證券投資基金知識精選(九篇)
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第1篇：證券投資基金知識范文
第二條、中國證券監督管理委員會（以下簡稱“中國證監會”）依照法律、法規及本準則的規定，對證券投資基金（以下簡稱“基金”）信息披露義務人的基金信息披露行為進行監督管理。
第三條、基金管理人、基金托管人、發行協調人、基金發起人、上市推薦人等基金信息披露義務人，應當按照本準則的要求披露基金信息，保證公開披露文件的內容沒有虛假、嚴重誤導性陳述或重大遺漏，并對所披露的基金信息的合法性、真實性、完整性負連帶責任。
第四條、必須公開披露的基金信息包括：
（一）招募說明書；
（二）上市公告書；
（三）定期報告；
（四）臨時報告；
（五）法律、行政法規以及中國證監會規定應予披露的其他信息。
第五條、公開披露基金信息涉及財務會計、法律等事項的，應當根據有關規定由具有從事證券業務資格的會計師事務所、律師事務所等專業機構審查驗證，并出具書面意見。相關專業機構及其人員應當保證其所出具文件的內容沒有虛假、嚴重誤導性陳述或者重大遺漏，并對此承擔連帶責任。
第六條、公開披露基金信息的數字應當采用阿拉伯數字，貨幣單位應為人民幣元。
第七條、公開披露基金信息中不得登載任何個人、機構或企業的祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語及任何廣告、宣傳性用語。
第八條、公開披露基金信息時不得有下列行為：
（一）就基金業績進行預測；
（二）保證獲利、保證分擔虧損或承諾最低收益；
（三）通過促銷方式，勸誘、利誘投資人購買基金；
（四）詆毀同行；
（五）刊登任何虛假或欺詐內容；
（六）中國證監會禁止的其他行為。
第九條、招募說明書
基金發行前，發行協調人應協助基金發起人根據《暫行辦法》及其實施準則第三號《證券投資基金招募說明書的內容與格式》編制并公告招募說明書。
發行協調人同時還需就基金發行具體事宜編制并公布發行公告。
第十條、上市公告書
（一）封閉式基金獲準在證券交易所上市交易時，基金管理人應當編制基金上市公告書，并由基金管理人與基金托管人在上市交易日前兩個工作日內刊登在中國證監會指定的全國性報刊上，同時一式二份分別報送中國證監會和上市的證券交易所備案。
（二）基金上市公告書的內容與格式應當符合本準則《上市公告書的內容與格式》的規定。
上市公告書中載有財務會計資料的，其報告期間終止日距上市交易日不得超過30日。
第十一條、定期報告
（一）定期報告包括年度報告、中期報告、投資組合公告、基金資產凈值公告、公開說明書（適用于開放式基金）。
（二）基金管理人應當在每個基金會計年度結束后90日內編制完成年度報告，并刊登在中國證監會指定的全國性報刊上，同時一式五份分別報送中國證監會和基金上市的證券交易所備案。
基金年度報告的格式與內容應當符合本準則《年度報告的內容與格式》的規定，其中財務報告應當經過審計。
（三）基金管理人應當于每個會計年度的前6個月結束后60日內編制完成中期報告，并刊登在中國證監會指定的全國性報刊上，同時一式五份分別報送中國證監會和基金上市的證券交易所備案。
中期報告的內容與格式應當符合本準則《中期報告的內容與格式》的規定。
（四）投資組合公告每季公布一次，應披露基金投資組合分類比例，及基金投資按市值計算的前十名股票明細。
公告截止日后15個工作日內，基金管理人應編制完投資組合公告，經基金托管人復核后予以公告，同時分別報送中國證監會和基金上市的證券交易所備案。
基金投資組合公告的內容與格式應當符合本準則《基金投資組合公告的內容與格式》的規定。
（五）封閉式基金資產凈值至少每周公告一次。基金管理人應于每次公告截止日后第1個工作日計算并公告基金資產凈值及每一基金單位資產凈值，同時分別報送中國證監會和上市的證券交易所備案。
基金管理人在計算基金資產凈值時，基金所持股票應當按照公告截止日當日平均價計算。
（六）開放式基金成立后，基金管理人應于每6個月結束后的30日內編制并公告公開說明書。公開說明書公告截止日為每6個月的最后一日。
（七）除特殊情況外，年度報告以外的定期報告毋需經會計師事務所審計。
第十二條、臨時報告
基金發生重大事件，有關信息披露義務人應當于第一時間報告中國證監會及基金上市的證券交易所，并編制臨時報告書，經上市的證券交易所核準后予以公告，同時報中國證監會。
重大事件是指可能對基金持有人權益及基金單位的交易價格產生重大影響的事件，包括下列情況：
（一）基金持有人大會決議；
（二）基金管理人或基金托管人變更；
（三）基金管理人的董事長、總經理、基金托管部的總經理變動；
（四）基金管理人的董事一年內變更超過50％；
（五）基金管理人或基金托管部主要業務人員一年內變更超過30％；
（六）基金管理人或基金托管人受到重大處罰；
（七）重大訴訟、仲裁事項；
（八）基金提前終止；
（九）其他重要事項。
第十三條、澄清公告與說明
（一）在任何公共傳播媒介中出現的或者在市場上流傳的消息可能對基金價格產生誤導性影響或引起較大波動時，相關的信息披露義務人知悉后應當立即對該消息進行公開澄清，并將有關情況立即報送中國證監會和基金上市交易的證券交易所。
（二）有關基金信息公布后，中國證監會可要求基金信息披露義務人對公告內容作進一步公開說明。
第十四條、信息事務管理
（一）基金管理人、基金托管人應當指定專人負責信息管理事務。
（二）基金托管人須對基金管理人編制的定期報告中有關內容進行復核，并就此向基金管理人出具書面文件。
（三）基金管理人除應當遵照本準則的各項規定公開披露信息外，還應遵守基金上市的證券交易所關于信息披露的規定。如基金上市的證券交易所的有關規定與本準則相沖突時，應依據本準則辦理。
（四）基金管理人應自行選擇中國證監會指定的全國性報刊披露信息，所選擇的報刊在一個基金會計年度內不得更換。
（五）基金管理人除在中國證監會指定的全國性報刊上披露信息外，還可以根據需要在其他報刊上披露信息，但應當保證：
1.指定報刊不晚于非指定報刊披露信息；
2.在不同報刊上披露同一信息的內容一致。
（六）基金托管人向新聞媒體披露與基金有關的信息以前應當報告中國證監會。
（七）上市公告書、年度報告、中期報告在編制完成后，應放置于基金管理人所在地、基金托管人所在地、上市交易的證券交易所、有關銷售機構及其網點，供公眾查閱。
（八）凡在上半年設立的基金，其該次中期報告可不編制；凡在下半年設立的基金，自其設立日起至年度末不足2個月的，其該次年度報告可不編制；凡自設立日起至季度末不足2個月的基金，其該次投資組合公告可不編制。
本款所稱設立日系指基金按照有關規定募足法定份額之日。
第十五條、凡違反本準則的個人與機構，除法律、行政法規另有規定外，按本規定進行處罰。
（一）信息披露義務人違反本規定，由中國證監會責令改正，并可視情節輕重，單處或并處警告、罰款。
對違反本規定行為負有直接責任的主管人員和其他直接責任人員，可視情節輕重，單處或并處警告、罰款、暫停或撤銷其從事基金相關業務的資格；構成犯罪的，依法追究刑事責任。
（二）會計師事務所、律師事務所違反本規定，出具的文件有虛假、嚴重誤導性內容或者有重大遺漏的，根據不同情況，單處或并處警告、罰款；情節嚴重的，暫停或撤銷其從事證券業務的資格。
對前款所列行為負有直接責任的注冊會計師、律師，給予警告或罰款；情節嚴重的，暫停或撤銷其從事證券業務的資格。構成犯罪的，依法追究其刑事責任。
第十六條、本準則自公布之日起施行。
附件一：上市公告書的內容與格式（試行）
一、緒言
在緒言中必須載明以下文字：
XX基金上市公告書是依據《證券投資基金管理暫行辦法》和《證券交易所證券投資基金上市規則》的規定編制，本基金管理人及基金托管人愿就本公告書所載資料的真實性、準確性和完整性負連帶責任。
