簡述盈利能力分析方法精選(九篇)
前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的簡述盈利能力分析方法主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。
第1篇：簡述盈利能力分析方法范文
關鍵詞：有色金屬礦業 財務分析 特點
在會計學領域中，財務分析作為財務管理的基礎，財務分析的不斷優化與強化能有效促進財務管理工作的改進與完善，從而推進企業財務工作整體進程。我國有色金屬礦業財務分析主要以報表材料與會計核算作為工作依據，分析者采用當今現代會計學財務的方法、技術對我國有色金屬礦業進行財務分析，有利于企業處于各個時期順利開展財務管理工作。簡述工作過程為，管理者根據有色金屬礦業財務分析特點，不斷完善方案，以便于適應礦業財務分析的特點要求。
一、 淺析有色金屬礦業財務分析的重要意義
運用會計學科對財務分析進行理解，財務分析也可稱為財務報表分析，財務報表分為：資產負債表、現金流量表、利潤表、所有者權益增減變動表及附注，四大報表與附注在企業內部控制中具有重要地位。因此，有色金屬礦業財務分析的實質是會計人員將四大報表與附注有機結合起來，然后對國際市場上有色金屬價格的變化進行分析，為我國有色金屬礦業的價格提供可以參考的數據。這一過程可以細化為三步：一是會計人員收集并整合國際市場礦業價格數據信息，將其作為財務分析的主要依據。二是系統的利用四大報表對已確證的價格數據信息進行分析，結合我國有色金屬礦業的實際情況，對目前的財務狀況、經營成果、現金收付流動狀況等幾方面財務內容進行探討。三是利用礦業目前財務分析結果對企業過去、現在的財務狀況進行評價，并預測企業未來的發展趨勢。
財務分析既是我國有色金屬礦業財務預測的前提，也是過去經營活動的評價與總結，因此，無論是對于礦業的過去或是現在、未來都具有十分重要的意義，其自身具有極大優點：第一，利用其自身的承上啟下作用為我國有色金屬企業礦業的運營能力、盈利能力、償債能力以及現金能力進行評估，體現了財務分析是評估財務狀況、經營業績的重要依據。第二，此外，財務分析是實現有色金屬礦業理財目標的主要方法。通過財務分析，從競爭激烈的市場中找出與同行間存在的落差，探索影響企業拓寬上升空間的因素并加以消除，不斷審視企業內部資源是否得到充分運用，例如人才的能力是否能勝任與之相對應的崗位，或者是存在屈才的狀況；再如，企業的資金的收、付、轉環節是否出現紕漏。第三，實施有色金屬礦業財務分析能為企業投資者預測今后收益趨勢提供參考資料，投資者依據財務分析獲取企業運營能力以及償債能力等方面的相關訊息，為正確做出合理的投資決策奠定基礎。
二、 財務分析的主要內容
財務分析是一個系統過程，掌握正確的分析方法并應用于礦業財務分析的各個方面，即對企業參與的社會活動進行評價，例如：企業為開展項目而進行的籌資活動、為提升經濟實力而進行的投資活動、為促進企業持續發展的經營活動等，如此同時，關注企業的運營能力、償債能力、盈利狀況。有色金屬礦業財務分析的相關內容涉及領域較寬，本文只對其中較為重要的幾點進行論述，如以下幾點：
對有色金屬礦業日常運營過程中有形、無形資產進行綜合分析，基本要點是記錄總資產的流進與流出量的變化值，根據記錄的數據評價企業在運轉時產生的經濟效益，同時評估發展速率。我國有色金屬礦業實施日常營運狀況分析，能及時的判斷企業總資產的流動情況，了解資產在項目建設中的利用率，資源是否得到充分的使用，為企業管理層尋找更加優化的節約資源的方法。此外，總資產的周轉率是綜合評價礦業所有資產運營質量與利用效益的主要指標。在我國有色金屬礦業企業中，總資產周轉率越大，表明企業總資產周轉率越快，體現了企業銷售能力在競爭市場中具有較強的優勢。近年來，我國有色金屬礦業采用“薄利多銷”的運營理念，提高了企業總資產整體周轉速率，推動了利潤的上升進程。針對存貨在總資產中占據重要組成部分，其是礦業運營能力分析的重要指標，應用于在礦業管理與決策。此外，存貨周轉率還可以應用于衡量礦業生產與經營過程中的各個階段，是直接影響礦業經營業績的先決因素，存貨周轉率的提高能有效促進經營業績上升。盈利能力與銷售利潤率、凈資產收益率以及總資產報酬率等參數有關，三者的變化能直接影響盈利能力。對于企業而言，運營是為了獲取盈利，盈利能體現企業經濟實力狀況，為決策層及時修正運營計劃奠定基礎，進而不斷優化運營方案。礦業投資者、或有事項的參與者越來越重視企業的盈利能力，將其作為企業財務分析中最重點的任容。我國有金屬礦業企業通過實施盈利能力分析，能夠了解企業的運營及經營業績的整體情況，從而總結運營與經營過程中潛在的問題，并及時予以護理。償債能力作為財務分析中的內容之一，其與資產負債率、流動比率以及速動比率等參數有關。在會計學中，企業的負債有兩種類型，因償還期限不同，處于一年以內但未達到一年的為短期負債；大于一年或等于一年的則為長期負債。因此，通過償債能力分析，可以有助于債務人了解企業的償債能力能否于期限即將來臨之際向債權人償還債務，同時也有助于全面了解企業的基本財務狀況，以便于決策層對企業的未來進行預測籌資。
三、我國有色金屬礦業規模現狀與財務分析的特點
我國有色金屬企業規模具有以下特征：一是小型企業在國內占據的數量尤其多，大型企業規模的優勢優于小型。因此，我國目前有色金屬行業因不同規模之間存在的差距較大，導致大型企業的規模遠遠大于小型企業。二是小型企業擴張速度較快，導致對勞動力的需求逐漸提高。三是雖然我國有色金屬小型企業擴張速度較快，但是擴張缺乏明確的方向，處于盲目擴張的狀態，不利于企業利潤的提高，且因成本與礦業技術的局限，導致小型企業的盈利能力止步不前，難以與風險進行抗衡。以上對我國有色金屬行業規模的特征分析，均因目前我國財務分析工作模式的不統一，導致我國有色金屬企業的規模發展不協調。基于財務分析能為企業未來經營方向做出預測判斷，能對企業過去經營狀況進行評估與評價，因此，從間接的角度進行分析，財務分析對企業擴大規模具有協同作用。
基于不同企業的財務分析具有不同的特點，對于有色金屬礦業自身的財務分析特點可以總結為幾方面，一是如果我國有色金屬礦業償債能力低于正常標準，即數值過小，表面企業現階段償債能力極其薄弱，嚴重影響了企業往后運營與經營的進行。二是盈利能力是我國有色金屬持續發展的重要保障，一旦企業的盈利能力減小，會影響企業財務分析中最主要的指標“凈資產收益率”的變化，數據因盈利能力高低變化而呈現波動。三是總資產周轉率與存貨周轉率是資產周轉的重點研究對象，雖然有色金屬礦業資產周轉速率的高低與資產周轉率有密切聯系，但資產周轉速率與運營速率不存在直接關系，這與行業的特性有關。分析有色金屬礦業的特性，其與諸多行業存在的最大差異是：有色金屬產品的使用壽命與銷售周期較長，同時，應收賬款的變現能力差回收復較緩慢，影響了經營的順利進行。
綜上所述，財務分析對于各行業的運營、盈利、償債具有預測的作用，在我國有色金屬行業的工作中占據著重要地位。我國有色金屬礦業財務分析能為企業確定市場價格，以便于為適應國際競爭做好銷售準備，從而推動企業的發展。
參考文獻：
[1]郭珂君.云南有色金屬行業上市公司財務分析[J].北方經貿，2010，05（13）：108-109
第2篇：簡述盈利能力分析方法范文
關鍵詞：企業合并；會計處理；購買法
中圖分類號：F83
文獻標識碼：A
doi：10.19311/ki.16723198.2017.13.049
1企業合并的主要動機
1.1企業合并的未來長遠發展的動機
企業合并的未來長遠發展的動機可以理解為企業從長期的可持續發展角度出發實施的企業合并行為，企業的管理層高瞻遠矚、立足長遠，站在戰略的高度并綜合考慮各項因素做出了并購的舉措。企業合并的終極目標是優化資源配置，實現企業的長遠發展，使企業獲得長久的競爭優勢。企業合并的未來長遠發展的動機具體表現為以下幾個方面。
1.1.1提高企業的綜合實力，規避同行業企業的惡性競爭
企業合并可以把企業的優勢集聚起來做到揚長避短并實現資源的共享，促進企業做大做強，提升企業的整體管理效率，可以降低企業的經營成本，增加企業的營業利潤。企業合并過程也是優勝劣汰的過程，效率較高、盈利能力強的企業得以生存，把效率低下、長年虧損的企業予以整合，可以提高同行業的整體效率，推動生產力的發展。
1.1.2轉變企業的發展方向
對于夕陽產業，企業可以調整發展方向，通過企業合并將企業的資金投入到另一個具有發展潛質的新興行業，而企業合并是一個企業進入另一個全新行業最為快捷和便利的方式。即使企業對某一個行業從未涉足，企業可以規避陌生行業的風險和較高的進入門檻，實現企業的戰略發展轉型。
1.1.3謀求企業急需的資源
