流動資金風險管理精選(九篇)

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第1篇：流動資金風險管理范文

【關鍵詞】海外工程承包項目項目資金管理

伴隨國家“一帶一路”等重大戰略決策的逐步展開和落實，我國海外工程承包行業繼續保持較高增速。同時近年來海外工程承包領域市場競爭日益激烈，項目利潤空間不斷壓縮，承包商承擔的資金風險逐步提高，項目資金管理越來越受到承包商的關注。

一、海外工程承包項目資金管理的主要內容

承包商對海外工程承包項目的資金管理主要涉及項目資金的融通、使用和風險管理等方面。本文中的承包商項目資金融通主要指項目流動資金或承包商初始股本金的融通。項目資金使用是指日常項目流動資金的劃撥與使用。項目資金風險管理是指通過降低資金風險來實現資金管理目標的過程。

（一）項目資金融通

海外工程承包項目資金融通主要用于補充項目流動資金或承包商初始股本金,其核心是資金需求計劃和融資渠道的管理。

1.資金需求計劃管理。

資金需求計劃是資金融通的前提。從股本金需求來看，自上世紀90年代以來，我國的對外承包工程公司開始以帶資承包的方式更多地參與國際承包工程市場的競爭。近幾年，隨著項目融資的快速發展，越來越多的項目要求組建項目公司，承包商往往也需要投入一定比例的股本金。在自有資金存在缺口的情況下，承包商需要向外部融資。從項目流動資金需求來看，項目流動資金計劃是確定融資需求的基礎，流動資金計劃與工期及采購計劃、進度控制、計量與結算進度等大量項目工作密切相關，其有效性主要在于是否準確的提出了資金需求的時間和規模。由于項目執行中各方面因素錯綜復雜，且大多變動與項目資金相關，資金計劃需要隨時動態調整，這也是海外工程承包項目資金管理的薄弱環節。

2.融資渠道管理。

保持通暢的資金融通渠道是確保項目資金鏈穩固的重要環節，項目資金來源主要包括業主結算款、母公司支持資金和借入外部資金，業主結算款是項目所有并可隨時支配的資金，母公司支持資金也可能以借款的方式提供給項目使用，借入外部資金是從銀行或非銀行機構獲得的貸款及發行債券的收入等。加快回收業主結算款、充分利用母公司支持資金，減少外部融資是降低項目流動資金融通成本的關鍵。

（二）項目資金使用

項目資金使用包括資金劃撥和資金使用兩方面，是海外工程承包項目資金管理的核心工作，與企業整體的管理體制及項目實施的特點等密切相關。

1.資金劃撥。

項目資金一般集中于境內母公司存放，并向境外項目執行地劃撥。一般而言，項目當地采購比較頻繁，支付習慣也多與境內存在較大差異，且涉及多幣種之間的兌換，因此確保境外項目資金及時得以補充并安全存放至關重要。承包商需要了解我國和項目所在國的外匯管理體制、稅收政策，并及時跟蹤國際金融環境變化、匯率和利率走勢變化，按照項目執行進展和資金使用計劃，科學有序的兌換、劃撥和存放資金。

2.資金使用。

資金使用需要配套完善的規章制度，并對制度流程的執行實施嚴格的監控，主要涉及項目預算制度、資金計息政策、內控體系與職責權限等，體現責權匹配、程序完善、有償使用、厲行節約的原則。

（三）資金風險管理

海外工程承包項目金額大、建設周期長、不可預見因素多，提高項目風險應對能力、避免受到不利因素的影響才可能實現項目預期的收益。項目資金風險控制主要涉及風險識別和風險控制兩項重要內容。

1.風險識別。

近年海外工程承包項目普遍面臨的匯率風險、金融風險、政治風險等引發的資金風險，大多給項目造成了較大的經濟損失，甚至發生巨額虧損。為了提高項目資金的風險管理水平，首先應提高風險識別能力，針對項目特點，及時發現風險點并預測風險影響的程度，才能為降低風險損失提供有力的支持。

2.風險控制。

在風險識別的基礎上，企業的風險控制應主要從轉移、規避風險方面著手，通過分包、轉包以及充分利用各種金融工具和保險產品等方式，將資金方面的風險降至最低。

二、海外工程承包項目資金管理存在的問題

相對項目管理的其他領域，針對海外工程承包項目資金管理的研究較少，承包商對海外項目資金管理的認識及經驗普遍不足，項目實施過程中的資金管理工作往往不受重視，管理效果很難保證。

（一）管理理念落后

隨著我國外匯體制改革、人民幣國際化、利率市場化等方面的不斷深化，項目資金管理已然打破了現金流管理、賬戶管理等傳統的資金管理理念和視角，需要著眼于全球市場，不斷拓寬資金融通渠道、建立安全高效的資金池、確保項目資金充裕、提高資金收益。

（二）管理人才不足

承包商資金管理人員大多是長期從事國內財務工作的人員，對項目所在國的外匯管理政策和財稅政策不熟悉，對項目的執行進展掌握不全面、不及時，資金管理工作與項目需求脫節。

（三）政策限制較多

受到政策環境、金融產品等方面的局限，海外工程承包項目資金管理的手段仍顯不足。在境外實施項目資金管理離不開國家外匯政策的規范與支持，也離不開銀行相關金融產品的配合和引導，企業的資金管理需求日益多樣化、個性化，政策的滯后或缺乏可操作性，以及傳統的金融產品和服務都難以滿足新的需求。

三、海外工程承包項目資金管理的建議

結合企業海外工程承包項目實踐，從項目資金融通、資金使用以及資金風險管理方面，談談海外工程承包項目資金管理的做法和建議。

（一）合理融通項目資金

1.強化資金需求計劃管理。

準確的項目資金流預測是合理安排資金頭寸的基礎。股本金需求主要取決于承包商參與項目投資的股本金規模及自有資金缺口。流動資金預測通常以月或季度為周期計算，包括資金流入預測和資金流出預測兩個方面。資金流入預測主要是針對項目工程款收入，應根據工程進度計劃并結合合同價格和支付條款按月進行，按照款項支付進度主要分為預收款、中期支付款及尾款收入，按照工程內容主要分為勘察設計款、設備材料款、土建安裝款、技術服務費、培訓及運營、索賠及獎勵等；資金流出預測主要針對項目的各項成本費用開支，應根據工程進度估算，按費用類別主要分為設計費、技術服務費、設備費、材料費、土建安裝費、項目管理費等；資金流入不足以支付流出的缺口即產生流動資金需求。承包商應強化項目的資金計劃管理，項目實施伊始即編制資金需求計劃并在項目實施過程中隨時調整。

2.控制外部融資規模。

一般而言，企業外部融資成本較高，為降低資金成本，企業應提高業主結算資金和母公司支持資金使用效率。由于海外工程承包項目規模較大，前期工程設計、采購工作需要墊付大額的資金，項目業主一般會提供20%左右的預付款作為啟動資金，同時承包商要通過建立業主付款約束條款、加快計量結算等保證海外項目安全及時收回結算款。在項目執行中，承包商通過推遲支付分包商進度款、利用銀行保函代替保證金、開立遠期信用證或銀行承兌匯票等方式延遲資金流出，使企業獲得一定的緩沖時間。同時，企業應將項目資金納入企業資金池集中管理，完善資金集中管理的各項制度，包括資金計劃、內部銀行等政策，鼓勵各項目部積極歸集項目資金，并通過資金池使項目獲得資金收益及資金支持，提高資金使用效率。

3.拓寬資金融通渠道。

在內部資金不足的情況下，企業也可以選擇借入外部資金，選擇何種融資方式需綜合考慮資金需求的規模及期限、資金的成本和籌資時間等。為籌集組建項目公司的股本金，除自有資金外，承包商大多采取中長期銀行貸款、發行債券、融資租賃等方式融資。中長期銀行貸款多以國家政策性銀行提供的貸款為主，也包括相關部門或機構通過資金政策性平臺公司支持“走出去”企業的貸款或投資以及以中非基金、絲路基金、“一帶一路”專項基金等為代表的各類基金貸款。承包商還可以選擇在境內或者境外發行公司債券或項目債券。融資租賃一般是通過與國內外的租賃公司、信托公司等金融機構合作融通資金，購置工程項目所需的大型設備等。與股本金相比，項目流動資金需求一般期限不長，融資方式也更加靈活多樣，除銀行貸款外，也可以選擇信用證、保理、福費廷、打包貸款、押匯等貿易融資方式或票據貼現等。

（二）完善項目資金使用管控體系

資金的使用應以健全的資金管理制度為基礎，規范項目的資金運轉，控制資金流動方向，提高資金運用效率。

1.健全項目預算管理。

項目資金使用計劃的編制應按時按量并合理適當，嚴格控制在項目預算范圍內，并按項目的職責權限嚴格審批。為確保境外用款及時，可以按照批準的用款計劃撥付一定數量的工程款到當地的賬戶，境外實際支付時再按照權限審批支付，確保重點支出的需要，并可通過銀行的全球資金管理工具實施集中監控，杜絕資金失控和浪費現象的發生。

2.建立嚴格的內部控制流程。

海外工程承包項目實施過程中，由于當地市場環境與國內不同，且項目施工環節復雜、采購頻繁、意外事件時有發生，項目實施嚴格的資金集中使用并不現實，因此應建立一套相互制衡的內部控制程序，既滿足項目各方的合理付款要求，又能將主要事項及大額資金的支付環節控制住。