證券交易所對XX基金上市及有關事項的審核，均不構成對本公告內容的任何保證。如果投資者欲購買XX基金，應詳細閱讀X年X月X日刊登在XX報的招募說明書和本上市公告書。
二、概要
本節應列示上市公告書中的主要內容，包括：
基金簡稱
基金交易代碼
基金單位總份額
本次上市流通份額
上市時間
上市交易所
基金管理人
基金托管人
上市推薦人
三、基金概況
（一）基金設立的主要內容，包括：
基金設立批準機構和批準文號
基金成立日期
基金類型
基金存續期
發起人名稱、法人代表、注冊資本
發起人注冊地址及聯系電話、聯系人
（二）基金發行的主要內容，包括：
基金單位發行總份額
每份基金單位面值
發行價格
發行日期
持有人數
登記結算機構
發起人持有份額
發行情況簡介
（三）基金上市的主要內容，包括：
上市核準文號
上市日期
本次上市流通份額
發起人認購部分的流通規定
四、基金持有人結構及基金前十名持有人
應分別列示各發起人和社會公眾持有的基金份額及占總份額的比例，同時還需列示基金前十名持有人的名稱、持有份額、占總份額的比例及基金持有人總數等。
五、基金管理人、托管人簡介
（一）基金管理人簡介
法定名稱
法定代表人
總經理
注冊資本
注冊地址
成立批準文號
工商登記注冊的法人營業執照文號
股東
內部組織結構及職能
人員情況
信息管理負責人及咨詢電話
基金管理業務情況簡介
（二）基金托管人簡介
法定名稱
法定代表人
注冊地址
注冊資本
托管部負責人
托管部人員情況
信息管理負責人及咨詢電話
托管業務情況簡介
六、基金投資策略和投資組合
（一）基金投資策略
（二）公告日前倒數第二個工作日當日的投資組合
七、基金契約摘要
（一）投資目標、投資范圍、投資決策、投資組合和投資限制
（二）基金資產估值
（三）基金費用與稅收
（四）基金會計與審計
（五）基金的信息披露
（六）基金契約存放地和投資者取得基金契約的方式
八、基金運作情況
（一）基金管理人報告
（二）基金托管人報告
九、財務狀況（截止至公告日前兩個工作日）
十、重要事項揭示
本節列示基金發行后發生的對基金持有人有較大影響的重要事項。
十一、備查文件目錄
附件二：年度報告的內容與格式（試行）
一、基金簡介
（一）簡要介紹基金發起設立及上市情況并列示以下事項：基金簡稱、基金交易代碼、基金單位總份額、基金類型、基金存續期、上市的證券交易所等。
（二）列示基金管理人的法定名稱、注冊地址、辦公地址、郵政編碼、法定代表人、總經理；負責信息管理事務人員的姓名、聯系地址、電話、傳真。
（三）列示基金托管人的法定名稱、注冊地址、辦公地址、郵政編碼、法定代表人、托管部負責人；負責信息管理事務人員的姓名、聯系地址、電話、傳真。
（四）列示基金所聘請的會計師事務所的法定名稱、注冊地址、辦公地址、法定代表人、經辦注冊會計師。
（五）列示基金所聘請的律師事務所（如有）的法定名稱、注冊地址、辦公地址、法定代表人、經辦律師。
二、基金管理人報告
（一）應聲明其在報告期內，是否存在損害基金持有人利益的行為，是否嚴格遵守了《暫行辦法》及其各項實施準則、基金契約和其他有關法規的規定，是否勤勉盡責地為基金持有人謀求利益。
（二）應結合宏觀經濟情況及證券市場情況，簡要說明報告期內基金投資策略。
（三）可對宏觀經濟形勢、證券市場大勢及行業走勢等進行展望，但不得對報告期后的基金業績及具體證券的走勢進行預測。
三、托管人報告
（一）應聲明其在報告期內，是否存在任何損害基金持有人利益的行為，是否嚴格遵守了《暫行辦法》及其各項實施準則、基金契約和其他有關法規的規定，完全盡職盡責地履行了應盡的義務。
（二）應說明在報告期內基金管理人在投資運作、基金資產凈值及每份基金單位資產凈值的計算等問題上，是否存在任何損害基金持有人利益的行為，是否嚴格遵守了《暫行辦法》及其各項實施準則、基金契約和其他有關法規的規定。
（三）應對基金管理人在本年度內所編制的與托管人有關的基金披露信息是否合法、真實、完整作出說明。
四、基金年度財務報告
（一）審計報告
應采用中國注冊會計師協會規定的審計報告格式，就財務報告的合法性、公允性及會計處理方法的一貫性發表審計意見，同時判定其是否符合基金契約的規定。
（二）基金會計報告書
資產負債報告書
必須分別披露下列事項期初數、期末數：
1.股票投資？？成本
2.債券投資？？成本
3.其他投資？？成本
4.股票投資？？估值增值
5.債券投資？？估值增值
6.其他投資？？估值增值
7.現金
8.銀行存款
9.應收股利
10.應收利息
11.應收帳款（如應收股票清算款）
12.其他應收款項
13.基金資產總值
14.應付基金管理費
15.應付基金托管費
16.應付收益
17.應付帳款（如應付購買股票清算款）
18.應付傭金
19.其他應付款項
20.負債總額
21.基金單位總額
22.未分配凈收益
23.未實現估值增值
24.基金資產凈值
25.基金單位發行總份額
26.每份基金單位資產凈值
收益及分配報告書
必須分別披露下列事項本期數及上期數：
1.在除息日確認的股息收入
2.債券利息收入
3.分別列示股票、債券及其它資產的買賣價差收入
4.其他收入（如結息日確認的銀行存款利息收入、發行費節余、發行時申購資金凍結利息等）
5.基金管理費
6.基金托管費
7.應由基金承擔的其他費用
8.基金凈收益
9.上年未分配凈收益
10.本期已分配收益
11.期末未分配凈收益
（三）會計報告書附注
報表帳項注釋應列出以下事項：
1.主要會計政策
（1）基金資產的估值方法，包括上市證券、非上市證券、其他各種資產的估值方法。
（2）股息收入、債券利息收入及其他收入的確認政策
（3）證券交易的成本計價方法
（4）稅項
（5）其他為處理決定基金運作及基金財務狀況的重大事項而采取的會計政策
（6）基金的收益分配政策
（7）上述會計政策有任何變動，必須披露變更的情況、變更的原因，并充分披露其對財務狀況、經營成果及基金運作的影響。
第2篇：證券投資基金知識范文
關鍵詞:證券投資；基金監管理念；羊群效應
證券投資基金介于股票和儲蓄之間，沒有股票的風險那么大，又比儲蓄的利率高，因此成為證券市場投資品種中最為投資者青睞的一種理財方式。
一、證券投資基金對股票市場穩定的正面效應
投資基金可以滿足不同風險偏好者對于資金的理財需求，采用集合投資的方式，將社會中的閑散資金利用起來，增加了市場上的資金供給，擴大了市場規模和容量，一般來說，市場容量越大，市場越趨于穩定，因為我國的證券市場，個人投資者是主要的組成部分，市場容量大的情況下，個人投資者的決策產生的后果對于整個市場的影響微乎其微。證券投資基金的出現，改善了現有的投資者結構，使得廣大的散戶們擁有了理性的投資理念，形成了團體性的投資文化，這大大有利于促進證券市場的健康發展。投資基金在實際中，更多的是衡量上市公司的發展潛力，非常關注投資過程中的風險控制問題，同時考慮了上市公司的成長，國民經濟的發展乃至國際經濟政治形勢等因素，投資者往往中長期持有，等到合適的時機拋售，來取得利潤。由于投資基金引自國外，在我的經驗還遠遠不足，因此會和國際接軌，不斷學習外國先進的投資理念，這同時也有利于提高我國證券市場的國際化程度，穩定證券市場。
二、證券投資基金對股票市場穩定的負面效應
