股票投資盈利方法精選(九篇)
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第1篇：股票投資盈利方法范文
一、“賣空”機制與資本市場
投資者在股票市場買賣股票，有兩種盈利方式。一種是“低價買進，高價賣出”；另一種是“高價賣出，然后再低價補進”。前者是“作多”，而后者就是“賣空”。所謂“賣空” 賣空是指股票投資者當某種股票價格看跌時，從經紀人手中借入該股票拋出。日后該股票價格下落時，再從更低的價格買進股票歸還經紀人，從而賺取中間差價。賣空者經營賣空時所賣的股票來源主要有三個：其一是自己的經紀人；其二是信托公司；其三是金融機構。對于出借股票的人來說，向賣空者出借股票是很有利的。因為這不僅能為客戶提供全面周到的服務，而且還有可能使股票升值。不管股票的出借是以收取利息為條件，還是以股價的升值為條件，對出借者來說都是一種收入。與此同時，出借人往往還會采取措施來保護自己，手法是以賣空者出賣所收取的款項存入經紀人賬戶。賣空包括兩種形式。其一，賣空者以現行市價出售股票。在該股票下跌時補進，從而賺取差價利潤。其二，賣出者現在不愿交付其所擁有的股票。并以賣空的方式出售股票，以防止股票價格下跌。從而起到保值的作用。如果股票價格到時確實下跌，他便能以較低市價買進股票。在不考慮費用的條件下，這樣賣空的收益與擁有股票的損失相抵消，便能避免損失。
應該認識到，“賣空”交易的意義是重大的。
首先，有了“賣空”交易，投資者會更加關心企業的負面消息，并從提前獲知這些信息的過程中獲利，多了一條獲利渠道。在沒有“賣空”機制的市場上，投資者只有在利好的消息下投資者才可以賺錢。相比之下，因為不具備盈利機會，企業的利空消息，也就是企業不合理經營方面的信息就很少有人關心了。這不利于對企業形成約束至少在強度上遠遠不夠。
其次，“賣空”交易機制還有助于市場擠壓泡沫。泡沫本質上是預期高于實質經濟成分的部分。雖然在景氣經濟運行中出現泡沫是非常正常的，但是，經濟增長總是波浪式前進的。當某種過度的繁榮或景氣階段過后，適當地擠壓經濟運行，包括股市中的泡沫，是有助于經濟回復到一個合理的水平上。比如，香港的“盈科數碼動力”是一只大家都認為有很多泡沫的股票，但“盈動”股票的價格在一段時間里并沒有如預期想象的那樣有所下跌。但是，當后來“盈動”股票被列入交易所的“賣空名單”之后，“盈動”股票的價格就開始下跌。也說明“賣空”機制加大了市場擠壓泡沫的能力和強度。
第三，從證券市場微觀結構理論看，“賣空”交易還可能有助于提高市場的流通性，縮小市場的買賣價差，從而減少交易成本，使市場交易變得更加活躍。另外，投資者“賣空”股票，在一定程度上也可能是為了進行套利或對沖，所以，建立“賣空”機制，還會有助于健全市場交易的手段，改善市場的效率。
第四，“賣空”還可以減少投資者的持倉成本。通過“賣空”，投資者可以在股市走低的環境下不斷獲利，從而間接減少自己所持股票的購買成本，降低損失。
總之，“賣空”機制在給上市公司形成壓力、維持市場應有的流通量以及反映股票的真實價值方面，都具有不可置疑的作用。事實上，“賣空”交易是一個健全證券市場中不可缺少的組成部分。
二、“賣空”機制與公司治理
投資者的“賣空”交易，從表面上看是一種市場行動。但是，在一個相對健康有效的證券市場上，“賣空”機制就能成為激勵和約束企業董事和經理人的機制，使其能夠實現股東利益而努力工作。“賣空”機制對于公司治理的意義主要體現在如下這樣一個過程中：
對于投資者，無論他是不是公司股東，他都會關注有關企業的負面消息。在沒有“賣空”機制的情況下，公司的負面消息對于投資者來說，一旦他持有公司的股票，把握信息只能使他更好地進行決策，減少損失，但絕沒有盈利的機會。相反，在有“賣空”機制的情況下，所有投資者都可以從企業的負面消息中獲利。于是，負面的消息就會成為大家有利可圖的信息來源。大家就都會關注企業的負面情況，關注企業股價可能的向下的走勢。
當股東認為他們所持有的股票會因為經理人錯誤決策或管理腐敗行為而影響企業價值，進而股票的市場價格下跌的時候，在沒有“賣空”機制的情況下，如果他們只能簡單地“用腳投票”，賣出公司的股票。但是，在有“賣空”機制的情況下，如果他們對公司的改組還有期望，他們就可以繼續持有公司的股票，同時高價賣出，低價買進，一方面減少損失，另一方面也向董事和經理傳遞出不滿的信號。而對于那些不是公司股東的投資者來說，他們則可以通過“賣空”機制在股價走低的過程中交易獲利。這樣兩股力量合在一起，就會加大在市場交易中“空頭”的勢能，把股價打壓下來，客觀地反映企業的經營情況。
以上所說的是由于股價下跌，外界會對企業經營層形成壓力。同樣，從經理人自身利益來說，“賣空”機制也會對他們實際經濟利益造成損失。我們知道，經營者的報酬是激勵和約束經營者的最重要的手段之一。長期激勵性報酬是主要的內容，其中如股票認購期權、股票升值權等，其價值都是于股票的市場表現有關的。在市場交易是以“賣空”為主的氣氛中，經營者行使權力，實現其收入的難度會大大增加。這也是一種約束經營者的機制。
三、我國資本市場與公司治理
資本市場的有效性提供了有能力的投資者糾正管理不善公司的可能性。當一個企業經營不善的時候，首先是董事會對管理層施加壓力，甚至是更換新的管理者。如果在董事會的這個層面解決不了的問題，股東大會就會通過選舉更換董事會。
不過目前我國股票市場是一個弱勢無效的市場（張亦春，2002），無效市場的所表現出來的情況如下表：
一個有效率的資本市場，可以用股價來反映公司的經營情況，表示公司價值；而且能夠糾正公司治理效率低的情況。從以上圖表我們可以看出在資本市場保證信息的“充分披露”的重要性。如果一國能夠法律和在資本市場相關的制度上促使信息能夠順暢傳輸以及培養投資者的信心，那么這個國家才能夠建立發達的股票市場（伯納德?布萊克）。
第2篇：股票投資盈利方法范文
以貨幣投資為例，在澳大利亞，一般來說，由于通貨膨脹以及上繳利息稅等原因，存款利息幾乎所剩無幾，因此在貨幣市場進行短期貨幣投資不失為一種貨幣增殖的方法。這種方法包括套匯、對有價證券投資等，其獲利通常要高于存款利息。
股票、證券、不動產和貨幣等四種投資方式在獲得的收益上不盡相同，例如一筆10000澳元在十年內對不同資產投資的收益情況：海外股票44800澳元；本地股票36700澳元；
不動產32700澳元；政府債券27600澳元；國際債券27100澳元；貨幣18800澳元。
誠然，任何一種投資都是風險與收益并存，風險越大，回報越高。因此投資時必須考慮某種投資方式所附帶的風險，并充分估量承擔這種風險的能力。對風險的評估通常考慮兩個主要因素，一是投資期限，二是在投資期限內每一階段的投資回報，比如一個5年期投資，最終將會盈利，但也許當投資一年的時候，其利潤率可能是負數。有經驗的管理基金通常會在其所規定的投資期間獲得較好的回報。
那么，管理基金是如何保證獲得最好的投資回報呢？
最主要的手段是進行分散風險投資，這樣可以克服一種投資方式固有的風險幾率，通過不同產品如股票、債券、不動產、貨幣投資的組合搭配，達到減少風險最終獲取最大收益的目的。
如何進行搭配是對每家管理基金的技巧、經驗與能力的考驗，通常來說，股票投資風險最高、收益也最大，但對管理基金來說，對股票的投資不會超過一筆信托基金投資總額的50-60%，其余40%左右的資金要采取與其他投資方式搭配的方法。分散投資的最大特點是每年的投資回報率都有不同，但取得投資期限內的預期目標是管理基金所追求最終結果。