3.合理籌劃合同商務條款。

合同條款中對投資和結算條件的規定是項目資金管理的基礎和前提，項目實施的各個環節都涉及資金的安排。如按照收益風險匹配原則合理安排股本金投入規模、在資金融通的過程中爭取有利的貸款條件，在辦理投標保函、履約保函和信用證的過程中減少保證金比例，壓縮日常周轉資金，推遲采購款支付，加快對業主單位結算并收回資金等。

（三）資金風險管理

海外工程承包項目的資金風險涵蓋項目質量、工期、人員管理等各個方面，貫穿于項目開發、建設、移交和質保的全過程。

1.密切跟蹤資金風險事項。

一般而言，海外工程承包項目的資金風險主要來源于業主資金未落實或支付延遲、承包商墊資、匯率波動、國別或業主信用風險、項目所在國政策風險等。密切跟蹤項目資金風險點是規避風險的前提。項目應健全資金風險識別和監控機制，通過對風險影響程度的測算識別重要風險并根據項目進展適時調整，為風險控制提供可靠的依據，在此基礎上動態監測項目的現金流，保持資金收支的動態平衡，確保資金鏈安全穩固。

2.有效落實風險控制措施。

在風險識別的基礎上，承包商應逐一提出風險控制措施。項目簽約前，針對投入股本金的項目，承包商應在做好項目投資風險評估的基礎上，策劃好融資方案，將項目融資成本鎖定在可承受的范圍內。項目開工前，承包商應關注業主資金落實情況，確保獲得足額的預付款后再開工，如需投入股本金還應關注其他股東方資金的落實情況。項目開工后，項目資金應進行集中調配和動態監控。在收款過程中，承包商應敦促業主和監理方及時進行計量和驗收，為加快結算打好基礎；結算過程中，盡可能選擇有利于承包商的國際結算方式和條款，避免單據中存在軟條款，采用保函置換保證金以減少現金流支出等；針對匯率波動，合理籌劃多幣種資金分布，減少兌換頻次，并適時利用金融工具鎖定匯率風險等。對分包商結算過程中，應關注收支單項價的對比和工程量計量方法，選擇有利的計價貨幣和支付條款，合理匹配收付匯幣種和進度，減少貨幣兌換損失，力爭以收定支、先收后支。綜上，為完善海外工程承包項目資金管理，承包商應拓寬資金管理視野，及時掌握金融及外匯相關政策與市場變化，培養專業資金管理人才，充分借鑒同行業及金融機構資金管理的相關經驗和產品，并著眼項目策劃、實施的全過程，以及項目設計、采購及施工各環節，與項目的運營模式、財務管理相匹配，進行系統安排。

參考文獻

[1]黃明星.《淺談國際工程承包項目資金管理》.《大眾科技》，2015（1）.

[2]張翠芬.《對外承包企業的資金管理》.《國際商務財會》，2008（9）.

[3]王大坤，周新彭.《海外項目的資金管理》.《水泥工程》，2008（6）.

第2篇：流動資金風險管理范文

企業財務風險大致可分為資金風險、經營風險和倒閉風險3種。

1、資金風險。假如企業的資金來源完全是國家基金，則經營的風險就是企業的財務風險。如果有一部分資金是貸款籌措的，當利息支付很大，影響邊際收益，或在未滿生產能量前，任何增加產量的單位售價低于邊際成本，則企業將受經濟損失。這種由于舉債經營而帶來的風險，就是資金風險。農墾企業資金絕大多數來自貸款，故資金風險更應引起重視。借入資金比重越大，企業的財務風險也越大。

2、經營風險。經營風險是經營方面可能遇到的不確定情況，反映在財務上就是要正確處理企業再生產過程的資金運動和正確處理資金運動過程的經濟關系。企業的經營風險至少來自以下幾方面：市場需求、市場價格等不肯定狀況使企業的供、產、銷不能肯定，產生風險。如種植企業遇到怎樣的氣候條件，病蟲害發生及程度如何？新技術和新產品的開發試驗成功到什么程度？需要開支多少費用等。在銷售市場方面，將會遇到怎樣的競爭？價格會有怎樣的變動？產品的品種和數量是否符合市場的需要等。在勞動力市場方面，是否能招聘到足夠的合格職工？熟練工人會不會被別的企業挖走等。在供應市場方面，原材料和能源的供應情況是否穩定？運輸線路是否暢通？供應價格會發生怎樣的變化，是否出現可替代的新材料和新能源？是否有新的生產技術和設備等。在企業內部管理方面，組織機構設置和管理人員配備是否符合企業發展的要求？信息系統是否完善？控制系統是否嚴密？籌集資金決策和股息政策的選擇是否正確？人力、物力、財力資源是否能得到最佳利用等。

以上各種風險，都使企業的利潤和利潤率變成不肯定而產生財務風險。

3、倒閉風險。倒閉是指企業無力償還到期債務而宣告破產。盈利企業如果流動資金管理不善，特別是現金流轉缺乏計劃性，也可能導致倒閉。低利或虧損會增加倒閉的風險；舉債過多，資金結構失當，也會增加倒閉的風險。

以上3種風險，實質上就是財務上的資金籌集、資金運用、資金耗費上的風險，這三者相互關聯、相互制約、相互影響。

二、風險的衡量

財務風險的衡量，就是指在有風險的狀況下，投資報酬的計算。投資報酬是風險報酬與貨幣的時間價值之和，在實際計算中，往往把這兩個因素加在一起做出預測判斷。貨幣的時間價值一般是固定的；在風險狀況下，投資報酬的衡量一般以概率來計算風險程度。期望報酬是按可能取得的報酬的概率分布計算的報酬平均值，期望報酬是風險狀況下計算投資報酬的一種方法，其計算公式是：

期望報酬（均值）=∑（概率×報酬數）

可以計算企業在市場銷售、物資供應、勞動力市場及貨幣市場等“商業”方面風險的衡量。如某企業出售一種產品，通過市場、生產和財務部門的配合，收集有關住處做出預測。假如預測市場反應有“滿意”、“一般”、“不滿意”3種可能性，預測的主要數據及期望報酬的計算如下：

市場反應概率期望報酬期望報酬×概率平均報酬數

滿意

一般

不滿意0.4

0.35

0.2550000

20__0

-1000020__0

7000

-250024500

以上說明在3種可能情況下，企業風險投資所得的平均收益為24500元，最大的收益是50000元。實際上企業可賺多少是沒有把握的，有時可能是50000元，有時可能要虧10000元。這是存在風險的后果。

三、評價投資方案經濟效益的兩種方法

1、評價投資效益的簡單計算。這種計算不考慮貨幣的時間價值，只按現金流量計算投資回收期和年投資報酬率。

投資回收期法，又稱償還期法，是指各個投資備選方案的原投資額全部回收所需的時間，回收期越短，投資效益越好，投資的風險也較小。其計算公式如下：

投資回收期=投資凈額/平均年現金流量

投資凈額是指支出凈額，包括總的資本需要量減去出賣現有資產得到殘值，并按應納稅金規定要求，進行調整后的開支凈額。經營中現金流量是指由投資造成的各期經濟收益凈額。

投資報酬率法，是指各個備選方案的年平均利潤與原投資額之比。其計算公式如下：

投資報酬=年平均利潤/投資凈額

上述兩種方法的優點是計算簡便；主要缺點是沒有考慮貨幣的時間價值，所以這種方法可做幾種備選方案的初步評價，供決策參考。

2、評價投資效益的現值計算。這是考慮貨幣的時間價值的一種計算方法，按現值計算投資的凈現值、現值指數和內含報酬率。

凈現值法，是指投資項目有關的現金流入量按現值系數貼現成現值與原始投資額比較，求得凈現值。其計算公式如下：

凈現值=ΣAx（1 i）-k-Ao

現值指數法，是指投資方案的未來現金流入量的現值總額除以原始投資額，以其指數的大小作為投資方案取舍依據的一種方法。其計算公式如下：

現值指數=ΣAk（1 i）-k/Ao

試中：i為貼現率，Ao為原始投資額，AK為K期的現金流量。

內含報酬率法，是指投資項目的逐期現金凈流入量換算為現值之總和等于原始投資額時的報酬率。內含報酬率高于投資項目規定的報酬率則可取。

四、風險的控制

通過預測、定量分析，為企業風險控制提供了有力的依據。如采取措施得當，可使收益波動幅度減少，風險也就小了。財務風險的控制，可以從以下幾方面進行：

1、控制資金風險。正確地籌措資金，促進生產，是控制風險的一個方法。農墾企業在籌措資金過程中，首先必須考慮自有資金的利用程度，特別要注意自有流動資金狀況，并根據各方面情況進行具體分析，加強對資金的統一管理，嚴禁亂批借支款，掛在帳上的應收款應立即組織催收。做好生產原材料的供應，把握市場趨勢，搞活流通渠道。還要特別注意消除流動資金潛在污損的隱患，力爭貸款少，風險小，但也要學會賺風險利潤。要充分考慮財務風險，做到事先預計可能出現的各種情況，采取相應的措施，減少不必要的風險和損失。

