證券公司年度個人總結精選(九篇)
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第1篇：證券公司年度個人總結范文
《條例》總結了近年來證券公司綜合治理過程中的改革措施和成功經驗，針對證券公司在發展過程中暴露出來的一些突出問題如證券市場準入條件、客戶資產保護、證券公司治理結構、證券公司高管人員的監管制度以及監管機關的監管措施等進行了詳細地規定，同時為證券公司的創新發展留下了必要的空間。《條例》的出臺是對《公司法》、《證券法》等法律的細化與落實，對完善證券公司內部治理與外部監管，迎接創新發展新機遇具有重大意義，這標志著我國證券市場法治建設在前進的道路上又邁出了重要的一步。
監督管理措施是《證券公司監督管理條例》的重要內容。證監會對于證券公司的監管可以分為三大部分，第一為被動監管措施，第二為主動監管措施，第三為對于證券公司組織機構的要求。
一、被動監管措施
本條例中第63、64條規定了信息報送的規則。其中63條對信息報送的種類做了分類，包括年度報告，月度報告，以及在證券公司發生重大事件時的臨時報告。64條規定了社會中介機構以及證券公司在信息報送上的應當承擔的義務。66條規定了信息披露的范圍。69條規定了證券公司信息報送以及信息披露的要求，即真實、準確、完整。
實際上，信息報送制度與信息披露制度有所不同，信息報送制度是指證券公司在固定的時間或者是在在發生重大事件時向證監會報送有關報告的制度，證券公司向證監會報送相關報告后，證監會還應當對年度報告與閱讀報告進行審核，本條例65條規定：“對證券公司報送的年度報告、月度報告，國務院證券監督管理機構應當指定專人進行審核，并制作審核報告。審核人員應當在審核報告上簽字。審核中發現問題的，國務院證券監督管理機構應當及時采取相應措施。國務院證券監督管理機構應當對有關機構報送的客戶的交易結算資金、委托資金和客戶擔保賬戶內的資金、證券的有關數據進行比對、核查，及時發現資金或者證券被違法動用的情況。”從上述條文來看，證監會對于信息報送制度中的年度報告與月度報告為實質性審核，不屬于備案性質。
至于信息披露制度，我國證券法上有關于上市公司的信息披露制度，所以已上市的證券公司必須依法履行相關的信息披露義務。但是本條例66條中所規定的證券公司的信息披露制度僅僅規定了信息披露的范圍，規定的不甚完善，所以條例授權國務院證券監督管理機構制定具體辦法。
同時，本條例第88條規定了違反信息報送制度以及信息披露制度的法律責任。第88條第一項規定，證券公司不進行信息披露或信息披露不實應當給予相應的行政處罰；第二項規定證券公司控股或者實際控制的企業、資產托管機構、證券服務機構在不進行信息報送，或報送不實時應當承當相應的責任，但是，該第二項為何不將證券公司包括在內，這確實是一個疑問。
二、主動監管措施
在證監會被動監管的基礎上，證監會如果需要進一步的調查，還可以采取主動監管措施。條例67條與68條對主動監管措施做了具體的規定，其中第67條是證監會要求一些特殊主體向其提供必要的信息；第68條則是證監會對證券公司進行檢查的規定，68條賦予證監會很大的權力，其中包括一些類似于司法權的權力，如該條第三項第四項規定，對于有關資料，證監會可以查閱復制，在特殊情況下可以封存，該條第二項甚至規定，在證監會負責人批準的條件下，證監會可以可以查詢證券公司及與證券公司有控股或者實際控制關系企業的銀行賬戶。
三、對于證券公司組織機構的監管
1、對于大股東的監管
條例71條是對條例14條的回應。條例第14條規定，任何單位或者個人持有或者實際控制證券公司5%以上股權必須報證監會批準。若違反此規定，71條規定其在一定期限內改正，在此期限內該相應股權不具有表決權。此處的“相應的股權”應當是指超出5%的那部分股權。
2、對于證券公司高管的監管
條例72條是有關對未取得任職資格的個人的監管。該條規定此類人員擔任證券公司高管的，證監會可以責令其停止行使職權，更為嚴重的，還可以對其實行市場進入措施。73條則是對證券公司提出要求，要求證券公司主動解除不具備任職資格的高管的職務并向證監會報告，并且證監會也有權責令證券公司解除不符合任職條件的高管的職務。
條例77條規定了證券公司違反證券公司高管任職資格禁止應當承擔的法律責任，違反本條規定的按照證券法198條的規定處罰。證券法198條規定：違反本法規定，聘任不具有任職資格、證券從業資格的人員的，由證券監督管理機構責令改正，給予警告，可以并處十萬元以上三十萬元以下的罰款；對直接負責的主管人員給予警告，可以并處三萬元以上十萬元以下的罰款。
四、其他
1、其他處罰措施
條例70條規定了對治理結構不健全、內部控制不完善、經營管理混亂、設立賬外賬或者進行賬外經營、拒不執行監督管理決定、違法違規的證券公司的一些處罰措施，例如增加內部合規檢查的次數、暫停證券公司的業務等等。
2、證監會以外其他機構對于證券公司的監管
首先，75條規定會計事務所在進行審計時可以查閱、復制與審計事項有關的客戶信息或者證券公司的其他有關文件、資料，并可以調取證券公司計算機信息管理系統內的有關數據資料。本條授予會計事務所更大的審計權力。74條規定，證券公司解聘會計師事務所的，應當說明理由，此條賦予會計事務所的更大的獨立性，使得會計事務所能夠更加有效的行使其審計職能，并且84條第12項規定，聘請、解聘會計師事務所，未按照規定向國務院證券監督管理機構備案，解聘會計師事務所未說明理由的，應當承擔相應的法律責任。
第2篇：證券公司年度個人總結范文
1證券公司內部控制基本理論
1.1證券公司內部控制的概念及原則
（一）證券公司內部控制的概念
COSO報告將內部控制定義為：由企業管理人員設計的，為實現營業的效果和效率、財務報告的可靠及合法合規目標提供合理保證，通過董事會、管理人員和其他職員實施的一種過程。此定義較為寬泛，具有很強的綜合性，廣泛包括了適用于所有企業的多個項目。從此定義出發，可以得出財務報告控制、合法合規控制、營業單位控制、業務控制等定義，也可具體到時點上靜態地定義內部控制的有效性。而內部控制與目標的一般聯系為特定目標、特定業務的內部控制定義的推斷提供了基礎。
（二）證券公司內部控制的原則
證券市場是以高風險、高收益為顯著特征的市場，證券公司作為證券市場的重要中介機構，必然面臨著比一般企業復雜的諸多風險。這就需要證券公司內部控制體系更加嚴密和有效。
（1）健全性原則
內部控制應當做到事前、事中、事后控制相統一；覆蓋證券公司的所有業務、部門和人員，滲透到決策、執行、監督、反饋等各個環節，確保不存在內部控制的空白或漏洞。內部控制活動應成為證券公司日常經營的內在組成部分。
（2）合理性原則
內部控制應當符合國家有關法律法規和中國證監會的有關規定，與證券公司經營規模、業務范圍、風險狀況及證券公司所處的環境相適應，以合理的成本實現內部控制目標。
（3）制衡性原則
證券公司部門和崗位的設置應當權責分明、相互牽制，應確保存在適當的職務分離、分派的職責不相沖突；前臺業務運作與后臺管理支持適當分離;對有潛在利益沖突的領域應予以辨認，努力減少并認真監控。
（4）獨立性原則
承擔內部控制監督檢查職能的部門應當獨立于證券公司其他部門，不受其他部門的不適當的影響[1]。
（5）及時性原則
證券公司必須建立有效的溝通渠道，確保及時擁有充分的、全面的、可靠的內部財務、營業、符合性的資料以及與決策相關的外部市場事項、狀況方面的信息[2]。已確認的內部控制缺陷應及時向適當層次的管理人員報告并迅速得到處理。重大的內部控制缺陷應立即向高級管理人員和董事會報告[3]。
1.2證券公司內部控制的要素
內部控制的控制要素是指實施內部控制必須予以考慮的因素。內部控制的形成，有賴于各控制要素的有機結合，內部控制的有效性，又取決于各控制要素自身的合適性以及各控制要素之間有機結合的狀況和效果.本文認為，證券公司內部控制分為以下五個相互關聯的要素，各要素貫穿在證券公司的內部控制過程之中。
（1）控制環境
證券公司的控制環境是其他內部控制要素的基礎，為其他要素提供規則和結構，是整個內部控制體系的根基[4]。控制環境不僅影響證券公司的目標制定、業務活動的組織和對風險的識別、評估和反應，還影響控制活動、信息和溝通系統以及監控活動的設計和執行。
（2）風險識別與評估
所謂風險，是指對實現內部控制目標可能產生負面影響的不確定性因素。風險識別與評估是指及時辨別影響證券公司目標實現的各類風險，運用恰當的手段評估風險可能帶來的損失并采取應對策略的過程。風險識別與評估是證券公司內部控制體系中的樞紐性因素，起著承上啟下的作用。不僅使內部控制的總體目標得到分解和細化，而且使后續的控制措施和監督評價對象得到明確。
（3）控制措施
控制措施是保證證券公司的目標得到正確執行的相關政策和程序[5]，存在于證券公司的各部分、各個層面和各個部門。內部控制目標的實現，最終需要相關的控制措施來完成，而其他內部控制要素也都共同指向并作用于控制措施要素，使控制措施成為證券公司內部控制體系的核心要素。
（4）信息和溝通
信息和溝通是指來自于公司內部和外部的相關信息必須以一定的格式和時間間隔進行確認和傳遞，以保證公司的員工能夠執行各自的職責。有效的溝通包括證券公司內自上而下、自下而上以及橫向的溝通，還包括將相關的信息與證券公司外部相關方的有效溝通和交換，如客戶、監管部門和股東等。信息和溝通連接了內部控制體系的其他要素，是有效實施內部控制的保障，直接影響著公司內部控制的貫徹執行與公司目標的實現。
（5）監控與評價
內部控制是一個過程，這個過程系通過納入管理過程的大量制度及活動實現的。要確保內部控制制度被切實地執行且執行的效果良好、能夠隨時適應新情況等，內部控制就必須受到監督與評價。證券公司一般通過兩種方式對內部控制進行監控——內部監督和內部評價，以對內部控制起到修正作用，是對內控活動的再控制。內部監督主要體現為內部審計、合規檢查和風險控制。其本身既是證券公司內部控制的一個部分，也是監督內部控制各要素執行情況的主要力量。監督方式下要包括持續性監督檢查和專項監督檢查。內部評價主要體現為控制的自我評估，即證券公司不定期或定期地對自己的內部控制進行評估。內部監督與評價應遵循的原則主要有責任明確原則、獨立履職原則、持續評估原則和改正跟進原則。
1.3證券公司內部控制的主體及責任
證券公司內部控制是一個有機的系統，覆蓋證券公司業務經營活動的各個節和公司的各個層面。因此，從內部控制的客體來看，企業內的人、財、物、時間、信息等資源都是內部控制的對象。內部控制的客體最終表現為企業的資產運動、物資運動和各業務活動信息處理過程，亦即整個組織的活動[6]。與之相對，證券公司內部控制的主體是“人”。由于在公司組織結構中，不同的人處于不同的層級，所以內部控制的主體也分層級且不同層級的主體承擔不同的責任。我們認為，證券公司內部控制的主體和層級，是由“董事會—管理層—職員”構成的縱向系統。
（1）董事會
在證券公司內部控制系統中，董事會位于最頂端，承擔內部控制的最終職責，對于確保公司有足夠發現和防止違法行為的監督和報告制度負有一般義務。董事會批準公司內部控制的策略和政策，并對整體方案及內部控制效果進行評估和監督；了解證券公司的運營風險，確定可接受的風險水平，確保高級管理人員采取必要步驟辯認、監控和控制風險；批準組織結構；確保高級管理人員時刻監控內部控制系統的有效性[7]。它對管理層的控制構成了整個內部控制的第一級控制，即治理控制。
（2）管理層
管理層對證券公司內部控制的設計和執行負責[8]。高級管理人員有責任實施經董事會批準的戰略，制定適當的內部控制政策，監控內部控制系統的有效性。高級管理人員必須確保證券公司的所有業務領域都遵循了建立的政策和程序[9]。
（3）職員
這是證券公司內部控制具體指令的執行主體。一般以業務部門為單位，通過設置的不同崗位和職責，進行不同的業務活動和行為，其權利和義務也受到不同的限制和約束。各級職員需要了解其在內部控制過程中的角色，充分地參與到內部控制過程當中。
（4）內部審計師
證券公司必須設立內部審計部門，如一般公司的稽核部等。審計部門通常測試業務部門的行為和控制環境以確定包括其是否符合公司的內部政策程序和外部的法律、財務會計和報告要求在內的事項，評估控制系統的效率和資源分配情況。審計發現的信息有助于高級管理人員評估制度和完善政策程序的設計以補足缺陷[10]。內部審計部門應直接向董事會(或其審計委員會)和高級管理人員報告。
（5）外部審計師
