電商企業財務風險問題研究精選(九篇)

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第1篇：電商企業財務風險問題研究范文

【關鍵詞】電力企業；財務風險；內部控制

電力企業是國民經濟的基礎產業，也是國民經濟發展中的主導產業。電力企業發展勢頭越快，所面臨的財務風險就越大。所以，必須采取科學、有效的風險防范措施，為電力企業的經營管理及健康發展創造一個良好的環境。

一、電力企業主要面對的財務風險

1.經營方面的財務風險

電力企業的經營也不外乎3個方面即電力投入、電力生產和電力供應。在整個生產經營過程中由于自身的原因及外界不確定因素的影響，都會造成企業產生財務風險。電力投入方面的原材料的采購風險，由于供應商的原因導致采購風險加大；電力生產過程中的生產安全問題也會使企業加大風險隱患；在電力供應過程中因為客戶的原因，造成款項不能及時回收，由此產生的風險等等。另外，由于需求量的增大，電力企業勢必加大生產投入，但供求之間協調的問題，導致電力企業最終的經濟效益不能滿足不斷擴大的設施建設及維護保養的需求，由此產生風險。

2.投資過程中的財務風險

任何一個企業的投資都會受到市場經濟的影響，電力企業也不例外。

一是電力企業的投資項目主要是電網建設，主要集中在新增基礎設施建設、原有設施的技術改造及大修理等，在電網投資建設中，項目是否按預期計劃執行、執行是否到位、預算管理執行情況及項目竣工結算問題，都會對電力企業在投資中產生風險。

二是隨著市場供求關系的不斷變化以及最終投資收益的不確定性，導致電力企業的投資風險越來越大。資金投入到項目中去，卻沒有達到預期的投資回報率。

3.籌資過程中的財務風險

電力企業關系到國計民生，關系到百姓生活，隨著人們生活水平的提高，對電力的需求不斷增加，這就要求電力企業不斷擴大基礎建設。有自有資金不足的情況下，電力企業要靠籌資來達到擴大生產規模的目的。如果電力企業對市場經濟的發展缺乏綜合的考慮，對企業的財務風險缺乏全面的分析，盲目籌集資金，一旦受到外界客觀因素的影響，導致生產經營沒有按照預期計劃實行，產生風險。對于已經籌集到的資金，如果沒有對其使用情況進行有效的控制和跟蹤管理，導致非法挪用資金的現象發生，給企業造成財務損失。如果沒有及時支付利息而被銀行收取滯納金，還將使企業信譽受到損害。

二、有效規避電力企業財務風險的建議

1.全面提高風險意識

要減少和避免企業的財務風險，首先就要提高所有員工的風險意識。一是要正確認識風險的本質。風險是與人類活動相適應的，企業風險與企業發展密不可分，社會不斷發展、環境不斷變化，因此，企業風險也隨時發生變化，企業風險與企業發展是成正比的。二是用積極的態度對待風險。由于風險與企業共存，當機遇來臨時也就有風險的存在，那么我們要做的不僅要規避企業的風險，而且可以選擇其為我們所用。三是將風險意識納入企業文化建設中。樹立和創造良好的風險意識管理文化，增強員工的風險管理意識，將員工風險意識由被動變主動，樹立正確的風險管理理念，實現企業風險管理的目標。四是要通過各種培訓和宣傳教育來提高員工的風險管理意識。要結合公司的實際情況，采取多種形式相結合，將風險管理理念、風險管理機制的流程及內容不斷灌輸給員工。

2.完善財務管理制度，與風險管理目標相一致

電力企業的投資大，企業的融資、投資、經營以及分配等也都需要有完善的財務管理制度的制約，所以在電力企業建立完善的財務管理體制是非常必要的。而在整個經營過程中會產生財務風險，這就要求財務管理制度的建立要與風險管理的目標相一致，將二者結合起來，即要做好企業內部控制的財務管理，又要兼顧企業財務風險的管理，只有這樣，才能保證電力企業生產經營的正常運行。

3.強化財務風險管理制度，實施風險控制

電力企業是壟斷行業，由于在國民經濟中的特殊地位及受原來計劃經濟的影響，對風險的識別能力較弱。但隨著市場經濟的不斷發展變化，電力企業對風險的識別及控制必將成為企業發展的客觀要。隨著不斷變化的市場經濟的影響，電力企業也在不斷地調整自己的產業結構及資本結構，風險的概率也隨之增加，這就要求企業對風險管理增加投入，面對工作中出現的問題進行探討，按照系統而科學的風險管理體制的要求找出解決問題的辦法，風險控制不是理論上的東西，是要真正落到實處的。

三、結束語

既然企業的財務風險是與企業發展共存的，那么電力企業必須正視這一現實。用科學的態度、按照完善的內部控制及風險管理制度，采取行之有效的措施，發現問題、解決問題。在提升企業整體管理水平的同時，提高電力企業防范各種風險的能力，使電力企業的發展走向穩步健康的軌道。

參考文獻：

[1] 任國毅. 電力企業財務風險控制工作優化[J]. 財會學習， 2016（1）：74-74.

[2] 陳冬梅. 電力企業財務風險控制和防范措施[J]. 經營管理者， 2013（25）：174-174.

[3] 傅紅琴. 電力企業內部控制與財務風險管理[J]. 企業改革與管理， 2016（15）.

[4] 滕Z蘭. 電力企業內部控制與財務風險管理研究[J]. 當代經濟， 2014（16）：64-65.

第2篇：電商企業財務風險問題研究范文

關鍵詞：互聯網；財務風險；風險控制

一、報喜鳥集團互聯網環境下財務風險分析

1.公司簡介報喜鳥集團有限公司建于1996年，主要從事西服和襯衫等男士系列服飾產品的設計、生產和銷售，于2007年8月在深交所上市，是溫州地區第一家上市的鞋服企業。公司目前擁有溫州、上海、安徽三大服裝生產基地，零售終端網點達1500多家，員工達7000人，總資產超過40億元。公司將全力發展個性化全品類私人定制業務，形成高級品牌定制業務組合，最終全面實現O2O+C2B布局。

2.報喜鳥財務管理環境分析

（1）優勢分析（S）

①有較高的品牌認知度

報喜鳥服飾作為國內十大知名品牌的服飾公司，有著很高的品牌認知度。2005年末，PPG神話曝光后，最受關注的就是溫州的報喜鳥集團。而且報喜鳥集團連續十年進軍全國富市黃頁銷售收入、利稅雙百強之列，成為全國著名的大型服飾集團之一。其深厚的文化底蘊，強大的財力、物力為其在電子商務方向的進軍與發展提供了很大的優勢。

②全渠道營銷優勢

報喜鳥公司已形成全國性的營銷網絡，截止2014年12月31日，主品牌報喜鳥網點871家，HAZZYS網點204家，圣捷羅網點161家，在實體店穩健經營的同時，公司積極推進互聯網化，全品類私人定制官網成功上線，與國內知名電商平臺開展合作開設官方旗艦店，實現全渠道營銷，促進實體店和電商聯動。

（2）劣勢分析（W）

①互聯網環境下的財務風險控制系統不完善

報喜鳥服飾在發展電子商務過程中，雖然對傳統的財務風險控制系統進行了改進，但依然還未真正建立起電子商務環境下的財務風險控制系統。財務風險控制系統，是企業進行財務風險控制的根本，如果財務風險控制系統與企業實際情況不相符合，將會出現財務風險監控失效、響應速度不足、控制手段取不到應有的效果等問題。

②缺乏專業人才

對于每一個企業來說，專業技術人才成為企業間競爭的核心力量，只有擁有一定數量的專業技術人才企業才更具有競爭力。然而大多數企業嚴重缺乏建立和發展電子商務技術實施方案的專業技術人才，在很大程度上限制了企業發展速度和規模。報喜鳥服飾從電子商務管理層人才的缺乏，到開展電子商務的普通電子商務型人才的不足，使其在開展電子商務的道路上步履維艱。

（3）機會分析（O）

①服飾業電子商務發展情況良好

自從2011年，服飾產品電子商務市場進入黃金發展期，開始高速發展以后，服飾業電子商務發展一直較為良好。電子商務市場上，對服飾產品的需求也越來越大。在這種情況下，報喜鳥服飾電子商務市場，能獲得較好的市場發展空間。

②消費者對服飾產品質量要求漸高

在2011年至2013年服飾電子商務高速發展時期，市場出現了不少負面情況，如低質產品、偽劣產品、假冒產品等橫行的現象。消費者對服飾產品質量的要求不斷提高，在這種情況下，報喜鳥發展電子商務，以其優秀的生產設計能力和質量保障能力獲取更多消費者的信任，贏得更多的客戶群體。

（4）威脅分析（T）

①電子行業競爭激烈

在電子商務迅速發展的同時，行業內的競爭也越來越為激烈，這使得電子商務公司盈利越來越為困難，各大電子商務公司都不斷加大投資以爭奪市場份額。2014年服裝市場出現宏觀經濟弱勢，服裝零售市場持續不景氣的現象，更使得市場的競爭愈為激烈。品牌眾多、同質化程度極為明顯，各服裝電商大打渠道戰、價格戰、利潤空間急劇壓縮。在這一市場環境下，報喜鳥服飾面臨著多個方面的市場競爭風險。

②電子商務投資回收期長

電子商務大量的投資主要集中于無形資產，而無形資產的價值核算相對于有形資產來說更復雜和精確。電子商務明顯投資回報周期長，以知名折扣網店唯品會為例，公司成立于2009年，在2011年全年虧損1.07億美元，直至2012年底才開始實現盈利；京東網處于虧損持續投入狀態長達8年。這都說明電子商務行業投資回收期長。并且國內的電商企業由于物流成本較高，需要大量投入資本建立倉儲、物流配送系統，這些大規模的投入在短期內根本無法收回。

