公司財務經營分析精選(九篇)

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第1篇：公司財務經營分析范文

關鍵詞：財務預警 信息采集 風險處理 動態反饋

引言

建立財務預警系統的組織機構后，就是確立財務預警系統的工作模式與控制流程，即發揮財務風險預警系統的系統功能，這樣才能使得預警系統體現其真正的價值。不同的公司有不同的特征，其預警流程也應合理組織并適應公司特征，以保證預警系統運行順暢。

一、信息收集與整理

財務預警系統對風險預警和控制其依托的是公司內部的多個部門的合作與信息共享，所以信息是財務預警系統運行的重要數據基礎，為了做好風險信息的采集與處理，公司首先應按照全面的組織模式建立有效的風險預警與控制組織機構，使之與公司的結構相配合，在健全財務風險預警和控制的組織機構后，預警系統的第一項工作就是進行信息采集。信息采集的內容必須全面而細致，不僅包括了公司內部的相關財務數據，如庫存金額、不良資產、預算報表、應收賬款、固定資產狀況、生產成本、銷售成本、經營發展計劃等；還需要對外部信息進行采集，如國家政策、市場分析、行業發展數據等，這些都將影響公司的經營與生產，是幫助公司作出財務決策的重要信息。

在復雜環境下，公司的財務環境發生了本質改變，市場從樂觀經濟環境轉為謹慎經濟環境，針對投資需求增加財運更加積極主動的財務策略，如增加負債比率等。可見，預警系統的信息來源不應僅僅局限在公司內部所提供的會計信息，還包括了公司各部門的基本經營信息，甚至是對手與市場信息，說到底就是要在相關性與及時性、準確性、成本效益的原則下完成信息采集，以此形成一個完整而開放的信息采集工作模式，從而保證信息的有效性與完整性。

二、財務風險處理

財務預警系統最大的作用就是幫助公司消除危機，因此風險處理是系統作為關鍵的工作流程。預警系統風險處理的基礎就是信息，在得到大量的信息之后，預警系統會對其進行處理，將數據代入到有效的模型中進行分析，完成對數據的識別、分析這是風險處理的首要步驟。在金融危機后，公司突出的財務風險就是資金鏈的問題，如果采用傳統的財務報表模式和分析結構建立財務預警和控制模型，其加總性和人為因素影響過大且容易失真，這就需要利用更加客觀的財務指標作為分析標準，如經營現金流動負債比、經營現金全部負債比、銷售現金比、凈資產現金比等等。同時針對危機后時代壞賬的不斷增加，應當設置反應公司資金周轉率的財務指標，并以此設定風險限值，如應收回賬款的周轉率等。各個公司的運行模式不同，所以上述的財務指標并沒有固定的參考值作為統一標準來執行，只有一個適度的變化規律而已，所以公司在使用財務指標進行財務風險預警與處理是，應將公司的歷史數據作為基礎，制定相應的數值標準和波動范圍，以此確定公司的風險等級，并作出應對。

因為財務風險可能發生在公司運營的多個環節，如采購、生產、銷售、財務、人力、研發投資等等，因此處理風險時不能僅僅依靠財務獲得數據與指標，還應將非財務因素納入到風險處理的范圍內，作為補充參考，如公司信用評級、市場競爭力、人才流失、國家政策、世界經濟趨勢等等。這些都要依靠財務預警與控制機構的人員的職業素質來作出準確的判斷，因此在財務預警系統構建時應充分考慮這個因素，選擇公司內部熟悉財務、審計、管理等業務的人員參與到預警與處理危機的工作中，同時也可聘請外部財務管理機構幫助公司進行財務風險辨識和處理。最后，風險處理中還應重視對預警線的設定，因為后危機時代的特點是資金鏈斷裂問題突出，因此公司應更加特征設立相應的預警線，如出口銷售收入、應收賬款、壞賬金額等設定警戒線，監測公司財務運行的中可能出現的漏洞，尤其是資金方面的問題，并加以改進，畢竟防患于未然的成本要低于處理危機的成本，因此公司應注重對財務風險的控制。

這樣在多變量模型和重點財務指標被理順后，預警系統就可方便的檢測出公司運行的風險點在哪里，并查出風險的誘因，找到控制要點加分析，對于可控風險進行有效的控制與消除，而非可控風險則進行削弱，實施波及范圍最小，這就是財務風險預警系統中對財務風險的處理目標。

三、風險處理結果反饋

風險預警系統在運行過程中會形成過程與處理結果的報告，這是公司財務風險預警系統運行管理的重要環節，即對處理風險的過程與結果進行總結，并以此反饋出風險預警系統的工作效果。在報告過程中應將實用、準確、突出為原則，將公司財務風險的分析與解決過程納入報告中，并在結論中提出相應的反饋意見，即對此類風險的預警和處理提出建議。同時財務風險預警控系統本身是一個開放性的系統，其信息的交互是涵蓋公司經營全過程的，因此必須隨著經營情況的改變而調整和改進公司財務風險預警系統的控制模式，如預警指標、處理方法等，因此公司必須借助對風險處理經驗積累來實現對預警系統的動態化管理，這樣才能提高預警系統的適應能力，進而促進預警系統的完善與發展，這也是處理結果反饋的重要意義。

四、結束語

綜合的看，公司在建立預警系統后，就應當適應性的構建起一個預警流程，上文所闡述的僅僅是一個公司預警系統的常規流程，要想提高公司預警系統的服務能力與效果還應在此基礎上增加監控細節的把握，使得流程適應公司結構與經營模式，這樣才能提高預警效果。

參考文獻：

[1]趙水年.關于財務風險預警信號的探討[J].現代會計，2010，（05）

第2篇：公司財務經營分析范文

【關鍵詞】Logistic模型 財務預警 回歸模型

機械制造業作為工業的核心，隨著我國經濟及工業發展，其上市公司的數量日益增多。截止2014年12月，機械行業上市公司共計556家（含機械、設備、儀表），占整個滬深兩市的21.05%。在機械行業取得快速發展的同時，同樣存在因財務狀況異常而被特別處理或退市風險警示處理的制造業上市公司，而這特別是在2014年。呈現出這一高比例的ST或*ST股的原因較多，由財務原因而被特別處理的主要原因是機械制造業財務風險管理意識淡薄，缺乏適合行業有效的財務預警體系。為此，對機械制造業及整個機械行業上市公司進行財務預警分析勢在必得。通過構建有效的財務預警模型，防范、化解風險隱患，對機械制造業上市公司管理層、債權人、投資者、供貨商以及其他利益相關主體而言都具有十分重要的現實意義[1]。

一、Logistic模型綜述及相關表達

Logistic函數是在果蠅繁殖的研究工作中發現，并最早應用于人口估計與預測，通常把該函數又稱為增長函數（Growth function）。由該函數構建的多元邏輯模型Logistic是依據被研究對象（或分析對象）的條件概率從而判斷其財務狀況和經營風險。模型的建立基礎是累計概率函數，其優點是不需要嚴格的假設條件，突破了自變量服從兩組間協方差相等和多元正態分布的局限性等。相對于多元判別分析，該模型更為穩健且具有更廣泛的使用范圍。為此，本文選擇該方法對機械制造業公司進行分析[2]。

在財務預警分析中，通常將概率最佳分割因子設為0.5，當分析對象的值小于0.5時表明其財務狀況健康，相反則表明存在財務危機。在上市公司的財務分析中，Logistic模型表述為[3]：

