平安銀行發展精選(九篇)

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第1篇：平安銀行發展范文

平安的“大銀行情結”

事實上，做保險出身的平安，從來就沒有放棄過做大銀行業務的任何一次機會。早在2005年廣東發展銀行重組時，平安就拋出226億元的資金競購廣東發展銀行85％股權，后來以花旗為代表的財團勝出，平安又將目光投向同處于深圳的深圳商業銀行。

2007年6月，深圳商業銀行吸收合并原平安旗下子公司平安銀行，并更名為深圳平安銀行。今年1月，深圳平安銀行獲準更名為“平安銀行”，由此邁出了由城商行到跨區域銀行，再到全國性商業銀行的重要一步。

而平安對深發展控股權的覬覦，早在2006年便顯露無遺。據此后接受本刊采訪的一位平安高管的回憶，當時雙方談判非常深入，離成交僅是一步之遙。對于中國平安這家愿景為保險、銀行、投資三足鼎立的金融控股公司而言，一張全國性銀行牌照乃是其完成最終使命的必備之物。但在2006年9月開啟的談判中，平安最終拒絕了新橋拋出的兩倍溢價收購條件，與深發展控制權失之交臂。

緣何“情定”深發展

在與中海油、中移動、國開行等多個不同行業“大鱷”傳出“緋聞”后，深發展終于“情定”中同平安。

資本充足率一直是困擾深發展的一個問題。近年來，深發展已經通過利潤留存、認股權證行權、發行次級債券等方式持續補充核心和附屬資本。深發展今年一季報顯示，截至2009年3月31日，其核心資本充足率和資本充足率分別為5.23％和8.53％。6月1日，其在銀行間債券市場公開發行15億元15年期混合資本債，通過籌集附屬資本，提升該行資本充足率50個基點。

深發展曾在2009年一季度業績報告中公開披露，將推行一系列資本補充計劃，在2009年將資本充足率逐步提升至10％。自然也不排除增發一事。

2007年11月，深發展與寶鋼集團簽署股份認購協議，擬以非公開發行方式向寶鋼集團定向增發1.2億股股份用于補充資本金。然而，此后上證綜指從6124.04點的高位一路下跌，深發展股價大幅縮水50％以上。由于增發價格問題，2008年9月，深發展與寶鋼集團公告友好“分手”，寶鋼入股深發展終告失敗。業內人士分析稱，從深發展目前的股價以及市場走勢來分析，中國平安此時參與深發展增發，不失為一個好時機。

平安銀行前景如何

平安與深發展“聯姻”后，平安銀行是否將會與深發展進行整合，在同一集團下兩家銀行將如何解決同業競爭的問題，也成為近日媒體的關注焦點之一。

毫無疑問，中國平安在此次收購中是唱主角的一方，外界也近乎一致的認為，通過一系列的整合，深發展不日將更名為平安銀行。而記者對中國平安證券部的電話采訪中，其一位工作人員也并未予以否認，只是說“時間并不確切?！?/p>

對此，中國平安總經理張子欣表示，在現階段談上述兩家銀行的整合為時尚早，但未來的發展，將會在一定基礎上進行更深入的規劃，目前只會先走第一步。而且，兩家銀行都有自己機構的擴展計劃，它們仍將繼續按照各自原有的計劃進行。

深發展董事長法蘭克?紐曼表示。相對而言，平安銀行規模比深發展小很多，網絡也不如深發展廣，雙方在許多城市不存在機構重疊的問題。如在深發展開有分行的十幾個中心城市，平安銀行就沒有設立分支機構，因此，雙方存在較大的互補性。

平安集團銀行業務首席執行官理查德?杰克遜也指出，因為在此次交易協議中并沒有討論到銀行資源的整合問題，因此，暫時不對此進行評論。不過，理查德也不否認，平安銀行與深發展銀行各有優勢，如深發展銀行的貿易融資方面較強，特別是供應鏈的貿易融資。其貿易業務在整體業務中占比較大，說明其貿易融資已獲得了市場的認可，而平安銀行則更側重于零售與信用卡業務，目前其流通信用卡已達200萬張，但貿易融資則不太強。所以，兩家銀行的定位有很多可以互補之處。

中國平安的最新財報顯示，銀行業務對中國平安的利潤貢獻率尚不足20％，而在平安銀行的《五年發展規劃》中，則期望將為平安集團貢獻33％以上的利潤率。因此可以推斷的是，在獲得深發展的資源后，平安銀行的盈利能力將大大增強。

國都證券金融行業分析師鄧婷認為，對于平安而言，收購深發展無疑是正確時候做出的正確選擇。銀行在平安綜合經營發展戰略中占據核心地位，但是單憑平安銀行的規模，很難實現其在銀行業務上擴張的雄心。而深發展作為一家全國性的商業銀行，在18個城市中擁有18家分行，總計282家機構網點，通過整合深發展和平安銀行的渠道資源，平安在銀行業務上的實力將實現跨越式的發展。

“銀保合作”成市場關注焦點

平安人壽現為中國第二大壽險公司，擁有超過35萬人的人銷售隊伍，盈利能力位居業內前列，其控股股東為中國平安，持有平安人壽99.33％的股份。根據最近的金融時報排名，平安人壽在保險業中市值排名世界第三，擁有近4500萬名個人客戶和200萬名公司客戶。

平安入主深發展后，對于市場普遍關注雙方是否加強銀保合作，來推動雙方核心業務的快速發展的問題，法蘭克?紐曼表示，中國平安和深發展雖然尚未就將來合作制定明確的計劃，但深發展可以預期將銀行產品與服務提供給平安的龐大客戶群。雙方還可以通過分享專長領域經驗和最佳實踐，為客戶提供更好服務。

理查德?杰克遜也表示，在正確的時間點上加強銀保合作，是對雙方都有吸引力的一個行動，而是否通過深發展平臺銷售平安壽險產品，這要取決于雙方日后簽訂的相關協議而定。

第2篇：平安銀行發展范文

中國平安作為當前國內最大的金融集團之一，其匯聚投資、銀行、保險等多項業務為一體，具有多元、緊密、整合的綜合金融優勢平臺。平安銀行承擔著中國平安的三大業務板塊之一—銀行業，將在互聯網金融業務上打造出自己的特色競爭力。中國平安目前擁有約400萬的企業客戶，而個人優質客戶約為企業客戶的近20倍，同時客戶服務網輻射全國多個省市和地區，服務客戶近6000萬，約有450余萬推銷員任職于平安人壽。依托平安集團的電子商務平臺，全方位多層次地整合并分析客戶的習慣和理財水平，打造集商流、資金流、信息流以及物流于一體的閉合回路，將對平安銀行互聯網金融業務的發展起到不可估量的促進作用。具體而言：1.攜手保險業優勢。借由中國平安龐大的保險業務系統，相比于其他銀行，平安銀行在一些方面明顯具有優勢。其不僅可以以較低的成本快捷地進入到新的金融業務領域，而且可通過中國平安的銷售網絡和渠道，最大限度地實現客戶間的資源共享，在降低經營成本的同時，擴大銷售規模，為客戶提供一站式的金融服務。此外，通過有效利用信息系統和業務系統，平安銀行可在降低經營和管理成本的同時極大地提高其經營效率和管理水平，進一步推進其金融業務的良性循環。2.綜合金融優勢。在中國平安的綜合金融服務平臺下，綜合金融有望成為平安銀行的最大優勢之一，綜合金融是指將此前的以產品為中心轉變為以客戶為中心，為客戶有針對性地制定金融服務方案。3.交叉銷售優勢。作為中國平安綜合金融戰略下的具體體現，交叉銷售能極大程度上利用中國平安內的現有優勢和資源，并將“一個賬戶，一個客戶，多種產品，一站式服務”的遠景轉化為現實。

二、平安銀行互聯網金融的業務模式

（一）平安銀行互聯網金融業務模式解析

平安銀行依托綜合金融優勢，借助電子商務，利用互聯網技術進行產品創新和服務升級，整合對公和零售資源，將互聯網金融產品和服務以公司業務、零售業務、資金同業業務、投行業務、小企業金融業務等形式展出，在對各類業務進行風險管理的同時，經由銀行、保險、投資業務交叉銷售推出，供客戶選擇和消費。

