金融供應鏈的概念精選(九篇)

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第1篇：金融供應鏈的概念范文

關鍵詞：供應鏈金融 供應鏈融資 物流金融 貿易金融

中圖分類號：F830.4文獻標識碼：B文章編號：1006-1770(2011)07-017-04

上世紀末，我國企業開始大范圍推行供應鏈式管理方法，其理念被應用于各個行業的管理實踐中。在這一趨勢下，國際市場的競爭模式隨之發生改變：由企業與企業之間的競爭轉變為由不同生產工序及其服務體系構成的供應鏈之間的競爭。傳統的生產制造企業通過外包和全球化走向供應鏈的生產組織模式，并發展出新的企業生產運作管理方式和商品流通方式以及跨單一企業組織的合作方式――供應鏈管理模式。

一個參與市場活動的組織，其金融端和運營端的活動是相互聯系和密不可分的。供應鏈是在價值鏈的理論基礎上發展起來的，而供應鏈金融則是突出了供應鏈組織關系中資金流對這個過程增值的作用，并以此作為整個鏈條的整合，從財務的視角對整個供應鏈發展目標進行優化。

供應鏈金融是目前在國內外銀行金融實踐中最為熱門的創新產品之一。它是隨著新型的供應鏈管理運作模式誕生和發展的，主要為參與國際競爭的供應鏈組織提供一體化金融服務的產品體系和服務模式。供應鏈金融的運作目標是幫助供應鏈企業最大化資金利用價值，最小化資金的獲得成本，保證供應鏈整體健康發展所需的資金需求。

一、供應鏈金融全球化的新問題

傳統的、單一國境內的、縱向一體化的生產制造企業越來越少，通過全球成本的比較優勢，不同國家和地區在全球供應鏈中選擇了不同的價值增值節點。全球產業的布局和制造業的升級也隨著供應鏈中物流系統的全球化，在不同的國家和地區完成。

核心企業通過外包，使得供應鏈的加工增值環節和實體參與企業組織分布在不同的國境之內，并通過跨國的供應鏈管理，發展出新的企業生產運作管理方式和商品流通方式以及跨單一企業組織的合作方式，這就是供應鏈管理模式。供應鏈全球化模式帶來的主要新問題有：

(一) 庫存堆積兩極化趨勢，加大上下游企業的資金占用壓力

供應鏈組織模式下，使得每個環節所持有的庫存與傳統模式發生重大變化，尤其是在這一“零庫存”的精益供應鏈思想的引導下，新型庫存管理模式的出現導致核心企業無意持有庫存，促使供應商和分銷商都必須面臨實物庫存擠占現金，流動性不足的問題。整個供應鏈中的庫存堆積在上下游中較為弱勢的企業上，在整個供應鏈產出保持穩定的情況下，加劇了這些成員企業的庫存占比，減少了庫存周轉率，也降低了資金周轉率。

(二) 供應鏈模式下所發展的大批中小企業，面臨苛刻的融資環境

在供應鏈的競爭模式中一個突出要素是專業分工并全球外包。供應鏈中的成員企業不再追求大而全，而是注重某一細分領域的專業運作。在細分領域中的中小企業規模小，且由于過分集中于某一零部件的生產和分銷，導致實物資產、生產條件和企業資質無法與傳統融資主體企業的要求相匹配。

(三) 賒銷方式取代傳統的國際貿易結算方式，融資渠道進一步縮小

根據SWIFT組織的統計，80%的國際貿易選擇賒銷作為其主要的結算方式。賒銷發展初期主要目的是刺激供應鏈下游加大單次的訂貨批量，使得供應鏈規模效應突出后，降低成本從而獲得更多的客戶，并提升整個供應鏈的競爭力。但隨著供應鏈模式的不斷發展，除了刺激銷量外，賒銷還被廣泛用于核心企業優化自身的現金流，選擇賒銷的方式往往將資金的壓力繼續傳導到供應鏈上弱勢企業。而在傳統的銀行國際貿易融資集中于電匯、信用證、票據等傳統結算方式下的融資產品，缺乏基于賒銷方式的產品，使得供應鏈中小企業面臨越來越大的融資壓力。

(四) 匯率波動風險和理財需求出現

在供應鏈的利潤和價值增值過程中，由于產業全球成本優勢的分配，導致單一供應鏈中必須涉及多國貨幣結算和支付體系，不可避免需要應對匯率波動問題，并由此誕生了避險理財的需求。

供應鏈金融強調集物流、供應鏈管理、協作以及金融于一體，在兩個或者更多的供應鏈成員之間，包括供應鏈的外部服務提供商，通過計劃、執行和控制組織之間的資金流來創造更多附加價值的活動。

供應鏈金融發展的原動力是在傳統的生產制造通過外包和全球化走向供應鏈的生產組織方式下，延伸出新的企業生產運作管理方式和商品流通方式以及跨單一企業組織的合作方式，供應鏈金融就是為了應對這些變化而誕生的金融業務產品。也就是說，供應鏈金融的創新必須要與供應鏈管理的創新同步，才能獲得創新的成功。

供應鏈金融產生的根本原因，是金融服務機構所面對的服務對象的組織、管理和協作模式發生了改變。這一變化，就迫使金融服務機構必須隨之而變，創新出新的服務產品以及采用新的服務體系以順應顧客需求的變化。

二、供應鏈金融相關概念辨析

供應鏈金融在其發展和應用過程中出現了很多類似和定義范圍相近的概念，本文根據中文文獻和實際商業應用中的積累，對下面三對常用概念進行辨析。

(一) 供應鏈金融和供應鏈融資

從廣義上說，供應鏈金融的概念里包含了供應鏈融資。供應鏈金融是在保持供應鏈上各個參與成員之間的法律和經濟上獨立的基礎上，利用中長期的戰略合作協議，利用成員之間共享相關資源、生產能力、信息和風險的一種新型金融服務方式。

供應鏈金融主要是優化和再配置供應鏈整體上的資金流，進行整個供應鏈的融資管理；另外，還應該包含從供應鏈組織形式的角度，對投資者關系以及財務分析等提供一個新的管理視角和方法，也即對企業和供應鏈的投資管理和財務管理。

供應鏈融資，是指面向供應鏈當中不同運作環節和上下游成員，提供基于供應鏈真實交易的融資產品。

在我國的商業銀行實踐和國外大部分的產品創新中，目前還沒有廣義上的供應鏈金融，大都屬于供應鏈融資范疇。

(二) 供應鏈金融與傳統國際貿易融資

在國際實踐中，供應鏈金融應該是傳統國際貿易的一種延伸。從金融機構作為供應鏈金融中融資部分的主要資金提供者這一點上來看，服務目標與傳統的國際貿易融資差別不大。

但二者在服務對象方面有所區別，供應鏈金融突破了原來單一的買賣雙方的關系，延伸至供應鏈上下游包括最終消費者及物流服務提供商在內的全部參與方，將參與各方的利益通過優化整條鏈的資金流進行有效分配，可以說供應鏈金融主要是針對供應鏈這個新型的國際貿易組織和分工形式設計出來的；而傳統的國際貿易融資，則僅僅局限于跨國貿易中的單個買賣雙方之間的貿易關系，基于某一家企業對其進行針對性的業務開發，僅針對單筆貿易往來提供融資業務，業務品種較少。

簡言之，供應鏈金融是一對多的系統性解決方案；傳統國際貿易融資是一對一的專項金融服務。

(三) 供應鏈金融與物流金融

廣義上的供應鏈金融包含了物流金融。物流金融強調以物流控制為主導，為供應鏈上下游企業提供融資、結算、保險等產品，是伴隨物流產業的發展而開發起來的。推動物流金融發展的主導者一般是物流服務提供商，商業銀行以合作者的身份進入到物流金融產業中提供資金支持。

供應鏈金融，則是強調金融服務的專業性、系統性，將供應鏈組織運作中的全部金融服務有效地整合，利用供應鏈中所有參與和非參與物權轉移的成員，優化整個供應鏈在財務方面的績效指標。

綜合各類相關概念，給出如下圖1的概念屬性示意圖：

三、國際供應鏈金融實踐與國內發展

(一) 供應鏈金融服務系統

供應鏈金融涉及的不同角色的參與成員很多。從廣義上說，供應鏈金融服務系統的參與者主要有：

1.實體供應鏈本身的上下游企業和成員，包括制造商（一般而言是一條供應鏈的核心企業）、上游供應商、下游客戶等；2.金融服務機構，特殊融資服務商、銀行、投資者等，狹義上業務涉及平衡其他組織的投資和融資需求的機構都可以算是金融機構參與者，廣義上只要是與原始的或者和間接的借款人之間存在金融協議的機構，包含提供融資服務、資本投資、安全投資或者風險覆蓋的機構，以及信息和咨詢服務提供商；3.物流服務提供商，為實體供應鏈提供物流外包服務的成員；4.企業投資人，包括公共和個人投資者。

就供應鏈金融的服務對象、服務手段等方面來說，與商業銀行傳統的產品相比，與其說供應鏈金融是一種創新的產品，不如說供應鏈金融是商業銀行創新的一整套服務體系。

(二) 供應鏈金融服務的提供主體

不同的供應鏈金融服務可以由系統中不同的參與方來完成，而不僅僅依賴于商業銀行。現有的國際和國內供應鏈金融實踐中，可以提供供應鏈金融服務的主體有很多：

1.商業銀行。商業銀行可以以傳統的貿易融資、保理、信用證等中間業務為入手點，從銀行原有的融資和擔保類業務入手，整合現有的產品，開發突破傳統的中后臺業務操作模式，開發出適合供應鏈管理變化趨勢的產品。國際上的商業銀行，一般從傳統的國際貿易入手，按照戰略客戶自身擴張和發展的要求，設計和創造向供應鏈上下游延伸的金融產品。

2.第三方物流公司。第三方物流公司可以依托自身物流實體網絡以及物流業務，通過與最終客戶的深度接觸和天然的監管優勢，發展保險、存貨融資、應收款類融資等金融業務。這類公司在部分環節上與商業銀行合作，但大多數業務提供子公司或者部門獨立運作。這類公司中目前做的比較好的是下屬于UPS的UPS Capital公司。