雖說證券投資基金有一定的積極作用，但是避免不了還存在一些負面的影響：機構投資者會形成羊群效應。機構投資者投資基金時對于投資對象的分析、對比、選擇等存在很大程度上的相似，會同時買入或者賣出同一證券，這對市場的影響的非常明顯的，市場價格在羊群效應的作用下，會非正常地過度上升或者過度下降，許多證券投資基金采用的投資方式為：買入前期價格上漲的證券，賣出前期價格下跌的證券，這樣做很有可能造成價格距離基本面越來越遠，最終使證券市場出現動蕩，同時，基金經理作出的不正確的決策在更大范圍內被模仿，不正確信息的傳播可能影響到整個市場。投資過程容易出現短視行為，基金經理一般來說會認為自己面臨較大的壓力，如果一支股票沒有很好的盈利空間，他們可能會放棄這只股票，轉向其他潛力大的股票上，比較典型的做法是“趨勢追蹤”或者“正反饋交易”。證券投資基金以投資增值為目的，這就決定了基金追求高收益的內在動力，這不免會成為一些機構操縱利潤、追逐高利的驅動，這時候，基金不但不會起到穩定市場的作用，還可能會成為市場大幅度動蕩的罪魁禍首。
三、我國證券投資基金尚未發揮穩定市場功能的原因探析
我國的證券投資基金主要以散戶為主，證券投資基金投資理念的不成熟，投資基金起源于西方發達國家，在我國的發展還處在起步階段，我國人口基數大，個體投資者是主要組成部分，市場的環境也比較混亂，這些都可能阻礙著先進投資理念的形成，社會上盲目跟風的現象十分嚴重，每個人的專業知識儲備不足，所以會在投資中頻繁產生“羊群效應”。我國證券市場自身發展的不完善性，監管制度的不健全。我國基金的發展沒有足夠的經驗，沒有建立健全的基金組織制度，這為不法分子利用法律的漏洞牟取暴利提供了可乘之機。即使是基金經理，也無法構造有效地投資組合，而證券投資基金要想獲得利益，只能采取一些短線操作的方法，但這并不是長久之計。另外，我國證券投資基金尚存在多種缺陷，加上上市公司本身經營地不太好，證券投資基金融資渠道受限，也是使得證券市場不穩定的因素。
四、提高我國證券投資基金市場穩定的對策
加強對證券投資基金運作的監管力度，使得投資過程法律化，我國的證券市場，明顯存在“平時放松，事發嚴打”的特點，這使得上市公司存在僥幸心理，存在利用不正當的手段來主球利益最大化的行為，擾亂了正常的市場秩序，而投資者是最大的受害人。因此，要強調利用去行政化并且細化的工作方法來加強對證券市場的監管，面臨大量的上市公司時，也有能力做到最大化的保證公平公正公開。加快證券市場發展,加快各項立法工作和制度建設，基金的發展離不開相關法律的規范化，若沒有，必然會遇到很多阻礙，因此要繼續完善《投資基金法》、《證券法》、《投資顧問法》等相關法律法規，并根據我國具體國情制定有效政策。改善上市公司質量,提升證券市場整體投資價值，上市公司要想讓投資者購買基金，那么對服務的改善勢在必行，要保證信息平等地傳遞，自由地流轉，這樣既能夠有助于快速建立股票市場的信譽，還能夠一定程度上保證投資者的利益，對于不能按時披露信息的上司公司，監管機構要對其進行處罰，營造良好的投資環境。證券投資基金除了要做到以上建議，還應該宣傳科學合理的投資理念,加強對投資者的教育，可以開展對于投資者的培訓課程，一來能夠對本公司形成一定宣傳，二來增加了投資者對自身的信任程度，這對公司的發展的非常有利的。
參考文獻:
[1]劉月珍.中國證券投資基金對股市影響研究[J].統計研究,2011
[2]謝赤.證券投資基金投資行為對中國股市波動性影響研究[J].中國社會科學,2008
第3篇：證券投資基金知識范文
一、證券投資基金的風險
（一）宏觀環境風險
宏觀風險又可以認為是市場環境變化波動而引起證券投資基金收益的不確定性增加，其中，宏觀因素的變化是引起投資市場環境改變的重要因素，尤其是國家政策的變化。通常來說，宏觀環境風險反映在以下幾個方面。首先，根據國家對證券金融投資管理中的規定，參與證券投資基金的對象必須是符合國家法律規定而發行的股票和國債，并且形成的投資組合也要符合國家規定的比例標準。這樣，一旦遇到市場波動加大時，減持國債與股票的比例就過小，從而導致基金的抗風險水平也會下降。其次，由于各種因素的制約，導致目前來說我國金融證券市場與西方相比，整體較為封閉，使得投資人手頭持有的證券與基金的種類較少且只能夠在本國市場投資，一旦市場波動較大，就加大了基金投資的風險。再次，就目前來說，我國目前尚未形成較為完善的風險防控機制，在證券投資基金風險方面應用的金融工具不多，從而對市場風險的對抗能力就不高。
（二）微觀運作風險
與證券投資基金宏觀風險相對應的就是微觀運作風險。微觀運作的風險主要來源于兩個方面。一方面，在開展基金運行與管理的工作中，由于參與的投資人數較多，往往會將基金資產的運作委托給專門的法人治理機構，但是這些專門的管理機構對基金的管理手段往往是將基金統一起來，這就缺乏一定的獨立性，極易形成不規范的投資結構。而不規范的投資結構會加大投資者在進行投資決策時的錯誤，加大投資人的證券基金投資的風險。另一方面，由于我國金融市場發展尚不成熟，證券基金投資的信息不對等，基金信息批露工作不到位，信息的傳遞速度較慢，并且質量與實效性較差，影響了投資人對證券投資基金信息的接收效果，進而影響了投資人在基金運作過程中的判斷與決策，加大了基金投資的風險與財產損失的可能性。
（三）管理人風險
證券投資基金中的管理人風險簡單的說就是由于管理人的管理水平與職業道德素養較低，基金投資策略不適合等因素加大了基金運轉的風險。由于我國歷史因素的影響，使得我國金融證券市場的發展起步較晚，市場機制尚未完善，市場中的基金管理人員有很多都只具備一定的從業經驗，缺乏專業的投資培訓，極大的影響了管理人員的素質，無法用專業的投資知識對基金進行高效的管理，在一定程度上增加了基金投資的風險性。
二、證券投資基金風險控制的基本原則
（一）風險預防
所謂風險與收益并存，在金融市場上最顯著的特征就是具有風險性，對證券投資基金來說，風險是無法避免的，只能夠通過各項有效的措施來控制。所以，要開展相關的風險預防工作，既要考慮到投資的內部環境，還要考慮到外部環境的工作模式，健全相關的法律制度，完善監督機制，進而做好風險控制。
（二）風險分散
風險分散是規避風險的重要的基本原則之一，按照不同的劃分標準來分散風險，來降低投資的財產損失程度。基金管理公司基礎的管理工作之一就是通過開展多樣化的投資業務來分散分散，其中投資業務的風險分散主要體現在投資決策上，通過選擇合理的投資組合與利益之間的協調，達到風險分散的目的。
（三）風險轉移
所謂的風險轉移是指投資者要承擔的證券投資基金潛在的風險，通過合法且合理的交易將風險轉移出去。風險轉移，是在基金管理與運行的過程中，投資人有意識且意愿實施的。就當前市場來說，期貨交易、期權交易等金融產品的交易是基金風險轉移的市場。
三、證券投資基金風險控制的對策
（一）完善投資組合
對證券投資基金風險有效的控制手段之一就是完善投資組合，選擇合理的投資工具，調整資產投資比例，這樣有利于保障投資收益的獲得。就當前來說，我國有三類主要的投資工具，分別是股票、債券與期貨。對基金管理者來說，他可以根據投資需要與期望收益兩方面因素來選擇恰當的投資收益，并協調投資工具之間的合理比重。其中，一般情況下，為了獲得較為平穩的收益，可以以債券作為首要選擇，并且債券的投資比例應該占有投資量的百分之25到百分之五十，不過，基金管理者還是要根據市場的變化來合理的調整債券的比例，以此來協調投資收益。從投資策略的角度來看，投資多選用上市公司的股票，不僅能夠降低風險，還能夠確保收益的取得。總的來說，基金管理人需要加強對證券投資基金風險的識別能力，在確定合理的投資組合中充分的考慮到投資的安全、收益與套現等方面的內容，從而控制投資的風險。
（二）加強利益協調
基金監管在證券投資基金風險防范的工作中充當著重要的作用，同時也承擔著一定的責任，采用高效的監管方式與手段來對基金運作的過程進行全面的控制與監管，完善利益協調的工作，有利于確保基金的穩定運行。對證券投資基金的監管來說，要轉變監管的理念，重視利益協調的重要性，以投資者的收益作為工作的原則與目標，一旦出現證券投資投資基金信息不對等而引起投資人權益受損的情形時，要加強對證券投資基金機構的監督，善于利用法律工具來維護基金投資人的合法權益。另外，針對證券投資基金機構將所有投資人的基金進行集中管理，這會極大的影響到證券市場的穩定性，加大投資人的收益風險，所以，要完善基金監管體系，重視利益的協調，保護投資者的利益。