二、互聯網環境下報喜鳥服飾財務風險控制措施

1.提高企業財務的安全管理

提高企業財務的安全管理，是進行財務風險控制的基礎。構建安全的企業運營環境是財務管理的基礎，增加互聯網設備的資金投入，才能確保財務管理工作的正常開展。同時，提高財務管理人員的安全意識，做到防微杜漸。最后，要加強網絡防火墻的建設，防止病毒或網絡黑客的攻擊。

2.完善技術支撐

從國內外的服裝購物網來看，大多數網站都是以照片的形式來展示商品，沒有試穿體驗，消費者心中會有芥蒂，會流失大量的客戶。報喜鳥服飾應在技術創新上有所突破，研制出具有核心價值的一套網絡試衣軟件，使消費者根據自己的年齡、體型、體重在網上找到個人化信息，系統會以三維的模型呈現出來。消費者的直觀信息獲取量越大，符合度越大，退貨率也就降低了，銷售量得到提高，銷售成本減小，銷售收入增加。

3.提高財務管理效率

網絡財務模式最為關鍵的優勢就是突破傳統財務信息傳遞界限，讓財務管理從財務辦公室逐漸轉為有網絡覆蓋的各個角落。網絡財務模式實現的遠程報表、遠程審計、網上支付、網上采購等便利功能，不需要財務人員在時空上進行對接，即使財務管理人員可在家中也能夠自由操作。將財務從微觀管理層上升為宏觀層面的管控，同時在管理上也突破了時間的界限。

4.注重網絡專業性

技術人才的培養隨著網絡技術和電子商務的不斷發展，財務管理人員必須不斷提升自身的專業性技術，熟練掌握專業技能，緊跟時代的步伐。報喜鳥服飾應加強對網絡專業性技術人才的培養，將有利于財務管理人員了解和掌握新的知識，對企業的各項財務指標爛熟于心，有能力解決工作中遇到的各種問題。

三、結論

互聯網環境下，企業必須調整財務風險控制模式，構建符合互聯網環境下的財務風險控制系統，全面及時地掌控企業經營管理中的各種數據，及時發現企業財務風險，及時對企業財務風險做出應對，實現企業財務管理的優化配置，最終實現企業核心競爭力的提升。

參考文獻

[1]張蓓.淺析互聯網對財務會計的影響[J].財會理論研究，2014，（5）：100.

第3篇：電商企業財務風險問題研究范文

關鍵詞：電力企業；財務管理；對策

隨著我國電力行業的不斷發展，電力企業的自身建設取得了突破性進展。財務管理作為電力企業生產和經營管理活動的重要組成部分，在不斷得到完善的同時，仍然存在著很多問題。

一、相關概念簡介

（一）電力企業財務管理的內涵

企業財務管理是指企業在法律法規和方針政策的指導下，按照經濟發展的規律以及企業對資金管理的要求，對企業財務活動、財務關系進行的管理工作，是企業生產和經營管理活動的重要組成部分。電力企業財務管理主要包括成本控制、資金管理、營業收入管理和利潤管理等內容。

（二）電力企業財務管理的特征

電力行業是我國重要的基礎性產業之一，關系到我國能源安全和國民經濟命脈，其財務管理工作與一般企業相比具有特殊性。

首先，電力企業的經營發展受到國家政策的重要影響。電力企業的電力定價、稅收優惠等財務工作均需嚴格按照相關政策規定執行，以滿足我國經濟發展的整體利益。嚴格的政策規定一方面使電力企業財務工作有章可循，另一方面也使電力企業財務管理面臨較大的政策性風險，無法從自身實際出發提高財務管理水平。

其次，電力企業固定資產比重較大。電力企業的固定資產種類多、金額大、規格不一致、分布較為分散、在資產總額中比重較大。相較于一般企業，固定資產管理在電力企業財務管理工作中處于重要地位。

再次，資金管理是電力企業財務管理工作中的一項重要內容。部分電力企業，尤其是農村電力企業，由于條件所限，存在著電費滯留的現象，不僅增加了電力企業遭受損失的風險，而且使資金無法及時歸集，影響了資金規模效益的發揮。

二、目前電力企業財務管理工作中存在的問題

第一，財務管理意識淡薄、財務管理制度不完善。電力企業受我國多年國民經濟環境的影響，對財務管理工作缺乏應有重視，沒有充分認識到財務管理在企業生產經營活動中的重要作用，財務管理意識淡薄。在實踐中，很多企業存在著“大會計小財務”的現象，將會計核算作為財務管理工作的核心，甚至將財務管理誤解為僅僅是會計核算工作。不相容職務分離制度、明確的授權審批制度、全面預算制度等財務制度的缺乏、不完善導致財務管理工作沒有完善的制度指導，不僅影響了企業的財務水平提高，也對企業的其他生產經營活動造成了不利影響。

第二，會計基礎工作不規范。目前，大型電力企業大多為集團型公司，母公司與下屬的施工、建筑、投資等行業子公司之間機構設置不合理，造成多頭管理、職責不明。下屬公司各自建立單獨的賬套，獨立反映生產經營業績，各單位合并匯總的結果并不能有效反映電力企業的整體財務狀況。另外，電力企業內部的機構設置眾多，原始資料經層層上報、審批、匯總，在資料傳遞和審批的過程中，難免造成會計信息失真，也存在著原始資料丟失、損毀等情況。

第三，財務風險控制能力較弱。由于電力企業長期屬于國家壟斷經營的行業之一，應對財務風險的能力較弱。一般而言，政策風險、成本控制風險、經營風險等是電力企業會面臨的主要財務風險。隨著市場經濟環境的不斷變化、電力體制改革的不斷深入，電力企業面臨的財務風險越來越嚴峻。目前，大多數電力企業的財務風險意識及管理能力還未達到應有水平，財務風險預警機制和管理機制還不健全。

第四，信息化建設有待加強。首先，由于電力企業大多為集團型公司，在實際工作中，企業內部存在著財務軟件不一致、信息標準不統一的情況，造成財務信息在集團內部不能有效傳遞、處理、匯總和共享。即使使用統一的財務軟件，若非是在與軟件開發公司進行良好溝通基礎上量身定做而成，很難有一款軟件能滿足電力企業集團多種業務的需要。其次，一般電力企業的財務人員較多，多人同時使用信息系統易造成系統反應緩慢；若有人操作不當更可能導致系統崩潰、感染病毒等情況，影響整個企業的財務工作。另外，電力企業的專業化信息技術人員較少且集中在總部，一旦信息系統出現狀況，尤其是下屬公司的信息系統出現問題，很難及時解決。

第五，缺乏有效的財務監督。從計劃經濟時代開始，電力企業存在的政企不分、壟斷、生產經營效率低下、缺乏成本控制意識等問題至今仍有一定影響。在某些電力企業中，“一股獨大”的股權構成現象較為嚴重，企業高管、越權管理，導致企業財務管理秩序混亂，財務基礎工作薄弱，內部控制形同虛設，不僅致使財務工作無法在有效監管的環境中進行，財務的監督職能也無法得到有效發揮。

三、完善電力企業財務管理的對策

第一，提高財務管理意識，加強財務管理制度建設。在企業內部宣傳財務管理的重要性，使企業上下充分認識到財務管理對企業生存和發展的重要作用。同時，建立健全不相容職務相分離制度，切實做到不相容崗位、業務相分離；完善授權與批準制度，對于各項業務須經哪個部門、哪個領導授權和審批進行明確規定；建立以成本費用為核心、包含生產、銷售、資金管理等方面的全面預算制度，制定科學的預算方案以及備用方案，對預算的執行情況進行監控、及時修正，真正發揮預算功能。

第二，完善企業內部控制體系。電力企業的所有經營活動都集中在營業部、下屬營業部及供電所，這樣的經營特征決定了需設立獨立的內部審計部門對企業財務管理工作進行統一監督與控制，以及時發現和解決財務工作中存在的問題。管理層應重視內部審計的重要性，賦予內部審計部門相應的權力，保證內部審計部門的獨立性和權威性。同時，引入相關職業機構對財務工作進行外部審計和評估，出具審計意見、提供相關建議。財務部門需根據外部審計意見和內部審計結果及時對發現的問題進行處理，對發現的不足進行改善，提高財務管理工作水平。

第三，加強財務基礎工作建設。財務管理是一項綜合性的管理活動，財務工作涉及企業的方方面面，應從企業的采購、生產、銷售等各個環節上嚴格把關，建立完善的電力企業財務基礎工作體系。采購環節中，在保證正常生產的基礎上，制定合理的庫存額，避免超額采購。大宗材料采購應公開招標，選擇最適合的供應商。在銷售環節，應定期或不定期地根據市場情況制定和調整銷售計劃，加強營銷控制，尤其應重視價格制定、貨款回收與清收等方面，確保經營過程處于控制之中。

另外，電力企業應特別重視加強資金管理。首先，在財務管理中，統一納入所有的電費賬戶，按日利用銀行系統結算，避免電費在中間環節的滯留。其次，嚴格執行國家的電價政策，加強對電費資金在發行和收繳過程中的監控。最后，加強資金的歸集力度，通過統一管理使資金運作有效高效進行，發揮規模效益。

第四，加強信息化建設。企業管理層應加大對信息系統的投入，提高財務工作效率，增強企業競爭力。企業應將需求充分反映給軟件開發商，務求開發出適合自身各項業務的財務信息系統。同時，通過社會招聘、企業內部培養等方式建設一支高素質的信息技術隊伍，保證財務信息系統安全有效的運行。另外，應加強對財務人員的培訓，使企業財務人員能熟練操作信息系統，充分發揮信息系統在財務工作中的作用。

第五，建立健全風險預警和管理機制。電力企業將風險管理意識貫徹到財務管理工作的各個環節中，使財務人員充分認識到財務風險可能產生的影響，建立健全風險預警機制和風險管理機制，通過客觀預測和科學方法及時發現風險，進而采取相應的風險規避措施。對于不能完全規避的財務風險，應盡可能采取措施，降低損失，減少對企業可能造成的不利影響。

參考文獻：

1.姜照耀.淺談電力企業財務管理的現狀和發展策略[J].現代商業,2011(27).

