民間融資的現狀精選(九篇)

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第1篇：民間融資的現狀范文

【關鍵詞】 中小企業; 集群融資; 民間資本

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）35-0037-04

中小企業在現代經濟中扮演著越來越重要的角色，表現為其在經濟總量中所占比重、創造就業以及促進技術創新等方面。浙江省是中小企業最具活力的省份之一，為振興地方經濟和促進社會發展，發揮了極為重要的作用。然而，自2011年以來，有關“錢荒”、“中小企業倒閉潮”、“中小企業貸款難”的新聞報道頻頻出現。民建中央調查報告顯示，2009年至2011年期間，中國因“貸款難”而倒閉的個體工商戶就高達810萬個。在金融市場上，中小企業的融資地位與其經濟地位不匹配，寧波、溫州許多中小企業在金融危機中倒閉就是例證。

一、中小企業集群與民間融資現狀

浙江省是我國產業集群化發展的典型代表，產業集群是浙江經濟發展和活力的重要原因之一，其具有區域特色的產業集群是源于“一鄉一品”。2010年，浙江省42個產業集群示范區銷售收入18 489.7億元，占全省銷售收入的36.3%，利潤1 045.2億元，占全省比例為34.8%。據統計，浙江省年銷售收入10億元以上塊狀經濟達312個，年銷售收入100億元以上塊狀經濟共有72個，浙江省產業集群不僅數量眾多，實力也非常強大。浙江省具有代表性的集群分布情況如表1所示。

從區域布局看，浙江省產業集群主要集中在環杭州灣和溫臺沿海地區，產業集聚發展特征明顯。從產業結構看，浙江省產業集群主要集中在工業行業，共涉及紡織業、塑料制品業、醫藥制造業、通用設備制造業、交通運輸設備制造業等28個工業門類，其中年產值超過千億元的有5個行業，分別為紡織業、紡織服裝和鞋帽制造業、電氣機械及器材制造業、通用設備制造業、交通運輸設備制造業。在批發零售業，浙江擁有眾多全國性專業批發市場和區域性批發市場。其中，義烏中國小商品城、紹興柯橋中國輕紡城年成交額居全國前列。總體來看，紡織和機械是浙江省產業集群的主體。

中國經濟監測中心的景氣指數顯示，2011年第二季度，流動資金緊張的中小企業比重達19.3%，中小企業融資景氣指數僅為97.7，已接近2008年國際金融危機影響最嚴重時95.9的水平。當前63%的小企業有融資需求，民間借貸的企業占50%，以銀行體系借款為主的企業僅占21%，銀行信貸遠遠不能滿足企業的需求。浙江的存貸款比例占全國的10%，但是非法融資、民間融資在全國的占比也在10%以上。浙江民間短期借貸的月利率已達5%，甚至高達10%。此外，浙江省中小企業融資需求大但渠道不穩定。

二、中小企業集群融資方式及特點

浙江省中小企業集群常用的融資方式主要有內部融資、銀行貸款、股權融資、商業信用和民間融資，不同的融資方式各具特點。

（一）內部融資

內部融資是指企業依靠內部積累進行的融資，其形式主要有資本金、折舊基金和留存收益。內部融資是企業生存和發展不可缺少的重要部分，也是浙江省中小企業集群的主要資金來源?！墩憬y計年鑒》顯示，浙江省2011年限額以上非國有經濟分行業投資和資金來源44 675 998萬元，其中自籌資金為27 033 802萬元，占資金來源總額的60.51%;國內貸款5 746 145萬元，占資金來源總額的12.86%;債券5 010萬元，僅占資金來源總額的0.01%;外資等其他資金占26.62%。內部融資的特點：自主性、低成本、低風險，并且可以增強企業的剩余控制權。一般而言，中小企業在初創時期規模小、資金需求量大、經營狀況不穩定，從外部融資比較困難，自有資金成為其首先考慮的融資渠道。

（二）銀行貸款

銀行貸款是指銀行將部分存款暫時借給中小企業使用，在約定時間內收回存款并收取一定利息的融資。當企業的規模達到一定程度以后，企業內部積累難以滿足全部資金需求，需要向外部融資。從融資成本看，銀行利率水平低于黑市融資利率，而且銀行信貸合約一般由銀行和企業直接談判達成。融資成本低、靈活性強的特點使銀行貸款成為中小企業向外部融資的主要渠道。2012年統計年鑒顯示，近五年浙江省非國有經濟來源于國內貸款的比例穩定在15%左右。

但是，由于信息不對稱，中小企業本身抗風險能力差等因素的制約，集群內中小企業難以從銀行獲得貸款。浙江省政協專項集體民主監督調研組“關于優化民營經濟發展金融環境的報告”顯示，中小企業中只有不到20%能夠獲得銀行信貸，部分企業即使貸到了款，銀行也會對小企業基準利率上浮30%～50%，加上支付財務中介費用、搭購相關理財產品、存款回報等，實際的貸款成本接近銀行基準利率的兩倍。

（三）股權融資

股權融資是指融資完成后增加了企業權益資本的融資，如股權出讓、增資擴股、發行股票等。中小企業股權融資的主要方式是私募的股權投資，這是一種新型的投融資方式，不僅能夠為企業提供資金支持，更有能力依靠專家理財和咨詢的優勢，改善公司治理結構和管理水平，在創新型中小企業的組織結構、業務方向、財務管理等方面提供智力支持。

2012年底，浙江有119家中小企業在中小企業板上市，但對于目前80多萬中小企業而言，是微乎其微的。近年來天使投資、風險投資等私募融資在浙江省逐漸得到發展。但對于普通中小企業而言，一方面，稀缺的通道資源成了中小企業上市的一大瓶頸;另一方面，對券商而言，同樣的投入因上市融資規模不一而收益大相徑庭，自然放棄盤子偏小的中小企業。

（四）商業信用

商業信用是指企業在商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關系，其形式主要有賒購商品、預收貨款和商業匯票。相對于其他融資渠道，商業信用融資具有及時、便利、外在風險較小的好處。融資渠道較少或者流動資金短缺、企業負債率較高的中小企業選擇商業信用融資渠道可以借此拓寬融資空間。

然而，商業信用融資也有一定的風險。由于受金融市場的平均利潤、供求關系、融資企業財務風險等因素的影響，商業信用融資成本相對較高。較高的商業信用融資成本使企業風險控制的難度加大。另外，由于受商品市場和資金市場的影響，商業信用融資容易受外部環境的干擾，穩定性較差。

（五）民間融資

民間融資是指個人與個人之間，個人與企業之間的融資，包括借貸、集資和捐贈等形式。民間融資已經成為促進中小企業集群發展的重要資金來源，是中小企業除正規金融機構融資外的有效補充。目前，浙江省中小企業集群進行民間融資的主要形式有：直接借貸、通過中間人借放款、互助會、典當行（寄售商行）等。例如在溫州，當企業無法從銀行貸款時，往往采用向親朋好友借錢的方式解決短缺資金。據估計，浙江民間資金有近萬億元，相當于正規金融機構貸款業務增加額的30%，浙江中小企業的民間融資相當于國有銀行系統融資規模的1/3強。

由此可見，發達的民間融資是浙江中小企業融資的根本出路，其與正規金融形成互補效應，是我國金融體系中不可缺少的組成部分。但由于民間金融發端于組織化和制度化程度較低的臺會和錢莊等私營金融機構，因此在其發展過程中也暴露出自身的不足和缺陷。比如，民間融資的法律界定模糊，借貸手續不規范，容易引起糾紛，引發一定的社會問題。另外，民間融資的發展加劇了正規金融組織信貸資產的風險，增加了企業的資金成本。

三、中小企業集群民間融資的困境及原因

浙江人極強的投資意識加上資本逐利的本性，讓民間資本的擴張格外引人注目。然而，近年來高息的民間借貸使企業無法生存，非法集資以及攜款外逃事件屢屢發生，溫州89%的家庭、個人和59%的企業都參與了民間借貸。隨著多米諾骨牌效應顯現，這場借貸危機已不僅只限于浙江，還波及了江蘇、福建、河南、內蒙古等省區，并有愈演愈烈之勢。資金供需主體有著共同的發展目標且又有較強的功能互補性，但在實際經濟活動中，中小企業對民間資本的融資交易不僅效率低下而且資金融通的成功率也不高。究其原因，主要是二者之間缺乏相應的對接路徑、方式和一系列相配套的政策、平臺和制度，就全國范圍整體而言，巨額民間資本存量和中小企業融資困境之間仍存在難以逾越的屏障。

民間資本高度的逐利性導致了其流向的集中化，主要有：一是介入私募股權投資，目前僅溫州市就有12家從事該投資的公司。二是參與稀缺資源的投資，浙江民間資本更加關注高收益類品種，房地產、金融、資源性行業成為首要選擇。根據中國銀監會的消息，2012年一季度末，浙江156家地方法人銀行業機構民間資本持股合計487.15億股，占股本總額的74.08%。其中，包括浙江泰隆商業銀行、萬向財務公司在內的40家地方法人銀行業金融機構為100%民間資本持股。三是民間資本抱團開拓國內市場，積極尋求其他地區收益率相對較高的項目進行投資。四是投資于當地新興產業，促進地區結構調整和轉型升級。在經濟利益的驅動下，投資實體經濟的收益率遠低于投資金融市場的收益率，浙江民間資本逐漸向金融市場轉移，這種投資方式對于浙江投資環境、產業結構調整是極其不利的。

中小企業集群融資方式中，內部融資、銀行貸款、股權融資都有明確的界定和相對制度化的融資機制，而商業信用和民間融資則十分復雜。因此，如果要分析中小企業集群民間融資的影響，就必須對中小企業集群民間融資總量進行較為準確的測算。國際上通用的方法是對“未觀測金融”（Non-observed Finance，NOF）的測度即NOF法，利用農戶和私營個體經濟所創造的生產總值與其所獲得的貸款的不匹配程度對浙江省民間融資的規模進行測算。將貸款與GDP的比值定義為“單位GDP貸款系數”。農戶和私營個體經濟與全社會經濟主體平均的單位GDP貸款系數的差值反映產出與融資的不匹配程度，該差值與這部分經濟體創造的GDP的乘積即為民間融資總額。根據民間融資是否以盈利為目的可將民間融資分為互民間融資和盈利性民間融資。對盈利性民間融資規模的測算旨在分析浙江省民間融資的逐利性，考慮到職業化民間融資主要依托中介機構或組織，可根據中介數量比例進行測算，涉及民間融資的中介主要包括擔保公司、投資咨詢公司、寄售商行、典當行等，對浙江省融資中介機構進行調查分析，抽取其中5%～10%的中介機構調查民間融資規模，以估算全省盈利性民間融資規模。一般而言，企業盈利性水平越高，企業自有資金可能越充裕。因此，企業的盈利性水平有可能與企業的民間融資規模呈反相關關系。

