基金管理論文精選(九篇)

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第1篇：基金管理論文范文

（一）急于求成的制度轉軌帶來了超重的歷史債務。1995年國務院了《關于深化企業職工養老保險制度改革的通知》，標志著我國企業職工基本養老保險從現收現付制開始向“統賬結合”的模式轉變。在轉制過程中，由于“老人”和“中人”的退休金權益并沒有以養老金的形式形成積累，于是就出現了“轉制成本”。由于統籌基金無法填補這一缺口，所以我們就采用了混賬管理的模式，統籌賬戶擠占個人賬戶資金，實行個人賬戶的空賬運行。

（二）基金征繳不力導致的新債務。養老保險基金征繳是養老保險制度運行的核心。但基金征繳不足已是不爭的事實，這方面的問題主要表現為以下幾種情況：

其一，基金征繳中的“打折征收”，導致了“新隱性債務”。目前，我國一些地方對社會養老保險繳費采取“優惠征收”、“打折征收”的辦法，加上我國在養老保險繳費年限等方面存在的“政策漏洞”，形成新參保人員“繳費少、受益多”的財務失衡狀態，“新隱性債務”正在大面積生成。

其二，社會保險費拖欠、拒繳嚴重，養老保險基金征繳率低，導致供款不足。據國家勞動和社會保障部公布的數據，2001年1月8日全國企業欠繳基本養老保險費千萬元以上的有20余家。國務院體改辦宏觀司2000年5月的相關數據顯示，當時全國累計發生企業欠繳養老金已達376億元。另外，參保不繳費的情況比較嚴重，有的省區高達20%，全國總計達800萬人。

（三）人口老齡化、高齡化趨勢，養老保險基金負擔系數提高。人口老齡化是全球問題。但我國由于人均壽命的延長和計劃生育政策的實施，使得老齡化問題尤為嚴重，并呈現出以下兩個特點：即相對于發展中國家而言，我國的老齡化速度是最快的；相對于發達國家而言，我國是在人均收入水平最低的條件下進入老齡化社會的。所以，我國當前面臨的老齡化形勢最為嚴峻，其對我國養老保險基金財務平衡的沖擊也最為嚴重。

（四）提前退休帶來的養老保險基金的收支剪刀差。由于提前退休現象對養老保險基金具有少繳多支雙重侵蝕，所以成為當前我國基本養老保險基金財務危機的主要根源。

（五）基金投資管理不善，無法滿足養老保險基金剛性調節增長的需求。目前，我國的養老基金幾乎全部用于銀行存款和購買國債，受銀行存款利率不斷下調及國債期限結構的影響，基金收益甚微，保值增值困難。個人戶收益也不理想。以遼寧的試點為例，2002年底個人戶基金全年收益率只有2%，2003年通過協議存款等方式，個人戶基金年收益率提高到了2.45%，但都遠低于7%的平均工資增長率水平。在滾存結余基金的管理方面，也存在管理不善、使用不當的問題，擠占、挪用、虛報、冒領養老保險基金的情況比較嚴重。

二、完善我國養老保險基金管理的建議及對策

（一）變當前的“統賬結合”制度為“統賬分離”制度。統賬結合模式下的混賬管理導致了空賬問題，空賬的惡性循環是本質上的現收現付，既有可能導致即期養老金待遇的擴張性支付，也無法應對老齡化危機，同時還會阻礙勞動力正常流動。因此，必須實行“統賬分離”制度，推行個人戶“實賬化”，并完善個人賬戶的有效管理，利用社會和市場的力量，提高個人賬戶的經濟效益，使個人賬戶資金能夠名副其實，能夠有效地化解人口老齡化帶來的養老金債務危機。統賬分離后統籌基金的資金支付缺口通過盤活國有資產（包括居民的福利住房）等方式籌集資金解決。

（二）加強基金征繳工作。一方面要擴大養老保險覆蓋面，提高資金來源。擴大全社會參保范圍有利于籌措資金，而且還可以更好地保護勞動者合法權益，穩定社會。因此，只要符合參保條件，外商投資企業、港澳臺商企業、集體企業、事業單位、非公有制經濟、自由職業者等都應作為擴面的范圍和重點，做到應保盡保。在養老保險征繳方面，新經濟組織的職工要和國企職工一視同仁；另一方面要規范征繳基數，杜絕滲漏。目前，參保單位通過瞞報、漏報繳費工資基數逃費的情況比較嚴重，抽樣測算過程中發現，1999年繳費工資比1998年降低了5.7%（下降545元），而統計局統計的平均工資增長了11.6%。根據全國參保單位繳費工資與平均工資的統計比較，前者比后者也低了10個百分點。如果將參保單位繳費工資基數嚴格核實，至少可以使基金增收10%。

（三）盡快實現社會養老保險全國統籌，建立方便合理的社會養老保險跨省區轉移機制。如果社會養老保險實行全國統籌，統一管理，可以建立便于跨地區轉移養老保險關系的機制，工人不論轉移到什么地方，都可以憑卡繳納社會養老保險費，則將根本解決因工人流動性而造成的社會保險關系難以轉接的問題。

（四）應當杜絕提前退休。可以通過改革基礎養老金的計發辦法，實行替代率隨繳費年限浮動來杜絕提前退休。如，以繳費15年作為“門檻”，繳費15年可領取社會平均工資的15%作為基礎養老金，每多繳費一年多領1%，如果惡意中斷繳費，按照離退休年齡差幾年停繳的辦法，一年扣0.3%。

第2篇：基金管理論文范文

精算技術是以數理統計技術為基礎，綜合運用數學、人口學、經濟學、社會學和金融學等學科的相關知識，對各種經濟活動中的財務風險進行分析。社會保險基金短期和長期平衡等的分析都需要精算技術的支持，精算技術被廣泛應用到社會保險基金管理中。在國外，養老保險等重大政策的制定都是以精算師提供的準確可靠的精算數據為依據。國內許多學者已經對養老保險相關問題進行了精算研究，海龍（2014）、姚金海（2012）、高建偉、邱菀華（2003）提出個人賬戶養老金計發系數的確定應當基于個人賬戶收支平衡的精算模型，呂江林、周渭兵、王清生（2005）運用壽險精算原理，通過壽險精算方法，揭示了國發[1997]26號文中個人賬戶養老金支付方案的弊端。社會保險基金管理的關鍵在于社會保險基金平衡，離不開保險精算原理，然而，教學中很少運用精算技術進行分析的嘗試。本研究將精算技術引入社會保險基金管理教學，開發相關案例，在教學中將理論與實務結合起來。

二、養老保險條例中的精算問題分析

根據不同時期社會發展、人口年齡結構變化等具體國情，國務院適時制定和調整了養老保險制度。國發[1995]6號文（1995年《國務院關于深化企業職工養老保險制度改革的通知》），提供了養老保險的兩個實施辦法，各地區根據具體情況選擇適合方案；國發[1997]26號文（1997年《關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》），基本統一了我國“統賬結合”的養老保險制度，并將參保人員分為三類：“老人（在此決定實施前退休的人員）”、“中人（在此決定實施前參加養老保險計劃，決定實施后退休的人員）”“新人（在此決定實施后參加養老保險計劃的人員）”，實行不同的養老金待遇辦法；國發[2005]38號文（2005年《國務院關于完善企業職工基本養老保險制度的決定》），在養老保險繳費與待遇計發辦法等方面做出了一些科學的調整。對這些調整進行精算分析，能使學生更清楚地了解養老保險制度設計。

（一）繳費辦法（含非工薪收入者待遇計發辦法）

1.國發[1995]6號文

辦法一：個人賬戶：相當于本人工資的16%。個人繳費比例每兩年提高1%，由最初的職工本人上一年度月平均工資的3%升至8%；個人所繳納的養老保險費小于個人賬戶入賬比例金額的，由企業所繳納的養老保險費補足差額。社會統籌賬戶：企業所繳納的養老保險費總額扣除其中用于補足個人賬戶的金額之后的余額。非工薪收入者（個體工商戶、私營企業主等，下略）：繳費比例約為20%，其中16%計入個人賬戶。精算分析：a.個人帳戶收益率綜合考慮銀行的居民定期存款利率與當地上一年度職工平均工資增長率進行確定。辦法二：個人賬戶：個人所繳納的養老保險費的全部或者一部分以及企業所繳納養老保險費的一部分。社會統籌賬戶：個人和企業所繳納養老保險費扣除其中進入個人賬戶金額之后的余額。非工薪收入者：繳費比例小于或等于企業與個人繳費比例總和。精算分析：b.個人賬戶儲存額，按照養老保險基金營運的實際收益計算。

