理財投資的風險精選(九篇)
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第1篇：理財投資的風險范文
當市場經濟發展到一定程度時，便會形成風險投資。只有借助一系列的制度建設，構建關于收益和風險相等的市場環境，才能促使人才、技術、資金等進行一定的流轉，并且促進交易的進行。風險資本和普通資本之間的區別在于，風險資本注重的是資本收益，而非財務收益。所以，其也為資本構建了獲得資本利益的制度，形成了完整的風險投資體系。
風險資本的特點是無限性。風險資本來源于資本市場，同時資本市場也屬于風險資本退出的主要渠道。不管是借助出售、收購、兼并等模式來退出，還是通過IPO“二板市場”來進行，都無法離開資本市場這個概念。風險投資的目標，并不是對風險進行控制，也不是通過無限量的投入，從而獲得穩定的收益。風險投資的真正目標是促使被資本得到無限擴展，要擴展資本，就需要對股權進行轉讓。第一次公開上市就便屬于其中主要的一種形式。企業經營者通過上市所套到的資金，用于新項目的投入，從而產生循環。
如果企業的資金來自于風險資本，而且一些常規指標（稅前利益、股東數量、有形資產凈值）和一般的證券市場在上市方面存在一定的差異。那么，為了促使風險投資得到一定的發展，就必須要降低上市的要求，構建適合企業上市的制度，促使風險資本能隨時退出。這種市場交易模塊，屬于和主板市場相對的“二板市場”。全球其他國家基本都有“二板市場”，常見的有日本的OTC市場，美國的Nasdap市場等等。二板市場的要求如下：第一，投資者的素質必須很高，第二，要建立嚴格的監督制度，第三，對主板市場存在依賴性。不管在哪個地區，二板市場都是在完善的主板市場上建立起來的。從目前來看，我國二板市場的發展受到了這些因素的制約：第一，投資者的制約。我國大概有超過七萬億的存款必須得到消化，然而股票市場則大部分都是散戶。因此機構投資者不夠，無法在二板市場產生強大的投資。第二，我國風險投資事業未得到發展。不但缺少高素質的專業人士，而且政府也過分管束風險投資市場，沒有進行激勵和監督。
目前，為了促進我國中小型企業的發展，必須建立比主板市場更規范的創業板，從而扶持資本市場。所以，創業板的產生也非常重要。
二、政策法律環境
（一）法律環境
企業屬于契約集合體，如果契約不合理，那么就會提高成本。為此，必須對契約進行監管。另外，風險投資存在一定的風險，所以政府需要建立一個完整的風險投資法律保障制度，從而提高契約的法律效應。比如美國早已制定《中小企業法律法》，我國也設立了和風險投資相關的《投資基金法》，并制定了法律保護體系?？傮w來說，發展風險投資需要這幾個方面的法律保障：第一，維護或者建立信用準則的法規體系，第二，建立知識產權保護的法規體系，第三，建立風險投資運營制度的法規體系。
（二）稅務環境
早在上個世紀20年代，美國便出臺了稅務法律，并且減少了資本所得稅。這對長期股權投資產生了稅務影響，促使風險投資產業得到了發展。美國風險企業的一般組織形式逐漸的被有限合伙制所影響，這是因為在美國稅法中，有限合伙制不屬于法人，無需交稅，稅務僅僅由有限合伙人繳納。此外，有限合伙人借助證券來獲得投資回報時，也不需要繳納稅款，可借助證券變現來完成交稅任務，因此稅負很低。但在我國，合伙制企業必須繳納稅費，這導致我國風險投資企業的合伙制無法和世界接軌。為了促使政府對投資進行正確的引導，我國制定出了關于風險投資產業的稅務政策：第一，給予養老金和保險企業等給予稅務優惠。第二，給予私人投資者一定的稅務優惠。第三，給予股權投資者一定的稅務優惠。目前的稅制允許債務利息在稅前扣掉，這樣一來，債務融資便會降低稅負。
三、創業文化
不管是哪一種產業，在發展的過程中都離不開各種生產要素。風險投資產業同樣如此，它的特點是會受到人力資本的影響。但創業文化則需要在風險投資人力資本中產生，它的重點在于鼓勵創新和冒險。所以，創業文化背景也衍生了很多的風險企業。國外對風險投資產業進行研究，認為風險企業發展的原因，主要在于人力資本的發揮，以及該地區的制度、創業文化。
全球眾多國家中，投資成功的有以色列、英國、美國等。盡管很多國家和地區都對美國硅谷的發展模式進行效仿，但幾乎都失敗了。因此，這也說明風險投資產業的發展，對于市場環境、法律制度有著很高的要求，不能一味進行模仿。在我國風險投資產業剛開始發展的時候，因為缺乏風險投資渠道，以及相關的制度，所以一些研究機構對風險資本家進行了分析，在此過程中得到了一些技術支持。很多企業的創業者都來自于科研機構、大學等，和過去的單位有著一定的聯系，能夠從過去的單位獲得一些技術支持、資金支持。不同的高校和科研所都在風險投資發展階段起到了一定的作用，而且我國也新增了很多的技術開發區。這些技術開發中心都位于技術和人才密集的區域，目的是方便使用區域內的技術和人才優勢，從而形成對風險投資有利的創業文化區。也因此，要保證風險投資產業的發展，就需要建立有利于風險發揮的文化體系。所以，創業文化引導著風險資本的走向。
四、中介服務機構
所謂中介服務機構，指的是為籌資者、投資者提供服務的機構，具體包含了律師機構、會計機構、投資顧問、調查機構等等。其具有一定的獨立性，所以不受到限制，一旦投資者和融資者產生矛盾，那么中介服務機構能公平的進行裁決。
風險投資屬于一種特別的經濟行為，其除了要求中介服務機構為其提供服務，更要求一些機構和個人對風險投資行為進行監管，建立一些功能特殊的中介服務機構。比如對創新技術類企業進行技術認證的機構，對企業知識產權、無形資產占股權的比例進行鑒別，或者對企業提品評估、策略改進方面的咨詢服務，另外還包括了對申請上市的企業提供咨詢、維護等服務的機構等。
第2篇：理財投資的風險范文
一、人員管理
