企業盈利能力概念精選(九篇)

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第1篇：企業盈利能力概念范文

關鍵詞：降低成本 盈利 格力空調

隨著近10年來家用空調產業在我國的蓬勃發展，家用空調行業的工業總產值和銷售收入經歷了一個持續的增長，珠三角、長三角，環渤海經濟區三大空調生產基地因此形成。世界空調總產量80%以上都是由我國生產制造出來，在我國，格力、美的、志高、海爾的市場份額一直在各自不斷擴大。最后得出結論，客觀、全面、準確地反映企業的盈利能力必須從“質”和“量”兩個方面進行分析。

一、盈利能力及分析方法

（一）盈利能力的概念

盈利能力是指企業獲取利潤的能力，也稱為企業的資金或資本增值能力，通常表現在一定時期企業收益數額的多少及其水平的高低。

（二）盈利能力的分析方法

進行盈利能力分析時主要方法有比率分析法和比較分析法。

比率分析法是以同一財務報表上若干重要項目的相關數據相互比較，求出比率，用以分析和評價公司的經營活動已經公司目前和歷史狀況的一種方法。

比較分析法是通過實際數與基數的對比來提示實際數與基數之間的差異，借以了解經濟活動的成績和問題的一種分析方法。

二、格力空調的盈利能力分析

企業的生產經營能力的盈利能力分析，通常可以運用一系列反映生產經營能力的指標來進行分析。生產經營能力的盈利能力分析主要是通過銷售毛利率來表示，其計算公式為

銷售毛利率=（銷售毛利/主營業務收入）*100%

銷售毛利=主營業務收入-主營業務成本

通過分析格力電器從2012年到2013年第三季度的各個銷售毛利率，從而分析格力空調的盈利能力。

格力公司在2012年下半年時間里的銷售毛利率明顯要低于行業內的均值，盡管其自身的毛利率處于增長狀態，樂觀的是在2012年最后一個季度格力公司的毛利率超過了行業的均值，影響這種變化的主要因素是同行美的的選擇戰略收縮導致空調行業內部結構發生變化，政府節能補貼有利于公司對中高端產品保持合理利潤，原材料成本下降以及優化產品設計提高性價比。

三、提高格力公司盈利能力的建議

通過改革企業的戰略選擇、調整企業經營的模式、提高科學技術增強產品質量等提高盈利能力。格力公司可以通過選擇具有優勢又有良好的市場空間的行業和項目以避開低層次的重復建設而使自己陷入被動的惡性競爭。格力在董明珠的帶領下找到了“零成本”的資金來源即上下游企業的應付和預收款成為格力電器的重要的負債。在瞬息萬變的環境中站穩腳跟就得不斷改良生產技術，引進先進的人才，不斷提高科學技術來增強產品質量。

參考文獻：

[1]王芳.企業盈利能力分析探索[J].中國總會計師?月刊，2009（71）：88-89

第2篇：企業盈利能力概念范文

關鍵詞：公司治理結構；盈利能力；影響

中圖分類號：F224-3 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）025-000-01

前言

一般來講一個企業實際經營狀況的優劣往往能夠通過盈利能力來展現，而盈利能力則與企業業績息息相關，業績的提升以及下滑又建立在企業實際治理結構基礎上，由此企業治理結構和盈利能力之間就建立了緊密的內在關系，眾多研究學者認為治理結構屬于多層次以及多角度性的動態性經濟概念，需要從治理結構進而剖析企業實際盈利狀況。

一、初探公司治理中股權結構實際于盈利能力作用影響

公司治理實際于盈利能力作用影響集中在股權結構上，而股權結構本質上由多種主體類型股份構成，主體類型對于股權結構予以了特性的決定，股權結構針對盈利能力方面的實際作用建立在股權相應集中度以及內在結構兩方面，首先從股權內在結構方面來講，持有較大比例的國有股基礎上企業相應的盈利能力則表現為較強，因為我國長期以來基本國情是公有制為發展主體，企業在實際發展環節中政府予以了較大的政策優惠，如國家對于企業實施的一定稅收返還以及優惠貸款和相應的政策支持等等，可以說這些優惠政策尤其是對于快速成長環節中相關小型企業以及中型企業無疑是帶來了較大發展動力，而中小型大量企業在實際獲取到優惠政策之后也會實現盈利能力的大幅提升，這對于企業業績的增長將起到較大的推動作用；此外持有較大比例的法人股基礎上企業相應的盈利能力則表現較低，法人股具備較大的持股比例則會促使一股獨大狀況的突出，在該種環境背景之下企業潛在的無法預估的風險將會增加，而法人股大量持有也現今引起企業實際盈利能力降低的關鍵原因；如果是持有較大比例的流通股則企業相應的盈利能力也會表現較低，因為企業中相應的流通股實際被劃分到各個股東之后，每個股東占有份額比較小，由此持有流通股的相關股東并不會對企業經營產生較大的影響，如無法踐行股東大會相關權利或者是參與企業經營監督等等，由此企業實際治理效率也會大大降低，最終影響到資源配置的有效性，導致企業實際盈利能力無法提升。

其次從股權相應集中度方面來講，通常股權的適度性集中對于企業日常經營管理有著積極的影響作用，很大程度上能夠將企業實際盈利能力大大提升，但是如果是股權從適度轉為過于集中，簡單來講就是較大比例的股權由一人或者是兩人控制，則往往一股獨大基礎上無法實現企業經營的良好監督，因此企業股權最好是均勻被多個股東受理，保證企業經營方面的透明度，這樣才能真正的將企業相應管理效率良好提高并在此基礎上實現最大化的盈利[1]。

二、公司治理中董事會結構基于盈利能力實際作用

除了股權結構能夠基于盈利能力產生一定的影響作用之外，董事會實際結構同樣也會影響到企業實際盈利能力，具體來講，較大比例的獨立董事基礎上企業實際盈利能力將會表現較弱，獨立董事常常是建立在大股東基礎上，簡單來講就是大股東直接會成為獨立董事，并不會從領導干部中選，屬于管理層的空降兵，而這些獨立董事在沒有對企業實際經營做到充分性了解熟知狀況下直接上崗并對經營管理“指手畫腳”[2]，非常不利于企業當下良好發展，尤其是會將其盈利能力大大降低；此外企業如果是推行總經理以及董事會方面的監理制度將有利于企業實際盈利能力的不斷提高，一般委托相關理論指出，盈利能力需要建立在風險以及成本降低基礎上，而兼任制度則成很大程度上講企業與董事會成員之間的溝通成本大大減少，有利于企業相關經營者以及所有者之間利益的協調統一，這對于其盈利能力以及競爭能力將起到較大的提升作用。

三、公司治理中管理層激勵基于盈利能力實際作用

除了上述兩方面能夠對企業實際盈利能力產生影響作用之外，管理層激勵同樣也能夠作用于盈利能力，具體來講，薪酬激勵往往對于盈利能力提升意義重大，眾多研究學者認為現今企業相應管理層具備差異化薪酬，而管理層實際薪酬和其實際盈利能力兩者之間具備一定正相關內在關系，站在委托相關理論視角來講，如果企業相關經營者以及所有者之間達到了統一化的利益目標，則其經營管理將達到較高的工作效率，尤其是在管理層實際薪酬建立在經營績效基礎上將最大化的刺激管理層優化管理方式并調整管理內容等等，此外如果是管理層賦予一定的股權作為管理獎勵，也能夠較大化的激勵管理層更加積極做好日常經營工作，而建立在薪酬以及股權兩方面激勵基礎上的管理層將促使企業獲取到較多經濟利益[3]。

四、結論

綜上分析可知，現今企業要想在經濟市場站穩腳跟就需要對自身的治理結構予以優化，因為治理結構從股權結構以及董事會實際結構和相應的管理層方面激勵來對于企業實際盈利能力產生重要性影響，通過優化治理結構進而提升自身經營方面盈利，而從本文將公司治理實際于盈利能力方面作用影響作為研究核心旨在為現今以及未來企業穩定以及長足性的發展獻出自己的一份微薄之力。

參考文獻：

[1]李志軍，陳翠婷，廖霞如.公司治理視角下的銀行持股與公司盈利能力分析――基于滬深A股上市公司經驗證據[J].國際商務財會，2015，01：75-81.