2.國發[1997]26號文與國發[2005]38號文

個人賬戶：由個人所繳納養老保險費的總額形成，并且由26號文本人工資的11%下降至38號文的8%。社會統籌帳戶：文件中都明確規定，企業所繳納的養老保險費不得超過其工資總額的一定比例，即20%；且38號文規定實施后企業所繳納的養老保險費不再進入個人賬戶。非工薪收入者：26號文規定繳費與待遇計發辦法由當地人民政府確定；38號文中以當地上年度在崗職工平均工資的20%進行繳費，其中個人賬戶入賬比例為8%，養老金計發辦法參照企業職工基本養老保險相關規定確定。養老保險制度改革一直在縮小個人賬戶規模，擴大社會統籌賬戶規模，體現了“做小、做實”個人賬戶趨勢，兼顧效率與公平，保障參保人員退休待遇。具體而言：個人賬戶入賬比例逐步下降，注重公平。6號文中個人賬戶相當于本人工資的16%左右，26號文調整為個人繳費工資的11%，38號文規定從2006年1月1日起，進一步調整為個人繳費工資的8%。制度在不斷完善的過程中必須把握好個人賬戶的規模，個人賬戶規模較大，將增加現在工作人員負擔；較小將影響兩代人退休后待遇保障，適度規模利于實現代際間與代際內再分配的公平。社會統籌賬戶入賬比例逐步擴大，彌補資金缺口，兼顧效率。6號文和26號文中，統籌賬戶為企業繳費減去劃入個人賬戶的部分，然而6號文中企業繳費劃入個人賬戶的比例高達為8%-13%，26號文中為3%，38號文則直接將26號文中劃入個人賬戶的3%也劃入統籌賬戶，統籌帳戶的入賬比例增大。增大社會統籌賬戶入賬比例，注重公平的同時兼顧效率，增強了統籌帳戶的基金實力，促進養老金賬戶的良性循環。

（二）待遇計發辦法

1.國發[1995]6號文

辦法一：“老人”：在原計發辦法的基礎上執行養老金待遇調整。“中人”：一是基本養老金按改革前原計發辦法計發的養老金與個人帳戶儲存額乘以增發比例之和，適用于本辦法實施前已經參加工作且于本辦法實施后年3內退休的人員；二是個人賬戶累計儲存額與120之商，其中個人賬戶累計儲存額以個人賬戶已有儲存額進行估計，適用于本辦法實施前已經參加工作且于本辦法實施后3年后退休的人員。“新人”：基本養老金為個人賬戶累計儲存額除以120。精算分析:c.關于“中人”，該辦法只是將實行個人賬戶3年內退休的人員視為“中人”，這是由于3年內退休的人員，個人賬戶積累額比較少，采用賬戶放大法推算個人一年內退休人員”歸入“中人”，但并不影響研究效果。d.“中人”：月基本養老金=個人賬戶養老金*系數÷120，這里的系數根據工齡和繳費年限確定。e.這里的120，是假設個人退休后平均剩余壽命為10年，即120個月。但近年來人均壽命不斷提高，這種制度設計會造成養老金待遇高估。辦法二：繳費年限滿10年及以上的，退休后的養老金包括以下三個部分：社會性養老金：約為社會平均工資的25%；繳費性養老金：繳費每滿1年，增加繳費基數的一定比例，即1.0%-1.4%。個人帳戶養老金：個人帳戶儲存額全部；可一次或者多次或者按月領取。精算分析：f.繳費型養老金=退休上年月平均工資*職工所有繳費年限工資指數的加權平均*系數*繳費年限。其中，個人工資指數=個人繳費工資/社會平均工資，繳費年限含視同繳費年限；系數在1.0%-1.4%，1.0%是考慮到一些地區的實際情況（如北京）設置的下限，1.4%是考慮到與該文件相一致。

2.國發[1997]26號文與國發[2005]38號文比較分析

兩個文件中養老金計發辦法的差異較大，26號文規定，基礎養老金與上年度職工月平均工資掛鉤，個人賬戶計發月數是一個確定的固定值120；38號文將基礎養老金與本人指數化平均工資、繳費年限掛鉤，且個人賬戶計發月數隨著退休年齡的不同而不同（見附表1），不再是固定值120。精算分析：g.38號文中，。W為當地上年度在崗職工月平均工資，S為本人指數化月平均繳費工資，N為繳費年限。h.38號文計發月數的做法更加科學，有利于建立參保職工的激勵約束機制。

（三）預算與決算（2010年財政部預決算手冊）

2010年全省社會保險基金預算編制原則明確規定，社會保險基金預算堅持收支平衡，適當留有結余。要做到這一點，要求以支定收。本研究將考查其中的精算問題，訓練學生運用社會保險基金管理相關理論的能力。養老金收入預算公式為：當期征繳收入預算值=平均繳費人數預算數×月人均繳費基數預算數×12×平均費率×基金征繳率其中：平均繳費人數預算數=上年實際繳費人數×[1+(上年繳費人數同比增長率×權重+前三年繳費人數平均增長率×權重)]從當期征繳收入預算值公式可以發現，當期征繳收入預算值依據以前年度繳費人數確定，即養老保險基金預算并不是以支出預算為基礎編制，違背社會保險基金預算編制的收支平衡原則，導致當期征繳收入預算結果與實際情況差距較大。養老金支出的預算公式存在同樣的問題。養老金支出公式為：養老金支出=平均離退休人數×月人均養老金×12個月其中，平均離退休人數的確定以上年末離退休人數乘以一定的增長比例確定。增長比例按各市前三年平均增長率確定。不難發現，平均退休人數的預算是根據以前年度離退休人數確定，導致養老金支出預算不準確。

三、以精算為基礎的案例

計算：某個體工商戶退休后第一個月的基本養老金。資料如下：2006年1月，45歲開始繳納養老保險費。假定開始繳納養老保險費上一年當地職工的平均工資為32808元/年，增長速度為3%/年。該個體工商戶在年滿周60歲時辦理退休開始領取養老金。已知該個體工商戶退休時的個人賬戶的累積儲存額為63772.48元，指數化月平均繳費工資為4100元。且每年末按20%的比例繳納養老保險費，個人賬戶按4%/年獲得收益率。解：由于該個體工商戶于2006年1月開始繳納養老保險費，因此應當按照38號文計算退休后的養老金，根據制度規定可建立該個體工商戶養老金的精算公式：基礎養老金=（當地上年度在崗職工月平均工資+本人指數化月平均繳費工資）×1%×繳費年限個人賬戶養老金=可知該個體工商戶60歲退休，計發月數為139。退休后第一個月領取的養老金情況如下：基礎養老金=（4100+32808×1.0315/12）/2×15%領取的個人賬戶養老金=63772.48/139領取的基本養老金=4100+32808×1.0315/12）/2×15%+63772.48/139=1085.76

四、結論及課程教學建議

將精算技術引入案例教學，結合養老保險條例中的精算問題，開展社會保險基金管理的課程教學在以下幾方面獨具優點：

（一）案例教學法的應用

在社會保險基金管理教學中開展嚴格意義上案例教學的高校并不多，長期以來該課程強調教授事物及其關系，這與案例教學注重學習關于“行為步驟”知識的機制完全不同，被證明是提高學生分析和解決問題能力的重要方法。結合養老保險條例，開發以精算為基礎的案例，提高學生運用社會保險基金管理的理論知識處理問題的實際操作能力，這個過程彌補了傳統教學法的不足。

（二）選擇貼切的案例題材

個人賬戶儲蓄額計發月份案例教學效果的好與壞，主要取決于案例題材的選擇是否適當（徐亞純，2009；郭俊輝、曹旭華、王富忠，2010）。一個好的案例可以幫助學生很好地理解和消化所學理論，以養老保險為例，基于其中的精算問題，探討國發[1995]6號文、國發[1997]26號文、國發[2005]38號文中具體的繳費辦法、計發辦法調整的原因，深化學生對相關理論知識的理解。并通過一個計算基本養老金的案例，要求學生綜合運用理論知識和精算技術，訓練其綜合運用知識的實務操作能力。

