企業投資情況精選(九篇)

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第1篇：企業投資情況范文

關于審計程序

由于對《外匯收支情況表》的審計一般是在對企業年度會計報表審計同時進行的，我們可以采用這樣的審計策略，即將外匯收支情況表的審計看成是一個審計事項的審計，在對相關會計科目進行實質性測試確認的基礎上，檢查匯總相關科目外匯交易的發生額，然后進行交叉核對來確認。具體的審計程序包括：

1.獲取企業編制的《外匯收支情況表》和編制底稿，核對報表項目間勾稽關系是否正確。

2.獲取企業批準證書、營業執照、合同章程、組織機構代碼證、外匯登記證、驗資報告等資料的復印件，并與原件進行核對。

3.復核《外匯收支情況表》中與會計科目直接對應的各項目期末數是否正確。與會計科目直接對應的項目包括報表“資產方”的第一項至第六項、“負債及經常項目差額方”的第十一項至第十九項，對應會計科目一般是資產負債表項目的一級科目或明細科目，略有變化的“應收外匯賬款”項目與審定的“應收賬款”、“其他應收款”相關外幣明細科目的期末余額對應：“應付外匯賬款”項目與審定的“應付賬款”、“其他應付款”、“長期應付款”外幣貸方明細科目對應：“境外投資”項目和“境內外匯投資”項目與審定的“長期股權投資”、“長期債權投資”、“短期投資”的明細對應，但是企業采用權益法核算的，要按成本金額填列該項目：“實收境外資本”項目和“實收境內外匯資本”項目與審定的“實收資本”、“資本公積”科目對應，重點關注投資時的資本溢價和未分配利潤轉增資本的情況。

4.關于其他特殊項目，對上述科目的借貸方發生額的對應科目進行，分別業務內容將發生數交叉索引到下列項目中，確定這些項目金額是否正確。

（1）審核“結購匯差額”項目。根據編制的“外幣貨幣資金”項目明細表中本年累計購匯金額和累計結匯金額，注意應補充未通過企業外幣賬戶的結購匯情況。

（2）審核“經常項目差額”項目。經常項目差額=（“企業外幣計價結算的貨物、服務、無形資產銷售收入”+“投資收益”+“單方面經常轉移”）-（“企業外幣計價結算的貨物、服務、無形資產采購”+“外國投資者和境內外匯投資者投資收益”+“外籍人員工資總額”）。“經常項目差額”項目為負債類科目，貸方（收入）為正，填列時要注意正負號。

（3）審核“非外匯形式資產”項目。“非外匯形式資產”項目主要包括投資業務、與實收資本有關的籌資、以人民幣支付外籍人員工資、不涉及本企業轉移債權股權等非外幣核算業務。具體包括“人民幣”、“固定資產、無形資產”、“資本對價轉移”、“單方面資本轉移”、“其他”五個明細項目，這些明細項目應根據對與會計科目直接對應的各項目交易的審核分析，交叉索引過來匯總的發生額，折算為美元，并計算匯率折算差額。特別要注意“資本對價轉移”、“單方面資本轉移”核算內容的區別，“非外匯形式資產-資本對價轉移”項目核算外方股東收購中方股東股權以及外方收購中方債權人債權、中方股東收購外方股東股權以及中方收購外方債權人債權，公司股權或債權的所有人發生變更，但不涉及核算科目的變化：“非外匯形式資產-單方面資本轉移”項目核算外商投資企業對外匯債權或股權的單方面豁免或單方面放棄、境外金融債權人對外商投資企業債權單方面豁免以及境外股權人對外商投資企業股權的單方面放棄，公司核算的股權或債權內容發生變化。

（4）“匯率折算差額”項目。匯率折算差額審核是根據直接分析的科目以及“非外匯形式資產”各項目匯率折算差額交叉索引進行匯總：“匯率折算差額”項目為資產類科目，各項目折算后要注意匯率折算差額的正負號。

5.檢查《外匯收支情況表》附注是否正確。

（1）獲取企業對外擔保資料，審核是否符合外匯法規規定，披露是否恰當。

（2）審核外方所有的未分配利潤年末余額計算是否正確。利用年度會計報表審計后的結果計算，特別注意合資、合作企業當存在投資一方在約定時間出資不到位或未按約定時間出資的，不能直接按約定分配比例計算，需要取得公司董事會有關決議。

（3）復核其他資產所占比例的計算。其他資產項目是一個調節平衡項目，上應為零，實際審計中應根據重要性標準的選擇合理控制。

6.檢查有無違反外匯法規的情況。這應在科目憑證抽查、科目分析時進行，主要關注：①外幣存款賬戶的開立是否經過批準；②外幣存款賬戶是否超限額；③資本項下業務是否經過外匯局批準；④有無超范圍使用外匯賬戶的情況；⑤有無未經外匯局批準單筆提取現鈔1萬美元以上的情況；⑥有無未經外匯局核準，會計師事務所為外商用人民幣投資進行驗資的情況。

7.驗明《外匯收支情況表》內容已恰當披露。在確認報表各項目的金額后，要對報表整體披露進行合理性分析。

關于審計工作底稿

1.外匯收支情況審計程序表。它是整體反映審計程序執行情況的底稿。

2.外匯收支情況表試算平衡表。主要包括期初余額、借方發生額、貸方發生額、期末余額項目。它是確認編制的報表金額是否正確的匯總底稿，并核對各項目間發生額的勾稽關系是否正確。

3.各項目具體底稿，主要包括明細表以及其他審核底稿。明細表的項目包括客戶名稱、期初余額、本期借方發生額、本期貸方發生額、期末余額、備注，金額包括貨幣單位和數額，備注填寫有關業務及分類。明細表要將明細科目按照《外匯收支情況表》中項目明細重新分類，例如“應收外匯賬款”項目就要分為貨物貿易、服務貿易、其他應收款，并在明細表中標注與試算平衡表及其他明細表的交叉索引。

由于報表中大部分交易都通過“外幣貨幣資金”項目，所以該項目包括的明細賬戶明細表最為重要。明細表中借方發生額和貸方發生額分別具體交易內容編制，借方發生額涉及的交易包括收到的投資款、貨物服務及其他貿易收入、購匯、外匯股利及利息收入、借入款項、賬戶間轉賬存入；貸方發生額涉及的交易包括采購付款、結匯、償還借款、支付利息、支付外籍員工工資、賬戶間轉賬轉出。各明細賬戶分別編制后再進行匯總，并將賬戶間轉賬互相抵銷，形成“外幣貨幣資金”項目的明細表；對于未通過外幣銀行存款賬戶核算的外匯收入直接結匯、直接購匯支付應通過“人民幣銀行存款賬戶”的審計，分別增加“外匯收款、結匯”或“購匯、購買商品支付”的發生額。

審計過程中需注意的

1.熟悉《外匯收支情況表》的編制以及各項目間的勾稽關系。《外匯收支情況表》的審計是一項新的內容，會計師事務所應該進行專門的培訓，使執業人員掌握《外匯收支情況表》中的項目含義及編制方法、包括哪些非外幣交易、各項目間的勾稽關系以及容易發生的錯誤。

2.當注冊會計師代編《外匯收支情況表》時，應明確劃分會計責任和審計責任。2003年是編制《外匯收支情況表》的第一年，我們在執業過程中常常遇到企業會計人員不能正確編制該表，要求我們代為編制，我們這時需要與客戶另外簽定一份代編報表的業務約定書，以明確責任。同時，我們要求代編報表的底稿應單獨裝訂存放，代編報表的執業人員與審計該報表的人員不能是同一人。在審計完成后，我們獲取的管理當局聲明書中也要明確其編制的會計責任，并在審計后的報表上簽字蓋章。