2.李玉德.淺談電力企業財務管理信息化建設[J].經營管理者,2011(2).

第4篇：電商企業財務風險問題研究范文

關鍵詞：財務風險；風險預警；風險管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）06-0-01

企業集團是我國國民經濟中關鍵的組成部分，大部分企業集團擔負著我國關乎民生的壟斷行業。企業集團是指以資本為主要聯結紐帶的母子公司為主體，以集團章程為共同行為規范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業或機構共同組成的具有一定規模的企業法人聯合體。與中小型企業相比，企業集團的財務風險除具有一般的特征外，其特殊性主要表現在：1.財務風險波及范圍廣、破壞性強；2.財務風險的成因復雜；3.財務風險的發生是不易預見、逐步累積的；4.財務風險的總體水平由各子公司的財務風險狀況構成。

一、企業集團財務風險控制存在的問題

（一）企業集團經濟環境變換莫測。宏觀經濟環境是財務管理的前提背景，外部環境的復雜多變，尤其是市場因素對財務風險有較大的影響。如果不能很好的適應外部環境，必將給企業帶來巨大困難。

（二）企業集團的資金結構不合理。資金結構是指資金總額中不同來源的資金各自所占有的比重。企業集團在生產經營過程中，按照資金的不同來源，分為自有資金與負債資金；按照可持有的時間，分為長期資金與短期資金。現在許多企業集團在進行生產經營時，并不注重資金來源和持有時間，由于籌資決策和投資決策失誤等原因，造成企業資金結構不合理，流動資產太少，資金鏈斷裂，使企業陷入財務困境之中。

（三）企業集團內部財務監控不力。財務監控體系是防范財務風險的重要措施，它是否建立健全及有效實施，關系到企業財務管理的成敗。財務監控制度執行不嚴格，企業管理與監督合二為一，難以進行有效的約束；在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完整性無法得到保障。

（四）企業集團財務風險管理缺失預警功能。目前大多數企業集團財務系統仍停留在核算階段，會計電算化系統也只是簡單地代替了人工記賬和報賬，沒有建立一個完善的、靈敏的財務風險管理控制體系，對于財務風險預警系統則是涉及得更少。

二、企業集團財務風險管理與控制的原則

1.收益、風險均衡原則。風險均衡原則要求集團不能只追求收益，而不考慮發生損失的可能。每一項具體的財務活動，都要全面分析其收益性和安全性，按照風險和收益適當均衡的要求來決定采取何種行動方案，趨利避害，爭取獲得較多的收益。

2.風險適度、限度承擔的原則。財務風險的存在是一個普遍的事實，但必須正確及時的識別風險，控制風險，并明確最大的風險限度，保證企業的正常安全運營。

3.超前預警，有效規避的原則。風險的出現具有預示性，企業集團必須建立健全風險識別系統、預警系統和財務風險的管理系統，從而有效規避風險。

4.分級分權管理的原則。對財務風險的管理與控制要在集團統一領導的前提下，實行分級分權的管理辦法。以集團現有的管理體制，按照集團的母子公司分級管理和控制。

三、防范和化解企業集團財務風險的對策與措施

（一）增強企業應對經濟環境變化的能力。外部環境的變化有其自身的規律和趨勢，通過對其分析和研究，建立相應的風險預警機制，公司可以把握環境可能將要發生的變化，預測公司將要面臨的風險。公司應制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，建立和完善財務管理系統，健全財務管理規章制度，減少環境不利變化對財務管理活動的沖擊，以此降低企業面臨的外部財務風險。

（二）合理控制資金預算以防范財務風險。資金運作正常是企業集團正常運作的基礎，從根本上保證資金運作的通暢和效率是防范財務風險的有效途徑。預算具有前瞻性和預見性，其目的是為了減少風險、降低交易成本。因此需要在企業集團里建立全面預算管理體系，統籌管理現金流量，有效進行資金綜合平衡和適時調度，時刻跟進現金流向，重視經營現金流對借款償還的保障關系，挖掘資金潛力，降低資金風險。

（三）實施安全有效的財務控制。在適度集權的基礎上，企業集團應建立權責利相結合的機制。從集團整體出發，針對各部門的不同經濟責任，劃分不同的經濟職能，實行目標問責制。企業要加強對投資決策、成本控制等方面的研究，通過各種形式的內部市場化建設，利用現代化的網絡、信息技術，加快信息的集成化速度，使企業有限的資源得到充分的發揮，提高企業資金財產的安全性和財務活動的高效性，提升企業的經濟效益。

（四）建立財務風險預警系統。企業需要建立實時、全面、動態的財務預警系統，對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控。財務預警系統貫穿于企業經營活動的全過程，要充分發揮會計師事務所等社會中介機構在財務風險監管中的積極作用，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關資料為依據，利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數學模型等方法，發現企業存在的風險，并向經營者示警。該系統應包括流動比率、速動比率、資產負債率等財務指標，還應包括企業經營中諸如產品合格率、市場占有率等指標，一旦發現某種異兆，及時采取應變措施，以避免和減少風險損失。

（五）加強企業集團財務風險管理協同運作。從財務管理的各個方面入手，從集團各下屬子公司入手，全面加強企業內部各機構財務協同運作能力。如在物資采購方面，嚴格規范采購流程，合規選擇供應商，維持與其長期戰略合作伙伴關系，以保證原材料充足供應；生產組織方面，加強管理創新，以科技創新帶動企業發展；銷售方面，調查市場需求，注重產銷連接，及時調整營銷策略，積極開拓新渠道，發展新客戶，加速應收賬款的回籠。加強各項業務整合，將企業集團整體利益發揮到最大，提高企業整體抵抗風險的水平。

（六）優化資本結構，降低財務風險。企業集團應當合理設計資金結構，保持適當的負債比率，避免到期無力償債或資不抵債。企業應充分利用資本市場和金融市場，合理選擇發行股票、銀行貸款、發行債券及商業信用等籌資渠道，以“融資組合”的方式籌集企業經營所需的資金。根據企業的發展規劃和償債能力等確定資本結構，應使負債結構合理、債源分布平衡、還債時間均勻、債務搭配合理。長期負債與短期負債比例要適中；要考慮到負債的還債時間，長短期分布要均勻；要與投資回收期聯系起來，防止還債高峰過早到來、集中到來。只有這樣才能規避風險、防范風險。

參考文獻：

[1]李明.新時期我國企業財務風險管理的對策探究[J].現代管理科學，2007（01）.

第5篇：電商企業財務風險問題研究范文

摘 要： 財務風險貫穿于企業生產經營過程的始終，與企業的生存和發展密切相關。關注財務風險已經成為當今財務研究的重點。本文主要通過分析財務風險的概念、種類和企業財務風險成因，得出企業財務風險的防范性措施、方法以及在不同財務活動階段規避的技術性方法，以期降低風險、提高效益。

關鍵詞： 財務風險；成因；風險防范

近年來，國內外一些知名企業紛紛破產倒閉，忽視財務風險與投資決策失誤是大多數公司倒閉的重要原因，因此，對財務風險的認識、預防和控制的研究已成為當今企業所面臨的重要課題。

一、財務風險的概念

財務風險與資金的籌措、運用、管理以及安全密切相關，對其理解有狹義和廣義之分。狹義的財務風險通常被稱為籌資風險，它是企業在籌集資金過程中，由于未來收益的不確定性而導致的風險。因此，如何客觀地分析和認識財務風險，采取各種措施來控制和避免財務風險的發生，是事關企業生存和發展的重要課題。

在財務管理工作中，只有充分了解財務風險的基本特征和產生原因，才能采取針對性措施，防范和化解財務風險。歸納起來，企業財務風險主要具有以下幾個特征：

1.客觀性。即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。企業財務活動存在著兩種可能的結果，即實現預期目標和無法實現預期目標。這就意味著無法實現預期目標的風險客觀存在。

2.不確定性。即財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務活動結果的各種因素不斷發生變化，因此事前不能準確地確定財務風險的大小。

3.共存性。即風險與收益并存且成正比關系，一般來說，財務活動的風險越大，收益也就越高。如風險投資存在較大的風險，同時也會因投資而取得風險報酬。

4.可控性。財務風險具有不確定性，但它的發生并不是純粹的“意外”，而是有一定規律可循的。企業可以根據以往類似事件的統計資料及其他相關信息，運用一定的技術方法，對可能產生的財務風險的發生時間、范圍和程度進行預測，并采取相關的措施防范和控制。

5.雙重性。財務風險的雙重性是指財務風險具有兩面性，它既可能使企業遭受額外的損失，也可能給企業帶來額外的收益，是一把雙刃劍。

二、財務風險的種類

在市場經濟條件下，財務風險貫穿于企業各個財務環節，是各種風險因素在企業財務上的集中體現。廣泛意義上的財務風險通常包括以下幾種：

1.投資風險。投資風險是指企業在進行投資決策時，往往存在許多不確定的因素。從企業本身來講，可能由于過高估計投資收益，而被投資項目卻因種種原因引起投資利潤率下降、投資回收期延長，甚至最終無法全部收回投資等。它直接影響企業的資金使用效益，是企業財務風險的一個很重要的方面。

