財務分析指標的局限性精選(九篇)
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第1篇：財務分析指標的局限性范文
關鍵詞：企業價值；盈利能力；風險水平；局限性
在證券市場非常發達的情況下，企業本身可以作為商品進行買賣，這就涉及到企業價值的分析。作為普通投資者，定期公布的財務報表是最主要的信息來源，但如果僅依據財務報表來分析企業價值是不夠的，有時甚至會出現嚴重的錯誤。本文就財務報表在企業價值分析中的局限性展開討論。
1.企業價值的理解
企業價值從不同角度有不同的理解，一般認為有取得價值、經濟價值及市場價值等。取得價值是指企業在購買資產時所付出的代價，表現為報表上的賬面價值；經濟價值是指企業的盈利能力以及所承擔的風險；市場價值是指企業產權在市場上的交易價格。作為普通投資者，購買上市公司的股票并不是為了獲得公司的資產，而是為了通過購買股票獲得回報，包括企業股息及股票差價。因此，我們關心的是企業的經濟價值，并通過與市場價值對比之后做出決策。
企業價值關鍵在于經濟價值，在于企業能否給投資者帶來盈利，盈利越多，企業價值越高，但是在盈利的同時，如果面臨的風險過大，也會使人望而卻步。因此，企業盈利能力與面臨的風險水平是企業價值分析考慮的兩個主要因素。
2.財務報表在企業盈利能力分析的局限性
2.1財務報表不能全面反映企業的盈利能力
企業的盈利能力，筆者認為可分為兩個方面，即現實的盈利能力和潛在的盈利能力。財務報表通常反映現實的盈利能力，用如毛利率、銷售利潤率、總資產收益率、凈資產收益率等指標進行反映，而潛在的盈利能力卻反映的很少。潛在的盈利能力主要指行業的市場潛力，技術領先優勢，企業管理層綜合素質等，這些無法在財務報表上充分體現出來。
2.2財務報表不披露未實現的利得或損失
現行的會計收益概念以權責發生制和收入費用配比原則為基礎定義的，只能確認當期已實現的收入和已經發生或應當負擔的費用，其采用的是實現原則，對未實現的利得或損失不予反映。但從企業價值分析角度來看，這或許就是其未來的潛在盈利或者風險所在，是對未來進行判斷的重要信息。
2.3會計政策與方法的選擇使盈利結果呈多樣性
會計準則允許企業對會計政策與會計處理方法進行選擇，如存貨發出計價方法，固定資產折舊方法，投資收益的確認方法、所得稅會計確認方法等，還有在會計估計方面主觀性較強，如壞賬的估計、固定資產使用年限、無形資產攤銷年限等。這些原因造成同一企業在選擇不同的政策與方法或改變會計估計時造成盈利結果呈多樣性。假如上市公司業績達不到預期，企業會主動選擇有利于企業的核算方法，假如上市公司業績超過預期，也有可能為考慮以后業績波動而有所保留。
2.4會計造假的存在嚴重影響盈利能力分析
一般會計造假都在利潤上下功夫，比如通過虛增收入，將預收賬款作為收入，在會計決算后沖回，或者虛列應收賬款等手段致使賬面利潤增加，但它實際的盈利能力可能很差，這些虛構的數字嚴重干擾分析者的判斷，根據這樣的報表進行分析會造成嚴重的錯誤。
3.財務報表在企業風險水平分析的局限性
3.1財務報表不能全面反映企業風險
企業在經營過程中面臨的風險大致可分為外部風險和內部風險。外部風險主要有宏觀經濟風險、市場風險、法律風險。宏觀經濟風險包括經濟大環境、財政與貨幣政策及政府對企業所處行業的政策等；市場風險是指競爭對手的變化、消費者偏好的變化等；法律風險則是指企業所處的法律環境，內部風險則包括企業戰略風險、運營管理風險及財務風險等。財務報表側重于反映財務風險，至于所處的行業風險、企業戰略風險、市場競爭風險、運營管理風險等卻不能涵蓋，但是這些風險有時會比財務風險要重要得多。
3.2財務風險披露存在缺陷
3.2.1財務風險披露不全面
財務報表側重披露財務風險，但也并非都能全部涵蓋。一般財務風險包括流動性風險、籌資風險、信用風險、投資風險，而財務報表主要反映流動性風險、籌資風險，通過流動比率、速動比率、資產負債率等指標反映，而信用風險與投資風險在財務報表上卻很難反映。
3.2.2財務風險指標存在缺陷
財務風險中反映償債能力的指標有如流動比率、速動比率、現金比率等，但這些指標本身存在缺陷，如流動比率中流動資產的一部分不具有變現能力，即使流動比率很高也不一定代表具有很高的償債能力，還有速動資產，雖然不包括存貨，但是包含了應收賬款，應收賬款變現能力的強弱直接影響償債能力。
4.提高財務報表在企業價值分析中作用的對策
財務報表分析方法多以定量分析為主，通過一個或多個指標與標準指標進行對比來判斷企業情況的好壞，然而企業價值是多種因素共同作用的結果，非一兩個指標能正確評價，甚至非一兩張報表能夠充分表述。筆者認為有必要加強以下幾方面的內容來提高財務報表在企業價值分析中的作用。
4.1提高分析者的素養
財務報表雖然存在局限性，卻是我們分析企業價值的重要手段，分析者必須具備足夠的會計學知識，能夠將會計數據轉化成會計信息，不但能讀報表，更能夠辯證的分析報表。除此之外，還要求分析者具備經濟學、金融學、管理學等方面的知識，只有這樣才能洞悉企業面臨的機遇與風險，僅僅依賴報表分析很可能會一葉障目。
4.2 重視企業背景分析
價值分析不應該被財務報表數字束縛，應從企業經營活動分析入手。如果缺少對企業的背景的了解，分析者很難能夠透徹理解財務數據。總體來說需要掌握的背景資料有企業所處的行業背景，如行業的市場狀況、競爭對手、技術特征等；企業所處的發展階段，如企業處于初創期、成長期、繁榮期還是衰退期等；企業的競爭策略，如企業是成本優勢策略、技術優勢策略、差別化競爭策略等，只有了解這些，才能深入理解財務報表。
4.3重視現金流量分析
一個穩定發展的企業，不但要有足夠多的利潤，而且還有足夠多的現金流，甚至在某種程度上說，現金流量比賬面利潤更為重要。在企業價值分析過程當中，現金流量分析可以幫助我們了解以下幾個方面的內容：評價獲取現金的能力、評價企業償債能力、評價收益質量、評價投資與籌資活動等，這些信息實實在在體現了企業的質量。
4.4重視非財務資源分析
企業除了財務報表反映的資源之外，很多優秀的資源不能在財務報表上體現出來。如優秀的人力資源、完善的銷售渠道、產品的質量、市場占有率、顧客的滿意度等。雖然這些資源無法在報表上反映出來，但卻可能正是企業價值的核心所在。作為分析者，我們應該認識到這些非財務資源對于企業作用，將它們與報表結合分析，或許使我們分析的結果更接近企業真實的價值。
參考文獻：
第2篇：財務分析指標的局限性范文
[關鍵詞] 財務報表 局限性 研究
一、財務報表分析的局限性
1.財務報表本身的局限性
(1)會計政策的選擇使報表數據缺乏可比性。新企業會計準則允許企業對會計政策與會計處理方法的進行選擇，使不同企業同類的報表數據缺乏可比性。根據《企業會計準則》規定，企業存貨發出計價方法、固定資產折舊方法、壞賬的計提方法、對外投資收益的確認方法、所得稅會計的確認方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業實際經營完全相同，兩個企業的財務分析的結論也可能有差異。
(2)會計估計的存在直接影響報表數據的質量。會計報表中的某些數據并不是十分精確的，有些項目數據是會計人員根據經驗和實際情況加以估計計量的。比如壞賬準備的計提比例、固定資產的凈殘值率、無形資產的攤銷年限的確定等都不同程度地含有主觀估計因素。
(3)通貨膨脹的影響使報表數據不真實。首先,通貨膨脹影響企業資產負債表的可靠性。由于通貨膨脹,對貨幣性資產而言,當物價上漲，其實際購買力下降，報表中列示的貨幣資產額與實際購買力不一致。從負債方面來看,貨幣性負債在物價上升時可為企業帶來利潤;而非貨幣性負債由于需要在將來以商品或勞務償還,物價上漲時會使企業造成損失。其次,通貨膨脹同樣影響著利潤表的可靠性。損益的確定是按照權責發生制原則。收入是現時的，而成本是歷史的，在通貨膨脹情況下，由于資產的低估導致成本偏低，因此會使收益虛增。
