金融監(jiān)管的方式精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管的方式范文

關(guān)鍵詞:美國金融監(jiān)管改革新方案;美聯(lián)儲(chǔ);消費(fèi)者保護(hù)

中圖分類號:F831 獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 章編號:1003-9031(2009)10-0060-03

一、引言

2009年6月17日,美國政府正式公布了20世紀(jì)30年代大蕭條以來最大規(guī)模的金融監(jiān)管改革方案白皮書,期望以此恢復(fù)公眾投資者對美國金融體系的信心。美國政府對導(dǎo)致本次危機(jī)的根源進(jìn)行了反思,并據(jù)此提出五大關(guān)鍵目標(biāo),分別為加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、建立對金融市場的全方位監(jiān)管、保護(hù)消費(fèi)者和投資者不受不當(dāng)金融行為損害、賦予政府應(yīng)對金融危機(jī)所必需的政策工具以及建立國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)并促進(jìn)國際合作。最核心部分為兩項(xiàng):一是將美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)打造成“超級監(jiān)管者”,全面加強(qiáng)對大金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管;二是設(shè)立新的消費(fèi)者金融保護(hù)署,賦予其超越目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力。決心主要體現(xiàn)在三個(gè)方面:一是彌補(bǔ)金融體系監(jiān)管漏洞,將那些曾經(jīng)處于監(jiān)管盲點(diǎn)的機(jī)構(gòu)乃至具體業(yè)務(wù)置于公開監(jiān)管的框架之下;二是提高對消費(fèi)類金融行業(yè)的監(jiān)管質(zhì)量,保護(hù)在金融體系中處于弱勢地位的消費(fèi)者;三是提高金融監(jiān)管效果,特別是改革現(xiàn)有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)框架。本文分析了方案出臺(tái)的背景,解讀了方案要點(diǎn),討論了社會(huì)各界對方案的爭議,最后闡述了該方案所產(chǎn)生的影響及對完善我國金融監(jiān)管的啟示。

二、美國金融監(jiān)管改革新方案要點(diǎn)解讀

由于缺乏統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的監(jiān)管機(jī)構(gòu),任何單一金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都欠缺監(jiān)控市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所必備的信息與權(quán)威,現(xiàn)有金融監(jiān)管部門之間在應(yīng)對威脅金融市場穩(wěn)定的重大問題時(shí)缺乏必要的協(xié)調(diào)機(jī)制。而功能性監(jiān)管是對證券、銀行和保險(xiǎn)實(shí)施重復(fù)的分類監(jiān)管,也缺乏針對金融活動(dòng)和金融消費(fèi)者的統(tǒng)一監(jiān)管和保護(hù)。[1]針對現(xiàn)行監(jiān)管體系的這些缺陷,此次改革的方案要點(diǎn)如下。

1.美聯(lián)儲(chǔ)將獲得新的授權(quán)。新授權(quán)下,美聯(lián)儲(chǔ)可以對那些一旦倒閉便可能形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和危害的大型金融機(jī)構(gòu)及其附屬機(jī)構(gòu)包括所有大型控股公司和金融企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管,同時(shí)還擁有監(jiān)督金融市場支付、結(jié)算和清算系統(tǒng)的權(quán)力。除銀行控股公司外,對沖基金、保險(xiǎn)公司等也將被納入美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管范圍。對于具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu),其監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將嚴(yán)于其他普通機(jī)構(gòu),例如實(shí)施更高的資本充足率要求和更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)撥備,限制其高風(fēng)險(xiǎn)投資和過多地提高杠桿率等。

金融市場發(fā)展至今,一些大型金融機(jī)構(gòu)的行為,不僅影響到自身的存續(xù)和發(fā)展,而且影響到整個(gè)金融系統(tǒng)的健康。金融危機(jī)的教訓(xùn)在于,投資銀行在證券化的發(fā)展下承擔(dān)了類似商業(yè)銀行的角色。在信貸證券化出現(xiàn)后,證券業(yè)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)很難劃清界限,分業(yè)監(jiān)管在高度發(fā)展的金融體系中難以有效實(shí)施。而使金融業(yè)重新回到完全分業(yè)經(jīng)營狀態(tài),既不現(xiàn)實(shí),也不符合現(xiàn)代金融發(fā)展潮流。解決弊病的方法是對混業(yè)經(jīng)營新局面強(qiáng)化跨行業(yè)、領(lǐng)全局的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

2.全面監(jiān)管金融衍生品的場外交易,增強(qiáng)衍生品市場的透明度和有效性。首先,出售資產(chǎn)支持證券(Asset-backed Security,ABS)的機(jī)構(gòu)必須向購買者提供更為詳細(xì)的產(chǎn)品信息,使投資者充分了解所購產(chǎn)品所涵蓋的投資內(nèi)容;其次,對于每份售出的ABS打包產(chǎn)品,出售方需保留至少5%的份額,即在損失發(fā)生時(shí)承擔(dān)至少5%的損失,對于這部分產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)對沖操作也將受到嚴(yán)格限制;最后,負(fù)責(zé)發(fā)貸的機(jī)構(gòu)員工及承銷商不能一次性獲得績效獎(jiǎng)勵(lì),而是逐漸收取報(bào)酬,一旦相關(guān)貸款出現(xiàn)違約,則其報(bào)酬也相應(yīng)減少。

3.計(jì)劃創(chuàng)立一個(gè)新的消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)――消費(fèi)者金融保護(hù)署。該機(jī)構(gòu)在信用卡、儲(chǔ)蓄、房貸等銀行交易中保護(hù)消費(fèi)者利益,防止各種損害消費(fèi)者權(quán)益的行為。次貸危機(jī)暴露出舊的監(jiān)管體系對消費(fèi)者與投資者保護(hù)不足。投資者對復(fù)雜金融衍生品的構(gòu)造與風(fēng)險(xiǎn)理解不足,從而只能被動(dòng)依賴外部獨(dú)立評級機(jī)構(gòu)提供的信用評級去購買金融產(chǎn)品。次級抵押貸款借款者沒有充分認(rèn)識(shí)到可調(diào)整利率貸款一旦利率重設(shè)后可能帶來還款壓力劇增的風(fēng)險(xiǎn),從而陷入了“掠奪性貸款”(Predatory Lending)圈套。破解這一難題的要領(lǐng),就是將目前分散在美聯(lián)儲(chǔ)、證券交易委員會(huì)、聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職權(quán)集中到新成立的消費(fèi)者金融保護(hù)署(Consumer Financial Protection Agency,CFPA)。該署將擁有與負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行健康的監(jiān)管機(jī)構(gòu)同樣的權(quán)力,包括規(guī)則制定、從事檢查、實(shí)施罰款等懲戒措施。CFPA還有權(quán)制止那些“不公平的條款和交易”,并對相關(guān)違規(guī)公司實(shí)施處罰。此外,新機(jī)構(gòu)還有權(quán)改革美國的抵押房貸法律,確保消費(fèi)者獲得清晰全面的信息,并了解各種抵押貸款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況;要求所有放貸人必須向借貸人提供標(biāo)準(zhǔn)、簡單的貸款合同,應(yīng)用簡潔的語言讓消費(fèi)者明白其投資決定的真實(shí)后果;對于那些條款復(fù)雜的貸款要進(jìn)行嚴(yán)格的審查。

4.賦予政府應(yīng)對金融危機(jī)所必需的政策工具。為了避免政府為是否應(yīng)救助困難企業(yè)或讓其破產(chǎn)而左右為難,方案擬建立新機(jī)制,使政府可以自主決定如何處理發(fā)生危機(jī)、并可能帶來系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。但要求美聯(lián)儲(chǔ)在行使緊急授權(quán)、提供資金救援陷入困境的銀行之前,須獲得財(cái)政部長書面許可。

5.提高國際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和改善國際協(xié)作。在金融全球化時(shí)代,風(fēng)險(xiǎn)可以通過貿(mào)易、投資甚至心理等渠道進(jìn)行跨國傳遞,一個(gè)國家的金融系統(tǒng)出了問題會(huì)影響到其它國家金融系統(tǒng),因此國際監(jiān)管合作至關(guān)重要。依靠每個(gè)國家單獨(dú)的金融救助很難及時(shí)遏制危機(jī)的傳遞與擴(kuò)展,加強(qiáng)國際金融組織對全球金融市場的聯(lián)合監(jiān)管,以及各主要國家間的危機(jī)救援,是抗擊全球性金融危機(jī)的必然選擇。美國金融控股公司大多是跨國機(jī)構(gòu),對這些機(jī)構(gòu)實(shí)施接管、破產(chǎn)和清算需要緊密的國際合作。具體舉措包括制定相似的信用衍生產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定,在對大型跨國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管方面簽署跨境協(xié)議,以及與海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行更好地合作。

三、美國金融監(jiān)管改革新方案存在的爭議

奧巴馬的改革方案,引起美國經(jīng)濟(jì)社會(huì)兩方面的廣泛爭議:一是對于美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管職能的過分授權(quán);二是過度監(jiān)管可能帶來的消極后果。[2]

(一)對于美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管職能是否存在過分授權(quán)

美聯(lián)儲(chǔ)的低利率政策引發(fā)了美國房地產(chǎn)泡沫,進(jìn)而釀成金融危機(jī)。美聯(lián)儲(chǔ)過去未成功擔(dān)負(fù)起銀行控股公司監(jiān)管者的角色,干預(yù)房地產(chǎn)泡沫和阻止次貸危機(jī)的發(fā)生,對于金融危機(jī)的爆發(fā)難辭其咎。再擴(kuò)大其監(jiān)管權(quán)限,必然招致反對意見。同時(shí),擴(kuò)大美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管權(quán)限會(huì)影響其作為中央銀行的獨(dú)立性,與美聯(lián)儲(chǔ)保持低通貨膨脹的目標(biāo)發(fā)生沖突。此外,美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部必要時(shí)可接管大型金融機(jī)構(gòu)的規(guī)定將加大道德風(fēng)險(xiǎn)。一方面,大型金融機(jī)構(gòu)可能不再關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)、效率與效益;另一方面,中小金融機(jī)構(gòu)則可能拼命想做大企業(yè),以求達(dá)到“大到不能倒”的境界。規(guī)模足夠大的金融機(jī)構(gòu),由于有政府撐腰,可在市場上取得不公平的地位,享有在資金借貸的成本和規(guī)模上的優(yōu)勢待遇,不會(huì)有徹底破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),從而違背自由和公正、公平的市場經(jīng)濟(jì)原則,最終傷害金融市場和整體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。

為了形成制衡,政府將設(shè)立一個(gè)由美國證監(jiān)會(huì)(SEC)、商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)、聯(lián)邦住房金融管理局(FHFA)及其他銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)所組成的金融服務(wù)監(jiān)管委員會(huì)(FSOC)。該委員會(huì)的主要功能是甄別哪些金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模和全球業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度已經(jīng)“大到不能倒”的規(guī)模,并建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其實(shí)行更嚴(yán)格的監(jiān)管。然而,該委員會(huì)無權(quán)反對美聯(lián)儲(chǔ)做出的決定。

(二)過度監(jiān)管是否會(huì)帶來消極后果

金融監(jiān)管是一柄“雙刃劍”。金融監(jiān)管雖有助于維護(hù)金融穩(wěn)定,防范金融危機(jī),確保金融和經(jīng)濟(jì)安全,但監(jiān)管過度則會(huì)扼制金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活力和金融體系效率,形成新的尋租空間,降低金融消費(fèi)者的福利水平。有人擔(dān)心方案實(shí)施后,一些不必要的監(jiān)管會(huì)使已經(jīng)遭受危機(jī)重創(chuàng)的美國金融機(jī)構(gòu)和金融市場進(jìn)一步喪失活力,從而削弱美國金融體系的國際競爭力。

由于衍生品市場最容易成為金融危機(jī)的發(fā)源地與放大器,如果衍生品市場能夠因此得到規(guī)范,重復(fù)衍生的現(xiàn)象能因此得到規(guī)制,將有助于降低未來金融風(fēng)險(xiǎn)。針對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的監(jiān)管改革糾正的正是目前最突出的金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新相脫節(jié)的問題。然而,如果矯枉過正,可能會(huì)影響未來抵押貸款及其它貸款的融資流。如消費(fèi)者金融保護(hù)署的設(shè)立雖然受到多數(shù)消費(fèi)者歡迎,但許多金融企業(yè)則明確表示反對。他們認(rèn)為,改革會(huì)限制其盈利空間,使企業(yè)在國際競爭中處于不利地位。對此,索羅斯認(rèn)為政府不應(yīng)從放任市場的極端,轉(zhuǎn)變成過度監(jiān)管的極端。并提出了美國金融改革應(yīng)遵循的三個(gè)原則:防止經(jīng)濟(jì)泡沫過大,控制信貸流通程度,重新定義市場風(fēng)險(xiǎn)。

四、美國金融監(jiān)管改革新方案的影響與啟示

(一)美國金融監(jiān)管新方案的重要影響

奧巴馬的金融監(jiān)管改革方案,表明了美國政府堵塞監(jiān)管體系漏洞、完善監(jiān)管機(jī)構(gòu)框架、重建美國金融業(yè)穩(wěn)定機(jī)制和全球信賴基礎(chǔ)的鮮明態(tài)度,其對美國乃至全球金融業(yè)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

美國金融監(jiān)管改革方案不僅著眼于本國,而且旨在推動(dòng)制定更高的全球性金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),以確保全球金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與美國實(shí)行的監(jiān)管高標(biāo)準(zhǔn)相一致。作為金融市場最發(fā)達(dá)、金融監(jiān)管制度最完備、金融創(chuàng)新最活躍的國度,在很長一段時(shí)期內(nèi)美國都是發(fā)展中國家效仿的榜樣。特別是在世界銀行、國際貨幣基金等國際經(jīng)濟(jì)組織和本國精英的大力推崇下,美國的制度和方式已成為發(fā)展中國家建設(shè)本國金融市場和金融監(jiān)管體制的典范。盡管次貸危機(jī)動(dòng)搖了投資者對美國金融業(yè)的信心,但由于美國在國際金融體系中的特殊地位,其改革措施自然也受到了包括中國在內(nèi)的各國金融當(dāng)局的高度關(guān)注。