第3篇：企業盈利能力概念范文

一、財務比率分析概述

當前我國大部分企業的財務狀況分析都依據企業對外公布的財務報告中的數據及各種指標進行，通過對這些財務數據、財務指標進行分析評價，可了解該公司在一定時期內的財務狀況及經營成果。同時可分析得出公司在日常的經營管理中存在的問題，及時找出解決對策，以達到企業健康持續發展的目標。同時通過對企業財務比率的分析，可以為企業的各種利益相關者，如債權人、投資者等提供科學決策依據。

對企業進行財務分析，簡言之就是把企業財務報表中的各種復雜信息加以整理，將其轉化成有利于進行企業決策的相關信息，以提高財務決策的正確性。通過財務比率對企業進行財務分析，可及時發現企業運營管理過程中存在的各種問題，及時尋找解決對策，在未來企業的經營管理中不斷加以調整完善。

二、財務比率在公司財務狀況評價中的運用

（一）企業營運能力分析

企業營運能力指企業經營運轉企業資產的效益，即企業資產營運的效果，是在對企業資產的投入與產出的對比中體現的。分析企業的營運能力主要目的有：評價企業資產的流動性及利用效率、不斷挖掘企業資產利用潛能。企業營運能力分析內容主要有：

（1）總資產營運能力分析。企業的總資產營運能力是指企業總資產的利用效益及效率。通常通過總資產周轉率體現，即用企業銷售收入凈值與資產總額的比值，這一指標能反映企業全部資產的利用效果，通過該指標，企業可以評價資產的運用效果及收益情況。總資產的產值率和收入率可以反映一個企業的總資產周轉率，即總資產效益，即企業投入資產的產出能力。

（2）流動資產周轉速度分析。流動資產周轉速度分析主要通過三個指標分析：一是流動資產周轉率，該指標主要反映流動資產的周轉速度。該指標越小，流動資產的周轉次數越多，資產的使用效率越高。流動資產周轉率反映的是流動資產周轉一次需要的天數。二是存貨周轉速度，常用產品銷售成本與存貨平均余額的比值表示，用來反映企業的存貨周轉狀況。三是應收賬款周轉速度，即用企業一定時期的應收賬款凈額與平均應收賬款余額比值表示，常用周轉次數表示。

（二）企業盈利能力分析

（1）企業營運能力分析概述。企業的盈利能力即企業特定時期內的賺錢能力，這是一個相對概念，即利潤是一定投入與一定產出比較而得出的相對概念。利潤率高低直接影響企業的盈利能力大小。通過對企業盈利能力分析，可以得出企業經營業績的好壞，企業的投資人、債權人還是職業經理人，都非常關注企業的盈利能力。對投資人講，投資的目的就是賺錢，只有企業盈利能力強，才能實現投資目的；對債權人講，只有企業獲利，才能歸還債務，盈利能力直接決定其償債能力；對企業職業經理人講，對盈利能力的分析可發現企業運營中存在的問題，同時企業盈利能力指標也是對其業績評價的重要指標；對公司來講，企業進行生產經營活動，目的就是企業能持續增長持續獲利，盈利能力高低直接決定企業能否穩定持續發展下去。

（2）盈利能力分析內容。1）資本盈利能力分析：資本盈利能力是指企業通過投入一定資本而獲取利潤的能力，反映出企業的資本盈利能力的財務比率指標是凈資產收益率，即企業當期凈利潤與企業凈資產的比率。企業凈利潤是企業的稅后利潤，企業凈資產是資產減負債的余額，該指標是反映企業盈利能力的最為核心的指標，比率越高，企業的盈利能力越強。2）資產經營盈利能力分析：企業的資產經營盈利能力，是企業資產運營產生利潤的能力，財務比率指標是總資產報酬率，即企業息稅前利潤與企業平均總資產的比值。影響該指標的因素主要有：一是企業銷售稅前利潤率，該指標所反映的是企業產品營獲利能力，銷售息稅前利潤率高，代表企業產品獲利能力強。二是企業總資產周轉率，是企業資產運轉效率的直接體現。

（3）每股收益能力分析。每股收益又稱每股盈利、每股稅后利潤等，是稅后利潤與公司股本總數的比例，是衡量股票投資價值的指標之一，可以綜合反映一個公司的獲利能力。該比例反映出每股股票所創造的稅后利潤，該比例越高，說明每股股票創造的利潤越多。當公司只發行普通股時，每股收益是發行在外的每股普通股票可分攤的凈收益金額，這一指標直接關系普通股票持有者所能獲得的利潤。是企業稅后凈利潤與普通股股數的比率，即普通股每股可派的股利，是股東對股本獲利能力的分析指標。如果公司還發行優先股，需要在稅后凈利潤中首先扣除分給優先股股東的利息。

（三）企業償債能力分析

企業償債能力是指企業的償還債務能力，按照償還期限，債務常分為短期負債及長期負債。企業通過對償債能力的分析，可以了解企業承擔風險的能力、預測出企業的籌資情況，為企業理財等活動提供參考。

（1）短期償債能力分析。短期償債能力是企業運用流動資產償還流動負債的能力，也稱支付能力。影響公司短期償債能力的因素主要有：企業內部因素，如企業的資產結構，尤其是流動資產的結構；企業的現金流狀況；企業的融資能力等。企業外部因素，銀行信貸政策、宏觀經濟環境、證券市場的完善程度等。公司短期償債能力分析常用的指標有：1）流動比率分析。流動比率即企業的流動資產與流動負債的比值，即多少錢的流動資產作為一元流動負債的保證。正常該指標應該在2∶1以上，當流動比例為2∶1時，說明流動資產是流動負債的2倍，即當一個企業的流動資產即使有一半短期內不能變現，也能保證所有的流動負債按期償還。指標值越大，說明企業的償債能力越強，企業面臨較小的短期債務風險，債權人的資金也就越安全，其權益也就越有保障。但是該指標也不是越高越好，如果指標過高，可能是企業持有過多的現金，也可能是企業存貨積壓太多，或者兼而有之，這說明企業資金利用效率低或者企業經營不善，造成存貨積壓。2）速動比率分析。速動比例指企業的速動資產與速動負債的比率，指企業的流動資產中可隨時變現部分應對短期負債的能力，也稱為酸性實驗比率。速動資產拿掉了流動資產中的預付賬款及存貨，將其作為不可隨時變現的資產。這一指標，是非常保守的償債能力分析指標。3）現金比率分析。現金比率是企業現金類資產與流動負債的比率，該指標越高，說明企業可立即償付債務能力越強，但是如果該指標過高，則說明企業的流動資產沒有有效的利用。因此，這一指標正常應該保證在20%左右最為合適。該指標的現金類資產是不包含存貨及應收款項的。

（2）長期償債能力分析。長期償債能力是企業償還長期負債的能力，其影響因素主要有：企業的獲利能力；企業投資效果；企業權益資金的穩定程度、實際價值及增長狀況；企業的經營現金流等。主要評價指標有：1）資產負債率。資產負債率可以綜合反映出一個企業的償債能力，是將負債總額與資產總額進行對比，反映在企業總資產中由債務獲得的有多少，也可以作為企業清算時衡量債權人利益受保護的程度。該指標值越高，說明企業舉債越多，負擔越重。站在債權人的立場，其最關注的是不同融資方式的安全度及其能否按期回收本息。如果一個企業投資者投入的資本僅占公司資產總額的小部分比例，則企業的經營風險將主要由債權人承擔，這將對債權人非常不利，融資給企業的資金風險很大；相反，如果該指標較低，企業的償債能力越強，其權益越有保障。2）股東權益比率。股東權益比率是將股東權益與資產總額進行對比，表示企業總資產中有多少是通過投資人投資獲得的。該指標是反映企業長期償債能力的重要指標，該指標值越大，企業的償債能力越強。企業要正常運營，該指標要控制在適中的數值，如果股東權益比例過小，則說明企業負債過高，企業抵御外部沖擊的能力越弱；如果股東權益比例過大，則說明企業主要資金是股東投入的，沒有充分利用財務杠桿作用積極融資不斷擴大經營規模。3）產權比率分析。產權比率是負債與股東權益的比值，這一指標說明企業的債務負擔和企業的償債保證程度之間的相對關系。產權比例可以反映股東持股情況，也可以側面反映出企業的借款經營程度，是企業財務結構是否穩健的標志。比率較低說明企業自有資本占企業總資產的比例大，企業的長期償債能力就越強。4）利息保證倍數。利息保證倍數又稱已獲利息倍數，通俗講就是企業利息支付能力。是企業經營息稅前利潤與借款利息費用的比值，用來衡量一個企業支付負債利息能力，該指標值越大，說明企業支付借款利息能力較強，債權人的利息權益越有保障。因此，債權人會分析該指標，用以衡量其債權的安全程度。

