完善國資監管體系精選(九篇)

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第1篇：完善國資監管體系范文

關鍵詞：企業融資；中小企業；銀行信貸

文章編號：1003－4625（2009）03－0113－03中圖分類號：F832.5文獻標識碼：A

當前，隨著國際金融危機對我國影響逐步加深，我國出口增速減緩，經濟下行壓力加大，2008年上半年全國約6.7萬家規模以上的中小企業倒閉，約十分之一的規模以上中小企業工業增加值增長率較上年同比減少15%，相當數量中小企業面臨資金鏈斷裂等困難，融資困難進一步加大，需要深入思考進行破解。

一、我國中小企業融資難的原因

（一）中小企業自身原因。一是管理落后，信息透明度低。中小企業大多實行家族式、粗放式管理模式，存在管理不規范、財務核算不規范、財務報表不完善、數據不實等問題，同時，經營信息高度內部化，且存在大量非經濟信息，一般渠道很難獲得，因此，中小企業信息不對稱和道德風險問題一般比大中企業嚴重，使銀行對中小企業經營狀況無法準確判斷，導致對其不信任和“惜貸”。二是生命周期短，倒閉比例高。由于多方面原因，中小企業的倒閉率高在世界各國具有普遍性。我國有近30%的私營中小企業在2年內消失，近60%在4－5年內消失。這為中小企業在獲得融資特別是中長期融資造成了很大的障礙。三是規模較小，缺乏擔保抵押物。中小企業共同的特性是自有資本不足，缺乏辦理貸款所需抵押的物質保證，在當前國有商業銀行普遍提高了貸款準入企業最低資本條件和貸款條件情況下，更是難以獲得貸款擔保。同時抵押物不易變現，使風險防范措施難以到位，也不利于銀行降低信貸風險。

（二）外部環境原因。一是市場法制環境不完善。目前，我國尚未制定中小企業基本法，現行的《中小企業促進法》規定還過于原則，需要制定實施細則和一些配套法律法規。一些對促進中小企業融資有重要作用的《風險投資法》、《中小型銀行法》等還未出臺。二是政府對中小企業管理服務不到位。目前，我國還沒有統一的綜合性中小企業管理服務機構，促進中小企業發展的多層次的信用擔保體系、社會信用體系還有待進一步建立、完善。政府對中小企業、金融機構及中介組織還存在著一定的行政干預，同時，對中小企業提供政策支持、信息服務、教育培訓等方面還存在不足，政府行為的越位和缺位同時存在。三是金融機構體系不健全。擁有絕大多數資金的國有商業銀行，隨著不斷改革，往往對中小企業“惜貸”。中小金融機構資金不足，融資能力有限，同時，主要為中小企業提供融資服務的專門金融機構還很缺乏。四是直接融資體制欠缺。我國資本市場雖然建立了中小企業板，但對于上市公司仍有較高的條件限制，能夠上市的可謂屈指可數。五是社會化中介服務不足。包括金融、擔保、法律、工商、理財、審計、教育、培訓等機構在內的社會化中介機構，在創業輔導、信息咨詢、技術支持等方面為中小企業提供服務，對中小企業發展有重要作用。但是，我國社會中介機構還不夠發達，已有的中介機構往往設在政府部門，傾向于為大企業服務。

二、國際上解決中小企業融資難的經驗

（一）政府積極發揮作用，以市場機制為基礎合理創設扶持制度

各國在解決中小企業融資問題中，政府都扮演了重要的角色，給中小企業以積極扶持。但是從本質上講，扶持也是對市場的干預，因此各國都注意干預的限度，很少針對具體的對象進行直接的干預，通過制定政策、制度，對中小企業給予政策、資金扶持，提高中小企業的生存和競爭能力，激勵有關市場參與者選擇與中小企業進行交易，加強市場監管，為中小企業創造一個更為平等的競爭環境，解決市場失靈，讓市場更好地發揮配置資源的作用，而不是以政策代替市場，實踐證明，以政策代替市場往往會適得其反。

（二）構建完善的政策制度體系

由于各國經濟體制和市場特點不同，具體的政策體系有所不同，但是，共同點是，都建立了完善的政策扶持體系。一般包括法律制度、機構設置、融資扶持等方面。

1.通過立法為中小企業發展創造良好的市場環境，美國等發達國家或地區在金融信貸、促進公平競爭、鼓勵風險投資和技術創新等方面建立了相關的法律法規，明確中小企業在國民經濟中的地位，形成了一套包括中小企業基本法在內的比較完善且相對獨立的中小企業法律體系。如：美國的《小企業法案》、《小企業融資法案》、《小企業投資鼓勵法》、《1974年聯邦采購政策法》等，日本的《中小企業基本法》、《中小企業現代化促進法》、《中小企業信用保險公庫法》、《中小企業指導法》等。

2.設置專門的中小企業管理和服務機構，統一協調中小企業發展規劃、政策措施，并推動扶持制度、措施的貫徹實施。如美國的小企業管理局（SBA）、英國的小企業服務局、日本的中小企業廳等。

3.制定完善融資政策制度體系。發達國家普遍建立了中小企業政策性銀行和信用擔保機構、完善的信用體系、發達的風險投資、直接融資體系，制定各種中小企業稅收優惠政策，實行財政援助，鼓勵中小企業進行技術創新，提高中小企業的競爭力。

三、完善我國中小企業融資政策體系的建議

（一）正確認識政府在解決中小企業融資難問題中的功能定位。市場經濟條件下，政府作為公共產品供給者，為市場參與者創造平等的競爭環境，市場參與者按照回避風險、追逐最大利益的原則，自主選擇交易對象，開展經營活動。從各國的做法看，解決中小企業融資難問題，政府通過制定符合市場經濟規律的政策、制度，積極扶持中小企業，提高其競爭力，降低交易風險和成本，營造平等的競爭環境，充分發揮市場作用，引導和激勵金融機構與中小企業進行交易。當前，我國各級政府必須要減少“指令、干預”，增加“指導、服務”，爭取在政策上給予中小企業更多的支持，切實淡化非市場行為，更多利用市場化手段實施管理和提供服務。

（二）制定中小企業融資政策應充分發揮市場機制作用。從各國中小企業融資體制看，政府政策的作用關鍵在于通過提供政策性的擔保、補貼或資金支持，降低了金融機構對中小企業融資的風險和成本，同時，讓金融機構承擔一定的風險，既避免了政府的直接干預，又利用了金融機構專業的識別能力，發揮了市場對資源的基礎配置作用。目前，國內一些運作良好的機制，通過利用政策杠桿，發揮市場作用，實現市場交易各方互利共贏、風險共擔、風險和利益相平衡。例如，浙江的“橋隧模式”，通過在擔保公司、商業銀行和中小企業三方關系中導入第四方，包括風險投資機構或行業上下游企業。第四方事前以某種方式承諾，當企業發生財務危機而無法按時償付銀行貸款時，只要滿足一定的條件，由第四方來購買企業股權，為企業注入現金流，償付商業銀行貸款，保持企業的持續經營，從而規避了破產清算，最大可能地保留了企業的潛在價值。