■ 1.1

式中，Yi表示第i家企業的財務狀況，當i=0時為財務危機企業，當i=1時為財務正常企業;Xki為第i家企業的k個財務比率。

將計算得到的Yi值代入下式1.2進行再計算：

■ 1.2

其Pi值便是由該模型得到的對第家企業的財務危機情況預估值。當該值大于0.5時表明存在財務問題。

綜合上述兩市，并采用對數表達，得到Logistic模型的常用表達：

■ 1.3

從Logistic回歸模型的原理可以看出，其模型不僅能對企業是否會發生財務風險做出很好的判斷，同時還對其風險的大小可以進行量化。根據模型的理論背景，在實際應用中需有這樣兩個假設作為前提：（1）樣本數必須為非回歸參數;（2）自變量之間不存在共線性。

二、研究對象樣本及相關數據選取

本文以證券會行業板塊中的機械、設備、儀表類上市公司作為研究對象，其分析數據來自其中新浪網財經股票數據庫，該數據庫分析數據準確、及時，數據全面、可靠。

該數據庫顯示，截止2014年12月，機械、設備、儀表類上市公司共計556家，該類中的ST和*ST共計26家，占該類上市公司中的4.68%。

每個分析對象中，選取資產負債率（分析時用X1表示）、應收賬款率（分析時用X2表示）、總資產周轉率（分析時用X3表示）、主營業務利潤率（分析時用X4表示）、每股經營現金流（分析時用X5表示）作為分析模型在計算過程中的參與分析量。資產負債率是資產負債表所有資產的總和同所有負債的總和相除得到的一個比值，對于其他指標的具體意義，在此不再詳述。

三、機械制造業上市公司Logistic回歸財務預警模型

（一）預警模型建立

采用統計軟件――統計產品與服務解決方案軟件SPSS16.0的Logistic回歸功能，并選取回歸方法為（Wald）法，對機械、設備、儀表類上市公司的資產負債比、應收賬款周轉率、總資產周轉率、主營業務利潤率、每股經營流數據進行3次回歸計算，得到結果如下表1所示：

表1 SPSS軟件回歸求得系數值

表中，B為變量系數;S.E為標準差;Wald為Wald得分;df為自由度;sig為伴隨概率。

由此得到Logistic回歸方程為：

■ 3.1

得到分析對象企業的財務危機情況預估值為：

■ 3.2

（二）回歸模型統計檢驗

為驗證所構建的回歸模型，在初值-2Log Likelihood為91.702時，再利用SPSS軟件對其進行分析，其輸出值為表2所示（限于篇幅，該處只列出第三步回歸輸出值）：

表2 SPSS軟件對模型計算的輸出值

從計算結果可以看出，-2Log Likelihood值較大，表明本文構建的機械制造業上市公司財務預警模型擬合度較高。

（三）以川潤股份為例，進行回歸模型實例檢驗

根據所建立的Logistic回歸模型，下面以川潤股份（股票代碼為002272）為例，進一步實例驗證回歸模型的統計檢驗。計算公式中單位為元。

資產負債比為：■=32.4%;應收賬款率： ■=136.97%;總資產周轉率：■=28.5%;主營業務利潤率：■=0.705%;每股經營現金流：X5=-0.0956。

將上述計算得到的值代入式3.2中，得到：

■=0.534。

四、結果分析

通過對川潤股份（股票代碼為002272）為實例進行計算，其結果為稍大于財務危機情況預估的臨界值，其財務狀況正常。該企業主要以生產制造銷售液壓設備為主，通過結合當前的機械制造業情況來看，當前制造業確實處在“艱難時刻”，這是由于受到全球經濟復蘇乏力、國內實體經濟低位運行的影響，投資增速逐步放緩這一些因素所致。這一系列因素導致傳統機械行業景氣度低迷已成為不爭的事實。

同時，從該股2014年9月30日公布的財務摘要中也可以看出：每股收益為0.0096元;每股現金含量為-0.0956元。

注：本文計算及結果依賴于企業公布數據的真實性，同時限于本文僅對財務預警模型的理論研究，因此其計算結果對投資人、債權人等所有利益相關方不具有實際參考意義。

五、結論

利用SPSS軟件對機械設備儀表類上市公司財務數據進行統計學分析，得出Logistic回歸模型參量。從而構建出當前機械設備儀表類上市公司財務預警模型，進一步將該模型中利用軟件進行統計驗證，其結果表明本文構建的機械制造業上市公司財務預警模型擬合度較高。

以某公司為實例，利用該模型進行分析，其分析結果為該公司超過財務危機情況預估的臨界值，該公司財務狀況正常，對利用Logistic回歸模型的構建方法、實際應用提供了有意義的參考。

參考文獻

[1]常立華.對企業財務危機臨界點的認識[J].財會月刊，2008（4）.

[2]劉彥文.上市公司財務危機預警模型研究[D]. 大連理工大學 2009.

第3篇：公司財務經營分析范文

Peng Hongjuan

Abstract: As a relatively independent business unit cell, still has to cover the foreign parent company, the way market information products, the implementation of opportunistic behavior. Thus, in the context of multinational operations, the financial operations of the subsidiaries of the parent company's strategic management, has become an unavoidable issue. Building an effective way to parent company financial principles of strategic management is: shall the parent company's overall business strategy goals, rooted in the financial operations of foreign subsidiaries into.

Keywords: multinational corporations; parent company; subsidiaries; Financial Management

伴隨著經濟全球化的不斷發展，跨國經營已逐步成為大型企業的存在模式。其內生驅動力，實質在于資本逐利性使然。考察我國諸多大型企業，不難發現：海爾、聯想、華為等已在國外設立子公司。通過引入比較優勢、資源稟賦等外生紅利，將有力提升上述公司在產品開發、生產，以及銷售方面的實力。

事業部型作為跨國公司普遍采取的組織架構，能夠在有效降低企業層級的同時，增強事業部單元對國外產品市場的適應能力。然而，作為相對獨立的事業部單元，仍具有向母公司隱蔽國外產品市場信息的方式，實施機會主義行為。從而，在跨國經營背景下，探討母公司對子公司財務運營的戰略管理，則成為不可回避的問題。問題的解答，不僅需從集團公司內部財務管理的治理結構入手；而且，國別之間的制度、信息傳遞等因素，也將是影響母公司財務戰略管理問題解答的重要影響因子。

一、母公司對子公司財務運營管理的內在要求

上文已經指出，兩方面因素影響了母公司對子公司財務管理的有效性。因此，基于跨國經營背景下，有必要首先探討：母公司對子公司財務運營管理的內在要求。

（一）形成母公司與子公司財務管理一體化

如，對子公司“項目成本控制”為例：伴隨著市場環境的演變，母公司在組織架構方面也動態的發生著調整。以“項目小組”為業務單元的生產經營模式，成為了母公司下屬子公司的首選。從而，母公司財務對項目成本控制便顯得格外重要。母公司財務管理部門作為公司的成本中心，必然須全程執行、監控項目資金的預算、使用，以及最終的績效評價。為此，母公司財務部門應委派專人進入子公司的項目小組，通過開展信息收集與成本控制建議等形式，理性引導項目小組的事前與事中活動。針對某些風險性與不確定性較高的項目，母公司財務部門還應建立專家咨詢團隊，來進行預期收益率的測算。

（二）強化母公司與子公司財務管理信息平臺的構建

跨國經營背景下，由于受到母公司與子公司在地理空間上的制約，有關子公司所面臨的產品市場信息，難以及時、完整、準確的傳遞給母公司。在此情形下，不但會影響母公司在財務運營戰略方面的決策；還將為子公司機會主義行為的實施提供條件。因此，強化母公司與子公司財務管理信息平臺的構建，便成為內在要求之一。