2.財務指標分析的局限性
(1)財務指標分析的主觀局限性。由于財務報表是由企業的財務人員根據有關的法規、制度、準則等編制，不可避免地會出現一些人為的差錯和失誤，甚至惡意隱瞞。不同的分析者對同一張報表可能得出不一樣的結論，對報表分析的結果有著直接的影響。
(2)財務指標分析的客觀局限性。主要是流動比率和速動比率的局限性。①流動比率。首先,流動資產中有相當部分是不具有清償能力的。其次,流動資產中還有一些項目是不能變現的。所以，有時候，高流動比率并不一定表示企業對短期債務具有很高的清償能力。②速動比率。由于速動資產扣除了變現能力較慢的存貨,在一定程度上彌補的流動比率的不足。但流動資產中應收賬款能否收回,壞賬準備是否足額計提都直接影響速動資產,進而影響速動比率。因此,當速動資產中含有大量的不良應收賬款時,企業就必然無法準確判斷其短期負債償還能力,許多企業正是抓住了此弱點進行報表粉飾誤導信息使用者。
3.財務分析方法的局限性
(1)比率分析法的局限性。一是比率分析法自身的局限性。比率分析法是一種事后分析方法，在市場經濟條件下，已表現出一定的滯后性。二是比率分析法受財務報表局限性影響。由于報表中的數據主要采用貨幣計量，對報表內的數據資料能夠計量，而對一些報表外的信息，如未做記錄的或有負債，未決訴訟，為他人擔保等都沒有在報表中反映，所以也無法通過比率分析進行企業財務報表分析，事后財務分析很難滿足相關使用者的需求。三是比率分析法缺乏一定的相關性和預見性。比率指標的計算一般都是建立在以歷史成本、歷史數據為基礎的財務報表之上的，這使比率指標提供的信息與決策之間的相關性大打折扣，弱化了其為企業決策提供有效服務的能力。
(2)趨勢分析法的局限性。一是趨勢分析法所依據的資料，主要是財務報表的數據，具有一定的局限性；二是由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會計換算方法的改變，使得不同時期的財務報表可能不具有可比性。
(3)比較分析法的局限性。比較分析法在實際操作時，比較的雙方必須具備可比性才有意義。然而數據是否可比則受眾多條件的制約，如計算方法相同、計價標準一致、時間長度相等；在進行同行業比較時，要使其具有可比性，至少應具備三個條件:①同行業的業務性質相同或相似;②企業的經營規模較為接近;③經營方式相近或相同。這些條件自然限制了比較分析法的應用范圍。
二、完善財務報表分析局限性的措施
1.強化提高財務報表分析人員的綜合能力和素質
加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識，熟練掌握現代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的財務分析理念，逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力，可以極大地減少和控制財務報表分析存在的問題。
2.加強時期指標在整個財務分析中的份量
時點指標是指取自資產負債表中的數據，它們只代表企業某一時點的情況，而不能代表整個時期的情況。并且這類指標容易人為粉飾。現代的財務分析，不再是單純地對資產負債表進行分析，而是向著以收益表的分析為中心的方向發展。因此我們可以增加時期指標在財務分析中的份量，以避免某些人為的因素使財務分析的結果有假。
3.采用多種分析方法全面評價企業的財務狀況和經營成果
(1)定量分析與定性分析相結合。在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷。(2)動態分析和靜態分析相結合。要注意進行動態分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業未來有一定幫助。(3)個別分析與綜合分析相結合。財務指標數值具有相對性，同一指標數值在不同的情況下反映不同的問題，甚至會得出相反的結論。如資產管理比率中的應收賬款周轉率指標越高,一方面反映企業收賬的效率高、質量好;另一方面也可能是由于企業的信用政策過于嚴格所致，這也會給企業帶來負面影響,喪失部分機會成本。因此，在進行財務分析和評價時，單個指標不能說明問題,要根據某指標對其它他面可能產生的影響進行綜合分析,才能得出正確結論。
參考文獻:
第3篇：財務分析指標的局限性范文
關鍵詞：企業 方法 財務報表分析 局限性 問題 對策
在市場經濟環境下，企業在遇到良好發展機遇的同時，也面臨著巨大挑戰，要提高自身競爭力，取得順利穩定發展，企業需要財務報表分析支持，財務報表分析不僅為企業投資提供科學的投資決策依據，還有助于我國經濟市場健康發展，通過了解財務狀況、經濟信息及經營成果等，充分掌握企業發展動態，以應付各種客觀狀況，但在報表分析中，存在一定局限問題，需要采取一定對策給予解決。
一、財務報表分析及其常用方法
財務報表分析也可稱之為財務分析，主要是通過企業財務報告相關數據的收集及整理，并結合有關補充信息，綜合比較評價企業相關經營成果、財務狀況與現金流量等情況，給財務報告使用者提供可靠的管理決策依據的管理活動。財務報表分析已有百年歷史了，其分析常用方法主要包含比較、比率、因素、趨勢及綜合等分析法，其中，比較分析法主要是經過經濟指標數量比較，以揭示企業經濟指標數量差異與關系，指出標志之間所存在客觀差距，給指標分析指明方向，而比較方式主要有本期實際和原來各期比較，定額與本期實際比較，本企業指標和國內外同行比較；比率分析法作為財務分析最重要與基本的方法，是財務報表相關項目間的比較，對財務比率進行計算，以反映各個項目間的關系，從而評價企業經營成果、財務及現金流量狀況；而趨勢分析法則是把連續數期財務報表當中同樣項目及指標給予分析比較，探討比率變動方向與原因，從而預測企業財務、現金流量與經營成果發展趨勢。在經營與所有權相分離下，有些外部的利益相關者并不能直接參與經營管理，需要通過對外公布的財務報表，了解企業未來的發展趨勢，財務報表在編制過程中，會因自身及其外界環境等問題，使得報表的完整及可靠性受到影響，采取合理對策減少財務報表的不合理性。
二、財務報表分析存在的局限性問題
（一）資料信息不全面，財務指標存在局限性問題
企業財務報表所反映信息并不全面，對企業負責人決策造成影響，也為企業帶來財務風險，信息不全面主要體現下列方面，一是大部分企業的經濟資源，在財務報表中僅反映為一定范圍里的貨幣信息，忽視了一些客觀因素，如市場競爭力與人力資源等；二是財務信息披露不全面，企業要最大限度發揮作用，離不開信息披露及時性，但多數企業忽視了此問題；很多企業財務報表僅有過去財務狀況，沒有企業未來財務信息的分析。財務指標上也存在一定局限性，指標體系不全面，無法真實反映企業經營管理狀況，尤其是非財務指標的缺乏，如服務水平、產品質量、人力資源與市場份額等指標，這些指標缺乏，不能客觀真實反映企業所存在的競爭能力與軟實力。
（二）分析方法存在局限性問題
我國目前所使用的財務分析法主要包含比率、比較、趨勢及因素等分析法，使用的這些分析法存在較大局限性，如比率分析法，是通過兩個有關項目分析比較出來的，而實際影響因素較多，并不局限在兩個項目上，在分析過程中難免存在局限問題；趨勢分析法所面對的是往年信息的縱向對比，但往年數據并不一定合理，如某企業往年用800萬元購置一批固定資產，目前重置成本為1200萬元，而在報表上所反映的依然是固定資產為800萬元的原價，由于通過膨脹與偶然因素存在，就難免存在偏頗；因素分析法所涉及限制條件較多，前提假設、相關性分析及順序替代等，這些分析方法的局限性使得財務報表真實可靠性受到影響。
（三）財務報表分析人員存在局限性問題
企業財務分析人員因理論知識、經驗、業務水平及實踐力本身存在差異，再有主觀判斷與財務信息敏感度不同，使得不同財務分析者所得出分析結果并不相同，甚至差別較大，還有些分析人員為掩飾企業的經營業績，存在人為操控行為，一些職業道德感不強的分析人員，還存在財務指標虛構現象，這使得財務報表可信性及準確性等存在較大問題。
