財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)理論精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)理論范文

［關(guān)鍵詞］高速公路公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評價(jià)體系

［中圖分類號］U4 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）15-0104-02

1 高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的目標(biāo)

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于各種不確定性因素的作用，使企業(yè)財(cái)務(wù)活動的預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果產(chǎn)生差異，根據(jù)這一概念可以推知，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的最終目的就是要保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動的正常運(yùn)行，降低企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營成果與預(yù)期成果之間的差異。對于高速公路公司來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)就是保證有持續(xù)流量的通行費(fèi)收入符合高速公路建設(shè)項(xiàng)目的預(yù)期目標(biāo)，合理保證公司經(jīng)營管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營效率和效果，促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的目標(biāo)主要包括以下方面：

①建立和完善符合現(xiàn)代企業(yè)管理要求的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)的決策機(jī)制、執(zhí)行機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，保證公司經(jīng)營管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；②建立良好的公司內(nèi)部控制環(huán)境，防止并及時發(fā)現(xiàn)和糾正錯誤及舞弊行為，保證公司資產(chǎn)的安全和完整；③建立行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，保證公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動的健康運(yùn)行；④堵塞漏洞、消除隱患，防止并及時發(fā)現(xiàn)和糾正各種錯誤、舞弊行為，保證公司財(cái)產(chǎn)的安全；⑤規(guī)范公司會計(jì)行為，保證會計(jì)資料真實(shí)、完整，提高會計(jì)信息質(zhì)量；⑥確保國家有關(guān)法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。

2 高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建

2.1 高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建原則

高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系應(yīng)按照全面風(fēng)險(xiǎn)管理全系統(tǒng)、全過程的兩個基本特征，并遵循以下基本原則：

（1）全面管理與重點(diǎn)監(jiān)控相統(tǒng)一的原則。建立覆蓋所有業(yè)務(wù)流程和操作環(huán)節(jié)，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控、定期評估和準(zhǔn)確預(yù)警的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系；同時，要根據(jù)公司實(shí)際情況有針對性地實(shí)施重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)、防范和化解對公司經(jīng)營有重要影響的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）獨(dú)立集中與分工協(xié)作相統(tǒng)一的原則。建立全面評估和集中管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，保證風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性和客觀性；同時，要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理主體職責(zé)，在保證風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門與業(yè)務(wù)單位分工明確、密切協(xié)作的基礎(chǔ)上，使業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理平行推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的過程控制。

（3）充分有效與成本控制相統(tǒng)一的原則。建立與自身經(jīng)營目標(biāo)、資本實(shí)力、管理能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系；同時，要合理權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)管理成本與效益的關(guān)系，合理配置風(fēng)險(xiǎn)管理資源，實(shí)現(xiàn)適當(dāng)成本下的有效風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.2 高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系是以高速公路公司風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ)，以組織控制、制度控制、文化控制為主體，風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制和預(yù)警分析控制機(jī)制為輔助，借助于財(cái)務(wù)信息化平臺，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制目標(biāo)。該體系首先表明，集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制是以風(fēng)險(xiǎn)管理為出發(fā)點(diǎn)，并且風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于整個體系，最終達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化這個目標(biāo)；其次，此控制體系的主體部分是從組織、制度、文化三個角度入手，即構(gòu)建有效的分層級的組織控制體系是基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)預(yù)算、資金集中管理和內(nèi)部審計(jì)控制制度體系是核心，以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的文化控制是保障；最后，風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制包括風(fēng)險(xiǎn)分析的組織機(jī)制、處理機(jī)制和責(zé)任機(jī)制。預(yù)警分析控制機(jī)制包括預(yù)警指標(biāo)體系的建立、財(cái)務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的確定以及預(yù)警分析系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制和預(yù)警分析控制機(jī)制兩者對上述的組織控制、制度控制和文化控制起輔助作用，從而形成一個各部分相互影響、相互制約，合理的、嚴(yán)密的、有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，見圖1。

3 構(gòu)建COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評價(jià)體系

構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評價(jià)體系，應(yīng)先理清風(fēng)險(xiǎn)管理中內(nèi)外部關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)管理框架并非企業(yè)內(nèi)部控制整體框架的替代，而在于對內(nèi)控框架予以包含和深化，企業(yè)應(yīng)將COSO風(fēng)險(xiǎn)管理理論融入內(nèi)部控制的各項(xiàng)職能中，諸如提高風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)決策、確認(rèn)并管理多重風(fēng)險(xiǎn)、減少經(jīng)營意外和損失、提高資金配置能力、抓住機(jī)遇以及和企業(yè)戰(zhàn)略相互關(guān)聯(lián)等。同時，還要分析企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇之間存在聯(lián)系，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)也存在可控和不可控之分，只有保持風(fēng)險(xiǎn)管理框架中要素的有效互動，才能真正發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的作用。高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評價(jià)體系如圖2所示。

圖2 高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評價(jià)體系

其建立思路重在制定與公司經(jīng)營相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，在此前提下，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系進(jìn)行評價(jià)，以有效防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，首先確定高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中各個變量，其中一級變量主要是控制環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控等；二級變量是各個要素的分解變量；三級評價(jià)變量則是評價(jià)要點(diǎn)，即各個二級變量所關(guān)注的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)注要點(diǎn)；其次要確定評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及評價(jià)過程，評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)主要從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系設(shè)計(jì)的健全性、合理性以及體系執(zhí)行的有效性展開，評價(jià)過程則包括評價(jià)完整性（很完整、完整、一般、較不完整、很不完整）、有效性（十分有效、有效、一般、有效性較差、無效）等。通過構(gòu)建COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評價(jià)體系，對風(fēng)險(xiǎn)控制成果予以評價(jià)，為進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)控制奠定基礎(chǔ)。

4 結(jié) 論

高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在其風(fēng)險(xiǎn)管理工作中至關(guān)重要。本文借鑒企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)理論，構(gòu)建了高速公路公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，以最終實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制目標(biāo)。本文希望通過對此課題的探討，能夠?yàn)槲覈咚俟饭矩?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作提供一定的借鑒和參考。

參考文獻(xiàn)：

［1］武峰.高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系研究［D］.武漢：武漢理工大學(xué)，2009（12）.

［2］張颯.基于COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評價(jià)研究［J］.南京財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009(3):63-67.

［3］李曉娟.芻議COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制［J］.冶金財(cái)會，2010(2):39-40.

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)理論范文

一、引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)體系與國際的不斷接軌以及國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來的不斷成熟，我國企業(yè)迎來國際化發(fā)展機(jī)遇的同時也不可避免地受到了全球金融危機(jī)的影響。很多企業(yè)在經(jīng)歷金融危機(jī)的洗禮之后開始重新審視金融風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如何通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及時發(fā)現(xiàn)和解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題成為目前企業(yè)迫切需要解決的問題之一。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以企業(yè)財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)，利用企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表與經(jīng)營計(jì)劃等資料，通過選擇并觀察敏感性預(yù)警指標(biāo)變化，借助比例分析和數(shù)學(xué)模型等方法對企業(yè)可能或即將面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行實(shí)時監(jiān)測和預(yù)報(bào)警度，并及時向利益相關(guān)各方發(fā)出警示和提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的建議（楊軼、張友棠，2008）。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論在國外已經(jīng)有70多年發(fā)展歷史，并已經(jīng)形成一個比較成熟的理論體系，很多大型跨國公司已經(jīng)采用了比較成熟的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)并取得了很多經(jīng)驗(yàn)和成果。在我國，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究開始于1986年，建立在國外學(xué)者研究基礎(chǔ)上，國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究得到了較為迅速的發(fā)展并開始形成體系，許多信息化建設(shè)程度較高的企業(yè)逐漸開始運(yùn)用信息化途徑實(shí)施和啟用了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

二、信息化條件下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制基本模型

信息化條件下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以分成信息收集機(jī)制、信息傳遞機(jī)制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制四大部分，分別發(fā)揮不同的作用。

信息收集機(jī)制主要是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集層，主要負(fù)責(zé)收集企業(yè)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，信息傳遞機(jī)制主要是以財(cái)務(wù)報(bào)表或經(jīng)營快報(bào)的形式將信息傳遞給風(fēng)險(xiǎn)分析層；風(fēng)險(xiǎn)分析層除了收集基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集層提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之外，還要收集外部國家宏觀政策、行業(yè)發(fā)展環(huán)境、社會發(fā)展環(huán)境及內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營的相關(guān)信息，并根據(jù)上述數(shù)據(jù)利用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，并將分析結(jié)果、建議措施和有關(guān)重要資料上報(bào)領(lǐng)導(dǎo)層——財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制；領(lǐng)導(dǎo)層根據(jù)上述預(yù)警分析和建議進(jìn)行討論并做出決策，下發(fā)相應(yīng)指令，要求執(zhí)行層具體實(shí)施；領(lǐng)導(dǎo)層在做出預(yù)警決策時既要考慮對公司的短期影響，也要注意保證公司長期發(fā)展的需要，執(zhí)行層則負(fù)責(zé)具體執(zhí)行領(lǐng)導(dǎo)層的各項(xiàng)決策。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行保障措施

1、加強(qiáng)信息傳遞環(huán)節(jié)的控制，確保信息及時準(zhǔn)確可靠

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立在大量與企業(yè)經(jīng)營、財(cái)務(wù)活動有關(guān)的內(nèi)外部信息基礎(chǔ)之上，因此，及時、準(zhǔn)確、可靠的信息對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)有效發(fā)揮預(yù)警作用并及時發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有非常重要的意義。為確保各項(xiàng)信息的及時性，在建立財(cái)務(wù)預(yù)警組織的各個層級時，應(yīng)當(dāng)設(shè)置專人負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作，明確規(guī)定重要信息的收集和反饋時間要求；通過信息化途徑，建立一套先進(jìn)的會計(jì)信息管理系統(tǒng)，能夠更好的保證各層級、各部門之間的信息溝通。另外，為保證信息的可靠性，對基層數(shù)據(jù)采集層收集的財(cái)務(wù)信息及其他重要信息由內(nèi)部審計(jì)部門安排內(nèi)部審計(jì)人員進(jìn)行核實(shí)，對財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)還應(yīng)當(dāng)由外部會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，從而確保數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確和可靠。

2、完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)政策的執(zhí)行力度

完善的內(nèi)部控制制度可以充分發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能，針對企業(yè)基礎(chǔ)管理薄弱、內(nèi)部控制欠缺的弊病，應(yīng)當(dāng)對企業(yè)內(nèi)部控制制度進(jìn)行相應(yīng)完善，具體措施包括：

（1）在控制環(huán)境方面，完善公司內(nèi)部控制規(guī)章制度，制定或完善《企業(yè)財(cái)務(wù)管理辦法》、《企業(yè)預(yù)算管理暫行辦法》、《資金計(jì)劃管理辦法》等規(guī)章制度，并在各項(xiàng)規(guī)章中對公司各層級、各子公司與各部門的權(quán)限與職責(zé)進(jìn)行了明確規(guī)定。