分散投資的另外一種形式是實現對投資行業和證券種類的多樣化。例如對固定資產投資，可以同時選擇投資期限短、風險小、回報率也小的辦公樓、酒店、商業中心以及期限長、風險高、回報率相對也較高的礦業、交通、電訊行業的有價證券。管理基金通過其豐富的市場經驗以及具有商業頭腦的精算師和訓練有素的專業隊伍，為投資者進行最好的選擇。他們將個人零散投資聚集成龐大的基金，巧妙地經過他們的安排，投入到各種行業領域以及各種金融票據之中。即使對投資人個體來說，其投入的資金很少，但可能這筆錢已經被管理基金投入到若干公司的股票、政府國債、礦山、酒店等等不同的產品中去了。
為了分散投資風險，進行海外投資也是管理基金投資分散化的一種手段。澳大利亞股市成交量不足全球股市的2%，因此世界證券投資市場為澳大利亞投資人提供了98%的獲利機會。進行海外投資的好處包括：
一是更大程度地分散投資，不僅對不同行業部門也可對不同國家的有價證券投資；
二是可對世界一些知名跨國公司投資，如微軟、雀巢、佳能、麥當勞等，從而獲得更大的資金回報；
三是可以對一些經濟高速發展的新興國家投資，其投資回報率要遠高于市場相對比較成熟的發達國家。
對于個體投資者來說，由于缺乏對海外市場的了解以及各種原因，直接購買海外有價證券有很大難度。而通過管理基金就是這種操作變成可能。因為管理基金對國際市場有專業研究和監測，長期關注股票和貨幣走勢，可以隨時提出各種不同的投資機會以及降低投資風險的方法。
一、發展迅速規模龐大
投資管理基金在澳大利亞被稱為單位信托基金（Unittrustfunds）。它和美國共同基金模式的主要區別在于獨立信托人的概念不同。在澳大利亞由資產管理公司承擔信托人的財務職責。其他的一些區別還有：資產類型，如投資于地產的信托基金很普遍；基金銷售主要通過獨立財務計劃公司進行，幾乎沒有基金由經紀商銷售；另外，基金費用較高。
從1996年6月到1997年6月，單位信托基金增長達到創記錄的25%.其中30%來自于新入市資金。信托基金按資產類型分為四大類：固定收入基金，地產基金，證券基金，期貨、期權和貨幣基金。
信托基金有上市基金和非上市基金之分。上市基金一般是封閉式基金；非上市基金亦即開放式基金，其基金資產由投資顧問評估，主要是由地產信托基金構成。非上市基金由基金公司回購，因此擁有較高的貨幣平衡水平。按規定，信托基金每周進行一次估值。不過，現在一般都是每天估值。基金賣出價和贖回價是相關的投資組合變現的假設成本。信托基金既可由基金公司直接銷售，又可以通過財務顧問或經紀商銷售。目前很少通過經紀商銷售。在基金募集前，必須訂立信托契約。對于養老金業的基金管理來說，作為集合工具的單位信托基金（未注冊）越來越普及，這個趨勢還將繼續下去。澳大利亞證券委員會負責制定有關單位信托基金的監管法規。此外，1991年的《公司法》有關條例也適用基金業的相關活動。近年來基金資產的增長主要源于零售養老基金品種的擴大。
澳大利亞管理基金的發展大約有近二十年歷史。上世紀80年代末期以來，由于高利率政策，資本增殖速度加快、股市興旺，同時養老金制度在所有雇員中得到普及，澳大利亞基金規模迅速膨脹。管理基金最近幾年來發展尤為迅速，尤其在1997-2001年間，行業產值的年增長率達到11%左右。公眾對參與管理基金的意識不斷增強、管理基金的新品種、新手段、新技術不斷涌現，其行業發展的增長率已經超過澳大利亞國內生產總值的增長率水平。
澳大利亞基金是世界上最龐大的基金之一，也是除美國以外最復雜的基金。至2002年6月底，澳大利亞各基金管理公司共掌管大約7000億澳元的基金資產，基金數量3000多支。其中養老保險基金大約3500億澳元，人身保險基金約1700億澳元，其他零散基金1800億澳元左右。按資金來源不同，澳大利亞的基金可以分為零售基金（retailfunds）和批發基金（wholesalefunds）。
所謂零售基金，是指個人繳納的資金形成投資基金，比如個人養老金和人身保險基金等。其他主要零售基金還包括：公共單位信托基金，約1500億澳元；友好協會基金，60億澳元；共同基金80億澳元；貨幣管理基金300億澳元。
批發基金則是指由單位、公司或組織機構的出資。批發基金的主要形式有：海外投資基金、政府基金、其他保險基金、捐助基金等。
在澳大利亞，零售基金約占基金總量的60%，批發基金大約為40%.零售基金近年來增長速度很快，主要是由于政府強制實施養老保險計劃所致。到2002年政府要求所有雇員必須將9%的工資收入用于養老保險，客觀上將大大增加養老基金的規模。預計2005年，澳大利亞養老金將突破5000億澳元。
從投資方式來看，澳大利亞國內證券和期權投資增長最快，其次是短期國內債券、海外資產及國內不動產投資。
目前各種投資方式所占市場份額大致為：國際固定利率債券為0.4%、不動產投資2%、國際股票8%、澳大利亞固定利率債券12%、澳大利亞股票19%、復合投資49%.
二、集約化管理國際化經營
澳大利亞管理基金呈現出以下一些特點：
1、80%以上的零售基金由大型基金管理公司掌握，而這些公司絕大部分是銀行或者保險公司。
目前，澳大利亞最大的基金管理公司是澳大利亞聯邦銀行，其掌管的基金占全部基金總量的13%左右；其次是安保集團，這是澳大利亞最大的保險公司，占市場份額的11%；澳大利亞國民銀行，占8%；BT全球資產管理公司，占6%.
2、基金管理的集約化趨勢加強
過去，澳大利亞基金管理機構非常之多，小而分散。而近年來，管理基金兼并重組異常活躍。通過大量的并購活動，分散的資金逐步并入到大銀行集團或保險公司手中。目前90%左右的基金掌握在29家大型基金管理公司手中，其中10家大型基金公司掌握了52%的各類基金。
3、澳大利亞基金管理行業的國際化經營程度很高，這也是管理基金行業本身特點所決定的。
目前在澳大利亞，外國注冊的管理公司大約35家左右，占基金管理公司的33%，基金總額的48%.
澳大利亞一些比較著名的國外基金管理公司有：AXA、BNPParibas、CreditSuisse、FidelityHSBC、Invesco、MerrillLynch、Schroders以及Vanguard等。
4、盡管澳大利亞基金以國內投資為主，但近幾年海外投資不斷增長。
澳大利亞基金國內市場的特點是市場平穩，風險較小。獲利有把握。但畢竟由于市場太小，另外海外股票市場的利潤率高于澳大利亞國內市場，由利益驅動，必然使一部分資金轉向海外市場，這也是國際資本流動的必然規律。
1997年澳大利亞管理基金中大約只有5%左右的資金對海外投資，而去年這一比例提高到8%.預計隨著養老金規模擴大，今年海外投資的比例將達到10%左右。在海外投資的方式上，主要以股票、期權、債券為主，而貨幣投資非常有限。在國家的選擇上，澳大利亞基金主要以美國、英國、法國、德國等金融市場較為發達的國家為主。
亞洲金融危機后，一些金融市場相對比較完善的東亞國家和地區經濟復蘇加快，金融投機的利潤率又大大高于歐美等國家，因此一部分澳大利亞基金開始關注亞太市場。目前澳大利亞基金在亞太地區投資最多的國家和地區是韓國，其次是中國大陸和臺灣地區，以及新加坡、馬來西亞等。
三、富有潛力可資利用
目前共有兩支澳大利亞大型基金著手開拓中國市場業務。一是麥覺理銀行的中國地產基金，另一支是安保集團的Henderson環球基金。這兩只基金目前從事的主要是中國房地產業務，而安保環球基金也是與麥覺理銀行合作在上海從事房地產開發。
針對上海住房市場的興起和中國房貸規模擴大，這兩支基金對中國房地產開發的前景充滿信心。然而時至今日，中國證券市場仍未對外資開放，因此以麥覺理銀行為先，獨辟蹊徑，希望籍向中國房貸市場證券化提供經驗為先導，進入中國市場并為將來能夠直接從事基金投資業務做準備。
