供應鏈金融業務精選(九篇)

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第1篇：供應鏈金融業務范文

關鍵詞：供應鏈金融；動產；應收賬款；質押

中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：B 文章編號：1007-4392（2011）09-0038-03

一、供應鏈金融的概念

關于供應鏈金融，研究中存在多種解釋，從金融機構的視角來看，供應鏈金融簡單來說就是金融機構為供應鏈上企業提供金融產品和金融服務的一種服務模式。供應鏈金融的操作模式是在供應鏈中選擇一家核心企業（一般為大型企業），金融機構以核心企業為中心，通過對信息流、物流、資金流的有效控制或對有實力關聯方的責任捆綁，向上下游中小企業提供金融服務。供應鏈金融主要涉及三個主體：金融服務的提供者―金融機構，金融服務的需求者―核心企業和上下游企業，提供貨物倉儲、配送、監管等服務的輔助部門―物流企業。

供應鏈金融業務的發展，避免了供應鏈因資金短缺而導致的斷裂。在供應鏈中，競爭力較強、規模較大的核心企業處于強勢地位，往往在交貨、價格、賬期等貿易條件方面對上下游配套企業要求苛刻，而這些企業多是中小企業，難以從金融機構融資，造成資金鏈十分緊張。Demica公司（2007）研究報告指出，73%的歐洲大型企業一方面不斷向其供應商施加降價壓力，另一方面又不斷延長向這些供應商付款的賬期，導致許多供應鏈面臨資金斷裂的風險。供應鏈金融業務將資金有效注入相對弱勢的上下游中小企業，解決了中小企業融資難和供應鏈資金失衡問題。同時，供應鏈金融業務將銀行信用融入了上下游企業間的購銷行為，增強了其商業信用，鞏固了中小企業與核心企業間的長期協同關系，提升了供應鏈的整體競爭力。

二、供應鏈金融的特點和主要業務模式

（一）供應鏈金融業務的主要特點

1.從供應鏈整體出發進行融資準入評價。傳統的銀行信貸業務僅關注企業本身，供應鏈金融的服務對象是整條供應鏈，是系統安排下的一（金融機構）對多（企業）融資，信用風險評估從對中小企業靜態財務數據評估轉為對整條供應鏈效率的評估。在供應鏈融資中，核心企業的財務實力和行業地位，以及其對整條供應鏈的管理效率具有決定性作用，上下游中小企業的融資準入資格取決于其在供應鏈中的重要性以及與核心企業的交易歷史，金融機構以核心企業的實力和信用為中心，將融資服務向上下游中小企業拓展。

2.融資資格嚴格限定于企業間貿易背景。一般認為，供應鏈金融是貿易融資的延伸與拓展。所謂貿易融資，是指商業銀行向從事國際貿易的企業提供流動資金融資，貿易融資強調的是特定交易環節交易雙方的信用狀況和貿易的真實背景。供應鏈金融突破了買賣雙方形成的基礎貿易交易關系的局限，以供應鏈上下游企業間的貿易關系為紐帶，使融資活動沿著產品的貿易鏈條將供應商、生產商、分銷商、消費者聯結在一起，對整個鏈條的資金流進行合理的安排與管理。與貿易融資相比，供應鏈金融強調的是一個貿易鏈條上的多重貿易關系，尤其是上下游中小企業與核心企業間的貿易關系。

3.融資擔保模式多為動產抵押。由于中小企業的固定資產僅占企業資產的很小一部分，應收賬款、存貨等動產占據大部分資產，因此供應鏈金融業務中普遍采用的擔保模式是動產擔保。深圳發展銀行和中歐國際工商學院的研究指出，國際銀行供應鏈融資的關鍵詞是“應收賬款融資”，國內銀行供應鏈融資的關鍵詞是“存貨融資”，無論是應收賬款融資還是存貨融資都屬于動產融資范疇，這種擔保方式符合中小企業的資產結構特征，在一定程度上解決了中小企業融資擔保難問題。在貸款償還方式方面，供應鏈金融強調還款來源的自償性，即將企業的銷售收入自動導回銀行的特定賬戶，以此歸還貸款或作為歸還貸款的保證。

4.往往需要引入物流企業。供應鏈金融業務一般需要銀行與物流企業進行戰略合作，為上下游企業提供各類金融服務，其中銀行居主導地位，物流企業發揮輔助作用。在該模式下，銀行向企業提供動產或貨權質押融資服務，物流企業由于在質押物監管及價值保全、資產變現、市場動態監測等方面具有優勢而承擔“物控”和“貨貸”職能，這樣雙方能在供應鏈金融平臺上形成優勢互補，實現共贏。

（二）供應鏈金融主要業務模式

供應鏈金融的主導業務是融資類產品，在此基礎上派生出其他中間業務類產品，而融資類產品是典型的動產質押業務。

1.存貨質押。存貨質押是供應鏈融資業務中最基礎的產品，是指借方企業以其擁有的動產作為擔保，向銀行出質，同時將質物轉交給具有合法保管動產資格的第三方物流企業進行保管，以獲得貸款的業務活動。存貨質押融資業務是物流企業參與下的動產質押業務。存貨質押又可分為靜態質押和動態質押，在靜態質押下，質押物不允許以貨易貨，借款人必須還款贖貨；動態質押是設定質押物價值的最低限額，允許限額以上的質押物以貨易貨。倉單質押是存貨質押的衍生業務，是借款企業以第三方物流企業開出的倉單作為質押物向銀行申請貸款的信貸業務。

2.預付款業務。預付款業務是存貨融資的進一步延伸，指企業（買方）從銀行取得授信，在交納一定比例保證金的前提下，由銀行向賣方支付全額貨款，賣方按照購銷合同以及合作協議書的約定發運貨物，貨物到達后即設定質押，作為銀行授信的擔保。保兌倉是一種新型預付款業務，它是在企業（買方）交納一定保證金的前提下，銀行貸出全額貨款供企業向賣方采購，賣方出具全額提單作為質押物，買方分次向銀行提交提貨保證金，銀行再分次通知賣方向買方發貨。

3.應收賬款質押。應收賬款質押融資是指企業將應收賬款作為質押物，向銀行取得短期貸款的一種擔保融資方式，目的是增強資產的流動性，使融資費用與其業務周期同步。應收賬款融資期限一般不超過90天。所有應收賬款均可作為擔保物，但貸款額度要在所有應收賬款中扣除不合格的應收賬款，再按照一定的折扣率確定。在國外，應收賬款被認為是最有價值的動產擔保物，據調查，在美國動產擔保的70%以上是應收賬款。供應鏈金融業務中比較常用的應收賬款質押方式主要有保理、票據池融資、出口應收賬款池融資等幾種類型。

除上述融資業務外，供應鏈金融還包含多種中間業務服務，如財務管理咨詢、現金管理、結算、資信調查、匯兌，等等。

三、天津供應鏈金融發展基本情況及前景

（一）天津供應鏈金融業務開展基本情況

目前，多家金融機構在供應鏈金融業務方面進行了積極嘗試，圍繞中小企業在企業運營各方面的核心需求，利用新型信貸產品，沿企業價值鏈鎖定中小企業賴以生存的核心企業，以其現金流和物流為突破口，切入中小企業的業務經營鏈條，從而紓緩中小企業業務困局。如，天津銀行采取收取保證金、貨物監管、倉單質押等方式開辦信貸業務，推出了存貨質押第三方監管授信、經營性物業抵押貸款、專利權質押貸款、商標權質押貸款等業務；天津農商銀行開辦了專利權、商標專用權及股權質押、應收賬款質押等貸款業務；民生銀行建立了包含供應商融資、動產貸在內的特色產品體系；工商銀行推出了出口雙保理業務、進口代付業務、融資性買斷型出口雙保理業務、預付貨款項下付匯理財通業務；渤海銀行在進口汽車供應鏈融資方面進行了探索與嘗試。目前，金融機構推出的供應鏈金融業務多為動產質押貸款業務，據統計，2010年全市金融機構對中小企業貸款中，抵（質）押貸款占比達到86%。由于供應鏈金融的核心是對中小企業的集群劃分和整體評估，強調以系統論的視角面對中小企業市場，有助于金融機構在降低風險與成本的基礎上，培育數量眾多的客戶群體，因此，供應鏈金融正在成為多家金融機構積極拓展的新業務。

（二）天津開展供應鏈金融業務的優勢與前景

1.多條產業鏈條漸趨完備。目前，天津已經形成了航空航天、船舶、石化、新能源、信息、醫藥、鋼鐵等高新技術產業集群，各行業的產業鏈條漸趨完備。另外，天津已確定至2012年，將陸續建成20條具有較高水平的較大規模的循環經濟產業鏈框架，主要包括4條化工行業循環經濟產業鏈、3條鋼鐵行業循環經濟產業鏈、2條汽車行業循環經濟產業鏈，以及電子信息行業、生物醫藥行業循環經濟產業鏈等多條產業鏈。產業鏈條的發展與完善，為供應鏈金融業務發展打好了基礎。

2.市場主體齊全。在天津各條產業鏈條中，都集聚著一批處于龍頭地位的核心企業。比如，乙烯產業鏈條上的大乙烯項目，鋼鐵產業鏈條上的天鐵集團、榮程鋼鐵等大型鋼鐵企業，汽車產業鏈條上的天津一汽夏利和豐田汽車總裝廠，電子信息產業鏈條上的摩托羅拉、三星等通訊集團公司，生物醫藥產業鏈條上的天津醫藥集團、天士力集團等龍頭企業。這些核心企業規模大、實力強，在同行業中具有優勢地位和良好的信用，對整個產業鏈條的信息流、物流和資金流具有較大影響。在產業鏈條中，更多的企業是中小企業，據統計，截至2010年末天津市中小企業已達16.6萬家，占全市企業總戶數的99.9%，其中工業、交通運輸及倉儲業、批發和零售業中小企業占全部中小企業的60%。產業鏈條上的核心企業和上下游中小企業，構成了供應鏈金融服務的需求主體。

3.第三方機構規模龐大。第三方物流企業是供應鏈金融最重要的外包主體。目前，天津物流產業已經初具規模，一批國內外知名的物流企業，如丹麥馬士基公司、日本岡谷物流公司、新加坡葉水福集團，以及中遠物流、中外運公司、中儲股份公司等紛紛落戶天津，形成了一定的國際性物流企業集聚優勢。在現代物流業務中，主要利潤來源已由基礎性的物流服務如倉儲、運輸，轉向各種增值服務，為供應鏈上企業提供全方位服務，尤其是金融服務，已成為物流企業提高自身競爭力的關鍵所在，因為深度參與供應鏈金融服務，物流企業可以全程控制供應鏈，創造新的利潤增長空間，提升綜合價值。天津一些規模較大的物流企業（集團）紛紛選擇與銀行合作，探索開展供應鏈金融業務，在行業競爭日趨激烈的情況下，物流企業參與金融服務來形成自身競爭優勢的需求更為強烈。