企業合并的目的有可能是為了獲得其本身比較稀缺或者沒有的資源，例如商標、專利技術、土地資源、礦產資源等。一些企業因為缺少某些資源，成為其發展壯大的瓶頸，而企業得到這些資源的成本或者代價較高，所以企業通過企業合并獲得這些資源，為企業的發展壯大增磚加瓦。
1.2企業合并可以改善企業的財務狀況
1.2.1提高管理水平，改善經營效率
如果一個公司具有廣闊的發展前景，但是其管理水平低下，公司可以通過合并管理水平較高的公司，充分運用高管理效率的管理方式對低管理效率的企業進行業務整合，不斷提高企業的管理效率，促進公司的創新發展，服務于我國的市場經濟。
1.2.2降低經營成本，提高企業利潤
企業可以與相同領域企業進行合并，通過企業合并可以提高企業生產產品的市場占有率，擴大企業的影響力，提升客戶與消費者對自己的認可程度，進而提高了企業的抵抗風險能力，有效提高企業的產品的銷售額，降低企業的經營成本，改善企業的盈利能力。
1.2.3可以有效降低企業的稅負
對于盈利能力較強、經營良好的企業可以合并虧損的企業，這樣可以降低企業的經營利潤，從而有效降低企業的納稅數額，實現降低企業稅負的目的，這是我國的會計準則所允許的。
2購買法的相關理論簡述
2.1購買法在企業合并中應用范圍
購買法適用于合并企業通過貨幣資金、股票或者債券等方式獲得被合并企業的凈資產的一種行為，在合并的過程中購買方以相應的經濟資源作為代價，獲得了被購買方企業的控制權。購買法涉及合并企業和被合并企業，按照資產購置會計程序處理，合并后買方獲得了新的經濟資源的控制權，賣方則失去了相應的經濟資源的控制權。
2.2購買法對企業產生的影響
用購買法作為企業合并的會計處理方法，對被合并企業的資產負債表項目進行了重新的計量，能夠體現交易的公平性，被合并企業的各項財務數據指標能夠在購買法下較為客觀的反映。非持續經營假設是購買法的建立基礎，按照公允價值對被購買企業的資產和負債進行計量，購買法的使用在我國也面臨一些問題，由于從業人員的參差不齊的專業素質、不太健全的評估機構等導致公允價值評估的準確性和權威性存在不足，提供的會計信息的可靠性較差。
2.3購買法的特點分析
企業合并中運用購買法能夠按照公允價值對被購買企業的資產和負債進行重新計量，提供的會計信息能夠具有較強的相關性，可以更加客觀的反映企業合并的經濟實質，減少企業對盈余進行操縱，交易過程更加公允。
購買法同時存在以下不足：一是由于計價基礎不一致影響了會計信息的可比性，企業合并涉及了購買方和被購買方，對于被購買方的資產負債表項目按照公允價值進行了重新計量，但是對于購買方來說其資產負債仍然保持原來的賬面價值，造成會計信息的可比性有所降低；二是目前買法的會計處理方式缺乏嚴格的標準和統一的計量方法對公允價值和商譽進行精確的計算，存在著較為主觀的因素，計算出的結果存在差異，所以降低了會計信息的可靠性；三是購買法對被購買方形成的商譽進行了計算和確認，但是沒有確認購買方的商譽，降低了會計信息的可比性。
3應用購買法產生的問題分析
應用購買法進行企業合并，主要存在以下兩個方面的問題。
3.1通過調整合并成本來操縱利潤
第3篇：簡述盈利能力分析方法范文
摘要：簡析如何提高財務報表分析指標評價質量的一些問題，并就如何分析提出自己的看法。
關鍵詞：財務報表分析 指標評價質量
一、財務報表分析指標評價體系
企業財務報表分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法系統分析和評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是為了了解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關系團體改善決策。財務分析的最基本功能，是將大量的報表數據轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。由此可見，要想得到真實有用的財務分析指標，首要面對的就是財務報表分析的起點——財務報表。而隨著我國wto的加人，市場體系日益健全，財政部在2006年更是公布了《新企業會計制度》，并率先在股份制企業推行，2008年開始在各大國有企業試運行，志在統一整個紛亂的行業會計制度，建立統一的會計核算口徑，這樣也就使得財務報表的格式和數據的填列有了統一的標準，這就為財務報表分析指標的推廣和運用，帶來了前所未有的契機。而常見的傳統的指標分析例如：凈資產收益率、銷售利潤率、成本費用利潤率等盈利能力分析指標和常見的流(速)動比率、資產負債率等償債能力分析指標，以及由財政部、國家經貿委、人事部和國家計委聯和頒布的財務報表分析的指標評價指標，只能在一定程度上，滿足簡單的償債能力、盈利能力和整體評價分析的要求，而且還存在著一些不足。因此本文從如何更好的應用財務報表分析的指標評價的角度，針對其中應當注意的一些問題，簡述常見的償債能力分析指標和盈利能力分析指標的局限性和一些人們的認識誤區，并提出一些自己關于提高財務報表分析指標評價質量的拙見。
二、提高財務報表分析指標評價質量應關注的幾個問題
財務報表分析指標評價是以財務指標為主要內容，以財務報表為起點，分析使用的數據絕大部分來源于會計報表。因而，財務報表分析的前提就是如何正確理解財務報表，而要提高財務報表分析指標評價質量，就必須先提高“會計報表質量”，而鑒于目前中國大多數的會計報表的情況是虛增會計利潤或濫用會計準則，因而根據謹慎性原則，我們需要的就是要剔除一些不公允的收益和資產或增加一些低估的成本和負債。因此，目前我們在應用財務報表分析的指標評價，需要注意以下幾個方面問題：
1.未實行新會計制度企業。未實行新會計制度企業一般是一些老國有企業、行政事業單位、老教育機構。由于新舊會計制度的差異，這些未實行新會計制度企業的資產負債表相關項目往往水分巨大，尤其是資產項目以及由此計算的相關財務報表分析指標值與新辦企業和實行新企業會計制度的企業比較會計計算口徑差別巨大，應該計提的資產減值準備巨大。因此，對這類企業的財務指標計算值，應做進一步的分析。此外還有一些雖實行新企業會計制度，但未經獨立審計機構審計的企業，其會計報表數據由于未進行審計調整，完全依賴于相關會計人員的職業判斷和內控制度，會計數據的真實性得不到保證，缺乏同口徑的可比性，由此計算出的指標值，也就缺乏可比性。
2.利用會計政策變更進行利潤調整。新增的三項準備金科目指短期投資跌價準備、存貨跌價準備和長期投資減值準備。對這三個項目的不同處理可以使上市公司將利潤在不同年度之間進行調整。
3.利用推遲費用入賬時間降低本期費用。將費用掛在“待攤費用”科目；待攤費用多為分攤期在一年以內的各項費用，待攤費用的發生時間是公司可以控制的，因此把應計入成本的部分掛在待攤科目下，可以直接影響利潤總額。
4.非主營業務利潤。一些企業通過地方政府的補貼收入和營業外收入(包括固定資產盤盈、資產評估增值、接受捐贈等)來增加利潤總額；這種調節利潤的方法有時不必真的同時有現金的流入，但卻能較快的提升利潤。通過對其他業務利潤、投資收益、補貼收入、營業外收入在企業利潤總額的比例，分析和評價企業利潤來源的穩定性，特別是進行資產重組的企業。
5.待攤費用、待處理流動資產凈損失、待處理固定資產凈損失、開辦費、長期待攤費用等虛擬資產項目和高賬齡的應收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產損失等可能產生潛在的資產損失。對這兩類資產項目，我們一般稱之為不良資產，而按照2006企業會計準則規定，應該計提8項減值準備。如果這種不良資產總額接近或超過凈資產，既說明企業的持續經營能力可能有問題。也可能表明企業在過去幾年因人為夸大利潤而形成“資產泡沫”；如果這種不良資產的增加額及增加幅度超過利潤總額的增加額及增加幅度，說明企業當期的利潤表數據就有“大量的水份”。因此在對未實行新企業會計制度的老國企進行財務評價時，必須將這些“水份”剔除后再進行考核和評價。
6.關聯交易。通過對來自關聯企業的營業收入和利潤總額的分析，判斷企業的盈利能力在多大程度上依賴于關聯企業，判斷企業的盈利基礎是否扎實，利潤來源是否穩定。如果企業的營業收入和利潤主要來源于關聯企業，就應該特別關注關聯交易的定價政策，分析企業是否以不等價交換的方式與關聯交易進行會計報表粉飾。如果母公司合并會計報表的利潤總額大大低于企業的利潤總額，就可能意味母公司通過關聯交易，將利潤“包裝注入”企業。包括以其他單位愿意承擔其某項費用的方式減少公司本年期間費用，從而使本年利潤增加；或向關聯方出讓、出租資產來增加收益；向關聯方借款融資，降低財務費用。而新會計制度對關聯企業關聯交易的利潤限制起了一定的作用，而相應的財務報表分析也需要對這些虛增利潤進行相應的剔除和調整，從而使分析數據更趨于合理。