三、運用財務比率分析公司財務狀況的意義

（一）科學評價企業財務狀況、考核公司業績

及時對公司的財務數據進行分析，做到對公司的經營狀況、償債能力等全面了解，使企業的管理決策層等能夠全面把握公司整體的財務狀況，進而對企業的經營業績進行考核，不斷提高企業科學管理水平。

（二）幫助管理層不斷挖掘公司潛能，實現公司經營目標

對一個公司而言，企業價值最大化是企業的存續的最終目標，公司管理層通過進行財務比率分析，可以充分了解公司的發展狀況，找出對公司經營發展不利的各種因素，及時出臺相應對策進行應對。通過對公司的全部人財物等進行整合，不斷挖掘公司潛能，提高公司的盈利能力，使公司在日益激烈的市場競爭中脫穎而出，持續健康發展下去。

（三）是投資者科學投資的保障

投資者是公司財務報表重要的外部使用者之一，他們關注的重點是投資是否有價值，能否完成投資的保值增值。作為公司的局外人，只有通過財務比率分析，才能對公司的財務狀況及經營成果進行客觀分析，以此進行投資決策，決定投資方向及金額。

四、結語

第4篇：企業盈利能力概念范文

關鍵字：財務指標 上市公司 上市前后比較

一、引言

一般認為企業上市后能獲得大量資本，改善負債結構，提供資信等級；能引進科學的管理機制，改善公司治理；提高知名度和行業地位，強化品牌，從而推斷企業上市后經營業績趨好，各項財務指標將優于上市前。因此，本文以2011年國內首次公開發行股票的上市公司為樣本，比較其上市前一年、上市當年及上市后一年的盈利能力指標、償債能力指標、營運能力指標和增長能力指標，觀察企業上市后的財務指標是否得到改善。

二、企業上市前后財務指標比較

2011年國內首次公開發行的企業共276家，由于在各個板塊上市的企業存在規模差異，以下比較將分別上海主板、中小板和創業板進行。

1.盈利能力指標比較

本文選擇的盈利能力指標為加權平均凈資產收益率、總資產報酬率和銷售凈利率。2011年在上海主板上市的企業共37家，其上市前后盈利能力指標比較見表1-1（本文所有圖表數據摘自wind資訊）：

2011年在中小板上市的企業共114家，其上市前后盈利能力指標比較見表1-2：

2011年在創業板上市的企業共125家，其上市前后盈利能力指標比較見表1-3：

從表1-1、1-2、1-3的比較中可見，企業上市當年及上市后的盈利能力指標均低于上市前一年，呈逐期下降趨勢，盈利能力未見提高。

2.償債能力指標比較

2011年在上海主板上市的企業上市前后償債能力指標比較見表2-1：

2011年在中小板上市的企業上市前后償債能力指標比較見表2-2：

2011年在創業板上市的企業上市前后償債能力指標比較見表2-3：

從表2-1、2-2、2-3的比較中可見，企業上市當年及上市后的資產負債率均低于上市前一年，有較大幅度下降，流動比率和速動比率也得到明顯改善，說明企業上市后償債能力提高。

3.營運能力指標比較

2011年在上海主板上市的企業上市前后營運能力指標比較見表3-1：

2011年在中小板上市的企業上市前后營運能力指標比較見表3-2：

2011年在創業板上市的企業上市前后營運能力指標比較見表3-3：

從表3-1、3-2、3-3的比較中可見，企業上市當年及上市后的各項資產周轉率均比上市前有小幅下降，營運能力未見改善。

4.增長能力指標的比較

2011年在上海主板上市的企業上市前后增長能力指標比較見表4-1：

2011年在中小板上市的企業上市前后增長能力指標比較見表4-2：

2011年在創業板上市的企業上市前后增長能力指標比較見表4-3：

從表4-1、4-2、4-3的比較中可見，企業上市當年及上市后的營業收入、利潤總額的增長速度均有下降，利潤總額在上市后一年甚至出現負增長，而由于企業上市當年發行股份增加大量股本和資本公積金，使得當年的凈資產增長較快。

三、企業上市前后財務指標變化的解釋

以2011年國內首發上市的企業為樣本進行上市前后的財務指標比較，除償債能力得到明顯改善外，企業盈利能力、營運能力、增長能力指標在上市當年和上市后一年均比上市前一年差。出現上述現象可以從以下幾方面進行解釋：（1）企業上市定價普遍采用市盈率方法，為提高每股收益從而提高發行價格，增加融資額，企業有做好上市前一年業績的動力，上市后難以保持高速增長；（2）企業上市后為了迎合資本市場需要或市場概念，經營方向可能有所變化，與上市前相比投入主業的資源和精力可能有所減弱；（3）企業上市后經營多樣化，企業可能投資一些并不熟悉的項目，造成經營效率低；（4）企業上市后原控股股東的股權攤薄，企業股權結構分散，治理結構發生變化，可能增加了成本，降低原來的決策效率；（5）企業上市募集大量資金，可能造成資金閑置，資金使用效率低。

參考文獻：

[1]財政部會計司.企業會計制度講座[J].財務與會計，2001（9）.

[2]劉冬莉.對一級市場審批制度的反思[J].中央財經大學學報，2005（6）.

[3]謝玲芳，朱曉明.中國民營企業上市前后績效變動的實證研究[J].當代經濟科學，2005（1）.

[4]孫燕.我國中小企業板上市公司IPO前后經營業績變化及原因分析.東北財經大學，2010.

第5篇：企業盈利能力概念范文

關鍵詞： 企業盈利能力 信貸風險 盈利能力評價指標

一、盈利能力概念的界定

企業的盈利能力，即企業利用各種經濟資源賺取利潤的能力，它是企業營銷能力、獲取現金能力、降低成本能力及回避風險能力等的綜合體現，也是企業各環節經營結果的具體表現。

分析盈利能力時，利潤額的高低并不能衡量盈利能力的強弱，因為利潤額不僅取決于公司生產經營的業績，而且取決于生產、經營規模，經濟資源占有量，投入資本，以及產品本身價值等條件的影響。即使在同一公司，利潤額也受到各個時期生產規模和產品品種變化的影響。因此不同規模的公司間或在同一公司各個不同時期，僅對比利潤額的高低，不能正確衡量公司盈利能力強弱和評價公司素質的高低。所以我們在評價企業盈利能力時，不僅要從企業經營管理的角度衡量企業的盈利能力，還要從投入產出的角度評價企業的盈利能力，即從資產和所有者權益與利潤額配比關系衡量企業的盈利能力；關注企業盈利能力質量對企業盈利能力的影響，以及非財務因素對企業盈利能力的影響。

二、影響企業盈利能力的因素分析

（一）生產經營盈利能力分析

生產經營業務的盈利能力是指在生產經營活動中實現一定的營業收入或消耗一定的資金而取得的利潤額。反映企業在生產經營活動中賺取利潤的能力，它是企業最基本的盈利能力，是其他盈利能力的基礎。關心公司盈利能力的各方信息使用者都非常重視生產經營業務盈利能力，因為它是衡量總資產報酬率、資本回報率的基礎，也是同一行業中各個公司之間比較工作業績和考察管理水平的重要依據。