（三）加強法制管理
加強對證券投資基金的法制建設與管理是實現風險控制的有效手段。加強對證券投資基金的法制管理，應該要完善相關的法律法規建設，對證券基金的運行進行合理的約束，為相關的管理者的工作提供法律依據，同時也為投資人的權益提供全面的法律保障，進而降低證券投資基金的風險。加強法制管理首先可以借鑒國內外在基金風險投資風險方面建設的法律成果與經驗，然后從中國金融市場的實情出發，建立起一套具有中國特色的基金法律體系。其次，建立與完善基金的評估考核制度，監督相關的基金披露制度，提高信息的對等程度，基金考核要以風險與回報兩方面的內容作為標準，進一步提高風險評估的準確性。再次，要合理的優化與完善基金治理機制，協調利益關系，對內部成本進行合理的控制，確保投資人的權益。
第4篇：證券投資基金知識范文
關鍵詞：證券投資基金；商業銀行；影響；策略
一、證券投資基金對銀行業的影響分析。
我國證券投資基金對商業銀行同樣具有雙向影響效應，一方面，它促進商業銀行業務創新與中間業務的發展；另一方面，也對商業銀行的傳統業務造成沖擊，進而影響到我國的金融穩定。
1.證券投資基金對商業銀行業務創新和利潤增長有積極影響。
一方面，證券投資基金托管業務中有利于組織低成本的存款。無論是基金開戶還是基金投資前的沉淀，基金的存款都是低成本穩定的資金來源。而且不論基金是商業銀行通過為基金提供銷售、交易服務，在銀行系統內部十分簡便地以低成本直接將存款劃轉為基金，這在降低交易成本的同時，也為自己擴大了客戶源。另一方面，證券投資基金托管業務，可以收取基金托管費，獲取中間業務收入。由于證券投資基金是發起、管理、托管三權分立的機制，根據我國的證券投資基金管理辦法，基金托管業務必須由商業銀行擔任。但基金托管要求托管人有熟悉托管業務的專職人員，而且要具備安全保管基金資產的條件，托管人必須有安全、高效的清算、交割能力，以保證基金發行、運營、贖回與清算的效率和質量，目前主要由國有商業銀行如中國工商銀行、中國銀行、中國農業銀行、中國建設銀行等來擔任，一些資本實力雄厚而且業務能力強的股份制銀行也加入這一行列，所以基金托管業務將是商業銀行之間的競爭業務，具體見下表。從證券投資基金歷年托管費收入來看，托管費收入上升速度很快，已經從1998年的1600萬元上升到2006年的10.53億元。商業銀行通過介入基金托管業務，既可以改善其自身的資產結構，促進商業銀行中介業務的發展，增加無風險業務收入，改善業務收入結構，也可以促進新型商業銀行業務人員素質提高與知識結構的改善，為商業銀行現代資本市場金融業務發展拓寬空間。
2.證券投資基金對銀行業的消極影響。
首先，證券投資基金對商業銀行傳統的存貸業務帶來了沖擊。證券投資基金作為一種金融創新品種，具有強大的專業理財功能，它的出現順應了降低資源配置成本的需要，使得投資者和融資者都愿意通過直接融資市場進行交易，從而出現存款“脫媒”
現象，使得商業銀行市場占有率不斷下降。我國作為發展中國家，同樣具有轉型經濟國家的一般特征，正在實現從計劃經濟向市場經濟轉變，間接融資仍占有極其重要的地位，商業銀行的傳統業務仍具有極其重要的作用，如果在短期內迅速削弱其傳統業務，中間業務又無法迅速跟上，銀行的不穩定性增加，將會對我國的金融穩定產生沖擊。進而將直接影響到整個金融體系的穩定。其次，證券投資基金對央行的貨幣政策提出了新的挑戰。投資基金的發展和變化，對傳統以商業銀行為主體的金融制度下的貨幣政策產生了重大影響，使貨幣政策中的M1、M2、M3等形式的貨幣定義不斷發生變化。毫無疑問，證券投資基金對貨幣政策工具和貨幣政策中介目標的影響，增加了貨幣控制的難度，對央行實現貨幣政策目標提出了新的考驗。此外，由于證券投資基金帶來的低風險高盈利效應，銀行同業競爭加劇，對銀行的服務和管理水平也提出了挑戰。
二、商業銀行發展證券投資基金托管業務的對策。
①發揮商業銀行優勢，加大市場開拓力度。鑒于證券投資基金對商業銀行帶來的積極影響，大力發展基金托管業務勢在必行。一方面，要加強基金托管業務的市場開拓，不斷增加托管基金的數量和資產總量；另一方面，要加強銀行基金銷售業務的市場開拓，目的是將銷售的基金按照協議的要求推介出去、銷售出去。要運用現代技術手段銷售基金，順應潮流盡快開通網上銀行、電話銀行、手機銀行等便利投資人投資的方式，讓投資者享受安全、高效、便利的基金代銷服務。還可以借鑒美國籌建類似于“基金超市”網站，銷售各個基金公司旗下的基金。也要充分考慮銀行卡在基金銷售中的作用，還可以通過電話銀行銷售基金，給投資者帶來便利。
②商業銀行爭取在政策指導下成立銀行系基金，開展多元化經營。2005年2月20日，中國人民銀行、銀監會、證監會聯合公布了《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》，4月6日，確定中國工商銀行、中國建設銀行和交通銀行為首批直接設立基金管理公司的試點銀行。交銀施羅德、建信基金、工銀瑞信等銀行系基金應運而生。到2008年底，這3家基金公司的排名大幅上升，管理規模逆勢增長，其中交銀施羅德排名12位，建信基金排名20位，工銀瑞信成為2008年規模增長最快公司，而且贏得市場和不俗的業績。商業銀行可以設立基金管理公司對銀行業帶來了新機遇，不僅有利于在分業框架下推動金融機構的多元化經營，而且有助于在中國金融體系中占據主要地位的商業銀行的儲蓄和資產的多元化。大量的儲蓄資金將有可能通過購買銀行基金的方式，間接進入證券市場，有效轉化為投資性基金，為資本市場提供長期穩定的資金渠道。因此，各家商業銀行要積極爭取盡快盡早設立基金管理公司，減少存差，促進儲蓄———投資的轉化。一旦今后政策允許商業銀行從事投資銀行業務，銀行就可以轉換角色，成為基金管理人，直接管理經營基金業務。
③向開放式基金提供融資便利，進行業務創新，為混業經營創造條件。證券投資基金的相關規定中允許基金管理人按照中國人民銀行規定的條件，向商業銀行申請短期融資，這使證券業與銀行業合作又增加了一個途徑。由于開放式基金可能面臨非正常巨額贖回壓力而產生流動性需要，往往需要借助于銀行的短期資金支持，在當前商業銀行流動性過剩的條件下，銀證合作的前景十分看好。這也是商業銀行積極進行業務創新，為將來實現混業經營創造有利條件。
④為證券投資基金提供高質量、全方位的托管業務服務。基金托管要求銀行在財務核算系統軟件、清算網絡、監控手段、整體服務水平等方面進行改進和提高，提供快捷、便利、周到的基金銷售和服務。商業銀行龐大的儲蓄網點、豐富的儲戶資源、先進的網絡設備、良好的信譽等軟硬件條件，不僅為基金提供了理想的基金銷售平臺，而且商業銀行擁有完善的清算結算網絡系統、豐富的財務管理經驗和完善的系統結構，完全可以承擔基金托管人的職責。在基金托管業務服務過程中，一定要采用先進的技術，發揮銀行的優勢，為證券投資基金提供全方位的高質量服務。超級秘書網
⑤加強對證券投資基金的監管。目前基金托管業務存在的很大問題是商業銀行托而不管，過分注重基金的清算交割和保管功能，對證券投資基金的監管職能還沒有充分發揮出來。因此，監督管理基金規范運行，避免發生風險，影響金融穩定性，同樣是商業銀行義不容辭的責任和義務。
⑥加強銀行基金業務人員的培訓，在基金銷售過程中進行專業化的服務。由于基金是新業務，在分業經營的體制下，商業銀行人員難免對基金業務產生陌生感，對基金業務銷售和托管過程中需要具有專業化的知識和技能的專門人才，因此加強崗前培訓、人才引入和員工業務素質學習才能保證證券基金業務的順利開展。
參考文獻：
[1]羅松山。投資基金與金融體制變革［M］。北京：經濟管理出版社，2002.
