投資股票的方式精選(九篇)

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第1篇：投資股票的方式范文

中國經濟屬于高增長型，和成熟市場相比，企業面臨的市場環境變化更快，調整期中閑置資金會相對更多。企業投資股市，在現階段有很多理性因素。如果企業投資股票存在問題，應該通過完善企業治理結構等方式來克服缺陷，而不應該簡單地去限制企業正常的經營自主權。

不論監管制度如何，各國監管者對于企業投資股市的活動，一般都不予干涉。企業為了追求利益的最大化，在某些情況下有內在的需求投資股票。更重要的是，企業依照，只要是經過正當的途徑，例如股東大會核準，有權利決定自己的經營和投資活動。

美國很多自由現金流或閑置資金多的企業，投資股市的活動很頻繁。微軟2000年財年從證券投資獲取的收益高達33億美元，約占同財年總收入的1/4.而許多傳統產業企業，由于自由現金流不多，閑置資金較少，基本上不投資其他證券。如波音和麥當勞。

一、對待企業投資股市的態度：與金融監管體系沒有必然關系

不論金融監管制度如何，監管者對于企業投資股市的活動，一般都不予干涉。美國Glass－Steagall法案前后的金融監管制度的變化很大，但是對于企業投資股市的政策沒有改變，便是一個很好的例子。

美國的Glass－Steagall法案誕生于1933年，其核心是1933年銀行法（BankActof1933），主要宗旨在于限制銀行業與證券、保險之間的混業經營。法案的第16、20、21及32條對商業銀行業務與投資銀行業務進行了明確的隔離。第16條，禁止全國性銀行（NationalBanks）投資股票，限制其代為機構從事有價證券的買賣，并禁止其從事證券的承銷、中介業務。第20條，明確禁止聯儲的會員銀行從屬或介入任何主要從事證券承銷及中介業務的組織。第21條禁止證券公司接受存款。第32條則要求商業銀行與投資銀行實行人員分開原則，禁止官員、董事或雇員同時服務于聯儲的會員銀行及任何以證券承銷、中介業務為主業的組織。第20條和第32條，禁止銀行或銀行控股集團的子公司或從屬機構從事證券類業務。

1999年11月，美國通過了所謂“Gramm－Leach－Bliley”法案，從而有效地廢除了長期以來由Glass－Steagall法案對美國金融業混業經營所加的種種限制，開創了美國金融業混業經營、相互競爭的新局面。

上述簡短介紹表明，美國的分業經營法案（Glass－Steagall）的適用對象是銀行、證券、保險等金融機構。該法案對非金融類企業的證券買賣行為并無限制。當然，從上講，對分業經營進行更嚴格的規定并非沒有可能，如限制企業的股票買賣行為，限制銀行為企業的股票交易提供融資等等。但在實踐中，據我們了解，很少有國家以立法方式對非金融類企業買賣股票的行為加以禁止。以美國為例，非金融類企業買賣股票是一種較為普遍的行為，在Glass－Steagall法案廢除前后并無明顯變化。

監管者為什么不予干涉呢？企業的基本目的是為其所有者（股東）謀求利益的最大化，如下節所，投資股票是企業的正常行為，企業為了追求利益的最大化，在某些情況下有內在的需求投資股票。更重要的是，企業依照法律，只要是經過正當的途徑，例如股東大會核準，有權利決定自己的經營和投資活動。

二、企業投資股市的基本情況：美國和香港地區的案例

美國的普通企業從事股票和債券等證券投資，主要是出于如下考慮：1）為閑置的資金尋找出路，提高企業的收益。2）并購重組、結成戰略伙伴關系等的戰略需要。3）按企業的財務需要，回購本公司股票。4）與養老金和職工福利政策相關的投資。

根據對美國幾家著名公司從事證券投資的分析表明（數據來源是這些公司的2000年報或中報），企業投資證券體現的是正常的商業行為，具體來說有以下特點：

首先，很多企業，尤其是自由現金流（FreeCashFlow）或閑置資金多的企業，投資股市的活動很頻繁。例如，微軟公司（Microsoft）2000年6月底的總資產價值（totalassets）約為520億美元，其投資于債券的總額為64億美元，投資于股權等等的總額，依成本計為80億美元，股票和債券投資總額約占其總資產的28％。2000年財政年度（6月30日結束），微軟從證券投資獲取的收益高達33億美元，約占微軟同一財政年度總收入（140億美元）的1/4.相應地，戴爾電腦公司（Dell）2000年1月底持有的股權投資金額約為15億美元，債券投資金額約為13億美元。類似微軟和戴爾的企業很多，它們由于面臨一個高度變化的市場，企業的主營業務的技術更新也很快，所以企業經常面臨調整主營業務投資方向的需要。在這種調整期就會出現大量的閑置資金，也就產生了投資證券的需要。

其次，也有許多公司較少投資股市或債市。這些公司包括許多傳統產業企業，它們的自由現金流不多，閑置資金較少。例如波音（Boeing）2000年12月底的總資產價值（totalas-sets）約為420億美元，其投資于股票的總額為23億美元，約占其總資產的5％。傳統產業企業的業務可預測性很強，企業能較準確地按融資計劃來投資在其主營業務，閑置資金通常較少。麥當勞（McDonald＇s）是一個典型的例子，在2000年除了回購一些本公司股票外，基本上不投資其他證券。

再次，即使是同一，對于股市的投資，在各種年份也有不同。這是因為企業每年的經營業績會有波動，閑置資金量會有變化。例如嘉年華（Goodyear）輪胎公司1999年投資1.07億美元購買了可轉換公司債券，約占總資產的1％。但2000年由于事故惹來許多官司，業績大幅下滑，凈收入由1999年的2.43億美元下降到2000年的4000萬美元，所以，公司在2000年沒有從事股票和債券投資。在香港，企業投資股市的活動也很頻繁，被視為正常的商業行為，監管者一般不干涉。投資股市較多的如：和記黃埔（Hutchison）2000年財政年度（截至12月31號），投資證券為173億美元，占其總資產（561億美元）的1/3.投資較少的如中華煤氣（HK＆ChinaGasCompany）投資證券為1.1億港元，約占其總資產的6.3％。這兩個企業的投資證券都與產業戰略需要有關。

