對財務風險的理解精選(九篇)

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第1篇：對財務風險的理解范文

關鍵詞 企業集團財務風險結構控制

一、企業集團財務風險分類及成因

財務風險作為一種經濟上的風險現象,可以從不同的角度來理解。從債權人的角度來理解主要是指企業償還債務及本息的能力;從投資者的角度來看主要是指所投資金的安全性和收益率及對企業的控制權的掌控;從經營者的角度來看主要是指維持企業的正常運營以保持在財務彈性和企業收益之間的一個合理平衡。

目前,人們對財務風險的認識主要有兩種觀點:一是認為企業所有的經營風險最終都會表現在財務上導致財務風險,換句話說,企業的財務風險是企業所有經營風險的貨幣表現;二是認為財務風險是經營風險的一種,是企業在資金運動過程中的所面臨的各種風險,包括籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險、匯率風險。而利率與匯率風險是貫穿于企業集團的籌資、投資和資本運營的整個過程中,故而這里把企業集團的財務風險分為籌資風險、投資風險和資本運營風險(現金流量風險)。從企業集團作為一個內部資本市場的角度來說,其在很大程度上都是為了分散經營過程中的風險,充分利用集團內部資本市場來分散由于經營風險帶來的財務問題。因此,不但要從廣義的角度來理解企業集團的財務風險,更要從企業集團的戰略、經營的高度來理解企業集團的籌資風險、投資風險、現金流量風險,即把企業集團的財務風險視為經營風險的一個綜合性的量化指標來管理,把財務風險管理作為企業集團風險管理與財務管理的核心。

企業財務風險產生的原因主要是由于外部的環境復雜多變與內部的管理操作失誤,企業集團的組建主要是為了在一定程度上抵消外部環境的復雜多變。然而,企業集團在穩定經營減少外部因素導致財務風險的過程中,卻由于內部的管理復雜和制度安排的問題導致財務風險的增加。故而,企業集團不但要管理控制好外部環境導致的財務風險,還要管理控制好內部管理與制度安排的復雜所致的財務風險,更要注重處理好外部環境導致的風險通過內部的管理與制度安排不當導致集團的整體財務風險。因此,企業集團財務風險就是由于企業集團內部的制度架構下的信息缺陷導致的貫穿于其生產經營過程中的有關資金籌集、投資使用、收益分配等財務活動所面臨的不確定性及造成損失的可能性。按此定義可以將企業集團的財務風險從總體上分為制度性財務風險與非制度性財務風險,前者是指企業集團的制度安排與企業的理財經營環境不相符合所引發的風險;后者主要是指企業經營管理人員在自身的職責范圍內客觀上的操作性失誤或財務方法的誤用所招致的財務風險。

這里要注意的是企業經營管理人員在自身的職責范圍內主觀上的操作性失誤或財務方法的誤用所招致的財務風險本質是屬于制度性財務風險,因為這是由于委托或激勵機制所造成的道德風險與逆向選擇問題,屬于制度安排的范疇。這里所論述的企業集團財務風險主要是指制度性財務風險,而非制度性財務風險只能通過企業的員工培訓或企業文化構建來減少。而制度性財務風險則可以通過優化企業集團的制度安排來事前防范控制,是論文的論述對象。前面所述的企業集團的籌資風險、投資風險、現金流量風險,都是制度性財務風險與非制度性財務風險的具體表現形式,也就是說,企業集團的籌資風險、投資風險、現金流量風險均有制度性與非制度性兩個層面,本文在論述的時候也主要是論述其制度性的層面。

二、企業集團財務風險結構控制框架體系的構成

企業集團的最終目標就是價值最大化,因而,企業集團財務風險管理控制框架體系的構建在遵循上述基本原則的基礎上必須圍繞著價值最大化這個目標來進行。企業集團財務風險管理控制的最直接目的就在于:培育一種適合企業集團自身特點的制度體系和運行機制,即一定結構、制度、流程下與特定的人的活動結合而形成相對穩定或成型的方法、程序、步驟、模式等。所以企業集團的財務風險管理控制不是僅僅對結果的管理控制,更是對企業活動全過程的有效監控。我們設計的基于價值的企業集團財務風險管理控制的制度體系如下圖1所示:

圖1基于價值的企業集團財務風險管理控制框架

從上述框架圖可以看出,基于價值的企業集團財務風險管理控制體系可以歸結為以價值最大化為中心,運用結構、制度、流程三個管理控制維度,實施治理結構、組織結構控制和預算控制、現金流量控制、內部審計控制及集團財務風險的分析、識別、衡量、預警和責任評價機制等多層次,多系統的財務風險管理控制體系。上述框架體系大致可以分為三個部分,各部分之間相互影響、相互制約,共同構成一個統一的整體。首先,此圖表明了企業集團財務風險管理控制的一個中心是集團價值最大化,這是企業集團管理控制的中心,集團財務風險管理控制的各個方面都必須以價值最大化為中心;其次,企業集團財務風險管理控制以企業集團價值管理為出發點,這就要求,在設計企業集團財務風險管理控制的框架體系中必須要對價值動因進行有效的管理,提高風險的價值創造能力消除風險的價值削減能力進而提高企業集團的價值,同時,企業集團財務風險管理控制的中心――價值最大化也要求企業集團進行有效的價值管理;最后,企業集團財務風險管理控制要從結構、制度和流程三個維度著手,因為從前面的論述中,企業集團的財務風險管理控制的關鍵就在于制度安排,而這里所說的結構、制度和流程都是一種制度安排,他們是針對企業集團財務管理的不同層次而言的,結構控制指的是財務風險管理的環境制度安排,包括集團治理結構、集團組織結構的制度安排,而制度控制是財務風險管理的配套制度安排,包括集團預算、現金流量和內部審計的制度安排,而流程控制指的是集團財務風險管理控制的過程制度安排,集團財務風險的分析、識別、衡量、預警和責任評價等方面的制度安排。

三、企業集團財務戰略風險控制模型構建

企業集團的財務風險管理在治理結構層就是要做好財務戰略性風險的管理控制,企業集團財務風險的廣義概念要擴展延伸到未來戰略層面,企業集團的財務戰略風險控制也要求擴大到企業戰略風險控制。因而,“戰略性”風險因素的識別和風險價值的衡量就是企業集團治理結構的風險管理控制功能;因為集團治理結構是集團應對風險的戰略反應,其職責核心就是確保有效的風險管理方案的適當性,而適當的風險管理方案就要首先識別戰略性風險和衡量戰略性風險價值。企業集團戰略性的風險因素包括不熟悉的領域、不具備能力或資源、市場或經營的巨大變化、董事會所設下的公司經營管理基調是風險偏好型還是風險規避型,公司高層管理當局的經營風格、理念、風險態度等。這些戰略性風險的識別和風險價值的衡量的基礎就是集團治理結構要以決策的科學為目標導向。