在美國推出金融改革方案兩天后,即2009年6月19日,歐盟峰會(huì)便響應(yīng)美國通過了一項(xiàng)改革方案,擬成立一個(gè)名為“歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”的新機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)監(jiān)測整個(gè)歐盟金融市場上可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)發(fā)出預(yù)警并在必要情況下提出應(yīng)對建議。與此同時(shí),歐盟還將成立主要由成員國相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表組成的三個(gè)監(jiān)管局,分別負(fù)責(zé)加強(qiáng)成員國在銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)監(jiān)管方面的協(xié)調(diào)。

(二)對我國金融監(jiān)管的重要啟示

奧巴馬方案雖然是針對美國金融業(yè)的監(jiān)管改革安排,但對我國的金融監(jiān)管也有著重要的啟示意義。

1.監(jiān)管方式應(yīng)適應(yīng)市場的變化。任何一個(gè)國家的監(jiān)管體制必須與其經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展與開放的階段相適應(yīng)。沒有永恒不變的最優(yōu)制度模式,而正是由于經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)的迅速發(fā)展才促使金融監(jiān)管體制不斷改革。無論監(jiān)管體制如何選擇,必須做到風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋,杜絕金融產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)和創(chuàng)新鏈條上的真空,從而最大限度地減少由于金融市場不斷發(fā)展而帶來更嚴(yán)重的信息不對稱問題。

混業(yè)經(jīng)營是金融業(yè)發(fā)展到一定階段后的必然結(jié)果。金融危機(jī)的爆發(fā)表明,在金融業(yè)高度混業(yè)經(jīng)營并快速發(fā)展的背景下,分業(yè)監(jiān)管的制度安排無法有效監(jiān)管金融市場,甚至有可能因?yàn)槠鋬?nèi)部的協(xié)調(diào)和分工不明確而延誤化解金融風(fēng)險(xiǎn)的有利時(shí)機(jī),致使金融體系風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步累加形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),最終釀成危機(jī)。在混業(yè)經(jīng)營條件下的美國金融監(jiān)管改革方案雖然力度不足,但已經(jīng)實(shí)實(shí)在在觸及了該問題。從我國現(xiàn)實(shí)情況看,目前中國涌現(xiàn)出越來越多的金融控股公司,金融混業(yè)經(jīng)營方興未艾,如果我們不能順應(yīng)形勢革新求變,仍然固守“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管模式,必然會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)及導(dǎo)致錯(cuò)配,無法實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定運(yùn)行的監(jiān)管目標(biāo)。

2.金融監(jiān)管中應(yīng)注重消費(fèi)者利益保護(hù)。消費(fèi)者對金融產(chǎn)品的持續(xù)購買能力和日益增長的、多樣化的金融消費(fèi)需求,是推動(dòng)金融總量擴(kuò)張和金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化的不竭動(dòng)力。金融監(jiān)管只關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的利益訴求而忽視了對消費(fèi)者利益的切實(shí)保護(hù),可能挫傷消費(fèi)者的金融消費(fèi)熱情,使金融業(yè)發(fā)展失去廣泛的公眾基礎(chǔ)和社會(huì)支持。目前,中資銀行消費(fèi)信貸發(fā)展迅猛,信用卡發(fā)卡量快速增長,信貸消費(fèi)的安全與金融穩(wěn)定緊密相連。因此,必須對消費(fèi)者金融產(chǎn)品和服務(wù)市場實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管,確保其透明、公平、合理,使消費(fèi)者能夠獲得充分的有關(guān)金融產(chǎn)品與服務(wù)信息。奧巴馬方案中建立專門的消費(fèi)者金融保護(hù)機(jī)構(gòu)的措施,值得我國借鑒。■

參考文獻(xiàn):

第2篇：金融監(jiān)管的方式范文

金融監(jiān)管制度缺失或其失靈，是國際金融危機(jī)爆發(fā)的一大原因。為防止再度發(fā)生類似2008年的國際金融危機(jī)，西方國家紛紛研究應(yīng)對策略，并從體制上進(jìn)行改革。西方國家的經(jīng)驗(yàn)，對于我國金融行業(yè)健康發(fā)展，以及對于我國宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行，具有重要的借鑒意義和重要啟示。本文在借鑒西方國家經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出了改革與創(chuàng)新我國金融監(jiān)管制度的基本思路。

【關(guān)鍵詞】

金融監(jiān)管；西方經(jīng)驗(yàn)；金融改革；體制創(chuàng)新

金融危機(jī)是指一個(gè)國家或幾個(gè)國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化，具有很強(qiáng)的隱蔽性、突發(fā)性并且可控性程度很差。金融危機(jī)一旦發(fā)生，就會(huì)危及經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展，引發(fā)波動(dòng)，使經(jīng)濟(jì)增長受到巨大的打擊，讓消費(fèi)者對于經(jīng)濟(jì)預(yù)期產(chǎn)生悲觀的情緒，甚至有些時(shí)候會(huì)引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩，破壞社會(huì)穩(wěn)定，造成無法估計(jì)的天價(jià)損失，從而這也使得金融危機(jī)的爆發(fā)得到人們的普遍關(guān)注與研究。

金融危機(jī)的爆發(fā)不是一蹴而就的，它必然有著其爆發(fā)的導(dǎo)火索和錯(cuò)綜復(fù)雜的內(nèi)在根源。縱觀近些年來發(fā)生的金融危機(jī)情況，特別是2008年爆發(fā)的美國由次貸危機(jī)引起的金融風(fēng)暴，不難看出，危機(jī)爆發(fā)的成因與金融監(jiān)管的失職有著密切的聯(lián)系。金融監(jiān)管沒有很好地發(fā)揮其應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)防范作用，甚至在某種程度上由于監(jiān)管真空與監(jiān)管死角的存在為金融風(fēng)險(xiǎn)的蔓延提供了傳播渠道，最終釀成給經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展帶來巨大損失的金融危機(jī)。金融危機(jī)的深刻教訓(xùn)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的必然要求促使我們?nèi)ヌ骄扛佑行У慕鹑诒O(jiān)管，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)管理和金融風(fēng)險(xiǎn)控制，讓作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心的金融在有效的監(jiān)管中最大功效地發(fā)揮其推動(dòng)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展的積極作用。

一、西方國家應(yīng)對國際金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)

金融監(jiān)管的缺失，一直被認(rèn)為是金融危機(jī)爆發(fā)的主要原因之一，西方國家在對國際金融危機(jī)進(jìn)行反思的同時(shí)，也著手于金融監(jiān)管機(jī)制的改革，其改革的主要經(jīng)驗(yàn)有：

（一）采取統(tǒng)一金融監(jiān)管模式

美國汲取本次金融危機(jī)的教訓(xùn)，已開始強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)的金融監(jiān)管職責(zé)，賦予美聯(lián)儲(chǔ)更多的監(jiān)管實(shí)權(quán)，將審慎監(jiān)管的職責(zé)明確授予了美聯(lián)儲(chǔ)，使其成為一個(gè)專門金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。由此來看，統(tǒng)一金融監(jiān)管將是未來監(jiān)管模式發(fā)展的趨勢。

（二）在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間建立有效協(xié)調(diào)機(jī)制

缺少有效的協(xié)調(diào)機(jī)制導(dǎo)致了2008年次貸危機(jī)迅速蔓延成國際金融危機(jī)。早在國際金融危機(jī)發(fā)生前，2004年度IMF的研究報(bào)告就指出，隨著金融全球化的加深、金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)難以滿足金融行業(yè)發(fā)展的需要，因此為了避免再次發(fā)生這樣金融危機(jī)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效協(xié)調(diào)十分必要。

（三）擴(kuò)大監(jiān)管范圍，提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

由于金融創(chuàng)新活動(dòng)的監(jiān)管不足，使得金融創(chuàng)新產(chǎn)品帶來的風(fēng)險(xiǎn)沒得到很好的監(jiān)控。因此，一些西方發(fā)達(dá)國家在對本國監(jiān)管體制改革時(shí)達(dá)成了共識(shí)，即有必要將金融創(chuàng)新活動(dòng)納入嚴(yán)格監(jiān)管的范圍之內(nèi)。

（四）加強(qiáng)國際間金融監(jiān)管的協(xié)作

金融全球化的發(fā)展趨勢導(dǎo)致一國的金融危機(jī)隨時(shí)可能演變?yōu)槿蚪鹑谖C(jī)。為避免再有類似的情況出現(xiàn)，西方發(fā)達(dá)國家一致認(rèn)為，加強(qiáng)各國金融監(jiān)管協(xié)作十分必要，尤其是信息溝通方面需要進(jìn)一步加強(qiáng)，這將成為控制金融風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要手段。

二、西方國家金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗(yàn)對我國的啟示

西方發(fā)達(dá)國家的金融監(jiān)管模式，經(jīng)歷了由初級階段的混業(yè)監(jiān)督管理――發(fā)展階段的分業(yè)監(jiān)管――發(fā)達(dá)階段的混業(yè)監(jiān)管的發(fā)展過程，這一漸進(jìn)過程標(biāo)志著西方金融業(yè)正向更高的層次發(fā)展推進(jìn)。且在金融監(jiān)管模式的發(fā)展過程中，西方國家非常注重金融法制建設(shè)，注重培育金融市場，與此同時(shí)，為了順應(yīng)金融業(yè)的跨國界運(yùn)行，積極參與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)。這些經(jīng)驗(yàn)做法，對于我們國家的監(jiān)管制度都有一定的參考價(jià)值。

（一）我國金融業(yè)應(yīng)該從分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營

混業(yè)經(jīng)營的益處是一方面能夠提高金融市場資源的配置效率，降低金融市場風(fēng)險(xiǎn)，可以使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，利用內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制來穩(wěn)定商業(yè)銀行的效益。另一方面這也有利于穩(wěn)定發(fā)展我國的證券市場，銀行介入了證券市場，能夠從一定程度上改變證券市場投資資金與投機(jī)資金的對比，大大降低證券市場的投機(jī)性；銀行還可以通過其較為理性的投資活動(dòng)影響其他各類投資者，改變這些投資者的短期投資行為，促使證券市場在平穩(wěn)中發(fā)展成熟。最后，混業(yè)經(jīng)營有助于完善我國央行的宏觀調(diào)控機(jī)制。銀行介入證券市場使得央行施行的宏觀貨幣政策效力逐步增加，同時(shí)也會(huì)擴(kuò)大我國證券市場的容量規(guī)模，使得央行的公開市場業(yè)務(wù)能夠較好發(fā)揮應(yīng)有的積極作用。

（二）完善金融監(jiān)管法律體系

建立科學(xué)的金融監(jiān)管法律體系，是實(shí)施有效金融監(jiān)管的必要前提與基礎(chǔ)。雖然我國近年來在金融領(lǐng)域的法制建設(shè)取得了長足的進(jìn)展，但仍不能適應(yīng)新形勢下金融全球化發(fā)展的需要，因此我們需從兩個(gè)方面人手：第一，加快完善我國金融立法。要對《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等原有金融法律法規(guī)進(jìn)行修訂完善，進(jìn)一步加強(qiáng)法律的可操作性。第二，嚴(yán)格金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)法。從維護(hù)金融市場安全的角度出發(fā)，強(qiáng)化金融監(jiān)管執(zhí)法力度，實(shí)現(xiàn)法律面前人人平等。且嚴(yán)格執(zhí)行市場準(zhǔn)入、市場交易和市場退出的相關(guān)法規(guī)，建設(shè)良好的金融市場運(yùn)行軟環(huán)境。

第3篇：金融監(jiān)管的方式范文

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，我國金融監(jiān)管體制也在不斷的健全和發(fā)展，無可厚非，其運(yùn)行效果明顯，監(jiān)管方式不斷趨于專業(yè)化，監(jiān)管效率不斷提高，監(jiān)管框架也不斷趨于統(tǒng)一化，使得我國貨幣制度和貨幣策略不斷趨于完整。但是我們也應(yīng)該看到的是在世界金融市場下，我國金融監(jiān)管體制還存在很多的缺陷和不足，尤其是體制上存在的問題比較明顯。詳細(xì)來講，我們可以從以下幾個(gè)角度來探析現(xiàn)階段的金融監(jiān)管體制。

（一）多種經(jīng)營的沖擊

所謂的多種經(jīng)營，就是指混業(yè)經(jīng)營，也就是說一個(gè)企業(yè)主體開展業(yè)務(wù)金融業(yè)務(wù)種類比較多，涉及到證券投資，銀行業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。這種混業(yè)經(jīng)營的方式在世界金融市場的促進(jìn)下，呈現(xiàn)出不斷發(fā)展和壯大的局面。如光大集團(tuán)。但是值得注意的是，現(xiàn)階段我國實(shí)行的是分行監(jiān)管體制，它是奠定在不同行業(yè)基礎(chǔ)上的，以健全分行監(jiān)管體系的方式去實(shí)現(xiàn)對于混業(yè)經(jīng)營的管理，顯然金融制度比較滯后，必然導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管效率低下，失去實(shí)際作用的結(jié)果；假設(shè)以多種監(jiān)管部門聯(lián)合監(jiān)管的方式去實(shí)現(xiàn)管理和控制，將使得監(jiān)管出現(xiàn)重復(fù)和錯(cuò)位的問題，監(jiān)管效率同樣處于低下水平，還使得監(jiān)管的成本大大增加。

（二）外資金融的挑戰(zhàn)