（三）以精算技術為分析工具

第3篇：基金管理論文范文

(一)集團公司的資金集中度不夠

集團公司下屬成員單位，在地域分布上，存在“點多面廣”，目前，各成員單位資金分散，賬戶用途不明已經成為集團資金管理中最突出的問題。這一方面使得集團總部缺乏對資金的統一管理和籌劃。圍繞集團公司的戰略目標對一定期內資金的取得和支付、各項收入和支出作出具體安排，缺乏準確的現金流程預算。難以做到資金流事前計劃，事中控制、事后分析；及資金存量管理的合理性和有效性有待提高。

(二)資金管理制度的執行力不夠完善

集團公司擁有大量成員單位，內部管理幅度很大，各成員單位的管理水平存在差異，于是各成員單位執行《貨幣資金內部管理制度》，《企業內部控制基本規范》等一系列規章制度就存在了差異；有些成員單位的領導片面追求效益最大化，沒有切實了解資金管理的重要性，使得成員單位使用資金過于隨意。

(三)成員單位的現金收支預算缺乏有效的掌控

全面預算管理是現代企業管理中的重要組成部分，加強企業資金的預算控制和管理，對提高制度執行力，完善其管理職權、管理流程，確保資金安全和提高資金效益等都具有重大的意義。現金收支預算是資金管理的重中之重，以資金的收取為依據，相應的作出資金的支付。俗稱“看菜吃飯”。當各成員單位支出大于收入，造成資金面的緊張，給集團公司造成拆東墻補西墻，使資金管理混亂無序。(四)資金管理監控機制不到位集團公司資金管理的薄弱環節重要在工程保修金、保證金回收這個環節上。由于工程保證金在竣工驗收后方可回收、工程保修金需要在工程竣工驗收后2-5年才能回收，客觀上造成了集團公司資金管理的難度，導致集團公司資金的沉淀。

二、企業資金管理的解決辦法

(一)提高企業資金集中度

解決集團資金集中度不高問題應由集團公司的內部銀行來付諸實施，在整個集團當中，必然會存在某一個時間節點部分單位資金存在結存，部分單位存在短缺，當各成員單位收付工程款時，應由內部銀行統一結算，收付，調度。內部銀行不應簡單記賬，對各成員單位的資金要了如指掌，當發現問題必須向集團高層提出報告，支付款項的順序應當明確，特別是還貸周期，年度時間，春節支付農民工工資的資金控制尤為重要。各成員單位的開戶銀行只能支付一般的日常開銷，杜絕各成員單位開戶銀行收付工程款。內部銀行應有效運用集團的資金存量，積聚沉淀資金，變分散、閑散的資金為集中、統一的資金，實現規模經濟，增強企業集團的內源融資能力具有重要意義

(二)有效執行資金管理制度

資金管理制度首先應從經營理念著手，集團應找準市場定位，實行資金全程監控。集團公司發揮自身優勢，投標前應加強控制，科學合理的篩選投標項目，并做好全程監控。特別是一些需要墊資施工的投標項目，還應認真全面考慮墊資期限，利率水平和自身承受力以及對方企業的履約能力。應在充分調研后合理確定投標價，這樣即保證了不盲目投標，消除完工后墊資款可能變成拖欠款的因素，也能保證工程款按期計量支付，各項保函保證金的及時回收，從而保證資金流的良性循環。建立資金網絡管理信息平臺，規范資金支付的科學性、程序性。隨著集團公司綜合管理信息系統的建立和運用，計算機網上綜合管理信息系統將集團公司的工程款收入與分包工程款，材料款等款項支付納入了計算機統一的信息平臺上操作。同時規范了集團公司各項資金支付的審核、審批流程，明確公司各項經營者的管理權限。由于異地成員單位項目與本地成員單位的項目實行同樣的審批程序和標準。因此集團公司能對各成員單位的合同審批、兌現審計、結算審計進行有效監控，保證了資金的合理使用，提高了資金使用效率。各成員單位應依托幾支與集團公司長期合作有實力的分包隊伍進行招標必選，充分利用分包隊伍的資金和人員將一些總包合同中約定的墊資壓力轉嫁給分包隊伍使項目資金真正做到以收定支,避免了因不熟悉市場而出現的風險。各成員單位嚴格按照集團公司的要求每月編制付款計劃上報公司流轉審批同時對在建項目實行以收定支,切塊使用的原則將分包款及材料款等資金的支付通過公司綜合管理信息系統網上審批平臺進行審批。對于在建項目資金短缺時必須提出借款申請填寫《臨時用款申請報告》,在得到成員單位及集團公司二級審批同意后才能辦理借款,同時承擔該筆借款的使用利息。在嚴格執行工程款支付審批制度外,成員單位在控制付款流轉中充分考慮到分包商與材料商的資金壓力采取先急后緩，先分包商再材料商的原則操作盡量縮短網上辦理流程的時間,起到了雪中送炭和合作共贏的效果。開設和管理銀行賬戶的規范要求。根據《貨幣資金內部控制管理制度》的規定，集團公司及各成員單位開設銀行賬戶必須經集團公司分管領導同意。銀行賬戶開設必須執行雙印簽制度（有單位印簽、有企業領導印簽），集團公司對各基層單位銀行賬戶開立和使用、是否及時清理等，開展定期、不定期以及專項情況的檢查，發現問題及時加以處理，以進一步完善制度建設，促進資金管理制度化、規范化，提高公司對資金的監控力度。

(三)加強預算控制，集中資金管理，增強資金的安全性

成員單位預算費用的控制，按照公司董事會批準的年度預算進行管理，所有費用管理均納入公司綜合管理信息系統網上費用報銷審批流程執行。特別是異地成員單位的業務招待費及機票均須通過成員單位及集團公司領導面批和網上審批兩項程序控制，便于集團公司對異地成員單位全面預算進行動態監督和檢查。通過實施預算管理，杜絕了賬外資金和賬外銀行賬戶的出現。對施工企業來說，工程項目是利潤的主要來源，工程項目資金管理就是要保證施工生產能按計劃進行，項目資金運行狀況在一定程度上是項目部經濟運行質量的體現。因此，集團公司實行以工程項目為單位，落實項目、成員單位和集團公司年度預算的編制與審核，資金預算管理納入公司綜合管理信息系統，網上審批流程把資金收款與支付的職能分解落實到每一個工程項目，責任到人。同時，預算費用的控制按照公司董事會批準的年度預算進行管控，所有費用管理均納入集團公司綜合管理信息系統網上費用報銷投資理財審批流程執行，便于公司對全面預算管理進行動態監督和檢查。企業資金的實施預算管理，同時也杜絕了賬外資金和賬外銀行賬戶等情況的出現。為保持公司資金運行正常，集團公司領導應特別重視資金預算計劃管理及預算執行情況的控制和分析。具體工作中，對工程項目的收付款工作，在掌握情況的前提下按旬編排計劃、按周編制項目收付款報表，及時反映資金動態信息；在嚴格執行集團公司資金管理制度方面，體現出公司資金管理的基礎工作比較實；在抓好竣工項目銷項，催討拖欠款工作中，集團公司領導、相關條線應經常到成員單位了解情況、指導工作，確保該部分被拖欠的資金及時收回。

(四)有效監督資金管理工作

資金管理工作中，應重點監督拖欠款的清理回收情況。資金的使用情況，分包隊伍資金結算情況，采購資金的支付情況，通過監察加快資金流動，促進資金回籠，保證企業的資金安全。在費用支出中，應重點檢測了制度落實情況和違規操作問題，真正做到合理開支，勤儉建企。應規范保修金臺賬的建立和工程回訪保修的制度，減少了修理的損失浪費和推萎，保證到期足額回收保修金及保證金。集團公司內部各成員單位因其所處地理位置分散或其他原因，若缺乏必要的財務約束機制，特別是缺乏有效的資金監控手段，使得集團公司無法對下屬企業的資金質量及其運行狀況實施有效監管，就容易產生資金賬外循環和資金管理失控等現象。所以加強以資金管理為中心的監管對提高集團公司的整體管理及提升凝聚力具有重要意義。另外提高財務各層次人員的素質，高層次的財務人員應減少決策失誤，資金管理是運用現代化管理手段、銀行結算手段、信息技術的綜合運用，需要具備財務、金融、信息處理等知識的復合型人才。應實行提高和引進并舉的人才策略，大膽引進和聘用金融、證券和法律等專業管理人才，增強經營決策的專業化和理性化程度，減少決策失誤。財務人員必須持證上崗，必須嚴格遵照法律要求的規費操作，并適時進行培訓，接受集團公司對各成員單位不定期的“飛行檢查”。集團公司檢查的結果告之相關主管部門。