（2）在管理控制方面，為保證財(cái)務(wù)預(yù)警信息的及時性，A公司合理調(diào)整了財(cái)務(wù)預(yù)警權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)之間的關(guān)系，對財(cái)務(wù)預(yù)警權(quán)進(jìn)行了適度集中，加大了信息的監(jiān)控力度，不僅確保了會計(jì)信息的質(zhì)量，也保證了信息在各子公司、各部門間的溝通。

3、提高企業(yè)員工財(cái)務(wù)安全意識與素質(zhì)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能否在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮實(shí)效，取決于企業(yè)全體員工尤其是管理層與財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危害性與財(cái)務(wù)安全重要性的認(rèn)識程度，以及對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的認(rèn)知與運(yùn)用程度。為提高員工的財(cái)務(wù)安全意識與素質(zhì)，在企業(yè)管理層方面，內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員或外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警專家對公司管理層進(jìn)行關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的培訓(xùn)，提高管理層對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息的分析判斷能力以提高作出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警決策時的準(zhǔn)確性。在對財(cái)務(wù)管理人員的培訓(xùn)方面，進(jìn)行制度化、常態(tài)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警培訓(xùn)，不斷增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)管理意識與預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)用能力。在提高其他員工財(cái)務(wù)安全意識方面，建立成本控制中心和目標(biāo)成本管理制度，明確各子公司與各部門的成本目標(biāo)與責(zé)任，并作為對員工進(jìn)行考核的一個重要方面，藉此增強(qiáng)員工的成本控制意識與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識。

四、結(jié)束語

由于受企業(yè)信息化程度的限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制在執(zhí)行過程中可能遇到不同的情況，企業(yè)管理層應(yīng)充分考慮企業(yè)本身的已有條件和內(nèi)部控制狀況，選擇恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法，遵循系統(tǒng)設(shè)計(jì)原則，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型并按照預(yù)警機(jī)制程序進(jìn)行操作，利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，有效防范財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生。

參考文獻(xiàn)：

第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究是各行各業(yè)公司管理發(fā)展過程中的一個重要研究課題。不論是對投資者而言還是內(nèi)部管理生產(chǎn)者而言都需要對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識別，以此及時掌握公司的財(cái)務(wù)動態(tài)趨勢，促進(jìn)企業(yè)的良性優(yōu)化發(fā)展。在企業(yè)的運(yùn)營過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究可以及時掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的相關(guān)規(guī)律，了解企業(yè)的經(jīng)營狀況以及存在的一些財(cái)務(wù)管理性弊端進(jìn)而可以對企業(yè)的優(yōu)勢及劣勢作出判斷。在此基礎(chǔ)上作出規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)對策，以減少企業(yè)損失。在對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，管理者可以根據(jù)具體情況對公司的發(fā)展做出比對分析，從實(shí)際出發(fā)調(diào)整企業(yè)的管理指標(biāo)，制定相關(guān)應(yīng)對措施將促進(jìn)企業(yè)的良性優(yōu)化發(fā)展。與此同時也有利于促進(jìn)旅游企業(yè)的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，提高企業(yè)的市場競爭力，提升企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。同時也有利于落實(shí)相關(guān)行業(yè)的會計(jì)準(zhǔn)則，促進(jìn)社會穩(wěn)定有序地發(fā)展。

一、理論基礎(chǔ)

該理論研究最早出現(xiàn)在19世紀(jì)30年代的美國，并隨著行業(yè)的發(fā)展不斷完善進(jìn)步。據(jù)有關(guān)資料顯示，西方諸多發(fā)達(dá)國家的部分公司至此出現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)性部門。在對相關(guān)領(lǐng)域的研究過程中不同行業(yè)的不同學(xué)者有不同的研究結(jié)論。特恩布于20世紀(jì)末年研究英國內(nèi)部的控制體系及公司的治理。其研究報(bào)告比較早的意識到公司內(nèi)部控制與管理風(fēng)險(xiǎn)之間的重要關(guān)系，并進(jìn)一步分析了公司管理層級在風(fēng)險(xiǎn)管理與控制中所扮演的角色以及發(fā)揮的作用界定。他的研究報(bào)告為后期企業(yè)內(nèi)部控制走向全面風(fēng)險(xiǎn)管理提供了重要的基礎(chǔ)性借鑒資料。進(jìn)入21世紀(jì)以后，該領(lǐng)域的研究開始涉及全面風(fēng)險(xiǎn)的管理并涉及組成因素的研究。北美非壽險(xiǎn)精算師協(xié)會（CAS）在分析研究基礎(chǔ)之上提出了全面風(fēng)險(xiǎn)管理、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會推出了《巴塞爾新資本協(xié)議》、COSO進(jìn)一步推出了《全面風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》，該研究提出了經(jīng)典的八要素理論，即目標(biāo)設(shè)定、內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、事項(xiàng)識別、風(fēng)險(xiǎn)反映、信息與溝通、監(jiān)控、控制活動。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

（一）Z計(jì)分模型

該模型是由美國的愛德華•阿爾曼在20世紀(jì)60年代中期提出的。這個模型的作用是計(jì)量企業(yè)存在破產(chǎn)的可能性大小。所得出的Z的值應(yīng)在1.81-2.99之間。當(dāng)Z的值等于2.675時為居中水平。如果某一個企業(yè)的Z值大于2.675，則表明該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況處于良好的形式；而如果Z的值小于1.81，那么說明企業(yè)存在很大的破產(chǎn)可能性。如果Z的值處于1.81-2.99之間，稱為“灰色地帶”，處于這個區(qū)間的企業(yè)，它的財(cái)務(wù)狀況是極其不穩(wěn)定的。

（二）單變量預(yù)警模型

單變量預(yù)警模型分析是主要集中在單變量的描述和統(tǒng)計(jì)推斷這兩個方面的，在于用最簡單的概括形式反映出大量樣本資料所容納的基本信息，描述樣本數(shù)據(jù)中的集中或離散趨勢。據(jù)有關(guān)資料顯示單變量分析是最早使用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。具體來說這個方法主要是通過分析失敗企業(yè)與經(jīng)營成功的企業(yè)在財(cái)務(wù)相關(guān)指標(biāo)方面的區(qū)別，然后確定對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起決定性作用的一個指標(biāo)，進(jìn)而以該指標(biāo)為基準(zhǔn)對其他指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)地排序。

（三）Logistic回歸分析模型

Logistic回歸分析是一種廣義線性回歸，它是根據(jù)樣本數(shù)據(jù)使用最大似然值估算獲得出各參數(shù)的數(shù)值，其模型為P=exp(a+bx)/［1+exp（a+bx）］。當(dāng)計(jì)算結(jié)果小于0.5時說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況處于嚴(yán)重的危險(xiǎn)狀況之中，需要盡快采取應(yīng)急措施。而計(jì)算結(jié)果的數(shù)值大于0.5則表明該企業(yè)幾乎不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)者以此模型作為研究依據(jù)，通過計(jì)算推到，得到某個公司處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)下的可能性大小，以此提出相應(yīng)的對策，為公司發(fā)展服務(wù)。國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面所做的研究起步較之國外要晚。這主要是因?yàn)楝F(xiàn)存經(jīng)濟(jì)市場不夠開放透明，很多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒有公之于眾導(dǎo)致有心研究的學(xué)者沒有數(shù)據(jù)資源，對相關(guān)數(shù)據(jù)的分析無從下手。近年來隨著上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公布與企業(yè)本身對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的必要性促使相關(guān)研究得以進(jìn)行，也得出了一些值得我們學(xué)習(xí)借鑒的經(jīng)驗(yàn)結(jié)論。

