保證金封閉管理暫行辦法》第七條規定：“期貨公司及其分支機構應在結算銀行開設保證金專用賬戶，專用于保證金的存放”。
期貨保證金結算銀行需得到中國證監會和銀監會的審批，目前僅有中行、農行、工行、建行、交行五大商業銀行獲得期貨保證金銀行存管資格，財務公司尚不具備期貨保證金銀行存管資格。根據上述相關政策，期貨公司客戶保證金不能存放在財務公司。
3.銀監會“三個辦法、一個指引”對貸款資金歸集的影響
《固定資產貸款管理暫行辦法》第二十四條規定：“貸款人應通過貸款人受托支付或借款人自主支付的方式對貸款資金的支付進行管理與控制”；第二十五條規定：“單筆金額超過項目總投資5%或超過500萬元人民幣的貸款資金支付，應采用貸款人受托支付方式”。
《流動資金貸款管理暫行辦法》第二十四條規定：“貸款人在發放貸款前應確認借款人滿足合同約定的提款條件，并按照合同約定通過貸款人受托支付或借款人自主支付的方式對貸款資金的支付進行管理與控制，監督貸款資金按約定用途使用”。
《中國銀監會關于2011年第三季度重點風險防范工作的通知》銀監發[2011]87號文提出：“銀行業金融機構必須對企業集團不折不扣地執行受托支付有關規定，不得委托財務公司進行受托支付；固定資產貸款自主支付資金不得進入企業集團資金池進行統籌調配；流動資金自主支付部分（即單筆受托支付1000萬元以下部分），由銀行業金融機構根據自身對客戶及其業務知悉情況和實際風險控制能力，決定是否允許借款人將其歸入企業集團資金池”。
根據上述規定，銀行業金融機構不得委托財務公司進行受托支付，銀行業金融機構為企業發放的固貸資金不得進入企業集團資金池，流貸資金自主支付部分要由放款銀行決定是否可以將其歸入集團資金池，由此可見，企業的貸款專戶資金絕大部分不能歸入財務公司。
4.財政部對“財政專戶”開立和資金使用的限制
《國務院辦公廳轉發財政部關于進一步加強財政專戶管理意見的通知》[2012]17號文明確規定：“一、嚴格控制財政專戶設置……禁止在信托投資公司等非銀行金融機構開設財政專戶；二、強化財政專戶資金管理……禁止將財政專戶資金借出周轉使用，禁止違反規定改變財政專戶資金用途”。
根據上述規定，財務公司作為非銀行金融機構禁止開設財政專戶，財政專戶資金禁止借出周轉使用。因此，企業的財政專戶資金不能歸集到財務公司。
（二）成員企業自身業務特點限制
1.擔保公司與銀行合作開展業務時對客戶保證金的存放限制
擔保公司與商業銀行合作，為銀行的貸款客戶提供擔保時，要收取貸款客戶的保證金，作為反擔保措施。該保證金歸貸款客戶所有，由擔保公司收取后統一存放，待貸款合同履行完畢后須退還給貸款客戶。在目前市場環境下，商業銀行在雙方的業務合作中占據主導地位，為了風險防控和保證存款增長，商業銀行要求與擔保公司的合作協議中明確約定客戶保證金必須存放在貸款銀行。因此，擔保公司收取的客戶保證金存放在財務公司的難度很大。
2.產業投資基金托管業務對托管資金的監管限制
產業投資基金，即通過向多數投資者發行基金份額設立基金公司，由基金公司擔任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產，委托基金托管人托管基金資產，從事創業、企業重組和基礎設施等實業投資。產業投資基金采取委托管理的運作模式時，基金公司、基金管理公司、托管銀行三方簽訂資產托管協議，將托管資金交付托管銀行進行管理。三方簽訂的托管協議中一般規定：“托管銀行須安全保管所托管基金的全部資產，按照基金管理公司的投資指令進行托管資金的劃撥，監督基金管理公司的投資運作；托管協議的期限為基金公司的續存期”。因此，在托管協議有效期內，托管資金須由托管銀行按照基金管理公司的投資指令進行劃撥，不能歸入財務公司。
（三）財務公司業務開展的限制
1.保函和銀行承兌業務市場認可度不高、可解付的保證金有限
集團內的財務公司對于集團外部企業來說，其信譽度和市場認可度一般要遠低于商業銀行。財務公司出具的保函和銀行承兌匯票，集團外部企業接受度不高。集團成員企業仍主要依托商業銀行出具保函和銀行承兌匯票，并按照銀行要求存入一定比例的保證金，待保函和銀行承兌匯票到期后，保證金才能解付。因此，財務公司僅通過開展單一傳統的保函和銀行承兌業務來減少成員企業在商業銀行的保證金、進而將解付資金歸入集團資金池的可操作性不大。
2.在不具備開展國際信用證業務的條件下、不能解付信用證保證金
財務公司要開展國際信用證業務，首先要加入“全世界銀行間金融電信協會”成為其成員，然后申請“銀行國際代碼”（Swift Code），并花費大量的人力、財力建立接口系統，最重要的是財務公司開出的信用證必須得有海外的金融機構認可。另外，在對異地企業開立信用證時，還可能會遇到當地外管局的某些政策限制。因此，在財務公司尚未具備開展國際信用證業務（直開信用證）的條件下，不能通過開展國際信用證業務來間接地解付成員企業在銀行的信用證保證金。
三、推進資金歸集工作的建議
（一）財務公司應不斷提高產品創新能力、助推資金歸集
針對“保函保證金、銀承保證金、信用證保證金、保理保證金”等保證金的解付、歸集問題，財務公司應通過產品創新的手段，滿足成員企業的需求，降低成員企業對銀行的依賴程度，進而減少企業在銀行的業務保證金，將釋放出的資金進行集中管理。