在20世紀80年代以后國外就將財務風險管理控制研究延伸到戰略方面,我國長期以來就把財務風險管理當作一項戰術來對待,這種狀況要求加強對企業集團財務戰略風險的管理控制,把財務風險管理戰略融于整個經營過程之中,這種財務戰略風險管理模型可以歸結如下圖2所示:

在財務戰略風險管理控制模型中,起點是探測企業集團財務戰略風險因素,評估其風險價值,同時要了解評估企業集團股東及利益相關者的風險態度和集團的信號傳遞機制對他們的影響,做好資本或資源的規劃甚至是集團戰略方向轉變的準備。接下來就要著手制定集團財務風險管理戰略,確定財務風險管理哲學和組織責任;在執行集團財務風險管理戰略的過程中,要做好財務運作的權利配置與行動的計劃;最后根據集團成員的執行結果反饋,不斷的修正財務風險管理戰略,使企業集團的財務風險管理戰略更好的反映和整合了集團所面臨的所有風險。

參考文獻:

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[11]陳秉正.公司整體化風險管理.北京:清華大學出版社.2003.

第2篇：對財務風險的理解范文

[關鍵詞]縣級供電企業 財務風險 防范對策

隨著電力體制改革的不斷深化,作為具有獨立法人資格的縣級供電公司,對于滿足人民群眾日益增長的用電需求,減輕農民負擔,繁榮地方經濟,具有舉足輕重的作用。隨著社會主義市場經濟體制的不斷完善,電信等行業的壟斷地位逐步消除,縣級供電公司長期受政府和行業壟斷保護的問題,已引起社會的廣泛關注。面對這種形式,其財務管理職能顯得日益重要。但從目前縣級公司財務管理的現狀來看,仍然存在一些不容忽視的問題。筆者結合所了解的專業知識,就縣級供電企業存在的財務風險及防范措施,談一些粗淺的認識和看法。

一、什么是財務風險

財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題,財務風險是客觀存在的,企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險,而不可能完全消除風險。當今世界上因財務風險而倒閉破產的公司,甚至是特大公司也不為少見,如2002年世界500強的安然就是一例。因此,忽視財務風險將給我們帶來的后果是嚴重的。

二、縣級供電企業的財務風險管理現狀分析

縣級供電企業財務風險的表現形式多種多樣,我國企業中較典型的表現主要有:

1.管理粗放,內控制度不夠健全

內控制度涉及企業方方面面,健全的內控制度猶如人體的“免疫系統”,具有自我抵抗風險、自我修正的能力。但從目前的現狀看,很多縣級公司管理粗放,現代縣級供電企業管理經驗缺乏,內控制度不完善,管理漏洞層出不窮,給企業經營帶來一定的風險。例如,有的單位對站所一級的財務管理延伸不夠,基層單位自過大,坐支挪用電費資金、擅自對外借款或擔保、惡性透支費用等現象時有發生。

2.縣級供電企業內部財務關系不清,權責不明

財務關系界定不清是當前縣級供電公司財務經營風險難以控制的最大體制?？h級公司本部與基層站隊(所)之間、內部各職能部門之間、主業與多經關聯單位之間在職能界定與劃分、資金管理和使用以及利益分配等方面,存在關系不清、權責不明、管理混亂等現象,直接導致資金使用效率低下,資產流失嚴重,尤以主業和多經的管理界面不清最為突出,主觀上使得一些管理措施難以推行和落實。

3.縣級供電財務風險意識淡薄

縣級供電企業內外部環境的不確定性,決定財務風險是客觀存在的。但在實際工作中,許多縣公司風險意識淡薄。分析原因,一是由于大部分縣級公司負責人以前多是從事生產或營銷專業,財務知識相對較為匱乏,財務風險認識不足;二是受財務人員定編及管理水平的制約,縣公司財務人員整天疲于應付日常工作,無法從大局上對企業經營狀況予以有效把握,財務監控能力和效果不夠明顯。

三、對防范縣級供電企業財務風險的幾點建議

1.加強縣級供電企業財務風險控制

面對財務風險通常采取回避風險、控制風險、接受風險和分散風險策略?？刂骑L險是企業財務風險管理的核心。加強縣級供電企業財務風險控制,應從以下幾方面入手:

(1)籌資風險控制

在市場經濟條件下,籌資活動是一個企業生產經營活動的起點,管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產生籌資風險。因此,必須嚴格控制負債經營規模。

(2)投資風險控制

企業通過籌資活動取得資金后,進行投資的類型有三種:一是投資生產項目上。二是投資證券市場。三是投資商貿活動。在決策中要追求的是一種收益性、風險性、穩健性的最佳組合,或在收益和風險中間,讓穩健性原則起一種平衡器的作用。

(3)資金回收風險控制

財務活動的重要環節是資金回收。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面,應收賬款加速現金流出。因此,對于應收賬款管理應在以下幾方面強化:一是建立穩定的信用政策。二是確定客戶的資信等級,評估企業的償債能力。三是確定合理的應收賬款比例。四是建立銷售責任制。

2.建立嚴格的財務風險管理程序

在全面風險管理中,國際上通行的程序一般包括如下步驟:(1)建立綜合信息框架;(2)風險評估;(3)制定風險管理策略;(4)構造風險管理解決方案;(5)實施風險管理解決方案;(6)監控改進風險管理的過程;(7)貫穿于整個風險管理過程中的信息溝通。同理,在其子系統“財務風險管理”的程序中,也可合理地仿效上述步驟來構建。

目前企業尚無嚴格的財務風險管理流程,在財務風險管理環節中均存在一些不足與局限,這是目前亟待完善之處。上述步驟的程序執行不是一個從上到下的直線式的過程,應是互相聯系的循環過程。這種循環式的執行程序表現了財務風險管理的連續性特征,使得財務風險管理成為一個動態的過程。

3.提高財務決策水平,建立財務預警系統

(1)建立短期財務預警系統,編制現金流量預算

應收款項、應付款項及存貨項目中的任何一項失衡,均會引起企業危機,可將這三個項目作為短期財務風險的警源。為能準確編制現金流量預算,企業應該將各具體目標加以匯總,并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等,以數量化形式加以表達,建立企業全面預算,預測未來現金收支的狀況,以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動式現金流量預算。

(2)理順企業內部財務關系,做到責、權、利相統一

第3篇：對財務風險的理解范文

［關鍵詞］ 水利工程；基建項目；財務管理；財務風險

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 14. 010

［中圖分類號］ F426.91；TV5 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）14- 0014- 02