風險投資做為知識經濟社會中技術創新與金融創新相結合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對人的管理。財務上對人的管理，即對在風險投資這個特定行業做財務管理工作人員的培養和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執行與實施效果完全是依賴于人的素質與能力而定。如果沒有適當的財務管理人員，就無法滿足公司對投資企業的財務管理需要。對人員的管理表現在：
1、實行嚴格的選聘標準。應該說公司目前對人員選聘的門檻不低，財務人員的招聘條件一是要求人品好，要誠實、敬業，要有責任心，要有對工作的摯愛和熱情。二是要求大學財會專業本科畢業，有三至五年的工作經驗，CPA（注冊會計師）和碩士研究生優先。這兩年來，BVCC招聘了一批學有專長，業務素質良好，可以獨當一面的財務管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財務人員良好的素質是公司向投資企業派出財務經理以保障公司利益的關鍵。
2、實行定期匯報制度。風險公司的外派財務經理通常每天工作在投資企業，財務部門每月召開一至兩次部務會議，專門匯報交流投資企業的財務情況及管理心得，其中重要的財務信息匯成文件上報公司領導及相關業務部門，以利于公司對投資企業的管理。
3、實行定期培訓制度。應該說風險投資公司的財務管理有別于一般的財務管理，它要求較高的財務前瞻性及較綜合的財務管理能力。隨著市場經濟體制的不斷完善，會計核算和財務管理發生了重大的變革。為盡快跟上這種變化，公司財務部門需要不斷地培訓。定期培訓制度一是適應會計制度的變革，隨時更新自己的知識結構，二是向國際慣例靠攏，加強對國際會計準則的了解，以適應國際化的步伐，三是加強對科技動態與財會專業的發展等相關業務的了解，比如，已進行過包括新舊會計制度的對比、企業價值評價、內資企業與合資企業稅收政策的比較、網絡與會計、我國會計準則與國際會計準則異同系列專題培訓。
4、注重總結研究成果。風險投資業務在我國是這幾年才發展起來的新興行業，在公司開展風險投資的實踐活動中，遇到過各種各樣的問題，比如：風險投資項目的財務評價問題、投資企業的財務管理問題等，我們把在實踐中對這些問題的思考加以總結，形成了《風險投資財務分析與評價模型》、《企業所得稅稅前扣除項目評述》、《風險投資企業財務管理的探討》、《關于產權交易市場的思考》等研究成果。研究和總結的結果，使大家都有很多收獲，既提高了自己的理論水平，又對下一步的工作有指導意義。
二、制度設計
設計財務管理制度，也就是通過一定的程序和系統、一定的規章制度保證對投資企業管理的有效實施。風險投資的財務管理應該是一個系統，對于投資項目來說，它起始于項目的考察論證階段，結束于項目資本變現退出以后，貫穿于風險投資公司從資金——資本化——資金的長循環之中。
第3篇：理財投資的風險范文
任何企業在發展過程中為了進一步擴大生產都要展開投資這一經濟活動，但是由于市場經濟的不確定性，企業在投資時總會遇到各種風險，需要企業進一步優化措施來強化投資風險控制，所以對投資風險控制和企業財務管理進行研究有著很大的理論意義和實踐意義，下文將首先對企業投資風險進行概述。
一、企業投資風險概述
由于市場經濟存在很大的不確定性，所以企業要對未來一段時期的經營做出預先判斷，但是這種預先判斷往往缺乏精確性，導致在實際運行中經常發生預想不到的后果，特別是出現經濟滑坡等現象，這樣就會嚴重阻礙企業的經銷效益提升，給企業造成了很大風險，這就是企業投資風險的具體表現之一[1]。
企業投資風險主要包括系統風險和非系統風險，系統風險是市場中全部的資產收益率因為市場收益率的變化而發生變化，而非系統風險主要是指特定的資產收益率因為某種特殊原因而受到威脅，雖然二者屬于不同程度的投資風險，但是都會對企業的投資收益造成很大的影響。
二、企業投資風險控制方式
由于企業投資是預先判斷，所以每個企業在進行投資時都面臨著各種風險，企業為了降低自身的投資風險就需要采取一定的措施來對投資風險進行控制，主要控制方法為：
1.對投資環境的全面分析
投資環境是促使企業在投資中出現風險的主要客觀因素，所以企業在對投資方案進行編制時要深入了解分析投資環境，并根據分析的投資環境結果來判斷可能出現的風險，然后根據這種風險作出一定的處理決策，達到有效控制投資風險的目的。
針對投資風險對企業的重要性，很多企業已經將投資風險控制納入了企業財務管理工作之中，成為企業例行解決的主要任務，所以企業在開展財務管理工作時要指派專業人員對外在的投資環境進行分析，對市場中的經濟動態信息進行把握，并對經濟動態信息的變化總結相關規律，根據這些規律做出具體有效的投資方案，保證企業不至于因為市場的不斷變化而導致投資風險的上升。
2.強化財務工作者的風險意識
強化企業財務工作者的風險意識主要途徑包括：第一，對提升投資管理人員的風險意識，除了上文分析的外在客觀投資環境的不可預測性，投資人員的主觀意識也是影響企業投資風險的重要因素，所以企業在人才培養上要對投資管理人員的風險意識進行培養，保證他們在日常工作中擁有謹慎投資的心，對企業投資中潛在的風險可以做出判斷，并且可以根據投資環境的變化而做出相應的調整，保證企業不會因為投資環境的改變而產生風險。
第二，企業財務工作人員要有很高的風險意識，因為只有企業的每位員工共同提高風險意識才能確保企業真正控制住投資風險，所以提高風險意識不僅僅是企業投資管理人員的義務，也是企業每位財務工作人員的義務[2]。提高財務工作人員的風險意識就是保證他們在工作過程中能對投資環節中的潛在風險進行進一步挖掘，從細節上找出企業可能面臨的投資風險。所以企業應該在投資前對財務工作人員加強培訓，提高他們的專業知識和職業技能，保證在工作中提高自身的風險意識。
3.健全預警機制
健全預警制度是從制度上對企業投資風險進行控制，在健全預警制度時要從企業的財務管理角度出發，對各項管理制度進行建立健全，并將制度落實到具體的經營活動中，實現企業對市場中潛在風險的及時監控[3]。另外一方面，企業經營者應該根據預警機制對企業投資方案中的不合理因素進行調整，保證投資風險在每一環節上的有效控制。