第2篇：企業投資情況范文

關鍵詞：股權投資 計量核算 會計 方法

引言

隨著國際化進程的不斷加快，我國的經濟也逐漸走向了國際化，會計制度也在向國際標準化要求靠近。對于長期股權投資的后續計量的核算，企業應結合相應的會計準則來進行合理的會計處理，要選擇適當的處理方法，最大限度地發揮會計的作用。

一、長期股權投資的定義與分類

長期股權投資指的是企業所投資的期限在1年以上的股權性質的投資，這種投資包括股票及其他股權的投資。企業進行長期股權投資的目的是為了長期擁有被投資企業的股份，成為其股東，投資企業按自己所持有的股份份額，進而實現對被投資企業實行相應的影響或控制，或是為了改善及鞏固雙方的貿易關系，進而達到分散經營風險的目的。

根據長期股權投資的性質，可將其分為四種不同的類型：一是投資企業所持有的能對被投資企業進行控制的投資；二是投資企業可以與除被投資企業以外的合營企業共同對被投資企業施行控制權的投資；三是投資企業持有的可以對被投資企業產生重大影響的投資；四是以上三種類型以外的，公允價值不可計量的投資。

二、長期股權投資后續計量核算方法分析

（一）成本法分析

成本法指的是對投資采用初始成本進行計量核算的方法。成本法的使用主要針對以下兩種情況：一種情況是公司長期性的股權投資，也就是說投資企業對被投資企業具有長期控制權利的情況下，可以利用成本法來對股權投資的后續計量進行核算；另外一種情況是投資企業不能對被投資企業進行相應的控制或是不能對被投資企業產生影響，并且該投資在資本市場上的公允價值不能計量且不存在報價，在這樣的情況下也可以使用成本法來對投資的后續計量進行核算。

當企業最初進行投資或是追加投資的時候，要根據最初投資或追加投資的成本來增加該投資的賬面價值，而當企業收回投資時，則按相同的辦法減少該投資的賬面價值。此外，當接受投資的企業進行股利分配時，投資企業就可以根據所分的份額大小來確認當期投資收益。

《企業會計準則第 3號（征求意見稿）》規定，若采用成本法對長期股權投資進行核算，則應該根據接受投資的企業宣告分配利潤來對當期收益進行確認，而不用區分被投資企業在接受投資前后的利潤增長情況。這樣進行會計處理就顯得簡單了。當企業取得或者是對外增加投資時，可在財務上登記為：

借：長期股權投資

貸：銀行存款；

而當企業收到被投資企業分配的股利時，則可在財務上登記為：

借：應收股利

貸：投資收益；

另外，當被投資企業沒有宣布利潤的分配時，無論被投資企業當期是否盈利，投資企業都不進行任何的會計處理。

（二）權益法分析

權益法指的是企業在對投資進行了初始的成本計量之后，在持有相應投資權益的時期內，投資企業所占有的股份賬面價值根據被投資企業所有者權益的的變化而變化。當企業對與本企業聯合經營的企業進行投資，也就是在接受投資的企業與投資企業共同控制及影響經營的情況下，可以用權益法來對股權投資的后續計量進行核算。

用權益法對長期股權投資進行核算時，應該在投資成本和該投資應獲得的被投資企業凈資產的公允價值份額之間進行比較，若初始成本較小，則應對投資成本作相應的調整；初始成本較大時則不進行調整。此外，在企業持有股權期間，還要根據被投資企業所有者的權益變化來對自己所投資的賬面價值進行相應的增加或減少，并準確核算當期的投資收益。

三、成本法與權益法的比較

成本法是把收付實現制作為會計確認的基礎，是以歷史的成本作為基礎來進行計量的方法，這種方法操作起來比較簡單，而且投資企業的收益確認和現金流一致，有效避免了提前繳納稅金卻沒有收到實際的利潤分配等問題。但是成本法也有一定的不足，就企業管理方面而言，成本法沒能體現企業股份與權利相一致的原則；另外，成本法只對企業所獲得的現金股利來進行確認投資收益，沒有對被投資企業的盈虧進行考慮，而且成本法所提供的會計信息較為有限，信息質量往往達不到要求。

相對于成本法，權益法最明顯的特點就是能夠對投資企業的投資損益進行實時的反映，它比較強調投資企業與被投資企業之間的經濟關系與財務事實，可以合理地體現企業投資的價值所在，能夠真實地反映出企業投資的情況，此外，對于母子公司的情況，采用權益法還能有效地避免母公司與子公司之間的股權及相關的財務核算問題。與成本法相比，權益法則顯得相對復雜，在使用使要根據情況而定，企業應合理地選擇相應的方法進行計量。

結束語

長期股權投資后續計量的核算是一個復雜的過程，企業應根據實際的情況，選擇合適的方法來進行計量，這樣才能有效的發揮會計計量的作用。此外，在整個經濟活動的過程中，無論是投資企業還是被投資企業，都應做好相應的監督工作，進而保證整個經濟活動及計量工作的合理性與合法性。

參考文獻：

[1]花中東.淺析新準則下長期股權投資計量及核算[J].消費導刊，2008，12：53-54.

[2]王寧波.長期股權投資后續計量初探[J].中國集體經濟，2009，32：40-43.

第3篇：企業投資情況范文

關鍵詞：企業 投資理財 管理

企業投資是企業財務活動的重要組成部分，有效的投資能夠實現企業資源的合理配置，優化企業產業結構，為企業創造更大的利潤。相對于發達國家，我國發展速度還遠遠不夠，要想企業更好的發展，就需要學習國外先進的技術和經驗，轉變企業投資理財觀念，創新投資理財手段；在企業投資過程中，用好每一分錢，改善企業投資理財方式，以適應經濟全球化發展模式。

一、投資決策概念及特點

（一）概念

投資決策是投資者為實現預期的投資目標，運用科學的方法和手段，通過相應的程序對投資的必要性、目標、規模、方向、成本和利潤等經濟活動中重大問題的分析、判斷和選擇。

（二）特點

投資決策具備一定的針對性，明確投資目標是投資決策的基本。如果沒有明確投資目標就不存在投資決策，也無法達到投資最終的目的。投資決策是執行投資活動的基礎，也是現代化企業投資經營管理的核心。投資經營管理是決策和執行反復循環的過程。合理選擇投資方案是非常重要的，在諸多優秀的投資方案找選擇最滿意的卻是很難的事情，需要綜合多方面因素考慮，慎重選擇。投資環境是瞬息萬變的，風險性也是伴隨著投資發生改變的，投資決策應該考慮到實際情況下出現的各種不可預測的變化，認識風險存在的規律，對風險作出評估，從而降低投資風險。

二、企業投資決策中存在的問題

（一）投資信息不對應

隨著我國市場經濟體制不斷深入和發展，市場信息對企業投資者來說至關重要。只有掌握全方位的投資信息，才能及時、有效地處理投資中發生的各種突發事件，才能掌控投資手段和投資力度，把錢用在刀刃上。但是，由于市場信息較為活躍，獲取信息的渠道不同，容易造成信息不完整或扭曲，這也增加了企業投資的盲目性和不科學性。

（二）投資者素質水平較低

現階段，很多企業對投資理財沒有引起足夠的重視，企業沒有設立專門的投資決策部門，企業投資者素質普遍較低，導致企業投資缺乏專業性人才。很多企業投資跟著市場發展情況轉變，什么行業能夠實現最高利潤，只要看到就會投資，而沒有經過實地考察、分析和研究，過于盲目，這種情況導致企業投資決策失誤性增高。

（三）投資決策制度不健全

現代化建設力度不斷加快，推動了社會經濟的發展。但是，很多企業制度不規范，內部管理制度不完善，這種局面的出現也是企業投資決策失誤造成的。有些企業投資決策者為了滿足自身的投資欲望，對投資沒有進行有效的論證和研究，也沒有根據實際情況制定一份滿意的投資決策報告，導致投資失去有效性，給企業造成嚴重的損失。

