資金籌集方案精選(九篇)

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第1篇：資金籌集方案范文

高校辦學收益可分為直接收益和間接收益。高校辦學的直接收益主要是指高校通過有效利用稀缺的教育資源，以較低的成本達到培養學生質量的提高和數量的增加，以及學校通過有效經營所帶來的經濟收益；間接收益則主要指高校因培養學生所帶來的社會聲譽乃至社會經濟的發展。本文所指的辦學收益主要是指高校辦學的直接收益。

一、邊際的含義及規律

邊際是指某變量隨著自變量的單位變化而發生的變化。微觀經濟學把邊際看作企業中每增加或減少一單位的投資（產量）所增加或減少的收入或成本，包括邊際成本和邊際收益。

邊際成本（MC）表示增添1單位產出的額外的或增加的成本，它是總成本增量（TC）與產量增量（Q）的比值，即MC=TC/Q，是總成本變動影響總產量變動的變化率。當邊際成本低于平均成本時，平均成本遞減；當邊際成本大于平均成本時，平均成本遞增；當邊際成本等于平均成本時，平均成本最小。從這個角度看，企業適度規模應當就是平均成本最低時的產量水平，這對有效確定企業規模非常有幫助。

邊際收益（MR）表示增添1單位產出的額外的或增加的收益，它是總收益增量（TR）與產量增量（Q）的比值，即MR=TR/Q。邊際收益存在遞減規律，即在技術水平不變的條件下，連續不斷地把等量的某一種可變生產要素投入到另一種或幾種數量不變的生產要素上，當這種可變生產要素的投入量超過某一特定值時，增加可變生產要素的投量所帶來的邊際收益是遞減的。

經濟學家往往把企業實現經濟效率，即利潤最大化的條件概括為邊際成本等于邊際收益。也就是說，如果邊際成本小于邊際收益，企業就要增加產量，以實現利潤的最大化；而當邊際成本大于邊際收益時，企業就要減少產量，否則就會出現虧損。只有在邊際成本等于邊際收益時，企業才既不增加產量，又不減少產量，從而實現利潤內最大化。

二、高校財務管理決策的邊際分析

高校財務管理決策主要包括辦學經費籌集與投資決策，二者是高校取得有效經營的基礎。

（一）高校辦學經費籌集的邊際分析

市場經濟條件下，高校籌集辦學資金可以通過多渠道、多種形式實現。高校經營者需要選擇合理的籌集資金渠道和方式來降低加權平均資金成本。不同的渠道籌集的資金所付出的資金成本不同，收益也就不同。因而資金成本的大小是高校籌集資金必須考慮的前提條件。邊際資金成本是指高校新增加一元資金所需負擔的成本。它是高校比較選擇追加籌集資金方案的重要標準。高校不同于企業，不能以實現財富最大化為目標，更不能不顧學校自身情況茫然擴大學校數量和學校規模，同時高校投資的追加資金也不可能以某一固定的資金成本來籌集到無限量的資金，隨著籌資額的增加，資金成本呈階梯式上升。

如圖1所示，在某一資金成本下，高校可籌資額會產生一個籌資突破點，即在一定資金成本情況下，高校可以籌集資金的最高限額。在籌集突破點范圍內，增加籌資額，資金成本是相對不變的，即邊際資金成本保持一定范圍之內，如果籌資額超過籌資突破點，資金成本就會上升。由此可見，在高校的籌集資金過程中，財務管理人員必須尋求并最終確定不引起資金成本上升的籌集資金規模，以保持學校所承擔的資金成本保持在一定范圍內，從而為學校在經營決策的籌集資金管理提供科學依據。

1.財政性辦學經費籌集的邊際分析

財政性辦學資金是高校資金籌集的主要渠道。1985年至今，我國財政性辦學資金由兩部分在組成，一是“綜合定額”，通過政策參數（在校生數）乘以生均撥款額得出，區別各類層次高校、各系科和專業，定額有所不同；二是“專項補助”，主要是考慮學校的特殊需要，由財政部門和教育主管部門另行單獨安排給高校使用的專項經費，比如創建世界一流大學和一流學科工程的中央撥款。在這種體制下，普通高校為了增加政府財政撥款額，往往通過增加在校生人數，即擴招的方式實現。從高校生存的角度講，這種籌資方式無可厚非；但若是從高校經營的角度來看的話，學校擴招必然帶來學校辦學成本的提高，當擴招帶來的邊際收益低于因擴招帶來的邊際資金成本時，如學生培養質量下降、學校社會聲譽降低等等，高校就應當停止擴招或降低招生人數，以達到邊際收益與邊際資金成本的平衡。

2.家庭提供辦學經費的邊際分析

從圖2我們可以看到，1999年高校擴招之后，高校經費來源中，財政性經費與個人學雜費之間呈此消彼長的關系。家庭為高校辦學提供的經費即學生上學所交納的學費、雜費等，這是高校除財政性辦學經費之外的最重要資金來源。由于我國居民家庭收入具有差異較大的特點，且教育成本的計量十分復雜，因而如何確定一個符合我國國情的高校收費標準一直是困擾專家學者的難題。學費實質上是學生為了上學而支付的資金成本，除此之外學生還要放棄因上學而放棄的工作機會所帶來的經濟收入，即上學的機會成本。當學費過高時，學生讀書的邊際成本大于讀書所能帶來的邊際收益，學生就會放棄受教育的機會而轉向工作。

因此，不考慮社會和道德因素，學費定價也是不能過高的，否則就會出現教育供給大于教育需求的現象，高校辦學沒有了買方市場，更談不上什么經營決策。

3.社會捐資等多渠道辦學經費籌集的邊際分析

社會捐資，尤其是校友、企業、基金會等對高校的資助也是高校資金來源的重要渠道。實質上，高校的社會資助是高校社會資本在經費方面的表現，這種無形的資源所能帶來的經濟收益是巨大而持久的。社會力量投資高校發展存在特殊的價值訴求，既包括借助投資辦學獲取社會聲譽，擴大知名度的訴求，也包括校企聯合以取得縱深發展的訴求。這種訴求同樣受制于邊際收益遞減規律的制約，即當社會力量對高校投入與所帶來的收益不成正比時，其投資于高校的積極性會迅速下降，進而轉向其他投資渠道。

4.負債辦學資金籌集的邊際分析

一般來說，高校生產經營所需資金除政府投入、學費、捐資外，還有一部分負債資金。高校為了保持良好的財物狀況，維護其社會信譽和形象，必須保證獲利能力和償債能力的統一，這就需要加強對學校因負債辦學而帶來的財務風險管理。高校財務風險主要是指因貸款而給各高校財務帶來的風險，即存在著由于債務負擔過重而影響高校正常財務支付和不能按期償還到期貸款本金及利息的可能性而導致破產的風險。高等學校歸還銀行貸款的資金，主要是財政撥款及學生學雜費收入和科研項目轉讓收入等。在政府財政撥款有限的情況下，高校還債就只能主要依賴學生的學雜費收入和科研項目轉讓收入來實現，但高校同時又不能無限制地提高學生的學雜費，因此，要償還高額的債務，負債辦學的風險問題也就表現出來。邊際分析要求高校在負債辦學資金的投資上把握邊際成本與邊際收益的統一。高校負債投資的用途可分為基礎設施建設、重點學科建設和校企投資三部分，對于前兩類，高校應當在準確估計自身還貸能力的基礎上予以適當把握，并制定出切實可行的還款計劃，每年在年度財務預算中作出預留；而對于第三類，一定要經過多方論證制定出確實可行的投資計劃，并保證投資回報率高于銀行貸款利率。

總之，高校經營者要綜合比較各種籌集資金的方式和渠道，實現最優化的組合，以達到降低資金成本的目的。

（二）高校投資決策的邊際分析

高校籌資是為了滿足投資的需要，而如何將籌集所得資金有效的投入到高校辦學實踐中去，以取得辦學的最大邊際收益，同樣也是高校經營者必須重視的問題。資金成本不僅考慮了資金的時間價值，而且還考慮了投資的機會成本等問題，因此它也是評價高校投資方案和追加投資決策的主要指標。

假定某普通高校年初有五個必須選擇，且相對獨立的投資子方案，即教學投資、科研投資、基建投資、教師福利與培訓投資和其他投資。對于每一所高校來說，這五個方案都是必須的，而如何在方案之間作出合理的選擇，將資金有效的分配給各個投資方案，則是高校經營者所必須考慮的問題。一般而言，教學投資是高校投資的核心，其投資額隨著學生數量的增加或減少平穩上升或下降。在高校科研投資方面，有研究顯示高校投資的收益往往是遞增的，即高校科研投入水平較低時，高水平的學術成果相對較少；而在科研投入水平較高的情況下，高水平的學術成果與投入水平之間存在著明顯的正相關關系，且隨著投入水平的提高，相同的投入量會帶來越來越多的高水平學術成果，這是高校科研活動的邊際收益遞增現象。教育基建投資具有長遠性和持效性，即一次性投入可以帶來長時間的收益，因此其邊際資本曲線和邊際收益曲線近似于兩條平行的直線，短期內不會相交。教師福利與培訓投資在高校經營中不可或缺，學校的一切經營活動都離不開人才。教師本身也是一種人力資本，對其投資也具有邊際收益下降的趨勢，即收入增加或學歷提高所帶來的替代效應。在教師人力資本投資決策中，尋求邊際資金成本與邊際收益的結合點，也是高校經營者所必須思考的問題。其他投資包括新校區建設、校辦企業的創辦等，具有較大彈性。高校經營者可以根據高校以往辦學經驗，通過對各個方案的邊際分析，進行選擇、評價，并決定是否追加投資。

在衡量是否對高校投資方案進行追加投資時，資金成本是考慮的最主要因素。如果以資金成本為貼現率，邊際機會成本率就決定了投資機會的折現率。利用邊際資金成本率可以確定各個投資方案的現金流量的現值、凈現值等，并比較各個投資方案的優劣以供選用。所謂“現值”，使指按一定的貼現率把未來各年的現金凈收入量換算為現在的現金價值。“凈現值”是指投資方案有效期內未來各年的現金凈收益折算為現值后的總額減去貼現的成本總額后的差額。這對于我們分析高校物力投資，尤其是基建投資方案具有十分重要的價值。計算凈現值的公式如下：