三、強化企業財務管理工作的措施
面對新的經濟形勢，企業不僅在投資風險上應該加強控制，而且在財務管理上也要根據市場經濟的發展不斷做出相應的調整，保證企業適應市場經濟的需求。同時，隨著新會計準則、新財務工作方法的實施，企業財務管理應該根據這些新的政策做出相應調整，主要措施包括：
1.樹立新的管理觀念
受傳統思想觀念的影響，我國部分企業在財務管理上出現了與時代脫節的現象，特別是與發達國家的大企業相比，這樣就導致企業無法健康持續發展，所以為了解決這種現狀，企業必須樹立新的財務管理理念，認識到財務管理在企業運行中的重要作用。
2.構建自動化信息系統
隨著科學技術的發展，企業在日常經營中也應該大力引進先進科學技術，在企業財務管理方面企業構建自動化信息系統就是實現現代化管理的關鍵。在現代企業辦公中越來越傾向于自動化辦公，為了配合這種要求，在財務管理時要利用信息系統對企業的有效信息進行整理、分析，保證企業財務部門工作效率的提高，縮短在實際工作中的時間，同時利用自動化辦公也是進一步實現財務管理更加透明的主要手段。
3.提高財務管理人員素質
企業財務管理工作效率的高低與財務管理工作人員的業務素質有著很大關系，所以為了提高企業財務管理的效率必須對財務管理人員的素質加以提高。首先要對企業現有的財務管理工作人員進行培訓，提高他們的專業知識和職業技能；其次企業要大力引進優秀的財務管理人員，提高整個企業財務管理隊伍建設的素質。
4.提升企業內部管理水平
企業加強內部管理水平主要是針對目前經濟體制改革的逐漸深入而設立的，在這種改革潮流中，政府應該為企業提供指導性的服務，而企業也要根據相關政策做出加強內部管理的措施，加強企業的融資、提高自身經驗，實現更好地適應市場經濟的改革。
第4篇：理財投資的風險范文
(一)MM資本結構理論的基本觀點
MM資本結構理論是莫迪利亞尼(Modigliani)和米勒(Miller)兩位財務學者在1958年創立的理論。該基本理論可以簡要地歸納為：在符合該理論的假設之下，公司的價值與其資本結構無關。公司的價值取決于其實際資產，而非各類債務和股權的市場價值。MM資本結構理論假設主要有如下幾項：(1)經營風險可以衡量，公司的營業風險決定風險等級。(2)投資者對全部公司未來盈利及風險的預期相同。(3)沒有證券交易成本，所有債務利率相同。(4)企業和個人均可發行無風險債券。(5)公司為零增長，即預期EBIT固定不變，根據以上五個假定得出兩個命題：命題Ⅰ：無論公司有無債務資本，其價值(普通股資本與長期債務資本的市場價值之和)等于公司所有資產的預期收益額按適合該公司風險等級的必要報酬率予以折現。命題Ⅱ：利用財務杠桿的公司，其權益資本成本率隨籌資額的增加而提高。
上述的MM資本結構理論是在系列假設的前提下提出的，而且改理論也沒考慮到稅收等情況。因此，MM資本結構的基本理論還需進步的發展
(二)MM資本結構理論的修正觀點
莫迪利亞尼和米勒于1963年合作發表了另篇論文“公司所得稅與資本成本：項修正”。該文取消了公司無所得稅的假設，認為若考慮公司所得稅因素，公司的價值會隨財務杠桿系數的提高而增加，從而得出公司資本結構與公司價值的結論。修正的MM資本結構理論同樣提出兩個命題。命題l：有債務公司的價值等于有相同風險但無債務公司的價值加上債務的稅上利益。根據該命題，當公司舉債后，債務利息可以計入財務費用，形成節稅利益，由此可以增加公司的凈收益，從而提高公司的價值。隨著公司債務比例的提高，公司的價值也會提高。按照修正的MM資本結構理論，公司的資本結構與公司的價值不是無關，而是大大相關，并且公司債務比例與公司價值成正相關關系。個結論與早期資本結構理論的凈收益觀點是致的。命題ll：MM資本結構理論的權衡理論觀點：MM資本結構理論的權衡理論觀點認為，隨著公司債務比例的提高，公司的風險也會上升，因而公司陷入危機財務危機甚至破產的可能性也就越大，由此會增加公司的額外成本降低公司的價值。因此，公司最佳的資本結構應當是節稅利益和債務資本比例上升而帶來的財務危機成本與破產成本之間的平衡點。
二、從MM理論透視財務風險的成因
財務風險是指公司財務結構不合理、資金籌措不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。我們可以根據以下公式來分析財務風險：權益資金利潤率(息稅后)=期望資金利潤率+(期望資金利潤率一借入資金利息率))(借入資金，權益資金×(1－所得稅率)=期望資金利潤率+風險報酬×(1l_所得稅率L由上述公式可以得出，影響權益資金利潤率的因素有：企業期望資金利潤率、借入資金利息率和借入資金對權益資金的比例大小(通常叫財務杠桿)。當資金利潤率和借入資金利息率保持不變時，如果借款利息率低于企業資金利潤率，就能提高權益資金利潤率。
三、規避財務風險的對策
(一)保持一個適度的負債比率
雖然充分利用負債籌資，對企業降低綜合資本成本、合理利用財務杠桿有著重要意義。但我們也必須意識到：過度負債而導致的財務風險已經成為企業生存和發展的攔路虎。企業運用合理可使其發展壯大，如果運用不合理，舉債經營也可能失敗，甚至資不抵債造成企業破產倒閉的后果。所以，保持一個合理的負債比率，使企業健康發展。
(二)提高公司的收益
通過籌資活動取得資金后，企業進行投資的類型有投資生產項目、投資證券市場、投資商貿活動。但是，進行投資的項目并不是都能產生預期的收益，從而引起公司盈利和償債能力降低的不確定性。而且如果公司出現投資的項目不能如期投產，就無法取得預期的收益，或者投產卻不能盈利，反而出現了虧損，些都將導致企業整體的盈利能力和償債能力的下降。雖然沒有出現虧損，但是盈利水平很低，利潤率低于銀行的同期存款利率；或利潤率雖然高于銀行存款利息率，但是低于公司目前的資金利潤率水平。進行投資風險決策時，最重要的原則是既要敢于進行風險投資，來獲得超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能地降低投資風險。企業管理者在進行決策時應該追求的是收益性、風險性、穩健性的最佳組合。