第5篇：證券投資基金知識范文
關鍵詞：證券投資；基金風險；驗證解析；改善措施
前言
證券投資基金本身保留理財專業、風險分散都優勢特征，不管是在國內或是國際市場上，都獲得長效發展，尤其最近階段，其已經順利過渡轉化為金融市場內極為重要的調試工具，同時作為一類全新的金融資產表現形式，對于不同國家金融市場和經濟體系，都產生較大的沖擊效應。因此，管理主體在開展證券投資基金風險管理事務過程中，應該系統化掌握不同工序中面臨的風險類型、衍生機理、擴張范圍，以及最終的協調控制策略等。唯獨如此，才能更為清晰地預測、辨別證券投資基金管理中的任何潛在風險，為我國整個證券市場健康可持續發展，提供無限的支撐引導動力。
一、目前我國證券投資基金中遺留的風險問題整理論述
結合以往實踐經驗整理判定，證券投資基金，屬于一類利益共存、風險共擔的集合式證券投資形式，主要借助基金單位發行、投資主體資金集中等途徑，方便主體順利開展股票、債券等投資活動，并將最終收益依照投資主體的預設比例進行科學分配的一類間接投資手段。關于其管理過程中面臨的困境可以順勢劃分成收益、風險兩個類別。
（一）收益風險
結合商業銀行存款模式相互對比校驗，證券投資基金可以說將以往投資主體風險偏好跡象全然泯滅，可涉及固定回報還是不能予以事先承諾，當中的一切風險則交由基金持有主體承擔。關于這方面的收益風險可以透過以下細節論述：
首先，證券市場方面。投資主體購置混合型證券投資基金，盡管說和個人購買股票相比，能夠更好地分散和利用專家優勢，有力地控制內部諸多風險，但是收益過程中的市場風險因素卻始終無法根除。而我國證券市場長期深陷于國家、法人股無法流通等困境，一時間令市場資金在投資過程中傾向于采取中短線操作手法，至此價差收益波動效應加劇，風險水平驟然提升。
其次，基金管理公司能力方面。基金管理主體相對于其余普通投資人來講，能夠更加清晰地界定風險類別、來源，依照自身投資標準和實際風險承受能力，制定妥善的證券組合方案，即便是在市場變動基礎上，也能夠快速地更新既有投資組合形式，錦衣令基金資產風險穩定在預設范疇之內。可我國基金管理人員，不管是知識水平、管理實踐經驗、信息渠道等方面，都無法和西方先進國家相提并論，因此在證券投資基金風險分析環節中，還不能將全部希望寄托于此類群體。
（二）風險
在證券基金之中，往往存在兩級契約安排，隨即便衍生出基金投資主體和托管人，基金托管人和管理公司等層次的委托-關系。這是因為信息不對稱滋生的一類市場失靈結果，可以認定是位居信息優勢、劣勢條件下的市場參與主體的相互關系，因為所有、經營、監督等權力不夠平衡，使得基金托管人開始有機會運用一切不道德手段侵害投資主體利益。
第一，基金管理人操縱市場風險。基金管理人員主要透過基金凈資產特定比例計算工資，如若其想謀取利益而進行基金凈資產值自由操縱，便會令投資主體管理支出和股票買賣交易費用同步上漲，并令其額外承擔資金積壓的損失和過度集中等風險。
第二，在契約型封閉式基金背景下，大證券公司才有資格承接當中的管理職務，在不存在贖回壓力前提下，部分基金管理公司為了向控股股東輸送利益，而隨意動用資金進行新股承銷，并提供自營業務服務；再就是證券投資基金的托管人員不惜違法而互相持股，使得各類基金遭受不平等對待，虛假信息披露跡象廣布。這些現象如若不盡快予以遏制，必然會令投資主體深陷利益損失危機之中難以自拔。
二、針對以上證券基金投資風險加以克制防范的策略內容驗證解析
（一）盡快完善證券投資基金管理的法律法規，強化市場監督控制能效
主要是結合我國證券基金投資管理的實際狀況，進行相關性法律內容修訂，必要時透過稽查途徑，進行證券基金投資中的一切違法違規行為制止，使得市場參與和其余方面都能夠自覺地遵守法律，不做任何出格的事情。長此以往，令我國證券基金投資事業在公正、公平、合法的環境下得以有序開展，從根本層面上維護所有投資主體的經濟利益，確保證券基金市場得以長久化健全發展。
（二）竭盡全力進行全新證券基金投資管理體系搭建，提升上市公司的質量
就是說，任何一家公司在申請上市前期，相關檢驗機構都要對其進行精細化考察，將一切不具備實力的公司排除在外，包括單純關注市場籌資功能，忽視資本運營體制改革和投資主體利益的個體，他們都會嚴重限制證券競技國家化發展趨勢。所以，我國在開展證券基金投資管理事務過程中，必須要集中一切技術、經濟力量，進行內部規范體系架構籌建，及時調查基層工作不足問題，結合外國實踐經驗進行自我完善。
（三）開放沿用風險評估系統，主動規避證券投資基金中的一切風險問題
正如上述內容強調，我國證券基金投資長期面臨收益、等風險問題，因此，為了進一步降低投資主體的經濟損失幾率，設計應用一類全面化風險評估系統，是非常必要的。涉及當中的規范指標具體表現為：
首先，必須深度覆蓋證券基金投資公司的一切經營活動，實施完整的風險管理方案，確保每家公司都能夠得到細致化監管，方便今后能夠針對我國證券投資基金市場作出更加精準的評價預測，這樣才能夠為大部分投資主體提供合理的指導建議，減少不必要的經濟損失。
其次，在不同平臺上橫向與縱向比較證券公司的各種風險，以滿足監管需要，同時也為投資者提高比較，讓投資者進行選擇投資；三是指標簡潔易于操作，具有實用性，這樣才能更加高效開展證券市場的建設。至此規避投資風險，使得證券市場的風險降到最低，我國的證券市場也可更加快速而健康的發展。如在不同置信度下的基金指數日Va R值統計結果，具體如下表所示：
透過上表內容可以清晰判定，在接近95%以上的置信度基礎上，我國證券投資基金指數下跌數值，將會超出Va R值的天數所占比率為3.24%、1.81%，相比之下，還是比較迎合預設的置信水準的。而在 99%置信度下，基金指數日實際下跌值超出 Va R 值的天數所占的比率為 1.09%，基本符合所要求的置信水平。因此，本文選擇的模型不僅能很好的描述我國證券投資基金的市場波動情況，也能很好的估計其市場風險情況。
另一方面，證券投資基金評價系統機理極為復雜，單純借助幾類指標計算，還是無法維持最終評價結果的精準、穩定特性，更加不能清晰化映射出證券投資基金管理事務的全貌，所以有必要盡快開放沿用系統化證券投資基金評價系統，確保能夠針對當中的一切不安因素加以克制，為我國證券行業可持續發展，提供較為妥善的輔助條件。
結語
綜上所述，我國證券投資基金如今正處于高度發展趨勢之上，但是內部管理事務始終存在較多風險問題，好在有著我國健康經濟體系和強大投資主體的大力支持、因此，我們始終堅信，在不久過后，我國證券投資基金監管體制建設工作，會越來越完善，能夠順利地貼合證券投資基金市場協調化發展訴求。（作者單位：安徽財經大學金融學院）
參考文獻：
[1] 孔健.論證券投資服務客戶的分類保護[D].廣西大學，2012.
[2] 翟艾婕.證券投資基金參與公司治理的法律問題研究[D].華東政法大學，2012.