作為世界貿(mào)易組織的成員國，中國金融市場越來越融合到世界金融市場的趨勢越來越明顯，這無疑使得很多的國際跨國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入到我國金融市場，一方面不斷豐富了我國金融市場的產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，另外一方面使得我國金融產(chǎn)業(yè)面對著巨大的壓力和挑戰(zhàn)。由于國外金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)其金融經(jīng)驗(yàn)多，產(chǎn)品和服務(wù)意識(shí)強(qiáng)，對于風(fēng)險(xiǎn)的把握能力優(yōu)越于我國金融機(jī)構(gòu)，其在經(jīng)營理念，管理方式，風(fēng)險(xiǎn)控制方法上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過我國企業(yè)。反過來看看我國的金融主體，其經(jīng)驗(yàn)不足，風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)不強(qiáng)，經(jīng)營能力不足，難以創(chuàng)新金融行業(yè)監(jiān)管體制的局面。

（三）我國金融監(jiān)管體系內(nèi)的諸多問題

詳細(xì)來講我國金融監(jiān)管體制存在的問題在于；其一，宏觀監(jiān)管框架不健全，缺乏有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。其主要反映在金融監(jiān)管執(zhí)行者自我定位不明確，使得其監(jiān)管效率處于低下水平，常常出現(xiàn)的監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管方式的不吻合問題。尤其是我國現(xiàn)行的分行監(jiān)管模式使得金融監(jiān)管在法律上受到局限，三會(huì)分管各自為政，缺乏有效的聯(lián)系和溝通，業(yè)務(wù)交叉情況普遍存在，監(jiān)管責(zé)任嚴(yán)重缺失，導(dǎo)致監(jiān)管效率大打折扣；其二，監(jiān)管方式單一化，監(jiān)管內(nèi)容局限性很大。一般來講，我國會(huì)以行政手段的方式去實(shí)現(xiàn)對于金融市場的管理和控制，很少使用到經(jīng)濟(jì)手段和法律手段，使得監(jiān)管的權(quán)威性大大缺失，出現(xiàn)隨意性強(qiáng)的特點(diǎn)。再者從金融監(jiān)管的內(nèi)容上來講，我國監(jiān)管都是以市場準(zhǔn)入和市場經(jīng)營為主要內(nèi)容，嚴(yán)重缺乏企業(yè)經(jīng)營狀況和退出市場行為的監(jiān)督和管理；最后，從監(jiān)管的范圍來看，其將主要精力集中在商業(yè)銀行，缺乏對于其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理。其三，我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管缺乏法律上的支持。也就是說我國的金融監(jiān)管法律體系還很不健全。主要表現(xiàn)在于；缺乏產(chǎn)業(yè)基金，私募資金的法律法規(guī)，現(xiàn)行法規(guī)細(xì)節(jié)內(nèi)容不多，多為籠統(tǒng)的內(nèi)容，可操作性不強(qiáng)，缺乏時(shí)代感，難以有效的處理經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的新問題。很明顯上述缺陷和不足的存在是有深刻的原因的，一方面我國金融市場發(fā)展水平還處于低下水平，在監(jiān)督和管理能力上還欠缺很多，難以實(shí)現(xiàn)金融市場的全面監(jiān)督和管理；另外一方面中國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系越來越相互依存，這樣的關(guān)系使得金融市場面對的情況是前所未有的，使得金融監(jiān)督工作面對著更加復(fù)雜的實(shí)際情況。

二、如何在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間實(shí)現(xiàn)我國金融監(jiān)管體制的健全

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，如何有效的實(shí)現(xiàn)金融市場的運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)對于金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，是現(xiàn)階段金融監(jiān)管工作的重點(diǎn)所在。對此，我們應(yīng)該一方面不斷探析自身金融監(jiān)管體制健全過程中存在的問題和不足，采取對應(yīng)的措施去解決實(shí)際問題，保證不斷實(shí)現(xiàn)監(jiān)管體制的調(diào)整和改善。另外一方面，積極借鑒國外在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，不斷夯實(shí)自身金融將官理論體系基礎(chǔ)，如美國的《多德—弗蘭克法案》和歐盟的《巴塞爾協(xié)議III》。詳細(xì)來講，我們可以從以下幾個(gè)方面來做好金融監(jiān)管體制的構(gòu)建工作：

（一）詳細(xì)確定改革目標(biāo)，明確落實(shí)改革責(zé)任

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，強(qiáng)化金融監(jiān)管工作，實(shí)現(xiàn)宏觀金融監(jiān)管體制改革，需要將注意力集中在改革上。對此，我們需要明確自身改革目標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)金融市場公平，公正，有序發(fā)展，最大限度的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，保證金融效益為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。詳細(xì)來講，我們需要做好以下幾方面的工作：其一，不斷開展自我金融監(jiān)管工作的剖析，以科學(xué)的指標(biāo)去考核，找到最切合實(shí)際的改革切入點(diǎn)，以不斷健全改革目標(biāo)的內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)改革體系的全面建設(shè)；其二，以崗位責(zé)任制實(shí)現(xiàn)改革責(zé)任的界定，理清不同部門主體在金融監(jiān)管過程中的職權(quán)，保證其各司其職，做好金融監(jiān)管工作，以落實(shí)改革責(zé)任，達(dá)到改革效果；其三，樹立正確的監(jiān)管觀念，以鮮明的時(shí)代特點(diǎn)，國際化的經(jīng)營管理方式去實(shí)現(xiàn)金融體制的創(chuàng)新，保證找到最適合我國金融市場發(fā)展的新模式。

（二）健全監(jiān)管體系，形成危機(jī)預(yù)警體制

進(jìn)一步完善我國宏觀金融監(jiān)管框架體系結(jié)構(gòu)，建立金融危機(jī)預(yù)警機(jī)制。在此過程需要注意的是將主要精力集中在金融監(jiān)管主體地位上，實(shí)現(xiàn)對于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督和控制。對此，我們需要做好兩個(gè)方面的工作：其一，強(qiáng)化資本監(jiān)管，實(shí)行動(dòng)態(tài)資本撥配制度。一般情況下，在資本資源處于不斷擴(kuò)張的狀態(tài)下，作為金融市場主體的金融機(jī)構(gòu)往往需要大量積累自身的資本，以最大限度的滿足市場的需求，實(shí)現(xiàn)金融市場的經(jīng)濟(jì)效益；在經(jīng)濟(jì)不斷衰退的時(shí)期，需要不斷減少資本數(shù)量，以面對多變的市場環(huán)境。也就是說，需要結(jié)合市場環(huán)境的情況，去界定自身監(jiān)管的重要方向和內(nèi)容，從而保證其監(jiān)督和管理的有效性。其二，不斷建立高、中、低三層預(yù)警體系架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對于金融風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別對待。一般情況下，建議以全球性，全國性和區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn)分類的方式去對于各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定和詮釋，并針對不同分類采取對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和預(yù)警措施，在此基礎(chǔ)上形成有效的金融監(jiān)管體系，保證以有效的科學(xué)技術(shù)對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和預(yù)測，提高金融監(jiān)管理論與實(shí)踐的科學(xué)性、準(zhǔn)確性和有效性。

（三）創(chuàng)新監(jiān)管體制，探索改革路徑

結(jié)合目前金融監(jiān)管的分業(yè)管理模式，建立有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。顯然現(xiàn)階段實(shí)行的分行業(yè)管理的金融監(jiān)管模式，在很多方面存在缺陷和不足，使得監(jiān)管工作處于真空和重復(fù)的狀態(tài)下，難以發(fā)揮出監(jiān)管的實(shí)際功效。對于這樣的問題，我們應(yīng)該在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間高度重視，不斷結(jié)合自身存在的問題和不足，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)改革路徑的探索。我們可以做好以下的工作：其一，建立金融機(jī)構(gòu)之間的合作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)彼此之間的有效溝通和聯(lián)系，以漸進(jìn)的方式去實(shí)現(xiàn)對于一行三會(huì)金融監(jiān)管方式的調(diào)整和改善。這是因?yàn)榻Y(jié)合我國目前的發(fā)展情況，以統(tǒng)一的金融市場監(jiān)管模式去開展監(jiān)督和管理工作，是一件不切合實(shí)際情況的任務(wù)。其二，不斷擴(kuò)展金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的內(nèi)容，健全金融監(jiān)管方式，實(shí)現(xiàn)以行政，經(jīng)濟(jì)，法律手段三位一體的管理方式，保證管理方式的多樣化發(fā)展；其三，統(tǒng)籌兼顧，合理的協(xié)調(diào)央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)各自的職能，使得其各司其職，在金融監(jiān)管過程中充分發(fā)揮其作用，避免職權(quán)上的沖突和重復(fù)。

（四）注重監(jiān)管國際化，形成風(fēng)險(xiǎn)控制合作機(jī)制

在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢下，金融風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理是全球性的問題，其運(yùn)行機(jī)制的形成不是一個(gè)國家的金融市場其主導(dǎo)作用，而是彼此相互影響，相互聯(lián)系的關(guān)系。也就是說，在實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管體系改革的過程中，需要充分借助國際上的資源，開展深入的交流和合作，從而實(shí)現(xiàn)金融防范體系的構(gòu)建。詳細(xì)來講，要求必須建立全球范圍內(nèi)的防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行機(jī)制，要達(dá)到這個(gè)要求就必須加強(qiáng)國際交流與合作，學(xué)習(xí)其他國家先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，預(yù)防出現(xiàn)全球性的金融風(fēng)險(xiǎn)。做好這個(gè)方面，需要我國加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管，有效地對跨國集團(tuán)的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)跟蹤。加強(qiáng)國際之間的金融監(jiān)管合作能夠提高我國在世界范圍內(nèi)的金融地位。

三、結(jié)束語

第4篇：金融監(jiān)管的方式范文

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管體系：改革計(jì)劃；次貸危機(jī)；啟示

中圖分類號：F830.1文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號：1006－3544（2008）04－0006－03

在次貸危機(jī)的重壓下， 美國財(cái)政部長保爾森于今年3月31日向國會(huì)提交了一份全面改革金融監(jiān)管體系的計(jì)劃。這一改革方案對美國20世紀(jì)30年代“大蕭條”以來所形成的金融監(jiān)管體系做出了重要調(diào)整，提出了短期、 中期和長期的建議， 以整合聯(lián)邦監(jiān)管部門。 筆者認(rèn)為，此改革方案若被批準(zhǔn)實(shí)施將有助于美國盡快從次貸危機(jī)的泥沼中脫身，對我國金融監(jiān)管體系的改革也富有啟示。

一、美國金融監(jiān)管體系改革計(jì)劃的背景：現(xiàn)存體系的缺陷及次貸危機(jī)

美國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系是基于權(quán)力分散制衡理念建立起來的， 其最大特點(diǎn)是存在多種類型和多層次的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。應(yīng)該承認(rèn)，美國的這套監(jiān)管體制確實(shí)在歷史上支持了美國金融業(yè)的繁榮。然而，隨著全球化的發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營及金融市場之間產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展、 交叉出售的涌現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)的快速傳遞， 這樣的監(jiān)管體制也越來越多地暴露出一些問題， 其中最為突出的就是美國金融監(jiān)管體制是多頭監(jiān)管、監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管空白同時(shí)并存。一方面，監(jiān)管體系不僅機(jī)構(gòu)眾多、 職能不分， 而且權(quán)限互有重疊，相互扯皮，存在競爭關(guān)系、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致，規(guī)則描述過于細(xì)致的問題。例如，當(dāng)前有多個(gè)部門負(fù)責(zé)銀行業(yè)的監(jiān)管。監(jiān)管部門為了獲取更多的監(jiān)管對象，存在放松監(jiān)管要求的動(dòng)機(jī)。另一方面，隨著金融市場不斷發(fā)展，監(jiān)管領(lǐng)域里的空白不斷增多。由于銀行業(yè)的監(jiān)管分散在5個(gè)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)中， 監(jiān)管對于市場的反應(yīng)緩慢和滯后， 沒有一個(gè)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)擁有足夠的法律授權(quán)來負(fù)責(zé)監(jiān)管金融市場和金融體系的整體風(fēng)險(xiǎn)， 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管無法得到全方位的覆蓋。同時(shí)，對沖基金、私募股權(quán)投資基金控制的資金龐大， 是國際資本跨境流動(dòng)的主要形式，也是投資結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的主力，但卻處于監(jiān)管真空區(qū)。此外，監(jiān)管部門掌握的信息滯后于金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)采取政策干預(yù)時(shí)，政策都事前被市場參與者所了解、預(yù)期，達(dá)不到預(yù)期效果。

這種監(jiān)管體制表面上看起來每一業(yè)務(wù)領(lǐng)域都有專職監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管， 但在當(dāng)今金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，金融機(jī)構(gòu)多種業(yè)務(wù)交叉，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)往往同時(shí)涉及銀行信貸、證券、保險(xiǎn)、投資銀行等多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域， 單一領(lǐng)域的監(jiān)管往往使交叉領(lǐng)域出現(xiàn)監(jiān)管真空，特別是對于涉及系統(tǒng)性、全局性的問題缺乏有效監(jiān)管和協(xié)調(diào)，導(dǎo)致監(jiān)管缺失和效率低下。輿論普遍認(rèn)為，美國在全球金融市場密切相連的情況下，這種監(jiān)管體系正在導(dǎo)致美國的資本市場日益喪失全球競爭力。并且，金融監(jiān)管的混亂導(dǎo)致了近年來抵押貸款的過度增長，并引發(fā)了次貸危機(jī)，這在一定程度上暴露了美國金融監(jiān)管體系的缺陷。

二、美國金融監(jiān)管體系計(jì)劃改革的特點(diǎn)：向目的導(dǎo)向的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變

