銀行業壓力測試報告精選(九篇)

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第1篇：銀行業壓力測試報告范文

[關鍵詞]壓力測試;商業銀行;風險管理

壓力測試是銀行日常管理中各類風險評級體系的重要補充。在金融風險管理中,VAR能較為準確地測量金融市場處于正常波動情形下資產組合的市場風險,但不能處理極端價格變動情形,而壓力測試的優勢在于它能較好地分析極端不利市場情形對資產組合的影響效果。壓力測試通過選擇風險因子,設計壓力情景,構建一些數量分析模型確定假設條件和測試程序,測試風險資產組合價值在最壞情境下可能遭受的最大損失及對金融機構盈虧及資本狀況的影響,為金融機構的風險管理部門或監管當局的決策提供參考。壓力測試現已成為金融機構主動風險管理的必要手段;尤其是美國金融危機爆發后,各國監管當局更加認識到壓力測試的積極作用。本文較為全面地介紹了國內外壓力測試的發展及其理論研究,并對其研究現狀分別進行了相應的綜合與述評。

一、國外商業銀行壓力測試研究現狀

1　國外壓力測試理論演進的總體脈絡框架

20世紀90年代以來,由于壓力測試以其估計非正常市場條件下經濟損失的優勢被國際銀行及金融機構廣泛應用,成為風險管理的重要方法之一。1995年國際證券監管機構組織(IOSCO)對“壓力測試”作出了明確定義,即壓力測試是“假設市場在最不利的情形(如利率突然急升或股市突然重挫)時,分析其對資產組合的影響效果”。1996年,巴塞爾銀行監管委員會的《資本協議關于市場風險的補充規定》中強調了壓力測試的重要性。到20世紀90年代末,宏觀壓力測試引起了國際金融組織和各國政策當局的研究興趣,并在實踐中得到迅速推廣。宏觀壓力測試是利用微觀數據,將微觀測試結果加總,重點考慮傳染效應和銀行間相互依賴關系。IMF和WoddBank1999年發起的金融部門評估項目(FSAP),首次將宏觀壓力測試方法作為衡量金融系統穩定性分析工具的重要組成部分。后來,IMF的Cihak(2003,2004,2006)、Swinbume(2007)等分析了微觀壓力測試與宏觀壓力測試的區別,并總結了IMF宏觀壓力測試系統演進歷程。國際清算銀行(BIs)于2000年又將壓力測試定義為金融機構用于評估其面對“異常但可能”的沖擊時的脆弱性的技術手段。于是從2000年開始,國際清算銀行全球金融體系委員會便每年從全世界選擇約70家大銀行,對它們進行壓力測試的情況進行調查并調查報告。隨后,新巴塞爾協議(2004)明確指出銀行必須建立良好的壓力測試程序并定期進行壓力測試,以反映各種經濟環境改變的情景對信貸資產組合的不利影響,實施內部評級法的銀行必須單獨進行信用風險壓力測試。自此壓力測試體系形成,彌補了VAR的內在缺陷,成為世界各國金融機構重要的風險評估手段之一,各國金融監管機構都出版了相應的銀行監管政策指南,要求所屬銀行進行壓力測試。如英國央行的Drehmann(2004,2006)、Haldane(2007)剖析了英國宏觀壓力測試系統的構建方法和評測結果;美國FDIC的Krimminger(2007)、歐洲央行的Lind(2007)、挪威央行的Moe(2007)、澳大利亞儲備銀行的Ryan(2007)、西班牙央行的SauHna(2007)分別總結了各國壓力測試系統的構建經驗。

2　國外壓力測試方法的探討

在壓力測試方法研究上,各國銀行家進行了很多種嘗試,目前比較統一和公認的方法是依據風險類別選取的不同,將壓力測試分為單一因子法、多因子法和極值法,國際上普遍采用的是前兩種方法。

單因子法又稱敏感性分析法,是假設其他風險因子不變條件下,其中某個風險因子變動給金融機構帶來的影響。新加坡貨幣監管局采用標準法構造了單因子壓力測試,在2003年的研究報告中指出實踐中常用的交易賬戶標準沖擊有:(1)利率期限結構曲線上下平移100個基點;(2)利率期限結構曲線的斜率變化(增加或減少)25個基點;(3)上述二種變化同時發生(4種情形);(4)股價指數水平變化20%;(5)股指的波動率變化20%;(6)對美元的匯率水平變動6%;(7)互換的利差變動20個基點。但是研究發現,風險在實際發生的極端事件中,會使采用這種標準法設定的風險因子的變化超過上述規定,所以采用主觀法設定風險因子和沖擊大小也是國際銀行業內接受的慣例。