（二）平安銀行與同業的互聯網金融業務對比

平安銀行的互聯網金融業務重點在于個人理財和小微企業金融方面，下面將以這兩種業務為例來剖析平安銀行的互聯網金融業務。1.互聯網金融業務對比—以個人理財業務為例。傳統意義上的銀行個人理財業務是指商業銀行以自然人為服務對象，利用其技術、網點、信息、人才與資金等方面的優勢，充分借助各種理財工具，從而幫助個人客戶達成投資或生活目標而提供的綜合理財服務。從個人理財業務方面分析，各家銀行的理財業務存在一定范圍的趨同性，但市場競爭越充分，各家銀行所能獲得的超額利潤越低，因而需要通過細化目標客戶群，根據自身優勢，以較低成本為不同客戶群體提供差異化產品和服務。而針對特定目標客戶群提供簡約化、標準化的理財產品和服務正是互聯網金融的優勢所在，因而在各家銀行布局互聯網金融的過程中，就需要著重做好針對以往目標客戶群對相應理財產品和服務存在的盲區和空白，密切聯系客戶需求，牢牢定位代客理財的管理觀念，不斷細化市場客戶群體，開發新的客戶群體。2.互聯網金融業務對比—以小微金融業務為例。商業銀行小微金融的發展離不開互聯網技術，互聯網金融的興起將為小微金融業務的進一步發展提供不竭的動力。互聯網金融打造的優勢平臺將使商業銀行在發展小微金融過程中，更加注重小微金融的特定目標客戶：小微型企業以及貧困或中低收入群體，以及助力商業銀行根據需要推出針對特定目標階層客戶的金融產品和服務，這將解決傳統銀行業務模式在發展小微金融業務中的成本高、收益低的困局（見表1）。

（三）平安銀行互聯網金融業務產品—“平安盈”剖析

2013年11月29日，平安銀行發力互聯網金融推出的網絡理財工具“平安盈”正式上線?！捌桨灿笔窃诨ヂ摼W上為投資者提供創新金融服務的電子銀行賬戶。目前，“平安盈”資金投資對象為南方現金增利貨幣基金。平安銀行計劃與平安集團范圍內的金融機構廣泛合作，包括但不限于保險公司、銀行、基金公司、證券公司等。截至2014年2月27日，平安盈累計申購額已超過11億。表2和表3將平安銀行和各類金融企業互聯網金融業務的代表產品進行了對比。根據表2和表3可以看出：“平安盈”在當前互聯網金融市場上具備一定的競爭力，但相對于其他同業無明顯競爭優勢，且各類互聯網金融產品在產品定位和設計特性上趨于相近。這也從一定層面反映了平安銀行在發力互聯網金融業務的前期，取得了一定的成績，但同時需要關注來自同業的巨大競爭，打造特色行業競爭力。

三、平安銀行互聯網金融業務的運營情況分析

（一）平安銀行的現金流結構分析

如圖1、2、3所示，以收購后的2012年1月為界，2012年各季度經營活動產生的現金流量明顯高于收購前的各季度金額。以平安銀行發力互聯網金融業務的2013年3月為界，2013年各季度經營活動產生的現金流量弱于2012年各季度金額，同時，無論是收購前后還是開展互聯網金融業務前后，平安銀行季度投資活動產生的現金流量凈額及期末現金及現金等價物余額總體呈上升態勢，且開展互聯網金融業務前后平安銀行業務顯著活躍，說明公司正處于成長階段，財務風險較低，公司潛力較大。

（二）平安銀行互聯網金融業務的盈利模式分析

平安銀行互聯網金融業務的利潤主要來源于中間業務收入。在互聯網金融業務上，平安銀行利用互聯網技術進行產品創新和服務升級，更好地經營公司業務、零售業務、資金同業業務、投行業務、小企業金融業務以及平臺搭建工作，從而提升其盈利能力和水平。平安銀行開展互聯網金融業務的2013年后3個季度中，其中間業務收入顯著增長，展示了其互聯網金融業務發展迅速，且績效明顯（見圖4）。同時，如圖5、6所示，以平安銀行發力互聯網金融業務的2013年3月為界，平安銀行開展互聯網金融業務后，其各季度的主營業務收入和凈利潤相比之前同期有所上升，各季度總資產總體上呈增長態勢，由此說明了平安銀行發力互聯網金融業務的正確性，這一戰略轉型很大程度上優化了平安銀行的盈利模式，使其在同類銀行中更具競爭性。平安銀行轉型后的短期內，其每股收益相比之前同期呈下降態勢（見圖7），一定程度上說明了在戰略轉型的短暫過渡期內，平安銀行需要調整目標客戶群方向，協調各業務關系，面臨較大的不穩定因素。這就要求其對自身業務發展做出更清晰的定位和規劃，同時在管理上投入更多精力，以保持其戰略轉型的良性循環。

（三）平安銀行發展互聯網金融業務后的企業價值分析

通過分析平安銀行近幾年的股票市值可知，其總體呈增長態勢，展現了平安銀行重要的企業價值。平安銀行公布的2014年1季度有關財務報表顯示，報告期末總資產高達20971.02億元，相比年初增長近10.86%，引領同業，凈利潤高達50.54億元，同比增長約40.82%，基本每股收益為0.53元，同比增加了近0.09元，為業務發展奠定了良好的基礎。巨大的發展潛力顯示出平安銀行對客戶的持續吸引力，有助于其鞏固市場地位，加強未來創造收入來源的潛力。可見，平安銀行戰略轉型，發力互聯網金融業務，將助其打造綜合金融的核心優勢，形成特色核心競爭力。

四、進一步推進平安銀行互聯網金融業務發展的建議

對于平安銀行而言，為更好地發展互聯網金融業務，需要在明晰自身發展定位的基礎上，更好地利用關鍵資源能力，借鑒同類銀行業務發展優勢，優化業務系統，同時加大對大數據技術的重視，著力控制風險，降低不確定性。

（一）明晰目標客戶群結構

從定位來看，當前，平安銀行互聯網金融業務有著明確的目標客戶群—小微企業和個人金融。從長遠看，平安銀行還需要進一步權衡不同客戶群的資源投入，設計針對不同客戶群的差異化互聯網金融服務，優化不同客戶群的市場份額。

（二）向全方位金融服務轉型

中國平安作為平安銀行的控股母公司，其融資保險、銀行、投資等金融業務為一體的綜合金融平臺將為平安銀行向全方位金融服務轉型提供巨大的支持，平安銀行應充分利用這一關鍵資源能力，形成行業特色競爭力。

（三）整合營銷渠道

借助中國平安的綜合金融優勢，平安銀行享有交叉銷售的特殊優勢，與此同時，平安銀行還需要根據自身業務系統整合龐大的銷售渠道，力求在降低營銷成本的同時提高銷售力度和范圍。

（四）與戰略伙伴開展合作

在互聯網時代，第三方支付社交網絡不僅是競爭對手，也是同盟，商業銀行只要進行適當的合作，雙方將都可以開拓新的市場。在這方面，平安銀行可以與業內龍頭互聯網企業合作，搭建銀企合作平臺，借助互聯網企業技術、渠道優勢，提供普惠金融服務。在此過程中，還需處理好與第三方支付公司的競合關系，理性面對，在競爭中把握先機。

（五）注重網絡理財

在網絡金融方面，平安銀行需要加強與電子銀行渠道的專業財富管理機構在債券、外匯、基金、保險、私募基金、私人銀行及其他貴重金屬和產品線的合作，創造全面的財富管理網上平臺，不斷提高產品的信息檢索、財務規劃咨詢、增值服務轉移后的產品量身定制金融解決方案。

（六）探索風險防范舉措

第3篇：平安銀行發展范文

9月24日晚間，一則來自平安銀行的公告引爆資本市場。這則公告稱，董事會于9月21日收到董事長肖遂寧、行長理查德·杰克遜的辭呈，兩人的職位擬分別由平安集團副董事長孫建一及剛剛離職的民生銀行副行長邵平接任。

一夜之間將相齊換，平安集團二號人物孫建一進駐銀行順理成章，而“空降”的新任行長邵平則是民生銀行的“宿將”。令人意外的是，直至平安公告之后，民生銀行才發出公告，確認邵平已從該行副行長任上離職，在此之前無論是民生方面還是平安方面都沒有透出風聲。本刊記者第一時間聯系肖遂寧和理查德·杰克遜，但兩人都對去職一事三緘其口。

該來的一天還是來了。

只不過，很多深發展老員工和資本市場都沒有預料到，如此重要的兩項人動會在同一時間。這樣的組合，對于剛剛穩定的平安銀行如何引入“平安”基因和“民生”兇悍作風，帶來種種遐想。

平安嫡系

對于肖遂寧及理查德的去職，市場早有預期。平安銀行整合深發展進程數年以來，深發展原副職至最近已經換血完畢，原平安銀行相關高管陸續入掌深發展相關業務部門，行長及董事長一職的撤換也在情理之中。至此，在現任平安銀行的高管中，只有主管公司業務的副行長胡躍飛是深發展的“老人”。

不過，新平安銀行董事長和行長兩大核心職位同時撤換，還是展現出平安一貫強勢的行事風格，同時也標志著平安全面主導時代正式到來。

此次變動中，孫建一出任平安銀行董事長一職并不意外。自從80年代被馬明哲從人保挖到平安之后，孫建一一直是馬的左膀右臂，過去平安通過幾步戰略逐漸組建起合并前的平安銀行的過程，孫建一也長期扮演一線的操盤者，也曾擔任過合并前的平安銀行的董事長。