美國財(cái)政部此次提出的改革方案主要包括短期和中期的改革建議， 并提出了長期的概念化的最優(yōu)監(jiān)管框架。

1. 短期的改革措施是向中期和長期最優(yōu)監(jiān)管框架的一種過渡。 短期的建議主要集中在針對目前的信貸和房屋抵押市場，采取措施，加強(qiáng)監(jiān)管當(dāng)局的合作，強(qiáng)化市場的監(jiān)管等。具體包括：（1）成立總統(tǒng)金融市場工作小組， 監(jiān)管機(jī)構(gòu)在原來的基礎(chǔ)上增加貨幣監(jiān)理署、 聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦公室；（2）成立一個(gè)新的聯(lián)邦委員會(huì)，加強(qiáng)對房屋抵押貸款發(fā)起的監(jiān)管；（3）在聯(lián)儲(chǔ)流動(dòng)性提供方面，通過現(xiàn)場檢查和聯(lián)儲(chǔ)決定的其他方式提供給聯(lián)儲(chǔ)的信息必須充分。

2. 中期的建議主要集中在消除美國金融監(jiān)管制度中的重疊，提高監(jiān)管的有效性。重要的是，在現(xiàn)有監(jiān)管框架下，使得某些金融服務(wù)行業(yè)，如銀行、保險(xiǎn)、證券和期貨的監(jiān)管體制更加現(xiàn)代化。 具體包括：（1）廢除聯(lián)邦儲(chǔ)蓄章程，將其納入國民銀行章程，這個(gè)過程應(yīng)該在兩年內(nèi)完成；（2） 研究聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行角色的變化；（3）聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)支付清算系統(tǒng)的主要監(jiān)督責(zé)任， 有權(quán)設(shè)計(jì)對于金融系統(tǒng)非常重要的支付清算系統(tǒng)，全權(quán)負(fù)責(zé)制定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；（4）在財(cái)政部下成立國民保險(xiǎn)辦公室， 負(fù)責(zé)監(jiān)管按照聯(lián)邦保險(xiǎn)章程從事保險(xiǎn)業(yè)的公司；（5） 美國商品期貨交易委員會(huì)和證券交易委員會(huì)合并，對期貨和證券行業(yè)提供統(tǒng)一的監(jiān)管。

3. 長期的建議是， 向著以目的為導(dǎo)向的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變。設(shè)立3個(gè)不同的監(jiān)管當(dāng)局：（1）負(fù)責(zé)市場穩(wěn)定的監(jiān)管當(dāng)局，由美聯(lián)儲(chǔ)擔(dān)任該職。美聯(lián)儲(chǔ)將被賦予監(jiān)管整個(gè)金融系統(tǒng)的權(quán)力，包括商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)公司、對沖基金、私募股權(quán)公司等，并有責(zé)任和權(quán)利獲得適當(dāng)信息，披露信息，在監(jiān)管法規(guī)的制定方面與其他監(jiān)管當(dāng)局合作， 為了整體金融市場的穩(wěn)定而采取必要的糾正措施和行動(dòng)， 以確保整體金融市場的穩(wěn)定。 這將是聯(lián)邦政府的監(jiān)管部門首次對非銀行金融機(jī)構(gòu)實(shí)行監(jiān)管。 美國財(cái)政部建議由美聯(lián)儲(chǔ)擔(dān)任該職。（2）負(fù)責(zé)與政府擔(dān)保有關(guān)的安全穩(wěn)健的審慎金融監(jiān)管當(dāng)局。 新審慎金融監(jiān)管當(dāng)局可以承擔(dān)目前的貨幣監(jiān)理署和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管局的責(zé)任， 并負(fù)責(zé)金融控股公司監(jiān)管職責(zé)。（3）負(fù)責(zé)商業(yè)行為的監(jiān)管當(dāng)局。 商業(yè)行為監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)為金融公司進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，出售其產(chǎn)品和服務(wù)方面，提供和制定適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)。 這樣的監(jiān)管方法可以在增強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)， 更好地應(yīng)對市場的發(fā)展步伐，鼓勵(lì)創(chuàng)新和企業(yè)家精神。在這個(gè)監(jiān)管框架下，除了以上3個(gè)監(jiān)管者，還有另外兩個(gè)監(jiān)管者，一是聯(lián)邦保險(xiǎn)保證公司，二是公司財(cái)務(wù)監(jiān)管當(dāng)局。

美國財(cái)政部建議采用以目的為導(dǎo)向的監(jiān)管方式， 認(rèn)為這種方式代表未來最優(yōu)的監(jiān)管框架。 相比原則導(dǎo)向監(jiān)管區(qū)分銀行、保險(xiǎn)、證券和期貨的分業(yè)監(jiān)管模式， 以目的為導(dǎo)向的監(jiān)管注重監(jiān)管的目標(biāo)，不再區(qū)分銀行、保險(xiǎn)、證券和期貨幾個(gè)行業(yè)，而是按照監(jiān)管目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)類型的不同， 將監(jiān)管劃分為三個(gè)層次： 第一層次是著眼于解決整個(gè)金融市場穩(wěn)定問題的市場穩(wěn)定監(jiān)管； 第二層次是著眼于解決由政府擔(dān)保所導(dǎo)致的市場紀(jì)律缺乏問題的審慎金融監(jiān)管；第三層次是著眼于和消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管相關(guān)、 解決商業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)問題的商業(yè)行為監(jiān)管。 三個(gè)層次監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管框架的緊密聯(lián)系， 使監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠?qū)ο嗤慕鹑诋a(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)采取統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)， 將大大提高監(jiān)管的有效性。

三、美國金融監(jiān)管體系改革計(jì)劃對完善我國金融監(jiān)管體系的啟示

1． 我國金融監(jiān)管體制必須與經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展與開放的階段相適應(yīng)，應(yīng)采取漸進(jìn)式改革方式，同我國的實(shí)際情況相結(jié)合。 我國未來的監(jiān)管體系應(yīng)當(dāng)是開放式的，能夠不斷根據(jù)金融市場的發(fā)展需要進(jìn)行調(diào)整。 監(jiān)管要從整個(gè)金融市場的穩(wěn)定與發(fā)展出發(fā)， 改善監(jiān)管而非單純地增加監(jiān)管和增加干預(yù)， 任何監(jiān)管理念和監(jiān)管框架都應(yīng)該隨著金融市場的變化而不斷地調(diào)整和發(fā)展。 這是防范風(fēng)險(xiǎn)和鼓勵(lì)創(chuàng)新都需要的選擇， 不能使監(jiān)管模式過多地受到某些過時(shí)規(guī)則的束縛。 金融監(jiān)管體制改革的目的， 應(yīng)是尋求有效監(jiān)管和金融創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)平衡。不管監(jiān)管體制如何選擇，必須做到風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋， 不能在整個(gè)金融產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)和創(chuàng)新鏈條上有絲毫的空白和真空， 從而最大限度地減少由于金融市場不斷發(fā)展而帶來的更嚴(yán)重的信息不對稱問題。

2． 完善金融監(jiān)管體制，加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。當(dāng)前我國實(shí)行的“一行三會(huì)”金融監(jiān)管體制是在上世紀(jì)末針對金融分業(yè)經(jīng)營體制參照美國的監(jiān)管體系建立起來的， 它在分業(yè)經(jīng)營體制下強(qiáng)化各自的監(jiān)管責(zé)任， 對提高監(jiān)管效率有其積極意義。但是，隨著金融創(chuàng)新和金融集團(tuán)化的發(fā)展， 分業(yè)經(jīng)營的界限也正在逐漸模糊，在混業(yè)經(jīng)營趨勢下，其弊端日益暴露， 對于交叉業(yè)務(wù)領(lǐng)域的監(jiān)管， 各監(jiān)管部門之間不但缺少有效協(xié)調(diào)， 反而存在利益博弈現(xiàn)象，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)爭權(quán)力、推責(zé)任的情況嚴(yán)重存在。特別是在現(xiàn)代金融活動(dòng)全球化、交叉化、信息化的情況下，金融體系的監(jiān)管和穩(wěn)定，需要系統(tǒng)性的考慮和迅速的應(yīng)對。分業(yè)監(jiān)管體系對于涉及系統(tǒng)性、全局性問題的監(jiān)管、 救助和調(diào)控等往往難以形成迅速有效的應(yīng)對， 監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)成本巨大。“一行三會(huì)” 的監(jiān)管體制也使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)和人員不斷擴(kuò)張，監(jiān)管運(yùn)行成本膨脹，監(jiān)管效率下降。 在當(dāng)前我國金融領(lǐng)域系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越來越明顯、 金融監(jiān)管不到位等問題越來越突出的情況下，我們須未雨綢繆，認(rèn)真檢查并及時(shí)完善我國的金融監(jiān)管體系，防止出現(xiàn)漏洞。

因此，為了提高監(jiān)管效率，我國必須適時(shí)推進(jìn)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的改革， 以適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營和全球化趨勢對統(tǒng)一監(jiān)管的需要。當(dāng)前“一行三會(huì)”之間的聯(lián)席會(huì)議機(jī)制沒有達(dá)到及時(shí)協(xié)調(diào)的目標(biāo)， 金融監(jiān)管體制改革的時(shí)機(jī)開始成熟，可以開始做一些局部調(diào)整、框架設(shè)計(jì)等前期的準(zhǔn)備工作。 我國的金融監(jiān)管體制改革不要在發(fā)生危機(jī)之后才出現(xiàn)真正的進(jìn)展。 具體設(shè)想是：（1）短期而言，借鑒美國的改革模式，在保留現(xiàn)有“一行三會(huì)”的同時(shí)，建議國務(wù)院成立強(qiáng)有力的下屬金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部門作為一種過渡機(jī)構(gòu)， 建立統(tǒng)一的信息共享平臺(tái)， 來平衡調(diào)節(jié)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的功能和紛爭，對所有金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，而不是將現(xiàn)有的所有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一起來。這樣既可以將證券、銀行、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的獨(dú)立監(jiān)管職能有效地協(xié)調(diào)起來，又可以避免機(jī)構(gòu)過于龐大而導(dǎo)致效率缺失。同時(shí)，成立下屬金融決策咨詢委員會(huì)，負(fù)責(zé)金融戰(zhàn)略、規(guī)劃制訂，審核監(jiān)管執(zhí)行情況， 下設(shè)若干個(gè)專業(yè)委員會(huì)（非常設(shè)機(jī)構(gòu)）。（2）從長期來看，應(yīng)將“一行三會(huì)”合并成一個(gè)機(jī)構(gòu)，統(tǒng)管金融監(jiān)管，執(zhí)行功能監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)金融穩(wěn)定、化解金融風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，不對具體業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。

3． 科學(xué)劃分監(jiān)管職能，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，提高金融監(jiān)管效率。一是科學(xué)劃分監(jiān)管職能，確定對不同金融機(jī)構(gòu)的主監(jiān)管人，強(qiáng)化聯(lián)合監(jiān)管力量，加強(qiáng)對跨市場金融產(chǎn)品和金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。二是轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式，實(shí)現(xiàn)由合規(guī)性監(jiān)管向?qū)徤餍员O(jiān)管轉(zhuǎn)變，由事后監(jiān)管向全過程持續(xù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變， 由單一監(jiān)管向全方位監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

4． 夯實(shí)金融監(jiān)管的微觀響應(yīng)基礎(chǔ)。一是建立金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定的資本金補(bǔ)充機(jī)制和不良資產(chǎn)沖銷機(jī)制，加強(qiáng)資本充足率約束，限制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的過度擴(kuò)張，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場退出，建立危機(jī)救助和市場退出問責(zé)制。 二是加強(qiáng)有效金融監(jiān)管的微觀制度性建設(shè)， 建立健全金融企業(yè)內(nèi)控機(jī)制和對違規(guī)者的追究機(jī)制， 建立對金融企業(yè)市場化的正向激勵(lì)機(jī)制和對金融風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)校正機(jī)制。 三是進(jìn)一步完善金融監(jiān)管的法規(guī)體系， 建立符合國際慣例的金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，完善公開信息披露制度，建立健全社會(huì)信用體系，科學(xué)推進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。

參考文獻(xiàn)：

［1］曹紅輝等. “美國版”金融大部制能否優(yōu)化金融監(jiān)管［N］. 國際金融報(bào)，2008-04-08.

［2］皇甫平麗.美金融監(jiān)管改革浮出［J］.望新聞周刊，2008-04-08.