財務公司產品創新的方式主要有兩種：一是財務公司自主創新保函、銀行承兌匯票、國內保理等業務，滿足成員企業需求；二是財務公司與商業銀行合作創新，開展“保函保兌”、“銀行承兌匯票保兌”、“代開國際信用證”等業務，通過商業銀行對財務公司出具的保函、銀承等業務的承兌（即商業銀行增信、追加保證），提高了財務公司產品的市場認可度和接受度，擴大了產品的應用范圍。
（二）集團上下要從戰略高度推進資金歸集
集團以財務公司為載體實施資金集中管理是指從集團整體利益出發，在集團戰略的指導下，將集團所掌控的企業可動用閑置資金資源納入集團財務公司進行統一的管理和調撥，以加強資源配置，提高資金資源的使用效率和效益。全面推進資金集中管理是國資委的要求，是集團管控的要求。
建議集團總部層面，一是要加大對成員企業資金集中管理工作的考核力度、審計力度，增加考核分值比重；二是要改進考核方式，從僅考核單位，改為既考核單位也考核個人（主要負責人、分管負責人、直接責任人）；三是在全面推進各成員企業資金集中的基礎上，要適時提高資金歸集率考核要求。建議成員企業，積極配合推進資金歸集工作，總結經驗、查找不足，對無政策限制的可歸集資金盡快辦理授權歸集手續，達到集團資金歸集率的考核要求。
（三）建議財務公司協會開展專項研究并與監管部門溝通，取得資金歸集方面的政策支持
一方面，建議財協組織行業內的財務公司開展“關于制約和影響財務公司資金歸集的內外因素研究分析”，梳理出哪些屬于監管部門的政策限制，哪些屬于成員企業行業特點限制，哪些屬于財務公司業務開展限制等；進一步明確不可歸集資金的范圍或定義；在銀監會給出的資金歸集率考核公式基礎上，結合“不可歸集資金”因素，研究出更符合實際情況的資金歸集率考核標準；在業內組織關于資金集中管理方面的經驗交流，將做得好的公司推向講臺，介紹經驗。
第3篇：資金歸集范文
投資者在選擇基金產品時，會關注其排名、業績表現等，但其實基金資產規模也是投資需要參考的。
雖然對于基金的規模多大合適市場上沒有權威而統一的說法，但基金規模并不是越大越好，30-50億的規模比較合適中國市場，規模越大基金年度運營成本雖低，但是會影響投資組合的流動性，如果買賣積極會對股價產生較大影響，產生一些不穩定因素。
（來源：文章屋網 ）
第4篇：資金歸集范文
關鍵詞：家庭金融投資；金融危機；風險規避
一、前言
家庭投資是各項投資貸款主要的來源，在金融投資中占有至關重要的地位。但是，由于金融市場的制度不全，金融危機的負面影響，以及不規范的國民投資行為等因素，都給家庭投資造成了一定的影響，從當前來看，金融危機在世界范圍內的發生，使家庭金融投資的影響加重了。
二、我國家庭金融投資存在的問題
（一）居民的投資意識不夠強烈
我國的金融市場雖然不斷地在完善和發展，能夠讓人們進行選擇的金融產品也逐漸地增多，但是，居民投資的意識并不高，這使我國金融投資進一步的發展得到了限制。我國國民的投資意識，受傳統的思想及文化影響很大，致使人們在進行金融投資中，對于金融投資的收益性非常重視，對于有風險的理財產品，都非常排斥，至于收益及風險都比較高的投資組合，輕易不會去進行嘗試。尤其是家庭收入中低等水平的，理財方式只是選擇沒有風險比較單一的銀行存款。他們認為投資的風險非常大，只有將資金把握在自己的手中才是最保險的，在我國金融資產的投資中，這種投資意識不高的情況很多，尤其是農村，傳統思想更重。最近幾年，我國的金融市場發展的很快，投資理財的新產品也出現了很多，但是，這些投資方式對于人們并沒有起到吸引的作用，只是單對風險及收益多少進行重視，對于社會性的投資組合卻忽略了，對于健康發展金融市場非常不利。
（二）投資行為缺乏長期性，不夠規范
在金融危機的背景下，人們的家庭金融投資在一定的程度上，也受到了影響，居民投資的投機性非常強。單純地對短期的收益高進行追求，例如，當股市興旺時，人們會將存款投入到股市中；股市跌落時，人們又將資金轉回到銀行的存款中，這就可以看出，家庭金融投資具有一定的投機性。這種金融投資沒有長期性，使居民的投資收益受到了很大的影響。金融投資的整個市場也受這種不規范的主體投資行為的影響，無論是對于金融市場的穩定，還是我國經濟的發展，這種流動性的資金都帶來了很大的隱患。投資質量不高是家庭投資的另一個特點，對于自身家庭投資的正確方式很難進行確定。這種盲目性的投資方式難以給人們帶來收益，使人們家庭投資信心進一步受到了打擊。因此，由于人們對于金融投資的專業知識缺乏，只看到眼前的效益去市場投機的行為，或者盲目地進行跟風，沒有規范的自身投資行為，致使缺乏長期性的投資，這是人們家庭投資所存的一個重要的問題。
（三）金融機制不健全，投資渠道狹窄
人們家庭投資兩種主要的方式，就是債券和銀行存款，因為投資產品的風險比較高，人們投資都望而卻步。我國的金融投資渠道比較狹窄，對于各類投資組合及投資產品，優缺點人們很難盡快地進行了解，使人們投資的選擇受到了制約，從人們的投資行為而言，也很難進行規范。此外，家庭投資的收益及質量也受投資渠道的狹窄的影響。對于金融機制的體制來說，也不夠健全，致使很多行為在金融市場中，得不到正確地規范，在進行經濟活動中，一些違法分子的惡意操作使人們的投資選擇受到了嚴重地影響，人們投資權益得不到有效地保障，致使家庭金融投資風險增加了。
三、我國家庭金融投資風險規避的措施
（一）根據實際情況，選擇投資方式及產品