外部審計師不是證券公司內部控制系統的組成部分，不對證券公司內部控制負任何責任。但是外部審計師通過審計活動，包括針對內部控制與管理人員進討論和提出改進建議，對證券公司內部控制的質量有著重要影響。可見，證券公司的內部控制是董事會、高級管理人員和所有職其中董事會負有指導和督察的最終責任，管理層負有設計、執行和檢查的全面的直接責任，內部審計人員在內部審計的檢查評價方面負有專職責任，其他所有職員負有其職責范圍內的具體責任，所有人員負有反饋信息的義務和責任。不同層級的控制主體通過履行不同的責任最終實現有效的控制效果。
2平安證券公司內部控制現狀及存在問題
2.1平安證券公司內部控制的現狀
平安證券6月30日投資報告，針對財政部、證監會、審計署、銀監會、保監會28日聯合了我國第一部《企業內部控制基本規范》，認為它的對資本市場的短期影響十分有限。
《企業內部控制基本規范》將于7月1日起實施。企業內部控制包括五個基本內容，即企業戰略、企業經營效率與效果、財務報告與管理信息的真實可靠與完整、資產的安全與完整，以及遵循國家法律法規和有關監管要求五項內容，內部控制過程包括企業內部環境建設、風險評估、控制措施、信息與溝通、監督檢查五個方面。
平安證券表示，企業內部控制基本規范的實施，有利于企業完善公司治理，正確貫徹實施發展戰略，提高經營管理水平，并提高企業財務報告與管理信息的真實性、可靠性與完整性，保障資產的安全完整和企業經營的合法合規。對上市公司而言，這些因素都有利于改善上市公司經營與管理水平，提高上市公司質量，因此長遠來看，對資本市場是利好。
但是平安證券指出，由于，第一，企業內部控制只是一個軟性制度規范，約束力不強；第二，企業內控制度建設與內控水平的提高是一個長期的、漸進的過程，這一過程預計相當漫長，短期難有顯效；第三，在國內，即使是約束力較強的法律制度，在執行層面也存在很大的問題，難以真正得到有效實施。因此，平安證券認為《企業內部控制基本規范》的實施，對資本市場的短期影響十分有限，對其利好影響不能給予過高期望。
2.1.1平安證券公司內部控制基本情況
（一）公司內部機構設置
（1）公司治理結構
2008上半年，公司盡管建立了公司治理結構，但相關法人治理制度未能有效執行，公司發生了大股東資金占用等違規行為。相關違規行為發生后，公司加強了公司治理結構的建設工作。目前，公司建立了股東大會、董事會、監事會、經理層分權制衡的法人治理結構，“三會一層”運作基本規范，召集、召開程序符合《深圳證券交易所股票上市規則》、《公司章程》及相關《議事規則》的規定。董事會下設戰略委員會、審計委員會、薪酬與考核委員會、提名委員會四個專門委員會，公司制定了《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》和《監事會議事規則》，股東大會、董事會、監事會議事規則符合相關的法律、法規和規范性文件的規定。
（2）組織結構
公司為有效地計劃、協調和控制•營活動，已合理地確定了組織單位的形式和性質，并貫徹不相容職務相分離的原則，比較科學地劃分了每個組織單位內部的責任權限，形成相互制衡機制。同時，公司吸取了違規擔保、大股東占用等違規行為發生的教訓，加強了公司與控股股東之間的“五獨立”。目前，公司還指定了專門的人員具體負責內部的稽核，保證相關會計控制制度的貫徹實施。
（3）內部審計
公司審計部直接對審計委員會負責，在審計委員會的指導下，獨立行使審計職權，不受其他部門和個人的干涉。審計部負責人由審計委員會，董事會任免，并配備了3名專職審計人員，對公司所有經營管理、財務狀況、內控執行等情況進行內部審計，對其經濟效益的真實性、合理性、合法性做出合理評價。
（4）人力資源政策與實務
公司已建立和實施了較科學的聘用、培訓、輪崗、考核、獎懲、晉升和淘汰等人事管理制度，并聘用足夠的人員，使其能完成所分配的任務。
（二）控制活動
公司主要經營活動都有必要的控制政策和程序。管理層在預算、利潤和其他財務和經營業績都制定了較為清晰的目標，公司內部對這些目標都有清晰的記錄和溝通，并且對其加以監控。財務部門建立了適當的保護措施較合理地保證對資產和記錄的接觸、處理均經過適當的授權；較合理地保證賬面資產與實存資產定期核對相符。2008年度，受國內外經濟形勢變化的影響，棉紡織行業受到了巨大的沖擊，公司因銷售收入減少、毛利率降低、費用增加等因素的影響，出現了虧損。為保證經營活動的正常實施，公司建立了相關的控制程序，主要包括：交易授權控制、責任分工控制、憑證與記錄控制、資產接觸與記錄使用控制、獨立稽查控制、電子信息系統控制等。尤其是在大股東資金占用違規行為發生后，公司加強了控制程序的執行力度，具體情況如下：
（1）交易授權控制
明確了授權批準的范圍、權限、程序、責任等相關內容，單位內部的各級管理層必須在授權范圍內行使相應的職權，經辦人員也必須在授權范圍內辦理經濟業務。
（2）責任分工控制
明確設置分工和職責權限，貫徹不相容職務相分離及每一個人工作能自動檢查另一個人或更多人工作的原則，形成相互制衡機制。不相容的職務主要包括：授權批準與業務經辦、業務經辦與會計記錄、會計記錄與財產保管、業務經辦與業務稽核、授權批準與監督檢查等。
（3）憑證與記錄控制
合理制定了憑證流轉程序，經營人員在執行交易時能及時編制有關憑證，編妥的憑證及早送交會計部門以便記錄，已登賬憑證依序歸檔。各種交易必須作相關記錄（如：員工工資記錄、永續存貨記錄、銷售發票等），并且將記錄同相應的分錄獨立比較。
（4）資產接觸與記錄使用控制
嚴格限制未經授權的人員對財產的直接接觸，采取定期盤點、財產記錄、賬實核對、財產保險等措施，以使各種財產安全完整。
（5）獨立稽查控制
公司專門設立內審機構，對貨幣資金、有價證券、憑證和賬簿記錄、物資采購、消耗定額、付款、工資管理、委托加工材料、賬實相符的真實性、準確性、手續的完備程度進行審查、考核。
（6）系統控制
公司已制定了較為嚴格的電子信息系統控制制度，在電子信息系統開發與維護、數據輸入與輸出、文件儲存與保管等方面做了較多的工作。
（三）對控制的監督
大股東占用資金違規行為發生后，公司加強對各項內部控制進行評價，建立各種機制使相關人員在履行正常崗位職責時，能夠獲得內部控制有效運行的證據；公司還通過外部溝通來證實內部產生的信息或者指出存在的問題。公司管理層高度重視內部控制的各職能部門和監管機構的報告及建議，并采取各種措施及時糾正控制運行中產生的偏差。
2.1.2平安證券公司經營范圍
1991年8月，平安保險公司證券業務部在深圳成立，1995年10月，經中國人民銀行批準，平安證券有限責任公司正式成立，公司注冊所在地為北京市，公司總部設在深圳，公司資本金為18億元人民幣，平安保險集團完全控股。1.5億增加至10億兀人民幣;2005年7月，再由10億增加至13億元人民幣。多年來，平安證券憑借中國平安的良好品牌和背景優勢，從區域性證券機構成長為全國性綜合類券商。“品質優先、利潤導向、遵紀守法、重在執行”，是公司堅持的經營方針。“保客戶資金安全，讓客戶資產增值”，是公司一貫堅持的服務理念。公司高度重視客戶資產的安全和完整，堅持將“誠以待人，信以立身”作為公司長期經營的基點，通過為客戶提供全面和個性化服務來體現公司的服務宗旨。公司堅持合規經營，穩健發展，近年來，雖然我國股市持續調整，證券行業面臨前所未有的經營危機，但公司各項業務仍然保持了健康平穩發展的態勢。平安證券總公司的經營范圍包括證券買賣、還本付息、分紅派息、證券代保管和鑒證、登記開戶、證券自營買賣、證券的承銷和上市推薦、資產管理、發起設立證券投資基金和公司其他業務等。a投資銀行業務b經紀業務c證券研究咨詢業務d資產管理業務。平安證券公司具有公司由董事會、監事會組成，董事會下設審計委員會、戰略與計劃委員會、委托理財投資委員會、投資決策委員會和風險管理委員會等決策機構。公司實行董事會領導下的總經理負責制。公司設有投資銀行總部、經紀業務管理部、資產管理部、衍生產品部、等業務部門；設有證券研究所、信息技術部等兩個業務及技術支持部門；設有行政部、財務企劃部、北京代表處等職能部門。在全國主要經濟中心城市設有22家證券營業部及2家證券服務部；在北京、上海、深圳設有投資銀行業務部。
2.1.3平安證券公司內部控制的目標和原則
（一）平安證券公司內部控制的目標
平安證券內部管理的總體目標應是建立決策科學、運營規范、管理高效和發展持續健康的管理體系，維護公司的財務穩健，提高公司的市場地位和經營效益。
具體目標包括:
第一條：為了指導證券投資基金管理公司（以下簡稱“公司”）加強內部控制，促進公司誠信、合法、有效經營，保障基金持有人利益，依據有關法律法規，制定本指導意見。
第二條：公司內部控制是指公司為防范和化解風險，保證經營運作符合公司的發展規劃，在充分考慮內外部環境的基礎上，通過建立組織機制、運用管理方法、實施操作程序與控制措施而形成的系統。
第三條：公司內部控制制度由內部控制大綱、基本管理制度、部門業務規章等部分組成。公司內部控制大綱是對公司章程規定的內控原則的細化和展開，是各項基本管理制度的綱要和總攬，內部控制大綱應當明確內控目標、內控原則、控制環境、內控措施等內容。
第四條：公司董事會對公司建立內部控制系統和維持其有效性承擔最終責任，公司經營層對內部控制制度的有效執行承擔責任。
第五條：控制環境構成公司內部控制的基礎，控制環境包括經營理念和內控文化、公司治理結構、組織結構、員工道德素質等內容。
第六條：公司的組織結構應當體現職責明確、相互制約的原則，各部門有明確的授權分工，操作相互獨立。公司應當建立決策科學、運營規范、管理高效的運行機制，包括民主、透明的決策程序和管理議事規則，高效、嚴謹的業務執行系統，以及健全、有效的內部監督和反饋系統。
第七條：公司應當建立科學嚴密的風險評估體系，對公司內外部風險進行識別、評估和分析，及時防范和化解風險。
第八條：公司應當建立有效的內部監控制度，設置督察員和獨立的監察稽核部門，對公司內部控制制度的執行情況進行持續的監督，保證內部控制制度落實。公司應當定期評價內部控制的有效性，根據市場環境、新的金融工具、新的技術應用和新的法律法規等情況，適時改進。
（二）平安證券公司內部管理的原則
證券市場是以高風險、高收益為顯著特征的市場，證券公司作為證券市場的重要中介機構，必然面臨著比一般企業復雜的諸多風險。這就需要證券公司內部控制體系更加嚴密和有效。
（1）健全性原則
內部控制應當做到事前、事中、事后控制相統一;覆蓋證券公司的所有業務、部門和人員，滲透到決策、執行、監督、反饋等各個環節，確保不存在內部控制的空白或漏洞。內部控制活動應成為證券公司日常經營的內在組成部分。
（2）合理性原則
制應當符合國家有關法律法規和中國證監會的有關規定，與證券公司經營規模、業務范圍、風險狀況及證券公司所處的環境相適應，以合理的成本實現內部控制目標。
（3）制衡性原則
公司部門和崗位的設置應當權責分明、相互牽制，應確保存在適當的職務分離、分派的職責不相沖突;前臺業務運作與后臺管理支持適當分離;對有潛在利益沖突的領域應予以辨認，努力減少并認真監控。
（4）獨立性原則
承擔內部控制監督檢查職能的部門應當獨立于證券公司其他部門，不受其他部門的不適當的影響。
（5）及時性原則
公司必須建立有效的溝通渠道，確保及時擁有充分的、全面的、可靠的內部財務、營業、符合性的資料以及與決策相關的外部市場事項、狀況方面的信息。已確認的內部控制缺陷應及時向適當層次的管理人員報告并迅速得到處理。重大的內部控制缺陷應立即向高級管理人員和董事會報告。
2.2公司內部控制存在的問題
由于公司成立初期經營不夠規范，內部控制意識薄弱，內控機制制度不健全，在利益驅動下盲目投資，違規經營，加之市場持續低迷，公司自營和委托理財業務出現公司自營和委托理財業務等問題，使公司遭受重大損失。在2003年，公司調整了領導班子，新的經營班子上任后，狠抓歷史遺留問題的整改和清理，強化風險控制和合規經營，公司逐步走上了良性發展的道路，內部控制方面也取得了明顯的成效。2006年經過增資擴股、完成重組后，公司股權結構更為優化和多元化，產權結構進一步得到改善，符合證券業發展的總體方向。根據《公司法》、《指引》等要求建立了公司法人治理結構的基本架構，通過公司章程對法人治理結構的各部分職能予以明確，制定了相關的決策程序和管理議事規則。在董事會之外設立了專門的風險防范委員會和審計委員會，先后成立稽核總部、風險控制總部，強化風險控制和財務監督，防范經營風險。逐步制定完善功部控制制度，構筑了三道業務監控防線;對分甲支機構財務、電腦經理實行委派制，強化垂直管理;按照“收支兩條線、以收定支，，的原則，加強財務收支管理。實現了客戶證券的集中交易、集中清算。將分散的營業部柜臺交易系統在總部集中，實現集中的業務處理和數據管理;對資金實行集中結算、統一調撥，將有關風險降低在最低限度。
