證券合同精選(九篇)

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第1篇：證券合同范文

乙方：_________公司

丙方：_________公司

鑒于：

1.甲乙雙方于_________年_________月_________日簽訂《_________債券認購合同》，約定乙方于_________年_________月之前購買甲方發(fā)行的債券總計人民幣_________元，年利率_________%，期限_________年。

2.乙方與丙方于_________年_________月_________日簽訂《轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將持有的_________元債券及其收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給丙方，轉(zhuǎn)讓完成后，丙方委托乙方管理該_________元債券。

3.甲方已向乙方和丙方支付了部分款項。

4.丙方所持債券未屆償付期限，但因清算須于_________年予以清結(jié)。

甲、乙、丙三方就提前清結(jié)前述債券事宜，經(jīng)協(xié)商一致，達成本合同。

第一條　甲方同意丙方提前清結(jié)其持有的_________元債券;

第二條　甲方向丙方支付_________元清結(jié)乙、丙方_________元債券本息;

第三條　甲方和丙方各自辦理其在本次債券清結(jié)中所需的有關(guān)部門批準(zhǔn)手續(xù);

第四條　簽訂本合同之日起_________日內(nèi)，甲方將_________元一次性匯入丙方指定的銀行帳戶;

第五條　履行本合同發(fā)生爭議，各方應(yīng)友好協(xié)商解決;協(xié)商不成，任何一方可提交_________市仲裁委員會按該會規(guī)則仲裁;

第六條　本合同正本一式_________份，三方各執(zhí)_________份;證券合同:債券結(jié)算合同由精品信息網(wǎng)整理！

第七條　本合同自三方簽字蓋章之日起生效。

甲方(蓋章)：_________乙方(蓋章)：_________

授權(quán)代表(簽字)：_________授權(quán)代表(簽字)：_________

_________年____月____日_________年____月____日

丙方(蓋章)：_________

第2篇：證券合同范文

1.1、fprc證券質(zhì)押典當(dāng)

fprc系統(tǒng)是由創(chuàng)元開發(fā)的《證券質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)管理與風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)》的簡稱。該系統(tǒng)通過電腦網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，依照《典當(dāng)管理辦法》，為乙方提供最短2天最長不超過15天股票當(dāng)質(zhì)押服務(wù)體系，包含了相關(guān)動態(tài)監(jiān)管與風(fēng)險監(jiān)控功能。fprc《網(wǎng)上交易客戶端》是甲方提供給乙方作為申請證券質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)使用的軟件，包括股票買賣撤單、查詢、結(jié)算等功能.

甲乙雙方簽署本合同后，乙方在本合同有效期內(nèi)使用《網(wǎng)上客戶端》自助申請當(dāng)金購買股票，隨買即借隨賣即還，周而往復(fù)。甲方按乙方實際使用當(dāng)金的天數(shù)計算和收取典當(dāng)綜合管理費。

1.2、 帳戶說明

1.2.1、質(zhì)押帳戶

質(zhì)押帳戶(包括資金帳戶、股票帳戶)簡稱a帳戶，是乙方在證券公司設(shè)立的個人帳戶，在本合同有效期內(nèi)，乙方已將該帳戶的所有資產(chǎn)作為質(zhì)押物俗稱“當(dāng)物”，質(zhì)押給典當(dāng)行;乙方喪失a帳戶的所有權(quán)，但可對該帳戶進行股票交易 。

1.2.2、典當(dāng)帳戶

典當(dāng)帳戶是由典當(dāng)行提供的資金帳戶(包括資金帳戶、股票帳戶)簡稱b帳戶，在本合同有效期內(nèi)，乙方質(zhì)押獲取的當(dāng)金由該帳戶提供;乙方取得在該帳戶內(nèi)進行股票買賣交易(包括資金帳戶、股票帳戶)的使用授權(quán)。

1..3證券質(zhì)押授信與當(dāng)金額度管理辦法

本合同對乙方進行授信管理。甲方通過對乙方歷史交易能力的評估確定乙方授信級別。本合同有效期內(nèi)，fprc系統(tǒng)根據(jù)乙方使用b帳戶的交易頻率與盈虧狀況，對該授信級別定期自動調(diào)整，若授信級別降至25分，甲方有權(quán)提前終止本合同。

乙方只有在a帳戶的現(xiàn)金95%購買股票后方可申請質(zhì)押典當(dāng)，fprc系統(tǒng)自動根據(jù)乙方當(dāng)時持有股票市值的評估總額乘以乙方授信級別計算并批復(fù);乙方當(dāng)日申請到的當(dāng)金額度僅限當(dāng)日有效。

1.4典當(dāng)期限與月綜合服務(wù)管理

本合同期限為半年，到期后甲乙雙方重新簽定合同。本合同中，乙方應(yīng)在質(zhì)押典當(dāng)?shù)狡谇耙曳綉?yīng)主動拋售b帳戶的股票，否則未拋售股票視為“絕當(dāng)”，甲方有權(quán)強行拋售;乙方以其a帳戶的資產(chǎn)承擔(dān)所有風(fēng)險、綜合管理費。

1.5、定期清算、平倉清算、合同到期清算

1.5.1、定期清算

甲方每月20日對乙方使用當(dāng)今的所有交易及占用當(dāng)金的典當(dāng)綜合管理費進行定期清算。fprc系統(tǒng)自動管理乙方的融資買賣記錄，乙方使用fprc《網(wǎng)上交易客戶端》可以隨時查詢。清算日乙方未拋售的股票當(dāng)月不清算，至下月定期清算日再作清算;當(dāng)月沒有申請質(zhì)押典當(dāng)?shù)囊曳讲粎⑴c清算。乙方若盈利，甲方將盈利部分由b帳戶劃撥資金到乙方a帳戶，乙方若虧損，乙方或主動支付虧損部分給甲方，或甲方使用乙方預(yù)留的授權(quán)委托書，從乙方a 帳戶劃撥資金到b帳戶彌補虧損。

1.5.2、平倉清算

乙方授權(quán)甲方在乙方a帳戶資產(chǎn)及b帳戶當(dāng)金資產(chǎn)總市值跌落到本合同約定的平倉線以下時，進行平倉清算。甲方有權(quán)不通知乙方，市價拋售乙方b帳戶、a帳戶的股票，并從乙方a帳戶劃撥資金以彌補乙方占用b帳戶當(dāng)金的典當(dāng)本息及虧損。對于a帳戶全部劃撥或股票全部買出后仍不足彌補甲方虧損，甲方有權(quán)向乙方繼續(xù)追索。

1.5.3、 合同到期日清算：

合同到期日前20日內(nèi)，停止乙方貸款權(quán)利，到期日前5天辦理清算手續(xù)。

二、典當(dāng)綜合管理費用率及計算

甲方有權(quán)調(diào)整典當(dāng)綜合管理費率。fprc系統(tǒng)將自動提示乙方每次申請當(dāng)金的實際費率，該費率在當(dāng)次質(zhì)押典當(dāng)期內(nèi)不會變動。甲方按乙方實際占用當(dāng)金額度、及占用時限計算綜合服務(wù)費;當(dāng)金占用時限從乙方b帳戶當(dāng)金買入股票之日起計，至賣出日次日為法定節(jié)假日則延續(xù)計費。

違約金：乙方占用當(dāng)金超過15日未歸還，按日加收4‰違約金。

三、 乙方出質(zhì)帳戶及出質(zhì)資產(chǎn)總值

甲方雙方簽署本合同后，乙方已將a帳戶作為典當(dāng)質(zhì)押物。質(zhì)押期間，乙方可對a帳戶進行正常的股票買賣，乙方始終以其a帳戶內(nèi)總值項下的資金和證券持續(xù)作為典當(dāng)?shù)馁|(zhì)押物(當(dāng)物)。乙方自愿向指定營業(yè)部辦理不可撤消的a帳戶的《帳戶委托申請》和《授權(quán)委托書》指令。同時乙方將深、滬股東及身份證復(fù)印件留置甲方。

四、質(zhì)押擔(dān)保范圍

質(zhì)押物的質(zhì)押擔(dān)保范圍指本合同重要一欄所規(guī)定的當(dāng)金、當(dāng)金利息、綜合費(含利息)、違約金、損害賠償金及為實現(xiàn)債權(quán)所發(fā)生的費用。

五、乙方當(dāng)金申請與股票買賣規(guī)則

5.1本合同有效期內(nèi)，甲方將b帳戶授權(quán)乙方使用，乙方通過frpc《網(wǎng)上交易客戶端》自動進入交易及查詢交易記錄。

5.2本合同有效期內(nèi)fprc系統(tǒng)自動限制乙方買入具有風(fēng)險的股票。甲方有權(quán)在任何時間對股票的風(fēng)險幾級別進行調(diào)整，風(fēng)險級別在25分以下的股票為系統(tǒng)限制交易的股票，st、st類股票的默認風(fēng)險分別為零。乙方認可該限制可能對乙方的投資產(chǎn)生影響，并承諾對此限制不提出任何異議。

5.3乙方對所持有的a帳戶總資產(chǎn)享有完全的無可爭議的所有權(quán)，不得將該帳戶的資金及其對應(yīng)證券帳戶資產(chǎn)借或設(shè)定任何形式的擔(dān)保。

5.4若乙方違反上述約定，甲方有權(quán)終止本合同，并要求乙方承擔(dān)所導(dǎo)致的全部經(jīng)濟損失。

六、帳戶凍結(jié)、合同單方終止

6.1乙方需要向甲方指定營業(yè)部提交《帳戶委托申請書》后方可獲得會員資格。申請書申明自愿在本合同有效期內(nèi)凍結(jié)a帳戶，包括停止上述資金帳戶的銀證轉(zhuǎn)帳功能、柜面資金提取與轉(zhuǎn)出，限制證券帳戶辦理股票轉(zhuǎn)托管(深圳)指令、辦理撤單指定交易(上海)指令、禁止本人消戶等。

6.2乙方只有在完整填寫了《授權(quán)委托書》后，才能獲得典當(dāng)質(zhì)押資格。合同有效內(nèi)遇定期清算或平倉清算，該《授權(quán)委托書》被使用后，乙方需要再次填寫并提交甲方后，才能繼續(xù)申請當(dāng)金額度、并獲得交易授權(quán)。否則按乙方單方終止本合同。

6.3合同有效期內(nèi)，乙方在未使用b帳戶資金或與甲方辦理清算手續(xù)后，可單方提出終止本合同;甲方也可在乙方未使用b帳戶資金或與乙方辦理清算手續(xù)后，由于乙方授新額度降低至合同規(guī)定最低值時，單方面終止本合同。

第3篇：證券合同范文

二、本協(xié)議含有廣東證券股份有限公司＿＿＿＿＿＿＿營業(yè)部免責(zé)條款，凡因免責(zé)條款約定的事由給投資者造成損失的，廣東證券股份有限公司＿＿＿＿＿＿營業(yè)部不承擔(dān)任何責(zé)任；

三、建議投資者在充分了解證券市場風(fēng)險及本協(xié)議免責(zé)條款含義后再謹(jǐn)慎考慮，決定是否投資證券市場并與廣東證券股份有限公司＿＿＿＿＿＿營業(yè)部簽定本協(xié)議。

免責(zé)條款

您無條件同意以下免責(zé)條款，同時本公司不承擔(dān)任何經(jīng)濟和法律責(zé)任：

投資者申請證券交易委托業(yè)務(wù)，因提供的資料不實造成的損失；

投資者因證券帳戶丟失、密碼泄密、操作不當(dāng)所造成的損失；

本公司電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)發(fā)生故障，公司負責(zé)及時修復(fù)，但因網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)發(fā)生故障造成投資者的經(jīng)濟損失；

因地震、火災(zāi)、臺風(fēng)、洪水、戰(zhàn)爭、政府行為及其他各種不可抗力、不可預(yù)測因素引起停電、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)故障、電信故障等原因而造成的投資者的經(jīng)濟損失；

