財務預警的指標精選(九篇)
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第1篇：財務預警的指標范文
我國煤炭企業從建國以來經歷了三個主要階段，從計劃經濟時期的完全依賴國家投資，政府計劃生產、定價、銷售到改革開放時期的國有煤炭企業與鄉鎮小煤礦并舉發展，煤炭供不應求，再到近些年的整頓時期，政府為保證國有大型煤礦企業的發展，再次關停小煤窯，進行行業整頓。
隨著經濟的發展和國家政策的變動，當今的煤炭行業呈現出以下特征：（1）行業門檻提高，這保證了國有大型煤炭企業的發展，抑制了小煤礦的運營。（2）煤炭企業產業綜合化，煤炭企業不僅僅是開采原煤的企業，而是涉及煤炭、煤變油、煤基合成油、光伏、金融等方面，形成煤電化、煤焦化、煤油化三條主產業鏈并行發展的高端化、低碳化、創新型、循環經濟企業。因此本文著重研究國有大型煤炭企業的財務預警體系，來實現對煤炭企業的經營業績和財務風險進行多方面、多層次的財務綜合分析。我國煤炭企業經過其特殊的發展歷史，特別是近年來煤炭行業整體的發展態勢，體現出其專有的行業特征與其自身的財務特性，即資產負債率普遍偏高，煤炭企業固定資產投資增長迅速等。如果依然套用經典的制造業實證分析后的財務預警指標體系,其財務預警結果必然與實際不符。鑒于此,結合煤炭企業特殊性,建立煤炭企業財務預警指標體系成為必需。財務綜合評價是對公司經營業績和財務風險進行多方面、多層次的綜合分析。煤炭上市公司在我國的上市公司中具有冥想的行業代表性。在當前情況下，我國煤炭上市公司一般都為相對大型的煤炭企業或者企業集團，在主營業務方面具有鮮明的表現，從這個角度講，煤炭上市公司的財務績效能夠在很大程度上代表整個我國煤炭行業的績效和財務質量。所以本文針對上市的40家煤炭上市企業的財務狀況進行分析，提煉出了煤炭企業的財務預警指標體系。要將我國傳統的財務預警指標體系與煤炭行業的財務特色相結合，補充財務預警指標，形成既滿足煤炭行業一般特征、又突出其特色的煤炭企業財務預警指標體系。主要關注指標包括：營業利潤率，流動比率，速動比率，存貨周轉率，流動資產周轉率，營業收入增長率，及固定資產投資回報率等。
本文在上述研究的基礎上，綜合運用現場調查法、財務報表分析法、文獻檢查法、問卷調查法、流程圖法等多種方法，從煤炭企業面臨的內外部環境出發，將煤炭企業風險因素分為5個一級指標和15個二級指標，構建的煤炭企業全面風險管理評價指標體系，如表1所示。其中“，固定資產現金周轉率”“、固定資產投資回報率”這兩項指標不可或缺，它們直接反映煤炭企業龐大的固定資產投資給企業帶來的收益狀況。這兩項指標用來評價煤炭企業投資新交付使用的固定資產在企業收益增加額中的貢獻是多大，通常來講，指標越大越好，如果很小或出現負值說明企業面臨固定資產投資回報困難的風險，嚴重者則可能出現負債。
建立合理的煤炭上市公司財務預警體系，可以使煤炭企業定量的分析、預測企業發展狀況及發展趨勢，使管理者提高財務風險意識，通過改善企業內部控制，充分利用公司現有的管理基礎，發揮公司的ERP優勢，發現管理失誤，采取正確措施提高營業利潤。從而大大加強企業抵抗風險的能力，提高公司的適應能力和發展能力。
作者:張靜瑜 單位:中國地質大學
第2篇：財務預警的指標范文
[關鍵詞]層次分析法；財務預警；指標權重
[中圖分類號]F224 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）39-0111-03
在市場經濟條件下，企業經營面臨著巨大的潛在風險與不確定性，時常發生財務危機甚至破產倒閉。特別是小微企業由于規模小，資本力量薄弱，自身內部控制紊亂，缺乏大中企業完善科學的財務預警機制，加之外部宏觀環境的復雜多變，人工、材料成本不斷的提高，融資愈加地困難，致使小微企業頻頻發生財務危機，難以健康穩步地發展。然而財務危機并非一朝一夕形成，而是有一個較長的潛伏期，在這個過程中，導致危機的因素都將直接或間接地反映于一些敏感性財務指標上，通過度量這些敏感性指標偏離預警線的強弱程度，就可以對企業財務危機進行預警。因此，有必要建立財務危機預警系統，做好事前的控制，促使經營者能夠及時采取有效的防范措施。
自20世紀初，國外頻繁爆發經濟危機，推動了對財務預警的研究，至今，已產生了大量有效的預警模型，影響較為深遠的預警模型有：Beaver（1966）提出的單一變量模型；Edward I.Altman（1968）首創的多元變量模型――Z值模型；Ohlson（1980）提出的邏輯回歸模型（logistic模型）；Odom與Sharda（1990）等將人工神經網絡（ANN）引入財務預警系統中，實現對傳統模型的拓寬和突破。相對于國外學者的研究，國內對該領域的研究起步較晚，但也作出了許多貢獻，比較有影響的是陳靜（1999）年以1998年的27家ST公司和27家非ST公司，使用了1995―1997年的財務報表數據，進行了單變量分析和建立Z計分模型分析；楊淑娥（2003）提出的Y分數模型。
上述模型是隨著企業財務預警理論的不斷完善而不斷變化的，在財務預警方面取得了很大的進步，但也存在著不足之處，這些預警模型所要的前提條件不同，存在一定的片面性，如缺少財務預警模型的系數確定及指標權重的確定，因此，本文嘗試用層次分析法來彌補此不足之處。
1 層次分析法概述
層次分析法（AHP）是美國著名運籌學家薩蒂（T.L.Saaty）于20 世紀 70 年代提出來的一種簡便、靈活而又實用的多準則決策方法。這種方法的特點是在對復雜的決策問題的本質、影響因素及其內在關系等進行深入分析的基礎上，利用較少的定量信息使決策的思維過程數學化，從而為多目標、多準則或無結構特性的復雜決策問題提供簡便的分析方法，因此它能有效處理那些難以完全用定量方法來分析復雜問題的手段，可以把復雜問題中的各種因素通過劃分為相互聯系的有序層次，使之條理化，將人的主觀判斷用數量形式表達和處理。它是一種結合定量和定性分析的方法，目前，該方法已被廣泛地用于尚無統一度量標尺的復雜問題的分析，解決用純數學模型方法難以解決的決策分析問題。
層次分析法的核心思想是將決策問題按總目標、子目標、評價標準、直到具體措施的順序分解為不同層次的結構，利用求解判斷矩陣的特征向量，并通過加權的方法遞階歸并，求出最低層、最高層（總目標）的相對重要性，從而對最低層各元素進行優劣等級排序。
2 財務預警指標體系
如下圖所示，財務預警指標體系可以由財務指標體系與非財務指標體系構成。財務指標體系主要有體現償債能力、贏利能力、營運能力、現金流量狀況、發展能力五個方面的指標；非財務指標是通過財務報表之外的信息體現的數據，有顧客滿意度，市場占有率，人力資源等。財務與非財務指標的綜合運用可以實現財務與非財務指標的優勢互補，克服傳統財務指標預警方法的重財務層面輕非財務層面、重內部因素輕外部因素等弊端，做到相輔相成，全方位地反映企業的財務風險，為企業的經營管理服務。
3 運用AHP設計指標權重
3.1 建立層次結構模型
本文將指標體系分為三個層次，第一層次是總目標層，是所要達到的目標，即財務預警指標體系；第二層次是準則層，主要包括償債能力、贏利能力、營運能力、發展能力、現金流量狀況和非財務因素六個方面；第三層次是措施層，是具體的指標反映，包括流動比率、速動比率、資產負債率、銷售利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率等十八項指標。如表1所示。