式中：NPV―凈現值；ki―第i個方案考慮風險后的折現率，即邊際資金成本率；

Ci―第i個方案的初始投資額；NcFit―第i個方案第t年的預期凈現金流量；t―時間。

第2篇：資金籌集方案范文

(一)企業籌資的特點企業籌資是指企業根據自身的經營狀況和資金結構調整的需要，通過一定的渠道和方式來快速獲得有效資金的一種經濟行為。按資金籌集的原因來看，其動機主要包括擴張性動機、調整型動機和混合型動機。所謂擴張性籌資，是指企業以擴大企業經營規模或者增強自身對外需求的一種籌資方式，這種籌資方式，對于實力強、發展前景好的企業比較實用。調整性動機是指為了對企業自身的資金成本結構得到調節和優化而進行資金籌措一種籌資方式。混合性投資，是將上兩種投資的融會貫通，即以擴大企業生產經營規模和調整內部資金結構為目的籌資方式。

(二)企業籌資的方式企業籌資的方式主要包括:股票、債券、銀行借貸、商業信用等。發行股票是企業通過股票的形式向大眾進行資金的籌集，這種資金籌集方式能夠使企業加快資金周轉速度，快速的獲得資金支持，從而達到資金結構優化、生產資金充盈的目的。但是股票形式籌集資金，對企業的要求比較高，風險也比較大，操作時需謹慎。債券是一種有價證券，企業可以向社會發出帶有利息的借款憑證。銀行借貸是指企業向銀行進行資金轉借的一種行為。銀行借貸需要企業滿足一定的標準，支付一定的利息，這種資金籌集方式能夠很快的受到資金。

二、海工裝備制造企業資金籌集的必要性

(一)生產經營的需要海工裝備制造企業主要從事大型的海洋工程裝備的制造，像半潛式鉆井平臺、深水鉆井平臺、FPSO(生產儲油平臺)等大型設備，是典型的“資金密集、勞動密集、技術密集”的三密企業。海工制造企業具有生產周期長、資金投入量大、回報期長等特點，另外海工裝備制造受政策環境的影響也比較大，這些因素都決定了其健康的運營和發展必須要有充足的資金作為支持。海洋工程設備制造是一種技術密集型和資金密集型企業，除了普通的設備和材料外，其生產建設還需要尖端的技術、先進的設備進以及高級專業性人才，這三種因素是海工裝備制造企業比不可少的，但又是十分昂貴的。所以，在引進新技術、新設備、專業人才的時候，大量的資金又將被支出

(二)擴大生產規模的需要近年來我國國家政府對海洋工程設備產業的發展十分重視，在《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》中明確的提出了將海工裝備制造納入重點培育和發展的戰略型新興產業，可以說，海工準備制造企業春天到來了，企業如果能夠把握住這一契機，在政府的政策支持下實現快速發展和擴張，那么等待它的將是一個非常美好的未來。很多的經濟體都嗅到了這一商機，致使大量的海工裝備生產企業不斷涌現，致使海工裝備制造行業的競爭也越來越激烈了，企業想要實現規模的突破和擴張，必須要有大量的資金作為支撐。首先，我國的海洋工業裝備制造技術較為落后，企業想要在競爭中脫穎而出，必須要引進先進的生產技術和設備，以實現產品質量的提高，性能優化以及生產效率的提高，這就需要企業投入大量的資金來研究或者引進新技術，從而提高其競爭力。其次，海洋工業企業想要實現生產經營擴張，必須要增加其廠房建設、工人的招募以及大量機械設備和原料的采購，顯然，這又將是一筆巨大的投資，而這樣一筆巨大的投資，僅僅靠企業自身所擁有的資金是不夠的，這就需要企業進行資金的籌集，為企業擴大生產規模而提供資金支持。

(三)國際化競爭的需要中國海洋工程裝備產業起步較晚，與世界先進水平相比，仍存在較大差距，主要表現為:產業發展仍處于幼稚期，經濟規模和市場份額小;研發設計和創新能力薄弱，核心技術依賴國外;尚未形成具有較強國際競爭力的專業化制造能力，基本處于產業鏈的低端。這就需要企業針對海洋工程裝備國際化競爭特點，按國際化的資金籌措策略籌集企業所需資金。

(四)企業風險控制的需要海工裝備制造周期長，資金占用，企業流動性和財務彈性受到擠壓，只有合理、適時融入企業所需資金，才能防范企業支付性風險、流動性風險，保證企業正常生產經營。

三、海工裝備制造企業資金籌集的現狀

(一)海工裝備制造企業資金籌集的主要方式我們在上文提到，企業的資金獲得通常包括自有資金和外部籌集資金兩種，企業自有資金籌集的范圍比較廣，主要包括股東的投資、企業自身留存收益和折舊所轉化的投資的資金等，但是就海工裝備制造企業來講，這種少量的資金籌集顯然并不足以支撐企業的日常經營和擴大規模。下面我們著重對于企業外部資金籌集方式進行論述。企業的外部資金籌集方式主要包括權益資本籌資、債權資本籌資方式、商業信用等方式。

1.權益資本籌資包括協議吸收投資和發行股票投資。協議吸收投資主要是指企業這是指企業通過協議，按照“共同出資、共同經營、共擔風險、共享利潤的原則直接吸收國家、企業、個人投入資金的一種籌資方式。這種投資方式對于企業信譽的增強有一定的益處，且資金籌集速度較快，財務風險也比較低。但是這種籌資方式成本比較高，控制權較為分散，不易于產權交易。對于海工裝備制造企業生產緊急性的短缺情況下，這種籌資方式還是具有可行性的，但因其成本高、交易靈活性差，所以不適合用于日常的籌資。股票是企業為籌措資金而發行的一種有價證券，它證明股票持有者對企業資產享有相應的所有權。這種資金的籌集方式在海工裝備制造企業中應用的比較多，股票投資具有資金穩定、無股利負擔、財務壓力小的特點，且股票籌集的資金不需要償還，可以作為一項長期的投資使用。但是，我國《公司法》對于企業發行股票發行有嚴格規定，要求必須為股份有限公司，且資產規模需達到一定標準，對營利水平也有一定要求，只有滿足以上條件的海工制造企業才可發行股票。

2.債權資本投資方式主要包括銀行貸款、發行債券、商業信用。銀行貸款是指銀行按一定的利率、在一定的期限內，把貨幣資金提供給需要者的一種經營活動。銀行貸款這種籌資方式，依然是我國企業籌資的一個重要手段。隨著我國WTO開放程度的不斷加快，一些外資銀行也具備了放貸的能力，增加了企業的資金籌集來源，但是由于大量的外資銀行的加入，國家必將更加嚴格的對銀行貸款進行管理，從這一方面將，是對海工裝備制造企業不利的。債券發行債券是指經過國家有關部門批準，以債券的形式，向社會公開發行的、約定到期還本付息的一種籌資方式。這種籌資方式也是海工制造企業所經常使用的一種籌資方式，但是這種籌資方式需要海工裝備制造企業有回報較快的項目，在規定的時間內償還，就這一方面來講，海工裝備制造企業更適合使用長期債券發行。債券的發行成本低，又不必改變其股權結構，既能保證股東的控制力，又能方便其資本結構的調整。但債券也具有標準高、風險高的特點，需謹慎使用。

3.保理融資，海工裝備制造企業應收賬款總額大，通過應收賬款保理，可以有效融資資金，加速資金周轉，提供更佳的融資結構。

4.結構性融資，海洋工程單個合同金額大，企業通過特定合同，利用特定目的實體SPV(specialpurposevehicle)，建立貿易結構，將SPV擁有的現金流，通過貿易的形式融通到海工裝備制造企業，可以有效解決海工訂單預收款比例低，企業資金需求量大的問題。5.境外融資，海工裝備制造企業大量進口設備，需對外支付外幣，通過境外融通外幣資金，不僅可以融入低成本的境外資金，而且收入外幣資金歸還融資款項，還可以有效規避外幣匯率風險。

(二)海工裝備制造企業資金籌集存在的主要問題

1.籌資方式單一。海工裝備制造企業在進行資金籌措時，往往只根據以往的資金籌措習慣進行資金的籌措，比如過去二十年里，銀行貸款這種資金的籌措方式，被廣大企業所應用，而今形勢變化多樣，一些海工裝備制造企業依然選擇貸款這一籌資方式。隨著市場經濟的發展，銀行貸款的審批程序和發放的方式也越來越完善了，銀行對于抵押物的要求和企業本身經營狀況的要求也越來越高，另外，銀監會將在近年加強對銀行和民間貸款的管理力度，這意味著企業從銀行貸款將變的更加困難，一些企業妄圖打法律的球獲得貸款的方式，已經不可能實用了。由于其籌資方式的單一，使其在面臨政策的突然改變后，會變得無所適從，一時間無法找到合適的資金籌措方式，對企業的生產和經營產生了影響。

2.籌資效率低企業的資金籌措效率低受很多因素的影響，比如籌資的方法方案不合理，負責籌資的人員素質不高，執行力不足，政策法規的影響等。在企業的經營過程中，時間就是金錢，但企業在方案的制定上的不合理或者執行力不足等原因，十分容易導致籌資的周期過長、資金數量較少等現象的發生，從而影響了企業的生產經營效果。從根本上來講，企業的籌資效率低就是其籌資資源配置的不合理，不能合理的使用方案、方式、工作人員，企業若想提高其資金籌集的速度和質量，優化資源配置是必要的。

3.企業資本結構不合理我們可以使用資產負債率來表現資本的結構，一般來講，企業的資產負債率的正常標準在百分之四十至百分之五十之間，但是海工裝備制造業的資產負債率都在百分之八十以上，這種現象意味著企業在債權資本上的投資比率較大，大量的使用債券、貸款和信用等，這種情況不僅對企業的資金使用不利，更加容易出現債務危機。

