投資管理公司精選(九篇)

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第1篇：投資管理公司范文

監督對內部控制有著重要作用，它影響著企業內部控制工作的執行情況。一些投資管理公司通過內審部門進行監督，這樣以來，監督者和被監督者屬于同一個團體，不能有效的發揮監督機制的作用。監督機制應該具備獨立性，缺乏健全的監督機制就難以保證其公平性，對企業的發展不利。

2加強投資管理公司內部控制的有效措施

2.1完善企業內部控制制度體系

企業內部控制包括日常業務管理、人事管理、信息管理及特殊業務管理，只有不斷完善內部控制制度才能保證企業管理質量。由于受各種因素的而影響，一些投資管理公司存在著制度執行率低、責權不統一等問題，這就需要企業建立完善的內部控制制度，給管理工作提供正確的執行依據，然后進一步加強監督力度，將內部控制工作落實到實處。完善企業內部控制制度要堅持相互制約、有效性、獨立性這三項原則，其中相互制約原則是指企業內的各部門要明確責任、互相監督，有效性原則是采用合理的手段保證內部控制制度的執行效果，獨立性原則是保持企業內部控制機構的獨立性。依據這三項原則完善企業內部控制體系，建立符合企業實際情況的內部控制制度，為以后的發展打下堅實的基礎。

2.2加強風險管理工作

投資管理公司在經營過程中，存在著各種風險，為了避免風險的發生，企業要做好風險防范工作，嚴格控制每一個環節，進行全面性管理。首先，企業要加強內部員工的培訓，讓他們學習風險識別、風險控制、風險評估等相關知識，提高工作人員的風險意識，使其樹立正確的風險管理觀念。其次，要制定各項風險管理政策，健全監督機制，加強企業部門之間的溝通，使各部門相互合作、相互監督，進一步做好風險管理工作。

2.3優化企業內部控制管理機構的建設

企業要有條不紊的運營，首先要優化內部管理機構，使其發揮更大的作用。在公司內部，高層管理人員負責經營決策，是企業內部控制管理的發起者。企業內部控制直接關系著經營決策的準確性，一些企業只注重企業經營決策的制定，而忽略了內部控制管理的重要，這樣以來，容易導致財務風險，有可能給企業帶來一定損失。會計管理人員在做好財務控制工作的同時，也要不斷提高財務工作人員的風險意識，讓其他人能夠認識到內部控制的重要性，使財務控制工作有效進行。隨著市場經濟的不斷發展，企業面臨的競爭風險日益加劇，為了降低競爭風險，企業必須要優化內部管理機構，保證企業管理質量，不斷提高自身應對風險的能力。

3結束語

第2篇：投資管理公司范文

籌資活動是公司根據發展和生產經營的需要,在自有資金不能滿足和保證公司正常運轉及項目投資等特定用途時,從公司內、外部獲取資金以實現公司經營目標。籌資必須充分考慮公司實際情況,制定和掌握好籌資策略和方法,確保融資成本和風險最低,資金運用效益最佳。下面僅就債權籌資方式作以論述。

1、理智的籌資決策。我公司是國有大型企業,籌資業務最高決策機構為集團公司董事會,每筆融資業務規模及運用必須經董事會授權,控制了決策風險。

2、綜合的效益測算。新增資運用效益測算和對原有資金占用項目影響雙關測評,以評定籌資規模和投放方式。煉治行業庫存準備資金和材料預付款以及存貨占用資金合理度因原料和成品市場因素很難介定,但我公司通過安全生產儲備、效益儲備、風險儲備測算,來確定合理的資金占用量和借款額以及恰當的借入時機。

3、安全的資金鏈和還款預案。我公司從流動資金占用或項目建設投入相對講屬資金密集形企業,資金占用和需求量很大,幾乎每月都有到期借貸資金,如何保證資金鏈安全呢?首先,確保專項籌資專款專用,嚴格區分固定資產借貸和流動資金借貸的使用,避免短貸長投造成資金的風險。其次,根據年度財務預算和項目預算制定全年借款和還款計劃,按月分解和落實。項目建設必須采用固貸,固貸不到位不開工,到位不挪用;每月初根據供、產、銷計劃編制月份資金調度計劃,月底編制本月資金來源運用表,評定資金運用效率。有預有立、遠近結合,既維護了企業商業信譽,又保證了公司資金動作安全性和效益性。

4、科學的籌資策略。籌資策略本著全局性、必要性、效益性和長期性目標,作好籌資的風險評價、籌資時機、籌資規模和籌資組合等工作。必須全面地衡量收益情況和償還能力,做到量力而行,避免風險。內部融資本著風險小、期限短,外部融資本著以四大銀行為主、小規模商業銀行為輔的策略。同時,嚴格控制相關指標:

1)嚴格控制產權比例和負責比率。股權籌資前提確保國有控股,股權明確;負債籌資確保投資項目或投資經營活動的回報絕對大于資金成本。產權、負責比率基于控制力下的最佳效益的臨點。

2)充分論證各種擔保方式。特別是基本生產經營設備和不動產用于債務抵押的安全性,抵押方式的成本和限制條款,質押方式物權監管對公司正常運營的影響;評價互相擔保人的資信和持續經營能力來控制或有損失。

3)籌資適度,合理安排籌資時間和金額,避免因資金閑置浪費增加資金成本,也要防止資金滯后錯過資金投放時機。

4)采用多種籌資方式及籌資組合,分散籌資風險;長短期籌資確定合理比例。

5)在充分利用商業信用籌資時,保證合理占用期限,避免信用危機。

5、嚴格控制二級公司對外融資。二級公司向銀行或其他金融機構貸款及內部集資,其擔保采取抵押或與外單位間相互擔保,一次貸款在一定規模以上的或年利率超過同期銀行利率一定比率以上的,須報集團公司審批。貸款擔保是公司的潛在負債,給公司經營帶來一定風險。原則上各二級單位不準為外系統單位(含合資、合作企業)或個人擔保貸款。子公司之間的貸款擔保,也須報請集團公司批準,確保上下利益一致,行動統一。

籌資管理并不是獨立的,而是公司經營管理的不可缺失的重要環節,籌資給公司帶來經營資本,也帶來一定的風險,籌資管理作為財務管理的重點,最終目標實現資金成本最低,風險最小,資金充實及時而又避免閑置或滯后。

二、投資管理實論

廣義的投資活動除債券投資、股權投資、其他投資外,還包括流動資產投資和固定資產投資。我公司將投資管理分為內部投資管理和對外投資管理。

1、內部投資管理。內部投資管理可分為流動資產投資管理和固定資產投資管理。

在流動資產投資管理中,我公司根據年度財務預算和經營計劃,按季、月分解,安排流動資金投放數量和時間。存貨投資本著保證生產的安全儲備、根據市場預測的效益儲備,根據對客戶信用評價和適應市場競爭的應收款投資。

固定資產投資管理,首先確定公司中、長期規劃,慎重評價新建、改、擴建項目,安評、環評、政策評價、市場份額等,重大項目征得股東會通過。對已確定項目,根據項目進度計劃,采取招標方式,以最小的資金投入,保質保量,確保項目及時投產。其次,在立項前充分論證項目投入資金保證,投產后配套工程和追加流動資金保證,投產后對原有項目影響,投產后全公司物料平衡,公司中長期發展,上下游產品鏈,增容開口,綜合效益測算等。

2、對外投資管理。

1)決策保證。我公司對外投資管理最高權力機構為集團公司董事會,對外投資經相關部門會專家組論證后,提交公司董事會,必須取得全體董事一致通過才可實施,對部分董事提出異議的必須重新論證或解決后再形成決議。

2)投資原則:風險小、收益高、變現快、符合主體戰略。具體如下:

①投資增值程度:實現最大限度的投資增值是分析投資方案最重要的尺度。

②投資保本能力:必須遵循投資后原有價值不下跌的原則。

③投資風險性:投資有風險,事先必須考慮政策風險、利率風險、市場風險、經營風險、投資項目風險等。

④納稅優惠方針,在投資時應充分考慮到盡量享受納稅的優惠條件。

⑤全面、科學、準確預算投資的預期成本。

⑥正確估計公司的籌資能力,嚴格控制投資額度。

⑦投資是否符合公司的發展方向及經營思想。

⑧充分考慮實際資產和經營控制能力,對投資項目管得住,控制有力。

3)加強控股公司管理。集團公司對二級控股公司日常監管理方式主要體現在制度管理,通過下發各項管理制度定性、定量指標管理;人員組織管理,依法履行出資人管理職責,明確公司負責人、財務負責人職責;加強統一核算制度,核算辦法,核算原則;加強資金結算監管,保證結算安全和效益性;加強資產、存貨管理,實行采購定額招標制度,轉發存收、發、存制度;加強會計信息報告管理;加強事中、事后檢查、監督。

此外,二級單位對外設立分支機構,設立聯營企業等,必須事先進行可行性研究,對可行性報告、立項、審批、注資額、注資方式都要慎重研究,并注意上述原則,經集團公司董事會通過后,報有關部門審查。

二級單位在用專有技術、商譽、實物等對外投資,要確保主業安全,其計價必須經集團公司有關部門核定,報董事會通過。對連續三年虧損或虧損嚴重,沒有發展前途的投資項目,及時退出股份或采取其它補救措施。

財務上對控股的單位按權益法進行核算,其他單位按成本法核算。加強日常監管和審計工作,在收益分配上集團公司與其他投資人在分配方式和次序平等,各公司利潤分配預案需報集團公司批準,嚴禁對集團公司不分配或分配掛帳。正確計算投資收益和損失,并實現收益的安全完整。

第3篇：投資管理公司范文

馬考維茨(Markowitz)是現資組合分析理論的創始人。經過大量觀察和分析，他認為若在具有相同回報率的兩個證券之間進行選擇的話，任何投資者都會選擇風險小的。這同時也表明投資者若要追求高回報必定要承擔高風險。同樣，出于回避風險的原因，投資者通常持有多樣化投資組合。馬考維茨從對回報和風險的定量出發，系統地研究了投資組合的特性，從數學上解釋了投資者的避險行為，并提出了投資組合的優化方法。

一個投資組合是由組成的各證券及其權重所確定。因此，投資組合的期望回報率是其成分證券期望回報率的加權平均。除了確定期望回報率外，估計出投資組合相應的風險也是很重要的。投資組合的風險是由其回報率的標準方差來定義的。這些統計量是描述回報率圍繞其平均值變化的程度，如果變化劇烈則表明回報率有很大的不確定性，即風險較大。

從投資組合方差的數學展開式中可以看到投資組合的方差與各成分證券的方差、權重以及成分證券間的協方差有關，而協方差與任意兩證券的相關系數成正比。相關系數越小，其協方差就越小，投資組合的總體風險也就越小。因此，選擇不相關的證券應是構建投資組合的目標。另外，由投資組合方差的數學展開式可以得出：增加證券可以降低投資組合的風險。

基于回避風險的假設，馬考維茨建立了一個投資組合的分析模型，其要點為：(1)投資組合的兩個相關特征是期望回報率及其方差。(2)投資將選擇在給定風險水平下期望回報率最大的投資組合，或在給定期望回報率水平下風險最低的投資組合。(3)對每種證券的期望回報率、方差和與其他證券的協方差進行估計和挑選，并進行數學規劃(mathematicalprogramming)，以確定各證券在投資者資金中的比重。

二、投資戰略

投資股市的基金經理通常采用一些不同的投資戰略。最常見的投資類型是增長型投資和收益型投資。不同類型的投資戰略給予投資者更多的選擇，但也使投資計劃的制定變得復雜化。

選擇增長型或收益型的股票是基金經理們最常用的投資戰略。增長型公司的特點是有較高的盈利增長率和贏余保留率；收益型公司的特點是有較高的股息收益率。判斷一家公司的持續增長通常會有因信息不足帶來的風險，而股息收益率所依賴的信息相對比較可靠，風險也比較低。美國股市的歷史數據顯示，就長期而言，增長型投資的回報率要高于收益型投資，但收益型投資的回報率比較穩定。值得注意的是，增長型公司會隨著時間不斷壯大，其回報率會逐漸回落。歷史數據證實增長型大公司和收益型大公司的長期平均回報率趨于相同。另外，投資戰略還可以分為積極投資戰略和消極投資戰略。積極投資戰略的主要特點是不斷地選擇進出市場或市場中不同產業的時機。前者被稱為市場時機選擇者(markettimer)，后者為類別輪換者。

市場時機選擇者在市場行情好的時候減現金增股票，提高投資組合的beta以增加風險；在市場不好時，反過來做。必須注意的是市場時機的選擇本身帶有風險。相應地，如果投資機構在市場時機選擇上采用消極立場，則應使其投資組合的風險與長期投資組合所要達到的目標一致。

類別輪換者會根據對各類別的前景判斷來隨時增加或減少其在投資組合中的權重。但這種對類別前景的判斷本身帶有風險。若投資者沒有這方面的預測能力，則應選擇與市場指數中的類別權重相應的投資組合。

最積極的投資戰略是選擇時機買進和賣出單一股票，而最消極的投資戰略是長期持有指數投資組合。

公司資產規模的大小通常決定了股票的流動性。規模大的公司，其股票的流動性一般較好；小公司股票的流動性相對較差，因此風險較大。從美國股市的歷史數據中可以發現，就長期而言，小公司的平均回報率大于大公司，但回報率的波動較大。

三、投資組合風險

我們已經知道，投資組合的風險是用投資組合回報率的標準方差來度量，而且，增加投資組合中的證券個數可以降低投資組合的總體風險。但是，由于股票間實際存在的相關性，無論怎么增加個數都不能將投資組合的總體風險降到零。事實上，投資組合的證券個數越多，投資組合與市場的相關性就越大，投資組合風險中與市場有關的風險份額就越大。這種與市場有關并作用于所有證券而無法通過多樣化予以消除的風險稱為系統風險或市場風險。而不能被市場解釋的風險稱為非系統風險或可消除風險。所以，無限制地增加成分證券個數將使投資組合的風險降到指數的市場風險。

風險控制的基本思想是，當一個投資組合的成分證券個數足夠多時，其非系統風險趨于零，總體風險趨于系統風險，這時，投資組合的風險就可以用指數期貨來對沖。對沖的實際結果完全取決于投資組合和大市的相關程度。若投資組合與大市指數完全相關，投資組合的風險就能百分之百地被對沖，否則只能部分被抵消。

投資組合的系統風險是由投資組合對市場的相關系數乘以投資組合的標準差來表達，而這里的相關系數是投資組合與市場的協方差除以市場的標準差和投資組合的標準差。因此，投資組合的系統風險正好可以由投資組合對大市指數的統計回歸分析中的beta值來表達。投資組合對大市的beta值是衡量投資組合系統風險的主要度量。投資組合的回報率、方差或標準差以及其beta值是投資組合分析和管理中的三個最重要的數據。

在投資組合的另一重要理論是在資本市場理論中引入了無風險資產的概念。在實際中，我們可以將國庫券認為是無風險資產。任何投資組合都可以看成是無風險資產和其他風險資產的組合。于是，投資組合的期望回報率可以表達成大市回報率與無風險回報率之差乘以beta值再加上無風險回報率。

國際金融投資行業也廣泛地使用VAR(Value-at-Risk)的方法來分析和管理投資組合甚至公司全部資產的風險。VAR實際上是衡量資產價值變動率的方法。其基本概念是：假設某投資組合的回報率是以正態分布，衡量在確定的概率下投資組合可能出現的虧損金額。VAR值就是用均值減一個標準方差的回報率，可以用來計算虧損。

