盈利能力的意義和作用精選(九篇)

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第1篇：盈利能力的意義和作用范文

一、高職應用文的重要地位及教學現狀

當今，應用文寫作已成為一種管理手段，并成為用人單位要求高職學生必須掌握的一項基本技能，應用文寫作能力也成為衡量高職畢業生職業能力的重要標準之一。

應用文寫作是一門涉及各行各業的應用性學科，是高職教育中專業技能培養的重要組成部分，能夠為學生提供發展途徑的多元性，促進寫作與工作生活的有機結合。 目前，就高職院校應用文寫作教學狀況總體來說，仍以教師為主進行灌輸式教學，造成學生在學習中主動者少被動者多、敷衍應付者多認真投入者少，教學難以達到預期效果，學生走上社會后連基本的應用文體也不會運用，與現代高職教育“以能力培養為中心”的教育教學模式極不相符。究其原因，主要表現在以下四方面。

1.課程沒有突出能力目標

職業院校應用文寫作的教師大多來自普通高校，受的都是“知識目標”的教育，他們觀念上最大的誤區是學生“有了知識就有能力”。因此課程教學突出強調“知識目標”，沒有突出能力目標，教學也較少突出學生能力訓練，造成傳授知識與培養能力相脫離，學生對于應用文寫作往往是“一聽就懂，一看就會，一寫就錯”。

2.教學內容沒有結合學生實際

高職應用文寫作教材一般都是本科教材的“壓縮餅干”，雖然在理論內容上作了較大篇幅的刪減，并增補了一些案例，但案例遠離學生日常的學習和生活。施教時，教師安排的應用文學習內容也與學生當前所處的環境關系不大，使得應用文寫作教學與實際應用缺乏緊密聯系，學生普遍認為學了沒有多大用處，于是消極應付，學習過程變得索然無味。

3.教學活動忽視學生的課堂主體地位

應用文寫作教學模式基本是“理論+案例+訓練”，教師在逐章講授書本內容的基礎上，輔之以案例分析、寫作訓練、課堂講解。這種以教師為中心的傳統教學模式，不但制約了學生們的積極性，也忽視了他們的主體地位和能力培養，導致理論與實踐脫節，不利于學生的應用文寫作能力和職業能力的培養。

4.課程考核沒有突出對學生職業核心能力的培養

應用文課程考核單一化，缺乏科學合理的評價手段。考核內容注重基礎知識的考核，沒有學習過程的綜合性評價，忽視學生寫作實踐能力和職業能力的考核。這種考核形式脫離了應用文寫作的實用性和技能性，導致許多學生在解決實際問題或具體寫作時寸步難行。

二、以能力訓練為核心的應用文寫作教學改革思路

應用文寫作是一門綜合性、實踐性極強的基礎課、能力課，肩負著學生綜合素質培養的重任。其教學與專業課程一樣，要突出高職教育的應用特色和能力本位，這不僅是當前社會發展和企業的必然要求，也是提高應用文質量的必然要求。以學生能力訓練為核心的應用文寫作教學改革，要堅持以職業行動為導向，其核心是以工作任務過程為導向、以學生為主體、以能力培養為本位的一體化教學模式。在這一理論指導下，緊扣學生實際進行教學設計，突出能力目標，所有教學過程以能力訓練為核心內容和核心目的，把能力訓練貫穿于課程教學設計、教學實施和教學評價等各個環節，確保能力訓練落到實處。

三、教學改革的實施

1.改革課程目標

布魯那說：“目標是預定的教學效果。”教學目標不但對學生的課堂學習起著調節和控制作用，而且最終決定教學的起點，支配學生的發展方向和速度。有明確的教學目標，才能達到預期的教學效果。應用文寫作課程要突出培養學生完成整體工作任務的綜合職業能力的目標，突出能力訓練，融入知識和素質目標。要將應用文寫作知識的學習融合到能力訓練中去，將素質培養融合、貫穿于應用文寫作能力訓練的全過程，側重培養學生在實際工作中的寫作能力、溝通能力、處理問題能力以及語言表達能力等。學生通過該門職業技能課程的學習，掌握應用文的寫作知識和技能，并獲得職業能力和素養的提升。

2.改革課程內容

高職應用文寫作課程實踐性強、教學任務明確，傳統學科體系下的章節式體系已不能適應實踐教學的需要，要用行動導向下的項目化教學體系取而代之。教師可根據課程教學突出能力目標的要求，貼近學生的寫作實際，貼近職業活動實際，進行教學內容的設計，主要以活動為主體組織教學項目，用實際任務訓練學生的能力，構建基于工作過程的，以項目、任務為載體的應用寫作課程體系。

（1）以活動為主體選擇課程教學項目。按照專業所需求的知識結構、能力目標及綜合職業素質，結合學生的學習生活體驗，這門課程可考慮設計三個教學項目，項目活動過程包含相應的應用文寫作教學內容。

第一個為入門項目，以學生參加比較多的社團活動為載體，讓學生學習撰寫社團活動策劃文案，掌握日常應用文的寫法。第二個為主導項目，設置比較綜合的任務，以學生會議活動為載體，讓學生學習各類應用文寫作技巧及相關知識，并熟悉工作程序。第三個項目為結合學生專業活動設置相關的工作任務，如設計類專業以學生的產品設計為載體，讓學生學習調查報告、設計策劃書、產品廣告文案等文體的寫作，將學生的應用寫作能力培養和實際的專業工作結合起來，培養學生的相關職業能力。這種以活動為中心，根據學生的學習生活、情感體驗，選擇應用文寫作課程的教學項目內容，使課程教學內容與學生的實際相對應，能有效激發學生的學習積極性，學習訓練的針對性更強，能有效地提高學生的應用文寫作能力，同時學生又能夠獲得專業技能、解決問題能力及適應社會的能力等職業能力。

（2）以工作過程為導向設計課程訓練任務。工作過程是個體“為完成一件工作任務并獲得工作成果而進行的一個完整的工作程序”。高職應用文寫作教學與職業活動的實際工作過程緊密聯系起來，有利于學生熟悉工作程序和提升職業能力。應用文寫作課程可在設計的教學項目下，按照工作過程分為若干小任務，即將項目教學內容按工作實際分解為若干可實施的能力訓練任務單元。單元訓練突出能力本位，將應用寫作知識學習、素質拓展融入到學生完成任務的過程中，做到理論與實踐相結合。

以第二個主導項目學生會議活動為例，教師將教學項目按工作過程分解為撰寫會議申請文件、制定會議議程、制發會議請柬、撰寫會議報告等小的訓練任務，每個訓練任務將有關的理論知識和實際技能結合起來，讓學生在一定時間范圍內自行安排自己的學習行為，并要求有明確具體的成果展示。

實踐證明，根據學生特點和基于工作過程設計提煉的教學內容、訓練任務，具有典型性、實戰性。學生通過應用文寫作項目能力訓練，對寫作有一個循序漸進的認識和熟悉的過程，感受到應用文是處理日常事務必不可少的工具，激發了他們的學習興趣，他們的寫作動力明顯增強，并能很快進入角色。

3.改革教學方法

教學策略的設計對實現教學目標起著至關重要的作用。應用文寫作教學要突出學生能力訓練，應以學生為主體開展教學活動設計。教師可從設計的訓練任務入手，將學生以寢室為單位分成若干小組，便于學生在課內外進行合作探究學習，并按照任務布置、實施工作過程、交流和檢查成效、工作效果評價、知識歸納、訓練深化等過程來組織教學活動。在這個過程中，教師要確保每個組員和所有組都參與到教學活動中來。為調動每組組員的積極性，教師應盡量只安排4～5人為一組，設置組長、副組長、記錄員、發言員、觀察員五個職位，由學生輪流擔任，這樣避免每組中的積極分子與其他人參與的不平衡。在調動所有組積極性的基礎上，教師可規定每組匯報時間，匯報完畢后，任抽其他兩組對匯報作品進行點評。這樣的方式能有效提高高職應用文課堂的教學效果，充分突出學生的學習主體地位，有效提升學生的綜合素質，促進學生應用文寫作水平的提高，為他們畢業后快速融入職場奠定基礎。

4.改革考核評價體系

第2篇：盈利能力的意義和作用范文

關鍵詞：公司治理結構；盈利能力；影響

中圖分類號：F224-3 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）025-000-01

前言

一般來講一個企業實際經營狀況的優劣往往能夠通過盈利能力來展現，而盈利能力則與企業業績息息相關，業績的提升以及下滑又建立在企業實際治理結構基礎上，由此企業治理結構和盈利能力之間就建立了緊密的內在關系，眾多研究學者認為治理結構屬于多層次以及多角度性的動態性經濟概念，需要從治理結構進而剖析企業實際盈利狀況。