四、海工裝備制造企業資金籌措對策

(一)實現資金籌措方式多元化在進行資金籌措的過程中，應當盡量避免資金籌措的單一化。隨著我國改革開放的深化，籌資的手段不再僅僅是銀行借貸了，股票、債券等籌資手段都能很好的提高企業籌資效率和籌資的質量。對于海工裝備制造企業來講，必然要采用多元化的資金籌措方式，比如股票，在利用股票進行資金籌措時，企業不必支付過多的成本，無需償還，又沒有股利的負擔，可以說是一種十分穩定的籌資方式，如果企業的規模和營利能力能夠滿足國家相關政策規定的話，這一方式還是比較適合選擇的。另外，就債券來講，其具有發行成本低、保護企業資本結構的優點，企業如果在短期內需要資金進行工程建設，那么債券這種籌資手段，就是首選了，但是，海工裝備制造企業需要注意選擇長期債券能夠對其更加有利一些，因為其較長的資金回收期，不利于債務的償還。另外對商業信用和租賃籌資這兩種方式也可以適當的使用。企業投資的多元化，能夠使企業在進行日常生產或者擴張時，有更加厚實的資金做后盾。但是在籌集資金時，應注意風險的考慮。

(二)合理配置資源，提高資金籌措效率企業在進行籌資工作時，應當選擇好籌資方案，根據自身的情況來采用合理的籌資方式，比如長期使用，且對資金結構沒有要求，則可以使用股票發行;如果用于短期運營，則可以選擇發行債券等。選擇好合理的資金籌措方案后，應當對當時的政策環境進行了解，分析選定的資金籌措方案的合理性和可行性，在做好調研后，在方案的制定和執行上可以選擇一些專業的中介機構，為其做好整個籌資工作，提高籌資效率。

(三)對企業進行綜合因素分析和規劃在企業資金籌措決策過程中，可以利用資本結構理論來制定籌資方案，但是在實際情況下，最佳的資本結構點并不容易找到，所以在決策時還應考慮一些因素對籌資的影響，這些因素有:

1.保持企業經營的穩定性，這種穩定性具有長期性，也就是在進行資金籌措過程中，要以企業的長期穩定發展為前提。

2.根據企業目標和企業的所有者及經營者的態度選擇適當的籌資方式，從而實現企業的效益最大化，比如在進行具體籌資操作時，可以選擇增發股票，以籌集一定的資金來維持企業的正常運作，或者采用保全制度，保證資本的保值，維護投資人的利益。

3.保持一定的借債能力。企業應當時刻的維持著自身所具有的發行債券的能力，這一點也就是要求企業在平時盡量少的采用借款，維護企業自身的財務形象，但是從長遠來看，這一點并不利于企業的發展。

4.嚴格企業現金流管理。資金是企業的血液，企業生產經營考核應充分關注現金流的影響，應加快資產周轉速度，充分利用企業內部資產進行融資。

5.提高資金管理水平和能力。充分利用軟件和云計算等信息化手段，建立資金計劃和滾動資金預算管理機制，不斷提高資金計劃管理的準確性和規范性。

五、結語

第3篇：資金籌集方案范文

管理層收購可以使目標公司重新注入新活力，利用市場的競爭性增強目標公司的核心競爭力，提高目標企業的經營業績和綜合實力。但管理層收購在具體實施過程中管理層的自有資金有限，為了確保對目標公司收購的順利進行，需要將重點放在收購資金的籌集上。由于我國金融環境對于管理層收購存在諸多限制，融資需要在形式上不斷創新。信托融資模式雖在國家政策上有一定的限制，但不失為一個好的融資渠道，它為資金供求方提供了橋梁，使雙方達到“雙贏”。管理層收購信托融資模式可分為三類，分別是“提供資金模式”、“參與股份收購模式”和“與戰略投資者合作模式”。在三種模式的實際選擇中，會有重要的三大影響因素，即“收購資金”、“融資風險”和“經營管理”。這三者在模式的選擇中難以用確定的數據衡量分析。通過模糊層次分析法構建層次低階結構模型，用影響因素之間的相對比較重要程度進行定量描述，為管理層收購信托融資模式的選擇確定一個決策依據。

二、管理層收購信托融資模式類型

（一）資金籌集模式 信托投資公司向投資者（包括管理層）發行資金信托計劃籌集資金，再將籌集資金用貸款的形式提供給管理層，作為管理層收購目標公司的股份，完成MBO（如圖1）。這一模式為管理層解決了資金不足的問題，提供了收購目標公司的可能性。但該模式對于管理層有很高的信用要求，存在貸款還款風險。若用管理層持有股權進行質押，也存在法律上的不合理性。

（二）參與股份收購模式 信托投資公司向投資者（包括管理層）發行資金信托計劃籌集資金，將籌集資金作為收購目標公司股份的資金來源，成為股東，對目標公司實施監督和管理（如圖2）。同時，信托投資公司會和管理層簽署相關協議，在未來的某個時點，管理層將收購信托公司持有目標公司的股份。在此模式中，管理層可以將收購股權的收益權作為償還款的質押物。但該模式中管理層并未真正出資，不能對其實施有效的激勵，投資者和管理層的風險不對等。

（三）與戰略投資者合作模式 信托投資公司與戰略投資者簽訂資金信托合同，提供收購資金，信托投資公司再與管理層簽訂貸款合同，管理層利用目標公司股權作為質押實施收購，成為股東，MBO完成，三者互相形成約定關系（如圖3）。戰略投資者可以對目標公司實施經營管理，也可退出。在規定時間內管理層無法償還貸款或收益，戰略投資者可以根據合同約定對目標公司的股權實施部分或全部收購。但該模式同樣也存在著貸款還款風險。

三、信托融資模式選擇影響因素

（一）收購資金 管理層收購方案的具體實施需要融資渠道的暢通，資金來源是確保管理層收購成功的關鍵因素。在實際收購中，管理層的支付能力遠遠低于收購標的一般價值，大部分資金缺口需要融資來彌補。資金來源的合法性和安全性能夠確保管理層收購的順利實施，另外，資金來源的充足性可以提高管理層收購的效率，保證管理層快速進入收購目標公司的方案實施當中。資金的穩定性要求融資資金在管理層收購及后期的實施過程中具有穩妥性，不會出現中途撤資或者抽逃資金的情況，確保管理層收購不會因為該因素停止方案實施。

（二）融資風險 管理層在實施目標公司收購時，需要借助信托融資模式，大量收購資金來自信托融資公司，MBO的實施對于管理層并未提出明確的出資要求，對于目標公司信用要求頗高，存在著貸款還款風險。管理層收購目標公司和收購方案信息的披露對于投資者來說意義重大，目標公司實施管理層收購時的真實盈利能力、營運能力和未來發展前景、收購價格、收購管理層和目標公司的關系、收購方案的獲益方式等，對于投資者判斷是否利用信托融資模式投資具有指導意義。但由于管理層身處目標公司，對于以上信息的真實性熟知，這樣就可能形成管理層和投資者的收購信息不對稱。現階段的管理層收購需要管理層質押目標公司的股權或者受益權，信托投資公司相對于投資者和管理層為中介方，投資者的意圖有可能利用信托投資公司作以偽裝，投資者會利用這點規避各種約束和直接收購的障礙。投資者可能會存在惡意收購或低價收購目標公司的企圖，達到收購真正目的或吞噬目標公司資產。

（三）經營管理 管理層收購方案實施后，投資者若能進入目標公司與管理層共同管理和經營，投資者能夠起到監督作用，使得管理層在進行收購后更好的服務于目標公司。管理層收購結束后，若信托投資公司為管理層提供融資資金收購目標公司股份，管理層成為目標公司股東，這樣可以有效激勵管理層制定全新的經營戰略提高目標公司的業績。

四、模糊層次分析法綜合評判融資模式

（一）建立決策問題的層次遞階結構模型 第一層為目標層，即選擇最優的管理層收購信托融資模式；第二層為指標層，是評價的主指標體系，即影響信托融資模式選擇的主要因素：收購資金、融資風險和經營管理；第三層為子指標層，是對第二層指標體系的細化；第四層為方案層，分別為三種可供選擇的信托融資模式。

根據案例分析決策指標，主指標的權重向量可表示為W=（W1，W2，W3）T，子指標的權重向量可表示為W1=（W11，W12）T，W2=（W21，W22，W23）T，W3=（W31，W32）T。

（三）收購信托融資模式綜合評價 首先。確定各模式對于各子指標和主指標的權重。對專家組進行咨詢，由專家打分法確定各模式對子指標的權重為C ijs（其中i為主指標，j為子指標，s為各模五、實例分析

某公司將實施管理層收購，擬利用信托融資模式進行管理層收購資金的籌集，現利用上述模糊層次分析法進行三種信托融資模式的綜合評價，選出最優模式。

（一）構建層次遞階結構模型 三種信托融資模式在管理層收購中的應用，確定影響融資模式的因素，進而構建層次遞階結構模型。如圖4所示：

第4篇：資金籌集方案范文

（青龍滿族自治縣交通運輸局，河北秦皇島066500）

［摘要］農村公路建設至關重要，其涉及面廣且與縣、鄉、村人民的生活息息相關，也是處理好“三農”問題的保障。盡管從2004年開始國家開展了十年的村村通建設，但是還有許多農村公路亟須改建，許多項目甚至沒有充足的建設資金。在對農村公路建設資金籌集進行簡要分析的基礎上，提出對農村公路建設資金規范化管理的相關建議。

［

關鍵詞 ］農村公路；建設資金；籌集；管理

［DOI］10.13939/j.cnki.zgsc.2015.13.213

1農村公路建設資金籌集的簡要分析

眾所周知，我國現今進行農村公路建設的資金來源主要是國家財政機構的撥款，雖然也有其他的籌集方式，但與國家撥款相比所占的比例很小。所以，我們今后在籌集農村公路的建設資金時，不僅要盡可能地擴大其深度和廣度，還要善于使用資本市場的廣闊空間。具體來說，就是今后進行農村公路建設資金的籌集工作時要不斷深化下列幾點。

1.1政策性融資

從公共經濟學理論方面入手分析不難知道，農村公路有著顯著的公共性特征，因此市場制度并無多大，一般使用政府供給的方式較為有效。因此，農村公路的建設要受到國家制度的極大影響。總之，現今我國公路建設資金不能僅依靠國家撥款，還要善于利用優惠政策和政策性金融。

