建筑公司財務風險精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的建筑公司財務風險主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：建筑公司財務風險范文

【關鍵詞】財務公司　經營風險 控制

財務公司在加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率方面，有著以往資金管理形式所不可替代的優勢，但在具體操作過程中也面臨著許多亟待解決的問題，例如財務公司超出范圍經營、缺乏計劃地為集團公司進行大量的融資和擔保、對原有的投資項目沒有按規定進行清理轉讓、帳外管理混亂等一系列問題，這些問題導致財務公司在經營中面臨著如下風險。

一、公司在經營中主要會面臨的風險

信用風險。信用風險是指運用工具從事信用活動時，信用工具的本金與收益遭受損失的可能性程度。信用風險是財務公司最主要的風險。信用風險產生的原因主要有：成員單位主觀上存在逃債思想，在經濟效益不盡如意時償還債務的主觀意愿不強。成員單位將生產經營過程中的各種不確定性風險轉嫁給財務公司。這些風險包括自然風險、社會風險、經營風險等。也就是說，成員單位經營活動本身及所處環境有很大的風險性，從而決定了財務公司信用活動也帶有很大的風險性。

資本風險。資本風險是指由于資本規模過小，不足以彌補一定時期經營虧損，從而影響正常營運的可能性。財務公司的法定資本金，一般由企業集團撥付、或成員單位入股，是財務公司擴張經營、、彌補虧損、抵御經營風險的基本保障。一些企業集團并不注重財務公司本身的盈利能力，財務公司的獨立法人地位沒有得到明確和應有的尊重，僅把財務公司當成對外融資的窗口。不管成本多高，只要能融入資金就行，致使有的財務公司處于無利或微利的境地，更談不上用稅后利潤傳增資本金。在本身已有的資本金被抽減、抽空，有無增補資本金的來源的情況下，出現資本風險。

流動性風險。流動性風險是指由于資金周轉不靈無法及時支付到期債務的可能性。這主要是由于財務公司的資產、負債在期限結構上不匹配而造成的，尤其是短借長貸的資產負債結構，發生支付風險的可能性極大。具體來說，首先，財務公司的存款往往是成員單位需要貸款時，才臨時存入的，一旦取得貸款，存款則立即被轉走，是財務公司存款余額極低，可周轉資金數量有限。其次企業集團為了自身利益，把財務公司作為集團的大出納和融入資金的中心，似乎財務公司能夠拆入資金發放貸款支持成員單位就行，客觀上助長了財務公司不斷向銀行非銀行金融機構拆入資金和用拆入資金發放貸款，而無視其暗藏的巨大風險。再有，財務公司吸收的存款、拆入的資金，絕大部分用于集團成員單位的貸款，且多數貸款又不能及時收回，一旦出現資金緊張時，極易出現支付危機。財務公司除繳存中央銀行存款準備金外，可用于周轉的資金及可變現的資產數量都太少，直接影響了財務公司資產的流動性。

二、解決財務公司運營風險的建議

建立健全內部控制管理機制。財務公司要完善現行的內部管理制度，逐步建立明確、具體、有效的內部控制制度。這要求每個部門開展的各項業務都要制定相應的制度，明確操作規程、程序和各項具體要求，各職能部門、各業務崗位和人員都必須嚴格照章操作業務，不允許違反程序或簡化程序操作。稽核部門要監督各項制度的建立和落實，同時，要做好自身稽核檢查制度的建立和完善工作，使財務公司建立起自控防線、互控防線和監督防線。

決策管理機制。財務公司應當建立科學、有效的決策管理組織，健全財務公司治理結構，完善股東大會、董事會、監事會和經營管理組織，明確各自的職責和權限，充分發揮其職能作用。要建立信貸審查委員會、資產負債管理委員會等決策機構，并建立有效的議事規則，確保業務決策的科學性、民主性和準確性，保證意見和建議的權威性。財務公司最高決策組織對整個系統內部控制負完全責任，應當充分了解內部控制存在的問題并及時補充完善，將內部控制狀況作為評價管理層工作程效的重要目標。

授權和審批制約機制。一是業務授權。業務授權可以分為綜合授權和具體授權。綜合授權是對各分支機構經營范圍的限定；具體業務授權則是對各項業務的在規模上的限制。業務授權根據機構的級別、經營管理水平和業務風險程度決定。二是財務授權。財務授權是上級機構對下級機構的規定在財務收支方面的權限，包括資本性支出和經營性支出的權限等。財務授權一般通過制定財務制定和下達財務計劃來進行。

職責分離機制。職責分離的基本要求是業務活動的核準、記錄、經辦應當盡可能做到相互獨立，如果不能做到完全分離，也必須通過其他適當的控制程序來彌補。財務公司內部應當嚴格分離的崗位主要有：現金、有價證劵、重要空白憑證、印鑒、貸款、會計、財務、資金交易、損失確認等。

第2篇：建筑公司財務風險范文

企業財務風險具有以下幾方面特征。一是客觀性，財務風險是企業運營的必然產物，不以人的意志為轉移，并且它時刻存在，無法徹底消除，我們只能通過各種手段和方法來降低財務風險，因此企業應當依據成本效益原則努力將風險控制在企業能夠接受的范圍之內，不能只是一味追求低風險甚至零風險，確定財務風險控制目標時需要多方面考慮；二是不確定性，企業財務風險在一定條件作用下或一定時期內可能不發生也可能發生，以及其發生的強弱具有不確定性，與此同時，財務風險發生所引起的后果同樣具有不確定性；全面性，財務風險在公司資金運用過程中產生，其體現在企業財務的多種關系上，存在于公司財務管理的全過程中，從資金開始進入公司，在公司中流傳使用、資本償還、資金回收以及收益分配等各個環節都有可能出現財務風險；收益性或損失性，收益性或損失性是同時存在的，對于企業來說，風險越小收益越低，風險越大收益越大，也就是風險和收益是成正比的，風險的大小與企業承受抵御風險的能力和資金實力相關，企業為了獲得利潤就必然要承擔風險，為此，企業可以通過提高資金利用效率，改善管理盡量降低財務風險。

二、建筑施工企業財務風險規避主要策略

（一）降低成本風險，加強成本控制

企業降低成本的途徑有很多種，對于建筑施工企業來說，加強企業內部成本管理，強化內部獎懲措施是降低施工成本低的根本途徑。施工企業財務需要按內部定額測算的成本和預算成本與實際成本進行全面比較分析，及采用“三算對比法”對施工成本進行定期分析，這樣才能深入分析，揭示出數據增減變動背后的根本原因，從而將其真正的交易事項牽引出來，為如何采取下一步措施做好鋪墊。作為建筑施工企業項目管理者，在建筑施工過程中，應當格外關注工期成本、質量成本和安全成本，至于工期成本管理，需要管理者尋找出最佳工期成本點，隨時進行工期調整；至于質量成本和安全成本，二者之間的關系是相輔相成的，二者交叉作用，預防成本和故障成本構成安全成本，施工企業經營管理者需要努力尋求出項目最佳工期成本點，這個不僅需要經營者的豐富經驗，更需要科學合理的分析和研究。與此同時，為了預防分包風險，建筑施工企業應當強化隊伍管理，加強信譽評價管理，擇優錄用信譽高、施工質量好的分包隊伍，并對分包隊伍建立施工業績檔案，以便施工企業其他項目在選用分包隊伍時提供參考和依據。在分包合同簽訂中可以約定以下事項。其一是關于農民工工資問題，施工方必須成本不予拖欠；其二是關于工程項目預付款問題，建筑施工企業不予支付；其三是關于履約保證金的問題，承包方必須按照規定繳納。在招標過程中，對于施工能力差、信譽度低的分包隊伍要直接排除，同時建立停止合作分包隊伍庫。

（二）實行資金統一調度管理

當前，由于建筑施工項目分散性的特點造成，我國建筑施工企業普遍是資金分層管理，并且由于各個施工項目經濟能力各不相同，有的經濟實力強，造成資金停滯浪費，有的流動資金嚴重短缺，致使停工，從而影響了整個企業生產經營的正常運轉，這與單一化籌資渠道也有一定的關系。因此，建筑施工企業可以通過以下幾個方面進行管理。其一是需要建筑施工企業獎罰分明，制定責任目標和獎懲辦法，同時需要上級公司于項目簽訂目標責任狀，從而可以督促其確保資金在企業內部的良性運作；其二是統籌資金預算，為了指導和調節日常的資金管理工作，建筑施工企業根據施工生產和新上項目需要，年初應當統一編制資金預算計劃。施工企業項目在資金預算編制過程中，需要與公司行政管理預算相結合，需要滿足現場施工生產需要，需要堅持全局性原則和系統性原則，與此同時，還需要保證一個基礎，公司正常開支需要；其三是市場化運作，進行統一調配。建筑施工企業在生產經營過程中，為了企業發展需要，應當充分發揮企業資金規模優勢，對企業資金進行統一調配，集中管理，對下級上交款需要進行按比例上交，即按照建設單位撥款比例定期上交，融集各工程項目富裕資金，由公司統一調度；可以采取收取資金占用費的形式進行市場化運作，這樣既保證了工程項目資金的正常周轉，也解決了融資難的問題，提高了資金利用率。