三、企業投資策略

（一）融資策略

企業投資的最終目的是為了獲取更大的經濟效益，在進行投資時，必須結合自身資金情況。考慮到資金問題的情況，可以采取融資手段，獲取企業投資所需資金。由于融資存在很到的風險性，從一定程度上給企業發展帶來制約。因此，企業進行投資活動時，需結合自身的目標和成本效益原則，優化資金結構，從而實現企業利益最大化。

（二）資金結構

企業資金結構是企業獲取市場利潤的來源及相互關系。其資金來源包括所有者權益和負債。因此，在企業進行投資活動時，要對企業資金結構制定詳細的使用計劃，合理分配資金使用權，將企業資金用到投資活動的每一個細節過程，確保資金浪費或流失，對投資成本進行有效控制是優化企業資金結構的重要手段，對企業資金合理使用具有重要的意義。

（三）風險策略

企業投資存在一定的風險性，要想降低風險就需要優秀的投資決策，結合企業自身實力和未來發展規劃，對投資活動進行有效的預算和詳細的市場調查，不要盲目的投資，這樣能夠有效地避免投資浪費。企業要對未來發展可能面臨的失敗進行充分預估，確保企業進行投資活動時能夠有足夠的能力承擔失敗帶來的損失，進而將風險降到最低程度。

四、結語

社會主義市場經濟體系中，企業投資是推動經濟增長的基本要素。投資活動在企業生產經營中的作用越來越大。投資決策對企業生存和發展有著極其重要的影響。因此，保證投資決策有效運行，是企業進行投資活動前提條件，優化企業資金結構，把錢用在刀刃上是實現企業投資效果的有效策略，也是提高企業經濟效益的有效途徑。

參考文獻：

[1]楊玉娟，崔耀元.企業投資決策研究[J].商場現代化，2013（8）

第4篇：企業投資情況范文

投資企業首要需要了解投資項目具體的發展、經營情況，進而根據實際發展情況為主，建立起內部的財務管理體系和財務管理的具體實施步驟，要求被投資項目在財務具體的使用內容和事項上需要通過規定的審批步驟，并經過會計管理中的處理，進一步健全投資項目資產的管理體系，保證會計和核算工作符合規定要求，進而有效提升會計信息的真實性。具備完善的財務管理體系，才能對企業的財務管理行為進行規范和控制，利用完整的財務控制制度對被投資項目的生產過程進行有效的控制和監督，保證項目能夠更好更快的平穩發展。投資企業需要對被投資的項目實行不同的管理方式，因為被投資項目和企業內部的財務管理措施不相同，企業內部的財務管理工作是與企業自身的生產、經營情況相結合，并能夠直接參與到具體的業務辦理和操作中；但是對于被投資項目來說，投資企業所能行使的管理力度和廣度在于該投資企業在股東大會和董事會中所占據的股權大小，才能決定投資企業的表決權。由于投資企業不能對被投資項目的財務管理工作實行直接參與和管理，那么建立健全被投資項目的財務管理體系，保證體系的規范合理性，才能夠通過制度管理的階層上對被投資項目的經營和財務管理行為進行正面的引導和控制。聯合相關的法律法規，使用制度對被投資項目實行強有力的制約，才能有效保證項目在正常的運行情況下發展，從而既能保證投資公司對被投資項目實行有效的監督，還能保持被投資項目財務管理的獨立性。

二、安全專職的財務負責人

為了充分保證投資企業的經濟效益，投資企業應該充分利用股東占據的顯著優勢，進一步加強對被投資項目生產和經營活動的監督和管理，從而能對被投資項目的財務狀況進行充分的了解。首先是安排專職的財務負責人到被投資項目企業中參與財務監督工作，并讓投資企業的財務負責人充分行使財務管理的監督權力，并要求財務負責人按時向投資企業報告所監督到的情況，上交述職報告。通過這樣的形式，能夠方便投資企業更好、更全面的掌握被投資項目具體的資金使用內容和生產、經營情況；對于占據較小股份的投資企業來說，不能直接委派財務負責人參與到被投資項目的財務管理工作中，那么也可以選擇非財務管理崗位上的工作人員前往被投資項目參與相關工作，從而達到掌握被投資項目生產和經營動態的作用，進而有效對項目的內部控制管理工作進行平衡，保持其平穩、快速發展。在行業發展過程中，部分專業人士認為，委派財務負責任人前往被投資項目中參與財務監督工作，妨礙了該項目財務管理中的獨立性，但實質上只是片面的認識。財務負責人并非任何行為都要遵照投資企業的安排，參與到被投資項目財務監督工作事實上就是該項目企業的工作人員，需要遵照項目企業的工作安排和管理。財務負責人不僅需要按要求完成監督工作，還需要提升與投資項目企業經營層級工作人員和業務管理部門人員之間的溝通能力，保證被投資項目經濟發展獲得的效益，以免被投資項目和投資企業之間出現不可調和的矛盾，確保項目企業擁有財務管理的獨立性。

三、加強財務預算管理控制力度

當前企業發展過程中離不開全面預算工作，相對于投資企業來說，加強財務預算管理控制力度，才能有效對被投資項目實行有效的管理和控制。全面預算工作主要是將企業的具體的生產經營狀況歸入到預算工作的范疇中，進而能夠開展有效的監督和管理工作。被投資項目應該按時制定出年度的全面預算計劃表，將董事會上制定出的經營發展目標，以具體的財務數據形式體現出來，讓被投資項目了解管理階層實行管理的意圖，并具備一定的可行性。制定出詳細的財務發展指標能夠成為投資企業的重要的考核標準之一，實行有效的全面預算管理工作，能夠加強被投資項目生產、經營狀況的制約和規范。完成預期的預算管理工作后，應該進一步提升預算工作的有效控制、追蹤和風險預測的能力；同時，完善與預算工作相關的糾偏管理體系；加強實行預算工作的考評、獎勵和懲罰工作的管理。一旦通過董事會批準使用的預算機制，就能將其作為被投資項目開展相關生產、經營活動的基本參考準則。如果生產、經營情況出現變動，就要適當對預算進行調整和規劃，重新提出新的預算方案并由董事會表決審議。

四、對被投資項目的投資和融資等資金活動進行有效監督

第5篇：企業投資情況范文

論文摘要：針對人力資本組合投資模式僅定性分析職員和企業對人力資本投資行為的特點，應用博弈論進行了相應的定量分析，將貝克爾投資模式與組合投資模式相結合，建立了確定企業投資比率的計算公式，為企業進行人力資本培訓投資提供了定量的決策依據。

論文關鍵詞：投資成本貝克爾投資模式組合投資模式博弈論

貝克爾將在職培訓分為一般培訓和特殊培訓兩種類型。一般培訓是指接受培訓的職工所獲得的知識、技能對提高各種企業勞動生產率均有用。受訓者的勞動技能提高，會提高其在各種就業機會中的工資，所以培訓成本應當由受訓者自巴承擔。特殊培訓是指接受培訓的職員得到特殊知識和技能，能夠極大地提高提供培訓的企業的生產效率，對于提供培訓以外的企業的生產效率影響不大或沒有影響。特殊培訓的費用較一般培訓高得多，但也會給企業帶來相當可觀的效益，其培訓成本應由企業承擔。由此形成了貝克爾投資模式理論。

作為貝克爾投資模式的補充，有學者提出了一種企業和職員對人力資本共同投資的組合投資模型。該模式按照“人力資本的價值”和“人力資本的獨特性”將人力資本分為四種類型：①高價值高獨特性人力資本，②高價值低獨特性人力資本，③低價值高獨特性人力資本，④低價值低獨特性人力資本。并認為①、④兩種人力資本遵循貝克爾投資模式，而②、③兩種人力資本則由企業和職員共同投資。組合投資模式僅在對職員和企業人力資本培訓投資行為特性的分析中得出定性結論，但在企業實際經營過程中要求有定量的投資分析與決策依據。因此，本文在投資組合模式的基礎上應用博弈論分析人力資本培訓投資行為，找到合理且定量的組合投資分析與決策依據。

