流動資金的概念和特點精選(九篇)

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第1篇：流動資金的概念和特點范文

財務公司流動資金的管理、運用是整個公司經營的關鍵，財務公司流動資金既要保證成員單位資金的正常支付，防止流動性風險的發生，又要提高資金使用效率，因此財務公司未來資金的預測對資金的有效運用起著非常重要的作用。通過預測，為財務公司的風險管理和資金合理運用提供幫助。選擇合適的預測方法以及是否使用得當對財務公司的未來業務發展起著非常重要的意義。

二、概念及構成

財務公司流動資金是指存放在各商業銀行的同業存款的可用資金。其資金主要來源于吸收成員單位的存款、自有資本金以及財務公司各種融資業務所增加的存款。資金的使用主要分為三部分，第一部分：需要繳存的法定準備金；第二部分：保證成員單位正常業務支付的資金；第三部分：除上述資金外財務公司自身能夠支配的剩余資金。其中，第二部分資金預測的準確性是資金預測方法中的關鍵部分，也是預測中的難點。因為這部分資金是由成員單位控制的，而且資金金額可能巨大，它的變動會對財務公司資金產生很大的影響。

三、財務公司流動資金的影響因素

（一）成員單位的資金結構。財務公司流動資金主要來源于成員單位的存款，成員單位的存款結構及資金波動等因素是影響財務公司流動資金的主要因素。

1、成員單位的存款結構。成員單位存款按照存款期限分為活期存款和定期存款。活期存款為成員單位日常經營活動使用的資金，這類資金流動性強，每日資金流量大，財務公司必須存有一定量的備付資金保證單位資金正常運行，這類資金是財務公司流動資金預測的重點和難點。定期存款分為三個月、六個月、一年期限，這類存款存期長、資金穩定，是財務公司資金可利用的最佳資源。

成員單位存款按照存款金額分為重點大客戶存款和一般客戶存款。如果存款余額高度集中于重點大客戶，則單位大額資金支付現象將會增多，引起資金波動較大，導致資金不穩定；相反，存款余額分散在一般客戶，其分散度越大，資金則越穩定。

成員單位存款按照存款用途分為日常性生產經營存款、特殊存款。日常性生產經營存款指成員單位在生產經營過程中發生的貨款、稅費、工資及其他生產經營性費用等存款。特殊存款指成員單位臨時性倒貸、投資、其他特殊性存款。日常性生產經營存款資金變動有一定周期性規律，資金相對穩定；特殊存款具有金額大、留存時間短、無規律性等特點，財務公司很難利用該類資金進行有效運作。

2、成員單位資金變動流量。財務公司運用資金進行投資、融資的首要條件是必須保證成員單位資金的支付，結算資金的變動是由成員單位所控制，其資金變動額越大，所需要備付的頭寸就大，沉淀資金就越少，因此，它的變動對財務公司的頭寸產生很大的影響。

（二）財務公司合作銀行分布數量。財務公司合作銀行分布數量對財務公司資金流動性也會造成影響，合作銀行數量越多，同業資金越分散，使用效率降低，流動性越差。所以，要按照成員單位存款結構等因素合理分配資金，防止因個別合作銀行資金不足造成員單位資金無法支出。

（三）財務公司資金管理。財務公司在保證成員單位支付資金正常運行的同時，還承擔著增加資金收益，提高資金運作效率的職能。財務公司選擇金融工具的變現能力強弱、是否精細化，將直接決定財務公司流動性資金的風險，所以除了要提高資金計劃工具的精細化程度外，還需要合理地運用貸款、票據貼現、法人賬戶透支等金融工具，否則，將會加大流動性風險。

（四）外部環境影響。成員單位的存量受外部經濟環境及企業自身經營狀況的影響，在國家宏觀經濟政策寬松、企業經營良性循環時，成員單位資金相對充裕，存量穩定，財務公司可利用的沉淀資金也會增加，反之，成員單位資金存量降低，增加流動資金風險。

四、流動資金預測方法

財務公司流動資金預測是以歷史數據和現實調查資料為基礎，對未來流動資金的需求量所做的推測和預測。

（一）歷史數據分析

1、成員單位存款結構分析。財務公司流動資金主要來源于成員單位存款，其中，活期存款是影響同業資金變動的主要因素，重點大客戶的存款變動情況是活期存款變動的關鍵部分。

2、資金變動情況分析。財務公司流動資金預測的目的，是能夠保證財務公司資金達到最佳持有量，既能保證成員單位的資金正常支付，又可將資金得到充分合理運用，從而使價值最大化。通過歷史數據分析，掌握成員單位日常業務和特殊業務大額收支凈額變動情況，尋找留存資金最佳持有區間。

成員單位資金在收入、支出過程中，成員單位資金凈額（當日現金流入量-當日現金流出量），是財務公司必須要保證的最低資金支付量。成員單位收付資金包括特殊業務資金（包括貸款、投資、其他特殊資金）和日常性業務資金。特殊業務資金變動無規律、金額大、存期短、必須在一定期間內保證支付，很難利用；日常性業務資金，反映成員單位日常性業務資金變動情況，主要包括成員單位貨款、稅費、工資及其他生產經營性費用、銷售收入等，具有一定的變動規律，資金可以長期沉淀，是財務公司基礎存款額的重要組成因素。

另外，在成員單位資金收、支變動過程中，除上述保證成員單位凈額外，還需要備足一定的資金，以預防特殊情況發生。

（二）成員單位未來資金計劃。掌握成員單位未來的資金收支計劃，是財務公司預測流動資金的重要因素，是保證預測資金準確性的前提條件。財務公司需制定成員單位資金收支計劃表，周期性了解重點大客戶的大額資金收支計劃，為財務公司下一周期的資金合理運用提供依據。

（三）資金預測方法

1、通過以往歷史數據分析，按照周期性資金變動掌握成員單位日常資金收支凈額及預防特殊意外支出的備付金，確定財務公司資金基礎存款額作為資金最佳存量。

基礎存款額=單位日常收支凈額+備付金

2、以上一周期財務公司資金余額為起點，在基礎存款額的基礎上，根據下一周期成員單位大額資金收支計劃，預測出下一周期財務公司余額。

預測的資金余額=上一周期資金余額±單位計劃大額收支凈額±預繳法定準備金

3、根據財務公司預測資金存量的結果，若低于基礎存款額，通過拆借、票據融資等手段補充資金，保證單位正常支付；若超出基礎存款額，超出部分可進行合理運用。

財務公司可運用的資金=預測的資金余額-基礎存款額

五、存在的問題

財務公司資金預測是否準確主要依賴于成員單位資金計劃的準確度。成員單位因自身掌握的信息不及時、不全面，未形成制度化，缺少信息的準確性、規范性，為財務公司預測帶來了很多不確定性。

第2篇：流動資金的概念和特點范文

【關鍵詞】 流動資金; 趨勢分析法; 資金需求

由美國次貸危機引發的世界范圍的金融危機,讓我們認識到流動資金對一個企業意味著什么。很多國際知名的跨國企業在這次金融危機中轟然倒下,大部分是由于“資金鏈”斷裂而導致的。2008年上半年我國有6.7萬個中小企業關閉、停業、破產,各方分析認為,這些企業同樣是由于缺少現金流而被推出了市場。可見,流動資金對于企業是至關重要的。

一、流動資金對于企業的重大意義

(一)流動資金的概念

流動資金是指可以在一年或者超過一年的一個營業周期內變現或者耗用的資金,也是企業在生產經營過程中占用在流動資產上的資金,具有周轉期短、形態易變的特點。其主要包括貨幣資金、應收賬款和存貨。