1.企業的規模對企業盈利能力的影響

企業規模是企業的生產和經營規模，它表明勞動力、生產資料和商品在企業內集中的程度，反映生產和經營能力的大小。一般來說凡是構成企業規模的要素都可作為劃分企業規模的標準。目前劃分企業規模的標準大致有：企業職工人數、企業的設備和廠房的實物數量，企業固定資產原值、銷售額、利潤額、原材料處理能力，以及用年產量和年產值表示的企業綜合生產能力。

2.企業的產品結構對企業盈利能力的影響

產品結構是指企業所經營生產經營的產品種類、規格、型號的構成及相互之間的質的聯系和量的比例關系。產品結構的變動影響企業的全局，企業的生產經營活動就是圍繞著產品展開的。

3.企業營銷能力對企業盈利能力的影響

在市場經濟條件下，企業的營銷能力仍然取決于企業根據其內部和外部環境所制定的營銷策略。如果企業能以適當的產品、適當的價格，采用適當的分銷渠道、適當的方式銷售給盡可能多的買者，并使之較為滿意，則企業的盈利能力就會隨之增強。

4.資產盈利能力的影響

公司從事生產經營活動必須具有一定的資產，資產的各種形態應有合理的配置，并有效運用。企業生產經營的過程也就是對資產不斷運用的過程。公司在一定時期占用和耗費的資產越少，獲得的利潤越大，資產的獲利能力越強，經濟效益越好。只有公司的資產利潤率高于社會平均利潤率，公司的發展才會處于有利地位。

（二）影響企業盈利能力的質量因素

盈利既指企業會計報表中披露的收益數據，又指企業實際獲得的收入和利得。企業的收益質量，是對企業經濟效益的大小和真假虛實而言的，也就是企業通過財務報告反映出來的經營業績的可靠或可信程度。企業的盈利是人們根據會計準則及其他會計相關原則，在一定的會計期間內對企業經營成果的反應，因此它不僅受到企業本身財務狀況及經營狀況的影響，而且受到會計準則、企業的會計政策等因素的影響，具體如下：

1.會計政策的穩健性

會計政策指企業在會計核算時所遵循的具體原則及企業所采納的具體會計處理方法。由于收益是會計人員利用一系列的會計政策計算出來的，而同一類型的經濟業務在進行會計處理時具有一定的選擇空間，因此利用不同的會計政策計算出來的收益就會產生差異。因此，會計政策的選擇對收益的質量會產生影響。

2.企業現金的保障程度

在商業信用大量存在的情況下，首先收現能力便成為企業盈利能力的主要因素之一。如果當期收入與現金流入同步，就說明收益質量較高；如果當期的收入是建立在應收賬款大量增長的基礎之上，則其質量不得不令人懷疑。一般認為，會計收益的現金保障性越強，其未來不確定性就越低，會計收益的質量也就越高。

3.盈利的持續性

持續性會計盈余是企業綜合素質和競爭能力的體現，對企業未來收益有較強的預測價值，而暫時性盈余和價格無關盈余沒有持續性，因此對企業未來收益無預測價值。收益的持續性越強，收益質量就越高。

（三）企業盈利能力的非財務因素分析

企業的盈利能力雖能在當期的財務指標中得到反映，但企業的盈利潛力和未來的盈利能力就不能在企業當期的財務指標中得到反映，我們要借助一些非財務指標來反映企業的盈利潛力和未來的盈利能力，全面評價企業的盈利能力。

1.市場占有率

一個企業的盈利能力，是與其他企業比較而言的。企業的盈利能力高于還是低于行業的平均水平，決定于它的競爭地位的高低。競爭地位的優劣，取決于企業是否具有競爭優勢。成本低、質量好的產品必然有廣闊的市場。因此，市場占有率可以間接反映企業的盈利能力。

2.顧客滿意度

顧客滿意是指消費者在購買和使用產品以后，基于購買前對產品質量的預期而產生的對產品質量的評價。打造優秀的品牌離不開消費者對所購產品和服務的滿意，顧客滿意導致顧客忠誠，從而增強企業的盈利能力，最終提高企業盈利能力。

3.企業創新

在市場經濟條件下，由于競爭，企業只有通過創新才能保持自身的競爭力，一個企業的盈利能力是靠不斷創新來維持的。因此，在關鍵技術和成本改進方面的創新能力和適應技術變革的能力，是公司盈利能力的一個重要方面。

4.雇員培訓

雇員培訓，是企業在人力資源方面的投資，它和企業的長期盈利相關聯。提高雇員勝任工作的能力，是企業提高盈利能力的途徑之一。所以不管是對新職工的上崗培訓還是對原有職工的后續培訓都是企業獲得未來獲得盈利的一種投入，包括財力、物力和人力。

三、企業盈利能力評價指標的選擇

（一）企業盈利能力財務指標的設計與選取

1.銷售毛利率

反映公司經營活動流轉額的初始獲利能力指標，可以用銷售毛利率表示，即銷售毛利與銷售收入凈額的比率。通過指標對此可以揭示公司在定價政策、成本控制等方面的優劣勢和在同行業中的競爭實力。銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，其計算公式為：

銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）÷銷售收入×100%

銷售毛利率分析：銷售毛利率，表示每一元銷售收入扣除銷售產品或商品成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。

2.營業利潤率

反映公司經營活動本身的獲利能力指標，可以用營業利潤率表示，即息稅前利潤與銷售收入凈額的比率。公司經營活動本身的獲利能力來源于稅前利潤，同時，受公司資本結構不同的影響，即使在其他條件相同時，財務費用水平也有所差異。為了消除籌資決策對經營活動獲利能力的影響，應將財務費用考慮在分子內。從另一角度理解，財務費用是公司在經營期內創造的分配給債權人的利潤。

營業利潤率=營業利潤÷主營業務收入×100%

其中，營業利潤是指正常生產經營業務所帶來的、未扣除利息和所得稅前的利潤。但在實務中，通常扣除利息，即直接用利潤表上的“營業利潤”數據。這一比率的意義在于恰當地分析企業經營過程的獲利水平，這是最基本、最穩定的獲利，以避免企業財務杠桿程度、投資損益和非常項目的影響。

3.稅前利潤率

稅前利潤率是利潤總額與營業凈收入的比率，又稱銷售利潤率。其計算公式如下：

稅前利潤率=利潤總額÷銷售凈收入×100%

營業利潤是考核營業業務所獲取利潤的能力，稅前利潤率的分子在營業利潤基礎上加投資收益和營業外收支凈額，分母一般為產品(商品)銷售凈收入。這個指標表示公司在一定時期每實現百元銷售收入的最終獲利水平，因為利潤總額含有臨時波動的營業外收支因素，是指標的變化不穩定，但對于短期投資者和債權人來講，這個指標會對他們的投資收益產生直接影響。

4.總資產收益率

總資產收益率是利潤總額和利息支出總額與平均資產總額的比率，用于衡量公司運用全部資產獲利的能力。其計算公式如下：

總資產報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產總額×100%

其中，分子包括利息支出，是指計入財務費用的利息支出和計入固定資產原價的利息費用。

這一比率的意義在于：反映企業全部資產的獲利水平，既包括經營獲利，又包括投資獲利。通過總資產收益率的趨勢分析和同業比較分析，可更好地把握企業總資產的獲利能力。

5.長期資本收益率

著重從長期、穩定的資本來源角度分析長期資本的獲利能力。其計算公式如下：

長期資本收益率=收益總額/長期資本平均占用額×100%

其中，收益總額=息稅前利潤-短期利息，長期資本平均占用額則是期初、期末長期負債加所有者權益的平均數。

6.成本費用利潤率

它反映了企業所得利潤與花費的成本費用的配比關系。這個比率越高，說明企業為獲取利潤花費的成本費用越少，它是從投入產出的角度衡量企業盈利能力的，所以我們選取這個指標來說明企業資產的盈利能力。具體計算公式如下：

成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%

成本費用總額=主營業務成本+營業費用+管理費用+財務費用

該指標越高，表明企業為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，盈利能力越強。

7.凈資產收益率

凈資產收益率是指企業一定時期內的凈利潤同平均所有者權益的比率。凈資產收益率充分體現了投資者投入企業的自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與報酬的關系。計算公式如下：