第6篇：證券投資基金知識范文
【關鍵詞】 證券投資基金 教學改革
【中圖分類號】 G427 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1006-5962（2012）10（a）-0019-01
《證券投資基金》是一門應用學科，是研究基金基本理論和基金運行實務的課程，具體內容既包括證券投資基金的基本理論、運營實務，也包括證券組合管理理論、投資規劃、投資策略和績效評價等的理論知識和相應的實踐教學內容。是投資學、金融學、理財學和保險學等專業學生必須學習的專業課，也是證券從業人員、銀行從業人員、理財規劃師和投資顧問等必須具備的從業技能。
1 針對不同教學內容，采用不同的教學方式
證券投資基金的理論和證券市場的實踐是平行發展的，二者之間又緊密地結合并產生了深刻的交互影響。本課程在教學中將教學內容大致分為理論性、應用性兩類，可以按各類內容的不同特點采用不同的方式組織教學。
1.1 基礎理論的教學方式
基礎理論包括證券投資基金的定義、特點、種類、投資運作和績效評價理論，這部分內容是本課程教學中基礎的內容。教學組織方式以任課教師課堂講授為主，占總課時的60%左右；通過課堂講授，增強學生對基本概念、基本原理和運作理論的理解，使學生在掌握證券投資基金的基本原理和知識的基礎上牢固樹立正確的投資理念、思維方法和從業人員的道德觀，為日后從事實際工作奠定堅實的金融投資理論基礎。
1.2 實踐內容的教學方式
組織學生到證券公司和銀行現場教學，了解業務流程，學習交易技巧和崗位職責要求，幫助學生更直觀地了解到我國基金發展現狀，學習基金交易規則，提高了學習本課程的趣味性、直觀性和積極性。證券投資基金屬于應用學科，應用性教學內容包括基金發行、申購與贖回、基金上市交易、基金當事人、基金監管、市場營銷、信息披露和監管等內容。
2 探索教學新模式，注重教學方式改革
在不斷強化傳統教學手段的基礎上，還不斷探索教學新教學手段，在近年互聯網手段的不斷發展下，開始嘗試第一、二、三課堂等教學手段相結合，綜合運用的的模式，具體說來有如下教學手段：
2.1 利用課堂教學，通過第一課堂提高學生專業素養
第一課堂是以掌握基本專業理論知識和基本實踐操作為主的課堂教學活動。第一課堂教學活動既包括理論教學，又包括校內模擬實踐和校外現場實踐教學。理論教學多采用案例法和理論與實踐相結合的方法提高學生學習興趣和整體感知能力，提高學習效果。校內模擬實踐主要通過專業證券實驗室實現，在實驗室中學生按照實踐教學大綱的要求完成基金模擬投資和基金模擬運作等相關實驗，提高動手能力，增強對理論知識的理解。校外現場實踐教學通過實習基地實現，上課期間組織學生到證券公司和商業銀行進行現場教學，實地觀看和工作人員對基金認購、申購和贖回的辦理過程，一般要求學生在現場模擬該過程，提高實踐操作技能。
開放的第一課堂教學方式使得枯燥的理論學習變得生動形象，容易理解，并且能促使學生盡快將理論和實踐結合起來，容易取得很好的效果。
2.2 利用互聯網，通過第二課堂拓展學生視野
第二課堂是通過互聯網，利用網上師生互動平臺、QQ群和共享空間、博客和公共郵件等加強與學生的聯系，提高學生學習積極性。通過第二課堂，可以拓展學生的知識面和提高學生的學習積極性，使教師與學生能夠不間斷的進行交流和學習，現代教學方式的應用使得課程的教學效果得到極大的提高。
2.3 參加模擬交易大賽，通過第三課堂提高實踐操作能力
第三課堂是依托金融模擬交易大賽和院系社團組織開展學術科研活動。近幾年先后組織我院學生參加世華財訊全國大學生金融模擬交易大賽、贏在新起點大學生金融投資模擬交易大賽和民族證券杯證券營銷大賽等不同形式和層次的比賽，通過這些比賽鍛煉了學生實踐動手能力、溝通協調能力和崗位適應能力。與教學緊密相關的、幫助學生把第一課堂的知識轉化為專業技能的各類課外學習和學術科研活動；組織多形式、多層次的業務大賽及其它社會實踐活動。組織和指導學生參加各類投資大賽。
3 實施差異化教學法
在教學中應積極實施差異化教學法，即在教育目標上承認差異性，重視學生的個性發展，在對學生基礎知識和理論教育的基礎上，根據學生的不同情況和特點進行因材施教。
具體來說，差異化教學可以表現為二個培養方向：一是應用型人才，通過現場教學、開放證券模擬實驗室、舉辦投資大賽、創建實習基地等手段，引導學生參與投資實踐活動，提高學生的動手能力和實戰業務能力，培養動手能力強、具有一定營銷能力的學生，為學生就業打下基礎。二是研究型人才，鼓勵具備較嚴密思維和性格沉穩的學生系統學習分析理論和理財規劃等知識，向著投資顧問、理財規劃師的方向發展，提高學生的就業競爭力。
第7篇：證券投資基金知識范文
關鍵詞：證券投資基金；特性；突出問題
0 引言
與西方發達國家成熟的基金市場相比，我國基金業還屬于新興行業，尤其是開放式基金，從總體發展來看處于初級階段，還存在著許多突出問題，也正因為與西方發達國家存在一定差距才表明其發展擁有廣闊的空間，伴隨我國經濟體制和金融業逐漸邁向更深層次的改革，我國證券投資基金將步入更快的發展軌道。我國證券投資基金行業當前面臨著新的發展形勢。就國際而言，隨著經濟全球一體化的進程逐漸加快，證券投資基金越來越偏向于復雜化和全球化。一是全球市場的一體化中，為了滿足規避風險和獲取收益的需要，投資基金已經向世界各個角落開始延伸；二是對投資收益產生影響的各種因素在不斷增加，金融工具正在趨向復雜化，以及不斷加劇的投資基金的競爭，全球基金市場受到知識經濟尤其是網絡科技迅速發展的影響越來越多，對經濟進行投資的復雜性是越來越高，產品創新是層出不窮。就國內而言，我國基金行業的發展經歷了從雜亂無章到逐步規范化的過程，積累了許多寶貴經驗，同時我國金融市場也得到了前所未有的發展。這些都將為我國證券投資基金的穩定發展奠定了現實基礎。
1 證券投資基金具有的特性
1.1 證券投資基金屬于一種間接投資方式
與直接在證券市場上購買股票相比，投資者運用購買基金的方式間接投資于市場，他們與上市公司不存在任何關系，參與不到公司的經營管理和決策中，只是享受公司分配利潤的權利。如果投資者直接購買債券和股票，那就會成為債券和股票的持有者，將由自身直接承擔其投資風險，然而投資者購買的是證券投資基金，那么就是通過基金管理人來對基金資產進行具體的運作和管理，對證券開展買賣獲得。所以從投資者的角度看，證券投資基金屬于一種間接投資方式。
1.2 證券投資基金具有費用低和投資小的優勢
每份基金在我國的單位面值是1元。我國證券投資基金規定的最低投資額比較低，投資者能夠依據自身的實力來決定多買或少買基金，進而幫助中小投資者解決錢少入市難的問題。通常購買基金的費用較低，一般依據國際市場慣例，基金管理公司所收取的費用主要是為基金提供管理服務的管理費，其費率一般是基金凈資產的1-2.5%，然而購買基金的投資者所交納的費率一般是認購總額的0.25%，比購買股票所花的費用要少。除此之外，因基金將大量資金集中起來進行證券交易，在證券商那一般也能得到手續費的優惠，并且許多國家和地區為了支持發展基金行業，在基金的稅收方面給予一定優惠。使得投資者在投資證券時，通過基金的方式承擔的稅收要低于直接投資證券的方式。
1.3 證券投資基金擁有較強的流動性
基金擁有非常簡潔明了的買賣程序，就開放式基金來說，投資者能夠直接從基金管理公司購買和贖回基金，同時也能從證券公司的機構來購買和贖回，或者是委托投資機構代替購入。開放式基金在每天都要公開報價，可以根據具體的市場報價投資者能夠隨時選擇購買和贖回。而封閉式基金需要在證券交易所進行買賣，其買賣程序與股票交易相似。
2 我國發展證券投資基金的突出問題
2.1 基金托管人的地位被弱化
在我國目前的法律法規體系中，基金托管人對基金管理人進行的投資運作擁有監督的職責，但是在實際工作中這種監督難以落到實處。這主要是在于：一是在一般情況下基金的管理人就是基金的發起人，其有權決定選聘具體的基金托管人，且只要經過中國人民銀行、中國證監會的審批后，對基金托管人還會有權撤換，所以基金托管人是由基金管理人選擇出來的，這就必然弱化了基金托管人的監督權；二是目前基金托管業務已經成為各家商業銀行所開展的一項新業務和新的利潤增長點，因基金托管人的托管費是按照基金凈資產的0.25%來逐日計提的，基金能為托管銀行創造巨額托管費。然而日趨激烈的市場競爭使得銀行為了能夠得到基金托管收入大多都是聽從基金管理人的意志，只是從形式上粗略審查基金管理人提供的各類公告與報表，沒有進行本質意義上的監督和控制。此外，在不充分競爭的托管銀行中，四大國有銀行的市場份額占到整個托管銀行市場份額中的87%以上。
2.2 投資者的投資理念落后，缺少長期投資的意識