對于很多的家庭而言，投資的行為不規范，意識比較淡薄，人們在對投資產品進行選擇時，通常比較保守，主要是以國債及銀行存款為主，或者沒有考慮家庭的實際情況，盲目地進行跟風，選擇的投資方式不適合自己的家庭。因為各個家庭實際的情況不一樣，家庭的收入水平也不同，根據自己的實際情況，對于投資產品和方式進行選擇，在一定程度上，將風險降到最低。怎樣才能對自身產品進行選擇，就要先了解產品的風險和收益及合適的投資人群，這是投資的基礎，對于跟風及盲目性的投資要制止，等到理財方式有適合自身時，再將有針對性的投策略進行制定[3]。對于金融市場行情，如果人們沒有清晰地了解，應該結合自己家庭的收入水平，對家庭經濟條件與投資方式及組合是否相符進行判斷。
（二）將投資和風險防范意識進行提升
對于我國投資的主體來說，投資的意識應該加強，加強投資意識不但對家庭資產投資有利，還對金融市場的活躍非常有利，無論是資金市場的可操作性，還是流動性，都會有很大的提升。培養這種意識不是一時半刻就成功的，而需要投資者對于發展經濟具有樂觀的態度，對于家庭投資的益處要了解，同時，投資存在的各種風險也要考慮到。
（三）加強培養金融人才發展
金融市場，需要金融人才能夠更多地加入，投資基金等理財方式的不斷出現，對于掌握專業知識熟悉市場行情的金融人，市場上大量地需要，所以，對培養金融人才進行加強，具有至關重要的現實意義。人們家庭投資對于金融專業人才也大量需要，專業人才和專門機構，對于人們金融投資信心的增強非常有利，投資指導只有針對性和規范化，才能夠真正地吸引人們。
四、總結
綜上所述，在金融危機的背景下，金融投資市場也有很多的變數存在，投資風險相對比較大，所以，對于家庭投資而言，怎樣進行風險規避，是一個嚴峻的問題，只有將政府和金融市場以及家庭投資三者進行聯動的情況下，才能夠將金融秩序的健康穩健得到有效地保障，使發展我國的金融市場得到更好地促進，從而提升人民的生活水平。
參考文獻
第5篇：資金歸集范文
一、政府通過為商業銀行的債務提供擔保的方式改善其資產負債表
儲戶將自己的錢存入商業銀行，實際上是商業銀行欠了儲戶的錢，儲戶是債權人，商業銀行是債務人。由于金融危機的影響越來越大，歐洲各國政府不得不為商業銀行的債務提供擔保，以避免儲戶擠兌，從而緩解商業銀行的資金壓力，這種做法起到了改善商業銀行資產負債表的作用。因為如果發生儲戶擠兌的情況，商業銀行資產負債表上流動性最大、質量最好的資產———現金將極大減少，從而影響到商業銀行的正常運作。例如，在沒有英國政府擔保的情況下，僅2007年9月14日一天，諾森羅克銀行就有約10億英鎊的存款被儲戶提走，①盡管英國央行為諾森羅克銀行提供緊急貸款援助，但是，儲戶的擠兌直到2008年2月18日英國政府將諾森羅克銀行國有化才停止。英國政府將諾森羅克銀行國有化實際上是向該銀行注入了國家信用，保護儲戶存款的安全。首先為本國商業銀行所有儲蓄提供全額擔保的是愛爾蘭政府，后來，希臘、德國、丹麥、瑞典、法國、英國等不得不效仿。政府通過為商業銀行的債務提供擔保的方式改善其資產負債表，避免了金融危機的進一步惡化。
二、政府通過注資的方式改善金融機構的資產負債表
注資是各國政府為了抵御金融危機而采取的一種主要的救市手段，如2007年8月11日世界各地央行48小時內向銀行系統注資超過3262億美元救市。②注資的目的是急于改善金融機構的資產負債表。注資主要有兩種方式，一是注入資本金，對于金融機構而言，收到政府注入的資本金時，“借：銀行存款，貸：股本”。二是提供貸款，對于金融機構而言，收到政府提供的貸款時，“借：銀行存款，貸：短期借款或長期借款”。因此，不管采用哪一種注資方式，金融機構的資產都會增加，而且是流動性最大的優質資產，反映到資產負債表上，是資產負債表質量的改善。得到注資的金融機構可以增強流動性，償還到期債務，減少破產風險。
三、政府通過收購有毒資產的方式改善金融機構的資產負債表
有毒資產是指金融機構的不良貸款及持有的MBS（房地產抵押支持債券）、CDOs（債務抵押支持債券）、CDS（信用違約互換）等金融產品，這些資產在經濟預期看好的情況下其市場價格遠高于其內在價值，或者說這些資產存在的質量問題被掩蓋起來，但是，金融危機發生后，經濟發展前景不被看好，這些資產存在的問題被暴露出來，其市場價格大幅下跌，信用評級機構不得不降低對這些資產的信用評級，金融機構的這些資產的變現價值太低或不能變現，造成了金融機構經營的困難。政府收購金融機構的有毒資產是指政府給金融機構提供現金，換回金融機構的有毒資產，這種做法改善了金融機構的資產質量，因為它們的有毒資產被換走，換回來的是優質的資產。政府這樣做是迫于無耐，因為如果不這樣做，金融機構陷入困境，會對實體經濟造成更大的傷害，甚至崩潰。美國財政部長蓋特納2009年3月23日宣布了一項收購“有毒資產”計劃，根據該計劃，美國財政部將聯合美國聯邦儲備委員會和聯邦儲蓄保險公司，以及私人投資者一起購買總值高達一萬億美元的銀行“有毒資產”，計劃宣布當日道瓊斯、納斯達克、標準普爾三大股指漲幅均超過6.5%。③雖然宣布收購“有毒資產”計劃不會馬上改善金融機構的資產負債表，但是，該計劃讓投資者看到了經濟發展的希望，這是計劃宣布當日美國三大股指大幅上漲的原因。
四、通過修改公允價值計量屬性的方式改善金融機構的資產負債表
議性減資產負債表的資產項目及投資者權益項目的金額，也2008年11月日本放寬銀行會計準則，新會計準則允許各日本銀行無需將部分金融資產的未實現虧損轉為實際虧損。日本此舉實際上是避免由于金融資產公允價值下跌影響到銀行的資本規模，從而提振日本銀行業，特別是小型地區銀行的借貸意愿，從而支持經濟增長，該規定在2012年3月底以前一直有效。④目前IASB（國際會計準則理事會）和FASB（美國財務會計準則委員會）都放寬了公允價值計量屬性，允許銀行在采用公允價值計量屬性時有更大的靈活性，歐盟對IASB的做法表示歡迎。在采用公允價值計量屬性時有更大的靈活性的內含是：金融機構對于金融資產公允價值下跌造成的賬面浮夸可以不反映到損益表及資產負債表中，從而使得資產負債表和損益表不受公允價值下跌的不利影響。