四、中小企業集群民間融資“三位一體”的治理對策

2010年，國務院出臺《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》（即“新36 條”）（國發〔2010〕13號），允許民間資本進入金融領域。2011年12月浙江省政府出臺了《關于加強和改進民間融資管理的若干意見（試行）》，旨在拓寬民資投資渠道，明確對民資非禁即入。同期，溫州市政府還下發了《溫州市人民政府金融工作辦公室主要職責內設機構和人員編制規定》，文件對金融辦的職責進行了調整，增加了小額貸款公司試點的申報審核、年度評價，對股權投資公司、民間資本管理服務公司、寄售行等民間金融組織監管，協調處置非法集資、金融突發公共事件等多項職責。實際上，在治理民間融資亂象問題上，政府、金融機構以及中介機構各層面均應承擔相應的責任，并互為補充協調。

第一，政府層面。在積極完善已出臺的法律法規的基礎上，應結合實際，大膽借鑒發達國家的經驗，逐步放寬金融領域市場準入標準，鼓勵民間資本進入城市商業銀行、農村合作金融機構、小額貸款公司、村鎮銀行以及私募股權投資基金等中小金融機構和組織，充分發揮民間金融在經濟發展中的積極作用。

2010年12月，浙江省建立全省首個產業集群融資平臺示范點――南潯木地板產業集群融資平臺，通過“政、銀、企”三方合作，聯合探索和建立適合產業集群發展的融資機制。2012年8月，浙江省篩選推出441個總投資額達11 830億元的重大公共資源性項目，面向民間投資招商推介。項目涉及產業平臺、交通、能源、城建、社會事業等8個類別，總投資額為11 830億元，其中10億元以上項目220個，100億元以上項目26個。從大類看，產業平臺類項目投資額最大，為4 375億元;其次為交通設施類，39個項目總投資額為2 946億元。

2012年3月，設立溫州市金融綜合改革試驗區;4月，溫州民間借貸中心掛牌;7月，溫州中小企業融資服務中心掛牌;11月，溫州金融改革12條實施細則出臺。溫州金融改革取得成效，首先是搭建了一批小微企業的服務平臺，比如小微企業的融資服務中心、再擔保中心等;吸收了一批民間資本進入金融領域，比如推出了小額貸款公司招投標制度;出臺了一批直接融資的項目。此外，還籌建了一批地方金融組織機構，創新了一批金融服務產品，形成了地方金融監管體系。同年，衢州市市府辦下發了《關于加強民間融資管理的實施意見》，規范民間融資參與主體的借貸行為。據統計，僅2012年上半年，浙江省民間投資同比增長28.5%，占全省全部投資比重的63.5%，民間投資對固定資產投資的貢獻率達到71.9%。

第二，金融機構層面。金融機構通過靈活運用各種操作方式，在一定程度上防范了對中小企業集群貸款的風險。金融機構下放了審批權限，提高了貸款審批效率，改變了原有圍繞著“大客戶、大項目”的管理思路，重新設計組織構架、資源配置、風險管理、定價管理等制度，充分考慮了中小企業金融業務“需求旺、時間急、頻率高、額度小”的特點和要求。

比如，建設銀行浙江省分行以省政府確定的42個省級產業集群示范區為重點，加大了對產業集群建設項目、重點優勢企業、中小企業的支持力度，向總行爭取差別化信貸政策，給予浙江多個行業區域差別化信貸政策，允許信貸余額適當增長。例如，杭州、紹興、嘉興地區的合成纖維制造;舟山地區的金屬船舶制造;嘉興、紹興、溫州地區的紡織服裝制造等。對示范區內的龍頭企業、集群企業給予支持，不僅體現在信貸投入的持續和穩定性，且提供多元化的金融服務。

再比如，中國銀行浙江省分行制定了《中國銀行浙江省分行“轉型升級年”活動實施方案》，支持義烏國際商貿中心產業集群示范區，近三年來累計投放超過164億元信貸資金，并與義烏50強工業企業中的40強建立了戰略合作關系;以投行業務支持重點產業轉型升級，推出海外并購、海外并購保函、資產收購、股權收購、跨行并購等各類并購金融服務業務;推出銀團貸款，已牽頭組建并簽訂合同的銀團貸款項目超過15個，總金額超過100億人民幣;作為參與行參加銀團超過10個，承貸金額超過25億人民幣;支持戰略性新興產業發展，以“碳金融”支持節能環保型企業，支持文化創意產業;創新“信貸工廠”模式重點培育省內中小企業。

第三，中介機構層面。中介機構類型多樣，政策型、商業型、互助型擔保機構并駕齊驅。此外，融資租賃公司、再擔保機構等新型中介機構也在浙江省中小企業集群融資中取得了一定的成效。2011年底，浙江省共有融資性擔保機構676家，居全國第三;全省擔保機構已累計為中小企業提供擔?？傤~3 454.1億元。其中，2011年全省融資新擔保機構為中小企業提供貸款擔?？傤~1 131.08億元，同比增長86.08%;年底在保責任余額943.87億元，同比增長60.6%。2012年4月，浙江省首批融資租賃公司在寧波保稅區順利運作，該保稅區已設立5家融資租賃項目公司，并已投入運營，租賃物標的總價近7億元。2012年底，首批納入浙江省中小企業再擔保體系的18家擔保機構與浙江省中小企業再擔保有限公司在杭州簽約，中小企業再擔保業務于2013年伊始正式運作。

由此可見，中小企業集群民間融資不僅需要宏觀層面的金融改革，消除金融抑制和放松金融管制，而且更需要微觀層面的制度創新，發展民營金融機構、擔保機構以及資質評定機構。不僅要加強中小企業集群自身建設，開拓直接融資渠道，而且更需要增加制度供給，積極培育良好的信用制度，確保融資效率和金融安全。

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第2篇：民間融資的現狀范文

關鍵詞：中小企業；經濟；民間融資；對策

一、當前我國中小企業民間融資所存在的問題

民間融資作為中小企業融資的一種渠道，近年來已經得到了大力的發展。通過民間融資能夠讓中小企業的資金問題得到一定的緩解，但是在融資過程中所暴露出來的問題也越來越多，具體包括以下幾個方面：

（一）民間融資沒有相應的規范

正所謂“無規矩不成方圓”，現在的民間融資并沒有相應的規范作為支撐，所以導致融資行為容易失控。就現在的情況而言，資金供給方通過融資所獲得的收益比銀行儲蓄要高出許多，但是由于中小企業的民間融資并沒有風險保障的制度，所以融資行為的風險也是較大的。假如中小企業的生產經營活動遇到了問題，則可能無法按時的償還資金，有些中小企業甚至失去了償還資金的能力。

（二）民間融資的法律法規還不夠完善

民間融資發展的速度十分的快，但是與之配套的法律法規卻并未跟上其腳步，已經很難滿足現有的發展情況。就現在情況而言，我國并沒有出臺明確的法律法規來規定民間融資的相關活動。一般正規的民間融資是農村信用社或者是農村商業銀行。不過由于相應的法律法規不夠完善，所以導致中小企業所能夠獲得的信貸支持存在局限性。除此以外，我國的法律也沒有很好的去保護中小企業非正規民間融資的法律地位。非正規民間融資的規模通常都不大，還具有分散的特點，其形式包括私人錢莊、農村合作基金會以及民間借貸等等。

（三）民間融資的金融監管有待加強

金融監管是指有關部門以國家相應的法律法規為基礎，來制定一些針對金融活動的條例或者規定。我國的民間融資發展的時間并不長，融資的規模通常也是比較小型的，在會計信息披露方面并不是很到位，企業的內部結構也存在許多不穩定的因素。在這樣的背景之下，必須要要盡快的加強對于中小企業民間融資活動的金融監管，但是目前監管力度卻遠遠不夠，這也就是增加了金融風險，破壞了金融體系的穩定性。

二、改善中小企業民間融資現狀的幾點建議

以上幾點為目前中小企業民間融資活動當中所存在的幾個問題，這些問題已經對中小企業的正常融資行為起到了阻礙的作用，甚至對國家的經濟穩定帶來了負面影響，必須盡快的解決這些問題。如何改善中小企業民間融資現狀，具體包括以下幾點建議：

（一）健全民間融資制度環境

有民間融資以后，對以往的國有金融造成了不少的沖擊，讓金融市場充滿了競爭，對金融體系的完善起到了有效的促進作用?？紤]到民間融資對經濟發展所起到的作用，那么應該盡快對民間融資的合法地位予以肯定。不過，在肯定民間融資合法性的同時，也要對這一融資所伴隨的風險有所防范，避免應防范措施不到位而使國家的財產和經濟受到損害的情況發生。除此以外，由于利率是金融市場當中最為活躍的因素之一，所以必須要進一步的推動利率市場化的改革，結合市場的實際因素來決定具體的利率，為民間融資打造一個健康的制度環境。具體讓金融機構在中央利率的基礎之上，再根據自身的實際情況，以及對未來市場趨勢的預測，來調節自身的利率。如此一來，不僅僅能夠讓金融行業的秩序得到有效的改善，還能夠讓金融機構的風險防范能力得到大力的提升，為民間融資打造一個良好的制度環境，維護民間融資行為的穩定、健康發展，從而保障我國經濟的穩定。

（二）完善民間融資的法律法規

結合民間融資的多方面的特性，來出臺一部與之對應的《民間融資法》。這部法律應該緊緊結合民間融資的特點，并能夠充分的考慮到民間融資的發展趨勢。在該部法律法規中，應該確定民間融資的法律地位，并明確這一行為的參與主體，對于雙方當事人所具備的權利以及義務都要明確的規定。讓民間融資這一行為受到法律的保護與監督，從而更好的規范這一行為。除此以外，還要講不通位階的法律文件進行統一，做到以《民間融資法》為根本，《私募基金管理辦法》、《放貸人條例》等法規為輔助，構建一個完善的法律法規體系。對于現有的一些法律法規要及時的予以完善和調整，從而保障民間融資的法律體系是完整和協調的。針對一些中小企業的內部集資行為，也要制定相應的制度，通過這些制度來區分企業的內資集資是屬于合法集資還是非法集資，將以往的審批制度改成核準制度。