(二)流動資金對于企業的重要性

企業管理的核心是財務管理,財務管理的核心是資金管理。

流動資金的重要性在于每一次周轉可以產生營業收入及創造利潤,因而流動資金的周轉是企業盈余的直接創造者。流動資金作為一種投資,是一個不斷投入、不斷收回并不斷再投出的循環過程,其管理好壞對企業資金周轉是否順暢、對企業的資產組合和經營成果都有重要的影響。

流動資金的變現能力非常強,如果不加以嚴格控管,很容易出現各種各樣的問題。企業缺乏必要的現金,將不能應付業務開支,使企業蒙受損失;但滯存過量的現金,又會因為這些資金不能投入周轉無法取得盈利而遭受另外一些損失。

因此,加強流動資金管理,可以加速流動資金周轉,減少流動資金占用,促進企業生產經營的發展,有利于促進企業加強經營核算,提高生產經營管理水平。

二、運用趨勢分析法分析企業的流動資金需求

趨勢分析就是分析期與前期或連續數期項目金額的對比。趨勢分析法又稱為比較分析法、水平分析法,它是通過對財務報表中各類相關數字進行分析比較,尤其是將一個時期的財務報表和另一個或幾個時期的財務報表相比較,以判斷一個公司的財務狀況和經營業績的演變趨勢及其在同行業中地位變化等情況。

通過對流動資金中有關項目(貨幣資金、應收賬款和存貨)的分析期與前期金額的對比,可以從差異中及時發現問題,查找原因,改進工作。連續數期的流動資金項目的比較,能夠反映出企業流動資金的動態,以揭示當期現金流、財務狀況和營業情況的增減變化,判斷引起變動的主要項目是什么,這種變化的性質是有利還是不利,以發現問題并評價企業財務管理水平,同時也可以預測企業未來的發展趨勢。

三、趨勢分析法的實際運用

本文運用趨勢分析法從某公司的流動資金分析其資金需求,主要對貨幣資金、存貨和應收賬款的歷史數據和圖表進行分析、研究。

在日常經營中,集團公司經常會遇到,當子公司的流動資金不足時,即資金不夠周轉,就向集團公司申請資金貸款或對外融資。作為集團公司如何才能確定是否應該借款,或應該借多少款才合理?這就要對子公司的資金存量與資金需求進行分析。

例:A公司為解決貨款的結算問題,在已向集團公司借款3 000萬元的情況下,再申請借款至6 000萬元,作為集團公司該如何審批?

說明:貨幣資金、存貨和應收賬款數據來源于A公司2005年至2008年6月的會計報表和2007年至2008年6月的銀行對賬單。

(一)真正反映企業實際資金存量的是銀行對賬單的余額

《資產負債表》項目貨幣資金的余額與銀行對賬單的銀行存款余額一般會存在一定的差異,主要是由未達賬項的差異造成的。主要有:企業已收,銀行尚未入賬;企業已付,銀行尚未入賬;銀行已收,企業尚未入賬;銀行已付,企業尚未入賬四種情況。A公司大多數情況是業務經辦人員將已辦好付款手續的借款單(三聯根)給出納付款,出納先出支票,銀行辦理了支付,隔了一段時間后,會計才根據支票頭或銀行回單出付款憑證進行會計核算。因此,銀行對賬單的數據真正反映的是企業實際資金存量。

從圖1可以看出:A公司的《資產負債表》貨幣資金與銀行對賬單余額每月的差異在±1 800萬元之間波動,這種長期較大金額差異狀況造成報表反映不真實,資金存量的信息不可靠。另外,貨幣資金從2007年11月份的6 697萬元到12月份的1 332萬元,減少了5 365萬元,主要是歸還了6 000萬元的借款。

(二)貨幣資金與應收賬款,兩者呈反比關系

一般來說,企業進行產品賒銷后,應收賬款會增加,當收回賒銷款項時,貨幣資金會增加,應收賬款會減少,兩者呈反比關系。

從圖2可以看出:A公司的應收賬款2005年及2006年基本在2 500萬元至4 500萬元的區間波動。

2005年月平均應收賬款6 506萬元,2006年月平均應收賬款5 050萬元,2007年月平均應收賬款4 087萬元,而2008年上半年月平均應收賬款5 364萬元。如果A公司能加強應收賬款的追收工作,力爭把應收賬款控制在4 500萬元左右,應該可以增加將近1 000萬元的資金流量。

(三)貨幣資金與存貨,兩者呈反比關系

一般來說,企業購買原材料時需要直接支付現金,因此,貨幣資金減少,存貨增加,兩者呈反比關系。

從圖3可以看到:A公司的存貨從2006年12月的1 807萬元開始逐月上升,至2008年2月的6 647萬元達到高峰,然后回落至5 000多萬元以上。

2005年月平均存貨3 501萬元,2006年月平均存貨2 964萬元,2007年月平均存貨3 448萬元,而2008年上半年月平均存貨5 733萬元,比前三年3 304萬元增長了2 429萬元,增長了73.51%。如果A公司能加強存貨的管理,力爭把存貨控制在4 000萬元左右,應該可以增加1 000萬元的資金流量。

據了解,A公司于2004年底借款6 000萬元,經過1年的運作,已步入正軌,2006年月平均貨幣資金6 219萬元,2007年月平均貨幣資金6 445萬元(如果2007年底未還款6 000萬元,則2007年月平均貨幣資金6 945萬元),因此,借款4 000萬元應該可以滿足其日常的經營運作。

(四)存貨周轉率與應收賬款周轉率對比

從圖4可以看到:近幾年的存貨周轉率,由2004年的9.08%下降到2007年的4.36%,下降了一半多。應收賬款周轉率在2005年和2006年回落的情況下,2007年稍有上升,但指標并不理想。

如果A公司能在年全員勞動生產率變化不大的情況下,減少存貨積壓,加強生產成本控制,努力提高存貨周轉率,促進資金回流,同時,加強貨款的催收力度,壓縮應收賬款周轉天數,加快貨款的回籠,則可以增加資金存量以備到期應付賬款的支付。

(五)職工人數和產品銷售收入變化不大,但存貨存量上升

據了解,A公司近幾年的職工人數無多大變化。(見圖5)

其產品銷售收入也變化不大。(見圖6)

從圖5、圖6可以看到:A公司職工人數和產品銷售收入變化不大。2005年產品銷售收入歷年最好,達到22 100萬元,其存貨最高才到4 550萬元;2008年度預算產品銷售收入19 581萬元,現預計至年末產品銷售收入將達到25 000萬元,但2月份存貨已高達6 647萬元。存貨積壓的資金過大。

(六)當期銀行存款利率和A公司利潤率對比

2008年的一年期銀行定期存款利率為4.14%,而A公司預算的利潤率為3%。可以說第一次借款3 000萬元對其資金利用率不高,如果集團公司再將借款額度增加到6 000萬元,就會加大財務風險。

通過以上綜合分析,對于A公司的借款申請,集團公司應將借款額度控制在4 000萬元以內,同時要求其加強經營管理,嚴格控制經營成本,提高應收賬款周轉率和存貨周轉率,以增強資金的流動性。

四、加強流動資金管理,解決企業資金需求的建議

(一)優化資本結構,提高抗風險能力

通過充實資本金來優化資本結構,降低資產負債率,有效增加流動資金,增強資金的流動性和抗財務風險能力。A公司2008年期末的短期借款為3 000萬元,資產負債率為77.77%,如果通過債轉股或注資3 000萬元,則資產負債率降至61.42%,比未優化資本結構前下降了16.35%,同時每年可以少支付借款利息約180萬元(借款利率按6%計算),可有效地降低企業經營壓力,增加凈利潤。