第3篇：流動資金風險管理范文

1現階段我國大型水利水電施工進度中的相關風險

水利水電施工進度風險是指在水利水電工程施工過程中出現的相關風險，相關風險的鑒別是指對出現的風險事件所導致出現的相關連鎖反應以及反應導致的結果進行全面的調查以及何時，在我國現階段的大型水利水電施工進度中的相關風險主要來源于以下幾個方面:(1)水利水電工程施工進度中出現的客觀不確定因素［1］。(2)未能對水利水電工程施工中存在的不確定因素進行全面的評估。(3)沒有對水利水電工程施工中可能出現的風險事件進行分級，不重視風險評估圖形的制作。(4)未能對上述因素進行全面的整合，沒有正確認識施工進度風險控制對施工工期以及施工質量的積極作用［2］。

2大型水利水電工程施工進度風險控制

施工環境風險主要來自于施工自然環境風險以及社會環境風險。自然環境風險主要來自與施工過程中由于對天氣因素不確定而導致的施工進度影響、勘測位置以及水文環境調查不完善導致的相關地質因素風險［3］。而所謂的社會環境風險主要是來源于施工工程在施工過程中施工單位與周圍居民或單位以及個人之間由于施工所產生的各種糾紛。

(1)施工資金風險。施工資金風險主要是指施工過程中缺乏科學的資金控制所導致的資金風險，這主要與施工單位與承包商在成本競標以及實際成本之間存在差異、以及施工單位在施工過程中頻繁的施工計劃更改導致施工時限的延長、此外，與施工單位在施工過程中發生違規操作導致的罰款以及不注意原材料的保管與質檢等方面都會導致施工資金風險［5］。

(2)施工技術風險。水利工程中所出現的施工技術風險主要來源于施工設計以及施工技術。施工設計風險主要是由于工程在實際施工前，工程設計圖紙存在設計不完善或設計參數錯誤等情形而導致的。施工技術風險主要是由于施工單位在施工過程中所運用的施工技術與設計所要求的施工技術存在出入而導致引發的風險。施工技術是工程質量的重要保障，也是施工進展順利的前提，技術應用需要結合工程設計以及實際情況進行多方論證。

3大型水利水電工程施工進度風險管理

水利水電工程施工進度風險主要是由于水利工程在施工過程中的不確定環境因素、資金因素以及技術因素所造成的損失。從水利水電工程施工進度風險的闡述進行分析，能夠得出下述結論:

(1)施工進度風險具有客觀性，其客觀性是指水利水電工程在施工進度中的風險是客觀存在的，且這一客觀存在不以人的意志為轉移，施工進度風險僅能夠通過有效的干預措施以及合理的控制來降低風險發生的機率。

(2)水利水電工程施工進度風險具有雙重性，其具有消極的作用，同時也具有積極的作用，這就是策略中常提及的“雙刃劍”，通過對水利水電工程施工進度中的風險進行有效的管理，能夠將風險轉化為水利水電工程中優秀的部分。但由于水利水電工程施工風險具有較大的不確定性，這也導致了水利水電工程施工進度風險管理造成了一定的困難。

首先主要加強施工現場的檢測，對施工期間的氣象變化進行掌握，與當地的氣象局做好溝通與交流，并對施工地區的自然條件進行全面調查，并對施工現場的地質環境進程分析，做好地質風險的調查，對現場可能出現的風險進行評估，并做好水利水電工程施工中可能出現的風險事件分級，重視風險評估圖形的制作。并與施工周圍的相關單位、居民做好溝通，獲得其理解，并規范施工操作，避免對周圍居民的日常生活造成影響。

(1)施工資金風險管理。施工資金風險主要來源于自有資金風險以及籌資風險，因此，施工資金風險管理主要由自有資金風險管理以及籌資風險管理這兩方面進行。自有資金風險管理首先主要對企業效益進行合理分配并且重視企業資金周轉，避免缺乏流動資金造成來的工程施工影響。在籌資風險方面，首先主要對施工單位信用進行評估，然后對租賃籌資風險一級銀行貸款風險進行評估，有效控制籌資風險。

(2)施工技術風險管理。施工技術風險管理需要控制好工程設計以及施工技術。首先對工程設計中的錯誤進行糾正，并對設計更改所導致的工期延誤進行控制，避免損失的擴大。在施工技術管理方面，首先需要對施工技術使用不規范的情況進行控制，根據施工計劃調整施工技術。

4結束語

第4篇：流動資金風險管理范文

一、企業資金管理中存在的問題

（一）企業資金預算管理不夠細化 許多企業的經營者認為將事先的估計或判斷，反映到財務的資產負債表、利潤表和現金流量表上，就是公司全面預算體系。其實這只是書面形式的預測而已，預算是會計科目或財務報表項目、數額的增減變動所不能涵蓋的，是由許多部分組成的集合體，包括明確的企業經營戰略，根據經營戰略編制包括運營（收入、成本費用、收益等）計劃、籌資計劃、投資計劃、人力資源計劃等在內的企業預算，以及圍繞預算的實施建立的運行監督、部門協調和業績考核等機制。企業資金預算管理亟待細化。雖然企業一般都按要求編制年度資金預算，但由于資金預算不具備硬性約束力，因此，每年根據生產經營情況和現金流量情況細化年度資金預算時，一些重大的資金投向和運作留有彈性空間，就很難堅持在“保證重點，兼顧一般，統籌平衡”的基礎上，加強對資金管理的計劃性和約束力。

（二）企業資金管理意識淡薄 資金管理意識的淡薄和資金時間價值觀念的不強，缺乏資金使用是有成本的觀念，對遠期現金流量的運作缺乏科學計劃，以致資金管理體系也不健全，這在企業普遍存在。現金流量是企業籌資、用資的關鍵。一些企業對資金管理認識不到位，片面性追求產量和產值，對高成本的產品長期不進行合理的風險評估和日常的監控，從而導致企業資金占用不合理，使企業陷入負債經營的惡性循環期且加重了財務費用負擔，從而減弱企業在市場的競爭能力，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜，喪失推動企業進一步發展的有力時機。

（三）應收賬款居高不下，企業資金回籠困難 在市場經濟下，企業的產銷主要依賴市場，使經營風險擴大，而目前有些企業在競爭激烈的市場中，為了擴大銷售，擠占市場，便盲目地采取賒銷，忽視了大量被客戶拖欠占用的流動資金不能及時收回有可能形成壞賬的風險性，造成賬面資金來源充足，實際可供調配的資金卻極其有限的尷尬的局面，影響了企業資金的周轉并導致財務狀況惡化。特別是對因信用政策、客戶信譽、結算、管理、金融工具等因素，沒有認真分析并制訂相應政策，因此難以從源頭上控制和規避應收賬款的產生。

（四）企業資金管理手段落后，資金供需沖突大 我國大多企業由于成員企業眾多，地域分布廣泛，資金管理失控，監控缺乏手段，資金使用率低。其突出表現是：企業集團缺少統一集中的資金管理系統，對以財務管理軟件為核心的計算機信息管理系統不了解，對推行計算機財務管理信息化管理的力度也不夠，而且各子公司、各種業務對資金流動的影響沒有形成相關聯的完整信息，難于有效監督，風險較大；部分子公司資金出現缺口，只能向銀行貸款，另一些子公司資金出現富余，但難以跨越管理幅度、地域分布、交通通訊等方面的限制而導致資金使用效率低，從而導致整個企業集團的資金成本上升，資源浪費極大；與多家銀行的無序合作，使得內部交易體外循環，財務費用過高。

（五）企業資金風險管理不足，缺少有效的內外監管機制 企業資金風險管理不足重要表現在財務制度不健全，賬戶管理混亂，資金調撥不按流程和權限辦理，造成企業資金的損失；違規對外擔保或連環擔保，給企業帶來不必要的經濟責任和法律責任，從而導致企業深陷擔保訴訟泥潭。有些企業資金控制的內部會計制度、規范已經出臺，但在資金管理上，仍然存在沒有按照內控制度的要求進行管理的現象。企業資金的流向與控制脫節，體外循環嚴重，事前控制乏力、事中監督落后，事后控制審計走過場，缺乏可行的監督考核辦法。管理失控導致財務混亂、資金流失嚴重甚至導致企業走向滅亡。

二、企業資金管理改善措施

（一）加強資金預算制度，抓好資金控制 預算作為一種控制機制和制度化的程序，是完善資金集中管理的有效模式，一個健全的企業預算制度實際上是企業完善的法人治理結構的體現，預算制度完備是企業生產經營活動有序進行的重要保證。要拓寬預算的覆蓋面，將全部資金納入預算管理軌道，堅決杜絕計劃外投資。具體做法為：一是要加強資金集中管理，建立、完善并推廣企業結算中心制度，將銀行職能與企業管理職能有效結合，統一貨幣資金收付。二是建立健全全面預算管理機制，對生產經營各個環節實施預算的編制、分析、考核制度，將企業生產經營活動中的資金收支納入嚴格的預算管理程序之中；三是將現金流量監控作為重點，分門別類，把好關鍵點，加強對現金流量的分析預測，強化對公司現金流量的監控，嚴格限制預算的資金支出，實施大額資金的跟蹤監控，嚴格控制現金流入和流出，保證支付能力和償債能力。企業要將現金流量管理貫穿于企業管理的各個環節，高度重視企業的支付風險和資產流動性風險。