（三）加強對于民間借貸活動的金融監管

我國的經濟體制正處于由計劃經濟轉體至市場經濟，在這個時期金融體制已經發生了很多的改變，以往的監管方法已經無法滿足現有的市場環境，所以必須盡快的改善和調整當前的監管模式。放眼國際市場，大多數的國家所使用的監管方式都是符合謹慎性原則的，這種方式也能夠更好的維護市場經濟的穩定。以我國現有的法律法規為基礎，來對民間融資市場進行監管，所采取的原則可以是國際通用的謹慎性原則。隨著時代的發展，監管的內容應該有所創新，要加強對于民間金融風險方面的監管，做好對金融風險的防范工作，保障資本的流動性以及充足性。針對市場上新進入的金融機構也要做好把關的工作，對這些新機構進行市場準入的審查，審查的內容包括這些機構的經營范圍、機構的管理制度以及管理層的資格等等。而在監管的方式上面，也要認識到事前的審慎比事后的處罰要重要的多，必須要加強對于事前的審慎，對于民間借貸行為的風險進行預測，并時刻保持關注，一旦發現問題要及時的進行的控制。結合現場的審核以及間接監管等多種方式來對民間融資進行多方面的監管。

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第3篇：民間融資的現狀范文

關鍵詞 民營經濟 融資需求 正規金融 民間金融 發展現狀 趨勢研究

一、民間金融概述及其必要性

（一）民間金融定義

通過資料查閱，我們給出正規的民間金融的概念，從金融監管角度來說，民間金融是指沒有納入政府監管體系的組織，它的各種行為沒有一定的規范原則，所以沒有在國家法律的保護范圍之內，我們統一將這種不受法律保護的，在金融當局監管之外的金融機構及其資金融通活動稱之為“民間金融”。

通過概念只能夠比較抽象地了解民間金融的含義，而它的主要表現形式可以讓我們直觀的了解民間金融。列舉一些民間金融的表現形式，如農村信用社、民間借貸、私人錢莊等。從定義出發，我們不難看出民間金融是沒有合法的身份的，業界的人也經常稱之為“草根金融”“灰色金融”等。它呈現給人們的是一種地下活動的狀態，相比于正規金融來說，就是一種非正規的信用形式。

我國的民間金融大致有三種運行模式，分別是熟人借貸、中介代表借貸和民間借貸擔保。熟人借貸存在于一定的關系圈中，借貸行為主要是以個人信譽為依據；中介代表借貸的概念是由房產中介逐漸演變而產生的借貸行為，中介機構并不承擔民間借貸中的風險；第三種民間借貸擔保主要是通過擔保機構運行的，由擔保機構進行整個過程中調控風險的承擔。

（二）民間金融必要性

第一，民間金融有效地緩解了正規金融不能滿足中小企業融資的要求。隨著民營經濟的發展，各大中小企業的融資需求也在逐漸增加，正規金融已經不能滿足日益增長的融資需求，民間金融的出現緩解了正規金融的壓力，而且民間金融對于貸款的要求較低，對于貸款的用途、金融產品期限、擔保方式與利率多樣化，可以滿足不同資金需求者的各種要求，滿足中小企業的各種融資要求，為中小企業提供了融資的新途徑，可以促進民營經濟的增長。民間金融使得金融體系更加完善高效。

第二，民間金融可以促進農村經濟的發展。我國是一個農業大國，農村經濟的發展對于我國國民經濟的發展起著很重要的作用，農村經濟的發展也需要強大的資金力量來支撐。但是農村經濟的資金來源一般會選擇民間金融，因為農業風險的不確定性，因而農業的資金要求一般達不到正規金融的貸款要求，所以民間金融的興起很大程度上緩解了農村經濟在資金上的尷尬處境。民間金融有一定的便利性和優越性，大多是親戚和熟人之間的借貸關系，所以一般是沒有利息或者是低于銀行利率的，這在一定程度上有利于農業經濟的發展，因為借貸者所要承擔的風險和壓力都比較小，有利于資金在農村經濟體系中運轉，從而促進農村經濟的平穩發展。

第三，民間金融的融資方式更加的靈活。較正規金融機構來說，他們的貸款都有一定的硬性要求和標準流程，民間金融則不存在這種機制，它的借款形式和方式都比較靈活并多樣。一旦達成融資意向，簽訂一定的合同或者協議就可以拿到融資資金，流程極為簡便，借款人可以很快地取得資金用于產業的發展。分析民間金融的借款行為，由于借貸雙方大多是熟人和朋友之間的借貸關系，所以對于借款人的信譽問題、資金償還能力都有比較清晰的了解，不需要再進行調查，具有廣泛性和靈活性，受到廣大資金需求者的歡迎。

二、民間金融發展現狀

近些年來，中央采取一定的措施進行對資金的調控，導致正規金融對于貸款的要求更加的嚴格，貸款的手續也更加的齊全和復雜，融資難成為我國中小企業生存和發展的主要問題。這種現象恰恰促進了民間金融的發展和壯大，民間金融本身具有手續簡單、交易靈活的特點，受到廣大中小企業的青睞，民間金融作為正規金融的補充形式，發展不斷加快，規模也在逐漸擴大。但是，在民間金融的發展呈現一片大好的狀態下，我們還是要透過現象看本質，從民間金融發展中遇到的一些問題來分析民間金融的發展現狀。

民間金融存在高利貸投機的現象。近些年來，很多地區有全民放貸現象的出現，并且造成了不小的轟動。有的地區大肆宣揚全民放貸，很有可能引發一系列問題。全民放貸，就是指將大家手中閑置的資金收攏到一處，交給專業的金融管理員進行保管與投資，以此發揮資金最大的作用，經濟發展固然需要金融的支撐，但是這種類似高利貸投機的行為是不被認可的，其無法作為一種良好的融資形式長久的發展，所以這種形式的資金融資是沒有太大必要的。

民間金融尚且缺乏嚴格的監管機制。從民間金融的定義來看，民間金融是不受法律保護的，沒有相應的規章制度作為保障，所以即使民間金融對我國的經濟發展具有促進作用，但還是不可忽略。民間金融本身具有一定的脆弱性，所以必須對民間金融的監管問題引起重視。此外，民間金融的存在還可能與國家宏觀調控方向不一致，可能會出現很多問題，情節嚴重的很可能會構成犯罪行為，所以對民間金融的監管進行一定的改善至關重要，可以有效地改善和維護目前現有的金融秩序。

民間金融的借貸渠道不夠完整，對金融市場有一定的沖擊性。民間金融發展至今，已經不再是簡單的熟人之間的借貸關系了，隨著中小企業不斷青睞民間金融的現象持續發生，民間金融不斷發展，規模不斷擴大，借貸關系也日益復雜化，民間金融的借貸鏈冗長，各個環節緊密聯系，層層相扣，但是這種具有復雜借貸鏈的借貸關系并沒有相關的環節進行公開管理，難免會出現資金管理不合理，對于資金的利用也會出現不合理的行為。一旦借貸鏈出現問題，資金的后續處理問題是沒有相應的機構和部門進行完善和保障的。民間金融作為正規金融的補充，在某種程度上對正規金融有一定的打壓性。由于正規金融的貸款手續較為規范，門檻相對較高，相比較之下，民間金融的門檻比較低，而且民間金融種類多樣化，這就可能造成別有用心的人利用民間金融抬高利率謀取暴利，對金融市場正常的市場秩序造成嚴重的破壞和干擾，對資金價格造成一定的扭曲。

打壓微小企業，缺乏風險防范機制。不少企業經營者看到民間金融發展的大好形勢，導致民間金融的利率不斷提高，給許多微小企業的融資帶來一定的壓力。正規金融的門檻較高，微小企業一般很難拿到正規金融機構的資金，而民間金融這樣的一個發展狀態也在打壓著微小企業的發展，會放緩整個經濟發展的腳步。此外，民間金融沒有相應的風險防范機制，對于資金的回收和市場的穩定造成影響。

三、民間金融發展趨勢研究

分析民間金融的發展現狀以及發展過程中逐漸顯現的一些問題，我們可以對民間金融的發展趨勢進行相應的預測，那么民間金融今后勢必會朝著更加完善、更加正規的方向發展，從而進行民間金融的發展改革。針對民間金融的發展趨勢，我們可以給出一些建議。

首先，從國家角度來看，要正視民間金融在經濟發展中發揮的重要作用，為民間金融賦予合法的金融機構身份，引導民間金融良性發展。根據上文提到的中小企業發展情況來看，民間金融對中小企業的發展起到了重要的作用，但是，也會有高利貸投機、非法集資等現象的出現，反映了一個事物的兩面性，所以相關部門為了維護金融市場的秩序，有必要正視民間金融的發展問題，從立法的角度考慮對民間金融的合理合法性提供相關的法律支撐。從法律層面出發，制定相應的法律法規，可以有效規范民間金融的行為，保證民間金融的合法合理性。

其次，要重視對民間金融的監管。一定要制定一系列的措施來對民間金融平臺進行監管，在民間金融逐漸合法合理化的基礎上，輔助以一定的法律手段對民間金融進行嚴格的監管。這樣有利于降低民間金融對宏觀經濟和金融秩序的影響。除了政府部門要加強監管之外，也要注重民間金融機構內的專業人員的職業素養的培養，大量引進專業人才，高素質的人才能夠準確地把握民間金融的合理性和良好性，提高專業從業人員的專業技能和知識能力是很有必要的。對于民間金融的改革和完善也要適應社會的發展，加入創新的元素，充分利用信息化時達的網絡進行對民間金融的監管。

最后，要促進民間金融組織的建設。民間金融對于我國經濟發展具有重要影響，對于規范我國金融市場的秩序也起到很大的作用。所以對于民間金融的監管一定要重視起來，應該采用創建機構及政策引導的手段在正規的金融體系中引入民間金融。既然民間金融是作為正規金融的補充而產生和發展的，那么正規金融就可以引用民間金融的現有制度，將民間金融機制收入到正規的金融機構中去，逐漸發展小型的中小民間金融機構格局，使其逐漸走向正規化，具有一定的監管機制和一定的資金保障，達到民間金融和正規金融共贏的局面，規范金融市場秩序。

四、結語

我們從民間金融的含義以及必要性出發，逐步了解民間金融的具體表現形式，接著對民間金融的特征進行分析，進一步了解民間金融的深層含義，之后對民間金融的發展現狀以及這種融資方式中主要存在的問題進行了著重的分析，并且給出未來民間金融的發展趨勢和主要建議。在民間金融逐漸發展壯大的今天，民間金融內部出現的問題和風險也不斷地顯現出來，未來會面臨嚴峻的形勢，針對這種境況，我們認為有關部門應該采取一定的手段來扭轉這種局面，應該做到對我國的民間金融機構進行嚴格的監管，強化監管力度，爭取為我國民間金融的發展營造一個良好又安全的環境，促進我國民間金融的蓬勃發展。

（作者單位為廈門大學經濟學院）

參考文獻

[1] 釧曉君.民間金融推動經濟增長的區域差異[D].昆明理工大學，2015.