但是，目前公司內部控制建設還存在著諸多不足。
（一）不重視內部控制環境
（1）在管理理念上，沒有站在影響公司生存的戰略高度上重視公司內部控制建設。部分領導認識和理解上還存在偏差，仍然過度看重外延擴張，業務拓展和短期經濟利益，而被動迎合內部控制的系統建設。在法人治理結構上還不夠完善。由于處理歷史遺留問題等特殊原因，董事長長期兼任總經理，沒有引進獨立董事，長期沒有監事長，監事會制度形同虛設等問題有待加強。
（2）在激勵與約束機制上還不合理，激勵手段單一，目標過于短期化，約束機制缺乏必要的獨立性。
（二）對內控認識不足
目前改革中普遍重視經濟權利的下放，然而，卻淡漠了經濟活動內部的至關重要的控制機制，甚至連國有企業多年來積累的內部控制經驗也都給放掉了。目前一些企業特別是有些國有企業對內部控制的認識存在兩種傾向：一是一部分人習慣于甚至滿足于傳統的經營管理方式，認為只要能夠規范化操作就行了，不必考慮是否先進。二是雖然大家意識到改革的必要性，但是容易片面強調改革組織結構的重要性，忽視了控制方式的跟進和強化。這就使公司的改革同微觀治理機制相脫離。
（四）對內控缺乏正確的認識和評估
有一部分企業對內控工作很重視,但卻走了另一個極端,認為內控即是管理或者說可以代替管理,這是混淆了內部控制與經營管理的概念。經營過程是指通過規劃、執行及監督等基本的管理過程對企業加以管理。這個過程由組織的某一單位或部門進行,或由若干個單位或部門共同進行。內部控制是企業經營過程的一部份,與經營結合在一起,而不是凌駕于企業的基本活動之上,它使經營達到預期的效果,并監督企業經營過程的持續進行。內部控制只是管理的一種工具,并不能取代管理。
（五）公司證券內控體系不完善
而從有效性來看，許多證券公司不盡如意，沒有真實、有效地執行已經設計好的內部控制體系。例如股東大會、董事會、監事會的會議記錄、表決方式、會議程序及決議等內容嚴重不全，已有的部分會議決議缺少會議程序及記錄，有的會議僅有會議記錄，缺少會議決議，資料不完整。許多證券公司的內部控制制度僅是擺設，是為了應付監管部門的檢查，或者用來約束普通員工，而對于公司高級管理層毫無約束力。證券公司內部控制有效性失效已成為困擾我國券商的普遍性問題。
（1）在內部控制制度運行的有效程度上明顯不理想。如一些可能影響公司的重大決策沒有按既定的決策程序進行運作;雖然制定了明確的授權審批制度，還是不能及時發現和制止越權行為。稽核部門與風險控制部門的職能發揮不夠。由于人員配備少、力量薄弱、監控手段落后，大多只進行事后稽核審計等常規性的工作，不能及時發現風險，預警風險。同時，稽核與風控部門只是對經紀業務進行監控，而對公司的其它業務基本沒做要求，使得其無法對公司整體的內部控制健全性和有效性進行評價
（2）在資金使用上缺少有效的資金管理監督和績效評價制度，沒有對各業務部門資金使用、成本與效益進行有效考核，操作人員超權限使用資金而得不到有效控制，使得證券公司資產使用效率較低，資金流失嚴重。
（3）對重要業務的風險評價和實時檢測的管理技術落后。對風險的認識和管理大多停留在經驗判斷、定性分析的粗放管理階段，缺乏有效的風險控制工具和掌握風險控制技術的人才，風險管理技術和人才成為風險管理的瓶頸。
（六）內部控制的不合理性
合理的內部控制實施起來未必有效，但不合理的內部控制則必然無效。由于我國證券公司在內部控制方面存在諸多不合理性，內部控制的有效性缺乏也就成為了必然結果。因此，證券公司內控制度條文看似很嚴密，但是在一個總體不合理的大背景下，法律法規和內部制度的執行沒有充分保障，證券公司從控制環境、業務控制、資金管理控制、會計系統控制到內部審計控制都存在或多或少的問題，而內部控制體系是一個完整的系統。系統論告訴我們系統是一個整體，系統間的各要素是相互作用和相互影響的，要保證一個系統的有效運轉，要求各個要素都要在各自的位置發揮作用。一個環節出現問題必然導致整個系統的無效甚至崩潰。證券公司的內部控制若要有效地發揮其應有的作用，就要保證在各個環節上控制存在的合理性，這里所說的合理不僅包括了內容上的合理，也包括了執行上的合理。只有在一個合理的內部控制體系下，證券公司內部控制的合規性才能夠真正體現出來。
3完善平安證券公司內部控制的對策
3.1進一步完善對證券公司內部控制環境
（一）加強董事會建設，強調董事會的內控責任
加強董事會領導下的專門委員會的建設，成立風險管理委員會、審計委員會、薪酬和提名委員會，明確各專門委員會在證券公司內部控制中的職責并制定相應的工作細則。
應通過公司股東會在公司章程中確定對董事在公司工作時間的要求，使董事能夠加深對公司的了解程度，切實做到盡職履責，為董事會的科學決策打下良好基礎。進一步加強監事會建設，強化監事會的監督加強監事會的獨立性。鑒于監事會屬于監督機構，應完全獨立地行使監督權而不應受控股股東的干預。加強監事會的組織建設。監事會應有必要的工作機構和專職工作人員，具備履行檢查監督職責的必要條件，能夠正常行使對公司的日常檢查監督權。此外，公司還應提供監事會履行職責的經費支持。強化監事會職權。應按照新《公司法》的規定在《公司章程》中強化監事會的職權，并制定有效的操作細則。監事會不僅要進行事后監督，更應進行事前和事中監督一即計劃、決策時的監督。監事會有權隨時調查公司的財務狀況，審查賬冊文件，并有權要求董事會向其提供有關情況，從而深入了解和掌握公司和董事會及經理層有關人員的動態。
（二）鼓勵證券公司建立長期激勵機制，實旅有效的人力資源政策
鼓勵證券公司根據自身的實際需要，通過市場選擇的方式確定公司高管人員，調整公司報酬結構，借鑒國際經驗，采取薪酬激勵、剩余索取權激勵和榮譽激勵相結合的激勵機制。同時建立一套成熟的制度保證，使高級管理人員的進入和退出給公司管理帶來的沖擊降到最低限度，減少公司高管人員進退成本，營造一種能上能下的聘用機制。
推行公司高管人員持股和獎金延期支付等中長期激勵機制。公司高齡人員持股可以使其能夠參與公司剩余收益的分配，將其個人利益與公司利益緊密聯系，有效提高對公司高管人員的激勵效果，鼓勵其為企業創造剩余價值。如何實施股權激勵則可以參考上市公司的一些做法，如在公司改制時直接或間接持有發起人股、通過管理層收購持有公司法人股或是公司提取獎勵基金后購買公司股權進行獎勵等;獎金延期支付可以降低公司高管人員對短期利益和局部利益的追求，提高公司高管人員的經營理性，保證公司的長期、持續、穩定發展。此外，證券公司可以實施技術序列的晉升計劃。為有專業特長的人才提供除行政晉升外其他的晉升機會，引導員工積極規劃自己的職業生涯，培育員工的職業自豪感與成就感，滿足員工“尊重和自我實現的需要”。這一計劃的實施也有助于形成尊重人才的企業文化，重視員工職業技能的培訓，使員工的個人進步和公司的成長發展形成相互促進的良性循環。
法治理結構的完善是證券公司內控機制的基礎。證券公司法人治理結構包括科學的決策程序與議事規則,高效、嚴謹的業務運作系統,健全、有效的內部監督和反饋系統,以及有效的激勵約束機制。當前，證券公司應嚴格按照《證券法》、《證券公司管理辦法》等的規定，建立嚴格意義上的相互制衡的董事會、監事會和股東大會，實施嚴格意義的總經理責任制。既要避免一股獨大，又要避免內部人控制。
3.2完善證券公司內控機制
（一）業務控制
（1）建立業務風險預警指標體系，強化風險管理的預警作用。證券公司應按業務分別設立承銷業務預警指標體系、委托理財業務預警指標體系、經紀業務預警指標體系、自營業務預警指標體系和創新業務預警指標體系。承銷業務的預警指標體系應包括：承銷股票、債券的收益率指標、包銷有價證券的資金占用指標、收購兼并傭金指標等；委托理財預警指標體系包括：資金收益率、跌價損失率、現金留存比率等；自營業務預警指標體系包括股票占用資金比率、債券占用資金比率、自營跌價損失比率等；經紀業務的預警指標應包括傭金變動幅度、投資者下降比率等。
（2）董事會應在章程和股東大會授權的范圍內有效地行使經營決策權。重大機構設置活動、對外擔保、投資活動及經營活動，由有關部門進行擬投資項目的可行性研究，估算投資項目報酬與風險，報告總經理、董事會及股東大會，履行相應的批準手續后實施。重大經紀業務、資金借貸和大額現金支付、資產調整、營業部的設置必須經總經理或董事會核準。根據公司內部管理機構設置，進行層層分解落實，在年度中進行定期考核，根據考核結果總結成績，糾正問題，達到集中控制的目的。同時，為了防范和管理證券經濟業務中存在的諸多風險，根據交易特點及服務的各個環節制定相關防防范措施，避免差錯事故的發生；而且在此基礎上完善相關保密制度，事先明確各方的權利與義務，防止新的電子交易方式風險。
（3）制定統一的股東賬戶和資金賬戶管理制度、投資者資金的存取程序及授權審批制度，對投資者的開戶資料制定統一保管制度；實行證券交易法人集中清算制度，嚴格資金的及時清算和股份的交割手續，防止侵害投資者權益的行為發生。
（二）資金控制
資金的管理控制是貫穿于證券公司各個內部控制環節當中的，是內部控制的重中之重。根據資金管理的這一特性，平安證券公司管理層應根據資金的流向層層審批，嚴格資金業務的授權審批制度，強化重大資金投向的集體決策制度，凡對外開辦的每一筆資金業務都要按業務授權進行審核批準，對特別授權的資金業務要經過特別批準；建立資金管理績效評價制度，于年末考核各責任單位資金循環的成本與效益，實施嚴格的獎懲制度。
（三）會計系統控制
一個有效的會計系統能夠及時準確地反映企業生產經營活動，保障企業資產安全完整，并為企業內部管理及外部投資提供真實可靠的管理和決策信息。因此證券公司應按照《會計法》、《證券公司會計制度》等有關法律、法規、規章的要求，做到：
（1）健全和完善公司財務管理結構體系，界定股東大會、董事會、監事會、總經理及各財務部門在財務管理方面的職責和權限。
（2）制定完善的財務會計制度。
（3）在崗位分工的基礎上明確各個會計崗位的職責，確保會計資料的真實和可靠。
（4）建立有效的內部稽核制度。
（5）配備合格的會計人員。
（6）加強會計部門與其他部門的交流與溝通。
3.3督促證券公司保證信息溝通與反饋的通暢
（1）督促證券公司提商信息致據的可靠性與時效性
由于證券行業高度的“信息化”，使得證券公司各個層次管理人員和員工都需要運用信息來確認、評估和應對風險，以便更好地進行內部控制，實現公司目標。這一內在要求使信息的可靠性和時效性變得至關重要。要實現這一目標，證券公司首先應當建立公司層面的數據管理系統，對相關信息進行獲取、維護和分發。其次，應當在數據的整合方面制定清晰的戰略計劃，明確職責并定期對信息質量進行評估。
（2）督促證券公司統一管理信息
督促證券公司建立一個高效的內部信息管理平臺作為內部交流渠道，對公司內的各種信息進行統一管理，實現公司組織中橫向與縱向信息交流的通暢。在橫向上，使公司各部門能夠熟悉相互間的業務和職能，便于各部門間的交流和監督，提高總體的調整與協調能力;在縱向上，應保證工作指令的下達和業務信息的反饋不因經營層次的存在而滯后，保證公司能夠及時、正確的決策，實現風險的防范和有效控制。
（3）督促證券公司加強與外部的溝通
良好的外部溝通有助于證券公司了解面臨的環境和風險，更好地遵循相關法律和監管要求。督促證券公司采取如定期座談、報告和咨詢等許多方式，加強與股東、監管機構、外部審計單位和其他外部利益相關者的溝通等。
結論
我國證券交易公司，雖然經過了幾十年來年的發展，但是在公司內部控制管理的過程中，由于工作人員的普遍職業水平不高、再加上不公平競爭、內部管理混亂等問題相繼出現，不僅自身行為準則及其他專業標準中所規范的內部管理程序執行不到位，而且有的沿襲既有的模式，這樣執行對內部管理的方向感和目的性不強，且工作具有很大的隨意性，從而加大了證券公司內部管理的問題。
本文以平安證券公司為研究對象，闡述該公司內部管理的現狀并分析執行內部管理中存在的問題，通過分析，得出以下結論：
第一，在完善證券公司內部控制環境方面，提出了加強董事會建設，制定部門具體控制措施；運用各種激勵機制，實施有效的人力資源政策和培育內控優先的公司文化的建議。
第二，在完善對公司業務控制，資金控制，會計系統控制等方面，提出了完善證券公司內部控制機制。
第三，在完善公司內部信息的共同與反饋方面，提出了以確保信息能夠準確的、以合適的形式，詳略得當地被需要此類信息的人員所獲悉，從而對整個證券公司內部管理的監控，保證內部管理的質量。