（三）設置統一的中小企業管理機構。國際上，即使中小企業發展成熟的國家，中小企業融資還是存在困難，扶持中小企業發展仍是一項重要任務，發達國家一般都建立了專門的機構。當前，我國對中小企業的管理和服務還處于分行業管理、多頭管理狀態，不利于中小企業的長遠發展，為使我國中小企業管理服務體系更加完善，國家可考慮設置統一的中小企業管理機構，作為全社會中小企業的主管部門。當然，在全國性統一機構設立前，可由地方政府先行探索設立符合當地實際的統一性機構，在實踐的基礎上形成全國統一的管理體系。

（四）構建促進中小企業發展的法律體系。一方面，我國可參照發達國家做法，考慮制定具有根本指導性質的《中小企業基本法》，從中小企業發展的目標、宗旨、組織形態、權利與義務、產權關系、創立與退出等方面做出總體性規定。一方面，應逐步建立完善支持中小企業發展的法律體系，制定《中小企業促進法》配套法規；制定支持中小企業融資的《中小金融機構法》、《中小企業融資法》、《中小企業信用擔保法》、《風險投資法》、《放貸人條例》；制定指導中小企業發展的《中小企業產業指導目錄》、《中小企業振興法》、《中小企業政府采購法》，明確發展中小企業的基本方針，改善中小企業融資環境，提高中小企業戰略地位，為中小企業營造良好的法律環境。

（五）大力發展服務中小企業的間接融資。在各國中小企業融資中，債務性融資都占比較重，我國應建立服務于中小企業的多層次、廣覆蓋的間接融資體系。一是大力發展地方性中小金融機構。當前，除了要引導大型商業銀行建立專門為中小企業服務的部門外，應充分發揮中小型金融機構根植于地方經濟，在獲取信息、識別項目、控制風險、處理不良資產等方面的優勢，發展包括政策性和商業性中小銀行、信用社、專業性貸款機構、互助儲蓄銀行、金融公司等中小金融機構。二是大力推進信用擔保體系建設。著力完善信用擔保行業準入、風險控制和損失補償機制，加快建立中小企業擔保基金和政策性擔保機構，在擔保機構形式選擇上，鑒于我國的信用環境，可以借鑒韓國方式，設立政府專項信用擔保資金注入商業銀行，由商業銀行自行確定將資金按照商業貸款的方式貸給符合規定的中小企業，既避免政府直接參與，又防止銀行“惜貸”。探索發展民間擔保機構和互助擔保機構，利用其信息搜集成本、監督成本和交易成本的優勢，特別是，在缺乏監管、政府資源欠缺條件下，運用互助擔保會員之間承擔連帶責任的方式使得會員之間形成利益共同體和風險共同體，對解決信息不對稱有重要意義。三是積極推動民間借貸合法化。在當前我國中小企業融資渠道缺乏的情況下，民間借貸扮演了重要角色。對民間借貸應正確引導，堵疏結合，對于互民間借貸應承認其合理性，對高利貸性質為主的地下錢莊應嚴厲打擊。

（六）積極推進中小企業直接融資。直接融資對中小企業具有更強的導向性和針對性，應當建立符合我國特色的多層次的中小企業直接融資體系。一是大力推進中小企業在股票市場上市，大力發展創業板市場，適當放寬中小企業在股票市場的上市條件，通過增加企業規模和盈利標準的彈性，鼓勵更多的中小企業特別是科技型和成長性好的中小企業到股票市場上市。二是積極發展區域性小額資本市場，恢復建設地方性柜臺交易市場，為那些未達到公開上市條件的股票提供交易場所，拓寬融資和退資渠道，發揮柜臺交易市場交易靈活、交易成本低廉、條件要求較寬松的優勢，為成長階段的中小企業進行證券化的股權流通和交易提供支持。三是構建多層次風險投資體系，促進高新技術中小企業發展。要按照市場規律構建風險投資體系，允許合格的創業投資經理通過募集私人資本成立中小企業投資公司，通過政府擔保杠桿使其資金放大，并鼓勵其以股權形式投資于合格的中小企業。四是恢復建設地方產權交易中心，發展非證券資本市場。非證券資本市場是我國特殊經濟條件下的產物，符合我國目前經濟運行機制不規范、產權界定不清晰、有關的法律體系還不完備、中介機構水平有限以及信息不通暢的經濟社會環境，是解決中小企業融資問題的重要途徑。

（七）進一步發揮政府財政扶持作用。降低高新技術中小企業的所得稅稅率，同時延長免稅年限。進一步降低小規模納稅人的增值稅率，將其稅率調整至3%－4%。及時清理對中小企業的不合理收費，使其享有與大企業一樣的國民待遇，甚至是超國民待遇。各級財政應逐年新增高科技產業發展專向撥款，用于重大高新技術成果商品孵化期和產業化啟動的投入。政府采購應向中小企業適度傾斜，切實落實《政府采購法》促進中小企業發展的規定。

（八）構建中小企業融資社會化服務體系。一是強化對中小企業的技術扶持。向其提供人、財、物等支持，鼓勵其與高校和科研機構等進行合作，建立中小企業間的科技開發及成果共享機制，規范技術交易行為，促進中小企業技術創新。二是建立中小企業信息支持體系。電子商務技術被認為是中小企業在經濟一體化過程中得以生存和發展的重要途徑。必須加快信息化基礎設施建設，建立相應的信息咨詢機構、科技情報中心和經濟信息中心等，幫助中小企業獲取信息。三是設立中小企業中介服務中心。可由行業協會牽頭，政府給予必要的支持，設立專門的中介組織或機構，在咨詢、信息提供、企業診斷、經營指導、人才培訓等方面為中小企業提供服務。鼓勵社會化中介組織發展，給予必要的政策支持和資金獎勵，培育市場化中介體系，讓中介組織、行業協會、產權交易等擺脫行政色彩，真正發揮中立、溝通、服務的中介作用。四是大力推進信用體系建設。大力發展社會信用服務中介機構、信用服務機構和信用監督管理機構等組織體系，積極扶持獨立信用評級機構。盡快建立健全中小企業信用體系，建立中小企業信用信息平臺，實現中小企業信用管理監督社會化，加強其信用文化建設，營造社會信用環境、提升企業的信用意識和信用能力。

第2篇：完善國資監管體系范文

新一輪IPO一開閘，各大公司迫不及待地對外披露和路演，甚至為了盡快上市紛紛壓縮發行規模、壓縮發行價格、老股轉讓“臨陣歸零”等。正是由于我國資本市場監管制度的漏洞，上市公司違規現象屢禁不止，投資者權益保障無法落實。從“綠大地欺詐上市案”的一波三折，到年初“奧賽康叫停事件”觸碰制度紅線，企業IPO路徑嚴重畸形，新股“堰塞湖”現象和權力發審加大上市成本等愈演愈烈。這種背景下推出《暫行規定》，對全社會參與證券期貨市場的監管，提高監管的廣度和深度都有重要的意義。

中國資本市場的監管制度經歷了一個從無到有、從弱到強的變化過程，監管對象和范圍也不斷擴大。但我國資本市場的監管目前還存在著較大的問題，主要表現在：第一，證券發行監管中，政府主導的核準制缺乏市場約束機制、透明度低，難以為投資者提供公正公開的投資環境；第二，證券交易監管中，立法滯后、執法力度欠缺、對不正當交易行為的法律責任追究不力，相關立法亟待完善；第三，我國證券市場信息披露主體對于信息披露存在著明顯的非主動性和隨意性，上市公司信息披露滯后和虛假披露時有發生；第四，對券商的監管中，證券公司過分注重占有率，造成行業內競爭無序，限制了中小券商的發展壯大，且券商經營同質化嚴重；第五，自律監管中，現階段交易所的自律監管職能限制諸多，沒有得到有效發揮。

