盈利能力分析的概念精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的盈利能力分析的概念主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：盈利能力分析的概念范文

關鍵詞：降低成本 盈利 格力空調

隨著近10年來家用空調產業在我國的蓬勃發展，家用空調行業的工業總產值和銷售收入經歷了一個持續的增長，珠三角、長三角，環渤海經濟區三大空調生產基地因此形成。世界空調總產量80%以上都是由我國生產制造出來，在我國，格力、美的、志高、海爾的市場份額一直在各自不斷擴大。最后得出結論，客觀、全面、準確地反映企業的盈利能力必須從“質”和“量”兩個方面進行分析。

一、盈利能力及分析方法

（一）盈利能力的概念

盈利能力是指企業獲取利潤的能力，也稱為企業的資金或資本增值能力，通常表現在一定時期企業收益數額的多少及其水平的高低。

（二）盈利能力的分析方法

進行盈利能力分析時主要方法有比率分析法和比較分析法。

比率分析法是以同一財務報表上若干重要項目的相關數據相互比較，求出比率，用以分析和評價公司的經營活動已經公司目前和歷史狀況的一種方法。

比較分析法是通過實際數與基數的對比來提示實際數與基數之間的差異，借以了解經濟活動的成績和問題的一種分析方法。

二、格力空調的盈利能力分析

企業的生產經營能力的盈利能力分析，通常可以運用一系列反映生產經營能力的指標來進行分析。生產經營能力的盈利能力分析主要是通過銷售毛利率來表示，其計算公式為

銷售毛利率=（銷售毛利/主營業務收入）*100%

銷售毛利=主營業務收入-主營業務成本

通過分析格力電器從2012年到2013年第三季度的各個銷售毛利率，從而分析格力空調的盈利能力。

格力公司在2012年下半年時間里的銷售毛利率明顯要低于行業內的均值，盡管其自身的毛利率處于增長狀態，樂觀的是在2012年最后一個季度格力公司的毛利率超過了行業的均值，影響這種變化的主要因素是同行美的的選擇戰略收縮導致空調行業內部結構發生變化，政府節能補貼有利于公司對中高端產品保持合理利潤，原材料成本下降以及優化產品設計提高性價比。

三、提高格力公司盈利能力的建議

通過改革企業的戰略選擇、調整企業經營的模式、提高科學技術增強產品質量等提高盈利能力。格力公司可以通過選擇具有優勢又有良好的市場空間的行業和項目以避開低層次的重復建設而使自己陷入被動的惡性競爭。格力在董明珠的帶領下找到了“零成本”的資金來源即上下游企業的應付和預收款成為格力電器的重要的負債。在瞬息萬變的環境中站穩腳跟就得不斷改良生產技術，引進先進的人才，不斷提高科學技術來增強產品質量。

參考文獻：

[1]王芳.企業盈利能力分析探索[J].中國總會計師?月刊，2009（71）：88-89

第2篇：盈利能力分析的概念范文

（一）上市企業盈利能力的概念

上市企業綜合盈利水平是上市企業發展的重要考核標準，通過對所有數據進行整合，就可以對上市企業當前發展情況和未來發展預期進行判斷，并有針對性的進行調整經營策略。

（二）上市企業盈利能力的特征

1.上市企業盈利的總金額的穩定性

上市企業由于自身規模和歷史發展狀況的不同，以及不同制度下發展模式的不同，這也導致了上市企業長期的發展狀況和盈利水平差異巨大。國營的大上市企業或者上市企業給國家交的稅多，小上市企業或者中小上市企業給國家交的稅少，這就用實踐證明了一個上市企業總資產的多少客觀上決定了盈利能力的大小。

2.上市企業長期盈利的穩定性

上市企業長期發展的另一個決定性因素就是上市企業具備長期穩定性，具備長期盈利水平的上市企業效益會更好，這也是這個上市企業持久發展的基石，更是這個上市企業持久發展的活動力，因為長期的盈利保障了上市企業的現金流源源不斷持續的運轉。上市企業長期發展的另一個決定性因素就是上市企業具備長期穩定性，具備長期盈利水平的上市企業效益會更好。

（三）上市企業盈利能力對上市企業的影響

上市企業長期發展最根本的目的就是實現長期發展和盈利水平的提高相結合，提高上市企業長期的長競爭力和占有率。一個上市企業盈利能力的好壞關乎上市企業的命運，同時也關乎投資人的投資愿望，是否保障了債權人的利益，對能否擴大經營規模、吸引更多潛在投資者、籌集新的資金來源起著至關主要的前提條件。

二、上市企業盈利能力分析存在的問題

（一）上市企業盈利能力分析的方法

上市企業盈利能力分析的方法主要有：盈利穩定性和盈利持久性的分析。

上市企業的盈利穩定性主要是通過對利潤的收入水平和占收入中比重大小的情況進行分析得到數據支撐。若上市企業長期發展中盈利水平不斷提升，這就說明上市企業發展前景好，盈利水平的持久性強。

（二）盈利能力分析的局限性

1.財務指標體系自身的缺陷

考核中帶有過多的政治問題，當前一部分財務指標中設立的類目僅僅是為了滿足賬面需求和政府宏觀需求，對上市企業自身發展和未來預期沒有起到幫助作用；數據具有一定的片面性和淺層性，由于對上市企業自身形象的對維護和滿足各方檢查的需求，以及對商業機密的保護角度，上市企業所公布的數據具有一定的片面性，各項數值可能還會具有一定的偏差。

2.現行利潤表反映上市企業財務業績的缺陷

隨著經濟市場化程度的提高，物價的波動已成為各國經濟發展過程中無法擺脫的現象，出現了價格波動性強的金融資產和金融負債，改變了傳統資產的價值是由社會必要勞動時間所決定因而價值相對穩定的觀念。所以，我們必須要對現行的財務分析指標進行必要的改進與完善，這樣才能更好的，真實的分析上市企業的經營狀況。

（三）上市企業盈利能力存在的問題

1.從上市企業單一方面能力——銷售，考察上市企業能力

為客戶提供必要性的商品，滿足客戶需求，并從客戶處得到相應的報酬，這個過程稱之為銷售。為了滿足消費者的需求，在眾多供應者中脫穎而出，取勝之機就是商品能提供的特別利益。

2.忽視政策環境——稅收對上市企業利潤的影響

由于國家的政策對上市企業發展具有指導性作用，這對上市企業發展生存是非常重要的，符合國家發展預期上市企業能夠享受到許多國家的優惠政策，減少部分支出，提高上市企業盈利能力。對上市企業當前發展和未來預期的分析，少不了對國家宏觀政策的分析。而國家政策屬于上市企業發展的外部因素，容易被分析者忽視。

3.忽視資本結構對上市企業盈利能力的作用

上市企業的資本結構主要有長期負債和短期負債，不同的負債情況對上市企業的未來發展預期和盈利水平有很大的決定作用。許多分析者將其對立開來，完全忽視了資本結構對上市企業盈利能力的影響。只有通過經常項的收入，是上市企業穩扎穩打，長期穩定發展，這才是最符合上市企業發展預期的盈利模式。

