財務風險的類別精選(九篇)
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第1篇：財務風險的類別范文
關鍵詞：財務風險；財務預警；風險防范；
一、 財務風險的概念與類別
進入二十一世紀，在經濟全球化背景下，現代企業不僅需要面對各種風險的挑戰，而且還要承擔風險的直接責任。實踐表明，經濟全球化越加劇，市場競爭越激烈，企業面臨的風險就越大，就越有必要加強風險管理。而企業財務風險管理作為企業風險管理的重要組成部分，其意義十分巨大。
（一）財務風險的概念
風險是事件的不確定性所引起的，由于對未來結果予以期望所帶來的無法實現期望結果的可能性。簡言之，風險是結果差異引起的結果偏離，即期望結果的可能偏離。
所謂財務風險，通常有兩種觀點。傳統觀點認為，財務風險就是籌資風險，是企業在籌資過程中，由于未來收益的不確定性而導致的風險，財務風險的大小與企業籌資數額的多少和投資收益率的高低密切相關。
現代觀點認為，企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受操作損失的機會和可能。事實上，企業的財務活動貫穿于企業各項經濟活動中，主要包括：籌資、投資、資金回收及利潤分配等各環節。在企業組織和管理財務活動過程中的某一方面或某個環節發生問題都可能產生財務風險，導致企業盈利能力和償債能力降低，從而對企業的生存和發展造成嚴重影響。
本文闡述的財務風險是指現代觀點認為的財務風險。
（二）財務風險的類別
按照財務活動的具體內容，財務風險主要有籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險等構成。
1、籌資風險
籌資風險是指企業因借入資金而產生的喪失償債能力的可能性和企業利潤的可變性。在市場經濟條件下，籌資活動是一個企業生產經營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生籌資風險。
2、投資風險
投資風險是由于不確定因素致使投資報酬率達不到預期收益而發生的風險。企業通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產項目上，二是投資證券市場，三是投資商貿活動。然而，投資項目并不都能產生預期收益，從而引起企業盈利能力和償債能力降低的不確定性。
3、資金回收風險
資金回收風險是指產品銷售出去以后，其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性。企業的銷售一般可分為現銷和賒銷兩種方式。現銷是發貨與收款同時進行的，因此不存在資金回收風險問題。但在市場供大于求情況下，廠商為了促銷，往往采用同客戶簽訂購銷合同，先將商品提供給用戶使用，然后再由用戶按合同約定的方式、期限付款，在這種賒銷方式下，便產生了企業資金回收的風險。
4、收益分配風險
收益分配風險是指由于收益分配可能給企業今后的生產經營活動產生的不利影響。大幅度提高職工工資獎金，給投資者分配過多利潤，使企業承擔過高的生產成本和資金成本，并由此無法保證在預計的經營期間內持續經營，從而引發財務風險。
二、 財務風險的誘因分析
企業財務風險的原因很多，既有外部的原因，也有企業自身的原因，而且引起不同的財務風險的具體原因也不盡相同。概括起來，主要有以下幾方面：
（一）企業財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境
財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的，有可能是不利變化，也可能為企業帶來機會。
（二）企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足
財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在財務風險。在現實工作中，許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險。風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。
（三）財務決策缺乏科學性導致決策失誤
財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致的決策失誤經常發生。例如，在固定資產投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致決策失誤頻繁發生。
（四）企業內部財務關系混亂
企業內部財務關系混亂是產生財務風險的又一重要原因。企業內部各部門之間以及企業與上級之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。
三、 財務風險的防范
盡管企業的財務風險是客觀存在的，且難以預測，但是，在日常的業務經營管理過程中，提前建立高效的風險防范和控制系統，力爭事先識別風險、發現風險并提早設計出控制風險、應對風險的方法和措施，將風險所招致的影響控制在最低程度，必將有助于企業的良性運轉和可持續運轉。
（一） 企業防范財務風險的技術方法
防范財務風險的技術方法有很多，主要包括以下幾種：
1、回避風險法。即企業在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。
2、降低風險法。即企業面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方式。
3、分散風險法。即通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。
4、轉嫁風險法。即企業通過某種手段，將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。
5、緩沖風險法。即企業按穩健性原則，建立風險基金，以減緩一旦遭受風險損失對企業造成的重大沖擊。
（二） 企業防范財務風險的具體措施
針對財務風險產 生的原因不同，企業可采取相應的防范措施，具體如下：
1、認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況，提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。財務管理的客觀環境雖然存在于企業以外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對環境變化就無所作為。為防范財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，降低因環境變化給企業帶來的財務風險。
2、建立和不斷完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境。面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。
3、不斷提高包括財務管理人員在內的企業全體員工的風險管理意識。財務風險不僅僅存在于財務管理環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，因此，風險管理不是某些部門的工作，也不是某個人的工作，而是全體員工的工作，必須提高全員的風險管理意識。財務部門是財務風險控制的主要職能部門，具體組織實施本企業的財務風險控制工作，但要控制財務風險，還要必須取得其他部門的支持和配合。
4、加強會計基礎工作，提高會計信息質量。會計信息的質量對經濟決策的影響程度很高，虛假的會計信息不僅可以使決策者對以往企業經營成果做出錯誤的評價，而且還會導致企業未來的決策偏離經濟規律，給企業造成巨大的財務風險隱患。因此，提高會計信息質量對防范企業財務風險至關重要。提高會計信息質量，首先要加強會計基礎工作。加強會計基礎工作包括提高會計人員素質，提高會計核算水平，使會計對企業經濟業務的反映盡量做到全面、準確、及時。
5、完善企業內部控制制度。內部控制制度是企業財務風險管理的有機組成部分，完善內控制度是防范企業財務風險的重要措施，有效的內控制度可以保護企業財產的安全、保證會計信息的可靠性和財務活動的合法性，有利于財務風險的控制。當然，企業內控制度并不能完全代替企業的財務風險控制工作，它只是企業財務風險控制的重要手段之一，財務風險并不會因為有了完善的內控制度就能夠得到完全有效的控制，加大制度的執行力度、提高員工的素質及加強對市場風險的掌控等，都是企業進行財務風險防范不可或缺的手段。
第2篇：財務風險的類別范文
【關鍵詞】財務風險；識別與控制；財務預警機制
1 風險概念的階段性發展
國外對風險問題的研究始于19世紀末，1895年，Haynes從經濟學意義上提出風險的概念。他認為：“風險一詞在經濟學和其他領域中，并無任何技術上的內容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產生有害的后果應以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時，其行為就反映了風險的負擔。”
世界上第一個對風險進行理論探討的經濟學家是美國學者威雷特，1901年他在其論文《風險與保險的經濟理論》中給風險下了這樣的定義：“風險是關于不愿發生的事件發生的不確定性的客觀體現。”
1921年，美國經濟學家奈特在他所著的《風險、不確定性和利潤》一書中對風險的涵義作了進一步闡述，他認為風險不是一般的不確定性，而是“可測定的不確定性”，他指出，經濟生活中的現實風險和未來風險都可以借助數理統計分析來計量和測定。
研究風險的國內外學者站在不同的學術視角，給出了風險的內涵。由于概念具有本質性的特點，清晰闡釋概念是對風險的政策制定提供有效指導的先決條件。筆者認為可以將風險理論特征歸納為五點：風險的不確定性；風險的客觀性；風險的復雜性；風險的動態性；風險的可度量性。
2 財務風險的內涵及分類
2.1財務風險的內涵
學術理論界對企業財務風險存在兩種認識：一是企業財務風險是由于企業財務活動中各種不確定因素的影響，使企業財務結果與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能；二是財務風險是企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。本文將前一種觀點稱為廣義財務風險，將后一種觀點稱為狹義財務風險。
廣義的財務風險從資金運動及其所體現的財務關系角度出發來界定財務風險，認為企業財務活動的組織和管理過程中的任何一個環節出現問題，都可能帶來財務活動成果與預期收益的偏離，這種偏離一般是指財務活動成果的減少，帶來償債能力和盈利能力的降低。
狹義的財務風險認為企業的財務風險是由于企業負債經營引起的，風險的中心在于貨幣資金的運動，這種運動以貨幣資金為起點，也以貨幣資金為終點。
2.2財務風險的分類
依據劃分標準的不同，可對財務風險進行不同分類。按照財務風險的可控程度，分為可控風險和不可控風險；按照能否通過多角化的方式分散，分為不可分散風險和可分散風險；按照風險發生的狀態，分為靜態風險和動態風險；按照風險設計的層次和范圍，分為微觀風險和宏觀風險；但通常上人們按其成因及性質將財務風險分為籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險及匯率風險五類。根據上述分類標準，本人更認同將財務風險按成因及性質進行劃分。