那么，建立健全證券市場監管制度可以從以下幾方面著手。

一是強化制度建設，避免監管真空。首先，統一證券監管體系。證券市場多頭監管體系易導致監管重疊和監管真空，而在統一監管體系下，監管機構被賦予明確的監管目標和責任，權力高度集中，監管標準統一性，可以很大程度上減少監管漏洞問題。其次，加強監管機構的協調與合作。在證券監管體系尚未統一之前，通過加強監管機構的協調與合作來緩解監管沖突導致的漏洞，減少違規行為機會。

第3篇：完善國資監管體系范文

開始實施的改革開放政策，啟動了我國經濟從計劃體制向市場體制的轉型，資本市場應運而生。我國資本市場從無到有，從小到大，從區域到全國，規模不斷壯大，制度不斷完善，經營機構和投資者不斷成熟，逐步成長為一個在法律制度、交易規則、監管體系等各方面與國際普遍公認原則基本相符的資本市場。

雖然我國資本市場在自身建設和發展過程中，對社會經濟發展的影響日益增強，發揮功效的范圍和程度日益提高，但資本市場發展過程中積累的遺留問題、制度性缺陷和結構性矛盾，制約了市場功能的有效發揮，阻礙了資本市場的可持續穩定發展。在過去的一年中，作為國民經濟晴雨表的證券市場經歷了大起大落。在股權分置改革的最終完成、上市公司業績的大幅提升、資金流動性過剩成為拉動2006-2007年牛市行情的“三駕馬車”，上證綜指于2007年10月16日創下6124.04點的歷史新高后便步入頹勢。2007年10月26日上證綜指第一次跌破5500點，雖很快于2007年11月1日反彈至6005.13點，但隨即又踏上新一輪跌途。2007年11月28日跌至4778.73點，2008年4月22日跌至2990.79點后因印花稅率調低引發政策性反彈，但回升至5月6日的 3786.02點便草草終結。此后，股市再無像樣的反彈，9月16日更是創下1974.39點的近期新低。奧運行情上漲預期夢破滅重創了投資者的信心，也折射出證券市場設計功能的基本喪失。

由于建立初期的整體環境和市場本身制度設計上的局限，客觀上積累了一些深層次問題和結構性矛盾：一是我國資本市場賦有為國有企業解困的使命，這種狀況造成了證券市場發展先于非證券化資本市場發展、股票市場發展快于企業債券市場發展、交易所場內交易發展先于場外交易市場發展、只有現貨市場沒有證券期貨期權及其他金融衍生商品市場等一系列資本市場結構的不合理現象；二是當前上市公司的結構無法全面反映國民經濟的發展特點和趨勢，影響上市公司規范發展的問題依然突出；三是發行體制市場化改革有待深化，交易機制、登記結算的法規制度和風險管理體系有待完善，股票市場和債券市場的有效性有待提高；四是資本市場上散戶投資者較多，機構投資者相對占比較少，導致投資者結構不均衡；五是現有證券公司的整體規模偏小，盈利模式同質，行業高度分散，整體創新能力不足，綜合競爭力較弱；六是法律、誠信環境有待完善，監管有效性和執法效率有待提高。

第4篇：完善國資監管體系范文

金融脫媒，或稱之為“金融非市場化”、“金融反中介行動”等，是指金融活動中的資本供需雙方受某些干預因素影響，繞開傳統的金融中介機構，直接開展融資活動的現象。近年來，隨著我國資本市場的深化發展，尤其是融資渠道的多元化發展，加之受長期低利率政策和部分過于嚴格的金融監管政策等因素的影響，我國資本市場上金融脫媒的現象越來越顯著。從央行公布的2011年各月份人民幣存款數據看，金融機構人民幣存款環比增長比率整體呈現波動下行趨勢（見表1、圖1）。與此同時，以融資租賃公司、信托公司等為代表的一大批民間借貸機構長足發展，更印證了金融脫媒已經發生并不斷深化。

二、金融監管改革的必要性

首先，金融脫媒現象的不斷發展，給各市場主體帶來新的變革和挑戰。主要表現在：（1）傳統金融機構正努力進行金融創新和業務經營模式調整，不斷參與資本、保險、期貨、黃金等市場業務，越來越多地呈現出綜合化經營的特點，而大量表外資產的出現，直接導致“影子銀行”發展迅猛；（2）各類新型中小金融機構，抓住資本市場供需嚴重不平衡的機遇，推出各類金融服務，不斷豐富資本市場產品的差異性；（3）大量脫媒資本直接參與經濟活動而非通過金融中介機構，流動性大大增強，削弱了央行以利率、存款準備金率等常規貨幣政策調控經濟的效果，這給央行和政府的宏觀調控提出了更高的要求。其次，是現行一部分不恰當的監管制度扭曲了金融行為，一定程度上促使金融脫媒現象的產生和發展。從2011年發生的“溫州跑路潮”事件看到，眾多處于起步和上升階段的中小微型企業融資需求大，但卻因自身風險系數高、抵押資產少及銀行銀根緊縮等制約而出現不同程度的“融資難”，它們轉而尋求高利率、低門檻的民間借貸資本，以至因負擔過重而出現資金鏈大面積斷裂的后果。這集中反映出，過度集中而嚴格的金融監管對資本市場的活躍性有明顯的“金融抑制”作用，顯示出我國金融監管改革的緊迫性和必要性。

三、金融監管改革建議

（一）整體方向在探討改革具體措施前，有必要理清、提煉改革的前行方向。借鑒發達國家經驗可知，金融脫媒是市場經濟繁榮和資本市場健全發展的一種必然結果，因而需要徹底摒棄對金融脫媒進行防范的觀念，而是應積極適應其發展趨勢，從保障市場自由度層面看還應給予適當鼓勵。同時，金融監管出發點應立足于通過市場化的手段切實保障金融體系穩定，而不應將監管重點放置于審核市場準入、劃分監管權力和范圍等行政事務上。

（二）具體措施首先，應切實推進金融利率市場化進程。要適時調整現行利率政策，有限度、有幅度地放開利率管制，消除存款負利率，改善傳統金融機構中存款不斷流失的窘境，也使金融資本能夠真正按照市場供求狀況決定脫媒程度。第二，適應銀行業綜合經營趨勢，適時、主動修訂相關法律法規，創造相匹配的制度環境。適時修訂現行《商業銀行法》、《銀行業監督管理法》等相關法律法規中關于商業銀行、非銀行金融機構的營業范圍的規定。第三，強化對“影子銀行”系統和新型融資機構的監管，健全風險防范機制，完善宏觀監管體系。一些在其他國家已經實施并被證明行之有效的風險防范機制，諸如存款保險制度、最后貸款人制度、破產機制等可以在深入研究、充分試點的基礎上逐步實施。第四，培育和扶持服務中小微型企業的新型金融機構，降低市場準入門檻，鼓勵此類金融機構積極進行創新。最后，金融監管部門間應加強協調，保證監管體系的一致性。在新形勢下，“一行三會”以及財政部等部門應密切配合，相互協作，共同促進監管體系的健全完善。