三、分析局限性問題的解決對策
（一）注重非財務信息，改善財務指標
企業財務人員制作財務報表時，通常把財務信息錄制在報表中，便于企業管理層的使用查看，但在企業發展目標與戰略決策中，財務報表并沒有發揮出應有作用，財務報表制定時，財務人員不僅要注意財務信息狀況的反映，還應披露相關信息狀況，例如：市場風險、人力資源及經營業務狀況等，以增強企業領導者的決策能力。目前各種財務指標分析的內容是有限，在市場經濟發展下，企業面臨競爭環境更為復雜，需要資料數據較多，應改進財務指標體系，加強非財務類的指標，依據企業特點，加強企業產品的創新力、市場占有率與生產效率的指標，除了非財務指標，還應拓展風險指標，觀察財務風險指標的變化，以預測企業的潛在財務危機，可通過現金流量來設計財務風險的指標，像現金債務的比率、收益質量指標等，收益質量指標是通過價值管理及質量來說明企業盈利能力，并反映企業的凈利潤實現。
（二）多種財務分析方法綜合應用
企業要想全面評價經營成果與財務狀況，應該綜合運用各類分析方法，將定性與定量分析方法相結合，定性分析對企業各類財務指標的變動給予合理有效科學說明，定性分析方法主要包含會議分析法、專家判斷法及類比分析法等；而定量分析則是指利用數學模型，在數量上進行比較推算，從而確定企業各財務指標的變動數額，分析各財務指標因素變動及其影響大小的方法。在財務分析中，要有事前預測、事中控制與事后總結的分析法，從而增強改進企業財務分析的可行性與準確性。同時，在財務分析方法應用中，應加強定性與定量分析的綜合應用，如企業外部經濟、政策及社會環境方面對企業經營成果影響很大，對企業內部實施定量分析的時候，應采取定性分析，定性判斷企業的外部環境，并綜合考慮外部環境與經營成果、財務狀況的關聯性。另外，靜態及動態分析應該相結合，企業生產經營自身就是個動態發展過程，除了對靜態原有的資料進行分析外，還應在動態基礎上，對未來可能出現結果給予分析預測，多種分析方法合理綜合的應用，能夠讓財務報表分析更為科學合理，為企業所提供決策依據也更具有參考性。
（三）提高分析人員的綜合素質
財務人員作為財務報表的編制分析者，要完善財務報表分析，就需要提高財務人員各方面的素質，尤其是財務人員的業務能力與職業道德素質，業務能力主要包含財務報表判斷與解讀能力，通過教育培訓方式訓練分析人員的會計、戰略管理與財務等方面知識，掌握有關分析工具與方法，同時，還應樹立財務分析人員的準確分析理念與法制觀念，培養財務工作者良好的職業道德素質，從而全面提高財務分析人員的綜合素質。
四、結束語
財務分析作為企業經營管理重要構成，對其經營成果、現金流量與財務狀況能給予綜合分析評價，為企業進一步發展提供參考依據，有效指導企業生產經營科學開展，財務報表作用很大，其報表分析質量好壞直接影響企業整體的經營發展及投資決策，針對財務局限性問題，采取合理對策給予解決，可有效保障企業高效健康的發展。
參考文獻：
[1]嚴冬霞.試析財務報表分析的局限性[J].經營管理者，2009（20）
第4篇：財務分析指標的局限性范文
關鍵詞:財務報表分析 局限性 對策
1、財務報表分析概述
財務報表分析,是以企業報告及其他相關資料為主要依據,應用專門的分析方法對企業的財務狀況、經營成果和現金流量進行的評價和剖析。反映企業在運營過程中的利弊得失和發展趨勢,從而為改進企業財務管理工作和優化經濟決策提供重要的財務信息。
財務報表是企業信息披露的核心,也是分析企業基本面的最重要資料,它對所有投資者都是公開的。財務報表能夠全面反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況,但是,單純從財務報表上的數據還不能直接或全面說明企業的財務狀況,特別是不能說明企業經營狀況的好壞和經營成果的大小,只有將企業的財務指標與有關的數據進行比較,才能說明企業財務狀況所處的地位,因此,要進行財務報表分析。做好財務報表分析工作,可以正確評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況,揭示企業未來的報酬和風險;可以檢查企業預算完成情況,考核經營管理人員的業績,為建立健全合理的激勵機制提供幫助。
2、財務報表分析的局限性
2.1 財務報表本身局限性
從信息來源看,財務報表信息是在當前會計準則或會計制度的規范下由會計核算系統生成的,并且受制于一系列會計原則的約束。首先,現行財務報表的表現形式表明其只能反映能用貨幣計量的信息,而無法反映對企業產生重大影響的其他信息;其次,從信息發生的時間上來看,現行財務報表只能提供和反映已經發生的歷史財務信息,而不能反映信息使用者進行未來決策所需要的預測信息。即使通過其他方法對未來預測,預測的基礎也都是財務報表提供的歷史信息,是一種以歷史為基礎的假設;再次,現行會計準則規定同一經濟業務可以根據企業需要選擇不同的處理方法,并可以在一定的范圍內進行會計估計,這就給企業人為操縱會計報表數據提供了可能,從而降低了財務信息的可信性。
2.2 財務報表分析方法的局限性
一般報表中列出的多是能夠利用、并通過貨幣計量的經濟信息,但是目前對財務報表的分析仍有一定局限性,僅存在于對報表中經濟資源的分析,而實際上,更多企業相關資源由于受到客觀條件的制約,并沒有體現出來,如企業的人力資源價值就沒有在報表中體現出來。隨著科技的發展,人力資源已成為重要價值資源財務信息也應傾向于對企業整體資源的關注,它與經濟投入資本不同,人力資本并不是直接轉換為生產價值,但是從深層次、潛移默化的影響企業的生產經營,尤其在高科技或信息化產業中,擁有無形的人力資本比有形資產的作用更大。可見,財務報表中沒有體現出的內容,也有可能對企業的未來發展產生重要影響。
2.3 財務報表分析者的局限性
由于財務分析是融會計學、審計學、經濟學、管理學、統計學、金融學、數學為一體的一門綜合性極強的經濟管理學科,因此對于分析者的要求也比較高。由于自身的認識度、知識水平、賬務財務分析理論和方法的不同,不同的財務分析員對財務報表的理解分析也不相同,最終導致財務分析指標結果的不同。由于財務報表反映的是企業經營各個方面的經濟信息情況,財務分析人員不能只是依照公式做報表分析,要為使用者提供有用的信息,故應首先與報表使用者溝通確定需要分析的信息比率,因為不同的使用者對于報表比率考慮的角度都不相同,自然得出的結論也不相同。財務分析人員不能只是依照公式做報表分析,要為使用者提供有用的信息。
2.4 財務報表分析指標的局限性
目前我國財務分析方面并沒有一個統一的分析標準,不同的企業對于自身的財務報表分析,由于其分析指標的不同會得出不一樣的結論。企業可以采用違規的會計方法少計應付賬款、少計費用、少提設備折舊,多計庫存、多估收入、多記應收賬款,隱瞞應收賬款的壞賬處理,隱瞞不利于企業的交易等來改善財務指標,以達到企業良好運營的外向指標。所以,在財務分析過程中不能過多地依賴短期償債能力指標(流動比率、速動比率)、長期償債能力指標(資產負債率、產權比率、有形凈值債務率、已獲利息倍數)、資金營運能力指標(存貨周轉天數、應收賬款周轉天數、流動資產周轉率、總資產周轉率)和盈利能力指標(銷售凈利率、銷售毛利率、利率、凈資產收益率)的分析。
3、完善財務報表分析局限性的對策
對于現行財務報表分析存在的局限性,可以采用以下方法、措施降低其局限性,從而提高財務報表分析的質量,為報表使用者提供更有價值的決策信息。
3.1 完善財務報表披露內容
根據財務報表分析中“充分提示”的原則,凡是能夠公正表現企業經濟活動的信息,都應該完整的提供出來,以便于用戶的使用與理解。因此,在現有的財務報表基礎上,一是充分披露方向;二是簡化披露方向。沿著充分披露方向進行改進,一方面,報表附注越來越豐富;另一方面,其他財務報告的內容和品種也越來越多。這都是為了彌補財務報表的局限所做的努力和嘗試,受到了信息使用者的歡迎。因此,這種改進成為改革財務報表的主流。然而,一味地朝充分披露方向改進,有可能滑入信息過量的泥潭,反而導致信息有用性的降低。由此可見,這一方向的改革僅是伴隨充分披露進行的,作為對信息過量傾向的矯正手段而已,難以成為改革的主流。