7.利用銷售調整增加本期利潤。為了突擊達到一定的利潤總額，如扭虧或達到凈資產收益率及格線，公司會在報告日前做一筆假銷售，再于報告發送日后退貨，從而虛增本期利潤。
8.廣告費用與商標使用費。對于擁有自有品牌的上市公司而言，其廣告費用的政策變化主要是：將廣告費用視為收益性支出計人當期銷售費用或是將廣告費用支出視為資本性支出分期攤銷。該類政策的變化對廣告費用支出較大的消費品類公司影響很大。對于使用控股股東品牌的上市公司而言，一種情況是控股股東支付當期廣告費用，而上市公司按該品牌產品的銷售額提取一定比率支付給控股股東作為商標使用費；另一種情況是上市公司除支付商標使用費外，還支付當期廣告費用。前一種情況高估了當期利潤，后一種情況則是低估了當期利潤。
9.利息費用。上市公司與控股股東以及非控股子公司之間存在大量的資金往來，一般而言，上市公司可通過資本市場籌集資金，資金較為充裕，因此控股股東占用上市公司資金的情況較為普遍。對于占用的資金，有的上市公司不收取資金占用費，對于收取資金占用費的上市公司，其收取的費用比率又有區別。如果上市公司與其關聯方之間資金占用費用巨大，則收取的利息費用對當期利潤影響巨大。此外利息費用的資本化也常被用來作為降低費用和提高利潤的手段。
通過以上這些分析我們可以看到，財務報表分析指標在評價企業財務狀況時所存在的一些缺陷，這就要求我們在進行財務分析時應該考慮到如何解決這些問題，從而提高財務報表分析指標評價質量。因此，對公司的財務報表分析時應當注意：
1.在進行財務分析時，不僅應該從靜態的角度看問題，更應該從動態的眼光對企業的發展狀況進行分析；
2.在利用財務指標進行財務分析時，應該將近三年的財務數據結合起來，一方面注意有關數據的勾稽關系，另一方面注意產生不正常變化的指標，重點對這些指標進行分析；
3.對財務指標進行統一的定義，只有計算口徑一致，對比分析才有意義；
4.對特別重要的財務指標進行重點分析，并盡可能采用多種方法驗證其真實性；
5.注意將絕對指標和相對指標結合起來分析：
6.注意該企業在無形資產方面的投入情況，分析該企業的發展潛力；
7.從會計法規的角度，對公司的財務信息披露進行嚴格規定，防止內部人對財務數據的人為操縱，特別是對于關聯交易的有關信息應該及時而準確的披露。
以上為如何提高財務報表分析指標評價質量的一些拙見，不足之處還請指正。
參考文獻：
第4篇：簡述盈利能力分析方法范文
缺乏足夠股權激勵的經理人，往往無法從增加的公司收益和資本利得中獲得相應的好處，因此，任何公司的治理中需要解決的一個至關重要的問題就是如何使通常沒有股權的經理人為了最大化公司價值努力工作，而不只是追求自身利益。這個問題就是金融學中的“委托—”問題(Jensen和Meckling，1976)［7］。基于“理論”的公司治理理論指出，有效的公司治理取決于公司的內部治理機制、外部治理機制和規范公司治理的法律法規制度三個不同的層次。內部治理機制由公司內部的決策、激勵和監督機制構成，并通過這三個方面來有效地發揮作用。外部要素市場的競爭———如產品、資本、信貸和經理人等要素市場競爭，激勵并約束著公司的內部人，構成了公司的主要外部治理機制。公司治理的法律法規約束機制包括政府和市場監管部門為保護投資者利益、保證公司遵守國家法律和社會道德規范而制定的一系列規定。過去的關于銀行外部公司治理機制的文獻，大多基于銀行和一般公司的差異，并得出了外部治理機制對于降低銀行“成本”效率較低的結論。而相關的實證文獻則是從外部環境“直接”作用于銀行績效的角度出發，論證外部治理機制對于銀行業績的影響，李維安、曹廷求(2004)在對山東、河南兩省城市銀行的研究中發現，銀行業競爭對于銀行績效有一定的積極影響，但是，法律環境沒有對績效產生預期的影響，并將這種結果歸因于兩省法律環境差異不大［8］。有別于前人的研究視角，本文將從商業銀行的主要資產“貸款”和一般公司產品的交易方式的差異出發，發掘出一種過去未曾被學界、銀行界關注，但卻又真實存在的“間接地”影響銀行績效的外部治理機制，而對于這種理論的探索，必須先從銀行貸款和一般產品交易方式的差異入手。下面本文就兩種交易方式的差異性進行深入的闡述。商業銀行作為一種最早的金融中介機構，最初只是完成接收存款和提供貸款的職能，而現代商業銀行在原有資產轉換的職能基礎之上，隨著計算機技術、通信技術的不斷進步，又擔負了提供支付體系、風險管理和信息處理以及監督借款人的職能。但是，吸收存款、發放貸款仍然是商業銀行經營的核心業務、收入的主要來源，同時也是商業銀行媒介資金、提供流動性經濟功能的具體體現。貸款作為商業銀行的主要資產，其交易性質和一般公司的產品有著根本的區別。貸款本質上是商業銀行和借款人之間訂立的一份有著法律約束效力的合約，合約規定銀行在一段約定的時間內讓渡一定數額資金的使用權給借款人，而借款人有義務在合約期內償還本金并為使用銀行借款支付利息。需要強調的是:一般公司的交易往往是即期結束，即公司出讓物品所有權或是提供服務的同時獲得了客戶對于所有權或服務的支付，這種交易方式就是常見的“一手交錢、一手交貨”，由于交易的即期完成性，購買產品的客戶在交易發生之后的財務狀況，不會對出售產品的公司產生影響;而銀行和客戶(借款人)的交易關系和一般公司卻有著本質的區別，它們之間的相互關系延續到了整個貸款的合約期，在此期間借款人的財務狀況決定了銀行是否能夠實現本金的回流和利息的獲得。正是這種交易關系的延續性，使得傳統的外部公司治理機制可以通過作用于借款人財務狀況的方式間接影響銀行的經營業績。本文提出的“間接的銀行外部公司治理機制理論”從根本上不同于傳統的銀行外部治理機制理論，傳統理論沒有認識到銀行貸款資產的特有的延續性，只是基于一般公司治理理論出發，認為由于銀行資本結構、資產交易以及監管的特殊性，市場競爭、法律環境等直接作用于商業銀行績效的外部因素無法影響銀行，降低成本，從而改善銀行的營運效率。間接的外部治理機制能否真正通過影響借款公司對商業銀行的經營產生影響，取決于要素市場競爭、法律法規制度等一般公司外部環境的對于借款公司的治理效率。高效的借款公司外部治理，將有利于其保持自身的財務健康，從而間接提高銀行績效并降低銀行風險;反之，則將削弱銀行的盈利能力，提高銀行風險。為了檢驗本文提出的理論，在綜合過去一般公司外部治理的研究成果的基礎上，本文將從要素市場競爭性、法律法規環境兩種外部公司治理機制提出研究假設。假設1:借款公司要素市場的競爭性和債權銀行的業績正向相關。貸款合約的非標準化及非市場化，銀行經理人任職資格的明確規定，銀行經營領域的嚴格管制，以及近乎苛刻的行業準入和參股限制，都導致傳統的外部公司治理機制很難“直接”作用于銀行，并對其經營績效產生影響。不過，在貸款合約延續期間，競爭性的要素市場給借款公司的經理人提供了足夠的市場壓力，激勵其出于自身利益和職業前途的考慮，努力提升公司的競爭能力、市場份額，確保借款公司的財務健康，避免公司因資不抵債而破產清算。Fama(1980)［9］，Shleifer和Vishny(1997)［10］分別從資本市場和產品市場出發，認為市場的競爭性將使經理人和股東利益趨同，降低成本。Hou和Robinson(2006)研究表明相比于高度集中的行業，競爭性行業獲得了更高的收益［11］。Karuna(2007)發現競爭性行業有著更好的公司治理結構，并認為應該對有權制定公司發展戰略的經理人進行監督［12］。Guadalupe和Prez-Gonzlez(2010)使用19個國家上市公司數據研究發現，市場競爭通過改善公司信息質量和強化破產威脅，降低了經理人利用公司控制權圖利自己的能力，提高了公司治理質量。此外，還發現當國內行業面臨來自國際競爭壓力時，公司的經理人和所有人將更少地利用手中的控制權謀求私人利益［13］。在上述相關文獻以及理論分析的基礎上，本文提出，要素市場的競爭性越強，那么，借款公司的管理者就存在更大的壓力為公司的價值最大化而努力工作，以防止被更為敬業和不侵占股東利益的管理者驅逐出市場，而更為努力的借款公司管理者，更有可能保持公司的財務健康，從而要素市場競爭就以一種“間接的”作用于借款公司的方式，確保銀行的貸款本息能夠得到按時支付，由此本文提出了假設1。假設2:法律法規環境的完善程度和銀行業績正向相關。由于銀行的債權結構具有分散性，因此，盡管從法律上，債權人擁有參與銀行債務重組、破產清算的權利，但分散的債權人不免會存在“搭便車”的現象，而且，在銀行進入破產清算程序后，債權的分散性使破產清算協議難以在眾多債權人之間達成一致，與此同時，各種顯性和隱性的存款保險制度、央行的最后貸款人角色，都使債權資產受到保護的存款人徹底喪失了監督銀行股東從事過度風險行為的激勵，這樣就降低了債權人對于銀行內部人利己行為的約束力，削弱了破產、清算等法律法規在銀行治理中的作用。