第6篇：資金歸集范文
北京教育考試院自考辦相關負責人提醒考生，手機只要帶進考場就算違規。證書考試與常規自考考紀要求一致。在以往考試中，因將手機帶進考場而違規的考生不在少數。如有的考生平時習慣用手機看時間；還有的考生把手機當鬧鐘，關機后帶在身上，結果在考試中鬧鐘響起，造成考試違規。
按規定，考生進入考場，只準攜帶規定的考試工具，不能帶各種通訊工具(如手機及其他無線接收、傳送設備等)、電子存儲記憶錄放等設備以及涂改液、膠帶、修正帶等物品。考生不能隨身夾帶文字材料及其他與考試無關的物品。
該負責人提醒考生，不該帶進考場的物品干脆出門時就別帶，違規物品進了考場就將被嚴格處理。平時習慣用手機看時間的考生考前自備一塊手表。考試結束前15分鐘，監考人員還會提醒考生時間。
據悉，考生攜帶考試規定以外的物品進入考場屬一類違規；攜帶與考試內容相關的文字材料或存儲與考試內容相關資料的電子設備參加考試的屬二類違規；在考試過程中使用通訊設備的屬三類違規。(記者 任衛軍)
相關鏈接
部分考試違規處理辦法
一類違規將被認定為考試違紀，取消考生該科目的考試成績。
第7篇：資金歸集范文
關鍵詞：城市；濱水近自然景觀；規劃設計
中圖分類號：TU984.18 文獻標識碼：A 文章編號：0439-8114（2017）12-2270-02
DOI：10.14088/ki.issn0439-8114.2017.12.017
Study on Planning and Design of Urban Waterfront Near-natural Landscape
HU Hai-hui，WANG Ming-lu
（College of Horticulture and Garden，Northeast Agricultural University，Harbin 150030，China）
Abstract： The domestic and international research achievements in near-natural waterfront landscape planning and design were introduced. The importance of urban waterfront near-natural landscape to modern urban construction was analyzed. And the planning and design of waterfront near-natural landscape were summarized. Important significance of the modern urban waterfront for the construction of the natural landscape was provided.
Key words： urban； near-natural waterfront landscape； planning and design
為了滿足現代化城市建設，部分城市內河、濕地被侵占，或被建設成與高樓林立相配套的硬質駁岸和硬質鋪裝廣場，失去了生態濱水景觀原有的自然風貌。濱水近自然景觀設計作為新常態，已被學術界廣泛研究，并在實踐中采用景觀設計理念[1]。朱國平等[2]在研究中認為單一和乏味的濱水景觀規劃設計已經滿足不了人們的精神需求，張文杰等[3]闡述了江、河、湖、渠等濕地景觀中濱水綠地的建設原則，周亞莉[4]針對城市內河的溝渠化、污染嚴重、生態系統遭受破壞等問題，提出了生態城市建設中河流生態修復方案，朱曉博等[5]利用層次分析法與模糊綜合評價法對濱水景觀進行近自然評價，孔強等[6]介紹了景觀游憩型濱水綠地與生態修復型濱水綠地的特征和自然群落配置的模式。國外濱水景觀建設中，由于中歐時期很多國家工業建設都選擇建在阿爾卑斯山脈，使其自然生態系統遭受到嚴重破壞，因此掀起了濱水景觀建設回歸自然的改造熱潮[7]。日本的河流治理經過一段先渠化再治理的過程[8]，推出《近自然工法》指導建設近自然河流生態工程，將研究重點放在恢復生態，保護河流、水庫和海岸的自然生態系統上[9]。英國頒布了全球第一部水環境保護法規，為河流治理的規范化提供了標準和法規基礎[10]。德國提出生態工程措施是指在傳統的水利工程建設上以及河流治理上使用接近自然的生態建設模式[11]。美國生態學家以生態學為設計主體的河流景觀設計理念，推進了河流生態化建設的進程[12]。城市濱水區近自然景觀規劃設計研究已成為當前研究的熱點問題。
1 濱水近自然景觀在城市中的重要性
1）提供城市生活用水。目前，城市用水主要通過過境城市河流的取得，少數采用地下水。由于過量使用地下水會使地質與地下組成發生改變，導致地下空洞、地面下沉等問題。也有遠距離調水，但供水成本會提高。所以，河流是城市居民生活和生產就近取水的主要水源。
2）改善城市交通結構。開發城市河流的水運功能，可以緩解城市交通緊張。城市河流將城市分隔成道路與開敞的空間，河流兩岸及出城而過的河流為城市交通構成提供了道路系統的路基，降低了城市交通的汽車尾氣污染，其植物群落能降低城市交通所產生的噪聲污染。此外，建設在城市周圍的濱河交通系統不僅是道路也是城市的旅游通道，更是城市生態綠廊的重要組成部分，對城市環境建設與提升尤為重要。