作為一種客觀性的存在，財務風險存在于水利基建項目財務管理的各個環節。我們要通過財務管理實踐對各種財務風險進行有效的防范與控制，就必須對財務風險進行充分卻全面的認識與理解。因此，本文首先對新時期水利基建項目的財務風險進行簡單介紹，結合對財務風險的理解，以財務管理水平的提升為落腳點，重點探討新時期水利基建項目財務風險的防范策略。

1 水利基建項目財務風險

所謂水利基建項目財務風險主要是指水利基礎建設項目在推進的過程中，資金的運動因某一因素的影響而發生一定的可行性損失，其主要表現為工程建設項目建設成本的提升以及國有資產的流失這兩個方面。

可以說財務風險是一項相對重要的財務性概念，其所具備的負面效應自不必多說，但同時，財務風險也具備一定的正面效益。盡管這種正面效益與負面相應一樣，都是一種不確定性的機會。因此，對水利基建項目而言，風險的處處存在和時時相伴決定了風險與機會的并存性，因此，要在項目推進的過程中，通過有效的財務管理手段和途徑對風險進行有效預防和控制，并準確地獲取與把握風險所帶來的機會，這對保障水利基建項目的資金安全、實現項目建設的經濟效益和社會效益等，都有著相對積極的現實意義。

那么，結合現有的市場環境、政策環境和建設環境來看，新時期水利基建項目的財務管理工作，應通過以下具體的管理策略來對客觀存在的各種財務風險加以防范和控制。

2 新時期水利基建項目財務風險的防范策略

結合對水利基建項目財務風險的基本認識與了解，在全面考慮現有政策環境、經濟環境以及項目部門財務管理水平的基礎上，水利基建項目財務風險的防范應從以下幾個方面著手進行。

2.1 加強投資決策管理

加強對投資決策的有效管理，①要保證預算管理的權威性、科學性與強制性，尤其是部分政府投資的水利基建項目，應當在對相關法律及法規進行必要完善的基礎上，對相關政府主管部門及其職責權限等作出相應規定；②應采用項目庫管理的方式，把工程的立項管理、預算審批管理以及投資規劃管理等上升到法規化管理的軌道上，完善投資體系、并對投資渠道進行積極的拓展，在結合地方財力的條件下落實投資決策；③要建立起多層次的監管體系，并采用項目單位、政府部門以及國家相結合的三級決策機制來對投資決策進行必要的監督、管理和控制，保證投資決策的科學性、準確性與公正性，在避免盲目投資的同時盡可能降低投資決策的風險。

2.2 在風險意識的指導下完善風險防范機制

要對風險防范機制進行完善，財會人員需要對我國相關財政政策進行透徹的了解，掌握好財務管理及風險防范的基本規程，結合水利基建的主要程序來找到相應的風險控制點與切入點，構建全面有效的風險防范機制以及風險預警系統，并制訂出與項目實際狀況相適應的風險規避方案，以事先預防、事中控制和事后反饋相結合的方式來構建風險防范的機制與屏障。

2.3 制定系統、完善且可行的制度體系

系統、完善且可行的制度體系對于防范風險、提升財務管理水平有著相對重要的指導性作用。而要完成該體系的構建，則需要從以下4個方面進行必要的調整：

（1）要采用科學化與精細化的管理模式，強化財務管理的規劃性與前瞻性，并通過對投資決策、籌資決策、預算管理以及財務預測等基礎性工作的規范，來保障建設資金使用的合規性、合法性與高效性；

（2）在對財務管理體制進行深化的同時，要對財務管理工作，對機構、人員、制度以及具體的結算與決算方式等進行統一和規范；

（3）對于重點的水利基建項目，則應采用專人、專賬和專戶管理的方式，利用集中支付制度與保障制度來進行財務的封閉運行；

（4）要積極推行項目單位審核、主管部門審核以及財政部門審批的三級審核管理體制，形成一體化的制約與監督機制，全方位地對項目資金進行管理，以便于保證資金使用的安全性和高效性。

2.4 綜合利用財務的預測及彈性控制

財務預測及彈性控制的利用是基于對項目推進過程中各種變量因素影響作用的考慮。要避免因各種變量因素而造成財務風險的發生，項目推進過程中，財會人員應當對影響工程造價的各種因素進行綜合性考慮，避免預算外狀況發生時，財務管理工作處于被動的狀態；同時，不同的項目單位需要根據不同要素的變化程度，來對不確定性因素較多的部分進行彈性預算管理，以便于保持相對的靈活，為可能發生的狀況留有一定的余地，降低財務風險發生的可能性。

2.5 強化財務監督職能，并通過保障措施進行推進

一般情況下，水利基建項目從投資到最終竣工交付投入使用，大致要經過項目規劃、報建、設計及預算、投招標、施工、工程結算以及竣工審計等環節，而每一個環節的處理出現問題都將引發財務風險的發生，甚至對整個項目的成敗形成一定影響。所以，財務管理工作必須不斷對財務的監督職能進行強化，對可能引發風險的每一個環節都進行重點關注，并利用全過程監督和控制的方式，盡可能消除財務管理中可能發生的各種風險性問題。

3 結 論

總體而言，財務風險防范與管理是目前我國水利基建項目財務管理甚至是項目管理工作的重點。因此，相關建設單位以及有關單位必須對財務風險防范的問題加以重視，在嚴格遵守現行財務法規的基礎上提升風險意識，并通過必要的防范策略對各種風險性因素進行控制，將風險發生的概率降到最低，進而為水利基建項目社會效益、生態效率以及經濟效益的實現提供保障。

主要參考文獻

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［2］李衛民．新時期對做好水利基建財務管理工作的思考［J］．財政監督，2011（20）．

第4篇：對財務風險的理解范文

一、財務風險的本質

（一）財務風險的概念。傳統的財務風險觀認為，財務風險表現為到期不能償還債務，以致企業陷于破產境地，顯然，這種對財務風險的認識是從負面效應的角度出發的。如果從風險的一般性質出發，通常認為風險是指不確定性，既然不確定就不能認為風險只是負面效應。

（二）財務風險的基本特征。在財務管理工作中，只有充分了解財務風險的基本特征和產生原因，才能采取針對性措施，防范和化解財務風險。歸納起來，企業財務風險主要具有以下幾個特征：1、客觀性，即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。企業財務活動存在著兩種可能的結果，即實現預期目標和無法實現預期目標。這就意味著無法實現預期目標的風險客觀存在。2、全面性，即財務風險存在于企業財務管理的全過程并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務活動，均會產生財務風險。3、不確定性，即財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務活動結果的各種因素不斷發生變化，因此事前不能準確地確定財務風險的大小。4、共存性，即風險與收益并存且成正比關系，一般來說，財務活動的風險越大，收益也就越高。如風險投資存在較大的風險，同時也會因投資而取得風險報酬。5、激勵性，即財務風險的客觀存在會促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。