3.第三方貿易平臺公司。第三方貿易平臺公司則可以利用自己已經建立的B-B貿易交易平臺，依托建立的交易信息平臺和信用數據庫系統，采用自身的支付系統和財務處理系統，挖掘平臺用戶的供應鏈融資業務需求，并提供一整套金融、財務服務。此類交易平臺系統最根本的是提供電子化的自動審核單據服務。其所提供的支付系統，是取代LC等現有支付方式的一種新的結算方法。這類公司中，比較突出的是Trade Card公司，該公司采用會員制，該公司是第三方中介公司，需與物流、金融機構、保險公司、國際檢驗機構結成合作伙伴關系后方能具體運作。目前阿里巴巴開始涉足中小企業信用貸款業務，也說明了他們看中了以自身強大用戶信用數據和真實交易信息下的美好未來。

4.供應鏈上核心企業。核心企業大部分是制造商/組裝廠商，但也有行業主要集中于分銷商（例如，家電產業）和零售商（例如，零售業）上。核心企業開發供應鏈上其他成員（上游、下游、最終客戶）的融資需求，以平穩整個供應鏈現金流和發展整個供應鏈為管理目標，進行供應鏈金融管理。

(三) 國內和國際供應鏈金融發展差異

首先，目標客戶的不同。國內外金融機構開發供應鏈金融系列產品的出發點不同，導致了所服務的目標客戶群體的不同。國際上是為了維系老客戶，國內上主要是為了開發新客戶。國內的供應鏈金融主要是以中小企業為主要目標客戶，從營銷中介的角度來尋找與核心企業相聯系的供應鏈上下游的中小企業，并由核心企業提供信用可靠的潛在客戶名單。國外的供應鏈金融服務，主要是基于維系與核心企業（老客戶）的關系，滿足全球化、供應鏈發展趨勢下老客戶新融資需求，為了解決核心企業或者說整個供應鏈的資金流方面的問題。圍繞核心企業的發展瓶頸以及供應鏈的穩定性，國外的金融機構研究具體的供應鏈金融業務。

其次，所提供的具體產品、提供方式也不同。國內供應鏈金融所涉及的產品，大都圍繞著存貨質押和應收帳款質押等較為原始的動產質押融資產品，大都基于實體和有效的商業單據進行融資產品的開發。國際上的供應鏈金融產品， 則是圍繞著整個供應鏈中可能出現的融資、投資、現金流、財務管理等全方位的金融服務，提供一整套、有體系、能完全覆蓋的產品體系。

四、對我國商業銀行發展供應鏈金融的建議

在我國整體金融市場發展不成熟、社會信用體系缺失、法律不完善的環境下，供應鏈金融的開發主體主要還是商業銀行。供應鏈金融的產品與其以往傳統的產品有所不同，需要商業銀行突破固有一些服務模式和創新模式來研發。

(一) 加大“供應鏈自償能力”風險管控供應鏈這種組織方式的風險有別于傳統的單一企業所面臨的風險，其風險同時具備系統性、傳遞性、波動性等特點。所以傳統商業銀行風險管理的側重點已經不適應供應鏈金融風險控制的要求，需要對以供應鏈為單位的企業群體進行抗風險能力分析和個體授信安排，并對集成后的系統風險重新評估和管理。相比于傳統金融產品的風險控制，更強調主動風險管理和全面風險組合管理。

(二) 建立總分行模式下跨地區協作機制

由于供應鏈本身地域分散性的特點，導致了供應鏈金融所服務的對象地域同樣分散，在設計和整合產品資源時，跨地域的總分行之間的協調和合作模式會對供應鏈金融服務產品成效起巨大的作用。

目前跨地域的合作方式還處于較為初級的階段，需要對其進行細化，提高行內組織的運作效率和準確性，并提高供應鏈金融服務的穩定性和完整性。

(三) 設計和開發創新的標準化可供組合產品

供應鏈金融服務，是一個介于高度定制化和完全通用化產品之間的一種金融產品。

與傳統的企業和銀行一對一的金融服務相比，供應鏈金融是一系列的、由金融機構為供應鏈上所有成員企業提供金融服務的產品簇，對供應鏈成員個體提供基于供應鏈最優的不同或者相同的產品和組合，是一種基于行業和產業鏈的視角的集成服務。

需要先通過分析供應鏈通用的一些金融服務需求，設計出通用性適中的基礎產品來解決，這樣能通過對這些標準化產品的快速組合滿足整體供應鏈金融服務的需求，提高供應鏈金融產品的設計效率。

而對這些通用性的產品需求的分析和設計，除了要從現有商業銀行所能提供的產品中進行篩選和修改之外，還需要對金融服務需求進行有效的細分和分析，在合理的服務范圍內進行基礎產品的研發和整合。

當模塊化金融服務產品設計完成后，還需要配套建立一套快速反應的模塊組合方式，快速和有效地為金融客戶提供組合后的系列產品。

(四) 培養風險、營銷和整合的專業人才

供應鏈金融產品的運用和推廣時，對銀行內具有風險識別、產品設計和營銷整合專業技能的團隊要求很高。

團隊內的成員除了必須具備有專業全體系供應鏈金融產品的專業設計技能，還需要能在市場中鑒別客戶，尤其是對運營資金借款有興趣和需求的客戶，需要了解供應鏈所涉及的背景材料；能簡單評估潛在借款人的需求規模和類型，并設計現有產品的組合方式，開發相應的合約；因為供應鏈上下游的相關性極強，所以要求團隊成員需要具備對最終產品的市場和行業有全面的知識積累，在風險是雙邊性（買方和賣方均會產生風險）的前提下,需要同時關注供應鏈的上下游。

需要商業銀行從人才隊伍的建設上有重點地培養出一個能同時擔負三種職能的專業化團隊，從而保證供應鏈金融產品的設計、推廣和實施。

參考文獻：

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4.胡躍飛,黃少卿，供應鏈金融: 背景, 創新與概念界定[J], 財經問題研究, 2009,8：194-206.

第2篇：金融供應鏈的概念范文

【摘 要】隨著經濟全球化速度加快，企業面臨越來越激烈的市場競爭，如何始終保持自身的競爭優勢，制定合理的戰略目標并不斷發展，是企業亟待解決的問題。實踐證明，軟實力將逐步成為提高企業競爭力的源泉。其中全供應鏈管理已成為越來越多企業取得成功的有效途徑。本文擬將管理會計與企業的全供應鏈管理相結合，并對其應用進行探討，以期使其能對企業戰略決策及保持競爭優勢起到良好的推動作用。

【關鍵詞 】制造業 全供應鏈管理 全供應鏈管理 管理會計

一、引言

經濟全球化，在企業帶來廣闊發展空間的同時，也帶來了較大的競爭壓力。科技進步縮短了產品的生命周期，新產品、新技術被模仿替代的時間差越來越短。因此，全供應鏈管理，尤其是基于企業管理會計理念的全供應鏈管理，作為一種新型管理模式，對于保持企業競爭優勢及核心競爭力非常重要，可以為制造業企業更好的發展提供保障。

二、全供應鏈管理的概念及特點

（一）全供應鏈管理的概念

全供應鏈管理從廣義上理解就是整合從最終使用者到最初供應商之間的各種關鍵商業活動的過程，包括為客戶及利益相關者提品、服務及信息等。而從狹義上可理解為一個包含從原材料、生產、存儲、運輸、客戶及服務的工作計劃。

（二）全供應鏈管理的特點

1、以滿足客戶的需求為首要任務，同時盡量增加客戶價值。在供應鏈管理中，客戶的需求是一切的起點，貫穿設計、生產、銷售全過程，協調鏈條上各企業間的行為。企業應在滿足客戶要求的前提下盡量減少客戶的支出，以達到客戶價值最大化，從而優化并提升整條供應鏈水平。

2、供應鏈管理把供應鏈中所有企業、部門看作一個整體，強調發揮整體的力量。供應鏈管理從供應鏈整體出發對鏈條的各個環節、流程進行分析、改善和協調，要求供應鏈上的各企業行為不僅要顧及自身的利益，更要以整條供應鏈利益最大化為出發點和目標。

3、強調供應鏈上各企業之間要建立一種戰略合作伙伴關系。即與供應商、銷售商間不再是單純的競爭關系，而是一種新型的相互合作、優勢互補的合作型關系。

4、供應鏈管理具有更高的目標，強調通過管理庫存和合作關系增強整個供應鏈的競爭力，通過提高自身的競爭力來提升整體供應鏈的實力，而不是僅僅完成一定的市場目標和實現單個企業的增長。

三、企業管理會計的概念及特點

（一）管理會計的概念

管理會計是從傳統會計中分離出來與財務會計并列的、著重為企業改善經營管理、提高經濟效益服務的，將現代化管理與會計融為一體，為企業的領導和管理人員提供管理信息的會計。它是決策支持系統的重要組成部分。管理會計的最終目標是在滿足社會需求的基礎上，實現價值的最大增值，提高企業的經濟效益。為了應對激烈的市場競爭，管理會計已被很多企業廣泛使用，借以提高產品質量，降低產品成本，擴大企業利潤，提升企業價值。

（二）管理會計的發展特點

1、傳統的管理會計主要以企業內部各層次的責任單位為主體，更突出以人為中心的行為管理，同時兼顧企業整體。其工作側重點主要是為企業內部管理服務，從企業經營管理的角度獲取數據，為責任主體制訂工作目標，控制責任主體的行為，注重管理過程、結果對企業內部各方面的影響。

2、現在的管理會計不僅局限于單一企業，而是面向整條供應鏈系統，需要將供應商、銷售商、客戶及利益相關者均納入到管理會計的邊界之中；同時管理會計逐步形成包括戰略管理會計、作業成本管理及價值鏈管理會計等新的管理模式。