三、基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的案例研究

（一）公司簡介

本文案例擇選具有行業(yè)代表性的北京眾信國際旅行社股份有限公司，該公司成立于1992年，主要的經(jīng)營范圍是出鏡旅游的批發(fā)、銷售相關(guān)旅游產(chǎn)品以及商務(wù)性質(zhì)的旅游項(xiàng)目。眾信旅游的總部設(shè)置在首都北京，此外在沈陽、西安、武漢、杭州、上海等多個地方也設(shè)有分公司機(jī)構(gòu)。2014年1月北京眾信國際旅行社股份有限公司在深圳證券交易所成功掛牌上市，成為A股市場上第一家民營旅行社上市公司。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念。財(cái)務(wù)是任何一個行業(yè)不可或缺的重要組成部分，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在發(fā)展過程中不可避免的因素。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源涉及公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的不恰當(dāng)不合理、融資的不科學(xué)不規(guī)范，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將致使企業(yè)投資者預(yù)期收益下降。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、全面性、不確定性等特點(diǎn)。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的。大致歸為以下幾點(diǎn)：第一是由投資活動所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資活動涵蓋了內(nèi)部投資及外部性投資，對內(nèi)而言不科學(xué)不合理的投資活動將致使企業(yè)規(guī)模效益下降，作出投資后反而引發(fā)盈利能力與營運(yùn)能力的下降。對外部投資而言，企業(yè)不全面不恰當(dāng)?shù)氖袌稣{(diào)研活動將會導(dǎo)致企業(yè)投資方向的誤判，使企業(yè)投資決斷力受到影響，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)。第二是由籌資活動導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為債務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，負(fù)債比率過高。當(dāng)某一企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題時要以審時度勢的科學(xué)性眼光進(jìn)行籌資活動，盲目地籌資會致使不合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，此外也要權(quán)衡短期負(fù)債與長期負(fù)債的合理比率，避免由籌資活動而造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難所增加的企業(yè)財(cái)務(wù)損耗。第三，收益分配所引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。要合理調(diào)度企業(yè)的收益分配，擇取適當(dāng)?shù)牧舸媸找姹嚷?。不合理的收益分配會降低投資者的積極性，也會對企業(yè)的聲譽(yù)產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而會對企業(yè)后期的管理經(jīng)營造成不良影響。3.相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。（1）資本結(jié)構(gòu)分析。產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，其結(jié)果反映的是企業(yè)股東權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度高低。負(fù)債比率值越小，產(chǎn)權(quán)比率就越低，償債能力就越強(qiáng)。從有關(guān)資料所顯示的結(jié)果可以看出，眾信旅游償債能力在2013年第四季度時最弱，在2015年第一季度時最強(qiáng)，隨后產(chǎn)權(quán)比率值逐漸上升，償債能力逐漸減弱。長期資產(chǎn)對長期資金比率的計(jì)算方法是長期負(fù)債的總額除以長期負(fù)債總額與股東權(quán)益的合計(jì)。這里所說的長期資產(chǎn)指的是使用年限在一年以上的資金。該指標(biāo)的含義是長期資本里面非流動性負(fù)債所占的比重大小。從分析數(shù)據(jù)中可以看出，從2013年至2015年，該企業(yè)的長期資產(chǎn)與長期資金比率從196.8逐漸下降至166.8，可見非流動負(fù)債在長期資本中所占的比重是逐漸下降的。資產(chǎn)固定化比率反應(yīng)的則是公司自有資本的固定化程度。其計(jì)算公式是資產(chǎn)總計(jì)與流動資產(chǎn)合計(jì)之間的差額再除以所有者權(quán)益平均余額。該指標(biāo)結(jié)果越低則表明公司自有資本用于長期資產(chǎn)的數(shù)額相對是比較缺少的。從表格的數(shù)據(jù)可以看出，眾信旅游在資本固定化比率方面的變化差異還是比較大的，2014年以前的比率較低。但從2015年開始資本固定化比率大幅度上升，2015年間該比率也呈上升趨勢，平均值在52左右，反映出該眾信旅游自有資本用于長期資產(chǎn)的數(shù)額在慢慢增多，公司日常經(jīng)營所需資金需要依靠借款來籌集，這將存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利公司的長期良性發(fā)展。（2）償債能力分析。流動比率反映的是每一單位流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保障，其公式是流動資產(chǎn)合計(jì)比上流動負(fù)債合計(jì)。一般而言，流動比率越大就說明公司的短期償債能力越強(qiáng)。通常該指標(biāo)在200%左右證明公司的情況比較好，眾信旅游的流動比率均未達(dá)到200%這個指標(biāo)，且從2014年第四季度開始呈現(xiàn)出逐步下降的趨勢，情況不容樂觀。說明該公司對債權(quán)人的保障程度不是很高，短期償債能力也越來越弱，繼續(xù)惡化將出現(xiàn)償還短期債務(wù)的困難甚至可能導(dǎo)致破產(chǎn)，需要引起重視。速動比率則是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，用以衡量企業(yè)在某一個時點(diǎn)上運(yùn)用隨時可能變現(xiàn)資產(chǎn)償還到期債務(wù)的能力，其比值等于貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)以及應(yīng)收款項(xiàng)三者之和。就一般情況而言，速動比率的值越大證明公司的短期償債能力越強(qiáng)，通常以100%上下為較佳的比值。眾信旅游在這方面的比值是偏高的。資產(chǎn)負(fù)債率是期末負(fù)債的總額與資產(chǎn)總額之間的比率關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映了債權(quán)人所發(fā)放的貸款安全程度的多少。在我國一般認(rèn)為該資產(chǎn)負(fù)債率在50%左右比較好，眾信旅游在2013年第四季度至2015年第一季度期間負(fù)債比率不太穩(wěn)定，呈現(xiàn)波動下降趨勢，從2015年第二季度開始其資產(chǎn)負(fù)債比率慢慢趨于穩(wěn)定，在46%左右，總體而言該公司的資產(chǎn)負(fù)債比率情況還是比較好的。（3）現(xiàn)金流量分析。購貨付現(xiàn)比率是購買商品及接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)成本的比率關(guān)系。具體反映的是公司每一元購貨成本中有多少實(shí)際付現(xiàn)的成本。如果說該比例值等于1或者近似等于1，就代表公司本期的購貨現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)成本是基本相當(dāng)?shù)模梢哉f購貨成本基本上是付現(xiàn)成本，說明公司沒有因?yàn)橘徹浶纬尚碌膫鶆?wù)。如果這個比率值是大于1的，就說明本期購貨現(xiàn)金大于主營業(yè)務(wù)成本，表明公司不僅支付了本期的全部貨款還對前期所欠款項(xiàng)進(jìn)行了償還。此時雖然現(xiàn)金流出變多，但有利于良好信譽(yù)的樹立。若該比率小于1，那么本期購貨現(xiàn)金就要小于主營業(yè)務(wù)成本了，代表賒購比較多，雖然在現(xiàn)金方面有一定的節(jié)約是充分利用財(cái)務(wù)杠桿的表現(xiàn)但是也增加了負(fù)債加劇了公司今后的償債壓力。從購貨付現(xiàn)比率顯示來看，眾信旅游在這方面的情況一致比較良好穩(wěn)定，基本都是接近于1的。證明該公司在這幾期中購貨現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)成本基本相當(dāng)，沒有形成新的負(fù)債。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建

對旅游企業(yè)而言，為規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)最大化的利益是經(jīng)營過程中的大目標(biāo)，因此建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是十分有必要的。首先，企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理用人機(jī)制，提高財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)，一個優(yōu)秀高效的管理團(tuán)隊(duì)將有利于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析識別。要提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識，在做決策時以科學(xué)發(fā)展的眼光嚴(yán)謹(jǐn)對待。其次，企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)的財(cái)務(wù)識別系統(tǒng)，避免負(fù)債過多的風(fēng)險(xiǎn)，明確企業(yè)有可能存在的隱蔽性或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，針對企業(yè)經(jīng)營過程中的季節(jié)性波動性偏差及時做好防范措施。最后企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)適用的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面地比較分析，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)潛在危機(jī)；同時可以編制現(xiàn)金流量表，從短期角度明晰企業(yè)的財(cái)務(wù)動態(tài)指向，及時做好應(yīng)對措施。此外也要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，企業(yè)的發(fā)展不能光顧眼前利益，要有科學(xué)審時的眼光，對獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率、盈利能力等多方面多角度加以考慮。

（四）基于財(cái)務(wù)分析的企業(yè)評價(jià)

財(cái)務(wù)管理評價(jià)是依據(jù)企業(yè)的管理目標(biāo)，對資金運(yùn)行和正確處理財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行科學(xué)有效組織整合的活動。在建立財(cái)務(wù)管理評價(jià)過程中，要遵循全面性原則、效益性原則、客觀性原則、發(fā)展性原則。從上述財(cái)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)分析我們可以初步獲得北京眾信國際旅行社股份有限公司在財(cái)務(wù)管理方面存在的一些弊端。在資本結(jié)構(gòu)方面，眾信旅游的股東權(quán)益比率處于較平穩(wěn)的狀態(tài)，產(chǎn)權(quán)比率在后期發(fā)展過程中有一定的弱化現(xiàn)象。其非流動資產(chǎn)在長期資本中的占比也有所下降，公司日常經(jīng)營存在著依賴借款的風(fēng)險(xiǎn)，在此方面應(yīng)加以重視，防止惡性借款發(fā)生。在償債能力方面，眾信旅游應(yīng)加強(qiáng)對債權(quán)人的保障程度，強(qiáng)化其短期償債的能力，提高本企業(yè)流動資產(chǎn)運(yùn)作的能力，以此弱化企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)金流量方面，該企業(yè)的總體情況不容樂觀，企業(yè)要加強(qiáng)重視提高短期償債能力，提升企業(yè)的信譽(yù)水平。最后在盈利能力方面，該企業(yè)受季節(jié)性變化影響較明顯，總體而言在同行業(yè)中居于較穩(wěn)定的水平，并且被多數(shù)投資者所看好，即具有一定的市場潛力。但其盈利能力有待加強(qiáng)，以此提升企業(yè)的綜合效益。

四、建議

對于完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建議如下：首先，完善旅游企業(yè)的公司治理機(jī)制。在公司運(yùn)營發(fā)展過程中制定相關(guān)科學(xué)合理的治理機(jī)制將有效地降低一個企業(yè)將會面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。良好的治理機(jī)制能有效規(guī)避企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由具有管理能力的組織進(jìn)行企業(yè)運(yùn)營構(gòu)架，以此促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。比如在公司建立嚴(yán)格規(guī)范的用人標(biāo)準(zhǔn)、建立科學(xué)合理的獎懲機(jī)制等。其次，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)識別預(yù)警分析指標(biāo)體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可消除，若能及時有效地識別及時作出有效應(yīng)對措施將減少企業(yè)的損失。企業(yè)之所以會出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，究其根源就是對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不得當(dāng)。建立規(guī)范的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)，可以從直觀的角度找出企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，為下一階段提出相應(yīng)的解決措施打下基礎(chǔ)。第三，完善企業(yè)審查機(jī)制，嚴(yán)格內(nèi)部審計(jì)工作，嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理。就內(nèi)部審計(jì)而言，公司要根據(jù)自身實(shí)際情況，建立獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門。企業(yè)監(jiān)事會應(yīng)科學(xué)引導(dǎo)內(nèi)部審計(jì)工作，接受股權(quán)大會的工作委托。秉承科學(xué)、客觀、獨(dú)立、公平公正的原則，對企業(yè)董事會進(jìn)行監(jiān)督和服務(wù)。同時要健全內(nèi)部審計(jì)相關(guān)規(guī)章制度，對企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作人員、工作流程、工作執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。

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第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)理論范文

【關(guān)鍵詞】先鋒傳媒；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，其存在于整個財(cái)務(wù)管理過程中。但是，近幾年一些中小型企業(yè)由于自身實(shí)力較為薄弱等原因，在其發(fā)展過程中不斷暴露出應(yīng)收賬款回收不力、資本負(fù)債率過高、償債能力不足等問題。此外，還不斷有大型企業(yè)、跨國企業(yè)也傳出破產(chǎn)的消息。通過觀察研究可知，這都是因?yàn)闆]有做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理造成的。由于企業(yè)相關(guān)人員缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，財(cái)務(wù)制度不完善，缺乏相應(yīng)監(jiān)管等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失去控制，就會導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。因此，企業(yè)需要在分析自身原因的基礎(chǔ)上，制定合理的防范措施來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，才能更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化，促企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

二、文獻(xiàn)綜述

黃錦亮，白帆（2004）認(rèn)為企業(yè)需要在籌資、投資、資金回收和收益分配四個方面分別實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)防范與控制三個環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動。有效地對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施管理，最大限度地保證企業(yè)的利潤，形成穩(wěn)定健康的現(xiàn)金流[1]。周若君（2012）認(rèn)為當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中主要存在風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高，項(xiàng)目投資分析不科學(xué)，收益分配政策不規(guī)范等一系列問題[2]。金昌旭（2012）認(rèn)為開始全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究是完善企業(yè)經(jīng)營管理的必然要求，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展的必然趨勢。建立一個全面有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制體系，以最小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成本實(shí)現(xiàn)最大的企業(yè)價(jià)值是全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的。倪學(xué)輝（2009）總結(jié)出財(cái)務(wù)報(bào)表能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，他要求企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行經(jīng)常性財(cái)務(wù)分析，建立預(yù)警分析指標(biāo)體系，進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策。

三、成都先鋒文化傳媒有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

3.1 公司財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)分析

3.1.1從償債能力方面分析公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況

3.1.2從營運(yùn)能力方面分析公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況

3.1.3 從盈利能力方面分析公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況

4、成都先鋒文化傳媒有限公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的建議

4.1 加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收管理

當(dāng)一個正常運(yùn)營的公司其應(yīng)收賬款過大時，這將會影響到公司的現(xiàn)金流，經(jīng)營計(jì)劃及決策等。截止2014年底，成都先鋒文化傳媒有限公司應(yīng)收賬款金額達(dá)到4，732.11萬元，并且還有不斷增加的趨勢。為此，公司應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收力度，特別是要加大對世家機(jī)構(gòu)應(yīng)收賬款的催收力度。及時改變現(xiàn)有業(yè)務(wù)收入和項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例，積極應(yīng)對市場風(fēng)險(xiǎn)。另外，公司還需建立健全的科學(xué)高效應(yīng)收賬款催收機(jī)制，制定相應(yīng)的《銷售與收款制度》和《應(yīng)收賬款管理規(guī)定》等。