綜上所述，母公司所采取的跨國經營模式決定了，其在財務戰略管理方面：不僅會面臨集團公司一般的財務管理問題；同時，因地理空間所形成的信息傳遞漏損，也是其需要面臨的。從而，對于內在要求的界定，自然圍繞這兩個方面進行。

二、對子公司財務運營戰略管理出現的問題

跨國經營背景下，子公司作為母公司的一個事業部單元，一般以“目標區域”作為劃分標準。因此，這便使得國外子公司在產品研發、銷售，以及財務管理上具有更大的自主性。結合現階段廣泛出現的網絡化企業組織結構，國外子公司還可能與本地企業形成價值鏈一體化的態勢。這一系列的外部影響因素，必然增大國內母公司對其財務運營管理的難度。

（一）整體性缺乏

片面加快財務信息化，而未能與子公司業務有效結合，將無法充分實現母公司資源的優化配置，從一定方面來看，將母公司財務和子公司業務結合起來，實現一體化，建立完整的母公司財務與子公司業務信息化系統，是母公司發展的內在要求，也是母公司財務管理內控機制建立的方向。然而，考察我國跨國公司，由于母公司在財務監管上缺乏整體性，就使得國外子公司根據自身局部利益實施機會主義行為。在實施該行為時，必然造成母公司財務管理在資金配置上的低效益。

（二）信息相對分散

目前母公司依賴數據采集，或報表上報所獲得的信息是一種分散信息。其只能對國外子公司的整體財務狀況，進行事后統計與分析。從而，則削弱了母公司對子公司的財務，進行實時性監督與控制。這就從某種程度上增大了母公司財務安全風險，不利于母公司資源整合，不利于提高母公司的綜合價值與效益。盡管，母、子公司間的業務信息化，能夠有效整合母公司的業務流程，確保母公司的財務監管能更高效、更準確。然而，總公司財務與子公司業務的分離，則損傷了母公司信息化程度，使母公司財務管理工作的效率難以提升。

三、母公司財務戰略管理的有效途徑構建

上文已經指出，相對于國內集團公司的事業部而言，跨國公司的國外子公司具有更大的自主性。該自主性，通過對子公司內部的資本運作體現出來。根據資本循環公式G―W―G`可知：子公司資本在循環過程中，將依次實現貨幣職能、生產職能，以及商品職能。伴隨著三種職能在時間上依次的展開；子公司資本存量，還將在空間上同時存在于這三種職能中。受到國外產品市場環境不確定性因素加大的影響，G`在完成“驚險跳躍”的難度也將增大；并通過資本循環機制，影響著下一階段的子公司資本運營。

由此可見，構建母公司財務戰略管理有效途徑的原則便是：須將母公司的整體經營戰略目標，植根于國外子公司的財務運營之中。

（一）根據母公司經營戰略確定子公司財務預算

國外子公司作為“利潤中心”之一，將深刻影響著母公司平均利潤率的形成。盡管，跨國公司的組織結構相對復雜；然而，內在的科層結構要求其，仍然須遵循目標管理原則。因此，國外子公司所表現出的財務運營獨立性，依然歸屬于母公司整體財務管理的系統之中。伴隨著母公司整體發展戰略的調整與重構，必然在財務管理層面體現出資金配置結構的差異性。由此可知，根據母公司經營戰略確定子公司財務預算水平，則是母公司財務戰略管理的先決條件。

（二）增強母公司對子公司資本循環的監督力度

母公司財務對子公司財務運營開展戰略管理的初衷在于：通過監督與建議權，來推動子公司經營運作的連續性與可持續性。最終，滿足母公司的整體目標需要。子公司經營運作的連續性與可持續性，在其資本循環上被充分體現出來。作為子公司資本循環G―W―G`，其連續性與可持續性要求：（1）資本在循環過程中不能停頓；（2）G`能順利履行其商品職能，完成“驚險的跳躍”。受到子公司利益集體的市場錯覺，以及機會主義行為的影響，在產品市場定位及分銷渠道選擇中難免出現失誤。由此，母公司增強對其資本循環的監督力度，便能通過測算資金流量與速度，分析出子公司出現的問題。最終，通過母公司權威式管理，來糾正子公司的經營偏差。

（三）完善母公司與子公司之間的信息交互渠道

第4篇：公司財務經營分析范文

[關鍵詞]財務分析；財務管理；會計信息；會計；現代公司

一、公司財務分析概述

財務分析是指以公司財務報表和其他資料等為依據，分析使用的大部分數據來源于公司公開的財務報表。財務分析的最基本功能是以財務報表為起點，將大量的公司報表數據轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性，系統地分析和評價公司的過去和現在的財務狀況、經營成果以及現金流量情況，目的是了解過去、評價現在、預測未來，幫助公司利益集團改善決策。因此，財務分析的前提是正確理解公司的財務報表。

財務分析的結果是對公司的償債能力、盈利能力和抵抗風險能力作出評價，或找出存在的問題。財務分析是個過程，是把整個財務報表的數據分成不同部分和指標，找出有關指標的關系，以達到認識公司償債能力、盈利能力和抵抗風險能力的目的。財務分析是分析和綜合的統一，在分析的基礎上從總體上把握公司的經營能力。

財務分析同時也是認識過程，通常只能發現問題而不能提供解決問題的現成答案，只能作出評價而不能改善公司的狀況。財務分析是檢查手段，如同醫療上的檢測設備和程序，能檢查一個人的身體狀況但不能治病。財務分析能檢查公司償債、獲利和抵抗風險的能力，分析越深入越容易對癥治療。但診斷不能代替治療。財務分析不能提供最終的解決問題的辦法。它能指明詳細調查和研究的項目。

二、公司財務分析在經濟管理中的現狀

現階段公司財務管理并沒有與會計核算工作相區分，所做的仍然只是對已經發生的會計事項，也就是會計核算的結果進行分析。從而為公司的后續發展方向提供依據。相對于現代財務管理及其財務分析方法而言，財務分析存在一定的缺陷性和局限性。

首先，現階段財務分析只停留于對公司經濟管理相關信息進行會計核算處理的層面，沒有對相關財務核算結果的有用信息進行進一步分析和總結，不能給公司的經營管理提供高效、準確的決策依據，因此，財務分析并沒有真正發揮財務分析作為現代經濟管理重要手段所應具有的重要作用。其次，現階段財務分析缺乏相應合理和有效的手段，限制了財務分析作用的發揮。現代財務分析理論中所包含的比率分析、因素分析、比較分析和趨勢分析等財務分析方法，在財務管理理論中，并沒有得到有效的運用。現代公司的結構日益復雜，通過財務分析，有效利用財務數據信息實現正確經營決策和預測顯得愈加重要。最后，財務分析存在局限性。因為財務分析的依據是會計報表，而會計核算有特定的假設前提，并要執行統一的規范。因此使用公司報表數據。不能認為報表揭示了公司的全部實際情況。另外。分析所需報表是否真實、對同一會計事項的不同賬務處理、會計政策的選擇、不同企業使用的比較標準的不同等問題也是影響財務分析的主要內容。應當說，只有根據真實的財務報表。才有可能得出正確的分析結論。在比較分析時，必須選擇比較的基礎作為評價公司當期實際數據的參照標準。包括本公司歷史數據、同業數據以及計劃預算數據。

由于現階段財務分析存在上述缺陷，并且隨著經濟的快速發展，已經越來越不適應現代公司經濟管理的要求，因此，現代財務分析必須在公司財務人員利用財務數據和指標的多少來判定公司經營和財務狀況的過程中，全面考核。掌握表外因素。遵循一定的理論方法，在以報表數據為基礎的有效財務分析下，不但可以了解公司實現利潤和償債能力的高低，而且可以發現公司經營風險的大小和公司資金結構的優劣，使經營者在公司運營的諸多方面作出正確的決策，用最小的風險、最健康的財務狀況來實現最大的利潤。三、公司經濟管理中應用財務分析的狀況