3.2 財務分析方法的完善
在財務分析方法上要建立科學規范的財務報表分析方法體系。首先,在財務報表分析過程中將定性及定量的分析方法有機的結合。在對企業進行內部定量分析時,需要首先做出定性的判斷,要考慮環境變化對企業經營成果、財務狀況造成的影響,再進一步進行定量分析和判斷。在這個過程中充分發揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用,使分析結論精確化;二是認識到企業生產經營狀況與財務活動是一個動態過程,但是財務報表的反映卻是靜態過程。因此,在分析財務報表時,應注意動態分析與靜態分析相結合,從而為恰當預測企業未來提供可靠依據;三是個別分析法與綜合分析法相結合。當企業運用財務報表分析時,不能依靠某一項分析方法,而是注重將多種分析方財務管理可以從各個層面吸收任何有意義的建設性意見。最后,企業內部分析與外部分析相結合。
企業經營和理財的過程和效果往往受制于一定的外部環境,在進行報表分析時,僅僅從企業內部尋找原因是不行的,必須結合企業經營和理財環境的變化綜合分析,才能得出正確結論。此外還可以在現存的財務管理體系上進行全員范圍的思想創新,并且,相對透明的財務狀況也能夠在很大程度上加強企業成員的凝聚力,對于企業文化的構建、企業決策的執行等方面也大有裨益。
3.3 財務指標分析的完善
按照財務報告的充分揭示原則,凡是為達到公正表達企業經濟事項所必要的信息均應完整提供,并使用戶易于理解,亦即財務報告應揭示所有對用戶的理解及決策有用的重要信息。因此應在現行財務報告的基礎上,結合我國經濟發展的實際,適當擴展信息披露的內容。主要有(1)市場份額;(2)產品質量與服務指標;(3)金融衍生工具;(4)人力資源;(5)潛在盈利能力和持續盈利能力指標(6);無形資產方面的信息;(7)企業履行社會責任方面的信息;(8)增加財務報表附注。與發達國家相比,我國現行財務報告仍停留在以報表為主要內容的階段。而發達國家財務報表附注長度幾乎是報表本身的5倍,因而適當增加報表附注,增加有用信息的披露,是符合國際會計慣例的,也是充分體現會計信息全面性、相關性的有效手段。
3.4 提高財務報表分析人員的綜合素質
無論采用哪種財務報表的分析方法,分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。所以,加強對財務報表分析人員的培訓,提高分析人員的綜合素質,提高他們對報表指標的解讀與判斷能力,并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識,熟練掌握現代化的分析方法和分析工具,在實踐中樹立正確的財務分析理念,逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數據的收集能力和掌握運用能力,不斷提升自己的專業水平,構架自己的知識結構,積累豐富的職業經驗,可以極大地減少和控制財務報表分析存在的問題。
4、結語
隨著經濟的不斷發展,企業的經營需求對其也提出了更高更新的要求,只有認識到分析的局限性,并結合企業的實際,積極采取相關對策來完善,不斷改進財務報表分析方法和手段,才能不斷提高分析水平和質量,為信息使用者的決策提供更科學的依據。
參考文獻
[1]劉鵬.淺談企業財務會計報表分析[J].金融隊伍建設,2009.
第5篇：財務分析指標的局限性范文
[關鍵詞]財務分析；方法；質量；改進措施
財務分析方法作為財務分析的基本工具，在分析過程中具有十分重要的作用。由于我國對上市公司的財務報表分析起步較晚，現行主要的財務分析方法不能完全反映企業真實的財務狀況和經營情況，導致財務分析質量較低，不能滿足決策者的需求。
一、現行主要財務分析方法的局限性
(一)比率分析法 比率分析法是以上市公司提供的財務報表數據為基礎，通過計算各項指標的相對數．對企業的償債能力、獲利能力、營運能力等財務能力進行定量分析的一種分析方法。財務報表的局限性導致了以此為數據基礎進行分析的比率分析法的局限性。
1.財務報表的數據屬于歷史數據，導致時效性缺陷。
財務報表數據一般是企業的歷史資料，且其中的一些數據是估計和判斷出來的。歷史成本原則會導致會計數據無法對物價水平的變動作出及時調整。依據這些歷史資料計算出來的財務比率所反映的企業財務狀況與實際情況有所偏差，而這樣的財務分析結果不宜作為判斷未來經濟狀況的可靠依據。
2.會計處理方法和會計政策的可選擇性，導致可比性差。
根據目前的會計準則的要求，同一性質的經濟業務．企業可以根據實際自身需要選擇不同的會計處理方式，還可以采用一定的會計估計方法。這樣就為企業操縱會計報表數據留下一定空間，減少了財務信息的公信力。
3.現有報表內容的不完整性，導致財務比率的片面性。
基于貨幣計量假設，現有財務報表列示內容偏重于可以準確量化的會計事項，對那些在企業生產經營發展中起關鍵作用的非量化因素如人力資源、管理技術、企業文化等置于報表之外．以此為計算基礎的比率分析法無法將這些非量化因素換算成指標，故無法反映企業的全部經營情況。
(二)比較分析法存在的局限性
1.橫向比較分析法
橫向比較分析法旨在確定企業財務狀況存在的差異及其程度，并以此來解釋企業財務狀況中所存在的問題。這種方法簡單明了，但是由于企業規模、地域、所處經營周期的不同，給同業對比帶來困難。另外，企業在會計政策選擇上存在的差異也會導致同一數據之間的巨大差異。
2.趨勢分析比較法
趨勢分析比較法旨在揭示企業財務狀況的發展變化趨勢。這種方法將同一企業不同時期的財務狀況進行比較，但是正如上述財務數據本身的缺陷，趨勢分析法也有一定的局限性。其次，趨勢分析法僅能揭示某一財務數據的發展變化趨勢．至于其深層次的原因則無法作出更深刻的回答。再次，即使是同一企業在不同時期所處宏觀經濟形勢、經營管理方式及偶發因素等的變化也會導致會計數據出現異動，加大了趨勢分析法作出準確分析判斷的難度。
二、對現有財務分析方法改進的建議
(一)豐富財務分析的信息基礎，增加財務比率的內容
1.充分利用現金流量信息
企業的現金流量特別是經營活動現金流量是償還債務最直接的保證。如果經營活動現金流量超過流動負債，表明企業即使不動用其他資產，僅以當期產生的現金流量就能夠滿足償還債務的需要。因此，在運用比率分析法時，要更多地關注與現金流量有關的比率。雖然現行財務比率中已經加大了對現金流量信息反映方面的指標，但仍有近一步擴張的余地和必要。如償債能力比率中除現有的現金流量與流動負債比率之外，可增加投資活動產生的現金凈流量、籌資活動產生的現金凈流量等指標與現金利息支出之比來反映本期投資活動、籌資活動等所產生的現金凈流入額用來償還本期到期的債務利息的能力，還可以考察現金流動負債比等來獲得短期償債能力的現金比率。在營運能力比率中也可增加資產與經營活動獲得的現金流入之間的比率來評價企業資產創造現金的能力。在盈利能力比率中當然也可以增加反映投資活動的現金獲利能力比率。等等。
2.增加反映企業無形資產的信息
企業無形資產作為其獲利能力的主要來源之一，在目前的會計報表中尚未作完整的反映，尤其是能夠給企業帶來超額收益的商譽、人力資源、管理模式、企業文化等尚未在目前的報表中予以揭示和披露，財務分析方法所運用的指標就帶有很大的局限性。隨著會計計量的完善，這些難以入賬但確實能夠給企業帶來收益的資產在未來都將可能列入報表，成為財務分析的對象和信息基礎。屆時，財務分析比率將會更多、更全面地反映企業真實的財務狀況和經營成果。
3.關注報表附表和附注等信息