孫建一在平安集團內部一直是“忠厚老者”的形象，為人柔和，處事平衡，擅于拿捏關系。在平安集團當年的多次關鍵性談判中，均是由他帶隊出席，并取得了不錯的效果。

在此之前，由于馬明哲負責替集團制定目標和戰略，作為平安集團副董事長的孫則較多地把時間花在對外和具體業務的溝通協調上，在內在外都是平安集團的二把手。

在平安銀行整合深發展的過渡階段，孫建一在兩者的企業文化融合上所下功夫頗多。2011年，他就和深發展黨委書記王驥以黨建工作為名，一起跑遍了深發展的各個省級分行，意即安撫各位地方大員及“推銷”平安文化，減少進一步整合可能引起的文化摩擦。

在他的努力下，平安深發展換標一事最終朝著預想的方向前進，并于今年8月順利走完了流程。

以孫建一作為新平安銀行的董事長，不但是平安加強對銀行掌控的常規步驟，也顯示平安集團對這塊目前受托資產管理規模萬億以上的領域異?？粗?。

作為平安金控架構最后完成整合的板塊，平安的一些其它部門諸如信托和產險，都期待與平安銀行的深度合作，而孫建一正是充分釋放板塊協同效應、提升平安銀行盈利能力的合適人選，其在集團內長期積累的權威和擅于協調的個性也有助于銀行在平安的金融綜合協作大版圖中話語權的提升。

民生血統

與孫建一的順理成章相比，邵平的“空降”有些讓人驚訝。根據民生銀行8月底剛剛公布的半年報，作為民生排名第二的副行長，邵平的任期原本至2015年。他亦擔任總行風險管理委員會主席一職，主要負責銀行的風控工作。

從履歷上看，邵平可謂民生銀行名副其實的創業元老，1995年即參與民生銀行籌建，歷任信貸部總經理、上海分行行長、總行行長助理，直至總行副行長，并親身參與了股份制商業銀行的創建、改革、轉型、發展、壯大的全過程，資歷深厚。

根據一位民生員工的講述，可能與主管的是風險管理相關業務，邵平平日里為人比較低調，講話較少，“但還是比較有威信的。”

據知情人士透露，此前浦發銀行總行曾經開展過一輪行長競聘，邵平就是行長候選人之一，但是因為種種原因未能成行，不過此番進駐平安擔任行長，也可以說是“失之東隅，收之桑榆”。

事實上，現在回頭看來，民生銀行對于高管層的變動似乎有所準備，管理層原有四位副行長，除邵平以外，還有邢本秀、趙品璋和毛曉峰，但是幾個月前民生中高層已經進行了一輪人事調整，聘任授信評審部總經理石杰、金融市場部總裁李彬和公司銀行部總經理林云山擔任行長助理，對未來管理層的新老更替做好準備。

一位股份制銀行人士稱，銀行業金融機構中，平安和民生在風格上有相近的地方，比如都比較崇尚“狼性”文化，也不是特別按照常理出牌。而兩位當家人馬明哲和董文標的個人特點非常鮮明，并極大地投射到企業特色中，“這對邵平入主平安銀行有一定的幫助作用，在對平安企業文化的理解和磨合方面，也許會比旁人更加得心應手。”

不過，長期掌管風控的邵平能否適應平安銀行加速發展的戰略需求，同樣有待于時間和市場的檢驗。

第4篇：平安銀行發展范文

平安集團成為深發展控股股東

此前，經過5月平安與新橋的換股以及6月深發展向平安的定向增發，中國平安已經合計持有深發展10.45億股，其中平安集團持有5.21億股，平安人壽持有5.24億股，合計占深發展總股本34.85億股的29.99%。

此次交易完成后，平安集團持有深發展的股份增加16.39億股，達到21.60億股，平安人壽仍持有5.24億股，深發展總股本增加至51.24億股，平安對深發展的控股比例達到52.38%，達到控股比例。

此次交易后，平安對深發展的會計處理也將從原先的權益法改為合并報表法，即在財務報表中全面確認深發展對應之資產、負債和利潤。

換股價格合理

在此次交易中，平安銀行的凈資產預估值為291億元，截至2010年12月31日，平安銀行的賬面凈資產價值為156.81億元，凈利潤為17.53億元。收購價格對應平安銀行靜態PB和PE分別為1.86倍與16.6倍。我們認為這一估值水平與其他中小股份制銀行相比基本合理。此外，按照17.75元每股的換股價，對應的深發展的2010年12月31日的PB水平為1.85倍，兩家公司估值均基本處于合理水平。

當然，如果考慮到平安集團不是將平安銀行賣給深發展，而是在公開市場進行轉賣給第三方，我們相信其價格將遠遠高于目前的1.8-1.9倍的PB水平。但是考慮到未來深發展對于平安集團發展所能做出的貢獻，我們認為這次交易大大的提高了平安集團未來的發展潛力。

整合后深發展提升平安集團的銀行業務盈利水平

深發展10年ROE為23.3%，大幅高于平安集團10ROE16.07%，理論上并表后將會提升平安集團整體利潤率。預計深發展11年全年利潤79.6億，按52.38%比例并表后對平安銀行業務11年貢獻將會達到41.69億，深發展對集團EPS貢獻0.54元。

我們按照10年平安集團、平安財險以及深發展中報利潤進行靜態測算，此次換股由于使得平安持有深發展比例從29.99%上升至52.39%，預計能夠使得平安集團EPS增厚3.6%。因此，我們認為此次收購對中國平安業績短期形成利好。

綜合金融平臺進一步完善，交叉銷售可期

平安長期以來致力于打造綜合金融服務平臺，建立綜合金融銷售模式。其中，銀保業務作為保險和銀行交叉業務是綜合金融平臺很重要的一塊市場。在公司成功并購深發展后我們有理由相信平安將會更好的實現業務質之間的相互協作，達到交叉銷售的效果。

一直以來平安一直在強調就是金融控股集團下協同效應的發揮，在平安集團2010年年報中，平安產險車險保費收入的41.6%來自于交叉銷售和電話銷售；平安銀行新發行的信用卡中有54.5%來自于交叉銷售渠道，新增零售存款中有34.8%來自于交叉銷售渠道；交叉銷售對信托業務和平安銀行新增公司日均存款供需也均有顯著提升，分別達到14.1%和21.1%。

目前，深發展的業務系統獨立于平安集團，而未來作為平安集團下的銀行業務模塊，深發展的系統必須要與平安集團進行對接，預期可能會有一定量的改造費用支出發生。但是，我們對公司完成對接之后的協同效應依然期待。

投資建議

第5篇：平安銀行發展范文

面向中小企業主的小微金融服務是平安銀行這兩年來力推的戰略重點業務，也是行長邵平為平安銀行設計的發展規劃中最重要的部分。隨著其組織架構調整、流程再造、產品創新，以及綜合金融優勢的逐步顯現，截止8月末，平安銀行的小微業務取得了爆發式增長，企業客戶超過20萬，貸款余額較年初增長45%，存款余額增長51%，小微客戶提供了優質的金融服務。

聚焦小微 薈萃智囊

去年，平安銀行一方面積極踐行小微業務新模式，通過創新營銷模式和品牌投放、完善產品體系，加大系統建設，優化統一業務流程，增強了整體營銷能力和市場競爭力。

另一方面，業務經營管理體系逐步夯實，全方位的立體營銷體系、嵌入式風險管理體系、綜合性產品體系、專業化考核體系、進階式培訓體系等已搭建完善，為業務的進一步規模發展做好了準備。

此外，依托集團資源，小微金融業務加大了渠道建設和整合力度，經過探索搭建，壽險綜拓、汽融等新渠道已初步打通，交叉銷售業務實現了零突破。

在小微金融業務上漸入佳境的平安銀行，將2013年定義為小企業金融事業轉變年。本次舉辦小企業金融服務推介會，更是邀請了不少業內知名的專家學者為到場的中小企業主答疑解惑，幫助中小企業主解決在企業經營過程中遇到的疑難雜癥。

綜合金融 科技領航

8月底，平安銀行召開了事業部啟動大會，小微金融事業部正式宣告成立。平安銀行行長邵平曾表示，事業部是平安銀行實施專業化、集約化經營最重要的組織架構，也是目前在國際銀行業界非常通行的組織形式。