參考文獻
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第3篇：證券公司年度個人總結范文
發掘金融價值2012 最具創新力 金融服務品牌
金融危機爆發至今，世界經濟格局大變，金融價值被重新定義，金融活力需要再次激活。中國金融改革如箭在弦，中國被公認為下一個金融活力區。但是，金融活力和動力從何而來？必定是產品，是服務，是為客戶創造價值，而這一切的背后，唯一的核心，都是創新力。
2012，誰是中國最具創新力金融服務品牌？
《經理人》從5月開始采集相關數據，進行模型分析，綜合專家評審及網絡評選，推出國內首個以“創新力”為核心評價指標，以創造客戶價值為導向的金融服務品牌榜單。
歷時5個月調研，由《經理人》、《公司金融》聯合發起的“2012最具創新力金融服務品牌”隆重揭曉。此榜單，是國內首個以“創新力”為核心評價指標，以創造客戶價值為導向的金融服務品牌評選，旨在促進和幫助金融企業創新力的再提升。
4年前爆發金融危機至今，世界經濟格局大變，危機余波未消，金融價值被重新定義，金融活力需要再次激活。中國金融改革如箭在弦，中國被公認為下一個金融活力區。但是，金融活力和動力從何而來？必定是產品，是服務，是為客戶創造價值，而這一切的背后，唯一的核心，都是創新力。
本年度榜單，調研覆蓋銀行、保險、證券、基金、信托等領域100多個金融產品，經過極嚴格的初選、復審、網絡投票、專家評分、數據分析、桌面研究，最終產生“2012最具創新力金融服務品牌”20強，同時還產生“最具創新力創投機構”、“最具創新力供應鏈金融產品”等子榜單。不僅誰是本年度最具創新力金融服務品牌值得關注，它們背后的創新實踐、反映出的創新趨勢，更具借鑒價值。
銀行為創新活力區
本年度前三甲，分別被招商銀行金葵花、渣打銀行現貸派、平安車險摘得，銀行業占兩席。入榜前20強中，有11家銀行企業，占55%，覆蓋中外資銀行，囊括國有、股份制、城市商業銀行等，保險入選3家企業，占15%。它們的創新，體現在各個層面和細節中。
招商銀行作為國內銀行以創新為驅動力快速發展的代表，過去10年中，其金葵花不論產品豐富度、持續創新能力，還是服務、營銷革新，都是國內銀行高端零售業務的標桿。我們從招商銀行2012年上半年業績報告中看到，截至6月末，招行金葵花及以上客戶（指月日均總資產大于50萬元人民幣的客戶）數量為87.10萬戶，較年初增長11.21%，這些高價值客戶，有巨大商業挖掘潛力，更是成就招商銀行的中堅力量。
現貸派是渣打銀行在傳統對公和個人儲蓄業務之外的一個巨大突破，首開無抵押貸款先河，為很多有償還能力但急缺大筆資金的年輕人解決了資金難題，自2007年推出以來，客戶年增長率一直保持在兩位數（詳見案例報道，《現貸派：瞄準“缺錢經濟”》）。
名列第三的平安車險來自保險業，是入選前十的唯一一家保險企業。它在2009年推出了快易免服務，過去3年持續升級，今年4月再度提高服務標準，在業內首次改變傳統理賠流程，實行“先賠付，再修車”，承諾從報案到賠款全流程3個工作日完成，7*24小時百公里免費道路救援等免費服務，將被動補償變為主動服務，用戶滿意度領先同行。從今年4月到7月底，完成時效承諾案件10.4萬筆，承諾達成率高達94.45%，從報案到支付成功，案均1.79天，最快理賠記錄耗時僅有11分18秒。
本年度前三甲，全都集中在個人業務層面，而近兩年的一大熱點，是關于小微企業的貸款和閑置資金理財業務，入圍前十有5個品牌，都來自此領域，分別是位列第四的民生銀行財富羅盤、第五的上海浦東發展銀行的企業現金管理解決方案，以及第七的興業銀行金立方、第八的龍江銀行資智通、第十的北京銀行小巨人。它們都是此領域的佼佼者，相互差距較小。
浦發銀行2005年推出公司理財品牌浦發創富，旗下的浦發企業現金管理解決方案，幫助很多企業解決了閑置資金問題，規模從幾百萬到幾億不等。民生銀行每年也將40%以上的信貸額度投向小微企業，截至今年8月末，民生已擁有74萬小微客戶，累積發放小微貸款6000億元。
基金證券創新力待突破
受政策和監管束縛，特別金融危機后，加大了風險管理，基金業鮮有創新產品出現，創新壓力小，進而創新力不足，是國內基金業面臨的一大問題。本年度榜單，僅有兩家基金公司入圍前20強，分別是排名第九位的華安基金財富e家和第十六位的匯添富基金添富牛。
證券業也面臨同樣的創新困境，在產品和滿足客戶需求方面，差異化、個性化的選擇很少，還靠證券經紀、承銷保薦等傳統業務，盈利模式單一。在市場低迷的時候，這種靠天吃飯的行業窘境立刻凸顯。2011年是自2006年以來最差的一年，109家證券公司，全行業盈利394億元，創了新低，整體收益率在下降。本年度，有兩家證券公司入圍，分別是位列第十一的國泰君安易陽指和第二十的信達證券牽牛花。
在一個普遍缺乏創新的領域，保守算是一種自我保護，但只要有人敢于邁出第一步，就會給客戶帶來與眾不同的價值。國泰君安易陽指手機證券軟件，滿足了智能手機和移動互聯網時代的客戶新需求，內含豐富的功能，體驗流暢，升級速度快。
另外還值得關注的是，位列第十四的匯付天下天天盈，是入榜的唯一一家第三方支付機構。截止到今年9月，專注基金的天天盈用戶超過150萬，支持48家基金公司、32家銀行和900多只基金的申購，只要持銀行卡，可隨時隨地購買任意基金公司的直銷產品，打破了基金的傳統渠道和服務模式。
未來，在制度層面會給基金和證券松綁，給創新制造更寬松的環境，而基金和證券公司在產品、機制、服務等方面的創新能力如何，將是考驗他們能否跑贏競爭的最關鍵要素。
金融創新突破的三大方向
未來的中國金融業，要做很多方向的變革，也可稱之為新金融，其中有幾個明顯特征：全球化資源配置和競爭，高度電子化、IT化，完全以客戶價值為導向……由此，我們也總結出未來金融創新的幾個重要方向：
高端高價值客戶爭奪
未來銀行業，“二八定律”效應將會更加顯著，所有銀行都在此著力創新。渣打銀行推出無抵押貸款產品現貸派，創新的背后其實有著非常長遠的目標，渣打銀行零售銀行業務部董事總經理黃爽告訴《經理人》，現貸派是在培育自己的利基市場，培養一批有志在事業上奮斗、希望改變生活的年輕人，在他們最困難的時候，渣打向其提供個人金融幫助，五六年之后，他們事業有成，很可能成為渣打的忠實客戶。
近兩年，招商銀行在高價值客戶的拓展上非常得力，上半年，金葵花及以上客戶數（指月日均總資產在50萬元以上的零售客戶數），較年初增長11.21%。私人銀行客戶數較年初增長11.57%，客戶資產也在快速增長。通過為高端客戶提供理財服務，龐大的資產，私人銀行越來越像一個投資公司。
小微企業金融產品創新
所有金融企業都已看到，小微企業市場空間非常巨大，是個藍海市場。從本年度主榜單前十名的分布，能明顯看到這個趨勢。但是，想要分到這個領域的蛋糕，必須做出大膽的創新。小微企業本身沒有多少資產，不能按照大企業的標準來制定，需要更多創新做法。民生銀行財富羅盤是一次創新嘗試，也逐漸成為此領域的標桿。招商銀行在零售業務上，是領跑者，但在小微企業市場，還是個追趕者。招商銀行提出的“二次轉型”戰略中，最重要內容就是大力發展中小企業金融產品。這反映的就是一個重要的創新趨勢。
金融服務方式智能化
智能手機、移動互聯網、電子商務的高速發展，手機網銀、手機證券、手機支付等大面積普及，讓金融滲透到生活的很多細節，正在深刻改變人們接受金融服務的渠道和模式。這個趨勢，給金融服務帶來巨大的創新空間。
從金融機構來說，此領域的創新，將對提升效率、降低中間成本、提升客戶滿意度，都有非常大的作用。在我們的調研中，很多用戶對金融機構是否能提供體驗流暢的手機終端、網絡化服務等非常在意，可以假想，如果一家銀行，無法在網銀上完成信用卡還款，手機銀行徒有虛名，這家銀行在用戶心目中的地位和品牌形象，會是什么樣？
附文：
第4篇：證券公司年度個人總結范文
改革開放以來，隨著市場導向經濟體制改革的不斷深入以及“計劃放權、財政讓利”這一創新體制（呂煒2002，p.102）的推行實施，各級地方政府獲得了較大的對內改革、對外開放的經濟自，促進了地方經濟的持續、快速發展。與此同時，漸進式改革中所積累和新生的各類矛盾與風險，也在20世紀90年代中后期日益顯化，并呈加速態勢。在諸多矛盾和風險中，地方政府因推進經濟發展、防范與解決金融風險、完善社會保障體系所形成的現實債務壓力和潛在財政風險，及其與社會經濟穩定之間的矛盾，顯得尤為突出。
地方債務壓力首先源于日益固化的財政缺口。改革以來，各級地方政府一直承擔著促進地方經濟發展、擴大城市基礎設施建設和補貼國企虧損的責任，加之龐大的具有剛性特征的辦公和人頭經費支出，地方財政支出負擔沉重。而財政增收相對滯后，財政收支缺口較大。同時，為加速經濟結構調整和產業的升級換代，推進經濟發展，各級地方政府或直接或間接地借入內外債務，積累了相當規模的債務責任和還本付息壓力，財政壓力因此逐漸加大。
地方金融風險的財政化轉移模式加劇了地方債務壓力。1996年來，各地在化解日益積聚和暴露的地方金融風險，如城市信用社、農村基金會、信托投資公司與租賃公司等金融機構違規經營所形成的巨額不良資產，以及解決它們對社會和個人的巨額債務兌付困難時，基本上采取了財政化的風險轉移模式。這一模式與波蘭等經濟轉型國家在化解金融風險中的成功舉措（海爾，1999）不謀而合，有利于有效轉移金融風險，維持地方金融和經濟的穩定，但其“轉嫁”性質，卻使地方政府在短期內面臨集中的債務承接壓力。
此外，近年來各地逐漸進入外債還本付息的高峰期，而外債償還基金等準備又嚴重不足，各地外債償還壓力較大。龐大的社會保障資金缺口，更加大地方債務壓力。所有這些因素形成的債務壓力，如不能有效緩解，將影響地方經濟、社會的穩定。
減緩地方債務壓力的措施，除繼續保持經濟增長、擴大稅基、開辟稅源并厲行節支外，在中期內還需尋找替代性的穩定緩和機制。依托不斷發展的金融市場，發行地方政府債券，將債務債券化，建立地方財政債務資金的流轉機制，不失為一種值得探討和推行的舉措之一。
二、現狀的剖析：地方政府債務債券化的可行性
地方政府債券，又稱地方債、市政債券，是發達市場經濟國家普遍采用的債務管理方式，它具有雙重創新特性：既是財政管理與債務管理制度的創新，也是金融市場與金融工具的創新。地方政府通過制度創新，逐步完善債務管理方法和債務流轉機制，形成寬口徑的地方財政債務管理制度，有利于規范運作地方政府債務，深化財政管理制度改革。同時，中國金融市場內在的結構缺陷是資本市場相對發達，而貨幣市場不發達；資本市場中，股票市場發展迅猛，而債券市場相對滯后。在發達國家作為重要金融工具的地方債，在國內尚屬空白。因此，地方債務的債券化，是地方政府完善對地方經濟管理與服務職能的必然要求，也是財稅體制改革深化和金融市場發展的客觀趨勢。目前在中國進行地方債的發行與流通試點，既有必要也有可能。
首先，地方政府發債動機強烈，債券的內在品質較高，這是地方債發行的有利條件。地方政府供給地方債的動因主要有二，一是緩解迫在眉睫的債務壓力。通過發行地方債實現行債務“掉期”，不失為一種現實明智的選擇。發達國家的經驗表明，地方債償還的長期性（最長可達20—40年）和靈活的提前贖回能力（FrankJ.Fabozzi等1998，p.351），能充分緩解地方債務壓力，有利于地方財政靈活安排與調度財力分配。二是基于降低成本的考慮。較之其他債務壓力緩解方式，地方債務債券化的顯性與隱性成本較低。以地方金融風險的財政化轉移模式（即向中央銀行借款）為例，中央銀行再貸款年利率為3.24％（2002年2月21日調整后），而同期進出口金融債券的發行利率僅為2.11％，中長期國債利率也不到3％。地方債因風險高于國債，其發行利率可能略高于國債，但仍低于再貸款利率。因此，地方債發行成本低于中央銀行借款的資金成本。地方債較高的內在品質，主要源于趨于成熟的稅收擔保條件。
其次，中國發行地方政府債券的市場條件正逐漸具備。日趨市場化的多樣化的國債、金融債和企業債發行制度，以及日漸規范完善的債券交易流通市場，為地方政府債券發行和交易提供了良好的市場環境和制度基礎。經過20余年的培育和初步發展，中國債券發行渠道不斷拓寬，品種日益增多，除柜臺和交易所發行外，銀行間市場異軍突起，成為債券發行的主戰場；債券現貨、回購等交易日益活躍，流動性增強。同時，一批熟悉國際慣例和中國國情、實力雄厚、資信良好的債券發行中介機構也迅速崛起。現有債券發行和流通市場的規范拓展，為地方債券發行和交易提供了成功“先例”和較為寬松的政策環境。