然而，由于銀行貸款資產交易的延續性，在貸款合約的存續期間，高效的破產清算、接管等法律程序和執行效率將給予借款公司經理人行為決策極大的約束力，為了避免公司因資不抵債而破產清算或是被接管，經理人將努力保持公司財務健康，確保本金的償還和利息的支付。很多學者就一般公司的外部法律制度環境對公司的影響展開研究，Gilson(1989)指出破產的法律威脅提高了陷入財務困境的公司的高管和董事被替換的可能性，高昂的個人成本趨使著高管和董事更勤勉地工作［14］。Claessens和Laeven(2004)［15］，Baietal(2004)［16］證實公司生存的法律法規環境影響著公司的治理水平。在提供了更好的投資者保護和法律執行效率更高的國家，投資者愿意為股權支付更高的價格，公司的價值也更高(Claessens和Laeven，2003［17］;Klapper和Love，2004［18］;LaPorta，2002［19］)。Levine(2003)研究發現，在企業正常經營狀態下，債權人獲得固定的合同收益;在企業陷入財務困境而無法償還債務時，債權人可以通過沒收擔保品、債務重組或破產等方式獲得企業的控制權［20］。因此，債權人參與公司治理的效率在很大程度上取決于法律制度和破產制度的有效性。JanninePolettiHughes(2009)通過12個西歐國家的公司樣本發現，法律體系以及對于投資者的保護影響著公司的價值［21］。Giroud和Mueller(2010)考察發現在通過了公司并購法后由于接管威脅的上升，導致公司內部治理效率以及業績的提高［22］。基于以上分析，本文認為完善的借款公司的外部法律法規環境，有助于約束公司過度承擔風險的行為，確保債務合約的履行，實現提供貸款銀行本金的如數償還和利息的按時支付，從而提高銀行的業績。
實證分析
1．研究樣本。盡管中國具有統一的法律制度，而各個地方在執法質量、市場競爭程度等公司經營外部環境上卻有著很大差異。而且，直到2004年銀監會頒布《城市商業銀行監管與發展綱要》之前，我國城市商業銀行的業務范圍只局限于其總部所在的省、直轄市、自治區。以上兩點就為本文以我國城市商業銀行為樣本，從市場競爭、法律法規環境的角度出發，檢驗間接銀行外部治理機制的有效性提供了自然的實證條件。在下面的實證分析中，本文將以我國61家未進行跨區域經營的城市商業銀行2005－2009年度數據作為研究對象，銀行經營數據和治理信息來自銀行官方網站、《金融時報》公開披露的年報，而描述市場競爭程度以及法律法規環境的數據則來源于樊綱2011年公布的《中國市場化指數(1997－2009)》。此外，本文使用的宏觀經濟數據來源于各個省市的統計局網站。2．變量選擇與定義。為了對在第二部分提出的“銀行間接外部公司治理機制”假說進行檢驗，本文在借鑒國內外銀行治理研究方法和經驗的基礎之上，構建了銀行經營業績、特征、內部治理、行業特征、宏觀經濟指標以及外部治理環境13個變量，簡述如下:被解釋變量。在國內主要的銀行治理實證文獻中，如李維安、曹廷求(2004)，趙昌文、楊記軍、夏秋(2009)［23］，選擇了資產收益率(ROA)、權益收益率(ROE)作為衡量銀行業績的指標，本文將繼續使用ROA和ROE作為實證模型的被解釋變量。解釋變量。有必要強調的是，由于下文的實證力圖證實一種外部環境通過作用于借款公司，從而間接影響銀行的外部治理機制的存在，這就要求必須控制住銀行外部環境對于銀行業績直接影響的干擾，為此，本文從樊綱2011年公布的市場化指數中選擇2005－2007年度各省市要素市場的發育程度、法律制度環境兩個指標，分別衡量借款公司經營所處的要素市場競爭程度以及法律制度完善程度。為什么通過選擇這兩個指標能夠說明外部環境的確是通過影響借款公司財務狀況的方式“間接的”影響銀行的盈利能力，并排除了環境對于銀行業績的直接影響，下面將從理論研究、相關文獻以及實證設計的基礎上進行簡要說明。從上文的理論分析中可以認識到，資本結構的特殊性、資產交易的不透明性以及嚴格的政府監管，都使得外部要素市場競爭機制無法直接影響銀行的績效。為了從要素市場競爭程度對于銀行業績的影響中分離出同屬于外部環境的金融業競爭的影響，本文將從樊綱指數中選擇金融業競爭程度指標作為控制變量，從而有效的保證了外部競爭是通過作用于借款公司財務健康的方式間接影響銀行。曹廷求、李維安(2004)選擇銀行數量作為銀行競爭程度指標以衡量銀行業競爭對于城市商業銀行的績效的直接影響，并發現了銀行業的競爭促進了業績的提高。就法律法規環境指標的選擇而言，本文也有別于國內其他相關文獻，盧峰、姚洋(2004)采用每年經濟案件結案率(即結案數和收案數之比)作為衡量法律體系效率的綜合性指標來研究我國金融壓抑為特征的背景下法律體系與金融發展之間的關系［24］，而曹廷求、李維安(2004)采用銀行當年提訟的案件數量作為衡量其賴以生存的外部法律環境的指標。從第二部分的理論分析及過去的研究文獻出發，本文認為，銀行債權的分散性、存款保險制度以及央行最后貸款人角色大大削弱了債權人監督銀行的激勵，而我國商業銀行在金融體系的支配地位以及高度的政府壟斷性，也制約了銀行債權人運用法律手段限制銀行從事過度風險投資活動的能力。因此，法律制度不會直接對銀行的經營績效產生顯著的影響，尤其是像我國這樣的有著高度政府壟斷色彩的銀行體系。曹廷求、李維安(2004)為上述分析提供了一定的實證依據，在他們的研究中并未發現法律法規環境對銀行業績產生直接影響的證據。綜合以上分析，本文選擇樊綱2011年公布的市場化指數中衡量一般公司經營的整體法律法規環境指標作為另一個解釋變量，以證實本文提出的法律法規環境可以通過作用于借款公司的方式間接影響銀行的業績。控制變量。本文選擇了銀行個體、金融行業、宏觀經濟三個層次的指標作為實證研究的控制變量。對于銀行個體指標的選擇，本文遵循同類實證文獻的做法，包括了銀行特征、銀行內部公司治理兩個方面。其中，銀行特征使用年末銀行資產規模的自然對數和銀行資產負債比衡量，而銀行內部公司治理指標使用前十大股東持股比例、董事會規模、獨立董事比例來表示。金融行業指標使用樊綱2011年市場化指數中的金融競爭程度指標。3．描述性統計。為了能夠初步了解本文實證檢驗所采用變量的基本數量特征，表2提供了統計性描述。在表2中，本文增加了離散系數指標，即變量標準差/均值，它可以用于比較有著不同規模變量的離散程度。由表2可見，樣本中最具盈利能力的城市商業銀行的資產收益率和權益收益率分別是盈利能力最差的銀行的約68倍和24倍，而撥備覆蓋率的離散系數約為18，這在本文的所有變量中處于較高水平，說明我國的城市商業銀行的盈利能力和貸款風險存在很大差異。要素市場競爭程度的離散系數是7．298，而法律法規環境完善程度的離散系數只有3．333，表明相對于要素市場而言，我國各省市法律法規環境差異不大。銀行規模和杠桿的離散系數在所有變量中相對離散程度較小。董事會獨立董事比例均值為11．49138%，而最小值為0，表明我國部分城市商業銀行獨立董事的制度并未建立。前十大股東持股比例的平均值為64．7991%，最大值達到了89．9900%，說明我國城市商業銀行有著很高的股權集中度。
結論與啟示
第5篇：簡述盈利能力分析方法范文
財務分析是管理會計的一個組成部分，是基于財務資料，借助專業技術手段，對企業的經營管理能力進行分析，最后從財務角度做出結論，并提出合理化建議。財務分析的應用范圍主要有兩個方面：一是企業內部，管理層需要通過財務分析了解企業的經營狀況和財務實力，從而為企業戰略做出決策；二是企業外部，在對企業進行投資或提供金融服務時，需要通過財務分析了解企業的運營能力和發展潛力，據以做出投資決策。
（一）常用的財務分析方法簡述
財務分析關注的要素包括資產的完整性、盈利性，債務結構的優化、償還能力，盈利的來源和結構，盈利能力的持續性，現金流狀況等，目前常用的財務分析方法主要有比率分析、比較分析、趨勢分析和因素分析四種。
1.比率分析
通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度。
2.比較分析
通過將兩期或連續數期的相同財務指標進行對比，來表明企業財務狀況或經營成果變動趨勢，這種對比包括實際與計劃、本期與上期、同行業之間。
3.趨勢分析
通過分析財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，來達到預測未來的目的。
4.因素分析
通過分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響的方向與程度，一般要借助于差異分析的方法。
