財務公司行業現狀精選(九篇)

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第1篇：財務公司行業現狀范文

關鍵詞：財務公司；金融服務職能；途徑

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）006-000-01

一、引言

從財務公司的職能來看，資金的集中管理和結算是其基本的職能，而金融服務職能是財務公司的主要職能，并且在市場經濟充分發展的今天，金融服務職能在“產融結合”的大背景下，顯得越來越重要，日益受到集團企業的重視。金融服務職能主要包括資金的流入和流出。而這種流入和流出并不僅僅指集團公司內部成員企業之間的資金往來結算還包括與外部資金的往來，因此，財務公司對于資金流動性管理的要求比較高。從財務公司金融服務職能發展的現狀可以看出，其為企業集團整體的發展提供了重要的基礎，但是，其發展依舊存在著問題，需要加以解決和優化處理。因此，文章主要對財務公司金融服務職能存在的問題進行剖析，進而提出完善財務公司金融服務職能的途徑。

二、財務公司金融服務職能存在的問題

（一）財務公司自身的創新能力不足

集團公司成立的財務公司往往是以服務集團內部的成員企業為主要目的，因此，它在成立之初便是以集團企業控股或者是成員企業控股，在這種情況下，財務公司的運營便會受到母公司的牽制，不能夠以獨立的主體來運行，所以缺乏主動性和活力是財務公司的特征。并且與國外企業國家的財務公司的發展相比，我國的財務公司發展起步較晚，還沒有形成一定的規模和發展范式，金融服務的職能的發揮更是在摸索的階段，一些管理制度還沒有形成，并且存在著不夠完善的地方。由于財務公司的發展起步較晚，因此其對于IT技術的運用也沒有滲透到公司當中，并且由于管理人才和具有金融知識的人才較少，財務公司的金融管理水平遠遠趕不上時代的發展。上述問題的存在使得財務公司的創新能力不足，不能夠及時研發出適合市場的金融服務產品，業務創新的難度也較大，這是財務公司金融服務職能出現問題的根基所在，需要加以重視和解決。

（二）企業集團的行政干預過多

集團企業的財務公司不同于市場上獨立的金融機構，財務公司設立的目的是為集團成員企業服務的，并且其資金的主要來源和運用也主要在集團內部進行流轉，因此財務公司收到集團公司的操縱較多，還不能夠完全像獨立的金融機構那樣來進行業務的運營。并且在現實中，財務公司的人員配備基本是由集團公司進行安排，自然代表著集團公司的利益，不可能完全擺脫集團公司的控制和行政干預。在這種情況下，財務公司的金融服務職能便會受到牽制，不能夠充分發揮自主意識，提高金融服務的質量和內容。

（三）財務公司面臨著復雜多變的經濟金融形勢

現階段，我國的經濟形勢基本保持著平穩的態勢，但是長期積累起來的矛盾使得我們不得不采取中性偏緊的貨幣政策，這種政策進一步推進了企業的去杠桿化。當經濟形勢出現下行的狀況時，集團企業以及與它有關的上下游企業會出現經濟困難，這種形勢的出現必然會使得財務公司的金融服務職能不能夠正常發揮作用，這樣會影響到企業集團的整體發展。可見，財務公司金融服務職能的發揮需要在平穩的經濟形勢下進行，這需要國家在一定程度上提供保障，以便金融服務職能的正常提供。

三、完善財務公司金融服務職能的途徑

（一）提高財務公司自身的創新能力

創新是財務公司生存和發展的靈魂，只有創新出能夠適應當前市場發展的產品業務，才能夠為市場提供具有差異性的金融服務，才能夠據此吸引到客戶，拓展市場，為財務公司的發展贏得契機。如何才能使得財務公司具有創造力和活力呢？首先，集團公司在設立財務公司之初，應當給予其足夠的權力，使得財務公司的主要管理人員能夠掌握公司的主動權，這樣才能激發其活力。再者，財務公司建立后，應當引進一些專門的具有一定業務素質的人才，提高財務公司的整體管理能力和效率，并且要充分運用先進的科學技術，在為集團內部成員公司提供健全的金融服務職能以外，還應當將目光放在集團公司的外部，以此來不斷完善財務公司的業務內容和質量。比如說，中國石化財務有限責任公司在建立之初便被賦予了足夠的主動權力，能夠依照市場的一般情況來制定金融服務業務內容，并且財務公司的主管都是由一些高素質的人才組成的團隊，擁有極強的創新能力。

（二）減少企業集團的行政干預

就目前我國財務公司發展的現狀來看，一下子讓企業集團減少對財務公司的干預是不現實的。但是，“產融結合”是目前發展的主流形式，企業集團應當認真現實，逐步將權力下放給財務公司，認識到財務公司金融服務職能的提升有利于企業集團整體的發展，而并不僅僅為財務公司帶來利益。這是因為，財務公司通過整合對集團內部以及外部的金融服務，充分利用其在提供服務過程中籌集到的資金為集團內部的發展提供支持，這樣便能夠擁有足夠的資金來支撐集團的發展，并且能夠利用多余的資金來收獲外部利益，可謂是一舉兩得。

（三）穩定經濟金融態勢，為金融服務職能的發揮提供基礎

復雜多變的經濟金融態勢勢必會影響到金融服務職能的正常提供，因此，為了財務公司能夠在經濟運行的下行階段也能夠正常向集團企業及外部企業提供金融服務職能，國家相關部門應當做出努力。由于財務公司的建立是金融行業發展的另一種經濟形勢，因此，國家相關部門應當在制定政策時充分予以考慮，能夠為財務公司金融服務職能的發揮提供一個良好的經濟環境。

四、結論

財務公司的建立和它金融服務職能的發揮為集團企業的發展提供了便利以及又一個利潤增長點，帶來利益的同時也出現了不可忽視的問題，這需要引起管理當局的重視，以便更好地發揮其金融服務職能。

參考文獻：

第2篇：財務公司行業現狀范文

【關鍵詞】 鐵路改革； 財務公司； 資金管理

中圖分類號：F275.1 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）09-0086-05

一、引言

2013年8月19日，《國務院關于改革鐵路投融資體制加快推進鐵路建設的意見》。據悉，更具體的鐵路投融資體制改革方案已經上報至國務院。國務院發展研究中心近期提出的“383”改革方案總報告中，也建議鐵路領域要開放投資，打破壟斷，引入民間資本，建立更加開放的市場體系促進競爭。選擇一批發展潛力較大、業務邊界清晰、適合于成立干線公司的項目，率先引入外部投資或者直接上市融資，同時進行其他市場化的融資試點，保障鐵路建設投資穩定增長。

2013年11月1日，鐵總發行“2013年第六期中國鐵路建設債券”，發行規模共200億元。截至此次債券招標前，全年以來，鐵總已經發行5期鐵路建設債券，并且全部集中于下半年，共計1 000億元。有專業人士指出，根據已披露的數據，已開工鐵路項目要完工至少還需要30 000億元。結合鐵路建設任務和鐵路債務來看，鐵路投融資改革迫在眉睫。

二、鐵路資金集中管理模式現狀

目前，鐵路資金管理采取的是資金結算中心的模式，資金結算中心是鐵路局的資金管理部門，自20世紀90年代中期成立以來，經過不斷完善，業務上已形成一套較為成熟的內部資金管理體系。在發揮資金的整體效益、有效地降低資金成本、提高資金的使用效率等方面作出了巨大的貢獻。

1998年，根據《國務院辦公廳轉發中國人民銀行整頓亂集資亂批設金融機構和亂辦金融業務實施方案的通知》（〔1998〕126號文）中“為加強鐵道結算中心的管理，規范其業務活動”的精神，中國人民銀行下發了《中國人民銀行、鐵道部關于加強鐵道結算中心管理的通知》（銀發〔1998〕526號）①，通知第五條中規定，鐵道資金結算中心嚴禁辦理金融業務。由于受到業務范圍的限制，大量資金缺乏有效的創效渠道。隨著鐵路投融資改革的進一步深入，對提高資金使用效率，更好地發揮資金集中的優勢，提出了新的要求。

鐵路財務管理如何創新管理，順應改革發展的要求，特別是以財務管理為中心的資金管理應如何更好地服務于改革，實現資金集約化管理，是擺在鐵路財務管理者面前的新課題。

三、財務公司管理模式

成立鐵路財務公司，立足企業集團自身的業務特點，充分發揮專業優勢，建立健全企業內部金融服務體系，培育和完善基于產業服務的企業內部金融功能，是實現鐵路系統產融結合的可行之策。

（一）財務公司簡介

1.什么叫做財務公司

在我國，財務公司是指依據《公司法》和《企業集團財務公司管理辦法》設立，由企業集團內部集資組建的，具有法人資格的公司，其宗旨和任務是為本企業集團內部各企業籌資和融通資金，是以中長期金融業務為主的非銀行金融機構。

財務公司在業務上受銀監會管理監督。在服務對象上，由于中國的財務公司都附屬于大型企業集團，因此，中國財務公司一般都是以其企業集團公司、內部單位作為服務重點。

企業集團是指在中華人民共和國境內依法登記，以資本為聯結紐帶、以母子公司為主體、以集團章程為共同行為規范，由母公司、子公司、參股公司及其他成員企業或機構共同組成的企業法人聯合體。

2.財務公司的特點

（1）經營范圍只限于企業集團內部，不能延伸到集團公司以外的企業。財務公司是企業集團內部的金融機構，主要是為企業集團內的成員企業提供金融服務。

財務公司的業務包括存款、貸款、結算、擔保和等一般銀行業務，還可以經人民銀行批準，開展證券、信托投資等業務。

（2）對集團公司的依附性強。財務公司的資金來源主要有兩個方面：一是由集團公司和集團公司成員投入的資本金；二是集團公司成員企業在財務公司的存款。財務公司的資金主要用于為本集團公司成員企業提供資金支持，少量用于與本集團公司主導產業無關的證券投資方面。

（3）接受企業集團和人民銀行的雙重監管。財務公司是企業集團內部的金融機構，因而其經營活動必然受到集團公司的監督。同時，財務公司所從事的是金融業務，其經營活動必須接受人民銀行監管。

（4）堅持服務與效益相結合、服務優先的經營原則。作為大型企業集團內部的獨立法人，財務公司在經營中應處理好服務與效益的關系，以一定的投資、融資手段達到優化集團資源配置、改進現金流的目的，努力實現財務公司利潤的最大化。