第2篇：供應鏈金融業務范文

【關鍵詞】供應鏈金融；風險分析；模糊綜合評價

1.引言

供應鏈金融是指利用供應鏈中的核心企業、第三方物流企業擁有的資信能力，以核心企業或第三方物流企業為出發點，為供應鏈中的小微型企業提供金融支持，緩解商業銀行等金融機構與供應鏈中的小微型企業之間因信息不對稱而導致的雙方利益受損，解決小微型企業在融資時面臨的抵押、擔保資源不足等問題，從而將資金有效注入到供應鏈中處于相對弱勢的上下游配套小微企業，解決小微企業融資難、成本高和供應鏈失衡等問題。但由于供應鏈金融涉及的參與主體較多、融資模式多樣、契約設計復雜，商業銀行在推廣供應鏈金融業務時，需對供應鏈金融業務的風險進行分析管理，從而增強供應鏈金融的業務適應和拓展能力。

供應鏈金融風險主要是指商業銀行等金融機構在對供應鏈中的小微企業提供金融支持的過程中，由于無法事先預測的各種不確定因素帶來的影響，從而導致供應鏈金融產品帶來的實際收益與預期收益發生偏差，甚至還有可能出現資產不能收回而遭受損失的可能性。為盡可能地減少不確定因素帶來的負面影響，對

2.模糊綜合評價法概述

模糊綜合評價法基于模糊數學，根據模糊數學的隸屬度理論用模糊數學把定性評價轉化為定量評價對受到多種因素制約的對象或事物做出總體評價。它能系統地解決各種非確定性、模糊的、難以量化的問題。模糊綜合評價通過構造等級模糊子集量化反映被評事物的模糊指標（即確定隸屬度），然后通過模糊變換對各指標綜合分析。其一般步驟如下：

（6）歸一化處理

得出具有可比性的綜合評價結果。

3.供應鏈金融業務風險評價指標選擇

供應鏈金融業務面臨的風險很多，為提高評估效用，需選取關鍵指標，建立供應鏈金融風險評估體系，用最簡單的體系反映最真實的狀況。本文利用傳統風險評估的框架，根據供應鏈金融業務涉及的主體及相應業務流程進行風險評估指標設計。

通過對現有研究成果的歸納整理，可將供應鏈金融業務風險分成4種，分別是行業環境、供應鏈運作、融資項下資產、企業信用。

4.供應鏈金融業務風險的模糊綜合評價

4.1 確定評價對象的因素集

根據選擇的供應鏈金融風險因素評價指標，設因素集U有4個評價指標，分別是行業環境、供應鏈運作、融資項下資產、企業信用。U={u1，u2，u3，u4}={行業環境，供應鏈運作，融資項下資產，企業信用}。

4.2 確定權重集W

評價指標體系中每一指標對供應鏈金融風險評價的影響程度不同，各項指標權重系數的選取，也將成為影響評價結果的重要因素。指標權重的確定可采用德爾斐法、統計分析法、專家會議法、層次分析法等。本文采用德爾斐法，將第一步各專家個體判斷進行整理、歸納、統計，所得結論作為第一輪意見，對每一權重求出中位數和上、下四分位數，反饋給各專家，再次征詢其意見，允許他們重新做出判斷，如此進行幾輪，專家組成員的意見逐步趨于集中，直至最后獲得具有很高準確率的集體判斷結果。

根據供應鏈金融業務風險評價影響因素，建立供應鏈金融業務風險評價指標體系及權重（見表1）。

4.3 設評價集R

在評價指標間的重要性程度存在差別的情況下，模糊數學評價法非常實用。本文基于德爾斐法法，確定評價對象的因素集即確定評價指標的權重，對供應鏈金融業務風險單一因素作出不同程度的評價。根據具體情況對供應鏈金融業務風險的評價，可設評價集V，V={高、較高、中、較低、低}，分別給予5、4、3、2、1五個等級的分數，即從“高”（得分5）到“低”（得1分），中間另有三個選項：“較高”（4分）、“中”（3分）、“較低”（2分）。

4.4 建立單因素評價矩陣（隸屬度矩陣）

對收集到的供應鏈金融風險原始評價指標實際值進行無量綱化處理后，對因素集U中的單因素Uij作單因素評價。根據隸屬函數可以確定評價指標值屬于高、較高、中、較低、低每個等級的比重，得到因素Uij的單因素評價結果，用Ri=（ri1，ri2，…，rin）來表示，它是評價集V上的一個模糊子集。分別對同一準則層的m個因素進行單因素評價可得到一個總的評價矩陣R。

根據最大隸屬度原則，B'中最大者即為某小微企業供應鏈融資風險評價后所屬的等級，即經過模糊綜合評價，該小微企業在進行供應鏈融資時風險等級屬于中等，商業銀行可將風險評估結果作為是否對供應鏈中該小微企業發放貸款的參考。

5.結論

商業銀行等金融機構在開展供應鏈金融業務時的風險評估是一個復雜的過程，但通過模糊綜合評價法較易分析、確定貸款對象——處于供應鏈中的小微企業的風險等級，同時科學、客觀地將定性指標分析轉化為定量分析，為商業銀行等金融機構供應鏈金融業務拓展提供更加客觀、科學的決策參考。

參考文獻

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第3篇：供應鏈金融業務范文

【關鍵詞】供應鏈金融；第三方物流企業；融資模式；利益；風險

一、供應鏈金融與第三方物流

供應鏈金融，是商業銀行在供應鏈管理思想和市場需要的前提下發展起來的金融產品，是指銀行向客戶（核心企業）提供融資和其它結算、理財服務，同時向這些客戶的供應商提供貸款及時收達的便利，或者向其分銷商提供預付款代付及存貨融資服務。供應鏈金融作為一個金融創新業務在我國得到迅猛發展，已經成為商業銀行和物流供應鏈企業拓展業務空間、增強競爭力的一個重要領域。

第三方物流將供應鏈上下游企業連成整體，攜手商業銀行向供應鏈注入資本，通過金融資本與實業經濟協作，構筑商業銀行、實業經濟企業、第三方物流企業互利互存、持續發展的產業生態系統。

二、第三方物流的供應鏈金融及融資模式

第三方物流的供應鏈金融主要由四個主體組成：商業銀行、核心企業、上下游企業、第三方物流企業。物流是基礎，資金流是形式，通過第三方物流的供應鏈金融達到加快供應鏈上下游企業間的物流流轉速度和縮短企業間資金回收期的效果，并最終實現第三方物流企業、商業銀行和供應鏈上下游企業、核心企業等多方共贏的局面。

根據第三方物流是否使用自有資金提供供應鏈金融服務分為自有資金融資模式和非自有資金融資模式。非自有資金融資模式是由銀行主導，第三方物流企業參與的模式，也是國內目前使用的模式。自有資金融資要求第三方物流企業橫向發展，具有自有的金融機構能夠自營物流金融業務，能為需要融資的中小企業同時提供物流服務和融資業務。

1.非自有資金融資模式

在非自有資金融資模式中，第三方物流企業通過與商業銀行合作，從銀行獲得資金向供應鏈成員提供物流金融服務，銀行在該模式中扮演重要角色。在非自有資金融資模式中，主要分為倉單抵押模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式。

（1）倉單抵押模式

倉單抵押模式，即將入庫倉單作為抵押品，向商業銀行進行融資，是一種以提供貨作擔保的模式。這種模式主要適用于強勢的上游供應商和相對弱勢的中游制造企業，其中制造企業利用自有資金購買到加工原材料，但是沒有足夠的資金進行生產的情況。制造企業與商業銀行簽訂協議，將購買的原材料存入由銀行指定的第三方物流企業的倉庫。第三方物流企業對原材料進行鑒定審核、評估后開具入庫倉單，制造企業憑倉單向商業銀行進行融資。

獲得融資后的制造企業向銀行繳納一定數量的保證金，銀行向制造企業開具提取相應數量原材料的提貨單，并電告第三方物流企業見提貨單后發貨。制造企業生產加工并銷售成品得到后，再利用這部份錢繼續贖單進行加工生產。盤活作為質押物的存貨，達到變現獲得生產資金, 減少存貨對資金的占用, 加速了資金的流轉。

（2）保兌倉融資模式

保兌倉融資模式，這種模式是因強勢供應商與弱勢分銷商的存在和供應商承諾回購產品的前提下存在的。保兌倉融資模式，即分銷商向商業銀行繳納一定數額的保證金, 銀行向分銷商開出銀行承兌匯票, 分銷商憑銀行承兌匯票向供應商購買產品, 然后將全部產品交由雙方指定的第三方物流企業監管,匯票到期后銀行與供應商結算的模式，是一種所有權抵押模式。

分銷商向銀行繳納一定數額的資金后，銀行向分銷商開具相應數量產品所有權轉讓協議和提貨單，并電告第三方物流企業見提供單發貨。在這個過程中，銀行允許分銷商采用分批付款提貨的方式付完全部。

（3）融通倉融資模式

融通倉融資即存貨融資，是企業以存貨作為質押物向商業銀行辦理融資業務的行為。融通倉是指第三方物流企業提供的一種金融與物流集成式的創新服務，其主要服務內容包括：物流、流通加工、融資、評估、監督、資產處理等。

融通倉融資模式根據融資企業不同可以有兩種不同形式。

一是以分銷商為融資企業的融通倉融資模式。在此模式下分銷商將存貨存入商業銀行指定的第三方物流企業的倉庫，由物流企業對存貨進行質量審核、評估后，物流企業作擔保開具評估證明交給商業銀行，銀行根據評估證明等級對分銷商進行放貸，達到盤活存貨，解決分銷商暫時資金短缺的問題。

二是以制造企業為融資企業的融通倉融資模式，其實現模式與以分銷商為融資企業的融通倉融資模式相似。其差異在于，第二種模式在存貨主要包括原材料、半成品、成品三種。物流企業除了承擔審核、評估外，還要負責對存貨的市值進行估計，并向銀行開具估價等級。商業銀行根據存貨市值對制造企業進行，并規定只有在倉庫的市值不低于貸款金額時，物流企業才可以向制造企業發貨。

制造企業獲得融資后，可以向銀行繳納一定數額的資金，銀行根據倉庫市值不低于貸款金額的前提，向制造企業開具相應數量的提貨單，并電告物流企業見提貨單發出貨物。根據提貨品不同，制造企業也有相應的處理方式。一是，提貨品為原材料。制造企業將原材料加工處理成為半成品或成品，增加產品附加值，增加整批貨物的市值。制造企業根據市場需求，一來可以將半成品或成品繼續作為抵押物，根據倉庫市值不低于貸款金額的前提“替換”出原材料繼續進行加工；二來制造企業可以將成品出售變現，用收入資金繼續“贖”出原材料進行加工。二是，提貨品為半成品，其處理方式與提貨品為原材料相似。三是，提貨品為成品，制造企業將成品出售給下游分銷商獲得收入，繼而“贖”出存貨，實現存貨變現，減少存貨對資金的占用, 加速了資金的流轉。

第4篇：供應鏈金融業務范文

Abstract： 2014 is regarded as online supply chain finance's first year of an era， with the acceleration of logistics enterprise's electricity， the online supply chain finance leaded by the logistics enterprise get more and more attention. On the basis of illustrating the related concepts of online supply chain finance leaded by the logistics enterprise， and then integrated BSC model， SCORE model， KPI model and LS model to build a index system， and study the method about the performance evaluation of logistics enterprises in the online supply chain finance. Finally， make a case analysis.