小微金融事業部的成立，標志著平安銀行在組織架構上完善了小微金融戰略，通過事業部制的專業化、集約化經營優勢來整合平安集團綜合金融資源。

背靠平安集團獲得的綜合金融資源是平安銀行最讓同行羨慕的地方，而事業部制的專業化、集約化經營的首要目標就是把平安集團8000多萬價值客戶遷徙到平安銀行來。

另一方面，隨著近年互聯網經濟的迅速發展，電子商務已成為我國經濟生活中的重要組成部分。活躍在互聯網電子商務平臺上的賣家和商戶，絕大多數都為小型、微型企業。平安銀行在加大扶持小微企業力度的發展過程中，自然不會放棄對該類群體的覆蓋。

如何借助互聯網平臺為中小企業主提供創新金融服務，一度成為困擾各家銀行小微金融業務的難題。平安銀行在本次會上推出的“貸貸平安商務卡”，作為轉型期間平安銀行推出的首個創新產品，完美的解決了這個問題。這款產品將小額信用循環貸款與借記卡功能及權益相結合，同時直接和電商平臺對接，構建了一種全新的小微金融商業模式。

“貸貸平安”助飛夢想

小微型客戶的銀行融資滿足度相對較低，且資金需求“小、頻、急”，平安銀行在充分調研、了解客戶需求的基礎上，新近推出的“貸貸平安商務卡”創新性地將小額信用循環貸款與借記卡功能及權益相結合，構建了全新的小微客戶服務模式。該卡“借貸合一”、小額信用循環授信具備申請方便、審批高效、隨借隨還、按日計息等特點，力求使小微客戶更便捷地獲得集結算、融資、理財、保險等多功能為一體的綜合金融服務。

“貸貸平安商務卡”的申請非常簡單，客戶無需提供任何擔保，僅憑個人信用就可獲得最高達100萬元、期限10年的循環額度，還可以申請臨時調高貸款額度。用款時可以通過網銀、電話銀行等渠道方便地進行提款和還款，真正做到隨借隨還、用一天貸款付一天利率，有效降低客戶成本。

長達10年的授信期限意味著貸貸平安商務卡將伴隨中小企業主整個創業進程，在企業發展的不同階段提供急需的資金支持。另外，貸貸平安商務卡客戶直接享受金卡貴賓服務權益，在結算方面將享受到更優惠的轉賬免費等服務。

在對接電商平臺方面，“貸貸平安商務卡”目前與eBay合作，將金融服務渠道直接延伸至互聯網陣地。在試點階段，已有數百家eBay的線上商戶受益于該產品。

貼心服務 共贏未來

2013年年初，邵平就表示：“網絡業務舉足輕重，我們的架構改造、業務整合、發展目標以及戰略部署都在朝這個方向努力?！?/p>

更是直言，“我們要把線下的業務，全部開到線上，未來幾年發展戰略的實現，很大程度是通過線上金融實現。我們架構的調整，業務的整合，未來的發展目標，都是朝著這個方向。不久的將來，大家會看到平安銀行在這方面的經營業績。”

第6篇：平安銀行發展范文

送走了美國人法蘭克•紐曼，深發展迎來了新任行長英國人理查德•杰克遜。兩任行長的人生有多次交集：都曾供職于花旗集團，都在韓國工作過，幾乎在同一時間來到深圳，只是前者為深發展董事長兼首席執行官，后者為平安銀行行長。

相較于68歲的法蘭克，54歲的理查德還相當“年輕”。2005年加盟中國平安集團后，理查德就作為首席金融業務執行官，主持平安保險集團的銀行業務。理查德6年間歷經平安銀行、深圳商業銀行、深圳平安銀行、平安銀行，現又登上深發展的新舞臺，挑上了深發展與平安銀行整合的重擔。

坐在記者對面的理查德，如同深發展董事長肖遂寧對他的形容，“任何時候都活力四射”。

《財經國家周刊》：到今年年底整合結束時，留下的會是哪一家銀行，留下的銀行又會用什么名稱？

理查德：我們正在做客戶的調研，近期出結果。我們請了一家品牌調研公司，到中國的一些城市，找到我們已有的和潛在的客戶，看看他們認為留哪個最好。

對我們來說最重要的是客戶的想法。舉個例子，在深圳，不論深發展還是平安銀行，都是認知度高的銀行，但去到華北的一些城市，可能兩家銀行都不被人熟知。

當初在做交易時，我們也說過想利用平安的品牌優勢，當然也有不同的方式方法，比如用的顏色、標志等。

去年深發展也做了一次品牌再造，但有了平安收購深發展的事情后，這個計劃就暫停了。當時做市場調研的結論是，深發展的品牌形象需要重新更新。

對于我們來說，不是簡單的應該被叫成什么，而是品牌的認知度和市場認可度。

看來至少會有一家銀行要改名稱了，也有可能是我們啟用一個新名稱。

這次市場調研的結果會交由領導層來討論，再由董事會決議，如有任何的變動，股東也要參與進來。

《財經國家周刊》：資本對于深發展銀行來說，始終是個繞不開的話題，兩行合并后，對深發展的資本充足率有什么影響？

理查德：兩行合并之后，會提升資本充足率，所以這個問題取決于兩行合并能多快完成。等合并完成后，我們再上長期的資本計劃，當然要獲得股東的同意。

我們的資本充足率是滿足監管要求的，而且銀行的盈利能力很好，這也會帶來更多的資本金。從現在的狀況看，我估計在今年年底之前，可能需要30~40個億吧，能夠讓資本充足率有一個合適的水平。

《財經國家周刊》：深發展在4月已發行36.5億元的混合債？還有其他融資安排嗎？

理查德：監管方給我們批準了一個65億元混合債的額度，4月份我們會利用這個審批額度，發掉其中的一部分（編者注：深發展已于4月29在銀行間債券市場發行了36.5億元混合債）。

我們正在進行重大資產重組當中，所以這個階段我們是不允許有股權融資的。雖然我們的資本充足率高于監管要求，但高出得不是很多，所以我們想利用這次混合債，幫助我們在兩行合并交易批準之前，維持較高的資本充足率。

這是我們一個短期的考慮，當條件允許時，我們會迅速啟動資本市場融資計劃。

《財經國家周刊》：管理一家保險集團旗下的銀行，跟管理其他銀行有什么不同嗎？

理查德：中國平安內部的人不認為自己是一家保險集團，我們認為自己是一家大型金融集團，銀行類的資產已經超過了集團總資產的一半。只是現在最大的利潤貢獻來自于保險業務。

說平安是一家保險集團，我想其實是一個誤解。

《財經國家周刊》：能談談你在中國工作的體驗以及職業打算嗎？

第7篇：平安銀行發展范文

關鍵詞：銀行合并 市場勢力 效率收益

一、引言

20世紀80年代，銀行合并在美國開始盛行并一直方興未艾，Berger et al. （1998）提到從1979年到1994年美國大約發生了3600起銀行并購案例。而到了20世紀90年代，銀行合并的浪潮席卷至日本和歐洲，成為一種世界性的趨勢。1990年至1999年可以說是銀行合并的高發期，銀行合并的直接結果是銀行數量的減少和規模的擴大，在組織規模的漸變過程中必然伴隨著銀行業結構的調整，進而帶來整個資本市場的相應變化。中國在十年后的2009年發生的A股歷史上最大規模的并購――中國平安收購深發展，可以說也是銀行合并的問題，因為平安并購深發展主要是看重其銀行業務，在國內分業經營向混業經營的轉型時期，這無疑是平安擴大自身銀行業版圖的一個戰略性行動。銀行為何對于合并樂此不疲，合并能否增加股東財富和企業價值？作為資本市場上資金的主要供給方，銀行合并對于貸款公司又會產生什么樣的影響？這些一直是困擾學界多年的難題。對于第一個問題，國內外學者經過長期研究大致得出如下兩類論點：一類認為企業合并能夠降低成本、節約費用，從而產生協同效應，增加企業價值。如波士頓咨詢集團的大衛?羅德茲在比較跨國界合并產生的價值與國內合并產生的價值時提到，跨國界合并可以使總成本削減5%-7%，而國內合并能削減15%-18%；另一類研究則提出了截然相反的觀點，認為合并雙方難以實現在包括客戶、渠道、產品等方面的資源共享和有效整合，因而合并只是一個協同陷阱，不會增加企業價值。對于第二個問題，目前學界研究較少，并且未得出一致結論，而國內關于銀行合并對貸款公司的影響研究基本未見涉及。基于此，本文擬以中國平安收購深圳發展銀行為例對銀行合并帶給貸款公司的影響進行研究。