3 財務風險的識別與控制
3.1財務風險識別
葉冬梅（2006）提出財務風險預測的主要方法是充分認識、分析企業內外部的經濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險預警系統。賀妍（2008）認為風險分析的一個重要作用是根據風險大小和事件的重要性設定優先次序，以合理安排資源配置。
3.2財務風險的控制
3.2.1確定風險反映態度。確定風險反應態度的出發點是降低企業風險管理成木，提高風險管理效益。對待風險的態度不同，其在復雜多變的環境中對風險的控制力度也就不同。
3.2.2風險預防方法選擇。回避風險法：綜合評價各種可能發生的財務風險，選擇風險最低的方案；降低風險法：努力通過措施使其降低；分散風險法：通過聯營，多種經營及多元化投資等方式來分散企業財務風險的方法；轉嫁風險法：通過某種手段，將風險轉移給其他單位承擔。
3.2.3風險處理措施選擇。風險成本攤入：企業可將一部分風險損失事先以成本加價的形式攤入成本，將風險自行消化；建立風險基金：對于出現的偶然性很大而損失有限的風險，有計劃地提取一定數量且獨立于企業運營資金之外的貨幣資金，防止風險發生對企業正常運營資金的影響，保證企業經營活動的正常進行。
3.2.4建立財務預警機制。初始財務指標的確定目前無論是理論界還是實務界通常使用資產負債表、利潤表、現金流量表及其它相關明細表和在此基礎得出的各類財務比率來構建財務風險預警機制的指標體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長期償債能力、經營能力、盈利能力。按照普遍性、相關性、可比性、動態敏感性和可操作性的原則同時借鑒前人的經驗，選取了四大類中的20個指標作為初始財務指標。
圖1 公司財務預警機制——初始指標4 企業財務風險研究不足及未來展望
4.1研究不足
財務風險理論研究已取得較大成果，但也缺乏對實踐的普遍指導意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財務風險的學者有著不同的專業學術背景，研究視角各異，使得該理論內涵的界定仍然存在較多的爭議；（2）研究的內容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對財務風險內部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對多層次財務風險的特殊性進行深度探討，致使財務風險差異性很難得到準確劃分。
4.2未來展望
縱覽財務風險管理研究與實踐的現狀，筆者認為未來還可以從以下角度對財務風險開展研究：（1）風險管理的思想和視角應該與時俱進，不斷創新，可以從現代企業價值鏈管理與金融管理的新視角來做新的理論發展研究；（2）從主要以規范研究方法和定性研究方法向實證研究方法轉變；（3）對企業財務風險的衡量和指標的確定應采用動態和系統方法相結合，運用動態的視角觀察企業內部與外部的環境確定企業面臨的風險。
參考文獻：
[1]何茜.外資企業WCDP公司財務風險管理研究[D].蘭州大學，2012
[2]許煥升.風險管理的方法工具[J].管理視角，2008，（4）：48-49
第3篇：財務風險的類別范文
一、當前我國企業普遍采用的財務分析方法
(一)對比分析法
對比分析法,顧名思義,就是將一組或一組以上可進行對比的數據或指標,兩兩對比、分析、考察,從而判斷企業的實際經營情況與當前企業的財務風險。通常企業在進行對比分析時,多是將本期數與計劃數、本期數與上期數、企業數據與行業數據、本部門實際數與其他部門實際數等指標進行對比和分析。
(二)結構分析法
結構分析法是指將某一項財務指標看做一個整體,以其某個組成部分的數據作為分子,除以該項整體財務指標,以計算其結構比率。通過對結構比率的分析,不僅能夠了解各個因素的比重和結構,還能對各個因素的結構和成分進行合理性評價,并且找出各個因素的變化規律。
(三)因素分析法
某一個數據指標的影響因素可能有多個,因素分析法就是將某一個數據指標分解成多個具體的因素。之后按照某一順序從某個因素開始,作為替換變量逐一替換。在替換的過程中,當其他因素不為替換變量時,均看作為確定因素。通過因素分析,可以測算出某個數據指標都受到哪些因素的影響,以及各個因素對指標變動的影響程度。
(四)趨勢分析法
趨勢分析法,是在參照財務報表的基礎上,將表中相關財務數據的兩期或多期連續的數據比率或指標以定基對比和環比對比的形式進行對比分析,以獲得其增減變動的數額、方向、幅度等信息,以揭示企業的現金流變化情況和運營情況,是一種趨勢變化分析方法。
二、我國企業財務風險來源與類型
(一)償債風險
償債風險基本是每個企業都會面臨的一項財務風險。償債風險的來源有兩個方面,詳見表1。
(二)收益變動風險
由于企業所面臨的市場環境日益變化,競爭也逐日加劇。在這種背景下,企業資金使用效益具有一定的不確定性,直接導致企業在運營中會面臨收益變動風險。企業為了降低資金成本,往往采用負債融資模式。同時還能依靠財務杠桿放大企業收益。但是同時,卻也使企業的風險被放大。
(三)現金風險
企業現金持有量的不足容易給企業帶來現金風險。倘若企業現金持有量過少,那么企業的正常支出將不能被保證,不僅會影響企業的生存維系,還會對企業信譽帶來一定影響。然而,倘若企業的現金持有量過多,企業的機會成本會被增加,企業的利潤率將會受損。因此,企業現金持有量過多或過低都會引起現金風險。
(四)應收賬款風險
應收賬款,是企業應收而未收的款項。通常是由于回收時間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見表2。
三、合理利用財務分析預防財務風險
(一)將財務分析提高到戰略高度,結合企業戰略防范財務風險
企業在進行財務分析時,不能單純的為了財務分析而分析,應在分析之前明確企業戰略,從戰略的高度進行財務分析,有所側重。具體而言,企業通常有兩種戰略,即成本領先戰略和差異化戰略。戰略的選擇不同,財務分析指標的側重也將不同。倘若企業選擇成本領先戰略,那么其在進行財務分析時,會發現企業的毛利率較低,同時周轉率則較高。企業可在成本領先的戰略之下,薄利多銷。同樣,倘若企業選擇差異化戰略,那么其在進行財務分析時,會發現企業毛利率較高,周轉率較低,主要是因為企業采取了差異化的戰略,注重產品特色,價格制定較高。因此,企業所選擇的戰略不同,財務分析結果有很大差異,對此企業應有所側重,有所針對的防范財務風險。
(二)充分利用企業財務報表數據進行財務分析以有效防范財務風險
1、資產分析一般而言,在企業資產中,應收賬款和存貨的比重通常較大。因此,加強對二者的財務分析較為重要。倘若企業的“流動資產周轉率”較低,那么可能表明企業的銷售渠道位于下流,企業應以打通銷售渠道作為其當務之急。同時還能間接減少其銷售費用。此外,倘若企業“固定資產比例”過高,企業應圍繞資產分布和利用情況,防止資產閑置和產能過剩。
2、損益分析
企業的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構成,但是比例一般較小。因此,企業在進行收入分析時,主要可以對產品銷售收入以及與其相關的產品單價和銷售數量展開分析。其中,銷售數量的分析,可以以產品類別、地區等進行劃分,分別予以分析。同理,企業的成本構成主要是營業成本,以及期間費用(管理費用、銷售費用、財務費用)。在對成本進行分析時,企業可以按照產品類別、銷售區域、部門進行分析,從而有效控制成本,防范財務風險。
(三)嚴格進行成本控制分析
成本控制分析是企業財務分析的一項重點。企業唯有控制好成本,才能真正防范財務風險。企業在進行成本控制分析中,始終要圍繞企業的整體控制目標,在此基礎上對企業成本的升降原因進行分析與揭示,及時查明成本的影響因素。
其次,要明確成本控制的關鍵因素和能夠引起財務風險的潛在成本風險控制點,分重點的制定成本控制的有效方法和操作規范。就方法而言,可以參考《管理會計》知識,利用“本、量、利”的分析模型,對變動成本、盈虧平衡點、邊際貢獻等進行分析和測算,做好全成本核算管理,通過有效的成本控制措施,將財務風險防范于未然。
(四)利用 SWOT 模型進行分析
企業的財務數據通常是對企業過去的信息進行反映。企業防范財務風險的目的是為了未來持續經營。“SWOT”模型能夠在依據企業現實的基礎上,遵照企業決策的同時,防范財務風險,有助于企業未來持續經營。在 SWOT 模型中,S,即為strength,表示企業的優勢;W,即為weight,表示企業的劣勢;O,即為optunity,表示市場中的機遇;T,即為Threats,表示來自于市場中的威脅。通過利用SWOT模型進行財務分析,能夠獲知和明確企業的優勢和劣勢。比如,資金的充足情況、產品的市場占有情況等。從優勢和劣勢兩方面對企業進行財務分析,發揮其優勢因素為企業發展和運營創造機會,以及避免其劣勢因素對企業的影響。把優勢劣勢變成對未來機遇和威脅的判斷,從而有效規避企業財務風險,促進公司戰略和決策的制定。
第4篇：財務風險的類別范文
近年來，我國保險企業集團迅速發展，保險行業企業的分支機構遍布全國各地，保險行業企業集團經營發展逐步呈現出了組織結構復雜、集團管理跨度大、業務內容廣泛、企業資金鏈較長以及資產規模巨大的特點，對于企業的財務管理工作也提出了較高的要求。因此，很多的保險企業集團為了規范集團的業務流程，降低財務管理成本，提高資金使用管理效率，而強化了對于分支機構的財務管理控制，采取了財務集中管理模式。財務集中管理模式雖然整合了集團內部的所有財務資源，但與此同時，也將所有風險隱患因素集聚到了集團的財務中心，對于財務風險控制管理提出了新的更高要求，在財務集中管理模式下，強化企業的財務風險控制，已經成為現階段保險企業集團財務管理的重要內容，這對于提高企業經營管理水平，確保企業穩步發展也具有重要的作用。
二、保險企業集團財務集中管理概述
財務集中管理是現代化企業集團財務治理的重要模式，企業集團通過對總部以及下屬子公司的財權集中控制和分配，以集成化、動態、直接、實時的方式對整個集團財務工作進行的控制管理。企業集團財務集中管理主要是依托財務管理信息系統，通過將企業的財務管理信息系統以及銀行結算業務打造成為財務信息管理平臺，完成財務管理工作。財務集中管理的目標主要是通過集中化的管理實現企業內部資金收付、會計核算的集中控制，同時對各分支機構的財務人員進行垂直管理，并將各分支機構的預算、資金、業務、賬務核算以及票據處理工作統一的集成。保險企業集團財務集中管理的內容主要包括以下幾方面：
（1）財務人員的集中管理。現階段保險企業集團的財務集中管理，大多采取的是設置財務核算中心，對全體財務人員進行垂直管理，并通過定期輪崗、述職報告以及末位淘汰等制度進行人員管理。
（2）財務審批集中管理。實施財務集中管理以后，企業集團的所有分支機構的財務支出項目都需要經過財務中心的統一審核，根據財務支出的類別、額度，明確相應的審批權限以及審批流程。
（3）財務支付集中管理。企業集團的所有分支機構的費用以及業務支出由財務中心統一完成支付，而分支機構主要設置支付稅金的基本戶與收取保費等費用的收入戶。
（4）財務核算集中管理。通過財務管理信息系統，依靠專門的財務管理軟件對所有分支機構的賬套在數據庫內完成明細賬的核算與管理，各分支機構可以對核算情況進行查詢。此外，還可以通過會計集中核算完成憑證生成與系統對賬等功能。
（5）資金集中管理。在財務集中管理模式下，企業的在資金管理實現“收支兩條線”的管理模式，資金使用的安全性與合規性更有保障，同時財務中心資金池的效應更加明顯，有助于資金使用效率的提高。
三、財務集中管理模式下的財務風險問題分析