Key words： online supply chain finance； logistics enterprise； index system； gray system

2014年是在線供應鏈金融元年，2014年6月首屆在線供應鏈金融推進大會在北京召開，梳理在線供應鏈金融的模式及其特征，分析面臨的問題和挑戰。在線供應鏈金融，是供應鏈金融結合互聯網技術和電子商務的發展，突破傳統模式，積極開展供應鏈金融服務創新的結果?？v觀在線供應鏈金融的主導者，既可以是銀行，也可以是供應鏈上的核心企業，還可以是物流企業或第三方交易平臺，但無論誰主導，物流企業均處于溝通各關聯方的中間點。隨著諸多物流企業加快電商化步伐，通過提供在線供應鏈金融服務以及深化與供應鏈中各類企業合作，促進自身價值鏈增值。在此背景下，如何衡量在線供應鏈金融中物流企業績效，則日益凸顯其重要性，可見研究在線供應鏈金融中物流企業績效評估具有重要的理論價值和實踐意義。

1 物流企業主導的在線供應鏈金融

1.1 在線供應鏈金融。供應鏈金融是金融業涉入物流、供應鏈領域出現的，供應鏈金融是物流發展到供應鏈階段以后物流金融的高級形式[1]。Hofmann指出供應鏈金融是物流、供應鏈管理與金融的交集，供應鏈金融讓供應鏈中多個組織通過計劃、指導和控制相互間的資金流來共同創造價值[2]。國內對供應鏈金融的研究起步較晚，深發展銀行（2007）在實踐基礎上定義供應鏈金融是對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，采用自償性貿易融資的信貸模型，引入核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等信用的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供封閉的授信支持及其它結算、理財等整合金融服務[3]。李明銳（2007）指出第三方平臺下的供應鏈金融是完善供應鏈融資的較好渠道[4]。吳義爽（2009）從博弈論的角度對阿里巴巴的“網絡聯?！毙刨J模式進行分析[5]。李衛姣和馬漢武（2011）將B2B電子商務內嵌入供應鏈融資模式，提出基于B2B電子商務平臺的供應鏈融資模式[6]。何娟和沈迎紅（2012）在比較傳統供應鏈金融和交易型電子商務平臺的交易方式和融資模式后，將傳統供應鏈金融服務拓展到現貨電子交易平臺，提出一種新型商業模式“云倉”[7]。郭菊娥（2014）通過分析線上供應鏈金融的模式演進與風險要素，研究線上供應鏈金融的定義、分類、演進路徑、融資模式以及相關銀行風險識別等[8]。

在線供應鏈金融是在信息化條件下，通過互聯網技術，實現金融機構與供應鏈中核心企業、上下游企業等相關企業信息系統的互聯互通，降低信息不對稱帶來的損失，為供應鏈上所有成員提供實時的融資、避險、支付結算等在內的全面金融服務。2014年首屆在線供應鏈金融推進大會總結在線供應鏈金融的八個主要創新特征：架構拓展；在線互聯、信息分享；線上線下一體化；風險可控；在線實時操作；按需金融；資金高效，按日計息；合作共贏、產融共利[9]。與傳統的供應鏈金融相比，在線供應鏈金融的信息溝通更高效、管理過程更精準、金融風險更可控。與傳統的物流企業主導的供應鏈金融相比，在線供應鏈金融可授信的范圍更廣，不再局限于大企業，且動態質押的補倉過程更及時和透明。

可見，國內研究在線供應鏈金融處于起步階段，主要涉及模式、特點、作用等方面的探索，尚未涉及在線供應鏈金融中物流企業的績效評價。本文以物流企業主導的在線供應鏈金融為切入點，研究其績效評價指標和方法，以期為這種全新的在線供應鏈金融模式在現實推廣運用提供幫助。

1.2 物流企業主導的在線供應鏈金融模式分析。2010年，中國儲運成立中儲電子商務有限公司，并聯合清華大學開展“鋼鐵全程電子商務及其供應鏈融資服務技術研究開發與示范應用”項目的研究。2012年，淮礦物流率先提出“平臺+基地”全流程管理下的在線供應鏈金融模式，隨后收購斯迪爾電子商務平臺，開啟電商化模式。2013年5月，阿里巴巴集團、銀泰集團聯合復星集團、富春集團、順豐集團、三通一達（申通、圓通、中通、韻達）以及相關金融機構共同啟動“中國智能物流骨干網”，組建“菜鳥網絡科技有限公司”，目標是打造一個開放的社會化物流大平臺。2013年底，中國外運股份有限公司推出“易運通”電子商務平臺，為交易方、物流商、融資方提供在線融資、線上交易、線下物流電子支付等服務，力圖解決中小企業融資難問題。國內物流企業在線供應鏈金融尚處于初期發展階段，要為供應鏈上所有成員提供實時的融資、避險、支付結算等金融服務，不僅要提升平臺構建水平，加強與相關方合作，而且要準確地掌握在線供應鏈金融運營的績效水平。閆俊宏（2007）基于物流企業視角將供應鏈金融劃分為三種模式：存貨質押模式、應收賬款模式和預付賬款模式[10]；徐學鋒和夏建新（2010）指出供應鏈金融在實踐發展中形成兩種模式，一種是基于傳統的商業銀行貿易融資，另一種是在供應鏈管理模式下通過物流企業介入的應收賬款、預付賬款和融通倉融資模式[11]，其中第二種模式關注點由核心企業轉變為評估整個供應鏈及其交易。

在物流企業主導的在線供應鏈金融的動態質押模式中，融資企業通過物流企業在線平臺上提供的電子倉單，向在線平臺的合作銀行申請融資。在物流企業主導的在線供應鏈金融的應收賬款模式中，債權企業、債務企業、銀行在物流企業提供的在線供應鏈金融平臺上簽訂合同，并以合同約定的應收賬款為基礎，在在線供應鏈金融平臺的全程動態監管下，為供應鏈上的相關企業提供金融服務。在線供應鏈金融參與主體中的物流企業通過電商化，改變銀行直接授信融資企業的方式，銀行通過在線平臺間接授信，從而可以更有效進行信用捆綁、信息共享、風險控制。在物流企業主導的在線供應鏈金融的預付賬款模式中，通過共享在線平臺信息，使得供應鏈上的各參與方信息更加透明，使得融資過程更加便捷。在線供應鏈金融在貨物流通過程中，貨物所有權并非銀行所有，而是屬于在線平臺，銀行授信方式不再是一對一單獨授信，而是通過在線平臺提供的信用名單擇優選擇，有利于供應鏈上各企業的良性競爭和信用體系構建。

2 在線供應鏈金融中物流企業績效評價指標體系和方法

在線平臺是在線供應鏈金融的核心要素，對在線平臺的主導企業進行績效評價有助于在線平臺中整個供應鏈上物流、信息流、資金流、商流的高效運轉。本文嘗試對在線供應鏈金融中物流企業績效評價指標體系進行構建，并對評價方法進行探討。

2.1 指標體系構建。目前，與供應鏈金融中物流企業績效評價相關的模型主要是基于戰略的平衡計分卡模型（BSC）、基于流程的供應鏈運作參考模型（SCOR）、基于責任的關鍵績效指標模型（KPI）和物流積分卡模型（LS）[12]。其中，平衡計分卡模型（BSC）于1992年由Kaplan和Norton提出，模型指標主要包括財務維度、顧客維度、內部業務流程維度和學習維度。平衡計分卡強調四個維度的平衡、短期目標與長期目標的平衡、財務指標和非財務指標的平衡、滯后指標和超前指標的平衡以及內部績效和外部績效的平衡[13]。供應鏈運作參考模型（SCOR）于1996年由美國供應鏈委員會提出，模型將供應鏈流程分為三個層級：頂級（計劃、采購、生產、配送、退貨/回流）、配置級和流程單元級[13]。供應鏈研究權威機構PRTM在SCOR 模型中提出度量供應鏈績效的11項指標：交貨情況、訂貨滿足情況、完美的訂貨滿足情況、供應鏈響應時間、生產柔性、總物流管理成本、附加價值生產率、擔保成本、現金流周轉時間、供應周轉的庫存天數和資產周轉[14]；同時Mercer 管理咨詢公司建議對第三方物流企業績效的評價采用如下指標：準時運輸、準時交貨、運輸精確性、訂貨完成率、項目完成率、庫存精確率、毀損率[15]?；谪熑蔚年P鍵績效指標模型（KPI），Lummus等提出的指標（KPI）主要包括供應、轉換、交運、需求管理，且對每個指標設置理想值、目標值和當前值[16]。物流計分卡（LS）由國際物流資源公司開發，模型推薦使用一套集成的物流績效指標體系，包括財務維度、生產率維度、質量維度和循環時間維度等。

為了使指標能全面地涵蓋評價對象，本文對上述四種評價模型的指標進行取長補短整合，從供應鏈全局范圍選取在線供應鏈金融中物流企業評價指標，構建在線供應鏈金融中物流企業績效評價指標體系。

（1）物流企業運作能力。物流企業運作能力是衡量企業最基本的業務能力，根據平衡計分卡的四個維度進行評價。其中，財務維度設置六個子指標：主營業務收入、凈利潤、凈資產收益率、總資產周轉率、凈利潤增長率、主營業務收入增長率；顧客維度設置三個子指標：客戶信任度、客戶粘度、客戶獲得率；內部業務流程維度設置五個子指標：計劃、采購、生產、配送、退貨/回流；學習維度設置三個子指標：員工流動率、員工培訓率、員工生產效率。

（2）供應鏈動態管理能力。供應鏈動態管理能力是指整合、建立與重構供應鏈上內外部競爭力以應對快速變化的環境的能力[17]。借助林?j（2010）認為供應鏈的動態能力由產品創新能力、重構與轉變能力、學習與吸收能力三個關鍵能力要素構

成[18]，產品創新能力設置四個子指標：創新資源投入能力、創新載體建設能力、創新環境保障能力、創新成果產出能力[19]，重構與轉變能力設置三個子指標：供應鏈風險管理、供應鏈響應時間、供應鏈柔性。學習與吸收能力設置三個子指標：員工意見采納程度、員工培訓率、企業文化強度。

（3）在線平臺運作能力。在線平臺是在線供應鏈金融運作的核心所在，考慮將服務、技術、內容、任務流程、外觀作為一級指標[20]。服務設置及時性、在線幫助、客戶反饋、售后服務四個子指標；技術設置加載速度、鏈接準確度、搜索速度、交易安全四個子指標；內容設置實時更新、導航清楚、分類明確三個子指標；任務流程設置操作步驟簡潔、統計核算準確兩個子指標；外觀設置界面美觀、布局合理兩個子指標。