第5篇：公司財務經營分析范文

【關鍵詞】上市公司 資本市場 財務風險 風險控制

一、前言

1992年我國告別計劃經濟時代開始推行市場經濟，三十多年當中出現了很多優秀的公司，隨著這些公司發展壯大，資本市場的融資需求催生出大量的上市公司，從2001年12月11日我國成為WTO第143個正式成員，到2012年底，我國境內上市公司數量由2001年的1154家，增長到2012年12月的2494家，這樣的數據變化也顯示出了近十多年來我國經濟發展的速度。在這些上市公司中對財務報表數據的要求更加嚴格，圍繞這些數據所表現的是上市公司的盈利情況以及投資者對上市公司發展前景的期望變化，因此一個上市公司的財務數據背后的財務風險管理情況就顯得非常重要。本文的研究內容重點是討論如何加強上市公司的財務風險管理能力。

二、財務風險和財務風險管理

（一）關于財務風險

狹義的財務風險僅僅指籌資風險；廣義的財務風險是指在各項財務活動中，由于各種難以預料控制因素的作用，使實際財務收益與目標財務收益發生背離，因而蒙受經濟損失的可能性。廣義的財務風險具體包括：籌資的風險、投資的風險、資金運作的風險、收益分配的風險等。

籌資的風險；公司籌資渠道可以分兩種，第一種是外部借入資金，第二種是來源于所有者投資。借入資金籌資的風險可以比較明顯的察覺，因為它擁有完善的手續和程序，有法律做最基本保障。所有者投向公司的資金可以歸類為公司自有資金，所有者投資的風險主要在于這些資金在使用過程中獲得的利潤具有不確定性。這些資金如果沒有在公司的生產經營中產生良好的經濟利潤，沒滿足投資者的投資預期，就有可能影響投資者的投資行為，給日后的籌資計劃帶來消極的影響。

投資的風險；投資的風險主要指因為公司的投資項目沒有達到預期目標的效益，因而影響了公司盈利水平以及公司償債能力所導致的風險。公司的投資風險主要劃分為三種：

第一，公司預期投資的項目沒有按時開工生產經營，無利潤進賬；或者項目投產，但是出現經營損失，降低了公司的整體盈利能力和還債能力。第二，公司投資生產經營的項目雖然沒有發生經濟損失，但獲取的利潤比較低，甚至低于同期的銀行存款利率。第三，公司投資生產經營的項目沒有經濟損失，獲取的利潤率也高于同期的銀行存款利率卻低于公司整體的投資利潤率。

資金運作的風險；公司投入生產經營的資金所經歷的過程從投入購買原材料，加工原材料為成品銷售以后轉化成結算資金，獲取利潤后就成為貨幣資金。兩個轉化都帶有不確定性，這種不確定性就稱為資金運作的風險。

收益分配的風險；收益分配是指企業實現的財務成果利潤對投資者的分配。公司收益分配的風險有兩個來源：首先是因為經營環境的影響以及會計財務方法使用不當而引起的收益確認風險；其次是對公司投資者進行利潤分配的時間、形式和金額失誤而引起的風險。

（二）關于財務風險管理

財務風險管理是指企業在已經充分認識其所面臨的財務風險的基礎上采取各種手段和方法，對風險進行預測、識別、控制和處理，以相對最低的成本確保企業資金運作連續性、穩定性和效益性的一項財務處理活動。

財務風險管理為公司全面有效運行提供了更多的可能，為穩定企業財務活動，加速資金周轉速度，保證資金安全、完整和增值提供了保障，增加了企業決策的科學性與效益性，是企業經營決策中的數據庫和信息庫，為企業提供了一個相對而言更安全穩定的生產經營環境。

三、我國上市公司財務風險管理的現狀與成因

上市公司財務風險管理的現狀。第一，一些上市公司對財務風險的認識還不夠充分。風險管理委員會是上市公司按照規章制度組建的一個部門，但很多上市公司的中高層財務管理者，風險意識還是跟不上實際的生產經營環境變化，受到計劃經濟時代影響，對日益開放的市場經濟環境缺乏相應的了解和判斷甄別的應對能力，這構成了上市公司財務風險的一個潛在隱患。第二，一些上市公司的財務風險管理系統還不夠健全。公司的財務風險管理系統指的是公司在日常生產經營活動的過程中所形成的一種可以相互聯系制約的關于財務的風險管理體系，很多上市公司目前還沒有比較完善、合理的財務風險管理系統。

造成上市公司財務風險管理現狀的成因。第一，公司的股權過分集中。我國經歷計劃經濟時代存在很多大中型國有公司企業，在向市場經濟轉換過程中一些國有企業開始轉型為股份制公司，但仍然有大量公司國家控股的比例龐大，這種現象容易使上市公司中相對應的董事會以及監事會很難有效行使職責，中小股東的權利也很難得到有效的保障，時間一長，這種不太合理的現象逐漸變的普遍，公司缺乏活力。第二，公司的財務信息披露不健全。在市場經濟環境體制中，公司的經營權和所有權是相互分離的，根據相關法律制度，上市公司必須在規定的時間，選擇合理的方式通過相應的渠道對一些信息進行披露，這個過程中，部分上市公司的經營者常常對有利于公司進一步發展融資的信息進行擴大化宣傳，對不利于公司發展的真實信息予以減化披露甚至不披露，更有甚者偽造虛假的經營信息欺騙投資者。我國目前對上市公司生產經營信息的披露及其約束的制度還沒有完善好，尤其對違規的公司處罰的力度不足以對其形成震懾。

四、提高上市公司財務風險管理能力的建議

（一）上市公司中財務風險管理的主要方法

根據上市公司中財務風險的來源總結，可以將公司財務風險防范的方法分為以下幾種：

保持公司資產的流動性。資產流動性以及債務的資金規模決定了一家上市公司償還債務能力的大小。資產結構對上市公司來說是非常重要的指標。這個指標會因為不同公司所從事生產經營的行業有所不同，但對于任何行業來說保持合理的流動資產比例可以一定程度上增強公司抵抗需要變現的財務風險的能力。

保持合理的債務結構和規模。通常情況下上市公司的債務規模必須和公司的債務償還能力相適應，在公司進行債務償還的過程中，只有被劃分為所有者權益的那部分資產才可以作為償還債務的來源，這個范圍應該低于公司凈資產的規模。

合理的調動貨幣資金，建立風險基金。防范公司財務風險，需要公司財務人員進行貨幣資金的相對合理調度與安排。公司可以通過聯營、合并等多元化經營戰略方式來擴大規模，運用規模經濟去分散公司財務風險。建立風險基金，這意味著公司在面對未知的偶然性重大損失的風險可以采取更靈活的方式去解決，同時在這個過程中公司還可以進行日常生產經營活動，將這種偶然風險帶來的不利影響最小化處理。

逐步的完善防范財務風險的激勵與約束機制。完善的公司制度是生產經營的最基本前提，它可以使公司的不同利益相關者能夠相互監督和約束，將公司的權利平均分配，使責任和權利法律化，更加正確的處理包括公司所有者與經營者在內的公司內部關系，以及包括政府、債權人在內的公司外部關系，要形成一個更有效的激勵與約束機制需要公司的自我總結，也需要適當的借鑒發達國家的經驗。