財務集中管理模式下，在降低企業財務管理成本，提高資金管理效率以及規避風險方面發揮了重要的作用，但與此同時，在財務管理工作中，也出現了一些新的風險點，主要表現在以下幾方面：
（1）財務數據安全性不高易致財務風險。保險企業集團財務集中管理現階段主要是采取的省級財務集中，財務集中的基礎就是信息技術系統，但是由于信息系統管理中存在著易感染病毒、非授權人員違規操作、數據容易竊取等問題，造成數據安全性不高，很容易由于敏感、保密財務信息泄露，影響企業的經營管理，尤其是可能對集團上市公司的股價造成不利影響。
（2）財務憑證傳遞鏈大幅拉長。在財務集中管理模式下，由于掃描件難以辨別真假，出于會計謹慎性的原則，財務原始憑證仍需要采用實物傳遞的方式，這就造成了報賬以及部分資金支付周期的延長，同時也容易出現憑證遺失的風險。
（3）增加了審計工作的難度。財務審計是企業集團規避防范財務風險的重要手段，在財務集中管理以后，由于審計客體發生了變化，財務中心不參與分支機構經濟事項。因此，對于經濟事項的真實性的審計難度增加，影響了審計效率，也容易造成審計工作難以發現風險隱患。
四、財務集中管理模式下強化風險防范措施
（1）健全企業的財務風險管理體系。針對財務集中化管理下集團的財務風險防范，必須建立完善的財務風險管理體系，首先，應該結合企業集團各分支機構的主要業務情況以及經營特點，形成財務風險識別系統，重點對影響到集團財務的風險進行識別與跟蹤分析。其次，對財務風險進行專業的評估和度量，尤其是準確把握財務風險發生后可能對集團企業財務管理所造成的影響。第三，針對財務風險類型的不同，按照融資風險、投資風險、資金營運風險、利潤分配風險、產權管理風險、內部價格轉移風險等不同風險類型，合理地制定風險的預防和規避措施，以確保財務管理的穩健。
（2）優化保險企業集團的財務集中管理流程。在財務集中管理的流程改造上，重點應該做好財務管理的集權、分權以及授權管理，要通過建立完善的監督機制，形成適當分權、適時授權的格局，特別是避免由于財務集中管理造成反饋流程過長，信息傳遞時效過低的問題。同時，應該重點加強對財務集中管理的完善，特別是進一步的完善財務原始憑證的掃描以及直接導入技術，開發憑證資料影像的采集、處理、真偽鑒別以及存儲調閱等功能，提高財務業務處理流程的整體效率。
（3）制定完善的信息系統風險管理制度。財務集中管理的實現，很大程度上依賴于財務信息管理系統的支持。因此，防范財務數據安全風險問題，是財務集中管理模式下財務風險控制的重要內容。對于財務集中管理信息系統，首先，應該加強信息安全與系統安全的風險防范技術管控，通過設置入侵檢測、入侵預防以及漏洞掃描等手段，打造財務數據信息風險監控平臺。其次，應該充分完善財務集中管理中的雙網隔離、異地災備等相關的技術手段，確保財務中心數據發生異常以后，能夠及時地恢復。
（4）進一步改進內部審計手段。內部審計是確保經濟活動合法合規的重要手段，同時也是控制風險問題的主要措施。在財務集中管理模式下，對于保險企業集團的內部審計工作，首先，應該改進內部審計手段，重點是改變以前的查看財務報表、翻閱會計憑證等審計手段，結合財務集中管理中的資金、費用、預算以及資產等信息管理形式，重點對財務信息數據庫以及系統進行跟蹤審計，通過對不合常規數據的監督分析，提高審計工作的深度。其次，在審計工作中，應該強化對于風險點的識別，特別是在分支機構銀行賬戶開設的合規性、收付款業務管理的合規性、費用報銷審核的合規性等幾方面，對重點風險環節制定針對性的審計程序以及方法，強化對于風險的識別防范能力。
第5篇：財務風險的類別范文
[關鍵詞]信用等級；貢獻等級；授信等級；評判系統
實現風險最低化與效益最大化的有機統一，是商業銀行經營管理活動的永恒主題。從我國商業銀行當前乃至今后一個較長時期內經營活動的主導業務看，關鍵是正確解決信貸業務運營中的客戶風險最低化與客戶貢獻最大化的結合介質問題。這一結合介質，需要同時具備兩項功能性要件，一是既能體現客戶的貸款風險程度，又能反映客戶對銀行的貢獻程度；二是商業銀行可以運用它進行信貸資金合理配置的優化選擇。筆者認為，構造同時具備這兩項功能性要件的結合介質的目標模式，應當是客戶授信等級評判及其應用。
一、創建客戶授信等級評判系統的經濟意義
所謂客戶授信等級，是指商業銀行對客戶依據其信用和貢獻狀況而作出的授信先后順序及滿足程度的差異。
客戶授信等級與信用等級是一對既有聯系又有顯著區別的概念。從聯系性看，兩者都具有一定的對客戶信用好差程度及類別的評價和辨識，體現商業銀行在信貸上對客戶實行競爭、維系、淘汰的價值取向，都是商業銀行據以掌握和決策貸款行為的重要工具。從區別性看，主要表現在3個方面：一是兩者所涵蓋的概念外延不同。客戶信用等級只涵蓋客戶的信用好差情況信息；客戶授信等級既涵蓋客戶的信用好差情況信息，也涵蓋客戶對商業銀行收入和盈利貢獻度狀況信息。二是兩者的評判所使用的依據不同。對客戶信用等級的評判，注重安全性或風險性，依據客戶的經營管理、財務運行狀況等來進行評判；對客戶授信等級的評判，除了考慮客戶信用等級評判所依據的客戶的經營管理、財務運行狀況等因素外，還要重視客戶對商業銀行收入和盈利貢獻度情況，從而實現盈利性與安全性的有機統一。三是兩者所具有的功能和效用不同。在信貸客戶選擇上，若應用客戶信用等級來選擇，則同一信用等級的客戶在次序上當毫無差別；如果應用客戶授信等級來選擇，那么，即使是信用等級相同，只要是客戶對商業銀行的盈利貢獻度不同，就會生成不同的選擇次序。
在社會主義市場經濟條件下，商業銀行創建客戶授信等級評判系統，并以此進行客戶信貸授信決策，具有非常重要的現實經濟意義。
首先，創建客戶授信等級系統，是完善信貸風險效益管理機制的質的飛躍。效益與風險是銀行信貸活動這同一事物的兩個方面，既存在矛盾，由必須追求統一。銀行信貸效益是信貸客戶對銀行所作出的效益貢獻（優良客戶對銀行所作出的是正效益貢獻，劣等客戶對銀行所作出的是負效益貢獻）。近幾年來，我國商業銀行不斷強化金融風險管理意識，信貸風險管理機制得到很大改善，風險管理技術也有長足的進步。但是，信貸效益管理意識卻依然比較淡薄，信貸效益管理機制基本上沒有建立，更談不上建有形式科學合理、運轉靈敏高效的信貸風險效益管理機制，在較大程度上制約著貸款質量的穩定改善和信貸效益的根本提高。因此，很有必要建立一套科學的貸款風險與信貸效益有機一體化的管理系統，加快信貸風險效益管理機制的根本性完善，使信貸經營管理實現安全管理與效益管理的最佳統一。
其次，依據客戶授信等級進行信貸授信，是整合貸款資源配置盈利性與安全性的現實出路。長期以來，我國銀行在信貸經營管理過程中習慣于粗放經營，十分重視信貸數量的快速擴張，忽視信貸資產的風險控制，加上深受諸多銀行不可直接控制的歷史原因、制度變遷原因的影響，我國國有商業銀行的五級分類不良貸款率至今還處于25%的高位，遠遠高于國際銀行公認的正常水平。在金融市場加速開放的今天，高不良貸款率已經成為我國銀行保持市場競爭力、開展國際化經營的重大障礙。近年來，我國商業銀行的信貸風險意識明顯增強，大多數銀行機構在信貸經營管理過程中已經比較重視信貸風險控制。但是，大部分銀行機構還不能正確地處理好業務發展與風險控制的關系，往往在業務發展與風險控制之間進行單向選擇，有些支行片面追求信貸資產質量，機械地追求貸款零不良，以致信貸業務持續萎縮，經營效益居低不上，反過來又制約了信貸資產質量的提升，造成信貸資產質量、業務發展、經營效益之間的惡性循環；也有些支行為了完成眼前的存款和利潤指標，提高工作業績，依然我行我素，無視信貸資產風險，盲目發放貸款，導致不良貸款邊清收邊發生，邊剝離邊發生，邊核銷邊產生，不良貸款率居高不下。究其原因，主要在于思想上缺乏信貸風險與效益整合管理的理念，行動上缺乏信貸風險與效益整合管理的機制。
客戶授信等級所內涵的風險管理理念和資本增值理念,體現了控制風險與提升效益的內在統一。收益最大化是銀行追求的終極目標，但這個收益是風險可承受的收益，而不是風險價值過大的收益，更不是無視風險的收益。安全是銀行經營貸款業務的前提目標，但這個安全是有利于業務發展和擴大收益的安全，而不是不講求效益的安全，更不是負效益的無風險或低風險。客戶授信等級所反映的收益與風險間的辯證關系，統一了銀行各層面管理人員、經營人員的識別風險和效益、計量風險和效益的標準與語言，從而可以對不同風險水平、不同收益水平的信貸業務進行比較，可以較好地調整銀行信貸資產結構和發展方向。商業銀行通過運用以客戶信用等級為核心的信貸風險和效益管理技術，將在風險可承受下的信貸收益最大化理念滲透到銀行每一位員工的思想和日常工作行為中，成為其上下統一的牢固認識、自覺動力和行為準則，加上合理有效的組織架構和工作流程安排，保證業務發展、風險控制、效益提升的高度統一。
再次，應用客戶授信等級系統，是實現發展、效益、安全“三贏”目標的客觀需要。在商業銀行經營活動中，效益是核心目標，發展是基礎目標，安全是前提目標。效益是發展和安全的出發點和歸宿點，離開了效益，再快的發展和最大的安全也毫無意義；發展是效益最大化的基礎，沒有發展，也就談不上效益的最大化；安全是發展和效益的約束性條件，只有安全經營，才能確保發展的可持續運行和效益的可持續擴大。那么，如何實現發展、效益、安全“三贏”目標？從信貸資產經營方面看，首要的關鍵環節是構造一個集發展決策、效益決策和安全決策一體化的信貸資產資源配置決策的操作系統。而客戶授信等級所內涵的風險管理理念和資本增值理念,順應了信貸資產經營所追求的發展、效益、安全一體化的客觀需要。通過應用客戶授信等級系統，從客戶的經營管理和財務運行狀況等因素構成的貸款風險性、對商業銀行盈利貢獻度所體現的貸款效益性兩個方面進行綜合評價，據以進行信貸資產資源配置的客戶優先序排列和選擇，更有利于促進信貸資產經營中發展、效益、安全三相目標的協調統一。
二、客戶授信等級評判系統的基本構想
評判客戶授信等級由兩個方面因素決定，一是客戶信用等級；二是客戶對銀行的貢獻等級。
（一）客戶信用等級的綜合評判
近幾年來，我國商業銀行對于貸款風險防范和化解問題已經高度重視，不斷改進客戶信用等級評價的方式和方法，并取得了較好的實踐效果。但是，從目前的客戶信用等級評判體系看，還存在一些不容忽視的缺陷性。主要表現在：一是客戶財務風險這一核心因素在信用等級評判中的主體地位不夠突出，所占的指標權重太小。二是客戶信用等級評判指標體系不夠科學。過度偏重于傳統償債能力指標，過度偏輕于現金流量指標，把資產負債率、流動比率等作為基本指標，卻把現金流量作為修正指標；基本評判指標偏少，而修正指標偏多。修正指標過多，往往會修之過正。尤其是在當前我國會計信息失真情況非常廣泛和嚴重的條件下，修正指標越多，將造成評價結果失準可能性越大。三是客戶信用等級評判指標的外延缺乏必要的限制，通常是照搬照套客戶的資產負債表和損益表上的數據。然而，若對指標的外延不加必要的限制，往往會導致評判結果失真。四是評價指標數據來源存在缺陷。目前各銀行在使用財務指標時，其數據來源主要是客戶提供的財務報表，由于社會上大量存在的財務報表“粉飾”現象，即使經社會中介機構審計過的報表，其可信度也有一定的局限性；由于信貸管理人員專業的局限性，一定程度上對報表的主觀判斷性較強，這些因素造成了考核指標合理性和權威性的降低。
從商業銀行角度講，客戶對貸款風險的影響表現為三個方面：一是客戶的財務風險；二是客戶的經營風險；三是客戶的道德風險。因此，用作商業銀行貸款選擇和決策的重要依據的客戶信用等級，在評判上應當綜合考慮客戶守信程度、客戶財務風險程度、客戶經營風險程度三個層次因素，最大限度地揭示出信貸客戶的財務風險程度、經營風險程度和道德風險程度，并綜合反映出信貸客戶的貸款安全性態類別。
