經濟危機與金融危機的聯系精選(九篇)
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第1篇：經濟危機與金融危機的聯系范文
金融危機的發展歷程長于經濟危機，在過去，金融危機是由于人為因素的投機過度或者商業戰爭等原因導致，而經濟危機時生的金融危機主要是生產過剩所引發，金融危機是經濟危機的預兆。
馬克思的金融危機思想以貨幣危機為基礎，商品與貨幣價值形態的對立與轉換是導致經濟危機與金融危機的原因。其表現之一為商品的買賣之間分離就存在危機的可能，買和賣在時間與空間上分離，因此導致了貨幣和商品之間的轉換具有不確定和隨意性，因此導致了商品生產與價值實現間有危機存在；表現之二為信用發展導致了商品買賣活動中的商品與貨幣在時間上的差異加劇。因為信用可以促使統一貨幣進行支付職能的多次執行，但是如果企業發生了支付障礙，那么可能會牽連其他企業或者信用機構受到影響，從而導致社會中支付鏈條的多處中斷，金融危機由此產生。在馬克思看來，社會經濟活動中，經濟危機無法阻止，金融危機為突出表現。一般危機表現為生產過剩與銀行信用兩種危機種類。在2007年爆發的全球金融危機中，就屬于銀行信用類別的危機，也可以稱為貨幣危機，但是與生產過剩也有一定聯系。當年主要是由于銀行家們要解決資本家的生產過剩狀況，并分割超額利潤，從而想通過設計超現實的買賣商品金融衍生品來解除生產過剩的現狀，但是卻導致貨幣和支付能力不足的百姓在其設計下超前消費，從而將信用資金鏈延長，一旦資金鏈過度拉長就會形成貨幣危機以及全社會的經濟危機。之所以商品出現貶值，在于商品不能正常轉換為貨幣，而無法如期償還債務在于無法讓債務轉變為現實的貨幣，而信用貨幣不充足則引發銀行與企業的破產倒閉。馬克思認為，金融危機具有突發性、傳遞性等特點。
以1997年亞洲金融危機為例，在之前亞洲的飛速經濟增長被人們視為契機，國內生產總值和人們的生活水平都得到快速的增長，然后就是在此背景之下突然爆發了亞洲金融風暴，讓很多國家、企業都有一種猝不及防的感覺，足以凸顯出了金融危機的突發性特點。此外，傳遞性也較為突出，特別是全球經濟一體化的當下，所有國家的經濟都牽連在一起，一旦發生了金融危機，將會快速、有力地波及到更大范圍，從最近幾次的金融危機中就可以很好的感受到這一特點，金融危機絕對不是獨立存在的。其中操縱型主要是由于貨幣資本家進行貨幣市場的操縱來達到獲取暴力的目的。如在市場上進行公債的拋售，然后得到等額的銀行券，相當于是可支配的借貸資本，從而讓市場的緊迫情況高漲，如果主要銀行聯手操作，就可以讓這種緊迫情況轉變為一種市場恐慌。貴金屬外流型主要是國內的貴金屬有減少的發展趨勢，促使銀行的貴金屬儲備低于市場的中等水平，從而讓國家的信用情況受到波及。如果國人對貨幣形式沒有了信任感，那么就會導致金融危機的發生。之所以這樣，是由于在這個情況之下，人們希望得到更多現金，過度地支配信用手段。而這樣的發展必將導致市場過剩，信用的迅猛收縮，從而雙方面導致形式的激烈化。而信用膨脹型主要是由于信息的錯誤引導導致了商業投機的活躍，從而導致信用膨脹，進而又讓商業投機增高，引發商品過剩而導致金融危機發生。而信用收縮型則與膨脹型相反。舉例來說，商品銷往遠方或者囤積在國內的商人資本的回流速度較慢，數量少，從而銀行進行催收貨款，或者進行商品購買開出的匯票在商品賣出前就到期，從而導致了金融危機的發生。
2經濟金融危機案例分析
以2007年的國際金融危機為例，其主要由美國次貸危機引發，在2008年開始波及到其他國家，是由于美國當時次級抵押貸款機構的大規模破產、投資基金的關閉、股市震蕩導致的金融海嘯。有美國次貸危機導致的美國金融危機，由此又引發全球金融動蕩，進而導致全球的經濟危機。在這次危機中，人們開始對按揭證券失去信心，雖然許多國家將巨額資金投入到金融市場中，但是也無法改變危機局勢的繼續發展。在2008年時金融危機完全處于失控狀態，同時引發大型的金融機構破產倒閉，甚至部分金融機構開始被政府接管。2007年的金融危機，如金融思想所認為的，這是世界經濟發展過程中的矛盾不斷激化所致。當年的金融危機廣泛影響了股市、樓市、銀行、保險等多種經濟領域，甚至影響到全球所有地方。而當年的金融危機對美國產生的經濟影響可以分為幾個階段：次貸危機轉化為金融危機，進而引發信貸危機，最后是經濟危機。
2007年前的10年左右時間，美國住房擁有量從64%提升到69%，當發現泡沫問題時，美聯儲進行加息的反應，連續操作了17次，從基準利率提升到了5.25%，但是這加重了次級貸款借款者的壓力，同時房價下滑又導致無法讓借款者得到貸款，從而貸款違約率情況迅猛提高，并且抵押資產的價值迅速縮水，造成了大批的金融機構發生財務問題，從而破產倒閉。當危機顯現階段，美國的次級債問題凸顯，銀行金融機構等開始大規模倒閉破產，而為了應對危機，美聯儲開始進行降息，但是金融機構又相繼陷入危機。在危機全面爆發階段，政府開始接管房利美和房地美，但是同樣導致了全球的金融海嘯，美國的兩大銀行面臨著破產的窘境，美國政府進而收購美林投資銀行，接管美國國際保險、華盛頓互助銀行，同時失業率也大幅度提升。
第2篇：經濟危機與金融危機的聯系范文
【關鍵詞】《資本論》 危機理論 金融危機
一、問題的提出
隨著國內外金融市場的發展，許多銀行和金融機構都致力于拓寬自己的金融市場。金融危機一旦爆發，其帶來的巨大損失將蔓延至全世界。同時，金融危機也會由金融部門向實體經濟部門蔓延，嚴重影響實體經濟的發展，造成全球性的經濟衰退。
馬克思在《資本論》第三卷第五篇中，闡明了虛擬資本的理論，對資本主義的發展歷程和經濟的演進歷程進行了動態性的分析，對信用做出了雙重性評價。同時介紹了金融危機爆發的全過程，并且對危機產生的根源進行了剖析。
二、《資本論》中對金融危機的闡釋
《資本論》將經濟周期劃分為繁榮、生產過剩、危機和蕭條以及復蘇四個階段。馬克思指出，金融危機大多是經濟危機的征兆，金融危機的根本原因是資本主義自身的內在矛盾――“乍看起來好像整個危機只表現為信用危機和貨幣危機。而且事實上問題只是在于匯票能否兌換為貨幣。但這種匯票多數是代表現實買賣的， 而這種現實買賣的擴大遠遠超過社會需要的限度這一事實歸根到底是整個危機的基礎。”
同時，馬克思在《資本論》第一卷第三版中總結出――“本文所談的貨幣危機是任何普遍的生產危機和商業危機的一個特殊階段，應同那種也稱為貨幣危機的特種危機區分開來。后者可以單獨產生，只是對工業和商業發生反作用。”這段話中的“特種危機”，就是獨立的金融危機，來自于金融系統自身內部的紊亂。
綜上，《資本論》中將金融危機分為兩類，一是作為經濟危機的征兆發生的金融危機，另一類則是獨立產生的發生于銀行、交易所的金融危機。
三、《資本論》中對金融危機原因的分析
（一）金融危機爆發的根本原因
《資本論》中，馬克思將經濟危機的產生解讀為三個階段，第一個階段就是資本主義內在矛盾的不可克服性。“一切真正危機的最根本原因，而總不外乎群眾的貧困和他們的有限消費，資本主義生產卻不顧這種情況而力圖發展生產力，好像只有社會的絕對的消費能力才是生產力發展的界限。”。因此，任何條件下發生的經濟危機其本質都是生產過剩的危機。
（二）馬克思的金融信用危機理論
由《資本論》第三卷“信用制度的另一方面與貨幣經營業的發展聯系在一起，而在資本主義生產中，貨幣經營業的發展又依然會和商品經營業的發展齊頭并進。”于是信用制度引發了生產過剩和商業過度投機，使再生產過程不斷被拉緊從而達到極端，加速了生產過剩的內在矛盾借由危機的形式爆發。作為資本積累和集中的有力推動，信用使得股份公司和銀行把分散資金集中起來，擴大了生產，但也不可避免地使單純性投機出現。這樣，生產脫離市場而迅速擴張，從而在很大程度上影響了再生產的過程。“信用制度加速各種生產力的物質發展和世界市場的形成加速了危機”;“再生產過程的全部聯系都是以信用為基礎的生產制度中，只要信用突然停止，只有現金支付才會有效，金融危機就會爆發。”
（三）《資本論》中的虛擬資本理論與金融危機
所謂虛擬資本，是本來并不存在，而是根據一定收入虛構出來的資本。“當商品經濟不斷發展，貨幣所有權與使用權相分離，生息資本就出現了。”生息資本的出現表明：每一個確定的貨幣收入都將表現為一個不一定是由這個資本本身產生的資本的利息。收入的資本化過程解釋了虛擬資本的形成。在這一過程中，價格與價值發生了分離，作為生產之外出現了虛擬市場――資本市場就出現了。虛擬資本的價值運動獨立于現實資本，其價值并不隨著現實資本價值的變動而變動。
從虛擬資本理論中可以得出，獨立的貨幣金融危機是由于金融商品或虛擬資本貨幣之間的矛盾造成的，這種矛盾對立的嚴峻程度很容易超過一般商品與貨幣的對立矛盾。由此可見，“虛擬資本的過度膨脹和銀行信貸的過度增長是造成金融危機的基礎。”
四、啟示與政策建議
金融危機與經濟危機的相互影響是不可避免的，即使是獨立發生的貨幣金融危機，也會反作用于實體經濟，從而對一個國家乃至世界范圍內的經濟產生惡劣影響。我國的金融體系正處于初級階段，一個平穩有序的市場環境是至關重要的。基于《資本論》中有關金融危機理論的分析，提出如下的政策建議。
（一）加強對金融行業的市場監管
由馬克思對于信用危機引發的金融危機的分析，信用危機的存在，是金融市場的一個巨大的隱患。因此，加強對金融行業的市場監管勢在必行。加強金融監管，就要建立健全金融監管機制，制定科學與有效的經濟政策。
監管措施方面，應當注重監管手段的科學合理，監管方法的多元化。金融監管并非管制，對于金融的過度束縛無疑將會阻礙一國的經濟發展。金融監管不僅要科學、合理，還要適度。
（二）加強對虛擬資本的管理
虛擬資本在金融危機的形成及發展過程中有著舉足輕重的作用，由于虛擬資本的雙重作用，在推進和支持虛擬資本的發展的同時，還應該加強對虛擬資本的管理，從而更好地利用虛擬資本，創造更大的收益。
具體來講，首先應當規范股票、期貨等的市場交易秩序，以保證金融交易的有序進行。第二，有關部門應該嚴格把關銀行等金融機構開發的金融工具及金融衍生品，科學預測其發展前景，從而避免不必要的社會的巨大損失。
參考文獻
[1]高新宇.《<資本論>中金融危機理論問題的研究與思考》[J].《沈陽教育學院學報》2005（04）.