（4）金融運作能力。金融運作能力主要包括交易效率和配置效率兩方面內容。交易效率設置融資成本和未來現金流凈現值兩個子指標；配置效率設置投資機會和行業經濟增加值兩個子指標。

綜上所述，構建的在線供應鏈金融中物流企業績效評價指標體系如表1所示。

2.2 評價方法設計?；疑到y理論由控制論專家鄧聚龍教授于1982年提出，目前形成了灰色關聯分析、GM模型、灰過程理論體系，是一種研究少數據、信息不確定性問題的方法[21]?；疑到y理論以“部分信息已知、部分信息未知”的“小樣本”、“貧信息”不確定性系統為研究對象，主要通過對部分已知信息的生成和開發提取有價值的信息，實現對系統運行行為和演化規律的正確描述和有效監控[22]。李金海（2008）指出灰色評價方法具有評價多角度化，動態靜態結合、評價重點突出，預測能力強等優點[23]。鑒于構建的在線供應鏈金融中物流企業績效評價指標包含很多模糊性和信息不完全性的因素，本文選用灰色系統理論對各指標的相關度進行排序，并在此基礎上對在線供應鏈金融中物流企業績效進行綜合評價。

（1）建立目標特征值矩陣。設同一物流企業在m個期間的某一層面有n項評價指標或因素，建立m×n階目標特征值矩陣。矩陣中的X■k表示物流企業第i個時期的第k項指標值。

X=■

（2）規范化處理。指標一般包括三種類型：效益型指標（值越大效用越好）、成本型指標（值越小效用越好）、適中指標（值越接近于某一固定值效用越好）[21]。為了方便不同類型指標之間的比較，必須對這些指標進行規范化處理。U■為最接近指標最優值的實際值。

效益型指標規范化處理公式：X■k=■

成本型指標規范化處理公式：X■k=■

適中型指標規范化處理公式：X■k=1-■

（3）確定指標權重。這一步驟的主觀因素影響很大，常用的賦權方法有頭腦風暴法、德爾菲法等。

（4）計算灰關聯度。首先，求出各比較系列X■k與參考系列X■k的絕對差，找出各系列絕對差的最大值和最小值。其次，選取灰色關聯分辨系數P值。P為常數，其作用在于調整比較環境，其取值范圍在0～1之間，在實際應用中通常取P

=0.5。再次，計算各樣本的關聯系數ζk和關聯度r■。wk為第k項某指標在n項該指標中所占的比重。

ζk=■ （1）

r■=∑wk×ζk （2）

最后，進行灰關聯度分析。將求得的關聯度按大小順序進行排列，關聯度越大則表明參考序列與比較序列之間關系越密切，該層面績效狀況就越好[23]。

3 案例分析

C公司是全國性大型現代綜合物流企業，成立于20世紀60年代初，1997年掛牌上市，2010年開始引入在線供應鏈金融服務。本文以反映物流企業運作能力的財務指標為例，選取C公司2008～2013年6年的年報數據S■～S■，說明如何應用灰色系統理論評價該物流企業不同期間財務層面的綜合狀況。

（1）建立目標特征值矩陣。根據上面構建的指標體系，選取主營業務收入X■、凈利潤X■、凈資產收益率X■、總資產收益率X■、凈利潤增長率X■、主營業務收入增長率X■，構建6×6階矩陣進行分析，如表2所示。

X=■

該矩陣比較數列分別為：

X■=■

X■=■

X■=■

X■=■

X■=■

X■=■

上述為效益型指標，因此參考數列為：

X■=■。

（2）規范化處理。選用效益型指標規范化處理公式對數據進行規范化處理，如表3所示。

（3）確定財務指標權重。依據物流上市公司相關經驗數據以及專家意見，賦予6項財務指標權重值分別為0.1、0.1、0.2、0.15、0.2、0.25。wk為第k項財務指標在n項財務指標中所占的比重，反映該項財務指標使用者的重要程度[24]。

（4）計算灰關聯度。首先，求出無量綱化后比較系列與參考系列的絕對差，如表4所示。絕對差最大值為1，最小值0，ΔX■k=X■k-X■k。其次，選取灰色關聯分辨系數的值P=0.5。再次，利用公式（1）計算出各灰色關聯系數的值，接著由公式（2）計算各指標關聯度，如表5所示。最后，對C公司2008～2013年度財務層面綜合狀況進行排名，如表6所示。

可見，C公司在2010年引入在線供應鏈金融后，財務方面具有明顯的正效應，2011年的財務狀況從絕對數和相對數方面都有明顯提升，隨后2012年和2013年增速逐漸平穩。

第5篇：供應鏈金融業務范文

關鍵詞：中小企業 供應鏈金融 融資

一、我國中小企業的發展現狀

改革開放以來，我國中小企業不斷發展壯大，已成為我國經濟和社會發展的重要力量，在繁榮經濟、增加就業、推動創新、改善民生等方面，發揮巨大的作用。由《2010年中國企業管理年鑒》，截止2009年底，全國工商登記企業1030萬戶，個體工商戶3130萬戶，按現行中小企業劃分標準測算，中小企業達4153.1萬戶，超過企業總戶數的99.8%。中小企業創造的最終產品和服務價值相當于國內生產總值的62%左右，提供了近80%的城鎮就業崗位。然而，資金短缺問題一直困擾著我國中小企業的發展。

首先，受法律法規制約，中小企業的融資能力有限。一方面，受制于政策因素，大部分中小企業難以實現二級市場融資。另一方面，國內民間借貸受到嚴格的限制，且成本也相對較高，導致大部分中小企業通過民間融資困難。第三，我國開展的小額貸款公司等試點機構經營風險需獨自承擔，利潤完全從利息中獲取，造成利息水平高，相關業務發展緩慢。

其次，受制于企業規模、信用記錄等因素，銀行借款能力較差。在信貸市場上，出于回避違約風險的動機，銀行須將部分企業“擠出”信貸市場，一般銀行會將企業的大小、過去的信用記錄等作為發放貸款的考核條件。然而，中小企業一般規模較小，固定資產較少，難以獲得銀行信貸配額。并且很多中小企業信息透明程度不高，造成銀行與企業之間的信息不對稱，從而導致惜貸現象發生。

隨著經濟全球化的發展，企業分工越來越明顯，大企業外包業務逐步增加。但研究表明，大企業因自身利益而對中小企業供應商采取推后付款等手段導致整個供應鏈效益的非理性，抵消了市場分工帶來的好處，因此如何進行供應鏈管理以及供應鏈融資問題成為了近年來的一個研究熱點。

二、供應鏈金融的簡介與發展

所謂供應鏈，就是圍繞核心企業，通過對信息流、物流、資金流等進行控制，從采購原材料開始，制成中間產品以及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中， 從而將供應商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個整體的網絡結構。

長期以來，企業關于供應鏈的管理側重與物流和信息流層面，資金流或的管理卻被忽視。隨著全球化的發展，價值鏈周期延長，如何改變核心企業基于單獨成本和現金流的優化的個體理性決策所導致的團體非理性問題成為供應鏈研究的主要方向，供應鏈金融的概念應運而生。

供應鏈金融業務不僅一定程度上解決了中小企業融資難的問題，而且也為開展業務的銀行提供了新的盈利模式。

首先，供應鏈金融業務一定程度上緩解了信息不對稱問題。主要表現在：1、供應鏈融資立足于宏觀角度，通過現存的企業間合作關系，銀行可以了解企業過去的情況，而對整個供應鏈及行業的角度分析，又能進一步判斷企業的未來，降低信貸風險。2、處在供應鏈中的企業通過商會、行會等緊密聯系在一起，之間的信息比較暢通。3、通過供應鏈金融業務，信貸風險不在單獨由中小企業承擔，而是與企業在供應鏈中的位置與地位，以及供應鏈中核心企業的信用等密切相關。

其次，供應鏈的存在提高了銀行對中小企業放貸的積極性。在供應鏈中， 中小企業聚集， 企業信息相互交流， 從而產生信息的“規?！毙?，從而降低銀行的信息匯集的成本， 提高銀行對中小企業貸款的積極性。

第三， 供應鏈的存在為中小企業實行信用擔保創造了條件。我國信用擔保體系目前尚不完善， 中小企業難以獲得相關擔保， 從而加大了獲得銀行貸款的難度。因供應鏈內的企業相互了解對方的信譽狀況和經營能力等信息，利于中小企業獲得擔保支持。

最后，銀行可以使用標準化的模式在供應鏈體系中進行批量貸款業務，從而提高銀行的效率和收益，也一定程度降低了相應的風險。

正是由于這些優點，供應鏈金融業務深受各大銀行喜愛。深發展銀行于2003年開始在公司內部貫徹供應鏈金融的營銷理念，創造“N”到“1”模式，先進行供應鏈上眾多弱勢中小企業的融資業務，最后迫使核心企業轉向銀行，帶動公司中小企業業務與核心企業業務的雙雙提升。隨后，國內各大銀行也開始不斷推出了各類產品，如2007 年上浦發銀行的“供應鏈融資”；中國銀行的“融貨達”、“融信達”、“TSU”、“供應商融資項目”等一系列供應鏈金融服務；華夏銀行推出 “融資共贏鏈”業務等。

三、供應鏈融資的基本模式

在實際應用中，供應鏈金融一般可分為以下三類融資模式：

（一）應收賬款融資模式

以應收賬款向銀行辦理融資的行為，稱為應收賬款融資。應收賬款融資多用于供應鏈上游的債權企業融資。債權人、債務人以及銀行均參與其中，債務企業在其中起著反擔保的作用，從而降低銀行的信貸風險。

應收賬款融資利用應收賬款易變現、易保管的特點，且融資機構享有追索權，從而作為質押品更容易被雙方接受，使得企業容易獲得銀行的短期信用支持，從而促進整條供應鏈的正常運行。

（二）保兌倉融資模式

保兌倉業務是指金融機構以控制企業購買商品的提貨權為手段，為企業提供信貸授信，并按企業的銷售回款的金額逐步向企業釋放提貨權。

一般，保兌倉業務除了需要直接于處于供應鏈中的企業和銀行參與外，還需要倉儲監管單位負責對質押物品的監管以及評估工作；保兌倉業務一般需上游企業給予回購的承諾，進而降低銀行的風險。

（三）融通倉業務

所謂融通倉，是指第三方物流企業對融資企業提供的一種金融與物流集成式的金融服務，它不但可以為客戶提供高質量的物流服務，還能為客戶提供間接或直接的金融服務，以提高客戶的經營和資本運作效率。

融通倉運作的基本過程是：生產經營企業以采購的原材料或產成品作為質押物存入第三方物流開設的融通倉并獲得金融機構的貸款，然后在后期經營與產品銷售過程中分階段償還，物流企業提供質押物的保管、評估、信用擔保等服務