1、客戶守信程度層次因素。可以通過重合同守信用、依法納稅、及時還貸程度三個因素進行反映。一是對客戶的重合同守信用情況進行調查與評價。向供貨單位了解客戶合同履行情況，拖欠貨款金額、拖欠時間，有無債務糾紛。同時，走訪當地工商部門，了解客戶的合同履行情況，核查客戶有無工商部門授予的近期“重合同守信用單位”。二是對客戶的依法納稅情況進行調查與評價。向稅務機關了解客戶的納稅情況，有無欠稅、欠稅金額及拖欠時間，有無偷、逃或抗稅的違法行為。三是調查統計客戶在本行貸款額、本息歸還情況，有無欠貸欠息情況，有無逃廢銀行債務的行為。客戶守信程度的評分方法為：
客戶守信程度＝[（重合同守信用程度×0.3＋依法納稅程度×0.2＋及時還貸程度×0.5）×及時還貸程度]×100%
其中，重合同守信用程度＝實際得分/標準分×100%
依法納稅程度＝實際得分/標準分×100%
及時還貸程度＝（1－貸款發生逾期或欠息的筆數/貸款發放總筆）×100%
重合同守信用程度、依法納稅程度、及時還貸程度的值域均為大于等于0與小于等于1之間。顯然，客戶守信程度的值域也在大于等于0與小于等于1之間。
為了便利地將客戶守信程度應用于客戶信用等級的綜合評判，有必要根據客戶守信程度數值，對客戶守信程度的等級進行粗分處理。可以將客戶守信程度劃分為5級：守信好（客戶守信程度數值達95%）、守信較好（客戶守信程度數值80％～95%）、守信一般（客戶守信程度數值60％～80%）、守信較差（客戶守信程度數值40％～60%）、守信差（客戶守信程度數值不到40％）。
2、客戶財務風險程度層次因素。從客戶角度看，財務風險是指由于企業資金運動中不確定的因素給企業帶來的風險，或者企業在理財事務中由于各種不確定因素所帶來的風險。從商業銀行角度講，考察、分析和評判客戶財務風險，根本目的在于將其用作進行貸款選擇和決策的重要依據，故客戶財務風險的評判指標體系，應由現金流量債務比率、資本利潤率、流動比率、流動資產周轉率、資本負債比率等5項指標構成。
（1）現金流量債務比率。它是指客戶在評判日起的1年以內可以用來償還債務的現金流量凈額與到期債務本息總額的比例關系。其計算公式為：現金流量債務比率＝現金流量凈額/到期債務本息總額×100%。
（2）資本利潤率。它是指客戶在一定時期內（如1年）所實現的利潤總額與資本總額之間的比例關系。其計算公式為：資本利潤率＝利潤總額/資本總額×100%。
（3）流動比率。它是指客戶短期資產凈額與短期負債總額之間的比例關系。其中短期資產凈額是指短期資產總額剔除不能使用的材料及在產品、滯銷的產品、有問題的應收帳款等以后的余額。其計算公式為：流動比率＝短期資產凈額/短期負債總額×100%。
（4）流動資產周轉率。它是指客戶在一定時期內（如1年）所實現的銷售收入總額與流動資產總額之間的比例關系。其計算公式為：流動資產周轉率＝銷售收入總額/流動資產月均余額×100%。
（5）資本負債比率。它是指客戶所擁有的資本總額與負債總額之間的比例關系。其計算公式為：資本負債比率＝資本總額/負債總額×100%。
上述5項財務指標，是從5個不同的角度和層面來反映客戶有關償債能力方面的財務狀況。如果要總括揭示和反映客戶有關償債能力方面的財務運行的綜合性風險狀況，則還應做兩件事：一是合理設置各項指標的比較標準；二是將各項指標與比較標準進行對比，并將對比結果進行綜合。在此基礎上，運用綜合指數構建客戶財務風險評判模型，即：
p＝1－y
y＝σ（bixi/xij）
上式中，p表示客戶財務風險綜合指數；5個變量（xi，i=1，…，5）分別表示選定的5個財務指標實際值（現金流量債務比率、資產利潤率、流動比率、資產周轉率、資本資產比率）；xij表示第i個變量指標的標準值；5個系數（bi，j=1，…，5）分別表示現金流量債務比率、資產利潤率、流動比率、資產周轉率、資本資產比率的權重系數，且σbi＝1。為防止個別指標特好或特差，導致評判結果的不合理性，特別約定0≤xi/xij≤1.0。客戶財務風險綜合指數p的數值越大，表明客戶財務風險也越大；客戶財務風險綜合指數p的數值越小，則客戶財務風險也將越小。
為了便利地將客戶財務風險綜合指數應用于客戶信用等級的綜合評判，有必要根據客戶財務風險綜合指數，對客戶財務風險的等級進行粗分處理。可以將客戶客戶財務風險劃分為7級：風險很大（客戶財務風險綜合指數達0.9）、風險大（客戶財務風險綜合指數0.75～0.9）、風險較大（客戶財務風險綜合指數0.6～0.75）、風險中等（客戶財務風險綜合指數0.4～0.6）、風險較小（客戶財務風險綜合指數0.25～0.4）、風險小（客戶財務風險綜合指數0.1～0.25）、風險很小（客戶財務風險綜合指數不到0.1）。
3、客戶發展層次因素。可以通過資本增長率、生產能力增長率、銷售收入增長率、盈利增長率四個方面因素來反映。
（1）資本增長率。它是指客戶評價期所擁有的資本數額比基期的增長百分比。其計算公式為：資本增長率＝（評價期資本數額/基期資本數額－1）×100%。
（2）生產能力增長率。它是指客戶評價期所擁有的產品生產能力比基期的增長百分比。其計算公式為：生產能力增長率＝（評價期生產能力/基期生產能力－1）×100%。生產能力具有設計生產能力與實際生產能力之分。單純以設計生產能力或實際生產能力來評價客戶的生產能力，都存在著一定的不合理性。采用設計生產能力和實際生產能力加權平均法，或許使評價更加合理。因此，上述生產能力增長率的計算公式又可以轉形為：生產能力增長率＝設計生產能力指標權重0.3×（評價期設計生產能力/基期設計生產能力－1）×100%＋實際生產能力指標權重0.7×（評價期實際生產能力/實際生產能力－1）×100%。在實際操作中，生產能力通常以工業總產值表示（不變價）。
（3）銷售收入增長率。它是指客戶評價期所實現的銷售收入比基期的增長百分比。其計算公式為：銷售收入增長率＝（評價期銷售收入/基期銷售收入－1）×100%。
（4）盈利增長率。它是指客戶評價期所實現的盈利數額比基期的增長百分比。其計算公式為：盈利增長率＝（評價期盈利增長率/基期盈利增長率－1）×100%。
上述4項資本、生產、市場、盈利指標，從4個不同的角度和層面來反映客戶有關發展能力方面的狀態特征。如果要總括揭示和反映客戶有關發展能力方面的運行狀況，還需合理設置各項指標的比較標準，將各項指標與比較標準進行對比，并將結果進行綜合。在此基礎上，運用綜合指數構建客戶發展狀態評判模型，即：
q＝σdtxt/xtr
上式中，q表示客戶發展狀態綜合指數；4個變量（xt，t=1，…，4）分別表示選定的4個發展狀態指標實際值（資本增長率、生產能力增長率、銷售收入增長率、盈利增長率）；xtr表示第t個變量指標的標準值；4個系數（dt, t=1，…，4）分別表示資本增長率、生產能力增長率、銷售收入增長率、盈利增長率的權重系數，且σdt＝1。為防止個別指標特好或特差，導致評判結果的不合理性，特別約定0≤xi/xij≤1.2。客戶發展狀態綜合指數q的數值越大，表明客戶發展狀態相對越好，對銀行信貸經營活動也越有利；客戶發展狀態綜合指數p的數值越小，則客戶發展狀態相對越差，對銀行信貸經營活動的益處也相對越小。
為了便利地將客戶發展狀態綜合指數應用于客戶信用等級的綜合評判，有必要根據客戶發展狀態綜合指數，對客戶發展狀態的等級進行粗分處理。可以將客戶發展狀態劃分為5級：發展好（客戶發展狀態綜合指數達1.15）、發展較好（客戶發展狀態綜合指數0.80～1.15）、發展一般（客戶發展狀態綜合指數0.50～0.80）、發展較差（客戶發展狀態綜合指數0.20～0.50）、發展差（客戶發展狀態綜合指數不到0.20）。
4、客戶信用等級的綜合評判方法
建構客戶信用等級的綜合評判方法的基本思路是：對經過綜合評價確定的客戶守信等級、財務風險等級、發展狀態等級分別確定系數；運用加權平均法對客戶的信用等級進行定量綜合評估；根據定量綜合評估結果和有關評判標準，對客戶信用狀況作出等級判斷。
（1）總行（或一級分行）制定客戶守信、財務風險、發展狀態各個等級的系數。例如，將客戶守信、財務風險、發展狀態各個等級的系數確定為:
表1 客戶守信、財務風險、發展狀態各個等級的系數確定表
客戶守信層次 財務風險層次 發展狀態層次
客戶守信等級 信用等級系數 財務風險等級 信用等級系數 發展狀態等級 信用等級系數
守信好 1.00 風險很大 0.10 發展好 1.00
守信較好 0.80 風險大 0.20 發展較好 0.80
守信一般 0.60 風險較大 0.35 發展一般 0.60
守信較差 0.40 風險中等 0.60 發展較差 0.40
守信差 0.20 風險較小 0.70 發展差 0.20
風險小 0.85
風險很小 1.00
（2）根據經過綜合評價確定的客戶守信等級、財務風險等級、發展狀態等級及相應的系數，對客戶的信用等級進行定量綜合評估，我們以客戶信用等級綜合系數值定量反映客戶信用程度。客戶信用等級綜合系數值的定量計算公式為：
客戶信用等級綜合系數值＝（0.3×客戶守信層次的信用等級系數＋0.5×財務風險層次的信用等級系數＋0.2×發展狀態層次的信用等級系數）×客戶守信層次的信用等級系數
（3）據定量綜合評估結果和有關評判標準，對客戶信用狀況作出等級判斷。
表2 客戶信用等級類別評判標準表
客戶信用等級類別 客戶信用等級綜合系數值y 客戶信用等級類別 客戶信用等級綜合系數值y
aaa y≥0.95 a 0.65≤y＜0.70
aaa- 0.90≤y＜0.95 a- 0.60≤y＜0.65
aa+ 0.85≤y＜0.90 bbb 0.50≤y＜0.60
aa 0.80≤y＜0.85 bb 0.45≤y＜0.50
aa- 0.75≤y＜0.80 b y＜0.45
a+ 0.70≤y＜0.75
(二)客戶對銀行貢獻等級的綜合評判
信貸客戶對商業銀行的貢獻等級，應當從信貸資源回報率、經營成果依存度兩個方面進行綜合考察、分析和評判。在現實經濟金融生活中，經營成果依存度較大而單位資源回報率不高的信貸客戶屢見不鮮，單位資源回報率較高而經營成果依存度不大的信貸客戶也為數不少。然而，商業銀行為了實現風險可承受條件下的盈利最大化，必須緊緊抓住經營成果依存度較大的客戶，并努力提升單位資源回報率。因此，我們考察、分析和評判信貸客戶的貢獻度時，既要重視信貸客戶為商業銀行的盈利額（營業收入額）占該行盈利總額（營業收入總額）的比重大小，也要注重商業銀行所取得的信貸客戶營業收入（盈利）與投入該信貸客戶的信貸資源、成本資源之間的比率大小。
1、經營成果依存度的評判指標及計算方法
經營成果依存度，是指單個信貸客戶為商業銀行的盈利額（營業收入額）占該行盈利總額（營業收入總額）的比重。經營成果依存度的數值越大，表明該客戶對商業銀行的經營成果貢獻越大，從而在商業銀行業務發展和效益管理中的地位與作用越重要。經營成果依存度可以通過盈利依存度、營業收入依存度2個指標來反映。
（1）收入依存度。它是指單個信貸客戶為商業銀行的營業收入額占該行營業收入總額的比率。其計算公式為：某信貸客戶收入依存度＝該信貸客戶提供的營業收入額/某商業銀行營業收入總額×100％。其中，信貸客戶提供營業收入額＝貸款利息收入＋存款收益＋中間業務收入。收入依存度的經濟意義為：數值越大，表明單一客戶的收入貢獻在全行收入中的份量越大；數值越小，表明單一客戶的收入貢獻在全行收入中的份量也越小。它是評判該客戶是重大客戶、一般客戶的一項重要指標。
（2）盈利依存度。它是指單個信貸客戶為商業銀行的盈利額占該行盈利總額的比率。其計算公式為：某信貸客戶盈利依存度＝該信貸客戶提供的盈利額/某商業銀行盈利總額×100％。其中，信貸客戶提供的盈利額＝貸款利息收入＋存款收益＋中間業務收入－存款利息支出－資金成本支出－分攤的經營管理費用支出－（貸款利息收入＋中間業務收入）×營業稅率及附加。盈利依存度的經濟意義為：數值越大，表明單一客戶的盈利貢獻在全行盈利中的份量越大；數值越小，表明單一客戶的盈利貢獻在全行盈利中的份量也越小。它是評判該客戶是重要客戶、一般客戶的首要指標之一。