[2]湯延剛.《理論視角下的美國金融危機問題研究》[M].2010.
第3篇：經濟危機與金融危機的聯系范文
關鍵詞:經濟危機;可持續發展;宏觀調控
中圖分類號:F293文獻標識碼:A 文章編號:1003-3890(2010)07-0092-05
2010年4月27―28日“第十二屆全國政治經濟學研討會”在江西財經大學舉行,來自中國社會科學院、清華大學、南開大學、吉林大學、上海財經大學、西南財經大學、河北經貿大學等高校和研究機構,《人民日報》、《光明日報》、《經濟研究》、《經濟學家》、人民大學書報資料中心、社會科學文獻出版社、經濟管理出版社、中國經濟出版社等新聞出版機構共61家單位的92位專家學者就“經濟危機與可持續發展”問題展開討論。
一、經濟危機的成因研究
(一)馬克思經濟學的解釋
西南財經大學蔣少龍認為,金融危機的根源在于資本主義生產方式,是生產的危機,雖然表現形式新,但其本質未變:生產過剩源于需求不足,需求不足源于消費下降,消費下降源于資本主義的私人占有。
東北財經大學鄧春玲通過對馬克思的經濟危機理論的解讀,認為馬克思強調經濟危機的根本原因在于資本主義生產方式本身,這是由資本主義制度基因決定的。危機是資本主義一切矛盾的爆發,而整個資本主義再生產過程的破壞和停滯只不過是其具體表現而已。
江西財經大學羅雄飛基于馬克思經濟危機理論解釋世界經濟危機。他認為經濟全球化、自由化在一定意義上是傳統的典型的資本主義生產方式的復歸,從根本上看這次經濟危機是全球化經濟內在矛盾發展的必然結果,國際資本的逐利本性、全球化經濟的無序競爭和發展中國家社會保障缺失是其深層根源。
河南財經政法大學劉曉華認為,當前金融危機的根源仍然是資本主義的基本矛盾,即生產社會化與資本主義私人占有之間的矛盾;另外,資本主義的貧富分化也是導致金融危機的深層次原因;最后,資本主義制度會加劇虛擬經濟的發展,使之與實體經濟相脫節。
臺州大學張明龍從對競爭和無政府狀態的依存條件和固有要求的分析入手,得出結論:經濟危機不是競爭作用的結果,而是生產無政府狀態的結果。在兩者與經濟危機關系上他認為競爭加劇經濟危機,而生產無政府狀態引起經濟危機。
(二)西方經濟學的解釋
與前者不同,河南財經政法大學樊明認為,馬克思的危機理論主要解釋早期資本主義經濟危機,因此這一理論對2008年經濟危機成因的針對性較弱,除此之外,他還提出幾點猜想:(1)經濟危機直接成因在于生產與消費互為前提從而均衡脆弱;(2)經濟危機成因是多因素的;(3)西方主流經濟學的商業周期理論有嚴重的理論缺陷及與經驗脫離;(4)金融市場的波動是導致經濟危機的重要成因。基于以上分析,他認為政府面對經濟危機應同時采用財政政策、貨幣政策和收入政策,在利用金融市場時注意防范風險。
清華大學趙準從危機后“效率市場假說”之爭入手,引出對該假說及其相關模型的理論內涵、政策寓意、經驗驗證和預測功能,揭示了它們給宏觀經濟調控及金融業帶來的危害。通過剖析該假說所期望的金融市場穩定過程,指出它所假設的市場穩定因素其實并不存在,所謂“精明的投資者”實際上正是泡沫的“助推者”而非“戳破者”,因此金融市場出現危機是難免的。
二、經濟危機的影響研究
(一)經濟危機與經濟增長
西南財經大學丁任重等首先分析金融危機對于我國經濟增長路徑的影響即先境外后境內、先沿海后內地、先外資企業后內資企業、先競爭性企業后壟斷企業,指出政府應當著眼于“后危機時代”的發展,著力發展新興產業、抑制落后產能過剩、轉變經濟發展方式、推進技術進步和創新;面對金融危機政府應當從五個方面實現中國經濟增長即繼續深化改革、提高對外開放水平、加大政府投資力度、提高農村居民消費水平和完善社會保障制度。
(二)經濟危機與產業結構調整
河北經貿大學母愛英等結合京津冀現實情況和今后一段時期世界經濟的走向,分析京津冀區域產業結構現狀,在經濟危機背景下提出京津冀產業結構調整的新思路。
陜西師范大學許軍等指出,中國加工貿易對外依存度高、勞動密集型產業高于資本與技術密集型產業、低附加值產品多于高附加值產品;外部環境不利于我國加工業持續增長。受經濟周期規律等因素的影響,金融危機期間我國加工貿易完成了一波陡降陡升的反轉,這一方面證明了我國加工業對世界經濟的重要性,另一方面對產業調整形成了倒逼機制,我國加工業應該利用這次調整完成轉型升級。
江西財經大學萬道琴分析了金融危機對我國出口導向型產業、周期性敏感產業以及耐用消費類產業的不良影響,以及金融危機為我國產業結構調整帶來的機遇,指出我國產業結構調整應制定明確的產業政策、需要得到財政金融政策支持、優化外資利用結構、走新型工業化道路、提高企業自主創新能力、產業結構調整應伴隨經濟增長方式轉變。
吉林華僑外國語學院孫宇暉認為,在金融危機期間,由于我國市場化、開放度的加深,尤其對美國貿易依存度的增強,必然深受其害。面對金融危機,政府應當遵循“應對目前危機與圖謀長遠發展兼顧;促進內部增長與擴大外部市場并舉;社會財富生產與居民消費水平同增;實體經濟與貨幣經濟雙贏”的原則,實施宏觀調控,以達到既將危機造成的不利影響降到最低,又實現在科學發展觀指導下,調整好內部積累與消費結構、產業結構及進出口市場結構,為經濟起飛打下基礎。
(三)實體經濟與虛擬經濟
中央民族大學張春敏認為,國際金融危機是資本形態發展到國際金融資本時代,以虛擬資本為存在方式的經濟危機的表現形式。國際金融資本通過在貨幣領域和生產領域的制度設計構建了世界經濟秩序的基礎。金融自由化成為實體經濟和虛擬經濟之間流動的紐帶,使得全世界的經濟循環流成為以美國為首的國際金融資本為主導的循環圈,國際金融危機不過是這一體系出現問題的必然結果。
上海財經大學包亞鈞從分析虛擬資本到虛擬經濟,進而指出實體經濟是虛擬經濟可持續發展的基礎和保證,從而在理論上對虛擬經濟和實體經濟關系進行探究。
西南財經大學朱博從關于實體經濟與虛擬經濟的論述入手,指出實體經濟是虛擬經濟之母,虛擬經濟發源于實體經濟,兩者既有聯系又相互獨立。他通過進一步分析指出,金融危機根源在于虛擬經濟發展超過實體經濟承受限度,因此我國應當科學把握兩者關系,在充分發揮虛擬經濟對實體經濟促進作用的同時,將虛擬經濟過度膨脹的可能及其對實體經濟的危害降到最低。
(四)經濟危機與金融監管
清華大學陸銘利用海曼?明斯基金融不穩定假說解讀“次貸危機”。與馬克思關注消費與經濟危機、凱恩斯關注投資與經濟蕭條不同,海曼?明斯基則基于三種融資方式的安全性角度,提出金融不穩定假說,其核心思想是:資本主義金融體系的不穩定性是內生的、固有的。在典型的經濟周期中,金融市場的脆弱性與投機性融資泡沫內生于金融市場自身。金融不穩定性觀點非常重視資本資產所有權或者控制權的融資方式,如果投機―龐氏融資所占比重越大,經濟將無法維持均衡的系統,很有可能成為畸形放大的體系。對此,我們應該在金融自由化過程中保持適度審慎,正確把握創新金融工具的特點,在發揮其積極作用的同時,采取必要的風險防范措施,防治創新金融工具被誤用、濫用,重蹈覆轍。
(五)經濟危機與就業關系
中國社會科學院陸夢龍通過對深圳市工商登記數據的經驗研究,解釋投入要素組合與金融危機的就業沖擊效應關系。他認為企業對投入要素組合方式的選擇會通過信貸條件的變動放大金融危機對就業的沖擊,通過研究深圳市工商數據和宏觀數據,從而得出結論:金融危機通過影響企業的信貸條件而引發就業沖擊效應,即由于企業偏好選擇高資本密集度的生產要素組合,一旦信貸條件惡化,企業正常經營將難以為繼,隨之會帶來顯著的就業沖擊效應。
三、經濟危機與宏觀調控
河北經貿大學武建奇就我國目前為解決經濟危機實行的宏觀調控政策提出三點反思:(1)投資的工具化:投資作為增加社會需求、調控宏觀經濟的工具,在規模安排上是否有限度?過去計劃經濟講三大平衡,現在市場經濟講需求管理,那么在使用社會需求這一宏觀調控的稀缺資源時就應當小心珍惜:在不同發展階段(較高和較低)宏觀調控對社會資源(社會需求)的利用也不同。(2)消費工具化:消費是經濟目的還是經濟手段?(3)GDP為什么要高增長?收入是流量,財富是存量,從長期看人民富裕在于財富(存量)多少而非收入(流量)單純的增加,破壞舊財富,創造新財富,只求流量不求存量,為增長而增長,無益于人民福利的實際增加。
中國社會科學院李樹青從七種市場經濟國家面對危機作出共同的選擇――政府救市入手,認為政府救市對穩定金融市場、恢復經濟增長發揮重要作用,是現代市場經濟國家的常態現象。在現代市場經濟國家,政府的作用更多地體現在政府本身作為市場的主體,直接參與到經濟活動之中:政府掌握、調配資源,要求其在發揮市場對資源配置的基礎性作用的基礎上發揮不可或缺的統領作用,這是現代市場經濟發展的一個必然。
江蘇省委黨校李炳炎指出,從表面看美國消費不足是暫時的,而我國現狀是消費不足,經濟增長靠投資拉動,長久看來解決金融危機還是要以消費為主,宏觀政策應避免南轅北轍。