第5篇：完善國資監管體系范文

【論文摘要】 股權分置是指中國股市因特殊歷史原因和特殊發展演變中A股市場的上市公司內部“兩種不同性質的股票”形成的“不同股不同價不同權”的市場制度與結構。我國上市公司的股權分置是我國特殊國情下的產物，既不利于入世后我國證券市場與國際市場順利接軌，也不能很好地體現市場公平的原則，資本市場資源優化配置功能得不到有效發揮。本文立足于我國資本市場的現狀，闡述了股改對我國資本市場的影響，并對今后中國如何進一步完善資本市場提出建議。

1 我國資本市場發展現狀

2005年4月開始的股權分置改革使非流通股股東與流通股股東長期以來利益分割的局面得以糾正，理順了市場定價機制，從制度上消除了市場股份轉讓的制度性差異，對恢復資本市場功能并由此推動資本市場全方位改革具有歷史性意義。

目前，我國資本市場按融資方式和特點，可分為股票市場、中長期債券市場和中期信貸市場；交易品種從單一的股票逐漸發展為以股票交易為主，包括債券、投資基金、可轉換債券以及權證等多種金融工具。但我國的資本市場發展仍相對落后，與發達的資本市場相比差距還很大，特別是企業通過股市所籌措到的資金比例還較低，與龐大的銀行中長期信貸市場相比尚微不足道，有待進一步發展和完善。

2 股權分置改革對我國資本市場的影響

2.1 資本市場的定價功能將得以恢復和完善

資產的定價功能是資本市場推動存量資源配置的基礎，也是重組、并購活動有效進行的前提。在股權分置時代，人們常說，中國資本市場是個“投機市”、“炒作市”，人們重視運用“凈資產”這樣的則務指標來評判資產價值的高低，因而有資產轉讓不能低于凈資產這樣的規定。股權分置改革完成后，資產估值的核心理念將從“賬面”轉向“市場”，從“過去”轉向“未來”。可以預見，隨著我國資本市場雙向交易機制的建立，我國資本市場的定價功能將得到進一步的完善。

2.2 資本市場的投融資功能將得以改善

在股權分置條件下， 由于非流通股與流通股的“不同股不同價不同權”，導致了兩類股東的收益函數的不同的，資本市場的投融資功能被嚴重扭曲。股改將從根本上消除兩種股票之間的差別，實現“同股同價同權”，進而使兩類股東有共同的利益平臺和收益函數，共同關注公司的經營狀況，獲取由公司良好業績所帶來的分紅派息和二級市場收益。這將使資本市場正常的投融資功能得以恢復，同時改變現有股東的利益格局，從根本上減少大股東侵占中、小股東利益的公司治理問題。

2.3 資本市場的有效性得以提高，市場化趨勢更加明顯

股權分置時代，資本市場的資產價值變動與實體經濟變動基本上沒有什么正相關性，改革完成后，市場對實體經濟反映的敏感度會有所提高“，政策市”的烙印會隨著市場功能的完善而慢慢淡去。資本市場與實體經濟的關聯度會得到改善，中國資本市場會呈成長狀態。

2.4 市場投資理念會發生重大轉變，股票投資價值得到提升

在股權分置條件下，由于流通盤較小及投資者獲利渠道單一，股價較容易受到投機和政策等因素的影響，不能有效地反映實體經濟運行情況。股改后，實體經濟的運行情況對市場的預期和股票市值的影響將逐步加大，“價值投資”、“以市場預期為導向”等投資理念將越來越多被市場所采用。且隨著優質企業的大量上市，市場將發揮“良幣驅逐劣幣”的功能，淘汰大量的弄虛作假的劣質上市公司，提升整體上市公司的質量，從而使我們的證券市場更具有投資價值。此外，股改還將催生重組機遇，擴大并購規模，使市場邁向法制化、規范化、制度化。

3 股權分置改革后如何完善我國資本市場

3.1 有針對性地完善市場監管體系，強化市場監管

首先，必須積極研究和適應市場環境的改變，不斷改進監管理念、監管模式和監管內容，為資本市場持續健康發展創造良好條件。其次，有機結合信息披露和行政審批的監管方式，并隨著市場化改革進程的深入，進一步加強信息披露制度建設，加入信息披露監管，探索推進信息披露監管創新，增強信息披露的及時性和透明度。同時，逐步建立立體化、多層次的監管體系來強化市場監督。

3.2 加強前瞻性研究，探索資本市場的發展規律

我國資本市場逐步摸索出了一條政府與市場有機結合，以市場化改革為契機調動市場各個方面力量共同推動市場發展的道路。應在總結和探索的基礎上加強前瞻性研究，逐步完善市場機制逐步，使我們有條件和有可能對中國資本市場的未來發展進行戰略性規劃。

3.3 進一步簡化各種行政審批程序，大力推動市場創新

積極營造公平、競爭和有效的創新環境，在風險可控、可測、可承受的前提下，培育市場創新體，豐富投資產品和交易方式，不斷推出適應市場發展、滿足投資者不同需求的金融衍生產品、結構性產品、固定收益產品和資產證券化產品，從而調動市場積極性，提高市場流動性，增強市場活力。

3.4 進一步加強資本市場誠信建設

多渠道、多層次、多方位開展投資者教育活動，加強投資者金融知識的學習和風險識別能力的提高，并逐步強化風險自擔的意識，樹立科學的投資理念，形成真正成熟的投資者群體，進步促進健康的股權文化的形成。要始終貫徹公開、公平、公正的原則，強化市場參與主體的誠信義務和責任，將誠信作為資本市場的行為規范.

參考文獻

第6篇：完善國資監管體系范文

[關鍵詞]金融期貨 市場 宏觀層次 風險 監管

[中圖分類號]F832 [文獻標識碼]A [文章編號]1009-5349（2014）02-0162-01

吳凱茜（1991-），湖北武漢人，長春工業大學2010級本科生。研究方向：金融期貨。

從我國金融期貨的發展歷程來看，金融期貨在我國還處于新興階段，這個市場還有待于完善和成熟。金融期貨是一個專業性很強的領域，風險形成機制也很復雜，如果不能進行有效和到位的監管，則有可能引發金融市場的風險。因此，必須完善金融期貨市場制度監管體系建設、完善交易所風險管理、正確識別主要風險源，對可能出現的各種風險采取必要的防范措施，并最終建立完善的內部風險監控機制。

一、金融期貨市場宏觀風險的成因

金融期貨市場風險的影響因素有很多，從宏觀層次來分析，主要有以下幾個方面：

一是宏觀經濟對金融期貨市場的影響。當前，世界經濟已經進入了經濟全球化、金融自由化的發展階段，而經濟全球化和金融自由化本身都帶有一定的不確定性。這種不確定性既給金融資本的流動與生產帶來了機遇，但同時也給社會經濟發展帶來了金融動蕩、經濟危機等危機。同時，由于經濟全球化，導致一旦某處發生了金融期貨市場危機，則不可避免地會向周邊國家侵襲，甚至造成世界性的金融危機。對于我國來說，由于我國金融期貨市場發育并不成熟，一旦受到沖擊，所造成的損失和危害可能更加嚴重。