一是國家優惠政策。政府是政策的出臺者和實行者，而政府設立的每項政策都是有意圖的，它是國家對經濟進行宏觀調控的態度和方向。所以，鑒于農村公路建設在“三農”建設中的積極作用，我國在以后的很長時間里都會對“三農”建設有適當的側重，國家為更好地促進農村公路建設而出臺的一些政策便是優惠政策。不過，國家不可能只針對某個行業出臺優惠政策，它通常是和別的融資形式相結合的，從而發揮其間接融資的作用。例如稅收優惠政策（包括暫緩施工單位的營業稅征收）、各種前期政策（包括征地、拆遷方面的費用承擔）和對其他融資方式的支持等，不一而足。

二是政策性金融。這種金融是以達成政策目標的政府金融規定、系統和各項業務工作。一般條件下，貫徹政策性金融有助于政府政策和產業政策的執行，作用對象通常為市場無法調控的區域或影響國民經濟發展的支柱產業。政策性金融的資金流動和商業銀行是有很大區別的，主要表現在它的經營目標是非營利的。

1.2市場化運作

雖然農村公路有著顯著的社會公益性特征，可是并不意味著我們不能通過市場化運作的方法來進行建設資金的籌集工作。結合現今諸多省市的工作方法，我們可以發現農村公路的生產化運作已經處于起步階段，在未來幾年的工作中，我們應該把握好下列幾個操作性較強的方面。

一是可以將公路附近的土地增值費、服務性業務的收入的一部分投入后續的公路建設中。農村公路的建設與發展帶來的最直接效益是方便了當地交通業的發展，且投資也會更加便捷，這會增大對外開放程度和招商資金，這有利于激發公路周邊出現新的經濟增長點，還能使該地區的土地升值，形形的服務行業也會因此誕生，這會使地方的財政收入有很大程度的增加。這時，地方政府便可將財政收入的一定比例撥款到新的農村公路建設工作中，這對于農村公路建設和國家財政收入來說是件互惠互利的好事，長此以往，兩者便會處于一個良性循環的狀態。二是為籌集資金，可以將道路冠名權進行拍賣。現今我國的很多項目中已開始使用這一方法。三是要善于發掘公路周邊的廣告收入，為公路建設資金的籌集做貢獻。

1.3挖掘管理潛力，降低工程成本

要做好資金的籌集工作，這樣才能保證施工的順利進行，防止因資金不足的問題而延誤施工，而做好這一工作需要我們籌集盡量多的公路建設資金。不過，我們也不能僅僅做好資金的籌集工作，還要將工程的內部管理工作作為切入點，在整個建設過程中都樹立高度的成本控制觀念，這也是避免產生資金缺口的有效方法。比如，我們可以以保障整體工程質量和公路正常工作性能為前提，積極地引入先進科技手段并合理確定最適宜的建設標準，這樣不僅能最大限度地降低建設成本，還可以高效利用籌集的資金，提高企業的經濟利益。比如在進行農村公路建設項目的資金管理工作時，要善于使用多種財務管理方式，還可以在某一時期免費使用施工企業和供應商的流動資金，增加資金的使用斜率等。采取上述方式，除了可以縮減工程的建設費用，還可以從一定程度上籌集到更多的資金，也屬于解決農村公路建設資金缺口的有效途徑。

2農村公路建設資金規范化管理舉措

只有保證農村公路建設資金管理的高質量，才可以保證農村公路多元化的工作機制。在施工工程中，必須有足夠的資金投入來保證施工的順利開展，但還要進行嚴格的管理工作，這樣才能保證整個工程的順利竣工。財政機構最好設立專款專用制，這樣不僅有利于成本的降低，還可以避免腐敗的發生。在進行農村公路建設資金的管理工作時，一般應做好下列幾點：一是保證資金的封閉運行。要將上級撥款和自行籌集的農村公路建設資金都歸入各級財政專戶，并進行獨立設賬和核算工作。避免發生挪款現象，避免從中支出管理資金。二是撥款時必須有據可依。要結合公路建設的最終目標，設立一個合理的實施方案。財政機構還要以難度目標和實際的工程進度為依據，建立按月檢查撥款制。三是有很強的成本控制意識。隸屬鄉鎮的通村公路，應設立單位成本控制機制，要出臺最新的農村公路每平米造價，要將公路的造價控制在標準范圍內。四是嚴格開展審核工作。任何工程都需在審核結束后才能開展竣工結算工作。這項工作一般由財政機構和審計機構共同完成，鄉鎮機構還應要求中介公司進行檢查，并不定期進行抽查。五是要保證工作的透明性。任何工作都要進行公開公正的招標。各個建設中的施工項目，必須將項目資金的實際使用狀況向群眾公布。

3對農村公路建設資金管理的建議

第一，中央機構可適當的增加撥款，以彌補建設中的資金缺口。要始終堅持農村公路建設的總投資原則，籌集資金要采取中央撥款、當地補助、人民自愿捐資相結合的方式，要群策群力，發揮群眾的力量，不斷促進農村公路建設的發展進步。不過，現今我國的農村公路建設已逐漸向落后地區滲透，這不僅會增加施工難度也會增加建設費用，且現今群眾的籌資能力日益低下，所以，我國的政府機構應該適當加大對農村公路建設的資金投入，保證建設期間正常的資金需求。

第二，農村的公路建設有下列顯著特征：涉及區域大、規模小、建設資金以當地自籌為主且建設過程中可能出現很多不可控因素。現今我國在大力促進城鄉一體化進展，這要求農村的發展布局也隨之調整，所以，最初制定的計劃方案可能會和實際完成量存在一定的差異，這使得計劃方案、資金管理非常復雜。鑒于這種情況，我們必須把握好下列兩項工作：一是開始施工前必須嚴格進行準備工作，還要保證施工期間正常的資金供應，這樣才能大力推進農村公路的建設，保證計劃方案和預算方案的高水平。二是在開展通鄉通村公路的建設時，最好以鄉為單位進行，并根據實際情況對某些項目實施捆綁施工。

第三，在農村公路的建設中，其規模并不大，但是項目點卻多，財政收支工作難度也不大。由于大多數鄉鎮財務工作者的專業能力較差，所以要盡量精減建設資金的管理步驟，這樣也有利于提高工作效率。此外，交通部門還要設立一些農村公路建設的規定，這樣才能使地方交通部門的工作人員樹立高度的責任感。

綜合本文論述，我們知道農村公路的建設對經濟發展是有著重要意義的，而農村公路建設資金的籌集與管理直接影響到工程能否順利進行，各地在結合實際的基礎上要做好這項工作，從而建設高質量的公路工程。

參考文獻：

［1］肖堅.對高速公路建設資金存在問題的思考［J］.交通財會，2003（3）：70-71.

第5篇：資金籌集方案范文

“減持”國有股，充實社會保障基金，從方案設計來說，至少包括以下幾方面內容：

（一）方案設計的前提。我認為有兩個前提必須搞清楚：一是要弄清楚社會保障基金的缺口到底是多少？二是要弄清楚到底需要“減持”多少國有股才能籌集所需的社保基金？從上說，基金的缺口應當是比較明確的，“減持”的數量在每股價格一定的情況下也基本可以確定。但是，從下面的可以看出，由于基金缺口有大、中、小三種不同的口徑，而且國有股也有不同的“減持”方式和“減持”途徑，以及不同的“減持”主體，因此要真正弄清楚這兩個問題也并不是一件非常容易的事情。

（二）方案設計可能涉及的基本環節。“減持”國有股，充實社保基金，從操作的角度看，應涉及三個環節：

1.部分變現國家持有的在股份制企業中的國有股權或股票。沒有國有股權或股票的部分變現，就不可能有填補社保基金缺口的基本來源。

2.將變現國有股權的收入委托給有關中介機構進行運作，以實現其增值。從現收現付到預籌積累的社會保障制度改革，一般說來需要一個較長的過渡期。在這個過渡期里，資金的缺口一般是比較大的。因此，在將“減持”收入用于充實社保基金的過程中，特別是在進行方案設計時，應當盡量避免將“減持”變現的收入直接用于填補社保基金的缺口，要做到通過對“減持”收入的運作，實現其增值。

3.用增值收益填補社保基金的不足。只有用增值的收益填補社保基金的不足，“減持”收入的錢才是活錢，才能從根本上解決社保基金的缺口問題。

上述三個環節，可以說是相互聯系，缺一不可。其中，部分變現國有股，主要是指國家將自己在有限責任公司和股份有限公司，特別是在境內外證券市場上已經上市的股份有限公司中所擁有的部分國有股股權或股票，通過一定的資本運作方式予以變現。

（三）方案設計可能涉及的幾方面關系。從國有控股公司的實際情況看，“減持”國有股充實社保基金至少涉及以下幾個方面的關系：一是各級政府與各控股公司的關系；二是各級政府之間的關系；三是各控股公司與其職工的關系；四是各控股公司與被控股企業之間的關系；五是“減持”工作或其主體與“減持”收入的運作或其運作主體之間的關系；六是“減持”及其收入的運作與資本市場或證券市場的發展之間的關系。在這幾方面關系中，最為核心的是各級政府之間的關系。

二、社會保障基金的缺口總額

這是方案設計必須首先搞清楚的前提之一。

按目前規定，社會保險費用由國家、企業和職工個人三方面合理負擔。但多年來，社會保險基金的來源僅限于企業和個人繳費，國家的責任主要體現在允許企業和個人繳費在稅前列支。從現在的情況看，僅靠企業和個人繳費已無法滿足日益增長的需要，以致基金的缺口越來越大。為彌補基金缺口，在方案設計中必須首先明確到底缺口有多大。

測算基金缺口總額，必須考慮以下幾個因素：一是社會保障基金需求總額；二是在現行體制下所能籌集的保障基金總額；三是其它因素，其中：

（一）社保基金的需求總額，取決于以下幾個變量：

1.保障水平。保障水平高，所需資金就多，保障水平低，所需資金就少。如1997年，全國離休、退休、退職職工保險福利費用相當于工資收入的30.4％……其中，國有經濟單位的水平為35.76％，在各種經濟成份的保障水平中是最高的。如按國有經濟單位的保障水平計算，全國的社會保險福利費用總額應為3，363.34億元，比實際發生的37043.5億元多319.84億元。根據我國社會經濟發展的水平，保障水平不能太高，否則，國家或企業甚至個人都不能承受。從目前的實際情況看、即使按國有經濟單位的保障水平測算，整個保障水平也不算高，因為這是根據實際發生額計算的，而在實際發生的過程中，這已經是一壓再壓了。