(二)科學地進行股利分配,增加資金存量

科學合理地確定投資者利潤和保持盈余的比例,減少企業的股利分配,積累發展資金,增加資金存量,以滿足擴大再生產的需要。A公司2008年股利分配600.12萬元,占凈利潤666.93萬元的89.98%,三年累計股利分配916.64萬元,占三年累計凈利潤1 548.94萬元的59.18%。如果A公司能科學地制定股利分配政策,將股利分配控制在凈利潤的20%以內,則三年內可以增加企業資金存量1 200萬元左右,加強了資金的流動性。

(三)嚴格執行剛性化預算管理,控制經營成本

按照年度經營預算,通過成本精細化管理,對主要產品的元器件組成進行細致的成本分析,嚴格控制經營成本,每月提前進行資金使用量預測,增加資金存量和流動性,最大限度地進行資本運營。

(四)加強應收賬款管理,提高應收賬款周轉率

由業務部門每月整理簽訂合同的數據,分析下月應收款項,落實專人負責催收。建立客戶信息資料庫收集客戶的經營狀況、財務情況和信用記錄等重要信息,對客戶進行信用分析和信用等級評價。加強應收賬款的賬齡分析,對逾期賬款采取不同的對策,制定相應的定價政策和收賬辦法。

(五)加強存貨管理,提高存貨周轉率

加強原材料、在產品、產成品占用資金的管理,盡可能減少庫存數量,如能實現零庫存則更好,避免其對經營資金的占用,提高存貨周轉率,并減少存貨的損失。建立原材料供應商信息庫,及時了解各供應商的供貨信息,通過大物流管理,進行統一招投標,降低原材料購入成本。嚴格控制生產過程中在產品、半成品的數量,加強企業的成本核算與控制,使在產品、半成品等在各個工序間順利地流轉,減少生產過程的停滯。同時要對銷售量沒有增長但存貨卻持續增長的原因進行深入的分析。

(六)引入戰略投資者,提升科技含量

科學技術是第一生產力,引入高新技術的戰略投資者,對產品進行革新,形成自主研發核心產品;生產高科技、高端產品,縮短產品的生產時間,建立靈活快捷的銷售網絡,擴大產品銷售量,增加銷售收入,從源頭上提高經濟效益。

【參考文獻】

第3篇：流動資金的概念和特點范文

醫院大部分物資采用的仍然是傳統的采購和管理模式，即先從供應商處將物資、醫療耗材和藥品等采購入庫，再根據各病房和部門的需要將其配送到相應的部門或由各部門安排人員來取，所以很難真正做到“零庫存”。而且這種模式在實際操作過程中，往往會出現以下問題：（1）采購、配送與使用要求不夠協調，易形成庫存積壓。（2）信息在使用部門、采購部門、保管和配送部門之間的傳遞采用傳統的紙質傳遞模式，效率不高，而且容易出錯。（3）信息的反饋途徑單一且不及時，采購的數量和質量會出現不能滿足使用部門要求的情況。（4）科室從庫房領出耗材后，全部計入該科室成本，科室用了多少，是否有結余，財務是否確認收費等環節存在一定漏洞。此外，某院的物資、設備和藥品供應實行獨立采購、分開倉儲、獨立管理配送，占用了大量的人力資源和空間資源。隨著醫院規模的不斷擴大，運用現有的采購和管理模式，只會使庫存物資不斷增加，占用的流動資金也不斷增多。

二、改進醫院物資管理現狀的建議

（一）嘗試實行“零庫存”管理“零庫存”是一種特殊的庫存概念，“零庫存”并不等于不要儲備和沒有儲備。所謂的“零庫存”，是指物資在采購、保管、配送等一個或幾個物流環節中，不以倉庫存儲的形式存在，而是處于周轉的狀態，把原來屬于自己的庫存轉為其他企業管理[1]。所以“零庫存”并不是指儲存數量真正為零，而是通過實施特定的庫存控制策略，利用信息共享技術，實現供應鏈上庫存量的最小化，即不保存經常性庫存，它是在物資有充分社會儲備保證的前提下，所采取的一種特殊供給方式。嘗試實行“零庫存”管理，可以減少資金占用量，提高醫院物流運作的經濟效益，具體表現為庫存占用資金的減少，優化應收和應付賬款，加快資金周轉，降低庫存管理成本，以及規避市場的變化及產品的更新換代而產生的風險等等。以2013年度數據為例，“零庫存”管理模式意味著全年將有3.4億的現金可用于醫院的其他投入，提高醫院的營運能力。

（二）建立醫院的“物流中心”建立醫院的物流中心，將供應商、醫院、病人最終消耗關聯起來，是解決上述問題的一個有效途徑。物流中心體現醫院供應鏈的管理思想，是一個將物資的采購、入庫、申領、出庫、追蹤、結算、統計與核算等各個環節有機結合起來的物資管理中心，實現了醫院物資管理各環節的業務流、財務流、信息流的有機結合[2]。根據不同的劃分標準，可將醫院物資以管理屬性劃分為不收費物資和收費物資，以價值高低劃分為低值耗材和高值耗材。對于不收費物資，重點管理采購環節，通過定額的方式控制采購量，減少庫存資金占用。例如，針對一些不能收費的一次性耗材，還有碘伏、酒精等耗材，可根據病員數量、工作量的多少進行每床日（每人次）統計，核定基數和定額。而收費物資重點控制病人消耗環節，盡量實現實耗實銷。高值耗材，主要是高值醫用耗材，在醫院醫療材料支出中占的比重較大，能夠達到60%以上。在管理上，改變傳統的由科室直接向廠家要貨，驗收保管，使用后通知器械管理部門進行結賬，而導致醫院物資管理部門不能及時、準確地掌握情況的管理方式，代之以收費代銷的管理模式。代銷是一種商業化的銷售方式，即貨物銷售后進行結賬。代銷模式真實地反應了高值耗材的使用特點：代銷入庫的時候，不會增加醫院的資產，不需要在財務賬上體現；實際使用后通過專購品“入庫即出庫”的管理方式，在做醫院資產增加的同時，反映高值耗材的支出消耗。通過這個管理功能，不僅能夠減少高值醫用材料占用醫院流動資金，同時能夠在財務上真實地反映醫院的資產及成本支出，同時為與供應商往來結算也提供了便利。收費代銷的物資流通的全過程如下：(1)科室可以在網上提交需求計劃，并可以查詢每月支出情況。(2)物資器械管理部門收到需求計劃后，進行匯總整理，自動產生定單，發送給有資質供應商。(3)庫房管理人員在物資到貨后，進行驗收，并做代銷入庫，還可以在庫房之間進行移庫處理（移入和移出庫房需要進行雙向確認）。(4)科室可以根據實際需要進行借用，或實際領用消耗。(5)庫房和物資管理部門在實際物資支出消耗后，通過系統自動生成科室物資支出匯總和明細表，與財務及供應商對賬。科室、庫房、采購、供貨商之間形成了一個閉合的信息網絡，同時也形成了一個閉環式的管理系統。收費代銷達到高值耗材統一管理、安全使用、專業服務、支出透明的目標，并以最經濟的資金占用率，保證物料的充分供應，減少庫存資金占用，加快庫存資金周轉速度，降低醫院運營成本。

三、結語

第4篇：流動資金的概念和特點范文

張玲玲,一個聰慧的女子,沒有富二代的光環,和丈夫白手起家,三十出頭的年紀已經成為各大銀行的高端客戶。得益于丈夫在事業上的精干,現在,她已經漸漸淡出家里的生意,而在投資理財上頗有建樹。

“我有一個毛病,干什么都喜歡把它研究透了。”玲玲作為一個外行人,經過幾年的積累,對于股票、基金等金融理財產品的認識與專業人士相比毫不遜色。特別是在投資股市方面,她已經具有相當的專業水準。在2008年股市嚴寒之際,她不僅沒有虧錢,反而有所盈利。在好年頭,她更是收獲頗豐。