多因子法又稱情景分析法,是指測算多個風險因子同時變動帶來的沖擊。2004年以后,壓力測試中的情景分析法已逐漸成為金融機構在衡量宏觀經濟沖擊時的重要風險管理工具。情景分析中根據情景設定的不同分為歷史情景法和假想情景法。Shaw(1997)提出了一種設定壓力情景的方法:即找出過去若干年發生的最大損失,調查其原因,據此設定情景。使用歷史情景法的關鍵在于計算風險因子變動程度時,所選擇時期的起始和終止時點如何確定,但是往往終止時間是不明確的,這時就有必要構造假想情景以彌補歷史情景的不足。Kupiee(1999)提出構造假想情景,并在構造假想情景時一定要考慮風險因子的相關性。他提出的方法是:首先根據歷史數據測算出風險因子之間的相關性,然后在假定某些重要的風險因子發生變動時,根據相關性矩陣調整其他風險因子。Kim(2000)則認為在危機發生時,因子之間的日常關聯性會遭到破壞,因此他建議采用危機時期的數據來計算“壓力相關性”(stressedcorrelations),然后據此調整其他風險因子的變動。而蒙特卡洛模擬法與上述兩種假想情景方法相反,上述方法都是先設定情景再計算壓力損失,而隨機模擬法先設定壓力損失的門限,然后再研究在什么樣的情景下會導致損失超過這個門限。一旦發現損失超過了門限,相應情景就被挑選出來作為研究對象,研究是怎樣的風險因子變動造成極端損失,然后就可以采用相應的風險管理手段。隨機模擬法還可以計算出損失的條件VaR。

極值法(extremevaluetheory)是基于統計意義上的“尾部”概率分布的行為而對在極值處度量風險損失的方法。單變量極值理論研究針對厚尾的建模,多變量極值理論關注不同金融工具回報率之間的聯系,即風險集聚,可用于設定壓力測試情景。對于極值法來說,如何通過風險因子推出潛在的回報率分布,同時關于極值事件與時間無關的假設也引起了質疑。雖然極值法存在一些缺點,但是憑借它對壓力測試結果發生概率的估計還是受到了業界的重視。

3　壓力測試在國外的實踐

2001年IMF對已經完成的28個金融部門評估計劃(FSAP)進行了調查,調查表明,成員國對包括利率風險、匯率風險、信用風險、流動性風險、資產價格風險、商品價格風險(發展中國家)、其他風險(如GDP下降)等進行了壓力測試。　2003年德意志聯邦銀行對德國銀行系統的穩定性進行了壓力測試。采用單一因子法對分好的兩組銀行(國際活躍銀行和其他銀行)進行測試。風險因子確定為各信用級別的客戶違約率提高30%和60%(相當于標準普爾評級下調1至2個級別)。用風險加權資產變動與銀行資本的比率衡量沖擊的影響,發現違約率30%的上升使得兩組比率升高的均值分別為8.22%和7.22%,60%的上升導致15.31%和13.18%的結果。最壞的結果出現在其他銀行組:當違約率上升60%后,組內最高比率上升了22%,但考慮到平均的資本充足率為11%,所以該比率的上升導致資本充足率下降到9%,仍然達到8%的最低要求。多因子壓力測試的情景由德意志銀行和IMF共同研究確定。考慮到伊拉克戰爭的預期,情景設定為1年內石油價格上漲45%,美國的軍費開支增加1%,全球股市下跌10%,工業國的居民儲蓄率上升0.5%,德意志在2003年初進行了多因子壓力測試。根據德意志銀行的宏觀經濟模型,以上沖擊將導致德國2003年的實際GDP比基準情形下降0.6%。以下模型把GDP的沖擊轉化為風險因子的變動:λt=0.37λt-1+0.14λt-2-0.3Kλt-1-6.5GDPt+10.7rt+ελt。其中,λt表示當期的貸款損失準備與貸款余額之比,Kt-1。代表上一期的信貸增長,rt代表短期利率,AGDP。代表當期實際GDP與上期的差值。測試發現2003年的貸款損失準備率比基期增長了7%,達到3.5%的水平,這在歷史上是少見的。