（二）加強上市公司財務風險管理的建議

強化管理層財務風險的意識，確立財務風險管理的核心地位。從過往的經驗可以發現，有些上市公司比較盲目的多元化業務發展，戰略意識模糊，在眾多從事的生產經營業務主營業務占比很低，從事業務經營之前往往缺乏規劃分析就直接進行投資，因此，上市公司的管理層應該明確的提升財務風險管理意識，確立起財務風險管理的核心地位，提高公司投資的回報率，減少由于盲目追求規模而造成的投資損失，提升資產收益率。

完善上市公司的內部財務風險控制制度。公司需要有良好的制度確保財務風險防范系統的正常有效運行，雖然每個公司都有自己相應的規章制度，但就目前的情況看并不能很好的對財務風險控制提供良好保障，一些上市公司人治現象嚴重，管理層的權利遠遠高于規章制度，合理的給公司的管理者賦予權利，同時承擔相應的責任，使公司的員工積極主動參與到公司的生產經營，提升公司控制風險的綜合能力。

加強上市公司組織規劃的控制。上市公司的組織機構控制主要涉及到兩個方面，分別是關系到法人治理的機構方面和公司管理部分的規劃設置方面。這其中包含了各個部門的規章制度問題，財務管理是重要組成部分之一。對公司的組織架構進行合理的規劃控制可以一定程度上抑制財務危機問題的發生。

完善上市公司財務風險管理系統。上市公司建立起完善的財務風險管理系統能夠及時的去發現、分析與處理在生產經營過程中遇到的各種財務風險。多層次的財務風險管理系統能夠明確公司部門和員工的具體職責與權利，保障制度的可靠性。上市公司還應該規定設置好公司的財務風險管理流程，通常來說財務風險管理的主要步驟有以下幾個：分析公司的內外部環境、設定公司的財務風險管理的目標、通過經驗知識去識別公司面臨的財務風險、分析公司面臨的財務風險同時提出與之相對應的用以解決的對策。通過以上財務風險管理步驟認真嚴格的監控影響公司生存發展所面臨的財務風險，及時的應對各種財務資金問題。

五、結束語

綜上所述，我國上市公司的財務風險管理現狀仍然存在一些問題。在上市公司的發展過程中，應該重視財務風險管理，不但要在思想意識上提高對財務風險管理的認識，而且要完善其內部風險控制制度，提高財務管理的綜合水平同時加強上市公司的財務風險管理系統建設，使上市公司能夠更好地發展壯大。

參考文獻：

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[2]羅曉敏，馬忠.淺議上市公司財務風險的來源及防范》[J].中國軟科學，2002.

[3]黃宇杰.上市公司財務風險管理探討》[J].現代經濟信息，2012.

[4]劉進環.上市公司財務治理問題研究》[J].財經界（學術版），2012.

[5]王海俠.上市公司內部治理結構與財務舞弊的防范》[J].會計之友，2008.

第6篇：公司財務經營分析范文

筆者認為集團母子公司財務控制系統是由財務人員控制系統、財務制度控制系統、財務目標控制系統和財務信息控制系統等構建成的有機整體。

一、財務人員控制系統

提高集團母子公司財務控制效率的有效途徑是通過對子公司財務人員的控制，加強財務監控，母公司對子公司財務人員的控制通常可采取三種方式：

(一)委派制。子公司的財務負責人由母公司直接委派，子公司的財務人員列為母公司財務部門的編制人員，子公司的財務機構作為母公司財務部門的派出機構，負責子公司的財務管理工作，參與子公司的經營決策，嚴格執行母公司財務制度，并接受母公司的考評。

(二)指導制。子公司的財務負責人由子公司總經理提名，由子公司董事會聘任或解聘。母公司只能通過子公司股東會、董事會影響子公司財務負責人的產生。同時，母公司財務部門只能對子公司財務部門進行業務上的指導，無權對子公司財務部門命令。

(三)監督制。子公司在決定自身財務部門的設置上有很大的自，母公司基本不干預。但母公司向子公司派出財務總監或財務監事，負責監督子公司的財務活動。

上述三種方式具有共同點，即母公司都必須向子公司委派財務負責人，我們稱之為財務總監制度。財務總監有兩種職權：享有對子公司財務計劃制訂的參與權，財務計劃執行的監督權；對重大財務事項，財務總監與總經理或董事長共享簽字權，并承擔保證財務信息真實可靠等責任。

二、財務制度控制系統

以財務權力和責任為核心的內部財務制度是集團公司開展財務活動的行為準則，也是集團公司實行科學財務管理的前提條件。

關于財務制度的基礎構成，此處不再詳細闡述，需要注意的是：

集團公司內部各層次的財務制度均應重點突出公司權力機構(股東會)、決策機構(董事會)、執行機構(經理層)和財務管理部門四層次的財務權限和責任，包括他們各自在籌資決策、投資決策、收益分配決策等各項財務活動中的權限和責任，以實現企業內部管理制度化和程序化。

三、財務目標控制系統

為實現集團公司整體的財務目標，必須建立自上而下的財務目標控制系統，包括：

(一)財務目標評價系統

財務目標評價系統，是以母公司財務目標為基礎制定的母子公司財務評價體系。圍繞集團公司股東財富最大化的理財目標，應建立以評價獲利能力為主體，評價償債能力、資產營運效率和發展能力為輔助的財務目標評價系統。集團母公司的財務目標確定后，便可按照目標管理的辦法，將總體目標層層分解到各子公司，實行層層目標控制，以確保集團公司整體目標的實現。

(二)資金控制系統

包括現金控制系統、籌資控制系統和投資控制系統等內容。

1.現金控制系統。對大中型企業集團而言，設立內部銀行是集團母子公司實施現金控制的有效手段。內部銀行是集團公司借用商業銀行的結算、信貸和利率等杠桿而設立的集團母公司財務部門的內部資金管理機構。它是內部結算中心、內部信貸中心、內部資金調劑中心、內部信息反饋中心的復合體。通過其自身的業務活動向有關方面提供可靠的財務信息。在內部銀行制度下，每個受控的子公司都在內部銀行開設賬戶，其生產經營活動中的一切交易，通過內部銀行辦理結算，以監督資金流向。各子公司只保留一個費用支付賬戶；內部銀行根據母公司為各子公司核定的資金額度，結合實際需要發放貸款，并對各單位定額內和超定額使用資金實行差別利率計算利息；母子公司間的資金余缺統一由內部銀行進行有償調劑和調度，把閑置現金余額降到最低限度。

2.籌資控制系統。在集權管理模式下，母公司和各子公司的對外籌資，由內部銀行統一對外籌措，各子公司無權對外籌資；在分權管理模式下，子公司可在授權范圍內對外籌資，但必須把籌集的資金統一存人內部銀行。籌資控制系統的重點是借款控制，包括借款審批程序控制、借款總量控制和負債比率控制。

3.投資控制系統。在不同管理模式下的投資控制系統與借款控制系統基本相同，所不同的是它包含的內容除了投資項目審批程序控制和投資總量控制外，還包括投資方向控制和投資風險控制。

(三)收益控制系統

集團公司收益是指集團公司整體的會計利潤，它是母公司和各子公司收入與成本配比的結果。集團母子公司的收益控制，主要是通過制定統一的會計政策和實施盈余管理策略來實現。

1.統一會計政策

為保證收益質量，集團公司不僅要選用恰當的會計政策，而且要求母公司與各層次子公司所選用的會計政策應該達到一致。

2.盈余管理策略

盈余管理是選擇使會計收益達到某種結果的會計政策。盈余管理有別于利潤操縱，它是企業為實現理財目標而采用的管理策略。在法律制度允許范圍內，集團公司股東和經營者對財務報告收益在一定程序上進行控制，其主要手段是選用適當的會計政策，通過對企業生產經營活動的調控和關聯交易等方式，目的是通過節稅等形式實現集團公司整體收益的最大化。