（三）建立完善的財務風險預警系統

建筑施工企業財務風險預警可以有效地把損失降到最低，能及時發現施工企業潛在的財務風險，使施工企業能及時進行防范和控制，對其具體情況做出各種預測。建筑施工企業財務風險評價指標主要包括以下幾個方面：償債能力、資產管理能力以及盈利能力等。建筑施工企業如何了解自己在同行業中所處地位呢，主要可以通過企業財務狀況進行評比，同時還可以通過相關財務指標進行比較，這樣可以更加清楚的了解到企業自身的財務實際狀況。在同行業中，施工企業如何提高企業競爭力是每個經營者必須時常考慮的問題，在財務風險管理中，可以進一步完善財務控制機制，從而可以實現規范經營、防范風險、消除隱患、提高效率的使命。

（四）及時辦理工程項目竣工結算

對于建筑施工來說，大多數建設項目在工程后期資金緊張，如果拖延的時間越長，外欠款的風險就越大，若不能及時結算建設單位則不會再撥付工程款，因此，建筑施工企業應當強化企業內部基礎管理工作，例如結算書的編制和送審、實物量核對、變更簽證、索賠等。與此同時，建筑施工企業應當在照圖紙要求完成施工后，及時做好確認手續工作，做到事事落實紙面上，決不因自身的原因而延誤結算，追加合同價款辦理工程結算，確保取得足額結算收入，提高應收賬款的回收與周轉率。對于施工過程中出現合同內容之外的自然、社會因素引起工程拖延工期或發生事故等情況時，施工單位需要依據施工合同做好工程的索賠工作。

（五）加強營運資金的管理

第3篇：建筑公司財務風險范文

關鍵詞：建筑施工企業　財務風險　類型　控制

隨著建筑施工行業市場化進程的深入和不斷發展，建筑業競爭日趨激烈，建筑資源相對缺乏，“僧多粥少”的矛盾日益突出，工程項目往往施工時間跨度長、規模大、項目離企業總公司較遠且高度分散，這些外部環境變化和自身特點使施工企業面臨更大的市場風險。因此，建筑施工企業只有樹立財務風險觀念，建立和完善風險防御機制，通過科學的策略和方法來及時有效地防范和控制財務風險，才能保證自身的生存和發展，在競爭中立于不敗之地。

一、建筑施工企業財務風險的類型

(一)籌資活動風險：籌資活動風險即因借入資金而增加喪失償債能力的可能目前，施工企業采用較多的籌資方式是銀行貸款，銀行貸款除具有其自身籌資速度快、籌資成本低、借款彈性好的優點外，其財務風險大、限制條件多、籌資數額有限在一定程度上影響了施工企業的資金規模和周轉速度。

(二)投資風險：即由不確定因素致使投資報酬率達不到預期的目標而發生的風險。一個投資項目在投資過程中，投資周期較長。會受到很多不確定因素的影響使投資決策的預期效果受到影響。

(三)合同風險。許多工程項目業主利用建筑市場僧多粥少、競爭激烈的機會，迫使施工企業簽下不平等的施工合同。比如簽訂“一口價合同”，材料一次性包死等等同時大部分施工企業在承攬工程項目時，都要接受建設單位的墊資、預交預付款等不平等條款，這使得企業財務風險加大。

(四)成本風險。隨著建筑市場競爭的加劇，迫使很多施工企業走“低價中標，靠索賠賺錢”的路線。為了能中標，各施工企業自相殘殺，在標價上大做文章，以致標價一落再落，甚至低于企業自身的成本價，這無形中在后面的施工中給企業帶來的巨大的財務風險。

(五)工程變更引起的財務風險。由于建設單位設計階段未作充分的考慮，施工過程中臨時提出設計圖紙變更要求容易打亂施工企業的施工規劃和組織管理。特別是施工企業在建設單位提出變更要求時，如果未及時對變更內容進行合同續定，往往導致合同雙方權利義務的不明確最終在結算價款和合同履行上引起糾紛，形成施工企業在財務管理上的風險。

二、建筑施工企業財務風險的防范與控制

(一)建立統一的資金結算管理中心，從管理架構上解決資金管理問題。

集團公司設立資金結算中心。作為企業的一個獨立運行的職能，辦理企業內部各成員或下屬分、子公司資金收付及往來結算。實施內部審計，對資金結算的程序、有關審批制度、風險預警制度等方面進行控制。承擔公司財務戰略規劃，對重大財務活動和事項進行評估，包括投融資方面的管理。資金結算中心的設立，可以從管理架構上解決資金管理存在的三大難題。一是解決資金分散難題，二是解決資金監控難題，三是解決資金籌劃難題。

(二)把好合同關，降低財務管理風險

合同風險雖然是合同雙方確認了的，但不管是屬于業主的風險轉嫁給施工企業的，還是施工企業自身因素造成的。它都反映了施工企業在簽訂合同時對其隱含的財務風險沒有足夠的預警。為有效防范財務風險，把好合同簽訂關。做到工程項目資金不到位、環保設計不達標的、未經審查的、不合法的、低于成本價的、顯失公平的合同不簽；在施工合同中，密切關注施工合同中的“補充協議”特別是工程款的撥付、稅金繳納、大型主材料款的支付等等要有明確規定。對墊資和墊資利息是否有約定，如有約定，施工企業可以請求按約定返還墊資及其利息(按不高于銀行同期貸款利率)，如無約定，則視為工程欠款，無權請求支付利息；對于業主按一定比例暫扣的工程質量保證金是否計息，要在合同中約定。若無約定，則視為無息暫扣。

(三)加強成本管理，完善內部控制制度，防范財務風險

建筑施工項目成本費用控制是否有效，直接影響企業財務狀況和經營成果。建筑工程施工成本一般比較高，各種物資、材料費用約占工程總成本的50％-60％左右，有的甚至更高。因此，必須有效控制材料費用的支出，這對降低工程總成本，提高經濟效益至關重要。建筑施工企業耗用材料品種較多，除主要用于工程主體施工的鋼筋、水泥、木材外，還有用于臨時設施、福利設施建設的其他非主體工程等其他生產的耗費，因此一定要建立健全對材料物資的管理，嚴把材料采購，材料入庫，材料管理，材料出庫，材料耗用五關，做到材料采購有計劃，質量有保證，管理有辦法，消耗有定額，工完料清。材料消耗不得超過內部消耗定額，對超出定額的一定要查明原因，分清責任，進行獎罰。材料采購要遵循“質量好、價格低、運距短”的原則，進場材料要正確計量，認真驗收，最大限度地減少采購過程中的非正常消耗。根據施工進度計劃合理組織材料的使用，避免停工待料現象發生；材料的領用應嚴格控制。定期盤點，隨時掌握實際消耗和工程進度的對比數據：抓好工程質量，避免材料不必要的浪費和損耗；對于周轉材料要及時回收、整理，使用完畢應及時退場，這樣有利于周轉使用和減少租賃費用，從而降低成本。

(四)杜絕以包代管，完善項目承包責任制

進一步完善項目承包責任制，杜絕以包代管。加強施工過程控制，適當限制項目部的自，實行崗位工資制，并在這個基礎上按照工程項目贏利情況確定項目經理和其他負責人的年薪標準，以責權利相結合，充分調動項目經理的積極性，使項目承包責任制的作用充分發揮。

(五)認真履約合同，加強過程控制

項目經理和施工技術負責人在施工中應熟悉圖紙，按圖施工，對于發生的設計變更，建設單位原因造成的停工、返工等都必須及時辦理工程簽證，為工程竣工結算提供足夠的基礎資料。減少企業的財務風險。

參考文獻：

[1]陳少飛，企業財務風險控制面面觀[J]，財務與會計，2006,(3)，

[2]周云等，高級會計實務(修訂版)[M]，北京：中國財政經濟出版社，2005

第4篇：建筑公司財務風險范文

【關鍵詞】風險 財務風險 金融危機 金融行業 房地產

一、風險與財務風險

“風險”一詞源于人們的生活實踐，是在日常航海行為中逐漸形成的對“風”與“險”的認識。多數西方學者認為，風險（RISK）一次來源于意大利語的“RISQUE”，在早期的運用中，它被理解為客觀的危險，體現為自然現象或者航海遇到礁石、風暴等事件。①