3.財務公司的作用

（1）運用資金創效。財務公司可以充分地利用各成員單位平時閑置的資金，更有效地進行企業資金管理；同時利用金融工具進行各項投資，能夠為企業獲取更大的經濟利益。

（2）降低資金成本。財務公司可以大大降低企業集團的財務費用。由于財務公司在銀行的存款享受金融同業的優惠存款利率，要大大高于金融機構的存款利率，當成員單位的資金集中存放時，就可產生巨大的規模效應，降低融資成本。

（3）促進集團公司壯大。財務公司不僅辦理一般的存款、貸款、結算業務，而且根據企業集團的發展戰略和生產經營特點，增強企業集團的融資功能，促進了集團公司的發展壯大。

（4）服務更為便捷。財務公司更加了解企業的生產經營特點，能夠更加及時地提供救急資金，更方便保證企業集團的正常生產經營活動。

4.財務公司的業務范圍

財務公司的業務范圍主要有：吸收成員單位3個月以上定期存款，發行財務公司債券；同業拆借；對成員單位辦理貸款及融資租賃，辦理集團成員單位產品的消費信貸、買方信貸及融資租賃；辦理成員單位商業匯票的承兌及貼現；辦理成員單位的委托貸款及委托投資；有價證券、金融機構股權及成員單位股權投資；承銷成員單位的企業債券；對成員單位辦理財務顧問、信用鑒證及其他咨詢業務；對成員單位提供擔保；境外外匯借款；中國人民銀行批準的其他業務。

（二）我國企業集團財務公司的發展現狀

財務公司作為非銀行金融服務機構，是大企業資金司庫和商業信用管理的金融功能組織，其業務領域不斷擴展，規模不斷擴大，已經成為一個舉足輕重的行業領域和企業國際化經營管理的重要環節。全球500強企業中有2/3以上都有自己的財務公司。美國通用電器每年40%以上的利潤來源于它的財務公司。我國的財務公司歷史雖然僅有二十幾年，但發展的速度較快。

1.我國財務公司的現有規模

我國企業集團財務公司自1987年東風汽車工業財務公司作為全國首家財務公司成立以來，規模不斷擴大，行業涉及能源、汽車、鋼鐵、交通運輸等多個行業，所有制結構既包括國有企業，也包括民營企業。目前國內財務公司包括山西潞安、山西焦煤集團、太鋼等在內，總數已達150多家，一些財務公司資產規模已遠遠超過國內其他中小股份制銀行、證券公司等金融機構。一些大型央企財務公司的規模已經達到我國中型商業銀行水平，以中石油旗下財務公司2011年底數據為例。

中油財務公司：該公司總資產達5 034.85億元，吸收存款2 403.94億元，發放貸款及墊款1 721.86億元，實現凈利潤35.11億元。

中海石油財務公司：為集團成員提供68.9萬筆結算業務，累計結算金額6.83萬億元，累計為集團各業務板塊提供各種優惠融資支持近5 000億元。直接協助成員單位降低融資成本20億元以上，累計實現利潤總額52.40萬元。

目前，我國財務公司資產總額為1.83萬億元，凈資產總額近2 000億元，截至2011年末，全國財務公司行業累計實現利潤1 764億元。截至2012年年末，注冊資本達到及超過30億元的財務公司有16家，中石化財務公司注冊資本達100億元，中石油、國電、華能、華電、中國電力、中電投、中移動財務公司注冊資本高達50億元及以上。

2.我國財務公司在發展中存在的問題

（1）在政策法規方面的限制。一是資金來源比較單一。財務公司不允許從其集團外吸收存款。公司資金來源主要仍是成員單位的存款，這一問題是目前財務公司發展的最大障礙。二是業務范圍受限，運作空間有限。三是服務對象受限，主要對象為內部集團成員。

（2）對集團依賴性較強。作為企業集團附屬金融機構，財務公司對所在集團的依賴性相當大，其業務規模取決于集團經營規模，集團經營的良性循環與否直接決定財務公司的興衰成敗。

（3）自身經營管理中存在的問題。行業整體水平有待提高。我國財務公司目前在信息技術水平上與發展多年的國內銀行相比，還處于絕對的劣勢。此外，行業中復合型高端人才也很少。

四、鐵路系統成立財務公司的可行性

（一）財務公司的優勢

（1）從主要功能看，資金結算中心具有資金積聚、資金監管和信息反饋的功能。財務公司則側重于資金融通，成立財務公司，可更好地服務于鐵路投融資 改革。

（2）從利息收益角度看，資金結算中心在銀行的存款執行人民銀行規定的利率，利息收益較低；財務公司可享受高于銀行存款利率的“金融同業利率”，可增加集團資金整體收益。

（3）財務公司作為具備獨立法人地位的非銀行金融機構，可通過投融資等手段達到集團資源配置最佳。

（二）某鐵路局資金結算中心與其他企業財務公司幾個指標比較②

指標中涉及的數據均以某鐵路局資金結算中心數據為例（以下簡稱為資金結算中心）。

⒈資金歸集率的比較③

從圖1可以看出，與山西焦煤財務公司和粵電財務公司相比，資金結算中心的資金歸集率比山西焦煤財務公司高出15.4個百分點，與粵電財務公司基本持平。可見資金結算所得資金歸集量已具相當的規模，符合財務公司的標準。

⒉吸收單位存款比較

山西焦煤財務公司吸收存款108億元（年平均水平），2012年至2013年上半年資金結算中心吸收的內部存款（含下屬公司），日均存款保持在250億元左右（圖2）。

⒊經營情況比較

從圖3中可以看出，資金結算中心的收入、利潤都已達到財務公司的標準，銷售利潤率為84.44%。

（三）財務公司涉稅問題及稅種、稅率

有觀點認為，成立財務公司會有加大企業集團稅負的可能性，但采用中國上市公司1999—2010年的數據所做的實證分析結果表明，企業的避稅程度越高，非效率投資越嚴重。由此可知，即使從避稅的角度看，未必能夠提高企業集團的效益，反而會使經理人的投資決策包含機會主義行為，而非企業股東價值最大化目的。有學者測算，若金融業實施營改增，金融企業稅負總體將明顯下降，尤其體現在銀行業和保險業，這就意味著稅負問題不應當成為影響財務公司成立的考量因素。

因此，應當站在整個企業集團經營管理的高度，全方位多角度地考慮成立財務公司問題。

通常情況下，財務公司應繳納的稅種主要涉及營業稅（5%）④、企業所得稅（25%）、城建稅及教育費附加（5.675%）等。

（四）從鐵路局層面分析

無論從資金歸集率，還是從資金規模上看，鐵路局都已達到財務公司的標準，可以出資成立財務公司，從而對全鐵路局的資金進行更加合理有效的運用管理，取得較高的資金收益。

但是，實踐中資金結算中心資金運作方式有限。鐵路總公司從資金安全角度考慮，對各鐵路局的資金結算中心在行業管理上采取較為穩健的方式，一是目前暫不允許開展除定期外的其他業務，這對資金收益產生了一定的影響。二是目前支持資金結算中心運行的結算信息系統由鐵路總公司資金結算中心負責開發和系統維護，資金數據管理權限在總公司資金結算中心。三是總公司資金結算中心對各鐵路局的資金擁有統一調配使用的權利，可通過銀行隨時劃撥鐵路局資金結算中心的資金。（這一功能已通過銀行系統 測試）。

因此，從目前來看，在鐵路局層面成立財務公司還需協調解決包括上述在內的諸多問題。

（五）從鐵路總公司層面分析

總公司資金結算中心從內部管理、網絡技術支持、資金規模、人員配置等方面都已具備成立財務公司的條件。而鐵路發展對投融資的需求也為鐵路財務公司的成立提供了契機。

據悉，早在2005年前后，原鐵道部資金中心就在考慮成立鐵路財務公司事宜，但由于當時鐵路改革總體框架尚未形成等原因，成立財務公司的設想沒有 實現。

隨著鐵路投融資改革的深入，在全路系統成立鐵路財務總公司，在此基礎上，各鐵路局成立分公司，立足企業集團自身的業務特點，充分發揮專業優勢，建立健全企業內部金融服務體系，培育和完善基于產業服務的企業內部金融功能，是實現鐵路產融結合的可行之策。

（六）成立鐵路財務公司需履行的程序

設立財務公司應當經過籌建和開業兩個階段。

（1）申請籌建財務公司，由母公司向中國銀行業監督管理委員會提出申請，并提交下列文件、資料：一是申請書；二是可行性研究報告；三是成員單位名冊及有權部門出具的相關證明資料；四是《企業集團登記證》、申請人和其他出資人的營業執照復印件及出資保證；五是母公司法定代表人簽署的確認上述資料真實性的證明文件。

（2）申請財務公司開業，經中國銀行業監督管理委員會審批同意，申請人應當自收到批準籌建文件起三個月內完成財務公司的籌建工作，并向中國銀行業監督管理委員會提出開業申請，同時提交下列文件：一是財務公司章程草案；二是財務公司經營方針和計劃；三是財務公司股東名冊及其出資額、出資比例；四是法定驗資機構出具的對財務公司股東出資的驗資證明；五是擬任職的董事、高級管理人員的名單、詳細履歷及任職資格證明材料；六是從業人員中擬從事風險管理、資金集中管理的人員名單、詳細履歷；七是從業人員中從事金融、財務工作五年及五年以上有關人員的證明材料；八是財務公司業務規章及風險防范制度；九是財務公司營業場所及其他與業務有關設施的資料；十是中國銀行業監督管理委員會要求提交的其他文件、資料。

財務公司的開業申請經中國銀行業監督管理委員會核準后，由中國銀行業監督管理委員會頒發《金融許可證》并予以公告。財務公司憑《金融許可證》到工商行政管理機關辦理注冊登記，領取《企業法人營業執照》后方可開業。

五、鐵路財務公司業務發展的方向

財務公司要想健康發展，要走產融結合的道路，明確產融結合必須與企業主業密切相關，最終目的是提升主業核心競爭力，否則，只能成為產業資本涉足金融資本，或者是企業經營多元化。

（一）海外財務公司的運作經驗

（1）產融結合模式：這種模式的財務公司，均有一個顯著的特征：金融業務與公司的產業結合緊密，財務公司配合集團的戰略來定位自己的金融運作，以強化集團的競爭優勢。如通用旗下的通用金融，1980—2000年間，GE金融的資產額從50億美元快速增長到3 700億美元，業務遍及42個國家和地區，在此過程中，發展最快、占比最重的是與其主業聯系密切的為內部子公司提供設備租賃和消費信貸業務。