(三)財務風險的本質。決策投資的根本目的無疑是要實現公司價值的最大化，但投資的結果卻存在兩種完全不同的可能性。正由于此，人們對風險產生了兩種不同的理解：一是認為風險就是損失的可能性，把風險作為負面的效應來理解；二是認為風險是收益的可能性，凡是沒有風險的事情就可能不存在潛在收益，特別是高收益。做任何事情都存在風險的可能，要取得收益就必須冒風險，這說明了人們對待風險的兩種極為不同的態度：前者是消極的，后者是積極的。

二、建立財務風險機制是為有效地控制財務風險

風險意味著收益，而唯有冒險才有取得收益的可能，從這個意義上講，誰都愿意冒險。但是，冒險并不一定取得收益，正是這種不確定性，一方面決定了人們在面對風險時，可能縮手縮腳，缺乏主動性；另一方面也要求人們謹慎對待風險。所以在財務風險的管理中，我們既要積極迎接風險，又要謹慎處理風險。

建立財務風險機制的核心就是讓決策人必須承擔財務風險的負面效應所帶來的損失。歸結起來，要使風險機制得以形成并發揮作用，必須使決策人承擔風險的負面效應所帶來的損失；決策人承擔這種損失的直接程度不同越高，風險機制的作用越大；決策人承擔這種損失的完全性程度不同越高，風險機制的作用也越大。長期以來，國有企業的投資失誤比之于民營企業要多，數額要大，除了經營者的決策能力因素外，更為實質的原因是經營者對投資失誤造成的損失不直接或較少承擔責任。而在國有企業內部不少崗位的財務決策也有諸多失誤，根本的原因也在于對于不同崗位不能實行硬的財務預算約束。這兩個問題不能有效地按照上述路徑解決，財務風險負面效應的約束機制就很難發揮作用。

三、發現風險在財務決策中的重要性

進行財務決策首先必須發現風險，實際上，財務決策的過程即是尋找機遇，即發現風險的正面效應的過程，也是控制風險的負面效應的過程。

（一）發現風險的正面效應。從發現風險的正面效應來看，實際上是企業創新的過程，通過創新尋找企業新的盈利增長點。從某種意義上講，創新與風險同在，風險與收益同在。企業必須要在內部建立一個創新機制，使得人人都勇于創新，善于創新，也就是敢于面對風險，善于處理風險。在一個沒有創新的企業里，當然不會面臨新的風險或者更準確地說面臨新的機遇，但是，沒有創新本身就是最大的風險。在香港的摩托羅拉一直在內部建立了一種創新機制，所有的員工都有創新的要求，如果員工不能根據其崗位進行創新，有可能失去崗位；如果員工提出的創新建議有益于企業的發展，就可獲得相應的物質獎勵和提升。正是這種機制促使員工堅持不懈地去尋找企業存在潛力的各個方面的因素，其結果一方面使得企業能夠盡快地發現企業生產經營中存在的各種薄弱環節，消除企業潛在風險的負面效應；另一方面又使得企業能夠及時地尋找發展機遇，獲得企業潛在風險的正面效應。

（二）發現財務風險的負面效應。從發現風險的負面效應來看，就是盡可能地找出決策事件潛在損失的可能性，這常常發生在單個投資決策的場合。從財務風險的角度看，就是未來現金流入不抵現金流出，而導致投資損失。在投資決策中發現潛在損失的可能性關鍵就是尋找影響投資項目現金流入流出的各種因素。首先必須善于對影響投資項目的各種因素進行細分，細分的程度越高發現損失的可能性越大，其次必須善于對各個因素的性質作出判斷，這種性質是指對現金流入流出的影響方向及其作用程度。要做到這點必須要有大量的分析信息，從某種意義上講，發現投資損失的可能性的過程就是收集分析有關信息的過程，只有充分的占有信息才可能發現投資風險的負面效應。

四、企業財務風險的防范

在競爭激烈的市場經濟條件下，由于各方面的原因，財務風險是不可避免的。因此，每個企業在財務管理工作中，必須重視財務風險的防范工作，以有效防范和化解財務風險。

1、認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況，提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。財務管理的宏觀環境雖然存在于企業以外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對環境變化就無所作為。為防范財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。

2、建立和不斷完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境。面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

3、不斷提高財務管理人員的風險意識。要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

第5篇：對財務風險的理解范文

【關鍵詞】企業 財務風險 預警系統 構建

一、建立企業財務風險預警系統的必要性

（1）當今企業發展環境。慘痛的歷史給社會的經驗是固步自封只會落后，之后任人欺凌。這一點同樣適用在經濟市場，經濟競爭就是沒有硝煙的戰場。所以，當今的市場經濟中，各個企業所要面臨的競爭對手不僅僅是國內的企業，還有國外的各強國的優秀企業。形式十分嚴峻，企業只有經歷了各種各樣的歷練和考驗，積極吸取競爭對手的優秀制度，不斷的從經歷中總結經驗，吸取教訓，完善自己，才能夠從中脫穎而出，屹立在國際經濟市場之內。

（2）建立企業財務風險系統的必要性。一個企業就像一個人一樣，它的發展受到兩個方面的影響：一是來源于外部經濟市場的規則、國家的政策、社會的要求之類的外部考驗，另一個就是來源于自身的影響。一個優秀的人需要對自身內在進行管理，在不斷豐富自己的同時，也需要培養或制定良好習慣對自己進行制約。對于企業來說，在不斷發展的同時，必須要制定相應的制度來對企業進行約束，避免或減少外界對企業造成的不良影響，將事后的管理更改為事前的預防。因此，企業應建立嚴謹的財務風險預警系統和監控系統，提高企業對市場的危機意識。

（3）建立企業財務風險系統的意義。有企業成立，也有企業成功，自然也就有企業合并或者是破產，這些是市場經濟的環境下企業的發展常態。相信每個企業都不愿意走向衰落，那么，企業就要提高自身對市場信息的應對以及消化的能力，最大程度上利用自己企業的優勢，不斷的加強企業自身抵抗風險的機制和意識。建立企業財務風險預警系統，通過風險預警系統中的防范、監控、預警等功能應對各種容易發生變化的、非常見的逆境狀況，從而保證企業生產經營的安全性以及企業生產經營中的良性循環。財務預警系統可以多方面的分析公司財務情況，并結合實際的經濟市場的信息來預測公司財務危機，從而不斷針對調整，讓企業的財務活動始終處于“可控、且安全”的狀態。公司財務對經營活動具有前瞻性特征，有大量的實例可以證明，陷入經營危機的企業基本上都是由財務危機為征兆的，而財務的危機問題，并不是突然性的、爆發性的危機問題，財務危機的形成是問題的不斷積累與惡化共同造成的。而財務風險預警系統能夠不斷排查這些問題，一些敏感性的關鍵財務指標即警兆會以不同的形式，在不同程度顯現出來，然后系統就會對這些問題進行分析，及時的減少財務問題，從而減少財務危機的發生。