目前，學術界對風險的內涵還沒有統一的定義，由于對風險的理解和認識程度不同，或對風險的研究的角度不同，不同的學者對風險概念有著不同的解釋：A. H. Mowbray稱風險為不確定性；C. A. Williams將風險定義為在給定的條件和某一特定的時期，未來結果的變動；March&Shapira認為風險是事物可能結果的不確定性，可由收益分布的方差測度；Brnmiley認為風險是公司收入流的不確定性；Markowitz和Sharp等將證券投資的風險定義為該證券資產的各種可能收益率的變動程度，并用收益率的方差來度量證券投資的風險，通過量化風險的概念改變了投資大眾對風險的認識。由于方差計算的方便性，風險的這種定義在實際中得到了廣泛的應用。

歸納起來，風險由三個要素構成：第一，風險是一種未知狀態，是對預測結果的未知；第二，風險是對未知情況想知道而不知道的狀態，這種狀態的最終結果對預測者來說是有用的；第三，風險是未知狀態可能出現不同的結果，不同的結果對預測者會產生不同的效應。

財務風險是風險的一種表現形式，在國際經濟日益發展、各國經濟緊密聯系密不可分的今天，財務風險成為各國公司在經營活動中都非常重視的因素，特別是在金融危機發生以后，如何準確的預測、管理和控制財務風險成為各國各公司都在思考的問題。財務風險是客觀存在的，公司管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。

概括來說，上市公司財務風險主要表現為：償債風險、利率風險、匯率風險、再籌資風險等。究其影響因素，公司財務管理宏觀經濟環境的復雜性是公司產生財務風險的外部原因；公司財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足或財務決策缺乏科學性導致決策失誤是導致公司發生財務風險的直接原因；公司內部財務關系不明、公司治理不健全則是導致公司發生財務風險的根本原因。

二、財務風險的循環

按照導致公司財務風險產生的活動分類，可以大致將其分為籌資風險、投資風險、經營風險、存貨管理風險、流動性風險等幾類。籌資風險指的是由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化，公司籌集資金給財務成果帶來的不確定性，主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險、購買力風險等。投資風險指公司投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險，主要包括利率風險、再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等。經營風險又稱營業風險，是指在公司的生產經營過程中，供、產、銷各個環節不確定性因素的影響所導致公司資金運動的遲滯，產生公司價值的變動，主要包括采購風險、生產風險、存貨變現風險、應收賬款變現風險等。存貨管理風險是指公司在存貨上占用的資金過多或過少影響公司的正常生產經營而帶來的風險。流動性風險是指公司資產不能正常和確定性地轉移現金或公司債務和付現責任不能正常履行的可能性。

按照馬克思政治經濟學理論，資本的流通是由G到W到G’的循環過程。在這個過程中，隨著資本形式的不斷變化，公司需要面對的財務風險也隨之變化。在由G到W的購買階段，公司必須面對資本制服風險和資本配置風險；在由W到W’的生產階段，公司則必須面對資本產出風險和資本消耗風險；在由W’到G’的銷售階段，公司則必須面對銷售風險和信用風險；在由G到G的間歇階段，公司則必須面對購買力風險和在投資風險。由此，便構成了公司財務風險的循環變化。任何行業都必須擁有資本，只要有資本在周轉流通，公司就必須面對由此帶來的各種財務風險，不同的行業會面對不同的財務風險，同一行業的不同發展階段也會面對不同的財務風險構成。如何處理好公司的正常運營和發展與給類財務風險之間的矛盾，是公司必須面對和思考的問題。

三、后金融危機時代的財務風險

2008年美國金融危機爆發，并迅速波及到世界的各個國家，只是全球各大經濟體的穩定性受到撼動，各國紛紛采取緊急措施控制并減弱金融危機對本國經濟帶來的影響。經過兩年的調控，各國經濟逐漸趨于穩定。然而在后金融危機時代，受各國經濟政策和經濟導向的影響，全球經濟的不穩定因素仍然存在，公司仍然會面對各類財務風險。

奧巴馬政府頒布的救世法案提出，政府可以對受到金融危機影響難以自行恢復的公司提供救助金，申請政府資金援助的公司采取自愿原則。但凡接受救助金援助的公司，政府對其經營狀況、資金運用情況、信息披露情況、高管薪酬情況等各個方面都會進行嚴格的監管和限制，以保證政府救助金的安全。事實上，這樣一個救世法案對接受救助的公司來說，在幫助各公司緩解財務危機的同時，也帶來了不可忽視的財務風險。

受到金融危機的影響，美國民眾的消費欲望始終沒有回升的跡象，對于各類生產制造行業公司來說，市場需求的低迷會增加存貨變現風險，并引起一連串連鎖反應，最終影響公司的償債能力；由于接受救助金的公司必須接受來自政府的嚴格監管，很多公司不得不放棄一些收益高風險大的投資項目，雖然降低了公司的投資風險，但資金的使用效率也同時在一定程度上降低了；近期美國又籌劃實施增印大量美元的行為，這又會導致美元的大幅貶值，各國對此幾乎都持反對態度，對于美國公司來說，匯率的變動也將帶來不容忽視的財務風險。

與美國的情況相比，中國雖然在應對金融危機上成效顯著，但各行業也仍然面對著各種財務風險：日益嚴重的通貨膨脹導致物價節節攀升，要求公司必須準備迎接由此帶來的成本激增的風險；國際匯率的頻繁波動和人民幣升值，要求公司必須精確度量對外貿易的匯率變動損益，利用衍生金融工具實現貿易保值；某些行業的市場需求旺盛且國際競爭激烈，要求公司必須謹慎尋找市場需求增長點，準確把握行業未來發展方向，降低投資風險和變現風險。

四、后金融危機時代財務風險舉例

為了更具體更詳細的比較和分析后金融危機時代我國公司財務風險，本文選擇時下我國受關注較多較熱門的兩個行業——金融業和房地產業——作為探究對象，有針對性的探討分析這兩個行業所面臨的特比較具有標志性意義的財務風險。

（一）金融行業財務風險——匯率的波動

匯率波動，人民幣升值，金融業無疑成為受其影響最大的行業，進而對我國的經濟結構轉型和行業發展都帶來了重要影響。

人民幣匯率上升，會提高對國際國內資金的吸引力，大量資金流入國內銀行體系，將對銀行業務的發展產生積極影響。上市銀行的外幣資產和外幣負債在銀行業總資產中的比重較小，升值導致的銀行外幣資產的縮水，對銀行業的實際影響有限。人民幣美元匯率人民幣升值預期將促使人民幣貸款趨于減少，外幣貸款趨于增加；人民幣存款趨于增加，而外幣存款趨于減少，從而使銀行資產負債的幣種結構發生微小調整。同時，匯率形成機制的調整不可避免地會帶來匯率波動幅度的擴大，外匯交易、匯兌規模將趨于增加；衍生產品進一步豐富；風險對沖與投機趨于活躍。銀行的匯兌收益，外匯理財的手續費等趨于增加；但不規范的外匯理財風險也將上升。

升值預期下，注入證券市場的資金增加，有利于集聚股市人氣和增強投者信心。而市場的走強將為證券公司的經紀業務、資產管理業務、投資銀行業務以及自營投資業務的穩步增長提供積極的支持，這將直接增加券商的盈利，提高證券業競爭能力，股市上漲往往對證券公司經營形成放大效應。但從長期來看，人民幣美元匯率則存在股市泡沫及其與其他資產市場形成的連帶效應對整個金融體系形成沖擊的風險。

（二）房地產業財務風險——宏觀經濟環境的影響

近年來，我國房地產市場的異常強勢受到了廣泛關注，政府也非常重視這一現象。為了適應經濟形勢，政府多次出臺相應政策，不斷加強對土地開發使用權的管理和控制，強化房地產開發貸款條件。同時，房地產企業從銀行獲得資金的難度也不斷增大，銀行多次加息也會影響房地產的投資速度，削弱企業的盈利能力。

當通貨膨脹大幅度上升時，會引起各種建筑材料成本上升，以及管理費用和勞動力成本的上升，增加房地產商品的開發成本。利率變動對負債經營的房地產企業影響非常大，銀行貸款利率提高，導致企業負債成本增加，預期收益相應減少。有些企業由于資產負債率過高，企業對債權人的保證程度降低，企業從貨幣市場籌資的難度加大。因此，企業主要依靠銀行借款，而銀行采取一系列的通貨緊縮貨幣政策，使企業籌資難度加大。房地產企業涉及各項稅費，在投資開發經營過程中稅率的提高，將導致企業成本費用增加，預期收益減少。受政治經濟等因素影響，有些企業的一些房地產商品被閑置，房地產的買賣或者租賃合同被終止，而此時，企業的資金已經投入，短時間內很難變現。有時由于不確定事件發生或者雙方合同執行出現問題，導致客戶不按時交清剩余的房款，投資不能預期收回。

注 釋

①節選自百度百科，有刪節。

參考文獻

[1]Carol Alexander.The Present and Future of Financial Risk Management.Journal of Financial Econometrics.Vol.3，No.1，pp.3-25，2005.