（2）西門子的資金集中管理模式：西門子金融服務集團（SFS）定位是西門子集團的國際融資服務提供商，其特點是通過集約管理，把全球附屬企業的金融業務進行內部匯總，以實現規模經濟。通過現金池對集團成員在全球70家銀行、業務涵蓋25個幣種的2 500個銀行賬戶資金實現零余額管理。通過層層匯總至地區資金中心，最后產生一個全球凈流量。如為資金凈流入，則將資金拆出或投到資本市場；如為資金凈流出，則到資本市場融資進行補充。

（二）鐵路財務公司應當采取的運作模式

鐵路財務公司應當嚴格遵守《企業集團財務公司管理辦法》，將財務公司定位為企業集團的“現金池”，為集團提升資金管理服務。在借鑒國外經驗的基礎上，根據自身特點，以加強資金管理，提升企業集團經濟效率為目標，將開展的金融業務與鐵路改革發展緊密結合，配合鐵路發展的整體戰略來定位自己的金融運作，以強化集團的競爭優勢。由于財務公司在信息流、資金流等方面相對于產業鏈外部金融機構而言具有不可比擬的優勢，隨著鐵路投融資改革的不斷深入，鐵路財務公司成立后，在產業鏈金融服務方面應有很大的上升空間。

六、鐵路財務公司應關注的風險

（一）定位不清的風險

2004年公布的銀監會新辦法對財務公司的功能進行了明確的定位：“以加強企業集團資金集中管理，提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務。”銀監會明確表示，對財務公司的考核應首先立足于為集團節約和減少成本；其次才是風險調劑后自身的資產回報率。

因此，鐵路財務公司的功能定位是未來發展中面臨的主要問題，財務公司應當充分發揮內部資本市場活力和優勢，盤活存量，優化增量，增強企業自我發展能力。

（二）運營規范性風險

中國資本市場設立以來，“關聯交易”經常與“隧道挖掘”、“掏空”上市公司相連，部分企業集團通過設立財務公司，母公司對旗下上市公司的資金實行集中管理，帶來了關聯交易的隱患。很多上市公司通過參股集團財務公司，形成了上市公司、財務公司與集團公司之間多重的關聯關系。這更使上市公司面臨財務和經營的雙重風險。

2009年11月6日，深交所《信息披露業務備忘錄》，向各上市公司征求意見，擬對涉及財務公司關聯存貸款等金融業務的信息披露予以規范，其中嚴格規定“上市公司的募集資金應專戶存儲，不得存放于財務公司”、“上市公司存放于存在關聯關系財務公司的貨幣資金余額不得超過上市公司最近一期經審計凈資產的5%”等條款。

因此作為上市公司的母公司，在財務公司運作中，應當嚴格資金管理，合理規避此類風險，不撞紅線。

（三）利率市場化改革帶來的風險

2013年11月5日，央行的《2013年第三季度中國貨幣政策執行報告》中提出了近期有序推進利率市場化工作的任務⑤。其中一項為“推進同業存單發行與交易”，這一任務的推出，意味著金融市場存款端的市場化終于邁出關鍵性的一步。由于傳統金融企業以利差為主要盈利點，利率的市場化不僅縮小了利差、息差，還帶來了利息的頻繁波動，因此，利率市場化將會給財務公司的經營管理帶來一定的風險。

（四）其他風險

鐵路成立財務公司還面臨人才匱乏的風險、市場風險等，均是需要關注的問題。

【參考文獻】

第3篇：財務公司行業現狀范文

[關鍵詞] 企業附屬型財務公司；發展經驗；啟示

一、 我國財務公司發展的現狀及其存在的問題

我國的財務公司基本上是由大型企業集團設立的，其目的是以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團的資金使用效率，為企業集團成員單位提供財務管理服務。從1987年我國第一家財務公司——東風汽車工業財務公司成立開始，至今已有十八年的歷史。截至2004年底，我國境內已有75家企業集團財務公司（含一家外資財務公司），資產總額5654億元，凈資產440億元。（中國財務公司協會，2004）。我國的財務公司在為企業集團內部成員調劑資金余缺，進行內部資金結算，提高資金使用效率等方面發揮著不可替代的作用。

雖然集團財務公司在加強企業集團內部資金運作，增強集團凝聚力，提供金融服務，促進產融結合等方面起到了積極的作用，但我國的財務公司在具體運作過程中仍然存在著許多不容忽視的問題：

第一，功能定位不準。我國財務公司是在企業集團規模不斷擴大的前提下產生的,從財務公司產生開始,就將其功能定位在為企業集團提供資金支持,促進企業集團的經濟發展。雖然財務公司在服務對象上有特殊性,可是在具體運作過程中其業務混雜,功能界定模糊。近年來,盡管新的《財務公司管理辦法》將財務公司的業務范圍由企業集團內部擴展到外部,給財務公司的功能定位比以前有了更廣闊的空間,但這一政策顯然與財務公司的現實有很大的距離。如果不能明確財務公司的定位，財務公司的業務就無法做大,其核心競爭能力也會不斷減弱。

第二，束手束腳的業務范圍。我國的財務公司在行政上受企業集團的直接領導,在業務上則受中國人民銀行的監管（只能從事《企業集團財務公司管理辦法》規定的業務）,這就限制了財務公司的業務范圍。目前我國大多數財務公司仍以企業集團內部資金結算，傳統的存貸款及少量的委托業務為主。財務公司業務范圍的限制，不利于財務公司的業務向更廣闊的空間擴展，也不利于財務公司的可持續發展。

第三，財務公司的運行環境及業務配套措施有待完善。法律環境方面，我國法律對財務公司的準入機制，市場監管等都要求較為嚴格，由于準入門檻較高，限制條件過多。在十八年的發展過程中才產生了75家財務公司。金融環境方面，我國財務公司的融資渠道狹窄,行政干預較多。目前我國財務公司不能吸收集團外的存款,不能從商業銀行拆入資金,也不能從人民銀行取得再貸款和再貼現,只能在非銀行金融機構之間拆入資金。在發行債券方面，雖然《管理辦法》規定允許財務公司可以以自身名義發行債券，然而債券的發行程序非常嚴格，要經過國務院，中國人民銀行，國務院發改委等許多部門的嚴格審批，使得財務公司很難獲準發行債券。

第四，不少企業集團對財務公司的重視程度不夠。雖然我國財務公司的發展已經有18年的歷史，但財務公司社會地位的提高并不顯著,仍未擺脫“集團財務部”的角色，在發展中受到相當大的局限，難以在更廣的范圍內和更深的程度上影響整個企業集團的發展。

這些問題的存在極大地影響了我國財務公司的發展。縱觀世界，國外發達國家的財務公司發展已經有100多年的歷史，如美國第一家財務公司成立于1878年，全球500強企業中有2/3以上都有自己的財務公司，其各個方面的發展已經相當成熟，因此借鑒他們的發展經驗，對于我國財務公司的發展將起到積極作用。由于我國的財務公司都是由大企業集團成員單位出資組建，屬于企業附屬型。本文主要分析國外附屬型財務公司的發展經驗，希望能夠為我國財務公司的發展提供一些有益的啟示。

二、 國外附屬型財務公司的發展經驗

附屬型財務公司是由大型企業集團設立的，主要為本企業及相關企業和機構提供金融服務的下屬公司。它包括內部型財務公司和外部型財務公司，內部型財務公司主要在母公司內部運作，為促進母公司產品銷售而對經銷商或消費者融資，如摩托羅拉信貸，西門子金融服務集團。外部型財務公司在母公司外部運作，與母公司聯系不十分密切，如GE金融。這兩類財務公司雖然與母公司聯系程度不同，具體的運作目標不同，但都取得了較大的成功。在國際上，企業附屬型財務公司以其雄厚的實力，為促進企業集團的健康發展，為集團的國際化和全球化戰略做出了巨大貢獻。本文從其功能定位、業務特點、配套體系、企業地位等方面的分析，我們可以發現一些值得借鑒的內容。

1. 定位明確。企業集團在設立財務公司時就有著明確的定位。如西門子金融服務集團是1997年底西門子把集團的金融業務從中央財經部分離出來成立的，其目的就是使集團開展金融業務盡量少受金融法規的管制，能夠靈活的利用政策優勢，為所有西門子集團的成員公司提供全方位的業務咨詢和財務金融方面的支持，進行資金管理，項目和貿易融資，租賃，財務控制等工作。美國的金融財務公司在成立之初，監管當局也對其有著明確的定位，即主要從事提供銷售，消費金融服務，這就避免了與其他金融機構的功能雷同，容易為社會認知，也有利于行業的健康發展（王宏淼2004）。

2. 產業化和特色化的業務服務。國外企業附屬型財務公司在和其他金融機構競爭的過程中，不斷地進行業務創新，逐漸形成了自己的產品優勢。一方面，由于財務公司所屬的企業集團隸屬不同的行業，“產業背景”是這類機構的特性，國外附屬型財務公司抓住了這一比較優勢，形成了自己產業化的業務服務體系。另一方面，開展一些與企業的產品結構、產業結構密切相關的業務服務，開發出具有產業特色的業務產品。如汽車行業的財務公司，幾乎世界所有著名的汽車廠商都有屬于自己的金融服務體系，與銀行相比，汽車附屬財務公司熟悉汽車工業，與母公司和消費者緊密聯系，有健全的營銷網絡和高效的服務流程,能夠提供與汽車相關的全方位配套金融服務,汽車公司利用財務公司業務，為銷售商、售后服務企業、消費者提供融資貸款、抵押貸款、汽車保險等金融產品，從而促進了其銷售渠道的穩固和高效,這是其他金融機構所不易做到的。另外，石油化工行業財務公司的加油卡業務，信息通訊行業的電話卡和充值卡業務都體現了產業化和特色化的特征。