1人力資本的分類

本文仍采用人力資本培訓組合投資模式中的人力資本分類方式。人力資本作為企業獲取競爭優勢的關鍵資源，并不是對企業都具有同樣的重要性。

組織中的人力資本可以根據“人力資本的價值”和“人力資本的獨特性”來進行劃分。“人力資本的價值”是指“相對于人力資本的雇傭成本，人力資本通過其技能能夠為企業帶來更大的與顧客價值相關的戰略利益的屬性”。若職員能幫助企業降低成本或創造具有更多客戶價值的產品，那他就具有高價值；反之，只有低價值。“人力資本的獨特性”是指其技能的不可復制和不可模仿性。人力資本的獨特性將影響到交易成本，并直接影響該人力資本能否成為企業競爭的優勢源泉。由于獨特技能更多地是一種適用于某一特定環境的技能，企業不可能在開放的勞動力市場上獲得，對這些人力資本實行外部化將是不可行的或者將導致更多的成本，所以獨特的人力資本需要進行內部開發。相反，適用于廣大企業的普通技能，很容易在勞動力市場上獲得，依賴于外部勞動力市場將是獲得低獨特性人力資本的較好選擇。

按照上述兩種人力資本的屬性可以將企業內的人力資本分為四類：第一類人力資本具有高價值并且是獨特的，即這些職員擁有特定于企業的技能，這些技能在勞動力市場上難以獲得，并且職員為企業帶來的戰略性利益遠遠超過雇傭和開發他們的管理成本。也就是說，該類人力資本擁有企業競爭優勢所必需的核心技能。第二類人力資本具有較高的價值，但職員擁有的技能可以在勞動力市場上獲得。也就是說，其擁有的技能是低獨特性的。第三類人力資本在某種程度上是獨一無二的，但他們對創造客戶價值并不具有直接作用。也就是說，其創造價值的能力較低或者不直接產生價值。第四類人力資本擁有普通的技能，具有有限的戰略價值。以上四種人力資本類型與引言中提及的四種人力資本類型按順序一一對應。

2人力資本培訓投資選擇的博弈分析

博弈論是一門研究在利益相互影響的情況下局中人(即博弈的參與者)采取何種策略才能獲得最大效用的理論。博弈論在經濟學、管理學等領域的應用解決了許多令經典理論無從人手的問題。博弈論最主要的特點是研究相對具體決策情況而言的最優決策，即尋找相對最滿意策略而非最優策略企業和職員的人力資本培訓投資選擇的過程存在的正是一個博弈問題。

根據投資組合模型的思想，企業與職員在人力資本的投資，實際上是培訓投資過程中的博弈，可以用如圖1的博弈樹來描述。假設企業承擔培訓投資成本的比率為，選擇投資策略的概率為q；職員選擇投資策略的概率為P。通過培訓投資，企業因人力資本增加而經營效率提高所得到的利益為，職員因人力資本增加而職業生涯改善或薪酬、福利增加所獲得的利益為r。為增加人力資本而進行培訓投資的成本為c。按照組合投資模式的思想，企業承擔的成：本為CX；職員承擔的成本為c(1一)。顯然，r一c>>r一c>0，1>P、q、>0。

根據子博弈均衡的逆歸納方法，只能找到一個均衡點：企業不承擔培訓投資成本，職員承擔全部的培訓投資成本。但是，如果職員是非理性的局中人，那么在企業選擇不承擔培訓投資時，職員可能也選擇不承擔培訓投資成本，最終使企業和職員都不獲得利益。即在企業選擇不投資策略時，職員可能也選擇不投資策略來對企業進行威脅。由于企業選擇投資策略時，職員選擇不投資策略存在不承擔任何培訓投資成本的可能性，并且企業在利益驅動下也會對職員的威脅妥協，所以職員的這種潛在的威脅是有效的。就此而論，職員進行培訓投資的概率也就是職員是否為理性的局中人的概率。如果職員是理性的，那么在獲得升職、加薪或更佳的職業發展等利益的驅動下，職員將會積極地對自身的人力資本進行投資；反之，則不然。不難發現，企業投資、職員不投資與企業不投資、職員投資兩種策略組合的結局，前者的結局對應貝克爾提出的特殊培訓，后者的結局則對應一般培訓。這與實際情況是相符的。現實情況下，企業傾向于投資具有獨特性和高價值的人力資本，而職員傾向于投資具有一般性和高價值的人力資本。在企業和職員了解培訓屬于何種類型的情況下，他們的投資將以各自的利益為出發點，即遵循貝克爾提出的投資模式，企業承擔特殊培訓的全部成本，職員承擔一般培訓的全部成本。

然而，在不了解對方類型的情況下(包括難以歸于特殊培訓或一般培訓的情況)，培訓投資的博弈過程將如圖1所示。根據圖1中的博弈樹可以得到：

(7)式給出了企業承擔培訓投資成本的比率的取值范圍。顯而易見，由于n與m的大小關系是不確定的，且只有當m>n時，(7)式才成立，所以在實際情況下企業要首先確定m與n的大小才能決定投資比率。由于企業和職員投資傾向的存在，所以可以推斷P與q具有一定的關聯關系，且是遞減關聯的。也就是說，當P(或q)增大時，q(或P)會隨之減少。但是，由于企業與職員的投資決策過程相對獨立，他們對投資類型的判斷并不完全被對方了解，故他們的投資概率并不遵循嚴格的函數關系。

這就使得判斷n和m的大小關系存在相當大的不確定性，即n<m是否存在是不能確定的。不過，企業對決定n與m大小關系并非無能為力，可以制定適當的投資策略(即改變q的大小)來適當改變n的大小，從而努力使得m>n成立。

那么，在滿足(7)式的前提下，當P很大、q很小時。即職員傾向于投資、企業傾向于不投資時，m趨近于0，n將小于0，的取值也接近于0。這說明在這種投資情況下，企業在組合投資中承擔的投資成本很少，接近于不投資。同樣，當P很小、q很大時，即職員傾向于不投資、企業傾向于投資時，m趨近于無窮，n趨近于I，的取值接近于1。這說明在種投資情況下，企業在組合投資種承擔的投資成本很多，接近于全部。由此可見，通過(7)式可將貝克爾投資模式和組合投資模式結合起來。

3結論

在培訓投資的組合模式思想基礎上，運用博弈論分析培訓投資成本的組合方式，得出了關于確定企業投資比率取值范圍的計算式，并將投資組合模式與貝克爾模式結合起來。因此，(7)式為企業在人力資本培訓投資過程中確定投資策略和投資比率提供了決策依據。同時該式也體現了職員策略對投資比率的影響，反映出并非企業投資越多就越好。

第6篇：企業投資情況范文

一、企業固定資產投資概述和特點

1.企業固定資產投資概述。

企業固定資產投資是指企業投入資金建造和購置固定資產，用以進行再生產的經營活動。企業的固定資產投資從根本上來講是企業進行的擴大再生產活動，它對企業的生產產品的規模、品種、規格、質量等都有非常大的影響，關乎企業的生存和發展。企業進行擴大再生產的形式主要包括：生產技術的革新、改進，生產規模的擴建和新建。企業固定資產投資的主要目的就是最大限度發揮資金的效應，使企業實現利潤最大化，進一步積累企業自身發展的經驗和水平，這符合社會經濟發展規律的客觀要求。企業固定資產的投資是一個長時間的投資計劃，需要運用科學恰當的方法對要投資項目的預期效應做出判斷和分析，判斷其投資后的企業財務狀況是否良好，投資是有否可行，投資是否有必要。企業在實行固定資產投資時，還需要全面考慮投資風險、貨幣時間價值、資金成本和現金流通等各個方面。