報表附表是反映企業財務狀況、經營成果和現金流量的補充報表。附注則是為便于報表使用者理解會計報表內容而對會計報表的編制基礎、編制依據、原則、方法及主要項目作出的解釋。在閱讀和分析企業財務報表時，要重點關注報表附表、附注和財務情況說明書。這些資料會揭示會計報表主表中相關會計項目的具體內容和影響企業經營活動、財務活動的重大事項。仔細閱讀有關附表和附注，能使人們正確理解報表上所反映的信息，不至產生錯誤的判斷和結論。同時，在閱讀報表時，還應注意注冊會計師“審計報告”的意見。注冊會計師從第三者公正的立場，從專業人士的角度，對企業報表數據是否真實、可靠、可驗證等方面的評價，對于報表使用者是很有用的。
(二)綜合運用各種財務分析方法
第6篇：財務分析指標的局限性范文
關鍵詞：財務分析；經營決策；能力財務
報表囊括企業的各類信息，是企業發展狀況和經營成果的第一手資料，通過分析企業各項工作的各類財務數據，可以了解企業的各種能力（如：盈利能力、償債能力、發展能力），可以檢查企業的目標責任完成情況，可以揭示企業存在的風險，可以考核企業經營責任人的業績，財務報表能夠為不同的使用者提供其所需信息。最大限度地掌握并發揮財務報表的價值作用，對企業經營決策水平的提升是非常有必要的，本文以財務分析在企業經營決策中的作用為切入點，對財務分析中存在的不足進行分析，并提出了應對策略，希望借此對企業的經營決策的有所幫助。
一、企業經營決策中財務分析的作用
（一）財務分析為企業的生產決策提供指導企業的生產決策，需要考慮生產要素，還需要考慮生產目標，產品要優質、高產，又要低消耗、利潤高，一個好的生產決策，需要綜合對產品開發、品種、產量、質量、生產工藝、技術改造、生產設備、原材料消耗、能源消耗、產品包裝等作出計劃與部署。通過財務報表分析，可以全面了解生產流程中各項生產要素的收支情況，可以發現生產經營過程中的規律，可以掌握生產過程存在的浪費情況。根據財務分析的結果對生產決策適時進行調整，從而改進企業的生產經營決策。［1］
（二）財務分析為企業的銷售決策提供指導銷售決策需要對產品定價、銷售渠道、銷售方式、銷售時間與地點等作出的計劃與部署。企業的產品是否適銷對路，市場定位是否合理，產品是明星業務、問題業務、金牛業務，還是瘦狗業務？是繼續占領市場，擴大銷售，還是利用最少的銷售費用，售出最多商品？財務分析能夠為銷售決策提供精確的財務數據依據，能夠很好地反映公司的銷售狀況，從而使企業對自身銷售方面的工作和存在的問題有一個清晰的把握，再結合國家政策、市場行情、企業的生產條件來合理抉擇對企業最有利的銷售策略。
（三）財務分析為企業的財務決策提供指導企業的資金活動不可避免伴隨著風險，財務風險是客觀存在，不可避免的，尤其是對于企業的重大籌資、投資決策，如果決策不當，其危害及后果是非常嚴重的。通過財務報表分析，可以較為客觀地評價、反映企業的財務狀況，使企業管理者了解自身的資產規模、盈利能力、償債能力，可以很容易地預測財務管理中潛在的風險，揭示企業在籌資、投資方面存在的問題，針對存在的問題和風險提出其實可行的解決方案，從而達到防范、規避財務風險。問題解決同時還可以促進企業的財務流程更加規范，提高財務經營管理水平。［2］
（四）財務分析為企業的未來決策提供指導財務分析為企業的未來決策提供重要的參考依據。通過財務分析，企業可以對過去的經營狀況進行總結，可以全面了解自身的經營狀況、預測未來發展趨勢，找出未來經營管理的重點和方向，從而制定出未來的發展規劃。同時，企業通過對自身的業務情況不斷進行總結分析，發現問題解決問題，不斷推動業務改進，循環往復，進而激發企業的發展潛力，推進經營管理水平的提升，為未來的健康發展提供更有力的保障。尤其是通過財務分析數據，可以一目了然地知道企業未來發展戰略的實際執行情況，發現偏離未來決策目標的情況，從而可以及時采取行動，作出適當的戰略調整，使企業沿著未來目標穩步前進。［3］
二、財務分析中存在的不足
財務分析在企業經營管理工作中十分重要，然而在實踐過程中，財務分析的往往沒有發揮出其應有的作用，究其原因，主要有以下幾方面：
（一）分析依據的局限性財務報表是財務分析工作的依據和數據來源，但財務報表數據多以貨幣計量，反映的是過去，具有滯后性，且財務報表的真實性、可比性，受到人為因素、核算方法、會計方法以及時間等諸多因素的影響，還有財務報表無法反映企業市場形象、服務態度、經營管理理念等非財務信息。財務報表存在局限性，可能不能完整、真實的反映企業財務狀況和經營成果，財務分析的結果必然具有一定的局限性。［4］
（二）分析指標本身的局限性現行財務分析指標本身存在很大的局限性，不能很好地體現企業的財務狀況。例如，應收賬款周轉率指標，我們可以認為周轉比率越高越好嗎？當然不能，因為公司的應收賬款周轉率高，除了是因為企業回收賬款的速度快，還有可能是因為銷售規模減小的同時，應收賬款以更大比例的減少造成，并且因為執行緊縮的信用政策、付款條件苛刻，會使得銷售規模進一步縮減，企業陷入惡性循環；再如，同樣的銷售收入、同樣的期初期末的情況下，一個應收賬款是期初收回，一個是期末收回，這兩種情況下，應收賬款的周轉率是相同的，你就不能簡單地根據應收賬款的周轉率去判斷哪種情況下的回款質量更高。還有存貨周轉率率高的企業，可不一定就是存貨管理的好，可能恰恰因為管理的不好，存在這樣那樣問題，才導致存貨周轉率高，比如存貨水平低，經常缺貨，又或是采購批量太小，次數過于頻繁；再者同樣的企業同樣的存貨量，如果選擇不同的計價方法，就會得出不同的計算結果，導致得出截然不同的兩個結論。［5］
（三）分析方法的局限性財務分析的目標、對象不同，分析的重點就不同，就要采用不同的分析方法，而財務報表分析沒有統一、標準的分析模式，即使是同一企業，收集相同的信息，運用不同的分析方法，可以得到不同的分析結果，甚至得出相悖的結論。個別財務分析人員，未能真正掌握財務分析方法精髓，在分析過程中不是具體問題具體分析，而是生搬硬套分析指標，將財務分析模式化，或者分析過程隨意，財務分析不夠深入，浮于表面，認為根據財務分析指標，運用財務分析方法計算得出了結果就完成了，只做了基礎工作，體現的僅僅是一堆數字，無法為企業經營決策提供深層次的指導意見。
三、完善財務分析的應對策略
（一）加強財務報表的準確性，增加非財務指標提高財務報表數據的及時性、可比性。財務報表數據具有很強的時效性，所以財務報表分析一定要做到及時，及時獲得信息，及時分析運用。再者，運用歷史分析法對財務指標的價值作出分析，因為財務數據很容易人為的主管操作，但操作方法一般不能造成永久差異，而只是會造成利潤的時間差異。運用歷史分析法，可以很好地剔除偶然、異常因素的影響，且一般而言，短期的經營數據對揭示規律也不夠準確，我們需要較長時間的數據來總結，因此進行適當的歷史分析，以確保分析結果的準確性。最后，增加對非財務信息的分析，財務分析不能僅僅對財務信息進行分析，還要將非財務信息，如顧客滿意度、市場形象、環境報告等引入分析體系，以全面反映企業經營狀況，財務與非財務信息結合作出決策。因為當前，企業生產工藝、科技研發、市場形象等這些非財務指標，對企業的發展也起著決定性的作用。［6］
（二）完善財務分析的指標體系，增加財務分析范圍我們看事情要全面分析，不能盲人摸象，單一指標只是企業有一方面的反映，不能涵蓋企業的全部信息，必須把各項指標綜合在一起，進行體系分析。且各項指標之間不是孤立的，某一項指標因素的變動，往往影響其他指標的變動，指標之間存在各種各樣的聯系，所以不能只關注單一指標，還應關注其他相關他指標。對于某項指標的評價，只有結合相關指標，才能得出正確的結論。企業財務分析人員還要盡可能地增加分析范圍，除要熟悉企業的內部經營情況，還要深入了解企業所處的外部環境。比如：進行行業分析，了解市場需求，了解競爭對手的狀況，幫助企業評估分析自己所處行業的經濟地位，將企業生產經營情況和社會經濟發展趨勢沒有有效結合；對宏觀經濟環境、國家的貨幣政策、產業政策進行了解，有一定的政策及市場敏感度，幫助企業在紛繁復雜的經濟環境中作出適當的經濟決策，有效的規避風險，抓住機遇。