3. 良好的運行環境和完善的配套體系。在國外由于財務公司不屬于吸收公眾存款的金融機構，因此政府部門對其監管相對于商業銀行來要寬松得多，這就為財務公司的發展提供了良好的法律環境。如美國，在財務公司的設立方面聯邦政府就沒有統一的規定，主要由各州自行制定一些大的原則進行管理，而且各州的管理制度也不相同，但都不像對商業銀行那樣實行嚴格監管，注冊設立一家財務公司和注冊設立其他類型的公司一樣容易，一般大的集團公司經批準成立后 其所屬財務公司就可以成立了。在業務管理方面，各財務公司也沒有統一的業務范圍，而是根據母公司的需要和特點各有所側重，這就為財務公司的業務開拓提供了較大的發展空間。財務公司運作的市場配套體系和支持體系也比較健全。良好社會的信用環境，健全和科學的資信評級體系，成熟的資本市場，這些都為財務公司多方面籌集資金創造了有利的條件。在這種情況下，大的財務公司憑借資信可以在資本市場發行商業票據的債券來籌資，小型財務公司可以從銀行和其他金融機構借款。

4. 在促進企業集團發展中具有重要的作用，其在集團的地位也舉足輕重。國外企業附屬型財務公司在企業集團中的作用非常重要，他是集團內部資金管理和國際化經營管理的重要環節，也是合理配置資源，保證集團健康快速發展的有效途徑，是企業集團非常重要的一部分，在集團中占有很重要的地位。主要表現在：（一）企業集團發展的助推器。附屬型財務公司會全力支持母公司的發展，出于增強母公司生存與發展競爭力的需要，財務公司紛紛并購其他租賃、抵押、保險、信貸、財務等公司甚至是商業銀行，為母公司的發展提供全方位的金融服務。如通用、福特等公司的附屬財務公司可以提供從汽車經銷融資，消費者融資到租賃保險，信用卡全方位一條龍服務，有力的支持了母公司的發展。（二）自身出色的盈利能力。財務公司在為集團提供服務，降低集團財務費用的同時，自身的金融收入也相當可觀。如美國通用電器每年40%以上的利潤來源于他的財務公司，在全世界所有的金融機構中，通用電器金融公司的利潤總額僅次于花旗銀行集團（中國財務公司協會，2003）。愛立信金融股份有限責任公司注冊資本僅為3250萬克朗 ，1999 年凈營業收益卻達到 9974 萬克朗（《赴瑞典金融考察報告》陳建銀.胡志成）。（三）擔任財務公司總裁的一般都是集團的財務總監或是重要董事，可見財務公司在集團中占有很重要的地位。

三、對我國財務公司發展的啟示

1.企業集團對財務公司的發展要有準確的定位。首先財務公司要以面向企業集團服務為主。縱觀西方發展比較成熟的企業附屬型財務公司莫不是以配合促進企業集團的發展為主要宗旨。我國的財務公司全部隸屬于大型企業集團，它們之間聯系密切，只有企業集團不斷的發展壯大，財務公司才能更好的發展，在現階段財務公司也不可能脫離企業集團獨立發展，它的價值也只有在為集團服務的過程中才能真正體現出來。而作為企業集團也首先要求財務公司行使其“集團銀行”的金融服務功能，否則集團就不會真正支持和重視其財務公司的存在和發展。其次是專業化的產業金融機構定位，產業金融機構是依托于特定產業，并促進產業發展的非銀行金融機構。財務公司依托的企業集團隸屬于不同的行業，我國的78家財務公司就廣泛分布在石油、化工、冶金、建材、機械、汽車、能源等各個行業。在特定的行業里，財務公司提供不同的服務。如制造行業，它可以提供專業設備貸款、融資租賃和其他專業貸款，與一般商業銀行相比，他們更了解行業一些設備的特點及運行情況，更有利于進行風險的控制。所以發展成專業化的產業金融服務機構，是我國企業集團財務公司具有比較優勢的定位。

2.依托集團，發展有特色的業務和不斷地進行業務創新。根據國外附屬型財務公司的發展經驗，發展特色化和專業化的業務，是財務公司相對于其它金融機構的優勢所在。財務公司也許做存貸、結算、票據業務比不過銀行，做租賃業務比不過金融租賃公司，做擔保業務比不過擔保公司，但從事與本集團業務相關或為集團產品提供融資支持的業務就有優勢的多，所以集中精力于特定的領域和客戶，充分發揮產業背景的優勢是財務公司發展的根本出路。在這一方面，我們應該積極借鑒國外的發展經驗，實行差異化的業務發展模式。不斷的進行業務創新，在激烈的競爭中，財務公司的規模實力難與銀行抗衡，只有不斷地進行業務創新才能保持自己的服務優勢。國外的財務公司在這一方面做得比較好，如信用卡業務、資本證券化業務、新的租賃組合業務、應收帳款轉讓銀行業務，投資顧問業務等。重視創新精神，隨著集團需要和金融環境的變化不斷開拓新業務，提供新的金融服務，我國財務公司才能在與其他金融機構的競爭中立于不敗之地。

3.優化財務公司的運行環境。法律環境方面，《企業集團財務公司管理辦法》宜粗不宜細。財務公司隸屬的企業集團涉及不同的行業，不同集團、同一集團的不同階段都會有不同的業務需求，有的以資金管理為主，有的以促進產品銷售為主，有的以資本增值服務為主，財務公司的政策很難做到統一和標準化，為此政策制定宜粗不宜細，借鑒美國對財務公司彈性監管的原則，只要提綱挈領作一些原則性的規定，財務公司從事某一類業務只遵循特定的經營準則即可。金融環境方面，我國應進一步深化和加快金融體制改革，逐步建立良好的金融市場環境。具體建議：（1）放寬金融管制，為財務公司發展提供寬松的金融環境，擴大其融資渠道，也使得他們的部分創新業務得以實施。（2）逐步建立成熟的金融市場，如建立完備的法律法規，加強監管，打擊違規行為，培育成熟的貨幣市場和資本市場，鼓勵使用先進的信用工具，積極搭建金融市場信息平臺，加強金融市場的信息交流，為財務公司的發展提供更多的機會等。（3）盡快建立完善的信用評估體系，降低財務公司的信用風險，從而促進其商業融資和消費信貸業務的發展。另外要不斷完善配套措施和法規，如監管部門加強對財務公司定位的研究，以便在金融市場條件和財務公司發展狀況不斷變化的情況下準確確定其定位。減少審批程序，提高財務公司審批效率，適時批準符合標準的企業集團設立財務公司，扶持和壯大財務公司的力量等。

4.企業集團要重視財務公司的發展。企業集團的領導應該樹立其金融觀念，意識到財務公司這個金融工具有利于集團的發展壯大，并且能夠為集團創造出更加多的效益，從而使我國的財務公司能夠在集團內部充分發揮作用。為此提出以下建議：（1）堅定的支持財務公司的發展。企業集團應看到西方國家財務公司的成功經驗，充分認識到財務公司在企業集團發展戰略中發揮著至關重要的作用，扮演著不可替代的角色，從而制定清晰明確的發展戰略來支持財務公司發展。（2）減少行政干預，企業集團要充分認識到財務公司的獨立法人地位，減少在財務公司章程、機構、人事和業務上的干預，給與其廣闊的發展空間。（3）支持其建立完善的法人治理結構，支持其股權多元化改革，使之建立有效率的現代企業制度，同時也能用更少的投入控制更多的資金，減少自己的經營風險。

參 考 文 獻

[1]杜勝利、王宏淼著.財務公司[M].北京大學出版社.2001.5

[2]丁建臣著.信托公司財務公司管理經營[M].中國人民大學出版社 2000.

[3]金編.中、美、德財務公司之比較[J].金融時報；2002.2

第4篇：財務公司行業現狀范文

作為財務公司基本功能的體現，金融功能是否充分發揮將影響財務公司的長遠發展。盡管近年來大多企業集團財務公司逐漸認識到金融功能的重要性，且在金融創新方面不斷強化，但所取得的成效并不明顯，究其原因在于未能立足于財務公司當前金融現狀，使創新工作的開展未落實到關鍵點上，影響金融創新目標的實現。因此，本文對財務公司金融創新相關研究，具有十分重要的意義。

二、財務公司的相關概述

關于財務公司，其實質為金融體制、經濟體制改革下的重要產物，負責將財務管理服務提供給企業集團。從財務公司的特征看，集中表現為：第一，在出資組建主體上為企業集團，由集團中成員單位進行組建。第二，內部特定性。該特點主要針對服務對象而言，局限在企業集團中的成員單位層面。第三，可充當存款機構。相比非銀行金融機構，財務公司可開展集團內部核算工作，且可滿足企業存款需求。但需注意，財務公司在存款來源上不包括居民儲蓄，同時對于資金的運用完全停留在貸款方面。由此可見，財務公司實質為集團內部成員構建，能夠將金融服務提供給集團成員的機構。機構運行中，強調將企業集團發展作為經營目標，使客戶利益維護、企業穩健經營以及就金融資產等都得到保證。另外，運營中強調采取自主經營方式，盈虧自負，盡可能使經濟效益最大化目標得以實現。盡管近年來財務公司的發展為企業集團提供重要保障，但其中存在的問題也較為突出，如負債結構問題、資產結構問題以及收入結構問題等，極大程度上制約財務公司功能的實現，要求做好改革創新工作[1]。

三、財務公司金融功能研究

（一）新《管理辦法》下財務公司發展變化

由于財務公司以往定位極不合理，很難使財務公司在集團企業中的作用凸顯出來。在此背景下，我國逐漸出臺較多相關政策建議，認為財務公司應以“財務管理服務”為主，確保能夠與集團資金管理、金融分業管理等要求相適應。從財務公司業務范圍情況看，主要表現為：第一，將分類管理監管引入其中。若財務公司具有較好的經營條件，此時可考慮放寬業務范圍，如融資租賃、消費信貸、有價證券投資以及股權融資等。第二，對活期存款限制取消。以往財務公司結經營活動中，強調限制三個月以下活期存款，需注意的是任一企業無論經營狀況發展有多良好，也很難將大量資金滯留三個月以上，而在改革后強調對這一問題解決，可使企業面臨的資金來源問題得以緩解。第三，內部結算功能強化。其主要強調財務公司在開展內部結算工作中，可將涉及到資金交易的一切活動納入其中，使結算功能得以強化，為企業資金管理提供更好的服務。第四，可考慮分支機構的設立問題。財務公司本身服務于企業集團，在企業集團處于跨國界、跨地區以及跨行業等發展趨勢情況下，財務公司也需考慮分支結構設立問題，以此使企業金融功能需求得以滿足[2]。