三、提高上市企業盈利能力的對策

（一）上市企業應加強財務管理工作

1.財務管理制度的制定和完善，以及標準工作流程的制定

制定合理的行為準則，規范上市企業員工的日常行為。財務管理制度的目的是促進國家或上市企業經濟效益的提高。

2.提高團隊能力建設

由于上市企業是一個團體，不僅個人需要很強的工作能力，同時還需要適應團隊，相互合作，共同幫助；團隊的本意就是相互協作，共同努力，只有所有人共同努力一個目標，協同作戰，及時溝通協作解決問題，這樣才能充分發揮集體的優勢，使團隊的力量最大化。

3.做好財務預決算

上市企業的財務管理部門，需要對實際生產中所存在問題及時進行分析，并及時和相關個人和部門進行協商溝通，改進生產管理辦法，通過更有效率的措施解決問題，保證上市企業生產順利進行。

（二）上市企業應重視稅收對上市企業利潤的作用

稅收是國家按照法律規定向經濟單位和個人無償征收財物的一種形式，主要包括增值稅、營業稅、消費稅等，也指的是上市企業應交稅額度和上市企業總收入之間的比例。還有納稅時交通成本、時間成本、與稅務機關的溝通成本，這都可以算作稅收成本，對于上市企業來說就是稅收負擔。所以稅收負擔對上市企業長期的發展和盈利水平有著很重要的影響。

第3篇：盈利能力分析的概念范文

1數據挖掘技術

在遇到大量的不完全的數據時，需要對有噪聲、模糊的數據進行挖掘，將其中的數據采用人工智能統計的方法進行知識的獲取。利用數據進行技術的挖掘，必須采用特征化和比較描述的方法，將較低概念層次的對象數據加以抽象，達到較高的概念層次，使數據有類比和對比的可比性，形成相抵的屬性，如圖1所示。（1）采用關聯規則的方式，將事件進行記錄，并將發生在一起的項目，進行潛在關聯的推斷，得到彼此間的識別模式，按照維數和層次的分類，可以關聯規則的基礎。（2）對歷史數據進行模型的分類和監理，采用相鄰的分類法，將遺傳算法等進行數據的分類，如，決策樹等方法。（3）將現實進行抽象后，對象采用集合和分組的方法，在相似對象的多個類的過程中，采用數據集合的方法，促成聚類的族群的類比，將同族內的對象進行相似度處理，得到聚類的數據挖掘，采用預處理的步驟將算法中的簇進行進一步處理，得到聚類算法的分層次的網格和密度的分類結果。（4）采用同簇中的相似和相異的，使用統計學中的回歸方法和時間序列進行分析，根據已有的歷史數據建立模型，對發展趨勢進行預測。

2數據挖掘技術在企業客戶行為分析中的應用

數據挖掘技術在企業客戶行為分析中起著關鍵的作用，企業可用數據挖掘技術對已有的客戶數據進行一系列分析，找出其中蘊涵的知識，以采取有效的措施和策略。（1）企業客戶進行細分。企業的資源是有限的，根據市場的狀況劃分客戶的消費行為，采取有效的營銷策略細分客戶，然后讓企業認識客戶，針對不同的客戶群提供個性化服務。根據地理環境和產品利潤，對企業的客戶進行劃分，選擇適當的挖掘技術在客戶群體的分類標準情況下，可以挖掘出聚類的技術，劃分客戶群，這種采用分析聚類方法得到的結果，能夠對每個客戶群進行未來狀況的預測，同時，可采用挖掘的概念描述，在高的抽象層次上對每個客戶群進行理解和不同的客戶群間進行比較。根據客戶的要求進行個性化服務，雙方在產品的利潤以及品牌的使用率和購買品牌的忠誠度上，進行細致劃分，根據企業的營銷戰略對企業的客戶進行適當挖掘，如果對客戶群體的分類能夠聚類，并可根據標準進行劃分，則挖掘的分類和客戶群的未來狀況、給企業帶來的利潤率將被精確地預測。每個客戶的概念描述將被具體地挖掘出來，每個客戶群都能在高的層次上進行比較，如圖2所示。（2）客戶的盈利能力與企業的利潤相關。當知道了客戶的盈利能力后，企業才能采取有效的營銷策略，根據歷史數據進行技術的挖掘，如果某個客戶的盈利能力能夠達到度量標準，就可以成為企業的黃金客戶，企業可以向這些客戶提供特殊的服務和經營的策略，將其的滿意度和忠誠度不斷提高，保證企業的盈利。同時可采取分類挖掘的技術，將客戶分成不同的客戶群，然后對他們的相近特征進行考慮，采用交叉營銷的方式，對這些客戶發送電子郵件，推薦有興趣的產品或者服務。針對結果進行營銷策略的制定，提高客戶可盈利的水平。（3）對客戶進行獲取和保持。要對現有客戶的生命周期進行核算，隨著業務擴大，時間的流逝，客戶需要不斷補充，企業的發展需要新客戶的加盟。對于新客戶，企業可以通過不同的營銷手段，獲取每個客戶對營銷手段的不同反應，通過多樣化的交流渠道，獲得更多的信息。營銷的渠道有很多，有郵件、電話、網站等，反饋的數據量不斷擴大，營銷者難以把握，要充分利用數據分析的方法，將客戶的概念從整體上加以描述和概括。運用數據發掘的辦法，將客戶的興趣進行關聯，得到盈利判斷標準，為對客戶的盈利能力進行預測、分類和處理、得到有價值的知識，發掘出有效的營銷方法。商品的增多使客戶和企業的接觸渠道多樣化，客戶的流失是由于客戶的選擇性在增多。進行與客戶流失的關聯分析，能夠將流失的客戶數據進行重建，做好現有客戶不再被流失的防范措施。例如通過對客戶群進行細分，提供個性化服務，實行一對一營銷，提高客戶的滿意度。一個服務提供商要運用數據挖掘技術將客戶保留。企業要根據人力資源專家給出的相關因素選擇適當的數據源，運用決策樹的方法進行分類，可根據是否有流失傾向進行劃分，然后運用季節取向模型對客戶的業務規律進行建模，得到歷史數據，運用偏差檢測方法對影響性較高的數據進行檢測，經過檢測閾值進行預警，對每個客戶的興趣度進行選擇和處理，做好防范措施，在有業務聯系的客戶群里，引發“鏈條效應”，采用多層關聯規則的挖掘方法將客戶的相關性進行挖掘。分析不同的概念層，預防鏈條效應的發生，避免企業客戶群的流失。（4）實際應用中，對數據模型運用神經網路的方法，對合法交易的記錄和欺詐記錄的集合進行計算，以選擇相應的規則，對有欺詐行為的客戶進行判斷，提高信用度。企業營銷的重點將隨著市場的變化而變化，數據挖掘發揮的作用是相互利用而不是分開的。在細分客戶群時如果發現了特殊的客戶，企業需要對這些特殊客戶進行發掘，進行盈利能力分析，然后根據盈利和成本的差額進行選擇，將潛在客戶的數據加以挖掘和應用，針對具體問題進行具體分析，并加以靈活運用。