2.經營風險。經營風險主要是指企業供銷渠道的暢通與否。如果供應商不能按規定的時間、數量、質量、規格將商品送到企業手中，就會影響企業生產經營的正常進行。同樣，企業不能按時地將商品銷售出去，購貨者不按時支付貨款，都將會影響到企業資金的正常周轉及經營收益的實現。

3.利率風險和匯率風險。利率風險是指在一定時期內由于利率水平的不確定變動而導致經濟損失的可能性。匯率風險是指在一定時期內由于匯率變動引起企業外匯業務成果的不確定性。企業所面臨的匯率風險基本上包括交易風險、折算風險和經濟風險。

三、財務風險的成因

（一）客觀原因

企業財務活動所處的環境復雜多變。財務管理環境是企業財務決策難以改變的外部約束條件。財務管理的環境具有復雜性和多變性，外部環境變化可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業帶來困難。

1.資金結構不合理，負債資金比例過高。資金結構是指企業各種資金的構成及其比例關系，資金結構的核心問題是負債資金在企業全部資金中所占的比重。合理的債務安排和運作有利于降低企業資金成本，能給股東帶來超額利益。反之，當息稅前資金利潤率低于利息率時，企業負債越多，借入資金與自有資金比例越高，企業自有資金利潤率就越低，嚴重時企業會發生虧損甚至破產。這時，負債規模越大，財務風險也越大。

2.預期現金流入量。企業負債的本息一般要以現金償付。即使企業的盈利狀況良好，但企業能否按期償還負債的本息，還要看企業預期的現金流入量是否足額、及時，否則會形成償付風險。

3.金融市場。企業舉債會受到金融市場的影響，如負債利率的高低，就取決于金融市場的資金供求情況。金融市場的波動，如利率、匯率的變動，都會導致企業的財務風險。

（二）主觀原因

企業內部財務關系不合理、經營狀況不佳、資金運用不當等導致財務風險。

1.舉債規模過大。企業的舉債規模水平會直接影響財務活動。企業舉債的規模大，表現為企業負債多，或負債在資本結構中所占比重高，因而利息支付多，收益就會減少，由此而導致償還能力弱或出現破產的可能性，因而風險程度也高。同時，負債比重高，股東收益變化的幅度也隨之增加。

2.籌資方式以及時間選擇不當。目前在我國，可供企業選擇的籌資方式主要有銀行貸款、發行股票、發行債券，融資租賃和商業信用等。不同的方式在不同的時間會有各自的優點與弊端。如果選擇不恰當，就會增加企業額外費用，減少企業應得利益，影響企業的資金周轉而形成財務風險。

3.風險意識淡薄。企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，控制偏差和理突發危機事件的經驗缺乏，企業風險控制和防范能力就弱，導致財務風險發生時束手無策。

四、財務風險的防范

（一）厲行節儉，適度融資

應根據企業的發展規劃和償還能力確定舉債的適度規模與最佳時間，負債融資是一把雙刃劍，既能為企業帶來財務杠桿效應，又能引起財務風險。企業適當利用負債，會提高凈資產收益率，給所有者帶來利益；反之，企業負債過度，不僅會增加財務風險，甚至還會使企業因不能清償到期債務而面臨破產風險。負債比率越高，企業財務風險越大。

（二）加強資金管理

合理調動使用資金，細化應收賬款管理。應收賬款管理是企業日常經營管理的重要內容，企業在賒銷商品之前應該確立信用政策，同時，加強對應收賬款的追蹤分析，控制好日常管理，有利于確保信用政策的全面落實。日常管理中，主要做好以下工作：第一，建立信用限額管理制度。信用額度是指企業給予某客戶賒購商品的最高額度，是根據客戶的經濟實力和企業愿意承擔風險的大小決定的，這有利于降低企業風險水平；第二，做好賬齡分析。這樣有助于明確目前的收賬重點和程序，從而提高應收賬款的收現效率；第三，加強對壞賬的管理。嚴格審批壞賬損失，防止各種弊端的發生，積極參與客戶破產善后事宜，盡量減少損失，仍然要關注逾期未收回的已作壞賬核銷的應收賬款。

（三）建立財務風險預警系統

健全風險分析%評估和風險報告制度"建立自動化的風險分析%評估系統"提高對風險的敏感性認識"做到及時分析%及時報告%準確評價&包括財務分析報告和審計報告&針對電力企業的財務風險管理現狀"要重點加強財務預算管理"財務分析管理和審計管理&積極開展財務預算審計%資產經營責任審計%內部控制制度審計"根據風險程度確定審計頻率#開展財務風險專項審計和審計調查，查找“薄弱點”，加強“關鍵點”，消除“失控點”。

參考文獻

[1]李永寧.企業財務風險的成因及規避對策[J].金融與經濟，2005，（9）.

[2]朱偉.論我國企業財務風險制度防范[J].企業經濟，2003，（3）.

[3]勁松.淺談財務風險及其管理[J].浙江經專學報，2002，（4）.

[4]玉紅.認識公司財務風險，建立風險控制機制[J].湖南商學院學報，2003，（1）.

第6篇：電商企業財務風險問題研究范文

一、外貿企業財務風險管理理論概述

1.外貿企業界定。關于外貿企業的定義，國內外是不一樣的，但是在我們的國家，外貿企業意義也改變好幾次了。中國的對外貿易企業也經歷了許多變化，在1949年，為了適應產品經濟和計劃經濟體制，我國建立了國家統治的、以國營外貿企業為主體的對外貿易體制，后期也陸續頒布了一些法律文件對外貿易進行管理。自1984年以來，隨著國家一系列的對外貿易體制改革，各國原有的外貿企業逐漸成為獨立的自我維持的市場經濟主體，發生了性質上的改變，轉化為壟斷對外貿易專營公司和特許經營公司，可以從事出口業務或為其他沒有外貿權的外貿企業出口。

2.財務風險管理概述。①財務風險。風險是指企業在進行財務活動時因現實存在的一些不確定的因素而導致其財務效益與事先預想不一致的可能性。企業的財務風險是很廣泛的，財務活動的任意環節或方面的問題，這種風險都很可能被轉化為實實在在損失，最終影響企業的償債能力和盈利能力。籌資活動、投資活動、資金收回以及收益分配是企業的四大財務活動，再進行這四項財務活動時，企業會面臨不同的風險。②財務風險管理。是對企業財務活動及各種財務關系所面臨的風險進行管理以維持某一狀態或達到某一目標的一項經濟管理工作。企業財務風險管理的目標是以最低的成本確保企業財務的穩定性，現金流的連續性及資金的盈利性。企業進行財務風險管理的第一步是要識別財務風險，然后采取科學有效地管理方法對已識別的財務風險進行有效地控制和處理，最終達到提高企業經濟效益的目的。財務風險管理是財務管理與風險管理相結合的一門新型管理類學科，在實踐中能夠給企業帶來切實的效益。

3.我國外貿企業面臨的主要財務風險概述。①信用風險。信用風險又叫違約風險，是指借款人、證券發行人或交易對方因各種原因，拒絕履行合同或喪失履行合同的能力而構成違約，而給銀行、貸款人或交易對方帶來遭受經濟損失的可能性。外貿企業對外貿易的過程中，公司會向客戶提供貨幣信用或者商業信用，這種情況下，這就給外貿企業帶來賬款回收金額及回收時間的不確定性，即信用風險。對外貿企業而言，交易中很容易產生信用風險。②外匯風險。匯率風險又稱外匯風險，指經濟主體在持有或運用外幣進行經濟活動的過程中因匯率發生變動而遭受損失的可能性。外貿企業與國內其他企業最大的不同點是產品銷售對象的不同，外貿企業的產品是出口國外，其日常經營過程多與國外客戶交易，會有較多的以外幣計價的資產，此時如果匯率變動，外貿企業以外幣計量的資產及所有者權益的計價也會跟著上下浮動。國際上一般都是采用美元作為國際計價貨幣，因此交易結算時，外貿企業難以避免地會面臨匯率風險。③結算風險。結算風險是指在辦理交易結算時，售貨方因為結算限制造成了資產的損失。個別國家或者地區不能使用信用證交易的付款方式，這種限制就很可能使得某些交易無法促成而錯過貿易的好機會。外貿企業如果沒有結合貿易實際情況采用恰當的結算方式，就會帶來結算風險。外貿企業在對外貿易時，企業很難充分掌握客戶的基本信息，在這種情況下，如果沒有選擇謹慎結算方式就會增加結算風險。④流動性風險。流動性風險是指企業雖然有清償能力，但在生產經營過程中無法籌措到足夠的資金應付日常支出或償還到期債務等情況的可能性。在出現金融危機時，企業的流動性風險會加大。如2009年的金融危機使全球范圍內都出現了流動性危機。