三、企業投資股市：我國的基本情況和

2001年公布中報的1153家上市公司中，有172家進行了委托理財，約占所有上市公司的15％，金額累計216.65億元，平均每家1.25億元。非上市公司的股票買賣行為沒有全面的數據統計。對于企業投資股市需要有正確的認識，以下提出幾個需要回答的問題和一些初步的想法。

1）的企業有投資證券的正常需求。

中國屬于高增長型，和成熟市場相比，企業面臨的市場環境變化更快，企業對主營業務的投資調整會更頻繁，相應地，調整期中閑置資金會相對更多。而1年期的存款利率僅為2.25％，企業選擇投資股票市場，在現階段的市場環境下有很多理性因素。

2）對企業投資的監管要和企業改革、完善公司治理結構等長遠目標相協調。

目前由于有些公司違規進行委托理財并造成損失，有些輿論要求禁止企業投資股票，有觀點認為企業投資股票對政府來說是一個“負和”游戲（NegativeSumGame），理由是企業投資股票賺錢了的話，就將利潤分給職工和管理層，而虧錢時國家卻被迫補貼企業，所以認為至少要“管住”國有和國有控股企業的股票投資。這種“負和”游戲的擔心一直伴隨著中國的國有企業改革歷程。在改革的初期，我們不給企業購買原材料的自主權，不給企業對產品的定價權，到后來又爭論能否給企業進出口的自主權，都是害怕企業“損國家肥企業”。但事實是，我們的企業有了這一系列經營自主權后，增加了活力和效益，推動了國民經濟的和國力的壯大。對待企業投資證券，也應該采取類似的理念。如果企業投資股票存在這樣或那樣的問題，我們應該本著企業改革的思路，通過完善企業治理結構等方式來克服缺陷，而不應該一有問題就簡單地去限制企業正常的經營自主權。

3）銀行對企業貸款的管理只能以償還能力為中心。

首先是銀行的定位問題。銀行對客戶的監管，應以客戶對貸款的“綜合償還能力”為中心，而不可能一頭扎進客戶的日常經營，越俎代庖。銀行應該發展在市場化下的監管能力和手段，例如評核企業投資股票對該企業償還貸款的能力的，進而決定是否繼續給該企業貸款，和以什么利率貸款。大量的企業是將各類負債資金進行綜合調度運用的，銀行難以逐筆監督企業資金的運用，這種工作和責任應該留給企業的股東去做。

其次，借款企業的綜合還款能力是個復雜的事物，取決于行業特性、資本、現金流等多種因素，在實踐中銀行找不到的“一刀切”的單一指標。因此，銀行也就不容易找出一個簡化的來判斷客戶的證券投資是否正常，是否應對其停止貸款。

4）對上市公司與國有、國有控股公司區別對待。

第2篇：投資股票的方式范文

本次調查問卷主要在北京、上海地區通過雜志夾寄、參展方式等發放，調查人群主要為《大眾理財顧問》雜志的所有讀者以及參加理財類展會的人群。

調查內容主要是投資者對證券公司的認可度，調查問卷設計為半開放式問卷。就調查反饋情況來看，除問卷選項中的25家證券公司外，有的被調查者填寫了東興證券、東海證券、國都證券和聯訊證券，共涉及29家證券公司。

被調查者特征

本次調查為抽樣調查，被調查者特征可反映出當前參與證券公司業務的人群特征。被調查者特征分析如下。

性別分布

與銀行業、保險業相同，當前參與證券公司相關業務的男性調查者多于女性調查者，而且差距更為明顯。這說明投資股票、基金、債券、期貨、權證、融資融券、金融衍生產品，以及集合理財產品等投資品種的更多的是男性。被調查者的性別分布見附圖1。

年齡分布

21～30歲年齡段人群是參與證券公司相關業務的最主力人群，其次是41～50歲年齡段人群。樣本在6個年齡段的分布見附圖2。

婚姻狀況

已婚有子女的家庭更注重家庭理財，積極采取投資股票、基金、債券等投資品種的方式來獲得資產的保值增值。被調查者婚姻狀況見附圖3。

月平均收入狀況

此次調查顯示，樣本人群以每月3000～5000元的中低收入人群居多，占到總體樣本的1/3多；其次是5000～8000元的中等收入人群，占到總體樣本的1/4。這說明我國目前的中產階級資產保值增值的方式更多地采取了投資股票、基金、債券等。被調查者月平均收入狀況見附圖4。

股票、基金類業務為主

目前，我國證券公司主要開設股票、基金、債券、期貨、權證、融資融券、金融衍生產品，以及集合理財產品等投資品種的相關業務。此次調查顯示，將近一半的被調查者在證券公司辦理的主要業務是股票類相關業務，1/3多的被調查者表示是基金類相關業務。這與人們對這些投資品種的預期收益率有關，說明高風險、高收益產品仍然是人們在證券公司辦理的主體業務。被調查者在證券公司的主要業務見附圖5。

信譽至上

超過四成的人表示選擇證券公司的主要考慮因素是信譽，三成的人認為是服務。被調查者選擇證券公司的主要考慮因素見附圖6。

在此次“中國最受大眾信賴的理財機構調查”中，無論銀行、壽險公司，還是基金公司、證券公司，被調查人群選擇理財機構的主要考慮因素都是信譽，占到總體樣本的約40％。這顯示我國目前的理財人群對于理財機構的選擇過多地倚重其信譽，說明投資者對于理財的認識和理財機構的選擇尚處于初級狀態，亟需投資者教育。這也提示，目前這個階段，理財機構借助各種方式構建自身形象非常重要。

證券公司滿意度指數排名

本次調查以“消費者滿意指數”評定消費者最滿意的證券公司，分析中設計了兩個指標：一是2009年度證券公司實際交易情況指標，因為調查顯示人們在證券公司參與的主要(85％的)業務是股票和基金類業務，因此采用中國證券業協會公布的2009年度證券公司會員證券經紀、承銷業務的排名指標中股票基金交易總金額的數據。二是消費者選擇情況指標，采用本刊此次隨機抽樣問卷調查的數據。總指標和單項指標總數均設計為100。