[2] 陳碩.社會資本視角下的我國民間金融發展問題研究[D].北京交通大學，2015.

[3] 馬皓矗姚麗敏.我國民間金融發展現狀、存在的問題及對策[J].經濟視角 （上），2015（02）：30-33.

[4] 馬皓矗姚麗敏.我國民間金融發展現狀、存在的問題及對策[J].經濟視角 （上），2015（02）：30-33.

第4篇：民間融資的現狀范文

關鍵詞：稀土產業；民間融資；產業投資基金；信貸市場

是我國最大的稀土生產基地，擁有著全世界最大的稀土礦藏-白云鄂博礦，僅白云鄂博礦床探明的稀土儲量便占全世界儲蓄量的80%。內蒙古稀土產業就它獨特的資源優勢迅速發展，成為了的支柱產業。近年來，隨著稀土產業的用途及發展潛力受到人們的重視，出現了很多稀土運營企業。在這些企業的投融資過程中切切實實還存在一些問題。

一、內蒙古稀土產業投融資現狀

（一）資本市場現狀

1.資本市場規模小，直接融資比重低

我區資本市場是新興市場，機構投資者少。雖然近年來證監會在培訓機構投資者上面做了大量的工作，取得了一定成效，但是與成熟的資本市場比，仍不足。一個成熟的經濟市場直接融資的比重往往大于間接融資，而我區大多數企業都將銀行貸款作為最重要的融資渠道。通過股票上市和發行企業債券所籌的資金只占融資獲得的資金的小部分，未能有效發揮它的作用。

2.資本市場工具少

目前內蒙古稀土運營企業在資本市場的融資只集中在股票和企業債券上。而且企業債券的發行種類只有為數不多的幾種，并且發行的規模小。上市公司的行業面沒有覆蓋全市的優勢產業和支柱產業。

3.資本市場功能未能有效發揮作用

內蒙古債券市場的發展情況非常不景氣，作為債券市場發展的基本條件，信用擔保從未步入其規范發展的軌道。而我區股票一級市場中，只有一家金融機構具有主承銷商資格，但是一直到現在也沒有開展一支股票的主承銷業務。而《證券法》實施以后，我區也沒有一家成為綜合類證券商的證券機構。另外，融資租賃是具有融資又融物功能的資本工具。但是在內蒙古這一資本市場工具卻在資本市場一直處于被人遺忘的狀態，沒有被運用。

（二）民間借貸市場現狀

1.民間借貸市場規模逐漸減小

國家宏觀調控政策力度的加大、銀行貸款的困難、人們投資意識的加強及生活水平的提高，使得民間借貸融資逐漸受到人們的青睞，日益活躍。但是近幾年來由于我國宏觀經濟政策形式下劃及人們風險意識的加強等原因，我區的民間融資規模明顯縮小。民間借貸對我區稀土產業投融資發展有著重要的作用，應該加強其發展。

2.民間借貸利率水平有所下降

因為國家出現政策下調了利率，民間借貸的利率水平稍稍下降了一些。2011年末中小企業的民間借貸利率為13.55%，個體工商戶和農戶的民間貸款利率為18%、28.52%，與2010年同期基本持平。與2011年末相比中小企業增長只有0.55個百分點，個體工商戶只增長0.38個百分點，農戶下降了0.2個百分點。

3.企業違約率低

內蒙古民間借貸市場中企業違約率明顯低。因為民間借貸不像企業、單位、銀行或其他金融機構那樣保險，所以一般情況下人們都是找熟人或者比較靠譜的人來交易，并且基本已經構成了一個穩定固定的交易網，對自身和別的客戶的經濟情況、信譽情況、社會關系基本都清楚，所以通常不會出現問題，風險比較低。

（三）信貸市場現狀

1.貸款期限短，數額小

我區包括稀土運營企業在內的多數企業都是中小型企業，處于剛剛起步階段，缺少擔保及抵押物，風險承受能力低。如果出現難以還貸款，在沒有擔保人的情況下銀行只能自己承擔所有損失，所以銀行通常不會輕易向其發放期限長數額大的貸款。

2.融資渠道少

因為我區資本市場的不完善，稀土運營企業很難通過發行股票和債券獲得融資，只能把希望放在銀行貸款。但是銀行的貸款利率、手續費、中介費價格的提高讓很多企業對此望而卻步。就算最后利潤比較好并且企業能夠付出相應的成本，內蒙古只有為數不多的幾家銀行及金融機構，要從那么多想獲得融資的企業中脫穎而出實屬不易。

二、內蒙古稀土產業投融資存在的問題及制約因素

內蒙古稀土企業數量多，基本都是中小企業或者小型企業。這使得企業少有機會獲得其他企業的投融資或金融機構的扶持，企業經營資金不足，對稀土產品生產開發及開發創新研究的投入的資金少，企業很難做大做強。

（一）資本市場投融資存在的問題及制約因素

1.地理原因限制了我區資本市場的發展

一個城市的經濟發展與否和那個地方的交通情況有密不可分的關系。內蒙古地區的地理位置在一定程度上限制了地區經濟的發展，影響了資本市場的發展。內蒙古附近鄰有8個省區，但跟周邊省區道路不通暢，區內也沒有一條貫穿全區的道路，使得一方面大量金融資產而不能發揮效用，另一方面有些企業由于沒有資本而得不到發展。

2.證券機構地域分布的缺陷削弱了資本市場的發展

現在內蒙古區內總共有6家證券運營機構，其中只有1家是區內的證券專營店，規模不大。在二級市場開設的24個營業部65%都集中在呼和浩特市和包頭市，烏海市、錫林郭勒盟、阿拉善盟和興安盟沒有成立證券營業部。外地3家的分支機構主要提供證券經紀業務，對自治區企業的分支運作也缺乏足夠的服務能力。這種不合理的地區分布導致我區稀土產業資本市場發展受到很大的困難，也是必須要解決的難題。

3.人們思想觀念和認識上的差距影響了資本市場的培育及發展

隨著現在內蒙古地區人民生活水平的提高，有一些企業和個人將手頭多余的閑置的錢用于投資投入資本市場。但是絕大多數都持有比較保守比較傳統的想法，并且對關于金融投資知識的理解較少，害怕承擔風險。甚至有些人覺得只有沒有風險才能投資。因此他們寧愿將閑置的錢存入存款利率低的銀行，也不愿意投進風險大但是收益大的資本市場。

（二）民間借貸市場投融資存在的問題及制約因素

1.央行實行適度寬松的貨幣政策導致民間借貸水平下降

受全球經濟不景氣的影響，央行下調銀行的借款利率以及存款準備金率，是國家為了促進經濟消費水平的提高而采取的非常好的措施。這讓企業能以較低的利率取得貸款。而此時民間借貸的利率相對高，企業及個人對民間借貸逐漸減少，導致民間借貸規模有所下降。

2.金融機構加大貸款投放力度導致民間借貸規模收縮

近年來內蒙古地區金融組織體系也在逐步完善，新成立了很多小型私人銀行或者擔保公司和小額貸款公司等機構。這讓內蒙古的信貸資金投放獲得改善。并且國家建立的適度寬松貨幣政策，更讓這些機構運行逐步改善，信貸市場投放量大量增加。另外由于近年來新出的一些正規金融機構及逐步完善起來的金融機構逼得一部分民間借貸失去一部分市場，抑制了民間借貸的擴張。

3.民間借貸主體風險意識增強導致違約率下降

民間借貸市場通常有自己特定的交易網，主體通常是個人或者企業。隨著大家對金融投資了解的提高，風險意識的加強，隨波逐流的人們變少，人們越來越小心保守地進行借貸。如果融資主體出現違約現象，往往短時間他的這種行為就會傳遍社會網，想再行正常融資難之又難。并且為了防止出現非法集資的現象，國家對民間借貸有非常嚴格的規定，會在一定程度上的限制民間融資。

（三）信貸市場投融資存在的問題及制約因素

1.企業信用等級低

講信用是企業經營中不可缺失的。向銀行貸款的話，信用度將會是考核的首要要求。而商業銀行是自己承擔風險的金融機構，如果隨后企業難以還清貸款或者故意拖欠，那么銀行只能自己承擔所有的損失。所以如果企業的信用度低，銀行為了規避風險，通常不會給貸款。內蒙古地區的大多數企業財務管理不健全，信用等級低，處于3B甚至3B以下，而銀行一般只對3A或2A類企業放款。

2.不良貸款居高

內蒙古多數銀行貸款資金死滯沉淀過多。在這些銀行中很多信貸資產因為管理松懈的原因，沒辦法再去一一盤查，造成許多資產死滯沉淀。一些企業在貸款之后因為種種原因無法將所欠貸款歸還，造成不良貸款。目前內蒙古很多銀行的貸款中有很多的呆賬，多半來自這樣一些企業，從而增加了銀行貸款的風險。

3.經營效率低

內蒙古的企業規模都不大，公司建立初期投入的資金就不多。經營中資金不足，設備不完善，出現一些意外沒有足夠的資金支持，不能向大企業一樣隨機應變適應激烈的市場競爭。在競爭如此激烈的市場中會有一些企業經營不善或者其他的事情無法償還貸款。這種情況的發生不在少數，銀行只能自己承擔一切損失。這導致銀行為了規避風險，不給企業貸款。