三、結束語

第4篇：基金管理論文范文

（一）資金管理較為分散，存在資金短缺、閑置等現象，導致企業資金利用率下降。集團企業下屬各個子公司的法人對資金的占用，是集團企業資金無法實現集中管理的主要原因之一，是目前集團企業資金管理中比較突出的矛盾。

（二）現階段集團企業資金管理主要以事后控制為主，缺乏事前預防、事中監督等環節，對企業資金管理的監督力度不足，就會導致資金管理質量下降，甚至會引起企業財務風險，給集團企業造成巨大的經濟損失。

二、造成集團企業資金管理問題的原因分析

導致集團企業上述資金管理問題的原因主要表現在以下幾個方面：

（一）集團企業尚未形成有效的資金集中管理模式。目前我國國內絕大部分集團企業缺乏對企業資金的集中管理，有些集團總公司沒有成立相應的資金管理機構，對各個下屬企業的資金調度控制也不夠完善，也沒有指定嚴格的集團內部資金調度制度，使得集團企業領導決策層不能準確了解企業實際的經營狀況以及資金情況，影響集團企業健康發展。另外，由于沒有統一的資金集中管理模式，導致集團企業一系列的資金管理、控制、監督等工作無法順利實施。

（二）在信息技術快速發展的帶動下，企業財務管理基本告別了紙質化，正向著信息化管理邁進，同時也引進了先進的計算機管理軟件。而大部分集團企業財務管理人員對相關的軟件沒有充分的了解，不知道怎樣具體的應用這些工具，也不知應該采用何種財務資金管理模式，導致先進的設備、軟件等應用率低。

（三）現在，很大一部分的集團企業在運營過程中，已經逐漸認識到資金預算對財務管理中的重要性，并實施了預算管理，在一定程度上提高了企業的財務管理水平，對企業資金管理具有重要的促進作用。然而由于集團企業中所屬分公司具有跨地域性，給企業預算管理具體工作，包括預算上報、審批以及調整等工作增加了難度，導致預算控制效果不明顯，同時也由于沒有相關的制度監督，使集團企業財務預算流于形式。

三、強化集團企業資金管理的有效措施

針對現階段集團企業資金管理中存在的問題，筆者基于多年工作經驗，現提出以下幾個方面的有效措施：

（一）集團企業需要建立完善的資金管理制度，規范資金管理的行為。首先，利用賬戶監管體系，并嚴格按照開戶手續進行相關工作；其次，成立集團內部資金使用情況反饋系統，以便對企業資金活動進行了解；最后，通過資金報表系統，實時監控集團企業的資金信息。

（二）加強企業財務預算管理工作，不斷的完善集團企業資金使用制度，促進企業財務預算向著制度化方向發展，同時對企業運營的各個環節進行預算編制、財務審核等，確保企業每一筆資金都歸入預算管理系統中，為企業經濟活動順利開展創造條件。另外，建立資金預算管理的責任制度，充分發揮其對企業資金的監控作用，并實時對企業資金動態進行分析，提高企業資金的使用效率。

（三）加強對企業現金流的預測管理。在企業運營的各個階段都需要實行嚴格的現金流管理，做好企業支付、資產流動等風險的防范措施，對企業現金流進行重點監控；同時實施動態化的現金流管理，企業的資金轉移到哪，資金管理工作就需要緊跟其上，把好企業現金流支出與流入，確保企業每一筆資金的流入與流出有據可依。

（四）集團企業的資金都是以下屬分公司為單位分散在全國各地，只有實行嚴格的資金集中管理制度，才能將閑置的資金集中起來。這就需要實行結算中心制度，采用集中核算、集中管理以及集中調控等方式，提高企業資金的使用效率，為企業發展創造更加良好的環境。結算中心制度的實行，其主線為企業賬戶管理，集團母公司以及子公司分別成立資金結算中心，然后將企業各自資金賬戶歸入到結算中心，實施有效的管理。

（五）在集團企業財務管理工作實施過程中，資金管理部門需要定期對企業的資金使用情況進行收集、分析，查看企業某一階段資金流入與流出情況，同時將超預算資金支出造成的企業資金缺口作為重點分析對象，并分析造成這一現象的原因，基于專業的財務理論知識，為企業領導決策提供有力的依據。根據對企業資金使用情況的分析，找出企業資金使用最佳時點，為企業資金配置工作提供便利，增強企業的盈利水平。

（六）采用當前較為先進的計算機管理軟件，通過企業內部局域網或直接利用國際互聯網，使企業可隨時匯集資金信息，查詢子公司資金流向，保障信息傳遞的效率和質量，提高管理決策的水平。實現對集團內資金的集中管理、統一籌集和合理分配使用，降低資金籌集成本，提高資金的使用效率，擴大資金收益。

（七）加強集團企業會計內部審計工作，充分發揮財務審計與監督的職能，采用事前預控、事中控制、事后總結的方式，保證企業財務信息的準確性，為企業財務決策的執行提供保障；另外，加強對各個下屬企業資金使用的審計工作，避免資金外流，將監督關口前移，將企業資金預算執行情況及時的進行反饋。

四、總結

第5篇：基金管理論文范文

效益性風險是指駐外機構的資金沒有發揮應有的使用效益，或是沒有產生應有的經濟效益的風險。本文所述的資金管理的效益性風險，主要是指駐外機構在保證其生產經營活動正常開展的基礎上，如何發揮剩余資金的使用效益，防止因匯率劇烈波動導致的外匯損失，同時也要防止因匯率變動產生的未實現匯兌損益導致稅務上的不利影響。資金管理風險的四項內容各不相同，卻又互相關聯：合規性風險防范不當就會導致制度執行不力，產生管理上的漏洞，就會引發資金的安全性風險。而一旦發生資金安全性風險，就有可能會影響到駐外機構生產經營活動的正常開展，即有可能發生資金的保障性風險。只有以上三種風險都得到有效控制，駐外機構才會進行資金效益的考慮，提高資金的使用效益，防范效益性風險。

二、稅務風險

駐外機構因為沒有嚴格履行稅法或沒有準確理解稅法而產生稅法執行上的偏差，就有可能發生經濟損失，這便是駐外機構面臨的稅務風險。稅務風險可以分為少繳風險和多繳風險。少繳風險是指駐外機構因未嚴格履行稅法規定導致的應繳未繳或者應繳少繳，從而面臨稅務機關處罰的風險。多繳風險則是因為駐外機構因對稅法理解上的偏差，對可以依法享受的優惠沒有實際享受，導致多繳納稅款的風險。駐外機構因各駐在國的具體情況不同，稅法的具體規定及稅務風險的具體情況也不盡相同。以下筆者將結合日本稅法的有關內容，對稅務風險進行闡述。

1.日本稅法簡介

根據日本稅法的規定，駐外機構在日本需繳納的主要稅種為企業所得稅和消費稅。企業所得稅實際上是對一系列針對所得額征稅稅種的統稱，具體由法人稅、事業稅和住民稅構成。法人稅和事業稅是以年度應納稅所得額為計稅依據，按照應納稅所得額的不同規模等級，分別適用不同稅率予以累加計算。住民稅又分為道府縣民稅和市町村民稅，分別以法人稅額為計稅依據進行計算。企業所得稅在每年8月按照上年決算稅額的1/2預繳一次，于次年3月前進行清算匯繳。消費稅是一種流轉稅，相當于我國的增值稅，年末通過計算銷項稅額與進項稅額的差額確定應納稅額。消費稅在每年5月、8月、11月分三次、分別按照上年決算稅額的1/4預繳，于次年3月前進行清算匯繳。

2.少繳風險

對于企業所得稅而言，少繳風險主要體現在少確認收入和多確認支出上。應確認收入而未確認或者少確認，以及應在本年度確認的收入轉至下年度確認，或者將不應由駐外機構負擔的支出確認為成本費用，都會因為減少所得額而產生少繳風險。對于消費稅而言，少繳風險則來源于少確認銷項稅額和多確認進項稅額。以上所述的應確認收入而未確認或少確認，會導致銷項稅額的減少。進項稅額的確認有著嚴格的規定，諸如免稅商品、罰沒性支出、政府機關收費、日本以外地區的支出都不可以計算進項稅額，而一旦確認，即會產生少繳風險。3.多繳風險日本企業所得稅法中對于“交際費”項目有明確的規定，以中小企業為例，其“交際費”年累計支出在600萬日元以內的部分，可按照90%的比例在稅前扣除；超過600萬日元的部分全額不計入稅前扣除。因此，對于符合中小企業條件的駐外機構而言，在確認“交際費”項目時應防止不加區分地過多確認，使駐外機構在計算所得稅時產生不利影響，承擔不必要的所得稅負擔。消費稅方面，日本稅法規定來源于日本以外地區的收入不需繳納消費稅，即不產生銷項稅額。以筆者所在的中國船級社為例，其取得的日本以外地區船舶的檢驗、審核收入無需確認銷項稅額。因而，駐外機構在確認消費稅的銷項稅額時也需要嚴格區分，防止產生多繳風險。