二、我國外貿企業財務風險管理的現狀及不足

1.我國外貿企業財務風險管理現狀。①信用風險管理現狀。大多數情況下，外貿企業對其交易對手的信用情況是不太了解的，所以外貿企業在確定與客戶簽訂合同前，對客戶的基本情況進行調查是外貿企業管理信用風險的第一步，然后再根據客戶的具體情況決定是否交易或者商業信用的提供程度，以及結算方法等。②匯率風險管理現狀。正常情況下，匯率基本保持穩定，不會有太大的變動，一般只是在一個很小的范圍內波動，但如果企業外幣資產或負債的金額夠大，匯率的微小波動也會給企業帶來很大的風險。目前我國外貿企業管理匯率風險的方法主要分為兩種。第一種是不使用金融工具的自然規避法，第二種方法是利用金融工具管理匯率風險。③結算風險管理現狀。外貿企業對結算風險的管理工作主要表現在結算方式的選擇上。在國際貿易中，外貿企業采用的結算方式主要有四種。a.匯付。匯付即債務人通過銀行或其他機構將資金匯給債權人的付款方式，匯付可以選擇信匯、電匯和票匯三種方式，目前在實際業務操作中，主要的匯款方式是電匯，信匯已經很少使用，票匯一般用于小額支付。b.托收。托收是指出口商根據買賣合同先發貨，然后出具債權憑證（匯票、本票、支票等）委托出口托收行向其客戶收取貨款或勞務費用的一種結算方式。c.信用證。信用證是由開證行發出的、以提交與信用證條件相符的單據為條件的一項不可撤銷的付款承諾，所以信用證是一種銀行信用。信用證的第一付款人是銀行，而不是進口人，所以信用證是一種較為安全的國際結算方式。d.銀行保函。銀行保函是以銀行作為付款保證人的一種結算方式，即在進口人未能履行其付款義務時，由銀行代其支付一定的金額或承擔經濟賠償責任的一種結算方式。④F金流風險管理現狀。如果說利潤相當于企業的血液，那么現金流則相當于企業的空氣。因為現金流管理出現問題而使企業步入困境的例子數不勝數。很多公司一直把精力放在創造利潤上，卻很少關注資金周轉的問題。在經營過程中很多企業慢慢認識到現金流的重要性，也逐漸對現金流的管理重視了起來，但一些企業對現金流的管理還是非常薄弱。另外很多外貿在資金使用方面太過隨意，沒有對支出進行嚴格把關，缺乏規劃，這很容易造成企業資金周轉困難，影響企業的正常運作。

第7篇：電商企業財務風險問題研究范文

關鍵詞：焦化行業；問題；對策

中圖分類號：F235.5 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）03-0-02

當前，我國焦化行業的發展受到金融危機和消費結構的影響，面臨的問題越來越多，本文分析了當前焦化行業的發展現狀，總結了當前焦化行業財務管理面臨的問題，并提出了相應的解決對策。

一、焦化行業發展現狀

近年來，我國消費結構的升級和工業化、城鎮化進程的加快，帶動焦炭行業快速發展，國內焦炭產能迅猛擴張。產能的盲目擴張使我國焦炭行業產能嚴重過剩，多數焦化企業陷入經營窘境。從數據方面來看，2008年爆發的國際金融危機，使我國焦炭價格從當時最高的3000元/噸急速下滑至1250元/噸，國內焦炭企業集體限產、停產，國內焦化行業深陷泥潭。時至今日，國內焦炭價格也未能恢復到危機前的水平。據國家統計局數據顯示，2012年9月份中國焦炭產量為3526.9萬噸，較上年同月減少2.8%，而1-9月焦炭產量累計增長3.9%，至33242.5萬噸。焦炭產量雖然連續3個月出現減少，但是依舊處于歷史高位區間，再加上去年尚未消化的5500萬噸過剩產能，而高產能、低需求的市場結構將持續帶來巨大供應的壓力。從目前焦化行業的發展現狀來看，焦化企業必須重新思考企業的財務管理措施，保證企業能夠在市場環境下獲得更多的經濟利益，實現企業財務風險的有效規避，確保企業的可持續發展[1]。

二、焦化行業財務管理面臨的問題

1.決策失誤，資金結構不合理

焦化企業資金結構不合理，負債資金比例過高，由于籌資決策失誤等原因，我國企業資金結構不合理的現象普遍存在，具體表現在負債資金占全部資金的比例過高。籌資決策的失誤主要表現在企業不顧市場取向，決策者缺乏市場調查，盲目投資，地方政府調控不到位才導致的產能過剩；費用過大，控制不夠嚴密，原材料價格不斷上漲，導致成本居高不下。企業資金結構不合理，負債資金比例過高，導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，因此產生財務風險。從企業的負債結構來看，長期負債較少，短期負債較多。資本結構不合理導致的不良財務現狀使得焦化行業的長遠發展受到影響，其原因主要是由于焦化行業對外融資難度和風險不斷加大，資本結構下企業各種資本的構成及其比例關系不合理。例如：我國焦化企業大都存在著資本結構不合理的狀況，資本結構的不合理會使企業財務負擔沉重，償付能力嚴重降低，從而導致財務風險加劇，形成近幾年來焦化行業的經濟發展一直處于低谷[2]。

2.財務風險控制不當，管理體制受到制約

金融風暴發生以來，我國焦化行業的應對機制暴露出明顯不足，體現在企業財務風險控制的不全面性。對于焦化行業來講，財務風險控制不當，管理體制也就自然受到制約。面對財務風險，不少煤炭企業都采取了主動積極的應對方式，主要舉措包括有優化內部控制環境、建立風險管理體系、增強內部控制力度、促進信息暢通與建立監督機制等，逐步形成了較為科學的風險管理模式，從而將損失降低到最低限度。但這一模式目前仍處于探索之中。具體表現在：第一，財務風險控制信息化不全面。安全問題一直是焦化企業財務管理的重要問題，焦化企業的財務信息化網絡建設成了擺設，企業的風險規劃和管理不合理，企業的投資不能采取行之有效的安全調查。第二，財務風險內部管理體制不健全。企業的經營者不能夠充分掌握市場經濟運行基本規律，在實際工作中也不能夠充分地了解有關合作方的財務狀況、發展潛力、盈利能力、企業信用等方面，因此不知道如何采取有效的措施來防范和避免企業將要面臨的經營風險，給企業造成不必要的損失。

3.外部環境不佳，企業發展不利

焦化企業外部環境有待進一步改善。焦化行業屬于夕陽行業、重污染企業，發展前途堪憂，許多企業因為找不到合適的新項目面臨關停，應該早作打算，積極尋找新出路，為發展煤炭精深加工多聯產提供財務支持。積極，鞏固優質客戶，發展新信譽良好的客戶，從財務方向入手，改善資金流動，提高資金使用效率[3]。

表現在財務管理方面：第一，企業財務管理人才欠缺乏，長期受計劃經營影響，企業忽視財務決策能力的提升，高級財務管理人才缺乏。第二，企業資金局限和戰略管理意識模糊，決定了企業在財務信息化上的投資不足。財務戰略必須著眼于企業未來的長期可持續發展，具有防范未來風險的意識，因此其選擇要依據企業所處內外環境的變化進行相應調整。但是，目前焦化企業缺乏相應的技術水平和資源配置能力的配合，企業生產能力和真正的長期增長實際上受到了制約。因此，企業經濟增長的方式客觀上要求實現從粗放增長向集約增長的根本轉變，財務戰略也需要進行相應調整以適應這種轉變。

三、焦化行業財務控制對策

1.加強決策調查，優化資本結構

為了轉變目前焦化行業資金結構不合理，負債資金比例過高的現狀，企業的財務管理必須要重視深入調查和財務資金預測，以求更好地優化資本結構。首先，要形成市場調查的投資規范[4]。在企業進行投資前，必須要對市場進行財務分析，要在報表資料齊全和充分調查研究的基礎上編寫可行性報告。決策是企業經營管理的核心，關系到企業的命運。決策的制定來源于科學的預測。會計人員要用準確的資料，科學的方法作業會計預測，當好企業的參謀。其次，要做好市場預測，先要搜集整理預測資料，然后選擇預測方法，綜合考慮，選擇判斷、數據計算相結合的預測方法。接下來，分析預測誤差，測定誤差的大小可分別采用平均誤差、平均絕對誤差、均方誤差、均方誤差方根等方法。最后，要確定預測值，提出正式預測。報告在執行過程中還要進行跟蹤檢查，發現預測與現實不符時，應立即進行修改，逐步便于預測者對事物發展的內在規律性有更進一步的認識，從而提高預測的科學性。總之，深入調查優化資本結構可以使得市場預測能夠更加準確，還能幫助焦化企業尋找能夠使焦化產品的消費更為明確，避免產出量過大的情況發生，避免銷售渠道出現偏差與失誤。

2.完善企業管理體制，培養高級財務人員

為了解決財務風險控制不當，管理體制受到制約的問題，焦化企業必須要完善企業管理體制，建立健全以財務管理為中心的管理體系。要建立健全會計信息和統計信息相結合的電算化管理，將企業生產與財務情況及時、客觀地反映出來并深入分析，尋找經營管理中的薄弱環節，提出改進措施，堵塞漏洞，提高效益，加強成本管理，以更低的成本獲取更高的效益。其次，要通過財務管理強化生產管理，在財務預測的前提下，做出企業管理體制的規劃。例如：加強對焦炭產品出口趨勢的監控，視今后的出口情況，進一步研究調整出口配額、提高出口關稅、審批出口企業資質、提高出口企業門檻等措施抑制焦炭出口措施。還有，財務管理體制的控制能夠為企業的發展提供全新的管理思路。例如：在財務核算的基礎上，企業能夠大膽地淘汰落后生產裝置，控制排放，治理污染，抑制盲目擴張，加強管理，進一步拓寬煉焦煤資源，提高焦炭質量，降低焦炭生產成本。另外，為了更好地控制財務風險，企業必須要培養高級財務管理人才，要培養財務人才的電算化能力，要求管理人員有良好的職業道德，增強法制觀念，應當按照會計法律、法規和制度的規定進行工作，要為本單位領導的決策提供可靠的依據，還要使單位外部的投資者、債權人、社會公眾以及社會監督部門能依照法定程序得到可靠的會計信息資料。

3.提升資金運用效率，重視風險規避

金融危機的影響下，我國焦化行業的發展受到了重挫，因此焦化行業的財務管理必須要重視風險規避，現代市場經濟中，任何一個市場主體的利益都具有不確定性，存在蒙受一定經濟損失的可能，即不可避免地要承擔一定的風險。在財務管理中要樹立風險觀念：一是制定詳實的財務計劃，通過計劃將不確定因素確定下來，使企業產生應對變化的機制，減少未來風險的影響；二是建立風險預測模型，有預見地、系統地辨認可能出現的風險，變被動為主動，防患于未然；三是要建立和完善焦化企業資金管理結算中心，以資金管理、資金流量、資金流向為重點，加強資金集中統一管理，規范內部財務資金管理結算中心。建立和完善企業資金管理結算中心工作制度，嚴格規范的財務管理制度、強化對公司的監控服務。

綜上所述，面對當前焦化企業發展存在的問題，深入調查預測，優化資本結構；完善企業管理體制，培養高級財務人員；重視風險規避，強化資金管理，保證焦化企業的未來發展空間更為廣泛。

參考文獻：

[1]李陽丹.焦化重組進行時[J].新晉商，2011（05）.