三、內蒙古稀土產業投融資對策

（一）資本市場投融資對策

增加海外私募融資。我國稀土行業的資源優勢顯而易見，這些一定會吸引國外的優秀企業投資于我國稀土市場，可以抓住這一機會進行私募融資。但我們知道逐利是私募融資的本性，風險是投資的必然，想要得到投資收益，必須承擔同等的風險。進行債券工具的創新，可以開發相關的可轉換債券、短期融資債券。

（二）民間借貸市場投融資對策

民間借貸雖然有一些不利因素，但目前來看它依然是眾多中小型企業的首選融資手段。政府應建立健全民間借貸相關法律法規，使其合法化，在既解決一些人有閑置資金沒有投資渠道的狀態，又使得沒辦法取得貸款的企業獲得了資金支持。國家政府可以制定相關政策和法律法規，明文規定民間借貸的主體、范圍、用途、期限、利率、借款方式、違約責任等，限制民間借貸存在的不規范的地方，使其變得合理化。同時應對民間借貸進行監測，正確引導資金流向，探索出適合我區民間借貸發展的有效監管機制，加強對民間借貸的手續、利率、規模的檢測，時刻掌握其基本情況。

（三）信貸市場投融資對策

首先是政府要提供財政資金支持，幫助剛成立的企業，向其提供財政資金，為稀土運營企業的開發技術、開拓市場和創新提供資金支持。其次要建立健全法律體系，用法律保障中小企業獲得融資，降低違約率，制約企業的非法行為。此外還可以設立產業投資基金，通過專業化的管理，組合投資、風散風險。這不僅有利于企業完善治理機構、規范運作，更為稀土企業提供了長期有效的資金支持，使其有足夠的資金去擴大經營。

參考文獻：

[1]龔勝國，金乾生.我國發展產業投資基金組織形式的分析[J].金融資本，2010，（2）.

[2]趙云平.內蒙古產業集群戰略[M].經濟管理出版社，2010.

[3]王鵬.內蒙古民間融資現狀及趨勢分析[J].北方經濟期刊，2009，（11）.

第5篇：民間融資的現狀范文

【關鍵詞】民間融資 中小企業 甬臺溫

一、引言

隨著市場化進程的逐步推進，中小企業也正經歷著轉型升級，與之伴隨的是金融體制的悄然改變，金融主體變得多元化、層次化、立體化。然而，民間金融機構的設立仍在摸著石頭過河，利率市場化改革推進難度較大，從而影響民間融資市場的發育。其中溫州中小企業民間融資尤其具有代表性。溫州是中國民營經濟的發源地，民營經濟的快速發展對溫州改革開放以來發生的翻天覆地的變化起著重要的作用。這在很大程度上得益于較成熟的民間借貸市場。而寧波、臺州同處于浙江省沿海，民間借貸市場也處于不斷發展的態勢上。由此看來，民間金融成為發展民營經濟越來越重要的因素之一。因此，對三地民間融資市場的深入研究有利于從整體上了解其現狀以及中小企業融資的實際需求，從而找出如何利用民資的方法，為中小企業解決融資難的問題謀一條可行之路。

二、文獻評述

中小企業融資問題一直是近年來專家學者們研究的重點問題，其中對溫州民間金融的研究更多。郭斌和劉曼路（2002）以溫州為例，通過實證分析認為政府需要建立多元化的中小企業融資服務體系，才能引導民間金融組織逐步演化為規范化運作的、定位于中小企業融資服務的民營金融機構，才能從根本上解決中小企業融資問題。林毅夫和孫希芳（2005）認為正規金融機構難以有效克服信息不對稱造成的逆向選擇問題，而非正規金融則在收集關于中小企業的“軟信息”方面具有優勢。這些都對理解溫州中小企業融資問題有著重要的意義。夏宇等（2011）分析了小額貸款對寧波中小企業融資的影響，葉林德（2011）對臺州中小企業融資現狀進行分析，提出了保持臺州中小企業信貸融資供需平衡的措施。

三、民間融資市場概況

蔡靈躍（2005）等采用兩種方法測算溫州的民間資本規模，一是通過各項資產加總匡算，二是按照資本產出比率推算。前者較為詳細，但資產項目眾多，部分重復計算，造成誤差較大。后者計算簡便，關鍵是確定合適的資本產出比。奚尊夏（2012）等采取NOF（Non-observed Finance）法，即對“未觀測金融”測算得出臺州地區民間融資余額。但其中部分指標并非現成統計指標，文中也未給出指標分割的標準。綜上3種測算方法，本文采用按照資本產出比率推算民間資本規模的方法，即民間資本規模=資本產出比（K/Y）*民營經濟創造的年生產總值。

民間投資貢獻率；民間資本通過投資促進民營實體經濟的發展。關于民間投資對GDP增長的貢獻率，可以通過支出法分析GDP構成來推導（蔡靈躍等，2005），具體表達式如下：

Rn=（In-In-1）/Gn-1

式中，R為投資對全市GDP的貢獻，即報告期GDP增長中有多少是由民間投資的增長來實現的。等式右邊為報告期民間投資增量與基期GDP總量的比率。I為民間資本投資額（億元）；G為國內生產總值（億元）；n為當年年份。

四、結論

（一）經濟發展水平和地理位置造成民間資本規模差異。寧波地區經濟發展水平高導致資金需求高，雖然民營經濟占生產總值比例為三地最小，但民間資本規模居三地之首。同時，寧波的對外貿易港口更容易吸引外資，而溫州、臺州吸引外資能力不及寧波，且以本地產業為主，因此民間資本的作用較外資更大。

（二）金融機構規模和融資第一選擇造成融資選擇偏好的差異。溫州嚴格的風險控制和監管使得銀行貸款余額年增幅為三地最低，非正規金融機構數量大幅縮水，該地企業融資時存在一定比例的占用其他企業貸款，風險較大；寧波銀行貸款余額年增幅最大，但是主要份額集中在國有銀行，加之非正規金融機構數量少，中小企業傾向于向個人、企業借款；臺州銀行貸款余額年增幅雖小于寧波，但由于地方商業銀行的存在使銀行在中小企業貸款業務方面競爭更加激烈，而銀行間的競爭使中小企業受益，政府對非正規金融機構的支持使該地企業在融資方面更容易。

參考文獻：

[1]吳國聯.溫州金融生態透析[M].上海三聯書店，2006.

第6篇：民間融資的現狀范文

在國際金融危機的大背景下，中國企業的外向出口日益面臨嚴峻壓力。與此同時，國內經濟發展速度雖然并不算慢，但國內宏觀經濟形勢仍然面臨不小的下行壓力。在此情形之下，政府和各大國有銀行紛紛出臺了信貸緊縮政策，借以應對市場的不確定帶來的融資風險，由此導致廣大中小企業業已存在的融資形勢更顯嚴峻。我國金融機構和民間財團，尤其是各大國有商業銀行早就意識到中小企業貸款業務對自身發展的重要性，政府出于加快轉變經濟增長方式考慮，也需要引導、扶持中小企業走出融資困境，并希望通過金融創新化解中小企業融資難題，借以提升中小企業的技術層次，推進經濟結構的轉型升級。有鑒于此，各大商業銀行已經推出了一些金融創新產品，如與大型物流企業合作，以中小企業存貨質押貸款、以賬款質押貸款以及預付賬款融資業務等，并在此基礎上專門針對中小企業推出了一些具有針對性的金融產品。國內金融機構針對中小企業融資困境出臺的金融創新產品也的確收到了明顯效果，但對于從根本上緩解我國中小企業的融資困境仍然只是杯水車薪。中小企業融資困境并非中國所特有，很多發達國家在工業化發展的特定階段都曾出現過類似問題。因此，我國中小企業的融資困境顯然有著現代化進程中必然出現的某些共性因素。然而，導致中小企業融資困境的根本原因卻在于我國特有的金融體制及其資源配置方式。在市場經濟條件下，我國基本實現了對除資金以外的各種生產要素的市場配置，但卻通過對國有商業銀行的高度管控對金融體系實行國家壟斷。于是，國有壟斷的金融體系與中小企業融資需要之間一直存在強烈沖突。加之，我國的中小企業一般規模較小，技術落后，一般采用家族式管理，既未建立起現代企業制度，也沒有完整的財務管理體系，甚至一般沒有完整的財務報表，銀行不傾向于為中小企業貸款也就無可厚非了。可以說，中小企業出現融資難題，其原因是多方面的，既是企業資本運轉的規律使然，也有政府管制金融的宏觀背景，還有企業自身的經營問題，總結起來，約有如下數點。

第一，我國的金融管制限制了資金的市場化流通，導致中小企業融資環境不健全。從根源上講，中小企業的融資難題是由我國比較嚴格的金融管控造成的。在現有金融體制下，我國貨幣市場上的貨幣利率并沒有反映實際的供求關系，而實際起作用的是由政府制定的管制利率。管制利率一般低于市場利率，造成國有大中型企業過度依賴銀行資金，壟斷了有限的金融資源。同時，廣大中小企業的融資需求卻難以有效滿足。此外，我國的國有金融機構基本壟斷了資本市場，非公有制金融機構的發展既面臨制度困境，也難以在高度壟斷的資本市場中求得發展，導致中小企業融資不僅渠道狹窄，而且成本很高，甚至超過了規模和實力遠較中小企業為強的國有企業。

第二，銀行與中小企業的信息不對稱，既難以實現供需對接，也推高了中小企業的融資成本。通過信息分析進行風險評估是一切金融行為的必備步驟。同時，信息不對稱也廣泛存在于企業與銀行的融資活動之中。中小企業對自身的經營現狀和發展潛力可謂了如指掌，而銀行則很難通過外部渠道對中小企業的資本結構、產權結構、經營現狀和發展趨勢等信息進行了解。如此，在銀行與中小企業的融資活動中，中小企業具有信息優勢，而銀行也處于信息不對稱的地位，銀行因而會通過抬高中小企業的貸款門檻來降低貸款風險。在中小企業與銀行信息不對稱的情狀之下，中小企業即便能夠從銀行獲得貸款，其成本往往也會較國有企業高。因為，銀行在信息不對稱而無法對貸款風險做出有效評估的情況下，往往會通過增加資產抵押和提升貸款利率來降低銀行的貸款風險。