浙江師范大學曹榮慶在研究了危機視角下的房市調控政策后指出,由于政府職能定位的混亂(職能越位――干預銀行)切斷甚至打擊房地產開發商為社會做貢獻的途徑,所以要職能歸位:以計劃經濟方式來實現對低收入群體住房的保障功能,其他人依靠市場體系解決之,在兩者之間建立一種法定的資金轉移供給體制,從而實現兩者良性循環。
四、經濟危機的治理思路
清華大學張珂從分析馬克思經濟學和凱恩斯經濟學關于消費的重要性入手,指出居民消費是經濟增長的動力所在。而我國內需以投資為主,消費需求低迷,經濟增長缺乏持久動力,對此一方面應該縮小居民內部收入差距,另一方面應該實現合理稅制改革,增加居民收入;優化財政支出,增強居民消費信心。
首都師范大學韓學麗認為,消費需求作為社會總需求的最重要組成部分,提供了經濟增長的持久動力,是目前擺脫金融危機困境、轉變經濟發展方式的重要途徑。而我國消費需求長期低迷,對經濟增長拉動作用不強,對此,應當充分利用財政政策:改革收入分配制度,加快稅制改革步伐,調整財政支出結構,推進新農村建設,以擴大內需改善民生、提高經濟增長的質量和效益。
江西財經大學康靜萍從集體談判制度角度提出治理經濟危機的思路:經濟危機產生的根源在于社會財富分配扭曲,而治理危機途徑則是變革收入分配制度,她認為集體談判制度的缺失是我國勞動者收入偏低的重要原因。由于新舊機制的交替,集體談判和集體合同制度從認識到實踐還存在一些問題:例如集體談判主體資格不到位,集體談判機制欠完善,集體談判缺乏相應的法律保障,所以完善我國集體談判制度,才能更大程度地保證勞動者在初次分配過程中得到更大的份額,使社會財富分配趨于合理,防止經濟危機爆發。
五、應對危機的經驗研究
江西財經大學熊俊以收入分配為切入點,分析美國收入分配格局的演變及其對經濟危機的作用機理,認為從功能收入分配格局(利于資本)到規模收入分配格局(加大差距)這一格局變化引發經濟危機,經濟危機導致金融危機,投資銀行、貸款公司、兩房次貸危機反復相互作用導致危機越來越大,危機到來時消費和投資下降,在全球化背景下引發全球經濟危機,所以資本主義制度和新自由主義體制下美國收入分配差距的不斷擴大和惡化是導致經濟危機的深層原因,也是主要原因。對中國的啟示是政府應加強對收入分配的合理干預、大力改善收入分配格局,這對于轉變經濟增長方式和實現經濟可持續發展而言十分重要。
浙江工商大學楊文進基于經濟長波、貨幣供給與國際競爭的視角探析美國經濟危機原因及其影響:他認為美國經濟危機是其新長波運行到頂后以朱格拉周期形式表現的一次調整,為滿足長波擴張對巨額貨幣供給的需要,美國進行了金融創新,但隨著長波的演進,實體經濟對新增貨幣的吸納能力減弱,由此金融創新深化所創造的巨大貨幣供給就只能轉向“次貸”和高杠桿的金融衍生產品。當實體經濟與虛擬經濟的背離達到一定程度時,經濟危機不可避免,又因為各主要國家之間經濟周期出現了高度的同步性,美國經濟危機最終轉化為世界經濟危機。
華南師范大學范方志對美國次貸危機不斷惡化的原因進行了反思,認為注資會產生嚴重的道德風險,而降息因為貨幣政策存在時滯而效果不佳,因此,應該讓那些資不抵債、問題極其嚴重的銀行盡快破產,同時,剝離不良資產,進行資產重組,更換管理層。
上海市委黨校鞠立新通過對拉美國家近60多年經濟增長過程中貧富懸殊問題的研究,得出若干啟示:發展經濟不能本末倒置,不能片面追求經濟增長速度,更不能陶醉于經濟快速增長的成就之中;應該大力解決收入分配差距擴大問題,避免貧富懸殊和社會群體的嚴重分化;在大力發展經濟建設的同時,高度重視社會建設;積極有序地推進城鎮化,高度重視農村發展。
六、可持續發展
天津商業大學王樹春等基于全球化視野思考可持續發展的必要制度約束。當前國際社會主流制度約束條件造成的個人利益與集體利益的沖突,過分強調行為決策過程中的利己原則,而忽視利他原則,導致利他原則稀缺,使眾多世界性問題因陷入囚徒困境而難以解決,只有從根本上改造主流制度約束條件,使利他行為得到普遍培養,才能解決人類所面臨的一系列難題,從而實現可持續發展。
首都師范大學程世勇認為,我國經濟發展已經從“資本制約型”轉變為“土地制約型”。土地價格的扭曲是目前我國宏觀經濟內外失衡的基礎性因素。由于地價的傳導效應比資本利率和工資率更強,地方政府主要通過對土地差異化的壟斷低價和壟斷高價實現實體資本投資和虛擬資本投資的雙重擴張。我國經濟可持續發展的關鍵在于通過完善土地制度及價格機制實現土地的供需均衡和合理的財富分配機制。
江西財經大學肖文海指出,隨著工業化推進,資源和環境質量成為日益稀缺的自然資本,打破資源環境無價的傳統觀念,建立反映其稀缺程度的價格制度,是循環經濟長效發展的關鍵。他基于一般均衡理論,在資源開采、產品制造、資源回收、污染物排放等環節分析資源環境價格的實現,構建“政府調控(創設)市場,價格促進循環”的可持續發展機制,結合我國國情,以前端減量化優先為原則,提出以下幾點政策建議:(1)以建立生態修復和補償為核心,推進開采環節的環境定價;(2)以能源稅制改革為核心,促進節能減排;(3)多管齊下,建立清潔生產的價格激勵。
信陽師范學院蔣國平、徐永新認為,構建農民收入可持續增長機制,應從以下幾方面入手:一是積極推進農業現代化,構建農民務農收入可持續增長機制;二是加快轉移農村剩余勞動力,構建農民務工收入可持續增長機制;三是深化農村改革,完善有利于農民收入可持續增長的體制保障機制;四是加大強農惠農力度,構建有利于農民收入可持續增長的政策保障機制;五是大力發展農村社會事業,完善有利于農民收入可持續增長的社會保障機制。
七、其他問題
中國社會科學院錢津指出,經濟危機源于經濟學的危機:后危機時代到來,要求現代經濟學的基礎理論在認識上從以下幾方面實現創新:(1)市場價格:維護剛性原則是經濟運行穩定的需要;(2)金融監管:重點在于控制金融衍生品市場的規模;(3)政府干預需要理性化、全面化、規范化和常態化;(4)宏觀調控必須實現虛實一體化的轉折與創新。
清華大學蔡繼明等認為,2009年中國的GDP雖然保持了8.7%的增長,但是由于貨幣流動性過剩,社會公眾對物價上漲的心理預期在一定程度上會促進通貨膨脹的全面形成,國際市場上一些主要商品價格上漲也會促使國內發生通貨膨脹,房地產泡沫有可能破裂,從而導致經濟衰退。政府應下決心調整產業結構,重點發展國內消費。為此,建議國家釋放1萬億美元甚至更多的外匯儲備,將之轉化為國內消費資金。同時,要高度重視金融不良資產問題,有效控制新增不良資產并采取有效措施實現房地產市場去泡沫化。
江西財經大學伍世安從探討市場經濟和綠色經濟關系入手,指出綠色經濟能否與市場經濟接軌且統一起來,取決于綠色經濟的產業鏈與其價值鏈的匹配和耦合,而綠色經濟價值鏈的形成,取決于通過廣義價格形式及其機制將外部性內在化。所謂廣義價格即物品產權的貨幣表現和交易過程所需支付的代價條件,而不是狹義的“商品價值的貨幣表現”。在綠色經濟背景下,通過對初始投入環節、生產環節、銷售環節和消費回收環節等四個環節的價格安排的分析,細化出十幾種具體的價格形式,并提出運用“試錯”方法和市場方法來形成這些價格。
中南財經政法大學朱巧玲通過對資本主義積累的結構性矛盾、產品創新理論以及產業生命循環理論的分析,探究影響和制約資本主義長期波動的原因,分析主導其發展演化的根本矛盾,從而找出資本主義長期波動的規律:周期性發揮作用的產品創新導致以蜂聚形式出現的新興產業部門的生命循環,從而進入長波的上升期;隨著這些部門生命循環由成長進入成熟,宏觀經濟增長就會放慢,從而進入長波的下降期。目前,國際范圍內初始產品的創新往往集中于發達國家,而擴散到我國的技術大多來源于生命循環后期的部門,對我國經濟長期發展不利。對此,我們應當發揮我國經濟制度的優越性,改變現有的發展模式,提高基礎技術的發展與應用能力,逐漸改變世界范圍內基礎技術的創新格局。
Economic Crisis and Sustainable Development
Zhang Runfeng
(Business School, Hebei University of Economics and Business, Shijiazhuang 050061, China)
第4篇：經濟危機與金融危機的聯系范文
【關鍵詞】蕭條經濟學 需求不足 經濟危機 泛金融化
克魯格曼從上世紀70年代開始對金融危機就有深入的研究，他認為應對衰退的傳統政策已經失效，我們需要重溫蕭條經濟學。所謂蕭條經濟學，就是專門討論20世紀30年代世界經濟面臨的問題的經濟學。
一、克魯格曼為什么提出“回歸到蕭條經濟學”
“回歸到蕭條經濟學”這一思想并不是空穴來風，一方面是克魯格曼基于對近30年來世界各國發生的一系列金融危機的研究為基礎提出的。另一方面是緣于克魯格曼作為一個反新自由主義者，對自由市場原教旨主義的否定。
二、克魯格曼對近20年來金融危機的分析
