投資計劃與投資方案精選(九篇)

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第1篇：投資計劃與投資方案范文

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建    議    數    （億  元）              ｜    地方    ｜                              ｜

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－｜    自籌    ｜              備    注        ｜

    農行  ｜  中行  ｜  交行  ｜    其他  ｜  （億元）  ｜                              ｜

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  0．05｜0．20｜        ｜          ｜    0．80｜                              ｜

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  0．05｜        ｜        ｜          ｜    0．30｜                              ｜

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          ｜0．20｜        ｜          ｜    0．60｜                              ｜

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          ｜        ｜        ｜          ｜    0．45｜                              ｜

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  0．10｜0．10｜        ｜          ｜    1．03｜                              ｜

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  0．40｜        ｜        ｜          ｜    2．00｜                              ｜

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  0．87｜0．35｜0．30｜  0．20｜  15．89｜                              ｜

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          ｜        ｜0．30｜  0．20｜    0．80｜合作行0．2億元。            ｜

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          ｜        ｜        ｜          ｜    0．75｜                              ｜

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  0．20｜        ｜        ｜          ｜    0．90｜                              ｜

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          ｜        ｜        ｜          ｜    0．60｜                              ｜

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          ｜        ｜        ｜          ｜    1．50｜                              ｜

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  0．05｜        ｜        ｜          ｜    0．75｜                              ｜

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  0．03｜        ｜        ｜          ｜    0．14｜                              ｜

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          ｜        ｜        ｜          ｜    0．15｜                              ｜

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          ｜        ｜        ｜          ｜    1．25｜                              ｜

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          ｜        ｜        ｜          ｜    0．90｜                              ｜

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          ｜        ｜        ｜          ｜    0．38｜                              ｜

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  0．10｜        ｜        ｜          ｜    0．15｜                              ｜

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  0．12｜        ｜        ｜          ｜    0．60｜                              ｜

第2篇：投資計劃與投資方案范文

關鍵詞：實物期權風險投資

一、傳統的DGF法的缺陷

DCF是折現現金流法的簡稱，是按設定的折現率對未來的現金流進行折現。根據公司財務理論，投資決策應以投資項目凈現值(NPV)最大化原則為指導。一個項目是否值得投資，要看其凈現值是否大于零，若NPV>0，就投資；否則，放棄該項目。使用NPV法進行投資決策時需要解決兩個問題，一是要預測項目未來的現金流量，二是要估計折現率。盡管實際使用過程中要解決這兩個問題會遇到很多麻煩，但是NPV方法畢竟還是一種簡單直接的決策方法，只需計算項目的凈現值就可以判斷是否投資，所以NPV方法在資本投資決策中得到了廣泛的應用。然而，使NPV方法進行決策時暗含著兩個假設，一是項目未來的現金流量分布會如預測的那樣，管理人員對現金流量的分布只能被動地接受；二是項目會在預測的生命期中存續到期末。NPV方法是一種高度標準化的決策方法，對于評估現金流比較穩定的項目來說非常適用，但對于未來的現金流量不確定性很高的項目以及含有期權的項目來說，卻不是很合適。因此，實物期權評價法便應運而生。

二、實物期權的種類

期權是指未來的選擇權，持有者通過付出一定成本而擁有一項在到期日或到期日之前根據具體情況做出具體選擇的權利。實物期權是金融期權理論在實物資產上的擴展，它是一種把金融市場的規則引入企業戰略投資決策中的新型思維。管理者不僅需要對是否投資進行決策，而且需要在項目進行過程中控制管理，根據變化趨利避害。最常用的實物期權主要包括以下幾類：

(一)延遲期權(Option t0 defer)

延遲期權即管理者可以選擇本身企業最有利時才執行某一投資方案。當管理者延遲此投資方案時。對管理者而言即獲得一個等待期權的價值，若執行此投資方案也就犧牲了這個等待期權，其損失部分就是此投資方案的機會成本。

(二)修正期權(Option to amend)

在企業的生產過程中，管理者可根據市場景氣的變化(如產品需求的改變或產品價格的改變)來改變企業的運營規模。當產品需求增加時，企業便可以擴張生產規模來適應市場需求，反之則縮減規模甚至暫停生產。

(三)放棄期權(Option to abandon)

若市場情況持續惡化或企業生產出現其他原因導致當前投資計劃出現巨額虧損，則管理者可以根據未來投資計劃的現金流量大小與放棄目前投資計劃的價值來考慮是否要結束此投資計劃，也就是管理者擁有放棄期權。如果管理者放棄目前投資計劃，則設備與其他資產可在二手市場出售使企業獲得殘值(salvage value)。在情況不利于企業管理者時，管理者可選擇繼續經營或停止生產以獲得放棄價值。

(四)成長期權(growth Option)

企業較早投入的計劃，不僅可以獲得寶貴的學習經驗，也可視為未來投資計劃的基礎投入。Kaplan(1986)指出企業在執行新的創新投資方案決策時，主要受到兩個因素所影響：一為過去投資計劃的決策，另一為未來創新的不確定性，兩種特性在高科技產業最為顯著。而Perlitz，Peske&Schrank(1999)也認為，評價R&D投資方案不能單評估此投資方案能為企業帶來多少價值，必須加上因企業投資此計劃所衍生的未來投資機會，也就是將R&D投資價值視為一種復合期權，故此投資價值為：R&D投資計劃價值=現行投資方案價值+未來成長性投資機會價值的現值。此外，實物期權還包括延續性投資期權(Time-to-build option)、轉換期權(Option to switch)、多重期權(Muhiple interacting options)等。

三、實物期權定價法

實物期權的定價模型種類較多，主要有兩種：一是二叉樹模型，此模型適于評價離散條件下的風險投資決策；二是布萊克和斯科爾斯(1973)創立的Black-Scholse模型以及Geske(1979)研究的復合期權的定價模型，此類模型適于評價連續條件下的風險投資決策。

在一個風險投資項目中，既具有柔性的投資決策又具有非柔性的戰略性投資決策。實物期權方法考慮不確定投資決策問題的靈活性，基于或有權利的方法，發現柔性投資決策的價值并把其作為投資價值的一個組成部分。而單純的現金流折現法把各種柔性決策排除在外且懼怕高風險，實際上低估了投資項目的價值。應用實物期權理論，投資項目的價值應當包括兩部分，一部分是由戰略性投資決策產生的項目固有的內在價值，可由傳統的凈現值方法(NPV)求得；另一部分是由柔性投資決策產生的項目的期權價值，于是基于期權定價方法的凈現值模型被修正為：