三、風險防范

風險只是一種在某種特定環境中可能發生損失的不確定性。在當前各種規章制度較為健全的條件下，導致風險從不確定性轉變為一種確定性的損失，內部控制措施執行不力是主要原因。雖然對內部控制措施的執行情況本身也是一種財務管理風險，但是另一方面，內部控制也是風險防范的最主要措施，因此，筆者更愿意從積極的角度闡述內部控制對于風險防范的重要作用。

1.堅持預算管理

預算管理是國內上級單位對駐外機構財務活動進行有效管理和控制的重要手段。應當堅持預算的全面性，確保各項財務收支均納入預算管理；堅持預算的精細化，確保各收支項目均在預算中得到準確、清晰反映；堅持預算的嚴肅性，預算一經批準，必須嚴格執行，如確需調整，須履行審批手續；堅持預算的控制性，應當對預算的執行情況進行有效監督；堅持預算的激勵性，將預算的完成情況與考核激勵機制相結合，并作為績效評價的依據之一。

2.提升信息化管理手段

與國內機構相比，駐外機構產生財務管理風險的原因之一就是空間距離阻礙了信息傳遞的及時性和透明度。因此，應著力提升駐外機構的財務信息化管理手段，實現聯網式的會計核算、財務管理信息平臺，并逐步推進財務管理信息化和業務管理信息化的有機結合，提高信息傳遞效率和處理效率，并最終提高國內上級單位對駐外機構財務活動的監督管理能力。

3.強化資金業務控制

駐外機構應當明確資金業務管理崗位職責，確保辦理資金業務的不相容崗位相互分離、制約、監督，嚴禁由一人辦理資金業務的全過程。堅持資金業務決策的科學性，建立健全資金業務授權審批制度，明確各管理層級的審批權限。具備條件的駐外機構應當實行收支兩條線管理，執行收支兩條線管理存在困難的駐外機構，應當分別開設收入和支出專用賬戶。堅持現金盤點和銀行賬戶對賬制度，強化財務人員的相互監督、制約作用。

4.堅持財務人員的委派制和輪崗制

第6篇：基金管理論文范文

1.我國企業年金制度的建立及其發展。

企業年金作為養老保險制度的第二支柱，是在政府強制實施的公共養老金或國家養老金制度之外，企業在國家政策的指導下，以為本企業職工提供一定程度退休收入保障為目的，根據自身經濟實力和經濟狀況建立的補充性養老金制度，也被稱為補充養老保險或職業年金。我國企業年金制度的建立和發展是在經濟體制改革的不斷深入和社會保障事業不斷改革的基礎上逐步推進的。1986年我國政府就開始了養老保險制度改革的探索，并于1991年國務院正式發文提出建立企業年金的前身――補充養老保險。1995年勞動部出臺了《關于建立企業補充養老保險制度的意見》，對企業補充養老保險進行了初步規定。2000年國務院《關于完善城鎮社會保障體系試點方案》將企業補充養老保險正式更名為“企業年金”,明確了年金的市場化管理這一政策要點，此后企業年金開始逐步發展。2004年勞動和社會保障部了《企業年金試行辦法》,確立了建立企業年金的主要規則。2013年財政部、人社部和國家稅務總局出臺了《關于企業年金、職業年金個人所得稅有關問題的通知》，確定實施企業年金、職業年金個人所得稅遞延納稅優惠政策，為企業年金發展提供了重要支撐。2014年國務院正式《機關事業單位工作人員養老保險制度改革的決定》，規定了機關事業單位在參加基本養老保險的基礎上，應當為其工作人員建立職業年金。至此，我國企業年金（職業年金）從制度上實現了覆蓋全體勞動者的目標。

2.我國企業年金基金投資的特殊性。

2004年5月1日起，我國開始實施的《企業年金試行辦法》中的第十條規定:“企業年金基金實行完全積累，采用個人賬戶方式進行管理”，明確了我國的企業年金制度采取繳費確定型(definedcontribution,DC)模式。在這種模式的運行中，職工的退休收入取決于退休前的繳費額和企業年金基金的投資收益，因此，在繳費一定的情況下，企業年金基金的投資管理就顯得至關重要。企業年金基金是根據企業年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業補充養老保險基金，由兩部分組成:一是企業和職工按照企業年金計劃規定的繳費，即企業年金基金本金；二是企業年金基金投資運營而形成的收益。企業年金基金實質上是商業基金的一種，與證券投資基金相類似，但是由于年金基金是企業補充養老保險基金這一特點，其投資原則具有一定的特殊性，需要根據其特性加強投資管理。企業年金作為補充養老保險的重要組成部分，要求在預測未來時期企業年金需求的基礎上，確定一個可以保證在相當長時期內維持收支平衡的總平均繳費率，并將基金積累需求分攤到計劃參與職工的整個工作期，使在職職工把一部分勞動收入積累起來，并在職工退休后，用基金積累兌現當初的企業年金承諾。因此，計劃參與職工在工作期間的繳費積累就會形成具有長期穩定性的儲備基金。但在企業年金基金的累積期間，由于金融市場上各種風險的存在，必須要求企業年金基金進行投資運營，以實現基金保值增值，讓企業職工“老有所養”。

3.我國企業年金基金規模及投資管理現狀。

隨著企業年金治理結構的不斷完善，社保機構、保險公司、基金管理公司、證券公司、商業銀行等機構逐漸參與到企業年金的投資運營中來。2004年出臺的《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，以及2011年修訂出臺的《企業年金基金管理辦法》，為規范我國企業年金的運營與發展提供了政策保障，特別是明確了企業年金基金可以進行市場化的投資運營。目前，我國使用的企業年金投資工具主要包括銀行存款、債券、股票和證券投資基金。根據2011年公布的《企業年金基金管理辦法》47條規定投資范圍包括銀行存款、國債、中央銀行票據、債券回購、萬能保險產品、投資連結保險產品、證券投資基金、股票，以及信用等級在投資級以上的金融債、企業(公司)債、可轉換債(含分離交易可轉換債)、短期融資券和中期票據等金融產品。從年金基金的規模來看，自2000年以來我國企業年金市場發展十分迅速。博時基金的數據顯示，在2000年底，中國只有16000家企業建立企業年金，560萬人參加，但企業年金基金規模已經積累了191億美元。至2009年底，我國已有超過33,500家企業建立了企業年金，參與人數達到1179萬人，基金規模為2533.0億人民幣，同比增長1226.18%，年均增長率33.27%，遠遠高于我國的國內生產總值(GDP)的增長速度。人社部的數據顯示，截至2014年8月30日,企業年金基金法人受托機構管理的建立企業年金的企業為72171個,參加職工2210.46萬人,積累基金7092.39億元，投資管理機構實際投資運作的企業年金基金金額為6855.99億元，投資組合數為2689個。2014年三季度以來企業年金基金投資累計收益額為368.24億元,加權平均收益率為2.46%，累計收益率為6.01%。由此可見，我國企業年金基金規模增長迅速，其投資管理體制正在逐步健全。

二、我國現行企業年金基金投資管理存在的問題

1.企業年金的相關法律法規不健全。

雖然企業年金在我國開始運作已有十余年，但是，在制度建設方面卻仍未完善。例如，我國法律法規中缺乏對自我投資的限制。目前我國企業年金運作模式基本上分為三個部分,即企業自行管理、社保機構經辦和保險公司經辦，在這三部分中都會涉及到自我投資的問題，但我國相關法律法規除了規定企業年金的投資范圍以及各種投資工具在投資組合中所占的最大比例外，并未限制企業年金的自我投資，即并沒有對養老金投資于購買基金繳費人(企業)所發行的股票和債券進行限制。而對企業年金的自我投資不加約束，一旦該企業經營發生危機，將可能嚴重危及企業年金資產的安全性。