四、全供應鏈對管理會計的影響

（一） 可用信息的互惠性

供應鏈要求在管理會計系統中能夠檢索出高品質的數據。同時，這些數據應該是可用而互惠的，與供應鏈有關的合作伙伴有使用的權利及提供信息的義務。例如，有助于跟蹤和追查供應鏈的處理器系統，能夠評估其他合作伙伴如何連鎖經營，提供合作伙伴產品的介紹，也可以反映消費群體購買產品和回饋消費者的滿意度。因此，傳統的管理信息質量標準（精確度、完整性、及時性等）應向以互惠的可用信息作為目標和衡量標準而轉變。

（二）資產管理的全局性

在供應鏈中，不同的合作伙伴將傾向于投資供應鏈的共同目標。這種特定資產投資的發生，在不妨礙個別公司的盈利能力時，能使作為一個整體的供應鏈達到最好的盈利狀態。通常的資產代表未來現金流入的價值，以供應鏈為基礎的資產管理減少了因為分布不均或信息不共享而造成的多余的資產儲備或投資，可以在更合理的情況下再分配資源，增加應用盈余資產的透明度。

（三）管理投資組合風險的全面性

供應鏈的投資組合不僅給公司創造了更多的機會，也帶來了風險的多樣性。管理會計要求針對供應鏈的特性加強對投資組合的風險管理。不但要關注自身的投資組合風險，也要重視合作伙伴的投資動向，便于及時對各種風險進行預測及分析。

五、管理會計方法在全供應鏈管理中的應用

（一）基于控制資金成本的全供應鏈金融管理方法

供應鏈金融管理是指整個鏈條中與貨物的運動和儲存聯系在一起的流動資金管理。供應鏈金融管理合并了所有貿易伙伴之間和他們的金融機構之間的經營和財務管理等。全供應鏈的金融管理可以幫助買家和賣家管理現金流，減少過多的現金余額，降低融資成本。

第3篇：金融供應鏈的概念范文

關鍵詞：不確定環境 供應鏈金融 實體交易

引言

受國際復雜經濟形勢和我國經濟體制改革的影響，當前國內經濟環境處于動態發展變革期，經濟形勢錯綜復雜，行業領域供應鏈整體外部環境呈現不確定性，大多數企業的發展形勢也并不樂觀，產業供應鏈發展隨著經濟形勢的衰退也進入了“冬眠期”，從行業供應鏈角度的金融體系建設和供應鏈實體交易決策的研究就顯得尤為重要。

另一方面，隨著國家經濟體制改革力度的不斷加大，許多企業也紛紛進行了企業組織結構和戰略規劃的調整改革，如國內一些裝備制造企業為適應市場需求的發展，從客戶滿意度方面出發改變傳統的以生產制造為主的運營模式，逐漸實現了向工業服務商的戰略模式轉型。企業間的改革創新發展，必然導致行業領域內供應鏈體系的變革動蕩，造成各節點企業在供應鏈體系中的角色和定位轉變。這樣不確定的環境在很大程度上改變了供應鏈上整體資金流的運作動向，對供應鏈實體企業之間的交易決策制定造成嚴重的信息紊亂影響，制約了行業領域供應鏈金融體系的健全發展。

因此，在當前不確定環境下，要保證和維護供應鏈實體交易決策的環境穩定性，必須要從供應鏈金融體系的建立入手，清除供應鏈實體企業間的思想障礙和風險因素，充分利用現代科技力量，建立健全信息共享機制和市場需求預測體系，維護供應鏈實體交易活動的整體穩定性。

供應鏈金融理論研究現狀梳理

對于供應鏈金融的概念理解，學者較多的定位于融資模式方面。

（一）國外供應鏈金融理論研究闡述

供應鏈金融是近年來發展較熱的一類融資模式，國外學者對這方面的研究熱情也處于持續升溫的狀態，一大批相關學術研究成果不斷涌現。Michael Lamoureux（2008）等人認為供應鏈金融是從企業所處行業環境領域，對資金獲取和資本成本合理配置的機制。E Camerinelli（2009）充分分析了銀行等金融機構在供應鏈融資管理過程中的角色和作用，并從價值鏈增值的角度深入研究了供應鏈金融理論。HC Pfohl和 M Gomm（2009）對當時的研究現狀進行總結梳理，發現并抓住資本成本這一研究“斷層”，提出了相應的供應鏈金融概念框架和數學模型。ML Gomm（2010）針對供應鏈金融問題提出了調查模型并得出供應鏈金融理念不僅能夠提高供應鏈銷售量和投資量，還能夠提高資本成本利率的結論。

（二）國內供應鏈金融理論研究闡述

閆俊宏（2007）等從中小型企業的角度出發，討論了基于供應鏈金融的企業融資模式，并針對供應鏈條資金流的流動過程設計了三種相應的融資模式，并做了相關的對比分析工作。馮瑤（2008）將供應鏈所有節點企業、行業附屬及銀行等相關機構綜合關聯分析，主要強調了模式創新對供應鏈整體網絡系統的影響。胡躍飛（2009）等對供應鏈金融的概念界定做了深層次的研究分析，從財務的發展演變過程角度分析了相關經濟環境對供應鏈金融理論發展的影響。熊熊（2009）等運用數學建模的科學理論思想，對信用風險產生的融資影響進行定性分析，很大程度上提升了對這種融資模式產生積極影響的評估標準。劉生華（2011）將供應鏈金融的風險體系從“三個維度”進行了深入分析探討，并針對三方面的信用風險提出了相應的應對措施。

本文認為供應鏈金融就是在傳統融資渠道和方式的基礎上發展起來的一種以基于供應鏈系統網絡的融資理論方法。隨著供應鏈金融管理模式的不斷發展，供應鏈金融風險因素也逐漸顯現出來，這主要是供應鏈實體企業與銀行等金融機構之間的信息不對稱現象造成的。風險因素長期積累之后，供應鏈金融體系就會出現嚴重的風險危機，嚴重影響供應鏈實體企業之間交易決策的制定。

供應鏈實體交易決策過程產生的問題分析

在供應鏈實體交易決策研究領域，通過以上總結分析可以看出，成本控制一直是研究的相關熱點問題。本文對供應鏈實體交易過程中影響成本控制的幾類因素進行分類討論，并總結了供應鏈實體交易理論發展和決策實施過程中的相關問題，具體如下：

（一）決策制定條件不充分

行業領域所處的宏觀環境產生的動態因素對供應鏈各實體企業之間的交易活動影響較為嚴重，宏觀環境有內外兩方面。其中外部環境的影響因素主要包括政府相關政策實施、經濟形勢波動以及行業領域相關突發擾動事件的發生等；而企業內部環境條件包括企業規模大小、產品性能高低、企業信譽程度以及品牌影響力等。供應鏈各實體組織要想進行相關交易活動，首先要充分考慮企業內部條件是否符合，進而結合當前外部環境現狀制定交易決策。而當前供應鏈管理過程中對于各實體交易者之間信息共享機制的建設并不全面，信息傳遞過程并不暢通，交易活動雙方信息不對稱的情況時有發生，這都很大程度上改變著企業之間的交易活動的進行狀況和決策制定；另一方面，當前外部環境中政策條件和經濟條件都處于較不確定的狀態，各行業領域也頻繁發生各類隨機擾動事件，嚴重擾亂企業雙方交易決策的執行力。

（二）機會主義思想盛行

機會主義的產生主要是人性自私的一面和交易雙方信息不透明導致的，在供應鏈實體交易決策實施過程中，參與交易的實體企業往往更多的從自身利益最大化角度出發，為增加自身利益故意扭曲信息實際信息，放大相關不真實信息影響，以擾易對方的決策判斷力，甚至損害其他實體企業利益。為防止和降低機會主義思想帶來的影響，供應鏈實體交易過程往往會增加相應的認證、檢驗等過程，這都在很大程度上增加了供應鏈實體交易過程的復雜性和交易成本，降低了供應鏈整體資金流的運作效率。

（三）市場預測機制不健全

市場需求信息直接決定著企業和供應鏈的戰略規劃方向和生產計劃的制定實施，所以供應鏈應該建立健全市場信息的預測分析機構，為供應鏈實體企業之間提供更多交易機會，建立更廣闊的交易平臺。但是當前供應鏈管理的側重點仍較多的集中于供應鏈上游企業的生產制造環節，對于供應鏈下游企業快速響應市場需求預測體系的建設方面關注較少。市場預測機制功能體系的不完善，會造成供應鏈整體運營信息的缺失，不能快速做出響應市場需求，阻礙供應鏈整體運營發展的同時，也不能為各實體企業之間的交易決策提供數據參考依據。

供應鏈實體交易決策過程問題優化措施

（一）供應鏈實體交易決策環境優化措施

供應鏈行業外部環境方面，針對外部擾動因素的動態隨機干擾影響，首先針對供應鏈核心企業建立干擾因素分析收集組織機構，調研深挖行業領域內外傳統干擾因素的產生原因和解決措施，并分類統計建立相應的擾動事件“數據池”，當外部環境發生類似擾動事件時，可迅速調動相關數據對當前擾動事件進行分析判斷，調用傳統的應對解決方案；其次，將擾動響應機制推廣到供應鏈各實體企業，全面建設擾動事件響應組織，充分利用各實體企業不同的企業文化理念，發揮企業間的創新能力，豐富健全供應鏈擾動事件響應機制，為供應鏈各節點企業提供良好的實體交易環境。

供應鏈實體企業內部條件方面，以提高供應鏈整體發展能力為目標，加強實體企業間信息共享力度，促進企業之間的全面合作和協同發展。另外，鼓勵供應鏈實體企業之間互幫互助，共同提高企業整體實力，為實體企業彼此提供強有力的合作伙伴，保證供應鏈實體交易決策的順利執行。

（二）供應鏈實體交易決策思想優化措施

機會主義思想的影響程度由供應鏈各節點企業之間的協同合作力度和合作頻率所決定，隨著供應鏈網絡節點企業業務領域的不斷擴張，行業領域各節點企業之間的接觸密度和業務往來頻率會越來越高，實體企業之間的機會主義思想就會逐漸弱化，聯盟共贏的思想將快速發展。