NPVT=NPV+ROV

其中：NPVT為投資項目的價值；

NPV為投資項目的內在價值；

ROV為投資項目的實物期權價值。

四、實物期權法的應用實例

用實物期權定價法評價一個投資項目的可行性時，首先應清楚項目投資決策是否具有柔性：。具有柔性的投資決策，其價值因含有期權特性用實物期權方法進行評價；無柔性的投資決策，其價值用傳統NPV方法評價。然后計算投資項目的NPV和ROV的價值，兩者相加即為NPVT，最后由NPVT大于零還是小于零來評估項目投資的可行性。

某公司計劃從國外引進生產摩托車的生產線，預計新產品投放市場后，可在無競爭條件下持續6年。該項目分兩期進行：

第一期投資150萬元，預計每年可產生30萬元的現金流。第二期，若市場行情看好，3年后再投資180萬元擴大生產，則從第四年起每年可增加70萬元的現金流。項目最低投資報酬率為10％，無風險報酬率為5％，收益波動率為40％。

如果單純采用現金流量折現法來進行決策，則有：

NPVl=30(P/A，10％，6)-150=-19．341

NPV2=70(P/A，10％，3)×(P/S，10％，3)-180(P/S，5％，3)=-24．70

即兩期的項目凈現值均小于零，項目不可行。

然而根據實物期權法可知，第一期的投資為戰略性投資，用NPV計算其價值。期初投資為公司贏得了三年后擴大投資的機會，故第二期的投資決策具有柔性。因此需考慮期權價值，用Black-Scholse期權定價公式計算求得：

ROV=27．743

第3篇：投資計劃與投資方案范文

1.1招投標中的問題。

在如今的工程領域，非常多的施工團體依靠關系來進行對某些工程的承包，如果施工團體比較優秀還好，萬一施工隊伍只為了價格競爭而粗制濫造，那么就會導致很嚴重的問題。在招投標過程中，投資方并不能只針對價格進行評估，還要兼顧工程的質量和財務等多方面問題進行綜合評估，不能以偏概全。

1.2工程施工過程的監管問題。

施工企業在施工的時候出于成本和某種自私的心理往往會在工程中進行不同程度的偷工減料或者適當改變原定計劃或者工藝。投資方如果對這樣的現象沒有監管而導致該現象泛濫成災，會導致在合同中的很多條款被瞞天過海的問題。這樣也會有很大的可能造成不必要的額外投入。

1.3對計劃變更的審查問題。

大部分的工程在建設過程中，都會對初始的計劃或者設計方案因為各種原因進行各種各樣的更改，這樣的更改會給施工企業提供很多的機會進行索取或者一些投機取巧的行為。所以在計劃進行更改的時候投資方應該對更改方案進行仔細的核查，從而避免一些不必要的成本上升。

1.4竣工之后的核算問題。

在工程竣工之后，相關的核算環節是必不可少的，但是核算環節也是非常容易在數據上面出現嚴重偏差的重要環節。所以相關的負責人應該重視在工程現場對材料和施工情況的核實和記錄，否則非常容易增加不必要的成本統計。

2、投資控制的各個重要環節

2.1決策環節。

2.1.1市場調研。

針對工程可行性，要做好市場調研工作。這一點是關鍵。要想確保項目能夠充分發揮出預期效果，就要組織相關專家針反復進行論證，不只是對相關技術進行研究，還要對市場前景進行研究。相關人員必須要確保論證的客觀性，不能主觀否認存在的矛盾與風險，從而對投資決策造成誤導。

2.1.2投資預算。

要明確投資估算也就是對工程總的投資額度進行的預估和計算具有相當程度的科學性和合理性。在這一點上不同的行業需要結合自身行業的特點，完善具有實際意義和科學效益的投資估算指標，并制定出與之配套的管理和調整方法。

2.2設計環節。

2.2.1招標工作。

招標工作在進行的時候設計單位必須在技術可行性和投資效益方面進行負責。不僅要在可行性研究方面，還要在初步設計、施工圖設計等以及設計質量、方案優選、工藝流程、設計取費等具體環節取得平衡，在不同的設計方案中進行綜合性的比較和測量，激發設計者的靈感和熱情，保證選擇的設計方案周期短、效益高。

2.2.2限額設計。

進行限額設計也就是在做好縱向和橫向的雙向投資控制工作。縱向體現在初步設計的時候要依據投資估算成本，按照一定的范圍進行分解，確保工程能落實到每一個負責點上。橫向控制工作則是在設計階段，要按照專業對投資進行分解，分塊進行限額。分層控制是一種非常有效的控制方案，能夠使多個環節互相之間形成制約，以確保工程投資額度的限制管理。

2.2.3完善機構。

完善獨立的審查機構。從當前形勢看，很多工程項目在方案設計以及初步設計方面，都是由企業自身的設計院進行設計，同時相關部門進行審查。但是這樣的審查往往缺少專業人員，不能理想中的的效果。因此，要獨立審查機構，結合工程具體性質以及特點，邀請相關專家在進行獨立審查，減少片面性和局限性，從而實現對工程造價進行控制，提升投資效益。

2.3建設環節。

2.3.1技術審查。

技術措施的審查非常重要。施工技術方案是對施工進行指導的一項綱領性文件，施工企業通過承包的需要進行編制。在施工工程中一些情況是非常可怕的，簡單來說就是投資方和監理人員缺少正確的認識，認為施工技術措施僅僅是施工企業的事情，而忽視了施工方案質量對工程質量與工期的影響。從很多的現實情況反映，很多工程建設投資方因為缺少正確的認識，導致施工企業鉆了空子。這些施工企業編制出兩套不同的施工方案，一套由監理或者是投資方進行審批，而另外一套才應用與實際施工，這樣在結算時會非常容易出現較大的問題。因此，對于進行招標的工程項目，投資方要重視對施工技術方案的審查。

2.3.2現場管理。

做好現場變更以及簽證管理工作。投資方必須要對進行變更或者是簽證的部分要嚴格做好審查工作，防止出現設計人員對于項目變更難度沒有做好預估、對現場情況沒有詳細了解、對于變更工程量設計認識不足、忽視工程變更對于造價的影響等的情況發生。

2.3.3合同管理。

為了防止管理漏洞的出現以及其他一些合同問題的出現，每一個項目都要確保合同交底制度的建立，以保證工程中每一個人員都能確定合同雙方的權利與義務。而且工程中的各個部門之間要確保有良好的溝通，對于小合同也不能人為進行分開。