[2]Gabriele Sabato. Financial Crisis： Where did Risk Management Fail？.Royal Bank of Scotland.2009. Working Paper Series.

[3]陳文芳.金融危機背景下外貿企業財務風險的應對策略研究[J].會計之友.2010（1）：55-56.

[4]劉濤，袁輝.金融危機背景下我國企業財務風險的防范對策[J].會計之友.2010（2）：54-55.

[5]張然.淺析通貨膨脹下企業的財務風險與管理對策[J].會計之友.2010（7）：39-40.

第5篇：建筑公司財務風險范文

關鍵詞：財務風險 成因 防范 公司戰略

公司財務風險是企業面臨的一種微觀經濟風險，是公司財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性。一個企業財務活動的組織和管理業績如何，必然會體現在其經營資金運動的狀況和結果上，表現為財務狀況的好壞和財務成果的大小。公司財務風險包括財務成果和財務狀況的風險。財務成果即收益財務狀況，包括企業的償債、營運、獲利等能力。

財務風險與資金的籌措、運用、管理以及安全密切相關，其含義具有狹義和廣義之分。狹義的財務風險通常是指籌資風險，它是企業在籌措資金過程中，由于未來收益的不確定性而形成的風險。

廣義財務風險則是指在企業的各項財務活動中，由于外部環節及各種難以預測或無力控制的因素影響，在一定時期內企業的實際財務收益與預期財務收益發生背離，從而使企業遭受損失的可能性。

一、公司財務風險的特征

首先，公司財務風險具有客觀性。即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。也就是說，財務風險無處不在、無時不有，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術手段來應對風險，從而避免財務危機成本、費用和損害的產生。實踐經驗表明，企業作為一個財務主體必然面臨財務風險，盡管公司財務風險的發生，其范圍、程度、頻率、時間、強度等都可以表現出不同形態，但它總是以獨特的方式表現著自身的存在，財務風險導致企業財務機制不穩定并可能帶來財務損失，必須對財務風險加以控制；同時企業完全消除財務風險是不現實的。因此，企業在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。

其次，公司財務風險具有不確定性，風險作為一種現象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風險是否發生以及程度強弱又是不確定的。財務風險的不確定性是由財務風險生成過程的復雜性和隨機性決定的，企業和個人在現有知識和能力條件下尚不能完全了解和全面掌握。由于具體風險的發生和程度受有限因素的影響，如果對具體風險的相關因素充分了解并有效控制，則可以控制具體風險的發生和程度。

第三，公司財務風險具有相對性。相對性包括兩個方面：一是財務風險的可

預測性。盡管財務風險具有不規則性，但是，隨著科學技術的進步和人們素質的提高，財務風險的產生、發展是可以逐步被認識和掌握的。公司可以通過運用各種科學方法，對可能產生的財務風險的發生時間、范圍、程度進行預測，為公司風險控制提供可靠依據。二是財務風險的可變性。財務風險不是一成不變的，而是可以在一定的條件下發生轉化的。財務風險的變化，有量的減少，也有質的改變，舊風險可能消亡，新風險也可能會產生。

第四，公司財務風險具有雙重性特征。財務風險的雙重性是指財務風險既有損失的一面，又有風險價值的一面。財務風險的這一特性有助于企業全面把握財務風險的實質。既要看到財務風險的危害性，提高風險的控制能力；同時也要加強對財務風險規律的探索和研究，準確把握時機，進行科學決策，獲取風險報酬，促使公司快速成長。

第五，公司財務風險具有全面性的特征。即財務風險存在于公司財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累分配等所有財務活動，均可能會產生財務風險。

二、公司財務風險成因探究

首先，財務決策缺乏科學性。目前，我國大部分企業的財務決策均存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致的決策失誤時常發生，從而產生財務風險。特別是在固定資產投資和對外投資決策過程中，由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，或導致投資無法按期收回，給企業帶來巨大的財務風險。

第二，現代經濟社會的不穩定性。現代經濟社會的不穩定性，主要來自社會政治體制和經濟體制等上層建筑的改革和變遷。如同政治與經濟相互聯系、相互作用一樣，政治體制與經濟體制同樣是相互緊密聯系，相互共同作用、相互影響的。政治體制和經濟體制的不穩定性均對社會發展進步、經濟增長及企業的外部經營環境產生難以估量的影響。從某種意義上說，政治體制和經濟體制等體制性不穩定性風險是企業、政府、社會及個人共同面臨的最大外部風險因素之一。

第三，企業產品銷售市場的風險。企業產品銷售市場風險，是指企業在產品市場銷售過程中，由于市場及相關的外部環境變化所引發的不確定性，而導致企業產品市場占有率及銷售價格達不到預期的市場效果，并影響企業財務收益甚至生存與發展的可能性。企業產品市場需求、銷售量、市場占有率、銷售價格、銷售利潤及銷售回款情況等，均從不同方面對企業經營活動所產生的現金流產生一定的影響。因為企業經營活動所產生的現金流所占企業現金流入量的比重較大，是企業現金流的主要來源與核心部分，因此，企業產品銷售市場風險是影響企業現金流和財務風險的主要風險之一。

三、公司財務風險的防范策略

（一）建立科學合理的財務決策機制

建立科學的財務決策體制的核心是建立科學的決策機制和決策程序的構建問題。要在充分發揮民主，并認真進行調查研究的基礎上，以系統分析方法為手段，采用科學的方式、方法和手段，使決策者的主觀意志與客觀實際達到完美統一。為了保證投資決策的正確性，必須建立一個由專家、技術人員、管理者和職工代表參加的決策領導機構，這是企業進行正確投資決策的關鍵，必須有一支風好、技術硬、懂管理、會經營、有創新能力的決策者隊伍。決策者對風險的自控是指決策者充分調動主觀能動性，努力克服自身缺陷，提高自身認知水平，充分掌握所需信息，嚴格按照科學決策的標準與程序來實施決策。決策者的自控核心是提高自身決策水平，其中的關鍵環節是根據決策的特點來改善自身的思維方式，只有這樣才能盡量減少自身的失誤。而就群體決策而言，除了每個參與決策者做好上述工作外，還應針對群體決策的特點，合理確定決策群體的規模，加強決策者之間的信息交流，并明確各自所應承擔的責任。

（二）對資金使用過程中資金成本風險進行控制

在企業使用資金的過程中，會發生很多企業當初無法預料的狀況，從而導致企業經營決策發生改變，引起企業資金結構的變化，進而改變了當初的預期資金成本，造成企業資金成本風險的發生。因此，企業應關注當前的企業經營狀況及企業外部環境的變化，對企業的經營管理、決策、政策等做出必要的調整，防止企業資金成本風險的發生。另外，可能由于企業的經營比預期的好，形成的利潤比預期利潤多，導致權益資金成本的增加。企業應根據實際經營情況，提前做出判斷，及時做出股利分配政策的調整或增加公積金等方式適當降低稅后利潤，減少權益資金成本支出，達到控制資金成本風險的目的。

（三）建立財務預測機制和預警系統

準確的財務預測對于防范財務風險有積極的重要作用，通過財務預測和風險預警，使企業在財務風險實際發生之前，捕捉和監視各種細微的跡象變動，使企業能預先知道自己的財務需求、提前安排融資計劃、估計可能籌措到的資金，企業就可以了解籌資滿足投資的程度，再據以安排企業生產經營和投資，從而使投資與籌資相聯系，避免由于兩者脫節造成的現金周轉困難。而且，預測也包括了對未來各種可能前景的認識和思考，通過預測可以提高企業對未來不確定事件的反應能力，從而減少了不利事件出現帶來的損失。同時，通過建立預警系統，使企業具有風險自動預警功能，一旦發現財務風險信號，就能準確地傳至管理者，以防事態的逐步擴大。

四、從根源控制風險：公司戰略與財務風險防范

若要從根源上控制財務風險，還需要企業從財務戰略上著手，進行通盤決策。財務戰略主要考慮資金的使用和管理的戰略問題，并以此與其它性質的戰略相區別；企業戰略與財務風險具有十分密切的關系，不同的戰略選擇將極大影響財務風險管理的成敗。