1995年初，麥覺理銀行在上海以25萬美元注冊成立麥覺理管理咨詢（上海）有限公司，并與中國建行達成協議，從事房屋貸款前服務和產權登記服務業務，并成為首家經營此項業務的外資獨資公司。雙方達成協議，由麥覺理銀行提供房貸證券化方面的經驗，充當售房中介，并根據建行的個人住房貸款審核標準來收集核實貸款申請材料，從事房屋低壓貸款登記等貸后服務等。而建行參照麥覺理銀行進行房貸證券化的做法，在國內證券市場發行債券募集建房資金。由于雙方的良好合作，以及上海住房市場興旺，第一期3000套低造價住宅很快就銷售完畢。這一成功，激勵麥覺理再準備與建行合作繼續通過房貸證券化集資，興建第二期甚至第三期住房。
此外，麥覺理最近還準備與SchrodersAsiaPropertiesLP地產公司簽訂諒解備忘錄，合資組建一個專門在上海開發住宅房的基金管理企業，運用上述方式，目標在今后5至10年內開發將近10個項目，共6000套公寓。麥覺理還與安保henderson環球基金合作，在中國證券市場集資，興建上海澳麗花苑公寓住宅，并由麥覺理進行項目管理。
目前澳大利亞基金在中國開展的業務與其在世界其他地區開展的投資業務有很大不同。
澳大利亞基金對海外有形資產投資的通常做法是直接投資并控股一家或幾家本地企業，獲得該企業對某一項目，如房地產或基礎設施項目的獨家開發與經營權，之后在當地證券市場發行債券籌集項目資本。通過項目的直接經營償還集資成本并獲得利潤。
例如麥覺理基建（MIG）最近在美國投資興建的收費公路項目就是這種類型。麥覺理基建直接投資5480萬美元收購美國圣地亞哥高速公司伙伴集團81.6%的股份，特許獨家開發造價5.8億美元的SR125號高速收費公路。麥覺理基建于今年3月在美國資本市場發行首期債券，用于工程的前期費用及營運開支。2006年將發行第二期債券籌措剩余工程資金。該收費公路工程是麥覺理首次涉足美國市場，其投資方式在澳大利亞基金海外投資中比較典型。
可以看出，麥覺理在中國和美國等國家的投資有共同之處，但也有差別。由于中國投資證券市場、人民幣本幣業務未向外資銀行、保險公司開放，因此外資尚無法在中國資本市場從事發行債券為項目集資的業務，從而也不可能進行項目的直接經營管理。
澳大利亞管理基金是世界上最大的基金之一，也是亞太地區僅次于日本最大的基金來源。由于澳大利亞政府實行的強制養老金制度，使澳大利亞基金在近期的增長率之快，在世界上也屬罕見。預計至2010年澳大利亞管理基金的規模將達到15000億澳元，也就是說在現有基礎上將翻一番。隨著基金規模的增長，澳基金對海外投資也將呈不斷增長之勢。
海外投資必然要考慮投資對象國政治經濟的穩定性，對于基金種特殊方式的投資，除上述因素以外，以下兩個要素十分關鍵。
第一，所在國的法律與金融監管體系是否健全并與國際慣例接軌；
第二，所在國金融信息的公開性及與投資國金融合作的密切程度，比如所在國對投資公司所需要的銀行系統資料進行保密，而且相關法律措施不健全，將使投資商無法進行合理索賠，勢必造成投資者望而卻步。
目前澳大利亞依據上述標準，對世界30個主要金融交易中心和37個次中心進行了評估，并按適宜投資的程度，將這些中心分為三大類。
第一類是具有良好法律保障和行為規范的國家和地區，其中包括中國香港特別行政區；第二類是比較滿意的有9個，包括中國澳門特別行政區。
排在這兩類之后的有40個。澳大利亞明確提出對第二類和第三類地區進行基金投資需要采取審慎的策略。
目前中國沒有排在第一類國家和地區之內，因此澳大利亞基金大舉投資中國尚有困難。然而這并非說明澳大利亞基金對中國沒有興趣，恰恰相反，近年來澳大利亞一些大銀團、保險公司紛紛表現出愿意來華投資的熱情有的還在中國設立了分支機構或代表處。
例如澳國民銀行、西太銀行、澳新銀行、聯邦銀行、安保集團、邦聯集團等澳大利亞的大型金融機構均表示希望大力開拓中國市場，而這些金融機構每家都掌管著數百億澳元的管理基金。如果我們能夠積極、有效、合理地利用這筆資金無疑將成為中國利用澳大利亞投資新的增長點。
第3篇：股票投資盈利方法范文
但是，哪里是我們新年中的財源？哪些是值得我們一年中都需要保持關注和投入的熱點？這需要分析，需要預測。也只有這樣，才能把“恭喜發財”落到實處。
歲末年初，同樣是預測的高峰期。
世界宏觀經濟預測、國民經濟預測、行業景氣預測……專家學者們為天下事殫精竭慮。而我們，還需要一個更微觀的預測，那就是以單個的人或家庭為邏輯的起點，預測我們的來年。于是，就有了我們“2005搜財記”，就有了我們精心打造的“錢經搜索器”。
用理財的觀點看世界，真正的財源隱藏在產品的細節中。
理財產品，在財富運動日常化、平民化的趨勢中，扮演著第一重要的角色。因為有了理財產品，我們的創富行動不再是20年前破釜沉舟、背水一戰的英雄行為；因為有了理財產品，我們才可以通過持續、日常的行為，分享到中國經濟高速增長的財富。
在“錢經搜索器”的第一大部分，我們搜索的目標是各類理財產品，而我們輸入的關鍵詞，是“風險和收益”。
就像供給和需求是整個經濟學的核心一樣，風險和收益是理財的核心。我們每個人，自覺不自覺都是風險的偏好者或厭惡者，而在任何理財產品的背后，都存在著風險和收益的不同比率。在2005年，因為宏觀經濟的走勢，因為理財市場的變化，每種產品的風險和收益的比率將發生新的變化。如果您是風險的偏好者，那么您可以找到高風險、高收益的產品，如回購不良資產、金融衍生品交易；如果您是風險厭惡者，您則可以在低風險產品上用足您一年的工夫，照樣也會有所收益。
進入我們“搜索器”的產品，主要是金融類的產品。因為我們更經常的理財行為，與理財金融產品息息相關，至于實業投資、收藏等，則屬于更加寬泛的理財，為了讓我們的目標更集中，它們都未進入我們“搜索器”的視野。
個人理財，同時意味著人生態度的選擇。您是工作狂，還是一位享樂主義者，這對您的理財行為有著決定性的意義。因此，針對不同的人生態度，我們搜索出不同的與之相匹配的財源。這就是“錢經搜索器”的第二大部分。
存在決定意識。在2005年，您有多少財可以打理，這是個人理財的經濟基礎。理財，不是富人的專利，同時，我們也不認同揪著自己的頭發離開地球的理財空想。必須承認，現實的可支配收入才是您可理之財的基礎。為不同的收入人群在現實可行的區域中尋找財源，提出理財建議和規劃，這就構成了“錢經搜索器”第三大搜索目標。
理財，是一個產品“保鮮期”很短的市場，理財產品的推廣和銷售期大多在30天之內。因此，我們的搜索集中于類別，而不是未來某個時間點上的某個產品――這是任何機構或個人都無法做到的。而對每個理財新品的追蹤和分析，則是《錢經》雜志每期該做的工作。
“錢經搜索器”，第一次以個人理財為核心進行市場預測。預測，意味著風險，更何況是在創新迭出、競爭激烈的個人金融市場。為了降低風險――增大預測的準確性，我們邀請有長期金融從業經驗的人士成為“錢經搜索器”的操盤手。我們希望這種種努力，都能化作錢經人的“恭喜發財”，一句實實在在的新年賀語。
收益?風險不確定的美好
2005年，中國的宏觀經濟將承繼2004年諸多未盡的懸疑，在它的影響下，各種資產的價格也會處于微妙的博弈之中。對于初涉理財的中國百姓來說，新的一年充滿了不確定性。
我們都愛收益，越高越幸福，但理智的理財者從來不會忽略如影相隨的風險。不過，金融市場上，機會和風險，實際上沒有明顯的界限――僅僅取決于投資人對于自己需求的清醒認識。
你更愛風險的刺激，還是收益的穩定？多大的風險讓你寢食難安或家庭不和？多大的收益令你變得癲狂而消化不良？讓我們根據自己的目標，在收益和風險之間尋找具備個性平衡的理財產品，讓不確定的2005年成為美好的一年。
目標：承擔零風險
對于極度穩健的理財者而言，資產損失的風險僅僅來自于通貨膨脹。但是，偏偏2005年，中國經濟依然有可能在通貨膨脹的陰影之下；連中國央行行長都在擔憂，原材料的價格上漲很可能在2005年上半年轉移到消費品上。因此，追求“零風險”的人們，2005年也不可以掉以輕心了。