2.4竣工環節。

第4篇：投資計劃與投資方案范文

關鍵詞：物流信息系統；效益分析；投資報酬率；凈現值；內含報酬率

中圖分類號：F279.23文獻標識碼：A文章編號：1002-3100(2008)09-0109-03

Abstract：Thelogisticsinformationsystemisanimportantcomponentpartoflogisticssystem.Carringonthebenefitanalysistothissystemcanappraisetheoperationofenterprise''''slogisticsinformationsystemandinvestmentresults,offerthebasisfortheplanningandmakingpolicyoftheadministrativedepartmentsoflogisticsenterprises.Thebenefitanalysisoflogisticsinformationsystemcancarryonfromtwoaspectswhicharetheinvestment-returnofinformationtechniqueitemandthewholeperformanceoflogisticssystem.Seefromtheinvestmentangle,itsevaluationmethodincludesinvestmentrecoveryperiodmethod,investment-returnratiomethod,netpresentvaluemethod,internalrateofreturnmethod,comprehensiveevaluationmethodetc;Seefromthewholeangleoflogisticssystem,theperformanceofinformationsystemsometimesnotnecessarilyistheincreaseoftheincomeofeconomy,buttheincreaseofworkefficiencyofoperatingsystemandtheincreaseofmanagementlevelandservicequalityofthewholelogisticssystem，financeindexandnon-financeindexsuchasinventoryturnover,accountsreceivablerateofturnover,orderprocessingspeed,customersatisfactionetc.areavailable.

Keywords：logisticsinformationsystem;benefitanalysis;investment-returnratio;netpresentvalue;internalrateofreturn

1物流信息系統效益分析概述

要進行效益分析，首先應了解經濟效益。經濟效益是一個多層次的、受多種因素制約的經濟范疇。它是指在經濟活動中投入（物化勞動的耗費和勞動占用之和）與產出（有效的勞動成果）的比較，是質與量的統一，只有當經濟成果大于勞動耗費時，才有經濟效益。信息系統的經濟效益指在信息活動中投入和產出的比較，它包括信息系統自身的經濟效益和由于該系統的使用而產生的經濟效益。可以通過信息系統的效益分析來比較信息系統的投入與產出，從而評價信息系統的經濟效益。

所謂效益分析是將對某一項目的投資與該項目未來產生的收益進行對比、分析，以評價該項目未來收益的大小及該項目投資的可行性，為管理部門和管理人員的計劃和決策提供依據。而物流信息系統的效益分析是指通過對物流信息系統中各項信息技術的投資及其未來可能產生的收益進行對比、分析，評價某一信息技術的應用可能帶來的效益及該項信息技術的可行性，為物流企業的管理部門和管理人員的計劃和決策提供依據。這一效益可能體現在財務指標上，如收入的增加，物流成本的降低，也可能是一些非財務性的指標上，如工作效率、服務水平的提高和客戶滿意度的增加等。

2物流信息系統效益分析的特點

物流信息系統的特點決定了物流信息成本效益分析的特殊性。物流信息效益分析的特點如下：

（1）物流信息系統是一個貫穿整個物流活動過程的系統。其綜合性強、涉及部門多、信息種類復雜，因此不能以單個的子系統作為成本對象來分析和研究，而只能從物流系統的整體運行效益來評價。

（2）物流信息系統成本高、投資大，因此不能只看投資后短期內的效益，而應以可持續發展的眼光，來分析和評價未來若干年內的效益和發展趨勢。

（3）物流信息系統涉及的信息技術較多，應按具體的信息技術項目進行成本效益分析。

（4）由于物流信息系統是為物流作業系統服務的，因此在評價某一信息技術的效益時，應結合作業系統的相關指標進行分析和評價。

3物流信息系統的效益分析方法

物流的“第三利潤源”是通過物流現代化創造出來的。而物流現代化離不開先進的物流信息技術。物流信息化不僅僅是降低了物流成本，更主要的是提高了物流服務的可靠性、精確性及高效率。因此，在對物流信息系統的效益進行分析時，應從信息技術的項目投資回報分析和物流系統的整體效益分析兩個方面進行。

3.1從投資角度看物流信息系統的成本效益

3.1.1投資回收期法

投資回收期是指收回全部投資所需的時間。其基本原理是：通過對投資方案總額和預計現金流量之間相互關系的計算，確定需多長時間可以將原投入的資金全部收回。其計算方法由靜態法（不考慮貨幣資金的時間價值）和動態法（考慮貨幣資金的時間價值）兩種，靜態法的計算公式如下：投資回收期=原始投資額÷每年營業現金凈流量。

例如：某物流企業欲投資購買條形碼識讀及打印等一系列設備，總價值為21萬元，該企業以后每年的現金流量凈額均為10萬元，則投資回收期為21÷10=2.1年。可將該回收期與標準投資回收期進行比較，以確定是否進行該投資及該投資在經營期內的效益。

投資回收期的計算比較簡便，易于理解，可促使企業盡最大努力提高經濟效益，縮短投資回收期，減少投資風險。但沒有考慮資金的時間價值，也沒有考慮在項目周期內回收期滿的現金流量狀況。

3.1.2投資報酬率法

投資報酬率是投資方案的平均投資額同該投資項目未來期間的平均凈收益之間的比率。其基本原理是：按有關投資方案的有效期限，分別計算其平均投資額和平均凈收益及二者的比率，確定該投資方案在未來投資期限內的平均投資報酬水平。投資報酬率越高，說明投資效益越好。其公式如下：投資報酬率=年平均凈收益÷年平均投資額×100%；

年平均凈收益=有效期間內各年凈收益總額÷有效期間×100%；

年平均投資額=有效期間內各年平均投資余額之和÷有效期間×100%。

例如：某生產企業為進行生產流程再造和現有資源的整合，使企業的生產效率和管理效率提高，要投資購買ERP軟件。預計投資額為100萬元，該軟件投入運營后，由于生產效率和管理水平的提高，預計每年可為企業帶來凈收益如表1所示：（軟件的使用期限為8年）。單位為萬元。

則該項目的投資報酬率計算如下：年平均投資額=100÷8=12.5（萬元）；

年平均凈收益=（3＋3.5＋4＋4.5＋4.5＋4.5＋4＋4）÷8=4；

投資報酬率=4÷12.5×100%=32%。

通過計算可知，該項目的投資報酬率為32.5%。與該項目的平均報酬率或企業的預計投資報酬率進行對比以確定該項目是否可行。

對于以追求利潤最大化為目的的物流企業來說，該方法可用以評價投資方案的經濟效益，是一種較理想的成本效益分析方法。但該方法同樣沒有考慮資金的時間價值。

3.1.3凈現值法

凈現值法是指某一投資方案未來現金流入量的現值與現金流出量的現值之差。其原理是：將某投資項目投產后的現金流量按照預定的投資報酬率折算到該項目開始建設的當年，以確定折現后的現金流入量、現金流出量及其差額。若差額為正數，表明不僅能獲得符合預期報酬的利益，還能得到正值差額表示的現值利益。反之，則表明投資收益低于預定報酬率，投資者在經濟上是不合算的。凈現值的公式如下：