2007年美國次貸危機爆發以來,美國銀行業監管當局9dP,到壓力測試的積極作用,并以資本為導向,啟動了新一輪的銀行業壓力測試實踐,加強銀行業的風險管理,維護了整個金融系統的穩定。2010年4月底,美國對19家資產規模在1000億美元以上的大銀行進行“壓力測試”。按照基準情景和更壞情景分別對2010年和2010年的美國經濟增長、失業率和房價跌幅進行了不同的設定。壓力測試報告顯示,在美國經濟出現更壞情景時,美國19家最大金融機構2010年和2010年的累計損失為5992億美元。其中4550億美元損失來自所持有的貸款組合,即在更壞情況下19家金融機構總貸款累計損失率高達9.1%,超過了上世紀大蕭條時期創下的貸款損失率的最高紀錄。接受測試的銀行中10家銀行需要籌募746億美元的股權資本。壓力測試資本補充要求公式大致如下:壓力測試資本補充要求=風險加權資產×6%-現有股權資本余額+可能遭受損失-各項收益和資本補充。此次壓力測試對大型銀行的損失額和資本狀況進行評估和信息披露,為美國銀行業帶來急需的透明度;同時通過對銀行實力強弱進行區別,避免健康銀行被問題銀行所拖累,盡快恢復健康銀行的房貸能力,并通過向市場公布問題銀行的增資理想圖提高市場對問題銀行的信心。雖然測試結果好于預期,部分消除了針對銀行業不確定性的擔憂,但仍未解決美國銀行業面臨的根本問題,即銀行資產負債表上的巨額不良資產,清除銀行體系不良資產的道路依然很漫長。

二、國內商業銀行壓力測試研究現狀

1　國內壓力測試的興起

伴隨著金融開放步伐的加快,近些年來國內學者也開始對壓力測試進行了探索性的研究。國內關于壓力測試研究最早可以追溯到2003年在銀監會的組織下工、農、中、建及廣東發展銀行對所在行的信用風險、利率風險、匯率風險和流動性風險四個方面進行了第一次壓力測試。測試總體表明各家行面臨著程度不同的信用風險、利率風險,這兩種風險對各行的盈利能力和資本充足率將形成較大沖擊,但測試的技術和方法細節并未公開。2006年,中國銀監會發出緊急文件《中國銀監會關于開展商業銀行房地產貸款業務風險自查工作的通知》,要求各家銀行對其房地產貸款展開風險自查。各銀行要對2006年9月至2007年6月房地產貸款情況和月度趨勢變化進行壓力測試。測試分為兩個部分:房地產貸款綜合壓力測試和個人住房貸款專項壓力測試。為做好房地產風險的預警和控制工作,保證金融系統的穩健發展,2007年7月,銀監會下發《商業銀行壓力測試指引》通知(以下簡稱通知)為我國商業銀行實施壓力測試給出了政策指導。通知要求商業銀行對部分城市進行住房按揭貸款壓力測試和場景分析,由此,中國銀行業風險測試系統開啟了制度化建設階段。2010年8月中旬,銀監會向廣東、江蘇、浙江、上海、北京、深圳和寧波等七省市銀監局發出《關于開展重點地區房地產貸款壓力測試的通知》,隨后開展了上述7個銀監局轄內的銀行業金融機構的房地產貸款壓力測試。

2　國內壓力測試的理論與實踐

國內一些學者基于國外已有的理論進行了細致的研究,對壓力測試的步驟和方法進行了概括性的總結。周子元(2010)詳細地闡述了壓力測試的步驟及其方法。他明確地提出其步驟,主要包括:第一,確保數據的可靠性;第二,資產組合與環境分析;第三,確定銀行面臨的風險暴露,找到風險因子;第四,以可能發生的不利沖擊為基礎,構造相應的測試情景;第五,設定沖擊發生時風險因子變化的大小;第六,運行壓力測試模型;第七,報告結果并進行分析。同時系統地總結了商業銀行信用風險壓力測試的主要技術方法,分為單一因子法、歷史情景法、非系統假象情景以及系統假象情景等方法。他對各種方法的優缺點和適用性進行了歸納,并介紹了國外銀行壓力測試的實踐情況,為國內銀行開展信用風險壓力測試提供參考。