二是金融期貨市場機制仍然不夠健全。金融期貨市場在發育初期由于相關法律法規和管理體系并不健全，就可能在這種不完善的機制中產生諸如流動性風險、結算風險和交割風險等，導致金融期貨市場的避險功能無法發揮出來，使眾多投資者的利益受到嚴重損害。

三是價格波動帶來的供求波動影響。在市場經濟的環境下，商品價格受市場供求關系的影響極大，對于生產經營機構來說，商品價格波動使生產和經營都會產生不可預期的波動，從而在金融期貨市場獨特的運行機制下產生高市場風險。

四是我國金融期貨投資主體呈現出機構化趨勢。我國金融期貨市場發育不完善的表現之一，就是投資主體有明顯的機構化趨勢。在投資主體機構化的前提下，金融期貨市場風險被放大，一旦風險出現，出現嚴重風險的可能性很大，所產生的危害程度也是非常嚴重的。

二、宏觀層次的風險監管措施

金融期貨市場風險宏觀層次的風險主要是宏觀經濟與金融環境的影響，因此，從宏觀層次來進行監管，主要從構建風險監管機制、構建完善的交易主體結構等方面著手，及時規避市場風險。

一是建立完善期貨市場宏觀監管體系。目前，我國金融期貨市場宏觀監管體系主要由三個部分組成，即政府機構監管、期貨行業協會監管，還有就是期貨交易所監管。但是，由于現階段我國法律體系仍不健全，行政主導的色彩還比較濃，所以對金融期貨市場的監管還存在著這樣或那樣的問題。要解決這一問題，就需要健全完善法律法規體系，為構建宏觀監管體系提供堅強全面的法律保防；加快行業協會建設，充分發揮行業在市場上的溝通、協調和連結作用。同時，還要積極向上尋求支持和理解，促進政府主導的監管向市場監管轉變，激發市場更大的積極性。

二是要構建完善的交易主體結構。一方面，我國金融期貨市場交易主體機構化趨勢給市場風險帶來了很大的不穩定性，但究其原因主要是省數機構投資者利用散戶型對市場進行操縱，導致風險的進一步加重。另一方面，我國金融期貨市場交易主體又缺乏大型機構投資者。大型機構投資者擁有非常廣泛的信息資源，有雄厚的資金，優秀的人才和先進的技術，可以有效抵御一定風險。我國應鼓勵大型機構投資者的發展，并引導其進行理性投資，促進我國金融期貨市場穩定健康發展。

三是加強制度建設。我國對金融期貨市場進行管理的法規政策主要是《期貨交易管理條例》《金融交易所管理辦法》《期貨公司管理辦法》等。雖然這些辦法起到了一定的引導和監管作用，但它們畢竟只是過渡性的，總體上看我國還缺乏完善的健全的監管制度和法律保障，導致監管部門缺乏有效的監管手段，監管力度也十分薄弱。因此，我國必須盡快建立健全相關法律體系建設和配套制度建設，實現用法律來規定金融期貨交易的內容，用法律法規來引導金融期貨市場的健康發展。

四是規范市場準入。當前我國金融期貨市場風險控制主要是對投資者進入市場的渠道和資格進行限制，從而排除不具備抗御風險能力的投資者，以實現提高市場整體風險控制能力的目標。從這些年的發展來看，這種限制起到了一定的積極作用，但仍無法有效消除風險隱患。因此，有必要加強對市場交易主體能力和資格的嚴格控制，規范市場準入制度，加強制度執行力度，在有效控制的基礎上進一步提高市場交易主體的風險抗御能力。

【參考文獻】

[1]劉蕾，劉孝亮，豐亞雷.我國股指期貨風險的影響因素及管理.中國集體經濟，2011（04）.

第7篇：完善國資監管體系范文

【摘要】

20世紀90年代以來，經濟全球化帶來國際資本流動對東道國金融體系形成了較大的沖擊，加劇了金融市場的波動。我國的資本市場體制建設尚未完善，在國際資本流動規模擴大的背景下，研究國際資本流動對我國資本市場的動態沖擊效應具有迫切性，如何應對規模越來越大的國際資本流動對我國資本市場的沖擊，成為一項提上日程的重點研究課題。

【關鍵詞】

國際資本流動；A股市場；上證指數；深證指數

一、國際資本流動的概念及分類

國際資本流動是指由于資本的趨利性，而導致的國際資本在國家或地區間的流動，既包括貨幣性資金的國際轉移，也包括諸如生產設備、勞動力技術等生產要素的國際轉移。一國的國際資本流動情況一般反映在該國的國際收支平衡表的資本與金融賬戶中。實踐中可以將國際資本流動類型分為三類：一是國際投機型資本流動。該類型資本的所有者，通過對不同市場的分析和市場行情的判斷，來投資價格被低估的金融資產，以期利用資產的價格變動來獲取客觀的收益。二是國際套利型資本流動。該類型資本的所有者，通過在兩個或者兩個以上的金融市場上持有相應的頭寸，根據不同市場以及資產間的價格聯系獲取無風險利潤。三是資本外逃型資本流動。由于資本所在國的經濟環境發生變化，資本投資的安全性受到威脅，使得資本從原來的所在國逃離出來，流向更加安全、有利的國家或地區。

二、國際資本流動及我國資本市場現狀分析

進入90年代，短期國際資本的流動規模增長迅速，在國際資本市場上，融資形式逐漸被國際證券融資所取代。國際債券市場債券發行凈額，由1995年的2412億美元，2001年達到13476億美元，到2006年這一數額更是突破了20000億美元。在資本輸出方面，美國、德國、日本和沙特阿拉伯等國家所輸出的國際資本占世界總資本輸出的比率分別為14.28%，13.92%，10.01%，7.89%。對于發展中國家而言，在2005年，發展中國家的國際資本輸入總額為6745億美元，而國際資本的輸出額確高達11804億美元，凈流出額達到5059億美元。國際資本流動方面，由于部分歐元區國家的債務危機的不斷升溫，危機逐漸由國家蔓延到歐元區的部分核心國家，使得2011年的世界經濟形勢受到很大影響，包括美國、日本以及大部分歐元區國家在內的世界主要經濟體的經濟增速出現了一定程度的下滑此外，以巴西、俄羅斯、印度和中國為代表的新興經濟體和發展中國家經濟增速也出現了不同程度的下滑。

小平南巡講話后，我國加大了改革力度，利用外資規模迅速擴大，國際資本流動規模持續保持強勁的增長趨勢，2002年我國實際使用外資數額突破500億美元，而在2008年這一數值更是達到了923.95億美元。我國資本市場的建立短短20多年，取得了非常顯著的發展成果，中國股市從無到有，上市公司的數量逐年增多。至2012年末上市公司已發展到2494家。

三、國際資本流動對我國資本市場影響的傳導機制

從2010年以來，我們觀察到中國股票的走勢與國際資本流入的走勢基本一致。2010年4月中旬在歐洲債務危機的沖擊下，中國國際資本流入的規模從前4個月的月均2500億元人民幣，下降到2010年5月和6月的月均1200億元人民幣，縮水50%。同期，A股市場出現了明顯的調整。與此形成鮮明對比，2010年10月美聯儲宣布實行第二輪量化寬松貨幣政策（QE2），當月國際資本流入規模超過5000億元人民幣，較正常月份擴大一倍。