凈現值（NPV）＝各年現金流入量的現值之和－原始投資額

該方法由于考慮了資金的時間價值因素，能夠反映投資方案的凈收益，是一種較好的分析方法。

3.1.4內含報酬率法

內含報酬率法是指能夠使未來現金流入量現值等于未來現金流出量現值的貼現率。它是指一項長期投資方案在其壽命周期內按現值計算的實際可能達到的投資報酬率。其基本原理是：在任何一個投資方案中，客觀存在著一個報酬率，它能使投資方案各年的現金凈流量折現后的未來報酬總現值等于該投資方案的原始投資額。內含報酬率實際上是投資項目的真實報酬率。

該方法主要是確定一個合適的資金成本率，若內含報酬率大于資金成本率，則方案可行。內含報酬率法考慮了資金的時間價值，反映了投資項目的真實報酬率。但計算過程比較復雜。

3.1.5綜合評價法

由于上述方法各具特點，評價的客觀要求與經濟目的也不盡相同，同時由于信息活動的特殊性，單一評價方法的可靠性、科學性有一定局限，可同時使用多種評價方法，全面、完善地對物流信息系統進行評價。

3.2從物流系統的整體角度看物流信息系統的效益

信息系統的效益有時不一定是經濟上收益的增加，而是作業系統工作效率的提高和整個物流系統管理水平和服務質量的提高。可用相關的財務指標和非財務指標來表示。這些相關指標有：

（1）訂單處理速度。訂單處理速度＝處理的單據數÷處理單據的時間（票/小時）。完善的信息系統會使訂單處理速度加快、準確率提高。

（2）物流信息處理率。物流信息處理率＝物流信息處理數量（傳票張數等）÷標準物流信息處理數（傳票張數等）。完善的信息系統會使物流信息處理率提高。

（3）存貨周轉率（次數）。存貨周轉率（次數）＝銷貨成本÷平均存貨額。良好的信息系統和先進的物流信息技術的應用可使企業的存貨周轉率增加，存貨周期縮短，從而使存貨的儲存成本降低。

（4）應收賬款周轉率。準確、及時的物流及財務信息可能會使企業的應收賬款周轉率增加，應收賬款的回收期縮短，從而減少資金成本。

（5）客戶滿意度。一個完善的物流信息系統能提供準確、及時和豐富的物流信息，能滿足客戶的實時信息查詢，提供及時、完善的售后服務，從而提高客戶滿意度。

（6）信息準確率。完善的物流信息系統和EDI、條形碼等信息技術的應用會使信息的準確率大大提高。

（7）員工素質（包括計算機操作技能、工作流程的標準化及工作效率）。現代化的物流信息系統和先進信息技術的應用會促使員工掌握計算機操作技能，同時也會使其工作更符合信息化和標準化的要求。

（8）準時裝運率。物流信息系統信息的及時性和準確性會使準時裝運率有較大提高。

（9）滿足程度指標。滿足程度指標指滿足要求數量與總服務數量的比率（％），一般用揀選準確率、存貨準確率、品類完成率等指標反映。一個完善的物流信息系統會使滿足程度提高。

（10）信息查詢速度。完善物流信息系統和先進信息技術會使信息查詢速度大大提高。

（11）缺貨率。完善的物流信息系統會使商品的缺貨率大大降低。

（12）業務出錯率。信息的及時性和準確性及EDI等先進信息技術的應用會使業務出錯率大大降低。

（13）貨運空載率。GIS和GPS技術的運用會使貨運空載率大大降低。

以上僅列舉了物流系統的部分指標，還有很多指標反映信息系統運行后的效果。在此不再一一列舉。

通過以上分析，我們可以看到利用上述效益分析法對物流信息系統經濟效益進行分析評價，在確定方案的可行性及在實際運作中各種方案選擇的經濟可行性方面提供參考和依據，為各種經營決策提供信息保障。然而，實踐中信息系統的成本效益分析仍存在著一些難度：

（1）收益確定不夠準確。信息的共享性使其所提供的收益具有多面性，同時收益的獲得具有延遲性，很難一次性確定。也不能全部在賬面上體現出來。因此經濟學意義上的收益只是所有收益的一小部分，無法用統一標準去融合各方面收益，這就造成收益評價結果偏高或偏低，難以準確確定。

（2）效益指標不夠完善。效益是一動態因子，不能十分精確地簡括成一定數量的指標或數學公式，它是多重指標體系構成的，是由組織目標的多重性所決定的。因此雖然可以用多個指標來表示物流信息系統的運行效益，但既然收益難以準確確定，那么我們是在使用一套不夠完善的指標來表達總的效益。應在系統的運行過程中不斷用一些新的指標來補充和完善現有的指標體系。

以上問題，使我們難以用傳統經濟學原理和方法完全分析出物流信息系統的經濟效益。但在一定條件下，信息系統的效益分析仍能較好地評價系統管理水平、經營水平以及經濟效益。結合具體實踐，不斷檢驗才能找到合適的評價方法。也只有具體情況具體分析，才能完善物流信息系統的效益分析方法，使其發揮應有的評價作用。

參考文獻：

第5篇：投資計劃與投資方案范文

 

關鍵詞：建筑工程、承包合同、風險、措施

 

風險的來源 

 

建筑工程合同風險屬于建筑工程風險，建筑工程周期較長，所涉及的風險因素多，風險較大。雖然參與工程的各方均有風險，但承擔風險的大小卻有所不同。具體來講，在一個工程中，在建設工程決策階段，業主承擔主要風險，投資決策失誤意味著整個項目的失敗。在工程建造過程中，建筑企業承擔的風險遠大于業主。正是這個原因，建筑行業中增大了建筑企業的索賠權限。建筑工程合同的風險主要有以下幾點：一是投資風險；二是非建筑企業原因造成的社會風險和客觀風險，如地震等自然災害，這種風險一般難于預料和防范；三是主觀類風險，這里特指不講誠信的欺詐類風險。 

 

風險的識別 

 

應該看到，任何建筑企業在承攬工程時不可能不承擔風險，但如何承擔風險，承擔多大風險，以及如何化解風險是一個建筑企業不得不關注的問題。化解風險之前必須對其進行識別，風險管理實際上就是一個識別、確定風險和化解風險的過程。 