3結語

隨著全球化企業營銷管理競爭的加劇，數據挖掘技術在挖掘語言的形式化和標準化、挖掘過程的可視化、網絡環境的數據挖掘、非結構化數據挖掘、知識的維護更新等方面不斷取得新進展，對企業信息化建設具有推進作用。當今越來越多的企業建立屬于自己的數據倉庫，數據挖掘技術將會取得廣泛和深入的應用，屆時，誰運用數據挖掘技術掌握了客戶資源，誰將更具競爭力。

作者:包文夏 單位:廣東東軟學院

參考文獻

［1］朱慧云,陳森發,張麗杰.動態環境下多個時期的客戶購物模式變化挖掘［J］.東南大學學報:自然科學版,2012(5).

［2］郭崇慧,趙作為.基于客戶行為的4S店客戶細分及其變化挖掘［J］.管理工程學報,2015(4).

第4篇：盈利能力分析的概念范文

1.國外研究

國外關于農村商業銀行資本結構對盈利能力影響分析的文獻不勝枚舉，大都是從杜邦分析法這一實用性的方法出發，剖析其概念，搭建符合農村商業銀行實際情況的模型，接著對各項權益展開了具體分析。本文以商業銀行資本結構和盈利能力為研究點，發現外國學者對此展開了深入研究。Kareken認為銀行業是壟斷存款的提供商，在無障礙情形下，商業銀行會擴大負債規模，獲取高額的價值。

2.國內研究

國內對商業銀行資本結構盈利能力影響分析則相對較少，主要是從宏觀的維度粗略地闡述了商業銀行的盈利能力。關于農村商業銀行資本結構和盈利能力影響的研究則更少，國內學者研究的焦點主要集中于資本結構和績效的關系，更有大量研究將盈利能力指標作為資本結構解釋變量展開研究，而單一財務指標則作為被解釋變量。國內既有從農村商業銀行微觀視角來考察最優資本結構，也有結合制度和技術兩個層次的研究來研究資本結構的變遷。

二、數據與理論模型

農村商業銀行資本結構對盈利能力的影響可以概括為直接影響和間接影響：從直接影響的角度觀察，它決定了農村商業銀行資本流向，內部結構，組織架構，從而影響著農村商業銀行的盈利能力。從間接影響來看，它影響著農村商業銀行的治理結構從而間接影響著農村商業銀行的盈利能力。

基于此，本文以農村商業銀行的數據為基礎，試圖構建資本結構與盈利能力的函數模型。本文選取了以下農村商業銀行的數據：北京農商銀行，上海農村商業銀行，重慶農村商業銀行，天津農村商業銀行，天津濱海農村商業銀行，深圳農村商業銀行，廣州農村商業銀行，東莞農村商業銀行，廣東順德農村商業銀行，肇慶端州農村商業銀行，揭陽榕城農村商業銀行。

本文為了研究農村商業銀行資本結構對銀行盈利能力的影響，把凈利潤和總資本之比作為本模型的因變量，資產負債率作為本模型的自變量，而其他影響資本結構對盈利能力的因素當作誤差項。因此建模如下：Y=α+β1Χ1+β2Χ2+β3Χ3+β4Χ4+σ，其中：Y為資產利潤率；α是常數項；βi是回歸系數；δ為誤差項；Xi是銀行盈利能力的影響因素（i=1，2，3，4）。

三、實證分析

1.農村商業銀行的資產負債率與盈利能力是正向相關。

具體來說，附屬資本與總資本的之比越高，資本利潤率也跟著提高。因為一旦隨著附屬資本規模的擴大，資本充足率也會提高，對于改善單一化的負債結構，經營上具有更多的靈活性。

2.農村商業銀行的總資本規模與總資本利潤率是負相關。

農村商業銀行的總資本涵蓋權益資本與負債資本，其中權益資本為自有資本，基本保持穩定。而總資本規模X2的擴大，來源于負債業務的膨脹，隨之農村商業銀行投入經營活動的總資本規模的擴大，盈利水平會降低。

3.農村商業銀行的第一大股東持股比例和資本利潤率正相關。

農村商業銀行持股比例關系到持股集中度的問題，在我國農村商業銀行股權集中度的問題上，尤其是第一大股東持股比例深刻影響這資本利潤率。但是作為社會主義民主制國家，如果持股比例太過于集中則違反了民主集中制這一原則。在我國農村商業銀行的股權集中度上，最典型的應屬相對集中型，這一形態既包含了各個股東之間的相互制衡，同時內部也存在權的相對競爭機制。

4.農村商業銀行存款/總資本指標與總資本利潤率是負相關

農村商業銀行資料來源的渠道很大一部分來源于存款，居民和企業將錢存入銀行能帶來盈利資產的相應增加，隨之提高銀行的資產利潤率。但是鑒于農村商業銀行的貸款質量較低，隨著農村商業銀行存款/總資本指標的提高，總資本利潤率反而降低了。

四、政策建議

作為農村金融的重要支柱，農村商業銀行提高盈利能力是其生存與發展的關鍵。農村商業銀行的盈利性是其綜合治理產生的正的外部性，而完善的資本結構則更有助于提高這一正的外部性。

從以上分析說明，資本充足率不僅能增強農村商業銀河抵御風險的能力，同時提高農村商業銀行的盈利能力。從監管角度看來，對資本充足率監管主要是在于資本充足率能夠制約銀行追求高風險，使農村商業銀行資本水平能匹配其存在的風險。盈利性關乎到我國農村商業銀行資金流動性的強弱，收益風險性的高低。一旦農村商業銀行能緊緊把握住這個基本要素，農村商業銀行的競爭力也會隨之提高。而同時也會促進業務能力的提高，指引著農村商業銀行走上快速發展的列車道。

1.增加附屬資本的比例，多元化附屬資本結構。

從上文的分析，我們可以得到附屬資本與總資本的之比越高，資本利潤率也隨著提高。由于我國農村商業銀行的附屬資本比例比較低，根據《巴塞爾協議》的要求，我國農村商業商業銀行附屬資本的比重有待進一步提高。鑒于此，在融資額度緊張的前提下應該提高附屬資本比例來提高盈利能力。而且附屬資本關系到農村商業銀行的存款準備金率，二者之間聯系密切，所以我們更要優化資本結構，構造多元化的資本結構。

2.優化我國農村商業銀行的股本結構。

股本結構體現在農村商業銀行主要是控股集中度，但是作為社會主義民主制國家，如果持股比例太過于集中則違反了民主集中制這一原則。我國農村商業銀行的股權集中度比較偏好于相對集中型，其一是為了進一步改善農村銀行的股權結構；其二，要股權分散。雖然國家控股各有優劣，但是國家從農村商業銀行控股權的退出不是一個一蹴而就的過程。隨著農村商業銀行股份制改革的推進及資本市場、法律制度的完善，我國農村商業銀行股本結構也會優化。