第5篇：金融監(jiān)管的方式范文

[關(guān)鍵詞] 金融監(jiān)管 XBRL 信息系統(tǒng)集成

信息技術(shù)在金融業(yè)中廣泛、深入的運(yùn)用是近年全球金融業(yè)發(fā)展的重要特征。金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展給金融監(jiān)管體系、理念和具體監(jiān)管操作都帶來了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。本文從信息技術(shù)發(fā)展的背景和金融混業(yè)經(jīng)營大趨勢出發(fā),結(jié)合我國金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化現(xiàn)狀,分析金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化對金融監(jiān)管的影響,并構(gòu)建基于XBRL(eXtensible Business Report Language,可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言)格式的新一代集成的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)框架。

一、信息技術(shù)發(fā)展對金融監(jiān)管的影響

對于金融監(jiān)管來說,信息技術(shù)的發(fā)展所帶來的金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化,既給金融監(jiān)管的發(fā)展提供了有利機(jī)會(huì),同時(shí)也使金融監(jiān)管面臨著新的挑戰(zhàn)和困難。

1.信息技術(shù)發(fā)展對金融監(jiān)管的有利影響

信息技術(shù)的進(jìn)步為金融監(jiān)管的發(fā)展提供了新的契機(jī),隨著大容量存儲(chǔ)設(shè)備的應(yīng)用,網(wǎng)絡(luò)化使獲取金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)更容易,數(shù)據(jù)內(nèi)容更完整,這有利于金融監(jiān)管部門對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和整理,也為金融監(jiān)管者提供了分析數(shù)據(jù)的便利。總之,信息技術(shù)的發(fā)展使信息收集、傳輸和處理更為方便,計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展帶動(dòng)了監(jiān)管的電子化、網(wǎng)絡(luò)化,從而使計(jì)算機(jī)和通信網(wǎng)絡(luò)從空間、時(shí)間上為決策者提供大量信息,這無疑提高了金融監(jiān)管效率和信息的準(zhǔn)確性,降低了監(jiān)管成本,所以信息技術(shù)的發(fā)展使金融監(jiān)管更便于對銀行進(jìn)行非現(xiàn)場監(jiān)管,充分利用計(jì)算機(jī)的運(yùn)算能力進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的分析和預(yù)警。

2.信息技術(shù)發(fā)展對金融監(jiān)管的負(fù)面影響

銀行信息化和網(wǎng)絡(luò)化,帶來了銀行虛擬性的特征,它能突破現(xiàn)有的監(jiān)管體系,增加金融風(fēng)險(xiǎn)的放大效應(yīng),使風(fēng)險(xiǎn)具有技術(shù)含量高、隱蔽性強(qiáng)的特征。具體表現(xiàn)為:

(1)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散速度快:高科技的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具有的快速遠(yuǎn)程處理功能,為便捷、快速的金融服務(wù)提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持,同時(shí)也加快了支付清算風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散速度。

(2)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管難度高:電子銀行的業(yè)務(wù)及交易過程是在網(wǎng)絡(luò)上完成的,交易的虛擬化使金融業(yè)務(wù)失去時(shí)間和地理限制,交易對象變得模糊,交易過程也更不透明,金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的形式更趨多樣化。

(3)風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅镜目赡苄源?傳統(tǒng)的金融監(jiān)管可通過分業(yè)經(jīng)營、提高市場準(zhǔn)入規(guī)則、設(shè)置市場屏障或特許方式,將風(fēng)險(xiǎn)隔離在相對獨(dú)立的領(lǐng)域。而電子銀行削弱了傳統(tǒng)銀行金融監(jiān)管的這些屬性,使監(jiān)管的物理隔離有效性大大減弱;金融業(yè)客戶間的相互滲透和交叉,使金融機(jī)構(gòu)間、國家間的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性日益加強(qiáng)。

(4)金融危機(jī)的突發(fā)性和破壞性大:一些超級金融集團(tuán)利用國際金融交易網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行大范圍的國際投資與投機(jī)活動(dòng),這些集團(tuán)了解金融監(jiān)管法律法規(guī),能利用法規(guī)差異逃避金融監(jiān)管,加之擁有先進(jìn)的通訊設(shè)施和巨大資金,有一定能力操縱市場轉(zhuǎn)嫁危機(jī),這些都加大了金融危機(jī)爆發(fā)的可能性和突然性。

上述信息化條件下銀行風(fēng)險(xiǎn)的四個(gè)特征,對金融監(jiān)管的不利影響體現(xiàn)在以下三個(gè)方面:

首先,電子化后的金融業(yè)務(wù)流程出現(xiàn)了變化,一些傳統(tǒng)的手工業(yè)務(wù)流程被計(jì)算機(jī)程序所代表的自動(dòng)化流程所代替。與以往相比,金融系統(tǒng)在金融電子化和金融網(wǎng)絡(luò)化的背景下衍生出許多新的風(fēng)險(xiǎn),金融危機(jī)的擴(kuò)散速度呈加速的趨勢,金融監(jiān)管更加困難。

其次,信息技術(shù)促進(jìn)了金融創(chuàng)新的發(fā)展,金融產(chǎn)品越來越虛擬化,金融衍生產(chǎn)品和網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣開始出現(xiàn)和應(yīng)用。對于這些隨著信息技術(shù)發(fā)展而產(chǎn)生的金融創(chuàng)新產(chǎn)品如何進(jìn)行監(jiān)管,在監(jiān)管法律、準(zhǔn)則和行動(dòng)上仍還處于被動(dòng)甚至空白的狀況,這使金融監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于金融的發(fā)展。

第三,信息技術(shù)帶來了金融業(yè)組織機(jī)構(gòu)的變革。金融企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)越趨扁平化和一些全新的虛擬組織機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)(如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券公司等),都給金融監(jiān)管帶來了新的難題。

二、基于XBRL的新一代集成化金融監(jiān)管信息系統(tǒng)框架

金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展,使金融組織機(jī)構(gòu)扁平化和金融數(shù)據(jù)大集中成為當(dāng)前金融發(fā)展的趨勢。從金融監(jiān)管的角度看,我國目前的金融監(jiān)管是實(shí)行證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的分業(yè)監(jiān)管。它們是金融監(jiān)管信息使用的主體。另外,作為中央銀行的中國人民銀行,承擔(dān)貨幣政策的制定和執(zhí)行,對于金融監(jiān)管信息也有需求;社會(huì)上其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人也可能有使用金融監(jiān)管信息的需求。目前,各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都在建立自己的監(jiān)管數(shù)據(jù)庫和信息系統(tǒng),這一方面造成了重復(fù)建設(shè);另一方面,如果金融機(jī)構(gòu)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營,監(jiān)管部門在監(jiān)管過程中就有可能對被監(jiān)管對象進(jìn)行重復(fù)監(jiān)管和重復(fù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)備。以上兩點(diǎn)都有可能提高金融監(jiān)管的成本。另外,建立各自的數(shù)據(jù)庫,其數(shù)據(jù)格式可能存在不一致,難以實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管中的相互協(xié)調(diào)和信息共享,降低了金融監(jiān)管的效率。

綜上所述,在金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展的形勢下,為克服目前金融監(jiān)管中的弊病,需要構(gòu)建一個(gè)新一代的集成化金融監(jiān)管信息系統(tǒng)。

1.關(guān)于XBRL(eXtensible Business Report Language,可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言)

XBRL是構(gòu)建新一代集成金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的核心技術(shù)之一。XBRL的全稱是“Extensible Business Reporting Language”,即“可擴(kuò)展商務(wù)報(bào)告語言”,是XML(extensive makeup language,可擴(kuò)展標(biāo)記語言)語言在財(cái)務(wù)報(bào)告信息交換中的一種應(yīng)用,是目前應(yīng)用于非結(jié)構(gòu)化信息處理,尤其是財(cái)務(wù)信息處理的最新技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)。XBRL是一個(gè)開放的、平立的國際標(biāo)準(zhǔn),是進(jìn)行實(shí)時(shí)準(zhǔn)確、有效與高性價(jià)比的金融與商業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)的電子存儲(chǔ)、操作、復(fù)用與交換的標(biāo)準(zhǔn),它使信息的變得更加透明。

XBRL是目前應(yīng)用于非結(jié)構(gòu)化信息處理,尤其是財(cái)務(wù)信息處理的最新標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù),是在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下金融信息的一種標(biāo)準(zhǔn)化標(biāo)記語言。在我國,證監(jiān)會(huì)、上交所和深交所一直都非常關(guān)注信息技術(shù)的最新發(fā)展。中國證監(jiān)會(huì)從2005年10月開始“上市公司信息披露電子化規(guī)范”標(biāo)準(zhǔn)的制定工作,于2003年底經(jīng)全國金融標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)審批通過,該標(biāo)準(zhǔn)最終確定采用XBRL的技術(shù)規(guī)范,充分利用XBRL良好的擴(kuò)展性,達(dá)到與國際接軌,進(jìn)行數(shù)據(jù)交換與共享的目的。

作為一種以XML為基礎(chǔ)發(fā)展起來的標(biāo)記語言,XBRL繼承了XML所擁有的所有語言優(yōu)勢,其特點(diǎn)有以下幾點(diǎn):

無許可證限制。XBRL具有良好屬性的開放式技術(shù)構(gòu)架,它使任何財(cái)務(wù)信息供應(yīng)鏈上的人都能免費(fèi)、自由地在不同的軟件平臺(tái)上準(zhǔn)備、獲得、交換并分析財(cái)務(wù)信息。

跨平臺(tái)使用。由于XML文件可跨平臺(tái)使用,使XBRL具有跨平臺(tái)的優(yōu)勢。因而,通過XBRL信息可在不同的操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫和應(yīng)用軟件之間進(jìn)行傳輸和交換,XBRL是一種互聯(lián)網(wǎng)上企業(yè)報(bào)告的通用語言。

多種格式的輸出。對同一份XBRL實(shí)例文檔,采用不同的樣式表,可生成多種企業(yè)報(bào)告,所有報(bào)告的編制一次性完成,不僅降低了輸入錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn),保證了數(shù)據(jù)的一致性,而且減少了重復(fù)輸入,提高了報(bào)告的編制效率。

搜索快速、準(zhǔn)確。XBRL在數(shù)據(jù)處理方面的效率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于網(wǎng)絡(luò)上常用的PDF、WORD、HTML格式文件,有利于網(wǎng)上搜索引擎的自動(dòng)搜尋和過濾工作,達(dá)到快速、準(zhǔn)確。

2.基于XBRL的新一代集成化金融監(jiān)管信息系統(tǒng)框架

信息系統(tǒng)的集成是指將硬件平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、系統(tǒng)軟件、工具軟件及相關(guān)的應(yīng)用軟件等集成為具有優(yōu)良性能價(jià)格比的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的全過程。通常,信息系統(tǒng)的集成方式有兩種方式:基于中央數(shù)據(jù)庫的集成和基于數(shù)據(jù)交換界面的集成。前者的集成度較高,系統(tǒng)具有統(tǒng)一的信息模型和統(tǒng)一數(shù)據(jù)格式的數(shù)據(jù)庫;后者的集成度相對較低,是系統(tǒng)之間的通訊,即不同程序之間通過接口程序或集成化環(huán)境達(dá)到交換數(shù)據(jù)的目的,往往沒有統(tǒng)一的信息模型、數(shù)據(jù)庫、程序界面和項(xiàng)目視圖。

本文提出的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)是如圖1所示的一個(gè)兼顧基于中央數(shù)據(jù)庫的集成和基于數(shù)據(jù)交換界面的集成化信息系統(tǒng)。從整體拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)上看,金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的集成化形成了m1n(m個(gè)部門的金融信息匯總到統(tǒng)一的一個(gè)金融監(jiān)管信息系統(tǒng),然后被n個(gè)不同金融監(jiān)管部門所使用)的關(guān)系結(jié)構(gòu),其數(shù)據(jù)來源是銀行、證券和保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)部門,其數(shù)據(jù)使用者是金融監(jiān)管部門以及其他金融信息需求者。

與現(xiàn)有的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)結(jié)構(gòu)相比,上述信息系統(tǒng)具有如下優(yōu)點(diǎn):

(1)從系統(tǒng)運(yùn)行成本和效率的角度看,各金融機(jī)構(gòu)通過不同的網(wǎng)絡(luò)方式將金融機(jī)構(gòu)部門所需要的數(shù)據(jù)以統(tǒng)一的數(shù)據(jù)格式(XBRL)格式,發(fā)送到統(tǒng)一的金融監(jiān)管信息庫;金融監(jiān)管部門對金融機(jī)構(gòu)的非現(xiàn)場監(jiān)管數(shù)據(jù)可從金融監(jiān)管信息庫提取,由于數(shù)據(jù)是集中采集和處理的,這便于實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享,減少中間環(huán)節(jié),降低采集和使用金融信息數(shù)據(jù)的成本,提高金融信息的使用效率。

(2)提高了金融信息的一致性和準(zhǔn)確性,減少金融機(jī)構(gòu)對數(shù)據(jù)造假的可能性。由于對金融信息采取集中采集和處理,避免了不同金融監(jiān)管部門對同一金融業(yè)務(wù)部門金融數(shù)據(jù)的重復(fù)采集,從而可保證金融信息的一致性,另外,在基于集成的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的金融組織機(jī)構(gòu)(圖2)中,金融信息采集處于金融業(yè)務(wù)部門和金融監(jiān)管部門之間,它可以獨(dú)立出來形成單獨(dú)的組織機(jī)構(gòu),專門負(fù)責(zé)提供金融信息,由于該組織機(jī)構(gòu)處于中立地位,與金融業(yè)務(wù)部門和金融監(jiān)管部門之間沒有任何的利益沖突,從而可最大限度地保證金融信息的準(zhǔn)確性。

(3)從系統(tǒng)靈活性和相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)變動(dòng)成本考慮:由于本系統(tǒng)是基于我國當(dāng)前的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀,因而在實(shí)施中具有較低的監(jiān)管組織變動(dòng)成本,同時(shí)系統(tǒng)又能機(jī)動(dòng)靈活地適應(yīng)未來金融業(yè)務(wù)和金融機(jī)構(gòu)的變化。因此,該信息系統(tǒng)具有較好的靈活性。

四、結(jié)束語

本文從分析銀行業(yè)固有的信息屬性和信息技術(shù)發(fā)展對金融監(jiān)管的影響出發(fā),對可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言XBRL技術(shù)進(jìn)行比較詳細(xì)的介紹后,提出了一個(gè)基于XBRL格式的新一代集成化金融監(jiān)管信息系統(tǒng)框架,比較信服地說明了以新的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)XBRL構(gòu)建集成化的金融監(jiān)管信息系統(tǒng),既能適應(yīng)目前信息技術(shù)和金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要求,又能應(yīng)對未來的技術(shù)和結(jié)構(gòu)變化,必將顯示出愈來愈大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)效益。

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第6篇：金融監(jiān)管的方式范文

從金融監(jiān)管方式來看，我國的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管，即現(xiàn)場監(jiān)管和事后監(jiān)管，這樣的監(jiān)管方式對苗頭性、傾向性問題缺乏預(yù)警的效能，造成一定的監(jiān)管滯后性。從金融監(jiān)管手段來看，我國長期實(shí)行自上而下的行政管理，金融監(jiān)管以計(jì)劃、行政命令和適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)處罰等手段來進(jìn)行。基本金融法律與實(shí)際工作的要求相差較遠(yuǎn)，缺少具體的實(shí)施細(xì)則，監(jiān)管難以通過法律手段得到保障。