行情數(shù)據(jù)來自專業(yè)的證券機構(gòu)，本公司力求但不保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、即時性和穩(wěn)定性；本公司提供的資訊僅供參考，投資者據(jù)此進行的投資活動所招致的損失；

超出本公司控制范圍的事件所造成投資者的損失；

投資者因違反國家有關(guān)法律法規(guī)而造成的一切后果自負。

甲方(委托人)：___________（或授權(quán)人）：___________

乙方：廣東證券股份有限公司__________________證券營業(yè)部

甲、乙雙方依《證券法》有關(guān)規(guī)定，就甲方委托乙方有價證券買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)達成以下協(xié)議，以資共同信守。

第一條開戶

甲方在委托乙方進行證券買賣活動前，必須填寫詳細的開戶資料，同時還必須出示身份證、證券帳戶卡原件和復(fù)印件。甲方可選擇預(yù)留一至兩個銀行提款帳號，以備日后提款時專戶出款。

甲方開戶時須預(yù)留交易和保證金存取兩個密碼為將來交易、提款等活動之用；如甲方為機構(gòu)，則還須另行預(yù)留印鑒（工商營業(yè)執(zhí)照、印鑒）。

在乙方開戶的投資者必須辦理滬市全面指定交易手續(xù)。辦理指定交易手續(xù)時，投資者必須提供本人身份證、上海股東卡，并簽定“上海指定交易協(xié)議書”一式兩份。

甲方如授權(quán)他人證券開戶、買賣、交割、轉(zhuǎn)托管、提款等行為，則必須開具《授權(quán)委托書》，寫明人姓名和身份證號碼、事項、權(quán)限，并由雙方簽名蓋章。同時必須帶齊人與授權(quán)人的身份證及授權(quán)人的證券帳戶卡。

買賣委托

1、甲方在乙方開戶后，2、自動享有柜臺委托、電話自動委托、小鍵盤自助委托、PDA、手機短信息、WAP方式等委托方式。隨著乙方新業(yè)務(wù)品種的開展，3、乙方提供的新委托方式視同4、甲方當(dāng)然采用，5、如甲方需排除乙方提供的委托方式中的任何一種，6、應(yīng)進行特別聲明。

7、甲方進行當(dāng)面柜臺委托時，8、必須提供有權(quán)人（指9、甲方本人或其授權(quán)人，10、下同11、）身份證、證券帳戶卡。乙方在審核后，12、方才執(zhí)行其委托指13、令。甲方使用其他委托方式進行交易時，14、甲方輸入或使用的信息必須與預(yù)留的信息相符，15、否則，16、乙方工作人員或電腦程序?qū)⒕芙^執(zhí)行其委托指17、令。甲方的所有委托均于當(dāng)個交易日有效。

18、確認甲方的委托方式有效、合法后，19、乙方應(yīng)及時執(zhí)行甲方的委托指20、令。如甲方需變更指21、令，22、則只在乙方確認指23、令尚未執(zhí)行時方可為甲方辦理變更手續(xù)。

24、如果甲方未依約定及有關(guān)法律、法規(guī)等規(guī)定委托，25、則委托無效。

清算交割

1、甲方在委托后可向乙方查詢是否成交，如有疑問，須在五個交易工作日之內(nèi)以書面形式向乙方查詢。原始委托交易記錄或憑證和對帳單為最終核查的依據(jù)。如甲方未按上述規(guī)定確認，按已確認處理。

2、甲方在營業(yè)時間可隨時要求乙方提供對帳單（交割單），但不以此作為確認成交的前提條件。

交易費用

乙方對甲方委托的一切買賣，根據(jù)證券交易有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定收取手續(xù)費及代扣印花稅等，乙方不另收其他費用。

分紅、派息、配股、保證金計息

1、乙方將甲方應(yīng)得的分紅派息等自動劃入甲方的“保證金戶”和“證券帳戶”內(nèi)，除簽定配股協(xié)議外，甲方必須自行在有效期限內(nèi)辦理配股繳款手續(xù)。

2、甲方保證金余額利息，按中國人民銀行規(guī)定的同期活期儲蓄利率計算。乙方為甲方代扣代繳利息稅。

保證金提取

26、甲方可以選擇乙方提供的以下方式提款：

[1]憑身份證和股東卡在乙方柜臺輸入保證金密碼取款：提款時須提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶卡、保證金帳戶卡原件，同時輸入相符密碼。取款時現(xiàn)金當(dāng)面點清，離柜概不負責(zé)。

[2]選擇銀行專戶出款：提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶卡，填寫保證金轉(zhuǎn)入銀行專戶（如存折）的轉(zhuǎn)帳單，同時輸入相符保證金密碼。若甲方為機構(gòu)還需提供預(yù)留印鑒，據(jù)此乙方將甲方的保證金轉(zhuǎn)入銀行專戶后，甲方在銀行辦理取款。

[3]通過電話自動轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)或電話銀行系統(tǒng)進行自動轉(zhuǎn)帳操作：使用本方式提款須另行簽署有關(guān)申請文件。

27、當(dāng)日轉(zhuǎn)出現(xiàn)金超過＿＿＿萬28、元的，29、須提前一個交易日預(yù)約。

30、根據(jù)目前滬深交易所采取的“T+1”交割制度，31、當(dāng)日交易的保證金余額必須在下一個交易日方能提醛

32、預(yù)留銀行專戶：

銀行名稱帳號名稱存折帳號

掛失、解掛、凍結(jié)、解凍

1、甲方的有關(guān)證件、資料、密碼遺失或被竊，有權(quán)人應(yīng)及時向乙方申請辦理掛失，因未及時辦理掛失手續(xù)而致責(zé)任或損失由甲方自己承擔(dān)。甲方可適時申請解掛，解掛時須提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶卡原件。

2、乙方可根據(jù)有權(quán)人申請、甲乙雙方有關(guān)協(xié)議、或法律許可的司法及證券主管機關(guān)的要求對甲方帳戶實行凍結(jié)、解凍等操作。

第九條甲方聲明與保證

1、甲方保證遵守有關(guān)部門關(guān)于證券買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)的規(guī)定。

2、甲方確認本協(xié)議文本，并接受本協(xié)議所規(guī)定的全部條款；同意其后所進行一切委托及有關(guān)業(yè)務(wù)活動均受本協(xié)議之約束；對本協(xié)議內(nèi)容完全明白和認可，并在明白和認可后簽定本協(xié)議。

3、甲方承諾償付任何因其違約使乙方遭受的損失，乙方對甲方帳戶中的證券、價款享有扣留權(quán)。

甲方保證其所提供的一切資料皆為完整、真實、準(zhǔn)確及有效的，并同意乙方在開展業(yè)務(wù)時有權(quán)使用此等資料，直至收到甲方書面通知有關(guān)任何變更為止。資料如有錯誤或變更，甲方保證立刻通知乙方，否則后果自負。

甲方明白證券買賣具有風(fēng)險，即除可獲利外，亦可能蒙受損失。甲方確認其所下達的所有證券買賣指令根據(jù)自身判斷作出，同意由此產(chǎn)生的一切風(fēng)險均由甲方自身承擔(dān)。

甲方同意因人力不可抗拒或不可預(yù)測因素引致的甲方損失，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任。

第十條乙方特別聲明

1、當(dāng)甲方臨柜委托乙方辦理證券買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)，如：辦理轉(zhuǎn)托管、提取保證金等，乙方皆遵守由其工作人員查驗有關(guān)證件后再由電腦核實密碼的兩個順序不可顛倒的程序。甲方除非有相反證據(jù)，否則如果乙方執(zhí)行了甲方的委托指令，讓甲方提取了保證金，即表明乙方已按程序查驗了相關(guān)證件并且表明甲方已輸對了密碼。甲方認可乙方查驗“人證”是否相符，“證證”是否相符，對于甲方證件被偽造或冒用及甲方密碼泄露而引致的損失不承擔(dān)任何責(zé)任。

甲方通過自助委托系統(tǒng)或自動轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)進行證券買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)的，包括電話自動委托、小鍵盤自助委托、遠程可視電話委托、INTERNET網(wǎng)上交易、電話銀行系統(tǒng)自助轉(zhuǎn)帳等，任何人憑甲方自行設(shè)定的密碼進行的一切交易、提款，均視為甲方親自辦理的有效委托，乙方對此不承擔(dān)任何責(zé)任。

3、除非經(jīng)甲方同意、法律許可司法及證券主管機關(guān)的要求，乙方不得擅自泄露甲方的委托事項及開戶資料。

4、若因電腦通訊系統(tǒng)發(fā)生故障或不可抗力事故以及乙方不可預(yù)測或不可控制因素而造成甲方不能正常交易，乙方不承擔(dān)責(zé)任，但乙方保證盡快采取其他方法使交易正常進行。

第十一條其他補充條款

第十二條附則

1、本協(xié)議經(jīng)甲方和乙方簽字后生效。

2、若乙方欲補充或修改非原則性的條款，則將新的內(nèi)容于營業(yè)場所以公告形式或其他有效方式告知甲方，甲方應(yīng)在公告或收到通知后50日內(nèi)及時到乙方柜臺辦理相應(yīng)手續(xù)。否則，視為甲方同意接受新的內(nèi)容，并將其作為協(xié)議的一部分。

3、甲方申請銷戶，或乙方通知或公告通知甲方銷戶時，協(xié)議終止。

4、本協(xié)議受國家和主管機關(guān)頒布的有關(guān)法律、法規(guī)及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則之約束。未盡事宜，依據(jù)國家有關(guān)證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則和金融慣例辦理。

5、本協(xié)議任何一方不得以不知有關(guān)法律、法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則而推諉根據(jù)這些法律、法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)。

6、本協(xié)議正本一式兩份，具有同等法律效力，簽約雙方各執(zhí)一份。

甲方簽名：＿＿＿＿＿＿＿＿＿（或授權(quán)人）：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

身份證號碼：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

郵編及通訊地址：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

聯(lián)系電話：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

證券帳戶卡：深圳＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

上海＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿



乙方：廣東證券股份有限公司＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿證券營業(yè)部（蓋章）

第4篇：證券合同范文

乙方(證券營業(yè)部)：______________

依據(jù)《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國合同法》和其他有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章以及證券交易所交易規(guī)則的規(guī)定，甲乙雙方就甲方委托乙方證券交易及其他相關(guān)事宜達成如下協(xié)議，供雙方共同遵守。

第一章 雙方聲明

第一條 甲方向乙方作如下聲明

1.甲方具有相應(yīng)合法的證券投資資格，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章和證券交易所交易規(guī)則限制其投資證券市場的情形。

2.甲方保證在其與乙方委托關(guān)系存續(xù)期內(nèi)其向乙方提供的所有證件、資料均真實、有效、合法，甲方保證其資金來源合法。

3.甲方已閱讀并充分理解乙方向其提供的《風(fēng)險揭示書》，清楚認識并愿意承擔(dān)證券市場風(fēng)險。

4.甲方同意遵守有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)、規(guī)章及證券交易所交易規(guī)則。

5.甲方已詳細閱讀本協(xié)議所有條款，并準(zhǔn)確理解其含義，特別是其中有關(guān)乙方的免責(zé)條款。

第二條 乙方向甲方作如下聲明

1.乙方是依法設(shè)立的證券經(jīng)營機構(gòu)，具有相應(yīng)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格。

2.乙方具有開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的必要條件，能夠為甲方的證券交易提供相應(yīng)的服務(wù)。

3.乙方確認其向甲方提供的委托方式以雙方約定的委托方式為準(zhǔn)。

4.乙方遵守有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)、規(guī)章及證券交易所交易規(guī)則。