2、信貸資源回報率的評判指標及計算方法
信貸資源回報率，是指商業銀行投入客戶的信貸資源與所取得的營業收入、盈利之間的比較關系。它是商業銀行進行信貸資源空間配置優化選擇和評價信貸資源配置效益的核心指標。信貸資源回報率可以通過貸款綜合收益率、貸款盈利率2個指標來反映。
（1）貸款綜合收益率。它是指單個信貸客戶的營業收入額與貸款平均余額的比率。其計算公式為：某信貸客戶貸款綜合收益率＝該信貸客戶提供的營業收入額/該信貸客戶貸款平均余額×100％。貸款綜合收益率的經濟意義為：數值越大，表明單一客戶的信貸資源在綜合收入方面的回報率越高，商業銀行的信貸資源配置效益也相對越好；反之，亦然。它是評判該客戶信貸資源配置效益高低的一項重要指標。
（2）貸款綜合盈利率。它是指單個信貸客戶的盈利額與貸款平均余額的比率。其計算公式為：某信貸客戶貸款綜合盈利率＝該信貸客戶提供的盈利額/該信貸客戶貸款平均余額×100％。貸款綜合盈利率的經濟意義為：數值越大，表明單一客戶的信貸資源配置在盈利上的回報率越高，商業銀行的信貸資源配置效益也越好；反之，亦然。它是評判客戶信貸資源配置效益高低的一項核心指標。
3、客戶對銀行貢獻等級的綜合評判方法
上述營業收入依存度、盈利依存度、貸款綜合收益率、貸款綜合盈利率4項指標，從4個不同的角度和層面來反映客戶對銀行的貢獻度的狀態特征。如果要總括揭示和反映客戶有關對銀行的貢獻度的運行狀況，還需合理設置各項指標的比較標準，將各項指標與比較標準進行對比，并將對比結果進行綜合。在此基礎上，運用綜合指數構建客戶對銀行的貢獻度狀態評判模型，即：
r＝σ（hnxn/xnv）
上式中，r表示客戶對銀行的貢獻度狀態綜合指數；4個變量（xn，n=1，…，4）分別表示選定的4個客戶對銀行的貢獻度狀態指標實際值（營業收入依存度、盈利依存度、貸款綜合收益率、貸款綜合盈利率）；xnv 表示第n個變量指標的標準值；4個系數（rn，n=1, …，4）分別表示營業收入依存度、盈利依存度、貸款綜合收益率、貸款盈利率的權重系數，且σrn＝1。為防止個別指標特好或特差，導致評判結果的不合理性，特別約定0≤xn/xnv≤2。客戶對銀行的貢獻度狀態綜合指數r的數值越大，表明客戶對銀行的貢獻度狀態相對越好，對銀行擴大信貸盈利總額越有利；客戶對銀行的貢獻度狀態綜合指數r的數值越小，則客戶對銀行的貢獻度狀態相對越差，對銀行擴大信貸盈利總額的作用相對越小。
根據客戶對銀行的貢獻度狀態綜合指數和有關評判標準，就客戶對銀行的貢獻作出等級判斷。
表3 客戶對銀行的貢獻等級類別評判標準表
客戶貢獻等級類別 客戶貢獻等級綜合系數值y 客戶貢獻等級類別 客戶貢獻等級綜合系數值y
aaa y≥1.50 a 0.55≤y＜0.60
aaa- 1.30≤y＜1.50 a- 0.45≤y＜0.55
aa+ 1.00≤y＜1.30 bbb 0.35≤y＜0.45
aa 0.80≤y＜1.00 bb 0.25≤y＜0.35
aa- 0.65≤y＜0.80 b y＜0.25
a+ 0.60≤y＜0.65
（三）客戶授信等級的綜合評判。
建構客戶授信等級的綜合評判方法的基本思路是：對經過綜合評價確定的客戶信用等級、客戶對銀行的貢獻等級分別確定系數；運用加權平均法對客戶的授信等級進行定量綜合評估；根據定量綜合評估結果和有關評判標準，作出客戶授信等級判斷。
（1）總行（或一級分行）制定客戶信用、客戶對銀行的貢獻各個等級的系數。例如，將客戶信用、客戶對銀行的貢獻各個等級的系數確定為:
表4 客戶信用、客戶對銀行的貢獻各個等級的系數確定表
客戶信用等級 客戶對銀行貢獻等級
客戶信用等級 信用等級系數 客戶對銀行貢獻等級 貢獻等級系數
aaa 1.00 aaa 1.20
aa+ 0.90 aaa- 1.10
aa 0.85 aa+ 1.00
aa- 0.80 aa 0.90
a+ 0.75 aa- 0.80
a 0.70 a+ 0.75
a- 0.60 a 0.70
bbb 0.50 a- 0.60
bb 0.10 bbb 0.50
b 0.00 bb 0.20
b 0.10
（2）根據經過綜合評價確定的客戶信用等級、客戶對銀行的貢獻等級以及相應的系數，對客戶的授信等級進行定量綜合評估，我們以客戶授信等級綜合系數值定量反映客戶授信程度。客戶授信等級綜合系數值的定量計算公式為：
客戶授信等級綜合系數值＝客戶信用等級權重0.4×客戶信用等級系數＋客戶對銀行的貢獻等級權重0.6×客戶對銀行的貢獻等級系數
（3）根據定量綜合評估結果和有關評判標準，作出客戶授信等級判斷。例如，可以把客戶授信等級劃分成甲、乙、丙、丁四大類，甲、乙、丙三大類又可分為a、b、c、d、e級，總共劃分為16個等級。
表5 客戶授信等級類別評判標準表
客戶授信等級類別 客戶授信等級綜合系數值y 客戶授信等級類別 客戶授信等級綜合系數值y 客戶授信等級類別 客戶授信等級綜合系數值y
甲a y≥1.10 乙c 0.65≤y＜0.70 丙e 0.30≤y＜0.35
甲b 1.00≤y＜1.10 乙d 0.60≤y＜0.65 丁 y＜0.30
甲c 0.90≤y＜1.00 乙e 0.55≤y＜0.60
甲d 0.85≤y＜0.90 丙a 0.50≤y＜0.55
甲e 0.80≤y＜0.85 丙b 0.45≤y＜0.50
乙a 0.75≤y＜0.80 丙c 0.40≤y＜0.45
乙b 0.70≤y＜0.75 丙d 0.35≤y＜0.40
三、客戶授信等級評判系統應用案例
現以某二級分行2002年末的8個法人客戶實際數據為樣本（見表6、表7），來介紹說明上述客戶授信等級評判系統的具體應用方法。
表6 2002年客戶守信、財務風險、發展情況表
項目 計量單位 客戶名稱代號
a b c d e f g h
1、重合同守信用程度 ％ 100 96 95 98 85 88 80 65
2、依法納稅程度 ％ 100 100 90 95 90 92 85 75
3、及時還貸程度 ％ 100 100 96 100 83 100 86 67
4、現金流量債務比率 ％ 368 296 119 245 127 181 95 77
5、資本利潤率 ％ 34 31 13 18 24 4 -17 -42
6、流動比率 ％ 105 68 107 142 57 127 92 78
7、流動資產周轉率 ％ 383 331 136 130 218 152 93 116
8、資本負債比率 ％ 77 41 51 88 30 32 40 29
9、資本增長率 ％ 15.2 10 5.6 20 6.5 4.8 3 0
10、生產能力增長率 ％ 17.5 25.3 10.3 31.7 9.8 4.6 1.7 2.5
設計生產能力增長率 ％ 15 26 12 30 6.5 0 0 0
實際生產能力增長率 ％ 18.5 25 9.5 32.4 11.2 6.5 2.4 3.6
11、銷售收入增長率 ％ 19.2 18.5 10.3 28.6 10.5 5.4 1.5 2.1
12、盈利增長率 ％ 20.1 15.4 8.5 21.6 6.4 -1.5 -104 -111
表7 2002年客戶對銀行貢獻情況表
項目 計量單位 客戶名稱代號
a b c d e f g h
收入依存度 ％ 3.10 1.50 1.20 0.80 0.30 0.30 0.15 0.13
盈利依存度 ％ 3.60 1.80 1.40 0.85 0.40 0.20 0.10 0.11
貸款綜合收益率 ％ 5.96 6.05 5.84 5.96 6.12 5.76 3.51 2.96
貸款綜合盈利率 ％ 4.50 4.03 3.95 3.61 3.50 3.40 1.82 1.52
再假定各有關指標的比較標準值和權重系數分別為：
表8 各有關指標的比較標準值和權重系數情況表
項目 權重 標準值 項目 權重 標準值
現金流量債務比率 30% 200% 銷售收入增長率 35% 10%
資本利潤率 15% 25% 盈利增長率 25% 15%
流動比率 20% 120% 收入依存度 25% 1.5%
流動資產周轉率 20% 250% 盈利依存度 30% 1.6%
資本負債比率 15% 75% 貸款綜合收益率 20% 5.3%
資本增長率 20% 5% 貸款綜合盈利率 25% 3%
生產能力增長率 20% 10%
根據上述樣本數據資料，我們就可以運用前述客戶授信等級的評判方法，對這8個客戶的信用等級、對銀行貢獻等級、授信等級進行如下計算評判：
1、根據表6所列的樣本數據資料，以及表1、表8所列的權重和標準值，可以計算出這8個客戶的信用等級綜合系數值；根據表7所列的樣本數據資料，以及表10所列的權重和標準值，可以計算出這8個客戶的貢獻等級綜合系數值。再根據表9所列的8個客戶信用等級、貢獻等級綜合系數值數據資料，以及表10所列的8個客戶的信用等級和貢獻等級、表4所列的與各種信用等級和貢獻等級相對應的系數，可以計算出這8個客戶的授信等級綜合系數值。計算結果如表9所示：
表9 8個客戶信用等級、貢獻等級、授信等級綜合系數值情況表
項目 客戶名稱代號
a b c d e f g h
客戶信用等級 1.000 0.880 0.740 0.880 0.690 0.770 0.540 0.370
客戶貢獻等級 1.700 1.152 1.012 0.818 0.648 0.588 0.328 0.281
客戶授信等級 1.120 0.960 0.840 0.840 0.730 0.740 0.320 0.120
2、根據表9所列的8個客戶信用等級、貢獻等級、授信等級綜合系數值數據資料，以及表2、表3、表5所列的評判和劃分客戶信用等級、貢獻等級、授信等級標準，可以評判這8個客戶的信用等級、貢獻等級、授信等級。評判結果如表10所示：
表10 8個客戶信用等級、貢獻等級、授信等級評判結果情況表
項目 客戶名稱代號
a b c d e f g h
客戶信用等級 aaa aa+ a+ aa+ a aa- bbb b
客戶貢獻等級 aaa aa+ aa aa- a＋ a bb bb
客戶授信等級 甲a 甲c 甲e 甲e 乙b 乙b 丙e 丁
從表10可以看出，客戶b與d的信用等級相同，皆為aa+,若僅依據信用等級進行貸款優先序決策，則兩者均為同一位次；客戶b的授信等級為甲c,客戶d的授信等級為甲e，前者好于后者2個等次，依據授信等級進行貸款優先序決策，則客戶b先于客戶d。客戶c的信用等級為a+,客戶d的信用等級為aa+，前者差于后者2個等次，若僅依據信用等級進行貸款優先序決策，則客戶d先于客戶c；客戶c與d的授信等級均為甲e,依據授信等級進行貸款優先序決策，則兩者均為同一位次。這就是說，即使信用等級相同，如果貢獻等級不同，那么授信等級也不同；即使信用等級落后，若貢獻等級領先，則授信等級也有可能同位甚至領先。
四、客戶授信等級評判系統應用中應注意的幾個問題
為了確保客戶授信等級評判系統充分發揮應有的效用，還需要高度重視和切實解決以下幾個問題：
