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一、引言
個人理財業務是銀行發展中的主要業務之一,它能夠提高銀行收入水平、推進銀行業的發展。近年來,我國個人理財業務在商業銀行籌集資金總額中的占比逐年上升,規模不斷擴大,業務量也在不斷提升。隨著這個發展趨勢,當前對個人理財產品的需求只靠傳統的商業銀行已得不到滿足,因此,商業銀行個人理財產品如何在市場競爭中保持優勢地位成為商業銀行可持續發展中應解決的重要內容。
二、個人理財業務的概念
個人理財業務是指銀行為個人客戶提供的專業化服務。依照管理運作方式又分為理財顧問服務和綜合理財服務。通俗的說,理財顧問服務就是指商業銀行運用專業知識幫助客戶管理資產,提供專業數據分析,并給客戶相應的投資建議、以及介紹個人理財產品。而綜合理財服務是銀行得到客戶的準許,依照雙方事先商定的合同,對客戶進行財產管理以及投資,此中的投資收益按照方式同享,投資風險依照商定方式共擔。
三、我國商業銀行個人理財業務的發展優勢
(一)商業銀行發展個人理財業務潛力巨大
我國銀行業個人理財業務相當于他國來說開展得較晚,市場發展的空間較大。主要表現為:第一,商業銀行是金融體系中非常重要的一環,在投資者和居民心中也占據著重要的地位,這兩點使得商業銀行能夠更放心的開展個人理財業務。根據公眾意見調查中心2012年上半年的例行調查顯示, 96.1%受訪者對銀行在吸收居民個人存款方面所做的工作給予了較高的評價;94.3%的受訪者是出于“對銀行的信任”而決定將錢存入銀行的;91.7%的受訪者將錢存入銀行是因為銀行提供的“高品質的服務”。從大多數受訪者的回答中可以明顯看出,人們對儲蓄在商業銀行中的存款是放心的,由此可以得出,只要銀行能夠做好推廣和宣傳活動,個人理財業務的推廣及產品的銷售將不成問題。第二,商業銀行能更好地結合自身的優勢,在發展個人理財業務時聯合其他的經營方如保險、期貨、基金、證券等進行聯合發展,這不僅有利于提高個人理財業務服務的質量和水準,也有利于其占據市場的優勢地位。
(二)商業銀行個人理財業務風險相對較低
相對于一般的金融機構而言,商業銀行在開展個人理財業務的過程中能夠更好地滿足高端客戶的投資理財需求,能更好地吸引客戶進行投資。其原因在于,國民經濟不斷發展,大部分居民的生活水平得到很大的提高。在生活水平有保障的前提下,大部分投資者會傾向于低風險穩定收益的投資理財產品。一般情況下,銀行理財產品也有等級之分,不同行業、不同收入情況、不同風險偏好選擇不同等級的理財產品。其中:第一級為PRI級極低風險等級,第二級為PR2級較低風險等級,第三級為PR3級適中風險等級,第五為PR5級高風險等級。除了最后一級的風險較高,其他等級的風險級別均較低,且第五級風險也略低于金融機構的風險。另外,銀行具有較為豐富的資金儲備,對于風險的抵抗和應對能力較強,能夠減少投資者的投資風險,有助于保障投資者的投資理財收益。因此,對于大量投資者而言,愿意將自己的資金投放在銀行個人理財業務中,而投資者數量的增加,也成為商業銀行個人理財業務發展優勢之一。
四、商業銀行個人理財業務發展中存在的問題
(一)專業人才較為貧乏
各行各業要想得到更快的發展都需要高素質的專業人才,個人理財業務也不例外。有了高素質的專業人才才能夠更好地推廣和宣傳本銀行的個人理財業務,獲得更多投資者的認可。但是通過對我國商業銀行個人理財業務從業者專業素質情況分析可以看出,不少從業人員對于本銀行個人理財業務的具體范圍了解不夠清晰,對金融機構的個人理財業務范圍也缺乏深刻地了解。在銀行個人理財業務相關的證券,投資,保險、基金,期權,期貨等內容以及政策、法律法規方面了解也不夠全面,這就導致業務員在為客戶提供咨詢服務時,難以得到客戶的滿意,最終導致業務難以推廣。
(二)專業化服務能力還有待提高
新時期,堅持從客戶角度出發是銀行在個人理財業務方面得到發展的一項重要條件,要根據客戶的需求進行理財產品的創新和設計。但從目前來看,個人理財業務在專業化服務能力卻有待提高,個人理財業務能否獲得客戶的認可和青睞是由個人理財產品服務質量決定的[5]。這就要求銀行能夠對客戶信息進行全面地搜集,包括客戶的預期投資消費行為、經營和收入狀況、個人偏好等,然后通過專業人才和專業操作對此進行專業的分析,最后幫助客戶進行專業的個性化理財規劃。近年來,各商?I銀行雖然也在鍥而不舍地設計新的理財產品,但所設計的產品都存在著不同程度的問題,其中最為嚴重的就是同質化現象。銀行在設計新的理財產品時,只是在其他產品的基礎上進行修改,沒有形成富有客戶個性化的理財產品,設計出來的產品當然也不能夠吸引顧客,所以在綜合性和專業性上均還存在較多的不足。
(三)理財產品單一
隨著金融業的不斷發展,個人理財業務規模也不斷擴大,各銀行均開展了屬于自己的個人理財業務,銀行之間的市場競爭壓力過大。而商業銀行理財產品單一,產品大多用來給客戶提供基本信息服務、辦理貸款,客戶收款及付賬等,關于投資類的理財產品不夠全面,各商業銀行的個人理財業務也都主要以模仿為主,沒有依照本身的特征,結合整理市場情況,設計出具有商業銀行特色的產品及服務。
五、我國商業銀行個人理財業務發展的對策
(一)培養專業理財人員
從上文對銀行個人理財業務發展中存在的問題分析可以看到,當前我國商業銀行專業理財人員數量不多,絕大多數理財人員只是單純的介紹以及銷售產品,缺乏專業的金融知識。銀行應從以下幾個方面來提高理財人員自身專業素質:第一,銀行建立資格考核,增加銀行理財業務的從業難度,豐富從業人員自身專業知識,利于我國理財業的發展。第二,安排理財人員之間相互探討金融知識,增強專業能力。第三,開展個人理財業務培訓課程,鼓勵員工去國外學習交流,也可以自己組建一支專業化程度高的理財隊伍。第四,加強國內外合作,引進其他國家的經驗以健全我國銀行業個人理財人員行業標準、職業道德。
(二)創新理財產品和服務
當前我國商業銀行理財產品種類單一,市場以及客戶的需求得不到滿足,而產品缺乏自身特色成為導致這一情形的重要原因。銀行的當務之急是發展新的理財產品。首先,?y行在設計產品時不要只是復制加修改,要學會根據自身的特點,結合市場情況,設計出有本行特色的產品及服務。其次,商業銀行可以和其他金融機構之間進行合作,雖然是不同行業,但雙方互相提供建議與幫助,能夠減少市場的競爭壓力。客戶不同,銀行所提供的服務也應有不同之處。每位客戶的行業,風險偏好,收入狀況及消費情況都不盡相同,所以銀行需要結合不同客戶設計出具有不同特點的理財計劃,推薦適合客戶自身的理財產品。
六、我國銀行業個人理財業務發展前景分析
根據本文的分析能夠看出,我國商業銀行在個人理財業務發展過程既有優勢又有不足,未來銀行業個人理財業務的發展前景如何成為了各銀行特別關注的問題。事實上,以發展的眼光來看,我國銀行業個人理財業務的發展前景總體上應該是樂觀的,原因有以下幾方面:
(一)不足分析
從銀行發展個人理財業務的不足來看,銀行業個人理財業務發展過程中的劣勢主要為人才劣勢、市場劣勢以及業務綜合性劣勢,但是隨著時間的不斷發展以及銀行業思想的轉變,這些劣勢和困難最終可以被克服。就目前我國專業學習的情況來看,財經專業已經成為了高校教育的熱門專業,銀行只需要對這些人才進行必要的專業培訓,就可以彌補其中的人才專業性缺漏。而人才的配置對于創新產品理念和業務理念有著直接的關系,有助于提升銀行的市場競爭實力,從而推動銀行個人理財業務的更好發展。
(二)優勢分析
銀行業個人理財業務發展過程中,優勢是客觀存在的,如人們對銀行的信賴以及銀行的抗風險能力較強。未來隨著金融行業的不斷發展,銀行的風險優勢將會更加明顯,人們對銀行的信賴程度也會不斷增加。因此,未來銀行在個人理財業務發展中的優勢地位會更加穩固。
(三)前景預測
隨著人們生活水平的不斷提高,未來個人理財業務市場將會進一步擴大,這對于減小銀行的競爭壓力、提升銀行的個人理財業務量有著重要的積極作用,因此必然會有利于銀行業的長遠發展;最后,經濟全球化現象也可以給商業銀行個人理財業務一個發展契機,銀行可以通過與國際接軌的方式開展個人理財業務,實現自我更好地發展。
一、引言
隨著近幾年國有商業銀行以及國有企業的股權的改革,2005年以來國內商業銀行加快了上市的步伐。2005年6月交通銀行在香港上市,2005年10月中國建設銀行在香港上市,2006年6月中國銀行先后在香港和上海證券市場上市,2006年10月,中國工商銀行實現了在香港和上海兩地同時上市,并創下了全球融資規模最大的IPO。(楊德勇和曹永霞,2007)中信銀行、興業銀行在也于06年在香港上市。至此,我國現共有14家上市銀行 ,無論從股權結構還是整個銀行業的面貌,中國的銀行業發生了顯著地變化。
縱觀國內已有的關于股權結構的論文,基本都停留在05年以前的實證研究,忽略了近兩年國內國際的大環境的變化,以及國有銀行上市以后的表現;同時它們的研究的角度也不夠全面,因此筆者認為進一步全面地對中國商業銀行進行比較分析是十分有必要的。本文將選取9家已上市商業銀行,分別對銀行的效率表現和股權結構的相關作用進行深入地分析,找到當代銀行業的發展特點。
二、我國商業銀行的績效分析
(一)財務指標分析法
1.財務指標體系。按照商業銀行資金“三性”平衡原則和商業銀行經營目標要求,從反映被測度商業銀行的盈利能力、費用控制能力、資產質量與安全性、資產流動性和發展能力五個方面設立財務指標,建立財務指標體系,測度商業銀行效率(Berger A N, Harman T H. 1998)。根據財務指標的重要性確定財務指標體系中各項指標的權重如下:盈利能力方面占60%,費用控制能力方面占10%,資產質量方面占10%,資產流動性方面占10%,發展能力方面占10% 。
(二)中國商業銀行財務效率的測度和評價
本文主要測度9家上市銀行(4家股改后的國有商業銀行和5家股份制商業銀行)的效率水平。利用有關財務指標數據,經過計算得到2000~2009年中國商業銀行的財務效率值、平均值及排名;由于國有銀行與05年前后實行了股改,因此其測算的數據標準有變化,筆者按照三種情況進行了排名:05之前十五家銀行的效率排名;05年之后9家銀行的排名;00-09年股改后的國有銀行與股份制銀行的整體排名。