炒股歷程耐人尋味

玲玲有三大炒股原則:1.順應趨勢;2.建立自己的股票理念和操作原則;3.嚴格遵守操作原則。她認為,只有順應趨勢才是最大的受益者;在理念和操作原則上,每個人的性格不同,知識和意識不同,會有不同的認知理念和操作風格,所以每個人都要建立自己的股票操作原則,沒有原則經常跟風操作不會是長期的勝利者;而且一定要嚴格遵守自己制定的操作原則,比如選股以及何時止損止贏。“牛市要持股,熊市做波段;牛市做熱點,熊市做價值。”她用一句話總結了自己的炒股經驗。

實際上,玲玲的股票史并不長,經歷了從一無所知、跟風,到認知、實踐,最后到領悟的過程。她很幸運,在剛剛踏入股市跟風的階段,正是2006年末到2007年中的大牛市時期。當時,她跟風的媒體是CCTV-2,跟風的人是一個從事證券投資的專業人士,同時也是她的炒股啟蒙老師黎仕禹。

跟風階段,玲玲與一般的人不同,她很有耐心持股,又剛好趕上牛市,所以收益豐厚,這也堅定了她繼續投資股市的信心。認知階段,她學習了一些技術,結合媒體或個人的分析推薦,做一部分短線和概念。實踐階段,她在之前認知的基礎上,專門進行熱點的波段操作。領悟則是她現在做價值投資時的感受。“眼觀手不動心動,我最近才領悟‘心中無股’,所謂‘不識廬山真面目,只緣身在此山中’。你做到心中無股,便會客觀理性而淡定。”顯然,她對股市的領悟已經上升到一個境界。

玲玲表示,在這一過程中,具體操作風格轉變的原因,除了自我時間的因素,及某階段遇到的股友和老師的影響,最主要的是自己認知的變化。“三人行必有我師,你可以認可、贊賞、崇拜很多人的操作和能力,但你自己未必去效仿他,所以說建立適合自己的操作模式才是最主要的。現在的盈利未必是最大的,但心里是最輕松的。”她非常強調個人操作的特點。

玲玲認為,股票本來就是一個多方面的綜合體,選股最好是多方面的研究。操作是要靠技術的,但只靠技術或者不懂技術都不是完美的。所以,她覺得純粹的技術派,純粹的價值派或者其它非技術派,都不會是最大的贏家。“高手們大多是綜合多方面技術和理論來戰勝股市的,”她說。

作為一個散戶,玲玲的幸運是在2008年以來的這幾次大跌中都沒有虧損過,隨后的學習與研究,更是讓她在股市中游刃有余。她認為,對于散戶而言,一定要順應趨勢,嚴格止損止贏。不要去聽那些所謂的評論家的妄論,自己要多學習。學習才是最重要的,知識和能力才是永久的財富。

理財配置極富個人特色

如果不算房產投資,玲玲大部分資金都在股市里。她在股票、基金、流動資金(包括小部分銀行短投產品)的比例大約為6:1:5,同時,她也購買了投資型的保險產品,但由于在保險產品上的資金量很小,相比其他可以忽略不計。

基金、保險和銀行短投產品對于玲玲來說,都是作為資產配置與股票資金相搭配的,比例相對股票要小很多。對于這種資產高風險的比例配置,她表示,因為現在年輕,有風險承受能力,等老的時候,可以把這個比例慢慢轉換過來。

就基金而言,玲玲是2008年開始購買。由于當時受金融危機的影響,大盤跌幅很大,基于調整資產配置的想法,她認為此時正是買入基金的好時機。剛開始,她并沒有給予基金過多的關注,直到2009年,她才開始研究基金的相關專業知識。目前,她持有的基金全部都是從交易所購買的LOF基金。之所以從交易所購買基金,原因有三,一是方便;二是通過看基金的歷史凈值變化,可以更清楚的認識基金經理的能力;三是費率低。選擇LOF基金則符合其歷來的風險偏好。

玲玲的選基思路,基本上是先看基金公司,再了解基金本身的投資方向。一般來說,她會選擇規模較大的基金公司,比如目前她持有的華夏系列基金。在此基礎上,她會選擇投資思路與自己本身的投資思路相吻合的基金。她認為,既然基金配置一般是要長線持有,不會頻繁操作買賣,就應該選擇具有價值成長投資方向的基金,比如偏重投資成長性企業的基金。“認同基金的投資思路很重要,如果自己不認同,就不會去選擇。”她再次強調投資思路的重要性。

就保險而言,玲玲是以更長期投資為出發點。她表示:“我買保險也是出于投資的想法,并不是為了保障。我總覺得自己年輕,不需要太過于關注保障的概念。”基于此,她購買了分紅險。通過比較研究,她發現,不同保險公司分紅險看似差別不大,其實內有玄機。很多分紅險在宣傳時是按照高等紅利來計算,但這些都是虛擬的,實際分得的紅利不可能總是最高的。應該觀察保險公司該系列產品的歷史收益情況,這樣才能發現不同保險公司產品的差異。

她說:“都說‘新華的產品,人壽的保障,平安的人才’,據我了解,在這種分紅型的產品中,相對歷史分紅最高的就是中國人壽。”她建議,對于長期不用的資金,如果本身沒有能力炒股或炒基,也沒有那么大的資金量投資房產,與其存在銀行收取固定利息還不如買保險,這樣既有保障且相對收益更高。

就流動資金而言,玲玲基本上不做規劃,只是會不定時購買一些短期銀行理財產品。有一點她很堅持,就是不存定期。對于銀行短投產品,由于其風險性很低,她也沒有給予過多的關注。

顯然,玲玲的資產配置相當具有個人特色。無論是各項投資理財產品的配比,還是選擇產品的思路,都符合其高風險偏好和投資風格。

房產投資的小小遺憾

對于房產投資,玲玲把它劃分為固定資產投資里,并沒有放在理財中考慮。

她第一次想到房產投資的時候是2004年,因為北京某些區域的房價比她預料的要低。她經常看中央二臺的相關經濟欄目,有一次恰巧看到談上海人炒房的節目,炒房人指出“月房租與月還房貸的比率大于1.3,就適合投資房產”。一聽到這句話,投資意識敏銳的玲玲就意識到“北京的房子可以投資”。

隨后,她通過了解,得知上海和北京的房價差距很大。于是她判斷,北京的房價還相當低,可以買房,因為北京是首都,首都是集聚人才的地方,首都的房價還沒漲起來,肯定有很多人要來買。目前,玲玲在北京已經擁有幾處房產。她表示,她買房屬于收藏型,首先要選擇自己喜歡的地理位置和規劃,以及小區內部環境和容積率,即使投資也要符合自己的居住要求。

不過,對于房產投資,玲玲仍有遺憾。她印象最深的是2009年初,房地產寒冬時期錯過的投資機會。當時沙河某新樓盤,實行買一送一的優惠措施。她計劃購買18萬兩套的公寓,和兩套4.9米層高的復式樓(復式上層面積是贈送的)。盡管這些都是在計劃和預算內,但她當時實在太忙了,沒有在第一時間確定。一個月后她聯系售樓處時,房子已經售罄。

2009年6月,她又看中一套聯排別墅區的二手房,由于沒有意識到北京的房市尤其是這個區域的聯排別墅已經開始快速升溫,一步之差這套二手房也沒有買上。她說:“記得那是周五的晚上,對方打電話問我們是否要那套房子。我們回復說資金在股市里,要周一才能付款。對方說只要付幾萬定金就行。但當時我們沒有立即確定付款時間,周一決定付款再聯系對方時,對方說以為我們不要了,房子已經在周末賣了。”