分析結果顯示，就調查設定的25家證券公司而言，排名前3位的依次是銀河證券(指數14.48)、國泰君安(指數11.15)和招商證券(指數7.50)。被調查者最滿意的證券公司排名見附圖7。

第3篇：投資股票的方式范文

    經驗一:保險資金人市的資金結構

    事實上,各國都根據本國的國情制定了不同的保險資金投資管理制度,使各國保險資金的投資分布不完全一樣。從統計資料中我們發現,保險業發達國家或地區的保險資金的投資渠道呈多元化與國際化態勢。多種投資渠道有利于超大規模的保險資金進行組合投資,從而有效地規避投資風險并獲得可觀的投資收益。隨著經濟的發展,投資逐步呈證券化趨勢,投資于股票的資產占有相當的比重,并且呈現不斷上升的趨勢。

    同時,美,英,日等發達國家在保險投資實踐中出現較大差異并形成不同保險投資模式。英美兩國保險公司主要投資于有價證券,因為這兩個國家的金融結構是市場主導型,資本市場在整個金融結構中有舉足輕重的作用。但二者也有很大的差異。美國證券市場以債券為主,而英國證券市場以股票為主,表現在保險投資結構上就是美國保險投資結構以債券為主,而英國保險投資結構以股票為主。在美國,不管是壽險公司還是產險公司,投資債券的比重一直在70%左右,而英國的保險公司投資股市的比重一直在50%左右,債券投資只占20%左右。日本是以間接融資為主的國家,資本市場相對不發達,因此保險公司投資于銀行和信貸領域的比重較英美相對要高,日本的保險公司投資股票的比重一直在20%上下,債券投資比重也是20%.

    如果要找一個和我們當前情況非常類似的案例,我國臺灣地區的經驗也許最有參考價值。臺灣保險公司的投資分布既不同于英美,也不同于日本,其最大的特點是銀行存款占的比重非常大,一直在50%左右,股票投資只占10%左右。另外,臺灣保險公司投資不動產的比重明顯高于其他國家和地區,特別是在1990年前后,投資房地產的資金占保險資金的比重達到30%,這和當時的臺灣的房地產發展有很大關系。1992年以后,不動產的投資比重迅速降到10%左右。

    上述分析給我們的啟發是在保險資金投資的制度設計時,我們應當辯證地看待國際慣例與中國國情,必須將國際慣例與中國國情有機地結合起來,尋找適合自身發展的特色國際化道路。

    經驗二:保險資金人市的管理體制選擇

    允許保險資金直接進人股市,從而進一步拓寬資金運用渠道,為提高保險資金運用績效捉供了可能。但保險資金入市的效果還有賴于保險資金運用管理體制的選擇和創新。從國際經驗看,保險資金運用主要有以下三種管理體制:

    內設投資機構:投資部運作模式。投資部一般管理保險公司的一般賬戶資產,因為一般賬戶資產與其他產品的資產不同,必須準確分析其負債特性,計算退保率和到期償付的數量和定期預測現金流量,同時,一般賬戶的投資主要在固定收益品種上,而這是保險公司投資的長處。按部門進行運作,有利于公司對其資產直接管理和運作。大都會人壽就是采用這種資金運作模式。

    委托專業化投資機構運作:第三方投資管理公司運作模式。除自行管理其資產外,還有一些保險公司將全部或部分資產委托給其他專業化投資機構管理。實行委托管理較多的是再保險公司、財險公司和一些小型壽險公司。部分大型保險公司也將個別自己管理能力較弱的投資品種(如投資連結產品)交由基金公司運作。提供委托管理的機構主要是一些獨立的基金公司和部分綜合性資產管理公司,主要是為保險資金、基金、捐贈基金、養老金及其他機構投資者提供服務,其中有的機構專門管理特定保險產品的資金,如養老金、年金、投資連結產品,有的兼營管理保險公司的一般賬戶資金,如安聯昂斯資本管理公司、威靈頓資產管理公司。一般而言,保險公司與專業投資公司必須根據州立法簽訂一個詳盡的投資管理協議,其中包括保險公司的投資目標、資產分配和風險控制要求,資產管理公司進行投資決策和操作的權利,信息披露、收費以及托管機構等條款。

    通過全資或控股子公司運作:投資管理公司運作模式。這是目前國際上大型壽險公司比較普遍采用的模式,如紐約人壽、美國國際金融集團、澳大利亞聯邦銀行集團等。這種模式又細分成專業化控股投資模式和集中統一投資模式兩種。在這種模式下,子公司除重點管理其母公司的資產外,還經營管理第三方資產。許多規模龐大的保險公司不僅擁有一家全資的資產管理公司,還收購或控股了其他的基金管理公司,以滿足其不同的投資需求。

    內設投資部模式是保險公司傳統上通行的做法,但因其不適應管理專業化和服務多樣化的要求,現在漸由保險公司全資或控股的子公司模式取代,特別是絕大多數股份化的保險公司都通過收購兼并或整合重組擁有自己的資產管理公司。

    成立獨立的資產管理公司管理保險資金是我國保險業發展的必然趨勢。成立獨立的資產管理公司是保險業經歷一次結構變革,開始向資產管理業務滲透,這是金融機構綜合化發展的必然結果。其優勢在于:有利于吸收資本市場的優秀人才,保險人才和資產管理人才的知識結構不同,市場價格不同,在保險公司內部一味地提高投資人才的薪酬容易引起矛盾,專門的資產管理公司則與資本市場貼近,投資人才隊伍可以快速形成,有利于明確保險公司與投資管理的責任和權力,加強對投資管理的考核,促進專業化運作:有助于保險公司擴大資產管理范圍,為第三方管理資產,從而為公司爭取更多的管理費收入,還可以通過其他機構理財及時掌握市場新的發展趨勢,特別是產品創新方向:同時也為控股公司適應金融混業經營趨勢,向國際金融保險集團發展積累有益的經驗。

    當然,新成立的中小公司可以將保險資金委托專業化機構運作,擁有自己獨立的資產管理公司的大公司也可以將自己不具有優勢的投資品種委托給專業化機構運作,這樣有利于減少資產管理中的各項成本支出,包括信息技術、人力資源、管理費用,還可以充分利用專業機構的專業化優勢和成熟的經驗。獨立的投資機構由于只進行單一的資產管理業務,與保險公司沒有利益沖突,容易獲得客戶的信任。