二、文獻綜述

（一）合并后銀行市場勢力對貸款影響 Williamson （1968，1975）提到任何行業的合并都能夠通過規模經濟降低成本和通過增強市場力量而提高價格，合并的凈福利是模糊的，取決于效率收益和市場勢力的對比。這已經給我們一個很大啟示，本文對銀行合并的經濟后果的研究很多也是從這個角度打開。Paola Sapienza（2002）將銀行合并做了重要的區分:市場內的合并和市場外的合并。劃分市場內外的依據是合并雙方在合并前是否在同一個地理區域內運營，因為這兩種合并很可能產生不同的市場結構和效率影響，進而影響價格和信貸供給量，通過研究得出結論：市場內的合并如果涉及的收購銀行只有小的市場份額，合并銀行收取的利率下降，客戶將從此次合并中獲益，也即產生了效率收益；但是隨著合并銀行的市場份額的增加，這種效率收益會被市場勢力逐漸抵消，合并銀行將收取更高的貸款利率，對貸款公司而言是不利的。同時指出小的異地合并所引起的利率下降不如相應規模的同城合并的下降幅度大，也即市場內的合并比市場外的合并產生更大的效率收益。Isil Erel （2009）進一步提到銀行合并帶來了市場重疊，在一定范圍內的重疊度越高越是能帶來成本的節約，直接的協同效應和重新優化貸款組合使得規模或范圍經濟引起邊際成本的下降和風險的相對分散，進而導致利率下降，有利于貸款客戶；但當市場重疊變得相當明顯時，合并會造成相應的壟斷效應的產生，銀行市場勢力的顯著增加對貸款公司造成不利影響，這種不利影響包括利率的上升、貸款條件、期限的惡化。因而合并產生的凈福利取決于二者的對比。而之前的研究如Berger and Hannan （1989）發現在更為集中的市場上運營的銀行支付更低的存款利率，并且Hannan （1991）進一步指出這類銀行往往收取更高的貸款利率。雖然這些研究都未能明確指出怎樣的市場集中度會導致類似于壟斷效應的結果，但是他們的研究基本有一致的思想啟示：銀行合并對貸款客戶的影響取決于合并后的銀行市場勢力，或者說是市場重疊的情況，以及合并前的競爭狀況。

（二）銀行業“尺寸匹配效應”對貸款影響 Nakamura （1994），Berger，Kashyap，and Scalise（1995），Berger and Udell（1996），Peek and Rosengren（1996），Strahan and Weston（1996）等發現銀行業存在“尺寸匹配效應”，即大銀行傾向于給大中型企業貸款，而小銀行專注于小企業貸款或者說小額貸款。這一發現啟發后來的研究者在研究銀行合并的經濟后果時思考合并是否會造成小企業與銀行貸款關系的終止，因為銀行合并往往帶來規模的擴大，從而可能改變銀行對客戶的選擇標準。Paola Sapienza（2002）發現合并的目標銀行的小客戶相比那些貸款銀行沒有卷入合并的小客戶，在未來從先前貸款銀行繼續帶到款項的可能性更小。收購了小銀行的大銀行比其他銀行更傾向于切斷小客戶的貸款。Berger and Udell （1996）發現合并銀行會大量削減給小企業的貸款。對于存在規模匹配的原因理論界也未能達成共識，爭論主要分為兩類，一類認為這種匹配源于小銀行對小客戶的貸款存在諸多優勢，另一類認為是大銀行沒有更多的利益動機去維持與小客戶的關系。Petersen and Rajan （1994，1995）指出給小企業貸款往往是關系的驅動，因為那些小的和剛成立不久的公司還未建立一定的聲望，加之本身的公開信息較少，從大銀行獲得貸款的可能性很小，因而更可能是獲得小銀行的貸款。而Berger and Udell（1995）進一步指出小銀行給小企業貸款是因為面對這樣的客戶小銀行比大銀行更有技巧。對于具體的技巧方面，Nakamura（1993）提到小銀行在處理與小客戶關系時更為靈活，他們擁有信息優勢，因為他們對當地經濟狀況有更為詳細的信息。而且小銀行的貸款人員擁有更多的自，并不像大銀行的貸款人員被要求必須遵守標準的規則按部就班。Cole， Goldberg， and White（1999）認為給小客戶的貸款，小銀行比大銀行的操縱更有效率，因為大銀行在做貸款決議的時候硬性指標――定量指標更多，因而傾向于給大型和透明度高的公司貸款，并不像小銀行的貸款人員會依據更多的軟信息――定性指標。但是Paola Sapienza（2002）提出相反的觀點，認為也可能是小銀行本身比大銀行缺乏效率，在客戶的競爭上缺乏優勢，并且這些小額貸款中的大多數都沒有開始的價值。如果銀行貸款真的看重“門當戶對”，那么銀行合并后終止與某些公司的貸款關系是很有可能的，一旦銀行合并后終止了的貸款關系，對貸款公司的負面影響將更大。Emilia Bonaccorsi di Patti and Giorgio Gobbi （2007）發現銀行合并對公司貸款產生負面影響，特別是銀行合并后公司與銀行貸款關系的終止，將帶來更大的不利影響。這種消極的影響會在持續三年后消失，認為公司最終有能力消除關系終止帶來的這種沖擊。Massimo Massa（2009）用三個指標來衡量貸款關系的強度：銀行和公司之間的地理區位、貸款對公司的重要程度、銀行的內在潛能。銀行合并對其客戶，即貸款公司而言究竟產生怎樣的影響，雖然很多文獻提到了類似市場重疊度的影響，但是并未明確指出市場勢力和效率收益在怎樣的市場重疊度上進行劃分，本文也未能對貸款公司所受影響進行詳細具體劃分，考慮到目前公司貸款的利率、期限、條件等信息披露還不是十分充分，因而主要運用累計異常收益率來討論貸款公司在此次銀行合并活動中所受影響。

三、研究設計

（一）研究方法及模型設定 深發展在其2009年年報中披露了相關合并事宜，“2009年6月深圳發展銀行與中國平安人壽保險股份有限公司（“平安壽險”）簽署《股份認購協議》，深發展擬向平安壽險非公開發行股票，發行數量不少于3.70 億股但不超過5.85 億股。而與此同時，深發展的第一大股東Newbridge Asia AIV III， L.P.（“新橋投資”）與平安壽險的實際控制人中國平安保險（集團）股份有限公司（“中國平安”）簽署《股份購買協議》，中國平安可以在不遲于2010 年12 月31 日前收購新橋投資所持有的深發展的所有股份。此次發行及此次股份轉讓完成后，中國平安和平安壽險將成為深發展前兩大股東”。基于以上信息，選取2009年6月12日作為事件發生日，雖然在這一天我們還不能從持股比例上來確定合并是否完成，但是這些協議的簽訂已經足以產生和并購同樣的影響。本文采用事件研究法，通過計算銀行并購前后貸款公司累計異常收益率分析銀行并購行為對借款公司價值影響，異常收益是指股價對所發生事件的反映程度。累計異常收益率（CAR）取自窗口期的日異常收益率（AR）相加之和，而日異常收益率又是實際收益率和預期收益率之差。本文選取了5個窗口期的累積收益率來進行分析：（-1，1）、（-2，2）、（-5，5）、（-10，10）、（-20，20）。我們通常說的實際收益率由下面的公式計算而來：實際收益率=（當天收盤價-當天開盤價）/當天開盤價；預期收益率的計算我們取自CAPM市場模型：RI=B*RM+?著。采用最小二乘法對市場模型的參數進行估計。

（二）樣本選取 本文所取樣本來自滬深兩交易所的所有上市公司中于2008年和2009年從平安銀行和深圳發展銀行取得借款的公司，共選取了58家公司，其中有極少數幾家公司是為其子公司等關聯公司的貸款進行擔保，本文將此類公司視同為從合并銀行取得貸款款的公司進行研究。通過比較這些貸款公司在并購前后公司價值的變化來分析此次銀行并購對貸款公司的影響。

四、實證結果分析

（一）T檢驗分析 58家樣本公司在5個窗口期的累積異常收益率情況：均值、中位數、最小值、最大值，同時檢驗了均值是否顯著異于0.結果如（表1）所示。從（表1）可以看出，樣本公司在5個窗口期的累計異常收益率的均值和中位數均為負數，通過均值t檢驗，發現在95%置信水平上，（-2，2）期間和（-5，5）期間的累積異常收益率均值顯著異于0，尤其在（-5，5）期間?？梢猿醪脚袛嗥桨层y行與深發展的此次合并對貸款公司而言產生了消極影響，從合并產生的凈福利而言，市場勢力的增加帶來的壟斷效應超過了效率收益。雖然國內四大國有商業銀行占主導地位的銀行金融體系較為穩定，其他金融市場主體對市場不可能產生絕對的壟斷效應，但是其他金融市場主體的行為對市場結構仍可能產生微妙影響。

（二）累積異常收益率變化趨勢 （圖1）和（圖2）顯示，（-2，n）和（-5，m）的累積異常收益率總體上呈現下降趨勢，特別是越接近事件發生日及之后其值變化越劇烈。（圖1）顯示CAR（-2，1）到CAR（-2，2）有明顯的下降，（圖2）顯示CAR（-5，-3）到CAR（-5，-1）也有明顯下降，事件發生時日異常收益率明顯低于其他日期。