（一）投資戰略與財務風險防范

首先，企業應采取多元化經營策略，以

分散財務業績風險。多元化經營是當整個產業趨于成熟以及競爭成本過高的情況下，企業在保持現有業務經營的基礎上進入與現有經營業務相關或不相關的新產業或經營領域的活動。

其所進入的新領域或者可以與現有核心業務形成互補，或者可以提供穩定的贏利，從而能夠為企業提供新的創利機會并降低業績劇烈波動的風險。以分散財務業績風險為目的的企業多元化經營戰略可以通過三種方式來實現。

一是收購或從事低端相關業務以實現業績互補。經濟環境對不同的行業影響不同，從事或收購端的相關的業，可以使經濟環境波動帶來的影響互相中和，從而降低整個集團業績劇烈波動的風險。二是收購或從事不同回報期的業務以穩定現金流。不同的業務有著不同的回報期， 對當前經濟狀況敏感度也不同。最理想的是結合各種長度的回報期的業務，以實現回報期上的風險分散，確保每段時間都有足夠資金回流。三是收購或從事穩定回報的業務以平滑贏利。通過收購穩定回報業務能將贏利波動幅度降低，從而達到平滑贏利的效果。而且，穩定回報項目還能提供穩定現金流，能降低遇到困境時出現財務或資金困難的風險。

第二，跨地域經營以分散支付能力風險。跨地域經營發展的高級階段即為全球化經營，能夠比較有效地降低支付能力風險。當然，跨地域經營還要考慮成本收益的平衡，逐步推進并實現。跨地域經營與多元化經營是互為補充的兩個投資戰略。多元化經營代表了業務類型的多樣化，跨地域經營則代表了經營場所的多樣化。

如果一個企業雖然實現了多元化經營，但經營場所都局限在一個較小的范圍內，仍然不能有效規避環境變化的風險，特別是某地宏觀環境變化的風險。一旦此類風險發生，極可能使企業喪失現金創造的能力，造成資金連斷裂。當然，如果一個企業雖然實現了跨地域經營，但所經營業務均為一種，也無法避免該種業務受到沖擊的風險。所以，企業應將跨地域經營與多元化經營戰略相結合，平衡現金流動，保持穩定的現金創造能力和持有水平。

第三，把握合理的市場進入時機降低財務風險。最先進入市場雖然可以搶占一定市場份額，但新市場的不確定性可能使企業蒙受巨大的投資損失。一方面，通過對前人的觀察，掌握事物變化的規律，能比較準確地判斷決策的結果；另一方面，等待一段時間后，市場氣候往往更為明朗化。而且如果想推出一個新產品，等待一段時間后，消費者會更容易接受。

（二）經營戰略與財務風險管理

首先，穩健經營以分散負債風險。多元化經營和跨地域經營戰略均需要大量的資金支持，在此過程中如果不能夠保持穩健經營，會帶來負債增加和現金流吃緊，使出現財務風險的可能性越來越大。因此，企業的多元化和跨地域投資戰略必須堅持以穩健經營為基礎，將企業的資產水平保持在一個合理水平，并保有充足的現金流。負債水平通常使用資產負債率來度量。雖然理論上存在最優資本結構，但實際上很難準確測算最佳負債水平，所以該比率什么情況下為合理并沒有統一標準，需要根據企業所處的行業和發展階段等多種因素的影響來綜合確定。資產負債率太高會帶來負債風險，資產負債率太低則無法發揮財務杠桿作用。當企業認為現有資產負債率不合理時，可以通過存量調整、增量調整、減量調整的方式進行修正，達到分散負債風險、提高企業價值的目的。所謂存量調整是指不要求改變現有資產規模，通過債務和權益資金的轉換來改變資本結構，如增發新股來償還負債。增量調整通過新增籌資進而擴大資產總規模來調整資本結構，如發行新股票或者舉借新債務等。減量調整通過減少資產規模來調整資本結構，如進行股票回購、提前收回發行的債券等。

第二，合理定價以降低支付能力風險。企業需要在充分考慮影響企業定價的內外部因素的基礎上，為達到企業預定的定價目標而確定合理的產品價格。這不但要求企業對成本進行核算、分析、控制和預測，而且要求企業根據市場結構、市場供求、消費者心理及競爭狀況等因素作出判斷與選擇。價格是否合理能夠直接影響企業的現金回流，因此與支付能力風險密切相關。對競爭性行業來說，產品價格與銷售量直接相關。當市場價格定得太 時，影響銷售量，進而影響被產品占用的資金收回。當市場價格定得太低時，雖然可能通過增加銷售量加速現金回流，但回流數量可能大大低于企業需要。更進一步來說，

第三，選擇合作伙伴分散財務風險。獨立經營雖然可以獨占企業的全部收益，但也會在面臨風險時無可回避。選擇恰當的合作伙伴共同經營，能夠在面臨風險時規避部分損失。當然，贏利時也要共同分享。在李嘉誠投資經營的多元化行業和全球化地域中，他選擇與行業內實力雄厚的企業合作，以共同控制的方式進行投資或者個人進行少量投資。這樣做既可以分享該公司的權益增長收益，又不會因該公司出現問題而增加"長和系"的財務風險。

（三）融資戰略與財務風險管理

首先，選擇權益融資降低負債風險。企業的發展需要不斷的資金投人來支撐，根據啄食順序理論，企業的融資渠道首選內都積累，需要向外部融資時，遵循先權益后負債的原則。由于內部積累的規模和速度受到諸多限

制，所以外部融資是企業快速發展時需要借助的主要渠道。其中負債資金帶來的付息還本壓力較大，而權益資金則有可能造成控制權喪失。因此，為了盡量降低財務風險，企業可以在保持控制地位的前提下進行適當的權益融資以獲取發展所需的資金。

第二，及時終止經營避免惡性增資。面對經濟的和競爭的壓力，企業的持續生存和發展將越來越依賴它們利用資源的效率以及對機會和威脅迅速反應的能力。而每個企業的資源都是有限的，那么企業要把握新的機遇，通常就需要放棄業績不良的項目，以便將資源更有效地配置到更可能獲得成功的方案中。大量的研究發現，對于失敗的項目，盡管有明確且客觀的信息認為企業應該放棄， 決策者卻往往更傾向于對其分配更多的資源。這種傾向被稱為惡性增資。如果企業無法正確處理此類問題，會帶來負債無限放大、現金流逐漸枯竭等嚴重后果。為了避免惡性增資帶來的財務風險，企業需要及時終止經營，放棄業績較差且有明確信息顯示無法好轉的項目。

參考文獻：

[1]李麗莉.關于建立企業財務管理系統的探討[J].中國總會計師，2010，（8）.

[2] 張良. 企業財務風險管理的對策研究[J]. 商業會計， 2008，（11）

[3] 周芳. 財務風險管理芻議[J]. 江海學刊， 1997，（05）

[4] 周文斌. 企業財務風險的技術性防范方法[J]. 財務與會計， 2001，（11）

[5] 曹華國. 淺談企業財務風險管理機制[J]. 時代金融， 2007，（04）

[6] 王長禹. 簡論醫院負債經營的財務風險管理[J]. 現代商業， 2007，（10）

[7] 楊紅. 加強企業財務風險管理[J]. 冶金財會， 2008，（03）

[8] 趙南浩， 劉容琴. 企業財務風險管理淺談[J]. 財會通訊， 2009，（08）

第6篇：建筑公司財務風險范文

按照導致公司財務風險產生的活動分類，可以大致將其分為籌資風險、投資風險、經營風險、存貨管理風險、流動性風險等幾類。籌資風險指的是由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化，公司籌集資金給財務成果帶來的不確定性，主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險、購買力風險等。投資風險指公司投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險，主要包括利率風險、再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等。經營風險又稱營業風險，是指在公司的生產經營過程中，供、產、銷各個環節不確定性因素的影響所導致公司資金運動的遲滯，產生公司價值的變動，主要包括采購風險、生產風險、存貨變現風險、應收賬款變現風險等。存貨管理風險是指公司在存貨上占用的資金過多或過少影響公司的正常生產經營而帶來的風險。流動性風險是指公司資產不能正常和確定性地轉移現金或公司債務和付現責任不能正常履行的可能性。

按照馬克思政治經濟學理論，資本的流通是由G到W到G’的循環過程。在這個過程中，隨著資本形式的不斷變化，公司需要面對的財務風險也隨之變化。在由G到W的購買階段，公司必須面對資本制服風險和資本配置風險；在由W到W’的生產階段，公司則必須面對資本產出風險和資本消耗風險；在由W’到G’的銷售階段，公司則必須面對銷售風險和信用風險；在由G到G的間歇階段，公司則必須面對購買力風險和在投資風險。由此，便構成了公司財務風險的循環變化。任何行業都必須擁有資本，只要有資本在周轉流通，公司就必須面對由此帶來的各種財務風險，不同的行業會面對不同的財務風險，同一行業的不同發展階段也會面對不同的財務風險構成。如何處理好公司的正常運營和發展與給類財務風險之間的矛盾，是公司必須面對和思考的問題。