基金市場曾經給基金的投資者創造過高額回報，這樣使得很多投資者對市場抱有較高的預期，投資過于樂觀存在盲目的情緒。這種情緒會讓一部分投資者將其所有資金都投入到基金市場，甚至會通過透支信用卡、抵押住房及進行二手房虛假交易等方式，套取現金后投入到基金市場中，其中風險毋庸置疑，萬一基金走勢下行，必將導致投資者產生巨大損失。與此同時，投資者嚴重匱乏基金相關知識，有很多投資者一直以為基金是穩賺不賠的，所以頻繁進行買賣，期望通過低吸高拋，波動操作中實現差額收益，但是基金在進行購買和贖回時都需要付出手續費的，頻繁的進行交易不但會使交易成本增加，還有可能會失去獲得更高收益的機會。并且我國的基金投資者對基金的選擇普遍存在一定程度的誤解，認為收益越高的基金風險就越大，所以就偏向于購買收益低的基金。這就使得基金公司被迫通過拆分或分紅的方式來讓基金的凈值收益降低，但是在基金公司運用這種方式對操作的持續性、穩健性產生不利，從而使基金的效益受到影響，提高了基金的風險。
第8篇：證券投資基金知識范文
本文對在我國處于新興發展階段的證券投資基金的發展歷程進行分析，對其現階段的發展狀況進行探討，指出我國證券投資基金目前存在的一些問題，并提出一些對策以及建議，望能對推動我國證券投資基金的規范健康發展提供一些線索。
一、證券基金的概念及作用
1、證券基金的概念
證券投資基金是指通過發售基金單位集中投資者的資金形成獨立財產，由基金管理人管理，基金托管人托管，基金持有人按其所持份額享受收益和承擔風險的集合投資方式，是一種利益共享、風險共擔的集合投資計劃。
2、證券基金的特點
與其他投資方式相比，它有其自身特點：（1）集合投資。通過基金發售單位在短期內募集大量的資金用于投資，發揮資金集中的優勢，以利于降低投資成本，獲取投資的規模效益；（2）專業管理。通過專業化的基金管理公司來管理和運作，表現在投資理念系統化和投資手段現代化；（3）組合投資。根據基金契約中規定的投資目標、投資范圍、投資組合和投資限制，進行資產配置和投資組合，分散投資風險；（4）嚴格監管與透明性。為切實保護投資者對基金投資的信心，國際的相關監管部門都對基金業實行嚴格的監管，對各種有損投資者利益的行為進行嚴厲的打擊，并強制基金進行較為充分的信息披露。
3、證券基金的作用
證券投資基金一方面面向投資大眾募集資金；另一方面又將募集的資金通過專業理財、分散投資的方式投資于資本市場，從而發揮著一種重要的金融媒介作用。
（1）促進證券市場穩定和規范化發展
首先，證券投資基金作為目前證券市場上規模最大的機構投資者，它的投資理念、投資策略都對市場產生深遠影響，證券市場由以前的坐莊盈利逐漸發展為依靠研究挖掘價值低估的股票來獲利；其次，證券投資基金在上市公司經營管理的話語權得到制度保障，同時在二級市場上，基金投資與運作規范、資產質量好、盈利能力強、發展潛力好的上市公司，有利于督促上市公司規范化運作；第三，證券投資基金作為供投資者投資的品種，擴大了證券市場的交易規模，起到了豐富和活躍證券市場的作用；第四，不同類型、不同投資對象、不同風險與收益特征的證券投資基金在給投資者提供廣泛選擇的同時，也成為資本市場上不斷變革和金融產品不斷創新的來源。
（2）拓寬中小投資者的投資渠道
對中小投資者來說，投資渠道有存款、債券、保險、信托、股票和基金等，存款和債券風險較低，但收益率也相對低。股票投資要求投資者需要有一定的判斷能力和選擇能力，而中小投資者在時間和知識上都不能很好的保障，因此其風險相對較高。證券投資基金由專門的投資研究團隊來專業化投資，為中小投資者提供了風險收益相對較好的投資品種。對機構投資者來說，特別是對資產的風險控制要求較高，收益也相對較高的機構投資者來說，同樣是一種較好的投資渠道。在我國，保險公司、社保基金、大型企業等都是證券投資基金的機構投資者。
（3）促進產業發展和經濟增長
證券投資基金將中小投資者的閑散資金集中起來投資于證券市場，擴大了直接融資比例，為企業在證券市場籌集資金創造了良好的融資環境，實際上起到了將儲蓄轉化為生產資金的作用。這種儲蓄轉化為投資的機制為產業發展和經濟增長提供了重要的資金來源，有利于生產力的提高和國民經濟的發展。
二、我國證券基金的現狀及存在問題
根據統計，截止2007年12月31日，我國共有321只證券投資基金正式運作，資產凈值合計856416億元，份額規模合計6220135億份。其中53只封閉式基金資產凈值占全部基金資產凈值的19%，份額規模占全部基金份額規模的13%。268只開放式基金資產凈值占全部基金資產凈值的81%，份額規模占全部基金份額規模的87%。從1998年6月30日開始至2007年底，基金所持有的股票市值占股票市場流通市值比例從1%提高到超過20%，證券投資基金已經成為我國證券市場舉足輕重的重要力量。同時，它已經初步顯示出在有效配置金融資源、改善產業結構和經濟結構、抑制投機行為、改善證券市場的投資者結構以及促進投資金融制度創新和金融工具多元化等方面的積極作用。
與國外相比，我國基金行業雖然發展極為迅速，但是由于起步相對較晚，在發展中還存在很多不足，從基金運作的大背景環境到基金具體操作都存有很多急需解決的問題。
1、證券市場不完善，上市公司質量不高
目前，我國證券投資基金在發展中出現的各種問題與我國資本市場不規范、金融市場不發達有密切關系。基金管理公司在搭建投資組合時很容易出現“巧婦難為無米之炊”情況，也難以進行有效的產品創新。華夏證券的盲目擴張，投資于各類實業，大規模地對外融資、增資擴股，導致財務成本越積越高，最后形成巨額虧損，加速了破產的步伐。這也從某個角度說明了我國證券基金投資品種的匱乏，使得多數的證券管理公司的投資無從下手，盲目的投資，注重短期效益而忽視了企業的更合理長期發展。我國的股票市場是在為國企解困籌集資金和國企股份制改制功能定位上發展起來的，股票市場的非良性發展扭曲了市場正常機制和作用的發揮。市場缺陷增大了市場的系統風險，降低了市場的有效性。市場的無效性使得指數的波動無法真實的反映市場的收益率和風險，基金的收益率失去了比較的基準，更增加了基金跟蹤指數的難度，還有可能導致基金為了跟蹤指數而增加交易成本。
2、法律法規不健全，市場監管不力
目前，我國《證券投資基金法》、《證券法》己經出臺，《信托法》等還在研究、制定中，法規體系還有待進一步完善。法規不健全及市場監管不力使得我國的證券市場投機性很強，違規資金在證券市場上興風作浪，一些機構操縱股票、大肆炒作。
3、我國基金公司治理結構不合理，內部監管機制不健全
目前，我國設立的基金都是契約型基金，契約型基金缺乏股東大會的監管，容易出現類似于華夏證券管理層政企不一的局面，導致董事會、股東會和監事會被虛置，責權利嚴重分離。
證券基金公司雖然有托管人的監管，但由于托管費用和托管人是由基金公司繳納和選擇的，很難保證監管的質量，如此一來，基金持有人又必須面臨基金公司內部監管機制不健全帶來的風險。
4、缺乏避險工具，系統性風險高
我國基金的風險分散能力不高，這與基金投資范圍受限有很大的關系。我國股市容量偏小特別是優秀的上市公司偏少，可供基金管理公司進行分散化、規范化、特色化投資的股票很少。另外，我國的金融市場產品比較單一，債券市場、貨幣市場及金融衍生品市場不發達，資本市場沒有做空機制，投資基金無法通過做空機制回避系統性風險，基金業績(特別是股票基金業績)與股票市場的波動呈非常明顯的正相關關系。這些都制約了我國證券投資基金管理人控制系統性風險的能力，基金管理人不得不面對比國外同行更大的風險。中國證券市場的不穩定在很大程度上是由于來自政府政策的不連續性、不穩定性和所謂市場消息等系統因素干擾太多，沖擊太大。
5、市場存在明顯的羊群行為
羊群行為是指群體中的個體與大多數人一樣思考、感覺、行動，與大多數人在一起、保持一致，或一種行為模式在人群的傳播傳染。羊群行為具有的學習與模仿特征使眾多基金經理的行為具有一定的趨同性，削弱了市場基本面因素對未來價格走勢的作用。這是我國現階段存在的普遍問題。羊群行為的行為主要是由于基金經理的非理、信息的不對稱性、，投資行為的趨同性等造成的。
6、缺乏公眾認可的評價體系
隨著證券投資基金規模的不斷擴大，我國基金評估市場己初步成形，但尚處在初級階段的基金評估業也暴露出了不少問題。目前進行公開基金評級的一些機構，大多與基金公司有著千絲萬縷的利益關系，僅有為數不多的科研機構可視為獨立的第三方。沒有令人信服的獨立的評級機構，投資者購買基金時缺乏依據，基金經理在運作基金時沒有參考，這些都將影響基金的良性運作。
三、推動我國證券基金規范發展的一些對策建議
為了使我國證券投資基金能夠更好、更快的發展，在資本市場中發揮更積極的作用，本人結合各種資料提出以下建議。
1、規范資本市場，為投資基金的發展提供良好的外部環境