第5篇：盈利能力分析的概念范文

[關鍵詞]影子銀行；商業銀行；盈利能力

[DOI]1013939/jcnkizgsc201637104

1引言

“影子銀行”的概念誕生于2007年的美聯儲年度會議，由美國太平洋投資管理公司執行董事麥卡利首次提出，它包括投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券、保險公司、結構性投資工具等非銀行金融機構。相比美國發達的金融市場，我國影子銀行發展程度較低，而且在發展初期就已暴露出了缺陷。隨著我國金融市場和金融創新的發展，影子銀行體系將不斷發展，其在金融系統中的重要性也將不斷上升，對我國傳統商業銀行部門乃至整個金融系統的影響程度必然會越來越大。盈利能力是商業銀行賴以生存和發展的基礎，銀行的盈利水平越高，代表該銀行承受風險的能力就越強，因此，提升盈利能力對于充實商業銀行的資本、提升競爭力，促進銀行平穩健康發展具有重要意義。面對影子銀行發展的趨勢及其給商業銀行帶來的機遇和挑戰，對商業銀行盈利能力影響的研究成為對商業銀行生存發展具有重要價值的研究課題。

2實證設計與分析

商業銀行與一般工商企業一樣，追求自身利潤最大化，營利性是商業銀行追求的經營目標之一，本文的研究目的就是實證檢驗我國影子銀行對商業銀行盈利能力的影響。我們采用多元線性回歸模型進行實證分析，使用的統計計量軟件是Eviews 60。

21樣本和變量的選取

211樣本的選取

考慮到數據的可得性以及數據的質量，我們選擇的研究樣本為中國十家商業銀行。這些商業銀行包括：五家國有銀行，分別是中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行；五家全國性股份制商業銀行，分別是光大銀行、興業銀行、招商銀行、民生銀行、華夏銀行。數據來源于2001―2015年《中國金融年鑒》，2015年的數據來源于各銀行的年報，國內生產總值數據來源于《中國統計年鑒》。樣本數據統一為年度數據，樣本區間為2000―2015年。

212變量的選取

為了盡量保證實證結果的準確性，首先應當恰當選取模型中的變量，包括被解釋變量和解釋變量。被解釋變量是衡量商業銀行盈利能力的指標，我們在此選取ROA，即總資產回報率。ROA是用來衡量每單位資產創造多少凈利潤的指標，更能反映商業銀行的整體盈利能力，因此選取ROA作為模型的被解釋變量。

筆者將影子銀行的規模SHADOW作為解釋變量，考慮到影子銀行對商業銀行的影響應該有一個時滯效應，我們將影子銀行規模變量的一階滯后SHADOWt-1也納入模型中。根據前文對影子銀行的分析，同時考慮到數據的可得性以及準確性，影子銀行規模主要包括三個方面：民間借貸、商業銀行表外業務、信托公司。根據數據，分別測算這三部分的規模，再進行簡單加總，即得到我國的影子銀行規模。

當然，還有很多其他因素對商業銀行的盈利能力有重要的影響，如果我們將其他因素全部納入擾動項，會導致擾動項的方差增大，影響模型估計的精確度。因此，為了得到最佳線性無偏估計量，我們也要將這些其他因素作為解釋變量納入模型中，以更好地估計影子銀行規模變化對商業銀行盈利能力的影響。比如選取GDP和通貨膨脹率IR這兩個外部因素作為解釋變量，來度量經濟周期的波動；衡量業務收益能力的指標我們選取非利息收入占比，即非利息收入與營業收入之比NIRR；反映商業銀行流動性狀況的指標選取存貸比LDR，即貸款量與存款量之比；衡量資產質量的指標通常有三個：資本充足率CAR、不良貸款率NPLR、撥備覆蓋率PC；銀行總資產SIZE作為解釋變量來衡量商業銀行的規模。

22模型的設定

根據我們對變量的選取，建立實證模型如下：

23實證分析

進行估計的第一步就是將樣本中10家銀行每一年的數據進行融合，這里是對每個變量對應每一年的10個數據取平均值。第二步是利用普通最小二乘法進行估計。利用Eviews 60進行估計，給出參數的一致有效估計量。根據回歸的結果，得到模型如下：

從回歸的結果來看，當期的影子銀行規模對商業銀行盈利能力的影響是顯著的，在5%的顯著水平下，SHADOW的t統計量大于t0025（12）=2179，SHADOW的系數是0000843，說明當影子銀行規模增長1%時，商業銀行當年的總資產收益率會上升008%。但是，SHADOWt-1的t統計量0185841小于2179，說明對商業銀行盈利能力的影響不顯著，上一期影子銀行規模的變化沒有對銀行資產收益率產生顯著影響。因此，我們可以得出結論，影子銀行規模的增長有利于商業銀行提高自身盈利能力，但影子銀行規模變化的時滯效應對銀行盈利能力并沒有顯著的影響。

3結論與建議

根據實證檢驗結果，影子銀行規模的增長有利于商業銀行提高自身盈利能力，但影子銀行規模變化的時滯效應對銀行盈利能力并沒有顯著的影響。

我國影子銀行迅速發展的原因是，在我國嚴格的利率管制下，影子銀行以低于官方利率的民間利率將資金借貸給中小企業，可以說是對我國利率管制制度的創新。如果繼續實行嚴格的利率管制，會造成金融市場上資金供不應求的現象，信貸市場上報價混亂，大型經濟體能夠獲得大量資金，但是急需融資的微觀經濟體卻無法貸款。當然，影子銀行的民間借貸也會繼續存在，而且會愈演愈烈。因此，應該堅持推進我國利率市場化進程，一方面適當放寬對商業銀行信貸規模的限制，逐步放開利率，使得商業銀行的資金流向中小經濟體，減輕其對民間借貸的依賴；另一方面也能夠促進影子銀行的健康發展。

監管部門應該要求商業銀行建立與影子銀行之間的防火墻機制，防止風險蔓延。雖然之前監管部門出臺了相關規定，但是商業銀行的落實效果并不好，銀行應該嚴格執行防火墻制度，嚴防資金通過表外理財業務過度流向影子銀行機構，開展銀信合作等業務時應當嚴格遵守監管要求等。總之，監管部門應當嚴防影子銀行從商業銀行套取資金，保證商業銀行涉及影子銀行的業務嚴格處于監管體系之下，防止風險傳遞。

參考文獻：

[1]魏鑫我國逆周期資本監管對商業銀行盈利能力影響研究[D].蘭州：蘭州大學，2013：19-31

第6篇：盈利能力分析的概念范文

一、基于會計利潤和現金流量的企業業績評價體系

有關會計利潤和現金流量對企業業績的評價指標，主要表現在償債能力分析、運營能力分析、盈利能力分析和成長能力分析四個方面。在此，筆者將通過涉及二者的主要指標進行對比分析。