好在2004年的負利率已經教會金融機構注意到在金融產品的開發中補償可能的通貨膨脹損失；而且由于很多人在2004年淪為所謂的“負翁”，以及就業市場依然供過于求造成的工資水平增長緩慢，“零風險"理財人群將在2005年有所擴大，也促使金融機構創新開發出更多可提供的保值性產品。
推薦之一：憑證式浮息國債
近幾年，買國債已經成為老百姓主要理財手段之一，原因其實很簡單，就是本金安全和利息收入有保證。畢竟國債是金融產品里安全系數最高的，享有“金邊債券”的美稱。
憑證式國債自1994年開始發行，以“國債收款憑證”記錄債權，從投資者購買之日起開始計息，可以記名，可以掛失，可提前兌取，但不能上市流通；名義上利率與同期銀行存款利率相當，但由于購買國債可以免繳20%的利息稅，實際上這20%也就成為高于銀行存款收益部分。同時，國債期限越長，超出同期銀行存款的利差越大，對于那些保守的投資人來說，無疑是一個省心省力的選擇。
2005年這一老產品將有新亮點。據了解，憑證式國債市場正醞釀著"換裝"，相關部門已在考慮將長期國債的利率改為浮動利率，或者是把利率與物價掛鉤。浮動利率國債的票面利率隨市場利率的變化而浮動，付息利率為付息期起息日當日相同期限市場利率加固定利差確定。
2005年，憑證式浮息債券一旦出爐，極有可能再次出現大街小巷排隊買國債的場面。
推薦之二：遞增的養老年金
要抵御通貨膨脹的影響，購買遞增年金是一個不錯的辦法。目前各大保險公司都有自己的遞增型養老年金，即保險公司首年按一定標準向被保險人支付養老年金，以后每年年金領取標準按首年領取標準的5%～6%的水平遞增。不難看出，這樣的一個增幅對于溫和的通貨膨脹來說是一個不錯的防范選擇。
從另一個角度來說，保費是保險公司分幾十年逐漸收取的，并不需要立即支付所有的保費。因此，即使出現預料外的通貨膨脹，所繳保費的相對價值實際上是越來越便宜，再加上一些險種采取的保額逐年遞增或養老金逐年遞增的方法，因此，在持續通貨膨脹預期下，給自己的身體健康和養老計劃作一個周詳的保險計劃，應該說對足了保守型理財人的胃口。
推薦之三：黃金現貨交易
黃金從來都是最佳的保值與避險工具。黃金可以對抗長期性的通貨膨脹和貨幣的貶值；而且在通常情況下，它與股市等投資工具是逆向運行的，即股市行情大幅上揚時，黃金的價格往往是下跌的，反之亦然。
對于那些保守的投資人來說，從純粹的投資角度出發，標金和純金幣是投資黃金的主要標的。但黃金并非萬能的投資工具。現在黃金生產成本呈下降趨勢，需求也相對穩定，從這個角度來看，金價的空間不會像想象得那么大，不可能有太多的超額利潤。
由于影響黃金價格走勢的因素很多，諸如國際政治、經濟、國際匯市、歐美主要國家的利率和貨幣政策、各國央行對黃金儲備的增減、黃金開采成本的升降、工業和飾品用金的增減等等，都會對國際市場上的黃金價格產生影響。正因為如此，個人黃金投資者對黃金價格的短期走勢是很難判斷的，所以對普通投資者而言，選擇一個相對低點介入，然后較長時間擁有，可能是一種既方便又省心的選擇，如果以股市里短線投機的心態和手法來炒作黃金，很可能難如人愿。
迷惑選項：定期存款
2004年年底，商業銀行資產負債極度不匹配的問題，即貸長存短，在宏觀調控，尤其是加息后，得到凸現，因此，可以預見，2005年，各行業銀行將加大定期存款的營銷力度。目前已經有銀行在推銷自己的人民幣理財業務中搭售定期存款的做法。
但是，任何一個理性的投資人都應該知道，在負利率的情況下，尤其是在隨時可能進一步加息的情況下，長期鎖定自己的存款收益率，是一件多么不明智的事情。
目標: 保住名義收益率
不是所有人都害怕通貨膨脹，有人就喜歡溫和的通貨膨脹，認為它預示著套利的空間。其實關于通貨膨脹，全世界都沒有一個固定的標準。國際上一般認為，1%以下是沒有通貨膨脹甚至被認為是通貨緊縮；1%～5%是溫和的通貨膨脹；超過5%是嚴重的通貨膨脹。
近些年來，社會零售物價指數穩步攀升，特別是家庭理財中的大項目――教育和醫療費用每年都在以兩位數的速度上漲，即不到七年的時間就會翻一番。而即便是3％～5%左右這樣溫和的通貨膨脹率，就可以在十八年內使個人財富縮水一半。但必須要有所心理準備的是，隨著中國經濟的持續增長，至少是溫和的通貨膨脹將有望伴隨大家走過二十年的時光。
因此，正視這個現實，并根據不同資產對于通貨膨脹反映時間的長短不同，從中套取超過通脹率的利差，不失為一個更加積極的選擇。當然，有收益就會有風險，如果你無論怎樣膽大，也至少希望保持住名義收益率的話，那么不妨嘗試下面的理財產品。
推薦之一：人民幣結構性存款
2004年年底，人民幣理財已經一浪高過一浪，而且理財的手法也逐漸走向多元化。目前，一年期年收益率已經達到2.9%，兩年期收益率為3.2%，均高于同期存款收益，投資范圍主要為銀行間債券市場和貨幣市場金融工具，包括無信用風險的國債、政策性金融債、央行票據等。
但既然是理財產品，按照國家法律規定，就不能夠承諾保底收益，更不能承諾固定收益，只能像信托一樣，有一個預期收益，即收益的風險應當由投資者自負。
推薦之二：貨幣市場基金
最近一段時期，在各類金融投資品種中，最吸引人眼球的當屬貨幣市場基金。貨幣市場基金之所以銷售火爆，與我國目前正處于“負利率”時期密不可分。特別是央行宣布加息后，基金公司針對人們普遍希望資本保值增值的心理，大量推出貨幣市場基金，成為投資人的“資金避風港”。
但是，隨著越來越多的貨幣市場基金的出現，在可供投資的金融產品缺乏的情況下，貨幣市場基金的盈利能力勢必下降，就像股市一直處于“熊市”導致股票型基金盈利下降一樣。這種潛在的問題很有可能在2005年顯現出來。
推薦之三：外匯存款
盡管人民幣存在升值壓力和升值的可能性，外幣存款在很多人的心中的吸引力有所下降，但是由于通貨膨脹的不確定性，實際上人民幣的未來走勢并不明朗，盲目的結匯未必是一個保值的良方。
相反，隨著中國央行宣布上調一年期美元利率上限的同時，還決定不再公布美元、歐元、日元、港元兩年期小額外幣存款利率上限，改由商業銀行自行確定并公布兩年期小額外幣存款利率，外幣存款的潛在收益可能還有所上升。
目前人民幣存款依然為負利率，而美元及其他國家貨幣利率還有進一步走高的可能，放開存款利率上限后，金融機構之間的競爭還將進一步使存款人受益。據了解，匯豐銀行兩年期美元存款利率已經比其他銀行高出0.0625個百分點，這是在國內居民存款首次出現利差。據估計，隨著外幣利率逐步市場化，美元以外其它幣種，未來兩年定存的差異還會更大。
推薦之四：記賬式國債
如果說，憑證式國債在規避風險方面具有優勢，那么交易所國債（記賬式國債）則在收益補償方面值得推薦。因為與憑證式國債相比，記賬式國債可上市交易，不僅轉讓方便而且價格隨行就市，有獲取較大收益的可能。
投資國債的收益來源除了利息收入還有二級市場價格波動的價差收入。一旦升息，國債的市場交易價格必然下跌，尤其是中、長期債券，折價會更加突出，到時，投資者可以在交易市場分批買入折價的國債。由于升息一般不可能一次到位，因此債券的折價幅度也就有可能越來越大，投資者就應該越跌越買。由于長期有升息可能，不建議投資者買五年以上的國債。
推薦之四：國債回購
國債回購交易是國債現貨交易的衍生品種，是以證券交易所掛牌的國債現貨品種作抵押的短期融資融券行為，實際上就是資金拆借的一種行為。
國債回購是一項高收益且流動性較強的理財產品。國債回購可以分為正回購和逆回購兩大類：正回購，以國債作抵押拆入資金；逆回購，將資金通過國債回購市場拆出，這種方式風險更低、選擇更多，也就是說，不買國債，照樣獲得高利息，照樣沒有利息稅。據測算，一般情況下，回購收益率高出1年期定存50%。
推薦之五：分紅險