第三，我國金融結構以及中小企業的自身情況也是中小企業出現融資難題的重要根源。每個國家的金融結構設置都要服從于本國的經濟發展戰略。在我國，以國有大中型企業為主的公有制經濟是國家金融體系優先扶持和保障的基本對象，因而對中小企業融資相對不利。我國的國有銀行壟斷了絕大部分金融資源，非公有制銀行及中小銀行貨幣資源有限。近年來，國有金融機構雖基本完成了市場化和公司化改造，但仍未能改變其壟斷地位，主要服務于國有企業，而廣大中小企業則始終處于金融資源分配的邊緣位置。另外，中小企業壽命較短，旋生旋滅，自身經營具有較大的不確定性，其經營管理落后，財務報表殘缺不全，產權歸屬紊亂，信用等級較低，也沒有合適的抵押擔保。中小企業的特點、經營現狀與發展潛力等自身因素也是導致中小企業陷入融資困境的重要根源。

二、金融創新在破解中小企業融資難題中的效能

（一）金融產品創新可以為中小企業提供創新性融資渠道

無論金融機構的產品創新，還是民間融資的合法化，都可以為中小企業提供新的融資渠道，并有力增強資本市場的活力。當前，隨著我國居民收入的顯著增加，居民手中的閑置資金存量極大。然而，傳統的居民儲蓄存款收益很低。因此，將居民手中的大量閑置資金通過合法的路徑集中起來，既可以有效拓展我國的金融資源社會基礎，也可以為中小企業融資提供更加寬裕的金融資源。實現民間融資的合法化，如批準設立小額借貸股份有限公司，為民間社會資本與中小企業之間架設一條合法的融資紐帶，既能為社會資本進入金融體系提供一條合法路徑，也可為中小企業在傳統的銀行融資外提供了一條額外選項。

（二）金融業務創新可以簡化中小企業貸款審批流程，有效壓縮貸款時間

中小企業通過銀行融資，程序復雜，周期過長，無奈之下，只好對銀行貸款退避三舍。銀行作為中小企業貸款融資的傳統途徑，可以將中小企業貸款服務納入金融服務創新之中，通過引進先進的金融設備和專業的金融人才，為中小企業融資成立專門的審批團隊，提高貸款融資的審批效率，有效縮短中小企業融資的時間周期。另外，民間社會資本合法化和金融化后，非公有制的民間金融機構和廣大中小銀行，其主要業務對象便是為中小企業提供融資服務。這些機構可以利用自身的專業優勢，對中小企業的經營現狀和發展潛力進行及時而準確的風險評估，并通過嚴格的業務流程和高效的審批途徑，極大簡化中小企業的貸款審批，并大大縮短其融資周期。

（三）金融產品創新可以為中小企業融資創新貸款形式

傳統上，中小企業從銀行貸款，一般只有抵押貸款和信用借款兩種形式。而中小企業既無銀行方便管理的固定資產予以抵押，也無法在信用等級和信貸道德上給予銀行以充足保證，由此導致銀行因中小企業融資風險過大而不予放貸。通過金融創新，銀行可以以貿易融資、物流庫存抵押、訂單融資、應收賬款融資和預收賬款融資等創新形式，靈活處理中小企業的融資抵押和信用等級問題，在盡量分散和化解貸款風險的前提下，為中小企業融資提供創新性融資路徑。對于民間合法融資渠道，則可以根據中小企業的資產情況和社會信譽，采取更為靈活的融資路徑，通過創新抵押、中介擔保等形式為中小企業量身打造雙方都能接受的融資方案。

三、通過金融創新化解中小企業融資困境的路徑

（一）為中小企業建立、健全多層次、多元化的金融服務體系

各大商業銀行可以在充分整合現有金融資源的基礎之上，通過發行理財基金、政府債券等創新性理財產品，盡可能多的吸納社會閑散資金，擴大可貸資金規模，設立為中小企業提供融資服務的專門機構。如可在中小企業相對集中的產業園區開設中小企業金融服務性質的分支機構、以服務中小企業為主要業務的特色支行，可在各商業銀行總部或綜合部門分設專門服務中小企業的營銷部門，甚至可以考慮到中小企業數量密集而金融服務相對空白的鄉鎮開設鄉鎮支行和信貸公司。以銀行的機構創新、組織創新和業務創新為中小企業提供多層次、立體化和多途徑的信貸服務。

（二）放寬民間金融，允許民間融資合法存在，同時加強監管

隨著我國城鄉居民收入的顯著增加，居民手中積聚了大量閑散資金，如何將這些資金集中起來并與中小企業建立起信息關聯，成為破解中小企業融資困境的重要出路。政府可以改變過去嚴格管控民間金融的做法，放寬民間金融，允許民間資本成立中小銀行以專門服務于中小企業。中小銀行與國有商業銀行相比，在服務中小企業方面具有明顯優勢。民間私人銀行規模較小，運轉靈活，資金來源廣泛，對當地中小企業的運營現狀和信用狀況等各方面信息比較了解，在為中小企業提供金融服務時，與大型商業銀行相比，可以更好的解決信息不對稱問題。此外，民間私人銀行還可以根據風險評估靈活確定貸款利率，形成價格優勢，從而有效豐富中小企業的融資體系，以市場化方式破解中小企業融資渠道過窄的既有局面。

（三）通過成立融資擔保機構，創新中小企業融資擔保方式

中小企業融資一般采用抵押擔保和信用借貸兩種方式。中小企業既沒有銀行喜愛的固定資產以提供有效質押，其信用道德也難以在銀行的等級評定中取得較高認可，成為制約中小企業融資的瓶頸因素。因此，無論銀行還是民間私人金融機構，都可以通過融資擔保機構為中小企業提供的融資擔保取得質押標的。政府可以鼓勵有條件、有資質的金融機構成立融資擔保公司或在銀行成立相關的附屬擔保公司，在中小企業與銀行的借貸關系之間充當中介和擔保人的角色，以自身的專業服務，分擔和化解銀行的貸款風險，有效提高貸款效率，同時降低中小企業的融資成本，實現企業、擔保機構和銀行的三方互動與合作共贏。融資擔保機構還可以對中小企業進行金融拓展服務，以自身的理財優勢，對中小企業的資產結構提出優化建議，幫助中小企業建立現代企業制度，完善財務制度，加強運營管理，通過中小企業業務的改善和經營的提升有效降低銀行的貸款風險。

（四）降低中小企業的上市門檻，通過資產證劵化實現中小企業的融資社會化

第7篇：民間融資的現狀范文

關鍵詞民營企業;融資現狀;對策

中圖分類號F2文獻標識碼A文章編號1673-9671-(2010)042-0219-01

1民營企業融資現狀分析

1)所有制歧視仍不同程度存在,對民營企業貸款期限過短不能滿足其需求。由于長期受計劃經濟和傳統意識的影響,金融部門的“恐私”心理相當普遍。一些地方反映,同樣數額的不良貸款,貸款對象如果是國有企業,銀行工作人員可以不承擔責任,如果是私營企業則可能被司法機關追究。出于對貸款責任的擔心,信貸人員在具體操作中就十分謹慎,表現為盡量限制對民營經濟的貸款數額、貸款手續繁雜、抵押條件苛刻、對抵押品要求過嚴、抵押率過低。而且在現有間接融資體系中,對民營企業的貸款期限通常在1年以內,民營企業從銀行獲得長期資金基本不可能。為了滿足長期資金周轉的需要,一些企業不得不采取短期貸款、多次周轉的辦法,從而增加了企業的融資成本。

2)直接融資條件苛刻,拒民營企業于門外。目前在中國資本市場體系中,適應中小企業融資需要的小資本市場還沒有建立,私人權益資本市場聯接資本供給方和需求方的渠道尚未被打通,長期票據市場發育程度很低。在這種情況下,即便是十分成功的私營企業,要想利用上市或發行債券、商業票據融資也極為困難。另一方面,即將出臺的二板市場因受各方面條件限制,也不可能成為中小企業的主要融資渠道。

3)民間金融機構仍是民營企業解決創業和運作資金的重要渠道。由于民營中小企業無法通過正常渠道滿足資金需求的現實,在一些民營經濟發達的地區,非正式金融活動便應運而生。盡管監管部門嚴格限制各種形式的民間融資活動,對民間“亂集資”活動嚴加取締,但民間金融活動的客觀存在仍是一個不爭的事實。絕大多數民營企業的創業資金不是來自正式金融部門的,在企業的發展過程中也很少得到金融部門的支持。到目前為止,企業的主要資金來源仍然是自我融資和非正規渠道融資。這些非正規渠道的融資方式大體有民間借貸、拖欠貨款、私募股本和相互擔保等幾種。

2民營企業融資難產生的原因

1)民營企業融資成本較高、效益低,難以滿足銀行和投資者的盈利性需求。由于民營企業大多規模小,對貸款需求有“急、頻、少、高”的特點,貸款一般要的急,多為流動資金貸款,貸款需求頻率高、數量少,管理成本高,客觀上增大了銀行貸款的管理成本,造成了民營企業的融資困難。部分民營企業經營管理差,經濟效益相對低下。民營企業易受經營環境的影響,變數大,風險大,無法準確預測,難以吸收投資者注意,并且民企的生命周期短使得投資者投資的風險過大而不愿意投資。

2)信息搜集較為困難。民營企業普遍成立時間較短, 缺乏歷史的信用記錄和良好的公眾形象。信譽、財務、業務狀況等信息離散度高、透明度低且變化大,缺乏規范,難以對其進行大規模的集中搜索,更難以像國企尤其是上市公司那樣從公開媒體獲悉信息。國有銀行慣用的通過企業財務報表、銀行資金帳戶、國家信貸政策的信息搜集方式對此更難適應。因此進行一定規模貸款并獲取相應收益的信息搜集與信息更新成本較高。由此影響了一些金融機構包括國有銀行對民營企業貸款的積極性。

3)民營企業資產結構狀況存在較大缺陷,難以滿足銀行貸款的擔保需求。從金融機構對抵押物的偏好來看,雖然沒有規定流動資產不可用作抵押,但金融機構在實際操作中往往要求企業用固定資產來抵押,同時對抵押物的選擇一般僅限于土地、機器、設備、房地產的所有權或使用權。而民營企業普遍具有經營規模小,固定資產少,土地、房產等抵押物不足的特點,提供一定數量和質量實物用于貸款抵押難度較大,有的企業甚至只是租賃經營,更沒有有效的資產可用于貸款抵押。