第三，地方債的市場需求巨大。這種市場需求主要來自金融機構、機構和個人投資者。目前，國內金融機構（尤其是商業銀行）資金充沛，證券投資需求穩步上升。據統計，到2001年底，各商業銀行的存差高達兩萬余億；證券類資產（主要是國債和金融債）在總資產中的占比，已由1997年的不到4％，上升至2001年的18％。保險公司在投資渠道偏窄和存款利率降低的不利格局下，也急于為高達2000億元的保險基金尋找證券投資途徑。由于法規限制，也基于穩健經營的需要，銀行、保險公司等金融機構在謀求穩定的高收益證券投資組合中，對債券與基金情有獨鐘。但現有的債券、基金品種和發行規模，遠不能滿足其需要。其他機構投資者與個人投資者也迫切需要新的債券品種，以解決債券投資面狹窄的現狀。
三、方案的設計：嘗試性的分析
國內地方政府債券的制度設計，可以借鑒國際上的相關經驗。地方政府債券分為一般責任債券和收入債券兩大類型。前者以稅收權與稅收收入為擔保，而后者則主要依靠債務資金項目的收益來支付債務本息，以市政公司債券（也稱“歲入債券”）為典型代表（FrankJ.Fabozzi等1998，pp.348—349）。本文的探究，以一般責任債券為主。
（一）地方政府債券的發行
1.發債主體、方式與中介。結合國際慣例和中國國情，國內地方政府債券的發行主體應該限定于省、自治區、直轄市一級政府。省級財政部門制定地方債的發行計劃和預算方案，管理債券資金的周轉和分配，掌握還本付息的總體狀況；省級以下的各級政府不作為發債主體，其債務資金納入省級財政預算進行統一管理。地方債應采取公募發行方式，以體現透明度原則，接受納稅人群體的公開監督。為方便于批量交易和托管，地方債應以記賬式債券為主，以培育機構投資主體，增強市場的穩定性。在一定條件下，可以發行面向個人的憑證式債券。
地方債的發行中介，可由人行各地大區分行組織承銷團，承銷團成員可以全國范圍內符合條件的金融機構，但以商業銀行和證券公司為主比較合適，并由發債主體確定最終承銷商。對發行規模較小的地方債，則可在經人民銀行和證管機關許可后，由地方政府選擇區域性金融中介如地方證券公司、城市商業銀行等承購包銷。
2.發債審批與評級。國內地方債的發行審批工作應由財政部、中國證監會和中國人民銀行三個部門共同管理：證監會制定全國統一的地方債管理辦法，授權各地證管辦進行具體的監督管理；財政部負責債券的發行規模和各地的指標分配，監督各地財政部門對債務資金的管理；中國人民銀行則負責地方債的發行組織工作。鑒于地方政府債券可采用區域化發行，人總行可授權各大區分行進行發行的操作，對于競價發行的地方債，人民銀行還需組織招投標工作，負責招標的全程管理與監督。
同其他債券一樣，地方債也是建立在信用基礎之上，因而存在信用等級差異以及信用風險。國內地方債的評級，可以參照國際成功經驗，從地方政府的地方經濟的發展水平、財政收支水平和結構、地方財政管理和行政效率、地方財政負債水平等五個方面，進行量化分析與定性界定；由證監會依照評級結果，給予審核，批準符合信用等級的地方債發行。
（二）地方債的流通與市場監管
發達、活躍的流通市場是債券發行市場的有利條件之一。要實現地方債有序的流通交易，就必須建立嚴格的債券登記結算管理制度。根據現在的制度規范和已有的市場條件，可以將該類債券納入中央債券統一登記結算管理系統，由中央國債登記結算公司管理。同時，建立、完善地方債的二級托管制度，由信用度高，經營管理規范，債券交易與管理經驗豐富的商業銀行擔當二級托管人，提供地方債的托管服務和債券清算業務，為債券流通提供基礎條件。地方債的流通，可以借助于多種形式的交易方式。目前可以商業銀行的柜臺交易為主，面向個人與機構，發展柜臺市場。對資質好、信用等級高的記賬式地方債，應允許其在滬、深證券交易所上市流通，也可在銀行間債券市場進行現券與回購交易。
西方國家對地方債的市場監管，主要從地方債的信息披露制度、市場參與主體行為等方面進行。未來中國地方債的潛在風險，可能主要源于兩個方面：地方政府的風險控制能力較弱，以及地方性債券市場的管理缺陷。后者屬于技術性問題，通過完善信息技術條件、規范發行秩序、增強監管經驗和手段等途徑，比較容易克服；而前者則會在債券發行與清償、債務資金預決算與執行等環節削弱風險自控能力。因此，需要建立財政部對債券資金預決算的管理制度，證管部門和人民銀行對其發行和償付行為的監督制度，以及面向社會公眾和投資者的債券信息披露制度。在地方政府的債券資金預決算管理上，可供考慮的思路如下：首先由地方財政在年度財政預算中安排年度內償債資金，然后由中央財政等部門核定各地債券存量的上限，供地方政府確定年度內債券存量余額水平，以確定年度內債券規模和債務收入的增量；在財政年度決算時，總結、調整當期債券資金預算的執行情況，在年度財政收支節余較多時，可將上一年度的財政節余資金，適當地進入下一年度的債務償還預算。
參考文獻：
1.呂煒：《經濟轉軌的過程與效率問題》，經濟科學出版社2002年版。
2.漢斯耶爾格·海爾：《轉型國家金融體制存在的問題和改革的可能性》，《當代財經》1999年第11期
3.FrankJ.Fabozzi等：《金融市場與機構通論》（第二版），東北財經大學出版社2000年版。
第5篇：證券公司年度個人總結范文
在目前分業經營的條件下，不同金融機構按照不同的監管規則開展理財業務，法律和監管成為推動理財市場發展的重要因素。從發行金融機構類型看，理財產品主要包括信托理財產品、銀行理財產品、基金理財產品、證券公司理財產品、保險理財產品。理財業務已經成為各類金融機構拓展業務的戰略重點。
各類理財產品的盈利模式比較
信托公司的理財產品
信托報酬。根據《信托法》規定，信托公司作為受托人應該為受益人的最大利益處理信托事務，不得利用信托財產為自己謀取利益。信托公司經營信托業務，應當依照信托文件約定以手續費或者傭金的方式收取報酬，并應向受益人公開，說明收費的具體標準。目前信托公司在設定信托報酬時，有固定信托報酬和浮動信托報酬的不同設計。浮動信托報酬將信托報酬與信托收益率聯系起來，通過設立信托產品預期收益率臨界值，如果到期實際收益率低于臨界預期收益率，受托人不收取信托報酬；高于臨界預期收益率，受托人采用收益分成或其他交易結構方式提取浮動信托報酬。
一般而言，單一信托信托報酬較低，為0.3%左右，集合資金信托產品信托報酬較高，為1%～3%居多（個別產品例外）。
投資者收益率。《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中規定：信托公司推介信托計劃時，不得有以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益；認購風險申明書至少應當包含“信托計劃不承諾保本和最低收益，具有一定的投資風險，適合風險識別、評估、承受能力較強的合格投資者”的內容。
集合資金信托產品一般都有預期收益率。從產品預期收益率設計看，有固定收益和浮動的區間收益率。相當多的集合資金信托產品都根據客戶資金規模和期限進行差異化處理，設計了有浮動的區間收益率。越來越多的信托產品采取資金或期限階梯型浮動區間收益率設計，預期收益率通常與投資資金規模掛鉤，一般資金規模越大，預期收益率越高；產品期限越長，由于流動性溢價的作用，預期收益率越高。
從整體來看，由于受到發行信托公司的市場形象、發行地區、發行規模、存續期限、資金投向、風控方式的影響，不同信托公司發行的集合資金信托產品預期收益率高低存在較大差別（見表1、圖1）。
商業銀行理財產品
商業銀行個人銀行理財產品。商業銀行理財業務是主要針對零售客戶的中間業務。理財產品的管理費是銀行理財業務最主要的收入，一般收取的方式是按照理財產品的規模收費，或者按照理財產品投資收益的一定比例收費，或者將兩者結合收費。
銀行理財產品投資收益率的設計非常豐富，有固定收益率和浮動收益率、不區分投資額度的單一收益率和根據投資額大小劃分的資金遞進收益率，掛鉤型理財產品收益率的設計則根據掛鉤對象的表現來選擇。
從2010年1～10月銀行理財產品收益結構看，超過92%的理財產品預期收益率都在5%以內（見圖2）。
私人銀行業務。全球私人銀行盈利模式分為兩種：一種為手續費型模式，即以傭金為主要收入來源，鼓勵客戶經理多銷售產品，著眼于銷售業績提升，這種模式盛行于北美；另一種為管理費型模式，以管理費為主要收入來源，是全面的理財規劃，致力于建立并維護長期客戶關系，較多存在于西歐。
中資私人銀行盈利模式單一，普遍不對客戶收取管理費，手續費成為私人銀行最主要的盈利點。隨著私人銀行業務的發展，應在準確區分不同資產規模、不同財富管理需求的客戶和定位的基礎上，推進業務模式轉型，實現私人銀行盈利模式的優化。
基金公司理財產品
證券投資基金。證券投資基金費用包括兩大類：一類是基金設立、銷售、買賣發生的費用，該部分費用由投資者直接承擔，即持有人費用，如認購費、申購費、贖回費、基金轉換費等；一類是基金在運用過程中的管理費用，包括基金管理費、托管費、銷售服務費等。
我國股票基金的認購費率大多在1%～1.5%左右，債券基金的認購費率通常在1%以下，貨幣市場基金一般不收取認購費。開放式基金現行申購費率水平在0.3%～2%之間，大部分開放式基金的申購費率都是資金階梯遞減型，開放式基金贖回費率在0～1%之間，部分基金的贖回費率隨持有期的增加而遞減。
開放式基金按照固定的比例從基金資產中按日計提、按月收取基金管理費和托管費。目前，我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1%，貨幣市場基金的管理費率為0.33%。基金托管費收取的比例與基金規模、基金類型有一定關系，開放式基金托管費通常低于0.25%。
管理費收益是基金公司收入的主要來源，基金提取的管理費主要取決于資金資產的規模，而不是基金的業績。我國不同基金管理公司之間的投資業績和服務水平大相徑庭，而基金管理公司無論業績好壞都“旱澇保收”地提取固定費率（表2，見下頁）。
專戶理財產品。專戶理財的管理費和托管費最低可相當于同類公募基金費用的60%，和公募基金相比有一定的費率優勢。
業績報酬是一對多專戶理財產品獨有的費率結構，它允許當基金贖回時的收益高于一定基準時，產品管理人可以提取一部分業績報酬。按照相關規定，在一個委托投資期間內，業績報酬的提取比例不得高于所管理資產在該期間凈收益的20%。固定管理費用和業績報酬可以并行收取。
在公布了業績基準的一對多產品中，絕大多數采用的是絕對收益基準，只有極少數產品沿襲了公募基金的風格，采用股票和債券的混合指數作為衡量業績的準繩。具體來說，一對多產品絕對收益基準的設定有以下兩種模式：一是在產品存續期內設置一個確定的年化目標收益率，二是與同期銀行定期存款利率或在此利率基礎上加上一個百分比，以此作為產品目標收益率。
證券公司理財產品：客戶資產管理業務
集合資產管理。集合資產管理產品的費用一般包括參與費、退出費、托管費、管理費、業績報酬。不同產品的各項費率不盡相同，但都具有一些共同特點。一般而言，申購、管理、托管、手續和銷售服務費是以固定費率為主，但產品的認購費、業績報酬和贖回（或退出費）則以階梯型費率為主，固定費率為輔。
證券公司集合理財產品實行與客戶風險共擔制度。證券公司集合理財產品的保障措施主要有兩種。一是自購資金有限補償法。證券公司通過投入部分自有資金，承擔起一定的風險責任，并分享相應的產品收益。這類產品中，當投資收益出現損失時，證券公司將用自購資金對投資者的虧損進行有限補償。二是收益鎖定保障法。此條款類似于銀行理財產品市場中的“保息條款”，即在保本的基礎上鎖定投資者的部分收益。
定向理財。定向理財收取的費用包括管理費、托管費、業績報酬和其他稅費，管理費和托管費分別為證券公司和托管銀行收取，一般按日從委托資產中計提、按月或按季提取。業績報酬是定向資產管理計劃的主要收入來源，于每年末和合同終止時一次性從委托資產中提取。
保險理財產品
保險理財產品費用。萬能險收取初始費用、死亡風險保險費、保單管理費、手續費（部分領取費用）、退保費用。各項費用的比例在《萬能保險精算規定》中予以上限規定。
投資連結保險收取的費用包括初始費用、買入賣出差價、死亡風險保險費、保單管理費、資產管理費、手續費（賬戶轉換費、部分領取費用）、退保費用。各項費用的比例在《投資連結保險精算規定》中予以上限規定。
按監管部門規定，分紅險在保險期間，保險公司不再另外收取費用。