購買投資型的保險產品，也是防御通貨膨脹，并賺取更高額收益的一種選擇。分紅險一直是壽險業抵御通貨膨脹和利率變動的主力險種之一，它在保障風險的同時為客戶提供分紅收益的保險產品，分紅險產品兼有保障和保值功能。
2005年看好分紅險，原因之一是由于升息減少了保險公司在連續8次降息后形成的利差損，進一步改善了保險公司整體收益狀況，保險公司有可能將更多的可分配盈余分配給客戶，使保戶從升息中受益；另外，國務院"國九條"的頒布和保監會、證監會一系列政策的出臺，為保險資金的運作提供了良好的經濟環境，保險資金投資渠道不斷拓寬。
因此，業內人士普遍預測，保險資金盈利能力將大大增強，投資性保險在通貨膨脹預期下將被看好。
迷惑選項：保本基金
保本基金既有類似儲蓄的本金保障，又可獲得高于同期儲蓄和國債的預期收益，是低息時代和股市波動期的理想投資品種，在國際市場得到廣泛認可。"保本"是打動投資者的核心，因此投資者往往望“名”生意，而忽略了背后的風險。
保本基金一般通過投資組合和擔保人制度的雙重機制來實現保本。但是現實情況是，由于信息披露不健全，投資策略貌似大同小異，普通投資者很難評判；另一方面，國內現有保本基金無一例外由擔保公司或國營大企業擔保，其實力不敢高估；而在國際基金市場，銀行被認為是保本基金的最佳擔保人。
因此，建議投資人不得不抱一顆更加審慎的心。
目標：追求社會平昀利潤效率
據統計，當前中國的社會平均利潤率水平大概在10％～15%左右。這的確是一個相當誘人的收益率，如果這個社會機制健全、信息通暢，交易成本為零的話，那么投資的收益率應該能夠反映這個平均的利潤率，但是，由于中國存在各種制度壁壘、交易成本較高，而且信息嚴重不對稱，因此，要獲得這樣的高額利潤，必然要冒著較大的風險。
而必須說明的另一點是，因為所謂的平均利潤率實際為年收益率，所以，希望從金融資產中獲得如上高收益的投資人必須有耐心和經濟實力，長期持有某項資產。
但在2005年，把持住某項較高收益的資產組合本身存在一種悖論的可能。對于要獲取高收益的投資人來說，自然希望持有的投資組合中包括那些高速增長的行業，但是由于中央已經明確將宏觀調控進行到底的決心，這些行業又極有可能不斷受到“調控”的打壓。
因此，2005年，那些期望獲得更高收益的投資人，不僅要有耐心，更要在構建資產組合時精打細算，分散投資。
推薦之一：外匯結構存款
外匯結構性存款是一種風險適中，收益穩定的個人外匯理財產品。目前這類產品的年收益率通常能達到6％，遠高于目前銀行的同期外匯存款利率。而且結構性存款的另一大優勢是投資門檻低，相比期權等交易動輒上萬美元，結構性存款最低只需要1000美元就可以起存，更為適合普通的外匯持有者。
現在市場上外匯結構性存款普遍采用的形式是與倫敦同業市場拆借利率（LIBOR）掛鉤，根據LIBOR的變化確定到期收益的變化，通常這種產品的本金是安全的。
2004年年底，美元持續走低，預計在2005年上半年，美元地位問題始終都是外匯市場的重要議題。由此帶來的一個必然結果就是，美元以外其它貨幣紛紛登上市場舞臺，加上各國國內撲朔迷離的通脹局勢和利率政策，套利空間進一步加大，如果管理能力好，外匯結構性存款的收益率可以進一步上升。
當然，美元利率的不斷上漲，也使得美元的結構性存款面臨較大的風險。由于投資者選擇結構性存款，基本上要放棄提前支取的權利，利率一旦上升，投資者原有的高收益就會縮水，甚至可能會低于普通存款利率；而由于到期本金支取只能是存款貨幣，因此在此期間如果市場發生了不利于投資者的匯率變化，投資者也將面臨匯率風險。
推薦之二：上證50ETF
中國第一個交易型開放式指數基金上證50ETF已經正式發行，屬于開放式基金的一種特殊類型，可以理解為"股票化的指數投資產品"。多數分析師認為，ETF的推出對于藍籌股投資理念的深入具有重要的促進意義，上證50ETF推出后，上證50指數出現5％到8％的漲幅是可以預期的。
上證50ETF的推出有助于市場資金的焦點轉向上證50指數成份股，從而促使部分存在著低估的上證50成份股因得到資金的青睞而最終實現股價回歸。上證50成份股每隔半年可調整一次，而每次調整往往都蘊含著一定的投資機會，在調入指數前，均會出現交投活躍、股價上漲的跡象。
但由于上證50ETF的投資目標是等比例的上證50種成份股票，這樣就很難制造單只股票的獨立火爆行情。除非大盤徹底轉好，上證50成份股才有可能走出聯袂上漲行情，否則目前市場整體疲弱的狀態難以改變。
推薦之三：價值型股票基金
希望獲得高收益的投資人是不會放棄股市的機會的。
但是由于證券市場最基本的一些制度因素尚不能在可預見的時期內解決，因此，2005年投資于股票市場，獲得收益和風險的平衡，最好還是通過機構投資者――股票基金。
股票基金分為增長型、平衡型、價值型三類，增長型、平衡型、價值型的劃分標準是投資對象的盈利特征。其中，大盤價值型股票基金的一個顯著優勢就是抗跌性良好，最適合在市場低迷的時候選擇。經過近三年的跌勢，2005年應該是尋找被低估的價值股并建倉的好時機。
同時，類別表決機制以及鼓勵分紅制度的推出將大幅提高價值型公司的評價,種種跡象表明,價值型公司正在迎來它們的黃金時代。價值投資已從簡單的大盤、行業景氣度上升至國際比較下的競爭力選擇,尋找世界級優勢公司成為一個重要主線；其次,從基礎原材料向服務類、消費類轉移,這也是宏觀調控下的必然選擇；最后，目標投資組合公司從行業或板塊群體選擇向具有重回報、經營透明、法人治理結構清晰等特征的公司傾斜。
推薦之四：房地產投資
在通貨膨脹預期下，投資于固定資產是一種傳統的保值增值手段。但是鑒于房地產行業是當下宏觀調控的主要對象，因此投資于房地產具有更大的風險。
但是由于房地產仍然是中國經濟發展的支柱行業，而且實際上，中國房改釋放出來的住房需求依然沒有完全被供給消化，強大的市場需求將進一步支持房地產的市場價格。
實踐證明，多年來的各項旨在壓低房價的宏觀政策出臺后，并沒有帶來房價的下跌，相反房價一路上漲至今，其背后的原因主要在于房地產市場在中國近幾年都將是賣方市場，房地產商利益集團影響力強大。
因此，對于那些在近年內有真實住房需求的消費者，不妨通過購房來實現資產的保值增值――由于中國進入加息周期，推遲購買房產并不一定會博得成本的降低；而準備進行房地產投資的人，則需要進一步考慮房地產市場的地域風險。
迷惑選項：行業基金
行業基金在國外十分盛行，但是在國內，作為開放式基金的一小類，行業基金在投資者眼中顯得陌生倒也不足為怪。因此，只有那些具有一定專業分析背景的機構投資者，才能很快發現行業基金的投資價值，及早買入享受超額回報。
而那些對所投資行業并不了解，投資目的只是為了尋求高回報的人而言，2005年投資于行業基金將面臨較大的風險，如必須忍受所投資的特定行業在一定時期內因為國際市場或者國內調控造成的市場波動。
如果對行業基金的確情有獨鐘，還需多多關注經濟動態和產業新聞;對所投資行業進行較深入地分析，同時具備一定的時間精力關注行業動態和個人投資組合的價值波動。更重要的是，一定要注意所投資行業基金的投資風險是否過于集中。事實上投資者在投資行業基金時往往構建一個投資組合，配置幾只不同的行業基金，既可以緩沖某個行業的劇烈波動帶來的損失，又能夠享受景氣周期不同波段中的企業成長。
目標：獲得暴利
2004年的中央經濟工作會議已經為2005年的中國經濟定下基調，所謂“穩健”的貨幣政策和財政政策都直接指向經濟結構的調整。而經濟結構調整，簡而言之，實際上是將社會資源在現有的經濟部門之間重新分配，將某些行業過于集中的資源用宏觀調控的手段向其它行業轉移。
這種類似于“劫富濟貧”的做法從宏觀層面來說，是保證整體經濟的協調穩定發展的需要；微觀上，則必然會導致高速增長行業在資源供給減少后出現“饑渴”癥狀，而獲得資源支持的新行業則會迎來利潤的增長。