在05年股份制銀行改制以前,前五名的銀行全部為股份制銀行,而國有銀行的財務效率值相比而言極低;盡管國有銀行實行了股改,但由于極強的股權壟斷性特征,國有控股商業銀行的排名已久靠后;改制對國有銀行帶來了部分好轉的跡象,但由于高度壟斷性,這種跡象還有待改善。第四部分將對股權結構與商業銀行的效率進行進一步地實證分析。
三、上市商業銀行績效與股權結構的實證分析
(一)單因素模型的構建與分析
1.變量的選擇與定義
(1)被解釋變量:S ―衡量上市銀行績效的綜合指標
(2)解釋變量:
Fl:第一大股東的持股比例
F5:前5名大股東的持股比例之和
F10:前10名大股東的持股比例之和
HERF10:公司前10名大股東的持股比例的平方和,表示公司大股東持股的集中度和公司前10名大股東持股的分散程度
2.單因素模型的構建及實證分析
其中i代表不同的銀行,t代表不同的年份。 表示i銀行在t年度的績效,依次類推。
模型估計結果說明:
1)從 的估計值來看,在假定其他變量不變的情況下,最大股東的持股比例、前五大股東的持股比例和、前十名股東的持股比例、前十名股東的持股比例的平方和對上市商業銀行的效率都具有負的相關關系;第一股東的持股比例過大,不利于銀行的充分監督和控制以及市場化經營;而前五大股東持股比例和與商業銀行效率之間的關系,通過研究股權比例數據筆者發現,由于國有銀行的特殊性,前五大股東的持股比例和的高低完全由第一大股東的持股比例決定,并沒有起到股權的相互制衡作用,這說明股權過度集中不利于銀行的效率。
2)t檢驗值:分別針對 ,給定顯著水平 ,自由度為n-k=54臨界值 , 對應的t統計量的絕對值大于2,所以應拒絕原假設。同時可以從修正的擬合優度大小看出, 的檢驗效果最好。
(二)加入控制變量的多因素模型的變量設置及計量分析
由于上面的單因素模型分析中,筆者擔心解釋變量并不能充分地解釋銀行效率(很可能存在異方差性),并且為了進一步考察銀行效率的印象因素,筆者將引入多個控制變量對銀行效率進行更完整地解釋。
1.多控制變量的設置
結合銀行效率研究的國際經驗和我國商業銀行的實際特點,我們從規模、創新、穩定性、盈利能力、配置、公司治理、股權結構以及營業范圍等八個方面去構建解釋銀行效率的模型,重點考察其中股權結構的作用。我們選取了分別反映銀行規模、創新程度、穩定性、盈利能力、資產配置5個變量以及股權配置這一解釋變量。
2.模型設置及計量分析
通過共線性的檢驗,筆者發現總收入的對數與股權配置的各指標有很強的相關性,同時與銀行穩定性之間也有很強的相關性,為了消除多重共線性的影響,筆者舍去LNTA這一控制變量,減小相關性影響,進而得到計量模型如下:
對該模型進行回歸分析,回歸結果顯示,控制變量的解釋性不顯著,解釋變量F5、F10具有較好的解釋作用,方程的擬合優度不是很高,尤其是F1 和HERF10的解釋力不是很好,另外模型不具有明顯的異方差性。
從回歸結果發現,筆者發現以下幾個問題:
(1)LD、INO對S的影響作用不顯著。但系數仍可說明總存款占總貸款的比例與銀行效率成正比、非利息收入(總收入-利息收入) 占總收入的比例卻與商業銀行的效率成反比這與前面的猜想有所背離。通過考察銀行現階段的發展程度,筆者認為是由以下幾個原因造成:
由于社會主義社會這一基本的國家性質,我國銀行業監管十分嚴格,總存款占總貸款的比例都有著嚴格地控制,不存在明顯的市場化波動,因此對銀行的效率影響并不顯著;2、我國的金融市場化進程還不夠完善,我國的銀行業盡管在不斷地改革中,但銀行業務依然以存貸款業務為主,因此銀行業的創新度盡管有所提高但起作用還很小,尤其是資產證券化程度還不高,對資本市場和銀行業的發展還未起到顯著作用。
(2)STA與S有一定的相關性,但由于t檢驗值較低,其相關性不顯著,即資本充足率對商業銀行的效率有正的相關性,資本充足率大小代表銀行系統的穩定性強弱,對銀行的效率具有一定的影響力;ROA的系數非常高,可見其對銀行效率的相關性很高,ROA越大,銀行效率越高。
(3)觀察解釋變量的系數值和t檢驗值發現:F10在模型中的解釋力度最高,說明其它四個變量對F10有較好的控制力,也得到了前面分析的結果,其負的系數說明股權分配的壟斷性越高,銀行效率越低。整個模型的擬合度較之前的單因素模型有所提高。F5也有一定的顯著性解釋,負的相關系數說明前五名股東的持股比和越大,銀行效率越低,這與前面的假設相背離。
前五、十大股東的持股比例之和與銀行效率呈負相關關系,他們的持股比例和越高,商業銀行的效率越差。筆者認為這是由于在中國特有的國情下,前五大股東和前十大股東的股權分配不具有明顯的差異,股權主要集中在第一、二大股東手中,股權的流動性越差,壟斷性越高,這既不有利于股東之間的相互制衡,也不利于銀行在資本市場上的競爭以及銀行內部高效率的管理控制。另外,通過觀察國有銀行的現有股權情況可以發現,國有商業銀行盡管通過了上市、以及股權改革,但由于很強的壟斷型股權結構的存在,依然對公司內部治理的有消極作用。
四、商業銀行效率分析的政策挑戰及建議
本文首先從我國銀行業的發展歷程探討了股權結構模式對商業銀行績效的影響及其發展趨勢;結合國內外已有研究,發現股權結構的影響主要在于前十大股東的股權結構作用。本文進一步運用我國銀行業的數據進行實證考察, 結果顯示股權結構對我國商業銀行績效具有顯著的影響,其中前五大與前十大股東的持股比例和對銀行效率均有顯著影響,并且持股比例越高,效率越低,呈負相關關系。
股權結構作用于銀行公司治理和行為方式, 進而對經營績效產生影響。完善的股權結構是商業銀行公司治理體系有效運轉的基礎部分, 能夠促進商業銀行效率的提升。但是, 完善的股權結構并不愈味著我國商業銀行績效的自動提高, 只有通過借助市場機制的力量, 尤其是資本市場對產權的爭奪機制、信息監控和投票機制, 才能推進銀行經營機制的科學轉換, 進而提升銀行的公司治理整體水平與經營績效市場競爭能夠提高商業銀行效率, 但只有在逐步完善股權結構的過程中, 市場機制才能發揮作用。總而言之, 股權結構對商業銀行效率的影響與市場競爭程度有關, 而市場競爭對商業銀行效率的影響與股權結構的完善程度相關。
參考文獻:
[1]帕特里克丁•哈克,斯塔夫羅斯•A.金融機構的績效――效率、創新和監管.澤民奧斯,徐諾金等譯.中國金融出版社.2005:85-96.
論文摘要:加入wto后的中國金融市場正在逐步實現全面開放,面對虎視眈眈的外資銀行,中 國銀行業如何改善自身的經營管理以適應新的挑戰已成為決定未來中國金融業格局的關鍵。 文章分析了西方商業銀行在經營管理方式上三個突出的特點和趨勢,以及中資商業銀行的經 營能力和管理水平與國外同行的差距,提出中資商業銀行應當從戰略的高度著眼,通盤考慮 自身的優勢和劣勢,為自己在激烈的競爭中爭取到一塊生存空間。
商業銀行在西方國家已經有了300多年的發展歷史,在西方金融體系中一直占有重要的 地位,其雄厚的資金實力、全方位的服務及完備的管理體系是其他任何類型的金融機構都無 法替代和比擬的。特別是最近十多年間,西方國家的商業銀行掀起一浪高于一浪的兼并浪潮 ,其規模成倍擴大,對各經濟部門提供的金融服務種類以幾何級數增加,已成為現代經濟運 行中必不可少的劑和推動經濟發展的強大動力。
加入wto后的中國金融市場正在逐步實現全面開放,國外商業銀行的進入和競爭已成為 中國銀行家們無法回避的現實。面對虎視眈眈的外資銀行,中國銀行業如何改善自身的經營 管理以適應新的挑戰已成為決定未來中國金融業格局的關鍵。
一、發達國家商業銀行經營管理方式的特點與趨勢
近二三十年中,信息技術的發展和經濟結構的調整使世界各國,特別是西方發達國家的 經濟、社會體系發生了巨大的變化,商業銀行的生存環境也因此而變化。為適應這一系列的 變化,保持自身的市場地位,商業銀行主動進行了經營策略的調整,目前,西方商業銀行在 經營管理方式上表現出三個突出的特點和趨勢:
1. 金融服務電子化、網絡化趨勢明顯。1995年10月18日第一家網絡銀行——安全第一 網絡銀行在美國誕生以來,全球網絡銀行業務以驚人的速度發展起來。在其發源地美國,19 97年有400家銀行及存款互助機構開通網上銀行業務,1998年增加到1200家,1999年又猛增 至7200家。到2000年,網上銀行已覆蓋了除現金以外的所有零售銀行業務和部分投資銀行業 務。美國現有排名前20位的網上銀行擁有了70萬個銀行往來賬戶。另據美國一家研究機構的 調查,目前有超過40%的美國家庭采用網上銀行所提供的金融服務,網上銀行利潤占銀行利 潤總額的比例達50%以上。在西方其他國家,網上銀行也同樣得到了迅速發展。在北美,加 拿大豐業銀行率先推出網上銀行業務。在歐洲,英國和瑞士率先開展網上銀行業務。瑞典的 seb銀行和荷蘭銀行則通過網上銀行進行跨國兼并收購。在亞太地區,澳大利亞和新西蘭有 多家銀行提供網上金融電子交易。網絡銀行之所以能夠以如此之快的速度在全球范圍內發展 起來,主要是因為它作為一種依托信息技術和互聯網而興起的新型銀行服務,與傳統商業銀 行服務的方式相比在成本控制、資源共享和服務個性化等方面有著明顯的優勢。利用這些優 勢,西方商業銀行得以大范圍的拓寬和開辟新的服務領域,積極開拓包括證券、保險、信息 咨詢、家庭理財等在內的全方位的金融服務。便捷的網上雙向交流使銀行可以利用網絡進行 主動行銷,顧客足不出戶就可以與客戶經理做一對一的交流,獲得投資理財分析甚至還有專 門為自己設計的新式金融產品。同時,網絡信息技術在銀行業的廣泛應用加劇了銀行業的兼 并重組,許多西方大商業銀行為獲得規模效益紛紛走上相互合并和全面合作的道路,它們已 把眼光瞄準全球,希望通過網絡將觸角伸向全世界。