郭春松則早在2005年就指出在眾多壓力測試步驟中設計壓力測試假設指標是商業銀行進行壓力測試的一個重要環節。其根據歷史事件法和市場預期法,分別設計了宏觀經濟指標、信貸資產質量、利率風險、流動性風險和盈利能力等假設指標。他強調,商業銀行在實際應用中,應根據其本身的實際環境設定受壓情況。

巴曙松、朱元倩(2010)分別從壓力測試的定義、國際實踐規范、執行流程等角度對已有的文獻和監管部門的調查研究報告進行了總結,并在此基礎上歸納分析了壓力測試的優缺點,討論了壓力測試中實際操作細節及對于數據缺乏的發展中國家如何有效地實施壓力測試。最后對宏觀壓力測試的發展趨勢進行了介紹和詮釋,提出了在壓力測試中值得進一步研究的后續問題,為我國實施壓力測試提供可行性建議。

同時,國內學者對壓力測試進行了大量的實踐,將壓力測試應用在銀行信用風險、宏觀經濟周期風險、房貸風險等風險管理中。信用風險是銀行面臨的眾多風險中較為傳統和普遍的風險,銀行對信用風險的管理采取了較多方法來規避,傳統的信用風險管理方法主要有專家制度、貸款內部評級分級模型以及z評分模型等。但是,現代金融業的發展,使得這些方法顯得有些過時。國內學者孫連友(2007)在壓力測試概念的基礎上,指出信用風險壓力測試是商業銀行信用風險管理的一個重要組成部分,并詳細介紹了商業銀行信用風險壓力測試的全過程——搭積木的方法。他認為一個完整的商業銀行信用風險壓力測試過程包括確保數據可靠、調查資產組合與環境、建立壓力測試、確定沖擊大小、執行壓力測試和報告、壓力測試結果等幾個步驟。最后,他強調了壓力測試結果的解釋與應用問題,這對我國商業銀行信用風險壓力測試的實施提供了有用的建議。任宇航等(2007)分析了銀行信用風險壓力測試的重要性和一般過程,信用風險壓力測試就是度量不利情景下信用風險因子變動對銀行資本帶來的影響,并判斷銀行資本能否覆蓋相應損失。他選取了宏觀經濟衰退情景分析,但是由于我國銀行業數據缺乏的現狀,他提出了基于LOGIT回歸的測試方法,并通過收集我國GDP、貸款利率和貨幣發行量等6個指標作為對宏觀經濟的描述和相應時間段的銀行違約情況數據,利用該方法進行了應用研究。結果表明該方法可以為我國銀行業信用風險管理提供有益的參考,結論部分他指出了該方法存在的不足。

宏觀壓力測試在各國銀行業的宏觀經濟審慎分析中越來越受重視,其主要目的是識別金融機構體系內承受系統性風險時所暴露的結構性弱點和整體風險水平。徐光林(2010)則對我國銀行進行了宏觀壓力測試。他通過樣本數據建立了線性壓力測試模型,重點測試了GDP增長速度和CPI同時發生不同程度惡化時,2010年和2010年我國銀行業金融機構資產規模增長速度的受影響程度。同時,參考歷史場景基礎上虛構各種壓力測試情景,分析了各種測試情景發生的可能性。結果表明在各種測試情景下,資產規模繼續保持正增長的可能性很大。

在壓力測試過程中,壓力情景的設定是其中非常重要的一個環節,在情景設定的過程中考慮宏觀經濟周期性特征有助于防止情景的設置過度的主觀。從銀行過往的經營狀況看,在經濟上行的周期中,信貸資金的違約率和抵押資產的風險被經濟的擴張所掩蓋,在進入經濟調整周期后,許多問題會浮現出來,因此在情景設定的過程中考慮經濟的周期性對銀行的風險管理工作有很強的指導意義。郜利明(2010)在壓力測試的過程中引入了經濟周期因素。他提出了在假設性情景的設定過程中必須要考慮經濟的周期性,因為銀行業的經營業績和效益波動與宏觀經濟周期波動有較大關聯。同時,他提出各個行業本身的周期性的強弱程度并不相同,針對不同的行業應設定不同的數值,使其更符合客觀規律。