2.固定資產投資的特點。

2.1固定資產投資的變現能力不強。因為企業固定資產的投資大多是器械設備、廠房等可見物質，其價值在采購和建設初期就已經賦予了固定的用途和使用方法，如果投入具體的生產，其用途就不容易被轉變，在企業所有的投資形式中，固定資產是變現能力最低的一種。

2.2固定資產投資資金占用時間長。因為獲取固定資產因而實行的全部資產支出都包括在資本性支出的范圍內，在建設期內投入的資金，一般要用相當長的時間才可以把其價值收回，而這部分資金在生產制造類企業資產中通常又占有較大的比重，對企業的資金周轉會產生重大影響。

二、卷煙制造企業固定資產投資管理現狀

1.卷煙制造企業生產設備資產使用率不高。

1.1規模化生產模式還未形成。生產制造類企業，為了提高設備的使用效率降低生產成本，往往會采用規模化生產。在卷煙制造過程中，通常會出現一條生產線生產幾個產品的情況，這樣需要采取分時生產安排。在生產一個品牌轉向生產另一個品牌時，設備要停機處理。當品牌轉移過于頻繁時，會造成設備使用效率低下。此外，卷煙制造企業的生產廠規模普遍較小，規模化生產還沒有形成，也是造成設備使用效率低的其中一個原因。

1.2生產設備還未達到滿負荷的狀態。目前我國稅收制度大多采用屬地納稅原則，卷煙工廠在兼并后雖然取消了法人資格，但稅收問題還是牽制著企業的發展，卷煙生產安排會影響到各工廠所在地的稅收。為了兼顧各地經濟發展的需要，往往要兼顧各地方實際情況，這樣不但使得本來可以集中安排生產的卻要安排在規模小的生產廠進行生產。一方面由于生產技術達不到工藝標準，需要進行技改投資。另一方面，造成設備投入了卻得不到滿負荷生產，使得設備的使用效率總體不高。

1.3生產方案有待進一步改善。在卷煙制造企業中，由于生產軟盒包裝的設備與生產硬盒包裝的設備不能相互利用。如果生產安排不均衡，過分考慮各地經濟增長需要，制定生產方案時受到制約，通常會出現軟硬盒生產安排不平衡的情況，導致一部分設備和工人閑置的情況出現，也會造成設備使用效率低。

2.固定資產投資缺乏中長期規劃。

這里所說的中長期，是指五年甚至更長時間的發展規劃。在現實中常常出現一次資產的投入，遠未達到預計的使用年限，就發現適應不了發展的需要，需要進行再改建或者擴建。最典型的就是房屋建筑。房屋建筑的一般設計使用年限最低也是四十年。但在現實中大部分房屋建筑通常只用了二十多年就要推倒重建。這看似是發展的需要，也符合現時的財務效益，但從中長期來看這是資源的嚴重浪費。另一方面，由于缺乏中長期規劃，也存在過度投資的情況。就卷煙制造企業而言，這些投資從現時的角度來看，都是符合發展要求的，但在行業產量總體減少，結構穩步提升的發展趨勢下，繼續擴大產能，容易造成未來產能過剩。

三、卷煙制造企業固定資產投資成本控制的途徑

1.建立中長期固定資產投資規劃。

卷煙制造企業的中長期固定資產投資規劃要圍繞企業的戰略目標來建立，從工藝標準、產能等多方面設定階段性目標，使投資規劃能充分滿足戰略發展需要。中長期固定資產投資規劃的制訂要充分兼顧已有投資，以充分提升資源使用效率、降低投資成本、順應企業發展需要為基礎。中長期固定資產投資規劃的建立，能夠對發展過程中的企業固定資產投資加以引導，能夠對固定資產投資的必要性進行評判，能夠有效地解決過度投資、資源浪費的情況。企業中長期固定資產投資規劃的建立，可以有效的控制固定資產投資成本。

2.建立完善的固定資產投資決策組織架構。

卷煙制造企業在實施具體的固定資產投資決策時，管理層要全方位了解和研究整體的市場運行情況，真實有效地掌握市場動態，對企業固定資產投資的可行性和必要性做出決策。要仔細論證投資方案，詳細排查潛在的投資風險，還需要全面考慮貨幣時間價值、資金成本和現金流通等各個方面的情況，才能做出有效可行的投資決策。要做出這樣的投資決策需要有一個完善的投資決策組織架構作為保障。投資決策組織架構應該涵蓋各個層級、各個專業的管理人員和專業技術人員。架構中每一個環節的人員，都要能夠各司其職、各盡所能發揮應有的作用。企業要營造優良的企業內部環境，提升固定資產投資管理水平。建立完善的固定資產投資決策組織架構，才能發揮組織保障，才能杜絕過度投資和盲目投資。

3.提升現有生產設備的使用效率。

卷煙制造企業目前的設備狀況可以用設備先進、產能充裕來描述。但由于企業規模化生產模式還未形成，或者是生產計劃安排不妥當，導致設備使用效率不高。出現這種狀況時，不是要加大投資，而是要控制固定資產投資。要堅定推進規模化生產。通過規模效應提升生產效率，不僅能降低生產成本，還可以控制固定資產投資成本。此外，卷煙制造企業要盤活閑置資產，要把閑置資產中不能夠再投入使用的及時進行處置和變賣，可以繼續投入使用的要充分盤活投入再使用，以提升現有資產的使用效率。由此一來，不僅能夠把廢舊的固定資產轉變成資金收入，有助于增加企業現金流，同時也使企業的資源得到合理有效的運用。

四、結語

第7篇：企業投資情況范文

隨著改革的不斷深化和市場經濟的不斷完善，投資主體多元化，辦礦形式多樣化，特別是一些非煤企業涉足煤炭開采，給煤礦安全生產工作帶來新的課題。為進一步貫徹落實《國務院辦公廳關于加強中央企業安全生產工作的通知》（〔〕52號），根據近期煤礦安全重點工作安排，國家煤礦安監局決定對中央企業投資控股煤礦的安全管理現狀進行一次專題調研。現將有關事宜通知如下：