上述財務分析法在實際應用中有一定程度的重合，其中比率分析應用最廣。對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過比率分析實現，常用償債能力、運營能力和盈利能力三個方面財務比率來衡量企業風險和收益的關系。對現金流的分析一般不能通過比率分析實現，而是側重于從數量和質量兩個方面來評價企業現金流狀況，并據此判斷未來現金流趨勢，比率分析與現金流分析作用各異，不可替代。
（二）財務分析的關注要點
財務分析不是簡單地進行指標分析，不能單純依靠指標值高低來判斷企業好與壞，而應根據指標值高低來探尋需要判斷的問題，并深入分析各項指標潛在的信息，得出想要的答案。在進行財務分析時，首先應了解企業現狀，判斷企業財務分析側重點，明確財務分析目的，不同分析著重點選擇的指標及資料也不一樣，可按主要指標及次要指標確定各項分析的框架模型，根據分析需求選擇相應模型；其次要關注與企業經營活動密切相關的動態指標，比如國內外市場行情、本企業競爭力等；再次適當運用定量與定性相結合的財務分析方法，定量方面可以通過計算方式獲取，定性方面則需要通過判斷得出結論。
“財務報表充分體現了企業戰略實施的烙印”，企業經營模式（輕資產運營/資本密集/技術密集）決定自身的資產分布結構、收入費用結構、現金流結構，單純從財務報表也可以大致推導出企業的行業特點。從財務報表的勾稽關系入手進行財務分析是一種側重于對報表結構、報表各項目間審查的財務分析思路，強調從報表來看企業發生的經濟業務，以識別報表是否存在粉飾和錯誤。
1.表內勾稽關系
在財務報表中，有些勾稽關系是明確的，如基本會計等式：資產=負債+所有者權益、收入-費用=利潤。上述表內關系較為直觀，易于發現問題。
2.表外勾稽關系
相對于財務報表分析而言，更為重要的是不太明確的勾稽關系，即報表中的某些項目之間存在勾稽關系，在一定假設前提和條件下可以構成等式，這需要通過敏銳的觀察力去發覺。
從反映的區間上看，資產負債表為時點報表，損益表和現金流量表均為時期報表；從核算方法上看，資產負債表與損益表為權責發生制，現金流量表為收付實現制。資產負債表與損益表可以建立直接的聯系，但如果通過現金流量表，往往能夠找到一些更直接具體的關系。比如，可從現金流量表與收入的匹配度推測，企業是否存在通過應收賬款、預收賬款等科目虛增銷售收入現象，是否存在信用標準降低導致銷售收入增加現象。
二、財務分析存在的局限性
（一）財務信息不對稱
有位美國經濟學家說“假數據比沒有數據更可怕，它誤導人們做出錯誤判斷”。財務分析的準確性和可靠性是建立在財務數據真實的基礎之上，但很多民營企業因稅務及其他方面考慮，會設置兩套及以上報表。如應對稅務的報表，通常根據發票情況入賬，但是收入、成本、員工工資、費用等項目計入不全；應對投資者的報表，則通過應收賬款等科目多計收入，以及少列或滯后結轉成本費用的方式來達到虛增利潤目的。
（二）企業主素質的影響
對于一個企業的發展而言，信用風險的特征變量更多的是企業主個人的特點而不是企業本身的特點。企業主素質一定程度上決定了企業的信用風險特征和發展命運。企業主對財務分析工作的影響主要表現在兩個方面，一是基于主觀意圖刻意粉飾財務報表；二是對財務分析重視不足，未配備專業化財務分析人員，現階段，很多財務工作者都不具備專業的分析能力，只純粹地進行財務核算，無法將財務數據與生產、業務活動結合起來分析，為管理提供者提出有價值的信息。
（三）行業發展狀況和經營模式變化
財務報表只能夠體現過去經營活動，缺乏前瞻性，不能從中看出行業發展狀況和經營模式變化對企業產生的影響。企業所屬行業發展狀況決定其生存環境，有的財務由于對企業所屬行業的經營特點不了解，或了解不深，一定程度上會出現讓財務指標分析將思路引向誤區的情況。例如：服務性行業，存貨很少，如果按照標準化財務指標分析格式進行分析，那么，存貨周轉天數的分析是必不可少的，但是，對于服務性行業而言，其實沒有多少意義；再如，從事小商品批發的企業，大部分都是現金交易，那么對應收賬款的分析也就沒有太大的意義。
企業如果在經營過程中經營模式發生變化，例如，純生產型企業轉變為設計+生產型企業，專業化經營向多元化經營發展，但仍以原先經營模式的套路對財務數據加以分析，將導致分析結果嚴重偏離實際經營情況。
三、探討財務分析不足之處的應對策略
（一）應對財務信息不對稱的有效措施
企業財務數據不準確，對企業報表進行分析沒有意義，只有根據現金流水等做賬的對內報表，才能反映出企業的真實財務狀況。在對財務報表分析之前，首先要深入企業內部核實報表真假。財務核實的意義在于，通過對企業經營情況的了解，還原企業報表應有的面貌。而對還原后的報表進行財務分析，結論才有參考意義。
企業資產不等同于企業價值。從會計等式：資產=負債+所有者權益中可以看出，企業資產由兩部分構成：一是負債，即向債權人借入的資產；二是所有者權益，即屬于股東的資產。那么扣除負債因素，企業的價值是否可以用所有者權益（凈資產）的多少來衡量呢？這需要評估企業資產的質量。在實際中，企業各項資產質量優劣各異，如現金、銀行存款等變現能力強的資產，質量很高；又如應收賬款、固定資產等需要考慮減值因素的資產，質量相對低一些；再如長期待攤費用、遞延稅款等不會產生收益的資產，質量就很低。從資產質量的差異性可以得出，凈資產同樣不能代表企業價值。實際上，企業價值應取決于其未來現金凈流量的折現，只有企業投入的資本回報超過資本成本時，才會創造價值。簡單來說，企業要實現價值，兩個方面至關重要，一是企業經營必須產生利潤，二是利潤應切實轉化為現金流入企業。
決定收入的因素并不是資產規模，而是資產質量和資產周轉速度，以及運營模式是否優化。收入其實是戰略和經營的結果，但是跟收入相配比的還有支出，支出并不是戰略和經營的結果，而是企業管理的結果。管理實際上是要追求最經濟和最適合的方式來實現企業目標。管理是為戰略服務的，所以如果管理沒有服務好戰略，就會出現支出大幅增加，收入增長趕不上支出增長，最后導致公司的利潤并不是非常理想的情況。
除財務核實外，應對財務信息不對稱的另一有效措施是引入非財務指標。非財務指標比財務指標更能反映企業的整體信息、未來信息、責任信息和適時信息，因為非財務指標不易縱、受會計政策干擾比較少，因此要多引入非財務指標，例如市場份額、創新能力、產品和服務的質量及顧客滿意度等，通過財務指標與非財務指標相結合分析，能夠使財務分析結果更貼近業務真實性。
（二）加強企業主對財務分析的認識
企業主的素質很大程度上主導財務報表的真實性，在進行財務分析前應關注企業主綜合素質和管理能力，通過評估其信用水平高低來判斷財務報表的可信度。同時，應讓企業主深刻認識到精準的財務分析有助于引導企業做出正確的決策，能夠為企業的持續經營發展提供保障。因此，企業主必須高度重視財務分析，除配備專業的財務分析人員外，還應讓其他部門積極配合財務工作，建立溝通機制，理順財務與生產、業務等相關部門的關系，從資金、人才等方面支持財務分析工作。
第6篇：簡述盈利能力分析方法范文
關鍵詞:企業;財務風險預警系統;財務指標
務預警系統是針對企業財務風險提出的管理系統,其預警對象是企業的籌融資、投資、營運和關聯交易等活動,是企業的經營狀況、環境變化等因素在財務上的反映,它是站在財務管理的角度,對企業的資金安全性和盈利性分析。它的整個預警監測必須以風險預測為重心,以提高企業經營管理水平和經濟效益為目的,揭示企業經營管理過程中存在的問題和潛在的風險,從源頭上阻止或減少企業危機發生及損失。所以建立有效的財務風險預警和控制體系,是亟為重要的。
一、財務風險預警系統簡述
(一)財務風險預警的內涵。
財務風險預警系統就是通過對企業財務報表及相關經營資料的分析,利用及時的財務數據和相應的數據化管理方式,將企業所面臨的風險情況預先告知企業經營者和其他利益關系人,并分析企業財務狀況變化的原因和企業財務運營體系隱藏的問題,以提早做好防范措施的財務分析系統。
(二)企業建立財務風險預警系統的必要性。
隨著社會主義市場經濟的逐步完善,企業面臨來自市場競爭的壓力,感到了風險的威脅,這要求企業不斷尋找有利可圖的投資機會,以謀取超出社會平均報酬水平的超常收益,這種利用機會的同時又時刻面臨著財務失敗的風險、面臨企業生存的危機。事實上,不論哪一種職能管理的失誤,最終都會表現在財務風險上。因此,揭示財務風險產生的原因及表現形式,計量財務風險的程度、構建企業財務風險預警系統、時刻把握企業財務狀況是避免財務危機、防止企業破產既十分重要也十分必要。
二、企業運用財務預警系統存在的問題
(一)財務預警模型的時效性較差,準確性不高。
雖然企業已經逐步認識了構建和使用財務預警模型可以成為防控財務危機的有效手段,但是很多企業將財務預警系統作為獨立的財務子系統,將構建和使用財務預警系統的任務交由財務部門單獨完成,這導致財務預警模型不能及時與其他業務信息系統交換數據,無法在第一時間反映企業的現實狀況,導致預警信號時效性差、準確性也不高。