凈資產收益率=凈利潤/平均所有者權益×100%

其中，凈利潤是指稅后凈利。平均所有者權益是企業年初所有者權益同年末所有者權益的平均數，平均所有者權益：(所有者權益年初數+所有者權益年末數)/2。所有者權益包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。這一比率的意義在于反映了企業為所有者總權益賺取利潤的能力。

8.資本保值增值率

資本保值增值率指標表達了企業資本即所有者權益的保全和積累增加比率，反映的是企業規模擴大和實力增長的情況。資本增值就是“本錢”增大。用以反映投資者投入企業資本的完整性和安全性。由于所有者權益總額歸投資者所有，期末所有者權益總額等于期初所有者權益總額，資本保值增值率等于100%，表示資本保值。期末所有者權益總額大于期初所有者權益總額，資本保值增值率大于100%，表示資本增值。計算公式如下：

資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100%

一般認為，資本保值增值率越高，表明企業的資本保全狀況越好，所有者權益增長越快，債權人的債務越有保障，該指標通常應大于100%。

9.普通股每股收益

普通股每股收益主要是用來衡量股份公司普通股股票的價值，每股盈利越高，獲利能力越強，普通股股價就越有上升的余地。計算的公式如下：

（普通股每股收益凈利潤-優先股股利）/發行在外的普通股加權平均股數×100%

之所以扣除優先股股利，是因為它歸屬于優先股且優先于普通股。“發行在外”的含義是：要扣除庫藏股，分母之所以要取加權平均值，是因為分子(利潤)是“全年”實現的；而分母(股數)則在年內可能變化，如因新股發行而增加。

（二）企業盈利能力的非財務指標設計與選取

1.市場占有率

市場占有率是指在一定時期內，本企業某種產品在某一具體市場上的銷售量或銷售額，占同期該種產品在同一市場上的總銷售量或總銷售額的比重。其計算公式如下：

市場占有率=本企業某種產品在某市場的銷售量或銷售額/同期該種產品在市場上的總銷售量或總銷售額×100%

市場占有率表明了本企業產品在市場上占有的份額，反映了企業產品在市場競爭中所處的地位和具有的控制能力，與企業產品銷售收益之間存在著密切的正相關關系。

2.消費者滿意度

消費者滿意是指消費者對其明示的、通常隱含的或必須履行的需求或期望已被滿足的程度的感受。保持消費者的長期滿意度有助于客戶關系的建立，并最終提高企業的長期贏利能力。這是一個定性指標。

3.核心人才比率

指企業核心人才占全體員工數的比重。核心人才指企業的技術專家、研究開發人員等。該指標越大，反映企業擁有的核心人才越多，企業對核心能力的培育能力越強。計算公式如下：

核心人才比率=核心人才人數/企業職工總人數×100%

4.研究開發經費比率

是研究開發經費占企業銷售收入的比率。該比率是評價企業能否保持技術創新能力的評價指標，只有保證較大力度研發經費的投入，才能獲得新的科技成果，企業才能不斷保持并提高盈利能力。計算公式如下：

研究開發經費比率=當期研究開發費用/企業銷售收入總額×100%

5.研究開發費用增長率

是企業進行研究開發費用增長狀況，反映了企業對技術創新的重視程度，只有在不斷的技術創新中，企業才能獲得持續的盈利能力。計算公式如下：

研究開發費用增長率=當期研究開發費用/上期研究開發費用×100%

6.新產品銷售率

是新產品銷售收入占銷售收入的比率，它反映了企業廠新產品的經濟效益，在企業經濟效益中所占的比重。在一定層面反映了企業的創新所帶來的盈利。計算公式如下：

新產品銷售率=新產品銷售收入/全部銷售收入×100%

參考文獻：

［1］董志明.關于企業盈利能力指標的評價指標的改進.財會月刊，2008.12：102-103.

［2］賈淑蓉.上市公司盈利能力研究.重慶商學院學報，2006.4：84-85.

［3］陳選娟，李曉明.股份公司財務報告理解與分析.企業管理出版社，2007：121-122.

［4］吳正大，宋美光.財務分析技巧訓練.中國審計出版社，2008：63-65.

第6篇：企業盈利能力概念范文

一、會計信息的模糊性

客觀世界的不確定性分成兩種：隨機性和模糊性。會計作為以提供財務信息為主的人造的經濟信息系統，在生成會計信息的過程中充斥著這兩種不確定性。現有的文獻較多的是討論會計的隨機性，并針對隨機性引入了概率，而對會計模糊性的認識則不夠。盡管會計中許多程序和方法都體現了人們追求精確性的思想，如復式記賬、財產清查，但這種精確性是相對的，包含著大量的模糊判斷。會計在確認、計量和報告環節充斥了大量的模糊判斷。

二、財務報表分析與模糊數學方法

1.基本思路

經典的集合論認為，一個元素要么屬于某個集合，要么不屬于某個集合，沒有介于二者之間的其他情況。查德則設法用一個隸屬度(即隸屬于某個集合的程度)的概念，來描述那些處在“屬于”和“不屬于”之間的模糊事物，并記為μA (X)。當μA (X)取“0”時，就是“不屬于”集合，當μA (X)取“1”時，就是“屬于”集合，這時的集合A就是一個經典集合。當μA (X) 取“0-1”之間的小數時，A就成為一個模糊集合。如0.9表示隸屬于集合A的程度比較高，而0.1則表示隸屬于集合A的程度比較低。這樣，對那些模糊事物的性狀就有了一種可靠的定量分析方法，也為財務報表分析開辟了一條新的思路。

2.指標體系

要有效地評估企業的某項能力，如償債能力、盈利能力等等，就必須設計一套指標體系。該套指標體系要能很好地反映企業的該項能力，并能將不同企業財務報表的特殊性與普遍性很好地結合起來。

3.評估模型

運用模糊數學中的隸屬度進行測量。調查了解各項實際指標的后進水平點(低值)和先進水平點(高值)，并將后進水平點設定為“0”，先進水平點設定為“1”，建立起區間[0，1]，然后，分別將各項指標的實際數據映射到對應的[0，1]區間上，得到各項實際指標的隸屬度。

為了簡化運算過程，我們通過簡單的線性插值法來求得各項指標在[0，1]區間上的隸屬度。根據平面上的兩點決定一條直線，設后進水平點的坐標為(x1，y1)，先進水平點的坐標為(x2，y2)，則能夠建立直線方程式：

(x-x1)/(x2-x1)=(y-y1)/(y2-y1) (1)

在(1)式中，已經規定y1=0，y2=1，(1)式可以整理簡化為(2)式：

y=(x-x1)/(x2-x1) (2)

利用公式(2)，近似地求出各項指標的隸屬度。

事實上，由于各項實際指標的重要程度并不完全一樣，所以還必須給出它們的隸屬度在分配上的不同權重。權重也是一個模糊集合問題，具有多種不同的計算方法，如冪法(也稱幾何平均法)較科學但計算較復雜，主觀概率設定法計算過于粗糙等。為了兼顧科學和簡便，在這里，設計了一種“排序打分法”。具體做法是，邀請若干專家，讓他們根據自己的理解和判斷，對各項實際指標從重要到次要進行排序打分。最重要的指標打10分，次重要的指標打9分，以此類推，排在最后的一項指標打1分，隨即得出每位專家對各項實際指標的打分總和為相同的常數，之后再將各項具體指標的得分分別求和，并分別除以上述打分總和專家人數的乘積，得到各項實際指標的權重：

n

∑Qi=1 (3)

i=1

在此基礎上，建立財務報表分析的評估模型：

P=f(xμ1 ，xμ2，xμ3,……xμn) (4)

則企業某項能力指數：

n

Pz=∑μiQi (5)

i=1

其中，μi為某項指標的隸屬度，Qi為某項指標的權重，Pz為各項指標隸屬度的加權平均值。考慮到人們評判的習慣，采用百分制將企業的能力指數Pz擴大100倍，得出：

企業某項能力分值：P1=100Pz (6)