（1）克魯格曼對20世紀90年代的日本的分析。1991年日本“大泡沫”破裂之后進入了衰退期。從歷史來看，金融泡沫破裂之后進入一個衰退期是一個很正常的現象，但是像日本一樣持續長達10年之久的衰退必有其特殊的原因。克魯格曼認為，日本是跌入了可怕的“流動性陷阱”，要從衰退中走出來，日本政府有幾種基本方法可以選擇。一是降低利率，然而日本已將利率削減至零，仍然沒有使衰退緩解。二是赤字開支，增加政府投資。日本曾經設法刺激經濟，可是并未起到持續的作用。以上兩種傳統的方法對陷入“流動性陷阱”的日本都沒有起到作用，對此克魯格曼主張要用預期通貨膨脹來解決“流動陷阱”的問題。日本的經驗應該引起其他西方發達國家的重視，1999年克魯格曼在《外交》雜志中發表的“蕭條經濟學東山再起”一文中明確指出“日本的經驗不僅證明，現代經濟發達的國家可能掉入流動性陷阱，而且證明，認為財政政策能夠使經濟擺脫這種陷阱的輕松假設實在過于樂觀了”[2]。
（2）克魯格曼對亞洲金融危機的分析。在1994年克魯格曼就嚴厲指出亞洲經濟體存在嚴重的問題，其高速的經濟增長是依靠大量投資來驅動的，它的全員要素生產率并沒有或者只是稍微有所提高，以這種增長方式增長的經濟是注定不能持久維持的。對于1997年泰銖貶值引起的亞洲金融危機，克魯格曼認為有兩個問題值得思考：一是危機的機制，危機如何發生以及蔓延的；二是政府為何沒能防止災難的發生。危機的蔓延基本覆蓋了大部分亞洲經濟體，讓人費解的是一些發展很好的經濟體比如韓國也難逃其害，一并陷入危機的深淵。克魯格曼將危機的發生與蔓延過程稱為投機沖擊產生的“自我正名的恐慌”，而亞洲經濟體最嚴重的問題就在于對這種“自我正名的恐慌”缺乏抵抗力。
（3）克魯格曼對2008年經濟危機的分析。克魯格曼沒有孤立的去看此次經濟危機，他認為“20世紀九十年代的亞洲經濟危機是目前正在上演的全球危機的某種預言”，而現在的美國與90年代的日本又是何其的相似。同時他也將此次危機看做是美國80年代末的儲蓄信貸危機、90年代末的股市泡沫破裂以及這次房地產泡沫的繼續和發展。在金融危機的原因方面，克魯格曼認為，一方面是1999年《格拉斯-斯蒂格爾法》廢除之后，政府對傳統銀行的監管太過薄弱，商業銀行涉足風險較大的投資銀行業務。另一方是“金融體系已經發生了所有人都未能完全理解的變化”，這種變化主要指的金融國際化的興起以及“影子銀行系統”的發展。這次危機的主要誘因，并不是放松監管的機構冒了新風險，帶來了問題，而是從未受過監管的機構冒了大風險。
在危機處理方面，克魯格曼提出了近期措施與長期措施。近期措施方面，克魯格曼認為“全球決策者需要做兩件事：讓信貸重新流動，支持消費”，具體到政策其實就是迅速大量注資以及采用凱恩斯財政刺激手段。遠期措施他提到要進行金融改革，努力思考如何應對金融全球化。同時克魯格曼還指出，救助要體現多國聯合救助。關于經濟復蘇，很多西方經濟學家認為這次危機與上世紀30年代的“大蕭條”不同，認為經濟很快就能復蘇。克魯格曼則更擔憂全球會面臨日本問題，在前不久克魯格曼通過對美國實際GDP與潛在GDP的比例分析認為經濟尚未如愿復蘇，希望伯南克能夠以90年代日本長期衰退為鑒實行一些有效的行動。
三、評克魯格曼的蕭條經濟學
克魯格曼將近30年來不斷發生在各國的金融、經濟危機，以及美國90代之后的大衰退的根源解釋為有效需求不足和自由市場原教旨主義的自由放任政策。他所謂的蕭條經濟學其實就是主張回歸凱恩斯。我認為：一方面，他對金融、經濟危機獨特而深刻的見解是值得我們肯定的；但遺憾的是，另一方面囿于他的凱恩斯主義立場，其視野有一定的局限性。
克魯格曼只是提出危機的根源在于需求不足，應該實行凱恩斯的財政刺激措施去解決衰退問題，卻并沒有去分析到底是什么導致了需求不足，正所謂對癥才能下藥，如果不清楚需求不足的原因，只是一昧的加大公共開支恐怕未必能真的解決問題。從馬克思政治經濟學的觀點來看，需求不足的根源在于資本主義基本矛盾（貧富懸殊、兩極分化和階級對立）。事實上，克魯格曼在不止一次的提到美國是個收入不平等的國家，在《蕭條經濟學的回歸與2008年經濟危機》中說到：“財富和收入的不均都上升到了自《了不起的蓋茨比》那個時代以來從未有過的水平。”在《美國怎么了――一個自由主義者的良知》中將美國現代史勾畫出兩個巨弧，一個是經濟之弧，一個是政治之弧。遺憾的是，雖然克魯格曼對美國貧富兩極化問題有很深刻的分析，卻沒有將其與需求不足聯系起來。
克魯格曼在分析經濟蕭條的時候似乎還忽略了一件很重要事情，以美元作為主要世界貨幣背景下美國經濟的“非工業，泛金融化”的危害。他在《流行的國際主義》一書中明確表明，不該為諸如“非工業化”的問題擔心。而事實上，美國貧富兩極化以及工業部門的生產過剩都與泛金融化有莫大的關系。一方面在泛金融化的過程中，美國經濟的增長脫離了收入驅動的軌道，變成是由資產價格、財富來驅動。另一方面以金融體系為主導的美國經濟，變的更容易犯資本配置的錯誤，使低利率的工業部門在繁榮期更加的生產過剩。
由于當今世界的經濟與政治環境與20世紀90年代已然有很大的不同，克魯格曼試圖照搬凱恩斯那一套蕭條經濟學來拯救世界經濟的衰退恐怕不能如愿以償。
參考文獻
[1]克魯格曼.蕭條經濟學東山再起[J].朱雅文,譯.國外社會科學文摘,1999（04）.
[2]克魯格曼.蕭條經濟學的回歸和2008年經濟危機[M].劉波,譯.北京：中信出版社,2009.
第5篇：經濟危機與金融危機的聯系范文
隨著社會經濟的不斷發展，金融危機會對社會的發展與穩定等方面產生出負面的影響，尤其是對于國家財政稅收的影響尤為嚴重。因此，在金融危機的不斷影響下，要對財政稅收做好改革與分析工作，同時還要最大限度的降低金融危機對財政稅收上造成的影響，保證財政稅收上的穩定，促進社會經濟的快速發展。基于此本文針對金融危機背景下的財政稅收改革進行了簡要闡述，并提出幾點個人看法，僅供參考。
關鍵詞:
金融危機；財政稅收；改革思考；分析研究
對于金融危機來說，已經成為了社會經濟發展中的重要影響因素之一，同時也是經濟金融上的問題之一，對我國社會經濟的整體發展有著極為嚴重的影響，甚至還會對我國財政稅收等方面產生出相應的影響。因此，在金融危機的影響下，就要做好財政稅收的改革與研究工作，同時還要清楚的認識到這一方面，及時采取有效的措施，降低金融危機造成的危害與影響，確保財政稅收的穩定。
一、金融危機背景下的財政稅收改革必要性
在金融危機背景的影響下，對財政稅收等方面進行全面有效的改革就顯得極為重要。且就我國現階段來說，在經濟發展的過程中已經成為了極為重要的組成部分之一，尤其是在經濟全球化的不斷影響下，我國與世界經濟之間存在著極為密切的聯系。在這種形式的影響下，就可以在借鑒其他國家一些先進技術與管理經驗的基礎上來對我國的經濟發展進行改革與創新。從另一層面上來說，隨著我國經濟與世界經濟之間的不斷發展，一旦出現經濟危機，就會對我國的經濟發展等造成嚴重的影響，同時也會對我國的財政稅收等方面產生出相應的影響。因此，在實際中為了降低經濟危機對我國經濟造成的影響，就要及時采取有效的措施，最大限度的降低經濟危機的危害，做好財政稅收的改革工作。做好稅收管理工作可以滿足我國財政稅收上的改革需求。就現階段來說，我國經濟發展中財政收稅屬于十分重要的一種稅收類型，不僅可以對需求總量等方面進行調節，同時也可以對我國的社會經濟發展等方面進行有效的調整。隨著當前經濟的不斷發展，我國的財政稅收開始不斷增加，傳統的稅收管理模式已經難以滿足現階段的發展需求了，因此，在實際中就要對現階段的財政稅收進行有效的調整，提高管理的水平，促進我國社會經濟的發展。
二、金融危機背景下財政稅收改革的措施
(一)建立完善的稅負稅收制度
對于稅負稅收來說，是一個國家中的整體稅負水平，同時也是納稅主體經濟負擔的重要體現形式之一。一般來說，在不受其他因素的影響下，政府支出出現變化，稅收收入等方面也會發生相應的變化。但是就我國現階段的社會經濟發展來說，政府規模以及財政支出總量等方面與現階段的社會經濟發展有著極為密切的聯系。因此，在金融危機背景的影響下，就要建立出完善的稅收制度，保證稅負水平的適中。在實際中想要建立出完善的稅負稅收機制，首先，就要最大限度的減少納稅人的稅外負擔，提高宏觀稅負水平。其次，是要實現增值稅的轉型，做好物業稅的征收工作，從而保證稅收制度的合理。
(二)正確處理財政及經濟間的良性互動
從現階段來說，我國的財政稅收整體水平主要是建立在企業生產增長上的。也就是說要在金融危機背景的影響下，做好財政稅收的改革工作，提高企業的銷售能力，保證財政稅收的穩定發展。因此，借助財政稅收來促進經濟的發展就成為了財政與經濟發展上的良性互動，同時為了保證良性互動的快速發展，政府方面就要做好介入工作，實現資源優化配置，帶動周邊產業的發展，避免出現資金浪費等現象。
(三)優化稅收征管組織形式
就現階段的稅務管理工作來說，稅收征管屬于較為重要的組成部分，也就是說，依靠相關的稅法規定等在稅收工作中進行征收、檢查以及管理等工作，以此來掌握好稅收的變化情況。同時還要做好稅源的管理工作，促進生產與組織收入上的結合，所以就要做好稅收工作調查工作，通過科學的稅收征管組織來保證市場經濟的穩定。詳細的說就是要借助先進的管理理念來優化稅收征管組織形式。