（一）償債能力分析。償債能力反映的是企業償還到期債務的能力。保持必要的償債能力對于維持企業的生存和發展是至關重要的，也是企業的債權人、投資者等主體關注的問題。其主要衡量指標是：

①已獲利息倍數＝息稅前利潤/利息費用。該指標說明了利息和所得稅前的利潤是所需支付債務利息的倍數，反映了企業償付債務利息的能力，是反映企業長期償債能力的指標。其指標值越高，表明企業能夠賺取比負債資金成本更高的利潤，企業的債務償還更加有保證；反之，表明企業無力賺取大于負債資金成本的利潤，債務風險大，債務的償還缺乏保障。

②現金流動負債比率=經營活動產生的現金凈流量/流動負債。該指標反映了本期經營活動產生的現金凈流量對短期債務的保障程度，可以用來衡量企業短期償債能力的質量，彌補流動比率和速動比率的不足。

③現金利息保障倍數=（經營現金凈流量+所得稅付現＋現金利息支出）/實際支付的利息。與已獲利息倍數指標相比，該指標剔除了經營利潤中的非現金項目，并將現金利息支出與非現金利息支出，所得稅付現與非所得稅付現區分開來，反映了企業支付約定利息的能力。該指標值越大，說明當期現金流入對償還到期利息的保證程度越高，企業的償債能力越強，財務風險越小，反之，則說明企業存在較大的財務風險。

（二）運營能力分析。企業運營能力分析主要是分析評價企業的資金周轉速度，借以評價和判斷企業經營管理水平和資產周轉效率。反映企業運營能力的主要指標是：

①總資產周轉率＝銷售收入/平均資產總額。該比率反映企業全部資產的使用效率。其值越高，說明企業資產的周轉越快，銷售能力越強大，企業對資產的管理水平更高。

②資產現金收益率=經營活動產生的現金凈流量/平均資產總額。該比率反映每一元資產所能獲得的現金流量，和總資產周轉率相比，若該指標較低，說明企業當期實現的銷售收入中有一部分還沒有轉化為現金，存在著資產占用的現象；若長期如此，則須對企業的信用政策做出調整，以便加速企業的現金回收。

（三）盈利能力分析。盈利能力是企業獲取利潤的能力，是企業資產運營的結果，是資金流動、償債能力的基礎，具有綜合性。其主要衡量指標是：

①主營業務收入凈利潤率＝凈利潤/主營業務收入。該指標反映每一元主營業務收入最終能帶來多少凈利潤，表示主營業務收入的收益水平。其值越大，說明企業在贏得收入的同時，較好地控制了支出，企業的盈利能力越強。

②主營業務收入現金收益率=經營活動產生的現金凈流量/主營業務收入。該指標反映企業每一元主營業務收入所能獲取的現金流量。如果這個比率高，說明每一元主營業務收入所創造的現金流量多，主營收入質量較好；如果這個比率較低，則證明企業所實現的主營業務收入缺乏必要的現金保障，主營收入質量不佳。

③每股收益＝本年凈收益/流通在外的普通股股數。它是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標，它反映普通股的獲利水平。

④每股經營現金流量凈額=經營活動產生的現金凈流量/流通在外的普通股股數。該指標反映企業每一股普通股可以從經營活動中獲取的現金凈流量，揭示了企業本期可以發給股東的最高現金股利。該指標值越高，表示企業的每股普通股在一個會計年度中所賺得的現金流量越多，可用于支付股利的現金凈流量越多，股利支付能力越穩定；反之，則說明每股普通股所賺得的現金流量越少，企業正常的股利支付能力越受影響，支付質量越值得懷疑。

（四）成長能力分析。它是企業通過自身的生產經營活動，不斷積累而形成的發展潛能，突出地反映了企業的成長性。反映成長能力的主要指標是：

①凈利潤增長率＝（本年凈利潤－上年凈利潤）/上年凈利潤。該指標反映了企業利潤的增長情況，反映了企業長期的盈利能力趨勢，比主營業務收入增長率更能反映企業的增長潛力。

②每股經營現金凈流量增長率=（本年每股經營現金凈流量－上年每股經營現金凈流量）/上年每股經營現金凈流量。該指標能夠直觀地反映企業經營現金流量的增長趨勢。該指標若大于0，說明企業經營活動現金凈流量處于增長階段，企業的發展前景良好；若等于0，說明企業經營活動現金凈流量與前期相同，企業的發展前景一般；若小于0，說明企業經營活動現金凈流量減少，發展前景不妙。

二、會計利潤與現金流量在企業業績評價中關系辨析

從以上會計利潤指標和現金流量指標在企業業績評價中的應用可以看出，二者代表著不同的信息，反映了企業業績的不同側面。

（一）償債能力。企業的債務最終是要通過現金來償還的，因此，企業須保持充足的現金儲備。如前所述，通過現金流動負債比率可以看出流動負債的現金保證程度，比運用包括應收賬款在內的流動資產更穩健。現金利息保障倍數排除了企業的息稅前利潤中的非現金部分，留下能真正用于支付企業利息的現金部分，比已獲利息倍數更真實地反映企業的長期償債能力。因此，在衡量企業的償債能力方面，現金流量信息比會計利潤信息更具有優勢，應優先選用現金流量指標來評價企業的償債能力。

（二）運營能力。可以看出，會計利潤指標主要揭示企業資產的周轉能力，反映企業運用資產產生收入的能力，側重資產的盈利方面；而現金流量指標則主要揭示企業資產的獲現能力，反映所獲收益的現金回收狀況。資產盈利能力和資產獲現能力是企業資產管理能力的兩個重要方面，二者不可相互替代。因此，在衡量企業的營運能力方面，會計利潤指標與現金利潤指標互相補充。

（三）盈利能力。盈利能力是企業的核心能力，反映了企業的經營效果。同時，為了剔除人為操縱等因素帶來的利潤偏低或偏高，企業利潤的質量同樣值得關注。會計利潤指標側重于揭示企業的獲利數量，而現金流量指標則揭示了這些利潤中有多少是現實的現金流入，代表著利潤的質量。每股收益是上市公司最重要的財務指標之一，可以用于企業間的比較，借以反映企業盈利能力的相對水平，但這需有一個基礎，即企業的盈利水平是真實的；而要驗證這一點，就要用現金流量指標來實現。因此，可以說，會計利潤指標可以作為衡量企業盈利能力的主要指標，現金流量指標對其起補充作用。

（四）成長能力。企業的成長即企業的良性發展，需要企業通過持續運營獲利來實現，主要體現為企業資產的擴張，現金的增加只是一個方面。因此，通過比較企業凈利潤的變動趨勢，可以大體反映企業的成長性。如果企業在利潤增加的過程中，沒有現金的同向變動，說明企業現金有運轉不暢的可能，進而可以深入考察企業成長的現金保障是否充足。因此，會計利潤指標可以作為衡量企業成長能力的主要指標，現金流量指標作為補充指標。