3.2 構造判斷矩陣
一般采用1～9級及其倒數的標度方法表示其重要性。如表2所示。
3.3 計算各指標權重系數
計算判斷矩陣每行元素的幾何平均數
其中Xi是各項財務指標的指標值。Y值越大，說明企業的財務狀況越好，反之，企業可能處于陷入財務困境的狀況。財務風險無處不在，無時不在，需要企業做好風險監測和預警，防患于未然，提前采取積極有效的措施，將財務危機止于萌芽之時，使企業能夠健康穩定地發展。
4 結論及局限性
AHP是對定性問題進行定量分析的一種簡便、靈活而又實用的多準則決策方法。它把復雜問題中的各種因素通過劃分為相互聯系的有序層次，使之條理化。定量與定性相結合，對多種因素進行分析，彌補了單純地進行定性分析的不足，能比較全面揭示問題。其次，這種方法分析成本較低，使用靈活、科學，特別適合中小微企業等的使用，通過預警關系式的計算，能夠一目了然企業目前的財務狀況。
然而，這種分析方法也具有一定的局限性。對于指標體系的設計，因為每個公司的規模、財務管理狀況等不同，所以指標的選取也有差別，一個公司的指標體系并不一定能使用于另外一個公司。對于數據的獲取，一方面是利用企業的財務報表中的數據，目前我國公開披露的財務報表的數據存在信息失真的現象，所得的財務數據并不一定是真實可靠的，因此可能導致預警的偏差；另一方面，利用AHP分析時，矩陣的建立是根據專家學者的意見進行構建的，這也就存在著一定的主觀性，每個專家的意見看法不同得到的數據可能就不一致，在一定程度上降低了預警的可信度。
參考文獻：
[1]徐文學，楊緒強.AHP在財務預警指標權重設計中的應用[J].會計之友（上旬刊），2010（1）.
[2]李長永，陳玉萍.AHP在財務預警分析中的應用[J].中國管理信息化，2008（23）.
第3篇：財務預警的指標范文
關鍵詞：物流企業；非財務指標；財務風險；預警機制
物流業是我國十大產業振興規劃之一。作為服務領域唯一的產業振興規劃，物流企業財務風險預測迫在眉睫。企業陷入嚴重的財務危機有一個過程，而不是突發的，在財務危機形成的過程中會出現財務危機的征兆。分析財務危機形成的原因、建立和完善財務風險預警機制，能在一定程度上幫助物流企業及其利益相關者尋求對策與方法。引入非財務指標對財務預警指標體系是一種必要而有益的補充。
一、財務風險預警機制概述
財務危機一般是指企業現有資產價值不足以償還負債價值或企業經營現金流量難以償還現有債務的情形。物流企業的財務風險預警機制是對預警指標的收集與量化、預警方法的選擇、財務危機警戒標準的確定、財務危機相應對策與建議的制定等，在分析企業財務預測結果和財務風險原因的基礎之上，對企業不同程度的財務風險提出具有針對性防范措施的制度方式。從目前國內外的研究結果來看，大多數學者都致力于基于財務指標的財務風險預警機制的研究，很少有學者從非財務信息指標對財務風險預警機制進行研究，而非財務信息對物流企業的財務狀況有很大的影響。因此，基于風險預警機制的要求引入非財務指標，可以提高預警機制的準確性和及時性。
二、財務風險預警機制存在的問題
（一）財務指標數據失真影響財務預警機制的有效性
物流企業財務指標數據雖然可以從公開披露的年報中獲取，但是管理層常為了不同目的操縱報表、掩飾問題，加上現行的監督機制和獨立審計機制還難以保證公司的財務信息質量，因此財務報表未必是公司財務真實狀況的反映。再加上國內目前對研究指標的概念還沒有明確統一界定，大多數學者選取指標的口徑不一，后來者很難繼承研究，無法保證研究變量選取的規范性及研究結論的繼承性，而當前財務風險預警機制研究絕大多數偏重于財務指標來構建模型，因此很可能影響其在運行中的有效性，導致財務風險預警機制失敗。
（二）忽視非財務信息導致預警機制指標選擇不夠全面
國內學者大多數以ST公司被“特別處理”的前三年數據作為樣本選擇的時間范圍，從償債能力、盈利能力、營運能力等方面選取財務預警指標，選取的財務指標難以涵蓋與財務風險相關的所有信息。基于公司財務報表數據得到的預警機制是不全面的，無法預測非財務信息對企業財務狀況的影響。此外，物流企業的外部因素也會對整個系統產生全局性風險影響，可通過物流財務系統滲透到企業各環節，遺漏這些非財務信息將導致預警機制指標選擇不夠全面。
（三）財務風險預警機制難以推廣應用
物流企業財務風險預警機制的可行性取決于其子系統的運行狀況與相互協調作用的結果，需要各管理部門系統之間數據資料充分共享，物流人員對系統經常進行監管與維護，這必然要求企業有相對成熟實用的預測方法和高技能的操作人員。而大多數研究預測模型給定的實施條件約束太緊、勾勒出的模型適用環境過于復雜、物流操作人員專業水平整體不高及企業內部控制制度流于形式的不足，使其難以被物流企業采用。況且，我國上市公司的監管部門尚未就建立財務風險預警機制做出完善的規定，這使得管理者在建立財務風險預警機制方面缺乏主動性。
三、引入非財務指標的財務風險預警機制的構建
財務風險預警機制是在物流企業財務信息的基礎上引入非財務指標的衡量，觀察一些敏感性預警指標和重點預警指標的變化，監控和預測企業可能或將要面臨的財務風險的制度方式。物流企業財務風險預警機制要對財務風險及時準確地預警，就必須在指標上包含非財務信息，從既能預警又易被企業采用的角度出發，采用模糊層次分析法（FAHP），運用模糊數學變換原理將定量、定性的問題綜合研究，實現收集、監測、診斷、處理等功能。
（一）構建非財務信息收集處理子系統
從財務風險的形成和發展過程來看，盡管不同物流企業的規模和管理制度的完備程度不同，但物流企業發生危機往往有一些明顯的共同特征。根據目前企業財務風險預警指標構建的理論研究結果，綜合考慮物流企業財務風險預警的特點，以及依據敏感性、代表性、關聯性、對比性、可操作性和可行性等預警指標選擇原則，同時借鑒了我國財政部等四部委聯合頒布的《國有資本金績效評價規則》中普遍采用的指標，代表物流公司的非財務指標具體如表1所示。
根據預警指標和財務風險的關系可以將其分為三類：正向型指標、逆向型指標和穩定型指標。具體來講就是正向型指標數越大企業財務風險越小；逆向型指標數越小風險越小；穩定型指標數在某一點上最好。
（二）構建非財務指標量化處理子系統
由上述選取的預警指標體系可知，可以根據物流企業財務風險各項因素從兩級指標來衡量，確定的指標因素集如下：一級非財務指標因素集為X={X1，X2，X3，X4，X5}={文化因素、組織因素、環境因素、公司治理因素、獲取資金支持的能力}；二級文化因素集為Xi={高層領導對物流的風險意識、物流人員文化素質及專業水平、企業物流風險文化意識}，依此類推，可確定其他二級指標因素集。
非財務指標根據設計的專家調查表，依據表1中確定的指標性質對評價指標進行打分，從而得出各層次指標間的相互重要程度。通過專家對因素集所包含的各項因素的重要性進行兩兩對比，將比較結果轉化為定量的判斷數據，形成判斷矩陣。可以用1-9標度法對二級因素集的重要性程度來構造判斷矩陣Ai（i=1，2，3，4，5），判斷矩陣的標度及其含義見表2。通過判斷矩陣求此矩陣的最大特征根λmax及其對應的特征向量，即得出各因素的權重Wi=（w1，w2，...，w5）并進行一致性檢驗。要求一致性檢驗指標CI=（λmax-i）/（i-1）≤0.1，即通過邏輯上的一致性檢驗，否則就需要調整判斷矩陣，直到具有滿意的一致性為止。同理可得第一級指標組成因素集的權重向量W=（w1，w2，w3，w4，w5）。