1、就要明確管理的職能就現階段的政府稅收征管來說，其主要的職能就是要保證市場經濟環境上的平衡，尤其是在金融危機背景的影響下，就要向著專業化的管理方向不斷發展，管理管事與管戶上的相互彌補，提高管理的效能。為了實現雙管制度形式，就要減少管理的層次，將業務流程作為方向，明確管理的職能，發揮出管理的效果，保證市場競爭的公平性。
2、要建立扁平化的管理結構對于扁平化組織管理結構來說，就是要在稅收征管的過程中實現平行化的征管體制，同時還要按照集中原則與職責明確原則來整合好基層征管機構，通過保證執法主體減少數量與審批的環節。對業務單一與職責交叉部門進行整合，可以保證在有限的人力資源中實現高效的運用。從而減少納稅人的繳稅麻煩，為納稅部門提供出方便快捷的支付方法，提高工作的效果。
(四)完善當前地稅與國稅協調機制
就現階段的實際情況來說，我國經濟發展建設中稅收有著極為重要的意義。通過分析可以看出傳統的稅收體系已經難以滿足現階段的稅收需求了，因此，在實際中就要加強國稅與地稅機關之間的聯系，同時還要利用好信息資源，保證國稅與地稅工作的有效進行，促進我國財政稅收的合理化發展。
三、結束語
綜上所述可以看出，在金融危機背景的影響下，想要促進我國財政稅收的發展，就要認識到進行財政改革工作的重要性，從現階段的實際情況上出發，做好改革與研究工作，最大限度的降低金融危機對我國財政稅收等方面所產生的影響。
參考文獻:
[1]史小勇.金融危機背景下財政稅收改革的思考[J].財經界（學術），2010，（22）：9-10
[2]鮮慧.對金融危機背景下財政稅收改革的思考[J].現代經濟信息，2014，（23）：334-334
第6篇：經濟危機與金融危機的聯系范文
關鍵詞:新自由主義;華盛頓共識;次貸危機
中圖分類號:F8文獻標識碼:A 文章編號:1672-3198(2010)06-0192-01
1 新自由主義本質
關于當前金融危機,學術界普遍認為與新自由主義有關。要了解金融危機,首先要理解什么是新自由主義。第二次世界大戰以后,西方國家普遍推行凱恩斯主義的國干預經濟的政策,使西方經濟滲入了政府集中管理和計劃節的因素,緩解了經濟運行的盲目性和自發性,促進了西方經濟戰后二十年“黃金期”的出現。但是到了20世紀70年代,石油危機和西方國家的“滯脹”發生,凱恩斯主義失靈,西方國家的經濟學又出現經濟自由主義的復興,反對國家干預的新自由主義經濟學成為所謂主流經濟學。20世紀80年代,里根政府上臺后,極力推行新自由主義,強調“最少的政府干預,最大的市場競爭”,甚至要做到“完全不干預”。新自由主義在英美等西方國家開始占據主流經濟學地位。新自由主義在國內外得到大力推行。西方發達國家的經濟學家非常支持這種理論,大肆吹捧它,并鼓動發展中國家政府大力推行新自由主義,在援助這些國家時也往往以此為條件。在這樣的背景下,新自由主義由學術理論向政治領域延伸,最終演變成“華盛頓共識”。以新自由主義為核心的“華盛頓共識”形成后,被當作實現社會繁榮富裕的濟世良方而在世界上傳播開來。以美國為代表的西方國家在全世界特別是在發展中國家和轉型國家推銷其基于新自由主義的“華盛頓共識”,導致東南亞、非洲以及拉美等多個國家發生金融危機。
新自由主義是在繼承資產階級古典自由主義的基礎上形成的。新自由主義理論認為,任何國家特別是發展中國家必須放松政府對經濟的干預,解除外匯管制,消除貿易壁壘,使國有企業私有化,最大限度地開放市場,實現經濟自由發展,實現市場主體的平等競爭。在繼承資產階級古典自由主義基礎上,走向了極端,大力宣揚“三化”。一是“自由化”。一切經濟現象由“看不見的手”來調節,一切事情要放手讓經濟主體和行為主體自己做主,自由決定。二是私有化。一切經濟主體都應實行私有化,產權要明晰到私人,私有制比公有制效率高。三是市場化。一切經濟運行都要實行市場化,崇尚市場萬能論。
2 金融危機與新自由主義的聯系
隨著美國次貸危機由美國國內擴展到全球,形成全球性的金融危機。新自由主義遭受了提出以來最大的挑戰。次貸危機的起因是美國兩大房貸企業為追求利潤,降低貸款標準,把收入較低、信用記錄較差的不良貸款人作為放貸對象。通過向借款人收取較高利息而獲得收益。為了轉嫁自身承擔的風險,又將這些不良預期收益資產以證券化的方式出售給投資者,那些投資機構也采用相似方法將這些質量次于優質貸款的資產再一次證券化又出售。最終幾乎所有的金融機構都被聯系起來。美國房地產市場的興旺掩蓋了它的高風險。當房價上漲時,借款人遇到還貸困難,可以賣出貸款購買的房屋償還貸款。由于房屋的增值,賣房者還會有盈利。更多的人和投機者參與到房地產市場的投機炒作,房地產市場的泡沫越來越大。2006年以來,全球性通貨膨脹抬頭,為應對通脹,各國央行紛紛采取加息、提高存款準備金率等貨幣手段抑制通脹,房地產市場開始降溫。利息提高使債務人壓力加大;房價降低使投機獲利的空間縮小,大量次貸借款人陷入困境。金融貸款無法收回,債券急劇貶值,加劇了房價下跌,形成惡性循環。新自由主義推崇市場化,反對任何干預,政府機構遵循市場化原則,放任不管,沒有采取任何有效的監管措施或政策,使次貸危機發酵成如此大的規模。當監管缺失時,市場的主體完全以追逐資本最大化為目的,市場主體,那些投資機構和金融機構,充分發揮資本逐利的天性,在監管缺失,市場主體完全自由的有利條件下,為滿足一己之私,鋌而走險,競相追逐利益,終于釀成了此次規模龐大的危機。
眾所周知,美元是世界貨幣,當金融危機爆發時,世界各國都會囤積美元,短期內美國政府增加貨幣供應量不會導致美元貶值,這些賬面財富最終流通到他國家,換取大量的物質財富。掌握了美元霸權的美國政府美國的國內機構正是通過這種方式來掠奪其他國家的財富,受金融危機的影響,許多國家多年的經濟成果化為烏有,這種掠奪有更大的欺騙性。在經濟繁榮時,美國受益最大,在經濟危機時,世界共同買單。作為新自由主義的的始作俑者,美國的利益始終得到最大程度的保護。
3 金融危機的警示
這次世界金融和經濟危機表明,新自由主義并沒有給包括西方國家在內的世界各國帶來協調穩定的增長和持續的繁榮,被大力鼓吹的華盛頓模式存在嚴重缺陷。這次危機使新自由主義陷入困境,在各國加大對積極干預的背景下,凱恩斯主義可能會有某種程度上的復興。新自由主義可能變成昨日黃花,不再受到追捧,但不會受到完全否定。市場機制是人類社會到目前為止所發現的最為有效的資源配置方式,市場的作用不論是新自由主義還是凱恩斯主義都是持肯定態度的。新自由主義的弊端之一就是過分強調完全自由的市場萬能主義,反對一絲一毫的干預,最終,資本的貪婪得不到有效的限制,釀成這次危機。當前國際金融危機給我們提供了重要的的警示:
第一,這場危機暴露了新自由主義的弊端。新自由主義核心:私有化、市場化和自由化的弊端在這次危機中暴露無遺。過度強調三化,強調私有化反對政府介入,強調市場化忽視了政府調控,強調自由化放棄了政府監管。如果有較完善的干預和監管,怎能產生當前的危機。對市場的適當監管和調控是必須的,任何時候都不能廢棄。調控手段,市場本身,及政府監管三者共同的促進,經濟才能健康快速發展。
第二,這場危機暴露了世界經濟的脆弱性。隨著全球化發展,各國經濟已經成為一體,一個國家,尤其是一些有影響力的經貿大國出現任何動蕩,必然影響與之密切聯系的國家。上世紀90年代幾次的金融危機,僅局限于某一地區,不能對世界造成全局性的影響。此次危機的爆發反映了當前全球各國已經融為一體,過度依賴出口不是健康的經濟增長方式,危機提醒我們,要注重國內消費市場對經濟的拉動。現實情況是,發展中國家普遍把出口來當做拉動經濟增長的動力,如何在保證經濟增長的同時,避免世界經濟的沖擊要成為一個值得警惕的問題。
第三,這場危機說明任何國家都要選擇適合本國國情的發展道路,不能盲目的迷信。作為金融危機始作俑者的美國遭受了一些損失,美國在當今世界的有利地位完全可以擺脫,其他國家只能在泥潭中掙扎。在經濟發展道路問題上,各國應當探索適合國情的,不能照搬或迷信別國的模式,在國家發展道路上,各國都要面臨或解決自身的問題,要大膽的探索,科學的總結,不能幻想依靠某些所謂的共同規律來解決自身的問題。
在這場危機中,新自由主義遭受嚴重危機,資本主義國家暫時不得不運用國家干預手段來解決危機,恢復元氣,相對來說,新自由主義更符合資本的自由逐利的本性,新自由主義還會再次泛濫,不過會以新的面目,新的形式。在大蕭條時期,凱恩斯主義流行,當時的資本主義國家鑒于自由主義的危害而加大了對經濟生活的干預,取得了良好的效果,當無法處理70年代的滯漲危機上,資本主義國家重拾自由主義的衣缽,但此時的自由主義也改名換行了,被稱為新自由主義。今天的金融危機使得新自由主義又面臨被拋棄的危險。縱觀歷史,資本主義國家就是在這種循環中不斷地重復歷史,可以試想,度過此次金融危機的西方各國,會短時期內加強政府調控干預,長期來看,終會再投入自由主義懷抱,遭受嚴重打擊的新自由主義也會在這段時間內恢復元氣,在適當時機卷土重來,也許到時不應再稱新自由主義了,而是新新自由主義。
參考文獻
[1]舒展.我國學者關于當前國際金融危機的研究綜述[J].思想理論教育導刊,2009,(8).