2. 零售業務成為銀行利潤的重要來源之一。按客戶劃分,銀行業務可分為零售業務和 批發業務。前者是指對個人客戶提供服務的業務,后者則以公司為服務對象。在很長的一段 時間里,批發市場始終是金融機構最大的利潤來源,也是銀行家們追逐的重點。然而隨著證 券業務的發展,直接融資比例的逐步提高,自上世紀80年代以來,西方國家批發銀行業的激 烈競爭 和有限的增長前景,迫使銀行家們重新審視零售銀行業務,希望從零售銀行業務中尋求利潤 的擴張。傳統商業銀行主要通過吸收居民的私人儲蓄來擴充資金,然后放貸給需要資金的企 業。但是近年來這一情況已有了明顯的改變,主要表現為銀行與私人顧客之間的關系不僅是 一種存儲關系,而且是一種全面金融服務的關系,這種關系集儲蓄理財、消費貸款、委托咨 詢于一身,涵蓋了儲蓄、融資、投資等各個方面,這種變化不僅有助于銀行資產及客戶結構 的優化,還能為銀行自身帶來穩定的收入。另一方面,私人客戶對資產管理形式也不再滿足 于單一儲蓄,而是渴望更全面、更高回報率、更具挑戰性的投資方式,人們的消費觀念也在 改變,他們期望能以更加靈活的方式管理現金。為適應這一系列的變化,西方商業銀行做出 了全力擴展零售銀行業務的戰略選擇,無論是在新產品的研發、市場的拓展,還是在組織機 構 設置、人員培訓方面都主動向私人業務傾斜,對個人的金融服務質量和數量都有了大幅度的 提高。在質量方面,商業銀行對atm機、pos機以及網絡銀行等技術的普遍使用使零售業務更 加方便、快捷、成本低廉,客戶倍感方便。針對顧客特別要求和市場特點設計的“包裹式金 融產品”將不同的金融產品“打包”成一個產品推銷給客戶,不僅滿足了客戶多方面的要求 ,為銀行建立起了長期的客戶服務關系,還通過創新在客戶心中留下了良好的品牌印象。在 數量方面,零售業務的發展已經使西方商業銀行的收入結構發生了巨大變化,以零售業務收 入為主的非利息收入比重不斷提高,2003年美洲銀行非利息收入占總收入的比重為43.3%, 花旗銀行為46%,摩根大通銀行高達47.2%。同時,利息收入中來自私人客戶的部分也在不斷 增多,目前美國消費貸款已占銀行信貸總額的20%以上;在加拿大,銀行普通貸款中1/3是向 個人提供的。能夠為私人客戶提供各種金融服務便利的金融超市在西方各國已經成為一家銀 行形象的標志。
3. 扁平式的組織機構逐漸成為現代商業銀行管理體制的普遍選擇,“銀行再造”工程 風靡一時。完善合理的管理體制是任何一家企業在市場中求得生存的必要條件,近年來,為 適應環境的變化,應付激烈的市場競爭,國外商業銀行普遍推行了扁平式的組織機構。以英 國的標準渣打銀行為例,其業務部門劃分為對公、零售和資金三大塊,三大業務都設有管理 總部。從管理體系上看,總行主要通過三大業務總部對分行實行分權管理,分行基本上實行 獨立核算,但在業務發展上接受三大業務總部的指導。這種組織結構通過分行和專業線的雙 重管理,一方面發揮了分支機構地的經營主動性和積極性,另一方面也有利于總行對各級機 構的監控,形成了比較完整的資產負債管理、資本金管理、表外業務管理、金融新產品營銷 等成熟的管理方式和運作機制,建立了嚴密的風險管理內控制度,各項業務操作手冊化、規 范化,聘任、分配、晉升等制度科學化,充分發揮了從業人員的積極性和優秀人才的創造性 。為了重振銀行業,國外商業銀行在實現管理體制扁平化的同時,在其內部進行了“銀行再 造”工程,借助現代信息技術改變了過去按職能型分工的方法,對業務流程進行重新設計, 建立了“客戶中心型”業務操作流程,根據客戶的類別,按照最有利于客戶價值的營運流程 進行重新整合,打破了傳統的“分工”概念,有效地適應了市場需求,使得顧客能夠獲得完 整和迅速的銀行服務。據統計,美國部分銀行再造之后,平均資產收益率上升0.5%,平均資 本收益率上升6%,平均成本收益比率下降8%~13%。
二、我國商業銀行在經營與管理方面與國外同行的差距
我國的商業銀行改革自上世紀90年代以來取得了較大的進展,四大國有商業銀行獨立自 主的經營 管理權越來越大,風險意識逐漸增強。為了縮小與國際大商業銀行之間的差距,使自己在未 來的競爭中立于不敗之地,中資商業銀行根據自身特點紛紛仿效國外商業銀行的經營管理方 式進行了自發的改進,服務水平有了明顯的提高。但由于種種原因,中資商業銀行的經營能 力和管理水平仍與國外同行存在較大的差距。
1. 成功的網絡銀行需要有全新的經營理念和管理體制,而這正是目前我國銀行業所缺 少的。服務經濟的核心理念是“客戶導向”,一切營銷策略的目的都是追求“客戶滿意”。 這些在發達國家網絡銀行營銷戰略中已居于主導地位,而目前我國網絡銀行多數依然是“銀 行導向”的理念,認為“雄厚的財力+最新技術=優秀的網絡銀行”,產品技術的開發也過多 注重于銀行同業競爭以及樹立銀行科技化形象的層面,真正落實到“客戶導向”方面經營理 念的非常少。再從管理體制來看,網絡銀行為適應市場需求的快速變化,及時調整經營策略 和產品結構,通常采用信息產業中常見的扁平式管理模式。而現階段我國的一些網絡銀行卻 繼承了其母體——傳統商業銀行——等級嚴格、層次較多的金字塔式管理結構,無形之中加 長了從市場信息反饋到經營決策調整的信息流傳遞路徑,鈍化了網絡銀行對市場變化的反應 能力,長此以往勢必對其發展造成嚴重的不良影響。
2. 隨著我國居民收入的提高和金融消費意識的增強,我國的個人金融服務市場中一個 龐大的需求方正在迅速形成。近年來國內商業銀行敏感地意識到這一點,紛紛將個人金融業 務列為業務發展的重點,并取得了較大的進步。但同時發展中也暴露出了一些問題:(1) 目前國內各商業銀行的個人金融業務拘泥于“為客戶提供什么”而不是“客戶最需要什么” ,因此,普遍缺乏市場定位和經營特色,品牌意識較差,客戶只能被動地接受各商業銀行雷 同化的金融產品和經營方式。(2)各商業銀行只注重單方面的產品研發,相關的業務咨詢 、功能介紹、金融導購等服務嚴重滯后,更沒有一套完整的競爭性營銷策略和品牌發展戰略 ,營銷的組織體系也顯得較為松散。這一方面造成了客戶對私人金融業務一知半解,無法真 正享受到優質的服務,同時也使商業銀行失去了大量的潛在客戶和發展機遇。(3)我國尚 未建立個人信用評估機構,也沒有全社會統一的信用評估標準,各商業銀行間信息無法共享 ,這種不健全的個人社會信用體系也在一定程度上限制了個人金融業務拓展的深度和廣度。 僅從國內網上銀行業務的使用情況就可以看出,趨同的業務發展模式和營銷策略使網上銀行 的使用集中在低附加值的業務上,真正能夠體現網上銀行業務優勢的高附加值業務卻發展不 足,這對我國商業銀行樹立獨立的企業形象和業務品牌非常不利。
3. 管理體制落后,機構龐大、低效是我國商業銀行的通病,也是妨礙我國商業銀行走 向現代化的主要障礙之一。國內商業銀行目前大多仍實行金字塔式的垂直化管理體制,一般 有總行、一級分行、二級分行、支行、分理處、儲蓄所等多級經營管理機構,在每一級機構 中還有部、處、科、股等部門,在組織機構上呈現很長的縱向管理鏈條。在這種組織體系下 ,管理效率受到管理成本、信息溝通和管理者能力、員工素質的多重制約難以有效提高,而 管理效率的低下又直接造成了國內商業銀行對市場變化反應遲鈍,無法準確跟蹤客戶需求方 向的轉移。另一方面,國內商業銀行的經營活動按部門設立,形成職能群體,雖然每一個職 能群體只從事整個業務流程的一部分,但對這些部門來說卻是工作的全部,完整的業務流程 常常被分割得支離破碎,不能滿足客戶的需要。例如,目前信貸業務按品種分工、本外幣業 務 按部門分工等方式相互獨立,使得客戶的需求只有在許多部門的共同協力下才能滿足,這不 僅降低了工作效率,增加了不必要的人員,也使得客戶的滿意度大為降低。在金融產品單一 、業務強調規模的情況下,這種業務流程的危害還不明顯,隨著競爭的加劇、金融產品的增 多及信息化步伐的加快,其對銀行業務發展的危害將越來越大。
三、我國商業銀行應采取的對策
國外商業銀行發展的成功經驗雖然無法解決國內商業銀行的面臨的根本問題,但對其在 競爭中謀發展卻有著很大的指導和借鑒的意義。因此,我國商業銀行應當從戰略的高度著眼 ,通盤考慮自身的優勢和劣勢;另一方面以合作的方式爭取時間,多學習外資銀行的成功經 驗 ,一方面結合自身特點和本土優勢,盡可能地揚長避短,才能擺脫坐以待斃的被動局面,為 自己在激烈的競爭中爭取到一塊生存空間。
1. 國內各商業銀行在發展網上銀行業務的過程中應轉變經營理念,打破行際壁壘,謀 求共同發展。網絡時代,銀行業以獲取信息能力、擁有信息量及分析處理信息為客戶提供及 時、便利優質金融服務的能力作為衡量優劣的標準,客戶資源具有了超國界性和無極限性, 這使得國內各銀行有可能擺脫低水平的相互競爭進行互利合作。一方面,各商業銀行可以通 過合作集中有限的資金、技術資源,加強對網絡技術的研究,盡快取得擁有完全知識產權的 網絡銀行核心技術,以減少我國網絡銀行發展過程中的技術選擇風險,跳出“追趕陷阱”。 另一方面,在網際互聯網的建設中,國內商業銀行可以在人民銀行和中國銀監會的統一規劃 指導下建立起能夠共通共享的強大技術平臺,為網絡銀行的發展提供一個較高的技術起點。
2. 中資銀行應開闊個人金融業務的發展思路,建立以客戶為導向的個人金融業務營銷 機制,向居民提供全方位的個人金融產品。個人金融業務面對的是眾多不同背景的單個客戶 及其差異需求,設計開發新產品時銀行應站在客戶的立場上對市場進行細分,針對不同的對 象設計具有個性化的個人金融產品。銀行可將所有客戶分為重點客戶和一般客戶兩大類:對 于重點客戶可以提供一些高風險、高收益的金融業務;對于一般客戶則應進一步發展收 付等低費用、低風險的實用性金融業務。同時,銀行還必須注重金融產品的全程維護和售后 服 務的質量,加強品牌建設,推出有競爭力的個人金融業務品牌。銀行在開展個人金融業務時 ,營銷策略和手段的選擇是非常重要的,應針對不同的市場采取不同的產品、定價、分銷和 促銷組合策略,根據客戶的消費能力度身定做金融套餐,實現存款、貸款、支付、匯兌、結 算、投資、保險、理財等“全程式”服務。
3. 加快個人金融業務網絡化的進程。個人金融業務的客戶多而分散,如果沒有現代科 技所提供的快捷、安全的個人通信系統支持,個人業務的開展相當困難且成本較大,當前網 絡、電子技術的快速發展正好為私人金融業務發展提供了良好的契機。網上銀行業務與私人 金融業務的共同之處在于它們都以“客戶為導向”,將每一個客戶從大眾消費整體中分離出 來,并為之提供個性化的服務。利用網絡技術銀行可以突破地域和時間的限制,打破傳統的 部門局限,綜合客戶信息,分析客戶消費習慣、投資偏好,從而在低成本條件下為客戶提供 極具個性化的高附加值金融服務。同時,網絡技術也有助于銀行間個人信用信息的共享,減 少銀行與客戶之間的信息不對稱,解除銀行開展私人金融業務的后顧之憂。