（三）構建財務風險預警指標綜合評判子系統
定義評估等級標準所對應的決策值集R，R={r1，r2，r3，r4}，ri表示第i個評價等級所對應的決策分值。評判者根據評判對象的實際情況，對每個指標因素的情況進行評估，決策分值便為該指標的考評結果。根據評判者對評價對象可能做出的各種評判結果為元素組成評估集，評估集可定義為四級：V={v1，v2，v3，v4}={安全，基本安全，風險，重大風險}。
首先對一級指標進行綜合評判，構造單因素評價矩陣，即從U到V的模糊關系矩陣，一般是采用隨機抽樣的方法可以得到。對于U1有
B1=b11 … b1m ？塤 b41 … b4m（1）
其中，bij表示第i個指標被評為j等級的程度。
可以用同樣的方法分別得到R2，R3，R4，R5，再分別求出Ui到V的模糊變換：Ri=Ai·Bi=（ri1，ri2，…，rin）。其中，i=1，2，3，4，5 n表示Ui中第n個指標。
然后對二級指標進行綜合評判，以U1，U2，U3，U4，U5為元素，構造單因素評價矩陣，用ri構造它們的單因素評判矩陣B。然后是U到V的模糊變換：R=A·B= （r1，r2，…，rn）。經歸一化處理得：R'=（r1'，r2'，r3'，r4'，r5'）。根據最大隸屬原則，確定所屬各類警限的區間，從而判斷物流企業風險水平的高低，實現綜合評價。
（四）構建財務風險警度分類子系統
根據警情強度在數量上的強弱確定警度，該機制依據物流企業財務風險水平由低到高將警度劃分為無警、輕警、中警、重警四個級別。警度對應的風險等級為：無風險，無警；低風險，輕警；中等風險，中警；高風險，重警。具體劃分標準是：R∈[0.9，1.0]為無警；R∈[0.7，0.9）為輕警；R∈[0.4，0.7）為中警；R∈[0，0.4）為重警。根據物流企業風險預警模型確定的風險等級可以預報警度。
（五）構建財務風險預警方案子系統
物流企業財務風險預警對策方案需要事先制定。具體而言，當警情處于無警狀態，說明財務狀況正常；當警情處于輕警狀態，管理者應尋找目前財務管理工作中的薄弱環節，實施風險信息追蹤監測；當警情處于中警狀態，管理者應根據風險因素狀況和警情動態發展趨勢，針對性地采取必要的監控措施，防止財務狀況進一步惡化；當警情處于重警狀態，管理者必須立即尋找警源，找出使企業財務狀況陷入危機的關鍵指標，確定風險處理方案。在每次財務危機處理完畢后，需要對預警機制及預警對策方案做出動態調整，確保物流企業財務風險預警機制的預測準確性。
五、結論
防范和規避財務風險對于加強物流企業風險管理意義重大，財務風險預警機制能夠最大限度地降低財務風險。結合我國物流企業的財務風險特征，預警機制不僅要注重對企業財務數據的計量分析，還應引入非財務指標進行分析判斷，采用模糊層次分析法將定性與定量相結合，從五個子系統入手構建物流企業財務風險預警機制，旨在為進一步研究物流企業風險預警機制問題提供參考。
參考文獻：
[1]王艷寧.基于非財務視角的財務危機預警研究[J].財會研究，2012（14）.
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[3]賈于露，喬靜.后危機時代我國第三方物流企業財務風險預警研究[J].商業會計，2012（03）.
[4]田芬，呂永波，劉凌霄.物流企業財務風險綜合預警研究[J].物流技術，2009（11）.
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[6]林秀端.財務預警機制完善構想[J].財務會計，2010（05）.
第4篇：財務預警的指標范文
關鍵詞：財務危機；預警；現金流；指標體系
一、現金流指標在財務預警中的優越性
洪森（2002）認為，現金流量指標比傳統應計制下的利潤指標更重要。會計學研究的對象是社會再生產條件下的資金運動。在現實經濟生活中，企業的倒閉不完全取決于盈利水平。換句話說，以權責發生制和歷史成本原則為基礎，所核算的資金運動和會計盈利，不能真實地揭示企業的財務狀況和風險。企業能否維持，不是取決于盈利水平的高低，而是取決于現金流量的大小。現金流是財務預警的對象和內容，其優越性主要體現在以下幾個方面：
（一）現金流能更好地反映企業的償債能力
在國外破產倒閉的企業中有85%的企業是盈利情況非常好的企業。這些企業雖有大量的流動資產，但現金支付能力卻很差，甚至無力償債，最終破產清算。傳統的根據資產負債表確定的流動比率雖然在一定程度上反映了企業的流動性，但卻有很大的局限性。其主要表現為：作為流動資產主要部分的存貨并不能很快變為可償債的現金；存貨用成本計價而不能反映變現凈值；流動資產中的待攤費用并不能轉變為現金。從償債能力的角度看，毫無疑問，現金流量指標比傳統的權責發生制下的指標更具有說服力。
（二）現金流有助于評價企業的財務彈性
財務彈性是指企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，也叫財務適應能力。這種能力來源于現金流量和支付現金需要的比較。當企業的現金流量超過支付現金的需要，有剩余的現金時，企業適應性就強。因此，通常用經營現金流量與支付要求（指投資需求或承諾支付等）進行比較來衡量企業的財務彈性。通過現金流量信息可以了解企業適應經濟環境變化的能力，而這一信息從傳統的權責發生制下的指標是無法獲得的。
（三）現金流量有助于評價上市公司未來獲取現金的能力，為投資者作出正確的投資決策提供信息企業的現金流量分為：經營活動產生的現金流量，投資活動產生的現金流量，籌資活動產生的現金流量。這三個方面可以反映一定時期內企業現金流量的總體情況，以及企業的經營狀況。經營活動產生的現金流量反映了在不依靠外部融資的情況下企業通過自身經營活動獲得現金的能力；投資活動的現金流量反映了企業在投資活動中所發生的現金流入量和現金流出量；籌資活動的現金流量則代表了企業籌集資金及籌資成本的有關情況。通過對現金流指標分析可以得出企業未來獲取或支付現金的能力，從而幫助投資者分析企業未來股價的走勢、股利的分配，以及對上市公司財務狀況進行綜合評價，為投資決策提供實用信息。
二、現金流財務危機預警指標體系
當前，對于如何建立一套比較科學合理的現金流指標評價體系，我國學者還沒有達成共識，而且在目前已有的現金流指標中到底哪些指標在預測企業財務危機中能起到較好的預警作用，也沒有實證。筆者認為，從現金流的角度預測我國上市公司財務危機，應構建能反映企業整體財務狀況的現金流指標體系，從企業的償債能力、財務彈性、獲現能力、現金流量結構和企業規模幾個方面來選擇關鍵性現金流指標。
（一）財務彈性分析指標
適者生存乃是自然界生存的規律。在市場經濟下，企業若不能適應經濟環境的變化必然會陷入重重危機之中，最終被市場所淘汰。所謂財務彈性就是指企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于經營現金流量和支付要求之間的比較。支付要求可以是投資需求、承諾支付等。當經營現金流量超過需要，有剩余的現金，企業適應經濟環境變化的能力和生存能力就強。財務彈性包括以下幾個指標：