四、投資組合業績評價

通常有兩種不同的方法對投資組合的業績進行評估。養老金、保險基金、信托基金和其他基金的主要投資計劃發起人一般會考察投資過程的各個主要方面，如資產配置、資產類別的權重和各類別重的證券選擇。這類評估稱為屬性評估。對很多投資者來說，他們更關心的是對一個特定的投資策略或投資機構效率的評價，如對有明確投資策略的開放式基金的評估。這種評估叫做指標評估。評估投資組合最直接的指標是回報率。但只有在相同或類似的風險水平下比較回報率才有實際的意義。從美國開放式互助基金的歷史數據可以看到，增長型基金的beta值最高，系統風險最高，相應在牛市時的回報率最高，在熊市時的回報率最低。平衡型的基金則相反。收益—增長型的基金的系統風險和回報率都在增長型和平衡型的基金之間。由此可見，任何一種基金在一個時期所獲得的回報率在很大的程度上取決于基金的風險特性和基金在當時所面臨的市場環境。在評估基金時，首先應將基金按風險等級分組，每一組的風險大致相同，然后在組中比較回報率的大小。

投資組合的回報率是特定期間內投資組合的價值變化加上所獲得的任何收益。對封閉式基金來說，由于沒有資金的流進和流出，回報率的計算相對比較容易。對開放式基金而言，頻繁的現金流動使普通的回報率計算無法反映基金經理的實際表現。開放式基金的回報率通常使用基金單位價值來計算。基金單位價值法的基本思想是：當有現金流入時，以當時的基金單位凈資產值來增加基金的單位數量；當有基金回贖時，基金的單位數量則減少。因此，現金的流動不會引起凈資產的變化，只是發生基金單位數量的變化。于是，我們可以直接使用期初和期末的凈資產值來計算開放式基金投資組合的回報率。

沒有經過風險調整的回報率有很大的局限性。進行風險調整后評估投資組合表現的最常見的方法是以每單位風險回報率作為評判標準。兩個最重要的每單位風險回報率的評判指標是夏普比例(ShameRatio)和特雷諾比例(TreynorRatio)。夏普比例是投資組合回報率超過無風險利率的部分，除以回報率的標準方差。特雷諾比例是投資組合回報率超過無風險利率的部分，除以投資組合的beta值。這兩個指標的不同在于，前者體現了投資組合回報率對全部風險的敏感度，而后者反映對市場風險或系統風險的敏感度。對投資組合回報率、其方差以及beta值的進一步研究還可以定量顯示基金經理在證券選擇和市場時機選擇等方面的優劣。

【參考文獻】

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ApproachforProducingSuperiorReturnsandSelectingSuperiorRernsand

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[3]陳世炬，高材林.金融工程原理[M].北京：中國金融出版社，2000.

第4篇：投資管理公司范文

道合金澤董事長托馬斯?J?庫普對《新財經》記者表示：“中國的快速發展和日益繁榮的股權投資市場，對國內外投資者越來越重要。我們用了7年實踐，在中國尋找合作伙伴，道合金澤是一個全球平臺，道合金澤對中國本土市場非常了解，我們的合作對大家都是一個很好的互？補。

行業整合仍在持續

《新財經》：我們知道，近兩年，無論是全球還是中國私募基金市場，正面臨著募資難的困境，您作為全球知名資產管理公司董事長，如何描述目前全球私募市場？

托馬斯：在過去40年的發展過程中，無論是在市場低迷還是高漲的時候，股權投資都能給投資者提供長期穩定的回報。到今天，整個行業在全球發展得已經非常成熟了，只是在這個過程中有一些上下起伏和波動，盡管近兩年有些外部因素影響了行業發展，但我不認為私募行業會走下坡路或者慢慢消亡，行業的整體趨勢是往上走的。

重要的是，一次成功的投資，關鍵是選擇高質量的管理人和經驗豐富的團隊，但實際上，分析、確定高質量的管理人是非常復雜的工作。這種本身流動性不高的產品，其募資活動經常是比較有挑戰性的，盡管如此，關注長期效益的投資人，會發現做股權投資是非常值得的。

《新財經》：如您所說，私募行業整體是往上走的，但也不能否認，目前的全球私募市場也面臨著新一輪洗牌。在這個過程中，哪類公司會抓住機會？哪類公司會出現危機，甚至被淘汰？

托馬斯：我很確定，這個行業仍處于整合階段。在這個過程中，能夠證明自己獨特價值的管理人，通過他們自身的適應能力，以及他們所能提供的運營價值和服務意識，會成為未來的勝者。質量決定一切，好的管理人能夠堅持奮進，而低端的管理人終將消失在潮流里。與其他市場的發展過程一樣，中國在未來10年，如果有80%？85%的基金管理人銷聲匿跡，我們也不會感到吃驚。

《新財經》：如果從區域上劃分，哪些地區的機會更多？在行業波動過程中，投資機會會不會有所轉移？

托馬斯：投資區域是按客戶導向走，很多時候，大多數投資人會告訴我們，他想配置到某個市場，比如配置到亞洲或南美洲市場，然后，我們會針對這個市場配置基金。應該說，不存在應該側重于哪個市場或者不側重于哪個市場的問題，哪個市場回報高，我們就去哪個市場，但更多是根據客戶導向。在行業成熟期，客戶服務和回報都要花費更多的精力，這是行業內部下一步的關注點。

《新財經》：在這種行業波動過程中，道合金澤在業務上是否做了調整？

托馬斯：當然有調整，我們選擇在2008年金融危機發生以后，抓住抄底的好時機，在別人都收縮戰線時，我們加大了業務擴展的力度和規模，在亞洲建立了東京辦公室，還在澳大利亞建立了辦公室，現在來到中國也是同樣的戰略。我們目前的業務規模已經是2008年以前的2.5倍。

從具體業務上看，我們建立了特定領域的直接投資基金，即清潔能源基礎設施領域。去年7月，我們成功募集了美國太陽能基金。這個基金主要關注遍布美國多個區域、形成商業規模的太陽能光伏項目，包括廣泛的地面和屋頂應用。美國太陽能基金已經完成了超過50個不同階段的項目投資，其中有代表性的項目包括：賓夕法尼亞州分布于11個地區的13個太陽能項目、加利福尼亞州80兆瓦項目組合，我們還從EDF Renewable Energy公司收購了紐約州的12.8兆瓦項目組合，此外，還有美國新澤西州、馬塞諸塞州的多個項目。

我們也關注世界范圍內其他清潔能源和基礎設施的投資機會，2010年，我們建立了清潔能源和基礎設施基金。最近，我們代表一家著名的英國養老基金從英國煤炭（UK Coal）收購了一個64兆瓦的英國垃圾填埋氣項目組合和一個26兆瓦氣火電站。

挑選高質量管理人

《新財經》：在您看來，做私募股權投資除了管理人和團隊的重要性外，還有什么是必須具備的條件？

托馬斯：事實上，絕大多數投資人都很難有機會參與到私募股權投資這個市場當中，因為私募股權投資是相對長期的投資，而且缺乏中途退出的流動性機制。所以，無論國際上還是中國，都必須是合格的投資人并有足夠體量的資產才有較大的投資需求。

另外，私募股權投資這個行業本身是一個反向選擇的過程，單個投資人要想做PE，是有進入壁壘的。如果是大機構做投資，基本都會被接受。但絕大多數的投資人都是中小規模的，要想投資PE涉獵的領域，做組合基金是可以投資到優秀的PE資產中的好辦法，這個平臺可以幫大家做投資。

《新財經》：我們了解到，今年2月，黑石集團獲得了證券承銷許可證，而阿波羅（Apollo）和KKR在之前都已經取得了證券承銷資格，這是否意味著全球私募公司的一個轉型趨勢，道合金澤是如何考慮的？

托馬斯：有報道稱，KKR的全球證券承銷業務已經帶來了1億美元的年收入。對于大型并購基金管理機構來說，它們的確有優勢來發展投資銀行業務。

但我們最關注的是，PE基金管理人是否在利益一致性問題上有很好的標準。也就是說，如何能夠讓新的業務產生好的協同效應而非利益沖突。到目前為止，我們沒覺得這是一個全球趨勢，其效果還有待觀察，我們最關心的是整個行業更加有活力地健康發展。