四、財務信息控制系統

集團母子公司間財務信息是否暢通，關系到整個財務控制系統的運行效率。有效的財務信息控制系統應包括下列內容：

(一)財務信息報告制度

母公司應制定子公司的財務報告制度，包括事前報告制度和事后報告制度。各子公司在進行重大經營決策前，必須事前向母公司報告。

(二)內部審計制度

集團母公司應設立內部審計部門，加強對子公司的財務審計、年度審計和子公司經營者的離任審計。一旦發現問題及時報告，及時糾正，并對責任人加以處罰，以形成集團公司內部自上而下的監督制約機制。

(三)財務網絡電算化

第7篇：公司財務經營分析范文

關鍵詞：資產公司　財務管理　思考

按照教育部產業規范化建設要求，各高校紛紛成立了資產經營公司，將高校所有經營性資產全部劃轉到資產經營公司管理，規避了學校直接經營企業的經濟風險和法律風險，初步建立了高校資產經營防火墻和現代企業制度。資產經營公司對所屬企業的管理主要體現在經營性資產的經營管理上，而財務管理是其重要組成部分。資產經營公司的財務管理，是以資產管理為對象，通過財務決策，計劃和控制等手段，實現財務管理目標。資產經營公司財務管理的規范化，是校辦產業規范化建設的重要組成部分，也是資產經營公司需要研究和探討的新課題。

1　財務管理在資產經營管理中的重要地位

財務管理是指企業在生產經營過程中，利用價值形式，合理組織財務活動，正確處理財務關系，以實現財務目標的一項綜合經濟管理活動。財務管理的對象是資金及其流轉，財務管理的主要職能是財務決策、財務計劃和財務控制等，財務管理的目標是實現股東財富的最大化。財務管理與企業其他管理有著密切的聯系，并滲透到企業管理的各個方面。財務管理是資產經營公司進行資產經營實現國有資產保值增值的重要手段，財務管理在資產經營管理的各個方面都發揮著重要作用。

2　資產經營公司財務管理體制

資產經營公司控參股的企業可分為三類一類是上市公司，此類企業，屬于社會公眾企業，透明度高，需要接受社會公眾和證監會的監督，一般管理比較規范；二是全資或絕對控股的企業，此類企業是資產經營公司重點管理的對象，資產經營公司負有重要的管理職能和責任；三是資產經營公司非控股企業，對此類企業資產經營公司的主要職能是合法維護自己權益。

根據各類企業的特點，資產經營公司應實行集中財務核算和獨立財務核算相結合的財務管理體制。

2.1　全資和絕對控股的子公司

在地理位置等客觀條件允許的前提下，對全資和絕對控股的子公司實行集中財務核算體制，將各子公司的財務全部集中到資產經營公司統一管理，建立財務結算中心。這種財務管理體制可以充分發揮資產經營公司財務部門的人才優勢，節約資源，有利于強化財務管理，可有效調節資金流向，合理控制資金的使用，便于協調各子公司的資金狀況，盤活資金，提高資金的使用效率。同時資產經營公司可以有力地加強對子公司的財務監管，控制風險。

2.2　上市公司及規模較大的子公司

對上市公司及規模較大的子公司，實行獨立財務核算體制，同時實行財務總監委派制。對獨立核算的子公司，資產經營公司應委派財務總監，這種體制有利于資產經營公司全面行使對子公司財務工作的管理權，可以對經營者進行最直接的、最有效的監督，形成相互牽制的制衡機制。

2.3　非控股企業

對于非控股企業，由于資產經營公司沒有財務控制權，故可依據《公司法》規定，要求非控股企業定期提供財務報表，并通過資產經營公司派出的監事定期檢查企業財務賬簿，進行財務監督和風險評估，依法維護資產經營公司的合法權益和資產完整。

3　資產經營公司財務控制權

資產經營公司是校辦產業發展到一定階段所形成的一種特定的校辦產業管理模式。由于是“先有兒子后有爹，爹也是一個窮爹”，這就客觀造成了母子公司的關系理順和磨合是一個很艱巨復雜的問題，面對這種狀況，資產經營公司如何行使財務控制權，做到財務監管既不越位、也不缺位，這是資產經營公司需要面對和解決的新課題。目前存在的主要問題是母子公司間財務控制權之爭。企業的財務控制主體是誰，是經理層還是董事會，股東會，這些都要在資產經營公司治理結構中予以明確。資產經營公司作為子公司的出資人，他們關心的是其投入的資本的安全性和收益性，以實現資本保值增值的目標，而這一目標的實現，必須要有有效的財務控制來保證。財務控制與公司治理不能割裂，財務控制應納入到公司治理框架之中。即在資產經營公司治理結構建設過程中，設計合理的財務會計組織結構及運行機制，確立資金監控機制，建立完善的會計信息網絡，是保證資產經營公司治理機制有效，資金安全和資產完整的基本條件。只有從源頭實施財務控制，才能保證不同層次財務控制目標的一致性，達到各利益主體之間關系的協調與制衡，才能維護資產經營公司利益主體的正當權益，最終實現國有資產的保值增值。

4　資產經營公司財務管理的內容

4.1　財務計劃

財務計劃是依據公司制定的經營發展目標或規劃制定的，資產經營公司的財務計劃包括母公司和子公司的財務計劃編制和管理。財務計劃管理包括財務預算編制，執行，控制等一系列措施的全過程。

4.2　財務決策

財務決策是指企業在資金籌集和使用、資產轉讓和受讓、投資和融資、年終利潤分配等經濟活動中，應進行價值分析、風險評估等，提出財務方面的決策意見。

4.3　財務控制

財務控制包括兩方面：一是會計控制，即以財務計劃為依據，嚴格按照財務計劃執行，會計控制是嚴格執行財務計劃的手段；二是內部管理控制，即按照財務管理規章制度要求，對各項經濟活動進行財務監控，建立相互制約、相互監督機制。

4.4　財務分析

財務分析是依據企業過去和現在的財務會計資料及其他有關資料，遵循一定的原則，依據一定的判斷標準，運用一定的分析方法，對被分析的有關財務問題和相關財務指標的現實狀況、發展過程和未來趨勢做出分析判斷。財務部門應定期進行財務分析，通過分析要發現存在的問題，找出問題形成的原因，判斷未來發展趨勢，對不利因素及早采取防范措施，以保證企業財務活動健康、安全，有效地進行。財務分析報告應及時提供給經營管理者和董事會。

4.5　績效評價

績效評價是指對企業經營狀況的評價，首先是設計合適的經濟效益評價指標體系，再根據各項經濟指標的計算結果，進行綜合分析后，做出企業的績效評價。績效評價結果是對企業負責人獎懲任用的重要依據。

4.6　稅務籌劃

稅務籌劃是指不違反國家稅收法律法規的前提下，通過對企業的相關經營活動進行事前籌劃和安排，取得“節稅”效應，最終實現企業經濟效益最大化的一種經濟活動。稅收籌劃是財務管理的一項重要內容，其目的有兩點一是降低稅負；二是延緩納稅，以提高資金的使用效率。

4.7　企業理財

企業理財是指充分利用企業的現有資源，并通過科學合理的運作，以實現最大收益的一種經濟活動。企業理財應注意兩點：一是合法性；二是控制風險。

4.8　規范進行會計核算是財務管理活動的基礎

會計核算是以企業發生的各項交易或事項為對象，如實記錄和反映企業本身的各項生產經營活動。會計核算應當以《企業會計準則》為依據，如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關信息，以保證會計信息真實可靠、內容完整。因會計核算是財務管理的基礎，故資產經營公司必須重視和規范企業的日常會計核算工作，嚴格執行《企業會計準則》，統一會計核算方法，以提高會計信息的正確性，可靠性、完整性。