因此，首先應對供應鏈整體企業灌輸供應鏈金融理論思想，使得各節點企業充分認識到供應鏈管理中聯盟共贏的重要性，并通過各節點企業領導層自上而下的對企業進行聯盟思想的改革和共贏意識的提升，為實體企業之間的業務合作提供基本的思想保證；其次，通過大力推進供應鏈下游企業對于市場信息的快速響應機制建設，以及不斷將客戶信息傳遞到供應鏈上層，使得上游供應商、制造商更多地接觸到來自市場的需求信息，并不斷加強彼此之間業務往來，提高交易活動的發生率，通過實際業務交流來弱化機會主義思想，提高企業之間對于聯盟共贏思想的認識；最后，建立供應鏈聯盟共贏思想宣傳組織機構，專門負責供應鏈節點企業之間的思想宣傳和建設工作，同時嚴厲打擊供應鏈各節點企業之間的機會主義思想，通過教育和宣傳等方式使企業充分認識到在供應鏈環境下機會主義思想的弊端，并從根本上杜絕機會主義思想的盛行，為供應鏈實體交易決策環境提供良好信譽保證。

（三）供應鏈實體交易市場預測體系優化措施

首先，要從供應鏈整體上強化下游實體企業對于市場需求信息預測機制建立的重視程度，通過相應培訓和激勵措施，選拔優秀的市場推廣專員，打造特定的市場需求信息調研搜集團隊，并通過對調研信息的分類整理和統計分析，建立相應的客戶需求信息數據庫，為供應鏈金融體系的建立提供實時動態準確的數據信息支持；其次，充分利用現代信息技術科技力量，如條碼掃描、基于物聯網的RFID射頻掃描技術，將各種信息掃描收集終端充分運用到市場信息搜集的工作中，快速準確的搜集市場需求信息，為供應鏈實體企業間的交易提供準確的數據參考信息；最后，運用相應的數據分析軟件，對數據進行聚類挖掘，充分提取其中所蘊含的知識信息，了解客戶需求和潛在的需求方向，為企業生產計劃和營銷規劃提供準確的市場定位；加大力度維護和提高供應鏈信息化管理系統的集成性，將供應鏈上下游各節點企業之間的信息化系統充分銜接，建立專門的信息化管理團隊維護各企業之間的信息化接口，保證信息傳遞的順暢。在此基礎上充分運用各類信息傳遞系統，如EDI等信息傳遞技術等，將市場需求信息快速反映到上游制造商和供應商，保證供應鏈上下游信息管理的一致性，促進行業內供應鏈各網絡節點企業之間的交易決策制定。

綜上所述，供應鏈金融體系的整體建立和市場信息共享、預測體系的健全仍將是供應鏈實體交易決策優化的主要途徑和目標，供應鏈所有節點企業應該通過彼此的協同合作快速建立健全相應的市場預測體系機構，降低當前不確定環境下的各類干擾因素的影響，提高供應鏈實體交易決策的運維管理能力。

參考文獻：

1.E Camerinelli. Supply chain finance， Journal of Payments Strategy & Systems， 2009， 3（2），

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3.ML Gomm. Supply chain finance applying finance theory to supply chain， Management and Logistics，2010（13）

4.閆俊宏，許祥秦.基于供應鏈金融的中小企業融資模式分析[J].上海金融，2007（2）

5.馮瑤.供應鏈金融：實現多方共贏的金融創新服務[J].新金融，2008（2）

6.胡躍飛，黃少卿.供應鏈金融：背景、創新與概念界定[J].財經問題研究，2009（8）

第4篇：金融供應鏈的概念范文

關鍵詞：供應鏈 供應鏈金融 尖點突變 營運資金

隨著市場經濟的日益全球化，供應鏈管理已成為產業組織的主流模式，市場競爭的重要方式表現為不同供應鏈之間的整體競爭。隨著供應鏈物流和信息流管理的日益完善，也對供應鏈財務層面的管理提出了新要求。供應鏈金融作為一種新型融資模式，受到了學術界和企業界廣泛的關注。本文的研究目的是從供應鏈金融生態系統的穩定性視角，給出分析供應鏈金融的生態環境的一種路徑，以從某種程度上豐富供應鏈金融的研究。

供應鏈金融

（一）供應鏈金融研究綜述

供應鏈的概念是在價值鏈理論基礎上進一步發展而來的，最早出現在20世紀80年代末。Christopher認為，供應鏈是一個組織網絡，所涉及的組織從上游到下游，在不同的過程和活動中對交付給最終用戶的產品或服務產生價值（Simon C，2000）。Allen N Berger（2004）等人最早提出了關于中小企業融資的一些新的設想及框架，初步提出了供應鏈金融的思想。

陳祥鋒（2008）主要通過模型分析的方式研究了資金約束條件下，供應鏈外部融資服務和內部融資服務為供應鏈帶來的收益，并認為供應鏈金融服務能有效地增加供應鏈的總體收益（閆俊宏等，2007）。鄒武平（2009）分析了供應鏈金融的三種基本模式：應收賬款融資模式、存貨質押融資模式和預付賬款融資模式，作為商業銀行的業務創新，在一定程度上破解了中小企業的融資困境（胡躍飛等，2009）。

總體來看，國內對供應鏈金融的研究雖起步較晚，但發展較快。在我國近幾年的供應鏈金融理論與實務研究中，關于供應鏈金融的概念界定、具體模式已基本取得了共識，基于銀行視角、核心企業視角、物流視角等角度對供應鏈金融的研究也取得了豐富的研究成果。但是，基于金融生態系統的視角研究供應鏈金融系統的穩定性問題方面還存在不足，而這正是該領域值得進一步深入探討的方向。

（二）供應鏈金融的國內實踐

深圳發展銀行是我國國內第一家提倡供應鏈金融的銀行。基于供應鏈上中小企業迫切的融資需求，興業銀行、招商銀行以及一些傳統國有銀行也都推出了此項服務。這些銀行結合自身的實際情況，形成了各具特色的供應鏈金融品牌，獲得了顯著的成效。

2003年深發展在業內首次提出了“自償性貿易融資”理念，率先推出了“1+N”的供應鏈融資業務模式。2005年提出發展供應鏈金融服務的轉型策略。2006年深發展推出了“供應鏈金融”品牌，并在產品、流程等方面開展了深化創新。2007年興業銀行推出“金芝麻”系列服務產品，試圖一站式解決企業面臨的資金難題。招商銀行是國內電子銀行市場的領先者。2005年電子票據在招商銀行面世，2008年招商銀行全面推出了U-BANK6.0。國內商業銀行推出的特色供應鏈融資服務，在很多大型、穩固的行業供應鏈中已得到應用，已成為金融機構、中小企業、物流公司共同關注的焦點。

根據國內對供應鏈金融的理論研究和應用實踐，本文定義供應鏈金融是從整個產業鏈角度出發，將供應鏈上的所有成員企業聯系在一起，將資金流整合到供應鏈管理中來，為所有成員企業（尤其是中小企業）提供系統性的融資安排。因此，企業可以借助它獲得金融機構資金支持的機會，從而緩解營運資金短缺的問題。

供應鏈金融生態系統的涵義及構成

（一）供應鏈金融生態系統的涵義

現代經濟社會的發展離不開金融的支持，而金融的良好運行更加需要一個良好的金融生態環境（楊晏忠，2007）。同樣供應鏈金融要想實現健康、穩定的發展，也離不開一個良好的供應鏈金融生態環境的支持。金融生態系統的普遍特征也是供應鏈金融賴以生存的生態系統所具備的。因此，通過參照生態學的原理和方法以及學者對金融生態的定義，對“供應鏈金融生態系統”做一個系統的闡釋。

本文將供應鏈金融生態系統劃分為兩部分：供應鏈金融參與主體和供應鏈金融生態環境。供應鏈金融生態系統是一個動態平衡系統，它是由供應鏈金融參與主體之間、參與主體與其外部生態環境之間相互作用、相互影響而形成的。在這個系統中，外部生態環境構成各參與主體行動選擇的約束條件，而參與主體的創新活動又可以對已有的生態環境進行改善，并進而推動參與主體產生新的行動。

（二）供應鏈金融生態系統的構成

供應鏈金融實質上是對供應鏈金融資源的整合。它主要涉及以下參與主體：一是資金的需求主體，包括供應鏈核心企業、供應商等；二是資金的供給及支付結算服務的提供主體，主要是商業銀行為代表的金融機構；三是環節外包主體，包括物流公司、倉儲公司、保險公司等；四是監管機構，主要是指各級銀監部門。

它的外部環境涉及以下內容：一是制度環境，首先是相關的法律法規，比如動產抵押登記原則、受償的優先順序等法律。其次是司法體系。另外還包括監管部門的業務監管制度；二是技術環境，包括金融技術和電子信息技術。

完整的供應鏈金融體系除了包括供應鏈金融參與主體和供應鏈金融生態環境以外，還應包括供應鏈金融產品以及供應鏈金融市場。供應鏈金融具體產品主要是指金融機構提供的信貸類產品，如存貨質押貸款、保理、預付款融資等信貸產品。此外，金融機構還提供中間增值服務，如財務管理咨詢、現金管理等服務。從供應鏈融資市場來看，它基本上屬于短期的貨幣市場，從融資用途和期限的角度看，基本上可以歸入廣義的短期流動資金授信的范疇。

尖點突變模型的特點及原理

（一）尖點突變模型的特點

法國數學家雷內·托姆于1972年提出了突變理論，這是一門用來研究各種突變現象的新興學科，主要方法是將各種現象歸納到不同類別的拓撲結構中，討論各類臨界點附近的非連續特性。雷內·托姆歸納出了七種初等突變模型，其中尖點突變是最簡單最常用的模型（見圖1）。它具有以下典型特點：