第5篇：理財投資的風險范文
生命周期的理財理論其核心觀點就是在特定的經濟資源以及環境資源下，采用動態的經濟規劃方案，分析個人終身消費最大化與個人投資之間的關系，該理論能夠將單期投資組合理論有效取代，是目前為止最為直接，效果最為明顯的個人理財技術指導。關于生命周期理財理論的個人理財投資研究，在推動社會經濟進步方面具有積極的意義。
二、個人理財的主要內容
良好的個人理財所能夠的目標就是資金安全以及財務自由，實現這樣的個人理財目標，需要個人理財能夠在用戶資金的流動性比較良好的基礎上，實現多項的資金管理。個人理財所包含的內容有很多，如，合理的消費支出，用戶的住房消費、汽車消費、信用卡消費等；教育期望，良好的個人理財能夠為人們提供教育保障，而教育是社會生存的基礎，對教育費用進行變動分析，調整教育投入方式；風險保障，針對于家庭來說，個人理財能夠為家庭提供經濟保障，防患于未然。并且保障家庭的經濟利益；積累財富，個人理財在用戶的工資薪金基礎上，向用戶提供投資收入增加的方式，如購買股票、債券以及基金等；納稅安排，個人理財能夠幫助用戶在合理的范圍內，科學的利用政策優惠，保障老年人退休之后的生活品質，提供商業養老保險，實現財產分配。以上都是個人理財的終極目標，而實現個人理財的這些目標，需要的在科學的理財工具下實現，如證券、股票、基金、外匯以及信托等[1]。
三、基于生命周期的個人理財投資組合策略
（一）單身期個人理財投資策略
單身期的個人理財的主要是指用戶在畢業至結婚的這一期間，單身期的個人理財至關重要，一般的時間為2到8年，從22歲到30歲。在這個階段的年輕人，剛剛步入到社會中，走向工作崗位。從經濟收入上進行分析，該階段的用戶的資金收入普遍不高，經濟開銷比較大，同時該階段的年輕人能夠奴隸追求高薪工作，廣開財源。在能夠滿足自我資金需求的而基礎上，每一個月都能夠有一部分的資金余存。而針對這一部分的資金余存能夠進行不同類型的投資，在科學的個人理財投資下，不僅能夠幫助青年人積累豐富的工作經驗，還能夠增加其收益。從調查中發現，在單身期的個人理財無風險資產比例占據了總投資的27%，而風險投資比例占據了總投資的73%。風險投資中包含有很多內容，債券所占據比例比較大。總的來說，青年人的個人理財投資風險配置比較多[2]。
（二）家庭組建期的個人理財投資策略
在家庭組建的期間的個人理財，需要面臨理財格局的轉變，在該階段中，用戶的經濟負擔加重?，F代社會中的組建家庭大部分為雙薪家庭，整體上的經濟收入有了一定的增加，最終趨向于穩定。在此階段中，家庭最大的經濟支出就是購房支出，此時需要對月供進行仔細規劃，避免造成經濟負擔，在家庭能夠承受的范圍內。在家庭組建期也是新生兒誕生期間，用戶需要充分考慮子女的高等教育費用，緩解子女就學壓力。在家庭中的無風險資產比例在37%左右，風險資產比例在63%。家庭階段的風險承受能力比較高，但是該部分的風險還沒有單身期的風險配置高[3]。
（三）家庭成長期個人理財投資策略
在家庭成長階段，家庭中不再增加新生人口，伴隨著家庭中子女逐漸長大，用戶的經濟收入逐漸增加。當生活逐漸趨向于穩定之后，家庭中的子女陸續升入大學，此時高等教育的支出，使得家庭中的經濟支出大幅度上升。為了避免出現經濟短缺，在家庭成長期，需要逐年積累凈資產，為家庭經濟支出提供保障。在成長期的家庭理財中，其無風險資產所占據的比例在42%左右，而風險資產所占據的比例在57%，同時風險資產中含有的債券風險在50%左右。從這一結果對比中能夠發現在家庭正在成長環節中，其風險的承受能力比較適中，此時的家庭個人理財投資決策的制定可以實現無風險資產投資和風險投資搭配模式[4]。
（四）退休期個人理財投資組合策略
在退休期，家庭的經濟收入逐漸增加，支出逐漸減少，用戶的年齡逐漸增大，因此需要轉變資產結構，避免負債出現，準備退休金。在用戶退休階段的個人理財投資中，需要將金融資產的比重降低，穩定收益，減小風險。經過調查表明，當用戶處于退休期的個人理財投資組合應該選擇無風險資產投資。隨著用戶年齡的增長，債券和基金為代表的風險資產逐漸減小，以定期存款為代表的投資增加。
第6篇：理財投資的風險范文
關鍵詞:后金融危機時代;理財業務;問題;策略
一、后金融危機時代我國商業銀行理財業務存在的問題
(一)經營理念不正確,存在違規和誤導行為
第一,將理財產品作為變相攬儲的手段。一些金融機構將理財產品和一般性的結構性儲蓄存款混合搭售,繞過利率監管政策,變相招攬儲蓄。第二,夸大理財產品的收益率。銀行理財產品宣稱的收益率是通過歷史數據進行模擬預測的數據即統計學上的收益率。隨著經濟的條件的變化,實際收益率往往達不到預計的收益率。第三,弱化了產品的風險提示,過分強調理財產品的優點和收益傾向。
(二)理財產品創新不足,同質產品較多,開拓市場不利
目前,我國商業銀行的理財產品,多是“引入型”產品,缺乏自主創新性,而且不同銀行之間的理財產品相似度較大,而且競爭無序。同時,面對缺乏理財觀念的廣大客戶,銀行對理財產品缺乏宣傳,即使存在宣傳,其方式也比較單一,而且目標不夠明確。
(三)銀行控制風險能力差
在全球性的金融危機背景下,利率風險、匯率風險、股市風險、商品市場風險以及流動性風險等充斥市場,使暴露在這些風險之下的理財產品時刻面臨市場波動的影響。這些因素的存在對銀行控制風險的能力提出了新的要求。
二、新背景下的個人理財策略
(一)恪守投資理財的基本原則
理財的兩個原則是資金的時間價值和風險價值。這兩個原則是投資者應該恪守也是最容易被忽視的兩個原則。
1.資金的時間價值