(二)構建財務預警模型時沒有做到靈活選擇財務指標。
企業除了要關注資產負債表和利潤表,對現金流量表也應格外關注。良好的經營活動現金流入能增強企業的盈利能力,使企業保持良好的財務狀況。相反,如果企業現金流入小于現金流出,現金支付能力極差,則可視為嚴重的財務危機。在美國學者Altman的Z值模型和ZETA模型的多個重要指標中恰恰缺少了現金流量指標,這在一定程度上削弱財務風險評價模型的預測效果。而大多企業在構建模型時大多采用Z值模型和ZETA模型,并且沒有做到結合自身的實際需要來設計和改進原有的財務指標。
(三)非財務指標和定性分析方法使用不夠。
當前,常用的財務預警模型在選擇自變量時均采用可量化的財務指標,在評價方法上均采用數學評價方法,這使得財務預警信號較為客觀和精確。但是,財務預警是一個動態的概念,企業管理者的風險意識高低、財務人員的認識深淺、企業目前的生存環境是否發生變化等非量化或主觀性的因素也在很大程度上影響企業的財務風險評價。因此,結合定量分析方法,管理者們也要考慮到重要的非財務指標和定性分析方法對企業財務風險的影響,從而更加全面地判斷企業面臨的風險。
三、對企業構建和使用財務預警系統的建議
(一)擴大數據來源,提高財務預警模型預測的準確性和穩定性。
我們現有的財務預警模型大都是套用國外理論,根據上市公司的資料確定合理的系數值而計算出來的。在前面的分析中已經提到,我國證券市場仍處在發展初期,在利用上市公司財務資料進行財務預警研究時經常面臨市場容量小、數據來源少等問題。要不斷提高財務預警模型的準確性和穩定性,就需進一步拓寬數據渠道,從更廣的范圍,如非上市企業等角度進行財務預警的研究。
(二)根據行業特征選擇合適的財務指標。
我們在構建財務預警模型時,不能僅僅依靠拿來主義,而應該根據自己的實際需要和發展環境,淘汰不適用的指標,增加更能反映本企業實際問題的新指標,合理調整相關權數,探索適合本企業的評價標準。例如,地勘單位由于計劃經濟的烙印較深,企業化經營的進程較短,加之行業的特殊性,在新的競爭環境下,與其他較早進入市場的市場競爭主體相比其財務風險管理的任務更重。這就要求地勘單位一方面將不能適應實際的原始財務指標進行創新性的重新組合,以更加綜合的指標來代替原始指標,選擇其中盡可能多地反映原來指標信息的綜合指標參與模型的計算,這樣做可以保證財務比率指標更加具有科學性和實際應用價值;另一方面通過加強財務管理,正確認識財務風險機理,做好財務風險管理工作,防范和化解各類財務風險,以建立各級管理人員能直觀識別風險的符合地勘單位財務風險預警機制的財務指標預警體系。
(三)財務指標與非財務指標、定量分析與定性分析相結合。
使用定量分析方法構建財務預警模型是預防和化解企業財務風險的有效手段。同時,現代企業管理也應更加注重一些非量化因素,如企業管理者的風險意識、財務人員素質、人員流動狀況、顧客滿意度等。因為這些因素無需完整的數據資料,需要憑借人們的經驗對財務風險的趨勢進行定性分析,有時比定量分析更加可靠和有效。因此,如果能結合非財務指標,運用定性分析方法對企業進行風險評價,財務預警模型的效用就能得到更有效的提升。在運用財務指標對財務風險進行定量分析時,企業不能忽視定性分析和對非財務指標的分析,否則可能導致財務風險評價結果的不全面和不準確。
四、結語
對財務風險預警系統的研究,在現階段還處于探索和創新的階段,本文在學習研究的基礎上,對財務風險預警系統進行了一些探索,期待能對具體實踐有所裨益。
參考文獻:
第7篇：簡述盈利能力分析方法范文
成本管理概述。隨著我國社會主義市場迅猛發展,實現企業經濟效益提高,已經成為現代企業求生存與謀發展的過程的重中之重,從而把加強企業成本管理、降低運營費用的工作放到了新的層次。也成為部分經營管理中急需解決的問題。運用科學的管理會計的方法,為生產經營者提供必要的前景預測、數據分析等提供更準確的信息。成本管理是企業生產經營過程中的重要組成部分,成本的多少對企業的經濟效益和未來的發展能力有著重要的影響,在風雨變幻無常的市場經濟環境下,企業之間的競爭日益激勵,想在激烈的競爭中求得發展,降低生產費用,減少日常消耗顯得格外重要。成本管理是企業管理的重要組成部分,企業的發展,與成本管理不可分割,特別是在現行全球經濟一體化時期,經濟發展形勢不明朗的前提下,加強成本管理顯得格外重要。受到原有經濟環境的影響,我國企業中單純追求商品銷量和市場占有率,忽視了作為核心地位的成本管理占據主流,部分企業管理思想落后,使企業成本管理和風險控制的作用毫無勇武之地,影響了我國企業的信用狀況和融資渠道,并帶來了諸多的不良影響。因此,深化成本管理改革,挖掘成本潛能,提高成本管理效率,對成本管理的運作方式進行改革,構建與我國企業現狀相適應的成本管理模式,乃是當務之急。
二、企業成本管理中常見的問題
1.理念不夠。企業在成本管理理念中存在的問題主要是對成本管理意識不夠,缺乏科學的成本管理理念。一方面,企業管理層能力和素質都不強,管理理念落后,缺乏現代成本管理理念,并沒有把成本管理列人企業管理的重要地位,只追求短期目標,重視會計核算,而忽視了成本管理,很多企業不設成本機構,沒有專職成本管理人員,成本管理職能實行一缺再缺。另一方面,企業的領導對成本管理的理念方法缺乏應有的學習體會,導致成本管理人員職責混亂,越權行事和無人管理,造成成本管理一鍋粥現象,成本監控不到位,會計信息失真等現象時有發生。
2.目標不明確。企業在成本管理中經常存在管理目標不明確的問題,管理層在制定成本管理目標時,只以盈利為唯一目標,或是對其他企業的盲目復制,不了解成本管理目標會受到企業內外環境的雙重影響,對成本管理目標的選擇應多方面的考慮分析,純粹的模仿是行不通的。另外,企業的重要決策,包括企業籌資、對外投資、資金分配等重要決策只由少數管理人員做出是不明智的選擇。
3.機構不完善。企業的成本管理機構是以成本管理為核心、多層管理、逐級負責的結構,結構存在以下兩個方面的問題:一是由于成本管理活動范圍不足,導致企業資金流動速度慢,相對小的財務組織規模,設置不規范的組織機構,致使分工職責不明確,缺少專職的成本管理人員,成本管理職能實行兼管或由企業外部人員兼職。二是企業管理者為了降低管理費用,保持原有成本的嚴格控制,減少組織層次的劃分,采用直接管理模式,且管理跨度小、幅度窄,受到規模、財力、人力的多重影響,使會計機構中的分工不明確現象,影響會計人員職能的發揮,特別是不利企業的內部控制和降低成本。
三、成本管理改革
1.增強成本管理意識。為了有效地克服成本管理落后存在的問題,促進企業向更高層次進步,企業的管理者必須認真體會,落實成本管理理念,樹立成本管理為核心的理念。要把強化成本管理作為企業未來發展的重要內容,貫徹落實到具體部門。此外,還應樹立以人本化、多方向發展觀念,以適應新的理財環境。不斷增強員工的成本管理意識,通過面授學習,網絡傳媒等多種形式積極宣傳企業的成本管理理念,使該企業每名員工頭腦里都有成本管理意識,每名員工都能夠參與成本管理,為企業發展增速。
2.明確科學的成本管理目標。合理的成本管理目標應是既能展示企業經營活動的全過程,又能展示市場經濟體制和企業經營方式的要求,具有客觀性、可比睦、可操作性,并注重盈利能力、營運能力和償債能力的統一。細致的說,企業進行成本管理活動的基礎是明確成本管理目標,其具體應具備以下條件:可計量性、一致性、階段性和綜合性。根據我國現階段經濟發展的事情,利潤最大化是最符合企業的成本管理模式,針對企業發展過程中成本管理方面的問題,提出了較明確的解決辦法。加強成本控制是改進企業成本管理的任務,為了促進經濟發展水平的提高,就必須把現代的成本控制和管理手段有效地落到實處,使管理科學做出適應環境發展的調整,配合經濟發展的腳步,有成效的進行成本管理體系改革。
3.建立有效的成本管理機制機制。企業應建立有效的成本管理機制,不論是企業高層領導者還是負責部分工作的基層員工,企業上下都應樹立成本意識。要進行全體在職人員成本教育,使每個人都明確企業成本與本職工作的關系,把員工的個人利益與產品成本聯系起來,獎優罰劣,進而造成人人心系成本,個個努力的良好氛圍。將企業的成本管理工作轉變成一項重大工作,強調全面具體,對企業成本管理的對象、內容、方法進行全面的鉆研。然后根據實際情況,編制成本計劃,作為控制成本的依據。組織成本核算工作,加強成本審核監督,提高企業成本管理水平。加強對企業經營管理層人員的培訓,使他們具備相應的專業知識和政策水平,提高他們的經營決策能力、組織領導能力和管理藝術,建設一支高素質的管理團隊。市場經濟要求企業的每一位員工都認識到成本管理的重要性,強化成本管理意識,充分調動全體員工的主動性和積極性,使成本管理全民化。