《新財經》：道合金澤在長達20年的發展過程中，一直在堅持怎樣的投資理念？

托馬斯：我們投資PE的目的，是通過精挑細選的投資過程，為客戶提供長期的、風險較低、回報較高的項目。

第5篇：投資管理公司范文

投資者關系管理的目的是促進公司與投資者之間的良性關系，建立穩定和優質的投資者基礎，獲得長期的市場支持，從而促進公司整體利益最大化。投資者關系管理的實質在于“營銷公司”。通過有效的溝通，給投資者提供更充分的信息，建立投資者對公司的信心和信任。

典型的投資者關系管理活動包括接待投資者來訪，進行路演和反向路演，邀請投資者參加投資者年會和業績會，設置投資者熱線電話和信箱，以及在公司網站設立投資者關系網頁和投資者關系論壇等。投資者關系管理工作對象不僅包括現有的股東和潛在的股東，還包括證券分析師及行業分析師、政府監管部門。供應商、銀行和其他金融機構、媒體等。

中國上市公司的投資者關系管理雖然起步晚，但發展迅速。這一方面得益于監管部門的積極推進，另一方面更是由于上市公司切實體會到了良好的投資者關系對于公司發展的積極意義，在投資者對于上市公司建立起“戰略信任”后，公司在資本市場進行運作的成本收益比將顯著優化。2003年10月，深圳證券交易所了《深圳證券交易所上市公司投資者關系管理指引》，中國證監會2005年7月的《上市公司與投資者關系工作指引》，對投資者關系工作的目的、基本原則、工作內容、方式以及組織和實施等方面進行了詳細規定。大部分上市公司基于此指引建立并完善了投資者關系管理制度，開展了一系列實質工作，但也存在著一些問題。本文以2008，2009及2010年6月30日市值排名最前的300家中國上市公司為對象，以公司網站、交易所網站、巨潮咨詢網等公開信息披露渠道為準，評價這一代表性群體的投資者關系管理水平，指出現存的問題，提出進一步改革的方向。

現狀分析

對于每個年度，我們評價的問題包括“公司投資者關系網頁內容是否豐富、充實并及時更新”，“是否建立了公開可查的投資者關系管理制度”，“公司是否積極與投資者溝通”。評分結果分三個等級：好、中、差。以“是否建立公開可查的投資者關系管理制度”為例，如果公開可查則為好，若建立了該制度但無從查獲，則為中，若未能從公開信息獲知建立了該制度，則為差。三年的評價結果如圖1所示。

我們發現，三年中平均50％的上市公司已建立了專門的投資者關系網頁，披露公司治理的相關信息，包括年報，組織架構、董事會公告，股東大會公告等。平均27％的公司雖然建立了投資者關系網頁，但是內容不夠充實或者提供的信息比較滯后；平均10％的公司沒有建立投資者關系網頁或者投資者關系網頁質量很差。三年中，獲得好評和差評的公司數均逐年增加，獲得中評的公司呈下降趨勢，反映出上市公司在網頁建設上的兩極分化趨勢。總體來看，國有企業比非國有企業的投資者關系網頁內容更豐富，信息量更大，更新也更及時。金融業上市公司(包括銀行、證券、保險)的投資者關系網頁比非金融業上市公司更加完善，各種信息也更加全面、充分。從這個角度看，國有企業和金融業企業在投資者關系網頁建設方面為其他上市公司樹立良好榜樣。

投資者關系管理制度方面，三年中平均48％的上市公司均已建立了規范的制度，并且向投資者公開了該制度的具體內容；平均29％的公司雖然制訂了該制度，但沒有公開其具體內容，平均23％的公司沒有建立投資者關系管理制度或規范。值得注意的是，在2010年的300強中。投資者關系管理制度不能公開可查的公司數量較前兩年大幅增加，表明新進入300強的上市公司沒有建立完善的投資者關系管理制度，上市公司的制度建設存在重大缺陷。

與投資者溝通方面，平均40％的上市公司能夠通過各種方式(如接待投資者來訪、參加投資論壇、召開分析員大會、召開業績路演等等)與投資者積極溝通，并且2009、2010年比2008年有明顯改善，平均37％的公司與投資者關系溝通程度為中等，平均23％的上市公司表現不積極。2009年獲得中評和差評的上市公司比2008年有所減少，但是2010年出現反彈，表明上市公司與投資者溝通還處于不穩定的狀態，各方面機制有待促進上市公司積極與投資者溝通。

為考察上市公司與投資者的溝通情況，我們從2009年開始增加了對投資者熱線聯系情況的調查，具體方法是通過公開渠道查找上市公司的投資者熱線電話，并在正常的工作時間撥打該熱線，凡是熱線電話公開可查并接受問詢的，被評為好，有熱線但上班時間無人接聽的被評為中，未設熱線或不可查獲的被評為差，2009和2010年的評價結果如圖2所示。可以看出，大部分上市公司的沒有設立專門的投資者熱線，或者該熱線不能公開查獲，上市公司與投資者溝通的這一渠道遠未暢通，這就阻止了投資者直接從上市公司獲得相關信息，不利于投資者進行深入分析。做出正確的判斷。

深層問題

300強上市公司市值最大，在資本市場上的受關注程度相對較高，他們的投資者關系管理尚且不盡如人意。可以推斷。其他上市公司的投資者關系管理更加不容樂觀。這一局面反映出我國上市公司投資者關系管理存在著深層次的問題。

第一，理念上認識不足。雖然證監會2005年已出臺投資者關系工作指引。但是上市公司對該指引及該項工作的重視程度仍然不夠。一些公司為滿足監管要求，建立了相應的投資者關系管理制度，設立了投資者關系管理崗位，但是執行起來往往違背了投資者關系管理的初衷。一個普遍的現象是上市公司將投資者關系管理僅視為披露信息，公告，滿足證監會和交易所的信息披露要求，很少有上市公司做到主動披露、充分披露。工商銀行、招商銀行披露投資者日志的做法樹立了良好表率，披露包括投資者論壇，路演與反向路演的時間，地點和活動等等，使投資者能及時了解到公司的動態。但目前的做法是滯后披露，如果能預先披露，想必市場會更加歡迎。

投資者關系管理的另一個普遍現象是，大多數上市公司僅關注大股東和機構投資者的投資者關系管理，忽視了中小股東的投資者關系管理。在上市公司年報中披露的接待投資者來訪活動中，機構投資者占居多數，很少有接待中小股東的記錄。這一方面與中小股東參與上市公司管理的積極性不高有關，另一方面也說明上市公司對中小股東進入公司了解情況的重視程度不夠，沒有為中小股東進入公司提供方便，無形中將中小股東擋在了公司大門之外。

第二，制度建設上不夠健全。縱觀上市公司的投資者關系管理制

度，大多是呼應證監會的投資者關系工作指引，總體框架非常完整，但細節性安排仍不夠深入。以貴州茅臺為例，投資者關系管理辦法總體上提綱挈領、內容全面，包括總則、意義，目的，基本原則、工作對象、工作內容、部門設置，任職要求和培訓工作，等等。作為投資者關系管理的重要環節，公司與投資者溝通的方式也有11項之多，但是這11項溝通方式僅是籠統的羅列，缺乏詳細的實施細則，其操作性要被打上折扣。盡管如此，貴州茅臺已經明示了這11種溝通方式，有些上市公司的投資者關系管理制度僅顯示“通過各種方式與投資者溝通”，或者僅有三四種溝通方式，如中國鐵建的投資者關系管理辦法顯示，公司與投資者的溝通方式有四種，分別是股東大會、一對一溝通、實地調研和電話咨詢。雖然這四種方式是與投資者溝通最常用的，但實踐表明，仍有更多的渠道可以提供。上市公司的投資者關系管理制度仍需緊扣實際，進一步健全完善。

改革方向

隨著資本市場的發展和投資者群體的成熟，投資者希望有更多的渠道了解上市公司，上市公司也應主動完善與投資者溝通的渠道，吸引更多投資者了解本公司，獲取更多的融資來源。我們認為，上市公司完善投資者關系管理除了要認識其重要性，完善制度，也需要在實踐中不斷開拓，嘗試新的工作方式。