[2]張小平，秦先明，孫杰，李霞，郭金鳳.金融危機對焦化行業稅收影響的調查報告——臨汾市個案調查[J].華北金融，2009（04）.

第8篇：電商企業財務風險問題研究范文

關鍵詞：中小企業；財務風險分析；財務風險控制

中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）06-0165-02

一、中小企業的界定

2011年6月18日，國家統計局、發改委等聯合印發了《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》，規定各行業劃型標準 [1]。據統計，截至2012年4月，中國中小企業數量上已達近4 000萬戶，占全國企業總數的95%以上。

截至2011年6月，溫州有14萬家中小企業，數量和產值均占全市工業企業和總產值的90%以上，可以說中小企業是溫州經濟的活力所在[2]。但2011年上半年90多名溫州老板負債跑路，也說明溫州中小企業在財務方面面臨的一系列風險。

二、中小企業面臨的財務風險

1.融資難。受傳統體制影響，融資難的一直未得到很好解決，成為長期制約中小企業生存和發展的瓶頸。中小企業融資渠道主要有兩種：直接融資和間接融資。溫州中小企業的直接融資困境為主板市場上市融資受體制制約，二板市場尚無明確日程，間接融資困境為從銀行貸款困難。在溫州債務危機中，有將近三成的中小企業陷入困境，歸根到底都是由于財務方面的危機。

2.缺乏競爭力。溫州中小企業主要是民營企業，并且從家庭作坊起步，由于家庭資產有限，最初發家的企業是通過制造皮鞋、服裝、眼鏡、燈具、低壓電器等，技術含量低[3]。溫州中小企業路徑依賴較為明顯，發展至今，大多以制造業等勞動密集型產業為主，缺乏創新型高新技術產業。2012年，全市實現工業總產值6 839.36億元，其中輕工業產值1 469.82億元，電氣機械及器材制造業、皮革毛皮羽毛（絨）及其制品業、電力熱力的生產和供應業、通用設備制造業、紡織服裝服飾業、橡膠塑料制品業六個大類行業年產值超過200億元。

3.資本外流。2008年以來，隨著房地產越來越熱，溫州本地原材料、勞動力、地價上漲，一些溫州人開始把資本投向外地。通過溫州銀監分局對部分中小企業和個體工商戶抽樣調查結果，溫州至少有370億元資本流向異地，其中，企業外遷和房地產投資是資金外流的主要形式。從溫州銀監分局重點對103家企業營運資金情況分析看，除銀行貸款外，所有營運資金31.47億元中的8.07億元，投入到溫州以外用于購置土地、房產和其他經營，約占26%。

三、中小企業出現財務風險原因

（一）內部原因

1.資本結構不合理，負債率高。資本結構是指企業全部資金來源中權益和負債的比例關系。中小企業資本結構不合理表現為負債比例過高、應收賬款較多等。改革開放以來，溫州就是中國經濟的焦點地區，進入新世紀，溫州繼續保持快速增長。據統計，2012年溫州生產總值達3 650.06億元，增長6.7%。雖然溫州經濟保持較快增長，但當前市民消費信心不足，這種情況下，相當多企業難以走出困境，導致資金結構不合理。一方面，由于原材料、勞動力、地價上漲，流動資金占用比重上升，且一些原料供應商要求先付款[4]，使得一些企業財務狀況惡化。另一方面，下游企業拖延支付貨款，企業應收賬款和庫存商品居高不下。據溫州統計局2011年數據顯示，規模以上工業企業3月末應收賬款664.19億元，增幅提高5.5%；主營業務收入810.11億元，增幅降低8.5%，反映出應收賬款占用更多資金。

2.內控不完善，管理人員素質較低。內部控制是一個企業內部管理制度經濟活動是否合規、合理和有效的獨立評價系統。溫州的家族企業是家庭作坊的一種自然產物，是在核心人物及核心家庭周圍按血緣、親緣等關系形成的一層層向外擴散的同心圓[3]。隨著企業不斷發展，家族制的不足之處也逐漸顯露，如某些生產活動在家庭或家族內部生產，雖降低了監督控制成本，但也致使產品質量下降。

3.缺乏信用。信用缺失問題已成為影響中國中小企業發展步伐的重要因素。溫州中小企業以勞動密集型產業為主，科技含量低，自身資金少，規模小，抵御市場風險能力較差，這在一定程度上影響了自身信譽[2]。再者，2011年一些溫州老板在債務危機中不是積極采取措施爭取債權人和政府的支持以擺脫危機，而是“跑路”以逃避債務[5]。

（二）外部原因

1.政府：缺乏扶持力度。健全的法律是中小企業穩定發展的基本保障。美國已出臺50多部法律保障中小企業健康發展。而中國中小企業的生存發展一直缺乏有效的法律保護，盡管近年來出臺了《中華人民共和國中小企業促進法》、《反壟斷法》等，但與發達國家相比對中小企業的法律保護仍存在很多問題。另外，“抓大放小”的政策方針使得人財物等資源或多或少的偏向大企業，中小企業長期被排斥在外。2012年3月國務院批準設立溫州金融改革綜合試驗區后，《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區實施方案》為中小企業融資提供了一定的政策支持，但實施效果仍需要時間和事實檢驗[6]。

2.銀行：缺乏足夠的資金支持。在美國，中小企業被認為是“美國經濟的脊柱”，37%的中小企業能得到商業銀行貸款。溫州中小企業的融資渠道一是正規的金融機構貸款，二是非正規的民間借貸。在現有金融體系下，大中型商業銀行以盈利為目的，出于貸款安全性考慮，主要將貸款放給大中型企業，一些企業不得不轉向民間借貸。2011年3月份溫州民間借貸平均月利率比年初高1.208個千分點，達到15.381% （即年利率18.46%），創下溫州實行民間借貸利率監測以來的歷史新高。作為以制造業為主的溫州中小企業，利潤率不斷下降和民間借貸利率不斷上漲使得企業通過不斷借債維持生存，一旦資金鏈斷裂，企業就陷入財務危機[5]。

四、控制中小企業財務風險的對策

（一）事前：建立財務風險預警系統

財務風險預警機制是識別財務風險的重要工具和降低財務風險的關鍵。中國學者對財務風險研究起步較晚，1987年吳世農、黃世忠研究了企業破產分析指標和預警模型，構建單變量、多變量預測模型[7]；1996年周首華、楊濟華在Z分數模型加入了現金流量這一預測自變量構建F分數模型[8]；2001年楊保安、季海用BP神經網絡構建企業財務預警模型[9]。

目前，中國對財務風險預警機制的研究已較成熟，但大多停留于理論層面，財務風險預警模型和方法探討方面還不是很完善，且主要集中于上市公司，對中小企業的研究還很不足[10]。

（二）事中

1.企業提高自身信用。信用缺失是中小企業融資的主要阻礙之一，如何改進中小企業的融資環境是一個急需解決的難題。目前，針對溫州中小企業信用缺失問題，應該采取措施補救其在銀行心目中的形象。第一要提高自身素質，通過提升經營水準、提高道德素質、實行透明化記賬，以實際行動來展現自身資信。第二要加強企業內部審計，提高內部人員素質，建立健全財務管理機制。

2.政府發展信用擔保體系，扶持中小企業的發展。建立中小企業信用擔保體系是世界各國扶持中小企業的通行做法，目前全世界大部分國家和地區都已建立中小企業信用擔保體系。日本最早建立，其次是美國、德國和加拿大，分別于1953年、1954年、1961年實施[11]。溫州中小企業信用擔保體系可概括為“一體兩翼”，“一體”是指商業性擔保機構，“兩翼”是指政策性擔保機構和互擔保機構。現階段，作為主體的商業性擔保機構發展還不穩健，隱含經營風險較大，使得整個體系較脆弱；“兩翼”中，現有的一家政策性擔保機構名義上具有政策性，實際運營與商業性擔保機構無異，互擔保機構數量也嚴重不足[12]。

3.銀行可以先考察企業發展盈利情況再做出是否放貸的決定。金融機構向中小企業放貸之前，出于自身利益原因，首先考慮的是中小企業有無還貸能力，加上2011年溫州老板“跑路”使得銀行對其信用更加懷疑。對這種情況，銀行可在放貸前考察中小企業發展盈利能力、還貸能力。

（三）事后

1.企業保持良好的資本結構，降低資產負債率。一些銀行不愿意向中小企業發放貸款原因是其負債率較高。為發揮財務杠桿的作用，一些中小企業長期負債經營，孰不知一旦資金鏈斷裂，企業就有嚴重財務危機，甚至破產。尤其是溫州中小企業的融資方式以民間借貸為主，在利率高于利潤率的條件下，企業連續長期借貸使得資本結構嚴重不合理。所以，企業應適當控制債務規模，使流動比率和速動比率至少保持在2∶1、1∶1。同時，合理規劃債務期限，保持長短期債務匹配。