資金的時間價值是指資金經過一段時間的投資和再投資所增加的價值。資金的時間價值告訴我們:第一,資金增值的前提是投資;第二,由于通貨膨脹的存在和不斷上漲的影響,資金若不進行投資則很可能出現貶值;第三,資金經歷的時間越長,資金所產生的增值能力越強。這三點啟示告訴我們,資金獲取時間價值有兩種渠道:一是,投資高風險短時間獲得較高收益的理財產品;其二,盡早投資,投資時間長,也可以獲得較高的收益。根據“72法則”,在當前理財環境下,投資者不應將資金集中在短期收益率高的理財產品上,應該注重長期的價值投資和穩健投資。
2.資金的風險價值
資金的風險價值是指投資者冒著風險投資高風險的產品獲得的超過資金的時間價值以外的額外價值。資金的風險價值告訴我們:其一,進行投資必然承擔一定的風險,世界上沒有無風險的投資,只是風險大小的不同而已。其二,風險和預期收益率表現出正的相關性,高收益必然伴隨著高風險。投資風險價值要求投資值要具備一定的風險識別能力和預防能力,考慮自己的風險偏好和承受能力不要盲目追求高風險高收益的理財產品。
(二)選擇適宜的理財理論做指導
經濟學家們針對投資理財進行了研究,已經形成了一些相對成熟的理財理論,如凱恩斯的選美理論、馬可維茨的投資組合理論,美林證券提出的投資時鐘理論,這些理論對實踐有了較好的指導,也接受了實踐的檢驗。在目前的理財環境下,筆者比較推崇投資時鐘理論。投資時鐘理論是美林證券基于對1973以來美國的經濟數據進行實證研究于2004年提出的投資時鐘理論模型,它是將各類資產以及行業的收益表現與經濟周期聯系起來的研究方法,該模型的實證結果表明:根據經濟增長的方向和通貨膨脹方向,可以將經濟周期分為衰退、復蘇、過熱和滯漲四個階段,在四個階段選擇不同的行業和資產配置,將使理財收益達到最大化。比如當前經濟下行后半期和復蘇前期環境下,股票是表現最好的資產,長期國債則是表現比較差的資產。
(三)具體的理財建議
1.充分認識自身的風險偏好
風險是投資理財的第一要素。購買個人理財產品之前,首先要判斷自己屬于風險規避型,風險中性,和風險偏好型中的哪一種。這不僅與自己的個性有關,也應充分考慮自身的經濟、心理等各方面的承受能力,還有自身所處的年齡階段。對于一般的“年輕人群”,建議先節流后開源,因為投資效益需要一定的本金作為基礎,因此年輕人應先規劃好自己每個月的支出,減少非必要支出,進行定期存款或投資到風險相對穩定的債券或債券型基金上面,通過發揮資金的時間價值的作用,實現自身的原始資本積累。
2.準確判斷當前經濟形勢以及未來走勢對當前中國經濟形勢以及未來走勢的判斷將會影響理財者制定截然不同的資產配置和行業選擇策略
2008年11月,中央相關的政府文件當中,已經將當前的經濟形勢稱為是國際經濟衰退。隨之而來的是中央經濟政策重心將轉向抵御“國際經濟衰退”沖擊。理財者應遵循投資時鐘理論的投資建議,準確判斷當前經濟周期所處的階段并能預測該階段持續的時間,密切關注中央經濟政策的調整以及重點關注的行業和企業,有效的進行行業選擇和資產配置。
3.熟悉主要理財產品的投資策略
隨著中國資本市場的發展,理財品種也逐漸多樣化,主要有銀行理財產品、債券、基金、股票等。理財者在投資之前應清楚了解每種產品的性質、投資方向、收益率、風險、操作要求說明等基本信息,判斷是否是適合自己的投資,是否是合時的投資,并注意操作的一些特別條款以免造成不必要的損失。
參考文獻:
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第7篇：理財投資的風險范文
關鍵詞：個人理財、理財規劃
一、樹立良好的個人理財意識
要樹立正確的理財意識，首先要對個人理財有一定的認識。個人理財是用于評估客戶對于財務需求的整體過程，它是專業的理財人員依據客戶的理財需要和理財目標，輔以分析客戶的生活及財務現狀。進而綜合的幫助客戶制定出一套有針對性的理財方案的銀行綜合業務。同時也是全方位、有針對性、多層次的個性化金融服務。針對這一要求，根據自身的財務狀況，確立好自己的理財目的。參考理財人員提供的意見和建議，結合自身的需求及目標情況選擇適合自己的理財工具，以便實現自己的理財目標。
二、對理財工具有一定的了解
儲蓄是我國最普及的投資渠道，也是我國國民的財富存儲的主要方式。儲蓄包括活期及定期兩種，活期存款可以隨時提取現金，而定期存款則是達到規定期限后才可提取現金。兩者中前者較后者利率低。但總的來說儲蓄是收益最低的理財工具。
個人信貸在我國主要是各種消費貸款，包括住房貸款、汽車消費、信用貸款等。在一定條件下，銀行向消費者提供抵款，消費者到期還本付息。而所獲取的貸款通過其他理財方式實現增值，抵消債務獲取盈利而成為一種理財方式。
債券是經濟主體為籌集資金向投資者出具的承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證。按照發行主體的不同分為政府債券、公司債券、金融債券。其利率較儲蓄高，且國債信用度極高，收入免稅，作為投資優于儲蓄。
股票隨著上海證券交易所和深圳證券交易所的開業，中國開始出現了股票投資。股票這獲利的方式主要有兩種：價格差或紅利。在現階段的中國股市，分工公司是個別現象，不分紅是普遍現象。個人的投資獲利主要是類似賭博的利用價格差投機。
除了以上幾種理財工具，還存在有保險、個人外匯業務、期貨、基金及收藏品等個人投資方式。
三、合理認識并盡量規避風險
投資的基本原理揭示了投資收益與風險成配比。投資作為理財的重要組成內容，其基本原理不容忽視；投資風險需要分散，即投資組合的風險要低于單項投資的風險。在投資的過程中，要對家庭財務適合性進行分析。包括與生活目標的適合度，與個人特點的適合度，與所處社會環境及生命階段的適合度等。對財務風險分析、管理和控制，包括收入風險、意外風險等，管理則包括規避和降低風險，分散風險和轉移風險等手段。財務風險控制則包括關注事業，職業生涯提升，建立多渠道收入來源等。結合相關理論知識認識風險科學地規劃理財計劃已達到盡量規避風險的目的。