一、初探公司治理中股權結構實際于盈利能力作用影響

公司治理實際于盈利能力作用影響集中在股權結構上，而股權結構本質上由多種主體類型股份構成，主體類型對于股權結構予以了特性的決定，股權結構針對盈利能力方面的實際作用建立在股權相應集中度以及內在結構兩方面，首先從股權內在結構方面來講，持有較大比例的國有股基礎上企業相應的盈利能力則表現為較強，因為我國長期以來基本國情是公有制為發展主體，企業在實際發展環節中政府予以了較大的政策優惠，如國家對于企業實施的一定稅收返還以及優惠貸款和相應的政策支持等等，可以說這些優惠政策尤其是對于快速成長環節中相關小型企業以及中型企業無疑是帶來了較大發展動力，而中小型大量企業在實際獲取到優惠政策之后也會實現盈利能力的大幅提升，這對于企業業績的增長將起到較大的推動作用；此外持有較大比例的法人股基礎上企業相應的盈利能力則表現較低，法人股具備較大的持股比例則會促使一股獨大狀況的突出，在該種環境背景之下企業潛在的無法預估的風險將會增加，而法人股大量持有也現今引起企業實際盈利能力降低的關鍵原因；如果是持有較大比例的流通股則企業相應的盈利能力也會表現較低，因為企業中相應的流通股實際被劃分到各個股東之后，每個股東占有份額比較小，由此持有流通股的相關股東并不會對企業經營產生較大的影響，如無法踐行股東大會相關權利或者是參與企業經營監督等等，由此企業實際治理效率也會大大降低，最終影響到資源配置的有效性，導致企業實際盈利能力無法提升。

其次從股權相應集中度方面來講，通常股權的適度性集中對于企業日常經營管理有著積極的影響作用，很大程度上能夠將企業實際盈利能力大大提升，但是如果是股權從適度轉為過于集中，簡單來講就是較大比例的股權由一人或者是兩人控制，則往往一股獨大基礎上無法實現企業經營的良好監督，因此企業股權最好是均勻被多個股東受理，保證企業經營方面的透明度，這樣才能真正的將企業相應管理效率良好提高并在此基礎上實現最大化的盈利[1]。

二、公司治理中董事會結構基于盈利能力實際作用

除了股權結構能夠基于盈利能力產生一定的影響作用之外，董事會實際結構同樣也會影響到企業實際盈利能力，具體來講，較大比例的獨立董事基礎上企業實際盈利能力將會表現較弱，獨立董事常常是建立在大股東基礎上，簡單來講就是大股東直接會成為獨立董事，并不會從領導干部中選，屬于管理層的空降兵，而這些獨立董事在沒有對企業實際經營做到充分性了解熟知狀況下直接上崗并對經營管理“指手畫腳”[2]，非常不利于企業當下良好發展，尤其是會將其盈利能力大大降低；此外企業如果是推行總經理以及董事會方面的監理制度將有利于企業實際盈利能力的不斷提高，一般委托相關理論指出，盈利能力需要建立在風險以及成本降低基礎上，而兼任制度則成很大程度上講企業與董事會成員之間的溝通成本大大減少，有利于企業相關經營者以及所有者之間利益的協調統一，這對于其盈利能力以及競爭能力將起到較大的提升作用。

三、公司治理中管理層激勵基于盈利能力實際作用

除了上述兩方面能夠對企業實際盈利能力產生影響作用之外，管理層激勵同樣也能夠作用于盈利能力，具體來講，薪酬激勵往往對于盈利能力提升意義重大，眾多研究學者認為現今企業相應管理層具備差異化薪酬，而管理層實際薪酬和其實際盈利能力兩者之間具備一定正相關內在關系，站在委托相關理論視角來講，如果企業相關經營者以及所有者之間達到了統一化的利益目標，則其經營管理將達到較高的工作效率，尤其是在管理層實際薪酬建立在經營績效基礎上將最大化的刺激管理層優化管理方式并調整管理內容等等，此外如果是管理層賦予一定的股權作為管理獎勵，也能夠較大化的激勵管理層更加積極做好日常經營工作，而建立在薪酬以及股權兩方面激勵基礎上的管理層將促使企業獲取到較多經濟利益[3]。

四、結論

綜上分析可知，現今企業要想在經濟市場站穩腳跟就需要對自身的治理結構予以優化，因為治理結構從股權結構以及董事會實際結構和相應的管理層方面激勵來對于企業實際盈利能力產生重要性影響，通過優化治理結構進而提升自身經營方面盈利，而從本文將公司治理實際于盈利能力方面作用影響作為研究核心旨在為現今以及未來企業穩定以及長足性的發展獻出自己的一份微薄之力。

參考文獻：

[1]李志軍，陳翠婷，廖霞如.公司治理視角下的銀行持股與公司盈利能力分析――基于滬深A股上市公司經驗證據[J].國際商務財會，2015，01：75-81.

第3篇：盈利能力的意義和作用范文

關鍵詞：財務分析；局限；改進

中圖分類號：F8

文獻標識碼：A

文章編號：1672-3198(2009)13-0142-01

1　我國現行財務分析指標體系

1.1　盈利能力分析指標

盈利能力，通常是指企業在一定時期內賺取利潤的能力。他是企業財務結構和經營經銷的綜合表現。對企業盈利能力的分析主要主要指對利潤率的分析。利潤率指標從不同的角度或從不同的分析目的看，可有多種形式。

(1)資本經營盈利能力分析。

資本經營盈利能力分析主要對凈資產收益率指標進行分析與評價。

(2)資產經營盈利能力分析。

資產經營盈利能力分析主要對全部資產報酬率指標進行分析和評價。

(3)商品經營盈利能力分析。

商品經營盈利能力分析即用利潤表資料進行利潤率分析，包括收入利潤率分析和成本利潤率分析。

1.2　營運能力分析指標

(1)全部資產營運能力分析。

全部資產營運能力分析包括全部資產產值率分析，全部資產收入率分析，全部資產周轉率分析。

(2)流動資產營運能力分析。

流動資產營運能力分析，包括全部流動資產周轉率分析和全部流動資產墊支周轉率分析，流動資產周轉加快效果分析，存貨周轉率分析和應收賬款周轉率分析。

(3)固定資產營運能力分析。

固定資產營運能力分析包括固定資產產值率分析和固定資產收入率分析。

1.3　償債能力分析指標

(1)短期償債能力分析。

短期償債能力分析是指企業償還流動負債的能力，或者是指企業在短期債務到期時可以變現為現金用于償還流動負債的能力。對企業短期償債能力的指標分析，主要可采用流動資產與流動負債對比的指標，包括營運資金，流動比率，速動比率，貨幣資金率，企業支付能力系數等。

(2)長期償債能力分析。

長期償債能力分析是指企業償還本身所欠非流動負債的能力。對企業長期償債能力進行分析評價的指標主要有利息保障倍數，資產負債率等。

1.4　增長能力分析指標

(1)增長率分析。

增長率分析就是對股東收益增長率，收益增長率，銷售增長率。資產增長率等進行分析。

(2)剩余收益分析。

它主要通過比較不同時期的剩余收益增減變化，分析企業股東價值增長情況及其原因，從而判別企業的增長性。

由于現行的財務分析指標體系的局限性，不能全面地反映企業生產經營活動和其他運行發展狀況。

2　我國現行的財務分析指標存在的局限和不足

2.1　缺少反映無形資產的指標

在對企業進行財務分析時，忽視了企業另一項重要資產――無形資產的作用。無形資產包括知識產權，商譽，商業秘密，特許權等。他們對于企業的價值往往很難準確計量。企業在分析償債能力，盈利能力等時，并沒有考慮無形資產對企業的影響。這樣對一些無形資產在總資產占很大比重的企業來說，分析的結果并不可靠，往往會給信息使用者帶來錯誤的信息。

2.2　沒有反映企業擁有的人力資源價值和成本

隨著知識經濟時代的到來、人力資源對企業的影響越來越大。特別是會計師事務所，法律事務所之類的，這些企業擁有的固定資產，存貨等傳統資產很少，它們也并不依賴傳統資產盈利。這樣就很難通過財務分析來獲得有關他們盈利，營運，償債及增長能力的信息。