4)資本市場存在層次缺陷,民間金融發展受到抑制。①主板、二板市場的融資門檻過高。②債券市場融資條件苛刻。我國目前實行“規?？刂?、集中管理、分級審批”的規模管理,債券發行的年度規模管理、債券發行的年度規模及各項指標均由國務院統一確定,并且發行時優先考慮農業能源交通及城市公共措施項目,在很大程度上限制了民營企業進入債券市場并通過債券方式融資。③國家對民間金融的管制限制了民營企業的直接融資。由于缺乏面向民營企業融資的資本市場,民間股權融資等其他民間融資方式無疑成為民營企業解決融資問題的融資渠道。但民間金融雖然適應民營企業融資需求,但民間借貸在我國現行的法律體系內是不受法律保護的融資行為,甚至有可能被認定為“非法集資”而受到法律的懲罰。

3緩解民營企業融資難問題的措施建議

1)加強民營企業自身建設,全面提升民營企業素質。要大力推進建立現代企業制度。民營企業應按照以“產權明晰”為核心的現代企業制度要求,不斷完善和改進運作機制,建立和完善法人治理結構,形成合理有效的內部約束和激勵機制,不斷地提高經營管理水平。通過股份制改造、出售、兼并、重組、聯營、合資等有效途徑,真正建立適應市場經濟體制發展的現代企業經營機制,解決民營企業普遍面臨的經營規模、經濟實力和管理水平等問題,提高民營企業的競爭實力和盈利水平。

2)加強擔保管理,減少擔保風險。應當根據運作規范、風險分散的原則,研究制定符合中國國情的中小企業信貸擔保制度,建立中小企業信貸擔保體系的政策措施,盡快緩解中小企業獲得貸款擔保難的狀況?？梢葬槍χ行∶駹I企業貸款擔保難的問題,開辦“聯保貸款”業務。對中小民營企業具有的經營波動大、資金需求不穩定的特點,可以開辦“循環使用貸款”業務,也可以開辦應收賬款抵押貸款、倉單質押貸款、備用信用證質押貸款等品種。還可以與租賃公司、保險公司合作開辦租賃貸款、保險貸款等業務。同時,制定相應的貸款條件和審批程序,對財務狀況良好的、有市場的企業,不能因其規模達不到要求而不給貸款;對負債率較低、產品技術含量高、確有市場潛力、內部管理嚴格的民營企業,可適當放寬對抵押或擔保的要求。

3)加快金融體制改革,改進對民營企業的服務。在經濟發達地區,可以探索建立中小民營銀行的試點,探索創立金融社區服務模式,加大銀企合作,使地方性中小金融機構的服務深入到當地眾多的民營企業,形成民營企業與金融機構“雙贏”的局面。要在健全金融監管的基礎上,積極創設各種有利于中小企業融資的民間金融機構,建立民間金融市場,探索主要支持中小企業的投資公司,做好深圳創業板上市工作,爭取設立多種形式的創業投資基金和產業投資基金。國有商業銀行要增強為民營企業服務的意識,增加服務品種,幫助民營企業建立規范的財務制度。要逐步開展對民營企業的信用評級,推進民營企業的誠信建設。現有金融組織應加強與民營企業的信息溝通,加強信息收集整理和跟蹤服務,為民營企業提供信息咨詢,當好理財參謀。

第8篇：民間融資的現狀范文

民間金融作為我國金融市場的重要組成部分,因其具有手續簡便、放款快捷、利率靈活等特點廣受中小微企業的青睞。近些年來,隨著民間金融的快速發展,出現了一系列問題,引起了大家的廣泛關注。

1、民間金融市場缺少監管機制。民間金融由于其形式多樣,缺乏相應的法律法規對其進行約束,造成政府監管出現很多空隙。不能與正規的金融機構開展公平競爭,在金融業務運行中會影響正常的金融秩序。同時,民間金融得不到法律法規的保護,導致其發展不規范、業務單一化,影響其健康快速發展。

2、民間金融機構缺少抵御風險的能力。民間金融機構大部分是吸收社會上閑散資金,投資給需要的中小微企業。由于其經營時間短,規模小、資產少,不具備抵御風險的能力。同時、民間金融由于其擔保物少、利率高,在遇到金融危機時容易出現收不回投資額和利息,使民間金融機構瀕臨倒閉。

3、民間金融影響正常的金融秩序。民間金融機構由于其投資利率遠遠高于正規金融機構投資利率,導致金融市場中存在非正常競爭、容易出現非法集資,對整個金融秩序產生不良影響。同時容易引發社會問題,造成社會不安,影響金融秩序正常運行。

二、分析中小微企業融資現狀

(一)中小微企業發展現狀

在我國國民經濟發展中,中小微企業發揮著不可忽視的作用,是我國經濟的重要組成部分。隨著我國社會主義市場經濟的快速發展,中小微企業的數量大幅度增加。他們在萬眾創新、大眾創業、活躍市場、解決就業、創造價值方面發揮著重要作用。因為中小微企業數量多、規模小、資產少、發展迅速、相當一部分集中于高科技產業。他們擁有高學歷、高技能的優秀人才,這些企業的特點是工作效率高、科技創新能力強、創造利潤高。中小微企業由于自身的優勢在快速發展中,缺乏大量的資金支持,嚴重影響了他們的發展速度。因為其資產規模小、抵押質押金額少、信用等級低、抗風險能力弱等特點,導致他們在正規的金融機構融資低、貸款難等困境。

(二)中小微企業融資現狀

中小微企業融資少、貸款難一直是社會主義市場經濟發展中存在的一個突出問題。因為其成立時間短、資本少、信用度低、可提供的抵押物少等特點,無法在大型的商業銀行獲得貸款,導致其發展出現瓶頸,阻礙中小微企業的快速發展。存在問題既有外部原因,也有企業自身原因。外部原因是與我國國情和金融體制有關,內部原因和中小微企業自身的特點分不開。正是由于這些因素,才導致我國中小微企業貸款少、融資難的困境。

1、我國市場經濟的特點及實施的金融政策。我國從計劃經濟體制轉變為市場經濟體制,使我國的經濟體制既有一般市場經濟的共性,又有與社會主義基本制度相結合的制度性特征。自從我國改革開放以來,國家大力發展國有企業,政府提供各種優惠條件。國有商業銀行由于有各種政策支持對國有企業貸款也積極配合,提供豐富的資金資源。

2、中小微企業自身存在的問題。中小微企業雖然在國民經濟中占有重要地位,但是他們數量多、規模小,能夠用于抵押質押的資產少、信用等級低、財務不健全等特點,從商業銀行融資相當困難。商業銀行有各自的審貸系統,中小微企業的申貸資料在銀行系統中評分較低,能夠獲得貸款數額很難滿足企業的發展需要。

3、中小微企業融資路徑有限。盡管中小微企業盈利水平高,但是由于其資本少,風險承受能力低,不具備上市籌資的條件。這樣導致這些企業不能在資本市場上融資,限制了中小微企業的融資渠道,阻礙其發展和壯大。

三、民間金融與中小微企業的相互作用

(一)民間金融對中小微企業融資的積極作用

民間融資與正規金融機構融資相比具有期限靈活、手續簡便、融資快等特點,深受中小微企業的信賴。具體作用有以下幾點:

1、手續簡便、融資快成為中小微企業快速發展的有利條件。正規金融機構因為中小微企業成立時間短、貸款綜合評分低、財務信息不健全,抵押質押物價值不高等,審核貸款程序繁瑣,放貸時間長,有可能延誤中小微企業的經營活動。但是民間金融可以克服這些問題,及時為中小微企業融資,滿足其發展的需要。

2、融資費用低,能降低中小微企業的融資成本。雖然正規金融機構貸款利率低于民間金融機構的貸款利率,但是高抵押質押也需要一定的成本,相應的其他融資費用也會增加。最后導致實際利率高于民間金融機構的利率,同時、還可能審核通過的貸款金額少于申請數額,誤失投資商機,影響中小微企業的發展。

(二)中小微企業對民間金融的促進作用

1、中小微企業的快速發展有助于民間金融的發展。中小微企業向民間金融機構融資后發展迅速,可以及時還清貸款,從而促進了民間金融機構的再投資,有助于資金的高效利用,對民間金融的發展會產生積極的推動作用。

2、中小微企業的特點也有助于民間金融的發展。中小微企業具有地域性特點,大多是實體經營,風險可控。民間金融機構將資金投向這些企業,大大降低了投資風險,促進了民間金融的快速發展。

四、如何完善金融體制使中小微企業走出融資困境

在正規金融機構難以滿足中小微企業融資需求時,民間金融作為正規金融的補充力量,將會有效滿足中小微企業融資需求,解決其融資難的問題。發展民間金融,不僅可以有效調節市場經濟中的資金配置,讓中小微企業走出融資困境,幫助其發展壯大;而且能促進金融體制更加健全,從而使我國社會主義市場經濟更好地快速健康發展。

(一)完善我國金融體制,建立健全相應的法律法規,使民間金融有法可依、健康發展

我國現有的金融體制中缺少對民間金融的有關規章制度,國家有關部門應盡快建立健全民間金融法律法規。明確規定金融市場合法與非法的區別,讓借貸雙方清楚明了地進行投資,保護各自的經濟利益。從而使民間金融機構和正規的金融機構有公平的競爭環境,更好地體現出社會主義經濟體制的特點--以公有制為主體,多種所有制并存的所有制結構。

(二)引導民間金融投資方向,避免和降低風險的發生

現階段我國民間金融市場發展比較混亂,近些年來出現很多投資擔保公司,用吸引人的高利率借入資金開辟市場。但是時過不久這些投資擔保公司紛紛倒閉,老板跑路造成投資者損失慘重,不僅沒有得到高的投資回報率,就連本金也收不回來。所以國家在制定規范民間金融機構相關法律法規的同時,也要引導其選擇投資的合理方向,防范投資風險的發生。同時讓民間金融機構參與大型項目的融資,使民間金融機構的投資更加多元化,達到分攤風險,降低損失的目的。

(三)發揮宏觀調控作用,使利率逐漸走向市場化

現在我國央行已經設定正規金融機構存、貸款基準利率,并設定最高上浮比例。這為我國利率實施市場化已經邁出了一大步,對我國金融市場的發展起到了宏觀調控作用。民間金融存貸款利率在國家規定范圍內,也應根據央行利率變動實施上下浮動。使民間金融和正規金融平等競爭,促進金融市場的繁榮。