近些年,由于優惠的利率、寬松的信貸政策使得我國房地產業快速發展,成為我國支柱產業,同時也催生了房地產業的泡沫,使為其提供主要資金的銀行承擔大量風險。2010年美國次貸危機使我國深受影響,因房價下跌導致的銀行壞賬增加引起了國內業界的擔憂與重視,如何提高風險管理能力,識別、預防并控制房地產信貸風險已成為我國商業銀行面臨的重大課題。在宏觀經濟面臨較大不確定性的背景下,房地產信貸業務風險壓力測試成為商業銀行主動風險管理的必要手段,也是目前國內監管機構、商業銀行及學者們進行壓力測試的重點。劉萍、田春英(2010)最早對房地產信貸風險進行壓力測試研究,通過對我國房地產信貸市場風險因素進行分析,并比較了各種風險管理方法,提出將壓力測試引入房貸風險管理的必要性和可行性。在此基礎上,對個人房地產貸款壓力測試體系整體框架及技術需求進行了初步的探討。在房地產業務中,銀行風險暴露取決于房地產開發企業和貸款買房者是否能夠按時償還本息。隨后王宏新、王吳(2010)應用壓力測試方法針對房地產價格變動對我國商業銀行的影響進行了實證分析,選取了房地產開發商和個人住房按揭貸款兩類指標進行壓力測試。通過壓力測試分析發現,一旦房價出現全面下跌這種小概率事件,商業銀行不良貸款率將可能成倍增加,這會對商業銀行造成較大沖擊,甚至影響到整個國民經濟健康發展。為應對商業銀行房地產信貸風險,他提出了政策建議:商業銀行應通過積極支持保障性住房建設、加大貸款項目評估力度、實施區域差別、加強對房地產市場跟蹤監測、建立健全房貸風險準備金制度和增強房地產反周期協同能力等手段來應對金融風險。馮佳、朱華彬(2010)結合我國A股市場14家上市銀行的具體情況,利用壓力測試測算房價下跌10%、20%和30%時房地產貸款違約對銀行業凈利潤的影響程度,根據測試的結果得出我國房地產貸款的資產是比較優質的,此類資產對商業銀行凈利潤的影響在很大程度上與市場景氣程度相關;同時,對壓力測試在銀行業信用風險管理上的實施提出了一些建議。宇文境澤、李誠(2010)利用LOGIT線性回歸模型,將房地產業個人貸款違約風險與GDP增長率、CPI等宏觀經濟因子之間建立回歸方程。通過對測試結果進行分析得出,在既定的壓力測試情景下,商業銀行個人房地產貸款的違約風險還是比較大的,特別是在GDP增長率大幅下降的情況下;并且隨著CPI的增加,違約率也在迅速提高。由此可見,宏觀經濟變量在銀行個人房地產貸款違約風險中起著決定性的作用。

三、國內外商業銀行壓力測試研究的評述

通過以上綜述和分析可以得出,壓力測試實質上就是一種以定量分析為主的風險分析方法,通過測算銀行在假定的小概率事件等極端不利情況下可能發生的損失,分析這些損失對銀行盈利能力、資本金和流動性等方面所產生的負面影響,進而對風險抵御能力做出評估和判斷,并針對測試結論采取必要的應對措施。根據巴塞爾協議的要求,在實務應用上,僅僅使用日常風險度量工具(VAR)來衡量市場風險是不夠的,因此引入壓力測試,其目的就是彌補風險管理工具VAR的不足,是衡量風險的必要補充,使得風險管理更加完整。

1　國外壓力測試研究的簡要評述

國外銀行在壓力測試方面已經形成了比較系統科學的方法體系。目前國際上普遍采用的方法為情景分析法,根據巴塞爾國際金融體系委員會(BCGFS)001年的一項調查,國際活躍銀行進行的215個壓力測試中,有138個是采用情景分析法進行壓力測試。與此同時,國外銀行進行了大量壓力測試實踐。根據國際清算銀行全球金融體系委員會(BCGFS6)2004年度的調查顯示,全球16個國家的64個銀行及金融機構報告了大約960個壓力測試,列出了多于5000個風險因子,壓力測試在銀行風險管理中的實踐十分廣泛。通過國際銀行大量的實踐發現,銀行壓力測試結論最關注的是銀行的資本,因為資本是作為銀行吸收非預期經營風險的最終手段,是一國監管當局風險監管、資本監管的核心。此外,在壓力測試的實踐過程中,數據的可靠性是確保壓力測試結果的關鍵,這點上,國外先進銀行可以做到將交易賬戶和信貸賬戶變動的信息實時傳遞到風險管理系統。總之,國外成熟的壓力測試理論及其實踐是值得我們借鑒的,為我國商業銀行實施壓力測試帶來的間接或是直接性啟發是無可估量的。