2.3　重視相對指標。忽視絕對指標

在現行的財務分析指標體系中，絕大多數指標都是相對指標，但在某些情況下，絕對分析比相對分析對企業更有實際意義。例如EVA(Economic Value Added)也稱經濟利潤，是衡量經濟組織價值和財富創造的度量標準。從算數角度說，EVA等于稅后經營利潤減去債務和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收益。它反映了一個公司在經濟意義而非會計意義上是否盈利，它通過對資產負債表和損益表的調整和分析得來，反映出公司營運的真實情況及股東價值的創造和毀損程度。

2.4　缺少非貨幣化信息

現行會計確認和計量的基礎是以貨幣表示的經濟活動，從而在財務指標體系中揭示的信息是以可貨幣計量化為前提的，而有一些非貨幣化信息也會影響信息使用者做出的經營決策，也應該在分析時適當考慮。

3　企業財務分析指標體系的改進與創新

3.1　增加一些無形資產指標

對于一些公認的，對企業影響很大的無形資產，對企業進行財務分析時，應當予以考慮。這對于經營者實現企業的財務目標和利益相關者做出正確的決策具有積極的作用。

3.2　將人力資源的信息作為企業重要資產進行披露

隨著我國經濟體制改革的深入發展，人力資源會計理論的日漸成熟。企業應密切關注人力資源會計的發展和實施的可能性，對企業進行財務分析時，將人力資源作為企業的重要資產予以考慮。

3.3　適當增加一些絕對指標

在財務指標體系中應適當增加絕對指標的比重，將相對指標與絕對指標結合起來對企業進行財務分析，盡可能全面反映企業的信息。例如凈利潤，凈資產等指標，其中凈資產可以反映該企業的資產規模，凈利潤可以反映該企業的獲利能力。

第4篇：盈利能力的意義和作用范文

關鍵詞：盈利能力 現金流量能力 價值創造能力 經濟增加值

盈利能力分析

傳統的財務分析主要是從公司的償債能力、盈利能力、營運能力、發展能力四個方面來考核企業的整體財務狀況，而盈利能力可以說是這四個方面的指標中最重要的一類。 “上市公司盈利是永恒的話題”，公司盈利能力主要反映企業經營業務創造利潤的能力，它一方面直接表現為企業實現利潤的多少和利潤的穩定程度，另一方面也通過企業投入資金的收益能力或企業資產周轉和消耗的盈利能力等經濟效益指標反映出來。我們主要利用成本費用凈利率、主營業務利潤率、銷售凈利率、總資產凈利率、每股盈余、凈資產收益率等經濟效益指標來分析。成本費用凈利率反映企業每付出單位成本費用所取得利潤的大小，也可判斷企業對成本費用的控制能力。主營業務利潤率指標剔除了其他業務、投資和營業外收支的影響，反映企業主營業務本身的獲利能力和競爭能力。只有主營業務發展穩健，企業才能實現凈利潤的可持續增長，才能在激烈的市場競爭中取勝。每股收益反映發行在外的普通股每股獲取收益的能力，它是上市公司的年報指標。凈資產收益率，也稱為股東權益報酬率，即資本金凈利率，主要反映企業經營業務創造利潤的能力，是衡量投資者（股東）資本金收益能力的重要指標，一直是投資者和管理者關注的重點。同時也是杜邦分析體系的核心指標，可以將其分解為權益乘數、銷售凈利率、資產周轉率等分別反映償債能力、盈利能力和營運能力方面的指標具體分析。

盡管以盈利為核心的評估指標能在一定程度上反映公司的經營狀況，具有較大作用，但它也容易受公司高層管理者利潤粉飾或操縱的影響。從而對投資者正確評估公司價值以作出正確的投資決策，產生干擾，對投資者的利益造成損失。

現金流量能力分析

公司的現金流量能力主要反映企業經營業務利潤帶來經營活動現金流量的能力，能從另一個角度反映上市公司盈利能力以及盈利質量高低。由于現金流量同盈利能力指標相比受會計估算和分攤的影響較小，因此公司的現金流量能力分析，可以一定程度上檢驗上市公司是否有盈余粉飾和操縱現象，識別盈利能力強弱的真偽。這也是近些年來，現金流量表以及現金流量能力分析日益備受關注的原因之一。盈利能力指標是以權責發生制為基礎的；而現金流量分析則是以現金收付實現制為基礎的。一般而言，收入增加遲早會帶來現金的流入，費用的增加遲早會帶來現金的流出。因此，如果公司盈利較好，應該也有較好的現金流入，特別是較好的營業現金流量。我們主要利用營業現金流量、主營業務收入現金含量和自由現金流量等指標來分析，并將其與盈利能力指標對比分析。如果盈利能力和現金流量能力都較好，說明盈利能力有其營業現金流量作為保障，其盈利質量較好。而通過利潤操縱而顯示較高的盈利水平，一般是沒有營業現金流入作保障的。

營業現金流量是指公司正常經營活動所發生的現金流入和現金流出之間的凈額。主營業務收入現金含量反映主營業務收入帶來營業活動現金流量的多少，其指標越高，表明主營業務收入盈利能力、現金能力和盈利質量越好。自由現金流量是指從客戶處獲得的現金凈額減去用以維持公司目前增長所需的現金支出，其公式為：

自由現金流量=經營現金凈流量-資本支出

自由現金流量是企業在不影響其成長前景的前提下，可以分配給股東的最大現金流量，或可以留用以便將來增值的最大自由現金流量。企業的自由現金流量越大，企業的市場價值越高。

上述現金流量能力指標共同的優點是：不受存貨估價、費用攤銷、折舊計提等方面不同會計方法的影響，也不受公司經理的操縱，它們的計算沒有隨意主觀性，是客觀性強的指標；按照收付實現制的原則計算，是企業在一定時期內實際收到的現金收入，它們不存在未實際收到的現金收入的風險，是確定性很強的指標。而自由現金流量與營業現金流量及主營業務收入現金含量相比的一大優勢是：自由現金流量考慮了資本性支出對現金流量的影響，是在不影響企業當前增長的情況下可供自由使用的超額現金流量，是投資者進行投資決策的重要依據。

價值創造能力EVA和REVA分析

價值創造能力EVA和REVA概述

1991年美國著名的斯特恩•斯圖爾特（Stern & Stewart）公司開發出了注冊商標為EVA （Economic Value Added）的經濟增加值指標，并在1993年9月《財富》雜志上完整地將其表述出來，該方法在英、美等發達國家備受關注。2001年3月，該公司在中國上海成立了它的分支機構，現正致力于向中國的企業，特別是上市公司宣傳、推廣和實施EVA，并取得了一定的成功。EVA是公司經過調整的營業凈利潤（NOPAT）減去現有的資產經濟價值的機會成本后的余額，其公式為：

EVA = 稅后營業凈利潤 - 資本總成本

經濟價值指通過對按歷史成本原則和謹慎原則編制的資產負債表中有關項目進行必要調整后的資產價值。1997年Jeffrey等人提出修正的經濟增加值(Refined Economic Value Added即REVA)指標。REVA指標認為，公司用于創造利潤的資本價值總額，既不是公司資產的賬面價值，也不是公司資產的經濟價值，而是其市場價值。市場價值即公司利用其資產創造的未來收益的現值，它既反映出企業資產的經濟價值，又反映了市場對企業管理者利用資產創造收益的能力的評價。

價值創造能力的比較優勢

盈利能力和現金流量能力的計算分析基本上沒有考慮股本因素，而股本是有機會成本的。價值創造能力EVA與REVA指標分析則是以股東財富最大化為目標，從股東角度重新定義企業的利潤，考慮所有資本（包括權益資本）的機會成本，將股東財富與企業決策聯系在一起。而股東的價值包括兩部分：一部分是股本，即股東直接投入到企業的本金，另一部分則是企業通過生產經營活動所創造的增加值，即經濟增加值。價值創造能力指標對全面準確評價企業經濟效益有著重要意義，主要體現在：

使用信息更加全面可靠，價值創造能力指標考慮了公司全部實際使用的資本，包括股權資本和其他無息補償的資本，并考慮股權的機會成本，而不同風險的企業所要求的機會成本率是不一樣的。風險大的企業，其機會成本率就高，在計算EVA和REVA時，其股本資本成本就會越高。不同風險的企業也因此能在相同的基礎上進行比較。而盈利能力和現金流量能力指標沒有考慮這一因素，它們模糊了不同企業的風險界限。