后金融危機時代的財務風險

2008年美國金融危機爆發，并迅速波及到世界的各個國家，只是全球各大經濟體的穩定性受到撼動，各國紛紛采取緊急措施控制并減弱金融危機對本國經濟帶來的影響。經過兩年的調控，各國經濟逐漸趨于穩定。然而在后金融危機時代，受各國經濟政策和經濟導向的影響，全球經濟的不穩定因素仍然存在，公司仍然會面對各類財務風險。奧巴馬政府頒布的救世法案提出，政府可以對受到金融危機影響難以自行恢復的公司提供救助金，申請政府資金援助的公司采取自愿原則。但凡接受救助金援助的公司，政府對其經營狀況、資金運用情況、信息披露情況、高管薪酬情況等各個方面都會進行嚴格的監管和限制，以保證政府救助金的安全。事實上，這樣一個救世法案對接受救助的公司來說，在幫助各公司緩解財務危機的同時，也帶來了不可忽視的財務風險。

受到金融危機的影響，美國民眾的消費欲望始終沒有回升的跡象，對于各類生產制造行業公司來說，市場需求的低迷會增加存貨變現風險，并引起一連串連鎖反應，最終影響公司的償債能力；由于接受救助金的公司必須接受來自政府的嚴格監管，很多公司不得不放棄一些收益高風險大的投資項目，雖然降低了公司的投資風險，但資金的使用效率也同時在一定程度上降低了；近期美國又籌劃實施增印大量美元的行為，這又會導致美元的大幅貶值，各國對此幾乎都持反對態度，對于美國公司來說，匯率的變動也將帶來不容忽視的財務風險。與美國的情況相比，中國雖然在應對金融危機上成效顯著，但工具實現貿易保值；某些行業的市場需求旺盛且國際競爭激烈，要求公司必須謹慎尋找市場需求增長點，準確把握行業未來發展方向，降低投資風險和變現風險。

后金融危機時代財務風險舉例

為了更具體更詳細的比較和分析后金融危機時代我國公司財務風險，本文選擇時下我國受關注較多較熱門的兩個行業———金融業和房地產業———作為探究對象，有針對性的探討分析這兩個行業所面臨的特比較具有標志性意義的財務風險。

（一）金融行業財務風險———匯率的波動

匯率波動，人民幣升值，金融業無疑成為受其影響最大的行業，進而對我國的經濟結構轉型和行業發展都帶來了重要影響。人民幣匯率上升，會提高對國際國內資金的吸引力，大量資金流入國內銀行體系，將對銀行業務的發展產生積極影響。上市銀行的外幣資產和外幣負債在銀行業總資產中的比重較小，升值導致的銀行外幣資產的縮水，對銀行業的實際影響有限。人民幣美元匯率人民幣升值預期將促使人民幣貸款趨于減少，外幣貸款趨于增加；人民幣存款趨于增加，而外幣存款趨于減少，從而使銀行資產負債的幣種結構發生微小調整。同時，匯率形成機制的調整不可避免地會帶來匯率波動幅度的擴大，外匯交易、匯兌規模將趨于增加；衍生產品進一步豐富；風險對沖與投機趨于活躍。銀行的匯兌收益，外匯理財的手續費等趨于增加；但不規范的外匯理財風險也將上升。升值預期下，注入證券市場的資金增加，有利于集聚股市人氣和增強投者信心。而市場的走強將為證券公司的經紀業務、資產管理業務、投資銀行業務以及自營投資業務的穩步增長提供積極的支持，這將直接增加券商的盈利，提高證券業競爭能力，股市上漲往往對證券公司經營形成放大效應。但從長期來看，人民幣美元匯率則存在股市泡沫及其與其他資產市場形成的連帶效應對整個金融體系形成沖擊的風險。

（二）房地產業財務風險———宏觀經濟環境的影響

近年來，我國房地產市場的異常強勢受到了廣泛關注，政府也非常重視這一現象。為了適應經濟形勢，政府多次出臺相應政策，不斷加強對土地開發使用權的管理和控制，強化房地產開發貸款條件。同時，房地產企業從銀行獲得資金的難度也不斷增大，銀行多次加息也會影響房地產的投資速度，削弱企業的盈利能力。當通貨膨脹大幅度上升時，會引起各種建筑材料成本上升，以及管理費用和勞動力成本的上升，增加房地產商品的開發成本。利率變動對負債經營的房地產企業影響非常大，銀行貸款利率提高，導致企業負債成本增加，預期收益相應減少。有些企業由于資產負債率過高，企業對債權人的保證程度降低，企業從貨幣市場籌資的難度加大。

第7篇：建筑公司財務風險范文

關鍵詞：高速公路 財務風險 預警

高速公路的建設情況在一定程度上反映著一個國家和地區的經濟發展水平。我國高速公路每公里的造價基本都在千萬元以上，所以一條高速公路投資一般都在億元以上，有的達到了十幾億，乃至幾十億[1]。當前我國高速公路的發展以擴大市場融資為渠道，以公路經營公司化實現多渠道、多方式來籌集資金。我國大多數告訴公路項目都是由母公司和項目公司同時向銀行貸款進行融資來進行的，我國高速公路企業的主要資金來源為債務性資金(主要是銀行貸款)，巨額的債務性資金增加了高速公路企業的資金成本和財務風險的同時，也影響了高速公路企業進一步擴大舉債的能力，這對高速公路建設事業持續發展形成了一定的制約[2]。因此，對高速公路項目財務風險進行預測和管理是一項緊迫而現實的問題。

1 財務風險的定義

財務風險是指因公司財務結構不合理、融資不當等因素致使公司可能喪失償債能力進而導致投資者預期收益下降的一種風險[3]。財務風險是所有企業在財務管理過程中必須要面對的一個現實問題，所以財務風險是客觀存在的，對于企業管理者來說，只能通過實施有效的措施來降低財務風險，而不可能完全消除財務風險。我們可以認為財務風險是經營風險的貨幣化的表現形態，是公司各種經營風險所產生結果在公司財務收支上的體現[4]。也可以認為是由負債籌資而引起的到期不能清償的可能性而引起的一種風險。

2 我國告訴公路財務風險現狀

前面提到過我國的高速公路是以母公司和項目公司同時向銀行貸款、融資來進行的，這就決定了告訴公路在建設過程中要產生大量的貸款，即高速公路運營公司存在著大量的銀行借款，由于銀行貸款的利息以及定期還貸，造成了高速公路運營企業的財務風險。目前主要是通過收費的方式來進行資金回籠，而在高速公路最初開通的時候，會由于司機對道路狀況不熟悉造成車流量少，而在高速公路運營的后期由于維修、維護費用大量增加，這時銀行的還貸以及高額的利息就成為了高速公路運營公司包袱。當前銀行業控制金融風險機制不斷完善，作為相對優質的基礎設施投資的高速公路，得到了銀行的大力支持。公司運營初期的財務困難可以通過債務展期化解。另外，作為社會效益大于經濟效益的公共工程，高速公路運營單位可以向政府申請財政補貼或免息貸款減少虧損額，保持繼續借款的能力。從長遠來看高速公路運營公司的財務風險是在可以控制的范圍之內的。

3 高速公路公司財務風險產生的原因

財務風險的極端形式是不能償還到期債務，即財務危機。其產生的原因主要有：①流動資金匿乏。由于高速公路建設投資巨大，而且大都為借貸施工，如果由于工期延長等原因會造成資金不能及時回籠，以至于到期債務壓力迅速增加，當短期資金周轉不足以支付到期債務時，就會影響正常的運營，形成惡性循環以至于無力支付到期債務。②債務期限搭配不合理。長期債務能夠減小高速公路公司的短期償還壓力，單位造成長期的本息壓力增加，而短期債務能夠減少借款利息，但會對公司短期內資金周轉造成一定的壓力，而資金周轉的壓力會影響企業的債務支付能力。因此，要合理調整長、短期借貸債務期限。③較高的資產負載率。對于一個高速公路運營公司，一旦整體的資產負載結構失去平衡，將會使企業陷入財務危機的困境之中，會嚴重損害公司的償債能力。