（二）建立健全資金的內部控制制度，提升企業資金風險管理水平 加強資金風險管理，一定要抓住內部管理這個根本。從內控制度建設入手，逐步建立盡職調查、風險評審、授權操作和責任追究等制度，增強投資決策的民主化、科學化，實行企業資金管理的程序化、規范化，強化風險管控的持續性和全程化，進一步提高企業資金管理風險的識別、度量和評價能力。在企業的經營機制中，最重要的是企業資金的監督機制。資金的監督重點是預算的執行情況，項目完成情況和資金的使用效益，同時要監督預算的合理性、合法性、內控的嚴密性以及項目決策的經濟性。二是要改進風險管理技術。企業資金風險管理必須有現代科學技術支持，要借助信息統計分析系統，提高企業資金風險識別、分析和計量的能力，逐步實行資金風險管理限額，實施風險管理對沖操作。加大信息系統建設投入，根據企業資金風險管理需要，廣泛采集信息，開發分析軟件，建立數據模型，科學高效地管理好資金風險。三是企業各部門、各環節都要合理地制定資金定額和節約資金措施，努力降低經營成本，樹立資金成本、資金時間價值、風險價值觀念，建立資金快速通報機制，要求下屬單位及時通報資金風險。采取資金定額管理，對于預付貨款超過定額標準的，必須層層審批，盡量防止資金不合理占用。避免資金失控和財務分散，加強企業對外承付能力。

（三）樹立正確的財務觀念，增強企業資金管理意識 首先要強化資金使用時間價值意識。企業在日常經營中的每個環節都應考慮時間價值。在資金使用中，防止只顧投資，不問回收期的做法；同時，要采取各種方法加速資金的周轉，提高使用效率。樹立較強的時間價值觀念，可使企業的資金運動與市場變化相適應，抓住機遇，減少風險與損失。其次是加強現金流量分析預測。企業要明確現金流量在資金管理工作中的核心地位，將現金流量管理貫穿于資金管理的各環節，高度重視企業的支付風險和資產流動性風險，嚴把現金流量的出入關口，對經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量進行嚴格管理。在日常管理中要以現金流量監控為重點，加強對現金流量的分析預測，嚴格限制預算的資金支出，實施大額資金的跟蹤監控，才能避免財務風險的發生。

（四）制定賬款回收的激勵制度，加速資金周轉 企業根據應收賬款的數額和對回籠風險的評估，將賒銷業務與相關人員的經濟利益掛鉤，制定一定期間回籠金額任務，督促相關人員及時組織清收，對提前完成和超額完成回籠任務的給予獎勵；對責任范圍內的賒銷業務，未能按期回籠的，要扣減獎金，甚至暫扣工資。實行各自的責權利協調性行動，各負其責；制定切合實際的獎懲制度，可以提高營銷人員和職能部門清收的積極性，同時使銷售人員能甄別客戶的信用度和區別商品是否熱銷等，采取合適的、風險比較小的結算方式，如支票結算方式、匯兌結算方式，銀行匯票結算方式等。

（五）以資金管理為中心，推進企業信息化建設 大力應用計算機信息技術，為企業實施資金的集中管理和有效監控提供有力保障。企業資金信息是各類信息的交匯點，也是支撐經營決策的基礎。企業管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為中心的理念，已成為目前企業界的共識。計算機網絡技術和統一的財務管理軟件是先進的管理思想、管理模式和管理方法的有效載體，也是實施資金集中管理和有效監督控制的必然選擇。借鑒國內外一些企業的成功經驗，遵循企業信息化發展的一般規律，逐步推進實施ERP系統。ERP系統更著重于供應鏈的管理、支持混合型生產方式、事先計劃和事中控制、業務流程的優化等，企業順利推行ERP系統將為資金流的管理提供優質管理平臺。

（六）將EVA模型應用于企業資金管理 經濟增加值即EVA，是指企業稅后凈營業利潤減去資本成本。它是一種全面評價企業經營者有效使用資本和為股東創造價值能力，體現企業最終經營目標的業績考核工具，也是企業價值管理體系的基礎和核心。分析企業資金管理模式和現狀，運用EVA模型、價值鏈理論和資本成本理論，剖析企業在資金管理方面存在突出問題，深刻分析企業EVA模型考核的要求，在此基礎上選擇適應企業的資金管理模式及手段方法，重新制定企業資金管理目標。

第5篇：流動資金風險管理范文

【關鍵詞】資金 風險 防范

資金管理是企業財務管理的核心，是企業進行經營活動的血脈，資金能否正常周轉直接關系到企業的生存與發展。然而面臨著競爭日趨激烈的市場環境，企業資金管理的風險也逐漸加大，存在著各種難以預測的不確定因素和不可控因素。因此，加強資金管理，防范資金風險顯得尤為重要，這對提高企業經濟效益、確保企業健康發展具有重要的意義。

一、企業資金風險形成的主要原因

（1）缺乏資金風險意識。有些企業平時對資金風險不夠重視，缺乏風險意識，不能做到將風險防范于未然。只有當資金出現問題時才引起重視，但往往為時晚矣，企業將面臨資金周轉不靈、現金流斷裂，甚至造成巨額資金損失的局面，致使企業陷入財務危機，嚴重影響正常經營。

（2）財務信息失真，無法為科學決策提供依據。企業需及時掌握真實準確的信息來控制資金流，然而有的企業財務信息不透明、不完整、不及時，會計核算不準確，無法真實反映經營狀況，高層決策者難以獲得準確的財務信息，無法掌握基層的資金情況，從而做出錯誤的決策，產生資金風險。

（3）內控制度不完善，缺乏有效監督。有的企業內控制度不完善，沒有很好地執行內部牽制原則，資金運作環節監控不力，資金運轉中容易出現漏洞，在重大投資等問題上沒有形成有效的決策約束機制，資金的流向與控制脫節，容易出現資金風險。有些企業盡管設置了一些監督職能，也制定了多種內控制度，但制度流于形式，未得到貫徹執行，難以及時有效地發揮作用。

（4）資金管理不強，使用效率低。如果資金缺乏有效管理，使用效率不高，資金周轉不利，將影響企業正常經營。有的企

業為了追求生產規模和市場占有率，采用過于寬松的信用政策，企業賒銷過多，信用期限較長，產生大量的應收賬款，占用企業大量的資金，資金周轉緩慢。有的企業片面追求現金充裕對經營安全性的保障，資金沒有得到充分使用，資金使用效率低下，使得企業盈利能力下降。有的企業不顧自身的財務狀況，盲目投資，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜，增加了經營風險。

二、企業資金風險的主要表現形式

企業的資金風險主要可分為三大類：安全風險、短缺風險、使用效率風險。

（1）資金安全風險。資金安全風險主要是指資金被挪用、詐騙和貪污的風險。貨幣資金具有高流動性的特點，可以轉換為其他任何類型的資產，因此極易引發貪污、詐騙、挪用等行為。

（2）資金短缺風險。資金短缺風險，是指企業不能及時、足額地籌集到生產經營所需資金，無法及時清償債務導致的風險。當企業所擁有的資金量少于維持企業正常生產所需要的資金量時，勢必會影響企業正常經營，如果資金短缺無法償還債務，將會影響企業信用，給企業未來經營帶來不利影響。

（3）資金使用效率風險。資金使用效率風險為企業資金使用效率不高，企業資金不能充分利用以取得較高收益。

三、防范企業資金風險的主要措施

（1）加強教育，提高風險意識。企業應該加強員工職業道德和安全意識教育，提高風險意識，以便及時發現風險并采取措施，將風險消滅在萌芽階段，防止財務風險的進一步發生。管理層人員應樹立現代的資金管理意識，掌握現代管理知識和技能，加強資金管理。

（2）建立健全內控制度，防范資金安全風險。資金企業應當建立健全資金的內部控制制度，堵住各種安全漏洞。針對企業經營活動中的各項風險點，從授權審批制度、不相容職務分離制度、內部審計等方面入手，完善事前防范，事中控制，和事后監督的控制體系。建立健全授權審批制度，對貨幣資金收入與支付業務，按照嚴格的授權審批、支付制度，合規合法地辦理各項支付業務，重點控制大額資金的支付。貫徹內部牽制原則，確保不兼容崗位相互分離、制約和監督。加強內部審計，健全內部審計監督控制制度，及時發現內部控制的漏洞和薄弱環節，通過嚴密的內部審計監督，及時發現不合法的貨幣資金收、付行為，充分落實責任，加強考核監督，防范資金風險。

（3）加強資金預算管理，有效防范財務資金風險。資金預算管理是全面預算管理的一部分，企業要以現金流量管理為核心，加強全面預算管理，細化資金安排，增強現金保障能力。首先要科學編制現金流量預算，統籌規劃生產經營與投融資活動的資金供給，合理預測資金需求，安全高效地做好資金籌劃工作，加強現金流入流出全過程預算控制。其次要嚴把預算執行關，嚴格按企業審批的預算組織收支活動，對沒有預算的項目拒絕支付，任何單位不得超出預算項目違規使用資金。如確需調整預算的，應按照預算調整審批程序辦理，報經審批后執行，任何單位和部門不得隨意變更資金用途。最后要做好資金預算執行情況的分析、監督與考核。企業應當定期或不定期地組織有關人員對預算執行情況進行監督檢查。

（4）提高資金使用效率，加速資金周轉。加強資金管理，確保企業資金安全完整、正常周轉和合理使用，減少和避免損失浪費。企業應對采購、生產、銷售各環節建立嚴格控制制度，嚴格控制開支范圍，杜絕一切不合理開支，減少浪費，降低消耗，促進資金合理有效地使用。