二、企業財務風險預警系統的構建

企業財務風險預警系統是財務風險管理中一項綜合性程序較高且復雜的管理活動，主要是指企業在財務風險管理中形成的各種相互制約、相互依賴的預警職能體系。通常情況下，企業在對財務的管理過程中，都會采用財務杠桿系數衡量財務風險的方法。但是這樣的方法對于財務風險預警來說，遠遠達不到要求。財務預警系統是通過對企業財務活動進行預測、監控，通過因素分析、比較分析、比率分析等方法建立的一套財務預警分析系統，系統全面地檢測企業的財務情況，通過分析預先告知企業可能出現的財務危機，讓企業可以提早準備，而且還可以采取特定的措施，排除危機，保證企業財務活動安全運行的管理行為。當前財務預警模型多采用單元判定模型，多元線性判定模型如人工神經網絡模型、Logisti模型、Z分數模型等。

要想構建企業財務風險預警系統，首先要做的是對需要達到的目標狀況、財務風險預警所處的環境情況進行分析，然后要結合風險預警的論證還有企業的實施環境，使用合理科學的財務指標，并且要充分的考慮財務風險預警的功能選定以及財務風險系統的結構構建的問題。

此外，由于財務風險預警系統的重要方法是利用財務風險分析機制，所以要想建立企業的財務風險預警系統，就必須要建立健全財務風險分析處理的管理機制，企業的財務風險需要這兩個機制合作、共同解決。財務風險的處理中有改進措施、補救措施、還有應急措施等。系統對于風險問題的處理一般是將財務風險的信息經過匯總之后將其送到危機處理小組進行處理解決。

企業財務風險預警應配合企業發展建設要求。財務管理和財務風險預警都是因企業的發展建設而建立，財務風險預警系統的運行與操作是根據企業的各項信息進行分析判斷得出結果，財務風險預警系統應結合企業的實際狀況，建立適用與企業發展的預警系統。對已經建立的風險預警系統應進行必要的評估和檢查，及時調整系統中不適當的環接，降低企業的財務風險。

企業應加強風險的防范工作。面對企業間的競爭，企業的管理者必須提高財務風險的防范意識，加強財務控制程序，提高財務管理的制度，提升對財務危機的認識，將財務風險系統融入在日常的工作監督中，發現預警中的異常立即應對，采用危機管理對出現的財務危機進行補救處理，降低企業的風險，促進企業的安全發展。

三、結論

如今企業的發展面臨的是國際的經濟市場，企業的發展壓力相對較大，企業必須從各方面武裝自己，財務作為企業發展的核心更是要受到重要的保護，建設企業財務風險預警系統可以幫助企業不斷的檢視自身，結合實際的市場規則或需求，對企業內部的信息或制度進行排查，能夠幫助企業盡早的發現問題，給企業解決問題的時候，同時也減少了由財務問題不斷積累、壓縮，最后對企業造成毀滅性傷害的可能性。本文簡單論述了企業財務風險預警系統的構建問題，提出了幾點針對性的建議，希望可以幫到各位讀者，幫到各個企業提高效益。

參考文獻：

[1]丁真真.基于BP神經網絡的快速消費品上市公司財務風險預警系統研究[D].東北林業大學，2012.

第6篇：對財務風險的理解范文

一、財務風險及其成因

1.財務風險的定義

目前對財務風險的概念及范圍的確定未給出一致的觀點,綜合起來主要有兩類比較典型的觀點一是財務風險財務活動論,即廣義的財務風險論。二是財務風險負債籌資論,也即狹義的財務風險論。有人認為狹義財務風險觀點過于片面,負債經營對于不同成長期的企業影響并不同,對于成長性良好的企業來說,負債經營可以充分利用財務杠桿作用,可以為企業帶來更多的效益;但對于成長末期的企業來講,必須要認真考慮負債經營的成本,合理控制負債比率,否則后果不堪設想。筆者所在的公司-中國電信海南公司,是一家大型國有企業,市場競爭激烈,成長性良好的企業,各項財務活動過程中引發的企業風險,對本企業將產生更加深遠的影響。本文主要分析的是廣義的財務風險。

2.財務風險的類型

結合電信行業的特點,以及財務風險的成因,筆者認為,財務風險主要分為八種類型:

(1)資本結構風險。主要指固定資產占資產比重過高、資產負債率水平偏高、資本流動性弱等;(2)資金風險。包括資金安全風險、貸款利率風險、匯率風險和資金流動性風險等;(3)成本結構風險。主要指折舊占收入比重過高,擠占付現成本空間等;(4)資產風險。包括資產安全風險和運營效率風險(如部分固網、小靈通等傳統語音業務萎縮造成的資產減值風險和資產閑置風險)等;(5)投資決策和管控風險。如投資方向、投資方式的選擇、投資不合理,對投資項目的有效管控和后續跟蹤、分析與評估等效果評價;(6)稅務風險。如稅務政策的理解和執行水平、稅收不確定風險等;(7)會計政策與信息披露風險。指會計制度執行風險、財務報告信息失真風險和信息披露風險等;(8)內控風險。包括內控制度修訂和完善中可能存在的風險及內控整改中可能出現執行不到位、存在缺陷點的情況。

3.財務風險的成因分析

(1)資本結構不合理,固定資產比重過高,負債規模大。目前電信行業競爭日益激烈,由于網絡規模經濟的特點,為占有優勢地位,保持龐大的固定資產投資,在運營成本日漸增長的情況下,只有加大負債規模。由于盈利能力的下降,使海南電信不得不加大短期負債比重,以解決臨時的財務困難。雖然負債具有利息支出抵稅效應、財務杠桿收益等積極作用,但負債比例高,特別是短期負債會加大公司償債流動性壓力,提高財務風險。(2)企業經營不善,資產流動性差。首先,由于國家監管及投資風險的考慮,電信行業的籌措資金主要用于網絡建設投資,則償還債務的主要來源集中于公司經營利潤。另外,在流動資產中存貨所占比重也逐漸提高。存貨占用大量資金,還要支付相應保管費用,長期存貨市場價值下跌還造成利潤下降。(3)企業財務管理的宏觀環境錯綜復雜,企業應變能力不足。企業財務管理宏觀環境的復雜性是企業產生財務風險的外部原因。企業財務管理的宏觀環境錯綜復雜。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境和資源環境等因素。如國民經濟整體形勢及行業景氣度、銀行貸款利率的提高、人民幣升值的壓力、稅收政策的調整、持續的通貨膨脹等等,大多數企業財務管理基礎薄弱,從而導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應及應變能力,由此產生財務風險。