國際資本流動影響國內資本市場的關鍵環節是銀行間市場流動性狀況。我們認為，國際資本流入之所以同時對國內股票和債券市場產生顯著影響，其關鍵環節就是資本流動的變化會明顯改變銀行間市場的流動性狀況和短期利率水平，而這一點在信貸規模控制的情況下，表現得更為充分。我們可以將銀行間資金比作資金水池，兩個最重要的入水龍頭分別是新增信貸和外匯占款。以2010年為例，大水龍頭信貸投放7.95萬億，考慮信托貸款和票據融資，共近10萬億。小水龍頭外匯占款新增近3萬億。在國內信貸均衡投放的前提下，大水龍頭的流量受到控制，小水龍頭流量的變化成為影響國內資本市場流動性狀況的重要因素。資本流入狀況在多數情況下與票據貼現利率走勢相反。

綜上，在信貸規模控制的情況下，國際資本流入是影響國內流動性的重要因素，在央行通過公開市場操作和提高準備金率對沖流動性之前，資本流入通過壓低利率影響資本市場走勢。綜合考慮信貸和國際資本流入，才能更準確把握數量型貨幣政策決策及其對市場的影響程度。

四、實證分析國際資本流動對我國A股市場的動態沖擊效應

從國際資本流動和資本市場兩個層面分別選取指標，在國際資本流動方面，設立長期國際資本流動和短期國際資本流動兩個指標作為自變量，來測度對我國資本市場的沖擊效應。而在我國資本市場方面，A股市場選取了上證綜合指數（C1）和深圳成分指數（C2）作為因變量，來檢驗國際資本流動對于A股市場的影響程度。短期國際資本流動（I1），主要反映了我國短期國際資本的流動情況，由我國國際收支平衡表反映的短期國際資本流動與隱蔽性短期國際資本流動構成。長期國際資本流動（I2），該指標主要反映了我國長期國際資本的流動情況，長期國際資本流動是以實際控制和管理為目的，為實現長期利益而進行的資本輸出，在此選取我國實際使用外商直接投資來反映我國長期國際資本的流動情況。上證綜合指數（C1），是由上海證券交易所以所有掛牌上市的股票為計算范圍，以股票發行量為權重，采取派許加權綜合價格指數公式計算而來，能夠很好的反映上海證券交易市場的總體狀況。上證綜合指數是我國股票市場上比較有代表性的價格指數，能夠在一定程度上體現我國股票市場的總體走勢。深圳成分指數（C2），是由深圳證券交易所從所有上市的股票中選出具有代表性的40只股票為編制計算對象，以流通股為權數進行加權計算而編制的一種成分股指數。能夠很好的反映深交所上市股票行情。作為我國股票市場重要的股票指數，深圳成分指數能夠很好的反映我國股票市場的總體狀況。

根據短期國際資本流動和長期國際資本流動對上證綜合指數、深圳成分指數和證券市場境內籌資額的的檢測結果，說明短期國際資本流動對我國資本市場的影響更大。出現這一結果的原因在于短期國際資本的流動多以投機資本為主，主要是為了在短期獲得高額的收益，而注入我國股票市場的國際資本助推了股票市場的高漲。另外，為了維持幣值的穩定，央行會對短期國際資本流動進行相應的貨幣沖銷，進而被迫向市場投放更多的基礎貨幣，這一部分基礎貨幣對股票市場的波動也具有一定的影響。

五、政策建議

與國外發達資本市場相比，我國資本市場規模還比較小，體制不健全，發展也很不規范，為減少國際資本流動對我國資本市場的沖擊，提出如下建議。在資本流動管理層面：一是要構建國際資本流動的檢測體系，對國際資本的異常流動提高警惕，加強監管，優化資源配置，解決我國經濟發展中的資金不足問題，并根據我國國際資本流動的具體情況，建立資本流動監測體系，加強異常國際資本流動的監管。二是要完善監管體制，對國際資本流動實施價格型管制措施，對不同類型的國際資本實施不同的價格管制，尤其是加大投機性國際資本的流動成本，進而減少投機性資本的流動規模。三是要完善匯率、利率形成機制，降低國際資本流動規模。利率、匯率對國際資本流動的影響重大，我國相對于其他國家較高的利率水平，以及人民幣的升值預期是國際資本流入的重要原因，尤其是匯率因素，部分短期國際資本的流動正是基于對人民幣匯率的預期。因此，形成更加市場化的利率，更有彈性的匯率制度，可以在一定程度上控制國際資本的流動規模。在資本市場建設方面：一是要加強我國資本市場的規范化和法制化。規范化和法制化是保障資本市場正常運行，增強資本市場穩定性的保障。采取必要的措施規范投資者的行為以及監管機構的行為，可以在一定程度上降低資本市場的運行風險。二是要完善我國資本市場的監管體制，建立多層次的監管體系。傳統的監管體制主要側重于對信息披露和各交易主體行為的監管，在于控制風險，而且監管手段主要是行政手段，這一監管體制的種種缺陷，無法保障我國資本市場的健康穩定發展。同時，我國正在逐步實現多層次的資本市場體系，這也需要建立多層次的監管體系。三是要完善資本市場發展的體制機制。在資本市場的體制建設方面，要不斷完善資本市場發展的體制機制，將政府的高度重視和民間資本市場的積極活躍相結合，以政府為引導，市場為主體的原則，調動各個主體的積極性，增強資本市場的活力，進而增強我國資本市場消化風險的能力。

第8篇：完善國資監管體系范文

關鍵詞：資本市場；監管；成效；體制

1我國資本市場監管現狀分析

中國現行金融市場監管體系的最突出特點就是分業監管。中國金融體系分別由銀監會、證監會、保監會監管。但在資本市場上就是多頭管理，政出多門。中央和地方各管—塊，不同品種證券的市場管理者不同。甚至一種證券的—二級市場之間就有不同的管理者。主要表現是：證監會是中央主管機構，地級人民銀行在市場監管上頗有影響，財政部、中央銀行介入市場管理，地方政府在交易場所的管理上擁有很大的權利。

自我國資本市場建立以來，我國資本市場監管就伴隨著始終。但我國資本市場仍然危機四起，從20世紀90年代的股市異常波動，到現在上市公司頻頻發生造假事件，這表明我國資本市場監管的不到位，市場運行效率不高，信息披露制度不健全，法律框架不完善，分析我國資本市場監管現狀，將有助于我國資本市場監管的發展。

1.1我國資本市場監管機構

我國現行的資本市場監管體制可以說是集中型監管體制，在分業集中監管的基礎上，財政部、中國人民銀行實行適度的統一監管。

中國證監會是國務院直屬事業單位。證監會作為對證券業和證券市場進行監督管理的執行機構，監督檢查所歸口管理部門。由于中國人民銀行負責證券機構的審批，這意味著對于證券中介機構的監管權限在兩個部門被分割開來。

在1992年以后，人民銀行不再是證券市場的主管機關，但它仍然負責審批金融機構。這意味著證券機構在審批和經營管理上受人民銀行和證監會的雙重領導。中國人民銀行還負責管理債券交易、投資基金。