二、完善我國金融監(jiān)管體制的對策建議

（一）改進(jìn)和完善現(xiàn)行金融監(jiān)管體系

1、建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系

近年來，我國金融業(yè)發(fā)展迅速，與國際接軌的步伐加快，我國分業(yè)監(jiān)管的體制也越來越暴露出很多弊端，而建立統(tǒng)一集中的金融監(jiān)管體系是當(dāng)今的世界趨勢，也是歷史的必然。我國“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體系，存在職責(zé)不清、重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管漏洞、監(jiān)管效率低等問題，應(yīng)該建立一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管體系，進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，能夠更好地協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的矛盾，使各機(jī)構(gòu)可以加強(qiáng)溝通，實(shí)現(xiàn)信息共享，對監(jiān)管工作中的重疊部分進(jìn)行明確分工，從而提高監(jiān)管效率，減少資源的浪費(fèi)；對工作中的真空和盲點(diǎn)進(jìn)行彌補(bǔ)，對金融活動(dòng)實(shí)行無縫隙覆蓋監(jiān)管。

2、完善金融監(jiān)管操作過程

首先，通過建立嚴(yán)格的“問責(zé)制”引入權(quán)責(zé)對稱機(jī)制，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入、市場運(yùn)作和市場退出三個(gè)階段的連續(xù)性。其次，通過強(qiáng)化非現(xiàn)場監(jiān)管，加強(qiáng)銀行監(jiān)管的完整性。雖然一般情況下，現(xiàn)場監(jiān)管所獲得的信息真實(shí)性較高，但進(jìn)行現(xiàn)場檢查的成本高、缺乏連續(xù)性，相比之下，非現(xiàn)場監(jiān)管獲得的信息真實(shí)性較低，但獲得難度較小，具有連續(xù)性。因此，我國應(yīng)加大非現(xiàn)場監(jiān)管的力度。具體實(shí)施時(shí)，應(yīng)先建立嚴(yán)格合理的規(guī)章制度，來保證非現(xiàn)場監(jiān)管信息的真實(shí)性和及時(shí)性；然后還要建立起科學(xué)的考評監(jiān)測系統(tǒng)，利用非現(xiàn)場監(jiān)管信息對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估分析；最后要通現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管的緊密結(jié)合，建立起完整的金融實(shí)時(shí)監(jiān)管制度，對各金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行及時(shí)的規(guī)范和引導(dǎo)。

3、完善金融監(jiān)管主體自身建設(shè)

我國目前金融業(yè)法定監(jiān)管主體有中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)。為適應(yīng)金融業(yè)迅速發(fā)展的需要，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管主體的自身建設(shè)。應(yīng)彌補(bǔ)法定監(jiān)管主體的局限性、補(bǔ)充監(jiān)管主體，可建立金融同業(yè)公會(huì)，借助同業(yè)自律補(bǔ)救現(xiàn)有的法定監(jiān)管不力，制約和防范法定監(jiān)管主體權(quán)力的濫用。

（二）完善金融監(jiān)管體系的配套改革

1、建立和完善金融監(jiān)管法律體系

金融監(jiān)管工作的有效運(yùn)行需要一個(gè)完善的法律體系做后盾。金融監(jiān)管工作人員需要有法律依據(jù)對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行依法監(jiān)管。我國金融監(jiān)管的法律體系尚不完善，雖然頒布了《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法律，但其內(nèi)容簡單，缺乏細(xì)節(jié)，操作性差，而且在很多方面存在法律缺失，使我國金融監(jiān)管處于“無法可依”或“有法難依”的境地。因此應(yīng)盡快制定已經(jīng)出臺(tái)金融法規(guī)的實(shí)施細(xì)則，增強(qiáng)其可操作性；對于一些監(jiān)管法律缺失的空白地帶，應(yīng)盡快著力立法，這些法律法規(guī)應(yīng)能夠涵蓋所有的金融業(yè)務(wù)，具有嚴(yán)密性、配套性和協(xié)調(diào)性。

2、加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作

第7篇：金融監(jiān)管的方式范文

中國加入世貿(mào)組織后，金融市場的國際化發(fā)展趨勢將日益明顯。因此，金融監(jiān)管法制的國際化也是高質(zhì)量的、有效率的監(jiān)管體系構(gòu)建的必然選擇。對現(xiàn)有金融法制的不斷修改和補(bǔ)充必須順應(yīng)國際化的潮流。我國金融監(jiān)管制度必須遵循世貿(mào)組織法制的要求，及時(shí)廢、改那些與之相抵觸的規(guī)則和制度。我國金融監(jiān)管法制的變革必須建立在學(xué)習(xí)和尊重世貿(mào)組織有關(guān)規(guī)則的基礎(chǔ)之上，我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅必須注意金融監(jiān)管方式、方法的現(xiàn)代化、國際化發(fā)展動(dòng)態(tài)，而且應(yīng)該及時(shí)掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。

金融監(jiān)管的國際慣例是我國金融監(jiān)管制度與國際接軌的重要參照

由于金融體系國際化的不斷深入發(fā)展，具有全球影響的金融監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)－－巴塞爾委員會(huì)所出臺(tái)的有關(guān)銀行監(jiān)管的文件，在國際社會(huì)形成了重大的影響，其中許多原則和監(jiān)管規(guī)則都得到了不少國家的立法和監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可和采納。事實(shí)上，我國金融監(jiān)管的諸多制度的形成也逐漸接受巴塞爾委員會(huì)文件的影響，這種接納具有國際影響的監(jiān)管制度，是我國監(jiān)管制度發(fā)展的必然趨勢。我國監(jiān)管法制的創(chuàng)制者必須重視對這些重要監(jiān)管文件的學(xué)習(xí)和研究，并積極、大膽地借鑒。

監(jiān)管技術(shù)與方法的國際化是有效監(jiān)管法制生成的關(guān)鍵所在

加入世界貿(mào)易組織后，我國金融監(jiān)管主體面臨的金融市場主體更為復(fù)雜多樣，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)更為艱巨，隨著外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入而滋生的紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化和國際化發(fā)展。我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管比較突出市場準(zhǔn)入審核、報(bào)送稽核等方法的運(yùn)用，但是，對于現(xiàn)場稽核或利用外部審計(jì)、并表監(jiān)管、市場退出的監(jiān)管、信息披露、緊急處理措施等方法未能給予足夠的重視，以致法規(guī)對于這些方法的具體運(yùn)作都缺乏明確的要求。而美國、新加坡等國的法律不僅賦權(quán)監(jiān)管當(dāng)局以不需預(yù)先通知的核查權(quán)，而且對金融機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)、資料等有高度的臨時(shí)控制權(quán)。緊急處理措施在我國立法中除有接管制度外，并無其他臨時(shí)性的緊急處理措施———諸如最后貸款人手段、限制金融機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人的權(quán)利行使等。利用外部審計(jì)、市場退出監(jiān)管等方法也還是具有缺陷或疏漏，不便于具體操作。我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅必須注意金融監(jiān)管方式、方法的現(xiàn)代化、國際化發(fā)展動(dòng)態(tài)，而且應(yīng)該及時(shí)掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。

監(jiān)管理念的國際化是監(jiān)管法制國際化的前提條件

我國金融市場正由封閉向半封閉及開放型金融市場發(fā)展，加入世界貿(mào)易組織后，國內(nèi)的金融市場已無法孤立起來，經(jīng)濟(jì)全球化和全球金融一體化的浪潮勢必借助世界貿(mào)易組織機(jī)制將中國金融市場卷入其中。我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管主要是針對政府控制下的封閉型金融市場而構(gòu)筑，監(jiān)管視野局限于國內(nèi)，因此監(jiān)管法制要適應(yīng)國際化發(fā)展潮流，首先監(jiān)管法制的重要?jiǎng)?chuàng)制者－－監(jiān)管當(dāng)局要在思想意識(shí)和思維方式上確立立足國內(nèi)放眼全球的監(jiān)管理念，即一切監(jiān)管必須不僅基于國內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)，而且要針對全球性的金融風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局要注意研究國際化金融市場的特點(diǎn)和運(yùn)作規(guī)律，探求針對金融業(yè)務(wù)國際化、機(jī)構(gòu)國際化、金融風(fēng)險(xiǎn)國際化的監(jiān)管手段、方法，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)市場國家的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，以彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融監(jiān)管只重宏觀金融管理而無視開放式金融管理的不足。金融監(jiān)管當(dāng)局要在組織機(jī)構(gòu)和人員設(shè)置上為監(jiān)管視野放眼全球創(chuàng)造條件，即應(yīng)安排專門化的人員和機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)國際化監(jiān)管問題。

積極參與監(jiān)管國際合作是推進(jìn)監(jiān)管制度國際化的重要?jiǎng)恿?/p>

當(dāng)今金融監(jiān)管國際化潮流的一個(gè)重要表現(xiàn)是金融監(jiān)管國際合作。金融監(jiān)管的國際合作主要體現(xiàn)在雙邊合作、局部區(qū)域合作和全球性合作的多層次上。區(qū)域性合作和全球性合作的影響尤為突出。

我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與國際金融監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)，這既包括雙邊的和多邊的金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)，也涵納了全球性的金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)。參與金融監(jiān)管的國際合作，有如下積極意義：其一，可以把握當(dāng)今金融監(jiān)管法制和技術(shù)的發(fā)展最新動(dòng)態(tài)；其二，可以積極參與國際金融監(jiān)管新規(guī)則的形成與發(fā)展，并有助于反映發(fā)展中國家的要求，以使金融監(jiān)管國際法制更為合理；其三，有助于促進(jìn)我國金融監(jiān)管制度國際化的積極發(fā)展，在國際合作中通過國際社會(huì)的壓力和動(dòng)力來促成金融監(jiān)管法制的變革，以適應(yīng)金融監(jiān)管新形勢的需要。為此，我國加入世界貿(mào)易組織后的金融監(jiān)管，應(yīng)繼續(xù)致力于雙邊和多邊合作與協(xié)調(diào)，尤其應(yīng)高度重視反映銀行監(jiān)管國際合作成就的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)及其有關(guān)文件。這些文件雖然沒有強(qiáng)制約束力，但是它們有助于不同國家改善國內(nèi)監(jiān)管，促進(jìn)不同國家監(jiān)管當(dāng)局的相互理解、支持與合作，并為全球化的國際法制之形成與發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

第8篇：金融監(jiān)管的方式范文

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；缺陷；趨勢

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）28-0149-02

一、在金融全球化背景下，中國現(xiàn)有金融監(jiān)管模式的缺陷

由于中國目前采用的監(jiān)管模式主要是針對分業(yè)經(jīng)營，因此在很多方面存在著缺陷：

（一）金融監(jiān)管缺乏獨(dú)立性

依據(jù)《有效監(jiān)管核心原則》中的監(jiān)管原則：如果想促使一個(gè)銀行監(jiān)管的有效執(zhí)行，不僅必須要具有宏觀經(jīng)濟(jì)政策的持續(xù)性和金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善性，還必須具有保護(hù)機(jī)制的系統(tǒng)性等基本條件。我們不難看出，一個(gè)行之有效的監(jiān)管模式，既要讓參與的銀行機(jī)構(gòu)具有明確的責(zé)任與清晰的目標(biāo)，同時(shí)還必須具有執(zhí)行上的自和充分的資源。但是從中國目前的監(jiān)管體系上來看，雖然和之前相比更加獨(dú)立，但是從總體上講，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。它主要還是依靠于較少獨(dú)立性的中國人民銀行。作為金融監(jiān)管體系的中央銀行，很難不受政府政策的影響，因此在制定政策與履行責(zé)任上有時(shí)還要聽從財(cái)政部門的指令。而且央行既負(fù)責(zé)貨幣政策又負(fù)責(zé)金融監(jiān)管，必然在某種程度上會(huì)導(dǎo)致金融監(jiān)管服從貨幣政策，從而較大地影響了金融監(jiān)管的獨(dú)立性。

（二）金融監(jiān)管缺乏有效的協(xié)調(diào)性

從中國金融監(jiān)管體系的構(gòu)成上看，中國目前的金融監(jiān)管體系主要由人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)四個(gè)部門來承擔(dān)。因?yàn)橹饕轻槍Ψ謽I(yè)經(jīng)營的監(jiān)管，因此這四個(gè)部門之間還沒有一套科學(xué)有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。金融監(jiān)管的各個(gè)部門自稱體系，缺少部門之間的聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制，這樣必然造成金融監(jiān)管對金融機(jī)構(gòu)的適應(yīng)差，影響到監(jiān)管效率，在分業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)交叉處產(chǎn)生監(jiān)管真空，給被監(jiān)管對象提供可乘之機(jī)。

二、未來中國金融監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢

（一）完善金融監(jiān)管體制：從分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變

完善這種監(jiān)管體制實(shí)際上也就是由行業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向綜合監(jiān)管。近年來，中國一直實(shí)行“一行三會(huì)”的分業(yè)管理體制，對顯露專業(yè)監(jiān)管優(yōu)勢以及提升監(jiān)管效率具有明顯效果。但同時(shí)我們也必須看到，分業(yè)監(jiān)管體制更偏重金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)經(jīng)營的合規(guī)性審批。這就會(huì)導(dǎo)致各監(jiān)管之間的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)出現(xiàn)異同，這樣既會(huì)重復(fù)監(jiān)管，使嚴(yán)格更嚴(yán)格；也會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管紕漏，讓松懈更松懈；更易導(dǎo)致員工爭權(quán)奪勢抑或推諉扯皮。例如，目前越來越多需要多家金融部門協(xié)調(diào)監(jiān)管卻始終統(tǒng)一不起來的“表外業(yè)務(wù)”，以及無法綜合評估整個(gè)金融市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等等。

隨著中國金融機(jī)構(gòu)混合業(yè)經(jīng)營態(tài)勢的發(fā)展，交叉、跨業(yè)的金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)日漸增多，各大金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)關(guān)系也日益密切。混業(yè)經(jīng)營不但削弱了分業(yè)監(jiān)管，更對現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