1、客戶授信等級要與貸款管理相結合。一是要將客戶授信等級作為貸款經營決策的根本性的重要依據，按照客戶授信等級的好差序列，排出客戶貸款的先后序列，決定貸與不貸、先貸后貸、貸多貸少、期限長短、利率高低。根據客戶授信等級制定差別性的信貸政策，將乙b及其以上級客戶列為重點競爭性客戶，其中甲類為重中之重，丙a至乙c級客戶列為適度競爭性客戶，丙e至丙b列為擇機適度支持或限制客戶，丁類客戶列為嚴格限制和退出客戶。根據客戶授信等級制定差別性的管理層級，把甲a級客戶列為總行的重要競爭性優質客戶，甲c及其以上級客戶列為一級分行的重要競爭性優質客戶，乙b及其以上級客戶列為二級分行的重要競爭性優質客戶。運用客戶授信等級，合理確定貸款價格。通常，商業銀行采用成本加利潤的方法，并考慮客戶信用等級，在與客戶談判的過程中確定貸款價格；在對收益和風險分別進行判斷的基礎作出貸款決策。這種方法忽略了信用資產在其壽命期間信用質量會出現變化這一事實，沒有考慮信用資產的非預期損失，沒有將風險與收益統一起來。運用授信等級管理技術，可以彌補這一缺陷。決定該筆業務貸與不貸，確定有關貸款條件。二是運用授信等級管理技術，提高信貸資源配置和管理的效率。當前，我國商業銀行的信貸資源配置和組合管理仍有較大的盲目性，缺乏有效的分析和比較的工具。運用授信等級管理技術，可以克服盲目性，提高組合管理和資源配置的效率。將有限的信貸資源在各個層面、各類客戶、各種產品之間進行優選配置，對銀行的總體風險和各類風險進行總量控制。依據對客戶授信等級的動態監測，對客戶授信等級或有明顯不利趨勢的信貸資產及時采取措施，通過調整信貸資產結構，力求銀行總體上在可承受的風險范圍內實現收益的最大化。三是信貸員要在客戶授信等級評判和識別的基礎上，要對客戶財務風險對貸款風險的影響程度趨勢進行分析，并研究提出防范客戶財務風險向貸款風險轉移的對策與措施。
2、妥善處理客戶授信等級評判中的盈利額統計數據。授信等級評判有關客戶對商業銀行所貢獻的盈利額測算中，隨著分客戶業績評價系統的進一步完善，貸款利息收入、存款收益、中間業務收入、存款利息支出、資金成本支出、營業稅及附加的數據都不難取得，問題的關鍵性難點是客戶貸款應分攤的經營管理費用支出如何科學合理測算。盡管通過分客戶業績評價系統可以從中查到客戶貸款應分攤的經營管理費用支出數據，但問題的核心是分客戶業績評價系統對于客戶貸款應分攤的經營管理費用支出分量假設的科學合理性置信度不高，且更重要的是在授信等級評判有關客戶對商業銀行所貢獻的盈利額測算中，花費大量的精力去測算分攤貸款的經營管理費用，其現實意義微乎其微。這是因為，在現實經濟金融活動中，經營管理費用與貸款數量規模有一定的關系，但更重要的是與貸款客戶數量的顯著正相關，等量貸款的多個客戶的經營管理費用必將大于單個客戶，粗放經營管理貸款的費用支出相對大于精益經營管理。也就是說，不宜用貸款費用率來各客戶的貸款經營管理費用。同時，銀行對貸款客戶的費用支出有一些是可以分清和直接計入具體客戶，但絕大部分是無法分清和直接計入具體客戶的。再說，授信等級評判既服務于老貸款客戶排序和信貸決策，也服務于新貸款客戶的信貸決策，而新貸款客戶哪來有關貸款的經營管理費用數據的過去時。何況，商業銀行貸款性經營管理費用支出與從貸款客戶獲取的盈利總額的比率極小。因此，授信等級評判有關客戶對商業銀行所貢獻的盈利額測算中，可以將客戶貸款的經營管理費用忽略不計。
3、合理確定客戶授信等級評判中的資金成本率。所謂資金成本率，是指商業銀行籌集單位負債資金所耗費的成本（包括利息和費用支出）水平。資金成本率的選擇決定于客戶授信等級評判之層級，如果客戶授信等級是在總行的統一框架下進行，全行集中統一評判出客戶授信等級序列，則應當選用全行平均的資金成本率；如果客戶授信等級由各一級分行組織實施，一級分行集中統一評判出所轄范圍內的客戶授信等級序列，那么，應該選取一級分行平均的資金成本率。基于國有商業銀行體系龐大，管理鏈條長、半徑大，且各個一級分行籌集負債資金的成本水平相差顯著，為了更好地同時兼顧客戶貢獻評判和一級分行經營業績評價，比較合理的選擇是，將客戶授信等級由各一級分行組織實施，一級分行集中統一評判出所轄范圍內的客戶授信等級序列，并由一級分行選用其全轄的平均資金成本率。
4、合理確定客戶授信等級評判中有關指標的標準值。在客戶授信等級評判中，有關指標的標準值確定方法與技術問題至關重要。不同的確定方法和技術，往往會形成不同的標準值水平，從而給客戶的授信等級的評價帶來不同的影響結果。筆者認為，根據更有利于系統性、全局性、層次性、效率性、便捷性一體化的客觀需要，對于有關指標的標準值確定可以采取以下方法與技術：一是分層級制定有關指標的標準值。一級分行負責制定所有評價指標的評價標準值，帶領二級分行進行客戶授信等級評判。總行負責制定列為總行的重要競爭性優質客戶——甲a級客戶的二次評判標準值，根據各二級分行推薦的列為總行的重要競爭性優質客戶——甲a級客戶名單，運用有關指標的二次評判標準值，評判是否符合、應否列為總行的重要競爭性優質客戶。二是采取特殊方法與技術確定標準值。由一級分行組織人員對近五年來貸款質量優良的所有客戶進行財務風險指標、發展指標的統計分析，采用強制加權評價數作為評判的標準值；通過分客戶業績評價系統對全轄所有貸款客戶進行貢獻指標統計分析，以貢獻從大到小為序選用處于第30％位客戶的水平作為評判的標準值。列為總行的重要競爭性優質客戶——甲a級客戶，由總行根據一級分行推薦總數情況，以從大到小、從好到差為序選用處于第50～60％位客戶的水平作為二次評判的財務風險、發展、貢獻的標準值。
5、切實解決客戶授信等級評判因素信息的完整性和真實性問題。客戶授信等級評判，是一種量化計算分析，它有利于清晰、直觀地揭示和反映信貸客戶的守信程度、財務風險程度、發展程度、以及對商業銀行盈利貢獻程度狀況，其前提條件是客戶的財務報表、經營報表、商業銀行帳戶中的客戶盈利貢獻所反映的數據，以及向有關方面所收集的客戶守信狀況信息必須準確。因此，在運用前述的客戶授信等級評判系統之前，必須有充分的證據表明客戶的財務報表、經營報表是可信的，或者是經過注冊會計師審計的。基于目前企業財務報表、經營報表雖經注冊會計師審計，但其置信度依然不高的，仍有不少企業的財務報表存在較大的失真現象，有必要增加彌補性措施。信貸員要加強對客戶經營、財務狀況的現場檢查和實地詢問，對企業報表所反映的資產要進行實地盤查，以及時掌握客戶財務的準確數據；要將客戶的“銀行借款報表”與“納稅報表”、 “審計報表”相互勾對，相互印證，發現相互矛盾的數據，必須深入查找分析原因；要重視審計報告情況，如果客戶頻繁變更會計師事務所，或審計部門、會計師事務所提出的是保留意見審計報告，則客戶的財務報表數據很有可能存在較大的“水份”，需要認真查找核實，及早揭示客戶財務風險。同時，要逐步提升財務核算層次和統計核算層次，進一步完善分客戶業績評價系統，使分客戶對銀行貢獻度評判所必需的基礎數據資料能夠由評判行直接通過大機提取生成。
6、建立客戶授信等級評判和監控制度。一是要制定客戶授信等級評判的基本制度和操作規程，客戶授信等級甲a應當報總行審批。二是提高客戶財務風險、發展態勢、對銀行貢獻情況的監測頻度，對每一信貸客戶的財務風險、發展態勢、對銀行貢獻狀況都要按月進行監測。三是監測評判的內容應包括客戶信用和對銀行貢獻狀況的運行趨勢評判。四是要從制度上規定信貸員完成并上報客戶信用和對銀行貢獻狀況評判與監控分析報告的時限。五是要制定和落實客戶授信等級評判和監控的崗位責任制，建立客戶授信等級評判和監控責任人制度，并加強客戶授信等級評判和監控職責履行情況的檢查、稽核和考核，力促客戶授信等級評判規范化、監控到位化、競爭高效化，從而更有效地確保信貸業務發展、安全和效益的三相協調跨越。
[參考文獻]
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[2]于立勇，周 燕.商業銀行信用風險衡量的一種新標準.數量經濟技術經濟研究，2002，（9）.
[3] 范 南，王世緯.creditmetric模型及其對我國銀行信用風險管理的借鑒.金融論壇，2002，（5）.
[4]邢敦忠.客戶信用評價在銀行經營管理中的應用.2002，（2）.
[5]朱子云.關于貸款效益風險綜合管理的探討.財經理論與實踐，1996，（1）.
[6]約瑟a•羅培斯，馬可r•圣登勃格.信用風險模型有效性的評估方法探析.國際金融研究，2002，（9）.
第6篇：財務風險的類別范文
關鍵詞：集團公司；母公司；子公司；財務風險控制
中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）30-0115-02
一、集團公司多元化經營的風險分析
1.集團公司多元化經營的主要風險。（1）集團公司整體市場經營的風險。支持集團公司多元化經營的一個理由是集團公司通過實行多元化經營分散投資，以化解集團公司整體的經營風險。然而，同一集團公司內產業相互關聯性決定了集團公司多元化經營的各個行業子公司仍面臨著共同的風險。行業之間的風險是分散了，但各個行業累積的風險規模也擴大了。（2）集團公司原有主業被拖累的風險。集團公司在有限資源的預算約束下，多元化經營往往意味著原有經營的主業要受到拖累。這種拖累不僅是資金投向的分散，更表現為管理層關注度的分散，它所帶來的后果如若不能控制住，往往風險很大。（3）集團公司持續投入的風險。集團公司的子公司在進入新的產業之后還需要集團公司持續不斷的支持，子公司自身也要不斷探索，進行行業學習以及知識積累，擴大在新產業中的市場份額及市場影響力。這一切對集團公司來說是一個長期、動態的持續投入的過程。
2.中國集團公司多元化經營的特殊財務風險。（1）集團公司內多元化子公司“內部人利益”因素引發的財務風險。集團內子公司管理層基于“內部人利益”，可能更注重自身“剩余分享權”，卻很有可能放棄投資收益增長、對集團公司或子公司行業長遠發展有著重要戰略意義的投入，使集團公司整體財務目標和單個子公司的財務目標可能不一致。以上情況，輕則犧牲了集團公司整體和長遠利益，重則可能造成集團公司未來產業布局危機，導致未來集團公司出現財務困境，甚至破產。（2）集團公司內信息不對稱下擔保因素引發的財務風險。集團公司多元化經營擁有多個子公司經營主體，母公司為扶持子公司業務增長，擴大子公司融資額度通常為子公司提供財務等擔保，子公司之間也會互保，并且不排除子公司有可能“私自”對集團外部擔保。這種由于過度及“私自”違規擔保會引發集團公司信用膨脹，使集團公司整體實際償債能力隱含風險。
二、多元化經營集團公司對子公司財務風險的控制
1.集團公司多元化經營財務風險的識別。首先，采集與子公司經營管理相關的歷史數據及未來趨勢；其次，運用風險坐標圖、“Z值”模型、功效系數、專家調查等方法進行財務風險的全面剖析，分析風險點，以識別現有及潛在的各種財務風險因素；然后，運用環境分析、故障樹、風險列表、魚骨圖、工作結構分解等確定子公司主要風險源；最后，通過有關專家評審和綜合分析會等，確定可能面臨的風險以及形成這些風險的機理，描述風險影響，為風險應對及防范奠定基礎。
2.集團公司多元化經營財務風險的評估。集團母公司在識別出子公司多元化經營財務風險類別后，需要對子公司的財務風險進行甄別，過濾出對子公司多元化經營具有重要影響的風險類別，針對性進行風險控制應對。集團公司對子公司財務風險的分析中，對識別出的子公司財務風險母公司風險管理組織要從兩個方面進行評估：子公司各個風險發生的可能性和風險發生對子公司及集團母公司所產生的經濟后果，即是根據子公司風險發生概率的大小以及產生經濟后果進行的分析，為此，可借用“風險評估雙重檢查法”進行。
3.集團公司子公司多元化經營財務風險的預警。（1）母公司對多元化子公司財務預警體系。首先構建母公司財務等信息的收集與傳遞制度。為確保集團母公司財務預警分析職能得到實施，多元化集團母公司應首先構建預警的組織機構，可下設于集團母公司的風險管理部。然后要構建母公司財務危機分析制度。風險分析可以迅速排查集團母公司對子公司財務影響的風險情形。（2）母公司對子公司財務危機預警體系的監控。集團母公司，可以通過以下幾個維度監測：其一，多元化子公司目標市場需求的變化；其二，多元化子公司相關產業政策及技術的變遷；其三，多元化產品銷售季節及價格的波動；第四，多元化子公司經營管理者的素質和自生能力。