（1）資本購置比率，即：經營活動現金凈流量/資本支出。其中，“資本支出”是指公司為購置固定資產、無形資產等發生的支出。該指標反映企業用經營活動產生的現金流量凈額維持和擴大生產經營規模的能力。比率越大，說明企業支付資本支出的能力越強，資金自給率越高，當比率達到1時，說明企業可以靠自身經營來滿足擴充所需的資金；若比率小于1，則說明企業是靠外部融資來補充擴充所需的資金。
（2）全部現金流量比率，即：經營活動現金凈流量/（籌資現金流出+投資現金流出）。其中，籌資活動的現金流出主要是償還債務、分配股利、利潤和償付利息所支付的現金；投資現金流出包括購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金，以及進行其他投資所需支付的現金。這是一個非常重要的現金流指標，可以衡量由公司經營活動產生的現金凈流量滿足投資和籌資現金需求的程度。
（3）再投資現金比率，即：經營活動現金凈流量/（固定資產+長期證券投資+其他資產+營運資金）。其中，長期證券投資包括長期債券投資和長期股權投資；營運資金指流動資產減去流動負債。該指標反映企業經營活動現金流量用于重置資產和維持經營的能力，體現了企業的再投資能力。國外學者認為，該指標的理想水平為7%～11%較為合理。
（二）獲現能力分析指標
現金流在企業資產循環周轉中扮演著重要的角色，貫穿于企業經營活動的全過程。從長期看，一個企業若要生存發展就必須源源不斷地從經營活動中獲取現金來滿足其正常經營活動的各項開支，經營活動產生的凈現金流才是企業償還債務的基礎和根本保障。通常用經營現金凈流入與投資資源的比值來反映企業獲取現金的能力。獲現能力指標彌補了根據損益表分析公司獲利能力指標的不足，具有鮮明的客觀性。主要包含以下指標：
（1）銷售現金比率，即：經營現金凈流量/主營業務收入。該指標反映每元銷售得到的現金多少，既可反映公司生產的商品在市場上的暢銷程度，又從另一個側面體現了公司管理層的經營能力。該指標的比率越大越好，類似于權責發生制下的主營業務利潤率。
（2）每股經營活動現金凈流量，即：經營現金凈流量/普通股股數。該指標反映公司最大分派現金股利的能力。公司分派的現金股利若超過該指標比值，說明需要借款分紅。
（3）全部資產現金回收率，即：經營現金凈流量/全部資產。該指標說明公司全部資產產生現金的能力，該指標比值越大越好，通過與同業平均水平或歷史同期水平比較，可評價上市公司獲取現金能力的強弱和公司可持續發展的潛力。
（4）股東權益獲現率，即：經營活動現金凈流量/股東權益。該指標反映企業凈資產產生現金的能力。
（三）反映企業規模指標
嚴格意義上，反映企業規模指標并非現金流指標。國外學者在研究中發現企業規模是預測其陷入財務危機的重要因素。Ohlson（1980）用多元邏輯回歸方法分析了1970年-1976年間破產的105家公司和2058家公司組成的非配對樣本，發現利用公司規模、當前的變現能力進行財務危機的預測準確率達到96.12%。Chen和Lee（1993）利用生存分析法（survivalanalysis）研究了20世紀80年代的石油天然氣行業，研究樣本包括1980年-1988年間的75家企業，結果表明，流動性比率、營業現金流、開采成功率、企業歷史和規模對企業能否存活影響巨大。（作者單位：一汽解放汽車有限公司財控部）
參考文獻：
第5篇：財務預警的指標范文
關鍵詞：環境會計；財務分析；指標
中圖分類號：F23文獻標識碼：A
一、引言
傳統會計，以歷史成本作為資產計價依據，將固定資產的購入成本主觀地分配于各會計期，并將已耗用設備和原材料的原始成本歸屬于產品成本，不考慮已耗用資產的現時成本。隨著經濟社會發展與環境資源匱乏的矛盾日益突出，傳統會計體系的缺陷日益凸顯。當今社會，越來越注重人、自然和社會的和諧發展，注重整體的可持續發展。不考慮環境因素的傳統會計已無法準確衡量企業經營成果和財務狀況，不能很好地適應社會的發展，不利于可持續發展戰略的實施。財務分析的主要目的在于對企業未來的狀況及經營業績進行最佳預測，在分析過程中根據環境會計提供的各種數據，建立一系列反映企業環境管理情況的財務分析指標是十分必要且迫切的。
二、環境會計簡介
環境會計作為會計學的一個分支，是環境科學與會計科學交叉滲透而形成的綜合性應用學科。環境會計是“從社會利益角度計量和報導企業、事業機關等單位的社會活動對環境的影響及管理情況的一項管理活動。它旨在指導經濟資源作最有效運用及最佳調配，以提高社會整體效益”。環境會計是以貨幣為主要計量單位，以有關環境法律、法規為依據，研究經濟發展與環境資源之間的聯系，將企業與整個自然環境、社會環境進行物質能量交換的過程，都納入企業會計核算的范圍，從而正確地評價企業的績效，進而客觀地反映產業和國家經濟的發展狀況，是可持續發展戰略實施的有利支撐。
環境會計的對象是在環境保護活動中產生的資金運動，是企業對環境資源的不斷損耗和不斷補償的循環過程。具體來說包括：清除在目前生產水平下已經形成的環境損壞；通過節約、合理使用、再利用自然資源，降低自然資源的損耗；預防未來生產活動會造成的環境損壞。
新準則下會計原則包括：客觀性原則、相關性原則、明晰性原則、可比性原則、實質重于形式原則、重要性原則、謹慎性原則、及時性原則。環境會計繼承并發展了原有會計原則。同時，依據環境會計的特點，環境會計還遵守以下原則：
1、全球性原則。環境會計要揭示企業對環境的義務和任務，評論環境對企業將來發展的反應，以企業的經濟利益和全球環境管理的協調和融合為最佳尺度。
2、政策性原則。環境成本和環境資產、負債的確認計量要受法律法規約束。
3、強迫性原則。按照“誰污染，誰治理”的原則，政府會計治理與環境保護部門必須對企業最低界線的環境信息編成明確和強迫的規定，支持并鼓勵企業顯露盡可能多的環境信息。
4、最小是非原則。因為環境會計計量不可能做到絕對準確，在處理過程中，應遵守最小是非原則，做到相對準確。
三、環境會計下財務分析指標的設計
（一）設計目標。環境會計目標是環境會計研究最基礎的概念，居于環境會計理論結構的最高層次，是環境會計目的的具體化，本文具體從以下三個方面討論設計目標。
1、通過向政府部門提供環境財務信息，有利于政府政策制定部門根據企業經濟業務中所涉及的環境問題逐步完善有關的法律、法規及政策，彌補現有法律、法規的漏洞。
2、通過向投資人、金融機構、供應商、顧客、社會管理機構、社會公眾、民間環境保護組織等提供以利于他們對企業環境問題做出恰當反映的環境財務信息，使他們可以結合企業披露的環境保護的方針政策、開展的環境保護活動、取得的環境保護效果等非財務環境信息，對企業的環境問題做出適當的決策。
3、通過向企業管理當局、企業環境保護機構、職工及工會組織提供環境財務信息，方便企業對自身行動進行合理評價，保證環保的工作效率和經濟效果，支持企業高效率、高效益地開展環境保護活動。
（二）設計內容。財務分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法，系統分析和評價企業的過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關系集團改善決策，將大量的報表數據轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。本文主要從以下幾個方面探討環境會計下財務分析指標的設計內容。