財政部負責國債的發行以及歸口管理注冊會計師和會計師事務所。

在我國資本市場監管體制中，地方政府在本地區證券管理中占有重要的地位，尤其是上海、深圳市政府和證監會一起管理滬、深證券交易所。其對證券市場的影響是巨大的。在公司上市、股票交易流程上都有可能影響其正常操作。

1.2我國資本市場監管的成效分析

我國資本市場監管成效的分析，即我國資本市場監管所投入的成本與我國資本市場運行結果的分析，可以從我國資本市場效率與監管的角度來分析。市場監管能否有效糾正市場失靈，充分保證市場效率，關鍵在于監管制度的建立和完善，有效而完善的監管制度是資本市場監管的基礎和效率的保障。中國資本市場的制度缺陷，特別是監管制度的缺陷導致市場失靈與監管失效的同時存在，成為轉軌過程中資本市場監管的基本現狀，對資本市場效率分析可以充分地說明這一點。

根據市場證券價格對信息反映的范圍不同，把市場劃分為弱型效率市場、半強型效率市場、強型效率市場。經濟學界對我國證券市場監管成效分析主要按照上述理論進行實證分析和理論研究。一般研究主要是對弱型效率市場、半強型效率市場進行研究。以往對我國資本市場弱型有效市場的實證檢驗有，俞喬（1994）對上海、深圳股票市場股價變動的隨機假設進行檢驗。他利用上海、深圳的交易所自成立到1994年4月底的各自綜合股價指數的觀察值，通過對誤差項序列相關檢驗、游程檢驗和非參量性檢驗，排除了上海和深圳股價變動是“隨機游走”的可能性，得出了上海、深圳兩地股市非有效性結論[1]。

半強型有效市場檢驗的有：楊朝軍等（1997）選取上海股市1993—1995年間100家上市公司的送配方案公告為樣本，對各家公司股價在公告前后的變化進行詳細地分析，以檢驗市場對送配信息的反應。結果表明，上海股市已經能夠較快地反映送配信息，說明中國股市一定程度上已能迅速反映某些公開信息，但并不能就此判定上海股市已達到半強式效率市場，而筆者在對2005—2006年度股票指數進行實證分析也得出我國股市尚未達到半強式效率市場的結論。

2我國現行資本市場監管中存在的問題及原因

2.1資本市場監管體制建設不完善，證監會效能不足

在中國資本市場管理體系中，除了多頭管理、政出多門以外還存在著不少問題。值得注意的是證監會的人員編制不足和缺少足夠權威，導致削弱實際監管效果。很顯然，在證監會和地方監管部門之間存在著重復監管的現象，而監管職責在證監會和人行之間的分割，又導致某些監管領域落入夾縫之中。而對于市場的某些部分，尤其是針對證券商和機構投資者，事實上缺少監管。

2.1.1證券監管機構的有效性和權威性不足

證監會在名義上是主管機關，但在國務院組成部門中只是附屬機構，只能起協調作用，監督的權利和效力無法充分發揮。

現階段市場已形成了以股票、債券為主的企業債券、基金、可轉化債券同時發展的直接融資工具體系。而從目前的監管機構分工來看，中國證監會主要監管股票、基金、可轉化債券；財政部主管國債的發行、兌付；中國人民銀行主管企業債券的發行。證券主管部門存在著多頭化，易產生整體監管方面的矛盾和摩擦，不利于提高整體監管效率和證券各品種之間的協調配套發展。

2.1.2證監會地方辦事機構行政能力的獨立性受到制約

本地政府在本地區證券管理中占有重要地位，證監會派出機構，與地方政府有很深淵源，受地方政府干預的可能性很大。證券市場運行中屢屢發生重大事件，暴露出了我國證券監管系統上的漏洞和某些功能上的不足，中國證監會的權限常常受到比其行政上更高一級的地方首長的干預，其獨立性受到很大制約。

2.1.3證監會權力制約不能有效輻射其全部管轄范圍

證監會權威性的不足與監管權力分散性是相聯系的，監管權力從橫向看分布于證監會、銀監會、財政部和國資委等機構之間，各部門之間的政策法規、管理措施及政策目標亦有沖突之處，居高不下的協調成本大大降低了監督管理的效率。從縱向看分布中央和地方之間，多家平行機構從不同側面，各個地方從不同范圍（地域）對資本市場進行監管，造成利益的沖突、責任的推卸、監管的盲點和監管力度的不平衡，影響了資本市場的統一性，造成某些領域事實上的無人監管。

2.2資本市場監管理論創新不夠，市場管理者不能有效進行理論建設

我國資本市場監管理論研究主要還是局限在對資本市場現行問題的補救上。由于市場發展太快，政府監管部門忙于應付大量的日常事務性工作，沒有充分發揮機構投資者的中堅作用，證券市場的基本建設在某種程度上被忽略了，對資本市場結構、運行問題缺乏理論研究，如上市公司股權結構不合理、風險預警體系不健全、信息披露不透明等問題。為了解決一些短期內凸現的緊急問題，往往采取不顧長遠的急救方法，雖暫時解決了問題，但是卻為今后的監管工作帶來了隱患，參考證券市場發達國家的經驗，我們看到幾乎所有國家的證券監管機構都有一個明確的行動宗旨和一系列行動細則組成的綱領性監管框架，這種框架是其監管部門長期行動的準則。在缺乏長遠規劃的情況下，監管上被動地長期處于救火狀態就是難免的。

2.3資本市場自律性監管不足，沒有充分發揮市場自律性監管機制功能

我國目前的自律組織分為兩個層次，一是滬深兩地交易所自律組織；二是證券業協會。兩個層次在行業自律中都存在問題，首先是兩地交易所存在明顯的地方利益，其對市場交易的監管受到所在地政府的干預，因而難以真正貫徹公平、公正的指導原則。其次是中國證券業協會作為一家行業性質的民間協會不能發揮自律作用，這與目前證券市場多頭管理格局有關。因此，證券市場發展至今，監管與自律仍然處于嚴重不平衡的狀態。

2.4資本市場監管法制建設不健全，市場主體法律意識不強

國家對于上市公司退市問題存在法律盲點，難以準確把握執法尺度。并且退市標準不統一，尺度難把握。對于證券監管部門的監督，主體不夠明確。由于現行法律對地方人大如何監督中央駐各地的管理部門沒有明確規定，省人大及人大財經委難以對駐各證管辦實施監督。實際上，《證券法》等于沒有明確對證券監管部門進行監管，以及應該由誰來監管。

3啟示及對策

通過對我國資本市場監管現狀及問題分析，如何有效強化資本市場監管職能、提高資本市場運行效率，筆者認為應該做好以下幾點：

3.1構建資本市場監管的風險預警指標體系

及時發現有關宏觀經濟指標的異常反映并及時進行調控，是可以防范或避免金融危機發生的。這里的關鍵是要建立比較完善的靈敏的資本市場危機預警指標體系。

3.2強化資本市場信息披露制度

健全的信息披露制度是穩定一國資本市場發展的重要制度。強化資本市場的信息披露制度關鍵在于健全信息披露的動態監管機制，加強資本市場會計審計制度落實，規范上市公司組織結構，以此來消除利潤操縱行為的發生，加強對企業所募集資金使用和投向的監督。