四、中小企業供應鏈融資的風險分析

與傳統融資業務相比，供應鏈金融業務參與者眾多，而且一般會涉及不同行業、技術領域等，因此其在風險方面也呈現出其自身的特殊性。

首先是供應鏈自身的風險。一方面是供應鏈自身面臨的外部風險。供應鏈由于參與者眾多，受到諸多內外因素的影響，如災害、罷工等，由于涉及行業眾多，導致這一外部因素影響較大，某一環節的差錯可能阻礙整條供應鏈的運行。

另一方面是供應鏈自身內部的風險。供應鏈金融業務將供應鏈上的各方連接起來，使生產商、物流方、金融機構相互關聯，形成穩定的合作關系。然而，這種“鐵三角”關系也意味著，一旦某一環節出現問題，其影響也會隨著供應鏈不斷展開，使得供應鏈成為了一條風險傳播鏈。例如，如果上游企業出現問題，則原材料供給可能不足，那么除了影響企業自身的信貸外，同時還會影響下游企業的生產和銷售，進而影響了整個行業，影響銀行為下游企業提供信貸融資。因此，供應鏈融資在不出現風險的情況下，其運轉將非常利于生產擴大，提高全行業的效益。但一旦出現風險并且不能有效控制，那么其造成的影響也將是對整個行業的。

其次是供應鏈金融業務的運營風險。銀行開展供應鏈金融業務，除擁有信貸風險外，還會全面參與企業業務流程中各方面的風險，即要從產品設計、客戶需求階段直到原材料采購、生產、產成品交付給客戶收回資金的整個過程。同時，企業物流的專業化也需銀行評估考核，選擇具有較高物流管理水平、企業信息化、供應鏈管理都有一定能力的企業是“供應鏈金融”業務成功的關鍵之一，也是供應鏈金融運營的風險點之一。

第三，法律風險。供應鏈融資涉及的利益主體較多，是多種金融產品的組合，很難依靠單一的法律法規進行約束。

針對以上風險，我們建議從以下幾個方面完善供應鏈金融業務。

首先，完善法律體系，強化外部約束機制。供應鏈融資關系到一個行業的發展前景，并且將實體經濟與虛擬經濟巧妙的整合起來，這就意味著，如果發生風險，其帶來的影響可能是毀滅性的。因此，應首先制定法律法規，形成一個良好的外部約束機制。供應鏈融資開展時間較短，在產品的創建、條約制定等方面缺少一個參照物，而供應鏈融資涉及的貨權、付款承諾、責任擔保等與許多現存的法律有牽連，如何協調好這些法律以及銀行信貸準則之間的整合尤其重要。

其次，完善信用體系建設，加大內部控制力度。首先應強化企業的信用理念，提高企業自身的信用意識。供應鏈上各企業是一個合作的關系，而不是競爭關系，一榮俱榮，一損俱損。因此企業應從自身抓起，防止道德風險和逆向選擇的出現。第二，建立內部信用評級指標體系，建立信用記錄。第三，實行內部互相監督措施。供應鏈上的企業除了對自身進行約束、提高自身信用水平外，還應該對其他企業互相監督。

第三，建立風險隔離機制，防止風險擴散。供應鏈融資最大的問題在于其風險的傳播性。因此，建立風險隔離機制十分必要。

五、當前我國開展供應鏈金融業務面臨的問題及對策建議

從2003年深發展將供應鏈金融引入我國，其在我國已經取得了很大的發展，但目前供應鏈金融業務仍面臨著很多問題：

首先，供應鏈金融業務開展不足。目前大部分地方股份制銀行因能力或條件不足，并未開展供應鏈金融業務，而這些銀行往往主要面向的是中小企業，從而導致廣大的中小企業無法享受該業務所帶來的利益，依然面臨著嚴峻的融資難問題。

其次，銀行與企業之間存在明顯的信息不對稱問題。由于銀行與中小企業之間信息傳遞不通暢，導致很多中小企業并不知道不熟悉什么是供應鏈金融業務從，使得銀行在業務擴張、客戶拓展方面存在很大的不便。

第三，物流企業發展不足。很多供應鏈金融業務需要第三方物流企業參與，物流企業在風險控制方面起著很大的作用。同時，物流企業可以自身部分取代銀行，參與供應鏈金融業務，為中小企業融資帶來更大的便利。

為此我們提出以下建議：

1、政府設立供應鏈金融發展專項資金。政府可設立供應鏈金融發展專項資金，對中小企業融資作出突出貢獻的銀行給予表彰和獎勵，以鼓勵銀行拓展供應鏈金融業務。

2、構建融資信息服務平臺。建立由政府主導、各金融機構參與的公共金融信息服務平臺。通過這個平臺推介銀行的供應鏈金融服務，同時也向銀行推介好的企業和項目，解決企業和銀行之間信息不對稱的問題。

3、搭建銀行與企業之間溝通的橋梁。由政府牽頭，舉辦由銀行和企業共同參加的座談會，增進雙方的信任和了解。邀請銀行舉辦業務培訓會，向企業介紹其供應鏈金融服務產品。

4、加快物流的建設。物流企業在供應鏈金融環節中扮演著天然監管人的角色，因此，各地應加快物流的建設，為供應鏈金融的發展提供良好的服務。

參考文獻：

[1]胡躍飛.供應鏈金融.背景、創新與概念界定[J].財經問題研究，2009年，第8期

[2]馮靜生.供應鏈金融.優勢、風險及建議[J].區域金融研究，2009年，第2期

第6篇：供應鏈金融業務范文

關鍵詞:物流金融;物流企業;質押;銀行

中圖分類號:F830文獻標識碼:B文章編號:1007-4392(2010)04-0018-04

一、物流金融的內涵及模式

(一)物流金融的概念

隨著物流金融業務的快速發展,對物流金融理論的研究也不斷深入,學者們從不同角度對物流金融進行界定。近些年來,對物流金融的研究多從供應鏈角度展開。一個特定商品的供應鏈包括從原材料采購,到制成中間及最終產品,最后由銷售網絡把產品送到消費者手中的全過程。在供應鏈中,相比于商品的生產制造,物流占據了更多的時間和費用,因此提高物流運營的效率關系到整個供應鏈水平。而要提高物流效率,就需要資金的有效支持。物流金融作為金融與物流相結合的產物,能夠提供對物流、信息流和資金流進行集成管理的綜合服務,解決供應鏈上企業的資金問題,進而提高供應鏈的整體水平。一般意義上講,物流金融是物流企業在物流業務過程中利用貸款、承兌匯票等多種信用工具為生產廠商及其下游經銷商、上游供應商和最終客戶提供集融資、結算、資金匯劃、信息查詢等為一體的金融產品和服務,這類服務往往需要銀行的參與,最終使供應商、生產商、銷售商、銀行各方都能受益,使資金流在整個供應鏈中快速有效運轉。在供應鏈環境下,物流金融的操作模式是在供應鏈中選擇一家核心企業(一般為大企業),銀行和第三方物流企業合作圍繞核心企業向供應鏈提供金融支持,將金融服務范圍由核心企業向上下游中小企業延伸。

(二)物流金融模式

1.金融與物流的結合模式。

一種是獨立型。該模式指供應鏈上的物流企業收購銀行,為上下游企業提供各類物流金融服務。此種模式完全由供應鏈上的物流企業主導,并獨立的提供金融服務。比較典型的例子是美國的UPS,UPS是全球最大的包裹運輸公司,服務范圍遍及全球200多個國家和地區,2001年5月該公司收購了美國第一國際銀行,并將其改造成自身的金融部門,提供全方位的物流金融服務,服務內容主要包括物權質押融資、供應鏈融資、國際貿易融資等。

另外一種是聯合型。該模式指供應鏈上的物流企業與銀行進行戰略合作,為上下游企業提供各類物流金融服務。此種模式多為銀行主導,物流企業與銀行聯合實施,因此稱之為聯合型。在該模式下,銀行向企業提供動產或貨權質押融資服務,物流企業由于在質押物監管及價值保全、資產變現、市場動態監測等方面具有優勢而承擔“物控”和“貨貸”職能,這樣雙方能在物流金融平臺上形成優勢互補,實現共贏。

2.物流金融主要業務模式。

一是結算業務。這是國外應用比較廣泛的物流金融業務。最簡單的結算業務就是第三方物流企業除運輸外,在裝車之后要墊付貨款,待到提貨人收貨的時候再將貨款返還給第三方物流企業。另一種模式就是在貨物運輸過程中,發貨人將貨權轉移給銀行,第三方物流企業根據貨物的實際情況向銀行提供信息,銀行根據該信息和市場情況按一定比例提供融資,貸款由提貨人償還,當提貨人向銀行償還貨款后,銀行向第三方物流企業發出放貨指示,將貨權還給提貨人。

二是質押融資。質押融資業務主要包括兩類:基于權利質押的物流金融業務和基于動產質押的物流金融業務。

基于權利質押的物流金融業務模式,現實中也常常稱為倉單質押融資,指借方企業以第三方物流企業開出的倉單作為質押物向銀行申請貸款的信貸業務,是物流企業參與下的權利質押業務。在該模式中,倉單是物流企業(保管人)在與借方企業(存貨人)簽訂倉儲保管合同的基礎上,對存貨人所交付的倉儲物進行驗收之后出具的物權憑證,是一種可流通的、可背書轉讓的有價證券。

基于動產質押的物流金融業務模式,現實中也常常稱為存貨質押融資,指借方企業以其擁有的動產作為擔保,向銀行出質,同時將質物轉交給具有合法保管動產資格的第三方物流企業進行保管,以獲得貸款的業務活動。存貨質押融資業務是物流企業參與下的動產質押業務。

二、西方物流金融發展概況及特點

從西方物流金融業務模式看,其發展大致經歷了三個階段:以倉單質押模式為標志的初級階段,在該模式下,銀行直接向企業貸款,物流企業代為存儲和監控質押物;以統一授信模式為標志的中級階段,在該模式下,銀行統一授信給物流企業,由物流企業利用自身信息優勢,選擇合適的企業放貸,同時履行對質押物的存儲和監控職責;同一主體兼營金融與物流業務,這是物流金融發展的高級階段,在該模式下,銀行兼并物流企業或物流企業收購銀行,成立專門機構為客戶提供全方位物流金融服務。西方物流金融發展主要有以下幾個特點:

一是完善的制度環境為物流金融發展提供了制度保障。如:美國早在1916年就頒布了《倉庫存儲法案》,并建立起一整套為家庭式農產融資的“倉單質押”系統規則,1952年出臺的《統一商法典》在第九章重構了動產擔保法律;20世紀60-70年代,加拿大仿效美國《統一商法典》建立了本國的動產擔保法律制度。完善的法律框架有力地保證了物流金融業務中的債權債務關系,提供了風險處理的法律依據。

二是規范的行業環境提高了物流金融業務效率。早在20世紀初,國外存貨質押融資和應收賬款質押融資業務就形成了一定的行業規范,對擔保品進行產權認證、價值評估和監督控制的第三方機構以及為物流金融提供評估、倉儲和監控服務的物流企業已經相當的規范和發達。近20年,專門從事物流金融業務的機構越來越多,業務操作更加規范,業務模式更加靈活。