1、環境污染排放指標。環境污染排放指標是用于考核企業生產經營造成的污染及破壞種類、程度及現狀等情況，如企業在生產中造成的固體廢棄物質、廢氣、廢水等有害物質的排放水平的指標。該指標反映的是有害于自然生態環境系統的廢舊物質排放水平，企業的污染物排放水平越低，對自然環境造成的潛在損失就越少。同時，要說明企業所產生的環境污染及環境破壞對企業財務造成的影響，如因污染造成的負債、罰款、賠償等支出。許多企業在生產實踐中，只追求經濟效益，忽略了污染物的治理，對周圍環境造成了不可避免的損失，無形中也加大了企業的運營成本。
2、資源消耗指標。資源消耗指標反映的是完成某種規模的生產量所消耗掉的各種資源的數量，目的是提高資源的利用效率，降低單位產品的資源消耗量和避免不必要的資源浪費。企業在生產實踐中，要盡量控制資源的消耗，提升科技能力，增加單位生產能力，提高生產力水平。比如，耗電量大的企業可以考慮多采用太陽能和風能發電，盡量少用煤電等，有效地減少生產對環境資源造成的負擔，實現降低環境污染保護環境的目的。
3、環境治理資金投放及耗費指標。環境治理資金投放指標也就是用于反映企業環境治理資金投放水平的考核指標，說明企業對自身環境污染及環境破壞治理的措施、投入以及預期效果情況，如企業治理污染或降低污染而在設備、技術等方面的投資支出情況。該指標可以反映企業對環境治理是否持積極的態度，為了治理環境污染占用了多少資金。環境治理資金耗費指標所反映的內容是資金耗費方面的，屬于成本或支出的范疇。比如，企業可以致力于進行水資源的循環、有效利用。回收制造工程中使用的水，通過使用高度的排水凈化技術進行循環利用。雖然短期看，利用這樣的水循環處理技術會需要一定的資金，但從長期來看，將會對企業帶來很好的效益。
4、環境收益情況指標。在現階段，企業的環境收益可以分為直接收益和間接收益兩大類。企業的直接環境收益主要是一些直接減少自然資源的消耗以及提高生產效率和環境管理效率之后減少了支出而形成的收益，以及由這些收益所引起的一系列連鎖的其他收益。如，企業加強了環境保護而獲得的獎勵、額外補助以及企業商譽等信息。所謂間接環境收益，有相當一部分是由于企業事先對可能產生環境污染或者造成環境的事件采取了預防措施，或者是將傳統意義上的廢棄物重新利用，從而取得的收益。
四、結束語
環境會計下的財務分析不論是理論還是實務，目前仍處于摸索階段。財務工作人員應當正確認識環境會計的目標，明確環境財務下的財務分析報告。運用環境會計下的財務分析指標，可以綜合考慮企業環境活動的情況，從而使外部使用者能更全面地了解企業的環保活動狀況，也使企業在進行決策時兼顧經濟效益和環境效益。只有這樣，環境會計實務才能不斷趨于規范和成熟。
（作者單位：連云港市建設工程安全監督站）
主要參考文獻：
[1]于玉林.現代會計百科辭典[M].北京：中國大百科全書出版社，1994.
第6篇：財務預警的指標范文
關鍵詞：高職教育；舞蹈表演；能力提升
中圖分類號：G712 文獻標識碼：B 文章編號：1002-7661（2015）24-025-01
高職教育旨在培養學生的專業技能，舞蹈作為一門集藝術性與技能性為一體的高雅藝術，隨著現代社會的不斷發展，人們精神生活水平的不斷提升，舞蹈成為一門越來越受到重視的專業。舞蹈具有很強的專業性，舞蹈表演人才不僅要有較強的舞蹈功底，而且要有較強的表演能力，因此需要教師對學生進行有效指導。本文就高職教育培養舞蹈表演人才的有效途徑展開論述，希望能夠使學生的舞蹈表演能力更上一層樓。
一、培養舞蹈表演人才的學習興趣
舞蹈作為一門藝術，既需要學生在日常的學習過程中下工夫，同時也需要學生有一定的天賦，能夠在舞蹈學習的過程中有更多的領悟，進而對舞蹈有更加深刻的理解，也能夠將舞蹈的深意展現出來。而舞蹈學習者的天賦來自于哪里呢？除了一些先天的條件之外，想要使舞蹈學習者在舞蹈學習的過程中更加有“靈性”，就需要教師采取有效措施培養學生的學習興趣。興趣是最好的老師，同時興趣也是是學生產生靈感的源泉。
學生選擇舞蹈專業，很重要的一個出發點就是對舞蹈懷有濃厚的興趣，同時也想要通過舞蹈學習掌握一技之長。然而舞蹈學習的過程是一個十分辛苦的過程，尤其是舞蹈表演人才，想要在舞臺上更好的展示自己，就必須克服重重困難。也許本來對舞蹈懷有濃厚學習興趣的學生，在學習過程中一旦遇到了困難，就打退堂鼓，同時對舞蹈表演的興趣也淡化。作為一名舞蹈教師，要具備培養學生學習興趣的能力，要使原來對舞蹈學習興趣濃厚的學生繼續保持這種濃厚的興趣，使原本對舞蹈學習興趣不濃厚的學生能夠對舞蹈學習產生濃厚的興趣，這樣才能更好地幫助舞蹈表演學生進步，使學生在舞蹈表演學習的過程中有更多的感悟。
二、鼓勵學生打好舞蹈表演基本功
俗話說得好：臺上一分鐘，臺下十年功。舞蹈表演真實的體現了這句話。舞臺上演員優美的舞姿扣人心弦，然而想要跳出優美的舞蹈，最重要的就是學生要打好舞蹈基本功。很多學生說到舞蹈表演基本功可能都會想到基本的舞蹈動作練習，實際上舞蹈基本功除了基本的動作之外，還包括理論知識部分。學生在學習舞蹈的過程中一方面要打好理論基礎，另一方面要掌握好基本的動作。學生的每一個舞蹈動作都是在一定的理論指導下進行的，只有有了理論的指導，學生的動作才更科學、更優美。
實際的舞臺表演方法與技能也有一定的理論作指導，很多優秀的舞者將自己的實際舞臺表演經驗提升到理論的層次，就是為了更好的提升學生的舞蹈表演能力，因此教師在教學的過程中要對理論知識的教學引起重視，學生也要積極的學習理論知識，在理論知識的指導下更好的開展實踐活動。當然學生打好舞蹈動作的基本功也是十分重要的，不管多么優美的舞姿，都是由基本的舞蹈動作組成的，因此只有學生將基本功打扎實了，才能在表演的過程中更好的將舞蹈呈獻給觀眾。為了打好舞蹈動作的基礎，學生一方面要把握好課堂，另一方面在課余時間要花費一定的時間進行練習，將工夫下在生活中的每一個環節。
三、引導學生體驗生活
舞蹈雖然是由一個個的形體動作組成，然而其內涵卻是表現生活中的事物，或者表現人的情感等，因此想要培養出優秀的舞蹈表演人才，很重要的一點就是要讓學生體驗生活，在生活中找到舞蹈的靈性，并將生活的感悟蘊含于實際的表演過程之中。例如我國杰出的舞蹈藝術家楊麗萍被譽為“孔雀公主”，其舞臺表演能夠將人帶入孔雀的世界，使人們能夠對孔雀的美以及生活方式等有更加深刻的了解。之所以會產生這樣的舞臺表演效果，很重要的一點就是楊麗萍經常去體驗生活，去觀察孔雀的動作等，這就使“孔雀公主”獲得了更多的靈感，在舞蹈表演的過程中將孔雀真實的美與舞蹈表演結合起來，受到了良好的效果。
生活是喜、怒、哀、樂的綜合體，想要將這些情感通過舞蹈展示給觀眾，舞者就必須首先有深入的個人領悟，才能給舞蹈以情感。為了使舞蹈表演者的舞蹈更加具有表現力，教師要為學生提供更多體驗生活的機會，讓學生深入到生活中去捕捉一些與舞蹈息息相關的素材。
四、為學生創造更多舞臺表演的機會
為了有效提升舞蹈表演者的表演能力，教師要為學生提供更多實際的舞臺表演機會，只有在真實的舞臺上，學生才會有更加深刻的體驗，才能發現自身的優點與不足之處。由于高職學生不是專職的表演團隊，因此在練功房練習的機會較多，而上臺表演的機會卻有限，因此教師可以通過以下幾個途徑為學生創造更多的舞臺表演機會。
1、學校積極為學生創造舞臺表演的機會。高職院校要認識到實踐對舞蹈表演學生的重要性，因此在日常的教學活動中，可以組織一些以學校為單位的表演活動，為舞蹈表演專業的學生提供更多登臺表演的機會。例如：在周末學校可以組織一些學生喜歡的娛樂活動，舞蹈表演專業的學生可以獻舞，一方面為學生提供了娛樂的機會，另一方面為學生提供了實踐的機會，一舉兩得。在各種節日或者學校舉行的各種活動中，都可以安排舞蹈表演專業的學生獻舞。