    國際經驗比較中應避免的幾個誤區

    我國現在允許保險資金直接進入股票市場,但投資股票無疑是投資風險最大的投資渠道之一。因此,保險資金進入股市在操作上要非常慎重。在入市初期,有必要嚴格限制投資比例,隨著股市的價值進一步回歸和保險公司風險控制機制的進一步完善,逐步放寬保險資金投資股票的比例限制。我們認為,要既能提高保險資金投資股票的績效,又能為股市提供長期資金,有效改變股市的資金結構,必須警惕目前對保險資金入市的幾個實施誤區。

    第一,一些人簡單地把國外保險資金投資于有價證券的比例想當然地理解為投資于股票的比例,從而大大高估國外保險資金投資股票的比例。事實上,在外國(或地區)保險公司資產分布中,有價證券中占最大比重的大都是公司債券和政府債券,而不是股票。例如,1998年,美國壽險公司資產分布中,有價證券占比80.34%,其中,公司債券為40.32%,政府債券為13.42%,股票為26.82%(為1917年以來比例最高的,1997年以前美國壽險公司資產分布中,股票都沒有超過20%)。1994年美國產險公司資產分布中,債券占比高達77.98%,而普通股票為17.7%.在意大利,1996年保險公司資產分布中,有價證券比例高達86%,其中債券為70.7%,股票僅為15.3%.在德國,1996年,除土地及不動資產以及聯營企業外的有價證券投資比例高達88.4%,而其中股票僅占3%左右。我國臺灣地區2000年壽險資金運用中,有價證券占比35.32%,其中股票為8.16%.

    保險業發達國家和地區的保險資金運用的證券化趨勢主要是大量持有各種債券,股票在資產中所占的份額并不高,這種普遍規律背后的機理是債券的收益性、流動性和風險性的組合比較適合保險資金運用的要求。

    第二,將壽險獨立賬戶資金投資于股票比例與一般帳戶資金混為一談。我們有的文獻居然說美國壽險公司1997年投資資產中,股票占比為70.6%!事情的本來面目是,70.6%僅僅是美國壽險公司獨立賬戶投資于股票的比例。美國變額萬能壽險等投資類保險的投資屬性非常強,很大程度上是開放式基金的替代品,其獨立賬戶中的資金大部分投資于股票也就不難理解了,但這決不能代表美國壽險公司資產投資于股票的整體狀況。就在同一年,美國壽險公司通用賬戶投資于股票的比例僅占4.3%,獨立賬戶與通用賬戶合并后投資于股票的比重為23.2%.可見,僅僅以獨立賬戶投資于股票的情況來代替整個壽險資金的狀況無疑是混淆視聽。例如,2000年和2001年一般賬戶的股票投資額分別為943.39億美元和848.37億美元,分別占當年一般賬戶資產總額的5%和4%.而2000年和2001年獨立賬戶的股票投資額分別為9029.90億美元和8241.88億美元,分別占當年獨立賬戶資產總額的79.10%和76.99%.

    第三,只是對資產層面作簡單的比較,而沒有考慮業務結構、負債結構層面的巨大差異。和其他投資類似,保險資金運用也要講究資產負債匹配。不同的業務結構形成不同的負債結構,不同的負債結構進一步要求有不同的資產結構與之相對應。因為不同類型的保險產品所對應形成的性質差異很大的負債,從而對資金運用的要求也就不一樣。例如,壽險的純粹保障型產品、儲蓄保障型產品與投資保障型產品對保險資金運用的流動性、安全性和盈利性的要求差別非常大。我們經常引證美國保險資產20%左右投資于股票,英國同期比例更是高達48%,我國香港為22%左右,新加坡為17%左右。但這些國家和地區保險資金投資于股票的比例對我國并沒有直接的借鑒意義,重要的原因是我國保險產品結構與它們差別很大。比如,在英國,基金連結保險(Unit—linked Insurance)產品的業務量占到整個壽險業比重的50%,在美國,因股票市場的持續上漲,帶動變額保險(Variable Life Insurance)或變額萬能保險(Variable Universal Life Insurance)等投資連結型保險的發展,其比重由1993年的3%上升到1998年的32%.新加坡此類產品1997年其比重就上升到33%,我國香港的類似產品在壽險業中的比重從1992年的5%增加到1999年的11%,有效保費年增長率高達51%.而這些投資類產品獨立賬戶中的資金主要投資于股票,從而從整體看,這些國家和地區保險資產投資于股票的比重也就相對較大。

第4篇：投資股票的方式范文

【關鍵詞】股票投資；特點；個人投資者；波動；操作方式

股票市場已經存在了百多年歷史，自從它建立以來，吸引了無數的投資者在其中追逐自己的夢想。股票市場之所以能吸引那么多人為其癡迷，蓋因其自身有著獨特的魅力。首先，股票市場相對公平。股票的買與賣絕對自愿，你也許會被誘惑，也許會被欺騙，但在你決策的那一瞬間，你是自愿的，絕對不會被強迫；其次，股票市場崇尚智慧，不崇尚背景。只要你有智慧，你就有可能成為股市的王者，實現自己的夢想。最后，股票市場為社會各階層的所有人通往財富之門提供了一種可能，只要你有能力，富裕上不封頂，財富無極限。

股票市場貌似門檻很低，一般來說只要有能力用錢買到菜的人就一定有能力用錢進行股票的買賣。但是，能進行股票的買賣并不等于能在買賣中賺到差額的利潤。一個成功的股市投資者需要對股市基本規律有較深層次的洞察，需要對自己的人性有一個比較透徹的了解，只有真正把握住了市場規律并戰勝了自我的人，才有可能成為市場的王者。

對于股票市場規律的描述以及投資方法，市面上流傳的理論很多，從查理斯·道的道氏理論到尼爾遜·艾略的波浪理論，從江恩威廉的江恩理論到近幾年在我國A股市場一度很流行的股市博弈論等等。這些理論、方法初始一看不可謂不對，因為畢竟有人用這些方法取得了成功，但這些理論、方法又不似全對或者說難以為大多數人掌握，因為不知道有多少人學習了這些理論、方法，但在股市里投資者們的盈、平、虧三類人數比長期看仍是1：2：7。為什么呢？