2.政府建立投資性金融機構。據8月2日《日經新聞》報道，日本金融廳計劃放寬銀行業對非金融企業持股比例不高于5%的限制，中國在解決中小企業融資問題上可以借鑒，可允許風險管控能力強、監管評級高的銀行在向中小企業提供貸款的同時獲得部分股權或認股權證，還可允許銀行通過私募形式對私有企業即非上市公司進行權益性投資。

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第9篇：電商企業財務風險問題研究范文

摘 要 在現代市場經濟中,盈利機制與風險機制是并存的。企業的經營管理在追求利潤最大化的過程中,時時面臨著風險的嚴重威脅。對企業而言,由于資本結構的不同而形成的財務風險是一柄雙刃劍,使用得當,它可以提高企業利潤,增加股東財富;反之,安排欠妥,它會加速企業虧損甚至破產。因此掌握好有關財務風險的基本內容,學會如何有效地利用財務杠桿工具,防范財務風險,顯得尤為重要。財務風險作為一種信號,能夠全面綜合反映企業的經營狀況,要求企業經營者進行經常性財務分析,防范財務危機,進行適當的財務風險策。

關鍵詞 財務風險 財務風險成因 財務風險對策

每個企業在經營中都有可能性發生風險,但如何化解和減少風險是企業經營者必須進行研究的,企業的風險管理是一項重要的工作。財務風險存在于任何企業之中,這不僅是理論更是事實。近至巨人集團、沈陽飛龍和愛多,遠及安然和世通公司,無不最終都由于財務風險而導致破產。一個企業要想真正實現可持續長期發展,如果不能有效地防范財務風險是不可想象的。但盡管如此,我們卻不能由于會面臨財務風險而止步不前。

基于風險與收益對稱的原理,不能僅僅認為風險與損失有關,人們面對和敢于冒風險是因為風險意味著潛在的收益,由此出發,風險更與收益有關,這表明了對風險的積極認識,顯然與風險的消極后果的經驗體會完全不同;企業的根本目的是要實現收益最大化,而要做到這一點就不能不面對風險和敢于冒風險,從這個意義出發,企業實現收益最大化的過程就是面對風險和冒風險的過程,或者說企業經營和管理的根本目標是實現收益最大化,相應經營和管理的核心就是風險管理,風險管理貫穿于企業經營管理的全過程。

一、財務風險管理的內涵及意義

(一)財務風險的概念

財務風險又稱籌資風險,它是企業在籌集資金過程中,由于未來收益的不確定性而導致的風險。財務風險的實質是企業負債經營所產生的風險。如果一個企業沒有借入資金,這個企業就不會發生財務風險,而只有經營風險;如果企業有借入資金,這個企業就存在著財務風險和經營風險。

財務風險的大小與企業籌資數額的多少和投資收益率的高低密切相關。當企業投資收益率高于貨幣資金的時間價值,也就是高于借款利息率時,借入資金的比例愈大,企業收益率就愈高;當投資收益率低于貨幣資金的時間價值,也就是低于借款利息率時,借入資金的比例愈高,企業收益率就會愈低。

企業借入資金必須按期還本付息,在未來償還債務能力不確定的情況下,就會相應增加企業的壓力和負擔,使企業面臨著資不抵債的潛在風險,這也就形成了企業的財務風險。但企業在生產經營活動中,為達到規模經濟,實現企業經營目標,又不得不想方設法籌借經營性資金,進行負債經營。企業在負債經營過程中,必須正確衡量財務風險的程度,確切計算風險價值,并掌握其規律性,力求把企業財務風險控制在最小的范圍內。

企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業財務收益與預期收益發生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。企業財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環節的問題,都可能促使這種風險轉變為損失,導致企業盈利能力和償債能力的降低。企業財務活動,一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配四個方面,相應地,財務風險就分為:籌資風險,即因借入資金而增加喪失償債能力的可能;投資風險即由于不確定因素致使投資報酬率達不到預期之目標而發生的風險;資金回收風險即產品銷售出去,其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性;收益分配風險即由于收益分配可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險。

(二)財務風險管理的意義

我們經常提到的“風險”,多指對項目“不利”的不確定因素。這些不利的風險存在于任何項目中,并往往會給項目的推進和項目的成功帶來負面影響。風險一旦發生,它的影響是多方面的,如導致項目產品/服務的功能無法滿足客戶的需要、項目費用超出預算、項目計劃拖延或被迫取消等,其最終體現為客戶滿意度的降低。因此,識別風險、評估風險并采取措施應對風險即風險管理有著十分重要的意義。

財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物,尤其是在我國市場經濟發育不健全的條件下更是不可避免。企業已成為市場競爭的主體,風險和風險管理已成為現代企業能否健康發展的關鍵。加強對企業財務風險的管理,有利于企業全面、經濟和有效地管理風險,加大對市場風險的認識,把握市場變化,為企業創造安全的生存環境;有利于穩定企業財務活動,加速資金周轉,實現資金的安全性、完整性和盈利性,縮短資金沉淀時間,防范資金沉淀過程中的不良財務風險。企業財務風險管理作為企業風險管理的重要組成部分,其意義是巨大的。它為企業全面、經濟和有效管理風險提供了可能;為穩定企業財務活動,加速資金周轉,保證資金安全、完整和增值提供了可能;增加了企業決策的科學性和效益性,是企業經營決策中的數據庫和信息庫;為企業提供了一個相對安全穩定的生產經營環境;對企業實現和超額實現經營目標,戰勝風險、提高效益、增強實力,使企業立于不敗之地具有重大作用。

二、我國企業財務風險現狀

我國企業產生財務風險的原因很多,既有企業外部的原因,也有企業自身的原因,而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看,主要有以下幾個方面的原因:

(一)企業財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境

企業財務管理的宏觀環境復雜多變是企業產生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外,但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的變化對企業來說,是難以準確預見和無法改變的。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。例如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲,使運輸企業增加了營運成本,減少了利潤,無法實現預期的財務收益。財務管理的環境具有復雜性和多變性,外部環境變化可能為企業帶來某種機會,也可能使企業面臨某種威脅。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境,必然會給企業理財帶來困難,目前,我國許多企業建立的財務管理系統,由于機構設置不盡合理,管理人員素質不高,財務管理規章制度不夠健全,管理基礎工作不夠完善等原因,導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力。具體表現在對外部環境不利變化不能進行科學的預見,反應滯后,措施不力,由此產生財務風險。

(二)財務決策缺乏科學性導致決策失誤

財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前,我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象,由此而導致的決策失誤經常發生,從而產生財務風險。

固定資產投資決策缺乏科學性導致投資失誤。在固定資產投資決策過程中,由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究,加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因,導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,為企業帶來巨大的財務風險。

對外投資決策失誤,導致大量投資損失。企業對外投資包括有價證券投資,聯營投資等。有價證券投資風險包括系統性風險和非系統性風險。由于投資決策者對投資風險的認識不足,決策失誤及盲目投資導致一些企業產生巨額投資損失,由此產生財務風險。比如:遼寧一家企業投資兩千萬元建設一座高爐(煉鐵),由于質量不過關消耗大,污染嚴重結果被迫停產、拆除,給企業和國家造成損失。

(三)企業資金結構不合理,負債資金比例過高

在我國,資金結構主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因,我國企業資金結構不合理的現象普遍存在,具體表現在負債資金占全部資金的比例過高。有的企業資產負債率達到80%以上。資金結構的不合理導致企業財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,由此產生財務風險。

(四)企業賒銷比重大,應收賬款缺乏控制

由于我國市場已成為買方市場,企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產品,導致企業應收賬款大量增加。同時,由于企業在賒銷過程中,對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用,嚴重影響企業資產的流動性及安全性,由此產生財務風險。比如:遼寧一家企業將產品賒銷給浙江私人企業,形成壞賬近億元拖欠工人薪金,原材料、電費無錢付,銀行催收本息,結果使企業破產。

(五)企業存貨庫存結構不合理,存貨周轉率不高

目前我國企業流動資產中,存貨所占比重相對較大,且很多表現為超儲積壓存貨。存貨流動性差,一方面占用了企業大量資金,另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用,導致企業費用上升,利潤下降。長期庫存存貨,企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失,由此產生財務風險。比如在清產核資中,一些企業報廢損失達數千萬元。

三、加強我國企業財務風險管理的對策

科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價,從中防范企業財務風險的主要措施。防范并化解財務風險,以實現財務管理目標,是企業財務管理的工作重點。防范企業財務風險,主要應抓好以下幾項工作:

(一)認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況,提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力

財務管理的宏觀環境雖然存在于企業以外,企業無法對其施加影響,但并不是說企業面對環境變化就無所作為。為防范財務風險,企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規律,并制定多種應變措施,適時調整財務管理政策和改變管理方法,從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力,以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。

建立和不斷完善財務管理系統,以適應不斷變化的財務管理環境。面對不斷變化的財務管理環境,企業應設置高效的財務管理機構,配備高素質的財務管理人員,健全財務管理規章制度,強化財務管理的各項基礎工作,使企業財務管理系統有效運行,以防因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

時刻關注國家宏觀政策的變化對企業經營可能帶來的財務風險。負債經營的企業一方面要關注國家產業政策、投資政策、金融政策、財稅政策等變化,對企業在投資項目、經營項目、籌借資金、經營成本等方面可能產生的負面效應;另一方面又要關注因市場格局、市場需求、供求關系等變化,使企業采購成本和市場投入增大,而引起企業成本費用和資金需求增加使財務成本上升而出現經營虧損。此外,在基建技改方面,也要關注因銀行緊縮銀根,使項目缺乏資金而延緩工期,影響企業預期利潤的實現。這些政策因素的出現,企業經營者如不及時調整經營策略和投資方向,必將導致企業步入財務危機。