2、組織一些以班級為單位的活動。作為一個班集體，舞蹈表演專業可以從自身的專業特點出發，為提升自身的實踐能力創造更多的機會。例如可以以班級為單位組織舞蹈表演比賽，這就大大調動了學生的積極性，可以設個人獎，同時也可以設團體獎，學校也要積極配合班級活動，為學生提供舞臺等基礎設施。
第7篇：財務預警的指標范文
各區縣財政局、民政局：
根據《市委辦公廳、市政府辦公廳印發北京市城市管理體制改革領導小組〈關于進一步貫徹“北京市街道管理體制改革方案”的意見〉的通知》（京辦發〔2000〕12號）和《北京市城市管理體制改革領導小組辦公室轉發市民政局〈關于貫徹落實市城市管理工作會議精神進一步做好加強居委會建設工作的實施意見〉的通知》（京城改辦字〔2000〕2號），無固定收入的退離居委會干部定期生活補貼標準應隨著北京市城市居民最低生活保障標準的提高而提高。按市政府決定，北京市城市居民最低生活保障標準由家庭月人均收入273元提高到280元。我市無固定收入的退離居委會干部定期生活補貼從7月1日起按新標準發放，即每人每月增加7元。
按照新的財政管理體制，此項支出應由各區縣負擔，請各區縣財政部門、民政部門做好補貼發放工作，保證及時足額發放到位。
第8篇：財務預警的指標范文
目前,由于建筑市場尚不規范,工程招、投標管理沒有完全法制化、規范化,不正當的競爭依然存在。特別是工程投標依然采取各種手段進行惡性競爭。施工企業為了爭得施工項目,通常是以降低標價、提高標準、縮短工期或減少應有的費用項目等為代價承攬工程,造成施工項目到手后經營風險極大。同時在項目管理過程中,偶然性的不可預見因素出現,也會給施工企業帶來一定的管理和經濟風險。隨著建筑市場的不斷發展,投資主體的法人化程度不斷提高,許多業主在投標過程中增加了風險抵押或履約保證金的比例和數量,越來越多的業主要求履約保證金用貨幣資金支付,這樣又加大了施工企業貨幣資金的額外沉淀量。工程結算按比例付款和質量保證金制度又會積壓一定比例的應收工程款等等,最終都凝聚成財務風險。加之由于施工企業向BOT、BT等投資經營領域發展,子公司需要母公司或其他成員企業為其借款提供擔保等等,又增加了投資和融資風險,使得施工企業的各種風險進一步增大。
施工企業面臨來自上述內外環境的各種風險因素,必須建立和完善自身的財務風險預警體系。為了防范和規避風險,應通過計算財務預警指標和對企業的會計報表及其相關經營資料進行分析,以便及早發現和預測財務風險,最大限度地避免或降低財務風險。
一、施工企業財務風險的表現形式
一是從企業的運營效益情況看。主要表現為企業營業額和利潤明顯下降,或營業額在增加,但利潤在下降,子公司經營狀況惡化,投入資本貶值。
二是從企業的資產結構看。表現為應收賬款大幅增長,未完施工迅速上升,資產質量不高,運營效率低下,潛虧風險增加。
三是從企業的償債能力看。表現為過度舉債,利息負擔沉重,到期債務喪失償還的能力,流動資產不足以償還流動負債,總資產低于總負債。
四是從企業現金流量看。表現為經營活動現金流入量低,缺乏償還即將到期債務的現金流,現金總流入小于現金總流出。
五是從企業發展能力看。企業盲目擴張,投資過多過濫,攤子鋪得過大,效益低下。
上述財務風險,是導致施工企業發生財務危機的重要因素。只有針對可能造成財務危機的因素,建立財務預警指標體系,采取監測和預防措施,才能有效防范財務風險,控制財務危機。
二、施工企業財務風險預警體系的建立
為了提高企業財務預警指標體系管理的效率和效果,在財務風險預警系統的建立中,應堅持實用性和可操作性,預警指標不宜過多。具體按以下五個順序實施;一是設計財務風險預警的核心指標和輔助指標;二是測算財務風險預警指標的“預警標準值”;三是測算監測指標的實際值;四是根據財務風險預警指標的實際值和臨界值,做出預警警度判斷;五是提出預警報告。
(一)設計預警指標體系
建立財務風險預警體系,重點和難點是預警指標的選擇和指標權重的確定。不同的企業所處的行業不同,財務結構、資本結構也不盡相同;同一企業的不同歷史時期,財務風險存在和發生的特點也不一樣。根據施工企業所處的行業、規模和經營情況以及面臨的主要財務風險,財務風險預警指標應以變現能力指標和償債能力指標為基礎,以財務效益指標和資產營運指標為補充,重點突出變現能力指標。具體包括10個指標,總分100分:
1.財務風險預警核心指標占70分
現金流動負債比率(20分)、資產負債率(10分)、已獲利息倍數(10分)、經營活動現金流入比重(10分)、流動比率(10分)、速動比率(10分)。
2.財務預警輔助指標30分
凈資產收益率(10分)、應收款項周轉率(10分)、主營業務收入增長率(5分)、借款貨幣資金比率(5分)。
(二)測算財務風險預警指標的“預警標準值”
風險預警指標的“預警標準值”應以企業近三年各項財務指標實際值(按照2:3:5的比例)為基礎,參考同行業和同規模企業平均水平,參照財政部《企業效績評價》標準值,結合市場情況和金融環境等宏觀因素測算確定。
(三)計算指標的實際值和預警指標的得分
財務風險指標的實際值計算出來后,同區間表下達的標準值進行比較,采用內插法計算單項預警指標的得分,最后計算綜合得分就可以計算出該企業的財務風險評估得分。
(四)預警警度判斷
為了更加形象地標識企業財務風險所處的級次,應該把財務風險預警區間分為安全區(綠區)、預警區(黃區)、危機區(紅區)三個區域。指標在安全區,表示發生財務危機的可能性較小;指標在預警區,表示存在發生財務危機的可能性;指標在危機區,表示發生財務危機的可能性較大。根據財務風險評估得分,對照相應的預警區間就可以判斷出各企業的預警警度。
(五)提出預警報告
對于財務風險處于預警區和危機區的單位,應提出專題的財務風險分析報告,財務風險分析報告的內容包括:本單位財務風險所處的級次;指標當期值與上期變動情況以及發生異常變動的原因;指標處于預警區或危機區的原因分析;降低財務風險和改善財務狀況擬采取的措施和建議等等。
三、建立財務風險預警體系應注意的問題
財務風險預警指標體系的建立和運行,對企業的基礎管理和管理人員素質要求較高,必須做好基礎工作,否則,財務風險預警將成為空中樓閣。
(一)高素質的管理團隊以及企業負責人的高度重視是企業財務預警指標體系運行有序、發揮作用的有力保障。制度的關鍵在于落實。對財務風險的控制是財務人員的責任,更是企業負責人的責任,同時還需要各個職能部門通力配合。
(二)規范真實的財務會計信息是準確進行風險預警的前提。財務預警指標體系大量引用和分析企業的會計信息,企業會計信息的真實性和規范性將直接影響到財務預警指標體系的建立和運行效果。建立在虛假的財務數據基礎之上的財務風險預警肯定會與企業的實際情況相背離,根本談不上控制企業財務風險。
(三)建立完善靈敏的財務信息系統。隨著ERP等財務軟件的成熟,財務信息系統在企業管理中的作用越來越大,離開財務信息管理系統,將大大降低企業財務預警效率和效果。
(四)完善的企業內部控制制度。建立財務預警指標體系對企業內部控制制度提出了更高的要求,良好的內部控制制度可以提高財務預警的準確性。
第9篇：財務預警的指標范文
關鍵詞：酒店管理；財務風險；財務預警