綜上，從評價企業的經營業績角度看，會計利潤指標在反映企業的盈利能力和成長能力方面起主要作用，現金流量指標是補充因素；在資金運營方面，二者代表著兩個層面，反映了二者在一定程度上相關性很低；而在反映企業的償債能力方面，起主要作用的應是現金流量指標，它更客觀地反映了企業的實際現金水平。片面地強調會計利潤信息而忽略現金流量信息，企業可能賬面盈利，但盈利質量低，甚至面臨破產的威脅；同時，單純的現金流量信息不能綜合反映上市公司的經營業績，必須有會計利潤信息作為補充。因此，會計利潤和現金流量在企業的業績評價中不可以相互替代，而是相互補充，相互配合。即，在進行企業的業績評價時，應將二者反映的信息進行對比，找出差距、尋找原因、采取對策。傳統的財務分析體系忽略了現金流量指標的應用，使得現金流量信息的應用收效很低。因此，筆者認為，應突出現金流量指標在現代企業業績評價中的運用，構筑現金流量指標體系，從現金的角度反映企業的償債能力、運營能力、盈利能力和成長能力，發揮其對單純會計利潤指標的修正作用，特別是對企業償債能力的評價作用，以更客觀、更真實地反映企業的經營業績。

三、結語

第7篇：盈利能力分析的概念范文

關鍵詞：私募股權融資；信息不對稱；博弈理論；均衡分析

中圖分類號：F271.4 文獻標志碼：A

文章編號：1673-29IX（2015）08-0155-02

引言

私募股權融資是與私募股權投資相對的一個概念，兩者分別從企業和私募股權基金機構的角度來定義的，實質上是同一件事情。私募股權（Private Equity，簡稱PE）或私募股權投資（Private Equity工nvestment）是指通過私募的形式對企業進行的權益性投資，在交易實施過程中考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。“私募”是相對于“公募”而言的，是指私下募集，即向特定的投資者募集資金。而“股權”是相對于“債權”而言，私募股權投資是對未上市的企業進行投資，是通過取得被投資企業一定的股份作為投資條件而進行的股權投資。廣義的私募股權投資可劃分為創業投資（VentureCapital，VC）、發展資本（ Development Capital）、并購基金（Buy-out/Buy-inFund）、夾層資本（ Mezzanine Capital）、重振資本（Turn Around Capital）、Pre-IPO資本（如過橋資金Bridge Finance）等。狹義的PE主要指對己經形成一定規模的并產生穩定現金流的成熟企業的私募股權投資部分，主要是指創業投資后期的私募股權投資部分。

現代意義上的私募股權融資起源于20世紀40年代末的美國。私募股權融資經過長期持續的發展，已經形成了成熟的投資運作模式和機構組織形式。但私募股權融資在我國發展相對較晚。私募股權融資具有高風險、高收益、投資周期長、流動性差等特點，相對于其他融資手段，私募股權融資條件靈活、成本較低、針對性較強，是適合中小企業融資需求的重要手段。由于私募股權投資者與所投資的企業之間存在著直接的經濟利益關系，這就促使私募股權投資者致力于企業的發展，以他們的經驗和影響力為企業的發展打下堅實的基礎。私募股權融資對于我國經濟合理健康發展和完善產權體系具有無法替代的作用，大力發展私募股權投融資市場對于中小企業的發展壯大，拓寬融資渠道，解決中小型企業融資難問題具有十分重要的意義。在股權融資過程中，企業盈利能力是私募股權投資者考慮的重要因素，在股權投資市場上不存在完美的市場，信息的不充分、不對稱造成了市場的不完善，私募股權投資者對企業的盈利能力的知識是有限的，并不能夠識別融資企業盈利能力的真實情況，私募股權投資者常常處于信息不利的地位，信息不對稱條件下是企業與潛在私募股權投資典型的信息結構。因此，可以通過對信息不對稱條件下私募股權投資機構與企業私募股權融資博弈的分析，為投融資雙方的策略提出一些建議。

一、博弈模型的建立

眾所周知，如果企業所選擇的投資項目風險小、收益穩定，企業應該選擇債權融資；反之，投資項目風險大、收益不穩定，則應該選擇股權再融資的方式。假設E（R1）是高盈利能力項目股權融資成功后的預期收益現值，E（R2）是低盈利能力的項目股權融資成功后的預期收益。v是項目沒有進行股權融資的現值，λ是企業根據項目的預期收益能力提出提供給私募股權投資者的所有者權益份額為k，k就是企業向投資者發出的融資信號。k以比率的形式出現O

二、博弈均衡分析

博弈方為私募股權投資者與企業。對于私募股權投資機構，行動空間是A=（a1，a2）={股權投資，股權不投資}，投資者是風險厭惡的類型空間是 ，依賴行動空間={股權投資，股權不投資l，信念 ，其中 ，對于博弈方企業，行動空間是 股權投資，股權不投資）；企業類型空間是 ，依賴行動空間 高盈利能力股權融資，高盈利能力非股權融次 低盈利能力股權融資，低盈利能力非股權融次}，信念 ，其中 。

對于博弈方企業來說是知道自己類型又知道投資是有風險的，在高盈利能力 。即股權融資戰略 要優于非股權融資戰略 ，因此，產生最優的均衡戰略 ，也就是高盈利股權融資。在低盈利能力 下。 即股權融資戰略 要劣于非股權融資戰略 ，因此產生最優的均衡戰略

，對于私募股權投資者來說，由于不知道企業項目的盈利能力，只能通過期望收益來進行股權投資和不參與股權融資戰略的選擇。

當私募股權投資者選擇股權投資戰略時的期望收益是：

當私募股權投資者選擇不參與股權融資戰略時的期望收益是：

顯然， ，即 。私募股權投資者應采取股權融資戰略。因此，得到股權融資博弈的貝葉斯均衡為：

股權投資，高盈利股權融資，低盈利非股權融資}

二、私募股權投融資的策略建議

從均衡分析可知，對企業而言，項目的盈利能力對于私募股權投資者參與企業的股權融資起著非常重要的作用。因此，企業要獲得私募股權投資的認可，必須做到兩點：一是企業在進行股權融資前應加強對投資項目的可行性研究，對項目的風險及預期收益進行更為深入的了解。二是企業在進行股權融資時應加強本信息披露的質量，讓私募股權投資者從公開信息中能分析出企業的成長潛力如何、發展前景是否看好，以及是否有較強的盈利能力。只有確信公司用融得的資金進行的投資項目能夠獲得良好的預期收益，才能使私募股權投資者認同企業的股權融資戰略，現實私募股權融資。