三、模糊數學方法在財務報表分析中的實際運用

為了使財務報表分析更有效，我們以同行業企業的財務報表作為分析的對象，以企業的盈利能力為例。考慮到數據的可采集性，我們在深圳證券交易所上公開上市的地產類企業2000年年報作為分析的對象。考慮到地產類企業受地區因素影響較大，故以地產類企業中控股股東為北京地區的房地產企業為例，運用模糊數學法為這些企業的盈利能力打分。經整理，在深圳證券交易所公開上市控股股東為北京地區房地產企業共7家，如下：

股票代碼 公司名稱 控股股東

0931 中關村 北京住總集團有限責任公司

0046 光彩建設 光彩建設投資集團有限人公司

0608 陽光股份 北京陽光房地產綜合開發公司

0505 珠江控股 北京萬發房地產開發公司

0540 世紀中天 北京世紀興業投資公司

0656 重慶東源 泛華工程有限公司

0402 金融街 北京金融街建設集團

1.建立評估指標體系

我們提出了5個評估企業盈利能力的指標，如下：每股收益(A)、每股凈資產(B)、凈資產收益率(C)、主營業務利潤率(D)、股東權益比率(E)。

2.采集相關數據

根據巨潮咨詢網提供的資料，采集、計算出有關數據，見表1、表2：

表1 2000年評估企業盈利能力指標

股票代碼 A B C D E

0931 0.24 2.51 9.39 17.43 25.64

0046 0.19 2.71 6.82 28.07 42.56

0608 0.4 2.22 18.11 24.86 38.85

0505 0.17 1.23 13.53 -7.89 57.67

0540 1.19 2.26 52.89 33.17 40.07

0656 0.01 1.41 0.81 14.16 41.46

0402 0.32 1.6 19.9 32.93 33.64

深交所地產 0.17 2.15 7.87 23.24 38.82

類平均指標

表2 2000年評估企業盈利能力的對比指標

A B C D E

低值 高值 低值 高值 低值 高值 低值 高值 低值 高值

0.01 1.19 1.23 2.71 0.81 52.89 -7.89 33.17 25.64 57.67

0656 0540 0505 0046 0656 0540 0505 0540 0931 0505

3.計算隸屬度

根據公式(2)，分別計算出各項實際指標的隸屬度，見表3：

表3 評估企業盈利能力指標的隸屬度

股票代碼 A B C D E

0931 0.1949 0.8649 0.1647 0.6167 0

0046 0.1525 1 0.1154 0.8758 0.5283

0608 0.3305 0.6689 0.3322 0.7976 0.4124

0505 0.1356 0 0.2442 0 1

0540 1 0.6959 1 1 0.4505

0656 0 0.1216 0 0.537 0.4939

0402 0.2627 0.25 0.3666 0.9942 0.2498

深交所地產 0.1356 0.6216 0.1356 0.7582 0.4115

類平均指標

4.計算權重

根據排序打分法及公式(3)，我們邀5位專家對上述5項實際指標打分，分別計算出各項指標的權重，見表4：

表4 評估企業盈利能力指標的權重

A B C D E

0.414 0.055 0.287 0.205 0.039

5.計算企業的盈利能力分值

根據公式(4)、(5)、(6)，計算出不同企業在行業中的盈利能力分值，如下：

中關村(0931)：30.2 光彩建設(0046)：35.14

陽光股份(0608)：44.85 珠江控股(0505)：16.52

世紀中天(0540)：96.18 重慶東源(0656)：13.6

金融街(0402)：44.13 深交所地產類平均指標的分值：30.17

從以上企業盈利能力分值可以清晰地看出，世紀中天的盈利能力最佳，而重慶東源、珠江控股的盈利能力較差，其余北京地區的房地產企業的盈利能力均要高于同行業的平均盈利能力。此外，還可以將模糊數學方法運用于財務報表分析的趨勢分析，為企業的不同時期打分。如果將該評估方法設計成電腦軟件上機運算，則由此得出的分值比簡單的指標更能清晰地反映企業的某項能力。模糊數學方法的應用，使財務報表分析的方法體系更完整、報表分析更清晰。

第7篇：企業盈利能力概念范文

1.1基本思想

作為系統工程中的一種結構模型解析方法，決策試驗和評價實驗法運用圖論與矩陣等工具，對系統各影響因素的邏輯關系進行分析，通過構建直接影響矩陣判斷出每個因素對其他因素的影響程度和被影響程度，進而揭示系統的結構關系。目前，該方法已經成功應用于產業經濟系統分析[8]、電子校務的風險因素分析、教學質量影響因素分析[10]、網絡譜系結構分析[11]等諸多領域。利用DEMATEL方法建模可以得到影響度、被影響度、中心度和原因度等分析指標：根據影響度和被影響度能夠判斷出因素間的相互影響關系以及對系統整體的影響程度；根據中心度能夠判定出各因素在系統中的重要程度；根據原因度能夠確定出各因素在系統中所處的位置。

1.2基于DEMATEL方法的企業經營績效管理模型

2.2.1系統結構分析根據系統結構的概念，系統是由若干要素有機組成的，系統的結構取決于系統中的要素，系統的整體功能是由各個要素的貢獻匯總而成的；而每個要素又具有若干屬性，這些屬性通過合理的組合蘊含著要素對系統的貢獻[11]。從系統、要素、屬性三維角度構造一個系統：由n個要素組成，記為Nk(k=1，2，…，n)，系統的第k個要素有mk個屬性，第k個要素的第i個屬性記為Pik(i=1，2，…，mk)。在企業經營績效管理模型中，整個企業經營績效管理指標體系即為系統，要素為表征企業經營績效管理的4種能力：盈利能力、營運能力、成長能力和償債能力，分別記為N1，N2，N3，N4。屬性是不同能力下的指標，例如盈利能力N1的屬性值分別為凈資產收益率P11、主營業務利潤率P21、費用利潤比P31、銷售凈利率P41和銷售毛利率P51。

1.2.2屬性間直接影響關系與程度的確定邀請m位對企業經營績效管理具有理論研究和實踐經驗的專家，對不同指標分別進行兩兩比較，并根據相應的定性判斷標準，采用分級比例標度進行描述，給出不同屬性之間的直接影響關系和影響程度。出了0~3分級比例標度的屬性影響關系判斷標準，該標準可以根據實際需要進一步細化或者簡化。如果屬性數目非常多，當前的分級比例標度難以滿足人們的判斷需求，可以在現有標度基礎上進一步均勻細化，例如在“很弱（0.5）”與“弱（1）”之間均勻插入“較弱”，賦值為0.75，以便區分；同樣，對于屬性數目較少的情況，可以進行簡化，例如只選取“沒有（0）”“弱（1）”“中（2）”“強（3）”作為判斷標準。總之，關于屬性間直接影響程度的確定可以根據系統復雜程度本著“能夠區分”的原則靈活處理[11]。