4.2 注重公司經(jīng)營管理，建立健全財(cái)務(wù)管理制度

成都先鋒文化傳媒有限公司應(yīng)建立健全完善的財(cái)務(wù)管理制度及內(nèi)部人員崗位責(zé)任制度，明確規(guī)定公司領(lǐng)導(dǎo)層、財(cái)務(wù)部、經(jīng)營部等部門的財(cái)務(wù)管理職權(quán)，并確保制度的有效執(zhí)行。此外，公司還應(yīng)明確制定關(guān)于財(cái)務(wù)支出管理、應(yīng)收賬款管理、經(jīng)營合同管理、預(yù)算調(diào)整等相關(guān)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)制度，并要切實(shí)在實(shí)際工作中得以全面落實(shí)。

4.3加強(qiáng)內(nèi)部管理，注重行業(yè)創(chuàng)新

面對互聯(lián)網(wǎng)時代的快速發(fā)展，傳統(tǒng)紙媒應(yīng)積極應(yīng)對新媒體行業(yè)帶來的沖擊和挑戰(zhàn)，公司應(yīng)從采編工作、經(jīng)營工作、管理工作三個層面進(jìn)行改進(jìn)及提高。在采編工作方面，應(yīng)加強(qiáng)對內(nèi)容生產(chǎn)導(dǎo)向的把控指導(dǎo)和監(jiān)督管理，加快推進(jìn)新媒體和采編內(nèi)容的深度融合。堅(jiān)持“內(nèi)容為王”，擴(kuò)大先鋒系列品牌影響力。在經(jīng)營工作方面，應(yīng)堅(jiān)持以利潤為核心，以市場為主導(dǎo)。積極探索新的商業(yè)模式，實(shí)現(xiàn)向線上與線下相結(jié)合的轉(zhuǎn)變。規(guī)劃投融資渠道，實(shí)現(xiàn)全營銷戰(zhàn)略；在管理工作方面，要全面推進(jìn)公司依法制企，及時對公司相關(guān)制度進(jìn)行修訂完善，引導(dǎo)全員嚴(yán)格依照法律、公司章程和公司管理制度的規(guī)定履行職責(zé)。不斷加強(qiáng)成本管控，增強(qiáng)成本觀念，貫徹全員成本管理，合理平衡經(jīng)營拓展與成本控制的關(guān)系，提高資金運(yùn)作水平。

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理；財(cái)務(wù)控制；企業(yè)并購；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

經(jīng)過多年迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)重要參與者，并深刻影響經(jīng)濟(jì)、社會以及公眾生活。在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)持續(xù)高速發(fā)展的今天，企業(yè)間并購態(tài)勢越來越強(qiáng)。尤其是2012年以后，經(jīng)過激烈并購活動，數(shù)十家大型互聯(lián)網(wǎng)公司產(chǎn)生，極大增強(qiáng)了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)公眾認(rèn)知度及影響力。關(guān)于企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，眾多學(xué)者及調(diào)研機(jī)構(gòu)進(jìn)行研究。Edmans（2009）對企業(yè)并購后管理成效與財(cái)務(wù)健康水平進(jìn)行關(guān)聯(lián)研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)許多并購失敗的案例有一個共同點(diǎn)：由于新企業(yè)管理水平不足以支撐新組織，管理效率低下導(dǎo)致財(cái)務(wù)水平下滑。RobertJ.Borghese等（2011）從組織適應(yīng)性角度對企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行研究，認(rèn)為如果新企業(yè)組織適應(yīng)性低，將難以完成兩家或者多家企業(yè)資源整合，從而導(dǎo)致運(yùn)行混亂，影響財(cái)務(wù)健康水平。Megginson等（2012）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購并不會必然增加企業(yè)價(jià)值，它與并購企業(yè)業(yè)務(wù)匹配度等因素有關(guān)。DavidW.等（2005）對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如何應(yīng)對并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，認(rèn)為資源整合以及組織協(xié)調(diào)是關(guān)鍵。盡管國內(nèi)企業(yè)并購歷程較短，然而相關(guān)研究也取得豐碩成果。張遠(yuǎn)德等（2014）學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購案例進(jìn)行大樣本研究，發(fā)現(xiàn)存在最佳并購方案。然而，該方案非一成不變，它需要根據(jù)產(chǎn)品或者服務(wù)類型、企業(yè)規(guī)模以及市場環(huán)境進(jìn)行靈活變化。王蕾（2012）對如何進(jìn)行并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估進(jìn)行研究，提出AHP-GRAM模型。吳泗宗等（2014）對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨國并購進(jìn)行案例分析，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)普遍存在。周雪等（2009）認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制過程中，關(guān)鍵是做好危機(jī)預(yù)警。通過量化研究，提出了具有較高參考價(jià)值的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模糊預(yù)測模型?；谝延醒芯砍晒?，通過F分?jǐn)?shù)模型以及SPSS分析軟件，本研究將對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行研究。同時，對如何有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行討論。通過相關(guān)研究和討論，希望對改善互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購效益有積極參考價(jià)值。

二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型的選取

如何進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，研究人員提出過眾多理念與方法。經(jīng)過不斷驗(yàn)證，最終受到廣泛認(rèn)可的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型包括Z-Score模型與F分?jǐn)?shù)模型。二者在適用范圍與分析精度等方面存在差異。在分析互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時，為確保相關(guān)分析過程及結(jié)果具有可靠性，首先須確保所選擇分析模型具有最佳可靠度。（1）Z-Score模型。Z-Score模型由美國財(cái)務(wù)研究人員EdwardAltman于1968年提出。在運(yùn)用該模型對企業(yè)所面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估時，須對主要財(cái)務(wù)預(yù)警因素賦予一定權(quán)重，并根據(jù)最終加權(quán)得分來表征其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合水平?；谠摾砟睿琙-Score模型基本表達(dá)式為：Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.0999X5（1）其中，X1為產(chǎn)規(guī)模及其變現(xiàn)能力；X2為企業(yè)累計(jì)獲利能力；X3為總資產(chǎn)利潤率（稅前）；X4為股東權(quán)益總值與企業(yè)總負(fù)債比值；X5為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。根據(jù)Z值計(jì)算結(jié)果，不同得分預(yù)示所評估企業(yè)處于不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。在研究實(shí)踐中，形成如下判別規(guī)則：當(dāng)Z＜1.81時，所評估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極高，正面臨“財(cái)務(wù)困境”狀態(tài)；當(dāng)1.81＜Z＜2.675時，所評估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高，正面臨財(cái)務(wù)不穩(wěn)定的“灰色狀態(tài)”，須及時改善經(jīng)營效率；當(dāng)Z＞2.675時，所評估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，企業(yè)未處于財(cái)務(wù)困境狀態(tài)，且經(jīng)營效率良好。（2）F分?jǐn)?shù)模型。20世紀(jì)90年代，西方大型企業(yè)集團(tuán)出現(xiàn)，且各上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)成復(fù)雜。在這種背景下，為確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析過程能夠包含足夠大樣本，財(cái)務(wù)分析人員提出F分?jǐn)?shù)模型，其表達(dá)式為：F=-0.1774+1.1091X1+1.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5（2）其中，X1為資產(chǎn)變現(xiàn)能力；X2為累計(jì)獲利能力；X3為實(shí)際償債能力；X4為股東權(quán)益理論償債能力；X5為總資產(chǎn)現(xiàn)金創(chuàng)造能力。如表1所示，為上述各參數(shù)含義及其計(jì)算方法。在運(yùn)用F分?jǐn)?shù)模型時，對其計(jì)算結(jié)果參照如下規(guī)則進(jìn)行判斷：當(dāng)F＜0.0274時，所評估企業(yè)（行業(yè)）處于“財(cái)務(wù)困境”狀態(tài)，經(jīng)營水平差；當(dāng)F＞0.0274時，所評估企業(yè)（行業(yè)）生存狀況良好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率低。（3）模型比較。為檢驗(yàn)Z計(jì)分模型與F分?jǐn)?shù)模型適用性，本研究以TG公司（被標(biāo)記為ST公司）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為例，對比分析不同模型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果可靠度。如表2所示，為TG公司2012~2015年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果。由表3可知，TG公司2012年未發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，從2013年開始便一直處于財(cái)務(wù)困境狀態(tài)。由表4可知，TG公司2012年、2013年處于財(cái)務(wù)困境狀態(tài)，2014年以及2015年則處于財(cái)務(wù)水平正常狀態(tài)。事實(shí)上，TG公司于2012年被作ST標(biāo)記處理；2014年公司完成重組，財(cái)務(wù)指標(biāo)恢復(fù)健康，并被摘除ST標(biāo)記；2015年，公司財(cái)務(wù)水平正常。對比可知，Z計(jì)分模型存在預(yù)測滯后，而F分?jǐn)?shù)模型預(yù)測結(jié)果則更加及時，其可靠度更高。因此，本研究將運(yùn)用F分?jǐn)?shù)模型對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

（二）樣本數(shù)據(jù)選取

在選擇樣本數(shù)據(jù)時，遵循如下幾點(diǎn)基本規(guī)則：公司于2013年完成并購；持續(xù)經(jīng)營，且近四年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)完整；從互聯(lián)網(wǎng)上市公司數(shù)據(jù)庫中隨機(jī)選擇，降低主觀干擾；以A股互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)未研究對象。通過新浪財(cái)經(jīng)上市公司數(shù)據(jù)庫，本研究共隨機(jī)選擇20家A股互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)為研究對象，其公司代碼分別為：002649.SZ、002421.SZ、601519.SH、300299.SZ、300170.SZ、300300.SZ、300271.SZ、300264.SZ、300311.SZ、002642.SZ、300079.SZ、300075.SZ、300113.SZ、002405.SZ、300245.SZ、300209.SZ、300168.SZ、300324.SZ、002401.SZ、600756.SH。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

在完成數(shù)據(jù)收集后，運(yùn)用SPSS2.0軟件進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)計(jì)算，結(jié)果如表5所示。由表5可知，在完成并購后，所選取互聯(lián)網(wǎng)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率總體呈現(xiàn)不斷上升態(tài)勢，發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)偏高，須及時采取財(cái)務(wù)控制措施。如表6所示，為0.95置信區(qū)間下樣本公司描述性統(tǒng)計(jì)F值計(jì)算結(jié)果。由表6可知，在完成并購前，樣本公司財(cái)務(wù)F值均值為7.930545；在完成并購后，樣本公司當(dāng)年F值降低至5.048085；后續(xù)經(jīng)營過程中，F(xiàn)值持續(xù)下降至4.599735、4.123035?？梢?，在完成并購后，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯著增加，且保持連續(xù)上升態(tài)勢。如表7所示，為各個樣本公司F值分年度計(jì)算結(jié)果。如表8所示，為20家樣本公司多重比較F值計(jì)算結(jié)果。結(jié)合表7與表8可知：完成并購后，各公司F值呈明顯波動，表明并購活動加大了公司財(cái)務(wù)壓力，提升了公司財(cái)務(wù)危機(jī)；在完成并購后第二年，樣本公司F值有所提升，表明公司管理層已經(jīng)意識到自身所面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取了積極應(yīng)對措施。并購前一年與并購后第三年的F值均值差達(dá)到3.807573，且顯著性水平為0.03（小于0.05）?？梢?，即使上市公司管理層采取了財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對措施，然而其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍然較高。