為加快我國投資基金的發展，提高金融資源的配置效率，必須加快我國資本市場的規范化、市場化和法制化，減少行政干預，擴大股票、債券和貨幣市場規模，建立多層次金融體系，給投資基金搭建一個能夠快速、健康發展和不斷創新的良好環境。同時，還要改善證券市場最基本投資對象——上市公司的整體質量，這不僅是對基金的支持，也是整個證券市場健康發展的基本保證。提高上市公司的質量主要在于建立科學的進入與退出機制：一方面，通過新股發行核準制把好新股發行關，將素質差的企業拒于股市大門之外，為股市提供具有良好經營業績和發展前景的新鮮血液；另一方面，建立股市的退出機制，讓那些已經不符合上市公司標準而又挽救無望的企業退出股市。
2、進一步完善基金法規體系
隨著證券投資基金的不斷發展，許多問題由于法律法規的不健全而無法得以及時公正的處理，往往是由行政政策取而代之，而行政政策的透明度和持續性通常很難得到保證，法律法規的滯后性在某種程度上阻礙了證券市場的良性發展，其后果是市場參與者自行其是，從而導致普遍違規甚至普遍違法。2003年，《證券投資基金法》的出臺對促使基金管理者合規運作將起到十分重要的作用。《證券投資基金法》的頒布和實施，確立了基金業的法律地位，為基金業的發展創造出廣闊的空間，有利于加強對投資者權益的保護，增強基金投資者信心。因此，要進一步建立健全以《投資基金法》為核心的基金法律制度體系，使基金持有人、托管人、信托人、管理人的地位和相互關系通過法律的形式得以確立，明確市場運行規則，逐步擺脫過去依賴行政指令的發展軌道，從而實現我國基金業發展的規范化和法制化。
3、建立獨立的第三方基金評價體系
結合我國資本市場實際情況，我國的基金評價體系應具備如下特征：(1)由相對獨立的第三方來擔任評價機構；(2)評級方法應全面、客觀、科學，適應中國基金業的特點；(3)具備成熟的盈利模式以保證其持續穩定發展。為此，需要在以下幾個方面做出努力。首先，建立基金信息披露的統一標準，可以考慮逐步引進全球投資績效表現標準(GIPS)；其次，鼓勵更多的與基金無利益關聯的獨立第三方來建立基金評價體系，引入競爭機制；同時，也應當考慮把國際知名基金評級機構進入我國，讓他們也參與競爭。
4、加強行業自律管理，積極發展公司型基金，完善基金行業的外部治理機制和內部組織形態
國外經驗和國內實踐均表明，僅僅依靠國家證券監管機構的監管，不足以管理和規范國內投資基金的發展。我國的基金業也應該組建多元化的監管體系，加強行業自律管理，組建基金行業協會。基金行業協會應以基金業基本法律法規為依據，通過制止惡性競爭行為和違法違規行為，保護基金市場的穩定，促進基金市場的健康發展。要進一步規范基金的發展還應考慮：賦予基金托管人更大的監督權和責任，托管人可以拒絕執行基金管理人違法違規的投資指示，并有責任向監管機構報告；明確基金管理公司在蓄意損害基金持有人利益的情況下需要承擔民事賠償責任。
從基金的治理和監督而言，公司型基金的投資者比契約型基金具有更大的權利。公司型基金的內部治理結構借鑒了現代公司治理的積極成果，各利益相關者的權責更加明晰，既有利于保護基金投資者的權益，也有利于基金運作的效率和基金的持續發展。因此，在進一步規范現有契約型基金的同時，借鑒國外成熟經驗，盡快發展公司型基金。
5、降低市場準入門檻，加強基金業競爭
目前只有證券公司和信托投資公司才能作為基金和基金管理公司主要發起人的規定，在制度上使得基金運作的獨立性很難保證，其結果是人為地減弱了基金行業內部的競爭性，也在一定程度上阻礙了基金業規模的增加。沒有競爭或者競爭不充分，就會造成效率損失或資源配置的不到位。要大力發展我國的投資基金，必須有效降低基金管理人和基金托管人的資格認定標準，允許更多的機構參與到基金的發展和運作當中。
6、努力做好證券基金的宣傳普及教育工作，加強國際合作與交流
第9篇：證券投資基金知識范文
1.績效評價數據的選擇。投資基金數據處于長期變化的過程中，所以，在選擇基金績效評價的數據過程中需要建立一個大范圍的時間跨度來作為分析、研究的樣本，再實施具體的評價與分析。無論投資基金是否取得收益，還是存在風險，不管是在風險條件下進行的收益調整，還是持續基金績效，都和投資基金綜合績效息息相關，此外，基金經紀人的控股、投資時間等選擇也是極為重要的決定因素。在基金績效評價過程中，需要選擇一定的市場投資組合，通常情況下是以某一標準來衡量基金績效，并以此作為衡量基準然后再進行數據的分析。基金績效數據變化不存在相似性，因而缺乏綜合性較強的一個衡量基準來衡量基金績效標準。按照績效評價的綜合數據，在評價的具體工作中對現有的部分數據進行選取，然后利用評價公式運算得出基金績效的基準收益。
2.分析基金收益及風險指標。第一，基金收益和基金風險指標之間的關系。基金的累計單位凈值和設立的順序有著直接關系，基金風險指標主要受到標準差和半標準差的影響，另外，β系數和風險價值對基金績效評價造成的影響亦不容忽視。通過基金風險指標進行綜合分析，計算基金凈值的增長率和單位凈值、累計凈值等相關數據之后，基本上就可以客觀反映基金收益的情況，但是，這種分析方式在反映基金的績效變化方面依舊存在不足。第二，基金績效評價風險指標產生變化下的基金收益分析。風險調整期的收益分析屬于基金績效評價過程中的一個重要指標，通過相關數據調查，國內的一些基金收益率比大盤的收益還要高，這就意味著基金風險收益的水平較高。
3.基金經紀人和基金收益的分析。基金經紀人的選股能力及對基金收益的分析對基金績效評價有極大的影響，基金收益的相關指標是根據不同的基金經紀人選股能力來進行數據選擇的，一般來說，選股水平比市場基準組合水平要高，而選股能力越高的經紀人越能獲取較高的基金收益，有利于基金收益的績效評價。
4.基金的持續績效分析。對基金的持續性收益績效分析是以基金收益盈利來作為分析指標，對基金的持續性績效水平進行分析。從我國2005至2011年這一時間段期間，證券投資的樣本基金都表現出了持續性的盈利，其表現和證券市場變化有著十分密切的關聯。同時，樣本基金和股票市場變化也存在相應的關系。所以，證券基金的績效評價分析不僅和證券市場變化有關，而且還受到股票市場的影響。不同市場影響下，證券的樣本基金就會體現不同的變化，也就是說市場上漲，證券基金就會表現出持續性的收益增長；而市場出現下跌，那么持續性的收益將會降低。
二、影響基金績效評價的因素
1.基金的規模變化。證券投資的基金本質就是集合眾多分散資金，使這些分散資金能夠有效融合起來成為大額資金，屬于投資理財的一種融資工具。其規模較大，具有諸多優勢，例如：降低成本、分散風險、專業理財特點。若基金的規模變大時，極有可能因為交易量變大而獲取較高的經濟費用，且資金充裕使得投資公司資金配置的空間變大，同時，其他固定費用也會因為基金的規模變大而降低了平均成本。所以，證券投資基金的規模越大其收益風險就越小，取得的利益回報就會越高、收益率越好，可見，基金規模對基金績效會產生正面影響，基金規模越大績效越好。
2.基金資產配置集中度。基金資產配置的集中度指的是證券投資基金于某時間點，對某支股票或在某個行業中持有的比例，這也體現了投資基金經紀個人的投資風格與風險控制的能力，更是體現基金經紀人對證券投資市場的有效把控。如果基金資產大多數集中在某支股票或某行業中，那么，這個行業或股票之間的波動也會對基金收益產生巨大的影響，簡單說來就是風險與利益成正比，兩者屬于同時增大的關系；相反，如果基金資產分散在多個股票與其他行業中，就分散了基金風險，同時也降低了基金收益。可見，基金資產的配置集中度通過對證券投資基金收益風險的影響來影響基金績效。
3.基金經紀人的能力。基金經紀人的主要任務之一就是管理投資資金，這項工作對基金業績的影響作用極大。一般來說，基金經紀人對基金造成的影響主要表現在以下兩個方面，其一，基金經紀人的特性會對基金投資風格造成影響；其二，基金經紀人的基金管理能力對證券投資基金業績起到決定性的作用。基金經紀人個人特性包括了經紀人的性格、實際管理經驗和能力以及學歷等，簡單說來，經紀人的個人能力越強、經驗越足，其管理能力越高。
4.基金的流動性。基金規模的大小能夠對績效造成多方面影響。不同的基金管理會根據不同規模的基金實施不同的策略，而規模不同的基金在流動性與管理成本上不相同。比如：中小型的基金操作較為靈活、策略較多，能夠迅速對股票的倉位、行業結構等進行調整，有利于降低基金損失，但是，正由于基金規模小，反而提高了基金管理的成本，從而影響總體收益。反之，對于一些國模較大的基金管理，其流動性良好，自然降低了基金管理成本。但是，正因為基金的規模大，所以遇到基金市場驟變時無法及時進行調整，此時就與基金經紀人的擇時能力相關。
5.基金經紀人的變動。專業能力過硬的基金經紀人對基金業績會造成極大的影響。基金經紀人如果轉投到其他基金單位或者有升職、人事調動等情況發生，那么，就會形成變動。然而由于基金經紀人直接管理基金，所以經紀人的人動會對基金投資造成影響。
三、結語