2企業經營績效管理應用分析

根據企業經營績效管理指標體系實際和上述模型，以盈利能力分析為例進行描述。步驟1：分析系統要素記盈利能力要素N1含有5個屬性，記作Pi1(i=1，2，…，5)，具體為凈資產收益率P11、主營業務利潤率P21、費用利潤比P31、銷售凈利率P41和銷售毛利率P51，這些屬性能夠全面、完整、真實地反映企業盈利能力的特征，在系統中具有代表性和典型性。步驟2：確定屬性間的直接影響程度，構建初始化直接影響矩陣邀請20位對企業盈利能力具有一定理論研究和實踐經驗的專家參與盈利能力要素下不同屬性間直接影響程度的定性確定。由于該要素下屬性數目相對較少，于是本文采用簡化的分級標度確定屬性間的直接影響程度，即如果屬性Pi1(i=1，2，…，5)對屬性Pj1(j=1，2，…，5)有直接影響，且關系為“強”，則rij=3；關系為“中”，則rij=2；關系為“弱”，則rij=1；無關系，rij=0。在這里不考慮屬性對自己的影響，即rij=0。于是，按照“眾數原則”得到初始化直接影響矩陣步驟3：求規范化直接影響矩陣將直接影響矩陣R進行規范化處理得到規范化直接影響矩陣確定綜合影響矩陣為了計算方便，綜合影響矩陣近似為T=R*(I-R*)-1，于是有步驟5：系統的綜合試驗與分析依據影響度、被影響度、中心度和原因度的求解方法，獲得系由可以看出，盈利能力各指標的重要程度（中心度）按大小依次為銷售毛利率、銷售凈利率、主營業務利潤率、費用利潤比、凈資產收益率；原因度按大小依次為主營業務利潤率、費用利潤比、銷售凈利率、銷售毛利率、凈資產收益率。進一步講，主營業務利潤率的中心度和原因度均較大；資產收益率的原因度和中心度均較小，這說明主營業務利潤率與其他屬性的關聯關系緊密，而資產收益率與其他屬性的關聯關系很弱。營運能力、成長能力和償債能力等要素下各屬性的中心度和原因度比較與上述分析一致，不贅述。綜上，將上述所有分析結果關聯便構建起基于“經營績效系統—能力—屬性”的體現所有指標相互之間關聯關系等顯著特征的管理模型。與因子分析法[2]相比，能夠更直接地反映不同能力下的指標間影響與被影響關系，進而確定原因及結果屬性。

3結束語

第8篇：企業盈利能力概念范文

[關鍵詞]財務狀況；盈利能力；周轉率

一、前言

隨著經濟與社會發展,財務信息在經濟與社會生活中的作用越來越大,研究某企業的財務狀況也就是所謂的財務分析，它的應用范圍是越來越廣的,財務分析的影響因素也越來越復雜,實踐中對財務分析師的需求也越來越大。在當今的世界上，財務分析教學改革、理論研究和應用實踐都面臨著來自傳統與現代、理論與實踐、國內與國外的各種各樣的挑戰。研究新的經濟環境下的財務分析、創新與發展財務分析理論與實務,不僅是財務分析自身發展的需要,也是學科建設和專業發展的客觀要求。

進行財務狀況分析的目的和針對性

首先，對企業財務狀況調研分析主要是為了通過此次調研來掌握分析方法并且通過所掌握的企業財務報表的數據來對其生產經營的規律性有一個全面的把握。企業的生產經營活動，隨著生產的發展、業務量的大小等遵循一定的規律性。財務分析就是要通過對有關數據進行分析從而掌握資金運動的這種規律性；再次，可以了解企業的經營管理現狀和存在的問題。企業生產經營的規律性，具體反映在財務分析指標的各項數值中。通過指標數值的比較，可以發現經營管理問題，找出差距，為企業的經營決策服務；弄清企業的優勢和弱點，做到知己知彼，為企業在市場上開展競爭和制定發展戰略服務；最后，通過分析有關指標，可認清企業的缺點，制定經營管理策略和發展戰略。

二、財務分析

1.盈利能力分析。盈利能力通常是指企業在一定時期內賺取利潤的能力。盈利能力的大小是—個相對的概念,即利潤相對于一定的資源投入、一定的收入而言。利潤率越高,盈利能力越強;利潤率越低,盈利能力越差。企業經營業績的好壞最終可通過企業的盈利能力來反映。無論是企業的經理人員、債權人,還是股東都非常關心企業的盈利能力,并重視對利潤率及其變動趨勢的分析與預測。

2.針對上市公司指標的盈利能力分析。用友公司是一家大型的上市公司，在財務方面自然就會比正常的企業多一項指標，那就是每股收益。每股收益又稱每股稅后利潤，指稅后利潤與股本總數的比率。它是測定股票投資價值的重要指標之一，是分析每股價值的一個基礎性指標，是綜合反映公司獲利能力的重要指標，它是公司某一時期凈利潤與股份數的比率。

3.總資產周轉率。總資產周轉率是綜合評價企業全部資產經營質量和利用效率的重要指標。綜合反映了企業整體資產的營運能力。總資產周轉率可以表示為公司銷售收入與平均資產總額的比率，可用于分析上市公司全部資產的使用效率。該數值越高，表明企業總資產周轉速度越快。銷售能力越強，資產利用效率越高。一般來說，周轉次數越多，周轉一次所需天數越少，表明其周轉速度越快，營運能力越強；反之，營運能力就越弱。

4.存貨周轉分析。存貨周轉分析指標是反映企業營運能力的指標，可用來評價企業的存貨管理水平，還可用來衡量企業存貨的變現能力。主要的兩個指標是存貨周轉天數和存貨周轉率，二者的變化是有關系的。可以說如果存貨適銷對路，變現能力強，則周轉次數多，周轉天數少；反之，如果存貨積壓，變現能力差，則周轉次數少，周轉天數長。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。存貨周轉天數這個數值是越低越好，表示在一個會計年度內，存貨從入賬到銷賬周轉一次的平均占用時間，因此存貨周轉天數越短越好，越低說明公司存貨周轉速度快，反映良好的銷售狀況。該比率需要和公司歷史上的數據及同行業其他公司對比后才能得出優劣的判斷。以及影響存貨速度的重要項目進行分析，分別就原材料、在產品、產成品三個部分計算周轉率，借以分析各構成對整個存貨周轉率的影響。

5.應收賬款周轉率。應收賬款周轉率是企業一定時期(通常是一年)營業收入與應收賬款平均余額的比率。應收賬款周轉率是衡量應收賬款流動程度和管理效率的指標。另外涉及一點知識，有一些因素會影響應收賬款周轉率和周轉天數計算的正確性。首先，由于公司生產經營的季節性原因，使應收賬款周轉率不能正確反映公司銷售的實際情況。其次，某些上市公司在產品銷售過程中大量使用分期付款方式。再次，有些公司采取大量收取現金方式進行銷售。最后，有些公司年末銷售量大量增加或年末銷售量大量下降。這些因素都會對應收賬款周轉率或周轉天數造成很大的影響。

三、綜合分析

所謂財務綜合分析，就是將企業營運能力、償債能力和盈利能力等方面的分析納入到一個有機的分析系統之中，全面的對企業財務狀況，經營狀況進行解剖和分析，從而對企業經濟效益做出較為準確的評價與判斷。

評價一個公司財務狀況的好壞，人們往往關注盈利水平、償債能力和營運能力，這些方面對企業非常重要，但是僅僅關注這些指標是不全面的，我們還必須關注公司的收益質量，關注公司的現金流量。現金流量分析是根據現金流量表提供的信息，因此我主要就籌資活動、投資活動、經營活動這三方面的現金流量來進行綜合分析，并結合前面的資產負債表和利潤表來完整地評估企業各方面能力。

四、結論

企業財務狀況反映的是企業針對現實或可能的財務風險而保持持續經營的能力,這種能力表現為有多大的可能性保持企業持續經營。通過對企業的各項指標的分析，可以看到企業的財務狀況，針對這些劣勢，我們應該從企業的自身發展來看待，上市公司本身面對的挑戰就是很大的，因此在上市后的經營戰略業是肯定存在這樣那樣的問題，綜合來看企業應根據本身的行業或產業特質，直接或間接、簡單或綜合地運用各項指標，并借助專業人員、咨詢公司等對企業行業地位、前景分析的判斷，在長期的實踐中構造適合的預測模式和尋找化解危機的方法。

參考文獻：

[1]張先治. 《財務分析（第三版）》. 東北財

經大學出版，2005-3-1：23-24 .

[2]盧雁影. 《財務分析》.武漢大學出版社，

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[3]宓秀瑜.如.何評價企業經營業績. 上海

商業年，卷(期). 2002 (8).

[4]李有亮.上市公司經營業績綜合評價分

析.《財會通訊(學術版》，2006年08期.