（3）原因分析。Paola Sapienza（2002）認為合并對貸款者福利的最終影響取決于合并決議的動機。因為合并是銀行進入新市場的一種方法，為了實現潛在的規模經濟，獲得與更大規模相關的金融勢力和聲譽，或者去約束目標銀行的“無價值最大化”的管理者，合并銀行新的管理層會根據合并動機設定貸款政策。銀行業務在中國平安的混業經營中一直不算很突出，近年來中國平安也在積極加強這一板塊的勢力，2003年收購了福建亞洲銀行、2006年收購了深圳市商業銀行，“平安銀行”由此組成但其銀行網點較少，而收購深發展是中國平安的一大手筆；而深發展被收購后，其資本充足率由2008年年底的8.58%上升到2009年年底的8.88%，核心資本充足率也由5.27%上升到5.52%，而到了2010年年末，這兩個指標分別達到10.19%和7.10%。從這一點來說，中國平安和深發展是雙贏的，隨著市場勢力的增強，貸款政策也勢必有所調整，對貸款公司而言無疑是不利影響居多。

五、結論

本文通過對深發展和平安銀行貸款公司在合并前后的累計異常收益率的計算分析，發現此次合并對貸款公司產生了消極影響：在5個窗口期內的累積異常收益率的均值和中位數均為負，通過均值的t檢驗發現（-2，2）和（-5，5）期間的均值顯著異于0，這初步表明了此次銀行合并產生的凈福利中，市場勢力的增強帶來一定程度的壟斷效應并超過了效率收益，因而給貸款公司帶來負面影響。這可能是由于銀行合并后市場勢力增強，對貸款公司的貸款條件更為苛刻，有可能帶來利率上升、期限縮短或者授信額度減少等諸多不利影響，特別是合并銀行一旦終止給某些老客戶的貸款，可能對這些公司的消極影響更大。銀行合并對貸款利率、貸款期限、授信額度的影響，以及貸款關系的維持和貸款擔保條件的調整將是未來進一步研究的重點。

參考文獻：

［1］ Isil Erel， The Effect of Bank Mergers on Loan Prices: Evidence from the United States， The Review of Financial Studies，2009.

［2］Paola Sapienza， The Effects of Banking Mergers on Loan Contracts， Journal of Finance ，2002.

［3］Emilia Bonaccorsi di Patti and Giorgio Gobbi. Winners or Losers，The Effects of Banking Consolidation on Corporate Borrowers . Journal of Finance， 2007.

第8篇：平安銀行發展范文

中國平安是一個很特殊的上市公司，有“中國”之名，卻無“國有”之實，它實際上是民營資本控制的公司。從這個角度看，它類似于上市銀行中的民生銀行。民營性質的企業在國有資本占主導地位的金融界算得上是稀缺資源，由于天生固有的資源不多，加上所受的限制相對較少，它們在業務發展中一般都更注重“銳意改革”和“勇于創新”，力圖在激烈的競爭中獨辟蹊徑以獲取生存之本，因而也吸引了資本市場更多關注的目光。

3月15日，平安如期公布了2015年年報，2015年實現歸屬于股東的凈利潤542億元，同比增長38%。讓人意想不到的是，這份“歷史上最好的業績”卻并未獲得資本市場的熱烈反應。盡管平安的業績非常靚麗，但其在二級市場的股價表現卻依然低迷。

上市公司好的業績卻并未獲得資本市場的認可，這確實是一個難以解釋的奇特現象。對平安而言，剛剛過去的2015年，其中報和三季報的業績也有不俗的表現，彼時，作為市場上的績優藍籌股，也被許多機構和投資者所看好，但在平安釋放了業績增長的利好以后，其股價并未有超預期的表現。如果說當時還有“股災”做擋箭牌的話，此時的市場已基本從股災的重創中恢復過來，但平安的股價表現仍一如既往的疲軟。截至3月29日收盤，中國平安收于31.25元，又回到年報公布之前的水平，較2015年7月除權時的價格仍折價約30%。

于是，市場不禁要問，報表業績高增長，并創歷史最好水平的平安，其股價表現為何總與自身業績表現和市場預期相悖呢？

準備金折現率下調隱憂

關于平安業績增長與其股價表現的背離，市場上不乏機構和投資者對其進行的各種分析。比如，有機構認為，這種背離主要是由平安投資資產的質量所致。具體來說，由于平安投資資產中有相當一部分投向了各種并不是很透明的非標資產，如債權計劃、信貸等，投資者對這些資產的實際價值看不清楚。

還有分析認為，分紅率過低也是平安股價低迷的一個重要原因。從2007年上市以來，平安累計實現凈利潤2081億元，期間現金分紅359億元，分紅比率為17.26%。尤其是最近幾年，平安更是掙得越多，分紅反而越少。這里隱含的邏輯是，分紅比率過低難以吸引投資者的關注，股價低迷則進一步打壓了投資者參與的熱情，兩者之間的負反饋導致平安的股價無法提升。

從表面上看，上述因素都是構成平安股價低迷的原因，但仔細分析，事情并非想象得那么簡單。非標資產不透明并非平安一家所獨有，其他保險公司都有非標類資產的投資，況且非標資產的投資比例受到監管的嚴格限制。事實上，在低利率的環境下，非標資產投資在一定程度上是可以對沖收益率下行的重要手段。

至于分紅少就更不是決定股價走向的重要因素，尤其是A股市場，重融資不重投資、重差價不重分紅的痼疾從一開始就從未徹底根治過。很多業績很差、長期不分紅或分紅很少的公司的股票借助各種概念和所謂的利好也能把股價炒到天上去。

那么，究竟是什么因素制約著平安股價的走勢呢？

從宏觀上看，還是要先回到行業里去分析。眾所周知，作為一個金融集團，平安現在擁有的金融牌照已經基本齊全，甚至還控股了平安銀行，雖然平安銀行業務的資產和利潤貢獻不可忽視，但從根本上看，平安保險業務在集團中的地位舉足輕重。

對于保險行業而言，長期低利率環境是一把雙刃劍，從負債端看，既能降低資金成本，又能增加保險產品的收益率；從資產端看，主要是面臨著提高投資收益率導致的資產配置的壓力，而且，低利率持續的時間越長，這種壓力就會越大。3月初，國際著名評級機構穆迪下調了中國8家保險機構的信用評級至“負面”；3月16日，穆迪又進一步將中國壽險行業評級展望調整至“負面”。雖然此次評級調整并不是直接針對平安，但評級機構的悲觀結論還是引發了市場對當前中國保險行業的擔憂，在中國經濟不景氣的大環境下，此舉也進一步打擊了投資者對保險行業的信心。

從微觀上看，盡管2015年平安取得了不錯的業績增長，但未來的盈利壓力仍然存在。最近多家機構對2016年平安的盈利進行了預測，結果絕大多數機構給出了向下的盈利預測。這主要是經濟下行和利率下調必然引起保險公司與利率緊密相關的負債成本，也就是保險準備金的上升，這會加重險企的成本和盈利壓力。

與平安類似，剛剛公布2015年年報的中國人壽因為保險準備金折現率下降10BP，影響當年利潤近100億元。截至2015年年底，對于不受對應資產組合投資收益影響的長期壽險和長期健康險保險合同，平安保險準備金采用的折現率為3.55%-5.29%，相比2014年末下調了40個基點（以最低利率來看），這顯然會增加平安的負債成本和費用。

保險公司準備金折現率對其盈利的影響巨大。折現率的提高或者降低，將導致保險公司盈利的增加減少。2015年，國壽在該類組合上采用的折現率為3.42%-5.78%，以最低利率來看，其所采用的折現率比平安的還要低。

考慮到未來經濟下行的壓力并未緩解，央行仍有可能進一步降息。根據多家機構的普遍預測，央行在2016年還將降息至少25BP，果真如此，則平安在該類保險合同方面將面臨更大的折現率下調的壓力。而折現率一旦下調，就會造成成本和費用的上升，從而影響盈利的增長。

再從2015年分季度凈利潤來看，平安前三季度已經實現歸屬于股東的凈利潤482億元，第四季度單季凈利潤僅為60億元，不但遠遠低于前三季度單季凈利潤，而且是多年來罕見的單季度凈利潤負增長。盡管有準備金率下調的負面影響，但這種業績異常波動的情形還是遠遠超出市場預期。

無獨有偶，作為平安集團重要組成部分的平安銀行2015年四季度單季利潤環比大幅下滑，盡管其全年凈利潤同比增長10%。

2015年第四季度，平安銀行歸屬于母公司所有者的凈利潤約為41億元，而三季度則約為61億元。單季環比下滑約20億元，降幅超過三成，這一單季利潤是2015年四個季度中最低的水平。盡管銀行的利潤具有一定的季節性，四季度利潤在全年利潤占比中較低是常態，但平安銀行2015年第四季度的利潤出現如此巨大的降幅仍讓人大跌眼鏡。