降低委托成本，使用價值創造能力EVA與REVA指標，可以使經營權和所有權二者關系進一步合理協調，解決了現代公司的委托關系中委托人與人的矛盾，降低委托成本。使經營者、委托者保持同一立場，思維、行動和利益一致，有效遏制了內部人控制弊端，規范了經營者或大股東的行為。

揭示價值的明確性和反映信息的真實可靠性，EVA和REVA揭示了公司價值的來源，說明EVA最大化就是股東價值的最大化。它明確提出若EVA和REVA為正，公司就創造了價值，即公司價值增值。反之，則說明公司在毀滅價值，而傳統的盈利能力和獲取現金的能力指標分析就不具備這種明確性。同時在計算和使用EVA與REVA指標時，由于考慮了全部實際使用的資本額，因而較利潤和現金流量這兩類指標更能真實地反映企業的實際經營狀況。更能辨識上市公司的盈余操縱現象，反映的信息更具真實可靠性。

上市公司盈利能力、現金流量能力與價值創造能力的現狀

以湖北省的上市公司近兩三年為例，其價值創造能力與傳統的盈利能力、現金流量能力三方面的財務狀況看： 一半以上的上市公司，其價值創造能力與傳統的盈利能力、現金流量能力是基本一致的，說明這些上市公司沒有明顯的利潤操縱現象。

有少部分上市公司其價值創造能力與傳統的盈利能力、現金流量能力是存在較大差異的。如果某些上市公司存在著其盈利能力較強，而另外兩種能力較差，甚至其指標為負數，說明該類公司盈利質量較差，有很大的利潤操縱嫌疑，其投資風險大，投資價值小。而某些公司則是傳統的盈利能力、現金流量能力較強，但價值創造能力較差，甚至其指標為負數。例如進入價值毀滅100家的葛洲壩，它的凈利潤指標和營業現金流量凈額指標應該說還是相當不錯的，另外其按傳統的償債能力、營運能力、發展能力分析也表現了較好的整體實力。

究其原因，筆者認為：一是權益資本比重較大造成了綜合資本成本較高，而價值創造能力指標與傳統指標最大的差異是，傳統財務指標沒有考慮股權資金成本，而EVA和REVA要求企業管理者必須考慮所有資本的機會成本，包括股權資金成本；二是固定資產比重大造成了總資產周轉率相當低，影響了整體經營效率，從而極大地阻礙了價值創造的能力。

因此，我們應該在優秀的上市公司保持、調整現有的優勢，爭取多出現一些這種三個方面財務實力都不錯的公司。而對于那些盈利能力、現金流量能力和價值創造能力哪方面有所欠缺或都不好上市公司，要有針對性地采取相應措施。

首先，要調整、控制整體經營的成本費用，逐漸控制住主營業務盈利水平較高而企業整體利潤水平較低或虧損的現象。其次，要加強對現有資產的重組工作，并與業務重組、資本重組相協調，努力提高資產的周轉能力，從而有效降低資金的使用成本并提高資金的使用效率。最后，要充分利用償債能力強的優勢，在可行的情況下，逐步提高負債水平，有效地利用財務杠桿的作用，從而有效降低綜合資本成本和權益資本成本，最終解決盈利水平較低或虧損、營業或自由現金流量較低的現象，以及達成創造價值而不是毀滅價值的目標。

當然，盡管價值創造能力指標確實可以在某些方面反映出比傳統盈利指標更多更深刻的信息，但盲目看中EVA和REVA的信息特征、夸大其作用也是不可取的。一是因為我國經濟尚處于轉軌過程中，市場發育程度相對較低，法制尚不健全，制約著EVA和REVA價值創造財務管理系統作用的發揮；二是因為傳統的會計盈利和現金流量指標具有很高的信息價值，可以從不同角度反映公司的財務實力，價值創造財務管理指標不能完全取代會計盈利和現金流量指標；三是應用價值創造財務管理系統后，經理人員仍然可以通過推遲費用確認等手段包裝經營業績。

但是，這并不影響EVA和REVA價值創造系統在我國的應用與推廣。應該充分利用盈利能力、現金流量能力與價值創造能力此三方面的信息，優勢互補、揚長避短，以更好地進行上市公司的財務實力評價分析，達到上市公司更好地經營管理和投資者更好地投資決策的目的。

參考文獻：

1.財政部注冊會計師考試委員會辦公室.財務成本管理.經濟科學出版社，2005

第5篇：盈利能力的意義和作用范文

【關鍵詞】4S店；盈利能力；提升

一、前言

目前國內大多數4S店受到汽車行業整體競爭加劇和品牌競爭力持續下降的影響，整車銷售和盈利水平持續下滑，同時企業在自身經營管理過程中未能及時進行策略調整，導致企業整車銷售量下滑、整車庫存大量積壓、流動資金匱乏，企業經營舉步維艱。國內許多4S店面臨的經營困境及問題，一方面是由宏觀的汽車市場競爭加劇等外部因素造成的，更多的是由于企業在自身經營存在的問題所導致，因此研究如何提升4S店自身的盈利能力對4S店行業及中國汽車產業的發展有著非常重要的現實意義。

二、影響汽車4S店盈利能力的因素

本文擬分析影響4S店盈利能力的企業內外部因素，這也有助于4S店 分析其盈利能力的現狀及存在的問題。

（一）外部因素

宏觀經濟環境。隨著4S店數量的大量增加，同品牌、不同品牌汽車4S 店之間的競爭也變得日益激烈，整車銷量和毛利水平逐年下滑，企業盈利能力大幅下降。

整車廠商務政策。因被汽車廠家主宰著商務政策，各廠家為了完成自己的經營指標不斷調整商務政策，當市場銷售緩慢時，廠家會強制要求4S店增加提車，從而將庫存風險轉移到4S店，增加4S店的庫存成本；當市場形勢好轉時，廠家又會通過增加銷售任務或者減低單車返利的方式來增加自己的利潤，因此4S店在與廠家的合作中始終處于完全被動的地位。

區位與競爭對手。汽車生產廠商為了擴大市場的份額，在一個地方設立很多同一品牌的4S店，使4S店原有的銷量被攤薄了，大家為了追求銷量就會紛紛降價銷售，相互之間互相競價。此外，各4S店還要受到其他品牌同級別產品的競爭，各品牌間為了擴大市場占有率，紛紛采取降價的方法來拉動整車的銷售，汽車市場的競爭逐漸進入白熱化的情景。區位因素在整車銷量和價格、售后服務等方面對4S店的盈利能力具有重要的影響作用。

（二）內部因素

業務管理水平。整車及水平事業的銷售管理水平對銷售店整車盈利能力具有較大的影響，因此提高單車毛利水平、增加水平事業服務盈利來提升整車盈利能力是4S店整車銷售管理的重點工作。此外，隨著整車銷售競爭的加劇和毛利的下降，售后服務憑借優厚的盈利能力對4S店作用性日益顯現。

企業內部管理手段和方法。企業內部財務管理制度的完善與否，財務監督和控制職能是否落實，是生產經營成敗的關鍵。科學的績效考核可以激發員工的工作積極性和主動性，為公司帶來收益，相反不合理的績效考核機制也會打消員工的積極性和主動性，阻礙公司業務的順利開展。

三、提升4S店盈利能力的措施

本文從影響企業盈利能力的主要因素出發，有針對性地提出提升盈利能力的對策和建議。

（一）外部經營環境的改善

拓展附近的業務網點。4S店要挖掘自身優勢，通過拓展新的業務思路來改善自身存在的區位位置不利的外部因素。此外，4S店應及時把握生產廠商拓展3、4 線區（縣）市場的契機，依托集團直營店的優勢，通過采取建設二級網點或維修店的方式來積極拓展周邊的縣（區）市場，既可以提高整車銷售和售后服務產值，也可以擴大企業的品牌影響力和知名度，從而改善由于區位因素而帶來的不利影響，提升企業的盈利能力。

創新品牌經營模式。多品牌經營的汽車4S 店或汽車綜合展廳，通過多品牌經營來實現人力資源、展廳、售后車間等資源的共享，既可以共同分擔企業的運營成本，也可以通過品牌間的共享，相互促進各品牌的競爭力，提升企業的知名度。這不僅提升企業的盈利能力水平，還可創新4S店的品牌經營模式。