后來總結這些失誤,她認識到這與自己的生活方式有很大關系。“別人看房都是周末去,我們是周一到周五,周末是用來度假的,什么都不管,所以錯失了很多機會。”她也很無奈。對于現在的房市,玲玲沒有再做投資計劃,她表示:“看看形勢再說吧。”

總的來說,投資股市的成功,使玲玲成為一個風險偏好者。她說:“我年輕,有承受風險的能力,所以我把大部分資金都投入股市。我并不是一個特別周密的理財者,因為我被股市寵壞了。”

加強流動資金管理

第5篇：流動資金的概念和特點范文

關鍵詞：營運資金；含義；特征；管理

中圖分類號：F832.21 文獻標識碼：A

一、營運資金的含義

從會計角度看,營運資金是指流動資產和流動負債的差額。它反映企業短期債務的償還能力。從財務管理角度看,則營運資金反映的是流動資產和流動負債關系的總和,是對企業所有短期性財務活動的統稱,并且它與諸多財務指標密切相關,是整體財務結構的組成部分

營運資金有廣義與狹義之分，狹義的營運資金是指某時點內企業的流動資產與流動負債的差額。這個概念一般在財務會計中使用的比較多，大多數營運資金比例都是按照此概念來計算的。這一概念是一個時點性的概念，是將企業一定時期的短期支付的要求和其實際的資金能力相比較，能夠有效地反映企業當時的短期償債能力，對于衡量一個企業短期內的財務風險、評估企業資金的流動性等具有十分重要的意義。廣義的營運資金又稱總營運資本，是指一個企業投放在流動資產上的資金，具體包括現金、有價證券、應收賬款、存貨等占用的資金。這個概念一般在財務管理學中使用的比較多，它是從企業全部流動資金出發來研究分析計算的。這一概念是一個時期性的概念，是把企業的營運資金與企業生產經營活動的每一個環節都緊密地聯系在一起。這樣才能把企業的財務管理工作滲透到生產、經營和管理工作的各個方面，把理財與經營管理有效合理的結合、統一起來。也只有在使用這個概念時才能清晰的認識到企業一個時期階段營運資金的具體管理對象，而如果運用凈營運資金差量的概念，就無法切實可靠準確的掌握不同具體營運資金的變化和發展趨勢。

二、營運資金的特征

為了有效地管理企業的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有如下特點：

(1)營運資金的來源具有靈活多樣性。與籌集長期資金的方式相比，企業籌集營運資金的方式較為靈活多樣，通常有銀行短期借款、短期融資券、商業信用、應交稅金、應交利潤、應付工資、應付費用、預收貨款、票據貼現等多種在內外部融資方式。

(2)營運資金的數量具有波動性。流動資產的數量會隨企業內外條件的變化而變化，時高時低，波動很大。季節性企業如此，非季節性企業也如此。隨著流動資產數量的變動，流動負債的數量也會相應發生變動。

(3)營運資金的周轉具有短期性。企業占用在流動資產上的資金，通常會在1年或一個營業周期內收回。根據這一特點，營運資金可以用商業信用、銀行短期借款等短期籌資方式來加以解決。

(4)營運資金的實物形態具有變動性和易變現性。企業營運資金的實物形態是經常變化的，一般按照現金、材料、在產品、產成品、應收賬款、現金的順序轉化。為此，在進行流動資產管理時，必須在各項流動資產上合理配置資金數額，做到結構合理，以促進資金周轉順利進行。此外，短期投資、應收賬款、存貨等流動資產一般具有較強的變現能力，如果遇到意外情況，企業出現資金周轉不靈、現金短缺時，便可迅速變賣這些資產，以獲取現金。這對財務上應付臨時性資金需求具有重要意義。

三、營運資金結構管理

營運資金結構管理的主要內容包括：流動資產與長期資產的比例結構、流動負債與長期負債的比例結構、流動資產與流動負債的匹配關系、流動資產內部項目的結構與流動負債內部項目的結構。

（1）流動資產與長期資產的比例結構。對于一般企業來講，流動資產通常占總資產的60%左右，即1.5倍的流動資產能帶動1倍的長期資產來經營。但這只是一般狀況，企業一定時期流動資產與長期資產的比例關系，會因企業所處的行業不同而不同。

（2）流動資產和流動負債的比例結構。我們建立了流動比率這一財務指標，并將它作為衡量償債能力的指標，確定其經驗值為2。如果企業流動比率大于2，就認為企業的償債能力較強；相反則認為企業存在潛在的財務危機。但事實上由于各種環境因素的影響公司實際的流動比率值普遍低于這一公認標準。這一點不僅國內如此，國外也是如此。但是我們可以縱向對比幾年內企業流動比率的變化情況確定其生產經營和短期償債能力的狀況。

四、營運資金管理原則

(1)規避風險。規避營運資金管理的風險，可以從流動資產管理和流動負債管理兩個方面來認識。

1、從流動資產管理角度看。企業在任何時候都應保持一定絕對量和一定相對量的流動資產，這樣不僅降低企業短時期內的財務風險，保持良好的財務狀況，而且為確保企業未來具有相應舉債能力提供了根本保障。如：企業應測定最低的現金持有量，才能最直接地保障企業的短期償債能力；要定期確定企業合理的應收賬款占有規模和適度的壞賬準備提取比率，確保應收賬款的質量，保持良好的收款能力；同時，由于營運資金的流動性較強，對其實行的風險管理和控制要根據外界環境及企業自身內部環境變化而變化，決不能照搬某一模式，要在制定基本風險防范措施的基礎上靈活運用。

2、從流動負債角度看。企業破產的風險大都直接來自于企業的到期負債。如果說長期負債是企業的—種潛在的財務風險，而短期負債則是企業目前就要面臨的財務風險。因此，對流動負債的風險管理原則為：企業在任何時候都應該確定一個流動負債絕對量和相對量的最高限額，使企業流動負債的規模和比例都保持在一個企業能夠承受的風險范圍內。

3、企業流動資產與流動負債之間具有非常緊密的對應關系。因此，規避營運資金管理中的風險，應該將流動資產管理與流動負債管理兩方面結合起來，任何片面地強調某一方面的風險，忽略另一方面的風險都是錯誤的。如：企業一定時期流動資產絕對量的上升并不一定就說明企業償債風險的能力增強；同樣，如果企業一定時期流動負債絕對量的上升也并不一定說明企業財務風險的增加所以必須在風險理念的指導下，對企業的營運資金進行全面的風險分析和管理

（2）盡量維持較高盈利能力。雖然營運資金過多能夠保證企業有充足的償債能力，降低財務風險，但是會導致盈利能力下降。流動資產的特點是流動性強，但盈利性差，較多的營運資金有助于控制財務風險但是不利于企業增加利潤，相反較少的營運資金會提高其他長期資產的盈利能力但會增加財務風險。可見，企業的償債能力與盈利能力是此消彼長的，因此營運資金的管理不能只考慮償債能力，要靈活安排營運資金的規模與結構，降低非盈利性流動資產的資金占用量，綜合實現償債能力與盈利能力的均衡。此外，結合企業經營業績目標合理安排營運資金的規模和結構也可以降低資金成本與機會成本，有助于提高經營業績。

第6篇：流動資金的概念和特點范文

關鍵詞：營運資本；營運資本管理；現狀；對策

一、引言

營運資本（working capital）是用以維持公司日常經營活動正常進行所需要的資金，是指在公司經營活動中占用在短期資產上的資金。營運資本有廣義和狹義之分：廣義的營運資本就是企業的流動資產總額，狹義的營運資本是指企業的流動資產總額減去各類流動負債后的余額，也稱凈營運資本。因此，大多數情況下，我們將營運資本的概念界定為凈營運資本。