連同分析其他國家的經(jīng)驗(yàn)，中國必須將分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變成統(tǒng)一監(jiān)管，走金融統(tǒng)一或綜合監(jiān)管的道路。例如有人所說的合三即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)為一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上設(shè)立金融監(jiān)督管理總局亦或金融監(jiān)督管理委員會(huì)。日后便由此機(jī)構(gòu)統(tǒng)一規(guī)劃中國金融行業(yè)的發(fā)展并且監(jiān)管中國所有的金融機(jī)構(gòu)。

當(dāng)然，這種轉(zhuǎn)變并非一朝一夕便可實(shí)現(xiàn)，應(yīng)以中國金融市場的實(shí)際情況為基礎(chǔ)逐步完善監(jiān)管體制，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。以便更好地促使金融業(yè)蓬勃向上發(fā)展。

（二）完善金融監(jiān)管模式：從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變

完善這種模式實(shí)際上就是把專業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)換成行為監(jiān)管。傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管體制中主要采取按照不同金融機(jī)構(gòu)類型來劃分金融監(jiān)管對象的機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式。這種模式在相對封閉的金融市場中較為有效，但對如今的功能一體化，業(yè)務(wù)界限日漸模糊，金融機(jī)構(gòu)便需要轉(zhuǎn)換為功能監(jiān)管。即依據(jù)體系的基本功能劃分。從這種角度監(jiān)管，不但可以涵蓋所有金融產(chǎn)品及活動(dòng)，還能夠有效解決混業(yè)經(jīng)營下的金融創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管歸屬問題。金融監(jiān)管對象從機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)為業(yè)務(wù)不但有利于節(jié)約資源，提高效率，適應(yīng)金融的創(chuàng)新需要，還能及時(shí)處理解決監(jiān)管過程中出現(xiàn)的問題。

目前，中國正由分業(yè)經(jīng)營到混合經(jīng)營，因而可以現(xiàn)有的“三駕馬車式”的金融監(jiān)管基本組織架構(gòu)為基礎(chǔ)，科學(xué)界定和劃分含金融創(chuàng)新產(chǎn)品的金融業(yè)務(wù)。以功能監(jiān)管為原則來明確各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)與監(jiān)管的范圍，從而達(dá)到功能性監(jiān)管覆蓋金融經(jīng)營。為更好適應(yīng)新的混業(yè)經(jīng)營形式，銀監(jiān)會(huì)可轉(zhuǎn)換為銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管銀行和信托業(yè)務(wù)，保監(jiān)會(huì)監(jiān)管保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)管證券業(yè)務(wù)。

（三）完善監(jiān)管工作方式：由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變

完善這種方式實(shí)際上就是由行政審批轉(zhuǎn)向過程控制。長期以來，金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管較受重視，但已經(jīng)不能適應(yīng)迅速發(fā)展的金融市場和繁多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。因此，由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管并重的現(xiàn)代監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變的重要步驟。

在中國，金融監(jiān)管主要是行政審批，控制市場的準(zhǔn)入。而風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管既不夠完善，也缺乏金融機(jī)構(gòu)市場退出的正常機(jī)制。因此，金融監(jiān)管重點(diǎn)在于跟上金融機(jī)構(gòu)商業(yè)模式的重大變化，否則，風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度必然會(huì)大規(guī)模地爆發(fā)危機(jī)。

分析中國金融發(fā)展特點(diǎn)之后，我們認(rèn)為應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面作為工作重心，為化解和減少各種金融風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)協(xié)調(diào)監(jiān)管制度，改變手段與方法，并且完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)化解及風(fēng)險(xiǎn)隔離等機(jī)制。這樣才能更好地掌握金融市場的風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

為更好地處理可能出現(xiàn)的危機(jī)，避免因個(gè)別突發(fā)事件引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)甚至金融危機(jī)，各監(jiān)管部分之間要建立健全靈活有效的溝通機(jī)制，加強(qiáng)合作與交流。在實(shí)際監(jiān)管過程中，各部門要側(cè)重非現(xiàn)場監(jiān)管，因此健全和完善非現(xiàn)場監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)、增加非現(xiàn)場監(jiān)管的方法，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)法人的監(jiān)管是十分重要的。當(dāng)然，還要大力加強(qiáng)建設(shè)金融誠信檔案，全面系統(tǒng)地了解金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況以便排除隱患。我們還需完整完善風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的體系，多維分析非現(xiàn)場的監(jiān)管數(shù)據(jù)，以此提高預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)的能力水平。

三、結(jié)語

隨著美國金融危機(jī)的終結(jié)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，金融市場必將更加活躍。加強(qiáng)中國金融體系與全球金融體系的聯(lián)動(dòng)性則需更多的擴(kuò)展國際業(yè)務(wù)。因此，為使中國監(jiān)管體制的完善得到更大的發(fā)展空間，現(xiàn)有監(jiān)管體制的改革是必然的。

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第9篇：金融監(jiān)管的方式范文

20世紀(jì)90年代以來，國際金融危機(jī)爆發(fā)頻繁。根據(jù)危機(jī)爆發(fā)的先后順序主要有1994年底美國奧蘭治縣破產(chǎn)案和墨西哥金融危機(jī)，1995年初英國巴林銀行倒閉和法國里昂信貸銀行巨額虧損，1996年底阿爾巴尼亞金融危機(jī)，1997年初英國國民西敏士銀行巨額虧損和年中亞洲金融危機(jī)，1998年俄羅斯金融危機(jī)和美國長期資本管理基金瀕臨倒閉，1999年初巴西金融危機(jī)，2001年阿根廷經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。這些危機(jī)往往都有涉及金額大，波及范圍廣，造成的損失嚴(yán)重的特點(diǎn)，它們的影響不僅是國內(nèi)的也是國際的。大量金融危機(jī)使金融監(jiān)管再度成為熱門話題。

按照金融監(jiān)管所涵蓋范圍的大小，有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管簡單地說就是金融主管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理。隨著金融創(chuàng)新、金融信息化、金融自由化、金融全球化的發(fā)展，金融監(jiān)管的主體和對象日益擴(kuò)大，狹義的金融監(jiān)管顯得有些不合時(shí)宜。因此，本文對金融監(jiān)管擬采用一種廣義上的定義：金融監(jiān)管是指是指為了經(jīng)濟(jì)金融體系的穩(wěn)定、有效運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)主體的共同利益，金融管理局及其他監(jiān)督部門依據(jù)相關(guān)的金融法律、法規(guī)準(zhǔn)則或職責(zé)要求，以一定的法規(guī)程序，對金融機(jī)構(gòu)和其他金融活動(dòng)的參與者，實(shí)行監(jiān)督、檢查、稽核和協(xié)調(diào)。[1]這一定義包括監(jiān)管的目標(biāo)、主體、依據(jù)、對象和方式等內(nèi)容，實(shí)際上是對金融監(jiān)管實(shí)踐的抽象總結(jié)。

西方國家在國際金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，僅8個(gè)主要發(fā)達(dá)國家在世界1000家大銀行中所占的比例就高達(dá)55．5％。，他們在金融監(jiān)管方面的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)往往代表著金融監(jiān)管的方向。[2]由于時(shí)代背景和經(jīng)濟(jì)金融條件不同，在過去的十幾年中，西方國家的金融監(jiān)管不管在理論上還是實(shí)踐上都呈現(xiàn)出一些新的趨勢，很值得我們研究學(xué)習(xí)。

二、西方國家金融監(jiān)管的新趨勢

（一）西方國家金融監(jiān)管理論的新趨勢

金融監(jiān)管理論的爭論實(shí)際上是圍繞著要不要監(jiān)管，如果要監(jiān)管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進(jìn)行監(jiān)管展開的。它的發(fā)展變化以經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理的發(fā)展變化為依托。對金融監(jiān)管理論影響最大的兩大經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系是18世紀(jì)70年代亞當(dāng)•斯密“看不見的手”的原理和20世紀(jì)30年代的凱恩斯主義，它們分別成為金融監(jiān)管是放任自由還是加強(qiáng)政府干預(yù)的理論來源。20世紀(jì)30年代以前，斯密的經(jīng)濟(jì)自由主義盛行并占據(jù)統(tǒng)治地位，金融監(jiān)管主要采取放任自由的態(tài)度。20世紀(jì)30年代到70年代，則是凱恩斯主義獨(dú)領(lǐng)的時(shí)代，政府普遍對金融活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)。70年代到90年代，自由主義經(jīng)濟(jì)理論得到“復(fù)興”，金融自由化理論也因此大行其道。進(jìn)入90年代后，隨著大量金融危機(jī)的爆發(fā)，人們開始審慎地看待金融自由化，并努力從市場調(diào)節(jié)和政府干預(yù)中尋找平衡。

以上分析是對金融監(jiān)管理論發(fā)展的總體評述，不過，任何一個(gè)時(shí)代都有自己的時(shí)代特征，金融監(jiān)管也不例外。20世紀(jì)90年代以來，隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起，金融監(jiān)管理論呈現(xiàn)出以信息經(jīng)濟(jì)學(xué)為分析范式的趨勢。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為在一般市場中普遍存在信息不對稱、信息不完全的現(xiàn)象。所謂信息不對稱是指市場中交易的一方比另一方擁有更多的信息，信息不完全是指信息供給不充分、故意隱瞞真實(shí)信息甚至提供虛假信息。由于信息對于金融交易來說是非常重要的，不管是信息不對稱還是信息不完全都會(huì)導(dǎo)致金融市場交易的不公正的效率損失。以“貸款人——銀行——存款人”這一關(guān)系鏈為例，貸款人與銀行之間的信息是不對稱的，貸款人具有信息優(yōu)勢，銀行很難確切地知道貸款人的真實(shí)狀況和貸款的具體用途及使用情況；而從銀行與存款人之間看，存款人所掌握的信息更不充分，存款人在銀行如何使用存款方面知之甚少，也比銀行更不清楚其存款的去向和被貸款人使用的狀況。這就有可能出現(xiàn)貸款人把風(fēng)險(xiǎn)或損失轉(zhuǎn)嫁給銀行，銀行也有可能把有的風(fēng)險(xiǎn)或損失不適當(dāng)?shù)剞D(zhuǎn)嫁給存款人，同樣，在證券公司、保險(xiǎn)公司與債權(quán)人之間，也會(huì)出現(xiàn)類似情況。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，這就改變了以往金融監(jiān)管理論只對貸款人進(jìn)行監(jiān)管而忽略了對銀行監(jiān)管的做法，使監(jiān)管更為全面。作為對信息不對稱和信息不完全理論的回應(yīng)，2004年6月，巴塞爾委員會(huì)公布的新資本協(xié)議（《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》）把信息披露（市場監(jiān)管）作為該協(xié)議的第三大支柱載入其中。

（二）西方國家金融監(jiān)管實(shí)踐的新趨勢

金融監(jiān)管是一個(gè)實(shí)踐性很強(qiáng)的問題，涉及的內(nèi)容十分龐雜，并且各國在具體的金融監(jiān)管實(shí)踐上更是差異明顯。因此，考察西方國家金融監(jiān)管的新趨勢必然遇到統(tǒng)一性不足而多樣化的困難。為此，下文將以監(jiān)管的目標(biāo)、主體、依據(jù)、對象和方式等內(nèi)容作為分析框架，對20世紀(jì)90年代以來西方國家金融監(jiān)管的新趨勢做一些分析。

1．監(jiān)管目標(biāo)的新趨勢

由于各國的歷史、經(jīng)濟(jì)、文化背景和發(fā)展水平不一樣，一國在不同的發(fā)展時(shí)期經(jīng)濟(jì)和金融體系發(fā)展?fàn)顩r不一樣，因此，金融監(jiān)管的具體目標(biāo)會(huì)有所不同。20世紀(jì)70年代末到90年代，金融監(jiān)管的目標(biāo)更注重效率，主張放松對金融的監(jiān)管。20世紀(jì)90年代以來，關(guān)于金融監(jiān)管的目標(biāo)，有些學(xué)者認(rèn)為是“安全和效率并重”，事實(shí)上安全和效率一般存在替代性效應(yīng)，這樣的表述在實(shí)踐中往往難以把握監(jiān)管的重點(diǎn)。[3]因此，筆者認(rèn)為，這一時(shí)期金融監(jiān)管的目標(biāo)是以安全優(yōu)先并兼顧效率。這是因?yàn)?0世紀(jì)90年代頻繁爆發(fā)的金融危機(jī)已經(jīng)清楚地揭示出：就經(jīng)濟(jì)與金融的長期發(fā)展來說，金融體系的安全與穩(wěn)定和效益與效率相比是更具根本性的問題。這一觀點(diǎn)的另一佐證是巴塞爾新資本協(xié)議對風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管進(jìn)行連篇累牘的論述，但對商業(yè)銀行如何從監(jiān)管中獲取收益的論述卻顯得很不充分。

2．監(jiān)管主體的新趨勢

戰(zhàn)后，由于中央銀行越來越多承擔(dān)制定和實(shí)施貨幣政策、執(zhí)行宏觀調(diào)控職能的加強(qiáng)，以及二十世紀(jì)六七十年代新興金融市場的不斷涌現(xiàn)，金融監(jiān)管主體出現(xiàn)了分散化、多元化的趨勢。其主要表現(xiàn)是：中央銀行專門對銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，證券市場、期貨市場等則由政府專門機(jī)構(gòu)，如證券市場委員會(huì)、期貨市場委員會(huì)等行使管理職能，對保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管也由專門的政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行。近年來，一些國家將銀行監(jiān)管部門從中央銀行分離出來。例如，在歐元區(qū)國家中，由于許多國家的中央銀行不復(fù)存在，有一半國家將銀行監(jiān)管部門從中央銀行分離出來。另外，根據(jù)1999年各國中央銀行公開出版物顯示，只有35％的工業(yè)化國家將銀行監(jiān)管職能放在中央銀行內(nèi)，而絕大多數(shù)工業(yè)化國家則把銀行監(jiān)管職能放在中央銀行之外。[4]