二、企業財務風險的防范措施

1.建立和完善財務風險管理體系

2006年6月,國資委出臺了《中央企業全面風險管理指引》。從2007年開始筆者所在集團公司,在全集團內推廣全面風險管理,財務風險管理是全面風險管理的重要組成部分,逐步建立起財務風險管理體系。對企業的重大財務風險能做到早發現、早治療,最大限度降低風險影響。

2.資本結構優化與資產結構優化相結合

資本結構的優劣與企業理財目標、財務風險密切相關。資本結構的優化可以在一定程度上有效降低財務風險。企業資本結構的優化必須要以能夠促使企業講求投資效益、減少投資失誤,另一方面,有效的投資又可以為企業進行資本結構的調整創造一個良好的前提。投資報酬的提高,可以增加企業的現金存量,提高企業經營利潤,增強企業抵御財務風險的能力。電信企業可通過資本運作優化其資產結構,以提高其未來現金凈流量。

3.提高對財務管理宏觀環境應變能力

隨著電信市場的放開經營,電信企業的財務管理宏觀環境日益復雜。面對不斷變化的財務管理環境,企業應設置高效的財務管理機構,提高財務人員的業務素質,掌握企業風險管理理論,能夠準確地分析企業面臨的宏觀環境及其變化,并制定出多種應變措施,以減少企業的財務風險。

4.運用適當技術方法

企業可以運用防范財務風險的技術方法很多,主要有以下幾種:(1)分散法,指通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散風險。(2)回避法,指企業在進行選擇理財方案時,應結合評價各種方案可能產生的財務風險,在保證財務管理目標實現的前提下,選擇風險較小的方案,以達到回避財務風險的目的。(3)轉移法,指企業根據不同的財務風險,通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給其他人承擔的方法。(4)降低法,指企業面對客觀存在的財務風險,努力采取措施降低財務風險的方法。企業應結合自身特點,靈活采用上述技術方法防范財務風險。

雖然財務風險是客觀存在、不可避免的,但企業應對財務風險有清醒的認識,只有有效地防范財務風險,才能使企業健康、穩定、快速的發展。

參考文獻:

[1]明顯成:《企業財務風險的成因與防范措施》,《2006年度中國總會計師優秀論文選》

第7篇：對財務風險的理解范文

1.財務風險的含義

現代企業面臨著各種各樣的風險。其中財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節。財務風險按其在經營過程中的表現不同,可分為狹義的財務風險和廣義的財務風險。廣義的財務風險認為:財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業財務收益與預期收益發生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。狹義的財務風險認為:財務風險是企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性,也稱融資風險或籌資風險。

從財務預警角度看,對企業財務危機的預測不僅僅限于對籌資風險的預測。企業財務是企業生產經營過程中的資金運動及其所體現的經濟關系。由此財務管理應是對企業資金運動及其所體現經濟關系的組織和控制、協調,是組織財務活動、處理財務關系的一項綜合管理工作。對財務風險含義的界定應按照廣義的財務風險觀來理解,更適合房地產行業。

2.房地產企業財務風險出現的原因:

(1)自身經營特點。從房地產業的經營特點看,房地產開發項目具有開發過程復雜、周期長、涉及部門和環節多的特點。

(2)資金結構。主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。房地產開發企業的資金由自有資金、預售款、銀行貸款、經營性欠款4部分組成,其中自有資金往往只占較小的比例,負債資金往往占企業全部資金來源的70%,有的甚至高達90%,一旦企業不能控制各類風險,出現不能支付到期本息的財務風險的可能性就非常大。

(3)財務管理水平。我國的房地產企業,特別是大型房地產企業都由國有資本控制或者本身就是國有企業轉化而來,國有企業所具有的諸如效率低下、管理水平不高、內部激勵與約束機制不健全等缺陷時有體現。

(4)決策的風險意識。決策失誤使投資項目不能獲得預期地收益,投資無法按期收回,為企業帶來巨大的財務風險。

二、財務風險預警系統分析

1.財務風險預警存在的問題。在企業風險研究分析中,早期的財務風險測度方法主要考慮投資者無力償還債務的可能性,因此風險測量師從財務可行性模型出發。隨著資金時間價值日益受到重視,總投資內部收益率和股本內部收益率成了風險分析重點,從而開始對內部收益率的各因子加以細分,出現了敏感性分析。但這些模型和分析方法,都只是分離地給出各個指標,沒能為決策者提供一個判斷標準和預警信息。

2.房地產開發企業財務風險預警的作用。財務風險預警是一個風險控制系統,它借助于已有的財務資料及數理模型,對企業的經營活動、財務活動進行分析預測,以便于發現企業在經營管理活動中潛在的風險,并在危機到來之前,向相關人員提出警告,尋找危機產生的根源,督促相關人員做好有效地防范措施,做到未雨綢繆,防患于未然。財務預警是經濟預警的組成部分,由于財務預警具有綜合性、前瞻性、可計量性,因為,財務預警成為了經濟預警的一個最有效的窗口。具體來說,房地產開發企業財務預警有以下幾個方面的作用:

(1)信息反饋。進行財務風險預警需要對國內外與企業有關的各種信息進行收集并分析整理,包括企業行業競爭情況、宏觀產業政策、橫縱向的供應商及客戶情況等等。

(2)進行風險預警,防范風險損失。通過信息收集整理,可以對企業進行橫向、縱向比較,與同期國內外先進水平比較,與歷史先進水平比較,得出企業的景氣程度,確定是否進入需要警示階段。

(3)保護企業,促進發展。通過財務風險預警系統,可以最大程度地發現財務風險,最大程度地做出防范措施,最大程度地保護企業財務損失。

(4)提供決策支持。財務風險預警系統既然是一個有效的信息集成系統,企業決策人員可以隨時在系統中提煉出有用的信息。

(5)進行有效借鑒,完善企業管理。企業通過財務風險預警系統,不僅可以發現問題、找出問題、解決問題,更能“存儲”問題,把歷史數據保留下來,如果以后還碰上相同或者類似的問題,即很快能從這些數據中找出更行之有效的解決辦法或者是進一步改進的解決辦法。

3.房地產開發企業財務風險預警的機制。如何去實現房地產開發企業財務風險預警管理的作用,實現把房地產開發企業的財務風險轉化成財務收益,這將決定著這個預警系統是否成功。預警這種機制的實現主要通過以下幾個步驟:

(1)識別風險。任何預測都是以已知數據為基礎,從已知數據中發現風險和識別風險是預警系統建立的基礎。財務風險的識別方法有很多種,可以從財務報表數據中分析,可以進行現場察探,可以發放專家調查問卷,可以分析內部管理制度及業務流程。