3）保證城市生物多樣性。城市的水系環境為生物多樣性的存在提供條件。城市濱水區是典型的生態交錯地帶，作為水域生態系統和陸地生態系統的交接區域，受到兩種生態系統的共同影響，呈現出多種多樣的生態特征。這種生態交錯地帶，適宜各種生物，尤其是兩棲類生物的生存，并且對水體污染有一定的自凈功能。若河流環境惡化，成為污水通道，生物多樣性則逐漸降低。因此，保持良好水質、保護生物多樣性對提高城市水生態環境質量具有重要意義。
4）提供城市居民休閑環境。濱水^場地是城市居民和外來游客共同休閑、觀賞、使用的主要場所。濱水近自然景觀規劃設計應將審美功能、生態功能和實用功能創造性地融合在一起，突出濱水綠地場所的公共性、多功能性、近自然性、親水性和生態性。濱水近自然景觀規劃設計不單純是解決防洪問題，在增加濱水地區土地利用價值的同時，通過人性化的休閑、活動、親水空間的塑造，能夠為人與人之間的交流提供良好的平臺。
2 城市濱水近自然景觀規劃設計
1）濱水區水質恢復。城市河流水質恢復方法較多，目前主要采用污水物理處理、化學處理和生態平衡處理等方法。利用水生植物治理水質污染的技術被廣泛應用于濱水區水質凈化，如通過蘆葦、菖蒲、香蒲、水蔥、千屈菜、澤瀉、睡蓮、萍蓬草等植物的根系吸收、過濾和降解水中的污染物，來凈化、改善水質。而動物也是構成濱水綠地生態復合系統的主要因子，能夠提升水體的自然調節能力。此外，恢復水質還需要控制污染源流入，提高水資源的品質，實現水資源與動植物物種的和諧共融。
2）I水區土地規劃。目前，一些濱水區的土地使用功能雜亂，土地整體的利用率較低，用地結構、形式和功能比較單一。因此，在進行規劃設計之前需要對濱水區的規劃區域、景觀區域進行充分調研，確保濱水區空間布局的合理性，并突出濱水區域土地標志性地段的識別性，保留、保護規劃區域內的近自然元素。對濱水區進行科學、總體的規劃設計，才能更好地發揮濱水綠地生態系統的綜合修復作用，實現城市生態系統可持續發展目標。
3）濱水區廢棄設施改造。在濱水區規劃范圍內常遺留很多廢棄的設施，主要包括工業遺棄物的相關元素，如原有廠房設備、廠區內的設施、運輸設備等。在進行近自然改造中通過與設計主題、風格相同的處理使其成為新景觀中的休閑設施或雕像作品，使廢棄場地內的設施成為近自然濱水景觀中的修飾符號，從而更好地提升近自然濱水景觀質量。此外，合理利用濱水區域內已有的廢棄景觀元素，不但可以低投入就地取材，還能促進人們對于建設區域歷史沿革與時展的回憶與思考。
4）濱水區植物群落設計。在濱水區近自然植物群落規劃設計方面，需要依據群落生態學原理，模擬自然江河植物岸線，以綠為主，創造自然野趣。濱水近自然植物群落物種多樣性高，適應能力強，是城市野生動物的主要棲息場所。設計中合理使用植物資源，實現鄉土植物、引進植物的有機結合，確保地被花草、低矮灌叢和高大樹木層次清晰，體現城市整體綠化風格和地域鄉土特征，突出濱水區綠地植物群落的近自然性。另外，種植高大喬木，提供遮陰和減少熱輻射，也符合近自然植物群落的結構特征。
5）濱水區水系平面構成。在繪制濱水近自然景觀平面圖時既要滿足比例與尺度、對稱與均衡、對比與協調的形式美原則，還要注重近自然河岸線線條的流暢性，繪制出接近自然河流水體流線的平面圖。根據水體的走向、形狀、尺度的不同，以系統工程為指導，合理布置線狀水、帶狀水和面狀水形態，巧布游覽路線，以滿足濱水景觀功能的多樣化要求，實現人與自然的和諧相處。平面設計過程中，要考慮護岸的總體布局和柔美線條等因素，既提高設計水域水文的安全性又實現近自然濱水環境設計的目標。
6）濱水區護岸設計。濱水護岸的類型主要有木質護岸、生態植物護岸和石材護岸。木質護岸是使用各種木材為主要建筑材料形成的生態護岸；生態植物護岸是利用各種陸地植物和水生植物結合，通過植物根系在土壤里的固定作用形成自然生態護岸；石材護岸通過各種不規則石材的切割形成有機的組合，或無規則的堆放。各種護岸最重要的功能是防止水土流失，穩固河岸，因此在設計過程中護岸結構穩定是前提也是核心，護岸綠帶斷面處理應把水流、水位、交通、汛期和設計景觀綜合考慮。護岸斷面結構多采用臺階式，包括外低內高型、外高內低型、中間高兩側低型。
3 小結
城市濱水近自然景觀規劃設計涉及植物學、生態學、動物學、行為心理學、城市規劃學、風景園林學、建筑學、景觀美學、社會經濟學等多門學科，系統性較強。城市濱水近自然主題的河岸帶已成為城市可持續發展的重要組成部分，傳統意義的河岸帶功能主要體現在防止自然災害、保護城市安全方面，這與人們追求的休閑、舒適、享受的生態環境有很大差距，也嚴重掣肘了生態城市的構建與可持續發展。因此，在城市河岸帶建立集安全防護、健身休閑、觀光旅游等多功能于一體的生態城市濱水近自然景觀帶已成為時代賦予風景園林學科的一個嶄新課題。在濱水近自然景觀規劃設計中，尊重自然、回歸自然、按照自然規律實現人與自然的有機結合，實現國民經濟效益、社會效益、生態效益三者有機結合，成為生態濱水近自然河岸景觀規劃設計研究的主旨。
參考文獻：
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[3] 張文杰，屈培源，張文博.“近自然”濱水綠地景觀建設研究[J].安徽農業科學，2009，37（9）：4018-4021.