三是物流金融業務模式豐富多樣,業務范圍覆蓋面廣。在西方國家,物流金融模式既有聯合型,也有獨立型,參與開展物流金融業務的主體包括銀行、保險公司、基金公司、物流企業等多種機構。在擔保物品方面,存貨、應收賬款、訂單融資業務發展比較成熟,融資對象也從供應鏈上的核心企業擴展到上下游企業。

三、天津物流金融業務現狀與前景

(一)天津物流金融業務開展基本情況

由于地理位置優越,天津已成為我國北方重要的內外貿易物品集散地以及陸路運輸和水路運輸的轉換樞紐,物流企業云集,一些規模較大的物流企業(集團)紛紛與銀行合作,探索開展物流金融業務。如:天津中遠物流有限公司與銀行合作,推出倉單質押、融通倉、保兌倉、海陸倉等物流金融業務,基本操作方式是以市場暢銷、價格波動幅度小,處于正常貿易流轉狀態且符合要求的產品向銀行質押作為授信條件,運用物流公司對貨物的監管及物流信息管理系統,實現銀行資金流與企業物流的結合;天津港(集團)有限公司與深圳發展銀行建立戰略合作框架,雙方在金融服務,動產及貨權質押、抵押授信業務,市場開發等方面實現資源共享、優勢互補,探索港口及港區內企業與銀行間的新型戰略合作關系,打造現代化物流金融平臺;濱海泰達物流集團利用從銀行獲得的信用額度,為眾多生產商和貿易商提供采購融資及物流配套服務,物流金融業務收入占集團公司總營業收入的份額超過三分之一。除物流公司(集團)外,天津港也不斷拓展港口物流金融服務功能,聯手銀行打造國內首個港口物流金融平臺,基本做法是:由銀行向客戶企業授信,客戶企業將天津港中轉貨物抵押給銀行,從而獲得貸款,實現資產盤活;作為物流中間平臺的天津港散貨物流中心則扮演貨物監管角色。目前,已有十多家家銀行與天津港達成合作意向,融資支持額度增至數十億元。

從業務實踐看,物流金融主要是兩種模式:一種是銀行向企業融資,并委托第三方物流企業對借款企業和擔保品進行評估和管理控制,中遠物流公司、天津港的物流金融業務均是此類模式;另一種是銀行對物流企業統一授信,由物流企業按銀行的規定開展物流融資業務,如濱海泰達物流集團的物流金融業務。在這兩種模式中,銀行是提供資金和進行相關結算的主體,物流企業都不具有獨立的融資功能,起的是輔助銀行的作用。

(二)天津發展物流金融業務的優勢

一是天津地理位置優越,港口優勢明顯,物流業務發展潛力巨大。天津位于環渤海經濟圈中心位置,是環渤海區域乃至我國北方重要的交通樞紐。作為港口城市,天津擁有發展物流業務比較優勢。港口尤其是對外開放的港口,是現代綜合物流服務的提供者之一。天津港是我國北方重要的國際港口和首都北京的海上門戶,也是渤海中部與華北、西北地區內陸距離最短的港口,內外貿貨物吞吐量大,巨大的物流使得天津港具有發展現代物流的潛力。同時,天津港擁有較為完善倉儲、運輸設施和大量的土地,其周圍已經形成了一定規模的商品交易有形市場和無形市場,發展現代物流業具有明顯的資源優勢和商業基礎優勢。目前,天津物流產業已經初具規模,一批國內外知名的物流企業,如丹麥馬士基公司、日本岡谷物流公司、新加坡葉水福集團,以及中遠物流、中外運公司、中儲股份公司等紛紛落戶天津,形成了一定的國際性物流企業集聚優勢。

二是濱海新區開發開放和金融業改革先行先試優勢,為物流金融業務開展創造了良好政策環境?！秶鴦赵和七M天津濱海新區開發開放有關問題的意見》(國發[2006]20號)將天津濱海的功能定位為:依托京津冀、服務環渤海、輻射三北、面向東北亞,努力建設成為我國北方對外開放的門戶、高水平的現代制造業和研發轉化基地、北方國際航運中心和國際物流中心,逐步成為經濟繁榮、社會和諧、環境優美的宜居生態型新城區。同時批準天津濱海新區為全國綜合配套改革試驗區,金融改革和創新成為重中之重,在金融企業、金融業務、金融市場和金融開放等方面的重大改革,原則上可安排在天津濱海新區先行先試。良好的政策環境為金融機構、物流企業做大做強自身業務,創新服務模式,探索合作共贏發展空間,提供了強力支撐。

三是市場主體需求巨大,物流金融業務市場廣闊。物流金融業務涉及三方主體:金融機構、物流企業和供應鏈上企業(多為中小企業),三方主體的需求是物流金融業務存在的必要條件,物流金融業務快速發展必須要有強大的市場需求作為支撐。從中小企業方面看,物流金融業務特點符合中小企業低不動產、高動產的資產結構,是解決其融資難問題的一條有效途徑,中小企業對該項業務的認識與需求不斷提升,目前天津中小企業戶數超過14萬,對物流金融業務需求巨大。從物流企業方面看,天津云集了眾多物流企業,既有大型跨國企業,也有中小型企業,企業間競爭劇烈,除倉儲和運輸外,為供應鏈上企業提供全方位服務,尤其是金融服務,已成為物流企業提高自身競爭力的關鍵。從金融機構方面看,天津擁有改革創新的政策環境和制度環境,新機構、新業務、新產品不斷涌現,物流金融業務也已成為銀行業的發展重點。

四、借鑒成熟經驗,加快推動天津物流金融業務發展

(一)高度重視物流金融業務,為業務發展打造寬松的政策環境

政府部門要高度重視物流金融業務,要從貫徹落實科學發展觀,實現經濟社會可持續發展,構建和諧社會的高度認識物流金融的重要性。要緊緊抓住物流業被納入國家“產業調整與振興規劃”的契機,加快培育一批服務水平高、市場競爭能力強、有誠信的大型現代物流企業,積極搭建物流企業與銀行的溝通、交流平臺,引導二者合作開展物流金融業務,并將物流金融列入政策扶持的內容,鼓勵創新金融服務方式,對物流金融業務開展較好、對中小企業支持力度較大的物流企業和銀行,在稅收和財政補貼等方面適當給予政策傾斜。

(二)建設規范的行業環境,為物流金融業務發展提供制度保障

首先,要建立行業規范對物流企業加以約束:一方面,要根據行業特征,研究制定一套管理規定,主要包括行業準入標準、資質認定標準、服務收費標準等,并明確監管部門,加強管理,使其在合法合理的框架內有序運行;另一方面,應組織成立行業協會,實現企業間的有效溝通與協調,從而進一步加強自律,以統一的整體形象面向社會,更好地推動物流金融業務發展。其次,鑒于影響動產價值的因素較多,動產價值判斷難度較大,因此要加快鑒價、評估等中介機構市場的發展,建立客觀、公正、獨立的鑒價、評估機構,統一價值評估準則,提高價值評估的專業化水平。再次,要建立有效的物流金融信息溝通和反饋網絡,通過建立信息共享平臺,實現業務流程電子化,使合作企業能夠及時得到充分信息,進行有效協調,有效減少因信息不對稱帶來的風險,提高物流業與銀行業結合力度。

(三)鼓勵開展金融創新,擴大物流金融業務覆蓋范圍

在我國,限于法律法規限制,由物流企業收購或控股銀行開展物流金融服務,或由銀行收購或控股物流企業開展物流金融業務還不現實,且物流企業不具備貸款資格,銀行也不具備提供物流服務和進行物流監控的能力,因此,我國的物流金融業務應由銀行和物流企業合作開展,既采取聯合型模式。在該模式下,物流金融的三方主體可探索向多元化方向發展,資金提供者可以是單純的銀行,也可以是保險公司、基金公司、信托公司等機構,或者是它們的聯合體;質押物的評估和管理機構可以是第三方物流企業,也可以是資產管理公司、中介管理公司;融資者應從供應鏈上的核心企業擴展到上下游的供應商、生產型企業和流通型企業,形成針對整個供應鏈的全方位融資體系。同時,金融機構也要加快開發物流金融產品,擴大可質押物范圍,除存貨外,應收賬款、訂單等也可用于質押融資。

(四)嘗試組建專業物流金融公司,提高業務效率

在物流金融業務中,銀行與物流企業更深層次的合作形式是聯合組建專業的物流金融公司。可鼓勵銀行根據第三方物流企業的規模、經營業績、運營狀況、資產負債比例以及資產負債情況,選擇有實力的企業聯合建立專業的物流金融公司,并賦予其一定的信貸額度。物流金融公司可直接利用這些信貸額度向相關企業提供靈活的質押貸款業務,并直接監控質押貸款業務全過程。由于物流金融公司集貸款發放和質物倉儲管理服務于一身,省去了銀行與第三方物流企業間的許多工作環節,可提高物流金融業務效率。同時,設立物流金融公司使銀行和物流企業的利益目標趨于一致,可有效防范物流企業的道德風險。

(五)強化風險意識,多角度防范物流金融業務潛在風險

一是加強區域信用體系建設,進一步完善企業信用信息基礎數據庫,在物流金融服務過程中,通過對客戶的資料收集、資信檔案管理、資信調查、信用分級等制度,對客戶進行全方位信用管理。二是建立健全區域性物流金融信貸資產流通轉讓機制,化解和分散物流金融信貸風險。如:實施標準倉單制度,建立倉單流通轉讓市場;建立貸款債權出售轉讓制度,使得與物流金融業務有關的信貸資產能夠在市場上出售轉讓。三是銀行要借鑒西方信用評級定量技術,將其應用于物流金融業務風險評估,并針對物流金融的特點,注重從供應鏈整體和擔保品所涉及的貿易關系來進行動態風險控制。

參考文獻:

[1]李建軍.《基于物流金融的第三方物流融資模式研究》[J].《商場現代化》,2009年第3期。

[2]韓.《我國物流金融的發展趨勢及對策》[J].《綜合運輸》,2008年第10期。

[3]錢文彬、孫稚銳.《物流金融風險控制的研究》[J].《管理觀察》,2009年第2期。

第7篇：供應鏈金融業務范文

關鍵詞：保兌倉供應鏈金融銀行利率

一、供應鏈金融的定義

供應鏈金融是銀行基于以核心企業為主導的供應鏈條，通過資金流、物流和信息流有效監控，實現資金流和物流封閉運行，對供應鏈的不同節點靈活提供流貸、信用證、保理等金融產品，并以貿易自償性資金回款作為第一還款來源的金融服務模式。

二、供應鏈金融業務模式分類

供應鏈金融包括三種業務模式：存貨類產品、預付類產品和應收類產品。其中，存貨類產品有動產質押、倉單質押；預付類產品有先票/款后貨、保兌倉、未來貨權質押；應收類產品有應收賬款融資、保理。