酒店財務風險預警是以酒店財務信息為基礎。通過設置并觀察一些敏感性指標的變化，對其可能或將要面臨的財務風險實施有效監控和預報。酒店財務風險預警包括財務風險和財務預警兩個方面。財務風險是指在財務活動中由于各種因素導致經濟損失的機會和可能性；財務預警是度量某種財務指標偏離預警線而發出的預報，它可以幫助企業避免或降低可能的經濟損失。依據酒店經營特點建立一套科學的財務風險預警指標體系是準確預警財務風險的關鍵。
本文所闡述的酒店財務風險預警指標體系是基于預測功能而建立的，它的建立可為酒店財務風險預測提供科學直觀的基本預警方法及預警標準。有助于酒店財務風險預警系統及時有效地發揮作用。顯著提高酒店財務管理水平。
一、酒店財務風險預警指標的特征及體系建立的原則
酒店財務風險預警指標體系是依據酒店經營特點確立的一系列敏感性財務指標及相關數值的集合。具有較強的預測功能。財務風險預警指標應具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務風險因素萌生，就能夠在財務指標值上迅速得到反映；二是較強的預測性，它們是財務風險萌生時的先兆指標。而非已陷入嚴重危機狀態的結果指標。能預示財務風險可能或將要發生。
確立酒店財務風險預警指標體系必須堅持以下原則：一是科學性原則。所建立的指標體系必須能夠準確地反映財務數據與經營管理活動的內在聯系。客觀地反映財務及經營活動中潛在的風險。不科學的指標體系會導致預測結果的錯誤及調整措施的不當，甚至給未來經營造成嚴重損失。二是系統性原則。從酒店經營內容、經營特點人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務運行及經營活動狀況的財務風險預警指標體系。三是實用性原則。指標必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預警作用。指標體系的設計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預警。四是重要性原則。注重成本效益，根據酒店經營內容、經營特點，有側重地選擇、確定能夠揭示酒店財務運行規律和如實反映重大潛在風險的指標。五是預測性原則。在建立財務風險預警指標體系過程中。要注意該指標體系應有依賴歷史財務信息分析預測未來的特性，能夠及時預測到引發財務風險發生的潛在因素的變化，及早提出預警。六是動態性原則。所建立的財務風險預警指標體系要具有可以不斷更新的特性。其設計不僅能滿足靜態截面的分析。而且能用于財務運行狀況的實時監控。
二、酒店財務風險預警指標體系的構建
酒店財務風險預警指標體系主要由一系列基礎財務指標及一定時期的基礎財務指標預警數值組成。這些指標及相關的預警指標值能從整體上說明酒店企業財務風險出現的可能性，其主體指標應包括現金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預警指標及預警標準值(見圖1)。
1.現金狀況預警指標
酒店經營與其他行業在財務流程上有很大差異。正常經營酒店的財務特點主要體現在：一次性的資金投入和持續的現金流出。現金管理在酒店財務管理中具有重要地位。針對這一特點。其現金狀況預警指標應包括基本現金置存標準、現金流量指數、營業現金流量指數、營業現金流量納稅保障率、營業現金凈流量償債貢獻率和自由營業現金流量比率。
(1)基本現金置存標準。該標準是指企業一定時期基本現金置存的最低標準值。酒店應依據自身經營規模和財務活動要求進行確定。在酒店經營過程中。當實際現金存量低于這個最低標準值時可能引發現金風險，應發出預警。
(2)現金流量指數。它等于現金流入量除以現金流出量。表明酒店現金流入對現金流出的總體保障能力。該指數大于1時，表明企業對各種現金支付的需求有保障；小于1時，表示經營活動現金流入量不足以彌補其現金流出量，持續下去，將引發財務風險。
(3)營業現金流量指數。它等于營業現金流入量除以營業現金流出量。營業現金流量是酒店整體現金流量的主要構成部分。是良好現金支付能力存在的保障。營業現金流量指數是對整體現金流量狀況的進一步分析。該指數大于1，表明企業現金支付保障基礎較好；反之，表明企業收益質量低下，營業現金流入匱乏，支付能力下降，長此以往，會發生財務風險，甚至導致企業破產倒閉。
(4)營業現金流量納稅保障率。它等于(營業現金凈流量+所得稅+營業稅)，(營業稅+所得稅)。納稅現金流出量具有剛性特征，因企業一旦取得應稅收入或利潤，無論其質量如何或有無足夠的現金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責任，否則將受到處罰。因此，該比率應大于1。如果小于1，企業將不得不通過借款或壓縮未來營業活動必要現金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經營活動以及現金流入能力造成危害，增大財務風險出現的機率。
(5)營業現金凈流量償債貢獻率。它等于(營業現金凈流量一應納稅款)／到期債務本息。營業現金凈流量償債貢獻額是指企業所取得的營業現金流入量彌補了營業現金流出量、支付了應納稅款后，可用于償付到期債務的額度。營業現金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業完全可以依靠營業活動現金流入量償付到期債務；若小于1。則說明企業不得不通過舉借新的債務或其他現金融通途徑來償付到期債務。
(6)自由營業現金流量比率。它等于自由營業現金流量除以營業現金凈流量。自由營業現金流量=稅后營業現金凈流量一維持當前現金流量能力必須追加資本性支出一到期債務及利息。自由營業現金流量是企業未來發展的基本能力與穩健性的保障，企業對其有充分的自主支配權。并且該部分現金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業未來發展的基礎構成危害。因此。自由營業現金流量比率越高、金額越大，表明企業的財務風險越小、現金支付能力越強。同時企業價值與股東財富也就越大。
2.盈利狀況預警指標
盈利狀況指標可以間接地揭示財務風險的大小。盈利能力越強，財務風險越小；反之，財務風險越大。依據酒店經營特點和盈利方式，盈利狀況預警指標應包括營業收入凈利潤率與毛利率、資產凈利潤率、成本費用利潤率、營業收入現金率和資產現金率。
(1)營業收入凈利率與毛利率。營業收入凈利率=凈利潤／營業收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標較低或持續下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導致現金短缺、財務狀況惡化、所投資產及設備價值逐步喪失，從而預示財務風險即將爆發。毛利=營業收入－營業成本，毛利率=毛利／營業收入。當企業凈利率為正數時，表明毛利有可能為負數或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業務的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準確的反映，因此毛利率較低或持續下降。更應引起管理者的警惕。由于各酒店經營規模、經營方式、所在地區均存在較大的差異性，因此，應依據自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預警標準值，一旦發現凈利率與毛利率有異常變動，應立即實施風險預警。