四、結語
第8篇：簡述盈利能力分析方法范文
【關鍵詞】現金流量表；分析；局限性
一、現金流量表分析方法簡述
對投資者而言，可從現金流量表中獲悉其股利與貸款的被保障程度，企業償還到期債務和利息的能力可從現金流量表上一目了然地顯示出來。投資者可根據下列指標分析，作出投資決策。
1.現金流量結構分析是指通過對現金流量表主表中的經營活動產生的現金流入流出總額、投資活動產生的現金流入流出總額、籌資活動產生的現金流入流出總額與現金流入總額進行比較，確定各項目的現金流量所占的比重，據此評價企業的財務狀況、產生現金流量的能力和現金流入流出量是否合理。相同的現金流量總額在經營活動、投資活動、籌資活動中的分布不同，會產生不同的財務結構，通過總體分析現金流量結構，可以認清企業生命周期的所處階段。
2.通過現金流量表進行現金盈利能力分析是對企業從事生產經營活動產生的現金收入能力進行分析，以便于了解企業通過銷售產品產生的現金收入與支出是否配比，是否能保證企業再生產的正常運行，把握獲利趨勢。反映企業的現金盈利能力的指標主要有經營現金流量凈利率、經營現金流出凈利率和現金流量凈利率等。
3.現金償付能力分析是對企業從事籌資活動產生的現金收入能力進行分析，主要從現金比率、經營現金流量負債率、到期債務償付率等指標來分析，用以權衡債務隱患。
4.銷售現金流量比率反映被投資單位在會計期間每實現1元營業收入能獲得多少現金凈流量。該指標可以用來衡量企業從銷售收入中產生現金的能力，若該指標大于銷售凈利率，則表明被投資單位有良好的發展前景。
5.投資者分析和運用現金流量表時，對現金及現金等價物凈增加額的分析十分重要，據此可預測各種風險。
二、投資者利用現金流量表進行投資決策分析的局限性
1.報表中所反映的數據，是企業過去會計事項影響的結果，據這些歷史數據計算得到的各種分析結果對預測企業未來的現金流動只有參考價值，并非完全有效。
2.對于同一企業來說，雖然一致性會計準則的運用使其能進行不同期間的比較，但如果企業的會計環境和基本交易性質發生變動，同一企業不同時期財務信息的可比性大大減弱。
3.企業提供的財務信息應做到不偏不倚，以客觀事實為依據，而不受主觀意志的左右，力求財務信息的準確可靠。事實上，編制現金流量表所需資料的可靠性往往受到多方面的影響，使報表分析同樣顯得不夠可靠。
4.一般來說，企業的生命周期可以分為初創期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。由于每個階段企業資金營運的方式不同，企業在每個階段的現金流量也會呈現出不同的特點，代表著不同的財務信息，如果僅憑數字分析一概而論，評價結果往往與實際情況大相徑庭。
三、對投資者利用現金流量表進行投資決策分析的建議
1.結合資產負債表、利潤表來分析企業的現金流量。
在現代權責發生制下，無論是會計信息還是現金流量信息都從不同的角度反映著企業的財務狀況和經營成果，權責發生制指標和現金流量指標具有某種程度的對應性，只有既結合利潤表中收入、成本及利潤項目的分析，又結合資產負債表應收賬款項目變化情況的分析，才能進一步分析企業經營活動產生的現金流量，發現企業財務的異常狀況，識別企業的虛假信息，同時借此判斷上市公司的資產流動性、財務彈性、獲利能力、償債能力及風險。
2.從過程和結果的結合來分析現金流量表的變化。
對于任何一個企業來說，在確定當期期末與期初的現金凈變化量的時候，無論現金及現金等價物的凈增加額是大于零、或是小于零、還是等于零，都不能從期末與期初數量的簡單對比中來判斷企業現金流動狀況是出現“好轉”、還是“惡化”、抑或維持不變。因此必須對影響現金流量的各種因素進行全面分析，區分出預算或計劃中安排的與因偶發性原因而引起的不同情況，并對由此產生的實際與預算的差異展開分析。從這種意義上說，分析現金流量的變化過程，甚至比對現金流量變化結果進行分析更為重要。
3.要注意橫向、縱向比較分析的結合。
對現金流量的分析通常是以企業自身時空范圍來進行的，它將企業本期現金流量資料與本企業歷史上不同時期流量表資料放在一起進行比較分析，從而得出企業現金流量變化的規律。而這種縱向的分析又是與橫向的比較分析緊緊聯系在一起的，橫向比較分析將現金流量比較分析的時空范圍由一個企業擴大到其他企業，特別是同行業中的先進企業，通過與之比較，來客觀評價企業現金流量狀況。與縱向比較分析相比，橫向比較分析在開闊視野、認清自己在行業中的位置等方面有其獨到之處。所以，在對現金流量進行分析時，如果能夠注意這兩個方面的結合，將會大大提高現金流量分析的質量。
4.從企業的生命周期來分析判斷現金流量的合理性。
對處于不同生命周期的公司現金流量進行分析應把握不同的尺度。萌芽期的公司一方面需要從外部資本市場籌措大量資金，用于廠房的建造、設備的購置等前期鋪底資金；另一方面，新產品的售價、銷售量都可能很低，從現金流量看，萌芽期的特征是負的經營活動現金流量、負的投資活動現金流量，巨額正融資活動現金流量。到了成長期，公司各種性質的現金流量與萌芽期基本一致，只是現金流量的絕對額相對減少了。公司開始進入成熟期后，其突出的特征是經營活動開始產生正現金流量，投資活動的現金流量也開始慢慢由負變正，最為明顯的是，融資活動不再給公司帶來凈現金流入了，開始表現為凈現金流出。最終公司將步入衰退期，此時經營活動和投資活動都產生巨額的現金流入，而融資活動的凈現金流出也達到歷史高位。在具體分析過程中，將從現金流量表中獲取的數據與公司實際的生命周期進行比較，就可以清楚發現公司現金流量存在的問題。對公司前后幾個會計年度的現金流量進行比較分析，則可以看出現金流量的變動趨勢，從而預測未來的現金流量。
四、結語
現金流量好比企業的“血液”，企業的“血液”如不能順暢循環，一旦受阻，隨時會危及企業的“生命”。透過現金流量表，可以透視企業“血液”的流動狀況，而現金流量表的分析也不失為一張企業健康狀況的驗血報告。因此投資者們在作出投資決策之前，應當充分考慮現金流量表信息，這也使得現金流量表在實踐中得到廣泛的應用。但是，投資者應不僅僅局限于對現金流量表的分析，而要結合其他的分析，對被投資企業有一個全面客觀的評價，慎重得出結論。
參考文獻：
[1]魏曉紅.淺談現金流量表與企業財務狀況[J].財稅金融，2009：67.
第9篇：簡述盈利能力分析方法范文
論文摘要：企業并購一直是個長盛不衰的話題，隨著金融危機的發展，中國的企業也加快了并購的步伐，但是從總體來看，中國企業并購的成功率并不高，就企業并購當中的銀行借款融資風險進行分析，可以為參與并購的企業控制銀行借款融資風險提供借鑒。
論文關鍵詞：企業并購融資風險
隨著全球性金融危機的發展，世界經濟將呈現一種新的格局，企業并購也有愈演愈烈之勢，中國的企業也開始了高調的并購之路，跨國并購諸如中鋁并購力拓、中國五礦集團并購OZMinerlas，國內的如國機集團與中國一拖集團等，并購的數量和規模都超過以往，上海聯交所總裁蔡敏表示中國已步入并購、重組和聯合的“十年黃金期”，但是從中國為時尚短的企業并購歷史，特別是跨國并購的歷史來看，企業并購成功的案例尚不多見。企業并購過程當中會面臨著各種各樣的問題，包括目標企業的選擇、目標企業的價值評估、并購的融資方式和支付方式的選擇，還有并購后的管理和財務整合，其中，并購融資是企業并購過程中的一個關鍵環節，就我國企業并購的融資方式而言，內部融資的融資額度十分有限，而股權融資的成本較高，歷時較長，而且限制條件非常苛刻，而一些創新性的融資方式在我國尚不多見，所以選擇并購的企業在融資時一般還是傾向于選擇債務融資方式，特別是從銀行或其他金融機構貸款的方式進行融資。因此，本文僅就企業并購中的債務融資風險進行分析，以給面臨并購選擇的企業在理論和實踐上提供一定的借鑒。
一、企業并購中銀行借款融資簡述
企業并購融資與其他情況下的融資不同之處在于，企業并購通常需要大量的資金，而且這些資金一般要在較短的時間內籌措和使用；而企業并購中的并購方通常規模較大，實力雄厚，財務穩健，并購又可以進一步擴大企業規模或者取得財務、管理及營銷方面的協同效應，因而企業并購下的銀行借款融資更易取得銀行的支持。銀行借款在一定程度內可以放大企業的財務杠桿，增加股東收益，但是另一方面，負債過多會使企業的資本結構失衡，加重企業還本付息壓力，使企業面臨較大的財務風險，促使企業進入財務困境甚至破產倒閉。
(一)銀行借款的優點
銀行借款包括從銀行或其他金融機構借人的，必須按照約定的方式還本付息的中長期貸款和短期貸款。按照借款有無抵押品作為擔保，可以分為抵押借款和信用借款。與發行股票和債券等融資方式相比，銀行借款融資具有以下優點：
1．融資速度較快