拋開市面上各種投資理論、操作方法的華麗外衣，我們在這里先來探討一下股票市場的最基本特性是什么？唯物辯證法告訴我們，世界上一切萬物都是運動的，運動是絕對的，靜止是相對的。股票市場所含的事物運動其核心就是股票價格的波動，所以可以說，股票價格隨時間的波動是股票市場最基本的特性，正是股票市場上股票價格的這種波動，才吸引了那么多投資者在市場上高拋低吸，賺取差額利潤。上面提到的和未提到的一切描述股市規律以及操作方法的理論無外乎也就是對這種波動的進一步研究，研究其何時以及以何種方式、何種方向進行波動，從而總結出對應的操作方法，為己所用，力圖戰勝市場。

掀開現象看本質，我們既已知道了股票市場最基本的特性是波動，讓我們再進一步想一想，作為個人投資者，我們投資股票市場，想要在股票市場上盈利，真的需要非常準確地了解股票市場這種波動的時間、方式和方向嗎？知道固然很好，可以使盈利最大化，但如果只是知道概率結果，更大的可能也許只是自以為知道概率結果，那怎么辦？如果知道的概率結果是個錯誤的信息，那又當怎么辦？

我們先來看我們的A股市場，中國的A股市場里，目前基本上有兩大類重要的投資者，一類是機構投資者，一類是個人投資者，他們是證券市場上重要的參與者，各自具有不同的投資規模、投資規律、分析能力和行為特點。機構投資者從廣義上講是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進行有價證券投資活動的法人機構，一般包括各類基金、投資銀行、證券公司等。機構投資者一般具有實力雄厚、專家理財、投資理念成熟和抗風險能力強等特征。個人投資者是指用賬戶資金管理資金進行投資的群體，個人投資者是以自然人身份參與股票買賣的，大多情況下他們資金較少，且不具備單獨影響股票價格的能力。

作為個人投資者，與機構投資者相比，優勢在哪里？劣勢在哪里？勝算又在哪里？顯然，個人投資者的優勢是隨時隨地可以自由地買賣股票，不需要擔心自己的行為對股市產生什么方向性的影響，也不像機構投資者那樣受到這樣那樣許多法律和政策上的限制，所謂船小好掉頭；而劣勢則是由于資金小，力量弱，只能被動地接受市場的走勢，在資金、信息、技巧上無法與機構投資者相比，對市場何時將以何種方式變化的研究判斷能力遠弱于機構投資者；至于勝算，我們要先從股票市場盈利的本質談起。股票市場上盈利的本質是什么？是高拋低吸，個人投資者只要真正做到了高拋低吸，鐵定就已盈利，其它一切并不重要，而要做到高拋低吸的前提其實只是需要知道什么是低和什么是高即可。

綜上所述，根據股票市場最基本的波動特性我們在此正式引出一種適合個人投資者的投資理念和方法，那就是咬定青山不放松，永遠堅持股票低吸高拋，跟隨股票波動的脈搏，永遠在股票波動的波谷買入，在股票波動的波峰賣出。對于這種股票操作方式，特做如下說明：

1.關于買入股票時點的選擇：一定切記要在股票的波谷買入股票，不追高，波谷的判斷參考常年的股票K線圖得到

2.關于賣出股票：切記絕不輕易割肉

3.關于應買入什么樣的股票：一定不能買不能長期持有的股票，也就是不能是在持有期間有被清盤可能的股票

4.關于買股票的資金性質：一定要用可以長期不使用的錢來買股票

5.關于買入股票的倉位：盡量不要滿倉

6.關于買入股票時應有的心態：一定要能平靜地接受股票的長期持有

7.關于套牢股票的處理：低位分層次補倉

8.關于操作紀律：一定要遵守操作紀律，波動的市場機會永遠存在，因遵守操作紀律而失去某些機會比某一次冒險成功更有價值

9.關于股市中的消息：原則為主，消息為輔，聽消息的操作不能與原則沖突

10.關于這種股票投資模式的定位：這種股票投資模式也許不是最有效的投資模式，但卻是非常可靠可以盈利的一種投資模式

11.關于這種操作模式與其它股票操作方式的關系：方法本無優劣，主要在于使用人的使用能力，可以考慮將資金分組，不同的資金組采用不同的投資模式

12.關于其他選股方法的使用：與此方法不矛盾，股票選擇的優劣決定了你的盈利幅度

最后說明：投資股票是門藝術，請切記如下幾句話：

不是什么時候都是可以買股票的

不是什么股票都是可以買的

不是什么錢都是可以拿來買股票的

不是什么人的話都是可以相信的

永遠不要擔心買不到股票

心若止水，知足常樂

第5篇：投資股票的方式范文

從過去三年多的經驗來看，股市每年都有一波風格切換行情，催化劑是“政策底”，疊加經濟企穩復蘇的預期。近期從港股市場掀起的滬港通個股行情已經蔓延至A股市場，它是未來一段時間市場風格切換的重要催化劑。當前A股市場才開始反應。或許低估了滬港通啟動帶來的正面影響。在政策預期不減、小股票短期回調和境外新增資金驅動下，應會有越來越多的投資者做風格切換操作。境外投資者異常關注滬港通的投資機會，可以發現，近期滬港通的系統測試已經帶動了香港、上海交易所相關標的的上漲。

從境外資金的配置來看，進入7月份，在短短半個月的時間內，香港金管局累計16次向市場凈投放資金500多億港幣。這是2008年以來金管局第四次出手高頻率干預外匯市場。從境內機構的配置來看，基金中報顯示，公募基金前十大重倉股過度集中在中小市值股票，超配程度進一步放大，應該有調倉的必要。基金在中小板股票的配置比例為24.4%，超配了10.2個百分點；在創業板股票的配置比例為20.3%，超配了14.9個百分點。