對于私募股權機構而言，應加強對股權投資項目的盡職調查，避免信息博弈導致的錯誤選擇，實現股權投資效益的最大化。具體如下：

一是完善相關法律法規。私募股權投資在我國高速發展受到政策的一定支持與鼓勵，但是私募股權投資市場的健康發展必須有一套完整的法律法規體系來保障，我國政府應盡快明確私募股權投資的地位和發展思路，在法律方面，應盡快完善相關法律與法規來保護私募股權投資參與主體的利益，減少私募股權投資的法律風險，建立一套完善的法律法規體系，立法部門需要在《公司法》、《信托法》、《合伙企業法》、《商業銀行法》、《擔保法》、《保險法》、《基金管理法》、《知識產權法》《稅法》《政府采購法》等基礎上增加有關私募股權投資的條款，出臺實施細則，為私募股權投資的規范發展創造有利條件。

二是推出配套的稅收制度。在種類繁多的政府扶持政策中，稅收優惠政策在私募股投資行業已被證明為效率最高的扶持政策之一。給予私募股權投資各參與主體稅收優惠，有助于直接調節私募股權投資的成本與收益，有利于充分調動私募股權投資各參與主體的主動性與積極性，從而促進我國整個私募股權投資行業的發展。，政府應做到減少征稅環節，避免重復征稅。對公司制私募股權投資主體只征收企業所得稅，如果私募股權投資機構將其從私募股權投資中取得的收益再用于私募股權投資，為促進新的私募股權投資活動發生，加速私募股權投資資金的周轉與循環，用于私募股權投資的這部分收益可以享受再投資退稅的優惠。

第8篇：盈利能力分析的概念范文

【摘要】對于現代商業銀行而言，將數學引入管理領域的做法在發達國家已經很成熟。國內銀行也已經開始將先進的數學理論和模型廣泛應用于管理決策和風險管理領域中，商業銀行在多年的運營中積累了豐富的數據，利用這些數據，可以通過合適的數學理論及方法尋找其中蘊藏的規律，從而為商業銀行的精細化管理提供決策依據。

【關鍵詞】數學 商業銀行 流動性 資產負債 盈利能力 風險管理

數學是研究數量、結構、變化以及空間模型等概念的一門學科，是對復雜現象進行定量分析不可或缺的手段。對于現代商業銀行而言，數學已經被廣泛應用于管理決策支持、產品定價、市場營銷、風險計量和管控等工作中，為銀行的精細化管理提供了詳實的決策依據。

1.短期流動性管理

流動性管理是商業銀行經營管理的重要內容，可以分為短期和中長期兩個方面，短期流動性管理主要是備付金管理。備付金一般為非盈利性或盈利能力很低的資產，商業銀行持有的備付金越多，抵御流動性風險的能力就越強，但是會對銀行的整體盈利性造成不利影響1。商業銀行對備付金持有量的管理，往往利用數學模型進行分析，所用的數學模型包括：

1.1計量經濟學模型。該模型利用過去較長一段時期的業務數據，對短期流動性需求、長期流動性需求、周期流動性需求和臨時流動性需求分別進行建模和預測，在此基礎上確定合理的備付金水平；

1.2運籌學模型。該模型首先確定資金的流動性要求及監管等方面的各種約束條件，然后建立目標函數，通過數學求解來確定銀行的最佳備付金持有量，實現保證流動性的前提下的利潤最大化；

1.3動態模型。該模型利用神經網絡等動態建模技術，首先確定一個初始模型，然后再根據實際業務經營情況和模型期望值的差異不斷進行調整和優化，最后形成一個穩定的模型，并以此為基礎對備付金水平進行動態的調整。

2.資產負債管理

資產負債管理是銀行通過對資金來源（負債）和資金運用（資產）進行綜合管理， 以最大限度地實現其經營目標的管理手段。線性規劃法是銀行用于資產負債管理最常見的方法，一般采取三個步驟：第一，建立目標函數。銀行通常把利潤作為該模型的目標，然后根據資產的收益率來選擇不同的資產組合，以現利潤目標的最大值；第二，加上約束條件。在建立目標函數的基礎上，附加政策法規的約束、流動性約束、安全性約束、其他方面的約束；第三，求解各種資產的具體數值。在利潤最大的前提下，根據各種資產約束條件的具體限制便可找出一組最佳的資產組合。

通過線性規劃法，可以使銀行確定具體的經營目標，比較分析各種決策的結果，并根據約束條件的變動來調動資金的分配，從而建立銀行資產負債優化模型。

3.盈利能力評價

在商業銀行綜合競爭力評價中，盈利能力是一個核心要素。運用模糊數學分析方法可以對多家銀行的盈利能力進行準確和有效的評估2，一般分為三個步驟：第一，設計一套合適的盈利能力指標體系。該指標體系不僅能反映商業銀行盈利能力的數量，而且能深入反映盈利能力的質量，通常有總資產利潤率（ROA）、凈資產收益率（ROE）、資本充足率（CAR）等；第二，合理確定各指標的權重。較常用的方法是排序打分法，即邀請若干個行業專家依據各項指標對商業銀行盈利能力的重要程度進行降序打分；第三，計算各個指標的隸屬度以及總體評價得分。假設多家銀行中，某指標實際數值Xn的最小值為X0，最大值為X1，則利用線性插值法，可以求出該指標的實際數據在區間[X0，X1]中的映射， μn= （Xn-X1）/（X2-X1），即該指標的隸屬度。

在上述基礎上，根據各項指標隸屬度的加權平均值就可以得到某家銀行盈利能力的總得分Pi，Pi=μ1*Q1 +μ2*Q2 +… +μn*Qn 。其中，μn為第n項指標的隸屬度，Qn為第n項指標的權重。

4.信用風險管理

在信用風險管理中，銀行一般通過數學模型建立內部評級體系來對信用風險進行量化。總體而言，數學模型可以在以下幾個方面發揮重要作用：一是信用政策。利用統計模型建立內部風險評分系統，當處理不同區域、規模或行業的客戶時，可以提供客觀且一致的方法；二是信用評級。評級是商業銀行信貸風險防范的第一道防線，利用數學方法對企業的實際運行進行劃分和分析，建立對應的評級模型，可以為授信審批提供科學依據；三是風險計量。通過建立數學模型計算風險加權資產，可以實現對商業銀行信用風險資本充足率、預期以及非預期損失、資本占用等指標的計算，為滿足外部監管部門要求以及實現內部決策管理提供科學依據；四是風險預警。客戶風險預警系統正是基于對歷史數據的分析，通過聚類分析將客戶進行行業劃分，利用復雜的模型工具計算和篩選財務指標，從而實現客戶的風險信息預警。

5.市場風險管理

市場風險主要來源于利率風險、匯率風險、股票價格風險和商品價格風險，商業銀行通過建立數學模型，對市場風險進行度量、分析。目前，風險價值（Value at Risk， VaR）已成為度量市場風險的主要指標3，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或機構造成的潛在的最大損失。