第9篇：企業盈利能力概念范文

關鍵詞：杜邦分析法；盈利能力分析；影響

盈利是企業的基本且最終的目標，企業盈利能力的評價對其分析綜合經營能力來說至關重要，首先，利潤的相關指標反映了其在一定時期內的收益狀況和經營活動進行的效果，其次，企業需要根據合理的盈利能力分析結果制定下一期間的戰略計劃。企業管理者需要分析影響企業盈利的因素并需要針對性的應對，持續的盈利能力是企業實現股東財富最大化目標的根本途徑。

一、相關概念界定和研究綜述

（一）相關概念界定

杜邦分析法（DuPont Analysis）由美國杜邦公司首先創造，是一種通過利用主要的財務比率之間的關系來綜合評價企業財務狀況的方法。

（二）研究綜述

楊妍瓏[1]認為杜邦分析體系能夠闡釋財務指標的變動原因和趨勢，有助于優化經營結構，但杜邦分析法過度重視企業短期財務結果，企業應當結合因素分析法與杜邦分析法綜合考慮企業長期的價值創造。

張宇[2]結合江鈴汽車股份有限公司案例分析，指出杜邦模型具有強目的性，但不能反映信息時代中顧客、技術等非財務指標的影響，稍有局限性。

二、M公司經營狀況

M股份有限公司成立于1992年，1993年A股在深上市，是一家著名的電器制造商，總部位于安徽合肥，專注于制冷技術，主導冰箱、冰柜和洗衣機多種產品。其中冰箱是國家出口免檢產品。該公司在國內享有極高的名聲，擁有三大冰箱制造基地，產品遠銷國外超過120個國家和地區，連續三年保持銷量同比增長20%以上。在行業內具有良好的聲譽和代表性。

三、基于杜邦分析法的M公司盈利能力影響因素研究

本文在杜邦分析模型的基礎上結合因素分析法分析各指標的影響程度。根據杜邦分析法基本等式，對2012-2015年報的數據進行計算整理（數據均來源于巨潮資訊），得出相應指標值。（見表1）

下面對2014-2015年凈資產收益率變化進行三因素分析。

2014年凈資產收益率=2.6*1.23*2.62 =8.38%；銷售凈利率替代，0.2*1.23*2.62 = 1.53%；總資產周轉率替代，0.2*1.15* 2.62 =6.03%；平均權益乘數替代，0.2* 1.15* 2.65 =0.61%。

2015年銷售凈利率的影響程度為1.53%-8.38%=-6.85%；總資產周轉率的影響程度為6.03%-1.53%=4.5%，平均權益乘數的影響程度為0.61%-6.03%=-5.42%，總影響程度為-6.85%+4.5%-5.42%= -7.77%，運用前文的連環替代法，均以上一年為基期，計算出2012-2015年各指標對凈資產收益率的影響。

2013年銷售凈利率的影響程度為2.79%；總資產周轉率的影響程度為-0.35%，平均權益乘數的影響程度0.03%，總影響程度2.47%。

2014年銷售凈利率的影響程度為-0.06%；總資產周轉率的影響程度為0.69%，平均權益乘數的影響程度-0.13%，總影響程度0.5%。

通過三因素分解可以看出，2013年銷售凈利率與平均權益乘數的增加使得當年凈資產報酬率增長，2014年銷售凈利率和平均權益乘數降低的影響程度使凈資產報酬率減少0.19，但總資產周轉率增加0.69，因此凈資產收益率增加，2015年情況顯而易見，銷售凈利率與平均權益乘數下降過多，引起凈資產收益率下降了7.77%。下面對銷售凈利率、總資產周轉率、平均權益乘數這三個因素進一步分解。

（一）銷售凈利率

縱觀M公司2012-2014三年間的利潤總額都相對穩定，唯有2015年利潤總額大幅下降，凈利潤下降91%導致銷售凈利率的下降，因此銷售利潤率能夠從成本控制和銷售收入兩個方面反映企業盈利狀況。

（二）總資產周轉率

總資產周轉率反映的是企業資金的周轉狀況，2012-2015四年間M公司的總資產周轉率變化幅度很小，說明該企業的資產利用率相對穩定。

（三）平均權益乘數

平均權益乘數越大，財務杠桿就越大，表明普通股每股收益的波動幅度大于利潤總額的波動幅度。M公司四年間平均權益乘數的變動幅度非常小，因此每股收益對其利潤總額的影響很小。（見表2）

綜上所述，M電器股份有限公司的凈資產收益率在前三年的變動幅度均不大，但再2015年大幅度降低7.77%，主導原因是凈利潤的下降，盡管總的資產利用效率較高，但2015年M公司投資收益科目損失過多、營業外支出也增加18%，直接導致利潤總額下降，主要從銷售凈利率這個方面，導致凈資產收益率降低。

四、M公司盈利能力分析的總結及建議

（一）總結

通過對M公司的盈利能力進行一般分析以及杜邦分析，能夠對M公司的盈利能力做出以下總結。一是其成本費用控制較好，格力電器的成本費用率基本高于M公司15個百分點左右，成本費用率低說明M公司能夠有效降低營業成本。二是銷售能力較弱，銷售凈利率較同行業的龍頭老大格力電器相比，要低于格力平均水平將近10個百分點。

通過資料收集，發現2015年產生盈利能力突然降低的原因主要是國內家電行業市場萎靡，先前的下鄉補貼取消，導致冰箱和空調為主的家電銷售行業不景氣，M公司主打產品就是冰箱、空調，導致營業收入下滑，加上M公司冰箱的銷售毛利率快速下降，導致凈利潤的下降幅度高于營業收入下降幅度。

（二）建議

首先，加快多元化轉型。M公司應當明確其多元化發展是否能實現盈利，明確轉型方向是否有利于企業長遠發展，市場競爭越來越激化，企業必須加快多元化轉型，提高研發能力，致力于多個領域的產品銷售。

其次，加快產品結構升級，充分意識到信息技g的重要性。智能化時代已經到來，支持其發展的科學技術，已經影響到多個領域，M公司必須以智能化為目標，開發智能化、高端化的產品滿足當前社會的需要。

最后，關注市場變化，一是針對境內市場特點和針對海外市場特點，制定不同的銷售計劃，改進產品的銷售模式，關注區域化戰略模式；二是要關注宏觀經濟政策的變化，政策性風險往往會帶來巨大影響，M公司要提高自己的綜合能力，以便在政策環境變化時能找到新的盈利增長點，提高企業盈利穩定性。

五、有關杜邦分析法的總結

（一）優勢

能夠體現企業的財務管理目標。不論是中國市場還是歐美市場，現代企業的目標基本都是實現股東財富最大化。而在我國，隨著市場經濟不斷擴大，曾經落后的“產量最大化”觀點以及不能滿足當代市場的需求。此外，作為杜邦分析法的核心指標，凈資產收益率最能反映股東財富增減狀況。

能夠反映指標變動的趨勢與方向。運用杜邦分析法進行因素分解能夠進一步反映杜邦分析體系中各相關指標的變動方向及趨勢，企業能夠根據變動情況及影響程度制定下一期的工作計劃。

（二）不足

缺乏動態對比。企業在運用杜邦分析法時，往往只注重當期的經營狀況和財務比率，沒有進行橫向或者縱向的動態對比，這在一定程度上導致分析的結果不夠可靠。

沒有引進現金流量。盡管杜邦分析能較為全面的反映企業的綜合財務狀況，但對于現金流動性高、有關現金的項目多的企業，杜邦分析法顯然不能反映真實的市場情況。

（三）注意事項

企業在使用杜邦分析法時應當注意以下幾點。一是要觀察分析構成因素之間的相關性，挖掘各個指標的客觀聯系，按照杜邦分析圖，從上至下依次分解來觀察內在聯系，查明每項財務比率的影響程度。二是要結合其他分析方法，我國上市公司財務分析方法有許多種，比較財務比率法、比較百分比財務報表法，企業應當綜合運用各種方法更加精準的分析。三是企業需要根據自身主營業務狀況，至少選取三期比率作為比較，同時選擇同行業龍頭公司和規模相似的公司作為參照，使用其數據進行比對，才能更好地運用杜邦分析法。

參考文獻：

[1]楊妍瓏. 淺議杜邦分析法和因素分析法在財務管理中的應用[J]. 財政監督，2010（20）：34-36.

[2]張宇. 基于杜邦模型的江鈴汽車財務管理研究[D].西北大學，2006.