建筑工程風險識別有以下特點：第一，個別性。由于建筑工程的地點不同，投資方不同，地區間自然環境、政治經濟環境的差異，工程的風險有很大的差異。反映在合同風險中，建筑企業應對投資方擬建工程的意圖和投資方誠信度作出專門考察，認真研究其項目風險的個別性。第二，風險的識別是由人來完成的，無論是專家團還是領導層都面臨本身專業知識和社會實踐經驗不足的問題。因此，在風險識別時，要收集一切有用的信息。第三，鑒于建筑工程所涉及的風險因素較多，要盡量對風險評級，作定性和定量分析，建立初始風險清單。第四，對風險結果的不確定性要作出適當的預測，且不要過于樂觀，因為它是隨時間和事態的發展而變化的。 

總之，只有在充分認識擬建項目風險的特點后才能正確評價風險的大小和危害程度。在風險識別過程中要通過多種方法進行判斷。風險評價尤為重要，在準備合同文件和談判之前，風險評價是必須的，其結果將會直接影響風險對策。在建筑工程合同風險管理上，風險評價要充分考慮企業自身的經濟目的，要對不誠信類風險高度重視和充分評價，因為許多投資方誘使建筑企業墊資承攬工程項目，待工程竣工后，這類投資方或長期拖欠工程款或將工程出賣轉讓抵押等，并不打算給付工程款。這類事件在國內發生不少，給建筑企業造成很大的損失。 

 

風險的防范措施 

 

1.底線原則 

預測和評價的目的是為了防范風險，所以防范措施是必不可少的。防范措施就是制訂相應的預防計劃、災難計劃、應急計劃，并在合同中用條款形考試大一級建造師式加以明確。建筑企業在投標報價時，要定出最低的贏利目標，當跌破最低的贏利目標線后達到成本線時，就可能引起經濟風險。所以說，最低的贏利目標是一個底線，如投資方不能滿足時，可考慮拒絕對方。在確保經濟利益的原則下，要對投資方的誠信和社會信譽度進行評價和提出風險對策，對其提出的條件要加以審查和研究，以防和約陷阱。

2.提前約定原則 

有的投資方的擬建工程所需手續不全，如土地使用許可證等。這種情況下，建筑企業在合同中要特別指明由此造成的后果應由投資方負責，在施工過程中由此引起的損失也要由投資方負責。有的投資方希望建筑企業在工程竣工后，分若干年交付工程款。建筑企業則應在合同中加入要投資方尋找合適的擔保人的條款。在合同中加入變更和索賠的條款也有利于防范和轉移風險，如對設計變更和其他變更的工程量的確定，以及對由此引發的工程價款的確定，這些有利于建筑企避免損失。加入必要的索賠條款有利于化解投資方和其他第三方給建筑企業造成的損失，對客觀風險如不可抗力等巨大災難帶來的損失要特別注意，要在合同中盡可能加入工程保險條款。實踐證明，雖然風險化解的方式很多，如風險回避、風險自留、損失控制、風險轉移等，但能使自己損失最小的方式還是風險轉移，工程保險就是風險轉移的最好手段和途徑。 

3.專家指導原則 

為了防范建筑工程合同風險，組建以工程經濟專家和工程技術人員、法律顧問為主的合同管理機構也非常重要。現今，投資方在擬定投資方案工程合考試大一級建造師同時一般都充分咨詢造價師事務所或專業工程咨詢機構，他們都具有很高的專業水平。他們的合同談判實施方案中一般含有對承包方反索賠條款，故建筑企業在合同談判中必須擁有與之相匹敵的專業力量。機構人員必須掌握我國現有的有關建筑工程的法律法規，掌握國家經濟政策和推薦的標準工程類合同文本，如果是承攬國際工程或投資方要求使用FIDIc合同系列文本，則也應掌握。在合同談判階段，機構人員要從法律法規上、工程質量上、造價上以及預防不可抗力上認真研究該工程的特殊性。如該工程是否符合國家的法律法規要求，是否經過當地規劃部門的審批，工程的設計文件是否完整等。結合具體的贏利目標，對投資方的不合理要求，本著追求最大利益的原則，作到態度友好且據理力爭。在簽署合同時，條款要嚴密完整，文字要精確恰當，不留漏洞。 

4.應急處理原則 

第6篇：投資計劃與投資方案范文

關鍵詞：集團公司 投資環節 控制措施

企業投資業務包括對外股權投資和對內固定資產投資，是關系企業生存發展的重要經濟活動之一。與其他經濟業務相比，投資具有數量少、金額大、跨度長、風險大等特點，一旦投資決策失誤或管理失控，往往給國家、企業和社會公眾利益造成重大經濟損失。因此，集團公司應建立有效的投資環節內部控制制度，防范投資風險、提高投資效益。

一、投資環節制度建設

（一）建立不相容崗位分離控制制度

為規避集中于一人辦理時可能發生的差錯或舞弊問題，集團公司應建立不相容崗位分離制度，明確職責分工和權限范圍，形成各司其職、各負其責、相互制約的工作機制。投資業務中應當設立的不相容崗位有：可行性研究與評估，投資決策與執行，投資審批與記錄，投資風險管控與執行，財產保管與記錄，投資處置的審批與執行，投資績效評估與執行。

（二）建立授權批準控制制度

為規避領導個人決策失誤問題，集團公司應規范投資業務的授權制度和審核批準制度。明確規定審批權限、審批程序和審批責任，審批人在授權范圍內進行審批，不得超越權限審批。首先，投資審批權限集中在集團公司，下屬子企業無對外投資審批權限。其次，對于“外資合作項目、總投資額100萬元以上的技術改造項目和基本建設項目”等重大投資項目，應由集團公司董事會按照規定程序進行集體決策或聯簽制度，任何個人不得單獨進行決策或擅自改變集體決策意見。其他非重大投資項目，可由集團公司行政辦公會按照規定程序進行集體決策或聯簽制度。

（三）建立投資損失責任追究控制制度

為規避投資風險、減少投資損失，集團公司應建立投資損失責任追究制度。集團公司可成立投資損失責任追究調查組，也可委托專業機構來組織調查、核實投資損失情況。對投資環節中出現的重大決策失誤、未履行規定的投資決策程序、未進行充分的可行性研究論證、越權審批或者擅自立項擴大投資規模、未按規定程序超概算投資、未進行有效監管、未及時采取有效措施降低損失等造成財產損失的情形，應當追究相關責任人責任。