目前，海外投資者主要通過兩個途徑投資A股市場：QFII和RQFII。QFII現在的額度為560億美元（大約3500億元人民幣），RQFII額度是2500億元人民幣，而滬港通的額度規模是3000億元人民幣。從額度上來看，滬港通一次性的額度，規模已經達到過去12年QFII和過去4年RQFII總額度的一半。對投資者來講，更有意思的是比較海外投資者持有的A股市值規模。QFII持有A股主要有兩個渠道：其一，通過成立QFII基金的方式買入A股，根據估算此類方式持有的A股市值在3000億元左右（假設現有QFII基金中，股票占所有證券的70%）；其二，海外投資者如果只對特定A股上市公司感興趣，這些投資者通過借用券商的QFII額度購買A股，這種持有A股的市值根據估算也有2500億元左右。

RQFII方面，現在RQFII產品市值規模在600億元人民幣左右。目前RQFII投資股票基本以ETF的形式為主，按照發行產品規模估算，RQFII通過ETF持有的A股總市值大概在420億元人民幣。

這樣，海外投資者在A股市場持有的市值加上滬港通的額度，這將使海外投資者在A股持有的整體市值達到9000億元，占A股市場現有自由流通市值近10%。公募基金（以投資股票為主的基金）持有A股市值大約在1.4萬億元，那么海外投資者將占到公募基金的規模達60%以上。

從長遠來看，滬港通可能帶來市場交易的分化。海外投資者交易將更集中于市值大的股票，而散戶仍然專注于小股票。滬港通所涉及股票共有568只，其中總市值大于20億美元的股票大概只有200只（包括33只兩地上市的股票）。如果再加上其他一些標準，比如市盈率小于30倍、有三年以上穩定正現金流及良好的企業治理規范，只有60只左右的股票。

第6篇：投資股票的方式范文

存款和普通理財產品的利率在下降，高收益理財產品的門檻又很高，股票市場行情不穩定，貴金融和外匯市場又看不明白……看著自辛辛苦苦積攢下來的錢面臨貶值的風險，小明心里很慌。

正當小明手足無措的時候，有多年理財經驗的同事老王推薦小明去投資基金。在老王看來，基金風險小，收益也相對較高，最重要的是不需要自己操作，很適合小明這種上班族。對于基金，小明早就聽說過，但并不了解，詢問老王，也只得到了基金就是讓專業人士用你的錢幫你投資股票的模糊答復，

雖然數學不好，但小明有著很強的求知精神，對于事物要知其然也要之其所以然。特別是跟自己切身利益相關的投資方式，秉著對自己負責的精神，更要弄個清清楚楚、明明白白。基金到底是什么？與其它理財方式有什么區別？基金的風險來自哪里？投資基金之前，小明要先解決這些問題。

在說到基金，很多人感覺熟悉又陌生。熟悉是因為生活中經常聽到這個詞匯，陌生是因為很多人對其都沒有全面細致的了解。基金究竟是什么，如何盈利，需要注意什么，很多人都不能說出個所以然。

基金是個大概念

基金其實是個很大的概念，為了某種目的而設立的具有一定數量的資金都可以稱為基金。因此基金和我們的生活息息相關，日常生活中的公積金、退休金等，都是基金的一種。當然，這類基金的投資屬性較弱，而上文所提到的用于理財和投資的基金，專指那些投資和盈利屬性較強的投資基金。

老王解釋基金就是請專業人士用你的錢幫你投資股票，其實是對投資基金的一個片面的認識。以股票為投資對象的基金，可以稱之為證券投資基金，只是投資基金的一種形式。而隨著今年我國金融市場的發展完善和經濟環境的變化，基金也有了長足的發展，各類基金產品日益豐富，以適應各類投資者的風險偏好。就2015年的數據來看，公募基金的總規模超過7.2萬億元，其中貨幣基金總規模約3.5萬億元，占基金市場的“半壁江山”。其后是混合基金，總規模約2.1萬億元，股票基金總規模只有約7580.48億元。由數據可以看出，現代的基金不只是證券投資基金，有更多的基金產品可以供投資者選擇。

因此，不管是基金還是投資基金，都是個大概念。把基金歸與證券投資基金畫等號的認識是片面的。對基金有全面的認識，是選擇合適基金的前提。

基金如何盈利？

投資基金簡單來說就是把錢交給專業的基金公司由專業人士來幫你進行投資。由于基金經理在專業化程度，投入時間上相較一般投資者有很大優勢，加上基金公司在信息獲取和資金量上的優勢，基金的風險相較股票等投資方式要小一些，而收益又要強于存款等理財方式。

那么，請金融專業人士幫你管理資產需要支付費用嗎？答案是肯定的。目前來看，許多收益較低的貨幣性基金已經不收取費用了，而收益較高的混合基金和證券基金等，都需要支付一定的申購費用、贖回費用。這是投資基金必須要注意的問題，在計算收益的時候不能忘記計算這些成本。舉例來說，一只基金要收取1.5%的申購費，O.5%的贖回費，那么你在基金凈值為1的時候投資了10000元，一個月后該基金的凈值漲到了1.2，那么你的具體利潤為10000×1.2-（i0000×1.5%）-（12000×0.5%）-10000=1790元。

由于基金由于需要規避風險所以漲幅一直較小，因此在投資基金時一定要就算申購和贖回成本，否則因規則了解不清而出現了資產貶值就得不償失了。

投資基金要注意什么？

購基金產品的首要原則就是合適。投資方式的選擇就是在風險和收益中尋找適合自己的平衡，購買基金也是如此。對于追求高風險高回報的投資者，選擇證券投資基金比較合適；對于類似于小明這樣以保本為主的投資者，可以保本的貨幣基金和債券基金更為保險；而對于介于二者之間，對風險和投資都有一定需要的人，混合基金是更好的選擇。

第7篇：投資股票的方式范文

對于女人來說，基金是最好的朋友。女人有一份好生活的基本條件，除了要有錢，更要有時間。養孩子、逛街、購物、美容、做自己喜歡的事情，不僅要花錢，更需要花時間，而只有基金才能給女人帶來財富增長，還不會占用很多的時間。

兩年以上用不著的錢才買基金

在買基金前，首先了解自己資金的特點，是不是有彈性，包括時間彈性和金額彈性。

例如，1年后要給孩子交學費的錢，彈性就小，因為到期時必須從基金市場上抽回這筆錢。如果當時基金市場正處于虧損狀態，面對越來越近的交款時間，是止損還是繼續？因此，這樣彈性小的錢最好選擇更為穩健的貨幣基金，而不宜投資股票基金。