4.集團公司多元化經營財務風險的應對與反饋。提高集團現金流的預測管理水平，合理安排籌資方式。要建立完整、科學的風險預警系統。風險預警系統指標的設計要區分“多元化初期子公司”與“多元化成熟期子公司”。對“多元化初期子公司”的風險預警系統指標，用以評估和防范子公司新行業、產業的財務風險，側重于財務質量與成長性；對“多元化成熟期子公司”的風險預警系統指標，主要通過對企業獲利能力及其穩定性、企業償債能力及其可靠性、企業營運能力及其合理性、企業成長能力及其持續性等有代表性指標進行重點分析，防范企業整體財務風險。
三、案例分析
1.企業背景。?交通集團有限責任公司，是一家以公路客運、城市交通、城市出租為主業的大型道路運輸集團。集團下轄43個二級單位（含3個一級甲等客運站、4個二級客運站），有9個控股、參股和合資合作企業，具有國家道路旅客運輸一級經營資質，擁有六十年經營歷史。
2.?交通集團對子公司財務風險控制體系。
（1）?交通集團對多元化子公司財務風險預警系統。?交通集團對子公司的財務風險預警系統是?交通集團母公司通過構建相應的財務預警組織體系及制度體系，運用財務預警的技術、方法等來實現?集團母公司對其多元化子公司經營過程中財務風險的控制。?交通集團財務風險預警系統主要包括：財務風險信息采集、甄別、報警、整理、防范、應對等子系統（見圖1）。（2）?交通集團母公司對多元化子公司財務管理控制系統。?交通集團母公司對子公司的財務管理信息系統是以資金為核心，圍繞資金的管理及財務人員的培養，建立財務會計核算、財務資金結算及財務管理中心來分項實施。?交通集團母公司構建的集團財務中心系統由三大職能部門組成。其一，會計核算系統主要進行財務會計、稅務會計等會計核算；其二，財務結算系統主要是統籌?交通集團整體母公司及多元化子公司的所有融資、籌資及現金流管理，合理安排集團內資金并實施集團公司的理財，提高集團整體資金的效用；其三，財務管理系統主要是進行管理會計、財務預決算、資產管理、財務監控及財務預警，降低集團母公司及子公司的整體財務風險與經營風險。（3）?交通集團母公司對多元化投資項目的風險管控。第一，集團母公司基于對被投資項目的可行性研究分析，實施被投資項目的風險因素考量及風險識別；第二，建立集團內部責任中心，實行?交通集團全面投資預算管理；第三，?交通集團母公司基于風險轉移等來規避多元化投資的風險。第四，?交通集團母公司建立投資風險準備金制度，消化子公司項目風險導致的風險損失。（4）?交通集團母公司控制多元化子公司籌資風險的方法。?交通集團母公司控制子公司籌資風險的具體方法如下：第一，?交通集團母公司的財務管理中心高度關注子公司財務資金的使用效益；第二，運用財務杠桿模型，實施子公司籌資風險與其投資收益的均衡；第三，?交通集團母公司統籌安排使子公司的債務融資和股權融資相匹配與均衡。（5）?交通集團母公司對多元化子公司現金流量的風險控制措施。?交通集團母公司嚴格控制子公司應收賬款，基于子公司組建時期及行業特點，建立客戶信用風險政策。第一，嚴格控制子公司存貨的庫存水平。存貨周轉率與存貨絕對額指標是集團母公司財務管理系統監控的重要內容。第二，加快子公司流動資金周轉的資產負債率籌劃。
3.案例啟示。在?集團的管理特色中，追求財務管理的透明，堅持穩健性財務原則是?集團矢志不渝堅持的又一核心管理理念，集團母公司每月都要依據財務數據進行各子公司經營點評，每季度還要多維度對子公司實施季度經營與財務分析，要求各子公司干部員工做到“說實話、做實事、報實數”，絕不掩蓋任何問題。有問題就抖出來，把信息傳遞出來，把壓力傳下去，而且立足自我糾偏。這是透明財務管理的優勢，也是?集團文化的特點。堅持穩健型的財務管理體系，為?集團多年來實現健康快速發展起到了保駕護航的作用，近十幾年來，?集團營業收入、資產規模等呈現高速增長，但資產負債率卻連年下降，在銷售收入、凈資產翻了幾十倍的同時，資產負債率卻始終控制在較安全的水平。
四、結束語
堅持穩健型的財務管理體系，為?交通集團多年來實現健康快速發展起到了保駕護航的作用，近十幾年來，?交通集團銷售收入規模、資產規模等呈現高速增長，但資產負債率卻連年下降，在銷售收入、凈資產翻了幾十倍的同時，資產負債率卻始終控制在較安全的水平。
參考文獻：
[1] 陳郁.企業制度與市場組織——交易費用經濟學文選[M].上海：上海三聯書店，1996.
第7篇：財務風險的類別范文
一、我國集團企業財務風險產生的原因
近年來,隨著我國集團企業的發展和母子集團企業體制的建立,財務管理中的風險危機問題愈加突出,分析其產生的主要原因,不外乎以下幾個方面的原因。
1.信息失真。
目前我國相當多集團企業的信息嚴重不透明、不對稱和不集成。出于各自的利益,集團企業管理部門間不愿及時提供相關信息,人為制造信息孤島,集團企業的高層決策者難以獲取準確的財務信息,搞不清楚下面的情況。更為嚴重的是,集團企業各層面都在截留信息,甚至提供虛假信息,使得匯總起來的信息普遍失真,會計核算不準,報表不真實,有時合并的會計報表還掩蓋了子企業的實際經營狀況。同時受利益驅動的影響,社會審計也走過場,以至于有的集團企業假數據真做賬、真數據作假賬,不同的場合報不同的賬,賬面利潤看似不少,但不良資產有增無減,該提不提、應攤未攤、盈虧不實的現象廣泛存在。
2.監控不力。
目前我國的集團企業中,出資人對集團企業、母集團企業對子集團企業、企業集團管理層對各資金運用環節,普遍存在著監控不力等問題突出。盡管設置了一些監督職能,也制定了多種監督制度,但因監督者沒有掌握集團企業財務資金全面情況的必要信息和手段,故而難以及時有效地發揮作用。相當多的集團企業在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制,個人說了算,資金的流向與控制脫節。不少母集團企業難以及時掌握子集團企業的財務資金變動情況,集團企業資金入不敷出,依賴借新還舊來維持生產經營,財務風險極大。
3.風險管理系統缺乏。
隨著市場經濟的快速發展,集團企業面臨的經濟環境變化的越來越快,也越來越復雜,集團企業的財務風險逐漸加大。面對新的經濟環境,為了提高集團企業的競爭能力,加快企業的發展,集團企業急需建立和完善財務風險管理系統,防范和降低財務風險。與此相對應的是,如果集團企業采取有效的財務風險管理措施,則有可能降低財務危機所造成的直接損失及間接損失,并明顯減少集團企業因財務風險而發生破產或被它方收購兼并的概率,從而減少集團企業財務危機的預期成本。有研究根據進行財務風險管理及未進行財務風險管理兩種集團企業所做的比較分析表明,凡是采取了有效財務風險管理措施和手段的集團企業,其發生財務危機的概率要明顯低得多。
4.資金結構不合理。
資金結構是指集團企業資金總額中不同來源的資金各自所占有的比重。企業集團在生產經營過程中,按照資金的不同來源,集團企業的資金可以分為自有資金與負債資金;按照資金時間的不同可以分為長期資金與短期資金。一般來說,集團企業在形成自身資金結構時,長期資金與短期資金、自有資金與負債資金應相互搭配,以保證集團企業資金的正常周轉。而現在許多集團企業在進行生產經營時,并不注重資金按不同的來源及不同的時間進行搭配,常常造成資金周轉不靈,這種資金周轉問題的出現并不是集團企業資金不足,而是資金結構出現問題,從而加大集團企業財務管理的風險,降低集團企業的價值。
二、集團企業財務風險控制措施
集團企業財務風險控制是指集團企業在從事經濟活動的過程中,不因財務風險的存在而放棄既定的目標,而是采取各種措施和手段設法降低財務風險的發生。集團企業財務風險控制的內容,主要包括企業的籌資活動、投資活動、資金回報活動的風險控制。
1.籌資風險控制。
集團企業籌資風險是指由于負債籌資引起、且僅由資本承擔的附加風險,是集團企業債務到期償還的不確定性和經營風險延伸造成的結果。集團企業承擔風險程度因負債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。因此,籌資決策除需要規劃資金需要數量,并以合適的方式籌措到所需資金以外,還必須正確權衡不同籌資方式下的風險程度,并提出控制風險的措施。不過由于集團企業籌資風險的類別不同,產生成因對集團企業財務的影響也有差別,為此,實務中應根據不同類別的籌資風險提出不同的防范對策。對于集團企業的現金性籌資風險,從其產生的根源著手,應側重資金運用與負債的合理期限搭配,科學安排集團企業的現金流量。如果集團企業的負債期限與負債周期做到與生產經營周期相匹配的話,則集團企業總能利用借款來滿足其資金的需要。所以,按資金運用期限的長短來安排和籌集相應期限的負債資金,是控制集團企業財務風險的對策之一。因此,集團企業就必須采取適當的籌資政策,即盡量用所有者權益和長期負債來滿足集團企業永久性流動資產及固定資產的需要,而臨時性流動資產的需要則通過短期負債,由此既避免了冒險型政策下的高風險壓力,又避免了穩健型政策下的資金閑置和浪費。
2.投資風險控制。
由于集團企業投資具體形式的不同,每類投資可能遭受風險的直接原因、具體表現形式,以及風險估量和控制的方法均將有所區別。當前很多集團企業都喜歡采用組合投資的方式來分散風險。我們認為,投資組合的關鍵在于投資者應根據期望的收益和所愿承擔的風險水平,去選擇不同的投資項目,并確定各項目所占的比例,這將是投資決策所需解決的問題。這種決策是根據投資風險與期望投資收益之間存在的關聯性,以股東財富最大化為目標,從各選投資方案中選擇風險相對較小、收益相對較高的投資方案。集團企業在識別與估量投資風險后,對決策過程中選定的投資方案,針對其可能面臨的風險,單獨或同時采取下列措施進行投資風險的預防與控制:①要謹慎投資,在資金運轉良好或有剩余資金的情況下,才去考慮獲取額外報酬的對外投資。②如果投資是生產經營的必須環節或是進行風險性投資,必須擬定嚴謹的投資計劃,進行科學的投資回收評估和論證,選擇最佳的資金投入時間,以避免造成資金短缺或運轉不靈。③合理進行投資組合。投資組合包括不同投資品種的組合、不同行業或部門的投資項目的組合,長短期限不同的投資組合等,以追求一種收益性、風險性、穩健性的最佳組合。
3.資金回收風險控制。
影響資金回收風險的因素主要有:①客戶的償債能力:②客戶的信用狀況;③集團企業的信用政策;④結算方式。由于資金回收風險的大小最終都體現在應收貨款回收時間及其回收金額的多少上,故資金回收風險的估量可采用財務指標分析法進行。其中,反映應收貨款回收時間長短的指標是應收貨款周轉次數或平均回收期,一般只需計算其中任意一項即可。進行資金回收風險決策的關鍵在于按照風險收益權衡原則,根據應收貨款對集團企業獲利能力和資金回收風險的雙重影響,恰當選擇收益相對較大而風險相對較小的資金回收方案,主要包括信用期限和現金折扣的決策。
第8篇：財務風險的類別范文
一、基于現金流量的財務風險識別
財務風險的發生會引起企業財務一系列因素的變化，這些變化都會不同程度地反映到有關財務指標上來。傳統的財務指標，是以權責發生制為基礎，它的局限性在于必須處理許多模糊及不確定事項，由此可能導致會計盈余操作。而現金流量建立在收付實現制的基礎上，更為準確、可靠地反映企業財務信息。因此，識別企業的財務風險，應該從現金流量角度出發。基于現金流量的財務風險識別體系（見表1）主要體現在企業現金流量結構、償債能力、收益質量、發展能力、財務彈性等方面。現金流量結構比率是反映企業財務狀況是否正常的一個重要方面，包括流入、流出及內部結構三個部分。償債能力是指企業利用經濟資源償還債務本金和利息的能力，主要取決于獲取現金的能力。企業的收益與現金流量的匹配程度決定了該企業的收益質量，企業的收益質量影響企業的價值。企業的發展能力，是企業通過自身的生產經營活動，不斷擴大積累而形成的發展潛能。通過現金流量分析對企業發展能力進行評判，可以使投資者預測未來企業現金流量狀況，了解公司未來經營現金流量的變化趨勢。財務彈性是指企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，也叫財務適應能力。