根據測算，平安銀行2015年第四季度的凈利潤占全年的比例約為18.9%，遠低于近年來的平均值。數據顯示，過去幾年，平安銀行第四季度凈利潤在全年的占比通常高于20%，其中最高的年份占比超過25%。

另一個擾動因素是平安2月壽險和產險的增長也出現了波動。根據保監會公布的數據，平安2月壽險增量為256億元，排名第六；產險增量為8億元，排名第五。但從同比增速來看，壽險2月的增速為32%，在壽險前20名公司中墊底，大幅低于97%的市場平均增速；產險的增速為3%，也低于9.9%的市場平均增速。

互聯網金融帶來了什么

根據平安的年報，2015年平安的核心經營亮點如下：集團客戶總量近1.09億，新增客戶達3078萬，客戶遷徙超過千萬人次，客戶遷徙效果顯著；個人壽險新業務增速創近三年新高，產險業務增速和品質“雙優”；保險資金總投資收益率創近年新高；銀行業務持續創新商業模式，業務結構日趨健康；信托持續完善風控體系、業務穩健增長，證券經營業績創歷史新高，資產管理公司第三方業務快速發展；互聯網創新業務快速發展：陸金所成為最大的互聯網金融交易信息服務平臺，“平安好醫生”APP成在線醫療第一入口。

從前幾年“保險、銀行、投資”的三足鼎立到如今的“保險、銀行、投資、互聯網金融”四駕馬車并行，平安似乎更看重互聯網金融的發展前景。這從年報對客戶經營創新模式和客戶遷徙效果的描述中可見一斑。

平安年報對客戶遷徙是這樣描述的：“經過不斷地創新與實踐，公司發現線下客戶向互聯網用戶遷徙后，通過互聯網平臺體驗平安的多項金融及生活服務，客戶的體驗更佳，遷徙和轉化的效率更高。另外，平安通過旗下各互聯網金融服務平臺的多年經營，積累了廣泛的互聯網用戶基礎，通過提供多項互聯網服務，使用戶充分接觸并了解到平安的核心金融業務，最終成為平安的客戶?！?/p>

年報還對橫向遷徙和縱向遷徙進行了解釋，橫向遷徙指核心金融公司的互聯網服務平臺的用戶與互聯網金融公司的用戶間相互遷徙以及核心金融公司客戶間的相互遷徙；而縱向遷徙指核心金融公司客戶向互聯網用戶的轉化以及互聯網用戶向核心金融公司客戶的轉化。

截至2015年12月31日，持有核心金融公司產品的個人客戶數近1.09億，其中，APP用戶達2971萬，2015年當年新增客戶數達3078萬，同比增長57.8%。平安互聯網用戶總量約2.42億，較年初增長75.9%，移動端累計用戶數1.07億，用戶在核心金融公司與互聯網金融公司間的遷徙超過千萬人次。3146萬核心金融公司的客戶通過注冊互聯網服務平臺賬戶轉化為平安的線上客戶，占當年新增互聯網用戶總量的30.2%。在平安互聯網用戶中，持有平安壽險、平安產險、平安銀行等平安核心金融公司的金融產品的用戶數達5712萬，較年初增長49.8%。

作為金融牌照齊全的金融公司，平安在交叉銷售和客戶遷徙方面具有天然的優勢，在互聯網金融尚未興起之時，平安內部各子公司間的資源互換和交叉銷售就已興起。2012年平安產險暴增的時候，平安產險的高管曾坦言，有超過51%的保費是來自新渠道和交叉銷售。此外，平安銀行的信用卡是交叉銷售的典范。根據統計，平安銀行信用卡客戶的62%和銀行存款業務的22%來自于交叉銷售；平安證券2012年IPO數量在證券業內排名第一，以規模較小的公司壓倒所有券商，當然很多資源來自于交叉銷售。平安信托2011年1100億元的新增信托量，直銷近1000億元，平安集團保險客戶買了550億元。集團客戶交叉銷售對平安信托的貢獻度已超過50%，平安信托90%的產品由自己600多人的團隊直銷，其他信托公司直銷業務占比不到20%。平安健康險產品的銷售都來自于交叉銷售，即外包給平安集團其他子公司的銷售渠道。平安大華首只基金募集資金的63.3%均來自于交叉銷售渠道。

由于數據的缺乏，平安交叉銷售方面的具體情況包括客戶遷徙方向，客戶轉化率等，投資者很難獲知。以平安銀行與平安保險的交叉銷售為例，根據銀保業務和客戶的現狀分析，應該是銀行為保險帶來客戶。過去銀保渠道由于費用較高，各家保險公司均努力降低其占比（包括平安保險），集團控股平安銀行以后，至少能給平安保險帶來一定的協同效應，降低銀保渠道的成本，但仍難避免歸于“左口袋出，右口袋進”的尷尬。

交叉銷售本質上也是一種渠道，隨著互聯網金融的興起，平安無論在集團層面還是各子公司層面，又多了另一個全新的渠道。如萬里通，除了打通平安旗下各個金融渠道的客戶積分兌換外，還形成一家較大的網絡銷售平臺，通過積分返利的形式，萬里通將屬于旗下的金融客戶引向實物銷售。

而借助平安集團的力量，陸金所目前已發展成為中國規模最大的P2P產品銷售平臺，除提供平安擔保的P2P穩盈安e外，還有銀行票據的“安盈票據”、貸款出表的“彩虹理財”等產品。

此外，平安直通貸款，也叫平安易貸，是由平安直通咨詢服務有限公司做渠道，搭線平安銀行新一貸、陸金所P2P貸款及平安信用保證保險提供的貸款產品。而平安好房網則聚攏開發商新房、二手房租售，將商品房出售與平安基金的貨幣基金、平安的好房貸聯系起來。

目前看來，雖然平安的交叉銷售門類豐富，但協同效應產生的積極效果并不明顯，尤其是把協同效應與利潤的增長聯系起來時，它對利潤的貢獻較小，遠未達到市場最低的預期。很多互聯網金融平臺還處在撒錢鋪路階段，且有不少重復建設，這反而在一定程度上增加了運營成本。

把最近幾年平安的報表與同業進行對比，無論是壽險還是產險，其業務成本在四家上市保險公司中并未有明顯的優勢，這表明交叉銷售對降低業務成本的貢獻似乎并不明顯。從業務成本來看，平安的“一站式金融”并未呈現較好的協同作用，后期還需觀察。無論是交叉銷售還是互聯網金融，它只是提供了集團內部存量客戶交易的渠道，降低了獲客難度，減少了成本，但維護客戶成本并不一定會減少。此外，開拓新客戶和新業務仍需大量的人力物力，這都使得整體運營成本并不一定會隨著交叉銷售和互聯網金融的興起而大幅減少。

而且，當內部存量客戶的遷徙轉換達到一定比例之后，它必然會觸碰到天花板，因此，如果沒有新的增量客戶的提升，這種存量客戶的遷徙并不具有持續性。

綜合金融前行之路何在

綜合金融是平安的特色，但這種標簽的作用不僅僅體現在牌照的齊全和業務種類的完整上，市場對綜合金融其實是有更高的期許。表面上看，主要表現在交叉銷售、協同效應，客戶遷徙等方面；更深層次的分析，綜合金融的優勢應該體現在資產的擴張、利潤的增加和波動性的減少，從而體現出在某一主導性業務上的品牌效應和絕對優勢。

總體來看，目前平安的綜合金融主要體現在獲客渠道的便捷和資產的快速擴張上，但這種優勢并未轉化為利潤和價值的體現。以2015年年報的數據來看，平安總資產收益率為1.14%，與上市銀行前幾年的數據不相上下，并未體現出超市場預期的絕對優勢。隨著平安銀行的資產和利潤在集團總資產和利潤的占比逐漸升高，市場對平安綜合金融的關注就不能離開銀行業務前景的范疇。

與保險業務相比，銀行業務與整體經濟下行趨勢的聯系更為密切，未來幾年的發展前景不容樂觀。盡管有平安綜合金融的渠道和客戶優勢，但未來幾年銀行業務的發展仍將面臨不小的考驗。

首先是銀行不良款額和不良率的大幅攀升，這不是平安銀行所獨有，是整個銀行業都存在的問題。數據顯示，平安銀行的不良貸款總額從2014年末約105億元上升到2015年末的176億元，增加約71億元，漲幅約為68%；同期不良貸款率從1.02%上升到1.45%，升幅超過四成。其中損失類貸款飆升近九成，從40億元上升到76億元，漲幅約為90%。