第一，理念先行，以制度為保證。300強上市公司的情況表明，中國上市公司普遍對加強投資者關系管理的重要性認識不足，僅停留在披露信息、與大股東和機構投資者處好關系的階段，中小股東的投資者關系管理尚未規范化、程序化。投資者是公司的出資人，良好的投資者關系管理既是公司治理的一部分，也是投資者保護的基本要求。上市公司應從戰略高度上強化投資者關系管理，完善相關制度，細化具體的操作程序。尤其是建立健全突發事件應對機制、重大事項信息披露機制，在公司發展的關鍵時期及時向投資者公布具體信息，穩定投資者情緒，化解潛在的危機。

第6篇：投資管理公司范文

第一條為加強對投資理財類公司的監督管理，規范各類投資理財行為，促進投資理財行業健康發展，根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國合同法》、《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》）等，參照中國銀監會等七部委下發的《融資性擔保公司管理暫行制度》，結合全市實際，制定本制度。

第二條在本市行政區域內設立投資理財類公司及分支機構，從事投資理財業務活動，適用本制度。

第三條本制度所稱投資理財業務是指以自有資金對外投資、融資咨詢、投資顧問、資金中介等行為。

本制度所稱投資理財類公司是指依法設立，經營投資理財類業務的有限責任公司、股份有限公司和合伙制企業。

第四條投資理財類公司應當堅持安全性、流動性、收益性、誠實守信的經營原則，建立市場化運作的可持續審慎經營模式。

第五條投資理財類公司開展業務，應當遵守法律、法規，不得損害國家利益和社會公共利益。

投資理財類公司應當為客戶保密，不得利用客戶提供的信息從事任何與業務無關或有損客戶利益的活動。

第六條投資理財類公司開展業務應當遵守公平競爭的原則，不得從事不正當競爭。

第七條投資理財類公司由各級政府實施屬地管理。

各縣（市、區）政府、經濟開發區管委會是本轄區投資理財類公司風險防范處置的第一責任人。

第八條市政府成立市投資理財類業務監管聯席會議（以下簡稱市級聯席會議），負責投資理財類公司的政策制訂和督導檢查工作；市金融辦、市工商局、市公安局、銀監分局、人民銀行市中心支行、市中級法院、市檢察院等部門為成員單位；市金融辦為牽頭部門，負責日常工作的聯系和調度。

各縣（市、區）政府、經濟開發區管委會也要成立相應的聯席會議（以下簡稱縣級聯席會議），負責本轄區投資理財類公司的管理與服務。

第九條投資理財類公司建立行業自律組織，維護正常的市場秩序，督促會員單位完善公司治理和內部控制、依法合規經營，并自覺接受市級聯席會議的指導。

第二章設立、變更和終止

第十條設立投資理財類公司，應當具備下列條件：

（一）有符合《中華人民共和國公司法》規定的章程。

（二）有符合本制度規定的注冊資本。

（三）主要負責人應具備金融、信貸、擔保、投資或理財從業經歷。

（四）有符合要求的營業場所。

第十一條投資理財類公司的注冊資本不得低于500萬元；其實收資本金必須為貨幣資金，并且一次性繳付。

第十二條企業法人投資入股投資理財類公司，應當符合以下條件：

（一）在當地工商部門登記注冊，具有法人資格。

（二）法定代表人無犯罪記錄，信用記錄良好。

（三）有較強的經營管理能力和盈利能力。

（四）入股資金來源合法，不得以借貸資金入股，不得以他人委托資金入股。

（五）法人股東持股比例不得低于30%。

第十三條自然人投資入股投資理財類公司，應當符合以下條件：

（一）有完全民事行為能力，無犯罪記錄，信用記錄良好。

（二）堅持股東本地化原則，本轄區股東持股比例不低于60%，原則上不吸收市外股東入股。

（三）有持續出資能力和抗風險能力，入股資金來源合法，不得以借貸資金入股，不得以他人委托資金入股。

（四）具備一定的經濟金融知識和投資理財從業經歷，熟悉國家、省市有關投資理財行業的各項規定。

第十四條設立投資理財類公司，應向工商部門提交下列文件、資料：

（一）申請書。應當載明擬設立的投資理財類公司名稱、住所、注冊資本和業務范圍等事項。

（二）章程草案。

（三）工商部門核發的《企業名稱預先核準通知書》。

（四）股東名冊及其出資額、股權結構。

（五）法人股東的企業信用報告，個人股東的個人信用報告、資金來源證明；法人股東的法定代表人、個人股東的無犯罪記錄證明。

（六）主要負責人和其他高管人員基本情況。

（七）營業場所證明材料。

（八）工商部門要求提交的其他文件、資料。

第十五條工商部門收到投資理財類公司的設立申請后，依據有關規定進行審查，對符合上述條件的辦理注冊登記手續，并及時告知聯席會議其他成員單位。

第十六條投資理財類公司有下列變更事項之一的，應報經工商部門批準后，提交聯席會議重新備案：

（一）變更名稱。

（二）變更注冊資本。

（三）變更公司住所。

（四）調整業務范圍。

（五）變更主要負責人和其他高管人員。

（六）變更持有5%以上股權的股東。

（七）分立或者合并。

（八）其他變更事項。

第十七條市轄區內投資理財類公司根據業務發展需要，在市范圍內設立分支機構，需按新設立公司的要求向擬設分支機構所在地工商部門提交文件資料。原則上不允許市轄區外投資理財類公司在設立分支機構。

第十八條投資理財類公司有重大違法經營行為，嚴重危害市場秩序、損害公眾利益的，由工商部門依法吊銷營業執照。

第十九條投資理財類公司解散或被吊銷營業執照的，應依法成立清算組進行清算，按照債務清償計劃及時償還有關債務。縣級聯席會議監督其清算過程。

第三章業務范圍

第二十條投資理財類公司經工商部門登記注冊，可以經營下列部分或全部業務：

（一）以自有資金對外投資。

（二）融資咨詢業務。

（三）投資顧問業務。

（四）資金中介業務。

（五）金融管理部門批準的其他經營業務。

第二十一條投資理財類公司不得從事下列活動：

（一）吸收存款。

（二）發放貸款。

（三）受托發放貸款。

（四）受托投資。

（五）法律法規規定的其他非法活動。

第四章經營規則和風險控制

第二十二條投資理財類公司應當依法建立健全公司治理結構，完善議事規則、決策程序和內審制度，保持公司治理的有效性。

第二十三條投資理財類公司應當配備或聘請經濟、金融、法律、技術等方面具有相關資格的專業人才。

第二十四條投資理財類公司應當按照金融企業財務規則和企業會計準則等要求，建立健全財務會計制度。

第二十五條投資理財類公司所收取的各種費用，可根據項目的風險程度，與當事人協商確定，但不得違反國家有關規定。

第二十六條投資理財類公司與當事人應當按照協商一致的原則建立業務關系，并在合同中明確約定各方承擔責任的方式。

第二十七條投資理財類公司與債權人應當建立債務人相關信息的交換機制，加強對債務人的信用輔導和監督，共同維護各方的合法權益。

第二十八條投資理財類公司應當每季度將公司治理情況、財務會計報告、風險管理狀況、資本金構成及運用情況、業務開展情況等信息報送至當地金融管理部門。

第五章監督管理

第二十九條市級聯席會議對全市投資理財類公司履行以下監督管理職責：

（一）負責起草有關規章、制度和監督管理制度。

（二）負責全市投資理財類公司信息統計工作。

（三）指導全市投資理財類行業自律組織建設。

第三十條明確市級聯席會議成員單位職責。市金融辦負責搞好組織協調；市工商局負責投資理財類公司的設立、變更和終止；市公安局負責受理有關部門移交和群眾舉報的涉嫌犯罪線索，打擊違法犯罪行為；人行市中心支行、銀監會監管分局負責對涉及銀行業金融機構投資理財業務活動的監管，及時向聯席會議反饋有關監測情況。市工商局、市公安局負責加強對投資理財類公司經營活動的監管，其中對有合法手續的投資理財類公司非法吸收公眾存款或變相非法吸收公眾存款行為，由市工商局負責監管和查處；對無合法手續的投資理財類公司非法吸收公眾存款或變相非法吸收公眾存款行為，由市公安局負責查處。