第8篇：理財投資的風險范文
關鍵詞：銀行理財；風險控制；內部審計
中圖分類號：F830
文獻標識碼：B
文章編號：1007-4392（2013）05-0049-04
近年來，銀行理財業務呈現持續擴容的發展態勢，理財產品發行數量已從2004年的114款發展到2012年的31673款，發行規模從4000億增長到7.1萬億元，發行主體從原有的少數國有銀行、股份制銀行擴展到地方商業銀行、外資銀行在內的所有銀行機構，大力發展理財業務已經成為銀行業實現經營轉型的破冰之舉。理財業務發展為銀行帶來豐厚利潤的同時。也帶來各種潛在風險。內部審計已將其納入重點關注的風險領域，并不斷加大審計力度，一方面滿足了監管部門對理財業務進行持續性審計的要求，另一方面為促進理財業務健康長遠發展提供了有益的審計增值服務。
一、理財業務發展的深層次原因
利率市場化、資本約束機制的建立以及存貸款市場競爭加劇都催生理財業務快速發展。內部審計關注業務發展背景。有助于深刻理解理財業務發展的深層次原因。正確認識金融創新。從銀行經營發展戰略層面開展審計，更有助于發揮內部審計的保障和促進作用。
（一）較低的資本占用成為發展理財業務的動力
《商業銀行資本管理辦法（試行）》已于2013年1月1日起實施，銀行業面臨著更為嚴格的資本監管。該辦法進一步強化了銀行資本約束機制的建立，推動了銀行從高資本消耗的規模擴張模式轉向資本節約的內涵發展模式。理財業務本身具有占用資本少、投資領域廣、市場化程度高、盈利空間大等特點，它成為銀行建立資本節約型業務發展模式的重要抓手，是銀行應對資本監管趨嚴，緩釋資本補充壓力，實現經營轉型的戰略選擇。
（二）發展理財業務是應對利率市場化改革的手段
我國一直在循序漸進地推行利率市場化改革，央行于2012年兩次降息，對存貸款利率和浮動區間均作了調整。銀行貸款利率下浮區間已擴大到基準利率的0.7倍，存款利率上浮區間擴大到基準利率的1.1倍。在利率市場化條件下，銀行息差逐步收窄，單純依靠結算等傳統業務帶動中間業務收入持續增長非常困難，銀行盈利增長的模式亟需改變。發展理財業務有利于銀行應對利率市場化挑戰，其產品和投資品都是市場化定價，可以消化部分尋求高收益的資金，緩解利率市場化對銀行利潤的沖擊。
（三）發展理財業務是實現綜合化經營戰略的要求
短期內我國對銀行業實行分業經營、分業監管的格局不會改變，而銀行業希望在券商、投行、基金、信托等領域發展理財業務的空間能夠進一步拓展，特別是當證券、保險、基金公司等非銀行機構在監管部門的鼓勵下開展理財業務，使銀行更要在理財業務上有自己的定位和專長，以便在激烈的市場環境中爭得一席之地。通過加快理財業務發展可以疏導整個銀行體系的流動性，增強銀行綜合化經營實力，提高整體競爭力。
（四）社會財富聚集與增長為發展理財業務提供了機遇
我國的民生領域改革為銀行業發展理財業務提供機遇。據有關方面預計2013年底我國社?；鸾Y余資金4萬億元，保障性住房社會投入資金1.2萬億元，醫療衛生領域投入3.2萬億元，教育領域投入4.6萬億元，社會資金持續向上述領域匯聚會使社會機構資產保值增值需求旺盛，帶動銀行理財業務的發展。黨的“十”提出的城鄉居民人均收入倍增計劃，個人財富實現增長，實現資產保值增值的需求同樣旺盛。目前我國證券市場行情低迷，風險與收益不成正比。房地產市場受限貸、限購政策調控，投資渠道收窄。在投資前景不明朗時期，銀行理財系列產品為投資者提供了最佳選擇，
二、理財業務面臨的主要風險
理財業務的快速發展所形成的潛在風險逐步顯現，監管新規的出臺對理財業務發展和銀行風險管控能力提出新的要求。內部審計通過對理財業務各類風險進行識別與評估，更好地把握理財業務風險點，為順利實施理財業務審計，有效實現審計目標奠定了基礎。
（一）信用風險是理財業務的首要風險
雖然理財業務與信貸業務有很大區別，但理財業務的信用創造功能決定了它也存在信用風險?！笆苋酥?、代人理財”是它的本質，如果理財投資項目和投資標的出現問題，不能支付收益，甚至連本金都無法收回的話，到期產品兌付就會出現問題，因此發行理財產品的銀行很重視投資項目的盡職調查和投后管理工作。如在盡職調查階段，要發現投資項目潛在的未來價值和問題所在以及保證項目信息、財務數據，項目資料的真實、準確、完整、透明是該階段面臨的主要風險，必須審慎對待。投后管理同等重要，如果投后管理職責和協同機制沒有理順，形成都管都不管的現象，風險就更大。
（二）理財業務的流動性風險始終存在
理財業務出現流動性風險要比傳統存款業務大，這也與理財業務的本質有關。理財產品本金和收益來源于所投資的具體項目的回報，當理財產品與投資標的的期限不一致時，就會產生流動性風險。為了穩定存款，保證聲譽，銀行理財當然不能無法兌付，甚至出現虧損都很少見，原因在于銀行使用了“資金池”的運作模式來保證理財產品的到期兌付和收益實現，一定程度上掩蓋了流動性不足的缺陷。如果每一家銀行都能嚴格執行監管要求，實現“分賬經營、分類管理、單獨核算”的話，理財業務流動性風險管理將成為各家銀行研究的重要課題。
（三）操作風險分布在理財業務流程中的每個環節
理財業務操作風險和其他銀行業務操作風險存在共性，就是操作風險會貫穿整個業務運行流程，從盡職調查、合作機構準入、產品策劃到產品銷售、存續期管理、信息披露等環節。如在理財產品銷售過程中，銀行的客戶經理不了解產品特性，沒有對客戶風險承受能力進行規范地評估，在產品推介及風險提示方面做得不充分，就會產生操作風險，它會在贖回和兌付時顯現出來，會引發客戶對銀行理財產品的不滿意。投訴事件增加，法律風險應運而生。
（四）理財業務風險集聚形成聲譽風險
聲譽風險與信用風險、流動性風險和操作風險不同，具有很大的不確定性和波動性，它的負向損失放大效應非常典型。媒體相繼爆出的關于理財亂象的報道引起公眾對銀行理財產品的極大關注。聲譽風險本身與其他風險具有內在的關聯性，它是其他各類風險集聚后的最終表現，銀行對該類業務產生的聲譽風險難以通過評估、建模等常規方法去界定、分類，管理難度很大。