2.企業年金投資風險補償機制不完善。

《企業年金基金管理辦法》中規定，在年金基金的投資過程中必須有由受托的投資管理機構提供的，作為風險補償的風險準備金。但是風險準備金畢竟有限，從國際經驗來看，我們還可以考慮由企業年金理事會或受托人在企業年金年度投資實現收益高于最低投資回報率時，從高出的部分中提取一定比例形成盈余準備金。當風險發生，企業年金實際回報率低于最低投資回報率時，可以先用盈余準備金進行彌補，再用風險準備金彌補。

3.企業年金風險管理機制不健全。

企業年金基金的投資運營涉及到財政、稅務、勞動社會保障以及專業監管部門等多個監管部門，雖然相關部門聯合出臺了一些監管法規，但規定比較分散，不夠統一，目前我國還沒有形成一個有效的監管部門，企業年金協同監管協調的機制還不健全，這就使企業年金基金投資安全性得不到充分保障。同時，現階段我國企業年金基金投資的風險分散主要是靠政策明確投資比例限制來完成的,這就使得風險分散機制缺乏靈活性，一旦出現政策性風險，風險分散機制必將難以迅速適應，導致投資風險的增加。

4.資本市場發展水平有限，投資工具可選范圍狹窄。

由于我國資本市場發展時間較短，市場機制不完善等種種原因，我國資本市場存量遠遠小于世界水平，股票市場和債券市場發育均落后于發達國家，公司債和資產證券化債券甚至落后于其他發展中國家。因此，我國資本市場上可選擇的投資工具品種不多，缺乏有效的避險工具。發達的資本市場是企業年金保值增值的重要保證。根據現行制度的規定，目前我國企業年金基金投資營運選擇具有較好流動性的金融產品投資范圍僅限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業債、可轉換債、投資性保險產品、證券投資基金、股票等，而在實際操作中，由于金融監管水平不高，證券監管部門還存在不同程度的行政干預等各種原因，使得本來已經受限的投資渠道變得更為狹窄。

三、我國企業年金基金投資管理方式改進探討

1.完善法律法規建設，對企業年金的投資運營進行規范。

目前，我國還未建立完善的專門規范企業年金的法規，企業年金基金投資市場的發展沒有形成統一的規則，不同的投資主體探索著不同的模式，市場存在無序狀態。因此，我國政府部門應盡快制定統一的政策和規定，從立法角度對企業年金的投資運營進行規范，給予企業年金明確的法律地位和實施辦法，其中最重要的是在《企業年金試行辦法》的基礎之上，進一步完善《企業年金基金管理辦法》，對基金管理機構的資質條件、基金投資方向、比例限制以及基金投資監管等方面做出更為詳細、嚴格的規定，以法律的形式嚴格界定企業年金同基本養老保險的關系及其保障范圍，確立企業年金的組織體系和監管體系等。同時,注重有關企業年金投資管理的配套立法。其次，在完善律法的基礎上，還應制定合理的稅收優惠政策。稅收優惠政策的缺失與年金基金收益率低下是很多企業積極參與企業年金計劃的巨大阻力，稅惠政策的實施已經是刻不容緩。從國外實踐來看，EET稅制模式最為符合我國企業年金現狀。第一，在企業年金繳納時給予稅收減免；第二，對企業年金投資收益給予稅收減免或延遲征稅；第三，在受益人領取資金時征稅，以規避稅收漏洞問題的出現。目前這方面已邁出了實質性步伐，2013年底實施的企業年金、職業年金個人所得稅遞延納稅優惠政策，為企業年金發展提供了重要支撐。

2.建立完整的企業年金投資風險補償機制。

我國在《企業年金管理管理辦法》中提出了企業年金投資管理風險準備金的概念，它是真正意義上的由受托的投資管理機構提供的風險補償，但在歐美等國家，養老基金管理公司會被要求建立投資儲備和盈余儲備兩種儲備金，以防止重大風險的突然發生。因此，借鑒國外經驗，我們可以建立同時包括盈余準備金和風險準備金的風險補償機制。風險準備金由相當于基金管理資產1%的自有資本構成，盈余儲備金則由基金一年的實際投資收益率超過所有的年金基金平均收益率的1.5或2個百分點以上的差額部分構成，是年金基金的資產，不屬于基金管理公司。而當基金的年實際投資收益率低于所有的年金基金平均收益率的0.5到2個百分點以下時，基金管理公司首先要用盈余準備金彌補差額，如果不足，再用公司的風險準備金彌補；如果仍然不足，則公司要被強制進行破產清算，由政府來彌補基金收益率的剩余差額，個人賬戶余額被轉移到其他基金管理公司。

3.加強投資管理人的監管，健全企業年金風險管理機制。

3.1事前預防，加強投資管理風險控制流程。

第一，由投資管理人的最高投資決策機構(如基金管理公司一般為投資決策委員會)在總體上對投資策略進行把握；第二，投資組合經理在自己的權限范圍內，根據研究部門提供的研究成果以及其自身對市場的分析判斷，進行投資。投資組合原則上應由備選庫選定的投資工具構建，超過此范圍的也應由報請批準。

3.2事中監控，貫穿投資管理全過程。

第一，年金基金投資管理機構的內部監察部門應實時、全面地對投資部門的投資業務進行監控，定期或不定期檢查并出具書面反饋報告；第二，為防止操作風險，年金基金投資管理機構內部應對一些投資品種做出限制，或者直接禁止；第三，借助一系列投資分析及風險控制軟件，對投資風險做出定量化分析，做到對風險的提前規避。

3.3事后反饋，總結此前風險控制工作。

企業年金的投資管理機構應建立并嚴格執行監控報告制度，由內部監察部門和相關業務部門及時跟蹤投資的進展情況和結果，并編制監控報告，這一環節不僅保證了投資管理風險控制流程的完整性，而且也可作為對年金基金投資管理公司進行評估和作為業績考核的依據。

4.大力發展資本市場，完善我國企業年金的投資組合。

4.1逐步增加權益類產品的投資比例。

從國外企業年金投資經驗來看，股票及基金投資是提高養老金投資收益率的重要途徑。適當提高權益類產品在企業年金投資中的比例可以增強企業年金投資的盈利性。我國經濟正在穩定快速發展，我國股市也在向理性，成熟的方向邁進，因此，可以逐步加大股票及基金等權益類產品的投資，使企業年金基金充分獲取投資成熟市場帶來的收益。

4.2投資不動產、國家基礎設施等產業經濟。

以我國目前經濟形勢來看，產業經濟方興未艾。一般來說，當經濟周期發展到成熟階段出現通貨膨脹時，債券、存款方等投資會有貶值的風險，但產業投資會出現上漲空間。因此，企業年金的投資管理機構可在對宏觀經濟形勢做出正確的判斷的前提下，投資技術含量高、產業回報率較好、繼續發展和有市場潛力的產業，追逐其中市場潛力大、產業關聯度高、經濟效益好、有助于形成新的經濟增長點的項目，以提高企業年金基金投資的收益率。

4.3適當進行海外投資。

第7篇：基金管理論文范文

商業銀行設立基金公司,有利于商業銀行自身改革的發展。近年來,商業銀行為拓展中間業務,在電子設備、通訊網絡、資金清算、電子銀行和基金托管等方面投入了大量資金。但中間業務收入在銀行總收入中的占比還不高,豐富中間業務產品、提高中間業務收入占比的空間還很大,如果由商業銀行發起設立基金管理公司,將有利于增加中間業務收入,擴大非信貸盈利資產,使現有以資產負債業務和存貸利差收入為主體的經營結構,向資產負債業務與中間業務協調發展,存貸利差與非利息收入并重的經營結構轉變。我國個人金融業務存在巨大發展空間,商業銀行了解客戶需求和風險偏好,如果發起設立基金公司,有條件和能力設計出適銷對路的基金產品,為客戶提供全方位的優質服務,并建立具有鮮明特色的理財品牌,利用自身擅長的理財技巧,將不同產品進行有效組合,打造富有特色的金融理財產品,形成雄厚客戶資源積累,最終走出銀行業同質化的低水平競爭層面。