2.保障內容。是包括社會保障的四大塊。即：養老、失業、醫療和工傷，還是僅指養老。保障內容多，需求總額就必然大，反之，需求總額就小。從目前的情況看，我國的社會保險包括了這四大塊，其中養老保險是大頭。據有關部門統計，今年1—5月，全國發放企業離退休人員的養老金總額為747.9億元，而失業保險基金支出僅為36.8億元，

3.保障對象，是保障包括在內的所有人口（即謂大方案），還是僅保障城鎮人口（即謂中方案）。甚至只保障城鎮人口中的國有企業職工（即謂小方案）。如果保障對象的面廣，需求總額必然大；反之，需求總額也就小。1997年全國社會保險福利費用支出總額為3，043.5億元，而同期國有經濟單位的社會保險福利費用支出卻只有2，578.8億元，兩相比較，前者比后者多支出464.9億元。

從長遠的發展看。社會保障的對象應當盡可能寬廣，或者說，必須覆蓋全社會。如果是這樣、按1997年的有關統計數據測算，全國當年的離退人員總數大約是15979.55萬人，而人均的社會保障費率標準是9、082.36元（人年），那么，社保基金的需求總額大致為14513.2億元，比當年實際支出數要高出近4倍。

（二）在現行政策下可能籌集的社保基金總額。

所謂現行政策，是指國家目前對養老保險、失業保險、醫療保險和工傷保險等提取比例的規定。據了解。目前這四項的提取比例分別為在職職工工資總額的16％、3％、8％和1％，也就是說，只要根據全國在職職工的工資總額和鄉村人口的收入總額乘以28％，就能得出在現行政策下我們應當籌集到的社保基金總額。如1997年全國城鎮在職職工的工資總額為9，405.3億元，鄉村人口的純收入總額為38，108.26億元，按此計算，當年應籌集的社保基金總額為7，703.8億元。

但是，如前所述，我國每年實際籌集的社保基金總額遠未到這個數字。

（三）其它因素。由于實際籌集數與應當籌集數有較大的差距，所以在方案設計時就必須考慮其它因素。如：

1.困難企業不愿繳，破產倒閉企業交不出，征繳措施不得法，征繳部門的人手不足或征繳不得力，等等。

2.農民沒有納入征繳范圍，即使納入征繳范圍，要想全額收繳也是絕對不現實的。

因此，在具體測算時如果按上述大方案測算，就需要在7，703.8億元的基礎上打個折，比如打五折。這樣應當籌集的7，700億，實際上就只有3，850億了。

根據以上幾個因素測算，全國社保基金的年缺口額，大方案大致缺口10681億；中方案大致缺口729.85億元；小方案大致缺口559.58億元……

為了從根本上解決缺口問題，大方案至少需要2—3年的積累，以便2—3年所能籌集的總額加上營運收益能夠與14，531億的總額數值相當。因此，大方案的社保基金缺口總額大致在25，O00—35，000億。由于中方案，特別是小方案終究不是長遠之計，或者說，社會保障終將覆蓋全社會，所以，即使先按中方案或小方案考慮基金缺口，也不能只按上述去測算，換句話說，必須考慮一個預籌積累的因素。因此，實際缺口總額肯定要比上述數值大得多。

三、“減持”國有股所能籌集到的資金總額

“減持”國有股到底能籌集多少資金，這也是方案設計中必然要涉及的重點。而這個主要取決于兩個方面：一是我們到底有多少國有股可以“減持”；二是“減持”一股國有股能換多少錢。

1.關于國有股的數量。以國家持有上市公司的股權為例，據了解，截止1999年底全國共有上市公司1，041家，其中境內949家，境外92家；總股本，境內為2，965億，其有股為1，585.2億股；境外H股為952億股，其中國有股614億股，境外紅籌股792億股，其中國有股453億股，三項合計，國有股的總股本為2，652.2億股，國有股的總市值為14，140億元。

2.關于國有股能值多少錢。從2，652.2億的總股本和14，140億元的市值看，在出售價不低于面值，且又不高于市值的情況下，“減持”國有股，多可拿14，140億元，少可拿2，652億元。前者為上限，后者為下限。

當然，隨著國有改革的深化，我們可能還有許多國有企業可以通過改制上市，并可通過“減持”的辦法增加“減持”國有股的收入，但到底能增加多少，還得根據不同的情況具體。另一方面，我們也不能把全部的缺口壓力都放在國有股上，完全用“減持”的辦法來填補社保基金的缺口，而可以通過多種方式、多種渠道、多種途徑和多個層次來解決這個問題。比如，通過轉變政府職能，調整財政支出結構，增加各級政府向社保基金的投入。據了解，近兩年來，各級政府已開始向養老保險投人資金。僅中央政府1998年就投入23億元，去年又投入173億元；又比如，通過開征某些固定稅種，專項用于充實社保基金；再比如，通過發行彩票，動員捐助等形式向社會籌集。等等。

無論如何，在“減持”國有股的過程中部應當做到以下幾點：（1）部分變現國有股。既然用的是“減持”這個詞而不是其它什么詞，那么，“減持”國有股的本來含義，從數量來說應當是部分變現，而不是全部變現。（2）“減持”股權而不是資產。為什么這樣說？因為股權或股票作為一種權益性的東西，一般來說要比資產性的東西更容易變現，此其一。其二，由于實物性資產與職工的就業問題通常聯系比較緊密，而權益性的東西相對來說就沒有那么緊密。如國家變現10臺機床，可能就會導致部分工人的失業，但如果變現1000萬股國有股，可能與工人的失業與否根本沒有什么關系。（3）單位國有股的價值市場化。即：單位國有股的價值多少，不能根據中介機構的評估意見來確定，更不能由少數人說了算，而應當交給市場去評判或決定。（4）“減持”的方式、途徑，甚至“減持”的主體，要多元化。“減持”的方式、途徑和“減持”的主體越多，越有助于實現單位國有股的價值最大化。

四、“減持”國有股充實社會保障基金需要的問題

盡管“減持”國有股，充實社保基金的政策在思路上是完全可行的，但因它涉及兩個前提、三個環節、五對關系，一旦實施，可能還會面臨不少或具體操作上的問題，這就需要在方案設計時進行認真細致的分析和研究。

1.“減持”國有股充實社保基金，在理論上是否解釋得通？對這個問題，我們可以從三個方面進行論證：一是“減持”思路與實現國有資產戰略調整基本一致；二是社保基金不足，國家有責任和義務幫助解決；三是國家通過“減持”將過去因為長期實行的“低工資、低福利、高積累”所形成的部分國有資產變現，以充實社保基金，實質上是還以前的欠賬。但是，是否所有的人都能在這三個方面達成共識？

2.“減持”國有股，充實社保基金，在操作上一個是資本項目，一個是經常項目。要將資本項目轉為經常性項目，又如何結轉？

3.將國有股全部出售，是否還叫“減持”？根據以上的粗略分析，要想完全充實社保基金，即使把國有股全部出售也未必能夠。如果全部出售真的夠了，但這種全部出售行為還叫“減持”是否合適？

4.以什么價格“減持”國有股比較合理？有兩種說法，一是按市值進行“減持”；二是按凈資產值進行“減持”。無論以哪種價格“減持”，是否都能進行人為控制？誰來控制？

5.“減持”國有股，是在一級半市場操作，還是在二級市場上操作？如果在二級市場上操作，是否需要分步驟、視時機？否則，二級市場承受不了巨額“減持”的壓力怎么辦？而且、在境內境外二級市場上，是先境內還是先境外？即使同樣都是境內或境外，是先好的企業或行業，還是先差的企業或行業？

6.“減持”國有股的收益，可否統籌用于全國的社保基金？從理論上說，國有股的所有權屬于國家，“減持”國有股的收益毫無疑問地應當歸國家，并可由國家統籌用于充實社保基金。但是，現實的情況是，國有股往往分為不同的層級，如中央國有，地方國有。其中地方國有，又分為省級國有，市級國有，縣級國有。在財政“分灶吃飯”的體制下，這些不同層級的國有股，其“減持”的收益到底是分別歸不同層級的政府，還是只歸中央政府？如果是前者，由于保障基金的缺口存在結構性矛盾，即不同地區社保基金的缺口額是大不相同的，或者說有的多有的少，在這種情況下會不會部分抵消“減持”的作用和效果？如果是后者，“分灶吃飯”的體制矛盾又如何解決？

7.如果上述問題都不存在，那么“減持”工作由誰來主持？“減持”工作與其收入的運作是否需要分開？

8.“減持”收人是直接貼補社保基金的不足，還是將其用于再投資井用再投資的增值收益貼補社保基金的不足？如需進行再投資或需要實現其保值增值，那么，對保值增值的運作是否需要作某些規定？如是否允許在證券市場上買賣股票、債券（包括國債）？在買賣股票、債券時，是否需要委托專業機構？

9.如果“減持”的收益可以委托專業機構在證券市場上買賣股票、債券，是集中委托一家專業機構，還是分散委托多家專業機構？我們現在有無這樣的專業機構及人員？沒有，怎么辦？如有，其資格如何進行認定？

第6篇：資金籌集方案范文

一、高度負責，扎實工作的示范帶動作用

工作組初來乍到，情況不清，工作、生活條件差，但是大家不動搖、不氣餒，把自己看作是一名普通的村民，把駐地當作自己的家，堅持務實的工作作風，不走過場，不做表面文章，干真事，干實事，干成事。工作組深入全村到大山深處的農戶，調查摸底做到村不漏戶，戶不漏人，訪貧問計。狼牙口村、古道村、焦樹莊村三個村的附莊均有十多個，居住特別分散，道路崎嶇難行，但工作組不辭辛勞，僅僅用了不到一個月時間，就基本摸清了駐村群眾的所思、所想、所盼。他們這種扎實敬業的工作精神使廣大干部群眾欽佩的同時，也深受感動，決心以工作組為榜樣，真抓實干的做好全村各項工作。