4. 改革銀行管理體制,整合內部流程,重塑國內商業銀行形象。為了跟上時展的 步伐,國內商業銀行必須加快改革的進度,借鑒國外商業銀行成功的經驗,改革管理體制, 進行“銀行再造”。國內商業銀行目前應建立以客戶為主的管理體制,推行扁平式的組織機 構,減少管理環節,重新劃分業務部門的職能,將銀行的金融服務職能綜合化,向客戶提供 全方位的金融服務。在“銀行再造”的過程中,首先要從業務流程著手,打破常規思維,運 用價值鏈分析方法,著眼于業務流程對客戶貢獻的大小,刪除不能創造附加值的流程。同時 ,對銀行運作過程進行科學梳理,把各部門的生產要素按最自然的方式重新組合,實現真正 科學的集約化,達到讓客戶滿意的目的。對大量盈利能力不佳的經營網點要進行壓縮,留下 的網點也要根據各自所處地區的不同特點改造成各具特色的金融超市,以極具品牌特色的金 融產品服務社區居民。
參考文獻:
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面臨的困難
國有銀行商業化改革主張的提出已經有十幾個年頭,工商銀行、建設銀行和中國銀行的股份制改制、上市也已相繼完成,而農業銀行的改革方案卻仍然在激烈爭論和深入探討之中,原因是農業銀行比其他三家國有銀行改革面臨著更多困難,主要包括:
巨額不良資產的處理。按說中國政府已經是世界上處理銀行不良資產的行家里手,擁有處理不良資產的資產管理公司,在處理中國銀行、建設銀行、工商銀行形成的數萬億不良資產中積累了豐富的經驗,要處理農業銀行7356億元的壞賬在技術上無難度可言。但是四大資產管理公司的壞賬處理能力受到財政資金的約束,它們注冊資本總和僅400億元,在處理中國銀行、建設銀行和工商銀行的約1.5萬億不良貸款中已經力不從心,因為按面值剝離的壞賬現金回收率僅22%,其余78%的損失超過1萬億元主要由中央財政和中央銀行再貸款(5700億元)來補貼,如此巨大的支出給中央財政和人民銀行帶來的壓力是可以想象的。因此,對于工商銀行、建設銀行和中國銀行遺留的巨額不良資產尚未處理完畢之前,由四大資產管理公司再接手近8000億元的農業銀行不良資產在財務上有一定困難。但是,由匯金公司給三大上市國有股份制銀行注入的600億美元(約合人民幣5000億元)按2007年10月26日的市值計算已超過3萬億元,投資增值部分(超過2.5萬億元)足以補償剝離、處理銀行壞賬的財務成本。因此,如何使處理國有銀行不良資產的成本和分享上市銀行投資收益匹配是保持國有銀行股份制改革持續性的關鍵。
目前的格局是,匯金公司是工商銀行、建設銀行和中國銀行的大股東,持有這些上市銀行股份比例分別為35.33%、59%和67.4%,可以獲得上市銀行的分紅和參與管理的權利,財政部也持有工商銀行35.33%的股權,這些股權如果按市值減持投資收益率將超過了500%,而負責處置上萬億不良資產的四大資產管理公司卻沒有持有任何股權,也就是說,它們以面值購買國有銀行的不良資產只有虧損無法盈利,這對于國有銀行不良資產處置的持續性形成了挑戰,同時對部門之間的利益協調提出了要求。農業銀行股份制改革之所以遲遲不能啟動,很重要的原因就是不良資產處理成本、注入資本與農業銀行上市后股權持有比例在不同部門的分配未能達成一致。
龐大的冗員安置。從理論上講,我們應根據工作量來確定職工總量N,即:N=Q/q,其中Q表示工作量,包括工作數量和技術含量;q為每個職工平均滿負荷工作量,它受用工技術等級或勞動熟練程度影響。從上式中看出,職工數量N受工作總量和人均滿負荷工作量的影響。為方便起見,我們用“業務量”取代“工作量”,再用“人均資產”作為指標來確定業務量。我們將“人均資產”作為一個硬生產力指標,它受外部市場資源、競爭程度和銀行管理效率等因素影響,在相同的市場業務和競爭環境下,銀行的人均資產應有一個相對穩定的取值范圍。據統計農業銀行現有45萬名職員,總資產為5.344萬億元,人均資產為1188萬元,而國際活躍銀行和國內股份制銀行人均資產都遠高于此數。
據報道,美國花旗銀行人均資產超過3000萬美元(折合人民幣22500萬元),是農業銀行的18.9倍。2006年末民生銀行人均資產超過4000萬元,是農業銀行的3.36倍。要使農業銀行人均資產達到民生銀行一半水平,就需要裁減近40%,即18萬員工。在中國社會保障體系尚不健全的今天,要裁減如此眾多的員工極可能引發社會問題,在建設和諧社會的今天,政治上面臨的阻力之大是可以想象的。但如果不精簡人員,農業銀行要想實行有競爭力的薪酬水平是不可能的,這樣將無法吸引到優秀的人才,經營效率就難以提高,在國內、國際提升競爭力將成為空話。
經營中商業化與政策性難以兼容。歷史上農業銀行主要服務于“三農”等弱勢產業、區域和群體,為實施政策性業務和服務“三農”,農業銀行按照國務院的要求在每個縣都保留了支行建制,因而機構人員規模難以下降,經營效率大大低于同業水平。無論農業銀行股份制改革采取何種模式――分拆或整體上市,都無法回避政策性業務虧損如何辨識和劃斷問題。只有對政策性業務和商業性業務作為相對科學、嚴格的區分,才能實現改革后的農業銀行既面向“三農”又遵照商業化原則運作。
農業銀行的政策性業務主要由三部分組成:一是扶貧專項貸款和小額農戶貸款;二是農村基本建設貸款,如小水電建設等;三是鄉鎮企業貸款、供銷社貸款等農村工商業貸款。據統計,農業銀行對農村小水電的專項貸款不良率高達60%~70%,而對供銷社貸款幾乎全部淪為不良資產。政策性貸款不良率居高不下是顯而易見的,因為對于借款人來說,在申請政策性貸款時償還意愿就很低,把這些貸款視為財政補貼,而對于銀行,會認為發放政策性貸款是在執行國家宏觀政策,而不是根據商業原則進行,所形成的不良貸款自然由國家承擔,因而沒有積極性來控制信用風險。因此,在政策性貸款的發放中存在著巨大的道德風險,最終出現高不良率是可以理解的。
根據中央政府既定的農行改革十六字方針――“面向‘三農’、整體改制、商業運作、擇機上市”,要面向“三農”,就意味著農業銀行必須承擔一定的政策性支農業務,為新農村建設提供金融服務。但是,工商銀行、建設銀行和中國銀行紛紛上收經營網點,可見以現有的經營模式,國有股份制銀行在縣域經濟提供金融服務收不抵支,而商業化運作目標是盈利,如何使農業銀行既服務于“三農”又能獲取商業利益是改革的難點之一。
模式選擇
關于農業銀行改革模式一直存在爭論,主要有兩種模式:分拆上市和整體上市,兩種觀點各有利弊,整體上市有工商銀行、建設銀行和中國銀行改革的成功先例,輕車熟路,便于操作;分拆上市可以實現商業化經營和服務“三農”的更好結合,但操作復雜,缺乏經驗。
整體上市。根據國務院金融會議精神,農業銀行整體上市將成為最終改革模式。農業銀行改革從實質上講,與中國銀行、建設銀行和工商銀行的改革基本上一致,即實現國有銀行產權主體的多元化和經營方式的商業化,因此農業銀行改革極可能遵循與其他已上市的三家國有股份制銀行同樣的改革路徑。
農業銀行的整體改革將沿著“財務重組-注資-整體上市”的路徑推進,從工商銀行、建設銀行和中國銀行的改革經驗看,財務重組是關鍵,是股份制改造的前提。農業銀行的財務重組的核心是不良資產的處置和資本金的注入,我估計,農業銀行不良資產的處理方式將更接近于工商銀行,而不是中國銀行和建設銀行。因為農業銀行的不良資產規模與工商銀行接近,假如不良資產回收率為30%,以面值收購7356億元的不良資產處置成本將高達5149億元,如此巨額不良資產剝離成本將由財政部和中央銀行的再貸款分擔,具體分擔比例將由雙方協調確定。據報道,匯金公司將向農業銀行注入400億美元,這將創下政府向國有銀行注資的新紀錄。根據工商銀行改革的經驗,股份制改革后的農業銀行大股東將由匯金公司與財政部出任。至于引進戰略投資者,由于投資工商銀行、建設銀行和中國銀行的國際投資者獲得了豐厚回報,在操作上將更加容易。
農業銀行股份制改革完成之后將會選擇A+H的上市模式,具體時間則取決于改革進展和市場狀況。
分拆上市。關于農業銀行改革,在業界很重要的一種意見就是分拆,具體的分拆方式大致分為以下幾種。
其一,是按區域將農業銀行分拆成若干個中小銀行。這種建議遭到了來自農業銀行管理層的反對,他們認為把農業銀行拆分成幾個小銀行不符合農業銀行本身的利益,不利于發揮其網點和規模優勢,也違背農業銀行一級法人多級管理的歷史傳統。
其二,是按政策性業務和非政策性業務拆分農業銀行,可以考慮把農村的政策性業務剝離出與農業發展銀行合并。但有反對意見認為由于農發行現在規模很小,局限于糧食收購環節,目前經營上也并不成功,本身可進可退,所以農業銀行的政策性業務部分并無迫切需要和農業發展銀行合并,可以單獨成立農村政策性銀行。
其三,按照業務拆分的原則,把涉農業務和非農業務分離,組建農業信貸銀行和農行股份公司,后者是純粹的商業銀行。此方案考慮了農業銀行面向“三農”、為新農村建設提供金融服務的任務,但銀行分拆涉及新銀行的設立,程序復雜,可行性不大。
總體來說,農業銀行分拆上市方案并不為中央政府和農業銀行管理層所認可,因為它缺乏先例,操作程序繁雜,分拆活動會破壞農業銀行原有的經營體系和業務網絡,也不利于在金融全球化時代參與國際競爭。
前景瞻望
中國的外匯儲備數量全球第一,高達1.4萬億美元;中國也是世界罕見的用外匯儲備向銀行注資的國家,作為在中國注冊的商業銀行,以美元作為注冊資本是一種創舉。如果不出意外,農業銀行仍將接受匯金公司的外匯注資,由于中國外匯儲備過剩,農業銀行獲得注資已無懸念。也就是說,地球上沒有人對農業銀行股份制改革的成功表示懷疑。2007年10月26日中石油A股申購,這家亞洲最賺錢的公司果然有“王者歸來”之風范,凍結資金高達3.3萬億元,刷新了前不久由中國神華創下的申購凍結2.65萬億元的紀錄。申購新股資金量屢創新高,反映了中國流動性過剩之嚴重,在此情形之下,農業銀行的整體上市在A股必獲成功。至于在香港上市,在大陸資金不斷涌入,香港股市不論是升幅還是交易均已創下歷史紀錄,在如此火爆的市場中農業銀行IPO將非常順利。