一、專題調研的主要內容

（一）中央企業投資控股煤礦的基本情況。

1.中央管理非煤企業在進入煤炭開采業之前的主要經營范圍。

2.中央企業直屬、獨資和控股煤礦的組織形式和經營模式。

3.中央企業總部與直屬、獨資和控股煤礦的隸屬關系、所有制形式、管理體制。

4.中央企業直屬、獨資和控股煤礦生產礦井的生產經營情況；在建和規劃礦井情況；礦井主要災害及防治措施、從業人員素質及培訓等情況。

5.中央企業投資控股煤礦的其它基本情況。

請填報附表1.1、1.2和附表2。

（二）中央企業投資控股煤礦的安全管理狀況。

1.中央企業投資控股煤礦的安全生產現狀。

2.中央企業直屬、獨資和控股煤礦內部安全管理體制、機制。

3.中央企業直屬、獨資和控股煤礦內部安全管理機構、安全管理人員配備及構成情況。請填報附表3。

4.中央企業直屬、獨資和控股煤礦"十五"以來發生的一次死亡3人及以上煤礦事故明細。

（三）中央企業投資控股煤礦安全工作中存在的問題、原因分析和措施建議。

1.中央企業投資控股煤礦接受相關部門安全監管監察和行業管理的現狀及存在的問題。包括：安全工作的體制機制、監管監察工作開展情況及存在問題。

2.中央企業總部對所投資控股煤礦安全管理方式方法及所存在的問題。

3.中央企業投資控股煤礦自身安全生產工作情況及存在的主要問題。

4.中央企業投資控股煤礦安全管理工作中的重點、難點在哪里？是否存在"盲區"？

5.對做好中央企業投資控股煤礦安全生產工作的建議意見。尤其在體制、機制、監管等方面有什么建議？如何更好地落實企業主體責任和政府監管責任？

二、專題調研方式

在書面調查的基礎上，適時選擇部分中央企業投資控股的有代表性煤礦進行實地調研，從而為下一步出臺加強相關工作的意見做好準備。

三、工作要求和時間安排

第8篇：企業投資情況范文

關鍵詞：長期股權投資；評估 ；會計影響

一、相關概述

伴隨著我國經濟社會的不斷發展和社會主義市場經濟體制的不斷完善，我國評估行業在評估領域和評估范圍上不斷拓展，已經從原先的不動產評估逐步向著長期股權投資評估等方向發展，拓寬了資產評估的空間和作用。同時，長期股權投資評估已經不再是針對單個資產或者幾項資產的評估活動，而是能夠實現對企業發展過程中整體價值的評估。一般情況下，企業在進行長期股權投資時，所涉及到的金額往往都比較大，能否確保長期股權投資評估的真實性和準確性，對于保障企業投資安全和企業投資權益，提升企業財務管理的科學性都具有重要的積極作用。根據企業長期股權投資評估的實際需求，圍繞企業長期股權投資結果的合理性和可靠性，需要進一步明確長期股權投資評估的內容和方式，在合理確定評估方法和評估理論的基礎上，切實提升長期股權投資評估結果的可靠性和可用性。

二、長期股權投資評估的內容

長期股權投資主要是指投資方對被投資方部分權益的投資。在實際的投資活動中，大部分的長期股權投資活動都是將企業作為投資ο螅因此投資者在進行投資活動時，有必要圍繞企業的價值進行評估，明確被投資者股東權益和企業價值情況。在進行投資評估范圍界定時，其股東權益價值既可以是部分權益價值，也可以是全部權益價值。通常情況下，長期股權投資包括了股權投資和股票投資兩點，投資者在對這些企業進行長期股權投資進行評估時，也主要是針對股票投資評估和股權投資評估這兩點來開展工作。

第一，股票投資評估。對股票投資進行評估時，其評估的對象既可以是上市公司股票，也可以是非上市公司股票。在評估方法的選擇上，應當針對股票投資的不同類型，采取合適的、針對性的投資評估方法。圍繞股票投資評估，對評估內容的選擇上科學劃分，在確保合理性的基礎上根據實際情況進行評估對象的界定。除了上述的股票類型劃分之外，也可以根據其他劃分標準，對股票投資評估內容進行科學的選擇。一方面，投資者在進行股票投資時，需要對被投資對象的經濟狀況和生產經營情況進行綜合考察，全面考慮市場風險因素對股票價格的影響，充分考慮公司股票價格跟生產經營情況之間的關聯，減少證券市場波動對公司股票價格可能造成的的嚴重沖擊。另一方面，還應當根據股票的收益情況以及風險承擔的情況，將股票劃分為普通股和優先股。由于股票波動本身具有很大的風險，同時也不可預測，因此投資者在進行股票投資時，將其作為不保本型投資來進行處理，這也表明了股票投資本身的不確定性以及投資收益的巨大變動性。

第二，股權投資評估。在管理實踐中，股權投資最明顯的特征是表現在股權投資在管理控制上的權利。它具體是表現在投資企業能夠實現對被投資企業的資本控制，或者跟被投資企業一起共同實現公司日常經營管理的控制。也就是說投資企業依靠股權控制能夠對被投資企業產生控制權。在具體的投資實踐中，投資企業要實現對被投資企業的管理權控制，主要是依靠在被投資企業中選派股東等控制方法來實現對被投資企業產生重大影響的。通過這些股權控制方法，投資者能夠有效參與到被投資企業的財務活動和經營活動中。

三、長期股權投資評估的方法

對于長期股權投資在進行評估時，可以分為相對估值法和絕對估值法兩種。這兩種方法具有各自特點和適用范圍，同時也會對會計產生不同的影響。具體來講，對于長期股權投資進行評估時，主要是采用以下幾種方法：

第一，相對估值法。相對估值法是對長期股權投資進行評估時最為常見的一種方法，進行相對估值法進行長期股權投資評估時，應當首先確定標準比率，并將以這一標準比率作為重要的參考指標，在確定好標準比率之后，在資本市場中選取跟被評估公司經營狀況和財務狀況具有較高類似度的其他幾家企業，在此基礎上計算得出這些類似企業的參考比率，最后依靠計算所得出的參考比例和被評估公司的指標進行相乘，得出被評估對象的企業價值。投資者在使用相對估值法進行長期股權投資評估時，又會根據使用參考比率的不同，將其劃分為市盈率法和市凈率法兩種，這兩種方法主要是根據不同的指標來計算出被評估公司的企業價值。

市盈率法。市盈率就是將企業的市場價值跟企業的凈利率進行對比，所得出的比率為市盈率。通過計算市盈率能夠體現出投資者對于被投資企業生產經營能力和利潤能力的認可。在進行市盈率計算時，可以按照具體的計算內容劃分為兩個部分，一方面是當期市盈率，另一方面是預期市盈率。當期市盈率是將企業的當期凈利潤按照企業的市場價值進行比值計算后所得出的市盈率，當期市盈率的計算結果可以有效地反映出被投資企業的歷史盈利能力，而預期市盈率則是通過將對其被投資企業預期凈利潤除以公司市值之后所得出的比率，預期市盈率的計算結果能夠有效地反映出被投資企業未來一段時間內其生產經營能力和凈利潤情況，這兩種市盈率的計算結果分別體現了被投資企業的歷史盈利能力和預期盈利能力。市盈率法適用于周期性弱的公司，如公共服務業等。

需要注意的是，使用市盈率法進行長期股權投資評估也有著自身的優缺點。其優點是市盈率這一指標計算相對比較容易，所獲取的數據也比較簡單，用戶通過簡單的計算步驟獲得這一指標，并依靠這一計算結果更為明確地獲得對被投資企業進行投資時投入產出以及其收益的狀況。與此同時，使用市盈率法進行長期股權投資評估，也涵蓋了被投資企業的股利政策，能夠依靠這一指標對被投資企業的生產經營管理風險進行合理分析和評價。同時市盈率法也有著一定的缺陷和不足。一方面，計算市盈率時，應當明確被投資企業的凈利潤數值為負時，并不代表被投資企業的整體價值為負，因此當市盈率計算結果為負數，并不能對長期股權投資價值評估產生實質性作用。另一方面，在計算市盈率時，所獲取的公司利潤指標往往會受到被投資企業管理者的影響，如果被投資企業利潤指標波動范圍比較大，也會影響到市盈率法計算結果的準確性，進而影響到長期股權投資價值評估的準確性。

市凈率法。市凈率法所體現的是被投資企業賬面凈資產，根據評估對象的不同市凈率發可以劃分為當期市凈率和預期市凈率兩種。市凈率法跟市盈率法具有相同點，其相同點主要是體現在兩者都是通過預期市凈率來對被投資企業未來的企業價值情況進行評估，能夠體現出長期股權投資價值評估的本質。使用市凈率評估方法對長期股權投資進行評估具有一定的優勢。一方面，被投資企業的凈資產在呈現負數的情況時，能夠通過補充市盈率方法對被投資企業長期股權投資情況進行評估。另一方面，依靠市凈率法進行長期股權投資評估，在計算相關指標時，所需要的股權賬面價值指標獲取相對容易。同時，假如被投資企業所采取的會計政策具有一致性時，采用市凈率法進行長期股權投資評估，所得出的結果能夠很好地反映出被投資企業的價值變動情況。跟市盈率法一樣，市凈率法本身也具有一定的缺陷和不足。一方面，假如部分被投資企業資不抵債，則采用市凈率法往往不科學，得出的結論也具有偏差。另一方面，對于當前的大多數高新技術產業來講，由于企業股權價值本身并不高，依靠這種方法進行長期股權投資評估也不合適。另外，假如被投資企業在進行會計核算時所采用的會計政策不具有一致性，采用這一方法進行長期股權投資評估也往往會導致被投資企業的股權賬面價值相互之間不能夠進行科學對比，采用市凈率法進行此企業的長期股權投資評估所得出的結論也具有偏差。與市盈率法不同，市凈率法比較適合周期性強的企業，如銀行業、保險業等。