(四)建議中小微企業完善自身,建立多元化的融資渠道

第9篇：民間融資的現狀范文

關鍵詞：民間金融；發展；文獻綜述

一、引言

在中國，民間金融理論研究比其實踐的產生要晚得多，原因是在公有制經濟占主導地位的計劃金融時期，民間金融沒有生存的制度環境和經濟基礎；在經濟轉軌時期，民間金融只能在正規金融發展的夾縫里生存。當國有金融不能對非公有制經濟提供資金支持時，民間金融才真正顯示出它的市場特征和比較優勢。于是研究民間金融問題的文獻才逐漸多起來。近年來學術界對“民間金融該不該存在”、“該如何發展民間金融”的問題作了大量而深刻的討論。盡管部分民間金融在目前已經自發或被迫地表現出融入正規金融的態勢，并不意味著民間金融已經失去了存在和發展的空間。

二、民間金融的未來

在預見未來中國金融業的激勵傳導機制可以得到有效強化的前提下，關注民間金融發展的學者們對它的走勢作出了自己的設想。

（一）保持原有的互，升級發展形態

在以混合所有制和市場經濟為主體的當今世界，任何一個國家和地區的經濟體都不是純粹的市場經濟或者自然經濟，而是二者的混合體。這就決定了我國民間金融中的帶有明顯互助合作性質的那部分會被繼續保留下來，并以更加高級的形態發展下去。姜旭朝教授（1996）通過對民間金融的系統性研究認為：未來中國的金融格局是國有金融為主，民間金融為輔，民間金融仍應該處于查缺補漏的地位。林毅夫（2003）基于對我國資源稟賦和比較優勢的考察，指出我國金融結構改革的方向應是建立以中小金融機構為主體的金融體系，大力培育為廣大民營企業提供融資服務的民間金融。程昆等（2005）在研究農村非正規金融的生成邏輯及其發展趨勢時提出：在主流市場經濟形態的背后長期會存在較為落后的自然經濟形態，正規金融較難到達這些地區，因此傳統、互的農村非正規金融會長期存在。此外，程蕾（2004）在中國民間金融走勢分析中提到：民間金融產生發展的原因不盡相同，緣于地下經濟發展起來的民間金融，只要地下經濟存在，民間金融必將存在；緣于金融淺化的民間金融，只要金融制度沒有大的變革，民間金融同樣有其生長、發展的空間。

綜上所述，我們可以看出：無論是體制的內在要求，還是市場經濟的外在需求，民間金融尤其存在的合理性和必要性。在現代化進程中，不論商品經濟如何發展，主流的現代金融形式不可能覆蓋全社會，而且銀行金融又往往不盡完善，傳統的互民間金融仍然將繼續存在，重要的是如何實現其發展形式的優化。

發展形式：

（1）設立小額貸款公司

中國的小額貸款在20世紀80年代就已經出現了。小額貸款公司的設立，可以合理地將一些民間資金集中了起來，規范民間借貸市場。田婕等（2011）在農村民間金融發展現狀及發展前景分析一文中提出：小額貸款公司是未來民間金融發展的一條可行之道，作為商業性的民間金融機構，小額貸款組織應該主要是解決農村經濟發展中遇到的貸款難的問題，其貸款對象應該以“三農”為主，以及為“三農”服務的其它經濟實體。

（2）適度發展典當行

由于正規金融的融資信用要求較高，近年來古老的典當行業已以嶄新的面貌和方便、靈活、快捷的服務在金融市場環境下贏得了一定的市場份額。陶小平等（2011）提出：在國家實行緊縮性貨幣政策、農村農戶和民營中小企業正規金融貸款滿足率下降的前提下，典當行已然成為部分農戶和民營中小企業短期應急性快速融資的“銀行”。我國農村低收入人群多，中收入人群和高收入人群較少，典當作為一種特殊的融資方式，具有方式靈活、對典當物提供者信用要求很低、配套服務周全等明顯優勢，對農戶和民營中小企業的資金融通起到了補充作用。

（3）發展成農村社會性投融資機構

社會性投融資機構是指在嚴密的財產契約關系約束下，通過對居民融資形成一定規模的資金積聚，從而進行各類專業性投資活動的金融企業。田婕等（2011）在農村民間金融發展現狀及發展前景分析一文中提出：可成立服務于三農的民營投資公司、投資基金和其他各類投資機構，其功能是將民間資本引向實體產業。通過民間資本在社會性投融資中比重的增加，使分散的、小額的民間投資資金規?；岣咧苯尤谫Y的比重，既規范了民間金融，也為投融資體制注入了新的活力。

（二）融入正規的金融體系，改變發展方式

從世界上不同國家和地區的經驗來看，非正規金融的發展趨勢往往正是融入正規金融系統（姜旭朝等，2004）。Kohn（1999）在研究英國工業革命前的金融制度時發現，正規金融都是從非正規金融的行列中逐漸演化形成的，因而非正規民間金融作為一種誘致性的制度安排，如果沒有行政干預，它的發展方向將是由小到大，由非正式到正式的。社科院金融研究所所長李揚等（2001）根據對我國股票市場發展史的研究，強調非正規金融對我國金融制度變遷具有導向作用，提出中國金融制度變遷的路徑――從非正規金融到正規金融“兩階段”的理論觀點。熊繼洲（2003）對20世紀50年代以來臺灣金融制度變遷的歷史研究后，發現民營銀行最基本的經營領域正是原來地下金融的服務領域，合會組織變革為民營銀行是臺灣銀行制度變遷的關鍵內容。

民間金融的演變過程一般有以下幾個特點：從短期金融組織轉變成為永久性金融機構；從只存不貸轉變為存貸結合；從定期運營轉變為每日運營。所有這些特點代表了民間金融的發展方向――逐漸演變成正規金融機構（李晶，2009）。從短期來看，民間金融機構通過自身積累或兼并不斷壯大，分散、零星的資金將變的更集中，使未來民間資金流更加巨額化。規范化后民間融資渠道拓寬，民間金融市場的利率將逐步走低。從長遠看，隨著金融體制改革的逐步推進，金融主體多元化將是大勢所趨，民間金融機構與正規金融機構通過資本紐帶，最終將融合成一體（姜旭朝，1996）。

此外，非正規金融的內在缺陷（如其相對落后的風險管理機制和相對較小的借貸額度）致使其難以勝任市場進一步深入發展的需要，無法在經濟中永久立足，隨著經濟的發展必然會逐漸融入正規金融體系。同時，隨著金融監管機構對于民營資本參與金融領域的鼓勵，更多民間資本投入到民營銀行的組建中，也推動了民間金融同正規金融的接軌（王曙光，2007）。

我們可以看到：學術界對民間金融發展趨勢的研究，更多的認為民間金融很可能會演變為正規民間金融機構如風險投資基金、信托公司、或者入股農村信用社或地方商業銀行，甚至成立新的民間資本控股的股份制民營銀行。

發展形式：

（1）民營銀行

由于現有民間金融組織與民營銀行在資本性質方面的相似性，依據市場化原則對民間金融組織進行改造、使其演化為民營銀行，具有可能性與現實性。同時，民間金融總體規模的不斷加大和民間資本強烈的逐利性，成為創建民營銀行的內在動因。市場經濟要求金融機構按市場規則運行，民間金融組織逐步演化為民營銀行順理成章。因而，民營銀行的組建要求將會使一部分民間金融發展較為規范的民間金融組織率先融入正規金融體系（王曙光，2007）。

（2）社區銀行（村鎮銀行）

社區銀行的概念來自于美國等西方金融發達國家，其資產規模較小，是主要為經營區域內中小企業和居民家庭服務的地方性小型商業銀行。田婕等（2011）在農村民間金融發展現狀及發展前景分析中提出：要借鑒美國社區銀行的成功經驗，結合我國當前的實際情況，發展社區銀行，社區銀行可按照市場化原則自主設立、運作并為農戶和民營中小企業提供方便快捷的個性化金融服務，這為民間資本進入銀行業提供了一個比較現實的通道。

（3）發展為合作金融機構

合作金融是指由個人集資聯合成立，以相互合作為主要宗旨的金融機構的金融活動，由此建立的金融機構稱為合作金融機構。合作金融作為我國農村金融的基本組織形式，已在理論界達成共識，可以借鑒國際經驗來發展和完善農村合作金融事業，通過對農村信用社的改進來形成合作金融機構。厲以寧（2002）針對我國農村面臨的金融困境，提出應對有條件的農村信用社進行股份制改造，組建農村商業銀行。史晉川等（2003）在考察了溫州、臺州的民間金融形式后提出，對商業化傾向明顯、經濟基礎較好的農村信用社、城市信用社應進行股份制改造，使其真正成為產權明晰、嚴格按市場規范運作并摒棄行政干預的民間金融機構?？梢钥吹饺珖着M建和農村商業銀行已經在蘇南地區成立，而且今后農信社改革的試點范圍還將擴大。

（三）演化成非法的地下金融

對于部分規模小、管理不善的民間金融將會演化為或已經是非法的地下金融，如非法的標會、應會、老鼠會以及以詐騙為目的的各種集資性的合會等，這類非法的地下金融將會在經濟發展較快而政府金融監管缺乏效率的地區存在，為某些利益主體的非法活動提供融資。嚴格的講，這種形式的民間金融，已經脫離了原來意義上的民間金融，而實屬非法范疇。對于這些非法的地下金融，政府應該嚴厲打擊并堅決取締（程昆，2005）。

三、結論

從各種文獻研究總結學者們對民間金融未來的發展趨勢主要有三種：一是繼續保持其原有的互助合作性質；二是將演變成正規金融；三是演化成非法的地下金融。目前，我國的金融發展程度同發達國家和地區還存在較大的差距，要使民間金融在較短時間內完全融入正規金融體系是不現實的。民間金融是我國金融制度變遷的必然結果，彌補了正規金融的不足，雖然政府曾多次強行禁止，民間金融也一度從地上轉入地下，但其并未從此消失。正規金融和民間金融之間存在合作和競爭關系，因此在一段時期內，我國的民間金融還將同正規金融并存，并為民間經濟主體提供有效的金融支持。

中國民間金融的未來如何，應該從整體經濟和整體金融的發展來考慮，不應把現有民間金融的所有形式都強制性地迅速轉化為現代金融體系的一部分，而應著重考慮建立真正的民營金融體系。（作者單位：浙江師范大學）

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