（三）改進落后財務分析方法，增加財務分析深度企業應改進落后的分析方法、擴充分析模式，這樣不僅能規避單一分析方法的局限性，而且能印證財務分析結果，減少錯誤分析結果對經營決策的不良影響。要深入進行財務分析，財務分析報告應該是層次分明的、具有目的性的，要避免模式化、絕對化、形式化。由于各種分析方法，各自具有不同的優缺點，在分析中需評估分析和選擇分析方法，并追蹤這些方法在實施過程中的情況，并根據執行情況與預計情況的差異，隨時做出調整，甄別對待、綜合考慮后制定兩種以上切實可行的分析方法。［7］
第7篇：財務分析指標的局限性范文
我國財務分析指標體系在一定程度上對企業的償債能力、發展能力及經濟效益的綜合評價起到了重要的作用，但仍然存在著局限性。主要表現在以下幾個方面。
1我國的財務分析指標過于注重量的分析，而忽略了對指標本身質的分析
（1）短期償債能力分析存在的局限性
主要有：首先，流動比率、速動比率指標是運用資產負債表中的數據計算出來的指標，是從靜態角度反映一定時點的流動資產、速動資產償還流動負債的能力。但是，如果企業的流動資產質量很差，就會高估企業的流動資產，即使流動比率、速動比率很高，但仍不能保障企業償還到期債務。其次，存貨周轉率和應收賬款周轉率指標不能準確反映出應收賬款和存貨周轉的均衡情況，會高估應收賬款和存貨的周轉效率，不能提供及時有效的信息。
（2）長期償債能力分析中存在的局限性
主要有：在企業資產質量較差的情況下，會使得企業的資產被高估，造成資產負債率和負債經營比率指標不能真實地反映企業實際的償債能力。另外，企業在使用會計方法調節利潤的時候，會使企業的利潤虛增，費用加大，造成利息賺取倍數指標也不能真實地反映企業的實際償債能力。
（3）在對盈利能力的分析中
常見的盈利能力分析指標基本上都是基于以權責發生制為基礎的會計數據進行計算和作出評價的，如銷售凈利潤率、資產凈利潤率、成本費用利潤率等。這些指標不能反映出企業在有大量現金流入的情況下的真實盈利狀況，只能分析企業盈利能力的“量”，不能分析企業盈利能力的“質”。
2一些指標的設計不盡合理主要是缺少
反映現金流量的指標和反映企業可持續發展方面的指標。財務分析的數據多來自企業的資產負債表和利潤表，而針對于企業現金流量表所設計的指標很少，就現代企業管理來看，企業的現金流量表所提供的信息可能更為有用。而企業的可持續發展能力，對政府管理部門、投資者、經營管理者及職工都非常重要，一個企業能否持續發展，關系到社會的穩定和構建和諧社會目標的實現。
3指標體系忽略了對企業價值創造和價值管理的評價
在現代企業管理中，“公司治理”和“股東價值管理”的理念為越來越多的國內企業所接受，“平衡計分卡”和“經濟增加值（EVA）”等新型業績管理工具也開始被引入，但許多企業在實踐中發現，績效考評、獎酬體系和決策權分配系統，經常誘發內部各業務單元、管理者和員工的各種有害行為，特別是以犧牲公司整體利益為代價追求局部利益的行為時有發生。在全面預算、內部成本費用分配、轉移定價和責任會計體系中，也可以見到類似的現象。
4基于財務分析的數據不準確
目前我國財務分析指標是運用資產負債表和利潤表中的數據計算出來的指標。而會計報表又是根據收付實現制和歷史成本原則確認的會計賬冊數據編制的，因此，會計報表上所反映的財務信息的局限性必然影響財務分析指標數據的準確性。由于我國財務會計制度的不健全，導致很多企業的會計數據失真失實，更有甚者，部分企業為了滿足經營者自身利益的需求而粉飾會計報表。種種原因導致基于財務會計報表的財務分析指標數據變得毫無價值，無法真實反映企業的負債水平、盈利能力、發展能力，也無法起到控制風險的作用。
5信息技術在財務分析
指標體系中的運用還不夠廣泛計算機技術的應用，特別是網絡技術的出現，為實現現代企業財務分析提供了技術支持。網絡化財務分析軟件在企業中的廣泛運用，不但可以提高財務分析的效率和準確度，而且可以建立共享數據庫，將企業歷年的財務分析資料和數據儲存起來，隨時調用和對比。還可以采集大量的同行業數據進行分析比較，以發現本企業的不足和挖掘潛力，為企業的發展和決策帶來便利。但目前我國企業在這方面還做得遠遠不夠，與國外先進國家比較起來，還有很大的差距。
二改進措施我國財務分析指標體系
在一定程度上對企業的償債能力、發展能力及經濟效益的綜合評價起到了重要的作用，它在一定程度上保障了我國企業的健康發展，使我國企業在日益激烈的競爭環境中能夠生存下來，并逐步與世界經濟接軌。針對我國財務分析指標體系的局限性，筆者提出以下改進措施。
（1）豐富指標體系的內容
注重對指標內在質量的分析，使財務分析指標數據更符合企業的實際情況。對企業的發展能力進行評價時應增加可持續增長率指標，因為財務管理的目標是股東財富最大化，圍繞著這個目標，企業可以通過增加收入、降低成本來提高資產的獲利能力，通過提高資產凈利率來實現可持續增長率的增加。
（2）借鑒國外先進經驗
提高財務分析指標設計的合理性，增加一些表外分析的指標。我國財務分析指標體系中靜態財務指標過多，而反映動態的指標過少，尤其是沒有建立對現金流量表的分析指標，導致對企業的償債能力、發展能力及持續經營能力的分析過于單薄，沒有真正反映企業的實際情況。根據借鑒發達國家財務分析的先進經驗，應注重對現金流量的指標的分析，尤其是應注重對現金流量負債比的分析來加強對企業償債能力、發展能力及持續經營能力的分析，使我國的財務分析指標的內容趨于合理。另外，由于影響企業財務指標的表外因素很多，因此應充實一些表外的分析指標，來充分揭示企業的償債能力、發展能力及持續經營能力。
（3）加強對企業價值創造和價值管理的評價
隨著社會主義市場經濟的發展，我國企業已逐漸認識到企業生產經營的根本目標是實現企業價值最大化。然而，我國的財務分析指標體系卻沒有充分體現這一點，仍然停留在過去的認知模式中，已經完全不適應國際社會的發展現狀，必須加以改進。而對于衡量企業價值創造的方法，應該是引進EVA的概念，通過對EVA的計算分析，在考慮機會成本存在的情況下分析企業能給股東帶來的真正價值，也就是企業應給股東創造高于行業平均回報水平的剩余價值。
（4）努力提高財務報表信息數據的真實性及財務報告體系的完整性
由于我國目前會計制度存在缺陷和不足，導致我國財務報告數據普遍失實，這加大了財務分析指標的不準確性。應從以下方面加以改進：①進一步完善財務報告體系。以資產負債表、損益表、利潤分配表、現金流量表等作為基本報表反映企業的基本情況和經營情況。同時應更加注重對現金流量表的編制工作,報表的信息披露應真實反映企業的生產狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性信息,以及企業未來發展前景預測、受物價變動影響的因素等。在此方面國家應采取具體措施和辦法來解決現行報表信息披露不足、不規范及弄虛作假、粉飾報表等問題。②現金流量表可以彌補權責發生制下會計信息的許多不足。要把傳統的分析模式與現金流量結合,以便能更準確地反映企業的償債能力、融資能力、股利分配能力，評估現金與其他相關事項對財務狀況的影響。③加強對會計報表的審計監督,確保信息的真實。企業的會計報表應經會計師事務所審計,要不斷完善注冊會計師體制,加強注冊會計師的獨立審計工作，從制度上保證注冊會計師的獨立性和公正性,促進我國報表審計水平的進一步提高，從而提高財務分析的可靠性。
（5）提高信息技術在財務分析中的運用水平
第8篇：財務分析指標的局限性范文
【關鍵詞】上市公司 財務報表 財務報表分析
一、引言
財務報表是上市公司某段時間內的經營成果，財務狀況與現金流量的集中體現，是債權人與投資者了解上市公司的重要平臺。對上市公司財務報表進行科學的分析，達到認識上市公司經營的特點，評價其業績，發現其問題，進而從整體上系統地對上市公司的過去、現在和將來做出明確判斷[1]。財務報表分析對上市公司的意義主要體現在以下幾個方面：
（一）評估經營績效