5　資產經營公司財務管理目標

第8篇：公司財務經營分析范文

一、公司財務資金管理的實現意義

筆者將具體分析公司財務資金管理的現實意義，為進一步歸納現階段我國公司財務資金管理中普遍存在的問題，并提出針對性解決策略，提供參考與借鑒。本文結合眾多相關資料，對企業財務資金管理的內涵做了相應的總結，如有不妥之處，望廣大財務管理人員加以補充。

1.公司財務資金管理能夠統籌管理財務工作

公司財務資金管理的最終目標是獲取更多的經濟利潤，而只有擁有充足的貨幣資金，才能夠保障公司生產活動、組織運營的穩步進行。公司財務資金管理的實現，能夠解決貨幣資金儲備數額、貨幣資金籌措管理的問題。在企業籌集資金的過程中，一般都會通過吸引投資、發行債券和發行股票等方式籌資，企業可以根據實際情況就，制定公司財務資金管理的具體策略和實施細節。

2.公司財務資金管理能夠為項目開發投資做好資金準備

公司財務資金管理中籌措的貨幣資金，將根據公司的現實發展需求，應用于兩個主要方面：首先，應當將貨幣資金用于公司物質生產資料的購買、科學額技術的研究與創新、公司工作人員的勞動報酬支付等等。其次，應當將貨幣資金用于投資增值，通過并購行為、新型項目開發、發行公司債券或股票等等，保證公司貨幣資金的投資增值。因為籌集到的資金有限，企業財務資金管理人員需要在有限的資源范圍內進行有效投資。

3.公司財務資金管理能夠保證生產運行、組織管理的順利進行

公司財務資金管理工作中，將會涉及到各項費用的收入與支出，具體涵蓋了：勞動報酬、貨款支付和采購支出等，資金收入主要是指企業產品銷售所得。經營活動階段，企業財務資金管理的重要任務是加速企業資金運行周期。

二、公司財務資金管理的弊端分析

1.公司財務資金管理的信息數據不準確

公司財務資金管理的有效性是建立在信息數據的真實可靠基礎之上的，只有確保公司財務資金管理過程中的信息數據精確、屬實，才能夠實現對貨幣資金的有效管理。從國內現階段的公司財務資金管理情況進行統計分析，筆者發現部分公司財務資金管理工作中存在管理秩序混亂、財務管理信息情況不公開等弊端。各級管理人員處于自身考慮，各部門之間不愿意建立公司財務資金管理機制，導致各部門財務資金管理的封閉和局限，阻止了財務管理工作人員掌握到詳實、精確的財務資金情況，難以保證決策的重要性。此外，部分公司的財務管理部門故意隱瞞真實的財務資金情況，或者提供虛假資金情況，造成財務信息存在失真的現象，會計核算和財務報表難以保證準確。

2.公司財務資金管理的監督管理存在漏洞

現階段，國內很多公司的財務資金管理工作存在漏洞，引起資金運轉情況存在控制不力的現象，企業管理層擅自挪用公款、資金或者傾吞企業資產等惡劣現象頻繁出現。雖然，企業內部設置了相應的監督部門，同時也制定了相應的監督管理制度，但是因為監督管理人員對企業資金情況并不是十分了解，使得在實際監管中很難發揮實際作用，成為擺設。更有很多企業在資金籌集、投資等方面并沒有一個嚴格的制約決策機制，使得“一手遮天”的現象十分普遍，很難清楚資金流向，難以控制資金流出。

3.資金散亂，使用效率低下

當前，很多企業實行資金集中管理模式，但是與內部多級法人資金分散占用的現實相互矛盾。主要表現是：一是企業旗下子公司多頭開戶的現象頻發，造成企業的資金管理出現失控的情況。二是企業內部隨意絕對投資，忽視了公司的現實經濟水平，沒有結合公司的長期發展規劃，濫用財務資金進行項目投資和開發，增加了公司的財務管理風險系數，容易導致公司的財務管理陷入危機。三是公司的資金貨幣分配結構不合理，不良資產和債務過多，降低了公司的資金貨幣流轉效果，企業資金持續遞減，資金周期運轉慢，大幅度降低了公司的經濟水準。

三、公司財務資金管理的優化策略

1.構建財務信息管理系統，實現對公司財務資金的有效管理

財務信息管理系統的建立與完善，能夠有效提升公司財務資金管理的效率，為企業經營決策提供基礎。當前企業界已經達成共識：公司財務資金管理需要以資金貨幣的有效管理、監管控制為基礎，將計算機信息技術和財務管理軟件相結合，融合先進的管理思想、模式和方法，有效實現企業資金集中管理和資金監控。財務管理軟件的使用程度已經非常普及了，同時財務信息管理系統已經廣泛應用于經濟市場中。一方面，需要繼續學習、參考國內外優秀的公司財務資金管理案例，從中總結經驗，以“總體計劃、分步實施、明確重點、先易后難”為應用原則，以此對企業財務、銷售、采購等眾多管理環節進行開發和運行，實現企業物流、資金和信息的集中管理和監督。

2.全面提高公司財務資金管理的效果

將企業對貨幣資金的管理由分散管理轉變為集中管理。在企業內部成立資金結算中心，撤銷企業及其子公司在外部設置的銀行賬戶，由結算中心在銀行設立賬戶，統一管理企業的收入和支出，設置收入戶與支出戶，企業的各項收入統一納入收入戶，支出則由支出戶負責，結算中心需要實時且全面準確地把握企業及子公司的貨幣資金狀態，并更加狀態及時調整企業內部的閑散資金，提高企業資金循環速度和資金運營效率。另外，結算中心的收入、支出和結余情況都需和外部銀行相對應，形成由企業決策層管理控制層和操作層的資金管理體系和監控體系，完善企業內部控制制度，促進企業內部財務管理和信息管理水平不斷提升，在企業內部構建一套適合市場經濟規律的資金管理體系，實現對企業內部貨幣資金的統一管理、整體控制和合理調度，從源頭上就消滅違規違紀行為。

第9篇：公司財務經營分析范文

【關鍵詞】上市公司 財務報表 財務報表分析

一、引言

財務報表是上市公司某段時間內的經營成果，財務狀況與現金流量的集中體現，是債權人與投資者了解上市公司的重要平臺。對上市公司財務報表進行科學的分析，達到認識上市公司經營的特點，評價其業績，發現其問題，進而從整體上系統地對上市公司的過去、現在和將來做出明確判斷[1]。財務報表分析對上市公司的意義主要體現在以下幾個方面：

（一）評估經營績效

通過采取科學合理的財務指標體系，正確地運用分析方法可以對上市公司在一定時間內經營成果做出大致的評估，以便上市公司董事會對經營管理層某段時間的工作做出績效考核。因此，財務報表分析也成了上市公司經營績效考核的重要方式。

（二）揭示潛在風險

財務報表分析通過對財務報表進行分析和研究，能夠幫助上市公司發現經營中的異常情況，上市公司自身在本行業所處的競爭地位變動，幫助管理者、投資決策者及其他利益相關人識別上市公司存在的潛在風險，為規避經營風險與債權風險提供重要的信息支持。