2005年，中國直接融資因體制頑疾依然難以走出低谷，銀行信貸由于受通貨膨脹壓力依然受到控制，市場對資本的饑渴不會很快得到改善。
不論是哪種情況，敏銳的“獵豹”們都嗅到令其激動的資本的血腥味兒。根據2004年民間融資的成本測算，它們獲得20%以上的利潤率是完全有可能的。
推薦之一:金融衍生交易
目前，國內金融機構主要提供的衍生交易集中在外匯理財領域和商品交易領域，如：遠期外匯買賣、外匯期權、掉期交易、商品期貨等。
2005年可期待的衍生交易包括：中國人民銀行正在研究的黃金遠期和黃金期貨產品，來自上海期貨交易所的股指期貨、利率期貨、匯率期貨等一批金融衍生品等。
推薦之二：中小企業股權融資
宏觀調控以來，中小企業融資難的問題再次變得十分的嚴峻。信貸控制實際上最終以犧牲中小企業的結局出現。
這一點已經引起包括央行和銀監會在內的政府部門的重視。貸款利率上限的放開就是為了便于商業銀行對中小企業的貸款進行風險定價。
無論是間接融資還是直接融資，一旦融資渠道進一步放開，中小企業擴大股本金的需求將會變得迫切。而股權投資是最能夠直接享受行業的增長利潤的。
推薦之三：專業信托
2005年，信托產品將進一步受到來自人民幣理財產品的沖擊和競爭，從而可期待一些信托產品的創新。
畢竟，銀行理財產品從構成、安全性到整個運作的方式,與信托產品還是有區別的。銀行理財產品在安全性、流動性方面占優勢；而投資信托甚至存在本金風險。
但是，信托產品有自己專屬性的盈利領域和手段。據業內專家預測，2005年，信托業在競爭壓力下求變，一個重要的突破方向就是產業投資信托基金。它是用一種基金管理的方式,也就是用委托人與管理人相分離的模式來對信托資金進行運用。這種模式可能給委托人、投資人帶來的收益、回報和市場機會,與其他金融機構的理財產品有差異化的優勢。
目前有的信托公司已經建立了類似的房地產投資信托基金,與一般的房地產信托不太一樣,包括在交易結構上、管理模式上、投資回報環節上、流通性和投資者的市場定位上,都已經脫離了原來那種簡單的房地產資金信托模式。這種基金的模式盡管提高了投資人的風險,同時收益適當提高，大大超過銀行的人民幣理財產品。
推薦之四：收購不良資產
隨著金融市場的開放，金融改革的深入，不良資產處置到2005年～2006年，將進入一個高峰年。央行行長甚至指出：如果2005年不良資產處理不好，甚至可能出現金融危機。
除了兩次剝離的不良資產存量以外，這次宏觀調控下還有新的壞賬在不斷產生。這加大了不良資產處置任務的艱巨性，同時不良資產投資的市場也在進一步擴大。
如果資源配備得當，收購不良資產將成為中國最大的暴利行業。實踐中，300億資產甚至僅花1億多人民幣就可以買到。這其中的盈利空間可想而知。
迷惑選項：外匯投機
2005年風險最大的投資莫過于外匯投機。盡管有上百億資金在豪賭人民幣升值，但是中國政府不得不為繼續為改革買單而做出充分的國力準備，因此，絕不會輕易讓真金白銀的外匯儲備資產人間蒸發。有國際投行專家猜測,中國可能會采取一種較為精明的策略,即其先會等待美元進一步貶值,然后再采取釘住一籃子貨幣,并放寬人民幣匯率交易區間。
“中國政府實行一籃子貨幣之前必須要等待美元跌至谷底,這樣一來中國政府將達到一石兩鳥的效果,即一方面提高了匯率的靈活性,同時看到投機者一敗涂地,因為屆時相對于美元,人民幣將會貶值。”
族群?主義要感性,也要理性
現在中國有中產階級嗎？有，當然有，只是成分有些復雜――中產階級、準中產階級、中產生活愛好者、中產狀態憧憬者……，濟濟一堂，虛虛實實，有著鮮明的階段特色。
他們實力不同，段位不同，但都是規則生活和品質生活的身體力行者；他們情趣不同，層次不同，但都是圈子文化和族群文化的信奉堅守者。
2005年，我們決定在新“主義”的旗號下，為潛滋暗長的本土中產階級找到屬于自己的那份“財源”。
新退休主義
――退休不是被動無奈屆齡而退；退休是主動快樂大隱于市
中產階級中有那么一群人，正值盛年，卻從正在鼎盛的事業急馳軌道上抽身而退，拋開了如日中天的工作，尋找另一種生活方式――尋找到自己心靈的家園，而這就好似提前退休一樣。他們認為，退休與年齡、事業都沒有關系，那不是一種匆忙生活的尾聲，而是另一種愜意生活、夢想生活的開端。
“新退休主義”要素：
具有足夠的物質實力和成熟的思考能力。
具備一定的理財知識和科學的保障計劃，可以保證自己的財產持續穩定升值。
得到自己親密愛人的支持和朋友伙伴的理解。
“新退休主義”語錄：
不想在年輕時用健康賺錢，到老了以后用錢買健康，沒有必要為了過高的物質需求把自己變成賺錢工具。
如果只是事業成功，而沒有家庭生活的話，那人生就有了缺憾。
高壓生活讓人感覺不到生活的滋味，在達到基本的物質需求的保證以后，可以讓生活過得有聲有色一些。
財源搜索：
新退休主義者充分重視安全因素，當突如其來的變故到來時，不至于因為現金流受阻，導致一籌莫展。因為基于安全感的考慮，他們很少把大筆資金用于短線投資，高風險是他們竭力避免的。所以他們中的大多數都是長線投資者，信奉巴菲特的“耐心”原則。
2005年，國債應該是新退休主義者的保留項目，他們可以選擇在規避風險方面具有優勢的憑證式國債，雖然三年、五年甚至更長期的投資者很可能承受連續加息的風險，但是已有2005年憑證浮息國債閃亮登場的傳聞，可以沖淡對央行繼續小幅加息的擔心；他們也可以選擇在收益補償方面更勝一籌的交易所國債（記賬式國債），因為與前者相比，記賬式國債可上市交易，不僅轉讓方便而且價格隨行就市，有獲取較大收益的可能。
黃金現貨交易應該也是新退休主義者一個很好的避險選擇。雖然上海黃金交易所還僅是一個現貨交易為主的商品交易市場，有一定局限性，但相對而言，風險也較小，不會有進入即淪陷的痛苦。
人民幣理財是2004年末幾家銀行新推出的產品，相信已經吸引住了新退休主義者的目光，建議2005年他們可以有所行動。從目前人民幣理財投資范圍來看，基本不會出現兌付風險，唯一的風險來自于央行繼續加息，不過只要利用某些產品的“提前終止”權，在約定期限內提前終止，依然可以獲得高于同期銀行存款的收益。
新退休主義者還可以考慮一批獲得創新試點資格的券商新推的集合性理財投資產品，該品種對單個投資者認購最小金額大都有最低限制，便風險低，又處于保本型樹立品牌的階段，適合穩妥的投資者。
至于保險產品，結合保險與投資的萬能壽險比較適合新退休主義者。投保時，保險公司會依據條款規定，在提供風險保障的同時，與他們約定一個固定收益，按照公司的經營情況按期支付紅利。
不動產也是新退休主義者不可以錯過的投資項目。因為需要通過置業獲得租金收益，所以具備概念和廣告效益的明星社區比較合適，出租方便，收入也恒定。
新工作主義
――工作不是帶薪受罪，工作就是賺錢游戲
中產階級中有一群人每天最重要的事情就是工作，他們代表著社會的中堅力量，大部分的社會財富都由他們來創造。對于他們而言，一天工作十四五個小時，卻只有四五個小時的睡眠，這樣的生活簡直是再正常不過了，而不工作的日子反倒不正常了，簡直不能想象。
這群人從來沒有想過要不勞而獲，或者希望有什么一勞永逸的事情。人們目睹他們“一切盡在掌握”的優越感，想象他們疲于奔命的工作強度，既羨慕又同情。其實，同情大可免去，新“工作狂”是真的享受全心投入的累與樂。
“新工作主義”要素：
性格內斂而剛強，生理上、精神上能夠承受高壓力和高強度。
受過良好教育，自覺更新知識，工作的自信來自技能的自負。
工作的幸福自己最懂，不用炫耀給不相干的人看。
“新工作主義”語錄：
不習慣只與朋友喝茶聊天打發日子，只有工作，才有感覺。
工作和生活根本不沖突，只要合理安排，就可以一邊工作一邊玩。
不努力工作，就沒有資格奢談生活品質的高水準。
財源搜索：