營運資本管理是指對企業流動資產、流動負債的管理，它是現代企業短期財務管理的重要組成部分。它涉及企業短期投資和融資活動，與企業的日常生產經營活動有著密切的聯系，是企業維持正常生產經營活動的物質基礎，涉及到企業生產的各個方面。因此，科學、正確地營運資本管理在企業經營管理中起著舉足輕重的地位。

二、我國企業營運資本的現狀

近些年來，隨著經濟全球化的迅速推進，賣方市場轉向了買方市場，企業對客戶的爭奪日益激烈，企業的市場競爭力和產品市場占有份額息息相關。在此基礎上，提高企業的商品流轉管理具有重要的意義，而要提高企業商品的流轉管理就必然要提高企業營運資本的管理，但目前我國企業的營運資本管理還存在著許多的問題：

（一）流動資金不足，融資困難

隨著我國經濟的發展，我國企業規模在不斷的擴大，但我國企業在發展過程中過于重視企業業務規模的盲目擴大，結果造成流動資金短缺，面臨著營運資金風險。中小企業這一現象更為普遍，當前中小企業融資的主要渠道是銀行貸款，而貸款難又是中小企業融資碰到的首要問題，融資困境仍舊制約著中小企業的發展。

（二）現金流量管理弱化，營運資金波動大

目前，很多企業存在重銷售、輕理財的現象，不注重日常現金流量的管理，營運資金波動大。部分企業，尤其是廣大中小企業，財務管理機構不健全、財務人員短缺，沒有制定合理可行的最佳現金持有量，對現金日常收支沒有有效的控制。當出現經濟繁榮時，不能正確預估經營風險和財務風險，盲目擴大生產規模。一旦企業外部環境發生變化，產品成本提高，經營現金流入量銳減，或是新上項目見效慢，原有業務資金告急，或是債務到期，財務風險加大等情況出現時，問題與危機就充分暴露出來。

（三）應收賬款回收困難，壞賬損失增加

應收賬款控制不嚴，數量普遍很高，相互拖欠情況比較嚴重，平均拖欠時間長，資金回收困難。很多時候企業高層只是片面地認為銷售才是企業第一要務，追討債務和資金回籠是財務部門應該做的事情，這種觀念的存在會直接導致企業應收賬款絕對額和應收賬款回款周期的增大，必然導致應收賬款壞賬損失可能性的增大。

（四）存貨管理制度不科學

當前我國多數企業對庫存仍然是實行大類管理，進銷差價核算的方式，這種存貨核算狀態和方式的存在會使得企業的存貨管理出現混亂，尤其是商品類別比較多的企業，隨著庫存量的增多，盤點和準確核算完成依靠人力來完成是不可能的。過多的存貨占用會使得企業因此而承擔過重的存儲成本，影響企業利潤水平，而相反，過少的存貨也會使得企業面臨著缺貨而喪失市場機會的風險。

三、改善我國企業營運資金管理的對策

（一）通過多種方式增加融資渠道

隨著我國資本市場的深入發展，企業可以通過越來越多的渠道取得資金或者資本，既可以通過長期籌資的方式也可以通過短期籌資的方式。拿短期籌資方式來講，企業可以通過銀行貸款、也可以通過票據貼現、或者債權融資實現。融資渠道的增多客觀上使得企業能夠借助外界有實力的企業或者金融聯盟的幫助，進而獲得較為充裕的資本。

（二）選擇合理的資產結構

為了適應資產流動的要求，企業在經營中要選擇合理的資產結構，流動性資產和長期性資產的比例要安排合理。長期性資產占用太大會影響資產的流動性，會產生成本沉淀、占壓資金。解決方法應根據資產經營的目標情況，在產權市場租賃、拍賣、合營、實物投資、置換、出售等方式盤活存量。流動性資產比例過大則會影響企業經營的報酬率，對此應通過資本市場對外聯營、合資、上市等擴大資本增量，使流動性資產保持合適的水平。

（三）加強對應收賬款的管理

企業的整個生產經營，存貨流轉都伴隨著應收賬款的周轉問題，如果企業的應收賬款拖的時間太長，那么企業應收賬款資金的成本就會較高，結果會降低企業營運資本的管理效率。所以，企業要重視對應收賬款的管理，充分結合自身條件和特點制定適合企業運營的應收賬款策略。財務部門需加強對賒銷業務的控制，制定相應的應收賬款制度，加強對應收賬款的管理，及時收回，減少風險。

（四）強化存貨的周轉和管理

一般情況下，對企業來說存貨周轉的速度越快，說明企業的銷售能力及存貨的流動性越強，存貨庫存占用的資金風險比較小，企業的變現能力也就越好。但是存貨周轉速度過快，也可能會引起存貨短缺，進而增加企業存貨的采購批量和生產批量造成存貨定貨成本和生產準備成本上升。所以，企業應該具體結合行業特征、市場環境及企業自身的特點，確保企業存貨周轉速度在一個合理的水平上。

第7篇：流動資金的概念和特點范文

本文針對施工企業的行業財務特點，對施工企業快速成長期的財務戰略作些粗淺分析。

一、施工企業成長期一般暴露出的財務問題

(一)資金需求旺盛，回籠緩慢

成長期的施工企業面對巨大的現金需求。一方面新增項目的增加需墊付大量流動資金，另一方面固定資產投資的增加形成較大的資本需求；從資金供應角度來看，由于工程項目施工周期較長，工程項目的增加并沒有帶來大量的回款，應收賬款被他人占用，從而形成巨大的資金缺口。

（二）經營風險較大，盈利水平較低

在成長期，施工企業往往為擴大市場份額而忽略了工程項目本身的盈利能力，承攬某些工程項目有時僅僅出于戰略考慮（增加施工經驗等），再加上大量增加的固定資產形成的折舊，企業盈利水平往往并不理想。

二、 成長期的施工企業可選擇的財務戰略

（一）快速擴張型財務戰略

快速擴張型財務戰略是以實現企業資產規模的快速擴張為目的的一種財務戰略。為了實施這種財務戰略，企業往往需要在將絕大部分乃至全部利潤留存的同時，大量地進行外部籌資，利用負債籌資和股東增資等途徑大量籌措資金，以彌補內部積累相對于企業擴張需要的不足；此項財務戰略更多地利用負債而不是股權籌資,因為負債籌資既能為企業帶來財務杠桿效應，又能防止凈資產收益率和每股收益的稀釋，但同時也會增加企業的財務風險。企業資產規模的快速擴張，也往往會使企業的總資產收益率在一個較長時期內表現為相對的低水平，因為收益的增長相對于資產的增長總是具有一定的滯后性。快速擴張型財務戰略一般會表現出“高負債、低收益、少分配”的特征。

施工企業在成長期選擇此財務戰略，需要較準確地預測未來各年度的盈利能力和現金流量，保證盈利水平高于借款利率，充分發揮財務杠桿的作用；未來穩定的現金流量用以保證借款到期能夠償還，避免到期不能償還債務而發生的財務風險。

（二）穩健發展型財務戰略

穩健發展型財務戰略是以實現企業財務績效的穩定增長和資產規模的平穩擴張為目的的一種財務戰略。實施穩健發展型財務戰略的企業，一般將盡可能優化現有資源的配置和提高現有資源的使用效率作為首要任務，將利潤積累作為實現企業資產規模擴張的基本資金來源。為了防止過重的利息負擔，企業對利用負債實現企業資產規模和經營規模的擴張往往持十分謹慎的態度。所以,實施穩健發展型財務戰略的企業的一般財務特征是“低負債、高收益、少分配”。

選擇這一財務戰略，施工企業財務風險較小，但是僅靠自身積累實現企業快速發展壯大往往需要很長時間，在良好的市場機遇面前，企業往往由于受到盈余積累速度的限制喪失發展機會。