[2]李慎明.當今資本主義經濟危機的成因及應對[J].紅旗文稿,2009,(12).
[3]張世鵬.關于全球金融經濟危機的若干思考[J].國際政治研究,2009,(2).
[4]鄧聿文.金融海嘯挑戰新自由主義[J].望,2008,(43).
第7篇：經濟危機與金融危機的聯系范文
關鍵詞:經濟危機;交通運輸業;影響
中圖分類號:F50文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)30-0128-02
交通運輸業是中國國民經濟的命脈,是經濟發展的重要組成部分。從其服務性質來說,是公共服務業,屬于第三產業,它必須為社會生產服務,為消費者服務;同時它又是一個基礎產業,是社會化大生產和現代社會的先決條件。交通運輸業的發展與建設必須與經濟發展的水平相適應。而目前中國交通運輸業發展相對落后,不能滿足經濟快速發展的需要,特別是不能滿足市場下所要求的個性化、快速化、精細化服務需要。因此,把握當前的國際經濟形勢,大力發展交通運輸業,對中國經濟發展具有重要的指導意義。
交通運輸業的發展有賴于其他產業的發展,反過來又對其他產業有巨大的推動作用,是一種“交替推拉關系”。任何片面強調其順應經濟發展的一面,而忽視其在經濟發展中主動的一面;或只將其當做經濟發展的“動力產業”,強調對國民經濟的刺激作用,而回避其在經濟發展中處于順應地位的一面都是錯誤的。
交通運輸作為基礎產業,它是其他產業快速發展的先決條件,是社會經濟發展的橋梁和紐帶,其發展水平必須與其他產業的發展相適應。同時,加快交通基礎設施的建設將拉動經濟的快速發展,它的建設將消耗大量人力、物力、財力,從而可以拉動其他產業的發展。它的建設和發展,將從整體上改善城市經濟的運行效率,提高全社會的經濟效益,為其他產業的生產和消費服務。同時,將帶動和促進相關產業如旅游業、社區服務業、住房、電子商務等產業的發展,并提高制造業、加工業的核心競爭力。
交通運輸業的發展,從宏觀上,有利于充分利用資本,促進經濟增長;從微觀上講,任何一家企業,只要物流成本降低,市場競爭力就增強,盈利就會上升。
進入2008年9月以來,美國金融市場風云再起,雷曼兄弟控股公司破產、美洲銀行收購美林集團、AIG集團陷入危機,強烈震撼了美國金融市場,并在國際金融市場掀起滔天巨浪,曠日持久的美國次貸危機轉化為嚴峻的世紀性金融危機。由于這場金融危機仍處于持續發展中,金融市場瞬息萬變,經濟危機必將對依賴出口的中國經濟產生巨大的影響。
正是基于對金融危機向經濟危機過渡的擔憂,全球各國政府相繼采取了一系列的措施來加強對金融機構和金融市場的支持。除直接對金融機構的接管以及通過貨幣政策大量注入流動資金以外,還涉及一些制度調整方面的內容,將可能給全球未來的金融發展造成一些長遠的影響。目前,金融危機已對全球實體經濟產生了巨大的沖擊,2008年世界經濟已明顯放緩,下行風險逐步加大,前景更加不確定。預測2009年全球經濟增長率為2.2%,發達經濟體經濟將下降0.3%,其中,美國經濟將負增長0.7%,歐元區兩個主要經濟體德國和法國將分別負增長0.8%和0.5%。
追本溯源,近年,美國科技進步、生產力提高,導致經濟發展較快,但其經濟發展在一定階段是以價格不斷上漲來支撐它整體總的經濟發展局面。正是因為這一點細微差別,導致一旦某個領域出現問題,就會使整個價格體系崩盤。另外,本次金融危機的根源還在于美國的金融機制,即信用衍生產品,普通的債券本金和利益都是可以預期的,衍生化后,本金變化了,利率也變化了。如利率可以與匯率掛鉤,這樣就使風險更加擴大化。尤其是期貨,利率一高,虧損的數字就成了天文數字,這使整個經濟分為兩極,一方是巨大的盈利,一方是巨大的虧損,如此一來經濟體系就無法平衡。
這次由美國次貸危機引發的全球性金融海嘯無疑也給中國經濟帶來了很大沖擊,其主要負面影響表現在中國的外貿出口及金融領域方面,由于經濟增速下降,需求下降,進而出口受阻,對主要依靠出口的行業,比如紡織、服裝、制革、制鞋、玩具等外向性中小企業影響很大。但從另一個角度,無論是宏觀經濟面還是中小企業發展,此次危機又可能是一次巨大的機遇――逼迫中國出口結構進行升級,這就需要宏觀決策層給中國中小企業還有大型出口商提供緩沖的時機。
在中國目前自主動力并不充分的環境下,生存環境愈加惡劣,在產業升級和行業結合的過程中才能誕生出更強有力的企業。另一個層面,剛性的內需支持行業是非常值得關注的,中國現在內需增長并不快,但是這種增長基本是剛性的,不會突然變成負增長,比如農業、快速消費品,這些都有很好的投資機會。
經濟危機的風潮波及到了中國交通運輸業。突出表現在出租車行業、民航業、鐵路運輸業、水港業等方面。
1.出租車行業。全球“金融海嘯”的巨大沖擊力已逐步波及到出租車行業。近年來,由于城市交通功能不斷完善,軌道交通飛速發展,擁有私車的人越來越多,客源在逐年減少,運力已供大于求。而此次的經濟危機更是讓廣大出租車駕駛員感到了一陣寒意。出租車這個行業的競爭激烈,再加上當前全球經濟不景氣,導致人們的消費水平降低,消費行為也趨于謹慎。與金融危機來襲前后的出租車營運情況對比,乘客減少,出租車司機的收入隨之縮水。
2.水港業。隨著經濟危機的影響不斷加深,中國水港業出現一些不穩定的現象。全球化讓各國經濟聯系更加緊密,牽一發而動全身。航運業的全球化,使經濟危機對中國國內航運業的正常運作也帶來了嚴重影響。此次經濟危機對中國沿海的一些重要港口造成不同程度的損失。一些港口的集裝箱吞吐量增值已經放緩。
受國外經濟危機的影響,一些出口轉運的貨品,紛紛接到停運或退運通知,無法正常出口。由于中國諸多港口具有特殊的航運樞紐地位,中國的港口特別是集裝箱港口,受到更直接影響,進而使中國的制造業、其他運輸業和相關行業受到損害。阻礙了中國的水港業從傳統裝卸業務發展成國際物流業、港口地產業和綜合配套服務業的進程。
3.航空業。就目前全球整體的經濟形式,市場經濟的模式選擇已成為影響行業發展的重要因素。高技術、高投入、長周期、高風險、慢回報這些苛刻條件本身制約著航空業的市場經濟化進程。然而國際經濟形勢的微妙變化使得航空業出現了一定的緊縮。因次貸而引起的全球經濟危機對于航空業的負面影響正在逐步顯現。
國際航協的數據顯示,由于經濟形勢的惡化,商務旅行驟減。在8月份,兩艙客運量下降1.5%,此前7月份已經下降了1%。國際航協表示,近幾個月兩艙客運量的大幅下降,正好反映了主要經濟體的工業生產在7―8月的大幅下跌,以及消費者和商業信心指數的下降。而商務旅客是長航線和網絡型航空公司利潤的主要來源,客運量的下降將直接影響到航空公司的財務表現。
4.鐵路運輸業。從宏觀環境來看,目前正值中國鐵路行業大變革、大發展的時代,在當前金融危機的局勢下認識局勢掌控方向,了解當前金融危機對鐵路行業的影響是十分重要的。由于經濟危機的影響,國人在選擇遠距離出行的時候減少了對民用航空、出租車的依賴,而轉向投入基礎的交通工具――鐵路運輸,鐵路部門的客運量正不斷攀升。
針對經濟危機對各交通運輸行業的影響,國務院在部署進一步擴大內需以促進經濟平穩較快增長的措施中,提出了加快鐵路、公路和機場等重大基礎設施建設:重點建設一批客運專線、煤運通道項目和西部干線鐵路,完善高速公路網,開展中西部干線機場和支線機場建設,加快城市電網改造等項目……。
第8篇：經濟危機與金融危機的聯系范文
論文摘要：2007年始于美國的金融危機以驚人的傳播速度和破壞程度橫掃了全球。不同于以往爆發的經濟危機，這次金融危機的產生背景是資本主義已經發展到壟斷金融資本階段。通過借鑒國內外學者對壟斷金融資本的研究成果，分析壟斷金融資本階段的特點，解釋這次金融危機爆發的內在必然性，可以為有關理論研究和實踐工作作出積極貢獻。
2007年始于美國的金融危機以驚人的傳播速度和破壞程度橫掃了全球。不同于以往爆發的經濟危機，這次金融危機的產生背景是資本主義已經發展到壟斷金融資本階段，因此為了更清晰地分析在新階段下爆發金融危機的原因和過程，避免和最大程度地降低危機造成的損失，首先有必要正確認識壟斷金融資本階段的特點，然后通過對此次金融危機爆發的過程研究，分析危機爆發的必然性，最后得出結論和啟示。
一、壟斷金融資本階段的特點