但如果這筆錢是計劃買車的，那么時間彈性較大。因為車可以早買或晚買，操作性更強，資金獲利可能性就更大。一般來說，兩年以上不用的錢比較適合投資股票基金。

其次，還要判斷你的風險承受能力。先問自己兩個問題，你能承受多少的損失？當損失真的發生了，我該怎么辦？然后再關注基金公司的歷史業績、公司穩定性等。

心理承受值是指自己能接受的虧損額度，額度大小根據證券種類而不同。通常情況下，買股票基金需要承受的虧損是投資金額的20％，債券基金需要承受5％以上的虧損。如果基金投資組合中，有六成以上是股票基金，虧損的承受值也需要12％左右。另外，投資方案可以選2至3個公司的3到4個產品進行組合，這有利于降低自己的投資風險。

基金一年只需看4次

對于基金，密切關注其動向是不必要的，一年關注4次就夠了。交易越頻繁，長期收益可能越少。

基金投資最基本的策略就是長期持有。購買基金之后，每季度基金季報出來時，可以關注一下季報情況與評級情況。按照季報的排名，將其分為上游、中游和下游。如果該基金每季度排在相似基金中游以上位置，評級在4顆星以上，就說明選擇成功。如果基金公司有人事方面的大變動，且基金評級持續下降到2顆星，應果斷贖回、調整。另外，也可以將排名在中游以下的基金贖回或轉換，調整到綜合評價在前列的基金。

有人覺得在網上買基金方便快捷，但實際上這種方式也會帶來負面影響，只需按動鍵盤就能輕松交易，往往讓人難耐手指的“沖動”，而到銀行柜臺買基金更容易克制。在作出操作指令前，與自己的投資顧問或銀行的理財顧問交流一下，也是防止沖動交易的好辦法。

第8篇：投資股票的方式范文

當前，市場中流行著一個觀點，認為“股市將替代房地產市場成為國家戰略”、“經濟面臨較大壓力尤需股市提供有力支持”等，簡言之，讓股市上漲是國家的重要決策，股市必須上漲。這是投資者義無反顧進入股票市場的重要理論支撐。

從現實情況看，企業負債率過高是當前中國經濟面臨的大難題，通過大量發行股票來補充資本金似乎能化解此難題。這可能是上述市場言論的主要邏輯所在。但從市場運行的實際情況來看，通過股市繁榮來化解企業高負債率風險存在較大的風險隱患，處理不當會帶來嚴重的后果。

股市繁榮會讓企業融資更難、更貴

我國是以銀行融資占主導的金融結構，股市難以承擔主要的融資渠道。而股市的快速上漲形成了強大的虹吸效應，把市場上的各種資金都吸引到股票市場里，導致市場利率上升，甚至綁架了貨幣政策。從2014年第四季度開始，人民銀行已經連續下調了存款準備金率和利率，但企業從銀行貸款的利率不僅沒有下降，而且提高了，根據筆者的調查，北京市企業的一年期貸款利率在春節后上升了近10%。

可見，股市活躍雖然可以增加新股發行，但畢竟發行股票融資的企業數量很少，但市場利率飚升則讓所有企業的經營及融資受到影響，使金融進一步脫實向虛，與我們發展股市的初衷相悖。

銀行資金通過信托等方式進入股票市場的本質是回避銀行的監管，即使在實行金融混業經營的國家都是受到嚴格約束的，香港作為金融自由度很高的地區，類似我國的傘形信托業務也是被禁止的。希望有關部門對此要引起重視。

另外，股市在一定程度上綁架了貨幣政策。2014年11月之前，股價處在溫和上升狀態，11月21日人民銀行公布了降息的消息后，股市開始大幅度飚升，僅20個交易日，上證綜合指數從2400點飚升到3400點，上漲了1000點，升幅超過20%。2014年12月22日深滬兩市的交易量達到12000多億元，4月19日，人民銀行宣布降低存款準備金率，次日滬市成交1.14萬億元，深滬兩市共成交18000億元。在這種狀態下，如果人民銀行進一步采取降息或降準的行動，股市將進一步瘋狂。

借錢炒股現象盛行，恐釀成系統性金融風險

更需要關注的是，不論銀行資金通過何種途徑進入股市，最終都是會表現為股市投資者增加資金杠桿，這是危險的游戲。當股價上漲的時候，無論是資金融出方還是融資投資股票的人都會獲得盈利，但一旦股價逆轉，形成下跌趨勢，則融資買入股票的投資者會承擔巨大損失，有些人將血本無歸。如果形成連續大幅度下跌的情形，銀行資金的安全也將出現問題，因為強制平倉的股票無法平倉，最終，銀行、證券公司、信托公司等相關機構都會出現風險或損失。

借錢投資股票的方式主要有三種：第一種方式是把自己的住房或其他資產抵押給銀行，融得的資金投資股票；第二種方式是通過股票值押融資，即所謂的“融資融券”方式，這是一個比較規范的融資方式，透明度比較高；第三種方式是配資，這是證券經紀人私下與投資者之間的融資交易，沒有法律、法規制約，屬于灰色地帶。很多銀行資金正是通過該途徑進入股票市場。所謂的“傘形信托”就是其中一種具有代表性的運作方式，它打通了銀行資金進入股市的通道，將銀行與證券市場之間的資金防火墻給拆除了。

我們能夠看到的融資方式是第二種，每天都可以看到最新的數據。2014年初的融資余額是3000億元，至2014年底，增加至10000億元，今年前4個月（截至2015年4月16日），融資余額已經突破17000億元，不到4個月的時間里增加了7000億元。另外證券公司的股權質押業務規模也已經達到7000億元，相當一部分也進入股市。

從融資炒股的規模看，截至4月17日，總數量大約為3萬-4萬億元（其中：規范的融資業務規模為17000億元，股權質押規模為7000億元，配資規模約5000億-15000億左右）。融資買入股票的數量已經超過實際流通市值的15%，而歐美主要股市的融資數量占股流通市值的比例一般不超過3%。