二、商業銀行設立基金管理公司的可行性

按照中國加入WTO的協議條款規定,現在距離金融業全面開放的時間已經不多了,商業銀行通過設立基金,進而過渡為混業經營,可以實現業務多元化,提高管理風險的能力,增強核心競爭力,更好的發揮出自己的優勢,從而在國際競爭中立于不敗之地。商業銀行特別是國有大型商業銀行資本實力雄厚,自己發起成立基金管理公司擁有以下一些優勢:第一,商業銀行在與資本市場聯系緊密的幾個領域具有豐富的行業經驗;第二,商業銀行擁有先進的業務技術系統和資金清算的強大優勢;第三,商業銀行可以充分利用自身的營銷網絡和客戶資源,提高中間業務收入的比例,拓寬收入渠道,避免風險過于集中于信貸領域;商業銀行擁有強大的銷售網絡,可為基金客戶提供全面、便捷的各項服務,通過結算、信貸、儲蓄等服務手段,可以了解客戶的投資需求、投資特點及其他相關信息。

三、商業銀行設立基金管理公司模式研究

1.以德國為代表的商業銀行直接下設基金管理公司來開辦基金業務。商業銀行直接以全資附屬的方式設立了資產管理公司從事基金管理業務。這種模式一般在混業經營的國家中較多出現。由于該模式下商業銀行對基金管理公司具有出資和控股關系,為了滿足基金管理法規的要求,在一家商業銀行作為基金管理人的情況下,應有另一家商業銀行來進行基金托管。

2.以美國為代表的由金融集團控股方式設立基金管理公司來開辦基金業務。該模式是由一家金融控股公司作為母公司,在其旗下直接或間接設立商業銀行、證券公司、保險公司、基金管理公司、證券托管銀行等,形成一個金融控股集團。其特征在于基金公司完全獨立于金融集團旗下的商業銀行。從我國的國情和金融體系特點來看,我國銀行走通過金融控股公司實現混業經營模式最可行,銀行設立基金公司可以作為銀行向金融控股公司轉型的一個試點。我國商業銀行通過該模式開辦基金業務,在法律和監管方面具有很大的優勢。

3.該模式符合目前分業監管的監管現狀,監管成本較低4.隨著國內金融控股公司的出現,該模式具有較強的現實操作性

四、商業銀行設立基金管理公司的風險控制

截至2004年末,中國金融機構各項人民幣存款已達24.5萬億元,M2/GDP的比例已達189%,是世界比例最高的國家。但企業依然存在融資困難的問題,以致民間融資異常活躍。中國金融管制過嚴限制了直接融資的發展,扭曲了社會融資的結構,同時也使全社會的金融風險集中體現在銀行體系中。商業銀行設立基金管理公司是金融改革的必然要求,但是商業銀行直接設立并運作基金的風險不容忽視。就我國金融控股公司而言,除了普通金融企業所面臨的風險外,還包括利益沖突風險、內部控制風險、聯動風險等。1.利益沖突風險。主要來自于商業銀行設立的基金和托管基金之間存在利益沖突;

2.聯動風險。聯動風險指某子公司面臨的風險會迅速傳染給其他子公司和整個集團,使整個金融控股公司出現問題;同時,由于我國自2003年以后不再發行封閉式基金,現在商業銀行設立基金也要設立開放式基金。開放式基金最明顯的特點就是份額不固定,投資者可以自由贖回,其流動性問題一直得到廣泛的關注。一旦商業銀行基金的流動性出現了問題,就有可能放大到整個銀行的流動性上,從而引發整個銀行的風險。

3.內部控制風險。內部控制風險指金融控股公司內部各子公司之間可能通過關聯交易來轉移利益。為了營銷基金,商業銀行內部部門之間利用關聯交易傾斜資源,出現“利益輸送”現象。“利益輸送”現象在基金市場上表現的很明顯。一家基金管理公司同時管理著很多支基金,為了提高自己的品牌,把資源傾斜到旗下的某些基金,從而打造幾只所謂的明星基金。

五、小結

《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》允許商業銀行設立基金管理公司只是混業經營的第一步,也是中國金融改革從間接融資向直接融資、單一銀行體系向多元化市場體系過渡的過程中的一步。在目前我國資本市場不完善、融資結構嚴重依賴于間接融資的格局下,商業銀行設立基金有利于優化銀行盈利模式,探索通過金融控股公司形式實現混業經營的銀行發展模式。商業銀行尤其是四家國有商業銀行幾年來通過開辦基金托管和代銷業務,在人員培訓、風險管理、內部控制和技術支持等方面積累了不少經驗。但設立基金管理公司能否給銀行帶來良好的經濟效益還要取決于銀行對基金管理公司的經營管理和風險控制能力。商業銀行要真正做好基金業務,必須充分借鑒國際經驗,解決商業銀行與基金公司在利益分配、風險預警與隔離、管理等方面的問題。通過基金業務推動銀行改變依靠貸款規模增長的粗放式增長模式,促進中國銀行實現向現代化經營模式的轉變。

[摘要]2005年2月20日,醞釀已久的《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》由央行、銀監會和證監會共同制定推出。這標志著商業銀行設立基金管理公司進入了實質性操作階段。本文試圖對商業銀行設立基金管理公司的意義、模式及存在的風險等幾個方面做簡要的分析。

[關鍵詞]商業銀行;基金管理公司

參考文獻

第8篇：基金管理論文范文

從國際大背景來看，金融市場的大動蕩必然會導致每個國家為了保護自己的經濟而采取一切不正當的手段，例如貿易壁壘，關稅等等一系列的貿易保護主義。在這樣的情況下，我國作為一個出口大國自然會受到波及，例如鋼材的出口就嚴重受到了影響，世界范圍內的汽車、船舶、建筑行業都十分萎靡，導致對于鋼材的需求大量減少，進一步更是影響了我國煤炭行業。我國2013年在WTO的敗訴直接導致了我國對9種原材料取消了出口限制，但是政策并不是一個持久有效的方法，加快企業轉型才是一個良策。除了國際大背景之外，放眼國內，我國各行各業現在競爭都非常激烈，當打開國門，外國的企業紛紛來華投資辦企業之后我國企業面臨的不僅僅是國內同行的競爭，還有外國企業的壓力。我國經濟建設起步晚，在各個方面沒有外國企業工業鏈那么成熟，所以在很多方面都不占優勢。因此這更加要求我國企業以長遠的眼光放眼世界，重視科技、重視創新，改變過去落后的經營模式，變為集約型的生產模式。

二、企業經濟管理者觀念的改變

我國在過去一直存在著非常惡劣的企業發展方式——粗放型發展。我國由于地大物博的原因，資源非常豐富，這樣得天獨厚的優勢造成了企業思想的滯后。企業為了創造生產值，均采用的是粗放型發展模式，一味的將企業做大，工廠做大，并不是很在意工業成本、浪費的資源成本。但是這樣的觀念在今后的發展中必將是被淘汰，《戰略與結構：工業企業史的考證》一書中明確的提到，企業的戰略是追隨著市場的變化而變化的，滿足市場的需求；而與此同時，企業內部的結構也應該隨著企業的戰略不斷的調整。在這其中，企業管理者應該及時分析出企業當下的優勢、劣勢以及應當如何來調整。市場在變化，要求也在不斷的變化，企業經營者的觀念也必然要隨著市場的變化而變化。但是僅僅是這樣是不夠的，企業管理者也要不斷更新企業員工觀念，特別在這樣的背景下，優勝劣汰比任何一個時候都殘酷，要增強員工的危機觀念。形成了科學的價值觀和科學的管理方法，制定出來的方針以及企業決策才能夠迎合市場的需要。

三、轉型為可持續發展企業

近些年我國的水污染、大氣污染都日益嚴重，雖然國家一直在號召著可持續發展，但是企業為了經濟利益還是給環境造成了嚴重的損害。“三高一低”在我國中小企業一直都存在。但是近些年由于我國對于環境的重視不斷加強，例如，《關于推進園區循環化改造的意見》中強調到2015年50%以上的國家級園區和30%以上的省級園區實施循環化改造，諸如此類的要求不斷增加，這對于企業的要求也不斷提高，特別像煤炭、石油、化學等行業。如果企業們還走原來的粗放型的發展模式必然會導致企業的成本越來越高，甚至有時候會在低碳審核中無法通過，那么這就是對于企業生存都是一項挑戰。綜上所述，無論出于企業的社會責任還是基于企業的自身發展的要求，企業轉型為可持續發展企業都是必然的道路。雖然這樣的轉型可能在先期投入上比較多，但是從長遠來看，從國內外競爭角度以及我國對于企業對于環境破壞要求越來嚴格來說，走可持續發展企業是必然的選擇。