（二）財務公司金融功能

現行財務公司發展中，其金融功能可細化為：第一，支付結算與清算功能。該功能集中表現在結算中利用內部票據轉賬形式，使資金的余缺問題被解決，通過內部交易抵消，使資金占用量被降低，且結算工作開展下可解決資金異地劃撥下面臨的難題，使資金利用效率得以提升。第二，經濟資源轉移功能。該功能主要表現在融資、籌資方面，如其中的籌資，財務公司可通過同業拆借業務、票據轉貼現業務、信用貸款申請等，使集團業務的籌資需求得以滿足。再如融資功能，財務集團會通過吸收存款、提供貸款以及其他融資租賃業務等形式，使企業集團項目開展中有充裕的資金作為保障[3]。第三，投資功能。現行集團企業在各領域發展中，都涉及到投資問題，如證券投資或股權投資等，而這些投資的實現關鍵在于財務公司能夠提供投資功能。如財務公司提供的短期證券投資，其強調當企業集團資金較為充裕的情況下，可開展短期證券投資工作，這樣可使閑置的資金被有效利用。再如中長期聯營投資，財務公司可選擇發展前景較為廣闊的供貨企業作為投資對象，使其在技術改造、產品試制等方面有資金作為支撐。這種投資行為可使后期獲得豐厚的投資回報。第四，信息服務功能。如為企業集團提供擔保、用戶資信調查以及信息咨詢服務等，這些服務可作為集團企業發展中的重要保障[4]。

四、財務公司金融創新思路

（一）對外部機遇的把握

世界經濟一體化背景下，金融市場的變化也較為明顯，盡管可能為企業帶來較多的風險問題，但其中也有較多的機遇存在。財務公司在認識到自身所處環境的基礎上應注意抓住其中的機遇，具體表現在：第一，注重強化金融服務的針對性。由于財務公司本身具有企業附屬特性、產業特性等特點，依托于企業集團的同時又服務于企業，所以在服務對象上較為明確，這就要求財務公司在金融創新中，更應結合服務對象的需求，使金融服務針對性得以強化。第二，對國家出臺的關于財務公司發展建議充分利用。如現行財務公司在金融服務上具有一定的綜合性特征，且可采取金融分業經營方式，這與大多金融機構相比，在金融創新空間、業務拓展潛力上都會提高許多。第三，財務公司合力優勢的利用。其中的合力主要指財務公司在服務于企業集團的同時，能夠得到企業成員的支持，這樣金融創新中便會在合力作用下快速實現[5]。

（二）金融創新關鍵點的明確

財務公司具體開展金融創新工作中，關鍵點首先表現在投資銀行業務的發展方面。該業務本身可作為財務公司的收入來源之一，具有種類多、范圍廣等特征，可考慮在創新中堅持先易后難原則，如將起點界定在融資顧問、財務顧問等業務上，主要負責將財務咨詢服務、融資方案設計等提供給企業集團；或采取金融債券發行的方式，使資本金規模不斷擴大，這樣在盈利能力以及抗風險能力等方面都能得到強化；將資產證券化業務引入，其強調匯集流動性較差的資產，通過重組使資金以證券的形式呈現，這樣既可達到非流動性資產盤活的目標，也能滿足企業融資要求，為業務規模的擴大他提供支撐[6]。其次，產品銷售融資業務的開發。該業務的創新強調將產品買方信貸業務、產品消費信貸業務以及產品融資租賃業務等引入其中，這樣財務公司可將配套的融資服務提供給企業集團。最后，在信貸資產轉讓方面拓寬。該業務可被理解為貸款轉讓，由財務公司與銀行間開展關于信貸資產方面的業務，對于企業集團融資渠道的拓寬可起到突出作用[7]。

五、財務公司金融創新的趨勢分析

從當前財務公司金融創新現狀看，其在未來發展中主要表現為兩個方向。第一，以金融功能角度出發，財務公司金融創新中仍將處于依附企業集團的狀態，若與企業集團脫離，便意味不具備生存與發展的基礎。同時，財務功能金融創新中為滿足企業發展需求，將會融入更多金融機構功能，業務開展中可能處于“混合經營”狀態。第二，從財務公司金融創新長遠角度。由于財務公司與一般金融機構不同，在具有金融性特征的同時，企業性與產業性表現也極為明顯，此時便要求金融創新中使財務機構向產業金融機構方向發展。同時，在全球經濟一體化背景下，國外財務公司在金融創新上取得較多突破性成就，我國財務公司在參與國際市場中也會對這些成功經驗進行借鑒。需注意的是無論從哪個方向角度發展，都要求財務公司結合其實際產業環境，避免出現將其他產業中的金融模式直接套用情況，其很可能導致財務機構金融與企業集團發展需要脫離[8]。

第5篇：財務公司行業現狀范文

“如果哪一天集團關閉了我們財務公司，集團的業務并不會受到任何影響，”一位國內企業集團財務公司負責人對記者說，“同樣，作為非銀行金融機構，財務公司看似什么都能做，但要想對集團外的客戶提供金融服務，財務公司不但沒有什么優勢可言，反而有許多限制。”他的話，可以說是目前國內企業集團財務公司現狀的縮影――不上不下，不里不外，看似全能，實則不能，很是尷尬。

進一步千難萬險

目前，我國企業集團財務公司的總數為74家，各財務公司所屬的企業集團，在國民經濟中的地位舉足輕重；財務公司作為金融機構中的一支生力軍，在為企業集團服務的過程中，對我國經濟增長功不可沒，并涌現出一批實力雄厚的佼佼者。

中國石化財務有限公司、中國電力財務有限公司、中油財務有限公司、中海石油財務有限公司、寶鋼集團財務公司和上海汽車集團財務有限公司等6家財務公司的注冊資本分別都超過10億元。其中，中石化財務公司的注冊資本高達25億元。總資產在百億元以上的財務公司共有7家。其中規模最大的為中油財務公司，總資產已超過1000億元，大大超過一些中小股份制銀行、證券公司等金融機構。2002年，財務公司利潤總額在1億元以上的有6家；5000萬元～1億元之間的有6家；1000萬元～5000萬元之間的有29家。

由于財務公司背靠大企業集團，手中控制著巨額資金，因此成為證券、基金、債券，甚至銀行追逐與爭奪的“鉆石客戶”。論起來，財務公司的日子應該頗為“滋潤”。

“如果沒有金融業的開放與市場化改革，財務公司的‘滋潤日子’或許可以長久地過下去，”一位業內人士說，“可惜現在不行了，以后就更不行了。”

近兩年來，尤其是中國加入世界貿易組織以后，面對逐步開放的國內金融服務市場，財務公司業者既感到了潛在的競爭壓力，也對更深、更廣地參與這一市場充滿了憧憬與希冀。另一方面，在國內金融市場嚴格管制的條件下，財務公司的金融牌照屬于寶貴的稀缺資源，獲取這種資源之后，很難做到心如止水。

銳意進取，不滿足于吃老本的日子，這原本是值得肯定的，但財務公司尋求新業務方向的歷程卻并不順利。

2002年12月19日，中國人民銀行公告稱，“中國華誠財務公司因嚴重違規經營，資不抵債，不能償還到期債務，決定對其實施撤銷”。華誠因此成為第一家被監管部門宣判“死刑”的財務公司。

中國華誠財務公司成立于1988年，是中國最早的一批財務公司之一。當時的華誠，背靠原紡織工業部，發展速度很快，并成為國內財務公司大家族中的頭面成員。據悉，華誠長期以來違規從個人、企業高息攬存，并從資金市場大量拆借資金。這些資金又被華誠投入到當時風險極高的房地產等行業。當房地產行業泡沫破裂以后，華誠從此走上了不歸之路。紡織工業部撤銷以后，華誠的境況更加惡化，最終被“摘牌”。

“華誠事件”對財務公司業界震動很大，多數公司從此加強了自律和內部管理，以免步華誠的后塵。“在財務公司成立之初，我們曾抱著有朝一日成為一家銀行的想法，就像首鋼成立了華夏銀行那樣，”一位財務公司總經理說，“這個想法今天看來真是很幼稚。”

根據中國人民銀行2000年頒布的《企業集團財務公司管理辦法》，財務公司的業務范圍幾乎全部被限定在企業集團之內。監管層的確賦予了財務公司從事多種金融業務的職能，這在國內金融機構中幾乎是絕無僅有的，但監管層并不希望財務公司的觸角伸得太長。

目前，幾乎所有的財務公司業者都表示，財務公司不可能與銀行競爭，但他們卻不能對來自商業銀行的競爭壓力視而不見――尤其是當商業銀行日益威脅到財務公司的結算業務、存款業務等“命根子業務”的時候。例如，工商銀行上海分行通過工行強大的后臺信息系統，為上海的大中企業提供高效的結算服務，吸引了不少大企業客戶。有業內人士對此表示出極大的擔憂:“很難保證這塊業務將來不被銀行搶走。”

也許正因為如此，一些財務公司也開始將業務范圍從傳統的存款、貸款、結算“老三樣”擴展到一些新領域。

2002年3月，上海汽車集團財務公司聯合工商銀行、太平洋保險公司，正式涉足汽車個人買方信貸業務。同樣看好這一市場的還有首航財務公司，該公司除了看好汽車消費信貸外，還希望將業務范圍擴展到個人消費者購房貸款等其它領域。中遠集團財務公司則把目光投向了汽車融資租賃。

對于財務公司的金融創新，監管層明確表示支持。中國人民銀行非銀司副司長高傳捷在出席中國財務公司協會第四屆會員大會時強調，要進一步加強對財務公司的監管，在規范的基礎上鼓勵財務公司業務創新，促進全國財務公司的發展。

在監管層和部分業者積極肯定財務公司“創新”和“突圍”之舉的同時，另外一些人士則冷靜地指出，財務公司將目光投向為社會公眾和非集團企業提供金融服務的思路本身就有問題。

“財務公司做存貸、結算、票據業務做不過銀行，做租賃業務做不過金融租賃公司，做擔保業務也做不過擔保公司。如果盲目地向這些方向發展，不但業務做不大，形成不了核心競爭力，還有極大的政策風險。”一位業界人士分析說。

退一步海闊天空

在國內財務公司業者眼中，通用集團（GE）下屬的財務公司GE Capital無疑是一個出色的榜樣。

有關資料顯示，通用集團近30％的利潤是GE Capital通過向消費者提供買方信貸和融資租賃等金融服務獲得的。這或許也是國內一些財務公司涉足買方信貸市場的主要原因。

“問題的關鍵是，國內的許多財務公司只看到了GE Capital做信貸業務的表象，”一位分析人士指出，“卻忽略了GE Capital并不是為了開展信貸業務而開展信貸業務，它的主要目的是為了幫助GE集團推銷自己的產品。”