3.3積極穩妥地推進股權分置改革

股權分置改革是完善資本市場監管體制的一個重要步驟，上市公司的股權結構直接體現了我國資本市場監管的作用機制是否合理，是關系到廣大投資者、上市公司、資本市場切身關系的一件大事。解決股權分置問題，是我國資本市場向國際市場靠攏，迎接WTO挑戰的迫切任務。

第9篇：完善國資監管體系范文

關鍵詞：資產評估；執業質量；綜合素質；法律制度；行業管理

我國資產評估行業成為社會主義市場經濟中重要的組成部分。總結當前對資產評估行業存在的問題和對策研究的文獻主要有如下幾個方面。2009年，袁莉提出了從“擴大國際交流與合作”的角度解決我國資產評估行業存在的問題，并提出了促進我國資產評估行業健康發展的對策；2013年，李健之以審計的角度分析了國有資產評估的相關問題；2014年，王韜分析了財務管理系統的策略模式，解決了評估行業的問題。同年，威廉?漢林指出資產評估行業的主要問題是評估人員對于承擔責任認識不夠。

綜上所述，國內外專家側重于以不同的視角，分析解決我國資產評估行業存在的問題。為了要更好的應對國內外環境的變化給我國資產評估行業帶來的挑戰，很有必要進一步加強對我國資產評估行業問題和對策理論的研究。

一、我國資產評估行業存在的問題

隨著世界經濟一體化的發展，資產評估行業也逐步加入了國際競爭的行列。但是目前我國資產評估行業卻存在一些問題。

（一）評估機構執業缺乏獨立性，受干預較大

評估機構執業缺乏獨立性，受干預較大的問題引起了廣泛的關注。主要有這幾個方面：

1.行政干涉評估服務市場

從我國資產評估產生的歷史背景來看，我國的資產評估是政府以法律的形式產生的。目前盡管在形式上，我國的資產評估機構已經完成了脫鉤改制，但在實質上，一些評估機構仍然是原掛靠單位的附屬物。

2.客戶干預評估過程

評估機構要想擴展業務，評估過程中難免會受客戶主體的影響。比如客戶在開展資產評估時有著融資的目的，如果評估機構不能滿足其要求，那么雙方很難確立合作的關系。

（二）評估機構執業質量低

資產評估質量關系著產權主體權益的維護。然而現階段，我國評估機構業務過程中發現了諸多問題，主要在于兩個方面。一是評估的報告質量不高，并且對于必要的資產評估說明也披露的不夠完整。二是現場的稽查程序不足，主要包括工作軌跡等。

（三）評估人員綜合素質不高

評估人員綜合素質不高，主要表現在四個方面：

1.職業道德建設不完善

目前的資產評估行業發展形勢表明，職業道德的建設已經刻不容緩。職業道德準則仍尤為缺乏。一些人員為了謀取自身利益出具虛假報告，降低了資產評估的公信力。

2.后續教育滯后

資產評估行業管理的重要內容之一是資產評估師的后續教育。由于部分評估機構負責人對后續教育工作的重要性認識不夠等原因，使得整個資產評估的后續教育沒有跟上評估業發展的步伐。

3.缺乏專業性人才

優秀的評估人員需要具備專業基礎的同時也需擁有充分的實踐經歷。據統計，在全國大約27800名注冊資產評估師中，兼職資產評估人員約有12800人。而在企業改制活動中，卻需要大批的專職人才從事評估業務。@實際上與評估的重要性及其對人員的要求是不符的。

4.高等教育支持力度不足

據調查，目前中國本科以上學歷的注冊資產評估師大約有50%，碩士及以上學歷的資產評估師所占比重卻不到10%。從體系結構上來看，大多數基礎評估從業人員組成了中國的注冊資產評估師這個執業群體，高層次的綜合性人才是極度緊缺的。

（四）資產評估法律制度不健全

目前我國尚未出臺一部對資產評估行業進行統一規范的法規，二十多年前的法規已經很難解決資產評估中出現的新情況。準則出臺時間跨度長，并且內容也過于形式化。

（五）資產評估行業管理存在缺陷

資產評估行業，在社會主義市場經濟發展的背景下得到發展的同時，其在行業管理方面問題的逐漸暴露。

1.行業監管體系薄弱

資產評估協會是我國資產評估行業的自律管理組織。2014年國務院常務會議取消了注冊資產評估師準入職業資格。實際上降低了行業準入門檻，有利于強化協會的自律管理。盡快完善行業協會的管理監督體系，已經刻不容緩。

2.行業多頭管理，多種資格并存

作為企業法人的資產評估公司，必須受到稅務、工商部門的管理。在評估項目管理、評估人員考試與認定等方面，各個評估資格都有自己獨立的系統。行業多頭管理加重了企業在時間和金錢上的成本。

3.行業收費困難

目前，我國資產評估行業收費困難的問題亟待解決。主要有兩個方面：第一，部分中小型企業感覺負擔不了評估費用；第二，一些被評估單位對評估的意義認知不夠。

二、完善我國資產評估行業的建議

針對當前我國資產評估行業存在的問題，提出了解決問題的五點建議。

（一）增強獨立性，減少干預

結合國際資產評估建設經驗和我國的具體實際，我國的資產評估機構應該增強獨立性，減少干預。具體有以下兩個方面的工作：一方面，資產評估機構應當堅決落實與行政管理機構的徹底脫鉤改制。另一方面，資產評估機構需要提升競爭力，加強評估機構之間的協作。

（二）規范評估流程，提升評估質量

針對當前我國資產評估機構執業質量整體不高的問題，需要從規范評估流程入手。第一，進一步規范評估流程。定期或是不定期的對評估行為進行檢查。第二，進一步強化管理。針對評估過程中評估人員責任不分明現象，相關部門應該制定統一的操作規范。

（三）提高評估執業人員的綜合素質

現階段我國的評估人員綜合素質不高。解決該問題，主要有以下三個方面的建議：一是加強從業人員職業道德建設。二是積極開展后續教育。引進案例教學，增強學員獨立思考和獨立解決問題的能力。三是大力發展資產評估高等教育，培養專業人才。

（四）建立健全資產評估法律制度

當前，我國資產評估工作中出現的問題與缺乏有效的資產評估法規體系密切相關。為了規范資產評估機構的執業行為，制定統一的評估標準顯得尤為必要。2014年，中資產評估協會召開了評估準則討論會，推進了評估準則建設邁上新臺階。2015年，我國資產評估法已經進入了第三次審議準備階段。統一評估標準，制定出適合我國資產評估行業發展需要的準則，已經是一種必然趨勢。

（五）加強資產評估行業管理

加強資產評估行業管理，主要是做好以下三個方面的工作。一是完善資產評估監管體系。協調好資產評估行業與相關行業的溝通，實現評估監管體系的統一。二是統一資產評估執業平臺，實現并口管理。三是針對我國資產評估機構收費困難的情況。可以參照國際慣例，事先定價收費，這樣既可以確保評估的獨立性，又可以保護當事人雙方的利益。

我國的資產評估行業作為一個興起的中介服務行業，在近三十年來取得了不菲的成績。對于它的健康持續發展，需要國家部門的正確引導和支持。盡管我國資產評估行業在發展的同時暴露出一些問題，但是只要我們正視這些問題，并積極采取措施解決問題，我國的資產評估行業定能更好地為社會主義市場經濟服務。

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