第三十一條各縣（市、區），經濟開發區聯席會議負責轄區投資理財類公司風險防范與處置，具體履行以下職責：

（一）負責審核備案投資理財類公司的設立、變更、終止以及設定業務范圍。

（二）負責對投資理財類公司負責人、高級管理人員和從業人員的任職資格管理。

（三）負責本轄區投資理財類公司重大風險事件的報告和應急管理，及時向同級人民政府和市級聯席會議報告本轄區投資理財類行業的重大風險事件和處置情況。

第三十二條投資理財類公司應當按照《企業年度檢驗制度》的規定及時向工商部門報送經營報告、財務會計報告、合法合規報告等文件和資料；提交的各類文件和資料，應當真實、準確、完整。工商部門審核后抄送縣級聯席會議其他部門。

第三十三條縣級聯席會議根據監管需要，有權要求投資理財類公司提供專項資料，或約見其董事、監事、高級管理人員進行監管談話，要求就有關情況進行說明或進行必要的整改。

第三十四條縣級聯席會議根據監管需要，每半年對轄內投資理財類公司現場檢查一次，投資理財類公司應當予以配合，并按要求提供有關文件、資料。

現場檢查時，檢查人員不得少于2人，并向投資理財類公司出示檢查通知書和相關證件。

第三十五條投資理財類公司發生風險案件，金額可能達到其凈資產5%以上的投資損失，以及主要負責人和其他高管人員涉及嚴重違法、違規等重大事件時，縣級聯席會議應當立即采取應急措施，并向市級聯席會議報告。

第三十六條投資理財類公司的經營活動涉嫌違規經營的，由相關部門進行行政處罰。涉嫌違法犯罪的，行政執法機關應及時將案件線索移交司法機關處理，符合立案條件的，由公安機關立案偵查；對于重大、疑難、復雜案件，公安機關可以邀請檢察機關介入偵查。

第三十七條行政執法人員、貪贓枉法、或者，導致公共財產、國家和人民利益遭受重大損失的，移交紀檢監察部門處理，涉嫌職務犯罪的，移交司法機關辦理。

第六章附則

第7篇：投資管理公司范文

【關鍵詞】 管理會計 城投類公司 資金戰略管理 平衡計分卡

城投類公司作為各級政府的政府性投融資平臺，承擔政府融資職能，為城市基礎建設和重點投資項目作好資金保障。隨著現階段城市基礎建設的不斷擴大，重點投資項目推進，對資金的需求急劇增長，涉及資金體量巨大；而隨著相關法規政策的頒布，平臺公司的融資將受到限制。在資金需求不斷增長而融資受限制情況下，對城司的資金戰略管理模式進行改革是迫切和必要的。本文通過分析資金戰略管理轉型升級的必要性，及管理會計在資金戰略管理中具體運用，實現預期資金管理效益。

一、城投類公司資金戰略管理轉型升級必要性分析

（一）是政府性投融資平臺的定位和外部環境要求

隨著《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發〔2014〕43 號）出臺，政府性投融資平臺公司以政府信用為擔保的融資行為受到限制；而隨著各地城市化建設的加快，各地政府及有關部門都面臨著由于大規模城市化建設所帶來的巨大資金問題，為應對這種現狀，目前城投類公司還是各地政府向國內外金融機構籌措資金用于市政建設的主要融資平臺。對資金籌集、管理、使用始終是公司資金戰略管理的一大核心問題。

（二）是資金合理配置、提升整體運用效益的內在要求

城投類公司想要做大、做強就必須將其自身的資源充分調集起來，將整個公司所具有的融資議價能力和金融資源整合能力發揮出來，達到低成本融資、少資源浪費的目的。資金戰略管理中實施資金預算管理、風險控制和績效評價等，能夠有效克服資金管理的分散F狀，實現集中資金管理，降低閑置資源，提高資金利用率和收益率，并利于統一籌劃控制資金，提升企業整體的市場競爭能力。

二、管理會計在資金戰略預算管理、風險管理與績效管理中具體運用

（一）資金戰略預算管理

1、預算編制。根據戰略規劃（城市建設發展的規劃，政府投資項目年度投資計劃等）、投資預算的資金計劃、融資預算的資金計劃等編制公司年度資金收支計劃，制定公司年度融資計劃和投資計劃。

2、預算指標分解。 一方面，將各項預算指標層層分解落實到部門和個人，明確責任部門和最終責任人；另一方面，將年度預算指標分解細化為月度、季度預算，通過實施分期預算控制，實現年度預算目標。

3、預算執行與控制。預算管理最關鍵在于執行和控制，預算一經批準下達，就應當嚴格執行。對城投類公司來說，建設工程項目多，涉及資金體量較大，建議建立重大項目預算特別關注制度，對其關鍵性預算指標，密切跟蹤其實施進度和完成情況，嚴格監控；對超預算或預算外的資金支付，實行嚴格的審批制度；嚴格審批和規范預算調整程序。

4、預算分析。實行預算預警機制，對預算差異，要分析其內在因素，是客觀原因還是主觀素，是可控的還是非可控的，如主觀的可控的預算差異，應分清責任歸屬，納入業績考核；因外部環境變化導致的預算差異，應分析該變化是否長期影響企業發展戰略的實施，并作為下期預算編制的影響因素。

（二）資金戰略風險管理

1、建立危機管理計劃。 牢固樹立“安全高于一切，安全就是最大的效益”的理念，從企業投資決策風險、經營合作風險、融資償貸風險、 抵押擔保風險等為重點，建立公司危機管理計劃，并納入年度經營管理體系。

2、建立和健全風險控制組織體系，實行立體化的監督。嚴格執行“三重一大”事項集體決策制度，切實提高風險控制能力。加強重大決策論證，加強重大經營事項流程和環節的崗位控制管理，并加強監事會、監察部門的監管和審計監督，防范債務、投資、 盈利、現金流等風險。

3、資金集中管控。通過資金集中管理，企業能夠實時掌控公司資金的變動信息，全面提升資金管理效率。

4、強化財務風險防范。通過設定合理的目標控制線等措施，嚴格控制債務規模，結合速動比率、流動負債比率等指標分析，防范債務風險；同時通過優化融資結構，創新融資方式，降低融資成本，增強資金保障能力，防范財務風險。

（三）資金戰略績效評價

績效管理體系作為一個系統管理工程，首先，要對戰略目標和定位進行梳理，分析關鍵驅動因素；其次，考核目的在于激勵、 創造價值、加強協作、實現目標。

1、資金戰略績效的框架。 清晰的戰略愿景、定位與目標建立績效管理體系的前提。資金戰略愿景，融資能力強、財務風險低、流動資金充裕、資產效益良好、盈利能力穩健等。 資金戰略定位，城市重大項目籌融資主體、城市基礎設施投資建設主體，城市資產開發經營主體。資金戰略目標， 根據未來三年、五年行動計劃，新增融資、總資產規模、項目投資有效投資額、收入等達到一定目標。

2、資金戰略績效的關鍵驅動因素。 財務層面：城市建設投融資平臺，需要政府政策支持和優質資源注入， 還需要自身不斷強化“造血功能”，培育收益高的經營性項目。 客戶維度：作為地方政府的融資平臺類公司，公司的顧客就是政府及其相關部門以及社會公眾，它們的需求和滿意程度是公司資金戰略績效的重要驅動因素。內部流程維度：強化資金管控能力，提高資金管理水平；完善治理結構，提高資金管理效率。 學習與發展維度：大力倡導公司核心價值理念，努力營造公正、公平、積極向上的企業氛圍；增強員工凝聚力、向心力和業務能力，促進企業和諧發展。