第二章 開設(shè)資金帳戶

第三條 甲方應(yīng)親自開設(shè)資金帳戶

甲方在開設(shè)資金帳戶時提交本人身份證或其他有效證件、同名證券帳戶卡，并按乙方要求填寫開戶資料。

第四條 甲方的證券交易結(jié)算資金存入其資金帳戶。

第五條 甲方開設(shè)資金帳戶時，應(yīng)同時自行設(shè)置交易密碼和資金密碼(以下統(tǒng)稱密碼)。

甲方可以隨時修改密碼。

第三章 交易

第六條 甲方可以通過第二條第三項約定的委托方式下達委托。

第七條 乙方為甲方提供以下服務(wù)

1.接受并忠實執(zhí)行甲方下達的委托;

2.甲方進行資金、證券的清算、交收;

3.保管甲方買入或存入的有價證券;

4.甲方領(lǐng)取分紅派息;

5.應(yīng)甲方要求提供其帳戶資金和證券變化情況的清單;

6.雙方依法約定的其他事項。

7.證券監(jiān)督管理機關(guān)規(guī)定提供的其他服務(wù)。

第八條 甲方進行柜臺委托時，必須提供有權(quán)人(指甲方本人或其授權(quán)人，下同)身份證、甲方證券帳戶卡和資金帳戶卡。

甲方進行自助委托，必須輸入正確的密碼。

第九條 當(dāng)甲方委托未成交或未全部成交時，甲方可以變更其未成交的委托。

第十條 甲方應(yīng)在委托下達后三個交易日內(nèi)向乙方查詢該委托結(jié)果，當(dāng)甲方對該結(jié)果有異議時，須在查詢當(dāng)日以書面形式向乙方質(zhì)詢。

甲方逾期未辦理查詢或未對有異議的查詢結(jié)果以書面方式向乙方辦理質(zhì)詢的，視同甲方已確認該結(jié)果。

第十一條 當(dāng)甲方需選擇乙方作為其在上海證券交易所掛牌交易的指定交易證券機構(gòu)時，雙方需另行簽定有關(guān)協(xié)議。

第四章 資金存取

第十二條 甲方依法享有資金存取自由

甲方從乙方提取資金時，除非甲乙雙方另有約定或甲方另有指令，乙方必須及時辦理。

第十三條 甲方可以通過乙方柜臺存取資金

甲方也可以通過其他方式存取資金，但應(yīng)按照乙方的要求辦理有關(guān)手續(xù)。

其他方式由乙方依法提供，其含義由乙方負責(zé)解釋。

第十四條 通過乙方柜臺提取資金的，應(yīng)提供取款人身份證、證券帳戶卡、資金帳戶卡，并輸入正確的資金密碼。

乙方按照國務(wù)院證券監(jiān)管機關(guān)的有關(guān)規(guī)定為甲方辦理取款手續(xù)。

第十五條 甲方提取資金每筆數(shù)額、每天存取次數(shù)參照國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十六條 當(dāng)?shù)谑龡l第二款所指的其他資金存取方式無法進行時，甲方應(yīng)在乙方柜臺辦理資金存取手續(xù)。

第五章 變更和撤銷

第十七條 當(dāng)甲方重要資料變更時，應(yīng)及時書面通知乙方，并按乙方要求簽署相關(guān)文件。

第十八條 甲方撤銷指定交易，需另行簽署有關(guān)文件。

第十九條 除非甲方有未履行交易交收義務(wù)等違約情形，甲方可隨時撤銷其在乙方的資金帳戶。

第二十條 有下列情形之一的，乙方可要求甲方限期糾正，甲方不能按期糾正或拒不糾正的，乙方可撤銷其與甲方的委托關(guān)系：

1.乙方發(fā)現(xiàn)甲方向其提供的資料、證件嚴(yán)重失實的;

2.乙方發(fā)現(xiàn)甲方的資金來源不合法;

3.甲方有嚴(yán)重損害乙方合法權(quán)益、影響其正常經(jīng)營秩序的行為。

第二十一條 乙方撤銷其與甲方的委托關(guān)系，需書面通知甲方，并說明理由。

第二十二條 甲方在收到乙方撤銷委托關(guān)系通知后應(yīng)到乙方辦理銷戶手續(xù)。

在甲方收到乙方撤銷委托關(guān)系通知至甲方銷戶手續(xù)期間，乙方不接受甲方的買入委托指令。

第六章 甲方授權(quán)人委托

第二十三條 甲方開設(shè)資金帳戶后，可以授權(quán)人代為辦理證券交易委托及相關(guān)事項。

第二十四條 甲方授權(quán)他人代為辦理前條所述事項時，應(yīng)當(dāng)簽署有關(guān)授權(quán)委托書，并向乙方提交人的有效證件。

授權(quán)委托書至少應(yīng)載明下列內(nèi)容：人姓名及身份證號碼、授權(quán)權(quán)限、有關(guān)人合法的證券市場投資資格及乙方要求明示的其他事項。

第二十五條 甲方授權(quán)委托書的簽署地應(yīng)當(dāng)在乙方，但經(jīng)國家公證機關(guān)公證的授權(quán)委托書可除外。

甲方簽署的授權(quán)委托書應(yīng)當(dāng)交乙方備案。

第二十六條 甲方在授權(quán)委托有效期內(nèi)變更授權(quán)事項或中止授權(quán)時，應(yīng)當(dāng)及時書面通知乙方，并到乙方辦理有關(guān)手續(xù)。

乙方在收到甲方書面通知前，仍執(zhí)行原授權(quán)委托書。

第二十七條 乙方明知或應(yīng)知甲方人超越授權(quán)權(quán)限而受理其行為的，對因此給甲方造成的損失，乙方與甲方人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

第七章 責(zé)任、乙方免責(zé)條款

第二十八條 乙方鄭重提醒甲方注意密碼的保密。

任何使用甲方密碼進行的委托均視為有效的甲方委托。

甲方自行承擔(dān)由于其密碼失密給其造成的損失。

第二十九條 乙方對甲方的開戶資料、委托事項、交易記錄等資料負有保密義務(wù)，非經(jīng)法定有權(quán)機關(guān)或甲方指示，不得向第三人透露。

乙方承擔(dān)因其擅自泄露甲方資料給甲方造成的損失。

第三十條 當(dāng)甲方遺失證券帳戶卡、身份證、資金帳戶卡時，應(yīng)及時向乙方辦理掛失，在掛失生效前已經(jīng)發(fā)生的損失由甲方承擔(dān)。

第三十一條 因地震、臺風(fēng)、水災(zāi)、火災(zāi)、戰(zhàn)爭及其他不可抗力因素導(dǎo)致的甲方損失，乙方不承擔(dān)任何賠償責(zé)任。

第三十二條 因乙方不可預(yù)測或無法控制的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障、停電等突

發(fā)事故，給甲方造成的損失，乙方不承擔(dān)任何賠償責(zé)任。 第三十三條 第三十一、三十二條所述事件發(fā)生后，乙方應(yīng)當(dāng)及時采取措施防止甲方損失可能的進一步擴大。

第三十四條 乙方向甲方提供的各種信息及資料，僅作為投資參考，甲方據(jù)此進行投資所產(chǎn)生的風(fēng)險，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任。

第八章 爭議的解決

第三十五條 當(dāng)雙方出現(xiàn)爭議時，可選擇如下方式解決

1.協(xié)商;

2.提請中國證券業(yè)協(xié)會調(diào)解;

3.向證券監(jiān)督管理機關(guān)投訴;

4.向有管轄權(quán)的法院;

5.其他合法的方式。

第九章 機構(gòu)戶甲方

第三十六條 當(dāng)甲方是機構(gòu)戶時，開設(shè)資金帳戶，按如下程序辦理：

1.依法指定合法的人，并由法定代表人簽署授權(quán)委托書;

2.提交甲方法人身份證明文件副本及其復(fù)印件，或加蓋發(fā)證機關(guān)確認章的復(fù)印件、證券帳戶卡、人身份證、法定代表人證明書。

3.預(yù)留印鑒和密碼。

第三十七條 甲方不能通過乙方柜臺存取現(xiàn)金，也不能以自助方式存取資金。

第十章 附則

第三十八條 乙方按照有關(guān)法律法規(guī)及證券交易所的交易規(guī)則的規(guī)定收取傭金、代扣代繳甲方有關(guān)稅費。

第三十九條 甲方的委托憑證是指其柜臺委托所填寫的單據(jù)、非柜臺委托所形成的乙方電腦記錄資料。

第四十條 乙方必須根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定的方式和期限保存甲方的委托憑證等資料。

第四十一條 本協(xié)議簽署后，若有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章制度及行業(yè)規(guī)章修訂，相關(guān)內(nèi)容及條款按新修訂的法律法規(guī)、規(guī)章制度及行業(yè)規(guī)章辦理。但本協(xié)議其他內(nèi)容及條款繼續(xù)有效。

第四十二條 本協(xié)議有效期自雙方簽署至第二十二、二十三條所指情形發(fā)生。

甲方(蓋章)：_____________

法定代表人(簽字)：_______

_________年________月____日

簽訂地點：_________________

乙方(蓋章)：_____________

法定代表人(簽字)：_______

_________年________月____日

簽訂地點：_________________

附件

辦理自助委托協(xié)議書

(電話委托、刷卡委托、熱自助委托、遠程委托)

甲方：__________________

乙方：__________________

為保護甲乙雙方的合法權(quán)益，甲乙雙方就甲方利用乙方提供的自助委托(電話委托、刷卡委托、熱自助委托、遠程委托)系統(tǒng)買賣有價證券業(yè)務(wù)簽署如下協(xié)議：

一、甲方在辦理自助委托(電話委托、刷卡委托、熱自助委托、遠程委托)開戶時需按規(guī)定向乙方提供有關(guān)資料，確保所提供資料的真實、準(zhǔn)確、完整和有效，并愿對所提供資料產(chǎn)生的結(jié)果負責(zé)。當(dāng)有關(guān)資料發(fā)生變化時，甲方承諾辦理變更手續(xù)。如未及時變更而導(dǎo)致的責(zé)任由甲方自行承擔(dān)。

二、甲方必要時可不定期通過自助委托系統(tǒng)變更交易密碼(以下簡稱密碼)，因密碼遺忘甲方應(yīng)通過書面形式向乙方申請重新設(shè)置密碼。使用密碼進行的一切交易均示為甲方親自處理，由此造成的一切后果(包括密碼泄密造成證券被盜買盜賣)由甲方承擔(dān)責(zé)任。

三、甲方在操作時務(wù)必根據(jù)電腦屏幕或電話語言提示謹(jǐn)慎操作，因操作失誤而產(chǎn)生一切后果由甲方自行承擔(dān)。

四、乙方對甲方在證券交易中可能遇到的不可預(yù)測或不可抗拒的因素造成的損失不負任何責(zé)任，包括但不僅限于停電、通信故障、機器設(shè)備故障等。

五、自助委托(電話委托、刷卡委托、熱自助委托)買賣證券的一切數(shù)據(jù)一律以乙方電腦資料為準(zhǔn)。

六、甲方的證券帳戶卡和交易磁卡須妥善保管，如有遺失，須向乙方申請掛失，掛失受理生效前產(chǎn)生的一切后果由甲方負責(zé)。

七、甲方應(yīng)參照乙方規(guī)定選擇下列自助委托方式(請?zhí)顚憽笆恰被颉胺瘛?

1.電話委托( )

2.刷卡委托( )

3.熱自助委托( )

4.遠程委托( )

八、本協(xié)議為《證券交易委托協(xié)議書》的有效組成部分。未盡事宜，按國家相關(guān)法律、法規(guī)和上海、深圳證券交易所的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則執(zhí)行。

九、本協(xié)議自甲乙雙方簽定之日起生效。

十、本協(xié)議一式兩份，甲乙雙方各執(zhí)一份。

甲方(簽字)：_________ 乙方(蓋章)：_________

第5篇：證券合同范文

1.1、fprc證券質(zhì)押典當(dāng)

fprc系統(tǒng)是由創(chuàng)元開發(fā)的《證券質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)管理與風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)》的簡稱。該系統(tǒng)通過電腦網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，依照《典當(dāng)管理辦法》，為乙方提供最短2天最長不超過15天股票當(dāng)質(zhì)押服務(wù)體系，包含了相關(guān)動態(tài)監(jiān)管與風(fēng)險監(jiān)控功能。fprc《網(wǎng)上交易客戶端》是甲方提供給乙方作為申請證券質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)使用的軟件，包括股票買賣撤單、查詢、結(jié)算等功能.