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[10] ALLAN J D. Stream Ecology：Structure and Function of Running Water[M].Oxford：Chapman & Hall，1995.
第8篇：資金歸集范文
[關鍵詞]西門子；多晶硅；生產技術；進展
中圖分類號：TQ127.2 文獻標識碼：A 文章編號：1009-914X（2015）41-0326-01
我國開始研發多晶硅制備工藝技術起源于上世紀50年代后期，并于1960年建立廠房生產多晶硅。當時采用SiCL4氫還原技術，大概在上世紀60年代中葉開始采用SiHCL3氫還原工藝（西門子法）生產多晶硅。之后的四十年左右，年產量還不到百噸。而近些年興起的光伏領域的強烈市場需要，使越來越多的投資人、國有企業、民營企業等開始重視多晶硅生產，并且開始組建多晶硅企業，越來越多的多晶硅商品開始投入使用。
一、西門子法多晶硅生產企業建設進展
西門子法多晶硅企業，在建的企業28家，一共52家，大多數的多晶硅生產企業產能較為可觀。目前已經投入生產的企業年產量為44000噸，在建多晶硅生產企業年產量總共68000噸，二者相加達到112000噸。在建的企業包含年產量2000噸的某著名多晶硅生產企業。
二、西門子法多晶硅生產技術進展
（一）提升工藝設施效能，達到自主制造的目的
西門子法多晶硅工藝設施效能的提升，為達成自主制造的目的提供了保障。
我國自主設計制造的SiHCL3合成爐單臺設施每年生產多晶硅達到5000噸；能夠自主制造效能高、大規模的SiHCL3精餾塔；自主設計制作工作壓力為0.6MPa12對棒、24對棒還原爐與對應的電氣設備；自主設計研發了24對加熱器的SiCL4熱氫化爐，并投入使用；獨自研發的SiHCL3氫還原尾氣變壓吸附回收系統也已投入使用。
（二）工藝技術層面獲得的進展
改良西門子法多晶硅生產技術的關鍵在于提純的SiHCL3的質量水準高低。前些年相關專家在科研戰略研討會上指出：除開采用高效精餾塔提純之外，引入了濕氮除硼工藝。
舉例說明：某多晶硅生產企業是一個國家級多晶硅高新技術示范企業，坐擁七類改良西門子法的尖端技術。即是說：提純技術并非只是簡單的精餾技術。以往的提純技術重視剔除MmBn元素、磷化物、金屬化合物等等，如今對剔除碳化物（例如氯雙甲基硅烷）等等也非常注重，通常采取加壓精餾技術提升年產量，并達到環保的目的。
而常提及的SiHCL3氫還原技術改常壓是指：在特定的壓力之下操控，使H2與SiHCL3的流量增多。還原沉淀的硅棒直徑增加量由以往的0.35-0.5mm/h增長到目前的1-2mm/h。12對棒的還原爐產量大致是2000kg/爐，一部分爐次高達3400kg/爐；24對棒部分還原爐產量高達4000kg/爐。截止到2009年，我國多晶硅生產（改良西門子法）整體電力消耗量呈持續降低態勢，2005年平均耗電量是300-400kwh/kg；截至目前，已經下降到200kwh/kg；一部分生產多晶硅的企業的耗能數據已經趨近國際先進水準（160-180kwh/kg硅）。
根據筆者的走訪調查，當前的還原電力消耗量已經下降到60kwh/kg。為此，筆者對引入的SiCl4熱氫化工藝與其工藝設施進入了深入研究和實驗，并調節工藝數據并改良設施。熱氫化單臺爐SiCl4的處理功能數值是750kg/h，SiCl4的一次轉化率不低于2成，電力消耗數據是55.23kwh/kg硅，該體系能夠平穩和安全運轉。
而低溫氫化工藝中，單臺氫化爐的SiCl4處理數值不小于5000kg/h，SiCl4的一次轉化率不小于2成，電力消耗參數不大于10kwh/kg硅，體系能夠平穩和安全運轉。
大規模的多晶硅生產企業采取吉爾生化企業的還原尾氣干法回收系統。SiCl4、HCL以及H2的回收率超過9成五，改良西門子法多晶硅生產里的副產物則用于生產白炭黑；低沸物SiHCL3則用于生產有機硅單體。
（三）氣液沉積法
氣液沉積法的特征是：
1.沉積溫度比硅的熔點高；由于沉積溫度過高，因此沉積速率快，單位耗能少，并且能夠規避生產出來的硅粉精度不達標導致粉塵過多的情況。
2.顆粒硅的持續化生產；通過含硅起源的持續注入，在石墨管上持續沉淀，達成顆粒硅的持續性生產。
所以，氣液沉積法的優點是：能夠規避粉塵過多的情況，并可以持續運轉并提升沉積速率到10倍之上；然而所有技術都有利弊，氣液沉積法的弊端在于：多晶硅的碳元素含量過高，金屬濃度過高，極易引發污染。目前它的生產模式正在向集約化、尖端化的方向靠攏，能夠滿足群眾的需求，并且成本正在不斷下降。
三、結束語
近些年來我國建設了幾十家多晶硅企業，產量迅猛攀升，2009年更是成為了多晶硅生產強國――工藝以及規模都在發生著翻天覆地的變化。但是，依然需要強化工藝技術研發的力度以及設施研發的力度，以提升中國多晶硅生產技術水準。因為西門子法的使用，能夠構成棒狀硅以及顆粒硅兼顧的生產模式，對新技術的研發有一定的推動作用。
參考文獻
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[2] 梁志武，陶升東，符開云等.西門子法生產多晶硅還原過程節能降耗的模擬優化[J].化學工程，2014，（7）：1-5，16.