(2)成本費用利潤率指標。成本費用利潤率=營業利潤／成本費用總額。該指標越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標較低或持續下降，尤其是低于同行業平均水平或企業設置的警戒值，說明主營業務市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴重超支，如不及時預警糾正，極易引發財務風險。此指標還可以按不同經營項目進行設置、測算。以便更準確地發出預警信號。(3)營業現金流入比率。它等于營業現金流入量除以營業收入凈額。營業現金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現收能力越強、財務狀況越安全。如果該比率較低或持續下降，說明酒店營業收入的質量不高，現金收款狀況較差，應收賬款過高：如不及時預警控制，隨著現金流入量的減少，將發生現金支付困難，爆發財務風險。此指標預警標準值。應依據酒店實際經營需要結合現金預警指標加以確定。
(4)資產凈利率(總資產報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產總額+期末資產總額)／2]，反映每元資產賺取凈利潤的能力。該指標越高，說明企業資產的利用效率越高，總資產盈利能力越強，所面臨的財務風險較小；如果該指標較低或在下降，說明企業市場競爭力、盈利能力、資產價值均在下降，管理者應及時予以調整，否則將引發財務風險。
(5)凈資產收益率(權益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)／2]，全面反映了酒店資產的盈利能力。一般來講，該指標越高，企業權益資本盈利能力越強，在財務狀況良好的情況下，短期內不會出現財務風險。但如果該指標過高于同行業水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業，一旦財務狀況惡化，由高債務帶來的高風險將一觸即發。凈資產收益率是監測企業財務風險的一個極其重要的指標。其預警標準值應依據企業實際經營情況確定。
3.償債狀況預警指標
償債狀況預警指標包括短期償債和長期償債指標。短期償債指標主要包括流動比率、速動比率和應收賬款周轉率，該類指標體現企業流動資產變現能力的強弱。可以預警企業短期償債能力的惡化。長期償債指標主要包括資產負債率和本息償付倍率，該類指標表明企業償還其債務本金與支付利息的能力，可以預測企業長期償債能力的變化。
(1)流動比率。它等于流動資產除以流動負債(取期末值或平均值)，反映企業的短期償債能力。該比率越高，企業的償債能力越強，一般認為2比較安全，即每1元流動負債至少應該備有2元的流動資產。由于酒店行業資產負債表中的存貨較少。其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內較為合適。具體預警標準值在不同規模的酒店間會存在一定的差異，酒店應依據自身情況來確定。如果企業實際流動比率低于警戒線或存在持續下降趨勢，則應及時預警。
(2)速動比率。它等于速動資產除以流動負債(取期末值或平均值)。由于酒店行業存貨較少，速動資產應等于現金、銀行存款、有價證券、應收票據和應收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標能進一步說明企業短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經營規模、經營項目等存在較大差異，所以預警標準值應由企業視自己的實際情況確定。
(3)應收賬款周轉率。它可以用應收賬款周轉次數或周轉天數表示，為了取值方便，我們用周轉次數表示。應收賬款周轉率=賒銷收人凈額／應收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業收入－現金收入－營業收入折扣與退回，應收賬款平均值=(期初應收賬款+期末應收賬款)／2。當酒店銷售規模穩定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導致現金流入量降低。出現潛在的財務風險。可是，過分嚴格的信用政策會提升應收賬款的周轉率，同時也會導致客戶的流失、銷售規模及市場占有率的下降，最終將導致企業經營困難、利潤下降和財務風險爆發。因此，管理者應依據企業實際狀況和發展要求來確立應收賬款周轉率預警標準，對應收賬款實施有效的預警與控制。
(4)資產負債率。它等于負債總額除以資產總額，反映企業的負債狀況。該比率越高。企業面臨的財務風險越大。具體預警比率應依據企業規模、風險意識、盈利狀況和管理者對財務風險的承受能力來確定；如果企業的資產負債率超出了警戒線或持續居高不下，則應發出預警信號。
(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業一定時期的本息償付能力。該指數大于1，說明企業有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業到期盈利無法償還本息，有可能發生財務風險。
三、運用酒店財務風險預警指標體系應注意的問題
一般來說，財務風險預警指標體系運用的有效性與酒店的財務會計數據資料、財務風險預警制度等因素有關，因此，在使用時還應注意以下幾方面的問題。
一是財務會計數據資料的真實與規范。酒店財務風險預警需要引用、分析、計算大量的財務會計數據資料，財務會計數據資料的真實性與規范性將直接影響到財務風險預警的準確性。因此要求在使用財務風險預警指標進行計算分析時，必須保證所使用財務會計數據資料的真實與規范。
二是結合經營管理特點，建立完善的財務風險定期預警制度。酒店經營一般具有季節性的特點，在建立其財務風險預警系統時，應充分考慮其經營特點、經營規模與經營方式。建立較為完善的財務風險定期預警制度。及時向管理者發出預警信號。
三是確定合理的財務風險預警標準值和波動區間。酒店的經營與發展呈現出一定的周期性，不同時期的財務狀況將呈現不同的特征，譬如經營淡季會出現利潤和經營現金流量較低的狀況。因此在依據主要財務風險預警指標確定財務風險預警標準值和波動區間時，必須結合各酒店的經營發展周期，計算確定符合其實際經營狀況的、較合理的財務風險預警標準值和波動區間，以保證風險預警的準確性。
四是結合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發出財務風險預警。酒店發生財務風險是由經營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務風險預警指標進行預警計算時。可以結合趨勢分析法，將該期的計算結果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發出財務風險預警。
五是將定量計算預測結果與定性分析相結合。酒店財務風險預警指標的計算分析注重定量分析，由于受會計數據資料的限制。其計算分析結果有一定的局限性，應結合經濟環境、經濟政策等非量化因素進行預測分析，使預警結果更加可靠、有效。