壟斷金融資本是對壟斷資本的發展。根據保羅·巴蘭和保羅·斯威奇的論述，壟斷資本主義的一個規律是剩余隨著這個制度的發展而在絕對數上和相對數上增長。為了吸收這些日益增長的經濟剩余需要開拓新的途徑作為消費和投資的補充，比如銷售努力、政府民用支出、軍事主義和帝國主義等，然而這些途徑都不能有效吸收經濟剩余，持續的生產過剩導致20世紀70年代滯脹局面的產生。于是在危機背景下，資本主義開始了由壟斷資本向壟斷金融資本的轉變。壟斷金融資本具有其鮮明的階段特點。
（一）經濟金融化
經濟金融化是資本主義發展的必然結果。資本的本性是不斷追逐剩余價值，但隨著機構成不斷提高，實體經濟的利潤率呈下降趨勢，這使得經濟剩余在實體經濟中找不到出路，而金融資本卻可以完全擺脫物質形態的束縛，獲得最大限度的自由權和靈活性，滿足其獲得價值增值的本性。于是，金融資本相對于實體經濟資本迅速膨脹。
（二）金融虛擬化
目前全球金融衍生品總值達到596萬億美元，是全球股市總值65萬億美元的9倍，是全球gdp總量54.5萬億美元的11倍。其中美國金融衍生產品總值占全球的50%以上，是美國gdp的25倍[1]。
（三）金融部門走向壟斷并在經濟中發揮重要作用
隨著金融體系的不斷發展，金融部門正日益走向壟斷，"1990年美國最大的10家金融機構只持有全部金融資產的10%；今天它們擁有的是50%。前20位的金融機構現在持有金融資產的70%——這是從1990年的12%上漲起來的。"[2]這些巨型金融機構在經濟中發揮著越來越重要的作用，特別是當工業企業與金融機構組成"金融——工業聯合體"后，金融部門的定價權力顯著提高，金融的觸角滲透到經濟活動的各個方面，包括微觀層面的非金融企業通過融資獲得資金，企業利潤來源以金融業資本為主，和宏觀層面的金融部門相對于實體經濟部門利潤總量比重上升，國際間的經濟活動以金融資本運動為主，各國間實物和服務貿易居于次要地位。
（四）新自由主義占統治地位
由于主張國家干預的凱恩斯主義對滯脹問題解決乏力，新自由主義逐漸在理論上和政策上居于主導地位，其核心主張是盡可能減少國家干預，充分發揮市場對經濟關系的調控作用，實行自由化、私有化和市場化。其中，關于金融自由化的政策要求各國開放金融市場，實行外匯交易自由化，取消對金融的監管，使金融運作自由化。
二、壟斷金融資本階段金融危機爆發的過程
在壟斷資本階段，壟斷公司控制著市場運行和產品價格，這些巨型公司為了避免盲目的價格競爭損害各自利益，他們共謀確定產品的市場價格，在面對相同的價格水平下，各個公司通過削減成本獲得利潤。在這種運行機制下，產品的價格競爭是禁止的，而生產要素的價格競爭，尤其是勞動力的價格競爭卻明顯加強了，壓低工人工資成了削減成本的有效手段，于是利潤源源不斷地集中到壟斷公司手中，而工人面臨的卻是"工資崩潰"，陷入"絕對貧困化"。這時的經濟產生了一對極為嚴重的矛盾，一方面，資本家手中積聚了大量剩余，并且這些剩余仍日益增加，他們希望通過新投資使這些剩余創造更多的利潤，即提供更多的供給；另一方面，工人受剝削的程度加深，身處"絕對貧困化"中的工人抑制需求，資本擴張的壓力遇到有效需求不足，形成了保羅·斯威奇所說的資本主義"過度積累的趨勢"，"這種過度積累的趨勢在成熟的、壟斷的資本主義中日益顯著，減少了增長率，并因此喚醒了經濟長期滯脹的幽靈。"[2]
為了擺脫滯脹困境，一種新的吸收剩余、創造利潤的方式迅速受到資本家的青睞——金融。金融本身具有高杠桿性，通過買賣金融產品，資本家可以在金融市場中迅速實現資本增值，輕松繞開實體經濟受到有效需求不足而產生的增值障礙，并且隨著現代銀行業的發展和不斷推出新型金融衍生物的刺激，再加之新自由主義極力消除資本流動限制，主張減少金融監管，金融成為資本逐利的追捧對象，并日益在經濟運行系統中發揮重要作用。
此時上文所述的矛盾似乎得到了有效解決，但他們沒有意識到，資本對金融的狂熱已經使整個經濟建立在一個巨大的金融泡沫基礎之上，一旦借貸某一方在某一環節出現問題，結果就是一系列連鎖債務危機和支付危機。在這次起源于美國的金融危機中，次級抵押貸款償付不足成為導火索，引發了美國的金融危機，然后迅速傳至全球，導致全球性經濟危機的爆發。
三、壟斷金融資本階段金融危機爆發的必然性
（一）金融泡沫急劇膨脹
在《資本論》中，生息資本的運動形式是g-g-w-g’-g’,其中g-w-g’部分是職能資本增值過程，可見生息資本與職能資本應是緊密聯系的。然而，隨著各種金融工具和金融衍生品的發展創新，以及現代銀行制度的不斷成熟，金融資本幾乎完全脫離了實際經濟，通過買空賣空的投機行為就可以迅速實現g-g’的價值增值，并且由于金融交易具有高杠桿性，資本回報率可以達到自身價值的數十倍至數百倍，這使得金融衍生品所形成的虛假財富急劇膨脹。
（二）新自由主義推波助瀾
新自由主義主張的自由化、私有化和市場化實際是為維護大資產階級的利益服務的，正如西方學者約翰·b.福斯特所說，"新自由主義根本不是傳統經濟自由主義的復活，而是日益表現為全球規模的大資本、大政府和大金融的產物。"[2]一方面，資本主義國家聲稱要取消對金融的監管，使金融運作自由化，但在面對金融損失時，他們則拋開了"市場化"、"自由化"的原則，積極救市，支持最主要的金融機構，并社會化這些損失，而在金融泡沫擴大時期，則恢復了不干預政策，放任金融泡沫無限膨脹，使企業充分獲利；另一方面，"效率優先"的新自由主義政策使社會貧富差距擴大，工人貧困化程度加深。對于這次金融危機的導火索——次級抵押貸款償付不足，很大程度上也是實施新自由主義政策的結果。
（三）資本主義基本矛盾依然存在并激化
經濟危機是人類社會生產關系內部矛盾的自我調整，因此，生產關系內部矛盾是經濟危機產生的潛在動因。壟斷資本主義的矛盾在于"它總是形成越來越多的剩余，可是它不能提供為吸收日益增長的剩余所需要的因而是為使這個制度和諧運轉所需要的消費和投資出路。……所以壟斷資本主義經濟的正常狀態就是停滯。"[3]壟斷金融資本雖然通過金融途徑對壟斷資本進行了部分修復，表面上解決了剩余的生產和吸收之間的矛盾，但從本質上分析，這種修復仍然是資本主義生產關系的內部調整，無法從根本上解決資本主義基本矛盾，不可能消除爆發經濟危機的必然性。事實上，在壟斷金融資本階段，資本主義生產過剩與有效需求不足之間的矛盾進一步加深了。因此，只要資本主義基本矛盾得不到根本解決，就會存在爆發危機的可能，而在壟斷金融資本階段，金融化帶來的危機將是更深刻和更長期的，"這是當前危機的最大可能結果"[4]。
四、結論和啟示
金融危機爆發的根本原因在于資本主義基本矛盾的激化，從壟斷資本到壟斷金融資本的發展只不過是對資本主義經濟關系內部的調整，無法從根本上解決資本主義基本矛盾。金融資本脫離實體資本迅速膨脹，產生大量金融泡沫，是資本主義生產關系下，資本逐利、尋找吸收剩余的途徑的必然結果，因此僅從金融角度探索解決危機的做法只能起到暫時延緩下次危機到來的作用，并不能消除危機爆發的可能性和必然性，在一定程度上還有可能引起其他形式的經濟災難。
不可否認金融部門在現代經濟條件下對經濟發展起到的促進作用，但這并不意味著可以放任金融行業自由發展，甚至取消金融監管，繁多的金融工具和金融衍生品表面上可以分散風險，但從這次危機中可以看出，這些創新實際上加速了金融泡沫的膨脹，因此，在金融監管中應該更加重視對金融創新的監管，確保金融行業健康發展。另外，隨著金融國際化趨勢的發展，資本跨國界流動已經成為越來越不可忽視的影響一國乃至全球經濟走勢的重要力量，如何在有效利用國際資本發展本國經濟的同時，抵御國際資本對本國經濟的沖擊應該是未來著力研究的重要課題。
新自由主義政策是為資產階級利益服務的，因此在借鑒西方發達資本主義國家的某些經濟政策時，要特別注意結合我國基本國情，避免照搬照抄，尤其要重視在社會保障方面的改革，防止貧富差距拉大，幫助低收入人群擺脫貧困；要重視促進經濟發展的動力問題，將促進內需作為經濟工作的核心，防止出現經濟增長的泡沫，確保經濟朝著健康的方向發展。
參考文獻：
[1]何秉孟.美國金融危機與國際金融壟斷資本主義[j].中國社會科學,2010,(2):41.
[2]約翰·b.福斯特,羅伯特·麥克切斯尼.壟斷金融資本、積累悖論與新自由主義本質[j].武錫申,譯國外理論動態,2010,(1).
[3]保羅·巴蘭,保羅·斯威奇.壟斷資本[m].北京:商務印書館, 1977:105-106.