有機構整理了平安銀行從2011年9月末至2015年底逐季度末不良貸款率的數據發現，過去四年多，平安銀行的不良率整體呈逐步上升趨勢，從最初的0.43%上漲到當前的1.45%。盡管1.45%不良率的絕對值并不算太高，但過去其整體上升的趨勢令人堪憂。尤其是最近六個季度，其不良率和不良貸款總額逐季度攀升。除了不良貸款大幅增長外，關注類貸款的增長也不容忽視，增幅達到367%，是正常類貸款增幅的兩倍多。

平安銀行將不良貸款增加的部分原因歸結為：“公司不良貸款率上升主要是受宏觀經濟影響，部分民營中小企業、低端制造企業面臨經營不善、利潤下滑、融資困難等問題，導致企業出現資金鏈緊張、斷裂、無力還款等情況。”這也充分說明，平安綜合金融給平安銀行帶來大量客戶和業務的同時，在銀行資產風險控制上并沒有有效的手段和措施。

平安銀行的資產風險與其貸款結構有一定的聯系，近年來，平安銀行制造業貸款余額在全部貸款中的占比不斷下滑。數據顯示，平安銀行2015年全年發放貸款和墊款總額增加約19%，其中投向房地產行業的貸款余額增加約34%，增速超過整體貸款增幅，但投向制造業的貸款占比卻由2014年的14%降至13%。盡管制造業貸款余額占比僅微跌1%，但總額仍在上升。如果分季度進行統計，平安銀行投向制造業的貸款余額呈現逐季下滑的明顯趨勢。

另一方面，平安銀行小微企業的貸款增速也遠低于房地產和全行貸款總額的增速，小企業金融事業部管理的貸款余額甚至降低了14%。從數額上看，截至2015年年末，平安銀行小微企業貸款余額1141億元，個人經營性貸款余額1074億元，累計較年初僅增長5.6%。這一增幅不足全行貸款增幅的三分之一，不足房地產貸款增幅的六分之一。

雖然小微企業貸款增速已大為放緩，但不良率卻在上升。平安銀行年報認為：受宏觀經濟影響，小微企業現金流緊張，經營萎縮，信用風險上升，截至2015年年末，小企業整體不良率上升至3.13%，主要風險來自于存量互聯保業務以及部分高風險區域的客群。

如果平安銀行對制造業和小微企業放貸動力減弱的根源來自需求減弱或者風險大幅上升的話，其背后反映的卻是當前制造業和小微企業令人憂慮的生存現狀；如果這是銀行業普遍存在的狀況的話，那么銀行未來資產變化的趨勢則更令人擔憂。平安銀行是2015年首家年報的A股上市銀行，在利潤增長的同時，不良貸款上升、單季利潤下滑以及對制造業和小微企業貸款投放力度的相對減弱，不能不引起市場的極大關注。

保險業務本來是一個很好的經營模式，巴菲特尤為看重保險業務廉價的現金流。平安以保險業務起家，在拿到各項綜合金融牌照尤其是控股平安銀行以后，其綜合金融帝國的雛形已基本形成。但由于業務種類過于龐雜，內部交易過于復雜，使得各項業務發展的透明度不夠，尤其是在內部客戶流動、數據交換以及資源共享方面，投資者并無知曉的明確渠道。當這種信息溝通不暢加上出現業績波動或盈利不及預期等觸發因素時，投資者的情緒往往偏向消極。

第9篇：平安銀行發展范文

在向零售業務轉型延展消費金融等原因促使下，銀行尤其是股份制銀行不約而同地加碼信用卡業務。目前，上市銀行已經全部披露了2016年年報，不少銀行將該業務發展放在業績亮點中向投資者展示，信用卡江湖爭奪戰硝煙再起。

根據Wind資訊數據，《投資者報》記者統計了21家A股上市銀行信用卡業務發現，去年全年上市銀行新增發卡量過億張，國有大行仍有絕對數量的優勢，而股份制銀行正在加速追趕。

不少銀行也披露了貸款余額與不良貸款率數據，總體來講，信用卡業務的不良率好于整體信貸，除了招商銀行微升之外，其余各家均有不同程度的下降。

年累計發卡量過億張

去年信用卡業務依舊保持較高增長量。根據Wind資訊數據顯示，僅國有五大行與股份制銀行去年新增發卡量為1.03億張。央行數據顯示，全國人均持有信用卡0.31張，同比增長6.27%。

從新增發卡數量上看，建設銀行、招商銀行、工商銀行以及農業銀行破千萬張，分別以1333萬張、1114萬張、1109萬張和1025萬張包攬了前四名，平安銀行、光大銀行、交通銀行、中信銀行緊隨其后，均超過700萬張。

累計發卡量上，截至去年年末，工商銀行成唯一一個破億張的銀行，以1.2億張遙遙領先，建設銀行次之，累計發卡9407萬張，招商銀行第三，共發行8031萬張。

絕對數量上，五大行占據優勢，在增長率上，五大行和招商銀行增幅在10%到20%之間，股份制銀行則勢頭更猛，漲幅均超過20%，浦發銀行最高，同比增長46%。

發卡量是基礎衡量標準，流通活躍度、交易額度與透支額度等才是信用卡業務貢獻收入的重要標準。值得注意的是，浦發銀行各項指標在去年提升最快，數據顯示，該行流通戶數1511萬戶，同比增長42%；信用卡交易額6766億元，同比增長63%；信用卡透支余額2668億元，同比增長141 %。

對于高速增長的原因，浦發銀行資產負債管理部總經理陳海寧曾在年報業績會上表示，2016年零售業務主要在信用卡、消費貸等方面的投入和配置較原計劃提高較大。

據了解，去年浦發銀行信用卡線上獲客量達到70%，這與支付寶的合作不無關系。該行相關方面向《投資者報》記者表示，浦發信用卡加大了多平臺推廣、產品和服務創新，在優化消費場景，拓展支付產品布局、移動支付等提升客戶支付體驗上更加靈活。

此外，信用卡貸款透支余額增長較快的還有中信銀行、招商銀行和平安銀行，同比增加35%、31%以及23%，信用卡活躍度得到顯著提升。

佰瑞咨詢報告分析指出，隨著移動互聯網的發展，以場景觸發為基礎的時代已經來臨。在消費主力年輕化、競爭日趨激烈的信用消費市場，從場景獲客，并依托場景提高用戶體驗是新的競爭機遇。未來在互聯網思維趨勢的推動下，信用卡業務將迎來新的發展。

僅招行不良率上升

隨著消費金融的發展，信用卡成為銀行零售業務的發力點，銀行利潤貢獻度越來越大。信用卡貸款余額占貸款總額比重方面，股份制銀行遠遠大于國有大行，招商銀行最高，達12.55%，平安銀行以12.27%緊隨其后，超過10%的還有光大銀行，為11.83%，而中農工建四大行這一比重均低于4%。

在利潤增加上，中信銀行較為突出，2016年該行信用卡貸款余額占貸款總額的8.26%，產能釋放迅速，凈利潤貢獻增長77%，信用卡非利息凈收入169億元，占全行非利息凈收入的35.4%。零售見長的招商銀行穩健增長，信用卡利息收入達323億元，同比增長20.8%，信用卡非利息業務收入達113億元，同比增長17.9%。

此外，部分銀行也披露了信用卡不良率情況，總體來看，信用卡業務不良率均低于各行整體信貸?？v向對比來看，除了招商銀行由2015年的1.37%上升0.03個百分點到1.4%之外，建設銀行、平安銀行、上海銀行、浦發銀行等多家銀行均有不同程度的降低。

對此，有業內人士分析認為，信用卡不良率的成因主要是銀行早期為搶占市場份額，過度重視信用卡發卡數量、審核不嚴導致的風險隱患逐漸暴露。不過當前信用卡不良率均在2%以下，整體風險可控。

各出奇招加碼

去年股份制銀行在信用卡為主的零售業務上各自發力，切入場景，拓展消費金融業務。

^早向零售轉型的招商銀行在去年加大了個人住房貸款和信用卡貸款的放貸，零售貸款占比提高3.8個百分點至47.23%，占據“半壁江山”。該行在年報中稱，金融科技成為零售轉型的方向，加快推進金融科技戰略。

平安銀行董事長謝永林也在此前的業績會上表示，零售轉型是平安銀行關鍵性的戰略方向，該行立足平安集團的協同優勢明顯，客戶遷徙為平安銀行的信用卡等業務添加助力。他表示，該行2016年新增838萬張信用卡中，有40%以上來自壽險客戶。

平安銀行信用卡方面向《投資者報》記者表示，平安信用卡中心以“信用卡APP”為載體，在APP上搭建了車主、商旅、購物、美食、保險、理財等眾多生活場景，客戶可以在此平臺上一鍵報名、查詢各類市場活動情況；可以在惠生活平臺上采用多種手段購買服務和商品，享受一鍵式便捷服務。