在資金不足時努力提高預收款比例，減少預付款金額。加強付款管理，優化支付方案，在不影響正常經營的情況下充分利用商業信譽暫緩支付賬款，減輕支付壓力。資金緊張時應優化資金支付順序，應根據生產經營實際，區分輕重緩急，合理安排預算，優先保證安全生產資金。

（5）加快應收款項及存貨周轉。企業應當制定積極靈活的銷售政策，既要促進銷售，擴大市場占有率，增強競爭力，又要盡量避免由于應收賬款回收較慢而給企業帶來資金周轉困難、壞賬損失等。銷售部門要及時了解主要客戶的生產經營及資金周轉情況，建立健全客戶信用管理體系，適時調整營銷策略，加快應收款項的周轉，減少流動資金占用。同時加強賬款回收管理，落實催收責任，從合同簽訂、資金結算、款項催收等環節嚴格把關，加快現金回流，提高應收賬款周轉速度，加速資金周轉。對存貨加強管理，合理控制存貨的儲備，減少存貨的浪費，加強存貨的流動性，減少資金的占壓，提高資金的利用效果。

（6）建立資金風險預警監測機制。在企業內部建立高效的資金管理風險預警系統，對企業資金管理狀況隨時監控，有效降低企業財務風險，保證企業健康發展。從資金供給、周轉效率、債務風險水平等方面建立和完善預警監測指標體系，認真分析經營活動現金流、應收賬款周轉率、營運資金周轉率、資產負債率等重要指標變動情況，重點關注到期債務，對可能出現的資金風險，提前做好應急預案，提高風險應對能力。

綜上所述，企業在經營管理中，可以通過加強風險意識、完善內部控制、加強資金預算，提高資金使用效率、加快應收款項及存貨周轉、建立資金風險預警機制等方面加強資金管理，降低資金風險，實現企業效益最大化，使企業保持蓬勃的生命力，健康持續發展。

參考文獻：

[1]陳維華.企業營運資金風險管理策略探討[J].中國管理信息化，2012，（12）.

[2]張英，徐彬.中小企業如何防范經營活動中的財務風險[J].企業經濟，2006，（7）.

第6篇：流動資金風險管理范文

【關鍵詞】企業；運營；資金風險；防范策略

企業的營運資金是保證企業正常運行的必須資金，在企業運營過程中，營運資金主要表現為企業運用的所有流動資產凈額，實質上就是企業所有流動資產總額減去所有流動資產負債的差額。營運資金是一個企業長遠發展的財物依托，參與企業經營活動的整個過程，其中營運資金管理的重點在于對企業流動資產與流動負債的管理，以滿足企業經營過程中需要的所有資金。而營運資金風險是指企業在營運過程中資金不足可能給企業的財務狀況帶來的不良影響，及潛在的經濟損失。

一、企業營運資金風險

（一）現金及存貨風險

現金風險主要是指企業擁有的現金不能滿足日常經營活動的要求，可能造成企業經濟損失；或者企業由于資金短缺未及時抓住獲取利潤的機會，讓企業不得不另外再籌集資金而付出的費用。存貨風險主要是指外界各種不確定因素的變化可能給企業存貨帶來相應的損失，比如：原材料采購過程中缺乏科學合理安排，庫存環節發生貨物損失；企業的制成品、對外銷售的般成品等大量積壓，不能及時變現；以及市場中頻繁的價格變化也會給企業的存貨帶來一定的風險[1]。

（二）應收賬款及流動性風險

它主要是指在清償過程中因企業債權債務關系的不穩定性，使得企業在應收賬款的回收數額、回收時間方面存在一定的不確定性造成的風險。一般情況下，企業的應收賬款越多，所擔負的應收賬款風險就會越大，并且應收賬款還會產生債權資金的管理成本，相應地增加企業應收賬款的管理費用。而流動性風險主要是指企業資金在流動過程中的不確定性變化而給企業帶來的潛在經濟損失[2]。一方面，如果流動資產中應收賬款與存貨占的比率太大，相應的短期投資或者貨幣資金占的比率太小，會降低企業的日常支付能力。另一方面，如果企業長期不動產資產在總資產中所占比重太大，就會降低企業全部資金的周轉速度，導致企業營運資金處于風險狀態。

二、有效防范企業營運資金風險的策略

（一）制定出科學合理的營運資金管理計劃

為了讓資金在流通過程中，更好地實現經濟價值與價值增值，企業需要進行全方位的現金管理，統一調配資金。①在現金流量方面，需要重視起現金流量的分析工作以及預測工作，對于企業經營過程中的現金流出進行控制，確保支付水平以及償債能力可以與資金動向高度一致，實現現金流量管理始終體現在企業管理的全過程中，重點分析企業支付風險以及企業資產流動過程中產生的風險；對于現金流量的出口以及入口嚴格把控，同時，要對企業經營、投資以及籌資活動中的現金流量采取嚴格管理。②加強資金結算工作，對于規模較大的跨國企業，必須針對國內外的不同環境，及時建立起與當地情況相吻合的結算中心制度，對于多頭開戶以及資金賬外循環嚴格把控，確保資金管理能夠統一進行[3]。作為下屬企業，除卻對日常必需的經費周轉賬戶進行保留，建議統一在企業總部的境內外的結算中心專門設立結算賬戶，創造條件降低銀行風險。加強現金預算工作，必須在企業上下全面實施現金預算管理，對于資金流動的事前、事中開展有效管理，從制度上保證資金能夠依照規范的方式流動。③完善以預算編制、資金審批以及監督一體化的預算控制系統[4]。同時在此過程中，必須保證預算的權威性，一旦確定，除非特殊情況，否則不得來動。此外，還應設立現金風險預警制度，讓企業盡早預知現金風險，以免造成更大的經濟損失。

（二）完善營運資金全程監督制度

從會計方面來講，應當選擇委派制的方式，切實將一級負責對另外一級的監督機制落實下來。委派過程中的財務人員不僅僅需要對企業總部的財務狀況負責，在工作中有權使用所有者的會計職能，還需要對經營者負責，對于企業內部的會計職能同樣有權行使。委派的工作人員在依照規定行使會計職能期間，自身也擔任著內部審計的角色。該種方法大大加強了會計監督的全程性。在審計方面，應當大力推廣內部審計，重視事前預防以及在事中的控制工作。對于內審機構的權威度以及工作范圍，應當適度的予以擴大，同時對于該機構內部的管理制度，需要不斷的健全和完善，確保企業的內部審計工作能夠遵循著全程監督的目標，穩步推行[5]。尤其是要加強對企業應收賬款的監督管理，在實踐過程中：①不斷完善應收賬款的信用管理，確定應收賬款的信用條件、信用期限及標準等，把應收賬款可能發生的壞賬風險降到最低，盡最大可能增加企業可變現銷售收入。②企業的財務審計部門與銷售部門應劃清應收賬款催收過程中的權責，建立一套行之有效的應收賬款催收制度，同時還應把應收賬款納入業績考核體系中，以提高相關部門人員對應收賬款工作的重視性。③企業可以依據自身實際情況，建立不同的賒銷制度，最大限度避免發生應收賬款的壞賬。同時，還要定期分析應收賬款的運行情況，一旦發現問題，及時采取措施預防制止。

（三）加強流動資產的管理

企業營運資金的數額直接影響著企業的償債能力，其營運資金數額越大，短期內償債能力越強，相反，其營運資金數額越小，在短期內償債能力越弱。另一方面，企業營運資金結構也會對企業的償債能力產生一定的影響，假如企業應收賬款或者存貨所占比例太大，貨幣資金投資占比例太小，就會降低企業的支付能力，進而償債能力也會下降。盡管企業的短期投資變現能力很強，但其盈利能力不高，故需要綜合考慮企業各種資產的償債及盈利能力，科學管理企業的各種流動資金[6]。特別是在信息化時代下，充分發揮辦公自動化的優勢，在電子計算機信息技術的參與下，資金流動控制過程中，有效控制人為的影響，保障資金流動信息的準確性與客觀性。在企業流動資金管理過程中，企業應當充分利用內部局域網，也可以充分使用互聯網，對財務會計信息進行有效的登記，并及時查詢企業各部門資金流向，盡可能的降低傳統人工操作過程中，各種不必要失誤，從根本上確保財務會計信息能夠高質量、高效率的傳遞，為進一步健全資金內部控制管理制度做出強大的技術保證。最后，確保營運資金流動中整體資產結構、流動資產結構的合理化、科學化，最大限度降低企業資金的流動性風險，不斷提高企業的經濟收益。

三、結束語

總而言之，企業在經營管理過程中，要想合理規避運營資金風險，必須根據自身的特點，加強對內部各個資金流動環節的管理，科學分析經營策略、制定出科學的營運資金管理計劃、完善營運資金全程監督制度、加強流動資產的管理，才能有效規避風險。在市場千變萬化的現代社會，新的運營風險越來越多，這要求企業的管理人員必須與時俱進，學習新的資金管理知識，進而才能發現潛在的資金運營風險，及時解決，促進企業可持續發展。

參考文獻：

[1]陳法恩.中小企業貨幣資金內部控制簡析[J].統計科學與實踐，2010（04）：852-853.

[2]劉寧.對企業營運資金管理模式的探究[J].中國外資，2011（10）：336-337.