二、因地制宜，制定產業發展規劃的指引作用

駐村工作組與村兩委班子團結協作，工作上默契配合為各村的發展提供了堅強的組織保障。駐村工作組在上級扶貧政策和全鄉產業的基礎上，深入調研論證，為幫助村委健全完善各項規章制度、明確發展思路，制定了村莊規劃、環境整治方案、產業發展計劃、綜合幫扶方案等。這些方案將指導各村今后的發展。

三、多措并舉，為民服務方便群眾提高村民素質

駐村工作組克服資金缺乏的困難，多方跑動，積極聯系，多方籌措，為各村解決行路、飲水、通訊、垃圾處理等困難。

樺木溝村工作隊通過積極跑動，為該村爭取扶貧項目，新建養羊場一座，籌集資金5余萬元幫助該村發展養羊產業。

謝臺村工作隊發揮自身優勢，邀請國家水力資源部專家為該村進行水源勘探，并協調資金30余萬元計劃打機井一眼，目前已經勘探水源9處，制定方案四套，動工后將解決該村多年來吃水難的問題。

狼牙口駐村工作隊為該村籌措資金1萬元，為該村清理垃圾；籌集資金2萬元為村里配備了鑼鼓、服裝、投影等娛樂設施，豐富了群眾的精神生活，

古道村工作隊積極跑動縣環保局、財政局等單位，為該村爭取資金5萬元用于粉刷學校、衛生院，并對兩委辦公室院落進行了硬化，有效改善了該村辦公面貌。

焦樹莊村工作隊籌集資金8000余元為該村安裝了5個喇叭，2個擴音器。聯系下轄單位為該村貧困小學生捐獻書包、紙筆等學習用品，價值20__余元。

五個項目村道路硬化工作均已竣工，硬化面積達到1.5萬平米，其中樺木溝村、古道村、狼牙口村村內主街道硬化已達到80%以上，道路厚度達到平均15厘米，路面平整寬闊，昔日的羊腸小道變成了寬敞的大道，徹底改變了以往晴天一身土，雨天一身泥的景象。

____鄉自古民風淳樸，鄉鄰和睦。為使這一優良傳統得到發揚和繼承，進一步深化新農村建設的內涵，工作隊圍繞“促進生產發展、提升生活水平、保持村容整潔、引領鄉風文明”四個方面的宗旨，將鄉風文明的實質內涵通過各種方式向分，廣泛宣傳。如7月23日，謝臺村、焦樹莊村駐村工作組為幫扶村請來保定市文藝團舉行了主題為“堅持科學發展、建設美好家園”的精彩文藝演出。還多次組織村干部為廣大群眾播放公益電影等等，在娛樂的同時，使村民受到教育。規范村民語言行為，提高了村民道德水平。狼牙口村、樺木溝村、古道村駐村工作組為村民請來林業局、畜牧局等專家為村民講解傳授種植、養殖等技術。組織村兩委成員及有關人員到外地參觀，從而使村干部解放了思想、開闊了視野，為村里發展提供了智力和技術保障。

四、幫扶慰問，捐款捐物關心貧困群眾密切干群關系

第7篇：資金籌集方案范文

[摘要]負債作為企業六大會計要素之一，是企業籌資的重要方式，對企業的發展起著舉足輕重的作用。與企業相比，高校較少采用負債方式籌資。高校財務人員應該不斷解放思想，更新負債觀念，借鑒企業經驗，建立高校負債評價指標體系，可以從量化角度綜合評價高校的負債狀況。在負債評價指標的指導下，把負債籌資，尤其是銀行貸款作為一項長期的籌資方式，將為高校籌集到大量的資金，而且籌資成本相對較低。在無需國家增加財政投資的情況下，快速改善高校的辦學條件，促進我國高等教育事業的跨越式發展。

擴大教育規模，通過多種形式積極發展高等教育是我國的重大方針政策之一。但是目前我國高等教育發展也面臨困境，資金匱乏是制約高校跨越式發展的關鍵因素。由于高等教育經費投入不足，導致教學建筑、學生宿舍、師資建設、儀器設備、圖書等增長速度緩慢，進而影響招生規模的擴大。資金匱乏嚴重制約我國高等教育的“大眾化”進程，也制約“科教興國”戰略的實施，直接影響全面小康的實現。傳統觀念與僵化思維模式妨礙高校籌資，進而制約高校的跨越式發展。高校財務人員應該不斷更新財務管理觀念，借鑒企業的成熟經驗，客觀、公正、科學地評價高校負債狀況，通過合理負債方式為高校籌集資金。

一、高校負債觀念的更新

負債是企業六大會計要素之一，根據《企業會計準則》的定義：負債是企業所承擔的能以貨幣計量、需以資產或勞務償付的債務。負債，尤其是銀行貸款已經成為企業籌資的重要方式，它在企業的經濟活動中長期占據一定比例，是企業資產的重要來源之一，對企業的發展起著舉足輕重的作用。企業負債種類繁多，包括短期借款、長期借款、應付債券、長期應付款（用于補償貿易、融資租賃）、專項應付款（用于技術改造、技術研究）等。可以說現代企業，尤其是大型企業離開負債簡直就難以運轉。

我國長期實行計劃經濟體制，高校資金由國家全額撥付，高校市場意識淡薄。盡管高校改革已經開始，但高校財務管理觀念仍然滯后，沿用傳統習慣，對負債缺乏正確認識，在籌資活動中很少想到負債方式。即使部分高校在基建過程中有銀行貸款，也是想方設法盡快還清，不能把負債作為高校經濟活動中一項長期的有機組成。

長期以來，我國高校財務會計中一直以“資金來源”、“資金占用”、“資金結存”為會計要素進行核算，負債與收入同為資金來源，在核算過程中往往被混為一談。1998年我國財政部頒布《高等學校會計制度（試行）》，它依據《事業單位會計準則（試行）》的規定，首次將“負債”作為單獨的會計要素引入高等學校的會計核算制度，從制度上為高校的負債籌資提供了依據。根據《高等學校會計制度（試行）》定義：負債是指高等學校所承擔的能以貨幣計量、需以資產或勞務清償的債務。它是高等學校資產中屬于債權人的那部分權益或利益。我國高等學校的負債，主要包括借入款項、應付票據、應付及暫存款、應繳財政專戶、代管款項、應繳稅金等。從內容上看主要是在資金結算過程中形成的，債務沒有明確的償付期，一般來說，流動性較強。

目前我國居民存款已達11萬億元，銀行資金相對寬松。如果高校能夠及時更新財務管理觀念，把負債籌資，尤其是銀行貸款作為一項長期的籌資方式，將為高校籌集到可觀的資金，在無需國家增加財政投資的情況下，能夠快速改善高校的辦學條件，促使高校跨越式發展。

二、借鑒企業經驗建立高校負債評價指標體系

從企業負債和高校負債的定義我們可以看出，除行為主體外，高校負債與企業負債是完全相同的。由于高校負債籌資目前處于嘗試階段，操作方法很不完善，如何評價更是無所適從。而企業已經有一套成熟的負債評價指標，我們可以借鑒企業評價指標，建立高校負債評價指標體系，從量化角度來評估高校財務狀況，進而指導高校籌資活動。

企業涉及負債的評價指標包括：流動比率、速動比率、資產負債率、利息保障倍數等。我們下面對其逐一進行分析。

①流動比率=流動資產/流動負債

根據企業評價經驗，流動比率應為2:1，表明企業財務狀況較好。流動負債有1:1的相應資產保證，同時還有相當于流動負債1倍的可變資產保證日常經營。

②速動比率=速動資產/流動負債

根據企業評價經驗，通常以1:1為良好，即速動資產與流動資產相等為好。

③資產負債率=負債總額/全部資產總額

資產負債率低，經營風險低，同時獲利水平可能也低，說明企業經營保守，發展受到限制。因為當資產利潤率高于銀行利率時，較高的資產負債率可以使企業獲得超額利潤。資產負債率高，經營風險高，其獲利水平能夠提高，使得企業可以較快發展。

④利息保障倍數=（稅后利潤+利息費用）/利息費用。

是指企業實現利潤對利息支出的保障程度，這一指標一般越高越好，說明企業對負債的償付能力強。

三、實例分析

例：表1是B高校的資產負債表，該校2002年末事業結余為4268萬元。我們借鑒企業負債評價指標，來考察該高校的負債狀況。

下面我們做具體分析：在高校財務制度中，沒有流動資產、速動資產、流動負債等分類。但我們借鑒企業的分類經驗，可以看出，流動資產應為資產負債表“現金”到“材料”項，共計21803萬元。速動資產在流動資產的基礎上減去不易變現的材料，應收及暫付款在高等學校會計中屬于支出未報數，變現的數量很小，也應視同為不易變現，整體扣減，所以速動資產應為20022萬元。

由于沒有借入款項，因此該校沒有長期負債。其3376萬元負債主要是在資金結算過程中形成的債務，應屬于流動負債。

根據以上分析可得：

流動比率=流動資產/流動負債

=21803/3376=646%

速動比率=速動資產/流動負債

=20022/3376=593%

資產負債率=負債總額/全部資產總額

=3376/79977=4.2%

由于該校沒有銀行貸款，也未發生利息費用，因此利息保障倍數無法計算。

通過以上計算，我們已經得出負債評價指標的值，它對我們的負債籌資行為具有重要的指導意義，具體而言：

①借入款項為零，說明該校未能利用銀行貸款形式籌資，其財務經營觀念保守，不利于高校跨越式發展。

②流動比率646%、速動比率593%，均遠遠高于正常值，說明負債水平過低，該校利用負債籌資能力嚴重不足，觀念保守。

設可增加負債籌資為x，當流動比率達到比較合理的2:1時，

2:1=流動資產/（現有流動負債+x）

x=流動資產/2-現有流動負債

=21803/2-3376=7525.5

說明該校可以通過負債籌集7525.5萬元。

同樣可以計算出，當速動比率達到1:1時，該校可以通過負債籌資16646萬元。

③資產負債率太低，僅為4.2%，假如將資產負債率提高到30%，即：

（x+3376）/79977=30%

x=20617.1

該校可以通過負債籌資20617.1萬元。

④目前對于利息保障倍數如何評價，沒有確切數據。假如達到5倍時，目前銀行貸款利率約5%，即：

利息保障倍數=(稅后利潤+利息費用)/利息費用=[4268+(x×5%)]÷(x×5%)=5

解得x=21340

也就是說，該高校通過銀行貸款籌資21340萬元時，高校盈余對利息保障倍數為5倍。從企業經驗來看也是屬于較大的，對支付有保障。

綜上所述，該校通過負債籌資應控制在7,500—21,300萬元之間。按四種方法的算術平均值(7525+16646+20617+21340)÷4=16,532萬元，應為該校最適宜的負債籌資額度。