第9篇：經濟危機與金融危機的聯系范文
關鍵詞: 基本矛盾 經濟危機 生產過剩 資本金融化 資產證券化
一、引言
在20世紀末到本世紀初,美國經濟經歷了低通脹高增長的黃金時期。西方學者們樂觀的認為,通過金融體制改革可以避免了經濟危機的發生,使資本主義制度再次煥發了活力。他們認為,金融深化理論的發展使投資不再受到資金流通情況的制約,消費也不會受到收入水平的限制。即使在經濟衰退的情況下, 信貸也不會完全枯竭,即使收入驟減,也可以憑借信用貸款繼續消費,這樣就打破了“收入和消費之間僵化的關系”。這樣的改革確實達到了短期內推動資本主義經濟快速、平穩增長的目標,但最終卻沒能阻止經濟危機的發生。
基于此次危機的教訓,西方學界將危機爆發的原因歸罪于金融信用領域。有“金融期貨之父”之稱的梅拉梅德認為此次危機的根源在于信息的不透明和政府監管缺位。在08年“中美金融高峰論壇”上,經濟學者將災難歸因于資產證券化所導致的金融衍生品的快速創新。而格林斯潘在為自己的辯護中指出,危機的根源在于經濟的高速擴張導致投資者過分樂觀,低估了風險。這些問題只是引發經濟危機的表面原因的解決只能緩解、延遲危機的爆發,并不能從根本上解決經濟危機。隨著社會的發展,現代資本主義自我調控能力有所增強,但它卻無法擺脫經濟危機的陰霾,因為經濟危機是資本主義制度內生的,是資本主義基本矛盾決定的。
二、資本主義對抗性分配制度決定的勞動者貧困化
消費資料的任何一種分配,都不過是生產條件本身分配的結果。生產條件的分配就是生產資料的占有關系,生產資料歸誰所有,誰就能支配生產過程并占有生產成果,所以,生產資料所有制的性質決定了個人消費品的性質。因此,以生產資料私有制為根本特征的資本主義分配制度必然使分配方式有利于私有制基礎上的有產者。勞動者通過辛勤勞動創造的財富未必會被勞動者享用,財富的分配取決于生產資料的所有制。
美國從1996年至2007年,美國經濟持續擴張,實際GDP的增長迅速,達到每年3.3%的水平。與此相對應的是個人收入的增長卻低于GDP的增速,而且作為個人收入重要組成部分的個人工資收入的真實值在2001年和2002年連續兩年出現了負增長,分別是-0.48%、-0.81%。
經濟發展了,國民收入增長了,以上的數據卻表明勞動者分享的經濟發展成果的份額在不斷的降低。在美國,過去的二十年中最貧困的40%的人的人均財富下降了59%,同時,最富有的1%的人占到收入增長總額的33%;處于金字塔頂端最富有的1%的人掌握著34.3%的家庭凈資產,最富有的10%的人掌握著將近71%的國民家庭資產,而處于金字塔底層最貧困的80%的美國家庭僅占總資產的15.3%,而處于最底層的40%的家庭只占有0.2%。
三、生產與消費的矛盾,使資本主義通過促進消費緩解生產過剩的危機
剩余價值的積累與實現,內在的要求消費需求相應比例的增加,而資本主義對抗性的分配制度導致勞動者由于貧困化而消費萎縮,這就不可避免地引發生產與消費之間的矛盾與沖突。“資本主義生產本身只是為資本而生產,表現為生產的起點與終點,表現為生產的動機與目的”。這一趨勢使得資本主義生產脫離了社會需要而呈現出無限擴張的態勢。而與此形成明顯對照的是,以廣大勞動者為主體的社會需求卻相對萎縮。加速擴張的生產規模最終在狹窄的市場中無法獲得市場實現,不得不面臨著剩余價值的生產與剩余價值的實現之間的矛盾――一個與需求相對的潛在生產過剩問題。
在美國,由于有效需求的不足,致使生產能力過剩,表現為實際工業產出始終低于潛在工業產出。美國工業能力利用率從94年的峰值80%逐年下降,直到01-02年的低谷63%,雖然工業能力利用率在04年伴隨著固定投資的迅猛增長回升到了70%,但仍然低于90年代平均76%的歷史記錄。為滿足生產無限擴張的要求,資本主義生產關系不得不促成消費在絕對數量上的增加來緩解剩余價值生產與實現之間的矛盾。
美國的GDP中消費占到了2/3,消費是推動GDP增長的主要動力。近十年中消費對GDP增長的貢獻率始終高于投資、進出口和政府支出。網絡泡沫的破滅造成了美國經濟發展的停滯,2001年GDP增速只有0.8%,其中一季度和三季度出現負增長,分別是-0.5%和-1.4%。與以往經濟出現停滯或衰退不同的是:消費支出并沒有隨之大幅下降,反而增長了2.5%;在當年投資與進出口均出現下滑的情況下,消費支出對GDP的貢獻率達到了1.74個百分點。2002年,消費支出增長了2.7%,貢獻率1.9個百分點,高于GDP實際增長率。2003年消費支出增加2.9%,略高于2.7%的GDP增速,它為增長貢獻了2.05個百分點,占全部經濟增長的76%。消費成為阻止美國經濟下滑和推動之后又一輪經濟快速增長的主要動力。
四、借貸消費的現實根源是:勞動者維持艱難的勞動力再生產
消費是收入的函數,消費的增長應該是以收入的增長為前提的。從此次經濟危機發生前幾年的統計數據來看,個人收入在1999和2005年增幅明顯小于GDP,消費支出的增速在這幾年始終高于個人收入增速。同時,個人儲蓄占可支配收入比例呈下降趨勢,且出現負儲蓄率。2002年個人收入僅增長了0.2%,但是消費支出卻增加了2.7%;2005年個人收入增長了2.2%,消費支出增加了3.0%。
在收入增長緩慢,且呈現“零儲蓄”的情況下, 對消費支出和個人收入的解釋,只能到家庭債務中去尋找答案。從2000年開始,美國家庭債務與可支配收入的比率從91%上升到120%,家庭負債與家庭資產的比率從13.3%升為16.9%,債務實際支付比率從12.6%升至13.7%。截至2007年底,居民債務(不包括房地產貸款)總額達2.9萬億美元。其中37%為信用卡,63%為汽車貸款和學生貸款。住房貸款余額在2007年已超過13萬億美元,與GDP規模相匹敵。加上房地產貸款,居民債務總額將達到16萬億美元之巨,平均美國每個公民要擔負50000多美元的債務,而根據美國人口統計局2007年調查顯示,美國中等家庭的年收入為50233美元。雖然各種形式債務的快速增加在短期內推動投資需求和消費需求的增長,但是這樣的經濟增長是難以維系的。債務的不斷增加不僅會加劇金融信用的過度膨脹,同時也會使金融信用機構因不良貸款增加而面臨巨大的經營風險。
五、信用制度的發展強化和加速了危機的出現
金融信用體系的基本職能是動員社會閑散資金用于企業的積累擴大。而在當代,由于對產業性投資進行充分融資的機會減少,導致消費信貸和住宅融資的重新啟動,以勞動大眾為融資對象的貸款得到擴大。在具有廣泛分工的市場經濟中,由于各種因素的相互作用,市場的不確定性日趨增大。金融機構紛紛利用資產證券化來分散經營風險,降低運營成本,同時提高非流動性資產的流動性。在資產證券化的過程中,金融機構創造了種類繁多的信用衍生品。
金融機構在將原始的金融產品分割、打包、組合開發各種金融衍生品的過程中,原始的金融產品被變形為高出自身價值幾倍甚至幾十倍的金融衍生品。從這些金融衍生品的本質來講,它并沒有降低投資的風險,而是將風險分化轉移,而且風險在分散的同時,也變得越來越隱蔽。隨著金融衍生品的不斷推出,金融交易鏈條也在不斷拉長,由于信用杠桿的作用,不但使金融產品的價格成倍上漲,而且也使面臨的風險成倍增加。至2006年,美國的金融票據和證券規模已經達到129萬億美元,是當年GDP的9.7倍,其中債券占28萬億美元,住房按揭貸款占12萬億美元,消費貸款占2.5萬億美元。而且與消費貸款相關的信貸違約掉期市場的估值已達到60萬億美元。至2007年上半年,美國次貸余額為1.5萬億美元,在按揭貸款市場所占份額從2001年的2.6%增加到15%,連同中間級貸款,非優質貸款所占份額已達到46%。次貸余額通過杠桿作用產生的影響也超過了10萬億美元。如此規模的貸款利益鏈條,一旦借款人違約,則風險將沿著利益鏈條逐步蔓延,其后果不堪設想。
2004年至2006年7月,為對抗通脹,美聯儲通過17次提高利率,使聯邦基金利率從1%上升至5.25%。利率的升高、房價的下跌,使次貸借款人越來越難以承受房貸的負擔,至2007年,次貸拖欠60天的比率超過15%,是2005年同期的3倍。美國證券交易委員會的文件顯示,截止08年10月,美國17家大型信用卡托管機構逾期30天未還款的違約賬戶已經激增26%,信用卡壞賬率上升18%。信用貸款機構的壞賬激增與信貸市場的流動性緊缺已經使美國5大投行以及12家商業銀行倒閉,金融危機爆發了。
六、金融危機成為現代資本主義經濟危機的主要表現形式
縱觀過去這一百年資本主義體系下發生的幾次重大的經濟危機,都是由股票、外匯、債券等金融市場發生,并最終導致了以經濟衰退、失業率上升、企業大規模倒閉為標志的經濟危機。因此,很多學者認為,馬克思的經濟危機理論已經過時,危機的根源已經從生產領域轉移到了金融領域。當危機來臨的時候,他們總是在金融領域里去尋找經濟危機的根源。資本主義在最近二十年推進的以金融深化為核心的金融自由化改革,要求消除資本流動的障礙,利用市場機制進行資本的自由配置,其實質就是要減少政府對金融市場的監管和干預。而政府對金融市場監管和干預的缺失必然會導致市場的過度投機,過度的投機必然使金融泡沫迅速膨脹。但是當泡沫破裂,經濟學家又將金融市場的不穩定歸因于市場的過度投機和政府的監管缺失。這在邏輯上是自相矛盾的,因此這些背棄馬克思經濟危機理論的經濟學家始終無法找到現代經濟危機的真正根源。
在市場經濟空前發展的當代,金融深化所造就的具有吸引力的各種新型金融衍生工具提高了其吸收這些資本的能力。金融深化一方面為資本開拓了增殖的空間和市場,另一方面也使資本家可以以很低的成本從金融市場中獲得資金。在這兩方面的作用下,金融市場的規模不斷擴大,金融信用已經深入到了整個經濟的各個領域,因此以前以工業經濟為主要內容的資本主義經濟貼上了金融經濟的標簽。“在再生產過程的全部聯系都是以信用為基礎的生產制度中,只要信用突然停止,危機顯然就會發生。所以乍看起來,好像整個危機只表現為信用危機和貨幣危機”。雖然危機發生在金融信用領域,但是其根源還是在于資本主義基本矛盾。
參考文獻:
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