二十世紀(jì)七八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進(jìn)，金融業(yè)務(wù)逐漸走向綜合化，分散的監(jiān)管很難滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，金融監(jiān)管主體具有從分散走向集中的趨勢，但已經(jīng)不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國于1997年、澳大利亞于1998年成立了統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并將其移出中央銀行。日本、韓國、新加坡相繼效仿，愛爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國、愛爾蘭和比利時(shí)都有類似改革傾向。值得一提的是，并不是所有西方國家都從分散化監(jiān)管向集中監(jiān)管轉(zhuǎn)化。美國1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監(jiān)管并沒有被放棄。

3．監(jiān)管依據(jù)的新趨勢

為了對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，每個(gè)國家都在不同時(shí)期根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境制定出一系列金融監(jiān)管的法規(guī)作為金融監(jiān)管的依據(jù)。毫無疑問，這些金融監(jiān)管法帶有顯著的國別特征。但就西方國家整體而言，其監(jiān)管依據(jù)卻有很大的共性。巴塞爾委員會(huì)于1988年7月頒布的“巴塞爾協(xié)議”和1997年9月的《有效銀行監(jiān)管核心原則》雖然沒有法律約束力，但是它們對穩(wěn)定金融體系具有很大的作用，已經(jīng)成為全球通用的銀行監(jiān)管文獻(xiàn)。

20世紀(jì)90年代后，隨著銀行經(jīng)營復(fù)雜程度的不斷增加和風(fēng)險(xiǎn)管理水平的日益提高，1988年的資本協(xié)議已經(jīng)越來越滯后于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的需要。2004年6月，在經(jīng)過長達(dá)6年的制定期后，巴塞爾委員會(huì)公布了《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》（簡稱新巴塞爾協(xié)議或巴塞爾新資本協(xié)議或巴塞爾協(xié)議Ⅱ）。新資本協(xié)議反映了現(xiàn)代金融和市場經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律，也反映了全球化和國際金融活動(dòng)的游戲規(guī)則。例如，審慎合理的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、科學(xué)準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)衡量、充分有效的內(nèi)部控制、科學(xué)合理的資本配置和風(fēng)險(xiǎn)敏感的資本監(jiān)管框架。雖然目前很多國家還不具備實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議的條件，但是隨著2006年底巴塞爾新資本協(xié)議在十國集團(tuán)①的實(shí)施,將有越來越多的西方國家效仿。

4．監(jiān)管對象的新趨勢

20世紀(jì)早期金融監(jiān)管的對象主要是商業(yè)銀行，第二次世界大戰(zhàn)后，隨著發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，涌現(xiàn)出了大量非金融機(jī)構(gòu)，層出不窮的金融創(chuàng)新使金融衍生品市場迅速膨脹，金融自由化和金融全球化使跨國銀行和其他跨國金融機(jī)構(gòu)與日俱增，這些現(xiàn)象的出現(xiàn)都使金融監(jiān)管對象日益變得多樣化和復(fù)雜化。

以非銀行金融機(jī)構(gòu)為例，目前，非銀行金融機(jī)構(gòu)在發(fā)達(dá)國家的金融體系中已居于非常重要的地位，表現(xiàn)在機(jī)構(gòu)類型日趨多樣化，發(fā)展迅猛，并且其資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模所占的比重已經(jīng)接近甚至超過了銀行金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域日益拓寬，在金融創(chuàng)新、資產(chǎn)重組中的作用也日益重要。在美國，非銀行金融機(jī)構(gòu)除了證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和信托機(jī)構(gòu)外，還有各類投資基金公司、投資顧問公司、消費(fèi)信用機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、住房銀行等，從1960年到1995年35年的時(shí)間里，非銀行金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)比重由42．3％上升到62．2％而銀行金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)比重由58．7％下降到37．8％。在日本，由于銀行、證券、信托以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、長短期批發(fā)零售業(yè)務(wù)、政策性業(yè)務(wù)等都是相互分離的，使得非銀行金融機(jī)構(gòu)更加多樣。因此，從非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)影響和貨幣供給兩方面考慮，金融監(jiān)管當(dāng)局都不得不重視和加強(qiáng)對非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

5．監(jiān)管方式的新趨勢

20世紀(jì)上半葉，金融學(xué)基本上處于定性分析階段。20世紀(jì)后半葉，金融界發(fā)生了兩次華爾街革命②，工程思維被引入金融學(xué)，標(biāo)志著金融學(xué)進(jìn)入了定量分析階段。一些人開始利用數(shù)學(xué)工具研究金融，進(jìn)行數(shù)學(xué)建模、理論分析、數(shù)值計(jì)算等定量分析，以求找到金融活動(dòng)的內(nèi)在規(guī)律并用以指導(dǎo)實(shí)踐。但是模型化監(jiān)管雖然代表一種先進(jìn)的管理方式，然而這一方式無法避免信息不對稱所造成的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。具體地說，這種監(jiān)管方法可能會(huì)使銀行建立兩套模型：一套用于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的模型，該模型不遵照監(jiān)管當(dāng)局的參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，而是采用該領(lǐng)域內(nèi)的最新技術(shù)，用于銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理；另一套模型僅僅用于決定監(jiān)管資本，這套模型完全遵照監(jiān)管者的要求而設(shè)定。也就是說，采用這種監(jiān)管方法沒有辦法使監(jiān)管者完全能夠證實(shí)被監(jiān)管者上報(bào)監(jiān)管當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是否與銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理所確定的風(fēng)險(xiǎn)相一致。

為了克服這種缺陷，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家在VAR模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新，提出了對銀行資本監(jiān)管的預(yù)先承諾方法（Pre－commitmentApproach，即PCA）。該方案的內(nèi)容是：監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定一個(gè)測試期間（例如一個(gè)季度），銀行在測試期初向當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局承諾其資本量水平（即下一個(gè)期間內(nèi)將保持的最大損失值），為該期間內(nèi)可能發(fā)生的損失做準(zhǔn)備。在這一損失最大限額內(nèi)，監(jiān)管者不會(huì)介入，各機(jī)構(gòu)自行管理和控制風(fēng)險(xiǎn)，如果在此期間任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)違反了這一承諾，即損失超過了預(yù)定限額，監(jiān)管者就會(huì)介入其具體活動(dòng)，對其進(jìn)行處罰。

預(yù)先承諾法能夠?qū)y行出于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理目的而計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值同監(jiān)管當(dāng)局出于監(jiān)管目的而要求銀行確定的資本要求有效地聯(lián)系起來。在預(yù)先承諾法中，每個(gè)銀行預(yù)先承諾的資本數(shù)量是根據(jù)其特有的市場狀況、經(jīng)營環(huán)境以及各自在不同市場上業(yè)務(wù)水平作出的，因此解決了“一刀切”的問題。基于這兩點(diǎn)考慮，1995年10月31日美國清算機(jī)構(gòu)的成員銀行在給聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的信中建議聯(lián)儲(chǔ)及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)考慮實(shí)施PCA方案。雖然這一方法尚未被納入巴塞爾委員會(huì)的正式文件，但從中可以看出未來金融監(jiān)管的基本精神——內(nèi)外監(jiān)管相結(jié)合，但更注重金融機(jī)構(gòu)自身積極作用的調(diào)動(dòng)和發(fā)揮。

三、對我國的啟示

西方國家往往具有完善的金融體系和發(fā)達(dá)的金融市場，他們對金融監(jiān)管理論的探索和實(shí)踐代表著金融監(jiān)管的最高水平，其反映出的趨勢對國際金融界具有深遠(yuǎn)的影響，也給我國金融監(jiān)管予重要的啟示。

從監(jiān)管理論上講，西方國家的經(jīng)驗(yàn)告訴我們要時(shí)刻關(guān)注經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)發(fā)展的新理論，并在實(shí)踐中善于吸收和應(yīng)用這些理論。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)作為現(xiàn)階段金融監(jiān)管的一個(gè)基本的分析工具，我國金融界應(yīng)高度重視，在實(shí)踐中加強(qiáng)對相關(guān)信息的披露，避免信息不對稱或信息不完全所造成的市場的不公正。

從監(jiān)管實(shí)踐上講，西方國家金融監(jiān)管各要素的變遷更值得我們關(guān)注，因?yàn)檫@對我國金融監(jiān)管具有借鑒作用。對我國金融監(jiān)管的啟示是多方面的。

一是對我國監(jiān)管目標(biāo)的啟示。安全優(yōu)先、兼顧效率作為西方國家監(jiān)管目標(biāo)的基本原則，對我國尤其適用。目前，我國經(jīng)濟(jì)金融體系還不完善，各種經(jīng)濟(jì)金融制度還不健全，在未來較長一段時(shí)間來說，我國的金融監(jiān)管目標(biāo)仍然應(yīng)該以維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)定為首要目標(biāo)。

二是對我國監(jiān)管主體的啟示。目前，我國金融監(jiān)管采用分業(yè)監(jiān)管的模式，即銀行、證券、保險(xiǎn)分別設(shè)置銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)加以監(jiān)督管理。從全球看，雖然發(fā)達(dá)國家具有統(tǒng)一監(jiān)管的趨勢，但多數(shù)國家（82％）仍然實(shí)行銀行、證券和保險(xiǎn)的分業(yè)監(jiān)管體制，有72％的國家的中央銀行仍然負(fù)責(zé)銀行、證券、保險(xiǎn)的監(jiān)管。[5]因此，我國不應(yīng)該隨波逐流，而應(yīng)根據(jù)本國的具體情況選擇合適的金融監(jiān)管體制。

三是對我國監(jiān)管依據(jù)的啟示。在過去的十幾年中，舊巴塞爾協(xié)議對提高我國商業(yè)銀行的監(jiān)管水平起到重要作用。《2005—2006中國商業(yè)銀行競爭力報(bào)告》的數(shù)據(jù)顯示，截至2005年第三季度，14家全國性銀行中，資本充足率達(dá)到銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的8％的銀行共計(jì)10家，占71．4％。[6]但是，由于實(shí)施新巴塞爾協(xié)議需要比較苛刻的條件，如可用于模型分析的大型數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，熟悉新巴塞爾協(xié)議的人才的培養(yǎng)以及高額的實(shí)施成本等，我國目前及十國集團(tuán)實(shí)施新巴塞爾協(xié)議的頭幾年里，仍將重點(diǎn)實(shí)施好舊巴塞爾協(xié)議，并逐漸將“監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管”和“市場約束”納入商業(yè)銀行的監(jiān)管體系，以期向新巴塞爾協(xié)議靠攏。

四是對我國監(jiān)管對象的啟示。由于非金融機(jī)構(gòu)、金融衍生品市場和跨國銀行及非銀行跨國機(jī)構(gòu)在現(xiàn)代金融領(lǐng)域中扮演的角色日趨重要，忽視對這些監(jiān)管對象的監(jiān)管或者監(jiān)管不當(dāng)，也會(huì)像商業(yè)銀行一樣誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融體系的不穩(wěn)定。例如，中國第二大外幣債券發(fā)行公司——廣東國際信托投資公司（GITIC）因?yàn)樨?fù)債累累和支付危機(jī)于1998年宣布破產(chǎn)倒閉，引起海內(nèi)外震驚。這提醒我國今后要針對金融監(jiān)管對象的變化及時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的法律措施對其實(shí)施有效的監(jiān)管，避免類似事件的發(fā)生。

五是對監(jiān)管方式的啟示。相對西方發(fā)達(dá)國家比較先進(jìn)的監(jiān)管方式而言，我的金融監(jiān)管方式還處于初級階段，主要使用行政命令式的監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管和標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管。行政命令式的監(jiān)管不利于發(fā)揮市場的活力，也容易滋生腐敗；合規(guī)性監(jiān)管是一種事后監(jiān)管，經(jīng)常會(huì)遇到想要“亡羊補(bǔ)牢”卻發(fā)現(xiàn)為時(shí)已晚；標(biāo)準(zhǔn)化方法最大的優(yōu)點(diǎn)在于它側(cè)重于對風(fēng)險(xiǎn)的事前防范，通過評估金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)和有針對性的提出監(jiān)管措施，但該方法實(shí)際上是一種靜態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，對當(dāng)今瞬息萬變的金融市場缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。基于以上原因，我國金融監(jiān)方式要積極吸收新巴塞爾協(xié)議的基本理念，逐漸向數(shù)字化模型化監(jiān)管轉(zhuǎn)變，為以后更高級的承諾式監(jiān)管做好準(zhǔn)備。當(dāng)然，實(shí)現(xiàn)這種轉(zhuǎn)變不能匆忙上陣，應(yīng)根據(jù)我國的實(shí)際情況走循序漸進(jìn)的道路，防止不切實(shí)際的跟進(jìn)并因此造成重大損失。

注釋：

①十國集團(tuán)包括比利時(shí)、加拿大、法國、德國、意大利、日本、荷蘭、瑞典、英國和美國。

②上個(gè)世紀(jì)50年代初期，馬科威茨提出證券投資組合理論，第一次明確地用數(shù)學(xué)工具給出了在一定風(fēng)險(xiǎn)水平下按不同比例投資多種證券收益可能最大的投資方法，引發(fā)了第一次“華爾街革命”，馬科威茨因此獲得了1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。1973年，布萊克和斯克爾斯用數(shù)學(xué)方法給出了期權(quán)定價(jià)公式，推動(dòng)了期權(quán)交易的發(fā)展，期權(quán)交易很快成為世界金融市場的主要內(nèi)容，成為第二次“華爾街革命”。

參考文獻(xiàn)：

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[2][5]白欽先．發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管比較研究[M]．北京：中國金融出版社，2003．