第9篇：資金歸集范文
【關鍵詞】金融資產； 歸類；利潤操縱；監管
隨著我國市場經濟的發展， 金融資產已成為眾多企業所擁有的一項重要資產，其會計處理是否規范也日益受到人們的重視。為了規范金融工具的確認和計量，《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》應運而生。它更加注重金融資產的經濟內容實質，適應了經濟發展與管理的客觀需要。然而，準則自身的一些不完善之處也可能給企業利用金融資產歸類操縱利潤提供了選擇空間。因此，如何防止企業利用金融資產歸類操縱利潤，提高會計信息質量，應引起有關監管部門的重視。
一、金融資產及其分類
企業的金融資產主要包括債權投資、股權投資、基金投資、衍生金融資產等。金融資產在初始確認時，按其持有目的并結合自身業務特點、投資策略和風險管理要求，將其分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、持有至到期投資、貸款和應收款項、可供出售金融資產四大類。在新會計準則體系中， 將舊準則中的短期投資和長期債權投資歸入《企業會計準則第22 號――金融工具確認和計量》進行規范， 將短期投資改稱為交易性金融資產和可供出售金融資產；將長期債權投資改稱為持有至到期投資， 并規定對于除合并、聯營企業，合營企業以外的其他長期股權投資， 并且有公開報價或公允價值可以計量的， 在《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》中規范， 采用公允價值計價， 并將公允價值的變動計入當期損益。此次新會計準則中顯著變化之一是對金融工具相關概念的引入，把公允價值引入到金融工具的計量中， 從而能更真實地反映金融工具交易的實質，提高了會計信息的質量。
二、金融資產不同歸類對企業利潤的影響差異及利潤操縱問題
不同類別的金融資產在初始計量、后續計量及金融資產減值等方面的會計處理方法不同，因此金融資產的不同歸類將會對企業利潤產生不同的影響，下面將舉例說明此問題。例1，A公司于2007年11月5日從證券市場上購入B公司發行在外的股票200萬股，每股支付價款5元，另支付相關費用20萬元，2007年12月31日，這部分股票的公允價值為1 050萬元。假設A公司該金融資產暫時尚未進行歸類。
2006年2月出臺的新會計準則中沒有明確界定金融資產分類的標準，規定比較籠統，操作性較差，而且應用指南中也沒有明確對此問題進行補充說明。根據新準則的規定，A公司在該金融資產初始確認時，按其持有目的并結合自身業務特點、投資策略和風險管理要求，可以將該項股權投資劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，也可以作為可供出售金融資產來處理。這樣的話，A公司可以將該項股權投資歸為不同類別的金融資產，給企業利用金融資產歸類調節利潤提供了可能性。以下將通過A公司的例子從初始計量和后續計量兩方面來比較該項股權投資的不同歸類對企業利潤產生的影響差異。
（一）從金融資產初始計量方面來看
對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產， 相關交易費用應當直接計入當期損益；而其他類別的金融資產的相關交易費用應當計入初始確認金額。如果A公司將該項股權投資作為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，那么A公司支付的20萬元的交易費用將以沖減投資收益來處理，A公司當期將減少20萬元的利潤；如果A公司將該項股權投資劃分為可供出售金融資產，那么A公司支付的20萬元的交易費用將作為可供出售金融資產的成本來處理，增加了A公司當期的資產，但不會影響A公司的當期利潤，A公司當期利潤比上一種劃分方法增加了20萬元。這就給A公司利用金融資產歸類調節利潤提供了空間。
（二）從金融資產的后續計量方面來看
對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和可供出售金融資產， 企業應當按照公允價值對金融資產進行后續計量， 且不扣除將來處置該金融資產時可能發生的交易費用。 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產公允價值變動形成的利得或損失，應當計入當期損益；可供出售金融資產公允價值變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產形成的匯兌差額外，應當直接計入所有者權益，在該金融資產終止確認時轉出，計入當期損益。
如果A公司將該項股權投資作為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，那么在資產負債表日，即2007年12月31日，A公司將把該項股權投資的公允價值變動50萬元（1 050-1 000=50）