四、對高校負債籌資成本的評價

高校在籌資過程中，籌資成本也是一個需要考慮的重要問題。下面我們就負債籌資與其他形式籌資作籌資成本比較。

例：某高校欲建學生公寓一棟，造價1000萬元，建成可供2500名學生住宿，生均住宿費預計800元/年。現有兩方案可供選擇，A方案，從銀行貸款，利率為5%；B方案，與甲公司合作，交由該公司建設，并以10年住宿費償付工程款。試問選用哪個方案比較經濟？

從表面上看，B方案很優惠，學校不需付一分錢，就可以解決2500名學生的住宿問題，并且10年后可以收回樓房，等于“白揀”了一棟樓。那么到底事實是否如此，我們采用管理會計的方法來具體分析一下。①用凈現值法分析：

A方案：凈現值=1000萬

B方案：由于付給甲公司的費用每年相等（2500×800=200萬），可以通過求年金現值的方法來求凈現值。查表得，10年期5%的年金現值系數為7.721，所以可得：

凈現值=200萬×7.721=1544.2萬

通過分析可知，A方案支付成本現值為1000萬元，B方案支付成本現值為1544.2萬元，要多付544.2萬元，A方案從銀行貸款要優于B方案。

②用內含報酬率法分析：

年金現值系數=原投資額/各年現金凈流量=1000/200=5

查表得，10年期14%的年金現值系數為5.216，10年期16%的年金現值系數為4.833，這就是說年金現值系數為5的內含報酬率應在14%到16%之間,采用插值法得內含報酬率R:

R=14%+(5.216-5)/(5.216-4.833)×(16%-14%)

=14%+1.1%=15.1%

通過分析我們可以看出,A方案實際支出利率為5%,而B方案實際支出利率高達15.1%,因而A方案要優于B方案。如果采用B方案的話，高校是大大地吃虧了而不是白揀了一棟樓。

由于資金持有者總是追求回報的，根據企業經驗，資金的回報率一般要求高于銀行貸款利率。因此我們通過上述分析可以得出結論：采用銀行貸款等形式的負債籌資，其籌資成本要低于其他籌資方式，適合高校目前發展的需要。

五、高校負債籌資評價對高校籌資實踐的啟示

通過對負債評價指標和負債籌資成本的分析，我們可以得出以下結論：

①我國高校目前負債水平普遍較低，說明高校沒有或較少采用負債方式籌資，有較大負債籌資空間。

②在目前我國銀行貸款利率僅為5%-6%的情況下，通過銀行貸款的負債形式籌資成本較低，對高校發展非常有利。

③有了負債評價指標的指導，高校應該及時轉變觀念，把負債籌資，尤其是銀行貸款作為一項長期的籌資方式，而不是短期的權宜之計，通過合理負債為高校籌集資金。

第8篇：資金籌集方案范文

    關鍵詞:全面財務風險管理;模型;構建;企業

    構建全面財務風險管理模型既是企業財務風險管理實踐的內在要求,也是財務風險管理理論發展的需要。構建全面財務風險管理模型的基本思路:以全過程的財務風險管理為基礎,主要由預警系統、防范與控制系統和反饋系統組成。模型中還包含了全面財務風險管理的全方位、全程序、全企業的各種內在要求和財務風險管理的多種基本方法。

    1企業全面財務風險管理預警系統的構建

    企業財務風險預警系統,是指為了防止企業財務系統運行偏離預期目標而建立的報警系統。財務風險預警系統使企業可以利用該模型或管理活動提高自身防范風險的能力,及早發現財務惡化征兆,采取有效措施避開或化解可能出現的財務危機,同時也可以使企業獲得更多的有預測性、能反映企業真實價值的信息,為企業的經營管理服務。

    (1)財務風險預警指標體系的構建。企業財務風險預警指標體系的設計與選擇,是企業財務風險預警系統建設的首要環節,具體選擇哪幾類指標和選擇哪些指標,要根據企業的具體實際情況來定,并根據實際成果作相應的調整。如下表1可以作為企業制定自身指標體系的參考:

    具體指標變現能力指標流動比率、速動比率資產管理能力指標營業周期、存貨周轉天數、應收帳款周轉天數、流動資產周轉率、總資產周轉率負債指標產權比率、已獲利息倍數、資產負債率、有形凈值負債率贏利能力指標銷售凈利率、銷售毛利率、凈資產受益率、資產凈利率表1企業使用的指標體系

    (2)財務風險預警模型的建立。

    ①單變量模型。所謂單變量模型就是運用單一的財務比率來預測財務風險,單變量模型是1967年由美國芝加哥大學的威廉·比弗教授提出的。可用作預測財務危機的重要的比率有:

    債務保障率=現金流量/債務總額

    資產收益率=凈收益/資產總額

    資產負債率=負債總額/資產總額

    資金安全率=資產變現率/資產負債率

    良好的現金流量、凈收益和債務狀況可以表現出一個公司的穩定發展態勢,所以應對上述比率的變化趨勢予以特別注意。當這些指標出現惡化,以至于達到警戒值,就必須要注意公司是否會出現財務危機。

    ②多元判別模型。多元判別模型的思路是運用多種財務指標加權匯總產生的總判別值來預測財務危機風險。多元判別模型認為,公司是一個綜合體,各個財務指標之間存在某種相互聯系,對公司整體的風險影響作用也是不一樣的。多元判別模型最早由奧特曼提出,奧特曼模型如下:

    Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5

    其中:

    X1=(期末流動資產-期末流動負債)/期末總資產

    X2=期末留存收益/期末總資產

    X3=息稅前利潤/總資產

    X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債

    X5=本期銷售收入/平均總資產

    該模型是以5個財務比率,將反映企業償債能力的指標(X1,X4)、獲利能力指標(X2,X3)和營運能力指標(X5)有機聯系起來,一般認為Z值大于2.675時,表明公司財務狀況良好,無財務風險可言,相當安全;當Z小于1.81時,表明公司財務狀況堪優,面臨破產的危機;在2.675和1.81之間,說明公司財務狀況不穩定,需要企業及時找出對策防范風險。奧特曼模型的預測能力也是很高的,預測準確性達到90%左右。

    2企業全面財務風險管理防范與控制系統的構建

    (1)籌資風險及其防范與控制。

    ①籌資風險的識別。

    籌資風險,指由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化,企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性。

    企業籌集資金的方式主要有兩種:自有資金和借入資金。自有資金是所有者投入的資金,不存在還本付息的問題,其風險只存在于其使用效益的不確定上。借入資金是引發籌資風險的主要原因。借入資金嚴格規定了借款人的還款方式、還款期限和利息率,其特點之一是定期支付固定利息,當企業資金收益率高于負債利率時,企業通過負債籌資經營獲得收益,除了支付固定利息外剩余的收益,全部歸投資者所有,使投資者實際收益率高于企業資金收益率。負債籌資的這個作用稱為財務杠桿作用。

    ②籌資風險的衡量。

    評價企業籌資風險程度的指標有多種,其中自有資金收益率和資金成本率指標分別從效益和成本二個不同角度反映企業籌資風險程度,具有計算簡單且準確性高的特點,是較為實用的籌資風險評價指標。

    A.自有資金收益率指標。

    企業在籌資過程中,往往要同時安排自有資金和借入資金,而二者比例不盡相同。自有資金收益率就是判斷這一風險程度的指標。其計算公式為:

    自有資金收益率=投資收益率+(借入資金/自有資金)*(投資收益率-借入資金利息率)

    式中:

    投資收益率=(投資項目利潤總額+借款利息額)/(自有資金+借入資金)

    從上式可以看出投資收益率、借入資金與自有資金的比例、借入資金利息率的變化決定了自有資金收益率的高低。通過對自有資金收益率指標的分析,可以判斷籌資風險程度,調整籌資決策。

    B.資金成本率指標。

    資金成本是企業為籌集和使用資金所支付的各種費用。資金成本率是指資金成本占籌措資金的比例。其計算公式為:

    資金成本率=資金占用費/(籌集資金總額-資金籌集費)

    如果企業籌集的資金為負債,上述公式中的資金占用費還應扣除因增加利息支出而少交的所得稅額,上述公式可改為:

    借入資金成本率=借入資金占用費以(1-所得稅率)/(借入資金總額-借入資金籌集費)

    企業多種渠道用多種方式同時籌集資金時,由于不同的資金成本不一樣,為此就需要計算全部籌集資金的綜合資金成本率,其計算公式為:

    綜合資金成本率=∑各項資金成本率×該項資金占全部資金比例

    資金成本率指標是企業選擇資金來源,擬定籌資方案的依據,通過對資金成本率變化的分析,可以判斷籌資風險程度。

    (2)籌資風險的防范與控制。企業通過籌資活動取得資金后,進行投資的類型有兩種:一是投資生產項目;二是投資購買證券。無論項目投資還是證券投資,都不能保證一定達到預期收益。這種投入資金的實際使用效果偏離預期結果的可能性就是投資風險。

    ①直接投資風險。

    A.直接投資風險的識別。

    造成直接投資風險的原因主要是由于企業外部經濟環境和企業經營方面的問題所導致的經營風險。具體有如下3種:一是投資項目不能如期投產,不能取得效益;或雖然投產,但不能盈利,反而出現虧損,導致企業整體盈利能力和償還能力的降低。二是投資項目并沒有出現虧損,但盈利水平很低,利潤率低于銀行存款的利息率。三是投資項目既沒有出現虧損,利潤率也高于銀行利息率,但低于企業目前的資金利潤水平。