有業內人士在接受記者采訪時表示，財務公司無論怎樣發展，都不應忘記自己是“內部銀行”這一定位。財務公司的價值只有在為企業集團服務的過程中才能真正體現出來。這一觀點得到美國SunGard公司全球產品總監John Keeton的支持。

SunGard是全球著名的軟件企業，主要為金融企業提供風險控制和風險管理軟件。John Keeton前不久來華訪問期間表示在企業集團內，財務公司的定位更傾向于成本中心，而非利潤中心。“對于財務公司來說，拋開為集團服務這個主業，希望通過開展面向公眾的普通金融服務而獲得收入和利潤，這將是舍本逐末。”一位聽了John Keeton演講的財務公司老總說。

“財務公司應該在降低集團資金成本和資金集中管理方面發揮更大的作用，”一位業內資深專家說，“事實上，一些財務公司在這方面已經做了一些工作。”他舉例說，如果某個集團公司需要向銀行貸款，通過財務公司出面和參與，能夠獲得最低的利率。同樣，通過財務公司集中管理集團成員企業的資金，也將有利于資金的有效使用，防止集團所屬的企業亂投資，提高風險管理水平。“財務公司就像是企業集團的資金蓄水池，把各個成員企業的資金存在一起，用在最需要和回報最高的地方，從而提高整個集團的投資回報。”

同樣，運用財務公司業務范圍內的其它金融手段（例如融資租賃、委托貸款、擔保等）也能夠降低企業集團成員的資金成本。例如，中遠財務公司通過融資租賃方式，為中遠集團下屬的中遠汽車租賃有限責任公司提供金融服務，已使中遠汽車租賃公司解決了資金缺乏的問題，獲得了業務發展需要的100多輛汽車。也正因為如此，該公司迅速實現了盈利。

“現在，很多大企業集團簡直是把財務公司的黃金資源給糟蹋了，”一位民營企業財務總監說，“如果我手上有一家財務公司，我肯定不會這么干。”他進一步向記者解釋說，他的意思并不是想用財務公司的“殼”去做高利貸，而是充分發揮財務公司“內部銀行”的優勢。遺憾的是，他不愿談太多細節，僅表示“整個集團成本降低了，利潤自然就提高了。沿著這個思路，財務公司的創新才有意義。”

據業內人士介紹說，目前財務公司可直接動用的資金量比較有限，未必能完全滿足集團企業的貸款需求，但財務公司卻可以扮演與商業銀行談判、并最終獲得最優條件的重要砝碼。此外，財務公司為集團成員企業提供結算服務是否收取服務費或者收多少，也是“內部問題”，大有商量的余地。

向后轉并不簡單

目前，已經有不少財務公司意識到了應該立足集團公司整體利益，充分發揮自身優勢，進行金融服務的創新。但在實際操作過程中，卻仍然存在不少問題。

中遠財務公司指出，財務公司的業務應該與集團業務緊密結合，為集團業務服務。進而提出，財務公司有可能扮演“專業銀行”的角色，但目前卻是心有余，而力不足。

“中遠集團是做運輸的，運輸工具（船舶、飛機）單項資產大，融資結構復雜，涉及法律問題多，但是國內少有專門從事這類項目研究的金融機構。”

就財務公司而言，對于企業集團內部的資金需求十分清楚，但往往由于自身實力有限，許多角色還扮演的不好。

“專業銀行”的確是國內銀行業的一塊空白市場。在國內銀行業改革初期，工、農、中、建4大銀行的確具有一定的專業色彩，但時至今日，無論是4大國有銀行，還是10家股份制商業銀行都變成了全能銀行，最后一家帶有專業銀行色彩的原煙臺住房儲蓄銀行也于最近升級成為恒豐銀行，步入了全能型股份制商業銀行的行列。

國內全能型商業銀行在為企業客戶提供特殊專業服務（例如外貿、運輸等）的過程中，幾乎都面臨著專業化程度不夠的問題。從理論上講，專業銀行的確是企業集團財務公司的用武之地。但多數財務公司卻與中遠財務公司一樣，無力操作。

“財務公司資金來源單一是限制財務公司發展的最大問題，”一位業界人士指出，“按照目前人行的規定，財務公司的資金主要只能依靠企業集團成員的存款。對于財務公司來說，這是負債，需要支付利息。所以，財務公司必須通過對集團成員企業放貸賺取利差；同時，還要購買一些風險較低的基金和國債獲利；其它的收入則主要來自結算、票據和擔保等業務。靠這樣滾動發展，財務公司的資產規模始終無法達到足夠的規模。”

這位人士同時告訴記者，按照人行的有關規定，財務公司有權發行債券，但迄今為止，尚無一家財務公司做過此項業務。因為，發行債券審批手續繁雜，并非人行一個部門能夠決定，而且，“這種好事也輪不到財務公司頭上”。

反觀歐美財務公司的情況，通用、福特等大集團下屬的財務公司在資金來源方面沒有類似國內這樣嚴格的限制，它們可以吸收分期付款消費者的預付款或賒銷的保證金存款。此外，其負債還包括同業拆入、遞延收入、各項準備金及無優先權負債等。也正因為如此，這些國際企業集團的財務公司實力要比國內財務公司大得多。

此外，人行有關財務公司設立分支機構的嚴格規定，也限制了財務公司業務的開展。因此，國內財務公司“有頭無腿”（只有總部，沒有分支機構）的現象極為普遍。“在國內設立分支機構都這么困難，更不要說開展海外業務了，而且，還涉及外匯管制的問題。”一位財務公司的老總說。

由此看來，多數國內財務公司目前實行“有限突圍”（根據集團公司業務特點開展更為廣泛的專項金融服務）的條件也并不十分成熟，仍需將更多的目光轉向對內服務方面。而這個“內”有時還并非是全集團概念。以中遠財務公司為例，中遠集團海外機構的資金業務全部由國內外銀行瓜分了，因為國內的財務公司不能在國外、甚至也不能在國內集團所在地以外的地區設分支機構。所以在財務公司們看來，能守住自己家門口的“一畝三分地”，就已經不錯了。

第6篇：財務公司行業現狀范文

摘 要 企業集團財務公司（以下簡稱財務公司）作為企業集團（以下簡稱企業）的內部銀行通過提高企業資金集約化水平和內部資金的運營效率，對企業優化資源配置、加強風險管控、增強核心競爭力發揮著重要作用，對企業財務戰略的實施和戰略目標的實現發揮著重要的作用。

關鍵詞 財務公司 財務戰略 非銀行金融機構 融資戰略 投資戰略

企業財務戰略是對企業財務活動制定并實施的中長期目標和戰略規劃。企業財務戰略的根本目標是通過企業的資本資源的合理配置與有效使用，為企業創造價值并實現價值。在公司戰略中具有重要的地位。企業財務戰略按財務活動內容可分為融資戰略、投資戰略和收益分配戰略等。財務公司作為企業內部的金融機構在為整個集團實現財務戰略起著舉足輕重的作用。本文從企業的融資戰略和投資戰略兩方面分析財務公司對企業財務戰略的作用。

一、財務公司在企業融資戰略中的作用

融資戰略是企業財務戰略的重要部分，是根據企業內外環境的現狀與發展趨勢對企業的融資目標、結構、渠道等問題進行長期的系統的謀劃，它既要籌集企業維持正常生產經營活動及發展所需要的資金，又要保證穩定的資金來源，增強融資的靈活性，努力降低資金成本與融資風險，增強融資能力。

1.財務公司在企業內部融資方面的作用

財務公司通過先進的電子信息網絡系統將成員單位的資金進行歸集，形成財務公司的現金池，通過委托貸款的方式將資金富裕的成員單位現金放貸給資金缺乏的成員單位，這樣一方面減少了企業總體的外部貸款，另一方面提高了內部成員單位閑置資金使用效率，增加收益，減少財務費用支出。財務公司將歸集的資金可以用于成員單位內部貸款，根據企業發展的戰略目標的要求，在不同階段不同環境中對符合企業戰略規劃的產業和成員單位提供優惠貸款，以支持成員單位的生產發展。財務公司通過這種手段調劑內部成員單位資金的余缺，增加了內部籌資渠道，最大限度的提高內部資金的運營效率，為企業創造價值并實現價值。

2.財務公司在企業外部融資方面的作用

財務公司作為金融機構在融資渠道和融資成本上有其他機構無法比擬的優勢。財務公司擁有發行財務公司債券、承銷成員單位的企業債券等職能。通過發行財務公司債券，在銀行間金融市場以優惠的利率籌集到企業發展所需的資金；通過承銷成員單位的企業債券可以為成員單位從外部籌集資金，從集團層面看財務公司作為中間機構承銷成員單位的企業債券，不僅可以最大限度幫助成員單位獲取優惠利率，而且可以降低資金籌集成本。

以馬鋼財務公司為例2012年財務公司信貸資產規模已達40億元，對成員單位發放貸款，降低集團外部的貸款，大大降低了整個集團的財務費用；對成員單位貸款利率下浮10%--30%的優惠，在近年來鋼鐵全行業虧損的惡劣環境下，馬鋼集團仍然保持著充足的現金流，不僅極大的支持了集團堅持發展主業的公司戰略，而且加大了成員單位和外部銀行貸款利率議價的能力。

3.在調整企業資本結構，控制融資風險方面的作用

財務公司作為企業的金融中心，在企業不同的發展階段，根據企業財務戰略，通過不同的財務杠桿，保持與企業發展經營相適應的資本結構。在公司初創期和擴展期，應對成長的市場需求，可以通過發行財務公司金融債券、承銷內部成員單位企業債券，來擴大外部債務資金來源，增加杠桿效應，調節資金結構配置，取得集團效益最大化。在產品和行業低谷的周期里，財務公司可以降低外部債務，調整財務杠桿，降低債務風險，為企業轉型和尋找新的發展機會，準備充裕的現金。

二、財務公司在企業投資戰略中的作用

企業投資戰略包括投資目標、投資原則等重大問題，投資目標是企業戰略目標的直接體現，從財務戰略目標出發，收益性目標即投資效率和資本增值是投資戰略的最直接最重要的目標。