（三）戰略重組型財務戰略

此種財務戰略也可以說是快速擴張型財務戰略的一種。這一財務戰略的重點是引進合作伙伴，利用合作伙伴投入的貨幣資金或施工企業急需的固定資產迅速增強施工企業競爭實力，與成熟期的施工企業能平分建筑市場秋色，其前提是保證施工企業的控股權。

三、施工企業成長期財務戰略的實施重點

成長期是施工企業生命力最強的時期，也是經營風險和財務風險四伏的時期。因此，財務戰略的實施強調事先的謀劃和實施過程的控制和監督。成長期施工企業的財務戰略實施主要從以下方面考慮：

（一）合理測定企業發展速度

發展速度決定融通資金規模，同時資金融通能力也會影響發展速度，兩者相輔相成。施工企業的發展速度還會受制于生產經營能力。就生產經營能力而言，生產經營能力的擴大、施工產值的大幅提高會相應帶來兩大后果，其一是會增加公司利潤，其二會帶來一定現金流。但由于成長期的經營戰略以占領市場、擴大市場份額為首要任務，因此施工產值的增加一般只會產生大量的應收賬款占用，現金回流速度不快，為此需要大量的流動性資產作為補充，并以大量的固定資產投入來提高其生產能力作后盾。理論上在其他因素不變的情況下，營業收入的增長率在一定程度上等于總資產的增長率。但是，企業的發展不可能無限，它要受到很多因素的制約，尤其是財務因素。從財務角度看，融資能力是制約企業發展的關鍵，而企業的融資能力要受到兩個方面的影響：一是利潤規模的大小及再投資率（即利潤用于留存并進行再投資的比例），二是資本市場的限制。但是由于這一時期各個經營因素的影響，其利潤規模不可能很大，在這種情況下，企業發展所需資本要借助于外部資本市場，但資本市場尤其是債務資本市場會對企業的持續經營產生一定的威脅，因此，借款能力與規模也受其限制。為此，需要測定恰當的發展速度，以求在生存中謀取發展。相對穩健的財務發展思想是：先將企業內部可利用資源充分利用起來，如將盈利大部分轉化為再投資；其次考慮外部市場的可用資源，適度利用負債經營和財務杠桿。

（二）建立現代企業資金管理機制

資金管理是企業管理的重要內容，處于企業管理體系的核心位置，直接影響企業總體的生存和發展。在成長期，企業所面臨的財務問題大部分集中在資金短缺上，在如何有效地籌集和使用資金，彌補資金缺口的同時使增量資金為企業帶來更大的邊際收益，需要從以下方面加以考慮：

1.優化資金籌措結構。資金籌措包括科學預測資金需求量和合理選擇籌資方式。資金需求量的預測有很多方法，企業需結合自身實際，充分考慮各種方法的適用條件，選擇合適的資金需求量的預測方法。銷售百分比法是普遍采用的一種方法。企業作為獨立的市場主體，可選擇多種籌資渠道，如吸收直接投資、發行股票、債券或利用商業信用、融資租賃等方式，同時還可利用職工暫時的閑散資金。無論采取哪種籌資方式，企業都應兼顧資金來源屬性，擺正融資活動的位置，保持良好的信譽；還應該結合內外部環境，科學估算籌資風險，合理選擇籌資方式，分散、轉移籌資風險，做好事前控制。

2.優化資金使用結構。優化資金使用結構首先要優化資金占用結構。企業要保持合適的流動資金限度,根據自身經營狀況、市場動態等因素來決定流動資金的比例；同時,還要確定流動資金內部項目的比例,企業流動資金占用像一個鏈條,科學的聯結和合理的約束機制會減少浪費,加速資金周轉。優化資金使用結構要建立科學的資金使用機制。企業應重視資金收支計劃，達到“量入為出，總量控制,保證重點,均衡支付”的目的。如成立資金調度中心,統籌管理企業的各項資金，使資金往來全部納入財務部門的控制之下。

3.優化盈余分配結構。盈余的分配要考慮債權人、投資者、企業和職工等各方面利益的均衡關系,科學合理地確定投資者利潤和保持盈余的比例。企業要在保證向投資者分配利潤的同時，留有一定的積累,滿足擴大再生產的需要,為企業長遠的發展奠定基礎。

4.強化資金管理意識。企業經營中的每個環節都應該考慮時間價值。較強的時間價值觀念,可使企業的資金運動與市場變化相適應,抓住機遇,減少風險與損失。企業管理者在資金管理上還應該樹立現金流量的概念,密切關注現金流量的信息,根據不同情況編制現金流量計劃、短期現金流量預測報告和長期現金流量報告。

（三）充分規劃投資項目

第8篇：流動資金的概念和特點范文

【關鍵詞】中小企業發展，中小企業融資現狀，中小企業融資政策

1中小企業融資現狀分析

1.1內源融資狀況

內源融資作為企業資金融通的一個重要渠道，有低成本、高效益優勢。據抽樣調查顯示，我國民營企業自我融資比例高達90.5%，銀行貸款僅為4.0%，非金融機構為2.6%，其他渠道為2.9%。通過以上數據我們可以看到，我國的中小企業得到外部資金援助的很少，基本上都是以自有資金為基礎進行發展。就東南沿海中比較發達的溫州地區來舉例，根據統計得到，溫州地區的民營中小企業的融資也基本靠自身，得到外部的資金援助并不多。并且溫州地區的民營中小企業的的內部融資還形成了嚴密的制度和流程，即企業對于股東資本投入的回報，也按照對外借款一樣定期計付利息，多為按季付息。

1.2民間借貸情況

除了上面說到的融資方式以外，我國的中小企業為了解決資金短缺問題，還常常采用民間借貸的方式。而且，二者的的關系極為密切，常常相互轉化、相互依存，形成了獨具特色的民間信用體系。中央財經大學課題組對全國20個省份的地下金融狀況進行了實地抽樣調查，測算出2003年全國地下金融地下信貸的絕對規模在7405～8164億元之間。

1.3銀行借貸情況

受到計劃經濟體制殘余的影響，銀行仍然在我國中小企業資金供給鏈中扮演了重要角色。目前我國銀行對中小企業借貸借貸具有以下幾個新特征：

1.3.1固定資產貸款越來越少，流動資金貸款期限縮短。受困于我國目前的基礎銀行信貸授權制度，各個基層銀行由于規模小，權力相對也小，一般來說不具有固定資產貸款投放權，只能放貸流動資金，并且數額也很有限，一般不超過50萬。而這些基層銀行是與中小企業打交道最多的，所以大大阻礙了我國中小企業的發展。

1.3.2銀行針對中小企業的借貸業務條件苛刻、手續繁瑣。對于那些大規模企業，由于其實力強，信譽好，銀行往往傾向于向其放貸，但這些企業由于自身資金實力雄厚，并不需要貸款；相反，對于那些資金比較匱乏的中小企業來說，得到銀行的借貸無異于雪中送炭，但是銀行認為中小企業規模小、經營風險大、還貸能力弱，故并不愿意將貸款貸出。這就造成了中小企業圍著銀行轉，銀行圍著大企業轉的怪現象。

1.4直接融資狀況

1.4.1民營企業股權融資狀況。利用股權進行融資，必然需要上市，發行股票。由于我國資本市場還處于起步階段，企業發行股票上市融資有十分嚴格的條件。“中小企業板”是中小企業進行股權融資的一個有效選擇，但上市門檻偏高。《公司法》規定的企業上市需求，尤其對股本方面的要求是許多中小企業無法達到的。而新推出的中小企業板塊，雖說為中小企業服務，但上市門檻還是沒有降低。