（二）業務管理的改善及業務管理的創新

加強對銷售的過程管理。加強對展廳銷售的過程管理，提升展廳銷售質量，可以在一定程度上提升整車的盈利能力。首先，要完善整車銷售臺帳登記管理制度，及時登記整車銷售臺賬；其次，銷售績效考核對整車銷售盈利能力的影響；再次，就是銷售顧問的選拔和培養。

完善銷售績效考核機制。可以采取銷售顧問積分績效考核方案，其主要思路及實施步驟如下：首先根據年度事業計劃和當前市場情況確定月度任務分解，按照月度計劃將整車及水平事業任務分解到每一名銷售顧問；其次要確定各水平事業服務項目收費標準及單項考核標準，包括精品的考核成本、上牌率、保險投保率等；其次是根據各考核項目的盈利情況確定獎勵提成方案并按照100元/分的折算成標準積分，同時要考慮對績效考核項目和業務控制指標出臺懲罰措施；最后就是出臺積分績效考核方案并講解傳達給所有的銷售顧問。

提升售后服務毛利水平。售后服務的產值的提高需要4S店通過不斷提升售后接待人員水平、售后維修質量、保有客戶招徠方面共同開展工作，并非通過改善單一因素就可以快速提升售后產值。

（三）精細化的成本管理措施

實施全面的成本費用預算管理。企業進行成本費用預算可以合理組織生產，優化生產流程、充分利用公司資源、降低生產成本、控制費用支出。首先，完善預算管理制度；其次，要制定與本企業相適應的成本費用開支管理辦法；最后，要明確成本費用預算的監督執行部門，同時要賦予一定權力。

人工成本支出控制。人工成本支出約占總成本費用的30%40%，做好人工成本的管控是精細化成本管理的重點。首先，合理確定人員配置，這可以提高員工的積極性和工作效率；其次，合理的收入水平是確保員工穩定的基礎；最后，售后服務的盈利能力取決于售后人員的效率。

有效降低企業資金成本。4S店由于產品單位價值高、周轉速度快，資金成本支出也占據了總成本費用支出的很大部分。首先，要根據自身經營特點選擇適合自己的庫存融資工具；其次，要重視對整車庫存的管理；最后，建議減少銀行賬戶的數量。

參考文獻：

第6篇：盈利能力的意義和作用范文

關鍵詞：企業財務；財務報告；改進

企業在運行時往往需要借助會計才能更好地了解企業的財務狀況，把握企業在經營過程中出現的相關問題，而管理會計則是其中最為重要的內容之一，這是因為管理會計可以給企業的管理者提供充足的信息來幫助管理者進行決策，因此從根本上來說，管理會計是將管理學和會計學有機結合的一門理論思想，對于會計的運行有著重要影響。我們根據管理會計的特點將其分為較新的管理會計和基礎的管理會計，盡管二者有著較多區別，但是都是構成管理會計的重要內容。在對管理會計進行研究時，其中有一個十分重要的概念就是會計信息質量，這是因為會計信息質量的程度將會直接影響管理會計的發展。所謂的會計信息質量就是指通過對各項可能產生會計信息活動進行監督，從而全面把握出現的會計信息，當發現存在一定問題時，可以及時制定相關的解決方案，從而不斷降低成本，幫助企業獲得更多的經濟收益，促進企業的進一步發展。

一、改進財務報告的意義

對于企業來說，要想獲得發展，會受到內外部因素的綜合影響，因此要十分注意處理好企業的事物，保障企業的經濟收益，提高管理效率。資產負債表自企業出現就已經存在，對于企業的發展和進步來說有著十分關鍵的意義，只有做好了資產負債表方面的管理，才能幫助企業獲得更大的經濟利潤，分析好企業內部的具體財務狀況，了解企業的資產負債率、現金流動率和其他資本結構，因此，資產負債表可以充分反映出一個企業的實際盈利情況，幫助管理者全面掌握企業內部的資本結構，促進企業的發展。由此可見，財務報表分析對于每一個企業來說都有著很重要的作用，各企業要想獲得更大的發展，就要做好財務報表的分析工作。

會計行業在運行過程中對財務報表的要求要高，需要保證相關的財務報表既可以充分反映出企業的財務狀況，又要保證在計算財務報表時充分符合我國的相關法律法規，只有完成了合法有效的財務報表，企業的運行狀況才能得到真實反映。而企業的會計信息質量則會直接決定企業的財務報表，因此只有做好了企業會計信息質量的管理工作，才能不斷優化企業的治理結構，提高企業的治理效率。

二、我國現行財務報告中存在的問題

1.財務會計信息的及時性不足

對于企業來說，會計信息質量將會直接影響企業今后的發展狀況，而當前我國還存在著嚴重的會計信息質量問題，主要表現為會計信息披露不充分、會計信息失真等現象，這是因為市場機制不健全，沒有完善相關的法律法規，會計人員的法律意識不強，往往會因為個人利益而影響會計信息質量。

2.財務報告體系缺乏對無形資產的披露

當前的企業盡管發展速度很快，但是由于制度的不健全和會計信息質量管理制度的不科學，導致企業在進一步發展時遇到了很多困難，許多企業盲目追求營銷績效，忽視了對自身內部控制制度的改革和完善，導致企業的發展理念、營銷策劃和市場環境嚴重脫節，從而限制了企業的發展與進步，導致這一現象產生的重要原因就是企業的財務報告體系缺乏對無形資產的披露，使得企業在進行會計核算時忽視了對無形資產的核對。

3.現行財務報告缺少對風險信息的披露

財務報表中往往會反映企業的實際損失情況和費用，而對于收益和資產等情況的記錄卻不十分全面，導致財務報表的內容不全面，給管理者造成一定的誤導，不利于企業的管理。這就在很大程度上加大了企業的風險，根本原因是企業現行的財務報告體系不夠健全，缺乏對風險信息的披露，導致會計信息不全面。

4.現行財務報告缺乏披露企業的社會責任

當前的處理企業財務報表的方法還不夠規范統一，因此相關的會計人員在進行財務記錄時無法嚴格規范自己的行為，導致許多會計人員會因為自身利益而進行虛假做賬，從而影響企業的整體利益，導致財務報表不具備一定的真實性。而導致該行為發生的原因就是相關的法律法規還不夠健全，使得會計人員無法充分明確自身的社會責任。

三、我國財務報告改進的總體建議

1.針對現有重大不足進行改進

（1）預測性財務狀況信息以及增值信息的披露

市場經濟制度的運行在很大程度上給我國的經濟帶去了巨大活力，我國市場逐漸呈現自由化的特點，越來越多的行業開始出現并且迅速搶占了市場，已經成為我國經濟中不可或缺的一部分，促進了我國經濟總量的增長，具有一定的正面意義。但是，我們在研究時發現，當前的各行各業盡管涌現的速度十分快，增長速度也不斷加快，但是不得不承認的一點就是當前的企業發展中存在著較大問題，主要表現為企業的會計信息質量問題，對于企業來說，由于發展的時間較短，內部的管理制度不健全，對市場的認知有限，導致企業遇到了一系列發展問題，嚴重阻礙了企業的進一步擴展。對于這些企業來說，要想獲得更大的發展，就要結合當前發展過程中存在的實際問題，將企業的總體發展目標和市場相結合，不斷完善當前的會計信息質量管理制度，保證企業的正常運行。

企業的實際財務狀況會受到多方面因素的影響，這就要求我們在分析企業的財務狀況時需要從整體出發，充分考慮各方面因素，只有這樣才能保證涉及到財務分析中的各方面因素都可以被考慮到，保證財務狀況分析結果的準確性。因此在今后的工作中應該不斷加強對預測性財務狀況信息和增值信息的披露，幫助企業及時掌握和自身有關的會計信息，提供給企業更大的幫助與支持。

（2）鼓勵自愿披露信息。信息披露制度不僅會直接影響企業所接收到的會計信息質量，還會對企業的決策產生巨大影響，因此要想不斷完善當前的會計信息披露制度不僅應該加強政府的宏觀調控，還應該借助企業的力量來鼓勵他們建立起自愿披露機制，這樣才能幫助企業獲得較多的會計信息，還能夠提高企業的知名度。我們需要注意財務狀況中各項因素和指標的實際變動情況，應該充分反映出各個指標的動態情況，還要具體指出影響企業財務狀況的各方面因素和實際影響程度，這些都應該反映在財務報告中，保證分析的全面性。