1.財務公司在幫助企業完成投資戰略，實現戰略目標的作用

財務公司不僅可以通過向企業內部成員單位發放貸款等方式直接幫助企業完成投資計劃，而且可以通過融資租賃等方式幫助成員單位解決資金問題。在產品銷售終端，財務公司可以通過對成員單位產品的消費信貸、買方信貸等方式為消費者提供融資，以推動產品的銷售，幫助成員單位投資項目盡快打開銷路占領市場，助力企業實現投資戰略目標。以海爾集團為例，海爾財務公司通過買方信貸、消費信貸，為全國33個省轄區域近500家專賣店、社區店提供融資支持，鞏固并擴大銷售渠道，構建集團產業鏈競爭優勢以實現集團投資戰略。

2.財務公司在企業投資戰略中為企業提供金融解決方案，控制投資風險方面的作用

企業投資戰略可以有直接投資和間接投資等方式，直接投資是指企業為直接進行生產經營而在土地、固定資產等方面進行的投資，間接投資是企業通過購買證券、融出資金等方式將資本投入到其他企業，被投資企業再將資本投入到生產經營中去。投資方式和規模的選擇要求與企業發展相適應，與企業風險管理能力相協調。財務公司作為企業金融投資中心，對內提供金融解決方案，參與企業兼并、重組、資本化、證券化過程中的資金方案的設計實施等工作，為企業投資戰略提供強有力的保障。

第7篇：財務公司行業現狀范文

1財務公司開展證券投資業務現狀分析

1．1大多數公司都開展了證券投資業務

從財務公司經營業務范圍來看，其基本業務主要是為集團成員企業存貸款結算等提供服務。而證券投資業務主要是作為財務公司現金管理的手段之一，對不同時段閑置資金通過不同類投資產品的組合投資滿足保值增值達到進一步提高投資收益率的目的。客觀上財務公司作為獨立經營、自負盈虧的企業，大量的自有資本金也需要通過證券投資取得較好的投資收益。

目前絕大多數的財務公司都成立了專職的部門如證券投資部以及固定收益部等，配備了專職的人員，為公司開展證券投資業務服務。隨著一些財務公司在風險相對收益較小的新股申購業務獲得的較好收益的示范效應，更多的財務公司介入了證券投資業務。在筆者所統計存續時間較長公開財務基本報表的71家的財務公司中，2007年、2008年和2009年中開展證券投資業務的家數分別為：51家、60家和62家。除了少數外資財務公司未開展證券投資業務以外，大多數的國內財務都不同程度地開展了證券投資業務。

1．2投資收益成為重要的利潤來源

受益于我國經濟的快速平穩增長，我國證券市場近二十年來為廣大的投資者提供了較好的投資回報，也成為財務公司介入證券投資業務獲取較好收益的重要原因。特別是2006、2007年的“大牛市”更是為財務公司帶來了巨大的投資收益。在公開財務年報的開展證券投資業務的財務公司中，2007年投資收益占利潤總額的平均比例水平達到71．26％。少數財務公司更是充分地享受到了“牛市”的盛宴，如上海汽車集團財務公司和上海電氣集團財務公司分別獲得投資收益12．86億元和12．78億元，占利潤總額的比例分別達到110．20％和109．04％。2008年市場出現較大幅度的調整，一方面為數不少的財務公司收縮了證券投資業務規模，另一方面少數財務公司的證券投資業務出現了虧損。盡管有部分財務公司在2008年兌現了2007年的新股“浮盈”，但投資收益占利潤總額的平均比例水平大幅下降到44．52％。2009年投資收益占利潤總額的平均比例水平更是大幅下降到31．54％。圖1近三年投資收益占利潤總額的平均比例情況

1．3投資品種主要是風險較小的產品

由于財務公司自身的特點，其業務利潤主要來源于存貸款結算等基本業務，其利潤類似于銀行存貸“利差”。由于其風險承受能力較差，一般財務公司對證券投資業務出現虧損的容忍度是極低的。在這種情況下，財務公司開展證券投資業務主要傾向于固定收益類產品和風險較小的業務或投資品種。目前財務公司主要側重于以一級市場為主的新股申購業務，購買貨幣基金、信用債、可轉換債券、債券型基金及股票型基金等投資產品。而對二級市場的股票直接投資往往非常慎重，極少數財務公司在二級市場的“試水”，其規模也非常小。財務公司投資這些產品主要與這些產品風險較小收益相對穩定的特點所決定的。特別指出的是，一級市場新股申購業務目前是財務公司開展的主要證券投資業務。

2007年大多數財務公司之所以能夠獲得巨大的投資收益也主要是利用其資金優勢依靠網下申購或網上申購在二級市場拋售而賺取價差而取得的。目前有40多家財務公司是中國證券業協會所公布的六類IPO詢價的對象之一。另外在固定收益產品中進行重點投資配置，成為一些資金實力雄厚的財務公司開展的證券投資業務。如上海汽車集團財務公司成立了固定收益總部，配備了近10名專業人員，運作資金規模上百億元，取得了較好的收益水平。

2財務公司開展證券投資業務面臨的挑戰

2．1證券市場的大幅波動為業務開展帶來了較大的困難

相比國外，我國證券市場成立時間較短，投資者結構還不盡合理，理性投資理念還在培育之中，投機氣氛相對濃厚，造成了我國股市的大起大落。特別是近幾年來證券市場的大幅波動給財務公司的證券投資業務開展帶來了較大的困難。市場的大幅調整以及大量的新股跌破發行價導致財務公司的證券投資業務出現虧損引起了監管層和公司股東的高度關注。2006年9月12日，中國銀行業監督管理委員會辦公廳了《關于財務公司證券投資業務風險提示的通知》（銀監辦發［2006］234號），針對“截至2006年6月末，全國財務公司短期證券投資市場價值低于賬面價值達4．43億元，共有14家財務公司總計24．08億元的證券投資因部分證券機構出現風險形成不良。”的嚴峻情況，指出“證券投資風險已成為全國各財務公司存量最多、危害最大的風險。”，明確要求：“有效化解證券投資的存量風險”，并提出了采取有效措施防范出現新風險的若干條措施。由此可見，未來只有隨著我國證券市場的逐步成熟后，良好的市場運行環境，才能為財務公司的證券投資業務開展提供更有利條件。

2．2新股發行制度的改革為證券投資業務帶來了挑戰

過去一、二級市場巨大的溢價為財務公司等專業打新機構提供了較好的投資機會，但由發行制度的弊端所帶來的這種格局一直為市場所詬病。近幾年來，新股發行制度的市場化改革是中國證監會一直推進的方向。自2009年6月啟動的新股改革再到2010年11月《關于進一步改革和完善新股發行體制的指導意見》的第二階段改革，新股發行市場化程度不斷提高，新股發行上市后溢價水平降低，風險加大。新股發行制度的不斷改革也對財務公司開展新股申購業務帶來了較大的影響。特別是第二階段的改革對財務公司“打新”業務影響最大，將網下申購由原來的配售向搖號轉變（中小板和創業板，滬市暫未發生變化）。從近期實施的情況來看，在大大加大獲配難度的同時，也使風險收益的集中度更高。這對安全性要求較高的財務公司開展證券投資業務帶來了巨大的挑戰。在新形勢下，如何更好地開展新股申購業務，已經成為財務公司關注的課題。

2．3專業投資人才的缺乏

相比證券公司和基金公司等其它專業證券機構，財務公司在專業投資團隊方面非常薄弱。大多數財務公司開展投資業務只有幾名人員，而且缺乏專業系統的培訓，常常是處于單打獨斗的狀況。相比于證券公司和基金公司龐大的素質較高的研究團隊，到上市公司的高頻率的實地調研，大量豐富的資訊信息資源，細分的宏觀研究、行業研究、上市公司研究、固定收益研究、市場策略研究層次等，財務公司要在復雜多變的證券市場中獲取較好的投資機會顯得困難。在這種情況下，財務公司開展證券投資業務較大程度上是“靠天吃飯”的格局。

3財務公司開展證券投資業務的思路探討

從實踐來看，財務公司開展證券投資業務對提高公司整體資產的運營效率，提升公司整體的盈利水平和經營能力，培養專業金融人才隊伍，對財務公司的長期平穩健康發展具有非常重要的意義。那么在當前的環境下，如何更為穩健地開展證券投資業務，需要積極尋找適合財務公司特點的投資方式和產品。根據《企業集團財務公司管理辦法》，財務公司開展證券投資業務主要包括以下三方面：一是對金融機構的股權投資；二是有價證券投資；三是中國銀行業監督管理委員會批準的其他投資業務。因此財務公司應在以上投資范圍的限制下確定正確的投資方向，注重短中長期投資產品的配置。筆者根據目前開展證券業務的工作實踐，對財務公司開展證券投資業務提出以下一些思路，供同行參考。

3．1樹立正確的指導思想

財務公司開展證券投資業務一定要克服暴富的心理，要了解證券市場上各類產品的風險收益特點，要做好風險控制，做好各種情況出現的應對預案，要有進有退，樹立正確的指導思想。筆者建議財務公司開展證券投資業務應樹立以下的指導思想：在“安全性、流動性和收益性”相結合的前提下，通過合理的資產配置，堅持“穩健投資，價值投資”理念，把握市場低風險的投資機會，為提高公司資產運營效率，提高公司資金收益率做好服務。

3．2制定完善的規章制度和業務操作流程

財務公司開展證券投資業務要從投資決策、內部控制、前后臺分離、風險稽核等各方面制定完善的規章制度和業務操作流程，并嚴格執行。從一些出現較大虧損的財務公司來看，主要是一些規章制度和操作流程的缺失，有的盡管有制度規程但在執行時流于形式。在2006年財務公司證券投資業務之所以出現較大的虧損，主要的原因就是因為財務公司沒有完善的規章制度和業務操作流程所引起的。在制定規章制度和業務操作流程方面，應從以下幾方面著手：一是應建立健全相對集中、分級管理、權責統一的投資決策機制，明確各級權責。重大投資決策時，應引進專業的證券投資人員參與決策。二是應做到前、中、后臺應嚴格分開，做到投資決策、交易執行、會計核算、風險控制相對獨立，相互制衡。三是證券投資應按投資規模和財務公司的風險承受能力設定風險限額，按照風險限額選擇投資類別和投資品種，合理設定止損點，并嚴格依照執行。