多模態性。對于控制變量的某些取值，系統可能出現多個不同的狀態。

不可達性。中間皺褶部分有一個不穩定的平衡位置，系統不可能處于此位置。

滯后性。突變發生在分叉集線上，從上葉跳到下葉與從下葉跳到上葉發生的位置不一樣。

突跳性。突跳性指的是系統從一葉到另一葉過渡時出現突跳現象。

（二）尖點突變模型的原理

尖點突變模型的勢函數方程為：

v（x）=x4+ux2+vx+c （1）

其中，x是狀態變量，u、v是控制變量。令v`（x）=0得出勢函數的平衡曲面方程M：

4x3+2ux+v=0 （2）

由v``（x）=0求出勢函數的奇點集S：

12x2+2u=0 （3）

聯立v`（x）=0與v``（x）=0，消去狀態變量，得到分叉集B：

8u3+27v2=0 （4）

平衡曲面是勢函數所有臨界點的集合，奇點集是所有在平衡曲面上有豎直切線的點的集合，分叉集B是所有使狀態變量x產生突跳的控制變量的點的集合。

圖1為尖點突變模型的突變流形和控制平面。平衡曲面由三層組成：上葉、下葉、中葉。分叉集B（b1Ob2）是奇點集S在控制變量所在平面的投影，是系統發生突變的臨界位置。當控制變量沒有越過分叉集時，（u，v）的平穩變化會引起x的平穩變化；越過分叉集時，x會產生不連續的變化，表現出狀態的不穩定性。如圖1所示，A1出發演化到A2，當接近中葉邊緣時，只要控制變量有微小的變化，系統的狀態就會發生突變。從C1到C2演化路徑中，控制變量的連續變化引起狀態變量的連續變化，從而系統是穩定的。

平衡曲面方程實際上是一個關于x的一元三次方程4x3+2ux+v=0，實根數目由判別式=8u3+27v2的符號決定。>0時，系統處于穩定狀態；

供應鏈金融生態系統尖點突變模型的構建

（一）實證研究

1.公司概況及發展。ABC鋼鐵有限公司（以下簡稱ABC公司）成立于2001年，是一家中小型服務經銷企業。國內鋼鐵供應鏈條是“鐵礦石-鋼鐵生產-鋼鐵經銷-各類用戶”，ABC公司處于該鏈條的中游，扮演著經銷商和采購商兩個角色。它的上下游合作伙伴都是實力強大的大中型企業。

2001-2004年恰逢我國鋼鐵行業的產業升級階段，國內高級板材缺乏，需求量持續增加。ABC公司把握發展機遇，得到了迅速發展。2002年底公司總資產2536萬元，銷售收入達到11534萬元，實現凈利潤834萬元。2003年底銷售收入達到22796萬元，凈利潤達到1757萬元。但是銷量的迅速增加也使ABC公司面臨著巨大的營運資金壓力（見表1）。

由表1可知，盡管公司流動資產從2002年的2 533萬元迅速增加到2003年度的4 538萬元。但其中絕大部分都是依賴于預付賬款和應收賬款的迅速增加，而貨幣資金卻急劇減少。ABC公司在穩固的供應鏈交易關系下，短時間內雖然獲得了迅速發展，但同時也帶來了大量的應收賬款和預付賬款，面臨著嚴重的流動資金缺口。

2.融資困境及其化解。ABC公司屬于中小型企業，企業規模有限、財務制度不健全等原因，很難通過資本市場直接融資。它的融資困境表現在：自身信用水平較低，無法滿足實現信用授信的條件；通過擔保公司獲得擔保授信，會導致融資成本過高；固定資產在總資產中所占的比重很低，難以通過抵押授信解決資金缺口。因此，傳統貸款方式不能幫助它破解流動資金周轉不靈的困境。

EF商業銀行根據ABC公司供應鏈和財務狀況的特點，2004年，提供了采購階段的“未來貨權質押授信”融資產品，提供了 2000萬授信額度。2006年，雙方辦理了銷售階段的“應收賬款保理”融資，獲得4600萬元授信余額。

3.尖點突變模型的應用。阿伯丁大學“2008供應鏈金融市場的狀態”的調查報告總結出四條與供應鏈金融有關的績效指標：平均現金周期、過去一年現金周期的相對改進量、應付賬款天數、應收賬款天數。本文選用影響營運資金周轉四項關鍵指標：應收賬款余額、預付賬款余額、貨幣資金余額和存貨余額，通過對主要指標尖點突變模型的建立，分析當年各指標的數據是否發生了突變（見表2）。

利用尖點突變模型來分析2004-2008年間，ABC公司營運資金四項指標數據變化所隱含的突變信息。首先對預付賬款余額進行尖點突變分析。考慮到尖點突變函數是四次函數，因而先用四次函數來擬合歷史數據。取時間為自變量x（以2004年為基準，作為第一年，其他年度依此類推），取預付賬款余額為函數y，用四次多項式以最小二乘法擬合表中的數據（見表3），得到的四次多項式為：

Y（x）=-64.5x4+842x3-3780x2+6706.5x-1810 （5）

從圖2中可以看出，運用四次多項式擬合的結果非常好，相對誤差極其小。實際應用中，通過對四次多項式進行初等變換得出尖點突變模型的勢函數方程，設四次多項式為：

y（m）=a0+a1m+a2m2+a3m3+a4m4 （6）

為消去（6）式中的三次項，令m=x-n，n=a3/4a4，（6）式變為：

F（x）=b0+b1x+b2x2+b4x4 （7）

其中：

進行變量代換，令得：v（x）=x4+ux2+vx+c，得尖點突變模型的標準形式。

對（5）式進行初等變換，得：

n=a3/4a4=-13.05，b0=-557410.9，b1=911618.4，b2=-36721.8，b4=-64.5。

再進行變量代換，得u=569.33，v=-14133.62，c=8642.03，即尖點突變模型為v（x）=x4+569.33x2-14133.62x+

8642.03。

計算該尖點突變模型的分叉集：

B=8u3+27v2=8×（569.33）3+27×（-14133.62）2>o

同理，對應收賬款余額、貨幣資金余額及存貨余額進行突變分析，會發現分叉集也都大于0。分叉集>0時，系統處于穩定狀態。

中小企業流動資金的占用主要為預付賬款、應收賬款、存貨和貨幣資金，因此影響中小企業營運能力的主要因素可用這四個指標的余額來表示。運用主成分分析法對這四個變量進行處理，合成為兩個綜合指標。

u=0.825x1+0.282x2+0.897x3-0.484x4

v=-0.040x1+0.918x2+0.182x3+

0.805x4

主成分u、v解釋了全部方差的83.115％，基本概括了原始數據的大部分信息。把u和v的表達式帶入尖點突變模型的勢函數方程，可得該模型的突變條件：

4[0.825x1+0.282x2+0.897x3-0.484x4]3+27[-0.040x1+0.918x2+

0.182x3+0.805x4]2

當企業營運資金的關鍵指標值滿足公式（8）時，資金鏈條會面臨斷裂的危險，發生突變。由上述結果可以判斷，2004-2008年間ABC公司的營運資金流轉未發生突變。這與ABC公司利用供應鏈金融后的實際發展情況相符。ABC公司2004年獲得融資后，有效解決了現金不足的壓力。2005年末銷售收入達到27396萬元，資產規模穩步增長到6799萬元。2006年獲得融資后，應收賬款的占用問題得到了較好的解決。2006年，公司的銷售收入和資產規模繼續穩步增長。

（二）供應鏈金融生態系統定性分析

本文運用定性的方法對供應鏈金融生態系統進行突變分析。平衡曲面是狀態變量，代表供應鏈金融生態系統的總體狀況，它受u（代表供應鏈金融生態環境質量水平）和v（代表供應鏈成員中小企業信用評級）兩個控制變量的影響。

當

政府完善相關法律制度，鼓勵銀行開展供應鏈金融。外部生態環境得到改善后，有利于中小企業獲得融資。此時，供應鏈成員企業會出現不同的行為。中小企業中信用較好的成員會有效利用這一工具發展產業，處在平衡曲面的平穩過渡部分。信用較差的企業會發生虛假交易、挪用資金等行為，引發資金流、產品流的中斷，給其他參與成員造成不同程度的損失。

隨著生態環境的逐步健全，系統會過渡到>0的狀態。企業的行為受到生態環境的有效約束，系統狀況會得到明顯改善。供應鏈金融將中小企業變成和大企業風險水平相當而受益水平更高的客戶群體，中小企業信用評級提高的同時也都會守信用，有利于整個供應鏈綜合成本的降低。

結論及建議

本文通過實證研究與定性分析得出結論：一是供應鏈金融主要是解決企業短期資金缺口問題，當影響營運資金的四個關鍵指標滿足公式（8），就會引起系統狀態發生突變，企業面臨經營困境或破產。二是靈活運用供應鏈金融有利于中小企業緩解資金壓力，實現流動資金的良性循環，促進整條供應鏈各環節的順暢合作。三是供應鏈金融生態環境的改善，可以有效約束企業的失信行為，從而提高整個供應鏈金融生態系統的質量，促進供應鏈金融生態的平衡與升級。供應鏈金融的實際應用中還存在不少問題，這就需要供應鏈金融各方參與主體共同努力。基于此，本文提出以下建議：中小企業應當努力達到供應鏈融資的準入條件；核心企業應有效利用供應鏈融資技術；商業銀行加強供應鏈融資的風險管理；政府加強改善供應鏈金融生態環境，積極構建公共供應鏈金融服務平臺。

參考文獻：

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3.閆俊宏，許祥秦.基于供應鏈金融的中小企業融資摸式分析[J].上海金融，2007（2）

4.胡躍飛，黃少卿.供應鏈金融：背景、創新與概念界定[J].財經問題研究，2009（8）

第5篇：金融供應鏈的概念范文

【關鍵詞】中小企業 供應鏈 融資

中小企業在經濟社會發展中發揮非常巨大的作用，在我國的98%以上的企業是中小企業，85%左右的新增就業崗位是中小企業提供的，對于我們國家的GDP的貢獻率在60%以上，50%的稅收來源于它，所以中小企業不管是對就業還是創新，還是經濟發展都非常重要的。然而，諸多因素卻遏制著中小企業的發展，其中最為突出的難題就是融資難問題，它使中小企業的發展潛力和速度受到制約。鑒于此，客觀分析中小企業的信貸融資困境，將有助于解決中小企業融資難的問題。