[3]賀紅恩.營運資金管理的風險及對策[J].北方經貿，2011（03）：56-57.

[4]劉濤，虎恩波.營運資金風險管理防范與應對措施[J].經營管理者，2009（24）：587-588.

第7篇：流動資金風險管理范文

論文摘要：近年來，國內外大型企業紛紛提出實行全面風險管理及內控建設的理念，這是適應時展的必然要求，已經成為全球企業管理變革的大趨勢。自美國《薩班斯法案》生效之后，中國移動、電信、網通和聯通作為我國在美國本土上市的四大電信運營企業，將接受近乎殘酷的薩式考驗。

企業財務風險存在于企業財務管理工作的各個環節，企業的財務決策幾乎是在風險和不確定性的情況下做出的，尤其是在中國市場經濟發育不健全的條件下更是不可避免。雖然風險無處不在，但是我們可以利用科學的手段去預測風險，并且實施一定手段來避免，或盡量減少財務危機所帶來的損失。加強企業財務內部風險控制與預警，可以有效防止企業出現重大經營風險與財務危機。

本文首先闡述了企業防止財務風險的重要性，緊接著對網通公司開展全面內部控制工作，防止財務風險的工作過程予以概述和分析，從而，由點到面，提出了防范與化解企業財務風險的對策與措施。意在警示：風險與利益同在，成功與危機相隨。因此，辦企業必須充分考慮不利因素，尤其是隱含的財務風險與危機，建立有效機制，防患于未然，防患于事前，防患于事情的全過程—即企業內控。

1.引言

在全球日益激烈競爭的市場中，企業面臨的財務風險越來越多，由此引發的損失規模也越來越大，從而促使了企業對財務風險管理方面給予高度的關注[1]。近年來，國內外大型企業紛紛提出實行全面風險管理及內控建設的理念，這是適應時展的必然要求，已經成為全球企業管理變革的大趨勢。近年來，我國有不少企業學習國際企業先進管理經驗，在企業全面風險管理以及企業財務風險管理方面有許多成功優化的案例，我在下文中將要進行案例分析的中國網通集團公司在風險管理中的成功也是其中之一。當然也不乏因財務風險預警機制不完善而導致企業巨虧的公司。本文通過介紹我所在的實習單位網通公司建立風險控制體系的過程，把理論知識聯系到實際案例中去深度理解。然后再結合該單位財務風險管理現狀，結合實際工作中遇到的問題和公司面臨的風險，給予較為客觀的分析，以及提出相應的對策與措施。本章首先對財務風險管理和內部控制的基本概念和重要性做一簡述。

2. 財務風險的含義

2.1財務風險的定義、類型及危害

一般說來財務風險是指在財務管理活動中，客觀存在的由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業實現財務收益和預期的財務收益背離，因而有蒙受損失的機會或可能性[2]。主要包括：籌資風險、投資風險、流動資金運作風險和收益分配風險。這些風險將會給企業帶來巨大損失，甚至造成企業關門倒閉。

籌資風險主要表現為兩個方面：一是由于企業負債經營帶來的風險；二是由于利率、匯率的大幅度變動，使企業的資金成本大幅度變化，從而影響了企業預期的財務收益。

. 投資風險及危害主要指在長期投資中，由于投資額、投資回收率、投資項目的使用期限大幅度變動，使投資報酬達不到預期的財務目標而發生的風險。

流動資金運作中的風險及危害指在短期投資中，由于各項流動資金的結構不合理等而產生的風險。流動資金風險的產生，影響企業正常的經營活動，影響企業償債能力，進而導致企業破產的可能。

收益分配風險及危害指由于收益分配可能給企業今后的生產過程產生不利影響。不合理提高人工成本以及給投資者分配過多利潤，使企業承擔過高的生產成本和資金成本，并由此無法保證在預計的經營期間內持續經營，從而引發財務風險。

大部分企業由于內部基礎管理薄弱和國家對上市公司嚴格的法律要求，往往也還存在著資金流動性風險、資金安全性風險、財務報告失真風險等等[3]。總之，企業財務風險按分類不同，可以有很多種類，這里不再一一詳述。下面案例中將要提到的網通公司所涉及的風險，主要表現在日常財務管理中資金管理風險和報表風險等等。

2.2財務風險管理和內部控制的含義

財務風險管理是指企業通過對風險的確認和評估，采用合理的經濟和技術手段對風險加以控制，以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理活動。風險管理學源于保險學，風險管理通過控制對策處理損失風險，如果在實施控制對策后損失仍然可能發生，則可運用財務對策。財務對策是將損失轉移。但在財務獨立經營的資本財務時代，風險管理應當成為財務管理的基本職能。

財務風險管理關注企業的價值損失，通過管理價值風險來管理物質要素[4]。現實中，我國企業集團對風險的識別、管理，無論是在主觀意識方面，還是在風險管理機制建設方面，都顯得遠遠不夠。因此，必須注重企業風險控制體系的建設。

企業內部控制作為企業管理的重要組成部分，隨著時代的變革、經濟環境的變化、競爭的加劇和內部管理需要而不斷變化[5]。從發展的歷史來看，企業內部會計控制與企業內部控制之間有著與生俱來的關聯，是相互協調發展并逐步走向“你中有我，我中有你”的最終融合

2.3加強財務風險控制的重要性

近年來，隨著經濟全球化的發展以及我國加入WTO組織，我國企業面臨的風險越來越多。2004年以來，中航油、中儲棉等公司相繼發生重大財務危機事件，充分暴露了我國企業風險內控工作的薄弱和企業領導在財務風險管理上的意識淡薄[6]。此事引起了國家高度重視。2006年6月，國資委專門下發了《中央企業全面風險管理指引》，從而對國有企業提出了非常嚴格的內控管理要求。另外，從國際方面講，美國由于安然審計公司等一系列作弊案件，引起了美國監管機構的重視，從而出臺了《薩班斯法案》，此法案對上市公司開展內控及風險管理工作提出了更高、更具體、更嚴格的要求。總之，隨著企業環境的不確定性因素的增加及競爭的加劇，客觀上要求企業具備較強的識別、預知和處理風險的能力。因此，財務風險的預警和控制就顯得尤為重要。它能在風險凸顯前就察覺，并能夠及時將風險影響的范圍和程度及應采取的對策、措施傳遞給利益相關者，以減少風險發生時對企業或其他利益相關者的沖擊程度，增強企業抵抗風險的能力，提高企業的競爭能力，從而保持企業的可持續盈利能力[7]。

財務管理觀念是指導財務管理實踐的價值觀，是思考財務管理問題的出發點[8]。面對變換不定的理財環境，傳統的財務管理思想顯然已經不能滿足需要，那種漠視風險的想法和做法，只會使企業陷入更為復雜的風險境地，必將難以在激烈的競爭中贏得一席之地。因此，財務管理者必須更新財務管理觀念，樹立風險防范意識，從思想到行為上對風險有個客觀、正確的認識和對待。一方面需要充分認識到風險的客觀存在性，風險對企業影響的嚴重性甚至毀滅性；但另一方面也應該認識到風險與機會并存、風險與收益并存這樣一種特殊的內在邏輯關系。

3.中國網通集團內部風險控制工作概述與分析

3.1網通公司簡介

中國網通集團公司（以下簡稱中國網通）是我們國家為了打破行業壟斷，實施電信行業市場化經營，于2002年5月16日，根據國務院《電信體制改革方案》，將原有全國獨家壟斷的巨無霸企業中國電信集團公司按地域一分為二，將北方10省（區、市）電信公司分離出去、和中國網絡通信（控股）有限公司、吉通通信有限責任公司三家基礎上合并組建而成。該公司合并后，形成的局面是北強南弱，南方21省區基本是重新組建公司，因此南方各公司網絡基礎、管理基礎都比較薄弱。因此存在的經營風險、財務風險都比較大。

新組建的中國網絡通信集團公司是中國特大型電信企業， 由中央直接管理，在國家財政及相關計劃中實行單列。中國網通注冊資本為600億元人民幣，資產總額近3000億元。是國內外知名的電信運營商。 2004年11月，中國網通在紐約、香港成功上市。是北京2008年奧運會固定通信服務合作伙伴。

中國網通擁有覆蓋全國、通達世界、結構合理、技術先進、功能齊全的現代通信網絡，主要經營國內、國際各類固定電信網絡設施及相關電信服務。截至2005年底，中國網通的各類用戶總數已達到1.35億戶。 中國網通將通過實施“寬帶”、“奧運”、“國際化”這三大戰略來逐步推進企業的戰略轉型，把中國網通建設成為業務種類齊全、服務質量優良、網絡運行穩定、基本建立現代企業制度、全面協調可持續發展的寬帶通信和多媒體服務提供商。中國網通正在不斷提高企業的核心競爭力，實現建設“電信強國”戰略目標。

3.2網通公司經營環境

當前，隨著通訊技術的迅速演進及市場形式的變化，全球電信業正在進入一個歷史性的創新轉型期。作為傳統的固網運營商。中國網通面臨嚴峻的外部市場競爭環境和自身經營管理上的困難。

2007年以來，集團業務收入增幅連續下降，在國內四家主要運營企業當中收入增幅最低。目前，中國移動所占市場份額是46.68%，中國電信24.69%，中國聯通13.39%，中國網通為12.87%，市場占有率比去年下降了1.11%，下降速度高于主要競爭對手中國電信。