3．3要堅持“穩健投資，價值投資”理念，進行合理的資產配置

在新股發行制度改革的背景下，對上市公司的基本面把握顯得尤為重要。要加強對獲配股票的實地調研，通過上市公司良好的基本面和可持續增長來對抗證券市場的短期波動，以獲取較好的投資收益水平。要通過投資產品的多元化，對各類投資產品的合理配置，獲取較為穩健的收益水平。要拓寬投資思路，在新股申購、證券投資基金、理財產品、固定收益產品、可轉債產品的一、二級市場產品、定向增發等各類產品的合理配置上把握機會。目前少數財務公司加強了與基金公司的合作，通過專戶理財的方式利用基金公司的專業優勢和人才優勢，彌補財務公司的人才隊伍、研究咨詢的弱勢，取得了較好的效果。在證監會放低專戶理財門檻的情況下，財務公司可借鑒專戶理財方式作為開展證券投資投資業務的補充。

3．4選擇金融股權進行中長期的投資

第8篇：財務公司行業現狀范文

一、企業財務公司風險控制存在的問題

（一）風險控制的相關監管機制不完善

目前，我國大部分企業財務公司風險管理工作都是由內部稽核部門負責，幾乎很少有設立獨立風險管理部門，但稽核部門無法做到全程監督業務流程，只能對財務公司的業務流程進行事后監督。另外，財務公司在組建時主要由集團成員負責出資，所以在決策層之間存在的差異性相對較小，致使財務公司內部崗位之間的相互約束和制衡機制較差，嚴重影響了各個部門和工作人員崗位職責的發揮，單純注重經營業績的思想，加大了運行過程的風險。

（二）風險控制的手段和實施內容過于單一

經過調查，目前我國大部分財務公司在風險控制上采用的是內部稽核方式，并非全過程的動態監管，只是進行事后監督審查，這樣就造成財務公司風險控制方式單一，缺乏靈活性與時效性。對于傳統的內部稽核主要包括財務公司業務的合法合規性監察、貸款“三查”以及風險監管指標是否達標等方面的管控，在新的市場經濟形勢下，已經不能滿足實際的發展需求，所以必須要適當的調險管理內容，才能增強對市場的適應能力和競爭力。所以說，對于傳統的風險控制內容只注重信用風險管理的模式要進行改進，要將對財務公司的市場風險、操作風險等環節提高管控水平，避免問題的發生。

（三）風險控制的經營意識較弱

在新的經濟形勢下，為了應對復雜的社會環境，很多財務公司雖然一直都加大了對經營風險的控制，但還是從人員到制度等很多方面仍然不盡如人意，影響監管效果，導致這一問題的主要原因如下：第一，企業以追求利潤最大化為目標，在利益驅使下，財務公司會在政策允許的范圍內，輕視企業資產狀況與市場經濟形勢的影響，不顧及經營風險的增加而最大限度的開放準入標準，影響實際工作質量；第二，相關工作人員和部門對于結算流程操作缺乏規范性，隨意簡化的現象時有發生，造成資產質量下降；第三，在最大限度地開放準入標準后還會造成資產負債比率升高，影響財務公司的資產流動性和安全性，從而在一定程度上提升了財務公司的經營風險。

二、企業財務公司風險控制策略探析

企業成立財務公司的主要目的，就是為公司的賬目和資產進行合理化管理，幫助企業實現利益最大化。經營風險的存在，就會打破企業利益與經營之間的平衡，所以企業必須加強對財務公司的風險管控，尋求風險與收益之間的平衡模式，使之相互制衡，促使企業科學化發展。

（一）完善風險控制機制體系

1.優化企業股權結構。根據相關的法律法規、公司運營狀況、行業態勢、市場現狀等方面的情況，采用財務公司吸納40%外股份的方式，消除財務公司一股獨大的局面。使企?I內外股份得到平衡，為財務公司的運營、監管和決策提供前提。

2.公司高層部門積極運轉。加強對公司治理機制的完善，保證董事會、監事會等相關的日常機構有效運營，使其更好的參與到管控過程之中。對其實行責任化管理，并且對于例會的次數進行明確的規定，使相關部門按照相關的章程和規定，定期進行工作的檢查和匯報，增強對風險的控制能力。

3.成立獨立的風險控制機構。風險控制部門在設置時一定要具有專業性、獨立性和規范性，并由董事會直接領導，在進行風險的識別、評價、防控等方面要科學合理，并且以報告的形式定期由負責人向董事會進行匯報。改變事后監督的模式，全過程參與，及時發現問題，及時解決，防患于未然。

（二）完善風險控制的方式和手段

經濟形勢變幻莫測，因此對企業財務公司來說，引進先進的技術和檢測工具及設備極其重要。先進的技術和設備可以幫助公司提高數據監測水平，發現傳統設備所不能發現的數據漏洞，進一步及時糾正。另外，除了關注信用風險以外，市場風險和操作風險也應該提上日程。近年來，關于人民幣升值和利率的討論甚囂塵上，這種不穩定性也給財務公司的市場風險帶來不小的壓力，這就需要企業建立合格的全方位都能兼顧的風險評估預防機制。

（三）成立風險管控預警機制

由于財務公司顧客的特殊性，更應該加強經營管理，以規避風險。建立經營管理風險預警機制，對所有的款項使用都要進行連續的、動態的監管，及時的進行各種經營風險因素的判斷，并對潛在風險進行科學的防控措施制定，減少公司損失。

第9篇：財務公司行業現狀范文

1鐵路運輸企業資金管理現狀

1．1行政干預過度，資金資源難以得到合理配置

資金結算所隸屬于總公司或局財務處，其職責是在內部市場上調劑余缺，發揮資金聚合后的規模優勢，對鐵路的發展起到過推波助瀾的作用。但隨著鐵路的轉制，其弊端也在逐漸顯現。資金結算所作為職能部門，行政命令干預過度，大多時候充當“出納”的角色，對資金支配缺乏自主支配，對資金管理僅僅做到資金集中，而缺乏集中后的有效管理。尤其作為國有企業，某些人為了撈取政治資本，近幾年盲目投資、亂投資現象嚴重，資金資源得不到合理配置。

1．2資金結算所內部結算工作量大，資金周轉率低下，資金監管滯后

多年以來，資金結算所的工作大多停留在柜面結算上，雖然在2009年機構大調整，精簡機構數量、整合資源，大大提高了資金的歸集率。但資金結算的重心仍未轉移，仍處在重復、機械的柜面結算上。目前銀行系統信息化程度高，由前臺轉為后臺掃描，由于結算所內部賬戶為22位賬號，與銀行19位的賬戶不對等，導致網銀結算受阻，加大了銀行結算工作量，大大影響了資金周轉的效率。資金監管滯后，效率低下。目前資金監管主要集中在后臺監督，資金監管長期處于無效監管狀況。

1．3尚未建立有效的資金預算系統，致使預算管理落實不到位

鐵路運輸企業實施全面預算管理已有6年之久，但有效的預算管理系統尚未真正建立。每年上至鐵總下至各運輸站段，要求各單位、各部門、車間上報資金預算，但由于缺乏正確的資金預算標準和有效的監管，上報的資金預算往往盡可能大的放大自身所需，導致資金預算極度不合理，預算批復單位只能按照上年資金使用水平以及結合當年融資計劃來統一安排資金的使用，致使資金預算編制流于形式，資金預算管理沒有真正落實到位。

2鐵路運輸企業資金管理存在問題的成因分析

2．1體制原因

雖然2013年鐵路運輸企業深化體制改革，但是鐵路運輸企業作為中國經濟最后一塊“活化石”，政企不分狀態持續已久。加上鐵路運輸企業點多線長、幅員遼闊、業務分布廣等行業特征，給資金集中管理增加了難度。鐵路運輸企業一直沿用“收支兩條線”管理，強化資金管理的同時，剝奪了各鐵路局、控股公司、合資公司的資金支配權，經濟效益得不到有效提高，協同效應難以發揮。

2．2受鐵路運輸企業信息化、管理水平的影響

由于鐵路運輸企業長期執行計劃經濟體制，其信息化程度一直落后于其他國有大型企業，受政府干預，鐵路運輸企業的市場化低下一直是其軟肋，加

上鐵路運輸企業作為國家的基礎產業，作為聯系國民經濟的主要命脈，在運價上長期受政府指導，沒有形成自主定價機制。在政府過分的庇護下，助長其依賴性，信息化相對落后，致使在資金管理上，尚未實現資金流與信息流共享，導致資金使用效率低下。

3鐵路運輸企業成立財務公司的必要性分析

鐵路運輸企業依靠資金結算中心來管理運營資金，由于其作為職能部門，對資金管理缺乏自主支配權、控制乏力，對資金管理未達到真正意義上的管控。而財務公司作為獨立于企業集團的子公司，在行政管理上隸屬于集團總公司，獨立于集團總公司。作為內部資金管理機構，比其他商業銀行具備先天優勢，熟知集團企業的經營狀況和管理需求，一直被視為集團企業加強資金管理的堅實平臺。

3．1鐵路運輸企業發展的內在需求

鐵路運輸企業依托鐵路資金結算所管理運營資金顯然與其發展不匹配，鐵路運輸企業體制改革后，在市場化運作下，資金集中僅僅是其資金集中管理的第一步，如何將集中后的資金得到合理配置、發揮資金聚合后的規模優勢、產融結合才是鐵路運輸企業資金管理的終極目標。財務公司作為獨立于集團的內部金融機構，下設投資、融資中心，信息中心等。具備明銳的市場洞察力，能為鐵總、鐵路局及其所屬的成員單位提供獨立的投、融資等相關的決策信息，能為企業的發展提供穩固的資金平臺。

3．2財務公司是企業發展到一定階段，具備提高企業綜合競爭力的必然趨勢

集團企業發展到一定階段后，隨著集團企業資金量增大，如果不能及時利用金融服務平臺，走產融結合的道路，集團企業的發展將會滯留在低水平的循環中。金融服務與產業經營的結合是集團企業發展的最好途徑。財務公司作為獨立于集團企業非銀行的金融機構，與外部銀行相比，扎根于企業中，具備先天優勢，了解企業的生產經營情況。通過外部、內部的網絡平臺，充分運用現代信息技術，開展適合于鐵路未來發展的金融服務功能，促進企業生產經營與金融功能相結合，在激烈競爭的外部市場上，提高企業的綜合競爭力。

3．3由于財務公司門檻高，有利于提高企業的社會知名度

財務公司由于其準入門檻高，集團企業辦理財務公司，需具備雄厚的資金、突出的業績、良好的信譽等比較苛刻的條件，財務公司屬于特許行業，經營牌照具備極高的價值。目前財務公司是銀監會所監管的所有單位中質量最優的單位，鐵路運輸企業投資設立財務公司，有利于確立其市場地位和社會知名度。

4總結及建議