中國政府對國有銀行的股份制改革從易到難的步驟無疑是科學的,先對不良資產較少的建設銀行、中國銀行進行改革,然后再對不良資產較多的工商銀行、農業銀行進行改革,從而提高國有銀行經營效率和風險控制水平。
一、投資者關系管理的含義
有關投資者關系管理含義的界定和解釋較多,全美投資者關系協會(NIRI,2001)對投資者關系的定義是:“投資者關系管理是指運用財經傳播和營銷的規則,通過管理向財經界和其他各界傳播的信息內容和渠道,實現其相對價值最大化的一項重要管理工作”;加拿大投資者關系管理協會(CIRI)認為“投資者關系管理是指公司綜合運用金融、市場營銷和溝通的方法,向已有和潛在的投資者介紹公司的經營和發展前景,以便其在獲得充分信息的情況下做出投資決策”;而根據我國證監會的《上市公司投資者關系工作指引》,“投資者關系管理是指公司通過信息披露與交流,加強與投資者及潛在投資者之間的溝通,增進投資者對公司的了解和認同,提升公司治理水平,以實現公司整體利益最大化和保護投資者合法權益的重要工作。”
綜合已有的定義,投資者關系管理(IRM,Investor Relations Management)可以理解為上市公司的重要戰略溝通工具,是強制性信息披露的補充機制,在保護投資者基本權益的基礎上,運用營銷手段,不斷地向投資者介紹公司的財務狀況、發展前景等,通過信息的有效溝通,實現股東價值最大化的行為。
對于上市銀行來說,開展投資者關系管理有利于獲得投資者對銀行的支持與信任,持續增強投資者對銀行的信心,為銀行再融資奠定良好的基礎。同時,上市銀行良好的投資者關系管理對于促進與投資者之間的信任,降低危機事件的影響是尤為重要的。
另外,自2011年起,各上市銀行都陸續結束了股權禁售期,這意味著股東可以自由出售所持有的股票。如果解禁的股票大量被拋售,將對上市銀行的股價大幅波動,會影響上市銀行的資本市場形象。如果上市銀行能始終保持與股東的良好溝通與協商,將會在一定程度上避免出現股票大量集中拋售的情況,從而維持股價的穩定,并樹立良好的資本市場形象。
二、商業銀行開展境外投資者關系管理的挑戰
(一)商業銀行引入境外投資者的積極作用
1.改善商業銀行的公司治理結構
公司治理結構的建立與完善要求商業銀行具備自主經營、自負盈虧的能力。引進海外戰略投資者,尤其是擁有完善的公司治理結構、豐富的管理經驗以及經營業績良好的國際一流金融集團,可以使商業銀行盡快實現公司治理結構的改善。從目前國內上市商業銀行引入境外投資者前后的變化來看,境外戰略投資者在改進中資銀行的公司治理結構方面發揮了積極的作用。
2.提升商業銀行的品牌知名度
引入國際知名的戰略投資者,還能提升國內銀行業在國際上的市場形象,增強國內商業銀行在海外上市與融資的能力,進而提升國有商業銀行本身的價值。同時,引進境外投資者還有利于銀行資本的擴充和發展,幫助商業銀行走出資本約束的困境。
3.改進商業銀行的產品和技術
我國商業銀行創新的動力不足,商業銀行開發新產品的能力有限。引入境外投資者,能夠學習國外銀行先進的技術,從國外豐富的金融產品中得到啟發,從而提升銀行產品與技術創新的能力。
4.人才的引進與培養
境外投資者在投資國內商業銀行時,一般都會派出在經營意識和管理能力等方面都很優秀的高級管理人員參與銀行的經營與管理,這有助于加強國內商業銀行的人才隊伍,學習國外先進的管理經驗,以及進行高級管理人才的培養,實現國際先進管理經驗和經營理念的轉移和轉讓。
(二)商業銀行進行境外投資者關系管理的挑戰
1.境外投資者的投機性問題
銀監會的報告指出“有部分海外投資者進入國內商業銀行缺乏長遠戰略目標,短期趨利性較強,有的因競爭利益沖突漸行漸遠。”不僅引入戰略投資者的預想效果沒有達到,反而滋生了投機者的“尋租”現象。“戰略投資者”逐漸蛻變為“戰略投機者”。如何使境外投資者保持戰略合作目標,是商業銀行境外投資者關系管理的重要目標。
2.雙方磨合期問題
境外投資者進入銀行之后,從思想觀念到整個經營環境都會有很多不適應,存在兩種不同文化之間的沖突,從資本的結合到理念文化的融合需要一個很長的磨合期。這就需要處理好與境外投資者的關系,在實現理念文化融合的基礎上,結成中外戰略合作伙伴。
3.語言溝通方面的問題
語言溝通方面的問題使得境外投資者與國內商業銀行的溝通成為難題,很難實現流暢交流。并且由于在許多情況下,一些資料不可能達到實時翻譯,降低了境外投資者的知情度和與國內商業銀行溝通的效率。
4.信息傳遞方面的問題
銀行經營等方面的信息是影響境外戰略投資者投資與否和制定投資決策的重要依據。境外投資者對銀行信息傳遞方面有很高的要求。但是由于國內銀行在信息傳遞渠道、途徑、方式等方面還不健全,尤其是國際間的信息交流技術還不完善,銀行信息公開程度較低,并且投資者關系管理還處于起步階段,導致信息傳遞和信息交流不暢通,影響了投資者對銀行狀況的評估。這些都將直接影響銀行進行投資者關系管理的效果。另外,還需要注意,不同國家的投資者所關注的銀行信息也不完全相同,“如美國投資者在關注財務數據外,多數注重戰略、管理結構等長期效益;英國投資者更注重公司歷史和員工激勵等內容;日本投資者關注公司的理念和文化;香港投資者則注重技術操作,關注公司近期動向,對股價敏感。對這些差異給予適度關注,有助于上市公司根據自身股東結構特點妥善制定自愿性信息披露工作策略。”
三、商業銀行開展境外投資者關系管理的現狀與問題
一、資產重組后銀行經營中面臨的幾個問題
不良資產剝離后,為銀行業務發展創造了健康發展的必要條件,但隨著股份制改造和建立現代公司治理結構等的不斷深化,信貸資源枯竭行在信貸資產管理、資產結構、客戶結構、收益結構等方面存在的一些深層次矛盾也更加突出地顯現出來。
1、銀行自身發展的需要對信貸資產質量提出了更高的要求
資產重組后,銀行信貸資產質量得到了極大的改觀,效益明顯提升,發展基礎得到改善。但不能忽視的問題是由于大量不良信貸資產剝離,在目前的信貸管理工作中,一方面,現有信貸資產質量的任何微小變化都會被清晰地反映出來,個別客戶貸款的劣變都可能對整體資產質量產生很大的影響,并直接體現為風險與收益的調整。另一方面,現有的信貸管理水平并不會隨著不良資產的剝離而自然地得到提高,信貸管理薄弱的問題仍十分突出,科學的經營理念和風險管理文化的培育更是一個艱苦的過程。
2、銀行的區域經濟環境和有限的市場資源制約著業務的發展空間
例如:工商銀行傳統的信貸優勢集中在城市大、中型國有工業、商業企業。隨著國有企業改制的不斷深入,許多企業由于不適應市場經濟的發展已為市場所淘汰,而這部分企業所產生的大量不良資產已通過兩次不良信貸資產剝離而轉到相應的資產管理公司。而銀行的資產業務不得不依靠剩下的少數幾戶公司貸款客戶作為支撐,存量貸款結構十分不合理,優質信貸資源有限。目前,各家商業銀行又都將主要的信貸投向集中在水、電、路等基礎設施建設、礦產資源上,同業競爭趨于白熱化。此外,隨著利率市場化的不斷推進和直接融資渠道拓寬,部分優質客戶以其資源為依托,游離于各家銀行之間,與銀行展開“利率價格戰”,同時,借助于直接融資渠道與銀行逐步脫媒,大大降低了對銀行融資的依賴度,對銀行貸款的穩定性和收益率都造成了直接沖擊。
3、資產結構單一,有效資產總量偏小,人均水平偏低,生存能力受到挑戰
一是資產重組后,銀行剝離大量的不良資產,存在著信貸業務萎縮、人均單產過低的不利局面,人均有效信貸資產低,在提高資產質量的同時,也凸顯出有效信貸資產不足的嚴重問題。二是信貸結構比例不協調。信貸結構比較單一,公司貸款業務占比較高,個人信貸市場發展相對乏力。三是潛在風險貸款釋放壓力較大。資產重組后銀行還存在部分潛在風險貸款,如果這部分潛在風險貸款不能得到有效控制,將直接導致貸款質量下降,清收轉化工作依然嚴峻。四是股改完成后,銀行建立了全新的績效管理體系,考核重點由原來的經營利潤調整為在提足風險撥備后的賬面利潤,突出風險調整收益后的資本回報和經濟增加值,加強了人均指標特別是人均存款、人均貸款、人均中間業務收入、人均利潤等指標的考核,有效信貸資產規模偏小,將影響銀行的可持續發展。
4、客戶結構過度集中,在一定程度上增加了經營風險
一是受剝離因素的影響,銀行法人信貸客戶驟減,貸款的客戶、行業分布過于集中。二是對公存款客戶主要集中在少數系統大戶,占銀行存款的比例過大,客戶資金的任何變化對銀行效益的影響都是很大,對優質客戶的依存度過高會加大銀行的經營風險。
5、收益結構單一問題很難在短時間加以解決
銀行收入來源結構比較單一,利差收入依然是銀行經營收入的主要來源,貸款利息收入在經營收入中占有決定性地位。在銀行的經營收益中,傳統的貸款收息仍然占各項經營收入的重頭,中間業務以及新興業務占比較低。從資金運作情況看,資金運用的渠道比較少,收益相對較低。特別是不良資產剝離后,存貸差不斷擴大,資金運作形勢更加嚴峻。
二、資產重組后經營轉型的策略
推進銀行的收益結構調整,轉變經營管理方式,追求多元化的收入與利潤來源,是銀行股份制改革的必然要求,也是提高業務發展質量和發展水平,提升核心競爭力的有效手段。只有樹立科學的發展觀和現代商業銀行的經營理念,立足于建設現代商業銀行的要求,切實轉變經營理念,調整經營策略,加快推進經營模式和增長方式的根本轉變,促進在發展中加快結構調整步伐,在經營轉型中提升發展質量,加速構建有利于公司價值可持續增長的經營新格局。
1、大力發展中間業務,不斷改善收益結構