3、資金戰略績效評價指標體系。 作為政府融資平臺公司，公司的產品或服務多為政府性建設項目，地方政府和公眾是其“購買者與消費者”。公司資金戰略績效評價應充分反映股東的財務績效訴求，以及客戶（地方政府和公眾）的需求和滿意度。同進，還需要實施內部流程管理，將上述目標轉化成各部門和個人的績效目標，構建基于平衡計分卡的資金戰略績效評價指標體系，如下圖列示：

三、通過管理會計在資金資金戰略中應用預期可帶來的成效

（一）管理會計應用將對資金戰略制定與實施起到較好的支持作用

1、協助企業找到戰略目標定位。利用價值管理分析工具，結合內外部環境分析，協助企業找到戰略目標定位，重構價值創造模式。

2、在戰略執行中起到了重要支持作用。通過預算和績效管理落實經營目標， 促進了企業管理水平和經濟運行|量的提升。預算管理系統和業績評價系統的有機融合，將戰略規劃通過業務流程貫徹到具體的作業，實現了精細化管理。

3、有效管控戰略風險。戰略管理關注方向性、長遠性的問題，風險性問題尤其重要，在風險管理中，管理層通過風險控制機制、風險評價指標等最大限度地規避和控制風險，從安全角度最大限度地增加企業的盈利能力和價值創造能力。

（二）管理會計應用將提升企業的資金使用效率和效益

1、為了保證項目資金的落實， 通過預算技術來規劃資金籌集， 包括時間安排與總量安排； 公司將資金預算作為項目的前置管理，確保資金預算與各個項目進度計劃的高度匹配。

2、在資金籌集決策中較好地突出了資金戰略導向。有些城投類公司，為了完成城市建設任務，什么錢都要，不計成本，不計風險。通過對資金籌集建立了一系列的評價標準，基于資金戰略導向需求，從風險性、籌資成本多角度進行評價，引導資金籌集。

（三）管理會計應用將提升了公司的績效管理水平

1、資金分級歸口管理強化了預算責任人的執行力，進而促進資金管理效率提高，這類績效管理的成效充分體現在公司“閑置資金”管理的效益上。

2、強化戰略績效評價是以價值創造為核心的，有利于引導公司提高資本經營效益與資本管控能力，為實現績效目標而努力。

3、多角度全方位考核企業、經營管理層和員工績效，全面清晰地傳遞企業戰略目標。

結束語

在城投類公司資金戰略管理中，充分運用管理會計的手段，通過資金預算管理、過程控制、風險控制和績效評價等，創造價值，并為平臺公司積極應對外部政策環境不利因素和轉型升級提供強有力的保障。

【參考文獻】

[1] 張文淵.集團公司資金集中管理模式探究[J].城市建設理論研究（電子版），2015，6（7）：223-224.

第8篇：投資管理公司范文

關鍵詞：投資有限公司；財務管理模式；問題；策略；探討

中圖分類號：G72 文獻標識碼：B 文章編號：1672-1578（2015）12-0498-01

隨著社會主義市場經濟的快速發展和現代化建設水平的不斷提高，投資行業發展勢頭良好，投資公司不斷壯大，已經成為市場經濟的重要組成部分，對國民經濟的發展做出了巨大的貢獻。伴隨著投資行業的發展，投資有限公司的財務管理模式也逐漸引起了人們的關注和重視。對于投資有限公司來說，財務管理是公司管理的重中之重，直接影響到公司發展的成敗，因此，實行和公司發展實際情況相適應的財務管理模式至關重要。鑒于此，本文將重點對投資有限公司財務管理存在的問題進行分析和研究，并提出一些改進的策略，希望可以為投資有限公司提高財務管理水平提供一些參考和建議，發揮一定的現實意義。

1.投資有限公司財務管理模式

和西方發達國家相比，我國的投資行業發展水平較低，財務管理模式的發展也處在初級階段。目前，我國投資有限公司主要的財務管理模式包括三種，即集權式財務管理模式、分權式財務管理模式以及混合式財務管理模式，下面我們一一進行探討。

1.1 集權式財務管理模式。集權式財務管理模式，顧名思義就是投資有限公司的主體公司掌握一切財務決策的權利，主體公司對投資公司內部的經營管理進行集中的管理，命令，分公司執行。在這種管理模式下，主體公司掌握了決策權、經營權以及業務控制權，分公司指擁有很小的決策權利。這種管理模式利弊共存，有利的方面是財務管理的成本較低，管理效率非常高，可以統一全部的資源進行資源的優化配置，提高公司的經濟效益，但同時也會導致整個集團公司面臨著更大的風險，如果主題公司決策失誤，將會導致所有的公司受損，進行影響公司的整體發展。

1.2 分權式財務管理模式。所謂的分權式財務管理模式就是各個分公司掌握決策權、經營權以及業務控制權，主體公司對分公司的控制力度較低，分公司只需要定期向總公司匯報即可。這種管理模式使分公司擁有了更多的主動權，有利于分公司獲得更好的發展，但是容易出現分公司管理者過度追求經濟效益而損害公司的整體效益的情況，對集團公司的發展產生不利的影響。

1.3 混合式財務管理模式。混合式財務管理模式就是將集權式和分權式管理模式相融合，充分發揮集權式和分權式管理模式的優點，既可以提高經營管理的效率，降低管理的成本，又可以提高分公司的積極性，獲得更高的經濟效益。

總之，對于這三種財務管理模式并不可以果斷的說某一種更好，具體選擇何種管理模式，需要根據公司發展的實際情況進行決定。

2.目前投資有限公司財務管理存在的主要問題

目前，很多投資公司在財務管理的過程中仍然存在很多問題，主要體現在以下幾個方面：1.很多投資有限公司的財務管理人員綜合素質偏低，不能很好地勝任財務管理工作。2.資金管理作為財務管理的重要內容，直接影響到財務管理的質量，但是在實際的管理工作中很多公司沒有對資金進行集中的管理，導致資金利用的效率較低。3.沒有做好全面的預算管理，在編制預算時不夠認真，導致財務管理失衡。4.很多投資有限公司在財務管理中對內部審計工作沒有做到位，自我監督的力度不夠。5.很多企業在投資管理方面還有所欠缺，導致投資失誤的情況時有發生，并且公司內部缺乏明確的利潤分配制度，導致利潤分配不公平，使公司的凝聚力較差。6.很多投資有限公司對財務管理力度無法準確拿捏，導致財務管理的效果較差，阻礙公司更快更好的發展。7.對財務管理的重視程度還需要進一步加強，并且財務管理的理念比較落后，缺乏完善的財務管理體系，導致財務管理的專業化程度較低。8.很多投資有限公司缺乏正規的財務結算中心，不能很好對資金的運用情況進行把握。

3.對投資有限公司財務管理模式進行優化的策略

3.1 堅持以人為本的原則，提高財務管理人員的綜合組織。財務管理工作是一項專業性非常強的工作，對管理人員的要求也較高，因此，公司要加強對管理的教育和培訓，提高管理人員的綜合素質。首先，根據公司內部的財務管理工作的實際情況，定期或不定期的組織管理人員進行專業知識的培訓和教育，提高管理人員的專業技能。其次，投資有限公司還要加強對管理人員的思想素質教育，提高管理人員的思想道德境界，盡量防止經濟犯罪的情況發生。最后，投資有限公司還可以考慮實行輪換崗制度，提高管理人員的綜合素質，為公司的發展儲備更多的人才。

3.2 對籌措的資金進行集中的管理。在投資有限公司內部，財務管理的重要內容就是資金管理，資金管理質量的高低直接決定了財務管理的水平和效果。為提高資金的利用效率，產生更大的經濟效益，本文建議可以對資金進行集中管理，利用網絡信息技術提高自己管理的效率，減少管理的環節，降低資金管理的費用，并且對資金進行集中管理還有利于提高財務數據的真實性和安全性，防止出現篡改財務數據的情況。