二、投資實施前的內部控制措施

（一）選擇投資項目控制

為規避盲目投資風險，集團公司應以發展戰略和預算目標為導向，結合自身生產經營狀況，科學確定投資規劃和投資項目，合理安排資金投放，重點關注投資項目的風險和收益。企業選擇投資項目時，應重點關注該投資項目是否符合國家法律法規的要求、是否滿足企業生存發展的需要、是否成為企業新的經濟增長點、是否能夠解決員工安置問題、是否屬于能夠發揮競爭優勢的主業投資等。

（二）投資方案可行性研究控制

為規避投資項目可行性論證不足的風險，集團公司應加強可行性研究控制。應當配備掌握金融、投資、財會、法律、技術工程等專業知識的人員或委托專業機構對投資項目進行可行性研究，編制可行性研究報告，重點對投資項目的目標、規模、資金來源、技術市場和財務可行性、預計現金流量、風險與收益等作出客觀評價。涉及對外股權投資的，應對被投資企業資信情況和經營收益情況進行盡職調查或實地考察，并重點關注被投資企業管理層的能力和資信。涉及與其他投資者聯營的，也應該對其他投資者的資信情況進行盡職調查。

（三）投資方案可行性評估控制

為規避投資項目可行性論證不足的風險，集團公司應確保可行性研究和評估的獨立性，成立評估小組對可行性研究報告進行獨立評估，形成評估報告。評估小組成員由計劃、財務、投資、生產、審計等部門負責人組成，并可根據不同投資項目，邀請該領域專業技術人員參與。對重大投資項目，必須委托具有相應資質的專業機構進行獨立評估，并委托律師事務所出具法律意見。

首先，進行投資方案的戰略性評估，看是否與集團整體發展戰略相符合；其次，評估投資目標、規模和時機是否適當；再次，評估投資項目是否有可靠的資金來源、能否取得穩定的投資收益、投資風險是否處于可控范圍內、是否具有技術和市場可行性等幾個方面。

（四）投資方案決策控制

為避免審批不當、盲目決策風險，集團公司應按照規定的權限和程序對投資項目進行決策審批。應采取分級審批、集體決策程序，對重大投資項目必須實行集體決策或聯簽制度。重點審查投資方案是否符合國家法律法規和相關調控政策、是否符合發展戰略、是否符合主業投資、是否解決員工安置、是否具備市場競爭力、是否具備技術和財務可行性、能否及時籌措和投放資金、能否實現投資收益、能否控制投資風險以及是否采取了相應的防范措施等。

三、投資過程中的內部控制措施

（一）投資方案過程控制

為避免投資過程中出現違約、扯皮問題，集團公司應根據決策機構批準的投資方案，制定具體投資實施方案，并與被投資方簽訂投資合同。在實施過程中，以投資方案為依據，按照職務分離制度和授權審批制度，各環節責任人正確履行審批監督責任，對投資項目實施過程進行監督和控制，防止各種舞弊行為發生，保證投資項目的質量和進度要求。

（二）資金籌措與投放控制

為避免因資金未到位而導致投資項目停滯風險，集團公司應根據投資規劃制定科學合理的籌資規劃，籌措資金應兼顧及時性和控制財務成本。應根據投資計劃按進度分期適時投放資金，確保投資項目有序開展，同時嚴格控制現金流量和財務成本。

（三）投資方案跟蹤管理控制

為避免管理失誤風險，集團公司應建立投資項目跟蹤管理和定期報告制度。應密切關注投資項目的重大政策和市場條件變化、被投資方的生產經營情況以及投資合同履行情況，定期對投資進度、風險和收益進行評價，將評價結果及時報告集團公司董事會，以便及時調整投資策略或制定投資退出策略。涉及對外股權投資的，可根據管理需要向被投資企業派出董事、監事或財務總監，并對派駐人員建立及時報告、業績考評和輪崗制度。

（四）會計系統控制

為避免因會計記錄不當產生的風險，集團公司應做好投資相關的會計記錄，發揮會計系統控制作用。首先，應如實記載投資項目的資金投放，確保會計記錄真實完整；其次，應加強對投資收益和應收股利的會計控制，確保投資收益的及時取得；再次，應定期對投資項目進行價值評估，對發生減值的投資項目，按規定履行審批程序后，合理確定減值準備計提標準并及時記錄減值準備。

（五）財產保護控制

為避免因財產保護不當產生的風險，集團公司應明確指定專人保管投資相關資料和權益證書，任何未經授權人員不得接觸投資資料和權益證書。投資部門應建立投資備查登記簿，記載投資時間、金額、方式、投資收益的取得、被投資企業的生產經營、股權結構變化和發放股利情況等，并定期與財務部門和被投資企業進行核對，保證投資的安全、完整，確保投資收益的收回。

四、投資結束時的內部控制措施

（一）投資處置控制

為避免處置失誤導致投資損失，集團公司應加強投資處置環節的控制。投資處置行為應按規定權限和程序報集團公司董事會審批后執行，并做好相應會計記錄。收回投資時，應重視投資到期本金和應收股利的及時足額收取。轉讓投資時，應聘請專業資產評估機構評估投資價值，確定最優處置策略，實現企業最大經濟收益；若轉讓雙方及被投資方均為國有獨資企業時，可不進行轉讓資產價值評估，以審計后的年度決算報表作為轉讓價格的依據。核銷投資時，應取得被投資企業破產等原因導致不能收回投資的法律文書和證明文件。

（二）投資損失責任追究控制

發生投資核銷情況時，集團公司投資損失責任追究調查組應介入調查，查閱該投資項目相關的制度文件、審批程序和文件、會議記錄、后續跟蹤評價管理報告、會計記錄、檔案管理等所有資料，結合與負責人及相關人員談話等調查方式，分析投資損失的原因，并嚴格按照投資損失責任追究制度，追究相關責任人責任。

參考文獻：

第7篇：投資計劃與投資方案范文

1．1代價工程項目管理覆蓋面窄

從代建制度視角來講，由于國內工程項目建設過程中的代建制實施較晚，必然使代建制在實施過程中顯得捉襟見肘，在應對快速發展的建筑行業問題時，顯得力不從心。實踐中可以看到，因部分代建企業專業水平有限，嚴重限制了代建工程項目管理覆蓋面，從而使其在項目管理過程中無法與全過程有機結合在一起，而且也無法有效實施代建工程項目管理。

1．2項目前期風險比較大

代建工程項目施工建設過程中，因工程項目管理工作直接交給專業公司負責，這就使得工程建設投資方無法全面了解工程項目管理人員的前期工作情況，甚至部分項目管理公司對項目管理表現出一定的目的性，以致于工程項目建設投資費用、風險等隨之增大，嚴重影響了工程項目投資方的利益。