根據銀行經營轉型的需要,要從提升銀行整體競爭力和可持續發展的高度出發,把發展中間業務作為商業銀行新的效益增長點,制定中間業務的中長期發展規劃,實現從單一性經營向多元化經營模式的轉變。一是從競爭戰略出發,發展中間業務戰略要重視的是產品質量及服務質量,進而在客戶群中形成堅實的信譽基礎和品牌基礎。銀行所提供的中間產品最大的差別就是它所提供的服務和為客戶創造的便利,只有適合客戶需要的產品才有存在的必要和發展的可能,而銀行也只有擁有了這樣的產品才能贏得客戶,通過市場營銷來使客戶理解新產品,并實現金融產品“供給創造需求”的途徑。二是努力推進產品創新。通過業務創新,提高中間業務產品的系統性、針對性和滲透力,提升中間業務的價值含量和贏利水平,并形成中間業務與資產業務、負債業務的聯動效應,逐步打破收息占經營收入絕對份額的局面,多渠道優化收入結構,實現中間業務地跨越式發展。三是建立健全考核體系和分配機制。健全科學的中間業務考核管理辦法,要按照公開、公正、公平、透明、可兌現、可預期的原則,充分發揮激勵機制的導向作用,加大績效掛鉤力度,真正體現“誰創造效益,誰受益”,切實調動全行員工拓展中間業務的積極性。四是建立科學有效的風險管理策略。科學有效的風險管理是金融業務發展的必要前提,也是金融業健康發展的基礎平臺,更是提高服務競爭力的重要因素。因此,為促進中間業務的快速發展,除了加快品種、服務創新以外,更應強化風險管理工作,根據產品特性,制定嚴密科學、操作性較強的風險管理規章制度。
2、努力改善資產質量與貸款結構
應通過加強各類風險限額、資產負債比例指標管理及內部利率調控、產品定價政策等手段,合理控制總量,優化結構配比,降低資產組合的整體加權風險,促進流動性、安全性和盈利性的協調運作。
一是優化信貸品種和期限結構。完善分品種的信貸計劃執行情況監控,對流動資金類貸款中貿易融資、票據貼現等要單獨管理監控,加快新市場領域和成長型信貸品種的開發和培育,努力擴大優質企業的短期融資比重,注重提高中長期貸款的流動性,保持中長期貸款與短期貸款結構的合理匹配。積極應對銀行流動性過剩和利率市場化條件下資產邊際收益遞減的挑戰,調整優化信貸和非信貸資產組合,穩步推進長期資產證券化,分散風險,降低資本消耗,在風險可承受及流動有保障前提下實現資產收益的最大化。積極促進在發展中加快結構調整步伐,在經營轉型中提升發展質量,加速構建有利于公司價值可持續增長的經營新格局。二是改善信貸行業結構。在貸款的投向上要與國家產業政策相銜接,增強行業信貸政策在信貸結構調整中的導向作用和約束力。在行業信貸投向上,逐步退出效益不佳的傳統行業,重點拓展國家重點支持的行業和個人類業務,推進短期融資票據化、探索長期融資證券化,積極做好短期融資債券承銷業務,合理擺布信貸期限結構,持久保持信貸競爭力。同時要積極探索適合中小企業信貸業務的管理模式和風險控制機制,增強競爭和開發優質中小企業市場的能力。總之,應把風險識別能力的大小作為信貸投放最重要的約束條件,不僅在信貸投放“量”上做文章,還應在信貸投放的“質”上努力。三是在保持信貸資產合理適度增長的同時,提高非信貸盈利資產的比重,努力實現非信貸盈利資產營運的多元化和效益的最大化。要把流動性過剩的壓力轉化為資金業務轉型和多元化發展的機遇,在保持合理流動性要求的前提下,大力壓縮非盈利和低盈利資金占用,提高資金營運效益和效率,不斷拓寬投資渠道,有選擇地增加短期融資券、公司債、資產支持債券等信用類債券的投資。
3、在保證各項存款穩步增長、壯大資金實力的前提下,注重對負債結構的調整
擴大活期存款在整體負債結構中的所在份額,提高低成本資金的比例,合理調度資金,減少內部無效低效資金的占用,分品種制定存款成本控制線,嚴格控制高成本負債增長,提高低成本負債比重,發展主動負債業務,最大限度降低經營成本,努力將更多的負債業務轉化為能帶來中間業務收入的其他金融工具。積極推進產品組合、營銷渠道整合和客戶結構調整。通過對現有公司和機構業務種類和產品進行全面梳理和綜合評估,創新發展各類理財等負債替代型產品,制定業務發展規劃,以產品創新為平臺,提高同業合作深度,提供個性化、高技術含量的增值型綜合金融服務,全力競爭大型企業、集團公司和系統客戶。
關鍵詞:商業銀行 信息不對稱 成本收益分析
■一、當前商業銀行反洗錢工作存在的主要問題
(一)反洗錢意識淡薄
《反洗錢法》、《金融機構洗錢規定》和《金融機構大額交易和交易報告管理辦法》頒布以來,商業銀行雖然組織員工進行了學習,但僅限于前期的培訓,而沒有建立長期的、有針對性的深入學習,致使部分員工對相關知識浮于表面、理解不透徹,對反洗錢工作缺乏較強的積極性和責任心。
(二)組織機構待健全
當前,大多數商業銀行尚未成立專職的反洗錢機構和隊伍,僅僅是按照人民銀行反洗錢的組織形式建立了領導小組,并籠統地將反洗錢工作指定某一部門負責,沒有設立專門機構,也沒有配備專門人員,難以把反洗錢工作當作一項重要的工作來抓。另外,各家銀行負責該項工作的部門各不相同,有的由營業部門負責,有的由保衛部門負責,有的由會計財務部門負責,職能不清情況較為常見。
(三)制度約束未建立
從目前情況看,大多數基層金融機構沒有根據自身業務發展制定與《反洗錢法》相結合的操作規程,也未對在執行過程中出現的問題進行有針對性的培訓。而且部分商業銀行由于經營目標考核的原因,從局部和短期利益出發,迎合客戶需要,放寬賬戶設立條件和審查標準,存款實名制沒有得到有效落實。
(四)技術手段落后
洗錢犯罪目前已公認為上游犯罪,洗錢手法和犯罪手段日漸更新,洗錢手段更加智能化、高科技化。而當前,我國的反洗錢由于處于剛起步的階段,尚未建立起健全、完善的、與商業銀行賬務核算系統、支付系統和《銀行賬戶管理系統》相對接的支付交易報告和監測系統,從技術層面看,難以滿足高智能化的反洗錢犯罪的需要。
(五)人員素質有待提高
當前,一些銀行工作人員不熟悉與其業務相關的金融法規和行業制度規范,憑感覺、憑經驗工作,業務處理隨意性大,不能及時識別和防范洗錢活動,而且,受業務水平和工作內容的限制,一些商業銀行從業人員缺乏經驗,與反洗錢工作的要求差距很大,在金融機構信息共享機制相對落后的情況下,對犯罪分子所用的現代金融支付工具,在異地、跨行頻繁地進行資金運作,憑借自身水平,更是難以斷定其行為是否屬于洗錢。
■二、商業銀行反洗錢行為的經濟學分析
上述商業銀行反洗錢工作中存在的突出問題可以歸結為以下兩點:一是反洗錢行為不主動,二是反洗錢工作沒效果。下面從經濟學角度對商業銀行的反洗錢困境進行分析。
(一)反洗錢工作的成本收益分析
1、成本分析
我國商業銀行履行反洗錢義務的現實成本可以分為直接成本和間接成本。直接成本主要是商業銀行按照法規要求采取反洗錢措施而投入的成本。根據我國反洗錢制度,商業銀行反洗錢直接成本主要包括:
第一,制度成本。根據我國反洗錢法規的規定,金融機構及其分支機構應當依法建立健全反洗錢內部控制制度,如按照“了解你的客戶”標準制定對銀行客戶身份確認和信息保存的制度,建立嚴格的反洗錢檢查和客戶資料檔案管理制度等都會形成相應的成本。
第二,雇員成本。主要包括工資成本和培訓成本,工資成本是指為了做好反洗錢工作而需要增加雇員的工資支出,如在管理層增加監察人員,在業務層增加專職反洗錢人員等;培訓成本是指對員工進行反洗錢培訓的支出。另外,我國的反洗錢法規還規定,金融機構需設立反洗錢專門機構或者指定內設機構負責反洗錢工作。
第三,操作成本。商業銀行在落實反洗錢法規規定的義務時,必然發生相應的操作成本。例如,在客戶盡職調查方面,商業銀行需發生相應的審查成本;在大額和可疑交易報告方面,商業銀行需發生相應的信息采集、歸納、分析成本;在交易記錄保存方面,商業銀行需發生相應的保管場地、管理人員費用;在配合司法、行政機關反洗錢調查方面,商業銀行會發生相應的協查成本;在反洗錢業務培訓和宣傳方面,商業銀行也會發生相應的費用。
間接成本指商業銀行履行反洗錢義務可能帶來的損失,主要是指失去客戶帶來的損失。一方面商業銀行因為履行反洗錢義務必然加強對客戶身份的識別,并對可疑交易執行上報制度,一些利用銀行進行洗錢活動的不法分子,必然遠離那些反洗錢工作力度大的金融機構;另一方面,商業銀行為了防范洗錢風險,必然增加業務審查的程序和力度,這樣勢必降低業務處理的效率。當商業銀行采取的反洗錢措施力度不同時,即使是正常客戶也會選擇程序簡便、快捷的商業銀行辦理業務。因此,在反洗錢法規推行的初期,無論哪種性質的客戶都可能有所減少,并可能導致商業銀行存款、手續費等各項業務收入減少。
2、收益分析
在我國目前的商業銀行反洗錢機制中,并沒有相應的激勵機制和補償機制。一旦查出洗錢金額,按照我國現有程序先是凍結,后是上繳國庫,商業銀行根本無利可圖,在這種命令式的管制政策下,加大反洗錢力度的邊際收益幾乎接近于零,因此,商業銀行只要達到了監管部門的要求就不會為反洗錢工作做更大的努力。
(二)反洗錢主體的信息經濟學分析
1、客戶與商業銀行之間的信息不對稱
《反洗錢法》及相關配套的規章制度要求商業銀行在與客戶建立業務關系、進行交易時必須履行客戶身份識別義務。但目前我國交易主體與商業銀行之間的存在以下三方面的信息不對稱:一是詳細的客戶身份識別信息獲取存在較大難度。核對客戶有效身份證件等信息相對容易,但要深入了解客戶的關聯企業、經營范圍、資金性質和資金用途等信息有明顯難度;二是客戶身份及證明文件的真實性、合法性難以識別。在科技迅猛發展的今天,犯罪分子偽造、變造證件資料的手段也愈來愈科技化與智能化,虛假營業執照、稅務登記證、組織機構代碼證和身份證等現象層出不窮;三是對客戶代辦業務缺乏有效監督手段。在客戶由他人代辦業務的情況下,按規定商業銀行需同時對人和被人的身份證件或其他身份證明文件進行核實并登記相關的身份信息。不過,該職責僅當金融機構明知客戶由他人代辦業務時才被履行,對于客戶利用已開立的他人銀行賬戶、銀行卡進行交易,銀行在發現交易涉嫌可疑之前是無從獲知的。
2、商業銀行與人民銀行的信息不對稱
《反洗錢法》、《金融機構洗錢規定》和《金融機構大額交易和交易報告管理辦法》等共同構成了我國金融機構依法經營管理的法律依據和行為準則。但由于商業銀行的反洗錢職能的不完整,有時向人民銀行傳送了一些不合要求甚至是錯誤的信息。以可疑交易報告方面為例,《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》規定的18種可疑交易報告標準大多為定性標準,需要進行人工的判別分析。實行數據“總對總”報送以后,商業銀行依靠總行開發的反洗錢報告系統自動篩選、生成和上報可疑交易。由于系統設置的參數條件寬松,同時當數據返還基層網點進行核對時,為避免發生漏報,工作人員往往全部予以確認,以至于向反洗錢監測分析中心報送了大量的防衛性數據。而作為反洗錢主管部門的人民銀行在實施現場檢查前是無從知道具體情況的。