三、理財業務發展中存在的一些問題
國內經濟增速趨緩，表內貸款風險不斷顯露，理財業務的表內外轉移、風險傳遞成為銀行風險集聚最多的業務領域之一。內部審計堅持以風險為導向，適時安排審計項目，進一步發揮了其在公司治理中的作用。本文以理財業務發生流程為切入，分析提示該業務在發展中存在的需要關注的一些問題。
（一）部分銀行通過理財融資活動創新實現了監管套利
國內的監管具有偏向于行政和計劃管理的特征，銀行理財融資活動異軍突起就是貸款規模管制下的佐證。目前銀行理財產品多采取資產組合或資金池的運作模式，投向以債券、貨幣市場、信貸資產等固定收益類資產組成的資產組合為主，以期限錯配的方式進行運作，同時實現了資金來源與資金運用市場化。在資金來源方面，銀行完全自主定價，不受利率上限的管制，在資金運用方面，信貸資產通過信托、委托等各種形式展開，同樣不受利率下限管制，銀行理財產品已經成為一個“市場化”運作的影子銀行。部分理財資金輾轉投向了房地產、政府融資平臺等，使銀行實現了監管套利。
（二）部分債權融資項目在準入及投放管理環節存在不足
銀監會要求商業銀行應根據理財計劃制定全面風險限額管理制度，對理財業務實行信用風險限額管理。各家銀行通常會要求嚴格比照信貸管理流程對債權融資項目進行審批和管理，但仍有一些銀行部分債權融資項目尚未納入信用風險限額管理，主要表現在企業表內貸款和理財債權類融資總額超出最高授信額度。還有一些銀行為建立理財業務投資品的項目池，采用多種渠道推薦入池，但各渠道入池標準不統一，部分債權融資企業為房地產企業，不符合銀行自定的推薦入池條件。其他常見的問題還包括理財項目用款人信用等級不符合準入標準，未落實抵押融資前提條件發放理財委托貸款等。
（三）產品投資信息披露不充分成為普遍現象
理財業務在持續快速發展后，違規代售、不規范私售、巨額虧損等問題開始浮出水面，這些問題的產生主要在于銀行部分理財產品信息披露不充分，特別是投資信息披露不夠詳細是普遍性現象。如近日工行被曝巨虧的理財產品也僅簡單介紹，“投資于證券投資基金、上市公司股票，也可以進行新股申購、債券和其他貨幣市場投資工具等投資”，說明書對投資比例、投向等具體內容沒有披露。最近的一份研究報告指出：國股、非國股、城商行、農商行和外資銀行等五大類銀行均存在理財產品投資信息披露透明度較低的問題。在利率市場化的緊逼下，各家銀行忙于拼搶客戶，鮮少能做到高度透明，投資者很難判斷資金去向，市場出現了嚴重的信息不對稱現象。
（四）一些理財產品在銷售方面還存在不規范的現象
銀監會在理財產品銷售環節多次強調商業銀行應科學合理地進行客戶分類，根據客戶的風險承受能力提供與其相適應的理財產品，銀行須對客戶進行風險揭示。而在實際操作中，部分銀行仍存在沒有清楚、全面告知客戶理財產品的收益和風險的現象，甚至為完成發售任務，采取模糊收益率、弱化風險提示等手段誤導投資者，或吸引不適合該產品的客戶購買。另外?？蛻粑丛阢y行個人理財產品協議書上抄錄風險提示或抄寫風險提示不規范、不完整的現象屢見不鮮，看似簡單的操作問題，卻使銀行面臨客戶糾紛及法律風險。
（五）投后管理較為薄弱，部分項目投后資產質量出現劣變
多數銀行在債權融資項目的投后管理工作還存在一些需要改進的方面。在分行層面，作為項目投后管理人而未對債權融資項目資金用途、項目進展等開展后續跟蹤和投后監督，未按要求上報項目風險分析和投后管理報告，或相關報告流于形式。在總行層面，由于缺乏有效手段對債權融資項目的信用風險進行監控，無法及時準確地了解理財債權融資項目的資產分類、行業分布、企業經營、項目現金流等信息，債權融資項目也未能納入統一的客戶信用等級評定及資產質量分類管理范圍。同時，部分理財項目出現投后資產質量下降的現象需要關注。一是理財產品投資的部分債權融資項目實際用款人在項目存續期內信用狀況惡化。二是部分理財資金投資項目用款人信用等級下降，可能造成到期違約，資金難以兌付的風險。
（六）部分理財產品在兌付和贖回環節面臨流動性壓力
由于理財產品期限錯配程度較大、投資品流動性不足以及超短期產品遇巨額贖回等原因，理財產品的流動性管理有時還面臨一定壓力，主要體現在以下幾個方面：一是個別理財業務面臨較大的短期流動性缺口，產品到期須通過變現投資品或募集新的理財資金支撐兌付所需。二是部分理財產品投資品中的高流動性資產比例未達到30%的監管要求和產品說明書約定。三是向自營業務融資以解決超短期理財產品流動性，加大了自營業務流動性管理難度，且自營業務和代客理財業務之間交易未建立價格驗證機制。四是因關閉法人超短期理財產品贖回交易對法人客戶的資金使用和運轉有較大影響。客戶對此反應不滿。
四、從內部審計視角就理財業務發展談幾點建議
雖然理財業務在持續快速增長中遇到諸多問題，但其在有效推動銀行實現經營轉型方面發揮了積極作用。監管新規頻出促使各家銀行不斷完善理財業務制度規定和管理流程，風險控制能力逐步加強，出現系統性風險的跡象尚不明顯。為了更好地提升內部審計價值，現從內部審計視角談幾點具體建議。
（一）審慎進行理財融資活動創新，完善投資管理
盡管理財業務正逐步被納入監管，但其信用創造功能會產生新的流動性效應。影響國家宏觀經濟調控效果，因此建議銀行審慎進行理財融資活動創新。一是優化理財資金投資渠道，“打包還原”基礎資產，盡量使理財資金投資項目符合國家宏觀政策及產業政策，繼續支持實體經濟。二是要以合規的方式將資金輸送到融資主體，不能違背監管的各類規定，堅持實質重于形式的管理原則，建立授權、授信與限額管理的機制。三是對已經投入高風險領域的理財資金，進行動態的風險評估，按照風險等級排序，實施分行業管理策略，加強監測分析和風險預警。四是成立專門的機構管理這部分資產，與傳統的銀行業務之間建立起防火墻，降低兩者的關聯度。
（二）貫徹落實各項監管要求，堅持走合規發展道路