三、發展供應鏈金融的意義

1、對銀行的意義

1）供應鏈金融業務開拓了銀行新的利潤增長點

銀行傳統業務的利潤所在是利差，利差受宏觀經濟政策的影響較大。當中央銀行收緊信貸，主導整體經濟脫離通脹時，雖然貸款利息會相應上升，但存款業務成本也會增大，同時信貸的收緊使銀行的放貸條件受到重大影響，尤其是一些大額長期的貸款受到限制，波及銀行的主要利潤來源。而供應鏈金融作為一種新型的業務形式，不僅會穩定信貸業務的利潤，整個供應鏈金融服務鏈還可以帶來一些中間業務收入。供應鏈金融作為銀行新的利潤增長點，主要由以下幾點決定：

第一，供應鏈金融為銀行帶來低成本存款。當銀行融資牽涉到核心企業的應收賬款時，無論是應收賬款保理還是租賃保理，都要求核心企業把收款賬戶開在提供供應鏈金融業務的銀行。在這種情況下，如果買方償還現金，則核心企業在銀行的賬戶收到現金，直接增加存款，如果買方用票據進行支付，那么核心企業取得匯票后最常見的辦法是向銀行申請貼現，同樣會增加核心企業賬戶的現金流入。如果商業銀行對買方企業營銷到位，那么買方也會在銀行開立自己的收款賬戶，這對銀行來講又是一筆低成本的存款。

第二，供應鏈融資的周期短、頻率高、手續費收入多。中小企業在供應鏈融資中對銀行放款的要求一般是速度快、次數多、額度小，基本都會涉及商業匯票。而對于銀行承兌匯票業務而言，手續費是以金額為基礎按次數收取的。那么在承兌金額固定的情況下，開票次數越多對銀行越有利。中小企業對供應鏈融資的需求恰好滿足了次數多周期短的條件，相對而言就會帶來更多的手續費收入。

第三，供應鏈金融的完善給銀行帶來多元化收入。供應鏈金融不僅僅限制在提供供應鏈信貸業務，而是構建的整個服務鏈。因為供應鏈金融業務是銀行為企業量身打造的服務，銀行就可以深入的對企業開展財務咨詢等服務，收取相關費用。同時供應鏈金融中涉及到動產的業務會使銀行和倉儲企業或保險公司產生合作關系，倉儲企業和保險公司由銀行指定，費用由借款人承擔，那么倉儲企業和保險公司可以將利潤分與銀行。

2）供應鏈金融業務能有效的鞏固銀企關系、強化交叉銷售

核心企業資信良好，作為銀行的既定客戶，大部分供應鏈金融營銷都是從核心企業開始的。供應鏈金融使得與核心企業有交易關系的企業成為營銷對象，并且更容易取得成功。這種借助客戶關系管理來發現客戶的更深層次需求，進一步通過滿足客戶對不同業務的需求來吸引更多客戶的營銷方式被稱為交叉銷售。銀行在業務開展中逐步了解核心企業的融資需求，掌握不同客戶的供應鏈模式、參與對象、結算方式等具體特點，為企業量身定制融資方案、資金管理方案。同時，以核心企業為籌碼，銀行對供應鏈上的企業進行營銷，多數企業也會因為融資、資金往來的便利而選擇這家銀行開設賬戶，這就達到了交叉銷售的目的。

3）供應鏈金融業務能降低銀行的風險

供應鏈金融業務可以使銀行降低信用風險。開展信貸業務面臨的最主要的風險就是信用風險，信用風險是造成不良資產出現的原因，大量堆積的信用風險甚至會造成流動性不足進而使銀行破產，而對企業信用的考察一直是銀行信貸管理中重要的一步。在供應鏈金融業務過程中，因為交易是真實存在并且被銀行所了解的，那么這種信貸業務是具有自償性和可控性的，其信用風險就會相對減小。同時供應鏈金融業務可以解決票據業務領域中的真實貿易背景問題。眾所周知，商業票據的兌付是不需要提供交易背景的，即票據的無因性，復雜的背書過程使得考察票據的貿易背景也成為耗時又無果的過程，這使得銀行在票據業務中也面臨著巨大的風險。供應鏈金融業務解決了這個問題，因為銀行熟悉整條供應鏈上的企業并掌控它們的資金，了解其中的貿易背景，在這種情況下，各種銀行票據業務的風險都會被縮小化。

2、對核心企業的意義

從表面上來看，在供應鏈金融業務中銀行為核心企業的上下游企業提供了融資的方便，貌似對核心企業沒有什么直接作用。但正是這種為其相關企業提供的服務間接地提升了核心企業的資金利用效率，使核心企業在供應鏈中的地位更加穩固。

原材料的供應決定著核心企業的成本和生產效率，而核心企業為了壓縮成本，往往倚仗其規模優勢對中小供應商進行利潤壓榨，具體表現如賬款延期支付等。這種供應商弱勢的情況不能長期持續，否則一旦供應商出現資金危機而撤出，整條供應鏈就會斷裂。供應鏈金融業務在不增加核心企業財務成本的前提下解決了供應商資金問題，一方面核心企業可以延期支付貨款，另一方面供應商又可以拿到資金有保障的進行生產，這解決了核心企業與其供應商的矛盾，使核心企業能以比競爭對手更高效的速度來組織生產。

經銷商決定著核心企業的產品銷售，如果銷售渠道不通暢，核心企業的產品在市場上就不具有競爭力。所以銀行給核心企業的經銷商提供融資服務，可以幫助核心企業優化銷售渠道，吸引更多的經銷商，穩固他們之間的關系。以一些大型的手機生產廠商為例，比如諾基亞，如果諾基亞希望擴大它在中國的市場占有率，就需要更多的大型分銷商，并且期望這些分銷商能提供充足的資金來購入諾基亞手機進行銷售。但是對于分銷商而言，自身資本很少，不可能一下掏出足夠資金交給諾基亞，諾基亞又不愿意將賬期延長，這就造成了一個貨款資金瓶頸。銀行的介入解決了這個問題，銀行向分銷商融資用于手機采購，這樣諾基亞也及時回籠了貨款。這是核心企業擴大其銷售，減少其財務費用的典型例子。

3、對核心企業的上下游企業的意義

供應鏈金融業務對核心企業的上下游最大的作用就是以最小的成本解決了融資難的問題。規模上處于弱勢的核心企業的上下游企業一直面臨融資難的問題，而且對于中小企業而言，其資金一般都表現在原材料、庫存等動產方面，沒有大量固定資產用作抵押，其信用又不足以讓銀行放出純信用貸款，如果用核心企業作為擔保又免不了擔保費用，當然一般情況下核心企業也不愿意配合。所以基于上下游與核心企業的交易實質，銀行愿意為與核心企業交易關系持久密切的中小企業提供以動產為保障的貸款，這對核心企業的上下游來說是絕對利好，既降低了融資成本，又提升了融資額度，改善財務狀況使得企業經營規模得以擴大。

四、保兌倉模式的融資運作

保兌倉（即預付賬款融資）模式是一種典型的供應鏈金融模式。保兌倉模式中，供應鏈上游廠商是核心企業，在供應鏈交易中占有優勢地位；下游購買商是中小企業，在供應鏈中處于弱勢，它們的資產實力和信用等級都較低，融資能力弱。金融機構基于供應鏈貿易借助核心供應商的信用向下游購買商提供融資服務。保兌倉模式通常被中小生產制造企業用于向大型原料供應商訂貨、以及核心制造企業擴大經銷商銷售規模中。此處，我們考慮一個由金融機構、供應商和經銷商（融資企業）構成的簡單供應鏈的單周期模型。重點考慮可定量化的需求波動風險和違約風險，探討銀行的融資利率決策。

1、模型假設和描述

模型假設

1）經銷商按需求訂貨，不保留庫存；

2）回購風險完全由供應商承擔，回購產品對供應商單位殘值小于供應商提供的批發價格，銷售數量低于期初協議訂購數量一定程度時，供應商將拒絕回購；

3）因回購風險完全由供應商承擔，銀行考慮的主要信用風險為供應商的違約；

4）質物有流動性風險并事先己知，即發生違約的條件下，金融機構將質物變現獲得的收益小于質物的市場價值；

5）只考慮市場風險和信用風險，不考慮操作風險、法律風險等其他風險；

6）金融機構是追求風險中性的投資者。

2、變量描述

L0――期初融資量；

L1――金融機構期末收益；

B――融資企業自有資金

r――融資利率

p――經銷商的零售價格，是一個外生變量，由市場決定；

c――供應商單位生產成本；

gr――經銷商缺貨而導致的商譽單位懲罰成本；

gs――由于經銷商缺貨而導致的供應商商譽單位懲罰成本；

w――供應商提供的批發價格；

v――回購產品的單位殘值（v＜w）；

Q――經銷商的訂購數量；

D――經銷商面臨的隨機需求.

設D的分布函數為F（?），密度函數f（?），滿足條件：F是可微的和嚴格增加的且F（0）=0.令F=1-F（x）且u=E（D）即期望需求。

L（D）――期末期望產品剩余數量，L（D）= E（Q-D）+=Q-S（Q）

I（D）――期末期望缺貨數量，I（D）= E（D-Q）+=u-S（Q）

3、考慮回購違約風險的供應鏈收益

金融機構向融資企業提供貸款進行貸款利率決策時，需要考慮供應商的回購能力，即供應商的違約風險。

設Z為金融機構面臨違約風險的市場需求臨界點，當市場需求D＞Z時，表示金融機構可以獲得期望收益；相反，當D≤Z時，供應商將違約，拒絕回購剩余產品，金融機構將面臨供應商違約帶來的損失。

表示金融機構的期望利潤，可表示為：

上式中，供應商不違約情況下金融機構的收益為L0?r；P｛D≤Z｝； 表示金融機構面臨供應商違約的概率，即期望銷售量小于訂貨量Q時，期望產品剩余數量E（Q-D）+的損失由金融機構承擔，產品的處理殘值為v.則銀行損失為（w-v）?E（Q-D）+。

表示供應商期望利潤，供應商期望利潤=銷售收入-銷售成本-缺貨機會成本-（回購成本-回購收入）。當Z＜D＜Q時，供應商對剩余產品進行回購；當D≤Z≤Q時，供應商拒絕對剩余產品進行回購。

上式表示，當訂貨量Q不能滿足期望需求E（D）時的缺貨量為E（D-Q）+，產生單位缺貨損失gs；當訂貨量Q大于期望需求時的庫存量為E（Q-D）+，在P｛D＞Z｝的概率下處理存貨的單位損失為（w-v）。在P｛D≤Z｝的概率下損失為0，即此部分損失由銀行承擔。

金融供應鏈的整體利潤不依賴于金融機構利率r和批發價格w，而只依賴于訂購量Q。這說明融資企業的訂購量Q決定總供應鏈的利潤，而銀行利率r和供應商的批發價格w決定總供應鏈的利潤在銀行、供應商和經銷商之間的分配。