甲乙雙方簽署本合同后，乙方在本合同有效期內(nèi)使用《網(wǎng)上客戶端》自助申請當(dāng)金購買股票，隨買即借隨賣即還，周而往復(fù)。甲方按乙方實際使用當(dāng)金的天數(shù)計算和收取典當(dāng)綜合管理費。

1.2、 帳戶說明

1.2.1、質(zhì)押帳戶

質(zhì)押帳戶(包括資金帳戶、股票帳戶)簡稱a帳戶，是乙方在證券公司設(shè)立的個人帳戶，在本合同有效期內(nèi)，乙方已將該帳戶的所有資產(chǎn)作為質(zhì)押物俗稱“當(dāng)物”，質(zhì)押給典當(dāng)行;乙方喪失a帳戶的所有權(quán)，但可對該帳戶進行股票交易 。

1.2.2、典當(dāng)帳戶

典當(dāng)帳戶是由典當(dāng)行提供的資金帳戶(包括資金帳戶、股票帳戶)簡稱b帳戶，在本合同有效期內(nèi)，乙方質(zhì)押獲取的當(dāng)金由該帳戶提供;乙方取得在該帳戶內(nèi)進行股票買賣交易(包括資金帳戶、股票帳戶)的使用授權(quán)。

1..3證券質(zhì)押授信與當(dāng)金額度管理辦法

本合同對乙方進行授信管理。甲方通過對乙方歷史交易能力的評估確定乙方授信級別。本合同有效期內(nèi)，fprc系統(tǒng)根據(jù)乙方使用b帳戶的交易頻率與盈虧狀況，對該授信級別定期自動調(diào)整，若授信級別降至25分，甲方有權(quán)提前終止本合同。

乙方只有在a帳戶的現(xiàn)金95%購買股票后方可申請質(zhì)押典當(dāng)，fprc系統(tǒng)自動根據(jù)乙方當(dāng)時持有股票市值的評估總額乘以乙方授信級別計算并批復(fù);乙方當(dāng)日申請到的當(dāng)金額度僅限當(dāng)日有效。

1.4典當(dāng)期限與月綜合服務(wù)管理

本合同期限為半年，到期后甲乙雙方重新簽定合同。本合同中，乙方應(yīng)在質(zhì)押典當(dāng)?shù)狡谇耙曳綉?yīng)主動拋售b帳戶的股票，否則未拋售股票視為“絕當(dāng)”，甲方有權(quán)強行拋售;乙方以其a帳戶的資產(chǎn)承擔(dān)所有風(fēng)險、綜合管理費。

1.5、定期清算、平倉清算、合同到期清算

1.5.1、定期清算

甲方每月20日對乙方使用當(dāng)今的所有交易及占用當(dāng)金的典當(dāng)綜合管理費進行定期清算。fprc系統(tǒng)自動管理乙方的融資買賣記錄，乙方使用fprc《網(wǎng)上交易客戶端》可以隨時查詢。清算日乙方未拋售的股票當(dāng)月不清算，至下月定期清算日再作清算;當(dāng)月沒有申請質(zhì)押典當(dāng)?shù)囊曳讲粎⑴c清算。乙方若盈利，甲方將盈利部分由b帳戶劃撥資金到乙方a帳戶，乙方若虧損，乙方或主動支付虧損部分給甲方，或甲方使用乙方預(yù)留的授權(quán)委托書，從乙方a 帳戶劃撥資金到b帳戶彌補虧損。

1.5.2、平倉清算

乙方授權(quán)甲方在乙方a帳戶資產(chǎn)及b帳戶當(dāng)金資產(chǎn)總市值跌落到本合同約定的平倉線以下時，進行平倉清算。甲方有權(quán)不通知乙方，市價拋售乙方b帳戶、a帳戶的股票，并從乙方a帳戶劃撥資金以彌補乙方占用b帳戶當(dāng)金的典當(dāng)本息及虧損。對于a帳戶全部劃撥或股票全部買出后仍不足彌補甲方虧損，甲方有權(quán)向乙方繼續(xù)追索。

1.5.3、 合同到期日清算：

合同到期日前20日內(nèi)，停止乙方貸款權(quán)利，到期日前5天辦理清算手續(xù)。

二、典當(dāng)綜合管理費用率及計算

甲方有權(quán)調(diào)整典當(dāng)綜合管理費率。fprc系統(tǒng)將自動提示乙方每次申請當(dāng)金的實際費率，該費率在當(dāng)次質(zhì)押典當(dāng)期內(nèi)不會變動。甲方按乙方實際占用當(dāng)金額度、及占用時限計算綜合服務(wù)費;當(dāng)金占用時限從乙方b帳戶當(dāng)金買入股票之日起計，至賣出日次日為法定節(jié)假日則延續(xù)計費。

違約金：乙方占用當(dāng)金超過15日未歸還，按日加收4‰違約金。

三、 乙方出質(zhì)帳戶及出質(zhì)資產(chǎn)總值

甲方雙方簽署本合同后，乙方已將a帳戶作為典當(dāng)質(zhì)押物。質(zhì)押期間，乙方可對a帳戶進行正常的股票買賣，乙方始終以其a帳戶內(nèi)總值項下的資金和證券持續(xù)作為典當(dāng)?shù)馁|(zhì)押物(當(dāng)物)。乙方自愿向指定營業(yè)部辦理不可撤消的a帳戶的《帳戶委托申請》和《授權(quán)委托書》指令。同時乙方將深、滬股東及身份證復(fù)印件留置甲方。

四、質(zhì)押擔(dān)保范圍

質(zhì)押物的質(zhì)押擔(dān)保范圍指本合同重要一欄所規(guī)定的當(dāng)金、當(dāng)金利息、綜合費(含利息)、違約金、損害賠償金及為實現(xiàn)債權(quán)所發(fā)生的費用。

五、乙方當(dāng)金申請與股票買賣規(guī)則

5.1本合同有效期內(nèi)，甲方將b帳戶授權(quán)乙方使用，乙方通過frpc《網(wǎng)上交易客戶端》自動進入交易及查詢交易記錄。

5.2本合同有效期內(nèi)fprc系統(tǒng)自動限制乙方買入具有風(fēng)險的股票。甲方有權(quán)在任何時間對股票的風(fēng)險幾級別進行調(diào)整，風(fēng)險級別在25分以下的股票為系統(tǒng)限制交易的股票，st、st類股票的默認風(fēng)險分別為零。乙方認可該限制可能對乙方的投資產(chǎn)生影響，并承諾對此限制不提出任何異議。

5.3乙方對所持有的a帳戶總資產(chǎn)享有完全的無可爭議的所有權(quán)，不得將該帳戶的資金及其對應(yīng)證券帳戶資產(chǎn)借或設(shè)定任何形式的擔(dān)保。

5.4若乙方違反上述約定，甲方有權(quán)終止本合同，并要求乙方承擔(dān)所導(dǎo)致的全部經(jīng)濟損失。

六、帳戶凍結(jié)、合同單方終止

6.1乙方需要向甲方指定營業(yè)部提交《帳戶委托申請書》后方可獲得會員資格。申請書申明自愿在本合同有效期內(nèi)凍結(jié)a帳戶，包括停止上述資金帳戶的銀證轉(zhuǎn)帳功能、柜面資金提取與轉(zhuǎn)出，限制證券帳戶辦理股票轉(zhuǎn)托管(深圳)指令、辦理撤單指定交易(上海)指令、禁止本人消戶等。

6.2乙方只有在完整填寫了《授權(quán)委托書》后，才能獲得典當(dāng)質(zhì)押資格。合同有效內(nèi)遇定期清算或平倉清算，該《授權(quán)委托書》被使用后，乙方需要再次填寫并提交甲方后，才能繼續(xù)申請當(dāng)金額度、并獲得交易授權(quán)。否則按乙方單方終止本合同。

6.3合同有效期內(nèi)，乙方在未使用b帳戶資金或與甲方辦理清算手續(xù)后，可單方提出終止本合同;甲方也可在乙方未使用b帳戶資金或與乙方辦理清算手續(xù)后，由于乙方授新額度降低至合同規(guī)定最低值時，單方面終止本合同。

第6篇：證券合同范文

真實姓名：

身份證號碼：

家庭住址：

郵 編：

聯(lián)系電話：

電子郵件：

乙方(受托方)：

真實姓名：

身份證號碼：

住 址：

郵 編：

聯(lián)系電話：

電子郵件：

甲乙雙方為更好地在證券市場上發(fā)展，本著"資源共享、誠實信用、互惠互利、共同發(fā)展"的原則，在此基礎(chǔ)上雙方達成合作意向如下：

第一條 甲方委托乙方對其在 證券公司 營業(yè)部開設(shè)的賬戶(資金賬號： ;上海證券帳戶號： ,深圳證券帳戶號： 戶名： ，下稱委托賬戶)內(nèi)的資產(chǎn)總計人民幣(大寫：壹、貳、叁、肆、伍、陸、柒、捌、玖、拾、佰、仟、萬) 進行資產(chǎn)管理，資金卡由甲方保管。

第二條 甲、乙雙方同意此筆委托期限為自 年 月 日至 年 月 日止，委托期限為 年。

第三條 甲方保證委托資金來源的合法性，且承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

第四條 雙方的權(quán)利和義務(wù)：

1、甲方的權(quán)利和義務(wù)：

1)甲方有權(quán)向乙方垂詢投資情況，了解目標(biāo)公司的投資可行性;

2)甲方有權(quán)向乙方提出合理的操作建議，雙方經(jīng)溝通協(xié)商確認是否采用該建議，甲方不得轉(zhuǎn)出資金以及進行買賣操作或干預(yù)乙方投資策略;

3)甲方有義務(wù)協(xié)助乙方促使交易順利進行;

2、乙方的權(quán)利和義務(wù)：

1)乙方有權(quán)對甲方的投資資金做全權(quán)操作;

2)乙方有義務(wù)對甲方提出的在合理的范圍內(nèi)疑問作出回答;

3)乙方有義務(wù)于每年末向甲方匯報甲方帳戶市值情況。

4)乙方有權(quán)拒絕甲方的操作建議和投資方向;

3、資產(chǎn)委托期限內(nèi)，甲乙雙方均無權(quán)單方對本協(xié)議中有關(guān)的資金賬戶進行撤銷指定交易、轉(zhuǎn)托管或轉(zhuǎn)出資金、證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為。

4、甲方委托乙方操作的資金在協(xié)議期內(nèi)甲方不能提取，以保證協(xié)議的實施。乙方負責(zé)甲方帳戶的全權(quán)證券交易操作，甲方在協(xié)議期內(nèi)不能干預(yù)乙方操作。為保證乙方的操作獨立性，乙方會在獲得交易密碼之后對交易密碼進行修改。甲方不得自行在證券公司修改交易密碼，如甲方私自修改交易密碼，而發(fā)生不能保證乙方獨立操作的情況，乙方不承擔(dān)投資虧損的責(zé)任。

5、甲方如需要了解帳戶市值應(yīng)事先書面通知乙方，乙方在收到其通知后應(yīng)當(dāng)提供書面的市值狀況。

第五條 保密義務(wù)：

1、甲方對乙方提供的投資報告書、研發(fā)資料和詳細居住地址有保密義務(wù);

2、未經(jīng)乙方同意，甲方不得將投資對象、交易記錄、研發(fā)資料向第三方泄露;