(2)建立預警體系。憑借單一指標去預警的方法不能很好地完成預警功能,一般來說,財務預警是一個綜合體系,如何把這些因素綜合成一個最有效的預警體系,是成功預警最重要的環節

(3)進行預警控制和分析。風險已經識別,系統已經建立,剩下的,就是要依據已有的目標去控制,只有通過有效控制,風險才能化解,效益才能產生。

4.房地產企業財務風險預警具體對策。房地產企業可以通過自身的財務指標數據進行分析,判斷自身在財務處理方面的關鍵風險因子,并及時處理;同時通過非財務指標以及非財務信息等其他方面對企業自身狀況進行相應診斷。具體分析如下:

(1)成本內控措施。成本內控措施需落實到立項、規劃、招投標、施工、銷售、預決算等多個環節,每個環節都是關鍵節點,需要予以高度重視。

(2)多渠道融資模式。鑒于企業借貸資金成本的某些不可控性,房地產企業應該在融資渠道上積極拓寬思路。

(3)多業態開發模式。采用多業態開發模式預防單一開發模式而進行風險防范也不是絕對的,目前在房地產業存在兩種比較典型的開發模式,分別是多元化與單一化。

(4)現金流量管理。房地產企業的現金流管理包括土地出讓金的支付、工程款的支付、銷售回款的管理等,其中最重要的一部分就是銷售回款的管理。

第8篇：對財務風險的理解范文

關鍵詞：財務風險控制；財務杠桿；危機預警；內部風險管理

在如今這個以市場經濟為主體的環境中，各企業所要面對的風險隨處可見，其中客觀存在的財務風險本著經濟風險的本質貫穿于企業財務環節的始終，它屬于多種風險集中在財務上加以實現。從狹義上對企業財務的風險進行理解，即為通過對財務杠桿的使用引發企業在很大程度上實現普通股收益的增益以及破產風險的變動的內部風險。從廣義上理解則是指在企業存在的各種財務活動中，由不同因素造成的對企業盈利、存在和發展層面的重要影響。企業經營者以及內部財務人員所要面對的一個重要問題就是企業財務風險控制以及內部風險管理。

一、實施企業財務內部風險控制的必要性

建立科學又行之有效的企業財務內部風險控制的制度已經成為如今實現企業的管理與經營目標的重要保證。目前，國內很多企業并不太重視關于財務內部風險控制機制的建立，很多企業機制不夠健全甚至存在部分內容不合理現象，其中還有相當一部分企業并不遵循已有章程，只做表面功夫，將制定好的內部風險控制的體制印于紙上然后掛在墻上，只是用來對付上級相關部門的審查，真正的執行情況卻很糟糕，只注重靈活面對所出現的問題，導致企業財務內部風險控制制度表面化和形式化。引起這種現狀的因素眾多，但是最重要的因素之一就是各企業財務內部風險控制機制并不健全或者說并沒有從真正的意義上實現財務內部控制。目前，就經濟管理現有狀況以及企業內部進行的會計活動和外界客觀環境狀態來說，各個單位都急需建立一個健全完善的財務內部風險控制體制。

為抵制會計造假的行為、增強會計核算以及達到會計信息的質量提升，必須要實施企業財務內部風險控制。要建立和完善市場經濟體制，這是一個相當漫長的過程，受利益追求影響，在過程中出現的違規現象多種多樣。若想對各種造假或違紀違法行為進行控制，不僅國家要完善相關法律機制，各企業內部更要建立健全的財務風險控制體制。結合國內外各種會計管理方面的實踐經驗，制定并實施企業財務內部風險控制體制是客觀存在的必然要求。國內目前的企業要實現內部管理以及達到效益增益的目的都要考慮到內部風險控制體制的實施。它已經成為企業現代化管理手段的重要成分，能夠保證企業管理工作有序進行的同時又提高管理效率。

二、財務風險類型以及成因

1、資本結構不夠合理化

所謂資本結構就是權益資本與借入的資金所成的比例。資本結構合理化能夠有效降低企業整體資本的成本率，還能增加企業財務杠桿的利益收益。然而就現狀而言，國內大部分企業還是存在資本結構不合理的狀況。

對于企業資本整體來說，債務資本所占比重過多，若不能按時完成債務償還，將會導致企業整體面臨重大的風險。這是因為當下國內還沒有一個健全的市場機制，造成國有企業負債率過高的根源就是傳統國有產權制度。同時由于管理經營不得當，負債率高的內部根源就是經濟效益差。而且大部分企業的負債組成結構不夠合理，存在較高的流動負債。很多企業由于現成的資金不夠充足，往往都會利用大量短期債務維持企業運營。另外還有一個重要因素就是在總資本中，存在過高比重的權益資本，很容易導致權益資本過高的企業錯誤運營結構。

2、投資決策缺少必要的科學性

因企業沒有科學性的財務決策，決策投資人沒有完備的投資風險認知，從而進行盲目的投資，致使投資得到的收益比率比企業籌資的成本還要低，逐漸造成企業內部財務狀況的惡化。相當一部分企業目前沒有一個完善的系統來研究與分析投資項目可行性，主觀決策存在于整個投資決策進程中，與此同時并沒有真實且全面的經濟信息作為決策所需的依據，這就導致大量的投資決策出現失誤，很多投資項目沒有得到預想中的良好收益且不能夠如期回收投資，這就致使企業內部存在很嚴重的財務風險。

3、資金回收策略不適宜且內部人員財務風險意識不夠完備

企業內部財務活動源于資金墊支，止于獲得增加價值的本金回收，企業所面臨的財務風險貫穿于資金運動的始終。若企業存在不適當的資金回收策略，極有可能造成應收的部分款項不能收回以及阻滯資產流動，現金流不足的現象，種種原因都很容易造成企業潛在風險轉為現實，導致企業的最終經營失敗。

在國家宏觀經濟調控以及法律與文化的環境下，企業的財務管理需要對這些大環境進行充分的應對，對于大量的存在在企業外部的因素，企業無法準確對其進行把握，一旦宏觀的環境有不利的改變，定會帶來企業的財務內部風險。而且企業內部管理層對于風險的預見性程度對財務內部風險管理的機構設置有直接性影響，企業內部人員淡薄的風險意識是導致企業財務風險出現的很大一部分原因。