保險理財產品收益。保險公司在產品說明書和其他宣傳材料中演示保單利益時，用于利益演示的分紅保險的高、中、低三檔假設投資回報率分別不得高于6%、4.5%和3%，現金紅利累積年利率不得高于3%；用于利益演示的投資連結保險的高、中、低三檔假設投資回報率分別不得高于7%、4.5%、1%；用于利益演示的萬能保險高、中、低三檔假設結算利率分別不得高于6%、4.5%和最低保證利率。其中，用于利益演示的分紅保險的假設投資回報率是指用于計算分紅保險紅利分配的實際投資收益率假設，用于利益演示的投資連結保險的假設投資回報率是指投資連結保險對應資產扣除資產管理費后的凈投資回報率。
萬能險的投資賬戶一般有2.5%保底收益，此外還可分享投資回報。根據監管層要求，保險公司每月需公布萬能險的結算利率。2010年以來萬能險的結算利率出現了不同程度的下滑，如中國平安個人萬能險的結算利率已由1月的4.5%調整至7月的4%。
投資連結險沒有保底收益，設有多個投資賬戶，分別投向股票、債市、貨幣市場等，投資連結險存在較大的市場風險。
據《華夏時報》相關統計，從2009年12月31日至2010年11月15日，納入觀測的30多家壽險公司240個投資連結險賬戶收益中，只有9個賬戶的收益率超過10%，75個投投資連結險賬戶的投資收益為負，占比達到31%，有38個投資連結險賬戶的投資收入不到1%，45個投資連結險賬戶的投資收益沒有達到一年期的銀行存款利率2.25%～2.5%。65%的投資連結險收益抵不上一年期存款利息。
分紅險預定利率通常設計為1.5%～2.5%，分紅率則根據當年公司可分配盈余的70%來分配。2009年，國內分紅險的年度綜合收益率在3%～5%之間。預計，中國人壽2010年分紅險的綜合回報率為4.8%，中國平安、新華保險等公司的分紅險綜合利率也會在4.5%左右甚至更高。分紅險安全性好，具有保險功能，還能分享保險公司的經營成果，但收益具有不確定性（“收益=保底收益+不固定分紅”）。所以一家保險公司的總體投資收益對其分紅產品的分紅狀況至關重要。
因此，通過比較各種理財產品的特征可發現（表3），買賣費用、投資收益率是影響理財產品核心競爭力的關鍵指標。從表3也可以看到投資者購買費用低、收益高、穩定性好是信托理財產品的主要賣點，也是信托產品重要的比較優勢。
結語
分析比較其他理財產品的特征，總結其發展路徑，對于正確認識信托產品的定位，促進信托市場的理性繁榮具有重要意義。
信托延綿數百年在世界各國經過普通法系和民法法系不同的發展路徑和結構變遷，其最大的功能是為社會經濟的發展提供具有長期性、穩定性和巨大彈性空間的財產管理制度，已發展成為一項世界性的財產制度安排。
“十二五”時期，為城鄉居民提供更多更好的理財產品與優質服務將是中國金融業未來的發展重點之一。理財業務將是中國金融業最具成長性的業務，市場需求旺盛，中國的理財市場蘊藏著巨大的發展空間。
第6篇：證券公司年度個人總結范文
曾經對文學情有獨鐘，最終卻闖出了一條法律服務的“康莊大道”。即使有時心中也會因責任的壓力而忐忑不安，但張利國這位樂觀的國楓“掌門人”卻總是微笑面對。
張利國 北京國楓律師事務所執行合伙人、主任，北京大學法學碩士。1993年由司法部、中國證監會授予從事證券法律業務的專業資格。專注于為企業提供投融資法律服務，于2008年被評為中國證券業年度人物。其于1994年參與創辦了國方律師事務所，該所2005年實現改組。國楓律所獲得2009年第五屆亞太投資峰會“年度風險投資國內法律顧問”，2010年第六屆亞太投資峰會“年度最佳上市法律服務機構”。同時，該事務所是Meritas國際律師組織的中國唯一會員單位，Meritas組織在世界60多個國家擁有170多個會員，在全球范圍內提供法律服務。
20多年前，為了一直縈繞心頭的文學夢想，數、理、化科目樣樣精通的張利國在高考前的最后沖刺階段“棄理從文”。然而他卻與心儀已久的北京大學中文系失之交臂，“鬼使神差”般考進北京大學成為該校第一界法律系經濟法專業學生。“那時候的律師行業在國內并未獲得普遍重視，我研究生畢業后的第一份工作也并未選擇律師，而是到了國企。”張利國表示。而當時依舊充滿文人情懷的他未曾料想，此生終究要與“法律”結緣。
一次偶然到美國進修的機會，使張利國冥冥中感受到了律師行業在中國巨大的發展潛力。于是1993年回國后，他毅然辭去安穩的國企工作，轉而“冒險下海”，和幾個朋友一起創辦了國方律師事務所，也就是今天國楓律師事務所的前身。
“在自信與不自信”交織的過程中，當初名不見經傳且僅有寥寥數人的國方律所也漸漸成長為為近百家已上市公司提供常年法律顧問服務，團隊規模逾150人，盈利能力跨入行業前十的知名品牌律所，甚至在3個月時間內便出色完成了創業板開閘以來的第一單。
“每到年終總結與規劃時，總感覺壓力責任重大，心懷忐忑；而一旦投入到工作中則務必堅定信念、盡心盡力。”張利國坦言。也正是在這種自信壓力并存的環境中，國楓獲得了平穩快速發展。
改制決定前途
和許多創業者一樣，在事務所成立的最初階段，也是最考驗創始人智慧、耐力和勇氣的階段，張利國也不例外。
一開始，張利國和他的創業伙伴們一樣四處找項目，只要遇到一個案例，就如獲珍寶般盡心盡力，甚至廢寢忘食也得把工作做好。通宵加班加點也都變成了“家常便飯”。通過勤奮和努力換來的，不僅僅是客戶滿意的微笑和贊許，還有日積月累的豐富經驗以及對未來堅定的信心。
作為律師，張利國的專業水準隨經驗的積累日益增長，而國方律所也逐漸在大家的辛勤努力下在行業中站穩腳跟。然而作為創始人和主要合伙人，張利國則遇到了一些非常棘手的問題。“律所成立之初是按公司制設立的，然而激勵機制相對比較落后，過于看重整體利益而沒有將其和個人利益很好地結合起來，導致律所發展動力不足，同時也挫傷了部分優秀律師的積極性，導致人才流失。”張利國回憶道，“從某種程度上來說，這種體制有點類似當初的‘大鍋飯’，忽視了律師們的個人利益。”
于是從2002年起，國方律所就開始嘗試內部改革，努力將激勵機制與績效掛鉤，然而以張利國為主要代表的“改革派”卻受到來自內部“保守派”的極大阻力。于是張利國一邊耐心解釋改革的重要性，一邊積極推進改革。
2005年，國方律所終于改組成功，并改名為“國楓律師事務所”(以下簡稱為國楓律所)。國楓律所將律師的個人利益與律所的整體利益通過制度有效結合起來，整合了一批優秀人才。而這一年，也正好是律所成立以來的第11個年頭。
“改組之后，國楓律所進入了迅速發展期，人才隊伍及服務水準迅速壯大和提高。”張利國欣慰地說，“如果說這些年有什么比較遺憾的事，那就是重組來得再早一些就好了。”
數據也驗證了國楓律所的發展。截至2009年，國楓律所為近百家已上市公司提供常年法律顧問服務，并為數百家擬上市公司提供專項法律服務，為數十家已上市公司提供并購、重組專項法律服務。僅2010年上半年，國楓律所就為包括新疆西部牧業、河北新建化工、北京當升材料、上海康耐特光學在內的近20家公司順利上市提供服務。而國楓律所的律師從業人員至今已達150多人，專職律師有100人左右，除北京總部外，在上海、西安等地都設有分支機構，而在深圳、廈門、杭州等地的分所也在籌劃中。
“目前行業中有律師掛靠在某家律所自行其是的現象，但國楓律所不招收掛靠性律師，且在項目上采取小團隊作戰的方式，不允許單個律師獨攬業務。”張利國表示，“國楓律所將業務劃分為公司證券、知識產權、房地產、涉外投資與并購、訴訟及仲裁、反壟斷反傾銷六大部門，并根據自身特長及項目情況將律師們分別組成多個律師小組，這樣既可以結合團隊的力量作戰，又可以發揮律師們各自的特長，同時將個人利益與團隊利益掛鉤，并防止因律師單兵作戰而存在的風險。”
細節決定成敗
“做精、做強、做大”是張利國為國楓律所發展制定的戰略規劃。在他看來，做精、做強是最首要的，之后才是擴大規模。尤其律所規模的大小須依照團隊自身的能力而定。
目前在行業中存在部分大律所兼并收購其他律所的現象，“如果運作的好，這是一種很好的擴大規模和實力的辦法。”但張利國更希望國楓律所能從做精、做強人手，“即使要擴大規模，也要盡量通過自身力量的發展，而非主要通過兼并的方法。”在張利國看來，質量就是“生命”，只有精耕細作，才可能保證律所的健康、長遠發展。
清晰化流程及標準是規范、整合律師團隊，并確保服務質量的關鍵所在。為此，國楓律所出臺了一整套文件標準體系和內核機制，每類業務都有標準文件范本，由該所合伙人和資深律師共同討論起草。除了有頗似證券公司操作手法的內核制度以外，連合同中若出現錯別字要扣多少錢、傳真時必須采用什么樣的格式等細節性問題，都詳細明確。
“細節對于我們來說很重要，因為它可以隨時反應出一名律師的專
業水準及素養。可以說細節決定成敗。”張利國道，“記得早些時候，我們的一位律師助理給客戶發傳真，居然用得是手寫版文件。還有一次，一位律師在法律意見書上競忘了簽署日期……這些事情我知道之后非常生氣，因為嚴謹是一名律師的基本素質，在這些看似很小的事情上犯錯誤，很有可能給顧客造成不好的印象甚至導致嚴重的后果。”
也許一位優秀的律師，就好似一名出色的中醫大夫一樣，要做好“望、聞、問、切”等基本功，還需要根據顧客的情況開出最對癥、有效的方子，并恪守職責及職業道德。
“一名好律師首先應該具備的就是溝通以及發現問題的能力，要充分理解顧客的需求以及所面臨關鍵問題。”張利國表示，“同時要靈活運用多年所學的知識及積累的經驗，提出解決問題的方案，一定不能因短期利益而傷害企業發展的長期利益，否則就成了‘削足適履’。”
10多年前，張利國曾負責過新疆中基實業股份有限公司上市的項目。這家公司1997年獲得上市指標，但在上市條件(主要是資產規模上)還存在一定的問題。在充分溝通、調研后張利國發現，可以通過“小馬拉大車”，即打通產業上下游關系，吸收合并做好產業鏈整合，這樣既可以滿足該公司的上市條件，又為該公司在上市后的業務發展奠定了良好的基礎。新疆中基實業股份有限公司成功上市后，經過多年發展，目前已成為國內番茄醬行業的龍頭，在全球范圍內排名也位列三甲。
而2010年4月剛剛過會的昆山金利表面材料應用科技股份有限公司也是一個優秀的案例。“這家臺資背景的企業在上市之前也面臨一些棘手問題，主要涉及到企業同業競爭問題，這是幾乎所有臺資企業國內上市前所面臨的普遍問題，因為這些企業往往從臺灣起家，經過后期發展主要業務已延展到大陸，并設有分支機構。”
在接手這個項目之后，為避免同業競爭、關聯交易的現象的發生，在充分研究企業核心業務及發展趨勢之后，國楓律所建議其關閉在臺灣的小企業，進而主攻大陸市場。“這樣既符合證監會的要求，有利于公司上市后的長期發展，也符合公司股東的核心利益。”
在張利國看來，律師的責任和義務不單單在于滿足企業眼前的法律幫助及需求，也要從長遠發展的經濟視角為企業出謀劃策。
態度決定未來
雖然律師是一個極富理性與挑戰甚至有時需要針鋒相對、一決雌雄的職業，但張利國卻更喜歡用一種溫文爾雅亦或大道無形的方式去思考和表達。
或許是早年讀書時文學素養的熏陶，亦或是對智者先哲的一種尊崇和學習，即使心中偶爾會因責任的壓力而忐忑不安，但張利國總能微笑著從容面對。在行業中不少律師都以冷靜干練、不茍言笑的職業面貌示人時，張利國的睿智謙和，甚至平時那略帶調侃甚至自嘲色彩的“張氏幽默”則成為“圈子”里的另一道風景，同時朋友式的溝通方式也為他迅速贏得了好感、信任及人氣。
你若問他“最崇拜的人是誰”?他的回答一定是“先哲”。你若問“最大的夢想是什么?”他的回答也一定會超出你的想象――“開一家工廠，生產使世人長生不老、青春永駐的產品。”而問及最想對家人說的一句話，答案很可能是你聽過的最質樸、最簡單，卻最感人的一句話：“家里的飯是最香的。”
第7篇：證券公司年度個人總結范文
今年公司完成脫鉤轉制的一項重要工作，就是用人制度改變，昆八月份按照遼證總公司的部署，本溪分公司在除班子成員和財務經昆理以外的全體職工中，進行了干部和一般員工竟聘上崗工作。確立昆了以中層干部和員工層層聘任，對全體員工進行合同管理的新型人昆事管理制度。為了理順與總公司的勞資管理工作，本著尊重歷史又昆著眼將來的態度，在辦公室起草，領導班子研究，并征得廣大職工昆意見的基礎上，制定了遼證本溪分公司工資套改方案。通過竟聘和昆勞資改革，極大地轉變了全體職工頭腦中舊的用人觀念，大家即感昆到了竟聘帶來的壓力，也看到了工作的目標和奮斗的希望。通過竟昆聘和勞資改革，點燃了優秀職工的工作熱情，對一般職工和落后人昆員也起到了鞭策作用。通過竟聘和勞資改革，完成了人事管理向合昆同化的轉變，為公司更進一步地實行現代企業制度奠定了基礎。
二、減員增效，合理設置崗位和人員。