3、乙方對甲方的資金、交易記錄、委托理財?shù)牟僮髑闆r有保密義務(wù)。

第六條 委托方式與結(jié)算委托方式：

1、委托期滿后，如果利潤率為正，甲方付給乙方利潤部分的25%作為管理費。

如果委托期滿后未產(chǎn)生利潤，反而形成虧損， 則乙方根據(jù)所簽合同的委托期限承擔(dān)不同責(zé)任：

(1)若所簽委托資產(chǎn)管理期限為1年，乙方不承擔(dān)虧損責(zé)任，但可在征得甲方同意后，乙方可以繼續(xù)管理資產(chǎn)，直至產(chǎn)生盈利。

(2)若所簽委托資產(chǎn)管理期限為2年，乙方承擔(dān)虧損超過30%的部分。

(3)若所簽委托資產(chǎn)管理期限為3年，乙方承擔(dān)虧損超過20%的部分。

2、乙方在甲方的委托期滿后，如產(chǎn)生盈利，乙方向甲方收取雙方約定的管理費用，乙方向甲方通知最終管理費數(shù)，甲方在委托理財協(xié)議終止的三天之內(nèi)向乙方支付相應(yīng)的費用。甲方向乙方匯款后應(yīng)及時通知乙方，并向乙方提供由銀行出具的匯款證實書復(fù)印件，作為其已經(jīng)匯出的證明。

3、利潤定義：利潤=期末總資產(chǎn)- 期初總資產(chǎn)

利潤率=利潤/期初資產(chǎn)*100%

4、甲乙結(jié)算金額精確到百元,不足百元的部分舍去不計，付款手續(xù)費由付款方支付。

第七條 提前終止協(xié)議：

1、協(xié)議期內(nèi)，如果投資期限已滿1年且利潤率大于100%，雙方均有權(quán)終止協(xié)議，并按本協(xié)議第六條委托期滿后的結(jié)算方法進行結(jié)算。結(jié)算后,可重新簽定協(xié)議，滿足提前終止協(xié)議條件而終止本協(xié)議的不被視為違約。

2、在委托期間，甲方不滿足提前終止協(xié)議條件而單方面提前中止委托協(xié)議的，將被視為違約。如果此時利潤為正數(shù)，甲方付給乙方利潤的30%作為管理費;如果利潤為負數(shù)，乙方不承擔(dān)任何損失。因提前中止協(xié)議而造成委托資產(chǎn)損失的，由甲方自行承擔(dān)責(zé)任。

3. 在委托期間，乙方不滿足提前終止協(xié)議條件而單方面提前中止委托協(xié)議的，將被視為違約。如果此時利潤為正數(shù)，甲方付給乙方利潤的20%作為管理費;如果利潤為負數(shù)，乙方承擔(dān)因提前中止協(xié)議而造成委托資產(chǎn)損失的全部責(zé)任。

第八條 違約責(zé)任

在協(xié)議有效期內(nèi),若無不可抗拒因素發(fā)生,甲乙雙方中的任何一方都不得擅自終止協(xié)議,終止協(xié)議方視為違約。任何一方在收到對方的具體說明違約情況的書面通知后，如確認違約行為實際存在，則應(yīng)在十日內(nèi)對違約行為予以糾正并書面通知對方;如認為違約行為不存在，則應(yīng)在十日內(nèi)向?qū)Ψ教峁娈愖h或說明，在此情況下，甲乙雙方可就此問題進行協(xié)商，協(xié)商不成的，按本協(xié)議爭議的解決條款處理，違約方應(yīng)承擔(dān)因自己違約行為而給守約方造成的損失。

第九條 協(xié)議的變更和終止：

1、在協(xié)議有效期限內(nèi)，雙方均應(yīng)嚴(yán)格遵守協(xié)議文本中的各項條款，除滿足提前終止協(xié)議的條件之外，不得無故終止協(xié)議，否則將由協(xié)議終止方承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任及對方由此引起的相關(guān)經(jīng)濟損失。

2、出現(xiàn)不可預(yù)測因素致使本協(xié)議無法繼續(xù)運做，乙方有權(quán)終止協(xié)議。

3、如果甲方違反保密條例，乙方有權(quán)終止協(xié)議，并視甲方為違約。

4、本協(xié)議由乙方終止后，乙方對甲方理財資金不享有盈利和不承擔(dān)虧損;

5、由于甲方的原因須終止協(xié)議，乙方可以享有盈利和不承擔(dān)虧損;

第十條 補充和變更

本協(xié)議可以根據(jù)各方意見進行書面修改或補充，由此形成的補充協(xié)議，與協(xié)議有相同的法律效力。

第十一條 不可抗力

任何一方因由不可抗力致使全部或部分不能履行本協(xié)議或延遲履行本協(xié)議，應(yīng)自不可抗力事件發(fā)生之日起三日內(nèi)，將事件情況以書面形式通知另一方，并自事件發(fā)生日起三十日內(nèi)，向另一方提交導(dǎo)致全部或部分不能履行或遲延履行的證明。

第十二條 爭議的解決

本協(xié)議適用中華人民共和國有關(guān)法律，受中華人民共和國法律管轄，本協(xié)議各方當(dāng)事人對本協(xié)議有關(guān)條款的解釋或履行發(fā)生爭議時，應(yīng)通過友好協(xié)商方式予以解決。如果協(xié)商未達成書面協(xié)議，則任何一方當(dāng)事人均有權(quán)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。

第十三條 協(xié)議的解釋

本協(xié)議各條款的標(biāo)題僅為方便而設(shè)，不影響標(biāo)題所屬條款的意思。

第十四條 生效條件

本協(xié)議自各方的法定代表或其授權(quán)人在本協(xié)議簽字之日起生效。

本協(xié)議一式兩份，具有相同的法律效力，甲乙雙方各一份。

第十五條 提 示

乙方已提請甲方注意對協(xié)議各印就條款作全面、準(zhǔn)確的理解，并應(yīng)甲方的要求作了相應(yīng)的條款說明。簽約雙方對本協(xié)議的的含義認識一致。

甲方(簽章)：______________ 乙方(簽章)：______________

簽約日期： 年 月 日

簽約地點：

聯(lián)系人：zz

第7篇：證券合同范文

一、甲方經(jīng)________省人民政府(批文號)和中國證券監(jiān)督管理委員會(批文號)批準(zhǔn)，決定以募集方式設(shè)立________股份有限公司。公司股票共________股，其中發(fā)起人認購股份________股，其余________股委托乙方以代銷(或包銷)方式向社會法人及自然人銷售。

二、本次發(fā)行甲方股票全部為普通股。其中法人股________股，社會個人股________股。每股面值____元，每股發(fā)行價額____發(fā)行總價額為________元。

三、承銷期間為____年____月____日至____年____月____日。期間屆滿而無人認購的股份，由甲方自行處理(或由乙方認購)。

四、甲方于____年____月____日前將________股份有限公司認股書樣本交乙方，乙方代為尋求印刷單位。印刷單位須是中國證監(jiān)會指定廠家。印刷費計人承銷費，由甲方和其他費用一并支付。

五、乙方于____年____月____日至____年____月____日開辦____個認購點，負責(zé)向認購人發(fā)放認股書、接收認股人填好的認購書。每日向甲方書面報告認股情況。認股期間屆滿后3日內(nèi)，乙方應(yīng)以書面向甲方交付認股人名冊。

六、認股數(shù)量超過公開發(fā)行數(shù)量時，由甲方從下列方法中采取一種方法，委托乙方按此方法，在____年____月____日前確定認股人：

1.抽簽;

2.比例配售;

3.比例累退;

4.認股多者優(yōu)先。

七、乙方按甲方指示方法確定認股人后，應(yīng)向甲方交付確定認股人清冊。經(jīng)甲方確認后，由乙方向各認股人發(fā)書面通知(公告)，通知認股人去甲方指定銀行繳納股款。

八、股款繳納期間屆滿后3日內(nèi)，甲方或由甲方委托指定銀行將繳款人清冊交乙方。對逾期不繳股款的認股人，由乙方以甲方名義向其發(fā)出催繳通知書。經(jīng)催繳仍不繳納者，由乙方向其發(fā)出失權(quán)通知書。

九、甲方經(jīng)登記正式成立后，應(yīng)通知乙方向認股人發(fā)放股票，發(fā)放方法由乙方定。乙方發(fā)放股票后，應(yīng)按甲方要求制成股東名冊交付于甲方。

十、本次承銷費用(含廣告費、股票印刷費、通信費等)為承銷總價額____%。。乙方發(fā)放股票結(jié)束后____日內(nèi)，由________股份有限公司代甲方向乙方一次劃撥完畢。

十一、甲乙一方違反本協(xié)議時，應(yīng)賠償對方因此遭受的損失。

十二、甲乙雙方對協(xié)議執(zhí)行有爭執(zhí)時，應(yīng)請________仲裁委員會仲裁。仲裁裁決為終局裁決，任何一方不得聲明不服。

十三、本協(xié)議未盡事項，由雙方協(xié)商解決。

十四、________股份公司成立后，無條件繼受甲方權(quán)利義務(wù)。

十五、本協(xié)議一式兩份，甲乙雙方各執(zhí)一份為憑。

甲方：___________________________

發(fā)起人：_________________________

事務(wù)所(章)：___________________

發(fā)起人代表(簽名)：_____________

住所：___________________________

乙方：(章)_____________________

第8篇：證券合同范文

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險緩釋工具 信貸資產(chǎn)證券化 信用衍生品

信用風(fēng)險緩釋工具（CRM）和信貸資產(chǎn)證券化（信貸ABS）是我國債券市場上的新興產(chǎn)品，均具有管理信用風(fēng)險的功能。在債券市場不斷成熟，剛性兌付被打破的背景下，信用風(fēng)險事件頻發(fā)，監(jiān)管方和市場都期待二者能發(fā)揮更大作用，促進信用風(fēng)險被合理分散和承擔(dān)，從而為債券市場更好地服務(wù)實體經(jīng)濟護航。但是，目前CRM和信貸ABS發(fā)展尚在初期，截至2016年9月末，金融機構(gòu)各項貸款余額約152萬億元，銀行間市場信用債存量約為28萬億元，而市場上尚存續(xù)的CRM僅為11億元，信貸ABS產(chǎn)品的存量也不到1萬億元，呈現(xiàn)供給與需求極其不匹配的狀態(tài)。筆者認為，研究 CRM和信貸ABS協(xié)同發(fā)展，從而形成良性局面，在最大化利用CRM和信貸ABS優(yōu)勢的同時，防范可能出現(xiàn)的市場風(fēng)險，是我國目前信用衍生品發(fā)展面臨的新課題。

CRM和信貸ABS辨析

CRM是在銀行間市場上一種用來管理和交易信用風(fēng)險的金融合約或憑證，合約價值基于標(biāo)的公司、實體或證券的信用表現(xiàn)。當(dāng)信用事件發(fā)生時，信用保護賣方向買方提供與信用風(fēng)險造成的損失有關(guān)的補償。目前，CRM分為合約類信用風(fēng)險緩釋工具和憑證類信用風(fēng)險緩釋工具，差別是后者可在市場上流通。信用風(fēng)險緩釋合約（CRMA）和信用違約互換（CDS）屬于合約類工具；信用風(fēng)險緩釋憑證（CRMW）和信用聯(lián)結(jié)票據(jù)（CLN）屬于憑證類工具。

信貸ABS是指將銀行或其他金融機構(gòu)欠流動性但有未來現(xiàn)金流的信貸資產(chǎn)形成資產(chǎn)池，并以此為基礎(chǔ)賣出資產(chǎn)、發(fā)行證券。2012年，我國重啟資產(chǎn)證券化試點，國務(wù)院、人民銀行和銀監(jiān)會相繼表態(tài)支持發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。近年來，我國信貸ABS市場放量增長，產(chǎn)品類型呈多元化發(fā)展。