新工作主義者沒有時間花錢，也沒有時間理財。但他們積蓄甚豐，不懼怕風險，他們能夠接受失敗的事實并繼續努力。他們不相信偶然，明白投資者與投機者之間的區別：前者進行的是一種技能游戲，而后者所運行的是一種隨機游戲；前者需要智慧，而后者需要運氣。
其他族群不敢輕易涉足的個人外匯理財，對于新工作主義者卻并不復雜，其中的外匯結構性存款，更是適合他們風格的一款產品。只是鑒于2005年外匯市場的不確定性因素和基本博弈力量的變化，建議他們適當選擇期限較短的外匯結構性存款，以保持應付未來市場變化的靈活性。
2005年，新工作主義者還可以適當關注信托市場的創新。因為更多的專業化信托將會出現，專攻房地產的、專攻證券投資的、專攻風險投資的、專攻黃金外匯的信托公司，可以為愿意主動承擔更大風險，但是期望獲得產業投資利潤的人群增添了新的選擇。
另外，“叫好不叫座”的金融衍生交易似乎也只有這個族群有膽量嘗試。2005年可望面世的黃金遠期和黃金期貨產品，以及股指期貨、利率期貨、匯率期貨等一批金融衍生品，新工作主義者不妨多加留意。
至于投資房地產，對新工作主義者而言，通過租金獲得收益的獲利方式過于緩慢，他們應該尋找流通性好的不動產，機會一旦到來，及時出手，在不長的時間內就能順利收回投資。
新節儉主義
――節儉不是錙銖必較，清心寡欲；節儉只是簡單務實，合理配置
中產階級中總有那么一群人，在消費總量沒有變化的前提下，通過轉移消費重點，優化配置著自己的貨幣收入。他們在實用的耐用消費上花錢毫不手軟，在虛榮的場面消費上捂緊錢袋。他們認為，一個人如果沒車沒房，卻穿著名牌到處招搖，簡直太傻了！
他們是一半奢侈，一半節儉的“兩棲消費者”――在不同的消費領域運用了不同的消費預算策略，并用一方的收斂節儉來支持另一方的支出花費，從而順利實現了局部消費水平的升級換代。他們猶如兩棲動物，在水域和陸地分別按不同的規則來生活。
“新節儉主義”要素：
具備精明務實的理財意識。
選擇較低的消費頻率和單次較高金額的消費。
堅持原則，自律而理性。
“新節儉主義”語錄：
要猜一個人的富裕程度，先問他住在哪里，再看他開什么車，但絕不會看他穿什么。
頂級奢侈品只會在頂級社交圈中出現，中產階級保障生活便利舒適才是第一位的。
只有簡單的生活才是可持續發展的人生。
財源搜索：
在獲得穩定的高回報率之前，新節儉主義者樂于嘗試各種投資手段，因為他們相信通過理智的選擇和持續不斷地努力，可以選擇一種最適合自己的投資之路。他們從來不懼怕學習新的知識，無論是炒匯還是投資基金、股票，認真研究之后就義無反顧地下了“賭注”。
對于理性的新節儉主義者而言，升溫迅速的貨幣市場基金比商業銀行新推的人民幣理財產品更有優勢。因為貨幣市場基金可以隨時贖回，具備非常好的流動性，透明度也高，有的甚至還可以隨時轉換為其它類型的基金，作為銀行理財產品的差異化替代品，顯然更加符合他們的要求。當然對于新節儉主義者，諸如上證50ETF、價值型股票基金等基金產品，只要有足夠的精力投入，獲利機會也會不小。
2005年，新節儉主義者還可以繼續關注基礎設施類的信托產品。一些城市基礎設施項目投資周期短，有政府擔保背景，而且收益頗高，相比處于創新階段的產業投資信托基金，更讓他們心中有譜。
有心的新節儉主義者甚至還可以關注企業可轉債。可轉債作為一種“進可攻，退可守”的穩健型投資產品，其實也適合大眾投資，雖然目前還不是很普遍，但精明的他們仔細算計后，相信會有先行一步的可能。
知名品牌的特許加盟，也是新節儉主義者不錯的選擇。作為目前世界上最流行的企業擴張和個人創業途徑之一，特許經營制度具有頑強的生命力，餐飲美食、汽車服務、教育培訓……都有不錯的機會，就看他們精力夠不夠用。
新奢侈主義
――奢侈不只是物質追求，奢侈更是生活體驗
中產階級中還有那么一群人，總在思考盡可能多的花錢理由和實施形式，并使自己最終獲得終極程度的滿足。他們排解郁悶的辦法只有兩個――拼命賺錢，使勁花錢。這兩件事最能使他們體會到自己存在的意義――既然精神訴求永遠高不可攀，那就用物質消費來幫助實現。
這群人不是“暴發戶”，他們只是認定，如果花錢可以讓自己的生活更充實、更有質量、更容易得到滿足的話，就是一件值得去做的大好事。他們的境界其實不俗――奢侈的經歷也并非要高人一等，有時候很可能只是一種自我實現的感覺，不管是出外旅行、在農場逍遙數日、陶醉于藝術或是僅僅與家人共享天倫之樂。
“新奢侈主義”要素：
事業至少成功到可以維持住今天的奢侈。
相信奢侈經歷可以熏陶出氣質和自信。
明白炫耀財富已不再是奢侈的象征，取而代之的是平時難得收獲的生活體驗。
“新奢侈主義”語錄：
其實奢侈的定義總是相對的，既取決于社會的平均消費水平，也取決于每個人的心理感受。
提起奢侈，就聯想到毛皮大衣、勞斯萊斯和勞力士，這也太老土了；我說的奢侈是，亞歐大陸跑了一半，最近剛從不丹自費旅行回來。
又透支了，明天、明天的明天怎么辦？不去想了，總會有辦法的……
財源搜索：
新奢侈主義者是中產階級中的“孩子”，盡管拿著不菲的薪金，但總是控制不住自己隨性的欲望。理財不是他們的愛好和長項，他們懶得計算投資回報，不愿意為了多生出幾個百分點的資本收益而學習更多的金融知識，實踐更多的理財手段。
他們大多奉行的是“無過錯原則”――“既然我在理財上采取無為的態度，那么就不可能出現令人后悔不已的投資失誤；既然沒有失誤，就不該有損失。”
即便新奢侈主義族群中還有少數涉足理財的異類，但亦只是沖動之下隨性而為。好在他們面對“過錯”，有著令人嘆服的心理素質：投資失敗并不可怕，不過是多了一種生活體驗。
2005年，愛新鮮的新奢侈主義者其實可以嘗試所有的金融工具，但前提是必須強制他們按期繳款。如此篩選下來，似乎只有諸如基金定期定額計劃這類“約束”性產品最適合他們。每月劃款，數額也不過大，還可感受一下投資的樂趣，體驗加收益，雙重驚喜會讓他們心動。
不過，對于新奢侈主義者而言，最合適莫過于藝術品投資，享受、理財兩不誤。所以建議他們面對一筆尚未規劃去處的新收入，趕快列出“收藏藝術品”的豪華清單。
收入?支出“閑錢”舞、舞、舞
高收入、中等收入與低收入的字眼越來越刺激著我們的神經，其實它們并沒有明確的劃分標準，各地也不盡相同。比較主流的話說是：年總收入不超過當地家庭收入平均值的50％～80％為低收入家庭，不超過平均值80％～120％為中等收入家庭，而平均值120％以上的則是高收入家庭。
其實，從理財的角度來看，這一標準劃分對于實際操作并無太大意義。一個家庭除去日常衣食住行的必要支出，以及一些很難避免的機動支出，余下的“閑錢”才是理財意義上的可支配收入。由此，對于高中低收入群體，我們大致劃定如下標準：月人均可支配收入2000元為低收入，月人均可支配收入2000～5000元為中等收入水平，月人均可支配收入5000元以上為高收入。
我們2005年的重要任務，就是讓每個收入群體的“閑錢”都能快樂起舞，“舞”出花花的真金和白銀。
低收入：用心才會贏
低收入階層群體普遍有這么一種傾向：收入較低，不需要理財，資金量只有那么一點點，日常開支都還手頭拮據，哪來的“財”來理。其實，對于低收入家庭來說，更應該巧動心思，學會理財技巧，只要長期堅持，照樣能有所收獲。
人群特征：
低收入階層是目前中國大多數城市的主流人群。
多為普通的工薪階層，既不特別富有也不貧窮。
是市場消費主體，青睞價廉物美的商品。
行動準則：
理財當以“勤儉節約”為原則，以“快快樂樂”為宗旨，以“松弛得當”為基調。
應根據家庭收支穩定情況留出一定的應急準備金。
理財觀念仍應以“儲蓄”為主，應當高度關注在不同的時間段都有投資到期回收，由此保證家庭收入的良性循環。
理財建議：
1. 固定存款進行投資，使其每年都能有穩定的收益。比如，可以考慮從家庭總支配收入中每月拿出2000元存成零存整取。目前一年期的零存整取存款利率為1.71％。