面對這種嚴峻的形勢，既要發揮網通百年老店的傳統優勢，盡最大努力抑制傳統固話業務的下滑，依靠其現金流收益維持企業的持續發展；同時要堅定不移地推進創新轉型戰略，加快創新型業務的發展，盡快形成規模效應，推動企業向寬帶通信和多媒體服務提供商的轉變。

第8篇：流動資金風險管理范文

我們在服務型企業資金內部控制實踐中發現，造成內部控制質量問題的原因主要是由于服務型企業經營特點與實際經營情況造成的。這些問題主要包括以下內容。

（一）企業資金變化量大影響控制有效性。在服務型企業的整體運行過程中，受到旺淡季、市場規律等因素的影響，經營過程中資金流動的變化量是比較大的。這種情況的出現對于企業資金內部控制的有效性產生了比較嚴重的影響。這種影響主要表現在兩個方面。一是在資金流動量較大時，資金內部控制管理過程中就會出現人為疏忽造成的管理錯誤或資金管理誤差出現，進而影響管理工作的質量。二是因為資金流量的變化性較大，進而造成資金統計中出現工作效率低的情況，影響資金內部控制的效率。這兩個問題的出現都會造成資金內部控制的有效性差，使內部控制難以順利完成。

（二）內部控制中的風險監管工作不到位。在企業資金內部控制中，風險監管發揮著重要作用。但是在現階段服務型企業的資金內部控制管理中，資金風險監管依然存在不到位的情況。其主要表現在以下兩個方面。一是部分的服務企業經營工作流動性較大，風險監管中難以建立有效地監管方式。如在短期服務工作開展中，風險監管工作剛剛開始服務經營就已經結束了，其風險監管工作難以全面展開。二是服務中工作的特殊情況較多，造成風險管理變量較大。服務工作是一項特殊的經營活動，經常會因為顧客的要求或突況的發生，造成特殊風險的產生。這就使得風險監管中的變量增加，使其工作難度有了很大提高。

（三）控制技術落后影響內部控制質量。在實際的服務型企業內部控制管理中，控制技術的落后也是造成控制管理難以順利開展的重要原因。造成這一問題的主要原因就是部分企業自身對于這一工作的重要性缺乏足夠認識，沒有積極地進行技術升級。其在實際內控管理中主要表現為以下兩點。一是控制管理過程中，傳統的財會核算工作受人為因素影響較大，會出現誤差、數據遺漏等問題得出現，影響了資金內部控制質量。二是傳統的資金內部控制方法，需要通過多道程序進行匯總管理，其工作效率較低，使整個控制管理過程管理效率受到了影響。

二、提高企業資金內部控制質量的若干對策

為了保證服務型企業資金內部控制管理的順利進行，我們針對管理問題產生的原因進行了實踐性研究工作，利用以下應對策略解決實際存在的問題。

（一）建立資金流量全員控制體系，提高流動資金控制有效性。在服務型企業的資金控制過程中，為了避免因為資金流動性大而造成的控制有效性差的問題，財務控制管理人員可以建立企業內的全員資金流量控制體系，做好資金的內部控制管理。這一體系的建立主要包括以下兩點內容。一是建立全員資金控制理念。在服務企業管理工作中，財務管理部門應在企業內積極地推進內部控制理念宣傳，使得企業內部各個部門與環節清晰地了解資金控制管理的重要性以及資金流量控制的方法，實現企業資金控制的全員性管理，減少資金流量變化較大對內部控制有效性的影響。二是建立全員的監控體系。在企業資金內部控制中，我們還可以建立全員的資金控制監管體系。這一體系就是指企業每一個員工都可以監控資金內部控制，為控制管理提出意見與建議，使企業內的每一個員工參與到資金控制監管中。

（二）利用網絡監控管理技術，實現遠程資金風險監控。為了應對服務型企業中存在的流動性較強對風險控制管理的影響，企業財務管理人員需要根據企業服務情況，利用網絡監管技術實現遠程資金風險監控的完成。此技術的應用主要包括兩個方面的內容。一是建立無線的服務終端。企業在流動服務中可以使用無線網絡服務終端，對每項服務業務內容與經營資金進行記錄，實時的完成資金風險監控管理工作。二是利用云管理技術進行風險監控。在完成了無線數據采集后，財務管理人員還可以利用無線云管理技術，實現網絡數據的實時管理監控，及時發現資金管理風險進行預警，實現全面資金風險的管理的進行。

（三）提升財務管理數字化技術，提高內部控制質量。在服務企業資金內部控制管理中，新型財會技術的應用發揮著重要作用。其中以財務管理數字化技術的應用，對資金內部控制質量的提高具有促進作用。這類技術在企業資金內部控制應用主要包括以下方式。一是在內部控制中采用新型的財務管理軟件，利用計算機技術提高資金內部控制的質量。二是利用企業資金控制數據庫，建立資金控制自動檢測、分析與預警系統，實現資金控制的自動化處理。這些新型數字化財務管理技術的應用，對于服務企業資金內部控制質量與效率的提升具有加大的促進作用。

三、結束語

第9篇：流動資金風險管理范文

關鍵詞：商業銀行 流動性 風險研究

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A

文章編號：1004―4914（2011）04-192-02

一、背景及必要性分析

商業銀行突出的高杠桿率的經營特點，流動性風險的管理就成為商業銀行持續經營管理的重要內容之一。特別是美國次級債風波以及后來引發的全球金融危機，銀行普遍面臨流動性困難局面，流動性風險管理成為一個突出的問題。尤其是美國次貸危機之后，根據德勤最新的《2008德勤全球銀行業展望：年中述評》詳細分析了次貸危機給全球銀行業帶來的教訓，教訓之一是，隨著銀行創新力度的加大，風險也隨之上升，銀行業必須持續地在風險管理尤其是信用風險和流動性風險管理上進行體系強化和升級換代。次貸危機無疑為中國銀行業的流動性風險管理提供了重要的借鑒，也警示了穩健的流動性風險管理和監管的重要性。

就我國自身情況來看，隨著世界經濟格局的多元化和我國經濟、金融體制改革的不斷深入，我國商業銀行面臨的外部宏觀和內部微觀環境日益險峻和復雜，流動性風險問題日益突出。2008年底我國外匯儲備為1.95萬億美元，將近二萬億美元；另根據中國人民銀行公布的統計數據，我國商業銀行系統的存差，自2003年以來，每年凈增加都超過8000億元人民幣，而且其增加的速度還在逐年加快；巨額流動性體現在固定投資方面，則是固定資產投資從2001年開始增速連續三年超過30%。

現階段由指標體系反映出的我國商業銀行的流動性狀況表現良好并不意味著商業銀行已經不存在發生流動性短缺的可能性，對我國商業銀行流動性風險管理的研究仍具有重要的現實意義。從根本上說，商業銀行所面臨的流動性風險的大小是由宏觀層面銀行體系的流動性狀況與微觀層面商業銀行流動性風險管理水平在一定時期內所處狀態的比較共同決定的。

因此，我們需要借鑒國際同行對流動性風險管理的研究成果，并結合我國商業銀行的實際情況，研究建立我國銀行流動性風險管理的理論體系、組織體系和操作體系，這是完全必要的和緊迫的。

二、國內外研究綜述

Chang&Velasco以及Calvo認為隨著全球經濟金融一體化程度加深，國際金融環境更趨復雜，對商業銀行經營環境的分析不再局限于封閉環境，需要將其納入更加開放的條件下分析。金融法規、貨幣政策、經濟周期、匯率制度、資本流入、債務和赤字等都有可能帶來商業銀行流動性問題。Duffie和Alexandre建立了一個模型說明銀行保持流動性與最小化交易成本之間的關系。指出銀行應重視資產變現策略。流動性緊張的情況下，如果以最小化預期交易費用為目標，應先賣掉高流動性資產；而如果以減少變現損失為目標，則應先處理非流動性資產。Kashyap，Rajan和Stein提出了一個商業銀行的流動性決策模型，研究了流動性儲備的影響因素，主要有活期存款數量、授信放款額度、流動資產儲備成本等。同時，實證研究了美國銀行業1992~1996年的12367個樣本銀行，發現流動性儲備與活期存款和授信放款額度正相關，與流動資產成本負相關。

溫坷和賈卓鵬認為央行貨幣政策和監管政策矛盾、利率未市場化等給我國商業銀行流動性造成重要影響。金煌認為應從改進流動性管理的技術和手段入手。制定流動性策略時，要從內外兩方面把握。管理技術上，選擇流動性缺口為主要管理方式；管理方法運用上，對資產和負債期限進行劃分，測算資金供需時，注意外部環境變化，預估外部市場波動對銀行資金流動和價格的影響；對資產組合進行動態管理，外部市場變化是動態平衡的重要因素。方曉燕認為積極推進資產證券化，發行中長期金融債券或大面額可交易存單，并將其作為實現資產負債期限匹配的重要手段。

三、國際上商業銀行的流動性風險管理實踐

1.英國流動性風險管理。銀行的流動性問題長期以來一直是金融監管當局所關注的中心內容之一。英格蘭銀行（英國中央銀行）對吸收存款機構的流動性比例沒有統一的規定。其通常以與銀行管理層磋商的方式對其流動性控制情況進行監控。英格蘭銀行主要通過考核銀行的資產變現能力和負債結構，在現金流量分析的基礎上，對銀行的流動性現狀和需求作出估價。英國用缺口來評價銀行的流動性，規定8天以內的流動性缺口不得超過10%，l個月內的流動性缺口不得超過20%。英國在現金流量分析的基礎上，還要求流動性的管理要反映銀行的機構性質、業務類型和總的指導方針。經過英格蘭銀行與每個銀行的雙邊會談，確認一個指導性指標，盡管沒有法律效力，但實際上各銀行都非常重視。