四、構建創新型企業制度

企業經濟管理的創新改革還應當從內部著手，對內部資源進行重組，使得企業的內部資源和內部人才“各盡其用”，想辦法充分發揮其價值。對于臃腫的資源配置應及時進行處理和優化，以免浪費企業資源。除此之外，全員的參與制度也可以參考，畢竟作為一個企業來說活力也非常重要，員工死氣沉沉的狀態，不是一個企業應該有的。所以，要注重企業員工對于企業發展的參與度，可以建立激勵制度，可以讓全員對于企業的發展進行監督，提出寶貴的意見，在工作中發現的問題及時反饋，企業管理人員可以獎勵在這方面表現優秀的員工。柔性化與人性化并存的管理模式可以讓企業從基層活躍。

企業內部經濟管理的創新改革更需要的是各行各業的精英分子，他們對于自己的領域有很高的技術水平。例如，企業內部要有能夠結合當下的經濟環境，對國家相關法律，市場法律精通的人才，透過國家頒布的法律法規知道國家對于市場經濟的導向。除了法律方面的人才，還要有專業人才能夠對國內外市場形勢有一個較為準確的把握，特別是在金融危機這樣的大環境下。各行各業專業的人才是構建企業核心智囊團的重要因素，但是現階段各企業人才資源多，但是精英人才資源不足，所以在企業今后的發展中要注重對于精英人才的選擇

五、結語

第9篇：基金管理論文范文

關鍵詞機械制造特點發展現狀趨勢

機械制造技術是研究產品設計、生產、加工制造、銷售使用、維修服務乃至回收再生的整個過程的工程學科,是以提高質量、效益、競爭力為目標,包含物質流、信息流和能量流的完整的系統工程。隨著社會的發展,人們對產品的要求也發生了很大變化,要求品種要多樣、更新要快捷、質量要高檔、使用要方便、價格要合理、外形要美觀、自動化程度要高、售后服務要好、要滿足人們越來越高的要求,就必須采用先進的機械制造技術。

1先進制造技術的特點

1.1是面向21世紀的技術

先進制造技術是制造技術的最新發展階段，是由傳統的制造技術發展起來的，既保持了過去制造技術中的有效要素，又要不斷吸收各種高新技術成果，并滲透到產品生產的所有領域及其全部過程。先進制造技術與現代高新技術相結合而產生了一個完整的技術群，它是具有明確范疇的新的技術領域，是面向21世紀的技術。

1.2是面向工業應用的技術

先進制造技術并不限于制造過程本身，它涉及到產品從市場調研、產品開發及工藝設計、生產準備、加工制造、售后服務等產品壽命周期的所有內容，并將它們結合成一個有機的整體。先進制造技術的應用特別注意產生最好的實際效果，其目標是為了提高企業競爭和促進國家經濟和綜合實力的增長。目的是要提高制造業的綜合經濟效益和社會效益。

1.3是駕馭生產過程的系統工程

先進制造技術特別強調計算機技術、信息技術、傳感技術、自動化技術、新材料技術和現代系統管理技術在產品設計、制造和生產組織管理、銷售及售后服務等方面的應用。它要不斷吸收各種高新技術成果與傳統制造技術相結合，使制造技術成為能駕馭生產過程的物質流、能量流和信息流的系統工程。

1.4是面向全球競爭的技術

20世紀80年代以來，市場的全球化有了進一步的發展，發達國家通過金融、經濟、科技手段爭奪市場，傾銷產品，輸出資本。隨著全球市場的形成，使得市場競爭變得越來越激烈，先進制造技術正是為適應這種激烈的市場競爭而出現的。因此，一個國家的先進制造技術，它的主體應該具有世界先進水平，應能支持該國制造業在全球市場的競爭力。

1.5是市場競爭三要素的統一

在20世紀70年代以前，產品的技術相對比較簡單，一個新產品上市，很快就會有相同功能的產品跟著上市。因此，市場競爭的核心是如何提高生產率。到了20世紀80年代以后，制造業要贏得市場競爭的主要矛盾已經從提高勞動生產率轉變為以時間為核心的時間、成本和質量的三要素的矛盾。先進制造技術把這三個矛盾有機結合起來，使三者達到了統一。

2先進機械制造技術的發展現狀

近年來，我國的制造業不斷采用先進制造技術，但與工業發達國家相比，仍然存在一個階段性的整體上的差距。

（1）管理方面。工業發達國家廣泛采用計算機管理，重視組織和管理體制、生產模式的更新發展，推出了準時生產（JIT）、敏捷制造（AM）、精益生產（LP）、并行工程（CE）等新的管理思想和技術。我國只有少數大型企業局部采用了計算機輔助管理，多數小型企業仍處于經驗管理階段。

（2）設計方面。工業發達國家不斷更新設計數據和準則，采用新的設計方法，廣泛采用計算機輔助設計技術（CAD/CAM），大型企業開始無圖紙的設計和生產。我國采用CAD/CAM技術的比例較低。

（3）制造工藝方面。工業發達國家較廣泛的采用高精密加工、精細加工、微細加工、微型機械和微米/納米技術、激光加工技術、電磁加工技術、超塑加工技術以及復合加工技術等新型加工方法。我國普及率不高，尚在開發、掌握之中。

（4）自動化技術方面。工業發達國家普遍采用數控機床、加工中心及柔性制造單元（FMC）、柔性制造系統（FMS）、計算機集成制造系統（CIMS），實現了柔性自動化、知識智能化、集成化。我國尚處在單機自動化、剛性自動化階段，柔性制造單元和系統僅在少數企業使用。

3我國先進機械制造技術的發展趨勢

（1）全球化。一方面由于國際和國內市場上的競爭越來越激烈，例如在機械制造業中，國內外已有不少企業，甚至是知名度很高的企業，在這種無情的競爭中紛紛落敗，有的倒閉，有的被兼并。不少暫時還在國內市場上占有份額的企業，不得不擴展新的市場；另一方面，網絡通訊技術的快速發展推動了企業向著既競爭又合作的方向發展，這種發展進一步激化了國際間市場的競爭。這兩個原因的相互作用，已成為全球化制造業發展的動力，全球化制造的第一個技術基礎是網絡化，網絡通訊技術使制造的全球化得以實現。

（2）網絡化。網絡通訊技術的迅速發展和普及，給企業的生產和經營活動帶來了革命性的變革。產品設計、物料選擇、零件制造、市場開拓與產品銷售都可以異地或跨越國界進行。此外，網絡通訊技術的快速發展，加速技術信息的交流、加強產品開發的合作和經營管理的學習，推動了企業向著既競爭又合作的方向發展。

（3）虛擬化。制造過程中的虛擬技術是指面向產品生產過程的模擬和檢驗。檢驗產品的可加工性、加工方法和工藝的合理性，以優化產品的制造工藝、保證產品質量、生產周期和最低成本為目標，進行生產過程計劃、組織管理、車間調度、供應鏈及物流設計的建模和仿真。虛擬化的核心是計算機仿真，通過仿真軟件來模擬真實系統，以保證產品設計和產品工藝的合理性，保證產品制造的成功和生產周期，發現設計、生產中不可避免的缺陷和錯誤。

（4）自動化。自動化是一個動態概念，目前它的研究主要表現在制造系統中的集成技術和系統技術、人機一體化制造系統、制造單元技術、制造過程的計劃和調度、柔性制造技術和適應現化生產模式的制造環境等方面。制造自動化技術的發展趨勢是制造全球化、制造敏捷化、制造網絡化、制造虛擬化、制造智能化和制造綠色化。

（5）綠色化。綠色制造則通過綠色生產過程、綠色設計、綠色材料、綠色設備、綠色工藝、綠色包裝、綠色管理等生產出綠色產品，產品使用完以后再通過綠色處理后加以回收利用。采用綠色制造能最大限度地減少制造對環境的負面影響，同時使原材料和能源的利用效率達到最高。

4結語

制造技術不僅是衡量一個國家科技發展水平的重要標志,也是國際間科技競爭的重點。我國正處于經濟發展的關鍵時期,制造技術是我們的薄弱環節。只有跟上發展先進制造技術的世界潮流,將其放在戰略優先地位,并以足夠的力度予以實施,才能盡快縮小與發達國家的差距,才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。總之,在我國研究和發展先進制造技術勢在必行。

參考文獻

1馬曉春.我國現代機械制造技術的發展趨勢[J].森林工程，2002（3）