2.結合使用者及其合理需要實行改進

財務報告是反映企業經營狀況的最好憑證，因此要不斷加強對企業財務報告的重視度。而在對企業財務報告管理的過程中我們發現會計信息質量的程度對于不同的企業來說都有著相同的作用，都會在很大程度上限制企業地發展，因此企業應該提高對會計信息質量管理的重視度，保證會計信息質量管理機制的科學性和合理性，只有這樣才能指導企業較好的發展。而企業要想不斷提高會計信息質量，優化企業的治理結構，就應該結合企業發展的實際需要來對當前的治理結構進行改革和創新，實現企業內部管理權力的制衡，分散企業的管理權與決策權，只有這樣才能不斷優化企業的治理結構，提高治理效率。

（1）完善財務報告體系，編制全面業績報告

財務報表分析中一個十分重要的內容就是盈利能力的分析，企業分析盈利能力就是指對企業當前的發展狀況進行評估，通過實際的營業額來判斷一個企業的實際盈利能力，從而了解到企業的發展動態，這有利于后期制定企業發展目標和發展計劃。盈利能力的高低不僅反映著一個企業的實際營業額的大小，還會從多方面反映出這個企業的實際管理能力，對資本、現金、資源和風險等因素的控制和管理能力，因此，盈利能力并不是單方面的指企業的賺錢能力，更是意味著一個企業的綜合實力。而我們在對企業的盈利能力作出分析時，需要借助一定的財務報表，這是因為財務報表中會提供一些較為詳細和真實的數據，我們只有借助這些數據才能充分了解到企業的實際發展狀況，從而對企業的盈利能力作出判斷。對于企業來說，盈利能力的高低將會直接影響企業的經濟收益和直接利潤，這是因為盈利能力帶來的盈利額是構成企業年度收入的最為主要的部分，因此盈利能力是判斷企業收益的最關鍵的因素之一。而在今后的發展中應該不斷完善財務報告體系，不僅要反映出企業的盈利能力，還應該加強對其他方面業績的反映，這樣才能幫助決策者全面掌握企業的實際運行情況。

（2）拓展知識資本信息

企業要想獲得生存與發展，就必須做好內部控制制度的設計，幫助企業提高內部的管理效率和運行效率，只有對企業的內部控制制度進行調整和完善，才能借助內部控制制度來降低企業的運行成本，保證企業的經濟收益。因此，內部控制制度的存在可以有效提高中小企業的競爭能力，幫助中小企業站穩腳步，獲得進一步發展。要不斷擴展相關的資本知識，掌握全球經濟發展的動態，及時調整發展戰略。

（3）提供社會責任信息

企業是市場中重要的組成部分，會對社會發展產生重要意義，同時也會在很大程度上受到社會各個領域的影響，企業有責任和義務提供一定的社會信息，因此企業應該做好提供社會責任信息的工作，只有履行好了社會責任，才能不斷提高消費者對企業的認同感和信任感，從而促進企業的進一步發展。

（4）反映衍生金融工具信息

當前的市場正在迅速發展著，這一方面給企業的發展提供了良好的條件，另一方面加大了企業的壓力，在今后的工作中企業應該不斷加強對新的衍生金融工具的認識和使用，借助金融衍生工具來完成企業的會計核算工作，這樣可以有效分析企業的實際財務情況，而進行衍生金融工具的研究時應該將反映企業衍生金融工具的數量、價值、風險、未來收益可能性等都包括進去，這樣才能保證研究結果的準確性與全面性。

參考文獻：

[1]桑士俊.關于企業分部財務報告[J].會計研究，2000（02）.

[2]肖澤忠.大規模按需報告的公司財務報告模式[J].會計研究，2000（01）.

第7篇：盈利能力的意義和作用范文

【關鍵詞】小微企業；貸款；財務

一、模板的設計思路與依據

評定貸款質量的好壞主要是綜合考慮非財務信息和財務信息，其中最關鍵的是財務信息。本文就模板中財務指標綜合評分和貸款額度的測算這兩個重點的內容闡述設計思路和依據。（1）財務指標綜合評分。財務分析的目的在于全面、準確、客觀地揭示與披露商戶財務狀況和經營情況，并借以對商戶經濟效益優劣作出合理的評價。將商戶償債能力、盈利能力和運營能力等各項分析指標有機地聯系起來，相互配合使用，作出系統地綜合評價，才能從總體意義上把握商戶財務狀況和經營情況的優劣。第一，指標的選取。綜合評價的首要問題是確定選擇指標。財務分析的主要是為客戶經理貸款服務，償債能力被放在了首位，其次是盈利能力，再次是營運能力。一是償債能力，選取的指標有流動比率、速動比率和資產負債比率，流動比率和速動比率反映短期償債能力，資產負債率反映其整體的償債能力。二是盈利能力，主要包括以下四個指標：產品盈利能力：營業利潤/營業收入，它與資產的周轉無關；扣除費用后的產品盈利能力：可支配收入/營業收入，考慮到個體工商戶的支出中，家庭支出占了很大比重；總資產盈利能力：利潤總額/資產，它與資產周轉有關，但與資本結構無關；凈資產盈利能力：營業收入/凈資產，它綜合了企業的全部盈利能力。三是運營能力，選取的指標主要有資產/固定資產、應收賬款周轉率和存貨周轉率。資產中固定資產所占比重越小，則其流動資產越多，資產質量越好。應收賬款周轉率越高越好，表明商戶收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產流動快，償債能力強。存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金、應收賬款等的速度越快。第二，權重的分配。考慮到償債能力的重要性但民間借貸無法獲取這個特點，在設置比重時，稍微比盈利能力低點，在標準比率上加大了要求，從而降低貸款風險。在設置盈利能力的比重時，由于其重要性及實際比率較真實，數據容易獲得，故所占比重最大。第三，標準比率的確定。標準比率是根據前段時間調查中所獲取的數據計算平均數得來，這個平均數已剔除最大值和最小值，并經過了適當的理論修正。第四，指標的綜合。指標的綜合，主要是解決從差異到評分的換算問題。為了克服財務指標綜合評分個別指標異常變動過大的缺點，可以規定上限，以減少個別指標對總分的不合理影響。上限可規定為標準比率的1.5倍，出于謹慎性原則，沒有規定下限。（2）借款人貸款額度的測算。第一，營運資產法。該方法應用資產負債比率對客戶的信用風險進行分析，主要設置了流動比率、速動比率、凈資產短期債務比率和凈資產債務比率這四個比率。前兩項探討的是客戶資產的流動性。而后兩項是從客戶資本結構方面對客戶的信用狀況進行考察的，債務總額在凈資產中所占比例越小，其還款能力越強。營運資產的計算，不僅考慮了客戶當前的償債能力，而且還考慮客戶的凈資產實力。通過此方法能使貸款額度控制在貸款戶的還款能力以內。第二，銷售增長率法。一般情況下客戶每年的銷售收入都會增加，收入增加，則會導致銷售成本增加，而現有資金無法滿足銷售收入的增加，才會向銀行借款，此時便設置了預計銷售收入增加額這個指標。影響流動資金需求的關鍵因素為存貨（原材料、半成品、產成品）、現金、應收賬款和應付賬款，這些關鍵因素涉及到經營周期。具體的計算公式如下：貸款額度=預計銷售收入增加額/360×經營周期。

二、結論

小微企業生命周期短、破產率高、抗風險能力差，在生產經營過程中遇到的風險、形成的損失極有可能通過信貸環節轉嫁給銀行機構。銀行只有將貸前調查規范化，才能很好的規避風險，提高審貸效率。根據市場的行業特點，有針對性的設計調查報告模板，全面、準確、客觀地揭示與披露商戶財務狀況和經營情況，充分考慮貸款戶的實際銷售需求和營運資金還款能力，使用科學的方法測算貸款額度。讓每個客戶經理做到貸款有根據，貸款額度有依據，從而達到降低貸款風險的目的。

參 考 文 獻

[1]糜仲春，申義.我國商業銀行中小企業信貸風險評估體系的構建[J].金融論壇.2007

[2]王美樂.提高我國中小企業信用水平[J].企業導報.2010（10）：168

第8篇：盈利能力的意義和作用范文

引言

IMF官方數據顯示，當前全球影子銀行相對于整體經濟規模的比例正逼近危機前水平，數據還顯示，主要經濟體影子銀行規模膨脹迅速，而首當其沖的就是是中國。然而在中國經濟轉型的新常態下，中國商業銀行盈利能力將遭遇強大挑戰，利率市場化進程不斷推進，加速了銀行資本成本的增長速度，另一方面，游離在銀行資產負債表外的新型互聯網金融產品變相擴大影子銀行規模，影子銀行規模的肆意擴大促使商業銀行不斷進行業務創新，經營成本成倍擴大，盈利能力受到極大威脅。