2. 在家庭存款中，還可以分流出一部分，投資于國債。因為國債免利息所得稅，可以獲得高于同期同檔銀行利息的收益，做到保證收益的持續性和穩定性，強化家庭經濟的安全系數。可轉換債券也是個不錯的投資方向。這種債券平時有利息收入，在有差價的時候可以通過轉換為股票來賺大錢。投資于這種債券，既不會因為損失本金而影響家庭購房的重大安排，又有賺取高額回報的可能，是一種“進可攻，退可守”的投資方式。
3. 零存整取的固定存款，也是為購房首付款作準備。如欲購房，對于這部分群體來說，二手房和經濟適用房或城鄉結合部的房源都應是惠而不貴的絕好選擇。可以用二十年八成組合貸款，以減輕還款壓力。
4. 可以考慮積攢余錢，用于購買貨幣型基金。由于貨幣型基金風險極小，適合這部分群體投資。每年收益率基本能保持在2.5％～3％以上，再加上可隨時買賣，而且沒有手續費，因此特別適合追求安全性和穩定性收益的資金。如果有4萬元余錢，每年的收益至少在1000元以上。當然，如果有余力，可以根據個人的抗風險能力和偏好選擇一些投資型基金。
5. 健康投資。因為收入不高、醫療費用居高不下，低收入的更應該買些保險，給家人一份保障。一般醫療保險遠不能彌補疾病帶來的經濟損失，至少應購買重大疾病健康保險和人身意外類保險。而不建議購買投資型壽險，因為這類保險要求較高的保費，并需投保人來承擔投資的風險，并不適用于中低收入的消費者。可以購買10年交費期的國泰康寧定期保險5份，年交費4950元，分攤到每個月只需400元。另外購買5000元保險金額的附加疾病住院醫療保險，年只需支出312元。
6. 可以買一些彩票。“我拿金錢賭明天”，花些小錢，做個好夢。
中等收入：訂做明天的午餐
中產階層是一個大家并不陌生的詞語。他們有日漸鼓起來的錢袋子，厚起來的家庭財產。然而，與普通老百姓一樣，收入豐厚的中產階層也會感到生活的沉重壓力。要想過上輕松自在又后顧無憂的生活，中產階層一樣要學會理財。訂做明天的午餐，理財是必須的。只有良好的理財觀念和理財習慣，實現家庭資產的保值增值，才能使自己過上有規劃而輕松的生活。
人群特征：
擁有體面的工作，較高的收入，有房，中低檔轎車。在大城市里主要是既非富豪又不掌握很大權勢的白領階層。
家庭屬于穩健增長型，有穩定的收入來源，未來收入豐厚且穩定，實際的風險承受能力較強。
家庭負擔并不重，但必須預備諸如贍養老人、撫養子女、償還貸款、準備子女讀書基金、自己養老基金等種種支出。
行動準則：
根據目前狀況和短期需求，注意資金使用方向，拓寬投資途徑，促進資金增值。
應預算子女支出，積累足夠的小孩撫養費用及今后的教育基金和相關保險費用支出。
養老成為社會必須重視的問題，應從現在開始囤積退休金。
理財建議：
1. 首先，應劃出部分資金投資于穩健收入項目，如購買國債、儲蓄，以提高不動資金的收益率。比如，民生銀行的“錢生錢”儲蓄理財服務，活期賬戶最高限額為20000元，定期組合賬戶的比例可以這么分配：三個月定期10％，半年定期30％，一年定期40％，兩年定期20％。央行在加息后，人民幣理財浮出水面，人民幣理財產品的收益來自于具有未來穩定現金流的國債、金融債及央行票據，收益較佳，如民生銀行的“民生財富-人民幣保得理財”產品，其半年期、一年期收益率分別為2.78％、3.24％，比同期限銀行定期存款利率高0.71和0.99個百分點。
2. 這部分群體家居資產即房產占有較大的比重，應該很好地加以利用。靠近商業區或居民密集地段的小戶型、二手戶除了居住價值以外，還有商業價值。可以將閑置房產用于出租，在出租三五年后，再次貸款買房，以今天的房產積累資本，為將來換房提供相對寬松的資金保障。如果對金融性質的投資感到風險太大，可以考慮房地產投資，盡管有關房價泡沫的爭論此起彼伏，但購買中低價房不可能出現折價。
3. 中等收入家庭保險支出占家庭年收入的10％～15％比較合適，年保費支付額在1萬元以內。建議購買重大疾病保險、意外保險、定期保險，如購買保額為20萬元的萬全終身重大疾病保險，保費分20年交，每年交費8230元。或者買些分紅險，風險比較低，中長期回報較高，可以作為分散風險的一種理財工具，如投資于國壽鴻泰兩全保險，既可獲得穩定的本息收入，還有可能獲得較高的投資收益。
4. 教育投資。教育儲蓄免利息所得稅，但是受到最高限額的限制。可以給孩子投保少兒教育類保險，等孩子到了上中學、大學的年齡時能得到整筆的保險金，可以解決孩子將來上中學、大學的高昂學費。
5. 適當做些外匯買賣或中線股票投資，但風險投資總額一定要量入為出。保本基金是不錯的選擇，每個月的盈余部分可以用來陸續購買。根據市場行情，擇機投入到風險相對較小的基金中去。基金的選擇也是一個關鍵，購買經營管理和業績優良的基金公司推出和操作的股票型基金，如此不斷滾動前進，不斷增大投資基數，以不斷獲取資金的最大收益。舉個例子，華夏回報基金，該基金以一年期銀行存款利率1.98％為基準，只要基金超過這個收益就對持有人分紅，從去年9月到今年3月的半年時間內，已4次向基金持有人派發了1.98％的紅利，取得了超過同期銀行存款收益8倍的成績。
6. 黃金和白銀產品也可以重點關注。目前美元不斷貶值，黃金這種硬通貨持續堅挺走強，黃金價已達到近20年來的最高價，每盎司高達488美元。而白銀產品是去年收益最佳的投資品種，如果你去年年初持有的話，到現在已取得1.5倍的增值。
7. 信托產品（特別推薦基礎設施類信托產品）可少量購買，這類產品的最低門檻就要5萬元。信托產品的風險和信息披露類似于私募基金，最大缺點是流動性差，千萬別以為是債券，這里不做推介。
高收入：“錢生錢”是關鍵
拳王泰森從億萬富豪到破產告訴我們，如果不善于理財，不善于打理自己的錢財，高收入階層照樣也會成為無產者。金領高收入階層盡管收入不菲，如果不會科學地規劃收入支出，也不能達到高收入應享有的生活水平。
國內20％的人掌握著80％的金融資產，他們就是屬于這20％，在公司一般是O一級人物（如CEO，COO，CFO，CTO）。他們從事的是腦力勞動，有較高的收入，追求生活質量，對其勞動、工作對象一般也擁有一定的管理權和支配權。
人群特征：
生活講究安逸，購買昂貴的消費品。
擁有高檔房產，開私家豪華車，經常到海外旅游。
相當一部分已完成了資本的原始積累，進而擁有自己的公司或企業。
行動準則：
在組成你的個人資產過程中，要使固定資產、貨幣資產和金融資產這三者大體處于平衡狀態。
應當關心稅制的執行以及變化情況。每個月工資收入2萬元，就需繳納個人所得稅3000元，稅制的變化將直接關系到你的所得，以及理財所得。
如果有必要改變你的積蓄方針，請不要猶豫，變化投資方向和注重投資安全可使你更好地應付各種形勢。
財源搜索：
1. 投資資產的50％可以集中到股票、房地產等風險資產上，從理財的角度看，對于風險承受能力較強的家庭，應該將更多的資產投入到風險較大但同樣收益也更大的股市房市中去。重組你的資產組合，善用已有資本金及每月盈余進行中長線投資，把不動產、貶值資產轉為增值投資性資產。但建議不要購買過于昂貴的住房進行投資。
2. 可以保險投資組合，一方面可以避開繁重的利息稅，還有可能獲得較高的紅利收益。應盡早調整目前的資產分配狀況，將一部分積蓄按月或年交的形式用于其他投資和購買保險。
3. 20％的各類外幣資產。近年以來，國際金融市場出現劇烈波動，匯率變化無常，投資獲利機會大增，也在一定程度上促進了匯市的火爆。相信2005年的世界匯市也不能平靜，風云變幻的匯市將帶來更多的炒匯機會。
4. 實業投資。在深圳、北京等地出現了買鋪零首期的承諾，大大降低了投資門檻。新的“產權投資理財”方式采用投資者投資置業、擁有完全真實的產權，而交由經營公司統一出租、管理，最終讓投資業主穩定收益的模式，保證了收益的穩定性。