從年初開始，公司領導班子就確立了減員增效，合理設置崗位昆和人員的工作思路。公司領導較早地預見到了今年嚴峻的經濟形勢，昆在減員增效工作上，決心堅定，態度堅決，使這項工作得到順利完昆成。今年以來，公司陸續裁減了13名臨時員工（北地5人：陳瑞權、昆高玉芝、王莉、欒麗琳、劉潔；永豐2人：高景榮、鄭春艷；辦公昆室1人：王冬麗；財務1人祝增光；顧問4人：唐有民、苗儒生、周昆方陵、高洪軍。），并按合同管理規定，辭退了兩名試用不合格的昆職工：高潤、。在崗位設置和人員安排上，公司領導不斷根據昆工作任務的變化和要求，及時合理的調配人員，截止到年底部門間昆的人員調配達到了25人次，其中：北地交易部13人次（高平2次、昆劉玫1次、王俊民1次、于洪2次、蔣彥莉1次、李萌春1次洪平1次、昆剛希正2次、安俊1次、孟憲峰1次），永豐交易部7人次（于洪1次、昆蔣彥莉1次、李萌春1次、蘭天1次、徐洋1次、范軍1次、孫旭濤1次）昆，電腦部5人次（王俊民1次、安俊1次、孟憲峰1次、范軍1次、孫昆旭濤1次）、業務部12人次（高平2次、洪平1次、剛希正2次、于洪昆2次、李宏2次、劉玫1次、王東1次、宋志紅1次），財務部7人次昆（王東1次、宋志紅1次、黃寶軍1次、李宏1次、李陽1次、于洪1次、昆賀佩秀1次），辦公室6人次（姚進1次、蘭天1次、吳秋月1次、徐昆洋1次、黃寶軍1次、李陽1次）。通過減員增效，合理設置崗位和昆人員，保證了公司各項任務的完成，并為年度利潤計劃的實現起到昆了添磚加瓦作用。
三、建章立制，強化內部管理。
根據年初公司領導提出的強化內部管理的要求，辦公室起草制昆定了《遼證本溪分公司崗位責任制》、《遼證本溪分公司經營管理昆工作考核獎罰辦法》，轉發了《遼寧證券有限責任公司文明服務言昆行規范》、《遼寧證券有限責任公司員工請假管理暫行辦法》、昆《遼寧證券有限責任公司人事管理條例》、《遼寧證券有限責任公昆司員工出勤打卡暫行辦法》。通過這些制度在全體職工中的下發執昆行，使公司員工在各項工作都能有章可循，管理工作更加規范化、昆制度化。辦公室制度考核小組對照制度逐條落實逐條檢查，發現問昆題嚴肅處理，工作的落腳點主要放在落實考勤制度上，全年共進行昆了76次定期和不定期的檢查，發現違反規定__人次，罰款____元。昆按章獎勵__人次，____元，考勤工作的落實為各部門抓管理工作提昆供了一個良好的條件。
在強化內部管理工作中，辦公室與財務部配合，進行了一次內昆部審計工作，對兩個交易部和電腦部的內部帳務進行全面審計，發昆現問題9條，并進行了處理。審計結束后，為兩個交易部統一規范昆了帳務和報表。
四、協調內外關系，保證辦公室協調服務工作不出差錯。
在辦公室今年的工作中，對內對外的協調工作占了很大的比重，昆在對外方面，我們積極與總公司、證監會和兩個交易所溝通情況，昆及時完成上級單位下達的各項任務，如向兩交易所報送年檢材料、昆向證監會上報送許可證申請材料、完成總公司下達的自檢自查工作昆等等，保證了公司經營的正常運行；在對內工作方面，我們以及時昆服務為工作目標，在文件報刊收發、打字復印、印鑒管理、車輛保昆障、物品領用等方面都做到了及時周到，為其它部門工作的完成提昆供了保障。四月份的銷毀轉讓券工作，是對公司各部門協調工作的昆一次大檢驗，由于領導得力，各部門積極配合，使得銷毀工作圓滿昆完成，辦公室在其中起到了重要作用。
五、辦公規范化，工作程序化，圓滿完成工作任務。
在今年的工作中，我們加強了辦公的規范化程序化工作，在文昆件的收發、打字、復印、車輛調用、物品的領用方面都強調了程序昆和規范，使這些工作與上年相比都有所加強。
在檔案整理工作中，我們接受了市檔案局的工作意見，整理完昆成了公司文書檔案。在整理文書檔案的同時，辦公室還起草了本溪昆證券公司公司志，公司志對我公司從一九八八年成立至今的情況進昆行了一次全面系統的記錄，形成了近四萬字的文字材料，是我公司昆的一部重要史志。
在文秘總務工作中，辦公室認真起草公司各類文件31份，及時昆收發、傳閱、歸檔各類文件資料12卷，打印各種材料184份，復印材昆料95200余份，負責征訂、收發、整理各種報刊雜志53種。
在人事勞資工作中，辦公室圓滿地完成了全年各種工資報表的昆編制、人員情況變動后工資的調整、工資套改方案的制定、調出調昆入人員檔案傳遞和工資確定、人事檔案的整理、養老 保險金住房公昆積金的提取與核算等項工作。
在物品管理方面，今年我們對辦公室倉庫進行了調整，對出入昆庫物品實行了出入庫單制度，配合財務部門開展費用核算，分清各昆部門費用。全年共入庫物資3.75萬元，出庫物資2.50萬元。固定昆資產和低值易耗品的盤點工作，按照年初的計劃進行了一次盤點，昆發現了許多存在的問題，并提出了改進意見。
在車輛管理與保障方面，主要是確定專人負責，確保了運款用昆車、總經理用車、保障部門一般用車的實現，在行車安全和保持車昆況完好兩方面的工作也取得了顯著成績。在行車安全方面，要做到昆了嚴格遵守交通規則，不開“英雄車”，不酒后駕車，限制了疲勞昆駕駛，惡劣天氣減少出車。參加了各種車輛保險。在保持車況完好昆方面，抓好了一年一度的車輛年檢工作，配合有關部門對車輛進行昆全面檢測，為安全行車提供了保證。平時對發生的小毛病都認真對昆待，及時處理，決不拖延。保持車輛的整潔，嚴格限制外借車輛。昆全年共安全行車10.6萬多公里，沒有發生重大行車事故。
六、“三防一保”工作常抓不懈，確保全年安全無事故。
“三防一保”工作是辦公室的一項重要工作，在當前社會治安昆不好，金融案件屢屢發生的情況下，作為現金流動量很大證券公司，昆抓安全保衛工作顯得尤為重要。
辦公室在抓這項工作的時候，一方面經常提請公司領導抓安全昆抓防范，對公司職工的思想狀況特別是重要崗位上的職工思想狀況昆進行分析，做好教育防范工作；另一方面，經常與公安局二處保持昆聯系，及時了解和通報社會治安情況，金融安全角勢，做到心中有昆數，及時地提早地加強安全防范措施，使不法之徒知難而退。
對經濟警察的管理，我們提高了對經警的要求，及時組織學習昆上級文件和通報社會治安情況，組織經警武器射擊訓練兩次，防火昆訓練一次，經警責任心得到了提高，在處理股民糾紛和維護交易秩昆序方面起到了重要作用。
在車輛運款方面，辦公室司機與經警和有關部門人員密切配合，昆安全、及時地完成了十多億元的運款運券任務。
七、組織多種多樣的職工福利和各種豐富多彩活動。截止到今昆年年底共組織各種福利10余次，金額*萬元。今年以來，公司還組昆織業務技能竟賽一次，愛崗敬業演講一次，內控制度學習答題一次，昆旅游活動兩次，文體活動三次。通過這些活動的開展，提高了全體昆職工的工作積極性。
八、幾點體會和不足
一年來的工作，有許多體會和不足，主要有以下3點。
1、要提高責任心和全局觀念，強調以身作則。提高責任心和昆全局觀念，一方面是指在辦公室工作中，許多工作是沒有事先安排昆和沒有預見到的，公司的大事小事，其它部門不管的都是辦公室的昆事，不能與其它部門相互推委，辦公室要主動地想著辦；另一方面昆是指辦公室同事間的工作，能相互補位的要相互補位，不能相互補昆位的，要相互提醒協助完成工作。強調以身作則，是指辦公室人員昆在與外單位辦理工作的時候，要注意公司形象，要嚴格要求自己；昆在公司內部管理工作中，要起表率作用，做到正人先正己。
2、辦公室工作要條理清晰，要有計劃，要明確分工和責任。昆由于辦公室大部分工作是可以預見的，所以工作要計劃好，安排好，昆不能等著來什幺工作再去作什幺工作，沒事就閑著，那樣不但很多昆工作做不好，還會出現手忙腳亂的情況。抓計劃工作還要抓全公司昆各部門的計劃工作，督促各部門按計劃完成任務。分工明確和責任昆清楚實際上是計劃到人的體現，每個人都要知道自己該干什幺，負昆什幺責任，那樣就會積極主動地去完成自己的那份工作任務。其實昆許多工作沒做好，一個重要的原因就是責任者沒有感到那份工作就昆是自己的，這就是責任不明，分工不清造成的。
第8篇：證券公司年度個人總結范文
他有一個成功秘訣：你的焦點是什么，你就會得到什么！
如果一個人在大學攻讀工業與建筑學專業并且畢業后首先進入了房地產行業，但對他影響頗深的卻是音樂與橋牌，他的人生會有多少種可能？
他會是奮斗在房地產行業的一名地產大亨？抑或成為音樂的追夢人，還是在橋牌這種競技性很強的智力性游戲中群雄逐鹿？當然，也許會有更多可能性的發生，但是，如果故事的主角是宋文彪，你就明白這個故事最終的版本是，他現在是一名金融投資家、私募基金經理，同時他也是一名金融教育家，煉金術投資教育集團的董事長。
兩門課程
1991年，宋文彪走出了大學校園，那個時期的中國房地產行業相對蕭條，宋文彪感覺在房地產領域并沒有太多的機會。再加上親戚的影響，畢業后不久的宋文彪脫離了房地產行業轉而進入了中國國際期貨公司。時隔多年后的今日，他有時也會感慨，如果他當時加入的是房地產行業而同樣堅持到現在又會是什么樣子。
然而，歷史不能假設，面對一個全新的領域，宋文彪感覺自己更需要不斷的學習，當然建筑學專業所要求的嚴密數理統計與計算能力也為他日后做證券投資打下了良好的基本功。那個時候國內剛剛才開設期貨的課程，他就到北京物資學院學習期貨經紀人考試，教授期貨課程的很多老師本身都也做過期貨。期貨課程的學習讓他的知識理論水平有了提高，但卻并沒教會他在市場中賺錢，對于實戰還有很多欠缺。
宋文彪說他有一個信念：要學就要向最好的人學習!于是他開始系統研究國外的投資大師的方法與著作，包括鼎鼎大名的理查•丹尼斯、斯坦利•克羅，戴若•顧比 。
有意思的是，大學期間的兩門課程卻讓他對投資有了更多的感悟，那就是音樂與橋牌。
大學時的宋文彪迷上了彈吉他，每天都要獨自練習五六個小時，也曾取得了廣州市音樂比賽第一名的好成績。他說，音樂上能夠取得的造詣往往是孤獨者的成功，學習音樂，需要忍受孤獨與寂寞，許多鋼琴家從小就獨自研習，經受長期的孤獨寂寞方才習得高超的技藝。后來，他將對音樂的那種孤獨的堅持轉化為獨自統計和研究證券市場的數據和規律。
而對他思維方式影響較大的當屬橋牌，學習建筑學，宋文彪腦子里設想的如何建起一座堅固房子，所有的材料都必須是百分之百符合標準與數量，而橋牌的學習讓宋文彪打破了這一思維定式。1989年，他曾到北京參加中國首屆青年橋牌比賽，后來又代表廣東省參加全國橋牌大賽。雖然最后他放棄了成為一名職業橋牌運動員的可能，但是橋牌中所講究的概率化思維卻從此印入腦中。事實上，計算概率化的盈虧也正是在投資市場取得成功的真諦。
背水一戰
去過宋文彪家里的朋友會留意到有一段時間陽臺上多了一種奇怪的植物，其實這不是什么名貴的花種，只是一盆很普通的大豆。生長的城市里得宋文彪對于農作物的習性很陌生，但是既然選擇大豆作為最適合自己性格的期貨品種，那么就要對他的習性有所了解，于是他在家里的陽臺上種起了大豆。此后，憑借對幾輪大豆行情精準的判斷，業內的同行們開始在私下稱呼他為“大豆王”了，然而這一切卻是從1997年才開始的。
那一年宋文彪迎來了人生中的最嚴峻考驗，因為這個時候的他已經到了山窮水盡的地步，他把自己向家里人借的錢和向朋友借的錢全部虧光了。這個時候的宋文彪很迷茫，在這個行業已經工作了三四年還沒能找到突破口，他甚至想過要不要放棄從事這個行業。最終，他還是決定再拼一次，有了前面數次的失敗，這一次他更加謹慎，在家里用了兩個星期認真總結了斯坦利克羅的投資方法，并反省自己所犯的種種錯誤，經過系統的研究統計各個期貨品種的走勢，他找到了最適合自己性格的品種――大豆。
宋文彪對他這次的判斷很有信心，可身邊的人卻很難對他再有信心，朋友和家人都覺得他是一個無底洞，再也不愿借錢給他了，走投無路時的宋文彪想到，妻子那邊的親戚還不太了解他，于是他向妻子的哥哥借了兩萬塊錢并成功用這筆錢打了個翻身仗。另外，同以往不同的是，這次的成功也驗證了宋文彪的想法，只要有可靠的交易系統，那么在這個市場上成功只是時機上的問題。然而后來的事實卻告訴他，僅僅靠現在的交易系統仍然是不夠的。
1999年，大豆的走勢讓宋文彪很郁悶，以往無論是上漲還是下跌，宋文彪都能夠通過系統化的交易模式捕捉到精確的進場點，可是這一年大豆行情卻突然變得不明朗起來，既不漲也不跌而是不停地在一個價格區間內震蕩，宋文彪依舊按著以前的操作模式操作，結果迎來的是8次斬倉，連續八個月的震蕩行情讓宋文彪砍掉了52%的本金。所謂當局者迷，旁觀者清，宋文彪的妻子鄧秀并沒著急，而是冷靜的分析了這輪震蕩行情的特點，最終發明出了“夾板戰法”。利用這個操作模式，在震蕩行情可以盡可能回避損失并且達到盈利。
授人以漁
上世紀末，一本叫做《騎摩托環游世界》的書在金融投資行業里流行起來，這本書的作者就是吉姆•羅杰斯。2004年，羅杰斯來華，宋文彪第一次能與自己崇拜的偶像交流，激動之情溢于言表。交流時間雖然很短暫，宋文彪卻感覺到自己要學的東西仍然很多，于是在那年的圣誕節專程去美國拜他為師，在羅杰斯家里進行生活與學習。羅杰斯對宏觀層面的分析角度給了宋文彪很多啟發。