    B.直接投資風險的衡量。

    通常用經營杠桿系數來衡量投資風險:

    經營杠桿系數=息稅前利潤(EBIT)變動百分比/銷售量(Q)變動百分比

    該指標用來評估項目投資風險的大小。經營杠桿系數愈大,投資項目所面臨的風險愈大;經營杠桿系數愈小,投資項目所面臨的風險愈小。

    C.直接投資風險的防范與控制。

    a.加強投資方案的可行性研究:企業如果能夠在投資之前對未來收益情況進行合理預測,將風險高而收益低的方案排除在外,只將資金投向那些切實可行的方案,對防范與控制投資風險具有十分重要的作用。

    b.提高投資決策的科學化水平:為防范投資風險,企業必須采用科學的決策方法,在決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,并運用科學的決策模型進行決策,對各種可行方案要認真進行分析評價,從中選擇最優的決策方案,切忌主觀臆斷。

    ②證券投資風險。

    A.證券投資風險的識別。

    證券投資風險可分為系統性風險和非系統性風險。系統性風險,又稱不可分散風險,是指由于全局性因素的變化,導致證券市場上所有證券的收益發生變動的風險,如經濟形勢變化、通貨膨脹、利率匯率變化等等,都會給市場上所有的金融資本帶來損失。對于投資主體來說,它不能通過多角化投資來加以消除或降低,它的影響是整體性的,所以又稱不可分散風險。非系統性風險,又稱可分散風險,是指因某些因素的變化,導致證券市場上個別證券收益變動的風險。圖2是利用證券投資組合分散非系統風險示意圖。實證研究表明,科學選擇30~40種證券能夠在保證收益率的情況下有效地分散非系統風險。

第9篇：資金籌集方案范文

市場經濟下，房地產市場競爭越來越激烈。投資控制研究成為房地產企業參與市場競爭所必須考慮的核心問題之一。根據房地產市場現狀,結合個人在房地產開發公司實踐經驗,本文從決策階段、招投標階段及施工階段等方面對房地產開發項目投資控制中所遇問題對策做一淺析

一、決策階段的投資控制

項目決策階段指參加土地投標、中標至項目立項的過程。房地產建設項目決策階段的投資控制，主要從整體上把握項目的投資，分析確定房地產建設項目投資的主要影響因素，編制房地產建設項目的投資估算，對房地產建設項目進行財務評價，考察房地產建設項目的國民經濟評價與社會效益評價，同時結合房地產建設項目決策階段的不確定性因素對房地產建設項目進行風險管理等。正確決策是項目投資的前提，也是控制投資的基礎。要達到項目投資的合理性。首先，要對建設項目進行可行性研究，由公司總設計師室配合土地投標的主控部門對地塊進行實地考察，并結合規劃設計條件進行內部評審，然后根據市場預測、調研、計算和論證，形成項目建議書，為最高決策者提供決策依據。

其次，對規劃設計條件的內部評審。根據地塊的建筑工程規劃許可證的規定以及市場分析的指標，認真比較項目開發規模(總建筑形式和面積、公建配套設施面積、綠化面積、車位數量等各項經濟技術指標)和開發建設周期，并確認其可行性。在決策階段，其控制投資的主要工作內容和方法是：

1、確定房地產建設項目的資金來源

目前，我國房地產建設項目的資金來源有多種渠道，一般從國內資金和國外資金兩大渠道來籌集。國內資金來源一般包括國內貸款、國內證券市場籌集、國內外匯資金和其他投資等。國外資金來源一般包括國外直接投資、國外貸款、融資性貿易、國外證券市場籌集等。不同的資金來源其籌集資金的成本不同，應根據房地產建設項目的實際情況和所處環境選擇恰當的資金來源。

2、選擇資金籌集方法

從全社會來看，籌資方法主要有利用財政預算投資、利用自籌資金安排的投資、利用銀行貸款安排的投資、利用外資、利用債券和股票等資金籌集方法。各種籌資方法的籌資成本不盡相同，對房地產建設項目投資均有影響，應選擇適當的幾種籌資方法進行組合，使得房地產建設項目的資金籌集不僅可行，而且經濟。

二、施工招投標階段的投資控制

房地產建設項目招標階段是業主通過招標活動確定建筑產品的生產者（即承包商），并簽訂承包合同的過程。在這一階段，需要完成項目的招標、投標、評標、定標和合同的談判、簽訂等工作，這些工作對項目投資影響很大。在此階段，投資控制的主要工作內容和方法有：1、合理劃分標段

招標標段的劃分對投資控制有一定的影響，這種影響是由多方面因素造成的，其中最直接影響的是由管理費的變化引起的。一般情況下，一個房地產建設項目應當作為整體進行招標，這樣有利于建設實施過程的統一管理，人工、機械設備、臨時設施等可以統一使用，可降低相應費用，但承包商可能需要進行分包。在這種情況下，業主付與承包商分包給分包商的價格一般會比業主直接發包給承包商（即前述的分包商）的相應價格高，所以項目整體招標的總投資一般會比劃分標段招標累加的總投資高。反之，若業主直接發包，當出現各個獨立的承包商之間的協調十分困難時，會造成工期的延長和投資的增加，所以應具體分析房地產建設項目的情況，合理劃分招標標段。從投資控制角度來看，如果房地產建設項目的各項工作能銜接、配合好，交叉少、專業性強，責任清楚，則可考慮劃分標段發包；反之，則應考慮將房地產建設項目作為一個整體發包，因為由一個承包商進行協調和管理，比業主更容易做好銜接工作。

如果采用分標段進行招標，應合理劃分各標段的招標范圍，明確各標段合同包的工作界限和責任，確定總承包單位，制定總承包單位與分包單位的管理流程，達到控制投資和保證工期的目的。

2、編制工程量清單和招標控制價

工程量清單和招標控制價是表現擬建工程的分部分項工程項目、措施項目、其他項目名稱及其相應數量的明細清單和價格，是按照招標文件、設計圖紙和國家標準《建設工程工程量清單計價規范》（以下簡稱“計價規范”）、省統一計價依據的要求，將擬招標的全部項目和內容編制成表格和文字說明。工程量清單和招標控制價應根據項目的實際情況進行編制。

3、分析投標報價，協助合同價格談判

承包商的投標報價、合同價格的確定是否合理，直接關系到工程的施工質量、工期和投資。所以必須在中標后對中標單位的投標報價進行分析，把投標報價的疑難問題匯總，編制出投標報價分析報告，作為合同價格談判的參考依據，也可在開工前修正承包商的不合理報價，避免施工過程索賠事件的發生，降低投資風險。

4、結合投標報價，分析施工方案技術經濟的合理性

施工方案的不同，不僅會影響工程工期和質量，而且會影響項目投資。由于承發包雙方利益取向不同，通常承包商在確定施工方案或選擇施工技術措施時，有意使施工方案或施工技術措施復雜化，并努力得到業主的認可，謀求在施工過程中創造條件提出索賠，所以應認真審查施工方案或選擇的施工技術措施。通過對擬定的若干施工方案或施工技術措施的技術經濟進行分析，并重點放在審查其平面布置、進度計劃、施工方法（流水作業）、機械配置等經濟合理性，同時結合投標報價，選用最適宜的施工方案，減少因不合適的施工方案或不必要的施工技術措施而帶來的額外增加費用。

三、施工階段的投資控制

施工階段是項目建設的關鍵環節，在這一階段中，需要投入大量的人力、物力和財力（資金），容易造成投資浪費，所以施工階段投資控制極為重要，必須精心安排施工各時期、工程各分部的資金投入，實施科學有效的動態控制，確保項目的順利完成和項目投資控制目標的實現。在此階段，投資控制的主要工作內容和方法是：投資目標，合理編制資金使用計劃。為合理使用建設資金，提高資金的利用率，應合理編制資金使用計劃。最重要的步驟就是要分解投資目標，根據投資控制目標和要求的不同，可以分解為按項目構成（如單位工程、分部工程等）、按費用構成（如建筑工程費用、裝飾工程費用、安裝工程費用等）、按時間構成（如年、季、月等）三種類型。

四、竣工結算階段的投資控制

我認為，做好竣工結算階段的投資控制率先必須認真做好核對合同條款，審核竣工結算編制范圍（即編制工程竣工結算的工程及費用范圍）；審核竣工內容是否符合合同要求、驗收是否合格；審核結算方法、計價方法、優惠條款是否符合合同要求；根據竣工圖、設計變更、現場簽證等文本資料，并按國家規定的計算規則逐項審核工程量；嚴格遵循事先約定的計價依據與計價方法審查設計變更簽證等幾項工作。

1、 核對合同條款

首先，應審查竣工工程內容是否符合合同條件要求，工程是否竣工驗收合格，只有按合同要求完成全部工程內容并驗收合格的項目才能列入竣工結算審核。其次，應按合同約定的結算方法、計價定額、取費標準、主材價格和優惠條款等，對竣工工程進行結算審核。若發現合同開口或漏洞，應及時提請建設單位與施工單位認真研究，明確結算辦法。

2、檢查隱蔽驗收記錄

所有隱蔽工程均須進行驗收，并需兩人以上簽證；實行工程監理的項目應經監理工程師簽證確認。竣工結算審核時應對隱蔽工程施工記錄和驗收簽證進行認真復核，手續完整、工程量與竣工圖一致的方可列入結算。

3、落實設計變更簽證

設計修改、變更應由原設計單位出具設計修改、變更通知和修改圖紙，設計、校核人員簽字并加蓋公章，建設單位和監理工程師審查同意并簽證；重大設計變更應經原審批部門審批。否則不應列入結算。

4、認真核實工程量、綜合單價和各項取費

竣工結算的工程量應依據竣工圖、設計變更單和現場簽證等進行核算，并按國家統一的計算規則計算工程量。結算綜合單價應按投標單價以及合同約定的計價原則和計價方法確定。各項取費應按合同約定以及項目建設期間與計價定額配套使用的項目屬地政府有關政策規定執行。

隨著房地產業不斷的健康持續發展，房地產土地市場的規范，行業內競爭的日益加劇，對房地產企業的科學管理水平要求越來越高。要求所有的房地產企業必須正視投資控制，從而提升企業真正的競爭能力。

參考文獻

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