企業利用銀行借款融資，一般所需時間較短，程序較為簡單，可以快速獲得所需的資金。而發行股票、債券融資，在發行之前就需進行大量的準備工作(如經注冊會計師審計)，發行也需要一定時間，程序復雜，耗時較長。
2．資本成本較低
資本成本可以用用資費用與實際籌得資金的比率進行衡量。利用銀行借款融資，其利息可以在稅前列支，因而可以減少企業實際負擔用資費用，因此相對于發行股票等權益融資，其資本成本率較低；與發行股票和債券等融資方式相比，銀行借款屬于間接融資，籌資費用也較少。
3．銀行借款靈活性較強
企業在借款時，企業與銀行直接商定借款的金額、期限和利率等；在用資期間，企業如因特定原因無法按時還本付息，還可以與銀行進行協商展期，因此，銀行借款融資具有較強的靈活性。
4．可以充分利用財務杠桿
企業在利用銀行借款進行并購融資時，與債券籌資一樣，可以充分發揮財務杠桿的作用，在資本成本率低于投資收益率的情況下，可在一定范圍內放大股東的投資收益率。
(二)銀行借款的程序
銀行借款的程序一般包括提出申請、銀行審批、簽訂借款合同、企業取得借款，按照合同使用資金并按照事先約定的方式還款付息，在此不再深入討論。
二、并購中銀行借款融資面臨的風險及其成因
(一)目標企業的價值評估風險
在企業并購中，對目標企業的價值評估是并購定價的基礎，也是合理決定融資額度的基礎。因此，如果對目標企業價值，即資產價值和盈利價值等方面的評估稍有不慎，就有可能使并購方因并購成本過高、超過自身的承受能力，造成資產負債率過高，使企業陷入財務危機，并購達不到預期效果進而引發并購失敗。并購中目標企業的估價取決于對其未來收益的大小和時間的預期。而在實際并購活動中，由于并購企業過于樂觀，以及并購企業的管理層往往有著自大傾向，加之估價方法使用不當，對目標企業價值的高估可能性非常大。
(二)借款額度風險
只有及時、足額地籌措到所需的資金，才能實現預期的并購。而并購中過程中的銀行借款融資額度在很大程度上取決于企業的并購成本。企業并購的成本一般包括以下三個部分(張龍，2008)：1．收購成本。①被收購公司股票或資產的買價。②必須承擔或到期時進行再融資的現時債務。③收購的管理和稅務成本。④付給專業人士的費用。2．運行成本。3．收購后的整合成本。企業必須結合目標企業的價值評估和定價，以及企業自有資金的情況合理確定所需的融資額度。企業的融資額度一般應略高于并購成本，除了滿足并購支付之外，還應保證企業持續穩健地運營，企業借款過多會加重企業的利息負擔，影響企業的支付能力，面臨較高的流動性風險，一旦企業不能按照債務契約還本付息，而銀行又不同意展期等事項，將嚴重影響企業的信用和聲譽，企業本身也會面臨罰息甚至破產清算等風險。因此，企業在融資之前要合理確定融資額度。
(三)流動性風險
以銀行借款方式融資進行的并購活動，要求并購方具備較強的即時付現能力，并購方的流動性風險通常較大。我國的企業在并購支付中傾向于選擇現金支付，采用現金支付首先必須考慮的是資產的流動性，流動資產和速動資產的質量越高，變現能力就越強，企業越能迅速、順利地獲取并購和后續發展資金。并購活動會大量占用企業的流動性資源，從而降低了企業對外部環境變化的快速反應和調節能力，增加了企業的經營風險。如果自有盈余資金不足，銀行可能要求企業以各種主要的資產進行抵押，或者限制貨幣資金及其他資產的使用，而且通常目標企業的資產負債率非常高，使得并購后的企業負債比率大幅上升，資本的安全性降低。若并購方的經營管理能力較差，現金流量安排不當，流動比率也會大幅下降，影響其短期償債能力，給并購方帶來資產流動性風險。
(四)資本結構惡化的風險
企業的資本結構是由企業的權益資本和債務資本(即對外長期負債)構成，即企業長期資金來源中權益資本與債務資本的比例構成企業資本結構。資本結構可以表明企業所有者以自有資本對其債務承擔償付責任的能力，正常的比例應當維持在1：1左右(不同行業會有所區別)。在并購企業采用銀行借款融資方式進行并購時，企業負債比率的上升將導致資本結構惡化，引發信用危機，進而影響企業的再融資能力。同時，如果目標企業的經營狀況不佳，因資金回收不利而形成經營虧損，權益資本過少，債務資本過高，更會無形中增加并購方企業在整合過程中的債務負擔。依賴大規模的銀行借款融資進行的并購活動會導致公司形成高財務杠桿和高風險的債務期限結構，由此帶來很大的財務風險。
(五)財務杠桿效應引發的破產清算風險
財務杠桿對于企業而言是一把“雙刃劍”。在大量采用負債融資的情況下，企業財務杠桿比例會顯著提高。如果并購后企業經營狀況未得到改善，它將放大經營狀況不利的消極影響，引發償債危機和破產倒閉的風險。
三、企業并購中銀行借款融資的風險應對
(一)合理確定目標企業并科學評估目標企業價值
不同企業并購的動機可能有所不同，主要有以下幾種：通過實現規模效應以降低成本獲得效益；通過擴大市場份額以增加效益；實現多元化經營，迅速進入新領域以獲得收益。合理選擇目標企業是保證并購成功，實現并購目標的前提條件，在目標企業的選擇上，國內的很多企業并不理智，都是在原來核心業務經營較好的情況下盲目擴張，做大做強，進行不相關的多元化，最后不但沒能分散企業的風險，新涉足的行業也沒有實現預期的盈利，卻大量占用核心業務產生的現金流，拖垮了原來的核心業務。企業在確定目標企業時，首先應保證企業本身有充裕、持續的現金流，即使有銀行借款的支撐，企業自身所產生的現金流也必須足以支付銀行借款的利息。為了降低并購可能產生的風險與損失，并購方在選擇并購目標企業時，更需要對目標企業的外部環境和內部情況進行審慎的調查與評估，從中發現對企業有利和不利的情況，尤其要注意對一些可能限制并購進行的政府行為、政策法規等潛在的風險進行評估。具體從外部環境看，影響企業經營的主要因素有政治、經濟、法律、技術、社會等因素；從內部情況看，要重點觀察目標企業的資產質量、或有負債、盈利能力及市場前景等。在并購之前，應通過嚴格的調查分析，擇最適合并購的企業，制定一套可行的并購策略。
目標企業的價值評估也是并購能否取得成功的關鍵，企業價值的估價方法有貼現現金流量法、賬面價值法、市盈率法、同業市值比較法、市場價格法和清算價值法等，并購企業可根據并購動機、并購后目標企業是否存續以及并購企業掌握的信息等因素來決定FI標企業估價方法，合理評估企業價值。并購企業可以綜合運用定價模型確定并購價格，采用不同的方法對評估結果進行相互印證，也可以將運用清算價值法得到的目標企業價值作為并購價格的下限，將現金流量法確立的企業價值作為并購價格的上限，然后再根據雙方的討價還價在該區間內確定協商價格作為并購價格。
(二)合理確定借款額度
前已述及，企業并購的成本主要包括收購成本、運行成本和并購后的整合成本，企業在確定所需借款額度的時，首先應考慮自有資金數量，在保證企業持續正常運營的前提下，同時綜合考慮企業所享有的銀行信用額度、銀行的貸款政策、利率條件及其波動情況、預期的經濟景氣度、通貨膨脹水平等，還應了解國家是否具有相應的政策性支持和財政補貼等，合理確定所需的借款額度。
(三)合理確定借款銀行
就不同銀行的貸款政策而言，不同的銀行對貸款風險管理有不同的規定。不同的銀行在風險偏好、貸款限制、資本實力、與企業的關系以及提供的咨詢服務水平方面都會有較大差異。企業在確定借款銀行時應盡量選擇資本實力雄厚，規模較大，富有開拓性、敢于承擔風險，而且與企業業務往來頻繁、_戈系親密并能給企業提供大力支持，幫助企業度過難關的銀行。同時還要參考不同銀行之間提供的咨詢和服務的水平，盡可能選擇借款利率較低的銀行。
(四)制定彈性的財務安排
企業應該制定彈性的財務計劃，首先，企業應該做好財務預算，將各項主要的財務指標保持在合理的范圍之內。企業的償偵能力評價指標主要包括資產負債率、流動比率、速動比率、現金比率、或有負債比率、利息保障倍數等，贏利能力評價指標主要包括總資產報酬率、銷售利潤率、凈資產收益率等，經營及發展能力評價指標主要包括存貨周轉率、銷售收入增長率、凈利潤增長率、凈資產增長率等。其次，企業要重視信用記錄以及與銀行的關系，良好的信用記錄有助于增進銀行對企業的信任，而企業在確立主辦銀行之后，要經常與銀行信貸人員溝通，主動與銀行建立良好的銀企關系。企業與銀行溝通越充分，銀行對企業的情況越了解，信息越對稱，企業就更可能獲得銀行的授信。
(五)并購后進行快速有效的整合
企業并購之后，將面臨著一個長期、持續的整合過程，而且，企業在并購后的很長一段時問內，都要面臨長期的還本付息風險。企業在進行整合之前就應將整合成本予以量化，并納入預算管理體系，防止因整合成本過高而造成整合財務風險。在并購完成之后，應進行快速有效的整合，企業并購的主要動機就是謀求協同效應，即獲取“1+1>2”的效果，但是“1+1>2”的前提是并購后企業必須進行有效整合，而且，這種整合應該是全方位的，包括資產與生產整合、組織機構與人力資源整合、管理制度與企業文化整合等等。