一、我國中小企業融資現狀

（一）資本市場中小企業融資狀況

目前，在資本市場中小企業融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1200多家，但大都是國有大型企業，僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資，或者通過資產置換借“殼”買“殼”上市的機會。雖然為中小企業提供直接融資的二板市場的股票上市規則以及相對主板市場的最低資本有所減低，但是若企業的發展在可預見的幾年內預測沒有投資回報，就很難吸引投資者，股市的發展也會受挫。另外二板市場要求高標準的信息披露制度，這也是很多中小企業難以接受的條件。

（二）民間中小企業融資狀況

長期以來，中小企業多數在民間中小企業融資，采取職工入股的方式籌集資金，或借民間的高利貸。盡管籌資成本較高，但由于手續簡便、資金到賬及時，多數中小企業還是愿意到民間中小企業融資。但由于民間資本規模不大，且具有極大的不穩定性。

（三）金融機構中小企業融資狀況

根據銀監會的測算，銀行貸款主要投放給大型企業，大型企業貸款覆蓋率為100%，中型企業為90%，小企業為20%。對于中小企業來說可以抵押的資產有限，也很難找到合適的擔保人所以取得銀行貸款難；另外中小企業借款的特點是“少、急、頻”，但是一些基層銀行授權有限，辦事程序復雜繁瑣。這就使得許多中小企業視銀行貸款為畏途，而不得已走上民間貸款的途徑。

二、基于供應鏈的中小企業融資

（一）供應鏈融資的概念

供應鏈融資是銀行等金融機構將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式，深圳發展銀行將其描述為“1+N”模式。一個特定商品的供應鏈從原材料采購，到制成中間及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中，將供應商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個整體。在這個供應鏈中，競爭力較強、規模較大的核心企業因其強勢地位，成為其中的核心“1”，而上下游配套企業恰恰大多是中小企業便是“N”，它們往往難以從金融機構融資，資金十分緊張，這種資金鏈的不均衡很容易導致整條供應鏈也隨之出現失衡。而在供應鏈融資模式下，金融機構將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，全方位地為鏈條上“N”企業提供融資服務，解決供應鏈失衡問題，實現整個供應鏈的不斷增值。

由此可見，供應鏈融資理念提供了一種新思維，它跳出了單個企業的傳統局限，站在產業供應鏈的全局和高度，切合產業經濟，提供金融服務，既規避了中小企業融資中長期以來存在的困擾，又延伸了金融機構的縱深服務，在解決中小企業信貸融資難題上可謂獨樹一幟。

（二）供應鏈融資構成要素

與其他融資模式的構成要素不同，供應鏈融資的構成要素包括金融機構、第三方物流企業、中小融資企業以及核心企業四方因素。金融機構泛指能夠提供貸款的機構，如銀行和保險公司等，它們在供應鏈融資服務是直接授信者；第三方物流企業是供應鏈融資的主要協調者，一方面搭建銀企間合作的橋梁，它一方面為中小企業提供物流、信用擔保服務，另一方面為銀行等金融機構提供資產管理服務（監管、拍賣等）；中小融資企業是供應鏈融資服務的需求者，主要是供應鏈中處于弱勢的中小企業。它們通過動產質押以及第三方物流企業或核心企業擔保等方式從金融機構獲得貸款；核心企業。核心企業是指在供應鏈中規模大、實力強，能夠對整個供應鏈的物流和資金流產生較大影響的企業。在供應鏈金融服務中，核心企業可以為中小企業融資提供相關的擔保。

（三）供應鏈融資模式

1.保兌倉融資服務模式。在產業供應鏈中處于下游的企業為了企業持續經營所需要的原材料、產品等需要向上游供應商預付賬款。對于短期資金流轉困難的企業，可以運用保兌倉業務對其某筆專門的預付賬款進行融資，從而獲得銀行的短期信貸支持。保兌倉業務，是上游供應商、下游制造商（融資企業）和銀行三方進行合作，銀行為下游制造商向上游供應廠商購買貨物提供授信支持，并根據制造商提前還款或補存提貨保證金的狀況開具提貨通知書通知供應商發貨，供應商憑提貨通知書向制造商發貨的一項融資業務。保兌倉業務除了需要處于供應鏈中的上游供應商、下游制造商（融資企業）和銀行參與外，還需要倉儲監管方參與，主要負責對質押物品的評估和監管。融資企業通過保兌倉業務獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權利，因而不必一次性支付全額貨款，有效緩解了企業短期的資金壓力。

2.融通倉融資模式。融通倉融資屬于存貨動產質押，是指融資企業以存貨作為質押向金融機構辦理融資業務員的行為。融資企業提出貸款申請時，引入第三方物流企業，負責對企業質押物驗收、價值評估與監管，并向銀行出具證明文件，協助銀行進行風險評估與控制。在此基礎上商業銀行向融資企業提供信用貸款，將以前銀行不接受的動產抵押變為可接受的動產質押品，從而架設銀行與企業之間資金融通的新橋梁。

3.應收賬款融資模式。該模式是供應鏈上游的中小企業以對下游的核心企業應收賬款為憑證，將其向商業銀行質押或轉讓，而銀行為上游的中小企業提供期限不超過應收賬款賬齡的短期授信業務。在應收賬款融資中，參與主體有中小企業（債權方）、核心企業（債務方）和商業銀行。應收賬款融資，一般是為處于供應鏈上游的債權企業融資。債權企業、債務企業和銀行都要參與其中，且債務企業在整個運作中起著反擔保的作用，一旦融資企業出現問題，債務企業將承擔彌補銀行損失的責任，這樣銀行進一步有效地轉移和降低了其所承擔的風險。

4.三種融資模式比較。應收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資在具體運用和操作的過程中是存在差異的，分別適用于不同條件下的企業融資活動，具體如下表所示：

三種模式的差異點

三、供應鏈融資存在的風險和問題

雖然相比政府擔保和行政命令，供應鏈融資有更多的科學性和可行性，但是供應鏈融資并不是解決中小企業融資的“萬能靈藥”，其本身也存在一些潛在問題：

（一）核心企業風險擴大

由于供應鏈融資的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。在這種情況下，雖然最大的金融利益會向核心企業集中，但其實風險也相對集中了。因為如果供應鏈的某一成員出現了融資方面的問題，那么，其影響會非常迅速地蔓延到整條供應鏈。而核心企業作為供應鏈的最大受益者一定會受到最大影響。所以，這對其自身的資金管理和綜合管理是一個相當大的考驗。特別是我國很多企業沒有建立起完善的信用和資金管理體系，而供應鏈金融往往會對集團企業的資金管理能力提出很高要求，稍有不慎就會引發大的金融災難。

（二）市場風險問題

由于在供應鏈金融業務中，作為貸款收回的最后防線的授信支持性資產多為動產，且根據供應鏈所屬行業不同，動產種類也很多。這些動產的價格隨市場供需的變化而波動，一旦貸款的收回需要將這些資產變現，而價格處在低谷，就給銀行的供應鏈金融業務帶來了市場風險。這種以動產為保障的信貸模式的市場風險在整體業務風險中所占比例也較高。

（三）對于銀行開發產品以及風險管理水平要求高

由于供應鏈融資提供的服務更加多樣化，而且客戶的需要也不盡相同，因此，銀行需要根據不同客戶的具體信息來量身定做金融服務。同時企業各部門考慮重點不同，也會為銀行的工作帶來各種阻礙。特別是在供應鏈融資過程中，企業銷售部門希望能增加銷量，決策部門則要求保證現金流周轉速度，資金管理部門則希望能保證安全性，這要求銀行能提供更加靈活的產品和服務。

四、商業銀行發展供應鏈融資的建議

（一）穩步推進供應鏈融資

由于供應鏈融資對于銀行屬于一項新業務，所以不能急于求成應先在供業鏈比較完備、行業秩序好、銀行合作度高的幾個行業進行嘗試，根據商業銀行的客戶資源，抓住核心企業，針對核心企業的上游企業應重點開拓應收賬款質押融資、保兌倉等產品，針對核心企業的下游企業應重點開拓動產和倉單質押等產品。

（二）對第三方物流、信息流和資金流進行封閉運行

物流公司能為供應鏈上的企業提供信息、倉儲和物流等服務，幫助銀行控制物流，企業的動產由銀行認可的物流公司監管，達到銀行控制貨權的目的；企業的應收款指定賬戶開在銀行，付款企業配合銀行將采購款匯入指定賬戶；銀行在給整個供應鏈融資的過程中亦會掌握整個供應鏈企業的經營信息，減少企業和銀行的信息不對稱，提高銀行防范風險的能力。

（三）以核心企業作為產品設計的出發點

在產品設計中要從核心企業入手，借助核心企業向外輻射，貫穿整個供應鏈上下游企業，或者為其上游的原料供貨商提供貸款，或者向其下游的經銷商提供融資服務。這一輪輻射之后，再以這些核心企業為出發點，編織供應鏈融資網絡，體現“橫到邊、豎到底”的縱深服務。

（四）要把握“自償性”原則

通過基于單證、發票或采用動產和應收賬款質押等方法，使企業做到“借一筆、完一單、還一筆”，自貸自償，降低銀行貸款風險。

參考文獻

[1]馮靜生.《供應鏈金融：優勢、風險及建議》.《區域金融研究》，2009（2）.