VaR模型可以用來簡單明了地表示市場風險的大小，可以事前計算風險，不僅能計算單個金融工具的風險，還能計算由多個金融工具組成的投資組合風險。國際銀行業巴塞爾委員會也利用VaR模型所估計的市場風險來確定銀行以及其他金融機構的資本充足率。

結束語：數學是一門集嚴密性、邏輯性、精確性和創造力與想象力于一體的學問，是自然科學、社會科學等的巨大智力資源。數學對商業銀行有著直接的、明顯的影響，大大推動了銀行業的發展。同時，銀行業的實踐也影響著數學模型的產生與進步。在過去的幾十年間，數學已成為全世界銀行進行金融活動的重要工具。在未來， 數學必將在全球銀行系統的運作中發揮越來越重要的作用。

參考文獻：

[1]湯谷良、楊瑾，從資金流量分析我國商業銀行最佳備付金持有量――一個基于盈利性目標的數學模型，《國際金融研究》2005年第3期；

第9篇：盈利能力分析的概念范文

摘 要： 現金流管理和盈利能力管理是企業財務管理的兩個核心組成部分，但在我國，很多企業往往以盈利能力管理作為其財務管理的核心，以攫取利潤最大化為其戰略目標，忽略了現金流管理的重要性。事實上，一個企業，如果沒有足夠的現金流，則可能無法躲避倒閉的命運。本文從現金流管理概念、內容和重要性的分析入手，剖析了我國企業現金流管理中存在的問題，并在此基礎上就如何提升我國企業現金流管理水平做一些有益探討。

關鍵詞： 現金流管理， 戰略管理， 管理體系， 考核

一、引言

企業的賬面利潤并不等同于企業的現金，不能反映企業的真實經營狀況，如果企業的應收賬款高企，不能及時收回現金，則從企業財富的量化角度看，其盈利的質量就很差，企業的經營效益并不好。長次累積到企業的現金流不足以支付到期債務時，雖然其賬面可能是盈利的，但企業仍可能陷入破產清算的境地。因此，現金才是企業的命脈。據相關統計資料，國外發達國家有80%的破產企業，其破產的原因并不是企業虧損，而是因為現金流斷裂，無法償還到期債務。我國的一些企業，例如：珠海的巨人集團、浙江的飛躍集團，雖然其經營狀況良好，但由于現金流出現嚴重問題，從而引發財務危機，致使企業陷入破產境地。可見，良好的盈利能力并非一個企業持續健康發展的充分條件，是否擁有正常的現金流才是企業健康發展的前提。

二、現金流管理概述

1、（一）現金流管理的概念

現金流管理中的現金是一個廣義的概念，不僅包括企業的庫存現金和銀行存款，還包含現金等價物，即企業持有的期限短、流動性強、容易轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資等。現金流是指企業一定時期內按照現金收付實現制，通過一定的經濟活動而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱。企業的現金流管理是指以現金流量作為管理的重心，兼顧收益，圍繞企業經營活動、投資活動和籌資活動而構筑的管理體系，是對當前或未來一定時期內的現金流動在數量和時間安排方面所作的預測與計劃、執行與控制、分析與評價。

企業的現金流管理始終伴隨著企業的各項經營管理活動，而企業經營活動是不穩定的，這就造成企業現金流入與現金流出也不平衡。為了追求最大限度的平衡，保持現金流的通暢，企業必須加強現金流管理，對企業的現金流資源進行合理的配置。

（二）2、現金流管理的內容

現金流管理貫穿于企業的所有的工作流程，主要體現在：（1）生產經營中的現金流管理，包括存貨周轉期管理、現金回收期管理和付款周期管理；（2）籌資活動中的現金流管理，包括預測現金流，編制籌資計劃；掌握財務狀況，判別償付能力；（3）投資活動中的現金流管理，包括估算投資風險，保證資金安全，通過投資評估，保證資金效益。

（三）3、現金流管理的重要性

利潤是根據會計的權責發生制，由會計人員核算出來的，一些企業為達到某些目的，有時會運用一些技術手段（例如：虛假銷售、提前確認收入等）人為增加利潤，賬面利潤是做漂亮了，但現金流并沒有增加。現金流量是根據收付實現制確定的，是實實在在的現金流入和流出，更能說明企業的盈利質量，是一個企業隨時可以動用的資源，是企業發展潛力的綜合體現。可見，現金流最能反映企業的本質，是決定企業興衰存亡的關鍵，因此，提升現金流管理水平，不僅可以降低財務風險，更是保證企業健康、穩定發展的基礎。

三、我國企業現金流管理的現狀

（一）1、企業缺乏現金流的戰略管理意識

現金流是推動企業戰略順利推進的重要基石，但在我國，企業在編制戰略規劃時，很少會考慮到現金流是否與戰略規劃相匹配，對現金流的管理通常是粗放式的，并沒有把現金流管理提高到戰略管理的高度上。企業的戰略規劃往往就是未來3到5年要占領哪些市場，銷售額和利潤要實現的目標，較少考慮現金流是否充足。我國的一些著名企業，由于戰略目標定的過于宏偉，攤子鋪得太大，一旦遇到國家銀根緊縮，融資遇到巨大困難時，雖然其經營狀況良好，還是倒在了資金鏈斷裂的泥潭中，從而陷入破產倒閉的危機。

（二）2、重盈利能力考核，忽視現金流管理考核

企業在建立考核指標體系時，注重的是盈利能力考核，利潤指標是當仁不讓的關鍵考核指標，在考核指標體系里，現金流管理的考核指標很少，一般只涉及應收賬款周轉率、庫存周轉率等少量指標，且考核的分值也不高。因考核體系不健全而造成的嚴重后果就是企業經理層不關注或很少關注現金流管理，經理層為了追求高額利潤，獲取高額獎勵，有時甚至會通過一些技術手段，人為增加利潤，賬面利潤是增加了，但由于現金流并沒有增加，長此以往，企業的現金流就會陷入惡性循環，威脅企業的健康發展。

（三） 3、偏重生產經營中的現金流管理，缺乏全面性

目前我國企業現金流管理體系主要側重于生產經營中的現金流量管理，主要是存貨周轉期、現金回收期和付款周期的管理。而對籌資、投資活動中的現金流管理普遍不夠深入和全面。表現在：第一、缺乏對企業中長期現金流的分析和預測；第二、不充分測算企業自身的短期和長期的償債能力，盲目籌資；第三、對外投資時未能全方位估算投資所需的現金流量，以及該項投資對企業日常生產經營帶來的現金流影響程度；第四、在整個籌資和投資過程中，管理層缺乏及時進行籌投資現金流管理的分析和評估。

（四）4、不重視現金流預算，內控制度執行不力

要進行有效的現金流管理必須從源頭抓起，即必須編制全面的現金流預算，但我國企業普遍缺乏完善的現金流預算制度，現金流預算的正確率也不高。同時企業在執行現金流預算時，由于內控制度不健全，對預算執行過程中的違規現象往往缺乏必要的懲罰手段，造成預算得不到嚴格執行，現金流預算流于形式。