通過采取科學合理的財務指標體系，正確地運用分析方法可以對上市公司在一定時間內經營成果做出大致的評估，以便上市公司董事會對經營管理層某段時間的工作做出績效考核。因此，財務報表分析也成了上市公司經營績效考核的重要方式。
（二）揭示潛在風險
財務報表分析通過對財務報表進行分析和研究，能夠幫助上市公司發現經營中的異常情況，上市公司自身在本行業所處的競爭地位變動，幫助管理者、投資決策者及其他利益相關人識別上市公司存在的潛在風險，為規避經營風險與債權風險提供重要的信息支持。
（三）優化資源配置
從全局的角度綜合分析面對的風險和可能的收益能夠使上市公司正確地運用投資，合理舉債及規劃長短期債務比例，實現上市公司資源優化配置和社會效益最大化[2]。
二、上市公司財務報表分析存在的問題
（一）財務報表本身存在的問題
1.財務報表編制方法不一致。現行財務會計準則對同一經濟業務允許有不同的會計處理方法[3]。同一企業在不同時期可能選擇不同的會計處理方法，不同公司之間會計處理方法也不盡相同，導致財務報表可比性分析結果產生重大偏差，可靠性程度不高。
2.財務報表信息存在時間差異性。現行財務報表所提供的財務信息主要反映已發生的歷史事項，都以歷史成本進行計量。在通貨膨脹與匯率波動的情況下，以歷史成本編制的財務報表會嚴重歪曲上市公司當前的財務狀況和盈利水平，造成財務報表分析結果可信度降低。
3.財務報表粉飾。上市公司為了維持上市資格，獲取銀行貸款與商業信用等自身利益，各種手段粉飾財務報表欺騙投資者與債權人[4]。例如上市公司通過虛增銷售收入，推遲確認本期費用人為調節利潤；多計應收賬款來調節流動比率與速動比率大小，從而利用財務報表虛夸企業債務償還的能力[5]；遺漏或者錯報重要會計信息，誤導財務報表使用者。
（二）財務報表分析指標存在問題
1.企業盈利能力指標的局限性。上市公司只有盈利才能生存與發展，盈利能力分析是關注的財務報表分析關注的重點，但是盈利能力指標存在一定局限性。比如凈資產收益率，首先，凈資產收益率缺乏時效性，只關注企業某段時間的狀況，不能全面反映企業經營活動的綜合影響。其次，缺乏對風險的反映，只注重收益而忽略了經營風險。再次，對價值體現不足，凈資產收益率是凈利潤與凈資產的比率，反映的是歷史價值，而不是現在的市場價值，導致凈產收益率無法準確衡量現有股票的價值。
2.企業償債能力指標的局限性。償債能力是企業償還各種到期債務的能力，償債能力分析就是分析債務的資產保證情況與償還債務的現金流入量的保證情況。在復雜的經濟環境下流動資產中應收賬款與其他應收款收存在不確定性，即便是理想的流動比率與速動比率，也不代表企業現實的償債能力。現金到期債務比率雖能動態反映企業的短期債務償還能力，但是不同行業，不同企業，同一企業不同的生命周期，它的現金流都有較大的差異，如果采用同樣的衡量指標靜態對待不同的情況，分析所得結果缺乏可信度。長期償債能力指標主要是資產負債率，資產總額結構中的應收賬款，預付賬款債權存在著很大收回風險。因此，企業償債能力指標無法真實反映企業實際的償債能力。
（三）財務報表分析方法存在問題
1.比率分析法的局限性。比率分析法是主要的財務分析方法，適用性強，但是它也存在一定的局限性。比率分析方法屬于靜態分析，對于預測企業未來的發展趨勢并不是絕對可靠；不能全面反映企業其他方面的問題，諸如行業類別，經營環境等問題。另外比率指標可以人為粉飾。
2.比較分析法的局限性。比較分析法在實際應用中經常使用，但比較分析法使用的是歷數據信息，在目前瞬息萬變的競爭環境下，過去的效益能否用來衡量將來能達到的收益水平。另外，由于同行業不同企業處于不同的生命周期，比較分析簡單的一概而論不能真實的反映企業在同行中的競爭地位。
3.因素分析法局限性。因素分析法的出發點就是，當有若干因素對綜合指標發生作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。因素分析法的該假設就嚴重制約因素分析法得出的財務報表分析結果的可信度。
（四）財務報表使用者自身的問題
首先，財務報表分析者的風險觀念及財務報表分析時的心理的不同導致對同一分析指標高低判斷出來的結果也必然存在差異，甚至可能得出完全不同的結論。其次，分析者掌握財務分析理論及相關財經理論的深度和廣度的不同，往往選擇財務分析指標與理解財務分析結果也不相同。
（五）財務報表分析工具存在的局限性
計算機技術的發展與應用使得財務報表分析變得相對簡單容易。但近幾年國內一些通用性性較高的財務分析軟件，普遍還停留在核算功能的水平，基本屬于事后的記賬，算賬；對于事前的預測，事中的分析、管理、控制活動能力薄弱。
三、上市公司財務報表分析優化建議
（一）完善會計準則和會計制度，規范財務報表會計處理方法的一致性
目前我國上市公司會計準則選擇較多，甚至某些規定沒有具體明確表述，存在很大的漏洞，這就給上市公司管理者留下粉飾財務報表的操作空間，給財務報表分析造成了很大的迷惑。所以加強對會計制度和會計準則自身建設，與國際會計準則接軌，是編制一致性財務報表與防范財務報告粉飾行為的基本前提，有助于提升財務報表會計信息的真實性、可比性。
（二）構建科學的財務指標體系，增加財務報表分析結果的可信度
上市公司應該根據自身經營特點，構建科學的指標體系，以盡可能真實的反映企業實際情況。這要求在選取財務指標分析時考慮其不足。比如，反映短期償債能力的指標速動比率。雖然速動資產從流動資產中扣除了存貨，但不能真實反映出速動資產在一定時期內可以變現的本質。因為預付賬款作為經濟行為的抵押品，在短期內無法變現；另外，應收賬款與其他應收款能否收回、何時能收回具有不確定性，在指標選取過程中，我們應剔除賬齡大于某段時間的應收款項，使速動比率更能真實的反映企業的償債能力。
（三）增設非財務分析指標，完善財務報表分析體系
為提高財務報表分析的質量，應增設與企業密切相關的非財務分析指標，完善財務指標體系。如市場占有率、客戶評價、新產品開發、人力資源等。這些非財務指標能夠更全面的衡量上市公司的盈利能力，有助全面評價上市公司后續發展的潛力。
（四）完善財務報表分析方法，提高財務報表分析質量
財務信息無論多么真實、可靠、及時，如果沒有嚴謹科學的財務報表分析方法，財務報表分析的質量同樣不切實際。現行的財務分析方法具有指標價值的不統一、忽略通貨膨脹與貨幣時間價值，歷史價值的相對靜態性等局限性，同時分析方法使用單一。因此，要提高財務報表分析質量，就必須完善財務報表分析方法與綜合使用多種方法，比較多個分析結果。
（五）全面發展網絡財務報告，提高財務報表信息的時效性
隨著計算機網絡技術的發展，上市公司可以充分運用網絡平臺及時發送財務報表，保證會計信息的及時性。上市公司可以根據自身的情況，以成本效益為原則，實施相對的實時報告，盡量縮短財務報表會計分期，比如及時發送周報，旬報等。這對于財務報告使用者能夠盡快了解上市公司財務信息并做出正確的決策意義非同尋常。
（六）加強財務與審計人員專業素養與職業道德建設，提高財務信息的真實性與可靠性
上市公司財務報表的基礎數據全部來源于企業財務人員收集，整理與編制，公布的年度財務報表是經過審計人員審計的。財務人員與審計人員的專業技術水平，實際操作能力、職業判斷能力及職業道德決定了上市公司財務報表信息的真實性與可靠性。因此必須加強財務人員與審計人員的專業素質與職業道德建設，提高財務信息的真實性與可靠性。
（七）財務報表分析者提高自身財務素養，開發或引進先進的財務分析工具
提高財務報表分析能力，財務報表分析者需要系統學習財會知識及了解財務體系；同時，為了使財務報表分析簡易且精確化，有條件的企業可以引進先進的財務分析軟件或者利用計算機“云技術”進行大數據分析，保證財務報表分析結果對經濟預測的準確度。
參考文獻
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[4]劉宏亮.上市公司財務報表舞弊及審計策略的研究[J]，經濟研究，2011（25）82-83.