此外，高速公路財務風險還與整個國家的政治、經濟、社會、環境、法律及國際環境，國家的體制、制度、政策、金融系統的現狀與趨勢等諸多方面因素息息相關。

4 高速公路公司償債能力預警指標的建立

4.1 流動比率預警指標的建立

流動資金是指企業全部的流動資產，它包括現金、存貨（材料、在制品、及成品）、應收帳款、有價證券、預付款等項目。以上項目皆屬業務經營所必需，故流動資金有一通俗名稱，稱為營業周轉資金。而狹義的流動資金＝流動資產－流動負債。即所謂凈流動資金(networkingcapital)。流動資產的資金來源，除流動負債外，還應另辟長期來源。凈流動資金的多寡代表企業的流動地位，凈流動資金越多表示凈流動資產愈多，其短期償債能力較強，因而其信用地位也較高，在資金市場中籌資較容易，成本也較低。企業的財務危機大多來源于企業的負債危機，特別是短期負債危機。所以。如果流動比率惡化，短期沒有好轉可能，而企業的債權人又沒有給企業提供債務延長，那么企業的生存就會面臨極大的危機。因此，建立流動比率預警指標，以便對公司的流動資金風險有所掌握。

4.2 債務狀況預警指標的建立

債務狀況預警指標體系以負債率、債務率、償債率等為重點指標，對債務的規模、結構和安全性進行動態監測和評估。債務狀況的優劣是評判企業的運營情況和財務危機出現最直接的依據，對于高速公路公司來說，保持合理的債務狀況至關重要，對其以后打發展起著決定的作用。

4.3 現金狀況預警指標的建立

總所周知，企業的現金流動是公司運轉情況的宏觀表現之一，這里的現金流動不單單是指企業盈利，而是指在企業經營期間現金所發生的變化記錄，企業是否存在財務危險，是否能夠維持運轉下去，并不完全取決于公司是否盈利，而在很大程度上取決于有沒有足夠的現金以及與其經營規模相適應的現金支付能力。因此，財務預警系統應該建立在現金狀況預警指標的基礎上，可以采用基本現金置存標準、現金短缺率、凈利實現率等指標進行檢測、分析以保持公司具有足夠的現金預警系統。

在目前社會主義初級階段，高速公路運營公司還是以營利為目的之一而存在的機構，而公司既然存在就面臨著激烈的市場競爭，告訴公公路公司要想生存下去就必須面對各種各樣的財務風險，財務風險是客觀存在，難以避免的，因此就要科學的制定出相應的高速公路財務風險預警系統，做到防患于未然，盡早發現風險、預防風險，將財務風險所造成的損失最小化。高速公路經營公司的財務管理人員應以公司價值最大化做為公司財務管理的整體目標，建立財務風險評估體系，正確權衡盈利和風險之間的關系，通過財務風險評估體系的建立，通過所面對的各種財務風險進行科學預測，進而選擇出最佳的財務預警系統，達到減少乃至消除財務風險的目的，減少成本，提高經營效益，達到公司價值達到最大化的目的。

參考文獻：

[1]文國琴.高速公路運營企業轉制時期財務管理的思考[J].中國外資， 2011，(21):44-45.

[2]張天靈.論收費還貸公路財務風險[J].交通財會，2001，(11):22-23.

第8篇：建筑公司財務風險范文

【關鍵詞】VaR值 財務風險 汽車業 上市公司

隨著國際經濟的日益發展，公司規模日益擴大，越來越多的公司選擇上市，而上市對于企業來說是機遇同樣也是挑戰。因此，企業應該必要的措施，進而有效地解決財務風險問題，以避免金融風險的發生。

上市公司作為公眾企業，其經營業績直接影響經濟發展的宏觀和微觀的兩個方面。1990年12月9日自上海證券交易所成立以來，中國證券市場規模持續擴大，不僅取得了良好的成績也成為了國民經濟重要的一部分。1998年4月27日滬深兩市特殊處理第一例―ST遼物資，繼而ST板塊日益壯大。由此看出中國上市公司在有突出表現的同時還存在一定風險的，而且上市公司的整體狀態不容樂觀。汽車產業是技術資本勞動密集型企業，該產業已經成為拉動國民經濟的重要組成部分。伴隨著21世紀的到來及汽車行業的迅猛發展，我國已然成為了世界上第一汽車生產國和最大汽車銷售市場。鑒于此，我們認為上市是汽車企業未來發展趨勢，并據此以汽車行業上市公司作為研究對象，從而建立包含VaR指標的財務風險度量體系，并對上述上市公司的風險進行評估。

一、汽車業上市公司風險價值（VaR）及其計算

在現實中，由于中國股市制度的不完善以及監管不利等因素往往會造成股市的異常波動，但隨著近些年中國股市的日益發展，股市的波動性逐年減弱并呈現出弱有效市場的特征。故本文運用蒙特卡洛方法計算VaR，并假設股票收益呈正態分布，這樣可以大大減少研究過程中的計算量。

（一）樣本及指標選取

現今股票市場有A股和B股組成，A股的全稱為人民幣普通股票，B股的全稱為人民幣特種股票。由于這兩種股票在認購方式以及很多方面都有很大的區別，所以沒有可比性。又由于汽車產業是技術、資本、勞動密集型產業，并且已成為我國經濟的重要組成部分和拉動經濟發展的不可或缺力量。鑒于此，我們認為上市是汽車企業未來發展的方向，并據此以滬深兩市A股汽車行業上市公司作為研究對象選取樣本。本文選取了20家上市汽車企業的2012年的財務數據作為樣本，以個股每日收盤價為基礎指標，對VaR進行了研究計算，企業名稱及代碼見表1。

（二）分析方法、實證結果及解釋

本文基于汽車行業上市公司股票的日收盤價計算其相應的收益率，假設股票持有期為一天，在95%的置信水平下，選取上市公司2012年的數據作為樣本進行估計，將個股日收盤價（pt）進行對數轉換得到ln（p*）。將第一部計算得到的結果代入公式r*t=lnp*t+1-lnp*t進而得到調整后的對數收益率r*t。現假定以上數據服從正態分布，對該數據進行分布檢驗。

通過檢驗得出10家數據符合正態分布的企業，將數據代入公式VaR=-μp+1.65σp，得出股票的VaR值，計算結果見表2。

由此得出的VaR值將被作為新的財務指標與傳統的財務指標結合，從而建立起新的完善的體系。

二、包含VaR值的汽車業財務風險度量體系的建立與實證分析

（一）研究假設

鑒于以往的研究我們可以發現，影響上市公司的財務風險主要因素來自于公司的償債能力、盈利能力、成長能力、資產管理能力和市場風險的其他因素。公司的盈利能力也被叫做企業資本或資金的增值能力，表示為企業在一定時期內獲得收益的多少。

同時，市場風險也在一定程度上影響企業的財務風險，當市場出現風險時，企業的購買力就會下降，導致影響到凈現金流量的增加，從而加大企業遭遇財務風險的概率。本文將通過VaR值體現市場風險。

故假設：

1.上市公司的償債能力、盈利能力、成長能力、營運能力與財務風險程度負相關。

2.上市公司的VaR值與承受的財務風險程度正相關。

（二）樣本選取

本文針對汽車業的20家上市公司，在剔除了數據不全和VaR不符合正態分布的公司后，得到以下9家企業。其中金杯汽車為ST股票。ST（Special Treatment）股票，即特別處理股票，是針對財務狀況和其他狀況異常的上市公司而制定的。

（三）指標的選取

根據前人的研究經驗，本文將遵循參照性原則、作用性原則、全面性原則和可運用性原則來選取指標。為了更準確的研究上市公司的營運能力、盈利能力、成長能力和償還能力，本位選取了最具代表性的財務指標進行分析，各項財務指標如下：

1.盈利能力財務指標。銷售凈利率、總資產收益率。

2.償債能力指標。流動比率、速動比率。

3.營運能力。總資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率。

4.成長能力。營業收入增長率、每股收益增長率。

市場風險指標本文選取VaR值（X10）作為市場風險指標，上文已有闡述，故在此不再加以贅述。

基于以上指標查找數據如下（表2-2），數據均來自于金融界網。

三、財務風險度量體系的建立

（一）因子分析概述

在實際研究問題時，人們往往愿意找許多的相關變量來建模，但這些變量并不一定都有助于模型的建立，有的甚至給建模過程帶來許多問題，如：變量之間存在共線性和重復性。為了對變量進行篩選，此時因子分析就派上了用場。

用少數幾個因子去描述許多因素或指標之間的相關關系，即將相關程度較高的幾個變量綜合于在同一類中是因子分析的基本目的，這樣每類變量就成為一個因子，因子分析的原理就是以比較少的因子反映資料中的大部分信息。