3.3 實行全面的預算管理。在財務管理當中，加強全面預算管理十分重要，可以有效地降低財務風險。首先，投資有限公司要制定全面預算管理制度，保證全面預算管理工作有序進行。其次，制定全面預算管理的目標，編制科學的財務預算，并根據公司的實際情況對財務預算的執行情況進行分析，及時發現財務管理工程中存在的錯誤和漏洞，并采取有效的措施進行處理，保證財務管理的結果和預期的目標相一致，降低公司的財務風險。

3.4 加強公司內部審計的力度。加強對投資有限公司內部審計的力度，可以有效的防止出現經濟犯罪的情況。公司和政府的審計單位要形成合力，加強對公司內部財務狀況的審計，在審計的時候要注意運用正確的審計方法，保證審計工作的質量，并根據審計的結構提出整改意見，督促和監督公司將整個意見落實到位。

3.5 加強對投資活動的控制，做好利潤分配工作。首先，投資有限公司要建立健全投資管理的規章制度，對公司投資的最大限額進行明確的規定。其次，投資有限公司要對重大的投資項目進行綜合的分析和研究，合理確定投資的期限和規模，防止出現投資決策失誤，對公司的整體發展產生致命的傷害。另外，投資有限公司在財務管理中還需要做好利潤分配工作，制定清晰明確的利潤分配政策，保證公司的資金決策和分配相互協調，并在保證公司整體利益的基礎上盡力提高利潤分配的力度，從而增強公司的凝聚力。

3.6 建立重大財務事項報告制度。在投資有限公司財務管理的過程中存在這樣一種情況，即"一管就死、一放就亂"。如何對管理的力度進行拿捏，是財務管理面臨的重要問題，在這種情況下，投資有限公司就可以建立重大財務事項報告制度，要求分公司將一些比較重大的財務事項報告給主體公司，而對于一些對公司整體發展影響較小的財務管理工作就不需要再上報給主體公司，這樣一來，既可以保證主體公司對重大財務事項進行有效的管理，又可以保證分公司經營的自主性，提高分公司管理者的積極性。

3.7 轉變財務職能，提高對財務管理的重視程度，提升財務管理的專業化程度。目前，很多投資有限公司對財務管理的重視程度還有待進一步提高，并且在財務管理的過程中普遍存在"輕管理、重核算"的問題，導致財務管理的積極作用難以真正發揮，針對這種情況，投資有限公司有關負責人一定要解放思想，改變財務管理的理念，明確財務管理在公司管理中的核心地位。同時，投資有限公司的財務管理人員還需要提高財務管理的專業化水平，建立完善的財務管理體系。另外，提高財務管理信息化的程度，積極利用先進的計算機技術來提高財務管理的效率，減少管理人員的負擔，并且利用計算機技術來進行財務管理，還有利于提高會計信息的質量。

3.8 建立財務結算中心。建立財務結算中心有利于對公司的資金運動情況進行更好的控制，優化資金的配置，提高資金的利用效率，將公司面臨的財務風險降到最低。因此，投資有限公司要成立專門的財務結算中心，派遣專業的工作人員對公司內部進行監督和控制，全面掌握公司的資金運用情況，提高資金的利用效率，防止資金出現失衡的情況，充分發揮整體資源的優勢，提高公司的經營效益。

第9篇：投資管理公司范文

城市建設投資公司是政府投資融資的平臺、經營城市的媒介、對外開展融資合作的樞紐，是董事會領導在政府的授權范圍內對國有資產行使出資者的權利，并且具有獨立的法人資格，隸屬于國有公司。城市建設投資公司在運行上實行市場化的運作、企業化的管理，是政府直屬的事業單位。城市建設投資公司在其開發產品上具有投資廣、面積大以及地點固定等特點，在生產上則具有生產周期長、流動性強、人員復雜、露天作業多以及技術多樣性等特點。

二、城市建設投資公司財務管理存在的問題

當前，我國城市建設投資公司的財務管理現狀并不樂觀，有很大一部分的城市建設投資公司受規模與人員素質的影響，忽略了財務管理的中心地位，在財務管理上往往存在著財務管理缺位、會計核算不健全的現象，在財務管理的強化方面也受到了阻礙，致使公司的財務管理仍然存在一些問題：

（一）財務管理缺乏監督

要想做好財務管理工作，必須要有相應的財務制度作為保障，但往往城市建設投資公司在這方面的執行力都很薄弱，成為困擾其財務管理的難題。城市建設投資公司中部分財務人員在日常管理中存在著有規不守、有章不循、有法不依、有責不負等問題，在財務管理上出現成本無控制、費用無限制、年初無預算、開支無計劃、核算無規矩、掛賬不清理等情況，這一系列原因造成了公司財務管理秩序的混亂，從根本上制約了城市建設投資公司的發展。

（二）職能部門權責不清

任何企業要想保持正常、合理的運行必須要有相應的規章制度，各層管理人員及各職能部門人員必須要明確其相應的責任和義務[1]。當前，在我國大多數城市建設投資公司中都普遍存在著職能部門權責不清的現象，相關負責人在工作上只行使其權利而并不履行義務和責任，在對嚴重的經濟事故及經濟損失上，并沒有設立明確的責任追究制度，從而造成了財務管理的混亂及公司資產的流失。此外，還有一部分單位的領導者在簽訂合同時并沒有對合同深入的了解，對相關財務知識也是一知半解，在平時的工作中并不注重對財務工作的管理，嚴重地降低了公司的經濟運行效率。

（三）賬實不清

當前不少公司在財務賬面上雖然顯示的是利潤數，但實際情況卻并非如此。部分城市建設投資公司在財務賬面上顯示有資金，但其實現的利潤卻是空利潤，并沒有多余的資金用來周轉；公司財務賬面上有資金，卻因為各種原因收不回來，由于長期的拖欠而形成了死錢。建設單位在工程款上長期的拖欠不僅直接影響了城市建設投資公司的經濟效益，還讓公司承受著來自銀行的巨大利息壓力，增加了公司的負擔，嚴重地限制了城市建設投資公司的全面發展。

三、城市建設投資公司的財務管理措施

（一）樹立正確的財務管理理念

所謂財務管理理念通常來說即是對財務管理實踐進行指導的價值觀，是解決財務問題的指引。在當今新型理財理念的環境下，企業若不轉變傳統的財務管理理念，便很難在激烈競爭中占有一席之地。城市建設投資公司在財務管理上應樹立以下觀念：一是樹立利潤最大化理念：加強對子公司或公司各部門收入、成本、支出等的控制，制定相應利潤考核制度，實現公司利潤的最大化；二是樹立財務管理中心理念：要實現利潤的最大化，必須要明確財務管理的中心位置，充分發揮其預測、控制和考核等作用，抓住資金、成本及利潤等方面的工作，從而帶動城市建設投資公司各方面的經營效益；三是樹立現金流理念：現金流是在財務賬面上可用于公司周轉或者再投資的現金。現金流量的指標在很多情況下都比利潤指標更加的重要，城市建設投資公司在經營上就算是有著良好的經營效益，但如若現金流量匱乏，造成財務狀況的惡化，這種情況下依然會導致公司的破產；四是樹立貨幣時間價值理念：貨幣時間價值理念是財務管理中最基本的理念，為了實現對財富和價值的衡量，可以利用時間價值的理念通過現值來表示項目的未來成本及收益，當成本現值小于收益現值時，那么該項目則可以予以施行，反正則不考慮。通過對貨幣時間價值理念的運用，可以對將實施項目的未來成本及收益進行科學、合理的評估。

（二）建立規范的財務管理制度

要想建立規范、合理的財務管理制度，首先要明確公司的財務管理目標，即嚴格實施公司的每項規章制度，遵守城市建設投資管理的相關政策，做好對城市建設資金的預算及核算等工作，控制城市建設的成本，提高公司投資效益[2]。然后，還需把握好財務管理的相關重要環節，主要包括財務部門與其他部門協調、工程建設造價管理環節、公司工程建設資金支付環節、工程建設財務資料管理環節、工程殘料、賠償款等管理環節。

（三）強化對財務預算的管理