第9篇：財務分析指標的局限性范文
【關鍵詞】財務分析； 具體應用； 局限性
一、概念與程序介紹
財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，運用一系列專門的分析技術和方法，對企業過去和現在的償債能力、盈利能力和營運能力狀況進行分析與評價，從而為企業的投資者、債權人、經營者及其他相關利益組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來，并作出正確決策提供準確的信息或依據。進行財務分析一般要經過以下步驟。
1.確定分析目標。
財務分析的范圍廣泛，不同的相關者對財務分析內容的要求不同。因此必須明確分析的目標，以免在分析中頭緒紛繁，達不到預期的目的。
2.制定分析方案。
分析目標確定后，要根據分析問題的難度、分析量的大小制定出具體的分析方案。
3.搜集資料進行財務分析。
首先應掌握大量資料，以保證分析的質量。相關資料一般包括企業的報表，統計核算、業務核算等方面的資料以及預算資料，同行業企業的相關資料等。
4．運用特定方法進行分析比較。在掌握充分的財務資料之后，即可運用特定分析方法來比較分析。以反映公司經營中存在的問題，分析問題產生的原因。
二、財務分析的基本方法詳述
財務分析按計算指標的性質或所用的具體分析方法，可以分為金額變動與變動百分比分析、趨勢比例分析、結構比例分析和比率分析。下面分別介紹這幾種方法的原理與應用。
(一)金額變動與變動百分比法金額的變動是指比較年度與基準年度某一數據的金額差距，例如，本年的銷售收入比上年增加1O萬元。而變動百分比的計算，是將不同年度間金額的變動額除以基準年度的金額所得的百分比。這種方法具體是：把上一個時期的數字定為基數，后一個時期與前一個時期依次進行環比。例如假設某公司1991、1992、1993三個年度的總資產分別為10000元，15000元和20000元。在這種方法下，先以1991年的10000元為基數，1992年比1991年總資產增長50％ ，再以1992年的15000元為基數，1993年比1992年總資產增長33％。計算變動百分比能在一定程度上反映企業的經營增長率，但也有一定的局限性，這主要是因為變動百分比的計算受到基數的制約，具體表現如下：
1.當基期的金額為負數或零時，變動百分比將無法計算。例如：如果在計算企業的利潤增長率時，某一期因發生虧損，金額為負值，則計算下一期與該期的變動百分比時就沒有意義。
2．在前后幾期的增長絕對額相等的情況下，由于各自比較的基數不同，因此計算的各期變動百分比也不一樣。如上例中，雖然資產數額1993年和1992年都分別比上年度增加了5 000元，但因基期由1992年變成1991年，致使兩年的變動百分比不同。
3.當用作基數的金額很小時，則計算的變動百分比可能會引起誤解，例如假定某企業第一年的利潤是100 000元，第二年降為10 000元。而第三年其利潤又恢復到100000元的水平，則第三年的利潤比第二年增加了90 000元，比上期增加了900％，實際上，第三年增加的900％只是正好抵消了第二年下降的90％。
(二)趨勢比例法
趨勢比例法是以基期的數據作為100％，將以后各期的數據分別換算為基期的百分比，具體的應用步驟如下：
首先，選擇基期，并給基期的報表數額賦予10O％的權數。
其次，將以后各期會計報表的每一個項目換算成為基期相同項目的百分比。現舉例如下：
假定某企業以2002年作為基期。其銷售收入為60 000元，凈利潤為3 000元，從2003年到2007年的銷售收入分別是62 400元、64 000元、66 000元、72 000元、90 000元，相對應的年利潤分別為3 12O元，3 840元，4 290元，2 91O元，4 590元。要計算銷售收入的趨勢比例，就是將基期以后年度的銷售收入分別除以60 000元， 求出銷售收入的趨勢比例分別為1O4％、1O7％、1 1O％、120％、150％。要計算凈利潤的趨勢比例。就是將基期以后年度的凈利潤分別除以基期利潤3 000元．得凈利潤的趨勢比例分別為104％ 、128％ 、143％ 、97％ 、153％ 。由上例所計算的趨勢比例表明，該公司在前幾年銷售收入穩定增長，而2006年與2007年增長迅速。除2006年外，凈利潤也呈穩定增長的趨勢。因為趨勢比例的基數固定，使各個期問的數據可比。從而克服了前述變動百分比受基數制約的局限性。
(三)結構比例法
結構比例或結構百分比，是指總額內每一項目占總額的相對大小。例如，資產負債表上的每個項目都可表示為該項目占總資產的百分比，利用這種比例法可以反映出流動資產與非流動資產的相對重要性，而且也可以反映企業從債權人
和所有者處獲得資金的相對大小。另外通過計算連續幾期資產負債表的結構比例，還可以發現企業的某些項目變動重要性。計算結構比例的方法，也可以用于利潤表。在利潤表上，既可以反映出若干年的絕對金額，也可列示各項目的比例，例如。某企業2002年取得銷售收入300 000元，當年銷售成本為180 000元，由此計算毛利為120 000元，扣除當年費用75 000元后得本年利潤額45000元。該企業2003年取得銷售收入5OOOD0元。當年銷售成本為350000元。由此計算當年毛利為150000元，扣除當年費用1O0 000元后得本年利潤額50000元。要計算利潤表2002年的結構比例。就是要以利潤表所有的科目分別去除2O02年的銷售收入，從而求得毛利率為40％ ，費用占銷售收入的25％ ，凈利率占銷售收入的1 5％。計算2003年利潤表的結構比例可得毛利率為30％，費用占當年銷售收入的20％ ，凈利率占銷售收入的10％。觀察上例。可以發現2003年與2002年相比毛利率從40％降到3O％ ，由于費用對銷售收入的比率減少，因而凈利潤占銷售收入的百分比由15％降至10％。但從絕對額可知，銷售收入和凈利潤都比上年增加。銷售收入增加的幅度較大。如果僅僅從組成百分比看，就無法了解第二年利潤增加的事實，這也體現了結構比例法的局限性。
(四)比率分析法
比率分析法是財務報表分析中重要的方法。它是以財務報表為依據，將彼此相關但性質不同的項目進行對比，求其比率。同時還可以通過編制比較財務比率報表，作出不同時期的比較，從而更準確、更合理地反映公司的財務狀況和經營成果。按照財務分析的不同內容。比率分析通常可分為以下三類：償債能力、營運能力、獲利能力。
1．償債能力主要用來衡量企業的短期和長期償債能力，一般通過考察流動比率、速動比率、現金流量比率、資產負債率、利息保障倍數等指標的大小來反映企業的償債能力。
2．營運能力反映企業的資金周轉狀況，主要通過考察存貨周轉率、應收賬款周轉率、固定資產周轉率和總資產周轉率等指標來衡量企業的營業狀況和經營管理水平。
3．獲利能力反映企業賺取利潤的能力，主要通過考察資產報酬率、股東權益報酬率、銷售凈利率、每股利潤、每股現金流量、市盈率等指標來衡量企業的獲利能力。
需要注意的是運用比率分析法時必須要與性質相同的指標評價標準進行對比。才能真正揭示企業的財務狀況和經營成果。具體的指標評價標準又包括三類：
1．行業標準，即本企業與同行業平均水平對比或者本企業與同行業公認的標準進行對比。
2．歷史標準，這是對企業本身但不同時期的比率進行對比，如期初期末的對比、本期與歷史同期對比等。
3．目標標準，主要是指企業的實際狀況與預算的比較。以流動比率舉例如下，某企業2002年的流動資產總額為2 845 600元，同年流動負債總額2 528 800元；2003年的流動資產總額為2625317元，同年流動負債為2054062元。用流動資產分別去除流動負債的總額，計算得兩年的流動比率值為1．13和1．28。一般情況下，通常認為企業的流動比率等于或者大于2是理想水平，與該企業的流動比率相比，該企業的流動比率偏低，從而得知企業的短期償債能力較差。
三、現行財務分析方法的局限性與改進意見
財務分析對于了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來、做出正確決策提供準確的信息或依據有著顯著的作用。但由于種種因素的影響，財務分析方法也存在著一定的局限性。主要表現在以下方面：
(一)會計處理方法對可比性的影響同一企業在不同的時期，相同的時期不同的企業都有可能對同種項目采用不同的處理方法，導致兩者沒有可比性。
(二)會計資料的真實與可靠性的影響數據資料的不真實和不可靠將導致財務分析沒有實際價值，原因主要包括兩方面。首先是主觀方面。會計報表中有些數據是通過估算得來的，受會計人員主觀影響較大，而且企業有可能為了使報表顯示出公司良好的財務狀況和經營成果，會采取手段來調整財務報表。其次是客觀方面。由于財務報表是按照歷史成本原則編制的，在通貨膨脹時期．有關數據會受到物價變動的影響，使其不能真實地反映公司的財務狀況和經營成果。
(三)比較基礎的局限性
首先，趨勢分析是以企業的歷史數據作為比較基礎，今年比上一年比率有所提高，這并不一定說明企業的管理就有了進步。其次，使用同行業標準與企業的比率進行對比時，同行業的標準只是起到一般性的指導作用。并不一定有代表性，例如將同行業的勞動密集型與資本密集型放在一起就是不合理的。根據以上總結的局限性，現提出相應改進意見如下：
1.明確各種會計處理方法的應用范圍及彈性區間。在比較不同企業同類報表數據時。應選擇相同的會計處理方法，從而使財務分析結果的差異縮小。在比較同一企業不同的會計期間的數據時應考慮去除政策變更的影響。例如，當對不同企業的存貨發出計價時，要選擇一種相同的計價方法，就可以減少差異，從而增強財務報告的可比性及一致性。