CRM和信貸ABS同屬于信用衍生品，有交織也有差異。交織體現(xiàn)在產(chǎn)品屬性和產(chǎn)品設(shè)計上。就產(chǎn)品屬性而言，二者都是金融機構(gòu)特別是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移資產(chǎn)信用風(fēng)險、釋放資本金的重要金融手段，具有同質(zhì)性；就產(chǎn)品設(shè)計而言，CRM和信貸ABS 可進行產(chǎn)品組合，例如，CDS有一個產(chǎn)品分支為ABS CDS，即CDS的參考債務(wù)是ABS。

差異體現(xiàn)在交易結(jié)構(gòu)和具體功能上。交易結(jié)構(gòu)上，CRM只轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險，沒有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，亦不涉及資產(chǎn)和證券的現(xiàn)金流安排，因此沒有證券分層即結(jié)構(gòu)化。而信貸ABS則有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和現(xiàn)金流重組，證券端分層即結(jié)構(gòu)化是其典型特征，信用風(fēng)險的重組和分散在交易結(jié)構(gòu)前后端均有體現(xiàn)。在具體功能上，二者的不同在于：信貸ABS是一種融資形式，一定會募集資金，發(fā)起人可通過證券化交易盤活存量信貸資產(chǎn)、賺取利差；而CRM一般不具有融資功能（除CLN外），除了轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險，CRM的主要功能是提高基礎(chǔ)市場流動性、提高風(fēng)險定價效率，投資者可利用CRM來進行套期保值和對沖風(fēng)險（見表1）。

CRM和信貸ABS協(xié)同發(fā)展的可行性基礎(chǔ)

目前，CRM和信貸ABS的發(fā)展正出現(xiàn)新的特點。CRM方面，一是在債券市場違約事件頻發(fā)、銀行不良資產(chǎn)率上升的背景下，資產(chǎn)信用風(fēng)險上升將激發(fā)市場主體對CRM的需求。二是CRM具有風(fēng)險發(fā)現(xiàn)功能，且利于增強債券市場流動性。有研究表明，我國目前的CRM市場已經(jīng)體現(xiàn)出了微弱的預(yù)測企業(yè)信用風(fēng)險的功能1，但由于此前債券市場存在剛兌現(xiàn)象，加之CRM流動性很差，使CRM的價格更多地體現(xiàn)了流動性溢價，而不是信用利差，干擾了該功能的表現(xiàn)?，F(xiàn)在剛兌的打破可以使CRM更好地發(fā)揮對債券市場信用風(fēng)險的預(yù)測和反饋功能。三是CRM產(chǎn)品改革和配套規(guī)則的完善正在進行中，將更好地滿足市場的風(fēng)險緩釋需求。

在信貸ABS方面，一是利用證券化手段轉(zhuǎn)移公司類貸款信用風(fēng)險的規(guī)模有所下降，證券化被越來越多地運用于盤活個人類信貸資產(chǎn)。根據(jù)中央結(jié)算公司統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2016年，公司信貸類資產(chǎn)支持證券（CLO）發(fā)行1422.24億元，同比減少53.82%，占比36.78%，與之相比，具有高分散性的個人類貸款的證券化產(chǎn)品增速令人矚目。個人住房抵押貸款支持證券（RMBS）發(fā)行1381.76億元，同比增長逾3倍，占比35.73%；個人汽車抵押貸款支持證券（Auto-ABS）發(fā)行580.96億元，占比15.02%。二是一些證券化產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)特點會引起證券潛在信用風(fēng)險的上升，例如對不良資產(chǎn)進行證券化，RMBS基礎(chǔ)資產(chǎn)期限較長等。三是目前信貸ABS流動性不足，二級市場交易清淡，交易量與銀行間市場債券成交量相比微乎其微。

上述特點為CRM和信貸ABS協(xié)同發(fā)展路徑設(shè)計提供了依據(jù)：一方面，CRM與信貸ABS結(jié)合，例如可創(chuàng)設(shè)基于信貸ABS的CDS， 有利于信貸ABS進行風(fēng)險緩釋并提高信貸ABS的市場流動性；另一方面，CRM和信貸ABS也可獨立發(fā)展，在信用風(fēng)險管理中合理分工，共同促進金融市場信用風(fēng)險分散和轉(zhuǎn)移機制的建立。

發(fā)展路徑一：CRM和信貸ABS組合為互補的金融工具

（一）產(chǎn)品組合的方式

CRM和信貸ABS的產(chǎn)品組合，國外已有成熟模式。主要有兩種產(chǎn)品，一是ABS CDS。屬于CDS2的一種，其參考債務(wù)包括抵押貸款支持證券（MBS）和非抵押貸款資產(chǎn)支持證券（狹義的ABS）。二是合成型CDO（Synthetic CDO）。合成型CDO是擔(dān)保債務(wù)憑證3（CDO）的一種，交易結(jié)構(gòu)中會嵌入CDS，但不進行資產(chǎn)交易，只轉(zhuǎn)移資產(chǎn)風(fēng)險（交易結(jié)構(gòu)見圖1）。 此外，還有一種與合成型CDO交易結(jié)構(gòu)相似的衍生品CLN，CLN創(chuàng)設(shè)者可在充當(dāng)信用保護買方的同時獲得融資（交易結(jié)構(gòu)見圖2）。CLN與合成型CDO的差異在于合成型CDO通過SPV發(fā)行并在證券端分層；而CLN不進行證券端結(jié)構(gòu)化，也不一定設(shè)置SPV。在CDO興起前，CLN在國外信用衍生品市場上一直占有相當(dāng)份額，屬于銀行表內(nèi)信用管理工具，在貨幣市場上發(fā)行。后來，合成型CDO逐漸取代了CLN的地位。據(jù)英國銀行家協(xié)會（BBA）統(tǒng)計，2001―2006年期間，CLN在全球信用衍生品總額的占比從10%逐漸下滑到3.1%，而合成型CDO的占比則從0上升到16.3%。

（1）不帶SPV：

（2）帶SPV：

（二）后危機時代產(chǎn)品組合的發(fā)展

金融危機后，畸形的次貸證券化終結(jié)，金融監(jiān)管加強，資產(chǎn)證券化和信用衍生品都重回正常發(fā)展軌道，CDO、MBS、ABS、CDS的市齬婺T諼；結(jié)束后經(jīng)歷了一個急劇下降的過程，近幾年趨于穩(wěn)定，甚至有穩(wěn)中有升的趨勢。ABS和CDO相結(jié)合的金融產(chǎn)品仍存在：根據(jù)國際清算銀行（BIS）和美國證券業(yè)及金融市場協(xié)會（SIMFA）的統(tǒng)計，截至2016年6月底，ABS CDS的名義本金總額為1390億美元，占CDS同期總量的0.9%；合成型CDO的市場余額為43.42億美元，占CDO總余額的0.68%。

（三）產(chǎn)品組合在我國的實踐及發(fā)展建議

CRM和信貸ABS結(jié)合在我國已有實踐。2016年8月我國首單以信貸ABS為標(biāo)的債務(wù)的CRMW發(fā)行，該CRMW創(chuàng)設(shè)機構(gòu)為中信建投證券股份有限公司，標(biāo)的債務(wù)是農(nóng)盈2016年第一期不良資產(chǎn)支持證券優(yōu)先檔，信用事件為標(biāo)的債務(wù)發(fā)生支付違約，創(chuàng)設(shè)面額8億元，期限4.91年。付費為前端一次性付費，采取實物結(jié)算或現(xiàn)金結(jié)算的付費方式。這標(biāo)志著ABS CDS在我國市場的落地。此外，市場也正醞釀首單CLN的推出。

衍生品市場在后危機時代的發(fā)展表明，只要加強審慎監(jiān)管，控制風(fēng)險，控制規(guī)模，信用衍生品可以正常發(fā)展。與國外成熟市場監(jiān)管不足、投機過度的情況相比，我國信用衍生品發(fā)展的問題是其滯后于債券市場發(fā)展，功能未得到充分開發(fā)，表現(xiàn)為產(chǎn)品種類匱乏、市場規(guī)模小，難以滿足信用風(fēng)險管理的需求。因此，應(yīng)加快推進CRM市場的發(fā)展。開展ABS CDS和CLN試點即是有益的嘗試。

發(fā)行基于ABS的CRM，可使投資者在目前ABS市場流動性不足、信用風(fēng)險上升背景下獲得風(fēng)險緩釋工具。未來對期限較長或評級較低、流動性差的信貸ABS，如RMBS、優(yōu)先B檔證券等，發(fā)行CRM應(yīng)是發(fā)展方向。另外，在目前不良率與債券投資風(fēng)險雙升的背景下，開展CLN試點，為商業(yè)銀行提供了資產(chǎn)風(fēng)險緩釋的途徑和另一種直接融資手段，一舉兩得。此外，利用CLN融資不實際轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，也有利于維護客戶關(guān)系。

鑒于合成信用衍生品的復(fù)雜性，建立行之有效的風(fēng)險控制規(guī)則是需要探索的重點。針對CRM已經(jīng)建立了包括市場參與者分層、集中托管清算、控制交易杠桿、合約標(biāo)準(zhǔn)化等基本市場機制。應(yīng)借鑒成熟市場在后危機時代相關(guān)經(jīng)驗，進一步完善和建立相關(guān)機制，加強金融監(jiān)管、加強信息披露、控制交易對手風(fēng)險、控制交易杠桿、控制交易規(guī)模、提高交易效率。筆者認為，下一步需要進行具體研究和落實的幾項課題包括：

第一，建設(shè)中央清算機制和交易保證金機制，降低交易風(fēng)險。降低交易對手風(fēng)險4是信用衍生品交易風(fēng)險防控的首要目標(biāo)。中央清算機制（CCP）可有效降低風(fēng)險敞口、降低清算風(fēng)險和操作風(fēng)險，以及在極端事件發(fā)生時化解大量交易提前終止、軋差結(jié)算或平盤的風(fēng)險。由于CDS交易有“突然違約”的風(fēng)險特質(zhì)，即信用保護賣方會因為信用事件的出現(xiàn)突然需要承擔(dān)大額賠付，交易保證金機制5可以先行吸收交易對手不能賠付的部分，有效降低交易對手風(fēng)險。除此之外，保證金還能降低交易對手的杠桿率，防止信用保護賣方無限增加杠桿。金融危機后，CCP和交易保證金機制在成熟市場被監(jiān)管和自律組織推廣。《多德―弗蘭克法案》強制要求指數(shù)型CDS必須通過CCP；國際掉期與衍生工具協(xié)會（ISDA）的標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議中也完善了對交易保證金的約定以方便市場主體采用。目前，根據(jù)BIS和ISDA的統(tǒng)計，CCP和交易保證金在市場上已經(jīng)得到了大規(guī)模普及，且普及率還在持續(xù)上升。在我國，CRM試點業(yè)務(wù)規(guī)則對鼓勵CRM進行集中清算進行了原則性的規(guī)定，交易商協(xié)會也出臺了與保證金相關(guān)的交易質(zhì)押式履約保證文件，作為金融衍生品主協(xié)議的附屬文件。筆者認為，下一步應(yīng)由相關(guān)機構(gòu)研究集中清算的具體細則，并根據(jù)新的CRM產(chǎn)品規(guī)則配套更新保證金合約的相關(guān)條款。

第二，研究和落實事件認定機制和拍賣結(jié)算機制。在信用事件發(fā)生后對事件進行認定和處理是CDS運行的最重要環(huán)節(jié)。事件認定機制可以減小信息不對稱以及對事件認定的差異，提高公正性；拍賣結(jié)算機制則可使同一公司的相反頭寸相互抵消，大幅降低結(jié)算現(xiàn)金流，提高結(jié)算效率，避免實物交割對可交付債務(wù)價格、需求的扭曲，價格確定方式公允透明，其確定的回收率可較好地反映風(fēng)險和債券價值。