三、對企業財務風險進行控制和防范的對策與建議

首先要優化企業財務結構，這其中包括資本結構的優化，負債結構的優化以及股權結構的優化。其次就是要實行科學化的企業投資決策，確立投資風險的責任約束體制，對所要投資的項目進行規范的評估，建立健全的評價機制。然后就是要保證投資資金安全性與流動性，用來應對企業突況以及正常的運營需求。最后還要建立一套財務風險危機預警系統，使財務信息處理更加健全，同時完善企業財務內部風險控制體制，結合定性分析與定量分析，健全風險發生處理的機制并且確立財務危機預警的責任機制。及時有效地對預測及已發生風險進行預防控制與風險處理，將風險責任具體到個人，如若發生任何問題，都要確保能夠用最短的時間找到相應責任人，制定獎懲機制，督促各責任人提高自身對風險的警惕性。

總而言之，對企業財務內部風險控制與防范，是企業走向成功所必須樹立的意識，利用科學的控制體制，采用行之有效的管理措施，確保把企業財務風險降至最低限度，是一個成功企業必備的管理意識與運營措施。

參考文獻：

[1]侯建；施工企業的財務風險管理現狀及對策研究[J]；產業與科技論壇；2007年05期

[2]孫寒；孫寶珩；完善國有企業以法人治理為核心的內部控制環境[J]；中國總會計師；2010年03期

第9篇：對財務風險的理解范文

【關鍵詞】財務風險管理 平衡計分卡 財務指標與非財務指標

筆者認為，財務風險管理的核心是從財務風險的角度描述并規劃公司戰略，通過對公司發展各個維度的內部控制制度及風險管理機制的建設與完善，有效地進行管理并達成公司戰略目標。

自20世紀90年代早期由羅伯特?卡普蘭(Robert Kaplan)和戴維?諾頓(David Norton)提出“平衡計分卡” （balanced scorecard）的概念之后，基于簡單的理念――所謂“員工將對被檢查的內容而不是期望的內容作出反應”，最初平衡計分卡很快作為一種標準管理實踐被紛紛引入公司管理之中，隨著時間的推移，人們發現平衡計分卡的應用遠不止業績計量方面，通過其簡明的分析可以清晰地羅列出公司發展各個維度的現狀及未來目標，于是將其作為一種持續管理工具在戰略管理等領域加以廣泛運用。

針對所在公司的實踐，筆者就在財務風險管理中“平衡計分卡”的具體運用進行了理論與實踐方面的分析、總結和探討。筆者認為，財務風險管理可以利用“平衡計分卡”，從公司戰略到運營、從財務指標到非財務指標、從點到面、從表象到實質，全面地建立財務預警及監控指標體系，從而實現財務風險管理的目標。

一、財務風險的定義與財務風險管理的目標

COSO的《企業風險管理―整合框架》將風險定義一個事項將會發生并給目標實現帶來負面影響的可能性。依此，我們可以將財務風險定義為一個事項將會給企業財務目標帶來負面影響的可能性。

按照COSO的《企業風險管理―整合框架》中對風險管理的目標的劃分，財務風險管理也包括以下4個層次的目標：

戰略目標：是企業經營的高層次目標，應與組織使命方向一致，并支持使命；

運營目標：有效且高效地使用資源；

報告目標：報告的可靠性；

合規目標：遵循適用的法律法規。

二、財務風險管理中嵌入“平衡計分卡”理論的意義

平衡計分卡作為一種管理工具，是以“公司愿景與戰略”為核心，通過“財務、客戶、內部流程、學習與成長”4個方面的績效表現來分析和衡量戰略，組織將在業績的先導指標與后滯指標間、財務與非財務風險因素間達到平衡。這種多維度的組合，有助于組織內部成員對組織戰略目標及戰略執行步驟有更全面的理解。平衡計分卡的主要構成要素包括：戰略目標、業績計量、執行目標和戰略行動。

平衡計分卡的核心是“公司的愿景與戰略”，即公司組織內部追求的長期目標。從財務風險管理的戰略目標看，利用平衡計分卡，可以清晰地對其進行定義、分類，使執行公司戰略的過程中做到“有的放矢”。

從財務風險管理的運營目標看，運用平衡計分卡，可以衡量公司在財務、顧客、業務流程以及創新責任等公司發展各個維度的績效表現；通過衡量在各個維度公司運營目標，可以更好地均衡實現各利益相關者的價值期望。

從財務風險管理的報告目標看，平衡計分卡中對非財務指標的量化與定性描述，有助于跳離財務指標的窠臼，透過表象看到實質，更好地保證財務報告的可靠性。

從財務風險管理的合規目標看，利用平衡計分卡，可以采用定性表述或非財務指標來描述難以用財務指標來量化的合規目標，讓財務風險管理“有章可循”。

三、平衡計分卡在財務風險管理中的運用

（一）運用平衡計分卡描述財務風險管理的目標

在此以本公司為例，運用“平衡計分卡”描述財務風險管理目標，以簡表形式列示如表1：

從表1可看出，指標包括一些具體的財務指標與非財務指標，但其在各個維度的表現，都將直接或間接影響財務風險管理目標的實現。而財務指標比如利潤率等又會影響企業研發投入、進而影響非財務指標如產品上市數量與速度等。

（二）運用平衡計分卡識別相關的財務風險

財務風險管理體制包括財務風險管理的組織系統、信息系統、預警系統和監控系統。運用平衡計分卡，可以整合企業的信息資源，建立有效的信息系統，同時可以利用財務與非財務指標建立預警系統和監控系統。比如，對產品（存貨）管理，可以建立以下指標體系來識別相關的財務風險，見表2：

在建立預警指標之后，對風險事項嚴格進行監控，并及時跟蹤反饋，選擇適當的防范、回避或轉嫁財務風險的措施，將企業自身的財務風險控制在可容忍范圍之內。在信息匯總、整理、分析、運用的環節，可以財務量化指標為核心，建立嚴密的數據分析體系，及時提供對組織決策有用的信息。

在一定時期內，企業的實際財務結果與預期財務結果發生偏離，會產生財務風險，但可能其是順勢而變，比如研發投入過多，企業可能不堪重負，但新產品上市獲得銷售額的增長將增加企業效益，因此，單純的財務指標不足以概括財務風險的各個方面。筆者認為，引入“平衡計分卡”后的財務風險管理體制是更全面更綜合地考量與管理財務風險。

（三）運用平衡計分卡進行財務風險管理應強調事項

財務風險一般包括籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險、匯率風險。財務風險指標較其他風險指標而言，量化指標比較多，畢竟財務更多的是以數據說話，因此，在引入并運用“平衡計分卡”概念的實務過程中，還是應當注重定量指標的選擇與設定。

另外，引入并運用“平衡計分卡”理論，是期望財務風險管理并不僅是純粹的數據分析，而是利用其他管理工具，使我們能站在企業經營管理戰略的高度，更好地實現財務風險管理。

主要參考文獻：

[1]財政部企業司.企業財務通則解讀.北京:中國財政經濟出版社.2007年3月第1版.