三、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施

在經(jīng)歷“野蠻生長”后，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間進(jìn)行并購是產(chǎn)業(yè)規(guī)律所致，它不僅有助于增加行業(yè)運(yùn)行效率，而且可以為督促企業(yè)為社會提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。從上文分析結(jié)果可知，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購的確會增加其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為此需要在并購前、并購過程中以及并購后分別采取應(yīng)對策略。（一）并購前的應(yīng)對措施在提出并購目標(biāo)后，須制定完善的并購方案。在制定并購方案時，需要確定資本回報(bào)率、短期財(cái)務(wù)壓力以及并購后公司中長期經(jīng)營目標(biāo)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)及產(chǎn)品存在更新?lián)Q代快、客戶群體流動性大等特點(diǎn)，因而在確定并購目標(biāo)時需要進(jìn)行全面分析及合理預(yù)測。若企業(yè)財(cái)務(wù)儲備不足以應(yīng)對短期財(cái)務(wù)壓力，且并購后可能帶來的資本會回報(bào)率又難以積極支撐企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，則需要謹(jǐn)慎做出并購決策。（二）并購過程中的應(yīng)對措施（1）合理分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成與顯現(xiàn)有一個過程，在預(yù)測時需要確定合理的測試時間長度。對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，至少需要分析并購后三年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。若預(yù)測年限過短，既有可能由于過于短視而夸大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，也有可能難以預(yù)測到后續(xù)財(cái)務(wù)狀況改善的希望。（2）構(gòu)建適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系時，既需要結(jié)合原公司、新公司實(shí)際情況選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)，也需要根據(jù)國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢確定不同指標(biāo)的權(quán)重。尤其是在引進(jìn)國外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系時，一定要進(jìn)行合理改造及優(yōu)化。（三）并購后的應(yīng)對措施（1）積極改善現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)及推廣需要投入大量現(xiàn)金。尤其是在完成并購初期，會對新企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)造成較大壓力。因此，對管理層而言，需要制定合理的并購預(yù)算，并在完成并購后嚴(yán)格實(shí)施預(yù)算方案。同時，需要對現(xiàn)金流進(jìn)行監(jiān)控，提升資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，并對可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)提供準(zhǔn)備金。（2）快速整合并完善公司治理體系。對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，進(jìn)行并購的目的是改善企業(yè)經(jīng)營水平以及市場競爭力。因此，完成并購僅僅是新企業(yè)經(jīng)營活動的開端。對新企業(yè)而言，更重要的是改善其治理體系，尤其是對原公司經(jīng)營場所、人員結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)分布、市場份額以及組織架構(gòu)等進(jìn)行有效對接與融合，避免由于治理混亂而帶來成本提升，從而有效改善財(cái)務(wù)水平。

四、結(jié)論

本文以20家互聯(lián)網(wǎng)上市互聯(lián)網(wǎng)合并企業(yè)為樣本，對其并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，并對如何應(yīng)對該類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行討論，得出如下幾點(diǎn)結(jié)論：其一，相比較于并購前一年，完成并購后，樣本公司各年度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯著增加；其二，并購后第二年開始，經(jīng)過管理層控制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平處于逐漸降低態(tài)勢；其三，并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)及發(fā)生存在時間持續(xù)性，要有效控制并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要從并購前、并購中及并購后分別采取對策。

參考文獻(xiàn)：

［1］藏秀清、張遠(yuǎn)德：《并購風(fēng)險(xiǎn)的多層次權(quán)重分析研究》，《技術(shù)經(jīng)濟(jì)》2014年第11期。

［2］王蕾、甘志霞：《企業(yè)跨國并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范》，《財(cái)會通訊》2012年第5期。

［3］楊柳、吳泗宗、佟愛琴：《跨國并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究》，《財(cái)會通訊》2014年第30期。

［4］周雪、顧曉敏：《動態(tài)現(xiàn)金流量模型在高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中的運(yùn)用》，《財(cái)會月刊》2009年第2期。

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)理論范文

中科器作為大型國有專業(yè)外貿(mào)企業(yè),其科學(xué)器材、技術(shù)等進(jìn)出口業(yè)務(wù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位。結(jié)合近幾年公司進(jìn)、出口業(yè)務(wù)的變化趨勢和國外客戶的交流反饋,中科器2007年底開始關(guān)注始發(fā)于美國的次貸危機(jī),并于2008年修訂ISO9000質(zhì)量認(rèn)證體系時,針對性地加入了應(yīng)對金融危機(jī)如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理措施。

一、完善制度,加強(qiáng)管理

完善資金管理制度,加強(qiáng)企業(yè)對外擔(dān)保、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)投資等管理工作,謹(jǐn)防造成重大資產(chǎn)損失。

充足的現(xiàn)金,是企業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)、穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展的重要保證。隨著國際金融危機(jī)的日益加深,國有外貿(mào)企業(yè)面臨的資金管理風(fēng)險(xiǎn)正在逐步加大。2008年中科器進(jìn)一步完善資金管理的審批管理制度,尤其是在企業(yè)對外擔(dān)保業(yè)務(wù)和高風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)管理方面進(jìn)行了制度優(yōu)化。

(一)針對對外擔(dān)保、抵押、質(zhì)押等業(yè)務(wù),在認(rèn)真分析現(xiàn)階段公司經(jīng)營業(yè)務(wù)和各方面經(jīng)濟(jì)環(huán)境的基礎(chǔ)之上,中科器進(jìn)一步修訂上述業(yè)務(wù)管理規(guī)定,嚴(yán)格執(zhí)行集團(tuán)公司對外擔(dān)保管理暫行辦法,除集團(tuán)公司內(nèi)部二級單位之間經(jīng)集團(tuán)公司批準(zhǔn)可以相互提供擔(dān)保外,不得對集團(tuán)外任何經(jīng)濟(jì)單位提供擔(dān)保等業(yè)務(wù);對于中科器所屬企業(yè)要求提供擔(dān)保的相關(guān)業(yè)務(wù),必須經(jīng)公司總經(jīng)理辦公會審議通過上報(bào)集團(tuán)公司審批,經(jīng)集團(tuán)公司審批同意后方能辦理擔(dān)保手續(xù)。

(二)認(rèn)真學(xué)習(xí)國資委和集團(tuán)公司的文件要求,切實(shí)做好金融危機(jī)條件下的高風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)管理工作。面對金融危機(jī)對我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊,2009年初,集團(tuán)公司轉(zhuǎn)發(fā)國資委《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中央企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》(國資發(fā)評價(jià)[2009]19號),中科器及時組織企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)人員認(rèn)真學(xué)習(xí)國資委和集團(tuán)公司文件精神。針對公司外匯結(jié)售匯業(yè)務(wù)頻繁發(fā)生、匯率變化快的特點(diǎn),中科器進(jìn)一步完善了外匯資產(chǎn)管理措施,對于外匯相關(guān)業(yè)務(wù),合理選擇外匯交易品種,嚴(yán)格控制交易數(shù)量和交易期限,切實(shí)控制匯率變動帶來的匯兌風(fēng)險(xiǎn)。建立嚴(yán)格的授權(quán)、審批制度,未經(jīng)授權(quán)審批不得擅自辦理外匯資產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù),同時結(jié)合集團(tuán)公司文件要求杜絕從事與進(jìn)出口結(jié)售匯業(yè)務(wù)無關(guān)的任何高風(fēng)險(xiǎn)金融衍生品業(yè)務(wù)。

中科器除了做到上述管理規(guī)定外,還依據(jù)《擔(dān)保法》、《國有資產(chǎn)責(zé)任追究》等法律、法規(guī)的規(guī)定制定了嚴(yán)厲的資金管理紕漏責(zé)任追究制度,以保障公司資金的安全,防范或有事項(xiàng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)逐步開展應(yīng)收、預(yù)付款專項(xiàng)清理工作,構(gòu)建公司多層次的客戶風(fēng)險(xiǎn)信用分級管理體系。國際金融危機(jī)使國有外貿(mào)企業(yè)面臨的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加復(fù)雜多變,為應(yīng)對可能發(fā)生的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),中科器于2007年底利用年度結(jié)賬契機(jī),逐步展開應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)清理活動,由公司總經(jīng)理辦公會協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)部門、財(cái)務(wù)部門和總經(jīng)理辦公室等相關(guān)部門,對于公司進(jìn)出口業(yè)務(wù)所涉及的主要客戶(供應(yīng)商、銷售商)重新進(jìn)行信用評級,并于2008年初修訂公司ISO9000認(rèn)證體系時納入其中正式運(yùn)行。對于進(jìn)口業(yè)務(wù),在加強(qiáng)合同管理的同時,針對國內(nèi)外客戶信用等級情況實(shí)施分等級財(cái)務(wù)控制措施。對于等級較差的企業(yè),分別采取提高預(yù)收賬款(國內(nèi)用戶)、減少預(yù)付款(國外供應(yīng)商)比重來降低潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);對于出口業(yè)務(wù),財(cái)務(wù)部門會同業(yè)務(wù)部門密切關(guān)注進(jìn)口國的政治經(jīng)濟(jì)形勢,認(rèn)真研究進(jìn)口國企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況,并結(jié)合我國出口總體部署,適時調(diào)整出口策略和方式,重點(diǎn)加強(qiáng)國外客戶信用等級管理,客觀評估客戶支付能力,適時調(diào)整出口銷售結(jié)算方式,嚴(yán)格控制國外客戶受金融危機(jī)影響造成支付能力下降帶來的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

客戶信用等級管理系統(tǒng)的正式運(yùn)行,實(shí)現(xiàn)中科器應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)管理信息化,便中科器在該系統(tǒng)中能逐步增加應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)等項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、預(yù)報(bào)和反饋處理功能,以期通過完善的信息化管理盡可能避免因受金融危機(jī),影響客戶信用等級下降產(chǎn)生無法挽回的損失。

二、加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍建設(shè),及時調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展理論和實(shí)踐證明,財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)處于企業(yè)管理的中心環(huán)節(jié),企業(yè)的經(jīng)營成果最終都要反映到財(cái)務(wù)成果上來,因此,根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展需要,結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制狀況,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍建設(shè),培養(yǎng)一批懂管理、會算賬、善理財(cái)?shù)母咚刭|(zhì)財(cái)會人員,鼓勵和培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人員利用自己的專業(yè)理論知識服務(wù)于企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù),強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測能力,從而使企業(yè)在金融危機(jī)中立于不敗之地。

(一)擁有一支政治過硬、業(yè)務(wù)精通的財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍,對于應(yīng)對當(dāng)前國際金融危機(jī)尤為重要。自2007年底以來,中科器根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理特點(diǎn),逐步分層次、分階段加強(qiáng)本企業(yè)財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍建設(shè)。具體措施包括:

1.財(cái)務(wù)中、高層管理人員分批參加財(cái)政部、國資委組織的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、總會計(jì)師培訓(xùn)班等,以期更新管理理念、提高管理水平,防患于未然;

2.具體業(yè)務(wù)核算財(cái)務(wù)主管人員重點(diǎn)加強(qiáng)《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》等基本規(guī)章制度和最新財(cái)經(jīng)法規(guī)的培訓(xùn),提高他們在金融危機(jī)背景下,研究判斷本企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力;

3.積極推動財(cái)務(wù)管理人員和業(yè)務(wù)操作人員的互動學(xué)習(xí),探索尋求財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營業(yè)務(wù)的最佳結(jié)合點(diǎn),從而實(shí)現(xiàn)兩者共同努力防范金融危機(jī)給企業(yè)帶來的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)注重企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測,及時調(diào)整和完善企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力,推動落實(shí)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。2008年開始,為強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測,中科器專設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理崗位,配備專門人員在全面掌握企業(yè)整體經(jīng)營情況和各種業(yè)務(wù)背景的情況下,分月度分析預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略運(yùn)行情況,及時將企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上報(bào)企業(yè)決策層,及時調(diào)整和完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略,不斷提升企業(yè)的市場競爭力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制力。

三、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制平臺

在充分學(xué)習(xí)新企業(yè)所得稅法、增值稅轉(zhuǎn)型和中央支持外經(jīng)貿(mào)發(fā)展的各項(xiàng)政策基礎(chǔ)上,為應(yīng)對金融危機(jī)影響,中科器在加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析預(yù)測的前提下,針對不同業(yè)務(wù)情況,建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理控制平臺。主要包括針對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的定期反饋平臺與針對新拓展業(yè)務(wù)的預(yù)溝通平臺。在此平臺的影響下,把公司所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

對于公司多年來創(chuàng)建的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),采取財(cái)務(wù)人員和業(yè)務(wù)人員根據(jù)各自掌握的具體情況,定期反饋此類業(yè)務(wù)需要防范的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),上報(bào)公司決策層,以適時出臺改進(jìn)措施。

第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：施工企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因

引言

施工企業(yè)在發(fā)展中，需要大量資本投入與施工活動中，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受施工進(jìn)度、質(zhì)量及施工階段各項(xiàng)成本控制的影響，潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。本文研究結(jié)合A施工企業(yè)案例，對該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以分析，探析解決方案。

1、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及類型

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)簡單來說就是企業(yè)財(cái)務(wù)活動的系列過程中存在的不穩(wěn)定因素，可能導(dǎo)致企業(yè)預(yù)期收益與實(shí)際收益偏差的情況，對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況造成一定損失和威脅等。現(xiàn)代企業(yè)是以盈利為目標(biāo)的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)體，這就使得企業(yè)在發(fā)展過程中對財(cái)務(wù)狀況及可能風(fēng)險(xiǎn)極為關(guān)注。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型主要包括以下幾種：（1）流動性風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)資金可流動數(shù)量的不穩(wěn)定性，主要表現(xiàn)為企業(yè)資金存量不足、現(xiàn)金流不足及企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力差等導(dǎo)致的流動性不足問題，這一風(fēng)險(xiǎn)將直接導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展出現(xiàn)資金瓶頸并且導(dǎo)致償付能力不足等問題；（2）融資風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)由外部借貸引起的財(cái)務(wù)不穩(wěn)定因素，這是在企業(yè)流動性風(fēng)險(xiǎn)及資金困難問題基礎(chǔ)上形成的目前大豐森威集團(tuán)發(fā)展中極重要的影響因素，將導(dǎo)致企業(yè)信貸難以解決企業(yè)資金需求；（3）投資風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)的投資收益的實(shí)際情況與預(yù)期存在偏差這一不穩(wěn)定因素，這一風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的投資決策直接相關(guān)，屬于企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分，其影響程度與企業(yè)投資資金量直接相關(guān)，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，則企業(yè)的損失將因投資量的增加而上升；（4）資金回收風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)資金周轉(zhuǎn)過程中因時間、空間差異導(dǎo)致的金額不確定性，例如，企業(yè)銷售產(chǎn)品將存貨資金轉(zhuǎn)變成結(jié)算資金，而收回資金就是結(jié)算資金轉(zhuǎn)成貨幣資金的情況，這兩個資金周轉(zhuǎn)過程的進(jìn)行一般存在明顯的實(shí)踐和空間差異，導(dǎo)致資金的實(shí)際數(shù)額受企業(yè)內(nèi)外部因素的影響很大；

1.2施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對于企業(yè)發(fā)展意義重大。從財(cái)務(wù)角度而言，只有控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)才能較好地降低風(fēng)險(xiǎn)提高效益，這對于企業(yè)財(cái)務(wù)績效地改進(jìn)與財(cái)務(wù)目標(biāo)地實(shí)現(xiàn)都非常重要。從非財(cái)務(wù)角度而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制本身需要大量的戰(zhàn)略和管理配合，這也是企業(yè)管理及戰(zhàn)略優(yōu)化，甚至企業(yè)轉(zhuǎn)型升級中必須面對的問題，只有強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，才能為企業(yè)在競爭中保持優(yōu)勢地位創(chuàng)造更好可能。對于施工企業(yè)而言，相對于產(chǎn)業(yè)鏈上游的設(shè)計(jì)者、下游的項(xiàng)目運(yùn)營者而言，施工活動的盈利空間有限，但是作業(yè)周期長、不確定性更高，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加突出。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對于施工企業(yè)更好地應(yīng)對施工全過程中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，確保施工活動更好實(shí)現(xiàn)，提升施工的經(jīng)濟(jì)與社會效益有著不可替代的作用。

2、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀與成因分析

2.1A施工企業(yè)介紹

A施工企業(yè)主要從事房屋、橋梁等建筑項(xiàng)目的施工作業(yè)。企業(yè)注冊資本3000萬元，成立于2003年，是業(yè)內(nèi)知名度和影響力處于中間水平的中等規(guī)格企業(yè)。近年來，企業(yè)發(fā)展中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有擴(kuò)大趨勢，需要正確認(rèn)識、合理解決。在2012-2014年A企業(yè)的總資產(chǎn)處于較為明顯的上升過程，其中2014年相對增長速度加快。而總資產(chǎn)構(gòu)成中，非流動資產(chǎn)份額持續(xù)增加、流動資產(chǎn)則相對下降，但是總量都處于增長狀態(tài)。非流動資產(chǎn)影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性與周轉(zhuǎn)空間，在此情況下企業(yè)流動性縫在會出現(xiàn)加大可能。雖然，2014年A企業(yè)的凈利潤下降2754千元，降幅10.03%，與企業(yè)利潤總額下降有直接關(guān)系。但是所得稅在2014年減少992千元，降幅35.86%，在一定程度上拉升了凈利潤，緩解了其下降風(fēng)險(xiǎn)。但是，2012-2014年A企業(yè)的現(xiàn)金流入總額迅速下降，其中2014年降幅達(dá)到66.16%。這是因?yàn)槠髽I(yè)籌資活動現(xiàn)金流入在2014年下降54865千元，降低到0。而經(jīng)營活動與投資活動現(xiàn)金流入分別下降14578千元和475774千元，降幅分別高達(dá)29.11%和66.16%。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入下降，與企業(yè)銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)所獲得的現(xiàn)金流入減少直接相關(guān)。而企業(yè)投資活動現(xiàn)金流入下降則根本在于取得投資收益的能力下降。A企業(yè)現(xiàn)金流出總額在2014年下降485617千元，降幅63.35%。這與企業(yè)的經(jīng)營活動與投資活動現(xiàn)金流出分別達(dá)到69.88%和68.17%有直接關(guān)系。在此情況下，雖然籌資活動現(xiàn)金流出雖然在償還債務(wù)支付現(xiàn)金、分配股利與股息等支付現(xiàn)金增長的情況下，增長了6.66%，但是最終現(xiàn)金流出仍然下降。從上述基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看出該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有一定波動，風(fēng)險(xiǎn)可能增長，還需要正確分析。

2.2A施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

2.2.1償債方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)合該企業(yè)數(shù)據(jù)，可以整理出2012-2014年該企業(yè)償債能力指標(biāo)及其與行業(yè)對比結(jié)果，結(jié)合企業(yè)流動比率、速動比率與現(xiàn)金比率我們可以對企業(yè)短期償債能力進(jìn)行評價(jià)，對A企業(yè)三年的短期償債指標(biāo)及其與行業(yè)的對比結(jié)果繪制成圖，則可以得出：在2012-2014年A企業(yè)的流動比率與速動比率先增后見，現(xiàn)金比率同樣如此。其中流動比率和速動比率分布從2013年的3.01%和2.19^%下降到2.88%和2.13%，企業(yè)短期償債能力不斷下降。值得注意的是，該企業(yè)的速動比率顯著低于流動比率，并且其降幅也呈現(xiàn)擴(kuò)大化趨勢，這就表示企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力受阻，而這與企業(yè)的存貨相對量高于流動資產(chǎn)變動。而企業(yè)的現(xiàn)金比率從2012-2014年分別為64.49/208.84和185.77，雖然2013年迅速改善，但是2014年顯著下降，并且低于行業(yè)186.12的平均水平，這就表示企業(yè)現(xiàn)金對流動負(fù)債的償還能力下降。到2014年企業(yè)短期償債能力指標(biāo)與行業(yè)均值比較接近，但是仍然低于平均值，這表示在行業(yè)內(nèi)該企業(yè)短期償債沒有優(yōu)勢。值得注意的是，該企業(yè)的短期償債能力指標(biāo)在2013年的漲幅比較高，實(shí)際上與當(dāng)年重慶地區(qū)大規(guī)模增加基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投入有關(guān)，而其后基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)入平穩(wěn)階段，企業(yè)的短期償債能力就出現(xiàn)了迅速下降，就表示企業(yè)本身的償債穩(wěn)定性是不足的。圖2顯示，A企業(yè)在2012-2014年主要長期償債指標(biāo)變化顯著，其中股東權(quán)益比率增長明顯，有利于股權(quán)對債務(wù)的償付，對長期償債改善有幫助。資產(chǎn)負(fù)債率在2014年下降到53.29%，顯著低于行業(yè)平均水平，表示企業(yè)總資產(chǎn)對總債務(wù)償還能力改善且優(yōu)于行業(yè)平均水平。企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率在2014年下降到93.68%，企業(yè)產(chǎn)權(quán)集中問題有所改善，相對于行業(yè)平均水平而言更有助于企業(yè)長期債務(wù)的穩(wěn)定償付。而企業(yè)的股東權(quán)益比率在2014年增長到46.71%，相對于行業(yè)的45.72%更高，這表示股東權(quán)益對總負(fù)債的償還增強(qiáng)且高于行業(yè)平均送。在此情況下，企業(yè)的長期償債能力改善，并且改善程度比較明顯，且能力高于行業(yè)平均水平。2.2.2資產(chǎn)周轉(zhuǎn)方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析圖3顯示，2012-2014年A企業(yè)的運(yùn)營指標(biāo)以改善為主，其中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)與存貨周轉(zhuǎn)率在2014年顯著提升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)從4.75%增長到16.19%，存貨周轉(zhuǎn)從0.08%增長到0.1%，雖然增長率不穩(wěn)定，但是增長趨勢是比較明顯的。并且到2014年其應(yīng)收賬款與存貨周轉(zhuǎn)率基本高于行業(yè)15.66%和0.1%的平均水平，這表示企業(yè)運(yùn)營能力比較好。該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)在2014年達(dá)到16.18次，對于行業(yè)15.66次有一定優(yōu)勢，但是需要看到存貨方面2014年與行業(yè)的0.1次周轉(zhuǎn)持平，也就是說該企業(yè)最主要的營運(yùn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)實(shí)際上與行業(yè)比較接近。固定資產(chǎn)是該企業(yè)單向額度最高的資產(chǎn)，該資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率0.98，高于行業(yè)0.89，這與在2014年該企業(yè)大量對固定資產(chǎn)進(jìn)行銷售或者轉(zhuǎn)讓有關(guān)。