無論是哪一種融資方式，都存在強制平倉制度，一旦股價下跌觸及強制平倉線，投資者賬戶的股票就要被強制賣出，投資者將血本無歸。更重要的是，如果股價累計漲幅過高，融資數量過大，一旦股價出現下跌，則出現多米諾骨牌效應，導致股價連續跌停板，引發系統性風險。

在我國股票市場的20多年的發展史中，曾經發生過由于高杠桿投資引發的系統性風險。1999年5月份至2001年6月份，股市在一系列政策的刺激下走出了一輪上升行情（即著名的5?19行情），期間大多數證券公司都采取挪用客戶保證金等方式增加杠桿，當股價出現趨勢性下跌后，證券業陷入了嚴重危機，2003年前后有幾十家證券公司出現財務危機，最大的證券―南方證券因此被破產清算。但彼時的直接影響還主要體現在機構投資范圍內，當時的散戶投資者不存在增加資金杠桿的現象。當前股市里的投資者特別是散戶和私募過度使用杠桿，其中的風險前所未有。

2008年我國A股市場也出現過大幅度下跌，但并沒有出現類似當前臺灣股市崩盤所出現的社會危機，其中最重要的因素是2008年我國股市還沒有實行融資融券制度。如果這次股市幅度過大，累積的融資數量過大，一旦出現趨勢性下跌，則很難避免由于強制平倉而導致了“踩踏事故”。

政策建議

在經濟下行的背景下，股市卻氣勢如虹，如此背離的走勢不可能持久，在指數已經上漲超過一倍的情況下，對股市加速上漲的勢頭要高度警惕，不能自毀長城。為此，筆者建議：

首先，加強輿論的正確引導。投資者歷來對主流媒體的觀點十分重視，新華社和《人民日報》等應該發揮主流媒體對市場的正確引導，多提示股市投資的風險，少發表刺激股市上漲的言論。

其次，嚴厲禁止銀行資金進入股票市場。

有關部門已經出臺規定，禁止證券公司與傘形信托合作，但巨大的利益驅動使該規定難以得到落實。建議應該讓證監會和銀監會聯合出臺文件，徹底截斷銀行資金進入股市的通道，規范銀行的表外業務，消除潛在的金融隱患。

再者，加強券商對客戶融資融券的風險控制，在具體操作層面上可以借鑒香港的做法。香港證監會在經歷了若干次高杠桿引發的風險事件之后，于2006年建立了一套針對性的監管機制，防止機構從事過度的融資融券業務。

最后，增加新股供給，加快推出股票發行的注冊制。當前，股市的日成交量已經比2007年增加了400%多，但每個月的新股融資規模仍然停留在2007年水平，可以大幅度提高新股發行的數量，將每個月的新股融資規模從現在的300億元增加到500億元以上。同時，改變當前的新股發行節奏，現在的新股每個月都集中在一周內發行，集中打新股不僅對股市二級市場產生不利影響，對銀行的資金穩定也產生沖擊。建議以后可以每個交易日都發行新股，通過增加新股的供給來緩和股市的過熱氣氛。

第9篇：投資股票的方式范文

近兩年，國內A股基金表現優秀，投資者對QDII基金的投資熱情也日趨高漲。9月，南方全球精選配置基金首日募集達到了490億元，而10月15日上投摩根亞太優勢基金首日募集時，有效認購申請金額超過1000億元，這些驚人的數字不斷刷新著基金發售的紀錄。

然而，與之形成對比的是，各大銀行推出的QDII產品卻并未受到投資者的熱烈追捧。來自銀行的統計數據顯示，銀行系QDII產品的銷售量鮮有超過百億元者，銀行系QDII產品似乎受到了投資者的“冷遇”。

那么，銀行系的QDII產品質地究竟如何，是否具有投資價值呢?我們不妨來探究一下銀行系QDII產品，看清它們的真面目。

投資市場并非僅限于香港

很多投資者都有這樣一個誤區，基金系QDII產品投資范圍較廣，而銀行系QDII則僅限于香港市場。

產生這一誤解的原因在于：受到監管方面的限制，銀行系QDII產品的可投資對象主要有境外債券、境外股票、境外基金類產品、境外結構性產品等。其中投資的境外股票市場與境外基金必須被與中國銀監會簽訂境外理財諒解備忘錄的境外機構所認可，而目前僅有香港方面與中國銀監會建立了合作關系。這就導致投資者誤以為，銀行系QDII產品僅限于投資香港市場。

但事實上并非如此。銀行系QDII產品在設計時，亦可以借道基金或是結構性票據的方式，進行全球化投資。在中外資行目前所推出的QDII產品中，均可投向于多個國際市場。像工行近期推出的代客境外理財產品東方之珠第三期“富甲天下”，其投資的市場就涵蓋了當前最熱門的亞洲新興市場與“金磚四國”市場；中行QDII“中銀新興市場”，主要投資方向為離岸新興股票市場；花旗銀行的投資海外市場基金QDII系列產品投向于歐洲、日本等多個市場，也充分地印證了這一點。

投資風格不可一概而論

今年5月，銀監會對商業銀行代客境外理財業務的投資范圍進行了調整，允許進行股票投資，但投資股票的資金不得超過單個產品50％的上限。為此不少投資者可能會認為銀行系產品偏于保守，一些進取型的投資者也因此放棄了銀行系QDII產品的選擇。

工行的理財專家認為，對于產品的投資風格不可一概而論，投資者還是應當根據單個產品的投資對象、投資風格和產品設計思路來作出判斷。如在銀行系QDII產品中，有些采用了“股票＋債券”的產品結構，通常這一類型的產品適合穩健的投資者。而一些銀行系QDII產品則使用了“FOF優選基金”類產品或是“股票＋基金”的產品結構，此類型產品中，用于投資股票的實際比例完全可突破50％的上限。我們應當把它們看作是高風險、高收益的激進型產品，適合風險偏好型的投資者。

在目前銀行與海外投行合作推出的結構型產品中，還擁有了一些新的設計思路，如約定比例保本、放大倍數投資等等，這些則是基金公司的產品所不具備的。比如工商銀行推出的東方之珠第二期產品就引入了“放大倍數投資”條款，產品對股票類產品的參與率最高可達150％。截至10月10日，成立僅1個多月的東方之珠二期產品凈值已經達到了1.2174元，產品參與率為91％。

選擇QDII宜全面衡量