由于監管政策的密集調整，以及國內外經濟金融形勢的變化，理財業務發展面臨更加錯綜復雜的局面。建議銀行嚴格落實監管要求，完善銀行內相關制度，規范業務流程。在規模控制方面，銀行應按監管要求對融資類銀信合作業務實行余額比例管理，盡快由表外轉表內。暫不需轉表內的其他融資類業務。要控制好理財業務表外風險總量。在投資運作方面，為使理財產品間接投資于“非標準化債權資產”的比例要達到監管要求，銀行應上收所屬分行辦理部分理財業務權限，如全面上收股權投資基金主理銀行資金協助募資額度。在信息披露方面，銀行應從行內制度安排上確保履行信息披露義務，向客戶充分披露理財資金的投資方向。總之，銀行應杜絕出現觸及或超越監管底線的情況，堅持發展與合規并重，不做竭澤而漁的事情。為理財業務持續發展設置障礙。
（三）建立健全融資項目管理和業務損失財務處理機制
針對理財業務融資項目管理出現的問題，建議銀行比照自營貸款的管理要求，盡快制定項目投前盡職調查實施細則，加強理財項目投資審查審批。細化融資項目的投后管理實施辦法，明確劃分各級行、各部門的具體職責和分工。建立風險持續監測通報機制，風險狀況定期分析報告制度，融資業務檔案管理辦法等。著手開發信息系統支持項目管理，實現對理財業務項目管理的系統控制和信息共享。同時，切實履行受托資產管理責任，及時向委托方通報融資企業生產經營的變化情況，采取風險緩釋措施應對項目投后出現資產質量劣變問題。探索建立理財業務的損失財務處理機制，嚴格遵循財務制度規定，及時有效地處理理財投資損失等各類風險，為理財業務進一步發展提供堅實保障。
第9篇：理財投資的風險范文
因為是套利模式，所以也就容易把這種理財產品理解為是銀行讓利于投資人，這其實是基于銀行的收益風險模式不發生變化前提下的一種誤解。在該前提下，銀行僅僅是將存款負債轉化為理財負債，增加了自身資金來源的成本，讓利于投資人。然而事實卻不僅如此，銀行的自營業務是通過吸收存款投資于債券市場獲得利差，這部分利差是對銀行承擔流動性風險所做的補償；而套利模式下的理財業務是為了獲取存款與債券市場之間的利差，其套利的投資行為與銀行自營業務在債券市場上的投資幾乎是完全獨立的，風險收益模式與銀行自營業務的風險收益模式有著本質的區別，銀行讓利的說法并不完全正確。
現代金融理論告訴我們，無風險套利機會隨時都有可能出現，但是都不可能長久地存在，多數銀行在設計理財產品的時候出于短、頻、快的需求，將業務范圍本來非常廣泛的理財業務局限于套利模式，銀行理財業務的正常發展因此出現了先天不足。
業務定位不合理。由于是無風險套利，經營業務的銀行基本上已將可能面臨的所有風險鎖定，所有問題都在銀行的掌控之中，可以說理財業務已經是穩賺不賠。但是，這種無風險套利的機會不可能永遠存在下去，即使人民銀行不通過貨幣政策調控的手段抹平套利的空間，銀行間激烈的競爭和存款利率市場化的推進，也會把這部分空間熨平。寄希望于套利模式能夠長久發展，說明各家商業銀行對這一問題的準備明顯不足，目前出現的困難局面就是這一問題最好的印證。
收益分擔模式含混不清。在各家商業銀行的產品說明書中，對理財產品的投資及無風險套利過程都諱莫如深，對銀行的收益更是只字未提。人民幣理財是委托理財的一種形式，投資人是理財投資風險的主要承擔者，理財的所得扣除必要費用（事先應有明確規定），剩余所得也應該全部歸委托人所有。在實際運作中，銀行人民幣個人理財產品交易文件中的收益率名為“預期”實為“固定”，產品到期，按交易文件中載明的預期收益率支付客戶收益，實際投資收益率與預期收益率之間的差額部分作為銀行的中間業務收入費率，這種形式顯然與代客理財的本意相矛盾。其后雖然有部分商業銀行提出了收取手續費或管理費的條款，但理財固定收益的實質并沒有太大的改變。如果商業銀行繼續按照這種模式經營人民幣理財業務，必將成為未來這項業務的一大風險隱患。
風險揭示和信息披露不完全。在產品定位沒有界定清楚的情況下，商業銀行實際上在以自身的信譽作為支撐，發售介于基金和資產證券化之間的理財產品，形成事實上的固定收益理財。作為投資人僅需要關心銀行到期能否足額兌付的信用風險，因為這種風險沒有得到充分披露，銀行因為顧及自身的形象，只能通過內部管理來消化這種風險。目前的情況是，一方面套利空間在縮小，另一方面銀行在通過價格戰來提高競爭力，當風險度超過銀行的接受能力以后，銀行不得不對套利模式的理財業務重新審視和反思。
那么，銀行理財業務的發展方向在哪里呢？當然，現在就宣布套利模式的理財產品已經死亡或許為時過早，畢竟只要有套利機會存在，就會有其生存的空間，但是套利的本質決定這種模式絕不可能成為大規模存在的常規業務，更不可能成為銀行服務大眾、提高競爭力的手段和武器。國內商業銀行如果希望人民幣理財業務能夠成為新的業務核心，還需要從理財業務的本質入手，重新定位理財業務，重新設計和規劃理財業務的發展模式。
建立有效的風險收益分擔機制。理財業務在性質上與信托、基金產品比較類似，至少包括投資人（委托人）和管理人兩方以上的當事人。商業銀行開展理財業務也應該向理財業務的本質回歸，將業務定位在中間業務范疇。為此，商業銀行需要將理財資產做表外處理，與銀行的自營業務相分離，杜絕相互之間發生利益輸送，同時進行嚴格真實的信息披露，忠實履行管理人職責，確實做好理財資產的保值增值。只有這樣，才能實現理財業務轉換銀行收入結構和分散風險的目的，促進商業銀行各項業務的健康發展。
增強研究和風險定價能力，提高資產管理水平。過去在債券市場和貨幣市場居于主導地位的商業銀行已經積累起了豐富債券投資經驗，但是由于自營業務的投資側重于短期流動性和長期收益性，而理財投資對流動性、收益性、安全性和期限匹配的要求都兼而有之，個體差異較大，商業銀行已有的經驗在理財業務上并不完全適用，而且面對客戶多樣化的理財需求，僅僅靠債券投資已經很難滿足。因此，商業銀行除了將積累的經驗用于理財業務以外，還要充分學習股票、外匯以及衍生產品等多領域的專業知識和投資技能，借鑒國外先進的風險預算等風險定價方法，向著資產管理方向發展。