作為公允價值變動損益計入A公司當期利潤，A公司當期利潤將增加50萬元；如果A公司將該項股權投資劃分為可供出售金融資產，那么在資產負債表日，即2007年12月31日，A公司將把該項股權投資的公允價值變動30萬元（1 050-1 020=30（萬元））作為資本公積計入所有者權益，增加了A公司當期的所有者權益，但是對公司的當期利潤沒有影響。A公司的當期利潤比上一種劃分方法減少了50萬元。
因此，綜上所述，不同類別的金融資產會計處理方法有很大的差異，金融資產的不同歸類會對企業利潤產生不同的影響，也給企業利用金融資產歸類調節利潤提供了空間。
企業的管理層很有可能為了企業利益及自己的經營業績利用金融資產歸類調節企業利潤及相關指標。因為對某項資產的歸類偏好，很大程度上取決于該項資產的歸類對公司本身的影響。例如，公司報表是投資者決定是否投資該公司的主要信息依據，并且反映上市公司管理層的經營業績可歸類分為兩類業績指標，即會計利潤指標和市場價值指標，會計利潤指標在上市公司的管理層激勵機制中占著主導地位。因此公司管理層不管是為了公司能獲得更多投資者的青睞還是自己的經營業績，都很有可能粉飾財務報表以提高公司的凈利潤、銷售凈利率、凈資產收益率、每股收益等指標。因此，企業有可能會把本應屬于可供出售的金融資產劃入交易性金融資產。因為如果不考慮取得時所發生的交易費用，一項權益性金融資產被歸類為交易性金融資產與被歸類為可供出售金融資產，公允價值的變動對不發生減值的持有期間的利潤有差異。當所持有的權益性金融資產的公允價值上升時，金融資產不存在減值，如果作為交易性金融資產，將導致當期凈利潤、凈資產收益率、每股收益、每股凈資產等指標的上升，從而可以使公司的報表及相關利潤指標變得更加“漂亮”，不管對于公司還是對于管理層都有好處。而如果劃分為可供出售金融資產，只會導致投資企業的凈資產、每股凈資產的增加，不影響利潤指標，不能給公司的利潤及相關指標添磚加瓦。權衡利弊，公司管理層很可能會選擇前一種做法。諸如此類情況在企業中并不少見，企業在利益的驅使下有可能會通過金融資產歸類來調節企業利潤及相關會計指標，使會計信息質量大打折扣，不利于會計信息使用者做出正確的決策。
三、防止企業利用金融資產歸類操縱利潤的對策
為了防止企業利用金融資產歸類操縱利潤及相關會計指標，導致會計信息失真，筆者提出了一些建議，希望能夠對有關監管部門解決此問題有所幫助。
（一）進一步完善《企業會計準則第22號――金融工具確認與計量》
新準則中沒有明確界定金融資產分類的標準，規定比較模糊，操作性比較差，給企業利用金融資產歸類操縱利潤提供了選擇空間。因此，有關部門應進一步完善該準則，對金融資產分類標準方面做出較詳細的規定，盡量減少和克服其自身的不確定性，避免使用者誤解，使之更具操作性，減小企業管理層利用金融資產歸類調節利潤的選擇空間。同時，在準則的應用指南中應對準則中的一些難點及重點加大解釋力度，使其對準則順利實施起到更大的指導作用。此外，準則還應要求企業增加金融資產分類等相關信息的披露，提高信息的透明度，防止企業利用金融資產歸類操縱利潤及相關會計指標。
（二）加強會計和審計職業隊伍的建設
1.加強業務素質培養。要提高在職會計人員及審計人員對不斷擴展的業務的實務操作水平。在新舊轉換和會計改革中，廣大財會人員和審計人員要加強知識更新，緊跟時代步伐，努力提高業務水平和理論水平，以確保在從事實務操作時，能準確運用準則，使會計信息更加完整、客觀、科學。
2.強化法制觀念和職業道德觀念。當前，應切實加強會計人員和審計人員的法制教育和職業道德教育，使他們明了在自身職業行為上應遵守的法律、法規和職業道德要求，并認識到違背上述規定應受到的懲罰，從而促使他們在會計工作及審計工作中樹立正確的指導思想，依法行事，照章行事，自覺抵制來自董事、經理、其他團體或個人的不合理要求，確保執業質量的提高。
（三）增強注冊會計師的獨立性，提高執業質量
注冊會計師審計對于提高企業會計信息質量的作用是不言而喻的。獨立性是注冊會計師審計的靈魂和基礎，有關監管部門應要求會計師事務所加強自身的獨立性，在執行每一項任務時均能遵守獨立審計準則和其他專業標準的要求，切實提高執業質量。在審計時能意識到企業可能利用金融歸類操縱利潤及相關指標的風險，對這方面加大審計力度，切實履行好作為“經濟警察”的職責。
（四）強化有關監管方的業務檢查，加大執法力度
針對所發現的會計信息披露違規行為，證監會應在其職權范圍內，對有關責任人予以嚴厲懲處，決不姑息。對于構成犯罪的責任人，應堅決移送司法機關追究其刑事責任。而在注冊會計師懲處上，中注協應會同財政部門、審計署、證監會、司法部門等各方監督力量，建立注冊會計師懲戒委員會，制定懲戒辦法，統一懲戒尺度，對違法的注冊會計師予以嚴厲處罰?？傊饔嘘P執法部門應強化執法意識，加大執法力度，嚴厲打擊各種會計信息披露違法行為，從執法上使造假者受到震懾。讓每個企業家、會計人員明白造假所付的成本與風險要遠遠高于造假所得到的收益，真正做到有法必依，違法必究，執法必嚴，維護市場的正常經濟秩序。
四、結束語
筆者通過公司股權投資的例子分析得出：金融資產的不同歸類會對企業利潤產生不同的影響，也給企業利用金融資產歸類調節利潤提供了空間。因此，筆者建議有關監管部門應從完善準則，提高會計、審計人員素質，加強監管力度等方面入手，多管齊下，防止企業利用金融資產歸類操縱利潤，提高會計信息質量，為會計信息使用者提供科學的決策依據。
【主要參考文獻】