2代建工程項目管理要點

基于以上對當前代建工程項目管理過程中存在的問題及其成因分析，筆者認為要想加強代建工程項目管理，其要點在于對工程建設全過程加強管控。

2．1設計階段管理要點

在簽訂工程代建合同以后，工程代建方應當嚴格按照合同要求，合理選定設計單位。在此過程中，投資方應當積極參與設計合同洽談，并且協助代建方優選實力較強的專業設計單位，就設計任務書、相關技術參數以及工程建設工藝要求等內容，進行及時的溝通和協商，然后向工程設計單位做好交底。在此過程中，代建方應當對設計合同執行過程進行跟蹤管理，對設計方所提交的進度計劃、出圖計劃等進行嚴格審核、督促執行，避免后期更改現象發生。同時，投資方的意圖、要求等，應當在代建工程項目設計階段有效地轉化成工程施工圖紙，在設計完成后需經投資方專業人士審查，根據需要提出修改意見。實踐中可以看到，因設計費在項目建設總投資中的占比相對較小，代建方、投資方通常會忽視設計階段的管理工作重要性。在施工圖設計，是工程項目建設投資控制一個非常重要的環節，采取價值工程法，在滿足工程項目功能的基礎上，對設計方案進行優化設計，充分挖掘節約潛力。

2．2施工階段管理要點

對于代建方而言，建議采用公開招標方式優選具有資質的總承包單位，然后根據代建合同中規定的投資、質量以及施工工期目標，與總承包單位簽訂施工合同。從某種意義上來講，工程施工建設總承包單位的水平、管理能力高低，在很大程度上關系著代建工程項目是否能夠按照計劃方案實施。當代建項目工程施工建設進入施工階段以后，代建方應當充分考慮工程規模、代表項目特點以及代建項目資金應用計劃，對投資計劃值、實際值進行動態化跟蹤監控，嚴格按照控制設計要求變更，并且注意變更設計的經濟性、可靠性，確保建筑造型及其應用功能能夠滿足投資方提出的要求。同時，代建方應當對總承包單位、監理單位以及分包單位和供貨商等加強管理，并且督促上述各單位嚴格按照圖紙要求、設計方案以及施工合同和相關標準進行施工建設、驗收，對總進度計劃以及階段性施工進度計劃進行審核，必要時對其進行優化調整。在此過程中，還要做好專業設備的管控，實踐中因投資方是該工程項目的直接使用者，因此對工程項目性能、規格以及型號等會提出特殊的要求，此時代建方應當嚴格按照投資方所提出的要求，做好機械設備采購工作。同時，投資方還可以根據情況，委托專業造價咨詢機構對代建工程項目施工過程中的投資加強跟蹤審計，并且對代建工程施工設計變更、材料設備以及合同外的工程量計量等加強管控，增加投資控制環節，做好投資預算工作。在代建工程項目施工建設過程中，代建方作為工程項目主導單位，應當積極組織、參與代建工程項目建設各單位關系協調，并向政府主管部門辦理審批事項，及時發現和解決代建工程施工時發生的問題。

2．3合同管理要點

代建工程項目管理過程中，投資方完成前期項目策劃以及項目建設可行性研究以后，通過公開招標、邀約委托等方式將代建企業確定下來。首先，應當與代建方協商合同相關事宜。工程代建企業的選擇，在很大程度上關系著整個代建工程項目的成敗，服務質量、技術水平以及管理能力和經濟實力等，都會對代建項目產生影響，因此投資方需慎重選擇。在代建工程項目建設合同談判時，投資方應當將擬投資工程項目的規模、功能、施工質量、投資、工期以及技術參數和擬用機械設備型號，進行詳細交底，并且要求代建方根據工程項目實際情況，專門成立一個項目管理機構，針對工程項目性質制訂可行的管理規劃方案。同時，還要編制工程項目管理細則，要求每一個月都要向投資方遞交代建工程項目管理月報。代建工程項目管理規劃，是指導工程項目管理的重要指南，因此應當明確代建工程項目管理依據、目標、內容、資源、組織、程序以及方法和管控措施。對于代建工程項目管理規劃而言，其具有雙重作用，一方面有戰略部署作用，另一方面又是戰術性安排。在合同管理過程中，代建方、投資方均應當給予高度的重視，合同簽訂后應當嚴格執行。然而，在代建工程項目具體實施過程中，因諸多因素的影響，難免會出現設計變更問題，此時代建工程項目管理規劃需根據具體的情況做出優化調整。

2．險管理要點

代建工程項目風險管理，即對該工程項目潛在的意外損失做出識別和評估，然后結合具體情況采取針對性的措施進行處理;在主觀層面上一定要盡可能做到有備無患或，對于無法避免的風險，應當尋求可行的措施予以彌補，以此來減少意外損失。代建工程項目管理，具有周期長、程序多以及多方位和內容錯綜復雜等特點，參與代建工程項目管理的各方，一定要提高風險管控意識，強化風險管理。對于投資方而言，在代建工程項目決策過程中，應當承擔代建工程建設全過程監理。采取該種方法，不僅可以有效滿足代建工程項目建設單位的要求，而且還可以使監理企業能夠各得其所，有各自生存與發展的空間。

3結語

第8篇：投資計劃與投資方案范文

【關鍵詞】項目投資；敏感性分析法

一、敏感性分析意義

確定影響項目經濟效益的敏感因素。尋找出影響最大、最敏感的主要變量因素，進一步分析、預測或估算其影響程度，找出產生不確定性的根源，采取相應有效措施。

計算主要變量因素的變化引起項目經濟效益評價指標變動的范圍，使決策者全面了解建設項目投資方案可能出現的經濟效益變動情況，改善和提高項目的投資效果。

通過各種方案敏感度大小的對比，區別敏感度大或敏感度小的方案，選擇敏感度小的，即風險小的項目作投資方案。

通過可能出現的最有利與最不利的經濟效益變動范圍的分析，為投資決策者預測可能出現的風險程度，并對原方案采取某些控制措施或尋找可替代方案，為最后確定可行的投資方案提供可靠的決策依據。

二、項目投資敏感性分析

在項目投資敏感性分析中，一般有三種方法，一是傳統的計算方法。二是單因素敏感性分析法。三是多因素敏感性分析法。

（一）敏感性分析的傳統計算方法

敏感性分析可對多種經濟指標進行分析計算，主要計算的有凈現值、內部收益率與投資回收期等經濟指標。作為敏感性分析的因素，則考慮如上所述，銷售收入、項目投資、經營成本等。經濟指標的傳統計算公式有：