2.3施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

2.3.1施工前風(fēng)險(xiǎn)分析與應(yīng)對不足施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是建立在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析評價(jià)基礎(chǔ)上的，目前施工企業(yè)對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度不足，對于風(fēng)險(xiǎn)的分析與評價(jià)缺位，其風(fēng)險(xiǎn)管理自然無法覆蓋到施工全過程中，控制效果有限。例如，施工企業(yè)沒有充分地考慮不同階段施工任務(wù)的技術(shù)難度、客觀環(huán)境變化等可能對技術(shù)達(dá)標(biāo)造成的問題及影響，這就使得管理者對于影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)因素沒有準(zhǔn)確認(rèn)識，自然無法科學(xué)應(yīng)對。2.3.2施工成本控制不理想A施工企業(yè)施工成本控制從政策的制定，到執(zhí)行監(jiān)督，都是項(xiàng)目管理者與主要的施工負(fù)責(zé)人主導(dǎo)的。但是，作為項(xiàng)目的管理者，他們更關(guān)注項(xiàng)目的效益，以及項(xiàng)目能夠給他們帶來的利益。A施工企業(yè)對現(xiàn)場簽證進(jìn)行了一定程度考慮，但是簽證的程序、審核等約束并不嚴(yán)格，結(jié)算、建設(shè)流程相關(guān)的簽證真實(shí)有效程度無法保障。這就能夠較好的實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場簽證監(jiān)督下施工負(fù)責(zé)人和執(zhí)行者更好的履行責(zé)任，提升施工質(zhì)量。A目在現(xiàn)場簽證方面很多單位只是做到表面工作，并不會對簽字蓋章進(jìn)行嚴(yán)格的核查，這使得一些施工手續(xù)的辦理出現(xiàn)的時間的過度消耗，某些結(jié)算中出現(xiàn)不合理結(jié)算的問題，現(xiàn)場簽證逐漸混亂也導(dǎo)致施工質(zhì)量等無法得到全面的保證，這對于施工階段的成本管理損害較大。2.3.3索賠與竣工結(jié)算階段風(fēng)險(xiǎn)控制缺位A施工企業(yè)目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大與企業(yè)在施工過程中因某些特殊原因?qū)е马?xiàng)目延誤或者其他經(jīng)濟(jì)損失的索賠管理不到位，后續(xù)的結(jié)算環(huán)節(jié)不順利有關(guān)。特別是，在施工行業(yè)競爭擴(kuò)大的背景下，A施工企業(yè)為獲得項(xiàng)目建設(shè)機(jī)會，不乏主動降低承包要求，間接甚至直接放棄索賠權(quán)。此外，施工企業(yè)關(guān)注施工進(jìn)度與質(zhì)量，而忽視在施工過程中，業(yè)主、設(shè)計(jì)和監(jiān)理等單位的參與問題，對于包括合同、設(shè)計(jì)圖紙等在內(nèi)的索賠證據(jù)缺乏保存和管理能力，這也導(dǎo)致其索賠出現(xiàn)較大困難。而在項(xiàng)目竣工后，施工企業(yè)要與業(yè)主進(jìn)行驗(yàn)收合作，驗(yàn)收后回收施工款就成為施工企業(yè)利益獲取的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。然而，當(dāng)前很多業(yè)主會拖欠工程款，引發(fā)施工企業(yè)現(xiàn)金流動性不足、資源被大量占用的情況，拉高了施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范建議

3.1注重施工前的準(zhǔn)備

A施工企業(yè)的現(xiàn)場施工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案不夠詳細(xì)，在實(shí)施前，必須對現(xiàn)場施工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容進(jìn)行明確的建設(shè)，包括：A施工企業(yè)在施工階段的施工成本需要著重對幾項(xiàng)主要工程環(huán)節(jié)進(jìn)行了施工成本分析，并且對可能出現(xiàn)的問題涉及了應(yīng)對案，這使得其工程施工成本的控制形成分析——預(yù)案——執(zhí)行——結(jié)算的有序流程，實(shí)現(xiàn)了對施工主要技術(shù)的施工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，為良好的施工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了基礎(chǔ)。

3.2加強(qiáng)成本控制

A施工企業(yè)的施工成本控制的政策制定、執(zhí)行與監(jiān)督的權(quán)力集中，實(shí)際上導(dǎo)致政策執(zhí)行成為施工管理者個人決定和影響的一個過程。建立對施工成本控制執(zhí)行的公開機(jī)制，并以這個公開系統(tǒng)為基礎(chǔ)進(jìn)行監(jiān)督，就能夠更好的對施工成本控制過程進(jìn)行全面的約束，提升責(zé)任人自主執(zhí)行施工成本控制責(zé)任的能力。這就需要：重點(diǎn)開展施工成本控制組織扁平化和施工成本控制權(quán)責(zé)明晰化的改革。在全面的立法基礎(chǔ)上才能夠逐步開展依法施工成本控制，注重不斷建立更為優(yōu)越的組織結(jié)構(gòu)，有效的加強(qiáng)相關(guān)組織和責(zé)任人對施工成本控制管理的重視程度和在管理中主觀能動性的發(fā)揮，由此達(dá)到提升施工人員或相關(guān)施工成本控制責(zé)任人更加經(jīng)積極主動落實(shí)施工成本控制職責(zé)的目的，提升施工成本控制管理效率。

3.3注重索賠與結(jié)算控制

加強(qiáng)索賠管理和結(jié)算控制對于施工單位成本控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制有很好的輔助功能。一方面，施工企業(yè)索賠申請最好可以獲得業(yè)主的理解，獲得設(shè)計(jì)和監(jiān)理單位關(guān)于其施工索賠證據(jù)的幫助或證明，則其索賠成功率更高。在具體關(guān)注中，施工企業(yè)應(yīng)該強(qiáng)化與業(yè)主的溝通，在施工前，準(zhǔn)確掌握業(yè)主對項(xiàng)目工期、進(jìn)度、質(zhì)量、安全、費(fèi)用等等方面的要求，進(jìn)而避免不了解業(yè)主要求而導(dǎo)致的施工缺陷。在施工中則及時與業(yè)主溝通，對業(yè)主提出的與之前約定不同的建設(shè)要求，應(yīng)該提前確定責(zé)任歸口，進(jìn)而為后期的索賠創(chuàng)造條件。更多的組織業(yè)主參與項(xiàng)目施工過程中的考察，進(jìn)而提升業(yè)主對施工企業(yè)的滿意度，為后期索賠創(chuàng)造良好的關(guān)系條件。施工企業(yè)還需要與設(shè)計(jì)單位保持聯(lián)系，主動了解設(shè)計(jì)意圖和技術(shù)難點(diǎn)等，對于設(shè)計(jì)遺漏及時補(bǔ)充，對圖紙變更等及時了解，對于因設(shè)計(jì)引發(fā)的業(yè)主投資變更及相關(guān)的施工企業(yè)損失，科學(xué)索賠。另一方面，施工企業(yè)需要強(qiáng)化與業(yè)主溝通，盡可能迅速完成結(jié)算，進(jìn)而降低資源占用情況，提升企業(yè)流動性，緩解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

4、結(jié)論

綜合全文分析，A施工企業(yè)在競爭中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有擴(kuò)大化趨勢。該企業(yè)需要正確認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從施工活動的成本、進(jìn)度與質(zhì)量控制，施工過程中索賠及后續(xù)結(jié)算環(huán)節(jié)的催收機(jī)制建設(shè)著手，才能更好地加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。

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第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警模型

1.引言

1.1研究背景

自從世界上成立第一家商業(yè)銀行以來，關(guān)于商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題就層出不窮。隨著世界經(jīng)濟(jì)自由化和一體化的逐步深入，銀行財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)得也愈加頻繁，逐漸演化為一種全球現(xiàn)象。自改革開放以來，我國銀行業(yè)飛速發(fā)展，發(fā)生了翻天覆地的變化，取得了巨大成就。但是我國商業(yè)銀行仍然存在的一系列問題也不容忽視，如不良資產(chǎn)過高、呆賬過多、資本充足率不高、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力較差、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力弱、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理水平有待提高等等。加之現(xiàn)今我國利率市場化改革的推進(jìn)，商業(yè)銀行通過借貸率差便能盈利的經(jīng)營模式將被打破，行業(yè)內(nèi)競爭壓力加劇，生存和發(fā)展面臨巨大的挑戰(zhàn)。這一系列問題的存在增加了我國商業(yè)銀行面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，甚至可能引發(fā)銀行財(cái)務(wù)危機(jī)。并且，長期以來在我國商業(yè)銀行的危機(jī)管理中，管理層更側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)的事中控制和事后補(bǔ)救，通常不重視風(fēng)險(xiǎn)的事先管理，這無疑增加了銀行財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的概率。因此，建立一套合理有效的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制顯得非常必要。

1.2理論價(jià)值與實(shí)踐意義

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的研究是進(jìn)行其風(fēng)險(xiǎn)管理研究的重要組成部分，通過對各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析研究，建立相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評估模型，預(yù)先警示財(cái)務(wù)運(yùn)行體系中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)并及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動中存在的問題，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型中各指標(biāo)體系的建立及相關(guān)問題的解決，對于研究企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論及財(cái)務(wù)管理理論有重要的學(xué)術(shù)價(jià)值。

構(gòu)建商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是目前金融發(fā)展迫切需求的，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。首先，從商業(yè)銀行自身來看，負(fù)債經(jīng)營的特點(diǎn)導(dǎo)致商業(yè)銀行本身就是就是一種具有內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，而構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以在其業(yè)務(wù)經(jīng)營的全過程預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)損失控制在最低限度，保障企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。其次，從整個金融市場來看，隨著利率市場化等改革措施的推行，銀行經(jīng)營環(huán)境將發(fā)生巨大改變，這將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波動加劇，為穩(wěn)定資本市場，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，防范危機(jī)，建立科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制也是相當(dāng)必要的。

2.商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資方式不恰當(dāng)?shù)榷鹜顿Y者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。而商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在運(yùn)營過程中，由于經(jīng)營狀況不佳或資本結(jié)構(gòu)不合理，加之缺乏對相關(guān)因素的預(yù)測和分析，導(dǎo)致銀行面臨預(yù)期收益與實(shí)際收益存在差異的風(fēng)險(xiǎn)。