因此，研究中國影子銀行對商業銀行盈利能力的影響，對于商業銀行鎖定經營成本，擴大經營收益具有重要意義，對整個金融體系的和諧發展具有重要的推動作用。

一、 中國影子銀行構成及特征

太平洋投資管理公司執行董事Paul McCuUey（2007）首次提出了影子銀行（shadow banking）的概念，認為影子銀行是“游離于傳統銀行體系之外的，非銀行的投資渠道、投資工具、結構化產品，與接受正規監管的傳統商業銀行系統相對應”。經過多年發展，中國乃至世界各國對影子銀行仍然沒有形成一個權威官方的定義，并且中國式影子銀行有著其獨一無二的運行特征。

（一） 中國影子銀行構成

本文結合國內對影子銀行的多種定義，認為影子銀行應涵蓋商業銀行表外業務例如銀行理財（由于保本類理財計入銀行資產負債表，此處的理財特指非保本理財）、銀行承兌匯票以及委托貸款等；具有“類銀行”特點的非銀行金融機構例如信托公司以及小額信貸公司等；發揮融資功能的非正規民間金融例如典當行、地下錢莊以及民間借貸等。如下圖所示為測算的中國影子銀行2004-2013年的總規模柱狀圖，單位：十億元。

2004-2013年中國影子銀行絕對規模柱狀圖

數據來自中國統計年鑒、國家統計局、wind數據庫、普益財富等及筆者的計算。

（二） 中國影子銀行特征

美國影子銀行起步較早，且在21世紀影子銀行的規模已經超過了傳統商業銀行，成為金融市場名副其實的主力軍。中美兩國在金融體系以及經濟發展上存在巨大差異，因此影子銀行的發展也存在較大差別，為了更好地了解中國影子銀行特征，筆者將其與美國影子銀行特征形成對比，制成如下表格。

二、 中國商業銀行盈利能力評價分析

在中國經濟轉型的新常態下，中國商業銀行盈利能力將遭遇新的挑戰。而另一方面，中國經濟在經歷了三十年兩位數的高速增長后，目前已經進入了經濟增長的換擋期、結構調整鎮痛期和前期刺激政策消化期，那么，在此背景下，轉型無疑將對商業銀行的發展產生巨大的影響。

評價商業銀行盈利能力通常最常用的兩個指標為ROA和ROE，其中ROA是反映銀行綜合利用全部資產盈利能力的指標，最具代表性。除了影子銀行的影響，商業銀行盈利能力同時受宏觀和微觀的影響，資產總額的對數、不良貸款率、存貸比、資本充足率、成本收入比、GDP和貨幣供應量等都是影響商業銀行盈利能力的重要指標。

三、 中國影子銀行對商業銀行盈利能力影響機制分析

影子銀行是如何影響商業銀行經營，繼而影響其盈利能力的呢？一方面是積極的促進影響：補充、替代和創新；另一方面是消極的抑制作用：依附、扭曲和擾亂。

（一） 影子銀行對商業銀行經營的促進

（1） 補充

中小企業是國民經濟的主力軍，其在金融市場上的需求旺盛，然而商業銀行出于對資本金安全的考慮，逐漸將信貸投放目標鎖定為國有控股企業等有國家背景支撐的經濟體，因此難以滿足市場上其余企業的資金需求。影子銀行利用其靈活多變的特點，不斷創新金融工具同時分散組合風險，使得原先不可能的融資成為可能，在服務實體經濟、豐富居民投資渠道方面起到積極作用。

（2） 替代

商業銀行的信貸投放主體主要集中于有國家背景的國有企業，而影子銀行業務主體主要是成立時間短、規模小、風險抵抗力低的中小企業，因此，在貸款業務上，影子銀行對商業銀行具有較小的替代效應。另一方面，由于影子銀行是具有“類銀行”特點的中介機構，其主要的資金來源是客戶的存款，因此，在存款業務上，影子銀行對商業銀行具有較大的替代效應。

（3） 創新

影子銀行促進了商業銀行的金融創新。影子銀行利用其靈活多變的特點進行金融創新，正是有了影子銀行的先行實踐，才有了商業銀行之后一系列的創新產品的推出，其中最典型的代表就是信貸資產證券化，信貸資產證券化的推出使得商業銀行更加主動地管理信貸風險，帶來了一種新的信用體制的創新，豐富了金融市場活動。

（二） 影子銀行對商業銀行經營的抑制

（1） 依附

影子銀行體系的自有資金有限，其運行過程中的大量資本金大多來源于正規銀行體系，并且在資金運用過程中，隱藏了其來源與去處，商業銀行若是沒有及時去了解這部分資金的去處，就會脫離監管，資金的成功回流成為問題，信貸資金安全受到極大威脅。

另一方面，雖然現階段影子銀行體系還沒形成正規的證券化，但是影子銀行不斷利用是商業銀行的信用杠桿，在不斷擴大自己的同時加劇了商業銀行的系統性風險。影子銀行因為制度的缺陷，資金鏈及其脆弱而易斷裂，進而造成金融市場的混亂，緊接著，風險就會迅速傳遞正規銀行體系。

（2） 扭曲

本質上，影子銀行扭曲了商業銀行的中間業務，影子銀行將商業銀行資產負債表內的業務平移到資產負債表外，銀行理財產品是最典型的體現，目前階段，商業銀行仍然是以存貸差為主要收入來源，理財產品雖然在一定程度上緩解了商業銀行的存貸壓力，但帶來的利益增加其實是一種虛增，是以犧牲結構性優化和經營水平為基礎的。而影子銀行體系內的理財產品募集的資金大部分運用于信貸資產，本質上是變形的“高息攬存，嚴重了扭曲了商業銀行的中間業務。

（3） 擾亂

影子銀行加劇了商業銀行內外部金融脫媒，因而放大了銀行的流動性風險。影子銀行通過各種渠道吸收資金，其募集資金的利率要遠遠大于銀行存款，因而放貸的門檻較低，資金大量脫離銀行體系，外加存款短期化和波動化的趨勢，加劇了銀行存貸期限錯配的形勢，擾亂了商業銀行的經營，使得商業銀行系統性風險家具。

四、 結論與政策建議

（一） 結論

影子銀行對傳統商業銀行盈利能力的影響其實是具有兩面性的，一方面，中國金融市場發展緩慢，融資渠道少難度大，然而隨著經濟的飛速發展，企業融資需求卻日益增長，傳統銀行體系的信貸數量已經遠遠不能滿足融資需求，影子銀行的出現彌補了商業銀行放貸不足的缺點，幫助更多的中小企業走出了資金緊缺的困境，作為國民經濟的主力軍，中小企業的發展具有及其重大的作用，因此影子銀行的發展具有積極的作用；另一方面，當影子銀行規模發展到一定程度時，投資者的從眾心理，使得更多的閑散資金流動到影子銀行體系內，資源的緊缺使得影子銀行與商業銀行在傳統業務上的競爭日益激烈，金融市場不穩定性日益加強，商業銀行盈利能力受。

（二） 政策建議

在目前經濟與監管水平發展的背景下，影子銀行將在未來一段時間內長期客觀的存在，為了更好地發揮影子銀行對商業銀行盈利能力的積極作用，我們必須做到以下幾點。

第9篇：盈利能力的意義和作用范文

[關鍵詞] 營運資金 零存貨 零負營運資金管理

企業的營運資金概念，有廣義和狹義兩種。本文所指的營運資金是狹義的營運資金，是流動資產與流動負債的差額。營運資金的管理對企業有重要意義。流動資產具有很強的變現能力，可以供企業隨時利用；流動負債是企業的到期債務，能否按時償還到期債務，直接威脅著企業的生存與否。因此，財務管理人員應密切關注營運資金的變化。本文將分析、比較傳統的正營運資金管理思想與現代的零負營運資金管理思想，并發表一些個人的看法。

一、傳統的正營運資金管理思想

1.財務管理的總目標及其矛盾

財務管理的總目標與企業經營的總目標相一致，無外乎生存與發展。從財務的角度講，維持企業的生存意味著必須有能力償還到期債務。為此，企業必須持有一定數量的流動資產以償還流動負債。經典的財務管理中有多種指標來衡量企業的短期償債能力。流動比率（流動資產/流動負債）是常用的指標。通常認為這個比率維持在2左右是較為穩妥的。企業的盈利能力決定著企業的發展。一個企業如果僅能維持其原有規模，而不能擴大再生產，那么這個企業也就失去了其存在的意義。也就是說，企業一定要擁有一定的盈利能力。