1.凈現值計算公式：

2.內部收益率計算公式：

（二）單因素敏感性分析的步驟

（1）確定分析指標

如果主要分析方案狀態和參數變化對方案投資回收快慢的影響，則可選用投資回收期作為分析指標；如果主要分析產品價格波動對方案超額凈收益的影響，則可選用財務凈現值作為分析指標；如果主要分析投資大小對方案資金回收能力的影響，則可選用財務內部收益率指標等。

（2）選擇需要分析的不確定性因素

對于一般投資項目來說，通常從以下幾方面選擇項目敏感性分析中的影響因素：

（3）分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標可能帶來的增減變化情況

首先，對所選定的不確定性因素，應根據實際情況設定這些因素的變動幅度，其他因素固定不變。變化幅度（如±5%、±10%、±20%等）。

其次，計算不確定性因素每次變動對經濟評價指標的影響。

（4）確定敏感性因素

由于各因素的變化都會引起經濟指標一定的變化，但其影響程度卻各不相同。有些因素可能僅發生較小幅度的變化就能引起經濟評價指標發生大的變動，而另一些因素即使發生了較大幅度的變化，對經濟評價指標的影響也不是太大。

如果進行敏感性分析的目的是對不同的投資項目或某一項目的不同方案進行選擇，一般應選擇敏感程度小、承受風險能力強、可靠性大的項目或方案。

例：某投資方案設計年生產能力為10萬臺，計劃項目投產時總投資為1200萬元，其中建設投資為1150萬元，流動資金為50萬元；預計產品價格為39元/臺；銷售稅金及附加為銷售收入的10%；年經營成本為140萬元；方案壽命期為10年；到期時預計固定資產余值為30萬元，基準折現率為10%，試就投資額、單位產品價格、經營成本等影響因素對該投資方案做敏感性分析。

解：所繪制的現金流量圖如圖所示。

選擇財務凈現值為敏感性分析的對象，根據財務凈現值的計算公式，可計算出項目在初始條件下的財務凈現值。

（三）多因素敏感性分析

多因素敏感性分析法是指在假定其它不確定性因素不變條件下，計算分析兩種或兩種以上不確定性因素同時發生變動，對項目經濟效益值的影響程度，確定敏感性因素及其極限值。多因素敏感性分析須進一步假定同時變動的幾個因素都是相互獨立的，且各因素發生變化的概率相同。

第9篇：投資計劃與投資方案范文

【關鍵詞】凈現值 內部收益率 投資回收期

一、緒論

（一）研究背景

DT公司原有高速自動沖壓生產線設計綱領為2013年達到30萬輛轎車的四門兩蓋沖壓件的生產，其生產能力約為三班、每年240萬件沖壓件。

根據DT公司實際生產情況，2013年的沖壓件產量就將突破240萬件，并在今后三年呈逐年遞增的趨勢，沖壓產能的不足將成為企業發展的瓶頸。

（二）國內外動態

（1）國內項目投資決策方法。在我國，必須以技術經濟評價的方法，對工程項目進行投資決策。經濟評價的基本方法主要有財務評價和國民經濟評價。對一般建設項目要做財務評價，對國家重大工程建設項目不但要對其進行財務評價，還必須做國民經濟評價和其他一些定性的評價。

（2）國外項目投資決策方法。國外主要是采用全生命周期成本分析方法來進行工程項目的投資決策。它的原理是以工程項目從擬建開始到項目報廢終結全部生命周期內總的周期成本最小為評判標準，從各個備選方案中進行項目決策。這種思想和方法可以指導人們自覺地、全面地從工程項目全生命周期出發，綜合考慮項目的建造造價和運營維護成本（使用成本） 費用，從而實現更為科學合理的投資決策。

（三）研究目的和意義

項目投資決策是投資行動的準則。項目決策正確與否，直接關系到項目建設的成敗，關系到工程造價的高低及投資效果的好壞。

二、項目方案投資方案擬定

DT公司目前實際生產能力為240萬件，2013年的沖壓件產量就將突破240萬件，并在今后三年呈逐年遞增的趨勢，沖壓產能的不足顯而易見將成為企業發展的重大瓶頸。

根據DT公司實際情況擬定了以下兩種方案。方案一：購買一條新的進口自動化沖壓線總投資1億元；方案二：購買4臺機器人改造現有4臺國產壓機成自動化沖壓線總投資1300萬元。

三、項目投資方案分析

（一）財務分析方法比較

工程項目投資決策主要采取財務評價的方法與原理。財務評價方法包括盈利能力分析、償債能力分析、不確定性分析。

盈利能力分析，是通過編制現金流量表和利潤與利潤分配表，計算財務內部收益率、財務凈現值、投資利潤率、投資回收期等指標，來考察建設項目的盈利能力。

償債能力分析主要是通過編制借款還本付息計劃表、資金來源與運用表和資產負債表計算流動比率、速動比率等指標，考察建設項目的清償能力。

不確定性分析，也就是項目抗風險能力的分析。因為投資項目可行性研究階段采用的各項數據主要是根據歷史數據和經驗得到的，具有一定程度的不確定性，需要在評價過程中進行不確定性分析。

（二）項目投資決策財務指標選擇

本文主要從財務凈現值、內部收益率、投資回收期三方面對投資方案的盈利能力進行分析。

（三）項目投資方案比較

（1）在Excel中分別建立方案一和方案二的現金流量表。

（2）凈現值計算：確定貼現率為10%，利用EXCEL中的“NPV”函數，得到方案一的NPV=6012.47，其凈現值=-5500+NPV=512.47，方案二的NPV=5414.03，凈現值=-700+NPV=4714.03。

（3）內部收益率計算：確定貼現率為10%單擊插入函數，利用EXCEL中的“IRR”函數得到方案一的IRR=11.24%。方案二的IRR=45.81%。

（4）投資回收期計算：分別計算方案一和方案二的累計現金凈流量，可得方案一的投資回收期PP=8-1-（-100）/1290=7.08年，方案二的投資回收期PP=4-1-（-40）/1362=3.03年。

四、結論

通過以上財務評價指標的分析計算，可知：

方案一凈現值

方案一內部收益率

方案一投資回收期>方案二投資回收期，故方案二優。

綜上可知方案二更值得投資。

五、展望

目前國內還沒有一種財務信息系統能夠對項目決策進行分析、判斷和科學預測，期望在不久的將來能建立財務評價信息標準化管理，使項目決策管理信息系統的建設與市場的需求接軌。

參考文獻：