二、基于現金流量的財務風險評價實證分析
（一）樣本選取 在研究中，將是否被實施特別處理作為陷入財務危機的標志。選取深市、滬市2009至2011年度部分首次被實施特別處理的上市公司（簡稱ST公司）作為研究對象，并按1：1的比例選擇同行業公司作為配對樣本。選取的2009至2011年度首次被ST的公司共21家，總樣本為42家（見表2）。一般認為財務預警系統對上市公司出現財務危機前2年的判別能力較強，所以研究選擇財務危機發生前2年的數據進行研究。實證分析采用表中的指標體系，分別設10個財務指標為X1、X2、X3……X10。
（二）因子分析 因子分析法是利用降維的思想，通過研究眾多變量之間的內部依賴關系，探求觀測數據中的基本結構，并用少數幾個抽象的變量來表示其基本的數據結構，是一種通過顯示變量測評潛在變量，通過具體指標測評抽象因子的統計分析方法。在計算42家上市公司的10個指標后，利用統計軟件SPSS19.0對數據進行分析，過程如表3所示：
（1）KM0檢驗值為抽樣適度測定值，一般情況下，KM0統計量大于0.9時效果最佳，0.5以下不宜作因子分析。本研究中，KM0檢驗值為0.728大于O.5，說明研究符合因子分析的條件。
（2）Bartlett球形檢驗，統計量的Sig
（1）主因子Fl主要由主營業務收入現金回收比率（X6）、經營現金流入量與經營現金流出量之比（X1）、每股經營現金凈流量增長率（X9）、經營凈現金比率（X3）這4項指標決定。主因子Fl大約反映了各上市公司的營運能力、獲現能力和成長能力方面的信息，可以嘗試分析各公司的Fl的得分來比較其營運能力、獲現能力和成長能力。從表5可以看出，主因子Fl對全部原始變量的方差貢獻達39.419%之多，是基于現金流量的財務風險評價的主要方面。
（2）主因子F2主要由全部現金流量比率（X10）、到期債務本息償付比率（X5）、現金利息保障倍數（X4）這3個指標決定。主因子F2與這3個原始變量X10、X5、X4的因子負荷量均為正值且都大于0.769，說明主因子F2大約反映了各上市公司的財務彈性及償債能力方面的信息。主因子F2對全部原始變量的方差貢獻為18.746%，在因子重要性排名中位于第2位。
（3）主因子F3主要由經營現金流入量與現金總流入量之比
（X2）、每股經營現金凈流量比率（X8）這2個指標決定。主因子F3與這2個原始變量X2、X8的因子負荷量均為正值且都大于0.67，說明主因子F3大約反映了各上市公司的償債能力方面的信息。主因子F3對全部原始變量的方差貢獻為11.958%，在因子重要性排名中位于第3位。
（4）主因子F4主要由現金凈利潤比率（X7）決定，主因子F4與原始變量X7的因子負荷量均為正值且大于0.81，說明主因子F4大約反映了各上市公司的收益質量方面的信息。主因子F4對全部原始變量的方差貢獻為10.474%，在因子重要性排名中位于第4位。
為了簡化各主因子的結構，對因子負荷矩陣進行求逆運算，得到因子得分矩陣。如表7所示：
根據原始變量對主因子的影響，可以得到4個主因子的表達式，具體如下：
各因子權重按方差貢獻率確定，可獲得綜合因子F：
利用上式計算出各個企業財務風險評價的綜合得分。
（三）判別分析 判別分析是在已知研究對象分成若干類型（或組別）并已取得各種類型的一批已知樣品的觀測數據，在此基礎上根據某些準則建立判別式。判別分析基于對預測變量的線性組合，這些預測變量能夠充分地體現各個類別之間的差異。研究中，將ST公司賦值為1，非ST公司賦值為0。
根據表8可以看出，將3家ST公司誤判為正常公司，正確率為85.7%；將4家正常公司誤判為ST公司，正確率為81%；總體正確率為83.3%。
三、結論
通過上述因子分析和判別分析，可以從現金流量角度較為準確地識別、評價企業財務風險。同時，評價風險時也存在局限性：首先，在實證分析時所使用的數據來源于上市公司公開報表，前提是認為上市公司編制的并經注冊會計師審計的財務報表公允地反映了上市公司的財務信息。但是，在現實中，粉飾財務報表的現象是存在的，模型的準確性在一定程度上受到限制。其次，該體系強調了財務指標對識別、評價企業財務風險的重要性，忽略了非財務指標的因素，如內部控制、技術創新、生產力、雇員培訓等。因此，該模型無法體現非財務因素的影響。
參考文獻：
[1]成瑤：《基于現金流量的企業財務風險測控研究》，武漢理工大學2005年碩士學位論文。
第9篇：財務風險的類別范文
關鍵詞:財務風險;防范措施
財務風險是指與資本結構和財務狀況有關的風險。企業財務風險是指企業在各項財務活動過程中,由于各種難以或無法預料、控制的因素作用,使企業的實際財務收益與預計財務收益發生背離,因而存在蒙受經濟損失或獲取超額利潤的機會或可能性。無論企業處于生存、發展與盈利的任一階段,財務風險的防范與化解始終都是一個重要的議題。控制、防范和化解財務風險是確保企業在激烈的市場競爭中立于不敗之地的前提條件。因此,企業在理財時,必須研究和防范風險,針對企業風險的種類,科學加以識別,采取有效措施進行防范,以實現價值最大化的目標。
一、企業財務風險的種類
(一)企業籌資風險
企業籌資風險是企業籌集資金帶來的風險,包括借入資金籌集風險和自有資金籌集風險。對于企業來講,借入資金的風險特殊性表現在:1.企業之間如果存在著業務關系,一個企業的破產倒閉會給另一個企業帶來嚴重的損失。2.子公司面臨借入資金籌集風險時,站在集團公司角度,就是其對子公司的投資面臨著虧損蝕本的風險。3.從企業集團角度講,還存在著連帶借款籌資風險。由于企業集團成員企業之間的關系,當某成員企業借款籌集資金出現困難,為了籌集到資金,另一成員企業可能為其提供擔保。當被擔保一方不能償還到期的借款時,擔保方替其償還債務,從而造成損失。自有資金不存在還本付息的問題,但是如果自有資金沒有達到投資者要求的投資報酬率水平,就會給今后資金籌集帶來不利影響。
(二)企業投資風險
企業投資風險是企業投資所帶來的風險。
1.盲目擴大規模的投資風險。在投資前景不明的情況下,盲目增加投放資金數額,使企業擴大規模但經濟效益沒有提高的情況發生。
2.盲目跨行業投資的風險。在從事的行業尚未在同行競爭中站穩腳跟的情況下,涉足多個不熟悉的不相關行業,資金、精力的分散往往造成經濟效益低下、虧損。從長期經營效果來看,相關多元化最好,單一業務其次,不相關多元化最次。所以不相關多元化經營都存在較高的風險。
3.投資時機不當的風險。在投資實際上未成熟的情況下,過早投資,造成大量資金占用,卻不能帶來經濟效益。4.投資擱置風險。由于資金不到位,對投資前景預測有變等原因造成投資暫停,占用資金不能取得效益。
(三)企業資本運營風險
企業資本運營風險是企業在生產經營過程中的風險。
1.資金被侵蝕風險。在采購材料、銷售產品、儲存資金的過程中,資金有可能被侵吞、挪用。
2.資金周轉失靈的風險。由于庫存積壓、資金使用計劃安排不當、貸款不能及時收回、原材料漲價等原因,使資金周轉困難,給企業帶來損失。
3.壞賬風險。在市場疲軟、緊縮銀根、三角債規模巨大的形勢下,應收賬款往往不能收回。
4.連帶經營風險。如果是企業集團,其企業成員之間存在業務關系,一個企業產品銷售量的下降會給上游企業的銷售造成影響,從而影響其盈利水平。
5.局部利益與整體利益沖突造成的經營風險
(四)企業收益分配風險
收益分配風險是指企業收益分配導致的風險。
1.企業分配的收益是按照權責發生制原則計算的,其中存在著利潤操縱行為,人為的虛增利潤,從而造成多繳所得稅,按照一定的收益分配率計算的分配數額偏大,從而影響企業未來的投資。
2.收益分配過多,留存較少,不利于企業長遠發展。
二、企業財務風險的識別
(一)企業總風險
企業總風險一般包括經營風險和財務風險。經營風險是指產品市場和生產要素市場的供求變化,以及企業內部經營管理水平不同,使得企業因為生產經營方面的原因給企業盈利帶來的不確定性。而企業財務風險是由于負債籌資而引起的股東收益的可變性和償債能力的不確實性,以及由于財務信息可靠性等帶來的其他風險。
(二)企業財務風險大小的衡量
財務風險形成的真正原因來自于負債融資,其大小常用財務杠桿系數來衡量。財務杠桿系數是普通股每股盈余變動百分比與息稅前利潤變動率的比值,即財務杠桿=息稅前收益/(息稅前收益一利息支出)。由于企業負債籌資引起的固定利息支出,必然使企業的股東收益具有可變性,且它的變化幅度會大于息稅前收益變化幅度。當企業全部資金均為自有資金時,財務杠桿率為1,即息稅前收益的變化幅度與股東收益的變化幅度相等,財務風險等于零。把握了企業財務風險大小,就有利于企業控制財務風險和評價股東收益的穩定性。
三、企業財務風險的防范措施
(一)加強財務預算,回避財務風險
財務預算著眼于企業資金的運用,同時可以指導企業的籌資策略,合理安排企業的財務結構。在企業的財務結構中,流動性資產過多,流動性雖相對較好,但會影響其盈利能力;短期負債的資本成本較低,但相應的財務風險較大。企業的財務預算就是要處理好資產的盈利性和流動性、財務結構的成本和風險的關系。需要強調的是,財務預算必須是主動的,不是被動的消極應付。在進行財務預算的時候,一方面要考慮到企業的業務情況來安排企業資金的使用,并在風險和收益之間作出選擇,同時結合企業的實際情況來安排企業的財務結構。
(二)合理利用財務杠桿,規避財務風險
財務杠桿對財務風險的影響取決于息稅前利潤率與負債的利息率的大小關系。當息稅前利潤率大于負債的利息率時,財務杠桿在起正作用,對企業有利,此時應加大債務比重,充分發揮財務杠桿的正作用;當息稅前利潤率小于負債的利息率時,財務杠桿在起負作用,對企業不利,此時企業應盡量降低債務比重,以減小財務杠桿對企業的不利影響,回避財務風險。為了使財務杠桿盡可能發揮正的作用,企業舉債籌措資金時,應注意樹立企業的良好信譽,爭取有利的借債條件,選擇盡可能低的負債利率,從而減輕企業的財務負擔。
(三)建立財務預警系統
企業必須從長遠利益著眼,建立和健全企業財務風險防御機制。對企業財務風險,可以通過流動比率、速動比率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、利息獲取倍數等財務指標來分析和測算,將財務風險的預警列入企業日常管理活動中,掌握企業每一項重大的財務行為的風險類別和風險程度,保證企業財務管理人員能及時了解和分析。構建現代企業財務預警系統注意以下問題:首先,建立適合本企業的財務預警模型,并使其具有動態發展性特點、行業特點,企業規模等許多因素均會影響財務預警模型的預測精度。其次,管理信息系統的建立和完善是財務預警系統有效運行的基礎和前提,財務預警系統的有效運行依賴于管理信息系統的建立和完善。再次,定性方法與定量方法相結合、財務指標與非財務指標兼顧,選擇哪些財務指標作為建立財務預警模型的變量,對模型的預警精確性和可靠性將產生較大的影響。
(四)建立合理的資本結構
企業應當建立合理的資本結構。資金并非多多益善,要充分利用資本市場和金融市場,改變單一的貸款融資方式,合理選擇發行股票、銀行貸款、發行債券及商業信用等方式,以“融資組合”的方式籌集企業經營所需的資金,降低融資成本,減少企業的財務風險。負債融資是一把雙刃劍,既能為企業帶來財務杠桿效應,又會帶來財務風險。因此,企業應當根據自身的發展規劃和償債能力等確定資本結構。
(五)增強風險意識,提高財務決策的科學化水平