2.荷蘭流動性風險管理。荷蘭銀行有權向各銀行關于流動資產與負債最低比率的指令。為判斷銀行是否過度依賴貨幣市場融資，荷蘭銀行要按季對各銀行的狹義流動性進行監控。廣義流動性則要按月考核。對銀行的負債按性質和期限進行分類，其中一部分與相同期限的資產相抵消，剩余的凈負債和凈流動資產按10%至100%的比例要求相對應。對單個客戶的大額貸款還有專門的流動性要求。荷蘭對銀行的資產和負債按照性質和期限進行分類，相同期限的負債與資產相抵銷，剩余的凈負債和凈流動資產按不同的比率要求相對應。

3.中國香港流動性風險管理。

（1）流動資金管理架構。包括董事局及高級管理層監察、流動資金管理結構、流動資金管理政策及程序，管理信息系統和獨立檢討及審核。

（2）現金流量管理架構。現金流量管理架構包括所需資金凈額、壓力測試及情況分析、外幣流動資金管理。

（3）資產及債務管理。說明商業銀行在制定資產及債務結構方面一些主要考慮，以減少流動資金風險；說明其可采用的其它策略及管控措施，以加強融資來源的穩定性。具體包括：持有的流動資產、債務分散及穩定性、向銀行同業及其它批發性市場借取資金、集團內流動資金、即日流動資金和流動資產比率及額度六項內容。

（4）應變計劃。包括預警指標、策略及程序和與傳媒聯系及公開披露資料。

四、我國商業銀行流動性問題的現狀

上世紀90年代末以前，受體制性的信貸膨脹及信貸資產質量影響，我國商業銀行產生了流動性不足、支付困難的問題。然而近幾年來，隨著我國經濟高速增長，商業銀行經營環境也發生了巨大變化，存款增長很快，而貸款沒有相應增長，于是大量資金沉淀在商業銀行體系內，流動性過剩似乎已經取代了過去困擾銀行業的流動性不足而成為目前我國銀行業的一大特征。究竟應該如何看待這一現象，是我們理解我國流動性管理的關鍵所在。

1.我國商業銀行體系流動性過剩。我國商業銀行目前”流動性過剩”主要表現在以下幾個方面：

（1）貨幣差額供給角度。2008年年末，廣義貨幣供應量M2余額為47.5萬億元人民幣，同比增長17.8%，增速比上年高1.1個百分點。狹義貨幣供應量M1余額為16.6萬億元人民幣，同比增長9.1%，增速比上年低12.0個百分點。流通中現金M0余額為3.4萬億元人民幣，同比增長12.7%，增速比上年高0.5個百分點。全年現金凈投放3844億元人民幣，同比多投放541億元人民幣。(M2)增速于2008年末加快，2008年前11個月，(M2)增速整體走低；年末貨幣供應量增速逐步加快。12月份(M2)和(M1)增速分別較上月提高3.0個和2.3個百分點。從(M2)結構看，全年(M1)由于上年基數較高增速有所放緩，準貨幣保持穩步增長。2009年2月末，廣義貨幣供應量（M2）余額為50.71萬億元人民幣，同比增長20.48％，比上月末高1.69個百分點；狹義貨幣供應量（M1）余額為16.65萬億元人民幣，同比增長10.87％，比上月末高4.19個百分點；市場貨幣流通量（M0）余額為3.51萬億元人民幣，同比增長8.28％。1~2月份凈投放現金923億元人民幣，同比少投放1411億元人民幣。

（2）超額準備金角度。綜合近幾年的我國金融機構超額存款準備金率的數據可以看出，從整體上分析，伴隨超額準備金存款利率的逐步下調，金融機構超額存款準備金率呈下降趨勢。從各類金融機構角度分析，四大國有商業銀行和股份制商業銀行的超額存款準備金率整體上也呈現出下降趨勢。雖然金融機構超額存款準備金率整體上呈下降趨勢，但是其始終維持在較高的水平。相反，農村信用社的超額存款準備金率呈上升趨勢，這說明從超額存款準備金率角度看，我國銀行體系的流動性是十分寬松的。如果對各類金融機構超額存款準備金率的總體水平進行比較，股份制商業銀行的超額存款準備金率水平最高，高于金融機構的平均值，四大國有商業銀行的超額存款準備金率水平最低，低于金融機構的平均值。但這并不是評價和比較股份制商業銀行和四大國有商業銀行流動性水平的嚴密論據。因為，股份制商業銀行的超額存款準備金率最高，可能和股份制商業銀行比較謹慎有關。四大國有商業銀行的超額存款準備金率低于金融機構的平均值，也并不能說明四大國有商業銀行整體的流動性較弱，更大因素是國有商業銀行吸收存款的能力較強，有自信保持較低的超額存款準備金率，這或許正是國有商業銀行流動性強的表現。

2.我國商業銀行流動性管理中存在的問題。

（1）外匯儲備迅猛增加導致基礎貨幣發行增加。在我國當前的貨幣制度下，基礎貨幣構成中央銀行的主要負債，國內信貸和外匯儲備構成中央銀行主要資產。中央銀行的基礎貨幣投放通過三種渠道投放，即再貸款、財政透支與借款及外匯占款，前兩項統稱為中央銀行信貸，外匯占款是中央銀行增加外匯儲備對應的貨幣投放。所以，中央銀行國內信貸和外匯儲備的變化會直接影響到基礎貨幣的投放量。在國內信貸不變的情況下，外匯儲備的變化就會影響基礎貨幣的變化，進而迫使貨幣供應發生變化。

（2）流動性風險管理意識淡薄。在過去計劃經濟體制下，資產負債管理一般由國家信用支撐，這就使得人們總是認為政府終會承擔銀行的一切風險，一旦出現什么問題，政府都會出面出資解決，所以銀行不會倒閉，也不會發生流動性危機。這種錯誤的認識使得商業銀行對流動性風險認識不足，流動性管理的意識也比較淡薄，缺乏流動性風險自我控制的主動性和自覺性。

（3）資產負債比例管理較片面。資產負債比例管理是從實現整體的流動性、安全性和盈利性的最佳組合的角度進行管理，應該是綜合全面地反映銀行的經營情況。就流動性管理方面來看，在現行的商業銀行資產負債比例管理中，流動性評價指標的內容相對來說比較片面，不能全面反映銀行資產的流動性狀況，也不能反映銀行的融資能力。例如中長期貸款比例，沒有包括逾期貸款，呆滯和呆賬貸款等，而事實上大多數經過展期以后的逾期貸款往往都會超出一年以上，卻都沒有被計算在內。同時我國目前商業銀行對流動性管理主要是靠央行強制，習慣于執行上級命令，只是盲目追求央行統一制定的指標，而各銀行具體情況和業務特點都不同，執行結果并不能真正實現最優的流動性管理。

五、加強商業銀行流動性管理的建議

1.完善外匯管理體制改革。我們可以看到不斷增加的外匯儲備是商業銀行流動性過剩形成的重要原因，而巨額外匯儲備的形成跟我國的外匯管理制度有著密切關系，我國現有的外匯管理體制是基于外匯緊缺和人民幣預期貶值的時期建立的，銀行外匯結售匯體制對于我國外匯儲備增加有積極作用，確保了當時國家有效的掌握外匯資源。積極推進外匯管理體制改革，放寬企業和個人用匯的自由度，由強制結售匯體制向自愿結售匯體制漸進轉變，由吸引外資進入國內向有條件的對外投資轉變，是我國金融全球化發展的途徑。只有這樣才能實現人民銀行貨幣政策的獨立性，有效的解決我國商業銀行的流動性過剩問題。

2.加快利率市場化改革步伐。要加大利率杠桿對銀行信貸業務調節的力度，為商業銀行實行流動性管理創造條件。目前我國利率市場化程度同改革之初相比已明顯提高。《2002年度貨幣政策執行報告》的出臺為我國利率市場化進程打了一針興奮劑，確定改革的總體思路是先外幣、后本幣，先貸款、后存款，先長期、大額，后短期、小額，并對利率市場化目標進行了新的闡釋，建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發揮主導作用。利率市場化進程的提速將有利于商業銀行更加有效地實施流動性管理策略，早日實施集安全性、流動性、盈利性于一體的全面有效的流動性管理。

3.完善商業銀行自身機制。

（1）拓寬信貸領域。開拓中小企業貸款市場，積極推出適應中小企業經營發展特點的金融服務方式和風險管理辦法。盡管由于中小企業財務制度不夠健全，風險較大，但是其融資需求所占市場份額較大，而且人民銀行已經為商業銀行提供了規避風險的政策措施，對中小企業的貸款利率上限已取消。另外從長期來看，隨著大型企業的短期融資券制度的建立，直接融資得到發展，對中小企業的貸款更應該值得關注。切實解決中小企業融資難問題，其中包括運用利率機制、抵押貸款機制、擔保貸款機制和信用貸款機制等，也包括應促使各類銀行將貸款重心從大型企業、大型項目等轉向中小企業及其相關項目。