第三，審慎分布開展CLN產(chǎn)品試點。CLN是一種復(fù)合型信用衍生產(chǎn)品，其交易復(fù)雜性高于CDS。我國發(fā)展CLN應(yīng)制度先行，審慎分步開展產(chǎn)品試點。首先，應(yīng)率先試點簡單結(jié)構(gòu)的CLN。CLN的交易結(jié)構(gòu)分為帶SPV和不帶SPV兩種。帶SPV的CLN和合成型CDO類似，比較復(fù)雜。本著“循序漸進，嚴(yán)防風(fēng)險”，先試點不帶SPV、不做結(jié)構(gòu)化分層的CLN，待市場實踐成熟后，再引入較復(fù)雜結(jié)構(gòu)的CLN。其次，應(yīng)做好規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)文本建設(shè)，以便更好地引導(dǎo)市場主體參與。建議在已出臺的《信用聯(lián)結(jié)票據(jù)業(yè)務(wù)指引》和《中國場外信用衍生產(chǎn)品交易基本術(shù)語與適用規(guī)則（2016年版）》基礎(chǔ)上充實相關(guān)規(guī)定及交易文件內(nèi)容，如明確交易結(jié)構(gòu)和交易流程、對合格投資進行定義等，使之更具有針對性和操作性。再次，落實信用評級等市場配套機制。CLN由于具有融資的屬性，從某種角度應(yīng)歸屬于債券的一種，根據(jù)債券發(fā)行特別是公募發(fā)行的慣例，需要主承銷商和信用評級等中介機構(gòu)參與發(fā)行。根據(jù)國外經(jīng)驗，應(yīng)進行CLN產(chǎn)品的信用評級，評級涉及對參考實體、合格投資、交易對手等的風(fēng)險考察和判斷，是CLN發(fā)行定價和信息披露中重要的一環(huán)，是揭示產(chǎn)品風(fēng)險的重要途徑。

發(fā)展路徑之二：CRM和信貸ABS作為獨立的金融工具

（一）CRM和信貸ABS各有側(cè)重

CRM對于企業(yè)類貸款以及債券等公司債權(quán)類資產(chǎn)的信用風(fēng)險管理和以此為基礎(chǔ)的融資具有突出優(yōu)勢；而信貸ABS對房貸和車貸等個人債權(quán)類資產(chǎn)的信用風(fēng)險管理和以此為基礎(chǔ)的融資是不可替代的。

第一，CDS和CLN僅被用于針對公司和國家等實體及其參考債務(wù)的風(fēng)險緩釋，并不用于個人債權(quán)；而信貸ABS則發(fā)源于對住房抵押貸款的信用風(fēng)險管理，其之后的發(fā)展也印證了證券化的主要領(lǐng)域為MBS、Auto-ABS等個人債權(quán)資產(chǎn)的證券化，CLO并不屬于證券化的主流（見圖3）。

資料來源：SIMFA

（編輯注：去掉左軸數(shù)據(jù)中的逗號，在左軸上方加上單位“十億美元”）

第二，CRM可在轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險的同時不影響銀行與公司客戶的關(guān)系；CLO因需要發(fā)起人真實出售資產(chǎn)，往往會不利于維護貸款機構(gòu)和企業(yè)之間的關(guān)系。

第三，優(yōu)質(zhì)公司貸款資產(chǎn)日漸稀缺，而用資產(chǎn)質(zhì)量較低的貸款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)又會影響CLO的評級結(jié)果，加重銀行融資成本。銀行可將CRM作為CLO的替代品，轉(zhuǎn)移公司類貸款的信用風(fēng)險并實現(xiàn)融資。

第四，CRM還可以轉(zhuǎn)移公司債券的信用風(fēng)險，實現(xiàn)對公司貸款和債券風(fēng)險的一攬子管理，信貸ABS并不具有這個功能。債券市場違約的常態(tài)化使銀行對債券風(fēng)險管理的需求越來越迫切，因此CRM的作用將是不可替代的。

第五，對房貸、車貸等個人債權(quán)來說，由于具有小額、分散、同質(zhì)性強的特點，只適合利用信貸ABS的結(jié)構(gòu)化技術(shù)實現(xiàn)信用風(fēng)險的重新分配和現(xiàn)金流重組，不可能利用CRM來逐一或集合進行風(fēng)險緩釋以及資產(chǎn)端融資。

（二）CRM對公司債券和信貸市場的獨特作用

以CDS為代表的CRM可以影響債券投資者、商業(yè)銀行等信貸供給者以及其他參與機構(gòu)，從而對公司債券和信貸市場有獨特作用。

對債券市場來說，首先，CRM為債券投資者提供了風(fēng)險緩釋的渠道，能降低債券的風(fēng)險溢價，從而降低債券發(fā)行的利率，降低企業(yè)發(fā)債成本。其次，CRM還能調(diào)節(jié)債券二級市場的流動性。CDS的二級市場流動性通常更強，即對特定的債券，投資者往往會傾向于交易該債券對應(yīng)的CDS而非該債券。因此對流動性較差的債券品種，CDS可補充其流動性。再次，CDS具有對債券的價格發(fā)現(xiàn)功能。CDS的價格由無風(fēng)險利率、信用評級、行業(yè)、流動性等因素共同決定。長期來看，由于CDS市場的參與者比債券市場參與者更為專業(yè)化，因此對市場信息也更靈敏和更具判斷力，CDS價格會首先對市場信息做出反應(yīng)，此后相關(guān)債券的價格才會調(diào)整。對負面信息，CDS甚至比信用評級更加敏感，其價格會在信用評級下調(diào)前就有改變。因此，CDS的價格波動也成為信用評級機構(gòu)對債券和主體進行跟蹤評級的重要關(guān)注點之一。

對信貸市場而言，CRM可使銀行對表內(nèi)信貸資產(chǎn)進行有效的風(fēng)險緩釋和資本釋放，因此可以促進銀行信貸特別是大額貸款的供給。

（三）培育CRM和信貸ABS市場

要使CRM和信貸ABS發(fā)揮出各自的優(yōu)勢，應(yīng)著力培育我國相關(guān)市場環(huán)境。之前CRM發(fā)展緩慢的原因是市場供需不足和產(chǎn)品設(shè)計不足。下一步市場建設(shè)的關(guān)鍵點應(yīng)是培育CRM創(chuàng)設(shè)者和投資者群體，活躍一級市場，建立二級市場，并進一步優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計。

具體而言，第一，培育信用保護買方，擴大需求。信用保護的主要買方檣桃狄行。資本緩釋是商業(yè)銀行進行信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移的主要動機之一。建議明確CRM的資本緩釋功能，盡快完善我國商業(yè)銀行利用CRM進行風(fēng)險緩釋的具體規(guī)則，允許使用權(quán)重法（標(biāo)準(zhǔn)法）進行資本計量的銀行通過CRM實現(xiàn)資本緩釋。使銀行更有選擇CRM作為公司債權(quán)風(fēng)險管理工具的動機，而不是以CLO作為唯一選擇。此外，應(yīng)進一步促進債券市場多層次、多元化發(fā)展，保留高收益信用債券的發(fā)展空間，正確對待債券違約現(xiàn)象，真正激發(fā)信用保護購買需求。

第二，培育信用保護賣方，擴大供給。國外主要信用保護賣方包括商業(yè)銀行、投行、保險公司、私募基金。多元化賣方群體是信用衍生品市場供給的保證。建議在政策上，要鼓勵各類合格金融機構(gòu)參與信用衍生品市場。在業(yè)務(wù)上，進一步完善債券市場的信息披露機制和企業(yè)、債券違約歷史數(shù)據(jù)的獲取渠道，使賣方可以更好地識別、評估、計量、定價信用風(fēng)險，建立成熟的CRM定價機制，使賣方有能力和動力就信用評級較低、信用風(fēng)險較高的參考實體和債項以公允的價格提供風(fēng)險緩釋。

第三，建立CRM的二級市場，實現(xiàn)CRM的交易和流通，才能發(fā)揮CRM對債券市場信用風(fēng)險和信用利差的發(fā)現(xiàn)功能。

第四，進行CRM產(chǎn)品體系調(diào)整，繼續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新。目前我國已經(jīng)形成了CRM產(chǎn)品體系。CDS和CLN的產(chǎn)品設(shè)計比CRMA和CRMW更完善。下一步建議對CRM產(chǎn)品體系進一步論證，重視憑證類產(chǎn)品的發(fā)展。此外，還可逐漸豐富CDS產(chǎn)品，如發(fā)展指數(shù)型CDS6。

與CRM市場不同，我國的信貸ABS市場已有長足發(fā)展，各種市場機制也相對成熟，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)已通過證券化實現(xiàn)了盤活存量、釋放資本、管理信用風(fēng)險等目標(biāo)，市場也通過信貸ABS發(fā)行實現(xiàn)了信用風(fēng)險的重新配置。要進一步發(fā)揮ABS的優(yōu)勢，可以大力發(fā)展RMBS等個貸類ABS產(chǎn)品，同時做好風(fēng)險控制。

一是利用信貸ABS有效盤活銀行表內(nèi)的小額分散資產(chǎn)。更加鼓勵發(fā)行以住房抵押貸款、汽車抵押貸款、消費貸款等個人信貸資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行的證券化產(chǎn)品，對資產(chǎn)特別集中、基礎(chǔ)資產(chǎn)筆數(shù)很少的CLO產(chǎn)品可以引導(dǎo)發(fā)起人利用CRM實現(xiàn)風(fēng)險緩釋和融資。二是把控基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險。次貸危機的根源之一是證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的劣質(zhì)。首先，應(yīng)選擇較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)入池。如果基礎(chǔ)資產(chǎn)較特殊，如為不良資產(chǎn)，則應(yīng)在交易結(jié)構(gòu)上做好證券內(nèi)外部信用增進，以降低證券違約風(fēng)險。三是推動信貸ABS二級市場發(fā)展，以促進更合理的信貸ABS定價和滿足長期限信貸ABS投資者風(fēng)險緩釋的需求。

注：

1.參見李平，付文燕.中國CRM息差與債券信用利差關(guān)系的實證研究[J].金融經(jīng)濟學(xué)研究，2015（5）：83-94.