（三）優化資源配置

從全局的角度綜合分析面對的風險和可能的收益能夠使上市公司正確地運用投資，合理舉債及規劃長短期債務比例，實現上市公司資源優化配置和社會效益最大化[2]。

二、上市公司財務報表分析存在的問題

（一）財務報表本身存在的問題

1.財務報表編制方法不一致。現行財務會計準則對同一經濟業務允許有不同的會計處理方法[3]。同一企業在不同時期可能選擇不同的會計處理方法，不同公司之間會計處理方法也不盡相同，導致財務報表可比性分析結果產生重大偏差，可靠性程度不高。

2.財務報表信息存在時間差異性。現行財務報表所提供的財務信息主要反映已發生的歷史事項，都以歷史成本進行計量。在通貨膨脹與匯率波動的情況下，以歷史成本編制的財務報表會嚴重歪曲上市公司當前的財務狀況和盈利水平，造成財務報表分析結果可信度降低。

3.財務報表粉飾。上市公司為了維持上市資格，獲取銀行貸款與商業信用等自身利益，各種手段粉飾財務報表欺騙投資者與債權人[4]。例如上市公司通過虛增銷售收入，推遲確認本期費用人為調節利潤；多計應收賬款來調節流動比率與速動比率大小，從而利用財務報表虛夸企業債務償還的能力[5]；遺漏或者錯報重要會計信息，誤導財務報表使用者。

（二）財務報表分析指標存在問題

1.企業盈利能力指標的局限性。上市公司只有盈利才能生存與發展，盈利能力分析是關注的財務報表分析關注的重點，但是盈利能力指標存在一定局限性。比如凈資產收益率，首先，凈資產收益率缺乏時效性，只關注企業某段時間的狀況，不能全面反映企業經營活動的綜合影響。其次，缺乏對風險的反映，只注重收益而忽略了經營風險。再次，對價值體現不足，凈資產收益率是凈利潤與凈資產的比率，反映的是歷史價值，而不是現在的市場價值，導致凈產收益率無法準確衡量現有股票的價值。

2.企業償債能力指標的局限性。償債能力是企業償還各種到期債務的能力，償債能力分析就是分析債務的資產保證情況與償還債務的現金流入量的保證情況。在復雜的經濟環境下流動資產中應收賬款與其他應收款收存在不確定性，即便是理想的流動比率與速動比率，也不代表企業現實的償債能力。現金到期債務比率雖能動態反映企業的短期債務償還能力，但是不同行業，不同企業，同一企業不同的生命周期，它的現金流都有較大的差異，如果采用同樣的衡量指標靜態對待不同的情況，分析所得結果缺乏可信度。長期償債能力指標主要是資產負債率，資產總額結構中的應收賬款，預付賬款債權存在著很大收回風險。因此，企業償債能力指標無法真實反映企業實際的償債能力。

（三）財務報表分析方法存在問題

1.比率分析法的局限性。比率分析法是主要的財務分析方法，適用性強，但是它也存在一定的局限性。比率分析方法屬于靜態分析，對于預測企業未來的發展趨勢并不是絕對可靠；不能全面反映企業其他方面的問題，諸如行業類別，經營環境等問題。另外比率指標可以人為粉飾。

2.比較分析法的局限性。比較分析法在實際應用中經常使用，但比較分析法使用的是歷數據信息，在目前瞬息萬變的競爭環境下，過去的效益能否用來衡量將來能達到的收益水平。另外，由于同行業不同企業處于不同的生命周期，比較分析簡單的一概而論不能真實的反映企業在同行中的競爭地位。

3.因素分析法局限性。因素分析法的出發點就是，當有若干因素對綜合指標發生作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。因素分析法的該假設就嚴重制約因素分析法得出的財務報表分析結果的可信度。

（四）財務報表使用者自身的問題

首先，財務報表分析者的風險觀念及財務報表分析時的心理的不同導致對同一分析指標高低判斷出來的結果也必然存在差異，甚至可能得出完全不同的結論。其次，分析者掌握財務分析理論及相關財經理論的深度和廣度的不同，往往選擇財務分析指標與理解財務分析結果也不相同。

（五）財務報表分析工具存在的局限性

計算機技術的發展與應用使得財務報表分析變得相對簡單容易。但近幾年國內一些通用性性較高的財務分析軟件，普遍還停留在核算功能的水平，基本屬于事后的記賬，算賬；對于事前的預測，事中的分析、管理、控制活動能力薄弱。

三、上市公司財務報表分析優化建議

（一）完善會計準則和會計制度，規范財務報表會計處理方法的一致性

目前我國上市公司會計準則選擇較多，甚至某些規定沒有具體明確表述，存在很大的漏洞，這就給上市公司管理者留下粉飾財務報表的操作空間，給財務報表分析造成了很大的迷惑。所以加強對會計制度和會計準則自身建設，與國際會計準則接軌，是編制一致性財務報表與防范財務報告粉飾行為的基本前提，有助于提升財務報表會計信息的真實性、可比性。

（二）構建科學的財務指標體系，增加財務報表分析結果的可信度

上市公司應該根據自身經營特點，構建科學的指標體系，以盡可能真實的反映企業實際情況。這要求在選取財務指標分析時考慮其不足。比如，反映短期償債能力的指標速動比率。雖然速動資產從流動資產中扣除了存貨，但不能真實反映出速動資產在一定時期內可以變現的本質。因為預付賬款作為經濟行為的抵押品，在短期內無法變現；另外，應收賬款與其他應收款能否收回、何時能收回具有不確定性，在指標選取過程中，我們應剔除賬齡大于某段時間的應收款項，使速動比率更能真實的反映企業的償債能力。

（三）增設非財務分析指標，完善財務報表分析體系

為提高財務報表分析的質量，應增設與企業密切相關的非財務分析指標，完善財務指標體系。如市場占有率、客戶評價、新產品開發、人力資源等。這些非財務指標能夠更全面的衡量上市公司的盈利能力，有助全面評價上市公司后續發展的潛力。

（四）完善財務報表分析方法，提高財務報表分析質量

財務信息無論多么真實、可靠、及時，如果沒有嚴謹科學的財務報表分析方法，財務報表分析的質量同樣不切實際。現行的財務分析方法具有指標價值的不統一、忽略通貨膨脹與貨幣時間價值，歷史價值的相對靜態性等局限性，同時分析方法使用單一。因此，要提高財務報表分析質量，就必須完善財務報表分析方法與綜合使用多種方法，比較多個分析結果。

（五）全面發展網絡財務報告，提高財務報表信息的時效性

隨著計算機網絡技術的發展，上市公司可以充分運用網絡平臺及時發送財務報表，保證會計信息的及時性。上市公司可以根據自身的情況，以成本效益為原則，實施相對的實時報告，盡量縮短財務報表會計分期，比如及時發送周報，旬報等。這對于財務報告使用者能夠盡快了解上市公司財務信息并做出正確的決策意義非同尋常。

（六）加強財務與審計人員專業素養與職業道德建設，提高財務信息的真實性與可靠性

上市公司財務報表的基礎數據全部來源于企業財務人員收集，整理與編制，公布的年度財務報表是經過審計人員審計的。財務人員與審計人員的專業技術水平，實際操作能力、職業判斷能力及職業道德決定了上市公司財務報表信息的真實性與可靠性。因此必須加強財務人員與審計人員的專業素質與職業道德建設，提高財務信息的真實性與可靠性。

（七）財務報表分析者提高自身財務素養，開發或引進先進的財務分析工具

提高財務報表分析能力，財務報表分析者需要系統學習財會知識及了解財務體系；同時，為了使財務報表分析簡易且精確化，有條件的企業可以引進先進的財務分析軟件或者利用計算機“云技術”進行大數據分析，保證財務報表分析結果對經濟預測的準確度。

參考文獻

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