第二，絕對估值法。絕對估值法是相比較于相對估值法而言的，絕對估值法這一方法在使用上并不參照于相對指標，而主要是依靠經濟附加值等絕對指標來進行計算的，以此來獲得長期股權投資評估結論，計算得出被投資企業的企業價值。一般來講，投資者在使用絕對估值法時也可以有比較多的具體方法，通常情況下經濟附加值法使用比較廣泛。使用經濟附加值法進行絕對估值計算計算時，其指標的計算公式可以表示為：

EVA=NOPAT-（IC*WACC）=IC（ROIC-WACC）

上述公式中，NOPAT表示稅后營業凈利潤，IC表示投資資本，ROIC表示投資資本的回報率，WACC表示加權平均資本成本。

為進一步提高投資者在進行長期股權投資評估時絕對估值法的使用科學性，研究者在上述公式的基礎上，進一步構建了經濟附加值法公司價值評估的模型。其公司價值評估模型可以表示為：

Vt=ICt-1++FGA

上述公式中，Vt表示企業評估價值，ICt-1表示t-1期中的投入資本的價值數值，EVAt表示的是第t期EVA值，FGA表示的是未來能夠增長的現值。

使用絕對估值法進行長期股權投資價值評估具有一定的優勢。相比較于相對評估法，絕對評估法能夠準確地計算出被投資企業的市場價值，同時能夠將被投資企業的管理決策跟股權價值之間實現緊密連接。但是，使用絕對值法也具有一定的缺陷和不足。在計算絕對估值指標時，其計算過程往往會受到市場中通貨膨脹的影響比較深刻，同時也往往產生折舊效果。這些都不利于絕對值法在評估長期股權投資價值時的準確性，會對評估結果造成一定的偏差。絕對估值法適用于經營穩定、有穩定股利發放的企業。

四、長期股權投資評估對會計的影響

長期股權投資評估的結果可以對會計產生一定的影響，它能夠為企業會計計量提供必要的核算價值基礎，是企業進行會計核算的重要數據來源。一般來講，長期股權投資評估對于會計的影響主要體現在兩個方面：

一方面是對會計初始計量的影響。對于被投資企業股權價值的初始計量，主要是反映在企業的初始投資成本上。投資者在進行初始投資成本計算時，可以將其視作獲得投資成果的公允價值，也可以將其視作在投資過程中投資者所付出的所有價款。如果進行長期股權投資評估的結果具有科學性，能夠為投資者提供專業的決策管理意見，對于提高投資企業的會計財務工作具有重要積極意義。

另一方面是對投資企業減值準備工作的影響。如果企業在進行長期股權投資時，被投資企業的的長期股權投資評估結果低于企業的賬面價值，投資者就需要在財務管理和會計核算上充分考慮減值準備計提工作，以此來提高企業會計信息的準確性和可靠性。同時，企業財務管理者還應當對被投資企業的整體價值進行準確的核算，避免因為被投資企業價值信息人為操縱所造成的長期股權投資評估結果偏差，可以依靠第三方減值測試等手段方法，提高長期股權投資評估的準確性，減少投資損失，提高長期股權投資效益。

另外，長期股權投資評估是上市公司基本面分析的必要過程，通過比較用估值方法計算出的公司理論股價與市場實際股價之間的差異，可以指導投資者進行具體的投資行為。準確的估值定價可以幫助投資者抓住市場機會、做出正確的決策。

參考文獻：

[1]張家凱.河北鋼鐵股份有限公司投資問題研究[D].石河子大學，2016.

[2]朱智慧.長期股權投資核算變化對企業的財務影響[D].財政部財政科學研究所，2015.

第9篇：企業投資情況范文

關鍵詞：長期股權投資 權益法 企業會計準則

2006年2月《企業會計準則》（以下簡稱新準則）的，對于投資企業對被投資企業的影響重大。但近年來，隨著新準則實施的不斷深入，我們發現采用權益法進行長期股權投資核算，從會計理論及應用實務中均存在越來越多的問題。

一、權益法下“會計主體”認定不清晰

（一）權益法與會計基本假設相悖

根據“會計主體假設”理論，會計主體是指財務會計為之服務的特定單位。而權益法下，強調投資企業對被投資企業之間的經濟實質，將投資企業對被投資企業視為一個經濟實體，要求本企業會計報表中應反映本企業在被投資企業所擁有的權益。這種報表編報要求與大家日常生活中對“本企業”會計報表的認知不一致，在認識層面上是與會計學的基本理念矛盾的；對被投資企業經營成果在本企業進行會計確認、計量和報告，會計核算范圍與《基本準則》所要求的“本身發生的交易或者事項”的規定不符。

（二）權益法下會計主體與法律意義上企業法人的概念相悖

《公司法》規定，公司是企業法人，有獨立的法人財產，享有法人財產權。公司股東以其出資額對公司承擔責任并依法享有資產收益等權利。

權益法下將被投資企業的資產及收益確認為本企業的資產和收益，股東以權益法核算下所享有的公司權益主張資產收益等權利，如以其股權進行質押、增加股東資本性投入等經濟行為，其享有的權利實質上已超出公司法規定的“企業法人”范圍，如出現經濟糾紛，權益法核算下會計報表的合理性將可能直接面對法律挑戰。

二、權益法下“會計計量屬性”認定不清晰

《企業會計準則――基本準則》規定，企業在將符合確認條件的會計要素登記入賬并列報于會計報表及其附注時，應當按照規定的會計計量屬性進行計量，確定其金額。權益法是長期股權投資的一種后續計量方法，還是一種合并報表方法，權益法的會計計量屬性是什么？這問題素來存在爭議。筆者傾向于認為，通過對長期股權投資的權益法核算，實際上是將被投資企業報表進行了單行合并，實質是合并報表的一種編制方法；以合并會計報表的編制方法，進行本企業的賬務處理，編制會計憑證并登記賬簿，這與《基本準則》中有關會計計量屬性的規定不符。

三、權益法核算內容不合理

1.投資收益的確認

在共同控制與重大影響下，投資方一般不能決定被投資企業的股利分配政策，權益法下確認的投資收益為投資方會計報表中未實現的持有收益，它受到被投資企業資產計價、會計核算等諸多因素影響，具有較大的不確定性。

這種會計處理的結果增大了企業利潤虛增虛減的風險，容易導致會計報表信息質量失真。這種“泡沫”資產的確認原則是有悖謹慎性原則的，并很可能嚴重影響企業投融資策略，很容易導致報表使用者對企業會計報表的誤讀及作出錯誤的判斷。

2.超額虧損的處理

《企業會計準則第2號――長期股權投資》規定，投資企業確認被投資企業發生的凈虧損，應當以長期股權投資的賬面價值以及其他實質上構成對被投資企業凈投資的長期權益減記至零為限，投資企業負有承擔額外損失的情況除外。

長期權益減記至零為限的規定，這實際上是考慮了《公司法》下股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任的規定，是站在法律意義上的企業法人角度進行的會計核算要求。這使得權益法下會計主體假定與具體會計處理規定出現了前后矛盾的情況，未能完整反映權益法下投資企業在被投資企業所擁有的權益。