從財務管理的角度講，企業的生存雖然是發展的前提，但維持生存與謀求發展之間存在著固有的矛盾。這個矛盾的核心在于資產的流動性與其盈利性成反比變化。所謂資產的流動性是指它的變現能力，資產的變現能力越強，其流動性就越高。所謂資產的盈利性是指它帶來未來經濟效益的能力，資產能帶來的未來經濟利益越多，其盈利性就越強。對于一項資產來說，變現能力強意味著該項資產隨時準備變現從而用來履行其支付手段的功能。也就是說，資產的所有者必須將其持有在手中，而不能把它投入生產。舉一個極端的例子，如果某人手中所有一定數額的現金，同時負有一定數量的債務隨時都要償還，那么他就不能把現金花出去，而只能拿在手中準備償還債務。如果資產僅僅是持有而不能投入生產的話，它就不可能帶來任何的經濟利益。就象把現金放在口袋里既不存入銀行也不進行投資，那么現金的數量就不會產生任何變化，也就談不上盈利了。所以說，資產的流動性越強，它的盈利性就越差。維持企業生存需要保持資產的流動性，謀求企業的發展需要保持資產的盈利性，資產的流動性與其盈利性之間存在不可調和的矛盾，所以說企業財務管理的兩大目標之間是存在著固有矛盾的。如何解決這個矛盾，成為財務管理的核心任務。

2.正營運資金管理思想及其局限性

為了協調企業生存與發展間的矛盾，傳統的營運資金管理思想認為應將營運資金維持在零以上，這就是所謂的正營運資金管理思想。正營運資金管理思想的理論是這樣的：將營運資金維持在正數，可以保證償還到期債務，維持企業的生存；同時流動資產又不能保留過多，以保持一定的盈利能力，進而謀求企業的發展。前文提及的流動比率為2就是這種思想的集中表現。

流動比率是流動資產與流動負債的比，比值為2說明流動資產是流動負債的2倍。這樣用流動資產來抵償流動負債是足夠了。為了滿足償還債務的需要只要流動比率為1就可以了，為什么是2呢？其主要原因在于流動資產中包括存貨，存貨通常是流動資產總額的二分之一，而存貨的變現能力比較差，不能用來償還流動負債，所以流動比率應該是2而不是1。另外，流動比率為2的原因還在于，保持一定的流動資產可以隨時變現用來購買生產資料，有利于把握商機。通常認為，流動比率大于2也是不好的。大于2說明流動資產保留過多，這對于維持企業的生存當然是有利的。但是流動資產的盈利性較差，流動資產保留過多，企業的利潤就會相應減少，這不利于企業的發展。因此流動比率保持在2，既能維持企業的生存，又能兼顧企業的發展。

表面上看，正營運資金管理思想較好地解決了企業生存與發展的矛盾。然而，隨著現代管理理論和計算技術的發展，正營運資金管理思想的局限性逐漸顯現出來。

首先，正營運資金管理思想將資產和負債看作靜態的，而實際上，無論資產還是負債都在隨著時間而不斷的變化。企業的資產負債表是一張靜態報表，根據資產負債表計算的各種比率也是靜態指標。但企業的經濟活動不是靜態的，所謂的生存與發展是在運動中的生存和發展。這也正是正營運資金管理思想最根本的錯誤。

其次，正營運資金管理思想認為企業的盈利能力與償債能力之間存在著固有的矛盾，只能調和不能解決。這是只看到了矛盾的對立性而沒有看到矛盾同一性的片面觀點。這根源于靜態的資產負債觀念。事實上，企業的償債能力是由盈利能力作保證的。盈利的企業可以產生利潤，利潤使資產增加。持續的盈利使資產能夠不斷地增加，這樣償還債務才能有保證。虧損的企業盡管擁有大量的流動資產，但是虧損使資產減少，持續的虧損更是使企業的資產不斷地減少。這樣的企業只能償還一時的債務，長遠來講，虧損的企業不可能長期保有償還到期債務的能力，總有一天，它將因為不能償還到期債務而破產。

再次，傳統理論認為企業必須擁有一定數量的存貨，而存貨的變現能力較差，所以流動比率應保持在2左右，企業才能保證償債能力。現代的零存貨管理方法使我們認識到企業可以沒有或者僅保留極少的存貨，也就是說，流動比率可以遠小于2而接近于1，從而使營運資金接近于零。

二、零負營運資金管理思想

鑒于正營運資金管理思想的局限性，近年來產生了零負營運資金管理思想。這種思想認為，企業的營運資金可以為零，甚至也可以為負數。也就是說，企業的流動資產總額可以小于流動負債總額。于是，企業可以僅保有極少的盈利性較差的流動資產，而把資金更多地投放在盈利性較強的固定資產上。顯而易見，企業的盈利能力提高了，但是風險也同時增大了。所以說零負營運資金管理思想更強調企業的盈利能力，是一種風險管理思想。或者可以說，零負營運資金管理思想是一種比較極端的財務管理思想。

那么，是不是這種新的管理思想就無視企業的償債能力呢？答案是否定的。

第一，流動負債總額并不等于到期債務總額，并不是所有的流動負債都要同時償還。因此，財務人員可以通過有效的資金調度合理安排債務償還計劃。具體說來，財務人員首先應著力研究每筆流動負債的性質，數額以及償還時間。接下來，財務人員應根據銷售預測、生產預測等制定資金計劃。最后，財務人員應根據以上兩步分析的結果，充分利用商業信用、銀行信用等融資手段，細心制定償債計劃。在這個過程中，銷售預測的準確程度起著至關重要的作用。如果銷售預測的結果顯著偏于樂觀的話，那么企業的生存就會面臨較大的風險。因此，企業在做銷售預測時應盡量保持謹慎。

第二，如前文所述，企業的盈利能力是其償債能力的根本保證。零負營運資金管理思想強調資產的盈利能力，從一個側面講也是在強調企業的償債能力。這里面有一個問題，就是怎樣取得債權人的信任。企業實行零負營運資金管理，在報表上體現出來的流動比率小于1。這樣容易使債權人對企業的償債能力產生懷疑。畢竟企業不能強求閱讀報表的人也掌握零負營運資金管理思想。從實踐的角度講，可以在報表附注中聯系盈利能力指標對本企業的償債能力做出解釋。

第三，零存貨管理對零負營運資金管理具有重要作用。從傳統意義上講，存貨在流動資產中通常占有一半的比例。這也是正營運資金管理思想的一個理論支撐點。因此，若要提高資產盈利性，將營運資金維持在負數，就必須加速存貨周轉，充分利用銷售預測，以銷定產，保持所謂的“零”庫存（實際上是略大于零的庫存）。

第四，零負營運資金管理思想與正營運資金管理思想并不是完全不相容的，它們之間存在著內在的聯系。無論是正營運資金管理思想還是零負營運資金管理思想都為解決企業的生存與發展之間的矛盾提供了解決方案。正營運資金管理思想是比較傳統的財務管理思想，它的發展經歷了漫長的時間。長時間內人們能夠認同正營運資金管理思想，說明這種思想有它的合理之處。對于大多數傳統企業來說，仍然應該采用正營運資金管理思想來進行財務管理。并非有了新的零負營運資金管理思想，原有的正營運資金管理思想就過時了。無論是現在的企業還是原來的企業，面臨的兩大課題仍然是生存與發展，核心矛盾仍然是資產的流動性與其盈利性之間的固有矛盾。正營運資金管理思想所提供的解決方案是比較穩健的。

三、零負營運資金管理思想的可行性

顯然，零負營運資金管理是一種風險型管理思想。因此，并不是所有的企業都可以使用這種管理方法。筆者認為具備以下特征的企業適合使用零負營運資金管理：

1.企業管理水平較高，財務人員素質較好，可以準確預測盈利情況，合理安排償債計劃。

2.企業經營風險較小，企業的盈利較穩定。

3.企業信用程度較高。一方面企業在必要的時候可以憑借良好的信用來籌措資金；另一方面，閱讀報表的債權人（包括潛在的債權人）對流動比率的要求會降低。

4.企業具有較好的成本控制能力，可以實現零存貨。