2.CDS本質(zhì)是一種雙邊的場外衍生品合約，合約雙方是信用保護買方和信用保護賣方，合同目的是通過信用保護的買賣，轉(zhuǎn)移針對參考實體（reference entity）的信用風(fēng)險，信用風(fēng)險通常通過實體所承擔(dān)的金融債務(wù)（如貸款、債券等），也就是參考債務(wù)（reference obligation）得以體現(xiàn)。對信用保護賣方而言，CDS意味著對參考實體下的債務(wù)看多，賣方要承擔(dān)和債權(quán)人類似的風(fēng)險；對信用保護買方而言，CDS意味著對參考實體看空，對沖參考實體的信用風(fēng)險。當(dāng)信用事件（通常包括破產(chǎn)、支付違約、債務(wù)加速到期、債務(wù)重組等）發(fā)生時，CDS合同終止，買賣雙方進行結(jié)算（可通過實物、現(xiàn)金或拍賣）。

3.CDO通常被稱為擔(dān)保債務(wù)憑證。典型的CDO由高收益公司債、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、新興市場債券、銀行貸款、不良債務(wù)等非抵押性貸款或普通債券支持發(fā)行，交易結(jié)構(gòu)與ABS基本相同，存在特殊目的實體和資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，證券端進行結(jié)構(gòu)化，一般分為高級檔、夾層檔和權(quán)益檔，以資產(chǎn)池的現(xiàn)金流支撐證券本息的兌付。按基礎(chǔ)資產(chǎn)獲取方式不同，CDO可分為現(xiàn)金型CDO和合成型CDO。現(xiàn)金型CDO會實際購買債券、資產(chǎn)支持證券等基礎(chǔ)資產(chǎn)，實際上就是進行再證券化。

4.交易對手風(fēng)險一般是指信用保護賣方不履約的風(fēng)險。交易對手風(fēng)險的存在，使得信用衍生產(chǎn)品并不能完全消除信用風(fēng)險。

第9篇：證券合同范文

根據(jù)人民銀行《關(guān)于印發(fā)〈基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定〉和〈證券公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定〉的通知》（銀發(fā)[1999]288號文）的規(guī)定，為了規(guī)范與基金管理公司和證券公司的融資業(yè)務(wù)，總行制定了《中國銀行對基金管理公司和證券公司融資管理規(guī)定》，各分行要認真學(xué)習(xí)，明確業(yè)務(wù)權(quán)限，在總行的授權(quán)授信額度內(nèi)開展與券商的融資業(yè)務(wù)。

附：一、中國銀行對基金管理公司和證券公司融資管理規(guī)定

附：二、中國人民銀行關(guān)于印發(fā)《基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》

和《證券公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》的通知（1999年8月19日銀發(fā)[1999]288號）（略）

附：一、中國銀行對基金管理公司和證券公司融資管理規(guī)定

根據(jù)人民銀行《關(guān)于印發(fā)〈基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定〉和〈證券公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定〉的通知》的規(guī)定（銀發(fā)［1999］288號文），結(jié)合中國銀行有關(guān)融資管理辦法，特制定本管理規(guī)定。

第一章  管理原則

第一條  嚴(yán)格執(zhí)行人民銀行公布的《基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》和《證券公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》。

第二條  嚴(yán)格執(zhí)行人民銀行公布的《銀行間債券回購業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《銀行間債券交易規(guī)則》、《銀行間債券交易結(jié)算規(guī)則》。

第三條  嚴(yán)格執(zhí)行人民銀行及總行風(fēng)險控制的有關(guān)規(guī)定。

第四條  遵守人民銀行有關(guān)貨幣市場管理規(guī)定，嚴(yán)格按照“公平公正、誠實守信、自律守法”的原則，自覺維護中國銀行的信譽。

第五條  中國銀行融資管理原則為“集中管理、分類授權(quán)、限額監(jiān)控、適時調(diào)整”。

第二章  業(yè)務(wù)權(quán)限

第六條  總行交易對象為所有經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)入市的基金管理公司和證券公司法人。

第七條  分行交易對象：

1.經(jīng)總行授權(quán)已入市分行的交易對象為清算的當(dāng)?shù)刈C券公司法人，其與已入市證券公司法人交易必須在一級網(wǎng)上進行；

2.未經(jīng)總行授權(quán)入市的分行交易對象僅為其清算的未入市當(dāng)?shù)刈C券公司法人，其清算的已入市證券公司法人有融資需求時，總行直接與之交易。

第八條  信用拆借。

1.總行與有授信額度的入市證券公司法人進行信用拆出，期限在七天以內(nèi)；

2.經(jīng)總行授權(quán)進入一級網(wǎng)進行信用拆出交易的分行在總行下達的授權(quán)、授信額度內(nèi)與清算的已入市證券公司法人進行信用拆出，期限在七天以內(nèi)；

3.分行與其清算的未入市證券公司法人進行信用拆出必須經(jīng)總行授權(quán)后方可辦理，期限為一天；

4.總行與入市證券公司法人可進行信用拆入，期限四個月內(nèi)；

5.經(jīng)總行授權(quán)進入一級網(wǎng)進行信用拆入交易的分行不得從清算的已入市證券公司法人拆入資金，以避免同業(yè)存款轉(zhuǎn)為高成本的同業(yè)拆入款。

第九條  債券回購。

1.總行與入市基金管理公司和證券公司法人進行債券正回購、逆回購交易，期限在一年之內(nèi)，可用質(zhì)押債券為托管在中央國債登記結(jié)算有限公司的可上市國債和政策性金融債；

2.分行未經(jīng)總行授權(quán)不得進行債券回購交易。

第十條  現(xiàn)券買賣。

1.總行與入市基金管理公司和證券公司法人進行現(xiàn)券買賣，可買賣券種為托管在中央國債登記結(jié)算有限公司的可上市國債和政策性金融債；

2.分行未經(jīng)總行授權(quán)不得進行現(xiàn)券買賣。

第三章  清算及賬務(wù)處理

第十一條  與基金管理公司和證券公司的融資業(yè)務(wù)清算一律通過轉(zhuǎn)賬方式進行，不得收付現(xiàn)金。

第十二條  交易與賬務(wù)處理必須分開。資金部門負責(zé)融資業(yè)務(wù)交易；清算部門負責(zé)賬務(wù)處理。

第十三條  資金部門要建立融資臺賬，臺賬記錄應(yīng)完整、清晰、準(zhǔn)確。

第四章  風(fēng)險監(jiān)控措施

第十四條  總行金融機構(gòu)部對人行批準(zhǔn)入市的證券公司要進行人民幣同業(yè)拆借業(yè)務(wù)的授信，并根據(jù)證券公司的經(jīng)營情況適時調(diào)整授信額度。

第十五條  總行資金部在金融機構(gòu)部對入市證券公司的授信額度內(nèi)進行信用拆出交易，并負責(zé)對分行的授權(quán)和分配授信額度。分行承做的拆出資金業(yè)務(wù)，每旬報備資金部，資金部負責(zé)匯總?cè)械娜谫Y業(yè)務(wù)并嚴(yán)格進行監(jiān)控、考核，同時反饋資產(chǎn)負債管理部。

第十六條  為保證資金安全，資金部要及時了解提出信用拆借需求的證券公司當(dāng)前經(jīng)營情況，并與同業(yè)市場成員保持橫向聯(lián)系。

第十七條  資金部從交易第一線獲得的信息要與行內(nèi)有關(guān)部門及時進行溝通，對疑點問題必要時要求證券公司說明。對信息交流方面不合作的證券公司，我行金融機構(gòu)部要調(diào)整對其包括融資在內(nèi)的各項業(yè)務(wù)授信。

第十八條  金融機構(gòu)部、資金部及分行資金計劃部門、證券公司作清算的部門應(yīng)注意收集有關(guān)基金管理公司和證券公司的信息，并在我行內(nèi)部及時交流，提高對市場的敏感度。

第十九條  資產(chǎn)負債管理部每月根據(jù)全行經(jīng)營策略對融資業(yè)務(wù)提出價格和期限的要求，資金部據(jù)此在市場上進行操作。

第二十條  資金交易總量和結(jié)構(gòu)的確定應(yīng)遵循資產(chǎn)負債管理部提出的全行的資產(chǎn)負債管理政策。

第二十一條  總行及被授權(quán)進入一級網(wǎng)的分行必須在網(wǎng)上與證券公司進行交易，否則按違規(guī)處理；分行承做的業(yè)務(wù)不得突破總行的各項授權(quán)、授信。

第二十二條  承做融出資金業(yè)務(wù)的分行必須遵循以下交易規(guī)程：

1.收到客戶融資需求后檢查該客戶授信使用情況，交易前必須有足夠的授信額度；

2.有權(quán)簽字人在授權(quán)限額內(nèi)審批；

3.簽訂拆借合同，非網(wǎng)上交易必須簽訂書面拆借合同并報備當(dāng)?shù)厝嗣胥y行，網(wǎng)上交易必須遵守交易中心制定的交易規(guī)則，以成交單作為拆借合同；

4.清算部門憑拆借合同，按時劃撥期初款項，并確保到賬；

5.資金部門憑拆借合同準(zhǔn)確登記資金拆借臺賬；

6.按時收回到期資金本息；

7.每旬匯總報備總行資金部。

第二十三條  總行融資業(yè)務(wù)實行資金部交易員、處長、總經(jīng)理三級簽字制度；超過總經(jīng)理單筆審批權(quán)限的業(yè)務(wù)需報經(jīng)主管行領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)。各級建立授權(quán)簽字權(quán)限。

分行實行交易員、資金科長、主管處長三級簽字制度，處長的單筆審批權(quán)限為0.5億元，超過此審批權(quán)限的業(yè)務(wù)由分行主管行長審批。

第二十四條  訂立交易合同的方式必須是貨幣市場正式認可的方式，根據(jù)貨幣市場的有關(guān)管理規(guī)定，可根據(jù)需要自行選擇書面合同或以成交單作為合同的方式。書面合同格式由總行統(tǒng)一制定（詳見附件），具體交易時可根據(jù)雙方意見進行合理補充。合同不得展期。

第五章  罰則

第二十五條  與基金管理公司和證券公司進行融資業(yè)務(wù)的分行如違反本規(guī)定和全國銀行間同業(yè)市的其他管理規(guī)定，總行將視情況給予警告、通報、暫停其在銀行間同業(yè)市場的業(yè)務(wù)、取消對其的融資授權(quán)等處罰。

第六章  附則

第二十六條  本管理規(guī)定由中國銀行總行資金部制定并解釋。

第二十七條  本規(guī)定自1999年11月1日起執(zhí)行。

附表：資金拆借合同

                             資金拆借合同

簽約日期：    年  月  日                  合同編號：

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｜拆｜名    稱：            ｜拆｜名    稱：                    ｜

｜出｜開戶銀行：            ｜入｜開戶銀行：                    ｜

｜單｜賬    號：            ｜單｜賬    號：                    ｜

｜位｜電    話：            ｜位｜電    話：                    ｜

｜∧｜傳    真：            ｜∧｜傳    真：                    ｜

｜甲｜                      ｜乙｜                              ｜

｜方｜                      ｜方｜                              ｜

｜∨｜                      ｜∨｜                              ｜

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｜拆借金額：人民幣（大寫）                                      ｜

｜－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－｜

｜拆借期限：自    年    月    日起至    年  月  日止  共計    天｜

｜－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－｜

｜拆借利率：        ％                                          ｜

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甲乙雙方經(jīng)協(xié)商一致，甲方同意向乙方借出資金，乙方同意按期歸還本息，為維護甲乙雙方正當(dāng)權(quán)益，根據(jù)恪守信用、平等互利的原則，特訂立下列條款：

一、甲方拆出款項、乙方歸還款項，均應(yīng)按合同規(guī)定按期劃款，并確?？铐棶?dāng)天到賬。因資金未按時達賬而造成的損失，由違約方承擔(dān)。

二、利息清算：拆借資金利隨本清，拆借利息按實際天數(shù)計算。

三、逾期與提前還款：拆借資金必須按本合同規(guī)定的還款時間歸還，逾期部分，自逾期日起按每日萬分之五加收罰息。拆借合同未到期，未經(jīng)雙方同意不得提前還款，否則違約方要賠償提前還款造成的經(jīng)濟損失。

四、生效：本合同經(jīng)雙方法定代表人（或授權(quán)代表人）簽名，并加蓋單位公章后生效。

五、終止：甲方收到乙方歸還的本合同的全部款項，經(jīng)查收無誤后，本合同即終止。

六、合同份數(shù)：本合同一式四份，由甲、乙雙方分別留存；如需報當(dāng)?shù)厝嗣胥y行分支行備案，當(dāng)?shù)厝嗣胥y行留存一份。

拆出方（蓋章）                    拆入方（蓋章）

法人代表（簽章）                  法人代表（簽章）

（或授權(quán)代表人）                  （或授權(quán)代表人）

說明：

1.本表各信用額度等級對應(yīng)的信用額度均含下限不含上限。

2.持卡人的初始信用額度必須是其信用額度等級對應(yīng)的信用額度區(qū)間的下限。

附件二：中國建設(shè)銀行龍卡個人信用額度等級基礎(chǔ)分評分標(biāo)準(zhǔn)

        中國建設(shè)銀行龍卡個人信用額度等級基礎(chǔ)分評分標(biāo)準(zhǔn)

                           （滿分200分）

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｜    項  目    ｜  權(quán)重  ｜                    計      分      標(biāo)      準(zhǔn)                    ｜

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