第6篇：金融供應鏈的概念范文

【關鍵詞】融資 中小企業 財務

一、供應鏈金融的概念界定

供應鏈金融是銀行等金融機構基于企業供應鏈管理需要而發展出來的創新金融服務，是市場競爭由企業間的競爭發展到產業鏈之間的競爭的產物，同時也是為解決中小企業融資難問題制定的創新金融產品。從供應鏈的發展來看，供應鏈金融是物流和金融相結合的產物，通過銀行、第三方物流和供應鏈上各節點企業的信息流、物流、資金流的互補，突破了傳統的地域限制，使供應鏈上的信息流、物流、資金流在封閉流程中運作，迅速提高運營效率，降低運營成本，達到多方共同獲利的目的。從為中小企業融資的角度考慮，供應鏈金融是指以核心企業為中心，視其作為供應鏈的支撐點，將資金注入核心企業周圍的上、下游企業，使核心企業及上、下游企業貫通起來，看作一個整體，以提升整個供應鏈的競爭能力和內在價值的服務理念。同時，將物流、資金流、信息流統一起來，有效地整合到供應鏈管理中，為供應鏈各個環節的企業提供資金融通等各種金融服務。供應鏈金融正是依托于核心企業將資金注入到弱勢的中小企業中，解決中小企業供應鏈中資金分配的不平衡和整個供應鏈的資金融通問題。

二、供應鏈金融的參與主體

供應鏈金融的參與方包括商業銀行、第三方物流企業、核心企業和中小企業。①商業銀行：供應鏈金融作為商業銀行的創新型業務，為供應鏈上各節點企業提供資金融通服務。供應鏈金融與傳統銀行融資業務的區別主要在三個方面：首先，對供應鏈成員的信貸準入評估不是孤立的，銀行首先評估核心企業的財務實力、行業地位以及對整個供應鏈的管理效率；其次，對供應鏈成員的融資嚴格局限在其于核心企業的交易活動；再次，供應鏈金融還強調授信還款來源的自償性，即引導銷售收入直接用于償還授信。②第三方物流企業：第三方物流是供應鏈管理中不可或缺的部分，對實施企業供應鏈一體化有著重要的作用。在供應鏈管理中，第三方物流企業是指通過以加強物流倉儲、分揀、包裝的綜合業務操作能力，提供完整的第三方物流綜合解決方案而獲取利潤和競爭優勢的企業。③核心企業：核心企業在供應鏈上發揮著至關重要的作用，銀行是通過審查整條供應鏈，基于對供應鏈管理程度和核心企業的信用實力的掌握，對其核心企業和上下游多個企業提供靈活運用的金融產品和服務的。因此，在供應鏈融資中核心企業需要具備自身資質和規模較強的條件，具有一定采購和銷售能力，且在供應鏈或產業鏈上能起到核心的作用。④中小企業：由于中小企業在供應鏈中的從屬和弱勢地位，經常會出現在項目競標或訂單獲取的過程中，交易對手對企業缺乏一定的了解和信任；在原材料采購的過程中，企業沒有足夠的周轉資金、品牌信用、對手信息和談判地位；在生產經營的過程中，企業沒有足夠的資金和精力來擴大產能、管理存貨；在產品銷售的過程中，企業沒有較好的交易條件和賬款回收的能力等。對于中小企業的上述問題，商業銀行開展的供應鏈金融業務，可以為其出借銀行信用或借助較強勢上下游企業的信用為企業進行信用增級，提高企業的資信水平和談判地位，通過存貨及強勢采購商的付款能力為企業進行短期融資等服務，直接為該類中小企業解決資金周轉問題，間接為上下游較強勢企業穩定了交易對手，擴大了采購和銷售能力。

三、商業銀行供應鏈金融的發展現狀

第7篇：金融供應鏈的概念范文

【關鍵詞】供應鏈金融；問題；對策

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A 文章編號：1006-0278（2013）04-045-01

一、供應鏈金融的基本理論分析

根據深發展銀行提出的供應鏈金融的概念以及文章所要研究的問題，采用胡躍飛（2007）對供應鏈金融的定義：供應鏈金融是指在對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，運用自償性貿易融資的信貸模型，并引入核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供封閉的授信支持及其他結算、理財等綜合金融服務。既包括企業上游的原材料零部件供應網絡和鏈條，也包括下游的分銷商、商，即渠道鏈。

供應鏈金融主要具有以下特點：一是供應鏈金融是針對供應鏈核心企業的上、下游企業開展的一種金融服務；二是對供應鏈成員的融資嚴格限定于其與核心企業之間的貿易背景；三是供應鏈金融強調授信還款來源的自償性，即把銷售收入直接用于償還授信；四是供應鏈金融融資模式不僅引入了核心企業的信用，進行信用捆綁，而且也引入了物流企業的合作，承擔監管貨物的責任。

二、供應鏈金融在我國應用與實踐中存在的問題分析

（一）供應鏈管理的不成熟影響了供應鏈金融推行的效率

目前，我國商業銀行推行的供應鏈金融僅局限于汽車、鋼鐵、能源、電信等有限幾個行業，原因在于目前我國國內的供應鏈管理的意識普遍薄弱，成員之間關系松散且邊界模糊，核心企業對供應鏈成員的管理缺乏制度化的手段。在這種情況下，供應鏈融資中對核心企業的資信引入有時缺乏利益激勵，而成員企業對核心企業的歸屬感不強，也導致基于供應鏈的聲譽效應和違約成本構造起來比較困難。這種狀況不僅使得銀行可選擇開發的鏈條有限，而且也要審慎評估供應鏈內部約束機制的有效性。

（二）供應鏈金融風險控制體系尚不完整

從我國各商業銀行推行的供應鏈金融來，從業務營運的機構設置看，大部分銀行的供應鏈融資尚未獨立，風險控制的核心價值并未有效吸收。結果不僅未能充分發揮營銷的效率，也存在較大的風險隱患。

（三）供應鏈金融的技術支持相對薄弱

目前國內金融信息技術和電子商務的發展相對滯后，使得供應鏈金融中信息技術的含量偏低。在許多銀行的供應鏈金融中，目前在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應收賬款確認等環節很大程度上需要人工確認，這不僅嚴重影響了供應鏈金融的融資效率，也在一定程度上增加了銀行的操作風險。

三、我國推行和應用供應鏈金融的對策分析

（一）商業銀行應實現其在供應鏈金融中的主導作用

如前所述，目前我國供應鏈管理的意識普遍比較薄弱，供應鏈成員之間缺乏共生共榮的合作關系，這必然為商業銀行參與供應鏈金融帶來極大的不便及風險。因此，面對供應鏈成員，首先，商業銀行要掌握產業供應鏈的運作狀態，并且在不同的個體、組織及要素之間尋求到整合的機會和綜合效益，并利用自身綜合融資與風險管理的能力優勢參與到供應鏈應作的設計與組織中，提供量身定制化的金融產品和解決方案，實現自身在供應鏈金融中的主導作用；其次，建立有效的金融供應鏈關系績效指標等相應的制度，努力促進供應鏈合作方管理的規范化和制度化；最后，核心企業對中小企業融資過程中的擔保作用是供應鏈金融建立的一個基礎，為了充分發揮核心企業的優勢和約束作用，銀行和核心企業可以組建一種新型的戰略關系，通過內部化，消除信息不對稱所帶來的道德風險。

（二）應完善供應鏈金融的風險控制體系

供應鏈金融業務涉及到物流、資金流和信息流參與的主體有銀行、物流企業、核心客戶和上下游企業等多方利益，為此，必須建立完整的供應鏈金融風險控制體系：

一是要建立科學的風險管理理念，需注重以真實貿易背景為依據的流程設計，并以此來控制風險、評估企業違約成本；二是在供應鏈金融業務風險管理的評級系統中，企業的等級評定應當更注重企業的實際經營效益，注重每筆業務的現金流，同時，累積相關數據，構建獨立的評級系統；三是銀行要注意對行業的監測分析，包括產業成熟度、市場供求關系、技術風險、行業壟斷程度、價格穩定程度、產業政策等，防范供應鏈整體風險；四是嚴格控制供應鏈參與者的結算賬戶，要做到優先掌握客戶的資金信息，能夠及時的收回放款；五是要防范相應的操作風險。

（三）商業銀行應完善與第三方物流公司的合作機制

供應鏈金融的一大特點就是將金融管理活動融入商流與物流過程中，能否有效整合第三方物流，是金融供應鏈成功的關鍵，因此商業銀行要選擇具備綜合物流服務能力的第三方物流公司，建立物流監管方合作和評估體系，規范動態監管機制。另外，商業銀行在對貸款企業進行信用管理的過程中，應加強與第三方物流公司的信息共享和合作，畢竟第三方物流對貸款企業抵質押物的管理具有掌握全面信息的優勢。

第8篇：金融供應鏈的概念范文

目前，除銀行外，一些電子商務公司或P2P公司紛紛介入供應鏈金融，供應鏈金融也經歷多輪進化來到3.0時代，即互聯網供應鏈金融時代。當此之際，研究供應鏈金融的起源、模式與發展，是構建適合我國現階段經濟發展的供應鏈金融體系和風險管控的應急之需。 供應鏈金融起源

供應鏈金融是銀行等金融企業圍繞供應鏈核心企業，由此進行擔保或供應鏈上、下游企業提供存貨、應收款等抵押或質押，對核心企業的上、下游提供貸款，并通過對供應鏈物流、資金流、信息流進行管理或服務，降低貸款風險的間接資金融通。供應鏈金融本質上是貸款服務，對供應鏈的物流、資金流與信息流的管理或服務目的是為了降低貸款風險，確保貸款本息能夠回收。

供應鏈金融源起于銀行在爭奪優勢企業貸款資源進入飽和狀態后，為了繼續擴大銀行貸款規模與企業專業化分工合作，供應鏈核心企業為建立穩固的供應鏈關系，協助解決供應鏈核心企業上、下游中小型企業融資，向銀行申請或銀行創造的基于供應鏈管理與風險控制的貸款模式。供應鏈理論發展及20世紀70年代中MRPII（Manufacturing Resources Planning）發展與80年代末ERP（Enterprise Resources Planning）信息技術發展，使供應鏈管理與控制成為可能，供應鏈金融才得以大力發展。截止到2008年，全球最大的50家銀行中有46家向企業提供供應鏈融資。

供應鏈金融模式，按照提供抵押物的不同，分為動產質押融資模式、應收賬款融資模式及保稅倉融資模式（也稱“廠商銀”）。按照提供貸款主體方不同，分為物流商主導、綜合企業集團主導及銀行主導三種模式。物流商主導與企業集團主導都是由物流商或企業集團控股的金融部門實施。 中國供應鏈金融的進化