4、考慮違約風險的銀行融資利率模型

保兌倉模式下，供應商承諾回購，銀行的信用風險控制重點主要是針對核心供應廠商，信用風險主要來自于供應商違約的情況。假定金融機構是追求風險中性的投資者，其對不同投資項目的風險識別是無差異的?；诟偁幮孕刨J市場這一重要假設，金融機構提供的融資服務將滿足：期末期望收益與資本市場的平均投資回報相等。

上式的含義是：左邊是銀行放貸的期望利潤，具體參見（1）式，右邊是同樣的貸款在市場上得到的無風險回報率，兩者相等，從中即可求出r，由此可知r是rf，w，Q的函數。

考慮供應商的違約情況。假定合約期末，當經銷商訂貨量嚴重不足，低于購銷協議數量一定程度時，供應商將選擇違約。φ為設定百分比，供應商拒絕回購剩余產品，銀行將承擔對未能銷售貨物處置帶來的損失。

（6）

其中L 0=wQ-B,

顯然，r隨rf增加而增加，隨L0增加而減小。

φ表示保兌倉模式下供應商回購違約概率，反映企業信用。

第8篇：供應鏈金融業務范文

蘇寧云商集團股份有限公司1990年創立于中國南京，是國家商務部重點培育的“全國15家大型商業企業集團”之一，中國最大的商業零售企業。2012年實現營業收入983.57億元，員工突破18萬人。

問題

零售行業供應商的貸款需求具有季節性、周期性的短期特征，額度較小，并且銷售憑據通常分散在不同的零售門店和省市地區，這給中小供應商企業帶來了融資難題。

隨著蘇寧“科技轉型、智慧服務”新十年戰略規劃的推進，尤其是2013年“店商+電商+零售服務商”的“云商模式”確立與實施，各種類型、各種需求的供應商紛紛進入蘇寧的供應鏈體系，打通蘇寧與供應商之間、行業上下游與銀行系統間的產業金融，成為蘇寧亟待研究與解決的重要課題。

解決方案

作為中國商業零售的領軍者，蘇寧積極推進“供應鏈金融業務”，即利用供應鏈平臺上聚集的大量上下游間結算數據、上下游間訂單數據、庫存數據、日常交易詳單數據等，幫助零售供應鏈上下游企業解決貨款賬期問題。

蘇寧“供應鏈金融業務”主要分為蘇寧企業出資的“蘇寧小貸”，和蘇寧與銀行合作的“轉售銀行保理”兩大金融產品，其中蘇寧“轉售銀行保理”已覆蓋交行、中行、光大、花旗、渣打、匯豐等國內外7家銀行，是國內開展電商金融業務覆蓋銀行數量最多的電商平臺。

2012年12月6日，蘇寧發起設立“重慶蘇寧小額貸款有限公司”，凡是蘇寧經銷、代銷供應商均可以操作，此項業務單筆融資額最高可達1000萬元?！疤K寧小貸”目前已經推出“省心貸”和“隨心貸”兩種產品，其中“省心貸”固定借款期限最長90天。而“隨心貸”采用的是隨借隨還的形式，借款期限最長30天，能夠滿足供應商短期資金需求。

成效

2012年，蘇寧“轉售銀行保理”業務累計成交量超過30億元，截至目前，已有多家供應商進行此項產品操作，預計2013年覆蓋品牌廠商數量將超千家。該業務有效加速了供應商資金的回籠速度，為其再生產經營提供了有效的資金保障。

蘇寧小貸，無需擔保，手續簡便。2013年1月，重慶永協成為蘇寧小貸首家成功融資企業。在資金充裕之后，重慶永協快速加大了新品研發、市場營銷、售后服務體系升級等資金投入，更快成長。目前小貸公司已經成功服務了多家中小企業，并通過與供應商的充分溝通，后期將開發并上線更多貼近供應商需求的信貸產品。

蘇寧供應鏈金融服務，圍繞蘇寧與供應商之間真實的貿易行為，通過閉環運作，形成供應鏈、物流、金融的高效融合，有效降低了風險。加強了對供應鏈上下游企業的把控力，提升了與供應商的協作能力，培育并優化供應商隊伍，加速開放平臺建設，提高供應鏈效率和競爭力，提升客戶粘性。

第9篇：供應鏈金融業務范文

【關鍵詞】供應鏈金融 風險 防范措施

一、供應鏈金融業務模式及其作用

供應鏈金融是指人們為了適應供應鏈生產組織體系的資金需要而開展的資金與相關服務定價與市場交易活動。是銀行從整個產業鏈角度開展綜合授信，并將針對單個企業的風險管理變為產業鏈的風險管理，本質上，供應鏈融資是貿易融資的延伸和深化。同傳統貿易融資相同，銀行在供應鏈融資服務體系上最重要的作用就是提供資金。但是，供應鏈融資突破了買賣雙方由于貿易形成的貿易關系的局限，使融資活動形成一條貫穿供貨商、核心企業、經銷商、物流企業和金融機構的資金高速公路，從而使供應鏈上各成員之間的關系更加融洽，提高供應鏈中資金的利用效率，供應鏈金融的目的就是為供應鏈各方提供一種多贏的高效融資解決方案。物流企業參與了供應鏈交易的整個過程，掌握較多供應鏈內部各相關利益主體的信息。供應鏈金融能夠為參與主體帶來多贏的局面。首先，商業銀行可以拓展業務范圍，為銀行帶來更多的客戶集群;其次，供應鏈中的上下游中小微企業可以借助核心企業的信用來獲取融資，緩解流動資金壓力，繼續擴大生產，節省了信息成本和交易成本;而核心企業只要提供信用擔保，不需要提供額外的成本，就可以吸引更多的中小微企業加入這條供應鏈。

當前商業銀行對供應鏈金融業務的管理模式主要有一點對全國、屬地化辦理和集中處理模式。“一點”是指以某一核心主體為中心，“全國”是指位于核心主體核心企業供應鏈上小游的中小企業。這種模式主要是核心企業提供其供應鏈企業名單，并為這些企業提供信用支持，然后以核心企業為起點，將供應鏈金融服務擴展到核心企業上下游的眾多中小企業。屬地化辦理模式強調供應鏈企業營銷的營銷主體是是供應鏈上下游企業的屬地行。其特點是總行統籌，屬地行辦理，核心企業所在地行配合營銷。集中辦理模式是由屬地行發起，核心企業所在行配合，有統一的中心部門處理。這一模式的前提是必須建立統一的供應鏈融資業務部門，如民生銀行的貿易金融部，統籌供應鏈融資和貿易融資業務的運營和拓展。

二、供應鏈金融的風險

由于供應鏈金融是商業銀行信貸產品中一種特殊的產品，因此供應鏈金融同樣具有傳統的金融風險特征，仍然具有信用風險、市場風險、操作風險、法律風險和監管方的管理風險。關于信用風險，從某種程度上來看，供應鏈金融本身就是一種有效的信用風險管理手段，供應鏈金融是以貿易的自償性和交易背景的真實性為基礎進行授信的，能夠有效降低中小微企業的信用違約風險，但是仍然有其他風險因素可能造成借款企業違約，給提供融資服務的金融機構帶來損失。由于中小微企業經營管理水平低，對于市場預測缺乏一定的分析，受外在環境影響較大，有時候會出現盲目生產、盲目投資的現象。一旦市場風向發生轉變，那么中小微企業可能會出現破產的狀況，有些中小微企業主會選擇逃債，留給銀行的是空殼的公司。對于市場風險，一旦發生逾期未還貸款的情況時，企業資產的變現價格就可能和當初作為抵押、擔保時的價格不等，若是此時價格處于低谷期，就無法彌補銀行的損失了，這就是供應鏈金融的市場風險，可能引發動產變現價值的縮水，無法足額償還或者不能償還債務，形成壞賬。而對于操作風險，供應鏈融資的過程包括：產品設計、信用調查、授信審批、出賬、貸后管理和貸款回收等，每一個操作環節上發生偏差，都有可能給銀行帶來損失。供應鏈融資的核心部分就是有效控制授信支持型資產，降低信用風險的發生。實質上這一做法造成了信用風險向操作風險轉移，降低了信用風險的發生，增大了操作風險的概率，所以供應鏈金融業務的操作風險遠大于傳統的授信業務。供應鏈金融中的法律風險主要是供應鏈金融的業務主要是資產支持型信貸業務，因此在供應鏈金融的融資過程中，動產擔保物權的歸屬直接影響金融機構開展這類業務的安全性，但我國國內相關法律制度關于動產擔保物權的方面內容模糊，可操作性差，由此帶來了供應鏈融資業務的不確定性。而對于監管風險，我國物流業的蓬勃發展也只有近二十年，物流市場上以民營企業居多，存在著公司規模小、操作不規范、監管人員素質低的問題。監管公司對抵質押物的審核不嚴、管理不善等行為，易導致存貨價值低于融資金額，一旦發生貸款企業逾期不還的狀況，存貨價值難以彌補銀行的損失。因此，監管公司的管理也是供應鏈金融風險的來源之一。

三、供應鏈金融風險防范措施

對于供應鏈風險的防范措施，首先應當營造適宜供應鏈金融風險防范的金融生態環境，改善供應鏈金融的制度環境：完善關于動產的保護法律，我國應盡快修訂原有法律中不適宜實際操作的條款，根據供應鏈金融融資業務制定詳細具體的法律法規;建立供應鏈金融業務的相關行業規范，建立供應鏈金融的準入系統，對于金融機構、供應鏈和第三方物流企業建立行業規范，這樣使得商業銀行可以有效地杜絕一些商業銀行采用供應鏈金融的概念;加快供應鏈金融業務中電子信息技術應用的建設，提升供應鏈金融信用基礎數據庫的服務水平。其次應當優化供應鏈金融行為主體的風險防范機制，加強供應鏈上下游企業的風險防范能力，核心企業加強供應鏈的管理：。一方面，核心企業不應該憑借自己在供應鏈上的強勢地位，在交易價格、付款方式、銷售指標等方面擠壓上下游的中小微企業，將中小微企業的流動資金轉移到自己企業中來。并且核心企業還應該積極發揮供應鏈中核心地位的作用，可以給與供應鏈成員一定的優惠政策，如漲跌價補償、品牌支持、訂單保證等等，來增強供應鏈節點企業的抵御風險的能力，進一步降低供應鏈融資的授信風險。另一方面，核心企業應該嚴格管理供應鏈上下游的企業，并建立供應鏈節點企業的準入和退出制度，為商業銀行篩選出良好的合作對象，并在貸款定期向商業銀行有關授信人的相關信息。最后應當選擇良好的合作監管方式，應建立物流合作監管方的評估體系，嚴格篩選第三方物流企業，選擇那些經營管理能力強、合作意愿強、具有一定償付能力的合作監管方，商業銀行可以將固定經營場所、經營規模、商譽、責任意識、硬件設施等因素納入合作監管方的評估體系，以降低供應鏈金融的風險。

參考文獻：