1.4.2 債券融資。由于企業債券在發行、流通方面受到政府的嚴格管理，得以批準的多是具有濃厚的產業政策色彩的少數大型或特大型國有企業，民營企業更是望塵莫及。目前我國中小企業資金斷鏈問題嚴重，融資問題是急需解決的頭等大事。要解決融資的問題，最主要的是需要銀行和金融政策的支持，不過中小企業規模雖小，但數量眾多，要解決我國企業的資金斷鏈問題，不能只把眼光放在銀行身上，從直接融資和間接融資兩方面同時著手，發展內源融資、上市融資等融資方式，構建有效的、多層次的中小企業融資系統，從而拓寬中小企業融資渠道，達到解決中小企業融資難問題的目的。

2 解決中小企業融資難的財政政策

2.1構建資信評級體系。中小企業融資難的根源是銀企之間的“信息不對稱”，而最佳解決方案是構建企業資信評級體系，提供中小企業資信方面的數據能幫助銀行低成本地評估中小企業的融資風險，同時減少不對稱信息的生成。為此需要采取一系列措施：建立政府機構掌握的信息共享機制、培育征信市場、設立資信評級機構、完善相關法律和培育專業人才。

2.2 在國有商業銀行改革中應重視中小企業的信貸融資。銀行作為目前我國中小企業外部融資的主要渠道，在當前國有銀行的改革中需要重視中小企業的信貸融資。首先，國有商業銀行必須觀念創新，按照國家的產業政策確定中小企業貸款投向，適當下放中小企業流動資金貸款審批權限。其次，為中小企業提供全方位的金融服務，包括投資分析、項目選擇、融資擔保、財務管理、資金運作等內容。再次，主動參與中小企業改制與重組。中小企業改制與重組是盤活沉淀在中小企業中的銀行債權的重要途徑。通過資產換置及變現，部分銀行貸款得以回收。

2.3創新金融產品，給予中小企業融資更多優惠。滿足中小企業多元化的融資需求，要積極進行融資產品創新，對效益和潛力高的企業，可實行“綜合授信”，循環使用；適應中小企業資金分期回流的特點，可實行一次貸款、分期償還的方式。 采用靈活的抵押方式。放寬抵押資產范圍，探索采用無形資產、股權、商業匯票、應收賬款、項目本身和在建工程等多種抵押方式，解決中小企業抵押資產不足問題。

2.4“二板市場”及場外交易融資模式。2004年5月，深交所中小企業板正式啟動，為中小企業專設了一個新的融資平臺。但目前中小企業板在發行上市條件上和上市程序上與主板市場相同，難以真正實質意義上的為中小企業提供融資便利。針對現有中小企業股權融資的特點與效果，進行有針對性的創新，首先要放寬上市條件，鼓勵更多的中小企業到股票市場上市；其次是簡化上市程序，減少上市融資時間。

參考文獻：

[1]何鋒，2002：《我國中小企業生存和發展相關問題研究》，《經濟師》第一期： 16～17。

[2]（美）斯蒂格利茨、梁小民，2000：《經濟學》上冊， 中國人民大學出版社。

第9篇：流動資金的概念和特點范文

因此，現金管理和貿易融資正成為外資銀行角力的新戰場。蘇格蘭皇家銀行（RBS）中國區環球資金及貿易融資服務部總經理蔣曉曦在接受本刊專訪時道出了自身的應對之道。

明確定位

蘇格蘭皇家銀行在中國是領先的外資銀行之一，擁有廣泛的全球網絡、產品專才及全面的金融服務平臺，在中國為客戶提供全方位的在岸及離岸銀行服務。蘇格蘭皇家銀行進入中國已有100多年的歷史，服務于政府、金融企業、大型公司及機構客戶，在中國擁有五家分行以及多家非銀行類金融業務平臺。

蘇格蘭皇家銀行是環球資金及貿易融資服務領域的佼佼者，一直以來都致力于為公司及機構客戶提供服務，其環球資金及貿易融資服務在國際支付領域躋身世界前五，在38個國家開展業務的同時，更通過跨行合作形成龐大的全球網絡支撐。

作為蘇格蘭皇家銀行的核心業務之一，現金管理業務和貿易融資業務的產品線收入占全球40%左右。相比同業而言，RBS的競爭優勢如何體現？“我們賣給客戶的不是產品，而是符合客戶需求的金融解決方案。在現在產品趨同的情況下，如果只是硬生生的推產品，而不是切實了解客戶的需求，是沒有競爭力的。”在蔣曉曦看來，外資銀行的現金管理業務在中國面對的最大短板就是網點少，所以RBS與中資銀行積極合作，利用中資銀行的服務網點擴展客戶基礎。此外，RBS也致力于將其系統與第三方銀行賬戶進行整合賬戶、跨行合作。

蔣曉曦介紹，RBS貿易服務部為企業和金融機構提供全方位整合性風險規避、結算、融資產品方案。完整全面的貿易服務包含從單據信用證業務到復雜之供應鏈融資方案， 協助進出口商解決流動資金需求，降低貿易成本，規避貿易風險進而幫助企業在海外擴展業務。目前，RBS 的全球產品線有三條：一是融資服務，包括雙邊貸款、債市融資等；二是現金管理業務，包括流動資金管理，怎么把每分錢用到位，也就是企業缺錢的時候怎么融到錢，企業錢多的時候怎么用好錢；三是在各種幣種的流動中如何規避風險，如何用最安全的方式做貨幣兌換，這是RBS的三塊核心業務。“我們的核心思想是如何匹配客戶的資金需求，把客戶的流動資金管理效益最大化。對不同的客戶采取不同的方式。”RBS定位于“走出去”的中國企業以及在華的外資企業。蔣曉曦表示，“有些中國企業仍在摸索全球化的資金管理模式，我們利用自身的優勢幫助客戶整合業務，搭建海外統籌資金的平臺。另一方面，跨國企業客戶來中國進行投資時，要將其納入全球管理體系，這些公司比較習慣于電子指令和全球一體化的管理模式，RBS為跨國企業到中國來提供專業服務，如電子支付平臺等，還有一些在中國特有的服務。”蔣曉曦舉例而言，比如人民幣承兌匯票這項業務在中國很常見，但可能跨過公司總部的管理人員并不熟悉這個概念，所以RBS是基于本地化的服務為海外客戶進行金融對接。

中資銀行在網點布局、客戶基礎資源等方面具有先天優勢，這決定了外資銀行在國內以現有規模無法對其形成沖擊，只能依靠比較優勢，在具體業務上實施差異化競爭。蔣曉曦總結道，RBS在中國的定位是“幫助客戶在海外市場提升資金管理層次。與其與中資銀行‘硬撞’，不如發揮自己的優勢，這是我們的業務空間。蘇格蘭皇家銀行致力于確保我們在交易中的專長、經驗和能力能夠轉化成我們客戶實實在在的利益。”

把握趨勢

蔣曉曦談到，RBS在貿易融資方面的創新能力特別強，在過去一年中做了相當大的投資，并且在貿易融資電子化平臺領域非常領先，引領國際貿易無紙化交易的趨勢。

2013年8月，蘇格蘭皇家銀行與中國銀行通過Bolero平臺成功完成首次電子交單，這一舉動標志著中國貿易金融行業迎來又一具有重要意義的里程碑。中國是國際貿易發展的推動因素，此次交易的成功將有望能進一步促進國際電子交單的發展。電子交單簡化了客戶的貿易金融程序，縮短了應收賬款周轉天數，實現整體運營資本最大化。蘇格蘭皇家銀行是全球第一個成功利用Bolero平臺開展電子交單業務的銀行。蔣曉曦表示：“此次與中國銀行的合作，表明蘇格蘭皇家銀行承諾提供給中國客戶領先的技術和服務能力。我們很榮幸能夠幫助中國客戶和中國貿易金融行業達到新的標準。”