■三、商業銀行反洗錢工作的對策和建議
由于我國商業銀行反洗錢工作中普遍存在信息不對稱和成本收益不相符現象,因此,要提高商業銀行反洗錢工作成效,我們必須緊緊抓住激勵約束和信息識別這兩個關鍵點。
(一)以激勵機制為載體,提高反洗錢的內在動力
在反洗錢信息傳遞網絡中,商業銀行起著決定性的作用。按照成本收益分析,降低商業銀行違規的收益與增加違規被查處的成本,是促使其提高反洗錢信息獲取與傳遞質量的關鍵。積極有效的激勵機制要在反洗錢制度設計中充分加以考慮,有效影響商業銀行的努力程度,適當補償商業銀行在反洗錢工作的投入。同時,通過加大對商業銀行反洗錢工作的檢查力度,提高對違規行為的處罰力度,以此提高商業銀行反洗錢工作的積極性和主動性,真正發揮其反洗錢工作第一線的關鍵作用。
(二)以崗位職責為基本,加強反洗錢的基礎工作
商業銀行應設立專門的反洗錢工作崗位,加大對從業人員的培訓力度,提高一線臨柜工作人員的反洗錢意識,使之熟練掌握和運用。同時建立和完善反洗錢內部控制制度,根據業務的發展制定與《反洗錢法》相結合的操作規程,規范反洗錢工作的現場檢查、大額交易和可疑交易報告的工作程序和手續,建立健全可疑交易臺賬,完善反洗錢相關信息數據、報表資料的收集、整理、分析、報告和報送制度,嚴格控制反洗錢檔案資料的保密和管理,嚴防泄密,不斷提高反洗錢的工作質量。
(三)以風險分析為重點,建設反洗錢的內控機制
建立健全反洗錢內控制度是商業銀行審慎監管、依法經營的應有內容,也是改變信息不對稱狀況的基礎。我國的商業銀行應改變制度建設停留在表面的問題,不僅應將反洗錢要求納入業務工作程序和管理系統,保證本機構通過客戶身份識別等基本制度有效發現、識別和報告可疑交易,協助反洗錢監管機關和司法部門發現和打擊洗錢犯罪活動,更為重要的,應與商業銀行自身經營規模、業務范圍、客戶特點和風險特點相適應,并能根據自身業務發展變化和經營環境變化而不斷修正、完善和創新。為保證內控制度的實施,商業銀行應按照《反洗錢法》的要求,明確相關負責人對本機構反洗錢內控制度的有效性負責,在反洗錢方面體現良好的公司治理原則。
(四)以客戶身份為關鍵,實施針對性的識別措施
客戶身份識別是減少客戶與商業銀行信息不對稱的關鍵。雖然《反洗錢法》、《金融機構客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》對如何區別不同客戶、不同業務采取識別措施進行了明確規定,但商業銀行的執行力是一個很重要的問題。在具體業務中,商業銀行要針對目前普遍認為很難做到識別賬戶所有人之外的實際控制人或最終享有賬戶利益人的情況,對法人和實體采取合理措施了解該客戶的所有權和控制權結構;重點關注與特定洗錢高風險國家有關的客戶,尤其是多頭開戶、頻繁劃轉資金、法人結構復雜、現金偏好高的客戶。按照反洗錢國際標準,逐步推行以風險為基礎的客戶身份識別制度。對高風險的業務和客戶,實行加強型的客戶身份識別;對中等風險的客戶采取標準或加強型客戶身份識別;對低風險客戶則可以采取簡化的客戶身份識別措施。
(五)以可疑交易為核心,構建多元化的監測體系
商業銀行要針對總對總報送中存在的問題,采取措施改進報告系統;建立功能強大的交易監控系統,對不同行業、不同客戶交易特點進行分析,掌握合理的交易曲線,對不符合交易曲線的客戶進行重點監控或上報可疑交易,適時根據可疑交易特點和洗錢案例調整交易監控系統的參數,以追求對可疑交易抓取的最優化;建立責任制,實現部門之間在人工分析上的分工與合作,如現金管理部門應重點關注一些不合理的大額取現,通過客戶提供的現金付款依據、用途,判斷大額現金提取的合理性,賬戶管理部門重點應關注短期內頻繁開銷戶或多頭開戶情況,國際業務部門應關注跨境資金流動的合理性等。
(六)以人才培養為抓手,提高員工的信息鑒別力
商業銀行要從提高從業人員的反洗錢知識、技能出發,來提高反洗錢工作的實際效果。要選拔一批既懂金融、外匯業務,又懂法律知識的人才充實到反洗錢隊伍,著重加強對這些人員的反洗錢專業知識培訓,盡快培養出一支有較高反洗錢水平的人員隊伍。要提高高管人員對反洗錢工作的認識,促使他們對當前洗錢的嚴峻形勢及反洗錢的重要意義有所了解,讓他們能夠正確對待反洗錢在工作中形成的短期利益與長遠利益的關系,從而在工作中,自覺地履行反洗錢的工作義務。與此同時,商業銀行要通過制定和實施由淺入深的系列培訓計劃,盡快培養一批反洗錢具有專業技能的業務骨干,能夠對可疑支付交易數據進行精確分析、快速判斷。
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關鍵詞:經營性物業 城市商業銀行 風險防范
城市商業銀行作為現代金融體系的重要組成部分,自1995年國務院正式決定組建以來,經過將近二十年的發展,已成為中小企業提供金融服務的重要力量,為我國經濟的快速發展做出了巨大貢獻。城市商業銀行受經營規模、地域、人才儲備等限制,難以與國有銀行和股份制銀行競爭大客戶,但其具有決策鏈短、機制靈活等優點,更加貼近地方中小企業,更能了解地方中小企業真實的經營狀況和風險水平,并能設身處地為中小企業設計產品和服務。
近年來,隨著市場經濟快速發展,各地商業地產熱的不斷興起,與其密切相關的經營性物業融資業務也應運而生并得以快速發展。作為一種新型融資產品,經營性物業貸款以其期限較長、額度適中、還款方式靈活等特點,為有資金需求的中小企業解決了融資難問題。發展初期,主要是資金實力強的大型銀行敢于嘗試,隨著市場的成熟,業內不斷擴展普及,為越來越多的城市商業銀行所關注,成為各金融機構開拓市場、爭奪客戶的重要手段之一。
一、經營性物業貸款的定義及特點
經營性物業貸款是指銀行向法人客戶發放的,用于購置或支付與物業相關的負債或費用,以其或第三人所擁有的經營性物業作為抵押物,以該物業的經營收入及借款人的其他經營收入作為主要還款來源,并定期還款付息的貸款。
借款人是經有權部門批準成立并依法持有企業法人營業執照、實行獨立核算的法人。
用于抵押的物業必須完成竣工驗收并取得產權證,具備運營條件,預計現金流量充裕、綜合收益較好,還款來源穩定的商業營業用房、辦公用房、工業廠房及可獨立經營的附屬設施,且借款人擁有對其獨立的處置權。
貸款資金可用于物業在經營期中的各種資金需求,不得用于國家明令禁止的投資領域和用途,不得用于償還銀行存量不良貸款或違規貸款。其中,自行建造的物業可用于置換負債性資金和超過項目資本金規定比例以上的資金;購置的物業可用于置換購置款。
經營性物業貸款的特點:第一、貸款期限較長,一般在1年以上8年以下,原則上不超過10年,且抵押期限不得超過借款人法定經營期限和房地產權的剩余使用年限。第二、貸款額度適中,可根據借款期內物業可用于還貸的現金流確定。第三、還款方式靈活,可根據實際情況選擇按月、按季結息,按季、半年、一年分期還本等個性化還款方式。
二、經營性物業融資存在的風險及防范措施
經營性物業融資作為一種新鮮事物,發展過程中必然存在各種風險,如市場風險、信用風險、操作風險等會逐步地暴露出來,特別對于資金實不強、風險防范能力較弱的城市商業銀行而言,必須逐一識別以上風險,加以控制,并將風險降低到可控范圍內,保障資產安全。
第一、市場風險及其防范。經營性物業貸款的期限較長,貸款期內的各種不確定和不可預見因素較多。例如受到經濟發展周期和房地產市場周期變動影響,借款人可能高估抵押物價值或將市場租售情況不理想的項目抵押給銀行,都可能導致抵押率較低,無法覆蓋貸款本金及利息。通貨膨脹率和市場利率的變化,對經營性物業抵押貸款的實際利息收入可能造成不可忽視的影響。因此,城市商業銀行要真實客觀地評估抵押物市場價值,嚴格控制貸款用途,杜絕借款人降低注冊資本、抽減股本、不當分配利潤等降低所有者權益的行為;應高度關注當地經營性物業價值、租金水平的市場行情,加強貸后檢查的深度和頻度,指定專人定期(至少每季一次)對租戶的變動、租賃狀態和租金交納等狀況進行查驗,并對租約和租金收入專戶等情況進行調查;還應關注土地增值稅等政策變化對抵押物市值的影響。
第二、信用風險及其防范。信用風險是任何金融機構都需要防范的風險之一,城市商業銀行也不例外。城市商業銀行在開展經營性物業抵押融資時,由于貸款額度較大,借款對象必須是信用等級較高,具有一定開發資質,財務狀況良好,商業地產開發業績優良或物業經營管理經驗豐富,招商引資能力和市場培育、運作能力較強的優質客戶。經營性物業原則上是位于城市中央商務區和中心商業區等城市中心繁華地段,并投入運營一段時間,出租率較高,經營狀況良好的低風險項目。穩定的收入、充裕的現金流是經營性物業貸款最重要的還款來源保證。1、加強對借款人資質的審核,通過個人征信查詢或網絡查詢,與借款企業實際控制人及財務高管人員面談;2、嚴格審查第一還款來源和擔保措施、承租人資信、經營狀況、支付租金能力等資質情況;3、控制租金收入以防范信貸風險本身存在固有的不足等。
第三、操作風險及其防范。操作風險是當前銀行業風險管理的重中之重,已成為中國金融機構不可回避的話題。根據巴塞爾協議中的定義,操作風險是指不完善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件所造成損失的風險,它不同于市場風險和信用風險,在不少金融機構中,操作風險導致的損失已經明顯大于市場風險和信用風險。經營性物業抵押融資業務操作過程中由于各種不確定因素的存在,使得金融機構面臨操作風險。有的操作風險是可以避免的,然而有的操作風險是不可避免的,但我們可以通過保險或其他風險轉移機制加以緩釋。具體操作如下:
(一)貸前審查時,1、要明確物業的權屬,核實擬抵押的物業是否已竣工驗收合格、是否取得房產證并投入正常運營,是否已設定抵押,是否已計入固定資產賬等,必要時可以要求提供銀行認可的其他財產抵押、質押、第三方保證,或要求借款人法人代表或其實際控制人提供連帶責任保證擔保。2、要了解租約情況,調查租約的真實性以及租賃合同中是否存在損害我行利益的條款。特別注意承租人依法享有的承租權、優先購買權以及其他權力對我行抵押權的限制和影響,對抵押物價值、抵押率、抵押權實現的難易程度作必要地預估。租賃合同是否在房管部門辦理了租賃登記手續。如未辦登記手續則租賃合同存在法律瑕疵,會影響到我行對抵押物的順利處置。3、合理計算物業的出租率,設定租賃合同的租期、租金支付方式。調查租金收入與貸款額度、期限是否匹配,調查租金支付方式,防止物業在抵押給我行時,承租人已經一次性向借款人支付了長期租金,或是將租金與出租人對于承租人的其他債務進行了抵銷,導致我行屆時無法從租金中獲得還款來源以及無法處置抵押物。4、承租人資信、經營狀況、支付租金能力等資質情況:對于承租人經營狀況或資信不佳、按期足額支付租金有困難或多次拖欠租金的,不宜介入。5、在確定貸款額度、期限、利率時應遵循一般原則:貸款金額最高不超過建造或購置價格(扣除折舊)的70%(含),或本行認可的評估機構的評估價值的70%(含),以二者孰低為準,還應結合租金水平,重點考慮評估價值、合理的市場價格以及租金覆蓋率等因素;貸款期限不得超過8年,且不得超過借款人法定經營期限和經營性物業使用年限;貸款利率按本行中長期貸款利率的有關規定執行。
(二)貸款發放前,1、必須對經營性物業辦理保險,保險費用由借款人承擔,并指定銀行為第一受益人,且保險的有效期應至少長于授信到期日后的三個月,投保總額不低于貸款本息額。2、要確認貸款用途的真實性和合理性,確保貸款用途合法、合規。3、要設立賬戶監管,與借款人簽訂租金賬戶監管合同或協議,明確物業經營收入直接進入銀行指定賬戶,一旦借款人無法償還貸款本息,銀行有權直接從該賬戶中扣劃。
(三)貸款發放后,銀行應確保貸款資金嚴格按照申請用途走款,防范貸款資金被挪用。如貸款用途為置換他行貸款的,應建立資金專戶,確保貸款專項用于歸還他行貸款,確保他行抵押權釋放后設定為貸款行抵押權,若他行抵押權釋放并為貸款行設定抵押前貸款行貸款處于懸空狀態,應要求借款人提供有效的階段性擔保。
綜上所述,城市商業銀行開展經營性物業抵押貸款業務,以其期限較長、額度適中、還款方式靈活等特點,為融資困難的中小企業客戶解決了實際問題。然而,經營性物業抵押貸款業務存在著市場風險、信用風險及操作風險等不可忽視的風險,城市商業銀行要想長期全面發展,就必須采取有效措施降低各種風險發生的可能性,將風險控制在可接受的范圍內。
參考文獻:
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關鍵詞:商業銀行 中小企業
2011年3月16日最新的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》提出要“建立健全中小企業金融服務和信用擔保體系,提高中小企業貸款規模和比重,拓寬直接融資渠道”。中小企業是國民經濟增長的重要推動力,但是由于自身規模較小,可用于抵押擔保的財產有限,一直存在融資難的問題。盡管近年來黨和國家采取了一系列措施,商業銀行也加大了對中小企業的融資支持力度,中小企業融資難的問題仍然沒有得到根本解決。
一、商業銀行支持中小企業發展的意義
(一)商業銀行支持中小企業發展是履行社會責任的表現
中小企業是我國國民經濟發展的重要力量。中小企業的蓬勃發展,對于提高當地經濟發展水平、提高就業、改進民生、促進和諧社會構建都有重要意義。中小企業數目占我國企業總數的90%以上,但是由于企業規模較小,可用于擔保的物品有限,財務制度不健全,管理水平較低,長期存在融資難的問題。當前我國多層次融資體系尚未建立起來,大多數中小企業在直接融資市場上不具備發行股票、債券的資格,只能借助于間接融資方式融通資金。在這種情況下,商業銀行應承擔起責任,支持中小企業發展是商業銀行履行社會責任的表現。
(二)商業銀行支持中小企業發展是自身實現可持續發展的現實需要
商業銀行歷來重視大企業客戶,這導致銀行信貸結構不合理,貸款金額大、貸款期限長、貸款集中現象明顯。金融危機后,監管層對商業銀行監管規則進行變革,修改后的《巴塞爾新資本協議》對銀行資本充足率提出了更高的標準。按照新規定,每筆貸款所占用的監管資本由貸款金額、貸款違約率、違約損失率、貸款期限和與宏觀經濟的關聯程度決定。雖然大企業的貸款違約率較低,但是每筆貸款金額較多、違約損失率較高、貸款期限較長。因此,商業銀行貸給大企業的資金所占用的監管資本較高,貸給中小企業的資金所占用的監管資本較低。另一方面,中小企業融資期限較短,商業銀行可以借助于中小企業信貸來調整信貸結構。第三,商業銀行在支持中小企業發展中可以與中小企業保持良好的合作關系,在中小企業發展壯大中實現自身的可持續發展。
二、我國商業銀行支持中小企業發展的措施
近幾年來,我國商業銀行重視中小企業信貸業務,不少商業銀行將發展中小企業信貸業務作為自己轉型的突破口。綜合起來,我國商業銀行支持中小企業發展的措施主要有:
(一)建立了中小企業金融服務專營機構
小企業金融服務專營機構是根據戰略事業部模式建立、主要為小企業提供授信服務的專業化機構。它是獨立的專營機構,包括一系列獨立運行機制,集產品開發、銷售渠道建立、客戶市場開拓、內部財務核算、信貸審批和風險管理等一系列職能于一身,實現責權利統一,人財物相對獨立。截至2010年12月末,全國共有五大國有商業銀行和12家全國性股份制商業銀行在內的109家銀行設立了小企業金融服務專營機構。主要銀行業金融機構小企業金融服務專營機構的新增貸款已超過全行新增小企業貸款的60%。
(二)針對中小企業的類型,推出了新的融資模式
商業銀行將中小企業劃分為不同的類型,根據每種類型中小企業的特點,創新融資模式。光大銀行將中小企業劃分為三大市場,共推出十種融資模式:為定位于配套型的企業推出政府采購模式、銀租通模式和供銷商模式,為定位于積聚型的企業推出聯保模式、專業市場模式、電子商務模式和擔保模式,為定位于科技型的企業推出科技孵化模式、認股權模式和低碳金融模式。
(三)調整了銀行服務管理機制
中小企業融資具有“短、頻、急、小”的特點,對于放貸效率要求較高。近年來,我國商業銀行調整銀行服務管理機制,簡化貸款審批程序,標準化貸款流程,提高中小企業信貸效率。中國建設銀行創新出“信貸工廠”,將中小企業信貸業務細分為營銷、銷售、業務申報、審批、客戶維護、貸后管理等環節,每個環節實行專人專崗,快速提高了中小企業信貸的質量和效率。
(四)創新了不少金融產品
針對中小企業擔保品少、信用較低的特點,我國商業銀行開發出動產抵押貸款、應收賬款抵押貸款、企業聯保貸款、股權質押貸款等金融產品。例如,中國工商銀行推出“網貸通”業務,小企業與銀行一次性簽訂循環貸款借款合同,在合同規定的有效期內,客戶通過網上銀行自助進行循環貸款合同項下提款和還款業務申請,銀行對客戶申請進行集中受理和處理,“網貸通”貸款額度最高可達3000萬元。
三、我國商業銀行進一步支持中小企業發展的途徑
盡管我國商業銀行采取了一系列措施支持中小企業的發展,中小企業融資難的困境并沒有得到根本解決。今年“兩會”中,如何破解中小企業融資難的話題備受關注。商業銀行可以通過以下途徑進一步支持中小企業的發展:
(一)落實銀監會“六項機制”
商業銀行需要根據小企業的風險水平、資本成本、資金成本等因素,確定小企業貸款利率水平,建立小企業風險定價機制;設立小企業貸款的專業部門,建立獨立的小企業貸款核算機制;簡化貸款流程,建立高效的小企業貸款審批機制;將小企業信貸人員的收入水平、職級晉升等與其業績緊密相聯,建立和完善小企業貸款的激勵約束機制;加強對小企業信貸人員的業務培訓,建立專業化的人員培訓機制;關注貸款客戶情況,收集、分析小企業貸款惡意違約方面的相關信息,建立和健全小企業貸款違約信息通報機制。
(二)構建適用于中小企業的信用指標體系
構建一套適用于中小企業的信用指標體系是解決中小企業信息不對稱問題的一個關鍵點。商業銀行可以根據評價得出的中小企業信用狀況,為中小企業信貸產品進行合理定價。我國有不少學者在這一問題上作過探討,例如喬薇(2008)將中小企業信用評級的基本要素設定為:①市場評價要素,包括行業狀況、市場競爭力狀況;②企業素質要素,包括企業規模、領導者素質、企業員工素質、企業管理水平、資產質量;③財務評價要素,包括營運能力、獲利能力、償債能力、成長發展能力、獲取現金能力;④創新評價要素,包括創新投入、創新效果;⑤風險評價要素,包括經營風險、財務風險;⑥履約狀況評價要素,包括銀行信用狀況、商業信用狀況。
(三)與電子商務平臺合作調查中小企業信用狀況
近年來,京東商城、阿里巴巴、淘寶等電子商務平臺快速崛起,電子商務平臺可以提供客戶的交易數據信息,從這些數據中銀行可以分析出客戶的經營狀況、財務狀況、信用狀況等。商業銀行通過與電子商務平臺的合作,可以獲得一部分中小企業的信用資料,降低調查成本,緩解中小企業信用記錄缺失的問題。
(四)注重風險管理
由于我國商業銀行歷年來注重大企業客戶的開發和維護,商業銀行風險管理主要是管理大企業的信用風險。隨著商業銀行將中小企業信貸業務作為轉型突破口,管理中小企業信用風險成為銀行風險管理的重心。商業銀行需要從大量中小企業中發現風險規律,提高銀行的風險管理競爭力。
(五)培養創新理念
創新是商業銀行實現可持續發展的不竭動力。商業銀行需要培養創新理念,不斷創新產品、創新服務、創新營銷。另外,商業銀行應該注重科技創新,使中小企業信貸管理系統具有以下功能:①自動優選客戶功能,②快速業務受理功能,③自動風險評級功能,④自動風險定價功能,⑤簡化業務流程功能,⑥自動風險預警功能,⑦違約信息通報功能,⑧業務自動考核功能。
(六)開拓支持中小企業發展的中間業務
中小企業財務管理水平、風險控制能力不高,商業銀行可以利用自身的專業化優勢開展中小企業財務管理業務、投資銀行業務、風險管理業務、戰略規劃業務等,在解決中小企業融資難的同時,為中小企業傳播金融知識、提供專業技能支持,促進中小企業發展壯大。
參考文獻:
[1]中國銀行業監督管理委員會辦公廳,關于進一步做好小企業貸款的通知,2006年4月4日
[2]金立新,光大銀行模式經營破解中小企業融資難,金融時報,2011年3月24日,第三版