此時，另外一本叫做《投資市場秘訣》的書在國內金融投資行業內也開始悄悄流行起來。因為這本書，有兩名因投資失敗而有輕生念頭的投資者找回了活下去的希望，當然也有期貨公司和證券公司把這本書當做內部資料傳送給客戶，很多看完這本書的投資者紛紛致電這本書的作者，希望能夠拜他們為師，學習金融投資。聽到讀者的反饋，宋文彪與鄧秀決定成立煉金術金融投資教育公司，希望能夠給國內屢敗屢戰的投資者們一些幫助。
對于這家投資教育公司的定位，宋文彪說他不愿把煉金術只當做一個講堂，他希望能把它變成一個交流的平臺，并且能夠為自己的投資公司選拔出更多優秀的操盤手。之后，煉金術公司的發展非常迅速，最初的兩個目標很快就實現了，而今日，煉金術在全國已經有18家分公司，更是培養了數萬名的投資者，這其中很多人現在已經成為了證券公司的操盤手，私募投資公司的基金經理，還有一些人留在煉金術公司做起了講師。
宋文彪認為任何方法必須具備數量化與標準化的特征才有可能被復制，肯德基和麥當勞的成功就是范例，這類西餐店為什么能做連鎖經營模式，而連鎖經營的中餐卻屈指可數。數量化與標準化是關鍵，于是他把自己20年來成功獲利的方法都進行了數量化與標準化的總結，讓學員更好的復制他的盈利模式。
正當煉金術學員們利用宋老師教的技術方法在市場上戰斗時，宋文彪已經不想只停留在技術派的陣營了，這一次他要去開一個重要的會議。
股神大會
2011年5月，宋文彪的電腦里多了幾張照片，其中有一張是他在一個灰色的小房子前拍的。他曾在這個小房子前駐足很久，仔細的從它周圍精致的別墅群中尋索自己的目標，過了良久他才明白他原來就在目的地。這里是奧馬哈，這座灰色的小房子就是股神沃倫•巴菲特的家。
沃倫•巴菲特麾下的伯克希爾哈撒韋公司美國中部時間2011年4月30日召開年度股東大會，這場巴菲特及芒格與股東5小時的問答，是無數價值投資者期待的盛宴。
大會開始后，首先播放的是伯克希爾公司的宣傳片，82歲巴菲特是跳著街舞登場的，這讓宋文彪非常吃驚，對比國內同行們的低調與深沉，他更是感觸良多。大會的重點之一是討論關于新能源未來發展的趨勢與投資機會，在大會上宋文彪給巴菲特提出一個建議，就是中國不適應大力發展太陽能相關行業，因為他注意到了一個事實，生產太陽能發電設備的核心殘料多晶硅會造出巨大的污染，每出口一塊錢的多晶硅會造成一塊三毛錢的污染，巴菲特也非常感謝宋文彪給他提出了這個建議。
巴菲特股東大會之行讓宋文彪感覺自己又登上一個新的臺階，他開始更多的關注基本面分析方法，同時他感覺國內多數的投資者對于巴菲特的存在方法都是存在誤解的。從美國回來，他馬不停蹄在全國多個城市做分享會，把自己從巴菲特股東大會帶來的觀念與感受第一時間帶給國內投資者。
在分享會上，宋文彪有數量化與標準化的模式講解了巴菲特的擇股標準和買入時間，全新的視角讓很多投資者受益匪淺。
投資人生
第9篇：證券公司年度個人總結范文
一、引言
“十三五規劃”和2016年政府工作報告都提到深化金融體制改革。具體來說，就是要推進股票、債券市場改革建設，促進多層次資本市場健康發展，提高直接融資比重，而企業發行股票是直接融資的基本方式。
在我國，企業發行股票需要向投資人公布招股說明書。招股說明書的目的是展現公司的成長性，吸引潛在的投資者投資，以滿足公司募集資金的需要。因此，投資者最為關注的，對投資者最有價值的，非招股說明書中的財務信息莫屬。而招股說明書的編寫是一項浩大的工程，動輒上百頁的文字已讓投資者頭痛不已，個中的信息更使人眼花繚亂，無從取舍。此外，國內對招股說明書財務信息的研究較少。所以，文章對財務信息的梳理整合變得尤為有意義。
二、招股說明書及財務信息分類
招股說明書（prospectus）是發行人在公開發行股份時向投資人做出的法定信息披露，其法律性質是要約邀請。招股說明書的形式和實質，除了必須符合我國《證券法》《公司法》等法律法規的規定外，還應當按照證券監管機構公布的系列編制準則編報。招股說明書主要有三種版本：申報稿、封卷稿、最終稿。申報稿主要是發行前向證監會提交的預先披露稿件，其在證監會官網上完整公布。封卷稿一般是發行人對監管?C構審核后的文件修改后的版本，此版本一般不公布。最終稿是發行人在上市后披露的最完整的一版，一般在交易所官網上公布。我國證監會對商業銀行、證券公司、保險公司等金融企業、房地產企業和其他行業企業的編報規定各有不同，同時，在主板、中小板上市公司的要求與創業板公司的要求也不一樣。所以本文擬就非金融企業主板上市企業招股說明書的財務信息進行解讀。
本文通過歸納的邏輯方法，將招股說明書中的財務信息分為三大類、十小類。分類見下頁表。
三、前向預測信息解讀
前向預測信息是指發行人的招股說明書中帶有預測未來性質的與財務相關的信息。包括反映公司從宏觀到微觀風險的風險信息、反映公司盈利與競爭力的成長性信息、反映公司募集資金與如何使用的募投信息，以及反映如何回饋投資者的分配信息。
（一）風險信息
風險信息是非常關鍵的披露信息之一。風險信息的披露是否完全，直接涉及到證券監管機構能否審核通過，投資者的投資是否安全等重大問題。因此，理解風險信息大有裨益。歸納發現，一般招股說明書會包括政策風險、市場風險、業務經營風險、財務風險、管理風險、募集資金投向風險、其他風險這七大風險。政策風險指政府法律法規、規章文件或官員行使權力對公司帶來的不確定性，不可預測也不可逆轉，企業首先應當考慮該因素。市場風險應當考慮市場前景、行業環境變化、市場份額、產品生命周期、境外經營等因素綜合考量。技術風險包括產品技術更新換代、土地等無形資產使用等問題。募集資金投向風險包括盲目擴張導致的投資失敗和資金使用不效率等風險。對于其他的一些風險，本文不再贅述。
（二）成長性信息
成長性信息是投資者最應當關注的信息。無論是機構投資者還是個人投資者，想要投資獲利，必須充分了解發行人的成長性。首先，通過招股說明書中的業務與技術、行業與競爭和主營業務的介紹，我們可以看出企業主要的研發技術和商業模式。其次，招股書的管理層討論與分析這一章中，具體描述了企業的財務狀況、盈利能力分析、分紅安排以及這三者未來的趨勢預測。此項目的理解應當參照“財務會計信息”這一章的內容一起理解。財務狀況分析分項目列示了報告期內每年的資產、負債變化情況，并分析了原因，極為詳實。盈利能力分析一般是運用杜邦分析體系等財務指標分析，也是分年度列示，最后予以評價，投資者可以清晰地看出變動趨勢。其中投資者應當重點關注毛利率這一指標。分紅安排也可以看出發行人的成長性，成長性強的企業一般都會把利潤留存用于今后的發展，因此股利支付率一般較低。此外，投資者還需要注意，發行人通常會做出發行資金到位后的每股收益（EPS）預測，但該預測是基于若干假設之上的，準確性有待考證，投資者基于每股收益做出的決策要格外謹慎。
（三）募投信息
募投信息即資金募集和項目投資信息的簡稱。該信息包括了資本性支出計劃、資金需求和募集資金的運用。資本支出計劃包括了公司所有進行可行性論證后的投資項目，每個項目還包括基本情況介紹和前景預測，確保募集資金有效、合理地投入。發行人還應當合理地測算資金的使用進度，確保及時完工。此外，募投信息還包括資金的運用對發行人對財務狀況、經營成果的影響，從而投資者可以看出該投資能否提高發行人的盈利實力、競爭能力和綜合實力。
（四）分配信息
分配信息就是發行人的股利分配政策。該信息主要包括近三年利潤分配政策、發行前滾存利潤的分配、發行后利潤分配和上市后三年的利潤分配政策。分配信息一方面體現了投資者獲得回報的能力，另一方面還能窺探出企業的發展戰略，可以作為預測企業價值的依據。該信息包括分配的具體內容、條件、比例，使投資者明確何種情況下能獲得多少回報。三年后的利潤分配政策可以看出企業的鼓勵政策是否積極、持續，是否將盈余先滿足自身發展再分配。同時，穩定的股利分配還便于投資者運用股利現金流折現模型估測企業的價值。
四、后向歷史信息解讀
后向歷史信息是指發行人的招股書中帶有陳述過去事實性質的與財務相關的信息。包括會計審計信息、稅項相關信息、公司治理信息和獨立性信息。
（一）會計審計信息
公司披露的各種文件中，會計審計信息向來都是各方投資者聚焦的中心。招股說明書中的會計審計信息更是從內容上占據了“半壁江山”。讀透會計信息，投資者將會很好地了解發行人從初始設立以來，股本是如何形成的，期間的重大資產重組、企業并購是如何進行的，發行人近三年的財務狀況與經營成果怎么樣。此外，招股書“財務會計信息”這一章中還會單獨披露“報告期內主要財務指標”這一節，方便投資者評價發行人的財務情況。閱讀審計信息，有助于投資者確定發行人財務報表的編制質量、可信性。好的會計師事務所與好的企業是相輔相成的，高質量的審計信息，不但能提高報表的可信度，還能提高發行人發行成功的概率，獲得超額回報。
具體來說，會計信息包括設立時驗資及投入資產計量屬性、資產評估、重大資產重組，近三年的財務報告，發行人應當具體分析非經常性損益、最近資產負債、報告期所有者權益和現金流的變動。財務報表應當明確財報編制基礎、合并范圍及變化、會計政策會計估計、期后事項、或有事項、承諾事項及其他事項，以上每一項都會給發行人利潤帶來重大影響。發行人的分部信息也很重要，新會計準則對企業重要的經營分部信息的披露提出了要求。審計信息包括財務報表審計信息和內部控制審計信息。每項都包含了審計期間、審計口徑和審計類型，該類信息簡明扼要，卻責任重大。
（二）稅項相關信息
稅項相關信息通常占招股說明書篇幅不大，但對于投資者了解企業稅收環境至關重要。該信息通常包括稅項和財稅優惠政策。通過看企業繳納稅種的類型，是流轉稅（如增值稅）為主還是行為稅（如土地增值稅）為主，可以看出發行人的主營業務、多元化程度及其面臨的稅負壓力等信息。對于高科技企業、政府扶持企業、特殊地域企業而言，財稅優惠政策就比較重要了。投資者應重點關注稅收優惠期間、稅收優惠程度以及其對利潤的影響，避免投資決策失誤。
（三）公司治理信息
招股說明書中公司治理信息極為龐雜，從發行人、發行人股東、實際控制人、?l行人的參股股東、5%以上股份的大股東到每個公司組織結構，公司的董事會、監事會、高管層，公司的控股、參股作為5%大股東的企業等，每一項均需按照證監會規定在招股說明書中披露。本文僅探討與財務報表相關的公司治理信息。首先，招股說明書中會以結構圖的形式展現公司的控股形式，有些企業會展示組織結構圖。這有助于投資者厘清公司各主體之間的關系和職責。其中包括要有完善的權力機構設置、獨立董事、董事會秘書制度和制度規定的相關委員會的設立。其次，董事、監事、高管及其親屬的持股比例、對外投資情況、薪酬情況及變動也是很重要的信息。這對確定一致行動人、管理層權力等因素有積極意義。
“公司治理”的另一面就是內部控制。招股說明書中需要包括內部控制自我評估和注冊會計師的內控鑒證意見。發行人應當根據財政部、證監會的《企業內部控制基本規范》《上市公司內部控制指引》等文件進行內控管理，并出具本公司內部控制評價意見，由注冊會計師出具《內部控制審核報告》。
（四）獨立性信息
獨立性是客觀公正的體現，發行人需要保持獨立性以滿足形式上和實質上的要求。《證券法》曾規定了公司上市若干條件中，除了滿足一定的財務指標以外還要保持業務上的獨立和人員上的獨立。比如同業競爭、競業禁止、兼職兼任等情況。招股說明書中明確要求發行人披露同業競爭、關聯交易以及減少關聯交易的措施，這有助于獨立性的維持。此外，客戶與供應商關系也是影響發行人獨立性的重要因素。發行人應當披露主要供應商和主要客戶的采購和收入占比，同時應當披露是否與前五大供應商或客戶存在關聯關系，以保持獨立性。
五、其他責任信息解讀
其他責任信息是指發行人與財務相關的責任信息。包括法律責任信息和社會責任信息。
（一）法律責任信息
總體上，《證券法》要求公司披露的信息不存在虛假報告、誤導性陳述和重大遺漏，否則會導致強制退市、高額罰款等法律責任。具體來看，公司簽訂的重大合同、為股東提供擔保、對外擔保、重大訴訟與仲裁，都應當滿足《合同法》《公司法》中的相關規定。違反了此類規定，公司將會承擔嚴重的法律責任，遭受財務上的損失。
（二）社會責任信息
招股說明書中雖然未明確要求披露社會責任信息，但企業在社會中更多地承擔責任是不可否認的事實。我們仍然可以從招股說明書中提取出相關信息，比如員工及社保情況等。有些企業還涉及到其在住房制度改革和醫療制度改革中所做出的努力。相信在政治、經濟、社會、文化、生態不斷發展的未來，企業社會責任的披露會越來越充分。