3.“商譽”的確認、計量及列示

比較《企業會計準則第20號――企業合并》中非同一控制下企業合并成本和“商譽”的確定，權益法下對于投資成本大于被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額，在長期股權投資成本中核算，會計報表中不單獨確認為“商譽”；股權投資中核算內容實質上是相同的，但處理方法卻不相同，這可能會誤導信息提供者和使用者。

《企業會計準則解釋第5號》要求對于非同一控制下的企業合并中，進行初始確認時購買方應確認取得的被購買方擁有的但在其財務報表中未確認的無形資產。但對于權益法下長期股權投資的初始取得，未要求進行該事項判斷或充分披露。

《企業會計準則第8號――資產減值》規定，企業合并所形成的商譽，每年都應當進行減值測試。但對于長期股權投資，則要求企業資產存在減值跡象時進行減值測試。

權益法下“商譽”不單獨確認，未要求會計附注中進行披露，這使得：（1）報表使用者無法獲知企業本期發生的具有重大影響的投資項目，該項投資初始投資成本與應享有被投資企業可辨認凈資產公允價值份額之間的差異金額是多少，這不符合會計核算所要求的可理解性；（2）導致對于權益法下“商譽”脫離每年進行減值測試的要求，對于投資行為中多付支出在會計期末是否仍符合資產定義未予驗證，同時有違謹慎性原則；（3）相對于非同一控制下的企業合并下“商譽”的充分披露及減值的較高要求，容易滋生管理層利用信息不對稱，通過權益法核算下實施出資購買不實資產，利用混同在長期股權投資成本中的“商譽”隱瞞損失的管理層舞弊問題，損害企業利益。

4.“視同處置”法的會計處理

中國證監會2011年第1期《上市公司執行企業會計準則監管問題解答》規定，對于原以權益法核算的長期股權投資……由于被投資企業增發股份、投資方未同比例增資導致持股比例下降的，持股比例下降部分視同長期股權投資處置，按新的持股比例確認歸屬于本公司的被投資企業增發股份導致的凈資產增加份額，與應結轉持股比例下降部分的長期股權投資賬面價值之間的差額計入當期損益。

這種“視同處置”法的會計處理結果，形成由于被投資企業增發引起的投資企業直接確認損益的情況，會計處理不正確。從權益法的角度看，如上文所述應將投資企業和被投資企業視為單一會計實體，被投資企業增發實際是會計主體內股東權益變動，應屬于權益易，不應確認損益。

四、權益法影響決策層正確制訂業績考核指標及利潤分配政策

權益法下，企業利潤總額中包括被投資企業經營損益，實際上并非全部為本企業自身經營的利潤總額，企業按稅后利潤進行公積金提取，則公積金包括了被投資企業的經營利潤，這將導致企業公積金存在虛假構成。

同樣，在權益法下股東進行利潤分配，企業利潤總額并非全部為本企業自身經營的利潤總額，利潤分配基礎不合理，對于決策層的主要影響表現為：（1）當被投資企業對投資企業會計報表具有重要性且盈利較大時，權益法核算使得企業資產的回報率和銷售的回報率都相對較高，而負債與權益之比要比實際數值低得多，這潛在扭曲了企業業績指標，出現對企業管理層利潤考核指標的衡量錯誤及誤讀；（2）企業當年確認的投資收益與實際的現金流入不一致，導致對利潤分配方案制訂的不合理，形成企業利潤分配的巨額多分、少分或分配方案無現金流支持導致無法切實實施的情況；（3）超額分配利潤收緊企業現金流，影響企業正常經營及償債能力，或出現以此手段逃避債務損害債權人利益等情況。

五、新準則下權益法核算比較復雜，會計核算難度大

1.核算范圍變化

新準則下，對于投資企業對被投資企業具有共同控制或重大影響的長期股權投資，應當采用權益法核算。相比較于原《企業會計制度》及其相關準則通常情況下比例法的確認要求，新準則下要求會計人員具備較高的職業判斷能力，會計核算證據的取得難度增大。

此外，實務中部分企業不正常應用“實質重于形式”及“職業判斷”，通過“認定”或“否認”對被投資企業具有共同控制或重大影響，人為選擇按成本法還是權益法核算，權益法核算為人為操縱和調節會計報表提供了更大的可能空間。

2.引入公允價值計量

新準則下，權益法核算引入公允價值計量，在確認長期股權投資的初始投資成本及在確認應享有被投資企業凈損益的份額時，均要求考慮按公允價值計量的調整情況。

公允價值的確認技術較為復雜且有一定主觀性，實務中被投資企業可辨認資產及凈資產的公允價值無法取得的情形普遍存在，公允價值計量的實際操作難度較大。特別是某些企業集團存在投資時間早、數量多、層級多及投資結構復雜的股權投資情況時，以公允價值計量則更為困難，核算更為復雜，會計核算難度很大。

此外，《企業會計準則指南》規定，權益法下以公允價值為基礎對被投資企業的凈利潤進行調整時，應當考慮具有重要性的項目。存在下列情況之一的，可以按照被投資單位的賬面凈損益與持股比例計算確認投資損益，但應當在附注中說明這一事實及其原因……《企業會計準則指南》的以上規定，實務中對某些大型投資公司的會計報表產生了實質性的重大差異影響，應該看到一些模棱兩可的規定，放寬了企業會計準則的底線，不利于嚴格貫徹實施企業會計準則及規范企業會計行為，不利于提高我國企業會計報表質量。

3.成本法與權益法之間的轉換

新準則下，對被投資企業的控制程度的變化，將導致長期股權投資出現成本法與權益法的相互轉換，這種會計政策的變化比較復雜，許多企業的會計人員無法正確核算。其中尤其以成本法向權益法轉化時，需要視同前期投資一直采用權益法核算，對于原投資部分進行重新計量，分情況分階段進行追溯調整過程，這在部分企業股權控制情況頻發變化、會計工作基礎較差及歷史會計資料不夠完備等情況下，會計核算難度很大。

六、權益法與《中華人民共和國會計法》規定不符，會計人員存在違法風險

《中華人民共和國會計法》規定，會計機構、會計人員依照本法規定進行會計核算，實行會計監督。各單位必須根據實際發生的經濟業務事項進行會計核算，填制會計憑證，登記會計賬簿，編制財務會計報告。任何單位不得以虛假的經濟業務事項或者資料進行會計核算。

權益法核算的要求下，本企業會計人員將被投資企業經濟業務納入本企業會計報表。但實際工作中，在對被投資企業具有重大影響的情況下，本企業會計人員是無法對被投資企業的經濟業務進行會計核算的，即使可能對被投資企業會計報表實施報表復核或依賴外部審計機構工作結果（實務工作中，更多情況是無法實施復核或審計工作），在權益法核算填制會計憑證時也并無充分經濟業務憑據，不是根據實際發生的經濟業務事項進行的會計核算。當被投資企業會計報表存在重大會計差錯或舞弊時，將可能直接形成本企業會計報表編制的重大錯誤，構成以虛假的經濟業務事項或者資料進行會計核算的違法行為。

如上所述，由于新準則下權益法核算更為復雜，實務中主觀判斷要求較高，在控制權認定、公允價值計量、成本法與權益法轉換等會計問題處理上，會計人員填制會計憑證時往往缺少原始憑證，無充分經濟業務依據，由此導致會計報表錯報及會計人員違法的風險加大。

七、總結

通過以上分析我們可以看到，權益法的會計理論基礎不清晰，具體核算中存在多種情況下計量方法的選擇與不同規定。可以說，權益法的應用已經迷失了向財務會計報告使用者提供與企業財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息的目標，給一些企業提供了巨大的會計欺詐和利潤操縱空間。

參考文獻：

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