(二)提高財務決策的科學化水平,防止因決策失誤而產生的財務風險

財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗,經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險,企業必須采用科學的決策方法。在決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法并運用選擇最優的決策方案,切忌主觀臆斷。例如,對固定資產投資,應采用科學方法計算各種投資方案的投資回收期、投資報酬率、凈現值及內含報酬率等指標,并對計算結果進行綜合評價,在考慮其他因素的基礎上選擇最佳的投資方案。又如,在籌資決策過程中,企業首先應根據生產經營情況合理預測資金需要量,然后通過對資金成本的計算分析及各種籌資方式的風險分析,選擇正確的籌資方式,確定合理的資金結構,在此基礎上做出正確的籌資決策,以降低成本,減少風險。按照以上方法做出的決策,產生失誤的可能性大大降低,從而可以避免因財務決策失誤而帶來的財務風險。

避免盲目舉債擴張。國家鼓勵優勢企業兼并或收購劣勢企業,也鼓勵企業發展多元產業,這無疑是企業尋求新的經濟增長點,消化安置企業富余人員的有效途徑。但是,切忌為了擴張將現有資產特別是變現速度較慢的固定資產(如土地、建筑物)采取評估升值的方式,人為降低負債水平,去進行力不從心的舉債擴張。那么,企業應該在什么樣的負債水平下才可以舉債擴張呢?從經濟理論上講,企業資產負債率一般應以50%為界。但是,由于我國企業負債水平受經濟周期、行業特點和市場競爭等多方面影響,要使企業資產負債總水平低于50%,事實上很難做到。所以,從我國企業的現狀出發,企業舉債擴張以后總體資產負債水平以不超過70%為宜。只要企業經營者牢牢把握住這個負債比率,就能從總體上防范企業財務風險。

謹慎提供資產或信譽擔保,減少和消除不必要的企業損失和財務風險。企業經營者在向有隸屬關系、有投資關系或業務關聯單位提供資產或信譽擔保時,一定要謹慎行事,對被擔保的企業或項目進行全面了解并做到胸中有數,且在符合國家政策規定的前提下,方可結合本企業的情況適度提供一定期限內的擔保。這是因為,這些企業是在自身不具備到期償還債務本息能力的情況下,才向外尋求擔保。這些企業一旦經營不善或者不能到期償還債務本息時,擔保人必須承擔連帶責任,負責償還被擔保人的債務本息,給擔保企業帶來不應有的損失而增加財務風險。

(三)結合實際采取適當的風險策略

企業對風險信號監測,如出現產品積壓,質量下降,應收賬款增大,成本上升,要根據其形成原因及過程,指定相應切實可行的風險管理策略,降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險,控制風險,接受風險和分散風險策略。其中控制風險策略可進一步分類:按控制目的分為預防性控制和抑制性控制,前者指預先確定可能發生損失,提出相應措施,防止損失的實際發生。后者是對可能發生的損失采取措施,盡量降低損失程度。由于市場經濟的發展,利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經營是企業發展途徑。從大量負債經營實例,不難得出幾點教訓:企業經營決策失誤,盲目投資,沒有進行事前周密的財務分析和市場調研是造成失誤的原因,雖然適度舉債是企業發展的必要途徑,但必須以自有資金為基礎,如資本結構中債務資本過大,必然惡性循環。同時企業償債能力強弱是對負債經營最敏感的指標,只從償債能力看,負債比率越低,企業償債能力越強。企業應充分利用負債經營的好處。不同產業的負債經營合理程度是不一樣的,一般是:第一產業為0.2左右,第二產業為0.5左右,第三產業為0.7左右。

確定適度的負債數額,保持合理的負債比率。負債經營能獲得財務杠桿利益,同時企業還要承擔由負債帶來的籌資風險損失。為了在獲取財務杠桿利益的同時避免籌資風險,企業一定要做到適度負債經營。企業負債經營是否適度,是指企業的資金結構是否合理,即企業負債比率是否與企業的具體情況相適應,以實現風險與報酬的最優組合。在實際工作中,如何選擇最優化的資金結構,是復雜和困難的,對一些生產經營好,產品適銷對路,資金周轉快的企業,負債比率可以適當高些;對于經營不理想,產銷不暢,資金周轉緩慢的企業,其負債比率應適當低些,否則就會使企業在原來商業風險的基礎上,又增加了籌資風險。根據國家有關部門統計,目前我國企業資產負債率普遍過高,一般在70%左右,有的在80%以上,為了增強抵御外界環境變化的能力,我國企業必須著力于補充自有流動資本,降低資產負債率。

(四)提高投資回報水平和加速投資本金回收速度

企業為了發展壯大或者提高產品技術含量,在負債總水平允許的前提下,進行技術改造投資或投資新的經營項目,這是必不可少的。但是,企業經營者在進行技改和新項目投資的時候,首先應該把握準確的市場定位和科學的項目論證,切忌主觀臆斷甚至趕時髦;其次是確保新項目產生的資產利潤率高于該項目負債利息率,使企業不因新項目的經營而降低原有項目的利潤水平;再就是新項目的投資本金一定要在預期內(甚至提前)收回。唯有如此,企業才不會因技改或新項目的投入而增加負債,產生不良資產。

有效調整企業的資產結構和負債結構,提高資產變現能力。要使舉債經營的企業能夠按期還本,企業經營者就必須使企業的流動資產與流動負債的比率不低于2∶1。因為流動資產是一年內或一個經營周期內能夠變現的資產,流動負債是一年內或一個經營周期內到期應該歸還的債務。這兩項相比較,流動比率的數值越大,資產的流動性越強。此外,企業經營者還要把速動資產(流動資產中扣除存貨和待攤費用之后的資產)與流動負債的比率調整到不低于1∶1的安全區域內,企業流動資產的變現能力就會增強。由此可見,治理的資產流動比率和速動比率是舉債經營的企業按期還本、降低舉債風險的必控指標。因此,企業經營者應隨時加強對必控指標的分析,適時調整企業營銷策略,合理處置不良資產,有效控制存貸結構,加速企業變現能力。

企業財務活動的第三個環節是資金回收。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面,有必要降低它的成本,它的成本有:機會成本,常用有價證券利息收入表示。應收賬款管理成本,壞帳損失成本。應收賬款加速現金流出,它雖使企業產生利潤,然而并未使企業的現金增加,反而還會使企業運用有限的流動資金墊付未實現的利稅開支,加速現金流出。因此,對于應收賬款管理在以下幾方面強化:建立穩定的信用政策;確定客戶的資信等級,評估企業的償債能力;確定合理的應收賬款比例;建立銷售責任制。

加強應收賬款的管理,加快貨幣資金回籠。應收賬款是被債務人無償占用的企業資產。不能及時收回應收賬款,不僅影響企業的資金周轉和使用效率,還可能造成企業資產無法收回而形成壞賬損失。因此,企業應加強對應收賬款的管理,通過建立穩定的信用政策、確定客戶的資信等級、評估企業的償債能力、確定合理的應收賬款比例、建立銷售責任制等措施,積極組織催收,減少在應收賬款方面的資金占用,加快貨幣資金回籠。

(五)提高資金運行速度,確保企業資金安全

企業經營者除了控制資金投量,減少資金占用外,還應注意加速存貨和應收賬款的周轉速度,使其盡快轉化為貨幣資產,提高資金使用率,減少甚至杜絕壞賬損失。這里需要特別指出的是,加速存貨和應收款周轉,對于稅大利小或者負債水平臨近警界線的企業尤為重要。這類企業,一旦不能在預期內銷出存貨、回籠賬款,或者回籠的賬款不足以支付當期成本費用、稅金、利息時,企業只有增加舉債來交納稅金和償還到期債務。這樣,企業不但增加財務成本,還會因負債增加而步入財務危機的惡性循環之中。

存貨變現金的風險;應收賬款的風險都直接導致企業現金流的短缺。實際上,在進入新經濟環境下,隨著大工業的成熟,信息化的到來,企業的競爭已進入了新階段,直接表現在企業的財務風險的直接性,這就體現出新經濟環境下,優秀企業的具有競爭力的標準,并非規模化而是營運資金歸零的企業,這直接要求企業能夠縮短整體供應鏈,在速度上取勝,在變現能力上高出一籌,這成功的例子:如戴爾。戴爾電腦,放棄層層經銷模式,走直接消費模式并在供應鏈反映速度上不斷創新,從而創造出高性價比吸引了消費者,從而使得它以產品7天之內送達消費者手上,要求消費者提前收款,供應商滯后付款,制造組裝時間縮短(如制造一臺筆記本電腦,只有13個小時),使得自由營運資金占用極低。采取了一個非常成功的經營模式,并做到極致,將企業的財務風險降到很低,從而在IT業這個經營風險極高的行業里,快速成長,短短二十年,成為全球最大的個人電腦供應商。因此,企業經營的良性循環,營運資本歸零是重要的衡量指標,才能避免企業財務風險的根本,是這個指標的達成,取決于存貨控制,應收賬款最小化,應付賬款的最大化,這和企業經營管理水平密切聯系。

加強存貨管理,提高存貨周轉率。存貨是企業流動資產中變現能力較弱的資產,如果存貨在流動資產中比重過大,就會使速動比率很低,從而影響企業的短期變現能力,因此要通過完善企業的內部控制和生產經營流程,使企業存貨保持在一個合理的水平上。

四、結論

綜上所述,企業在經營管理中,要建立財務危機預警指標體系,加強籌資投資資金回收及收益分配的風險管理,實現企業效益最大化。有效地防范和化解企業財務風險,企業經營者必須立足市場,強化以財務為中心的企業管理,嚴格控制成本費用,提高企業經濟效益,根據企業真實、完整的會計信息,制定出適合本企業情況的財務風險防范措施,把企業的財務風險降到最低限度。

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