3.主要的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型類型

3.1單變量模型

Fitzpatrick（1932）最早開展針對財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究，他通過對單個財(cái)務(wù)比率的實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)在單變量模型中判別能力最高的指標(biāo)是凈利潤/股東權(quán)益和股東權(quán)益/負(fù)債兩個比率。這也是最早的針對初期單變量模型的研究。Secrist（1938）最早將單變量統(tǒng)計(jì)法引入銀行風(fēng)險(xiǎn)分析，通過對美國1929-1933年間倒閉的735家銀行和未倒閉的121家銀行的近百個財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行逐一單變量系統(tǒng)分析，試圖找出倒閉銀行與健康銀行在財(cái)務(wù)狀況上的差別。李秉成（2004）從財(cái)務(wù)困境形成角度、困境征兆角度，運(yùn)用單變量財(cái)務(wù)困境預(yù)測方法探討上市公司財(cái)務(wù)困境預(yù)警系統(tǒng)，提出了兩類財(cái)務(wù)困境綜合分析方法：財(cái)務(wù)困境加權(quán)分析法和象限分析法，通過分析危機(jī)預(yù)警征兆初步判斷公司陷入財(cái)務(wù)困境的風(fēng)險(xiǎn)水平

單變量模型操作簡單，易于理解，但其分析結(jié)果過于片面，對風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測不夠全面，且易于被管理層操縱，更無法判斷危機(jī)爆發(fā)的時間，因此在現(xiàn)實(shí)中已很少被使用。

3.2多元判別模型

在單變量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的基礎(chǔ)上，以Sinkey（1975）和Spahr（1989）為代表的學(xué)者將多變量分析法引入了商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，通過建立判別函數(shù)，綜合統(tǒng)計(jì)分析各財(cái)務(wù)指標(biāo)得出風(fēng)險(xiǎn)判斷值。在我國，熊維平和朱紅書（2001）通過主成分分析法對商業(yè)銀行的內(nèi)部績效進(jìn)行了綜合評價(jià)。鄭楠楠（2009）從我國商業(yè)銀行上市的背景入手，分析了上市銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源、特點(diǎn)及其產(chǎn)生原因，并在此基礎(chǔ)上嘗試進(jìn)行了平衡計(jì)分卡和EVA概念應(yīng)用于上市銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系設(shè)置的探討，同時采用因子分析法對我國十四家上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。

3.3線性概率模型

Meyer和Pifer（1970）最早使用線性概率模型來預(yù)測銀行破產(chǎn)。他們以39家破產(chǎn)銀行以及與之相配對的同時間、同地區(qū)、開業(yè)時間相似的正常經(jīng)營銀行為研究樣本。研究結(jié)果顯示，在銀行破產(chǎn)前一至兩年，約有80%的破產(chǎn)銀行可以被成功地預(yù)測出來，但是三年以上的預(yù)測能力就不太理想了。鄭茂（2003）構(gòu)建了財(cái)務(wù)預(yù)警評判指標(biāo)體系，應(yīng)用線性概率模型和Logistic模型作為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)管理層進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測、信用風(fēng)險(xiǎn)定量分析的有效工具。佘雪鋒、楊瑾淑（2008）運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析的方法，通過線性概率模型和Logistic模型，建立了我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，并通過實(shí)證檢驗(yàn)證明了該模型具有較強(qiáng)的預(yù)測能力。

線性概率模型存在一些比較嚴(yán)重的缺點(diǎn)，一是誤差項(xiàng)異方差，二是概率的預(yù)測值可能在區(qū)間（O，l）之外。因此這種方法較少被采用。

我國對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究起步較晚，在上世紀(jì)九十年代中期以前，我國正處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)為主、市場經(jīng)濟(jì)初步確立的時期，在這段時間，我國基本沒有出現(xiàn)關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究。到九十年代末，市場經(jīng)濟(jì)體制改革使國內(nèi)經(jīng)濟(jì)成份結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，國內(nèi)學(xué)者開始了對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的探索研究。進(jìn)入21世紀(jì)之后，受到加入世貿(mào)組織、亞洲金融風(fēng)暴、國際金融危機(jī)等的影響，我國學(xué)者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究急劇上升，其中規(guī)范性研究相對實(shí)證研究多一些，說明我國在此領(lǐng)域的研究尚處于初級階段，理論研究沒有很好地與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)際結(jié)合起來，并且實(shí)證研究中針對上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究較多，針對商業(yè)銀行的則一直很少。另外我國學(xué)者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型及分析方法的研究大部分是基于國外已有模型和方法的研究，創(chuàng)新之處很少，國外研究隨日趨成熟，但由于各國資本市場環(huán)境不同、宏觀經(jīng)濟(jì)政策不一致、行業(yè)發(fā)展程度存在差異等，因此，國外學(xué)者對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的先進(jìn)研究成果對我國有一定的借鑒價(jià)值，但我們在應(yīng)用的同時也必須考慮我國自身情況，創(chuàng)建出符合自己的理論體系。

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第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)理論范文

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)的理財(cái)環(huán)境發(fā)生了很大的變化，我國企業(yè)面對的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也變得更加多樣和復(fù)雜，與此同時，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對我國企業(yè)的影響也愈漸加深，這已成為我國大多數(shù)企業(yè)迫切需要解決的一個問題，進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究既是完善企業(yè)經(jīng)營管理的必然要求，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展的趨勢。

［關(guān)鍵詞］

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；物流企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)管理；投資

0引言

隨著現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)所面臨的形勢也越來越嚴(yán)峻，競爭壓力也越來越大，也面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)的發(fā)展過程中有著至關(guān)重要的作用。全球金融危機(jī)嚴(yán)重影響了我國的經(jīng)濟(jì)秩序，企業(yè)所面對的外部環(huán)境業(yè)更加繁雜，周期性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生使證券市場頻頻受創(chuàng)，使上市公司面臨更大的挑戰(zhàn)。對中國遠(yuǎn)洋物流公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的現(xiàn)實(shí)意義主要有：①有利于保護(hù)公司投資人和債權(quán)人的利益，投資人和債權(quán)人在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時更多的需要事前信息；②合理有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析可以幫助經(jīng)營者及時把握財(cái)務(wù)問題，并實(shí)施相應(yīng)措施。

1中國遠(yuǎn)洋物流有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

中國遠(yuǎn)洋物流有限公司（以下簡稱中國遠(yuǎn)洋）成立于2002年1月8日，是中遠(yuǎn)集團(tuán)全資控股的子公司，是居于中國市場領(lǐng)先地位的國際化的第三方物流企業(yè)，在家電和電子物流、航空物流、化工物流、電子商務(wù)物流、國際船舶及供應(yīng)鏈管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)閲鴥?nèi)外客戶提供全程的解決方案，以品牌經(jīng)營的船舶業(yè)務(wù)在國內(nèi)市場所占份額超過50%。中遠(yuǎn)物流在17個國家和地區(qū)設(shè)立了海外業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，與40多家國際貨運(yùn)企業(yè)簽訂了長期合作協(xié)議，形成了遍及全國、輻射全球的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。下面用表1和表2分別說明中國遠(yuǎn)洋2012-2014年的年度利潤和現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。根據(jù)表1和表2可以得出中國遠(yuǎn)洋主要的杜邦財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)，見表3。從這3個表中可以得出，中國遠(yuǎn)洋的盈利能力、營運(yùn)能力、銷售情況都在大幅度的萎縮，這與整個行業(yè)的狀況是分不開的。資金籌資風(fēng)險(xiǎn)是指中國遠(yuǎn)洋在籌集資金過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其籌資風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個方面：一是籌集不到企業(yè)運(yùn)營所需要的資金，二是不能按時還本付息。投資風(fēng)險(xiǎn)是指中國遠(yuǎn)洋投資后可能無法取得收益的可能性。中國遠(yuǎn)洋是一家綜合性質(zhì)的服務(wù)企業(yè)，提供物流行業(yè)所需的包裝、倉儲、運(yùn)輸?shù)热^程的服務(wù)。由于物流行業(yè)本身的特殊性，及在企業(yè)資源條件的特定情況下，如何合理地投資、配置和利用資金等問題，成為物流企業(yè)提高效益的重中之重。物流企業(yè)如果要維持正常的經(jīng)營，就必須按時的收回資金。由于中國遠(yuǎn)洋面對的是廣大的物流市場，客戶的信用程度不同，行業(yè)的競爭壓力也非常激烈，為了能更好地占有市場資源，中國遠(yuǎn)洋提出了很多優(yōu)惠的付款條件，加大了貨款回收的難度，導(dǎo)致資金的回收率和回收速度直接影響了企業(yè)的經(jīng)營效益。

2中國遠(yuǎn)洋物流有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

籌資風(fēng)險(xiǎn)對中國遠(yuǎn)洋的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生著重要的影響，因此，必須根據(jù)公司的實(shí)際情況采取相關(guān)措施，提出科學(xué)的應(yīng)對方案，可以建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、建立科學(xué)的籌資規(guī)劃制度和科學(xué)的融資結(jié)構(gòu)評價(jià)機(jī)制。資金投資是影響中國遠(yuǎn)洋財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵因素，如何選擇合適的投資項(xiàng)目，如何降低企業(yè)的資金使用成本，如何增加資金的流動性，如何構(gòu)建科學(xué)合理的投資項(xiàng)目計(jì)劃都是中國遠(yuǎn)洋要考慮的關(guān)鍵問題。就當(dāng)前的情況來看，中國遠(yuǎn)洋的資金投資欠缺合理的投資規(guī)劃，導(dǎo)致項(xiàng)目收益沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，因此必須從市場的角度出發(fā)，建立科學(xué)的物流項(xiàng)目的開發(fā)機(jī)制。資金回收是引起中國遠(yuǎn)洋財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，其可以采用完善的措施來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，如完善應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對機(jī)制、完善客戶信用評價(jià)體系、建立完善的財(cái)務(wù)人員培養(yǎng)機(jī)制。

3結(jié)論

本文通過對中國遠(yuǎn)洋的財(cái)務(wù)信息分析，可以得知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。它既可以給企業(yè)帶來損失，也可以給企業(yè)帶來收益。中國遠(yuǎn)洋應(yīng)該采用多種方式來處理風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)對公司的影響。如，盡量使用資金變現(xiàn)，增加應(yīng)收賬款的回收率和處置好公司的壞賬，為公司提供現(xiàn)金流；通過重整財(cái)務(wù)改變現(xiàn)有的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和優(yōu)化財(cái)務(wù)體系；抓住一切可以利用的積極因素和有利方面進(jìn)行債務(wù)重組和資產(chǎn)更新等各種方法措施，使中國遠(yuǎn)洋的整體盈利能力和償債能力得到提升；采取收縮性戰(zhàn)略，吸引優(yōu)秀的戰(zhàn)略投資者，以獲得資金。

作者：高宇晨 單位：西北大學(xué)現(xiàn)代學(xué)院

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