中國供應鏈金融的起步自銀行始。2003年平安銀行率先提出“1+N”模式，形成供應鏈金融最原始的1.0時代。“1+N”模式中的“1”是指供應鏈核心企業，“N”是指供應鏈上下游中小企業。之后，多家銀行相繼跟進，并推出各自的供應鏈金融業務，如中國銀行的“融貨達”、“融信達”、“TSU”、“供應商融資項目”，興業銀行“金芝麻”供應鏈金融服務等。

2012年，平安銀行又了其供應鏈金融2.0版本，媒體稱之為供應鏈金融2.0時代，即銀行利用互聯網與信息技術提供線上的供應鏈金融業務。較之線下供應鏈融資方案，供應鏈金融2.0的核心優勢是銀行、核心企業以及供應鏈上下游企業三者之間的互動、協同與多方信息的可視化。

2014年7月10日，平安銀行在深圳推出橙e平臺，將線上供應鏈金融全面升級為“電子商務+互聯網金融”集成服務，媒體稱之為供應鏈金融3.0時代，即互聯網供應鏈金融時代，也稱“N+N”模式（N個核心企業與N個供應鏈上下游企業）。

除銀行外，其他企業從2013年開始也紛紛突入供應鏈金融領域。其中，有電子商務企業，如京東白條、阿里巴巴的小額貸款；有P2P企業轉型；有行業門戶網站轉型，如上海鋼聯、365網；有部分上市公司及部分供應鏈管理軟件提供商等。除了京東、阿里巴巴等電子商務企業供應鏈金融發展較好外，其他企業仍在嘗試，處于概念或起步階段，并沒有形成一定的規模。

我國供應鏈金融發展起步較晚，除了銀行、電子商務企業做了部分供應鏈金融業務外，由于我國信用環境、供應鏈穩定性、供應鏈信息系統管理、供應鏈金融參與各方利益訴求不同及銀行偏好不動產抵押的風險控制意識，供應鏈金融發展并不理想，未能真正實現通過供應鏈金融解決中小企業融資問題。

平安銀行供應鏈金融2.0版本及電子商務企業開展的對電子商務平臺商家或消費者提供的貸款，都是借助電子商務平臺開展供應鏈金融業務，預示著互聯網供應鏈金融開始出現，但從某種意義上講，仍屬間接融資，與傳統的供應鏈金融無實質差別。

筆者將這種互聯網供應鏈金融定義為狹義的互聯網供應鏈金融，即利用互聯網技術，對供應鏈提供間接融資，并通過大數據、云計算控制風險的金融業務。與傳統的供應鏈金融相比，狹義的互聯網供應鏈金融：更注重通過電子商務平臺的搭建，創建供應鏈或將成熟的供應鏈引入到電子商務平臺；風險控制強調大數據、云計算，不關注倉單、存貨或應收、預收款抵押。 互聯網供應鏈金融風險控制

長期以來，傳統供應鏈金融在風險控制中強調以下三個方面：

一是核心企業及擔保。如供應鏈中核心企業，即制造商實力不強，銷售或資產規模不大，財務狀況不良好，即使有核心企業或核心企業愿意提供擔保，傳統供應鏈金融提供方都不會提供融資。

二是動產抵押或應收/預付款質押。傳統供應鏈金融強調，取得供應鏈融資的核心企業上、下游企業必須提供傳統供應鏈金融資金提供方接受的倉單、存貨、應收款或預付款抵押或質押，否則，即使該供應鏈的核心企業實力強大，在該供應鏈中的上、下游企業都不會獲得融資。2015年10月8日，華為、中興一級供應商深圳福昌電子因欠款人民幣2.7億元宣布破產即是此情況。

三是物流、資金流與信息流的跟蹤。即使供應鏈各企業采用了ERP軟件，但傳統供應鏈金融資金提供方管理信息系統與供應鏈企業ERP系統及物流公司的管理系統未聯網，因此，在向供應鏈上、下游企業提供資金后，傳統供應鏈金融提供方派人了解與跟蹤該供應鏈的物流、資金流與信息流，以確保不出現異常，確保融出的資金安全。

與傳統供應鏈金融不同，互聯網供應鏈金融風險控制必須通過以下方式實施風險管控：

首先，利用大數據、云計算替代抵押或質押。京東為什么能為它的平臺購物的消費者提供貸款（或賒銷），原因就是它的后臺可統計、分析該消費者消費行為習慣與還款能力。

第9篇：金融供應鏈的概念范文

[關鍵詞]金融供應鏈； 融資模式； 中小企業；

一、金融供應鏈概述

近年來，我國中小企業發展迅速，但仍受到融資難的困擾。中小企業取得銀行貸款的關鍵點是風險控制。金融供應鏈即是從這一角度出發而設計出的一種融資模式。

金融供應鏈是指由金融機構根據供應鏈的整體信用水平，對各個節點企業提供金融產品和服務。在一個金融供應鏈中，銀行首先評估的是供應鏈中核心企業的財務狀況、行業地位等，對供應鏈中其他企業成員的準入評估不再只關注其財務報表等靜態數據，而是更關注其與核心企業的歷史交易情況。這在一定程度上弱化了銀行對企業本身授信的限制，使更多企業獲得銀行的貸款支持。

金融供應鏈發展迅速，原因在于其對銀行及企業起到了雙贏的效果：一方面為中小企業提供新的融資渠道，緩和了中小企業貸款難的問題，也使供應鏈中核心企業的資金周轉速度加快，提高了資金管理效率。另一方面，拓展了銀行的客戶群體，銀行通過跟整個供應鏈打交道，掌握的信息比較完整及時，信貸風險也大大降低。

目前，金融供應鏈主要有三種融資模式，分別是應收賬款融資模式、保兌倉業務模式、融通倉融資模式。這三種融資模式都集中體現了金融供應鏈的核心理念及特點，為中小企業短期融資提供了便利。但它們在實際運用及操作過程中也存在一定差異，分別適用于不同條件下企業融資活動。處在供應鏈節點上的中小企業，可根據上下游企業之間的交易關系、所處的交易時期及自身特點等實際情況，選擇合適的融資方式并可綜合運用。

二、金融供應鏈在遼寧省應用的現狀

自2009年起，在遼寧省政府的支持下，各大銀行針對遼寧省行業特點，陸續推出了一系列金融供應鏈產品，為遼寧省中小企業的持續發展提供了融資便利。

中國建設銀行遼寧省分行近年推出的金融供應鏈系列產品，具體包括訂單融資、動產融資、應收賬款融資、國內信用證融資以及保兌倉融資等多種產品類型。中國銀行遼寧省分行重點針對遼寧省重大基礎設施、高新技術產業、先進制造業等領域提供金融支持，先后為大連機床集團、東北特殊鋼集團和中遠船務集團等企業設計了供應鏈融資方案，促進了全省重點行業整體產業鏈的健康發展。深證發展銀行作為金融供應鏈這一業務領域的領軍者，在遼寧省的多個企業也進行了實踐探索。其中比較典型的是針對以遼寧萬興達集團為核心企業的整條供應鏈上下游企業的資金注入。該方案以“原材料+產成品”方式進行債權抵押，不需傳統的土地、廠房、機器設備等作抵押，不僅解決了部分企業融資難、擔保難的困境，并且能提升核心企業及整個供應鏈的競爭力。

金融供應鏈作為一種提升企業供應鏈競爭能力的新型金融服務，突破了傳統金融服務的局限，從產業供應鏈全局的角度為中小企業融資提供解決方案，已成為各大銀行金融服務的新熱點。

三、金融供應鏈在遼寧省的應用前景及政策建議

金融供應鏈業務在遼寧省的應用已經取得了一定進展，但跟遼寧省內中小企業的數量相比，應用金融供應鏈進行融資的企業數量還是寥寥無幾，這項融資服務尚有很大的發展空間。

1.建立政府、銀行與物流企業信息共享反饋機制。銀行和中小企業信息不對稱是制約銀行給中小企業貸款的主要因素。金融供應鏈中，物流企業具有掌握質押物及客戶的第一手資料的優勢。可以利用物流企業的這一優勢，由政府出資搭建信息平臺，將中小企業的登記信息、納稅信息，物流企業以及銀行掌握的企業信息整合到一起，建立信息共享通道，使銀行及時了解上下游企業的狀況，最大程度消除銀行與企業之間的信息不對稱。銀行可通過此信息平臺，結合信用評估和風險控制方法，對中小企業進行全方位信用管理，降低銀行信貸風險。同時，政府的介入支持也會增強銀行大力開展金融供應鏈業務的信心。

2.加強銀行與信用評級公司的合作。盡管金融供應鏈能有效規避單個企業的風險，但仍不能消除其中的信貸風險。銀行要建立供應鏈風險防控機制，應時刻關注供應鏈的運作狀況，不僅要分析外部經濟發展趨勢，更要了解供應鏈內部的薄弱環節。僅憑銀行自身去全面評測風險會提高貸款成本，造成資源浪費。商業銀行可以嘗試與專業的信用評級公司合作。信用評級公司作為供應鏈金融體系中的第四方，可以憑自身其廣闊的企業信息資源和專業的評級技術，為金融機構提供更精準的風險信息。

3.大力加強風險防控。除了供應鏈上下游中小企業的風險外，供應鏈本身、核心企業以及第三方物流公司都有各自的風險。對于供應鏈中核心企業的選擇，應建立科學的市場準入標準，要求核心企業對上下游企業有嚴格的準入、退出機制，核心企業與上下游企業之間具有相對穩定的交易歷史并且存在利益共享，使整個供應鏈對核心企業的依存度較高，有利于銀行對供應鏈進行信用捆綁。為了防止供應鏈上單個融資企業的信貸風險對整個供應鏈產生影響，核心企業、第三方物流企業與銀行應該合作加強對融資企業的信用管理。核心企業應提供融資企業真實可靠的信用資料，物流企業應發揮其掌握融資企業質押物第一手資料的優勢，銀行應利用其信用評估和風險控制的方法，共同建立對融資企業的信用風險防范制度，對融資企業進行全方位的信用管理，形成互動的監管和控制機制。

參考文獻：