因子分析過程分為如下幾個步驟：

1.前提條件。因為因子分析過程是對原有變量進行篩選，將相關的變量歸為一類形成因子。因此要求原有一類變量之間要有較強的相關關系。本步驟就是通過計算相關系數矩陣判斷變量之間是否存在相關關系。當相關系數矩陣中的絕大部分相關系數值小于0.3，這表示各個變量間大多為弱相關關系，即相關程度較小，那么原則上這些變量是不是用于因子分析的。

2.因子提取。因子分析過程的核心步驟是將原有變量組合成少數幾個因子。所以依據樣本求解因子載荷矩陣是本步驟的關鍵。其求解方法主要基于極大似然等方法。

3.計算各變量的因子得分。因子分析的最終體現是因子得分。因子得分的概念是各因子在各個樣本上的具體數值，而形成的變量就是因子變量。進而在之后的研究過程中，將因子變量代替原有的變量進行建模，可以起到簡化和優化原有模型的目的。

（二）實證分析

本文選取9家汽車業上市公司2012年度的財務指標（即截止到2012年12月31日的財務指標，結合上文中根據2012年各上市公司股票日收盤價計算出的VaR值，如表2-2所示，一同作為變量進行因子分析。分析過程如下：

1.計算因子相關矩陣。分析得出因子相關矩陣，如表5所示。

由上表可知，在該矩陣中大部分相關系數的絕對值均大于0.3，所以變量之間有很強的相關性，從而適用于因子分析。

2.分析得出公共因子特征值和方差貢獻率。運用主成分分析法，將原有的11個變量綜合為3個公共因子，并得出公共因子的方差貢獻率，見表6。

3.計算因子載荷矩陣。所謂載荷矩陣表示的是各個變量的變異都可以用那些因子解釋，而載荷所表示的就是變量與因子之間的相關系數。求出因子的載荷矩陣，見表7。

4.計算個變量因子得分。運用主成分分析法得出因子得分系數矩陣，見表8。

由上述表達式可知主因子F1與變量X1（銷售凈利率）X2（總資產收益率）相關系數較大，表明該因子與企業盈利能力密切相關，故命名為盈利能力因子。

主因子F2與變量X5（總資產周轉率）、X7（應收賬款周轉率）相關系數較大，表明該因子與企業營運能力息息相關，故命名為營運能力因子。

主因子F3與變量X9（每股收益增長率）相關系數較大，表明該因子與公司的成長能力有關，故命名為成長能力因子。

5.計算上市公司綜合得分并且排序。由表9中的主因子方差貢獻率作為各因子的權重就可以的到基于VaR值得上市公司財務風險度量模型，如下：

F=0.43404F1+0.26365F2+0.14841F3 （2-4）

基于以上主因子的研究以及對于樣本數據的標準化，可以得到各個上市公司的主因子得分和綜合得分，繪制成下表并加以排序。

由上表可以看出比亞迪和金杯汽車這兩家企業位居最后兩位，由于指標的選取和數據選取的局限性，從而造成比亞迪2012年的財務狀況不如金杯汽車，但是被特殊處理的金杯汽車仍排位靠后，故可以看出該模型在一定程度上還是有其意義所在。

四、有效性檢驗

下表是通過比較風險度量指標體系（下文中簡稱體系1）和財務指標度量體系（下文中簡稱體系2）來驗證體系的有效性。

由表可以看出體系1中的F、VaR值與變量X1、X2的相關性要比體系2中F與X1、X2的相關性高，又因為X1X2是表示企業盈利能力的財務指標，則說明基于VaR值的風險度量指標體系要比財務指標體系對于風險和收益水平的預測能力要更強一些。

由以上論述我們可以看出，當我們在原有傳統的風險度量模型上加入VaR值后，其評估結果不僅更加全面客觀，與事實較為相符，而且對比原有模型與企業的盈利能力的相關程度更大，即更能體現企業的盈利水平，進而更加直觀的表現了企業的財務狀況。一個企業最重要的目的就是盈利，這也是企業決策者最關心的項目之一，所以新的體系的建立更加有力于決策者對于現今的財務狀況進行分析和管理，盡最大可能避免企業出現財務風險。

五、結論

本文從財務風險度量體系入手，引入了VaR值（風險價值）這一概念，以汽車行業上市公司2012年的股票日收盤價和財務指標為樣本數據，建立了全新的風險度量指標體系，進而更加客觀嚴謹地對這些上市企業的財務風險狀況進行評估。通過以上研究本文得出如下結論：

第一，本文選取了具有代表性的產業――汽車業上市公司的財務數據為樣本數據，規避了不同行業無法比較的弊端，從而得到更加客觀的研究結果。

第二，本文基于VaR值，與傳統的財務度量體系相結合建立了風險度量體系，并對汽車業上市公司進行了度量分析，得到結果大體與實際情況相符，證明了該體系具有一定的實際意義。

第三，本文對于兩種體系進行了相關性檢驗，得出風險度量體系相關性更強，體現了新體系的優越性。

參考文獻

[1]陽.VaR體系與現代金融機構的風險管理[J].金融淪壇，2001（5），44-50.

[2]叢菲.基于VaR值的建筑業上市公司財務風險度量分析[D].西安：西安建筑科技大學，2011.

[3]范英.VAR方法及其在風險分析中的應用初探[J].中國管理科學，2000（3）26-32.

[4]黃智猛，曹華，吳沖鋒.VaR風險監管下金融機構的決策模型與分析[J]，1999（4），1-6.

[5]金小平.VaR在我國金融機構市場風險管理中的應用研究[D].長沙：湖南大學，2005.

[6]李亞靜，朱宏泉，何躍.基于VaR的風險分析理論與計算方法[J]，2000（5），36-46.

[7]李梓華，龔光明，廖云.企業財務風險度量：方法的選擇與應用[J].山東經濟戰略研究，2006（7），70-71.

[8]劉曉棠.基于VaR的上市公司財務風險度量指標體系構建及實證分析[D].沈陽：沈陽工業大學，2007.

[9]王春峰.金融市場風險管理[M].天津：天津大學出版社，2001.

[10]薛薇.基于SPSS的數據分析[M].中國人民大學出版社.2006.10.

第9篇：建筑公司財務風險范文

關鍵詞：建筑施工企業；資金管理；問題及建議

一、資金管理對施工企業資金管理的重要性

（一）資金管理是建筑施工企業進行生產、經營和可持續發展的血液

作為建筑施工企業，資金是每個項目得以順利完成的前提條件。而資金管理貫穿整個施工項目，涉及項目立項和完工的結算問題、資金的湊集和使用等財務問題，資金管理對于建筑施工企業顯得格外重要，是其生產、經營、發展的血液。科學合理的籌集資金，高效無誤的分配資金，不斷提高企業自身的資金管理水平，增加企業盈利，并認真研究和遵循營改增相關政策，全面摸透四流合一，將企業所面臨的風險降到最低，才能更好的促進企業的可持續發展。

（二）科學的資金管理可以合理配置資源，提高企業市場競爭力

企業作為一個整體，統一合理的分配調度資源對于企業的生產經營是非常重要的。建筑施工企業可以站在宏觀的戰略角度，聯系公司各部門的實際情況，按照科學合理的方式確定融資的規模和資金分配的方式，最大限度的使用企業的各種資源，發揮各自的最大潛能，降低企業運營成本，進而全面提高資金使用率，為企業贏得更充裕的資金，提高企業的市場競爭力和綜合競爭力。

二、建筑施工企業資金管理存在的問題

（一）墊資現象產生的不良影響

隨著經濟社會的逐漸發展，建筑施工這個市場越加龐大，而企業更是越來越多。建筑施工企業這塊餅雖然很大，但是分這杯羹的人更是不少。競爭越加激烈，建筑市場出現供給大于需求的局面，于是許多企業為了得到更多的施工項目，為了贏得更多的客戶，紛紛開始墊資。墊資現象不僅會使得公司的流動資金減少，威脅公司的財務安全，對建筑施工企業的資金管理增加難度。同時也會增加企業的應收賬款額度，延長回收周期，很容易對公司財務形成巨大挑戰。最為可怕的是，墊資現象有可能影響整個建筑行業的形勢發展，需要我們引起足夠的重視。

（二）資金管理存在問題，使用效率低下

資金管理是建筑施工企業的血脈，控制著整個企業的經濟命脈和前途發展。然而，目前建筑施工企業的資金管理存在許多問題，值得我們去關注和研究。建筑施工企業是有很多項目的，這些項目分布于全國各地，財務網點也是比較多的，資金管理分散，沒有集中統一管理，還存在多頭開戶現象，資金使用效率是比較低下的。建筑施工企業財務部門資金管理人員的綜合素質是參差不齊的，其所得出結論也是有待商榷的。再有就是各級財務部門對資金預算規則流于形式，實際的資金使用和資金預算存在一定差距，甚至有些項目根本就沒有資金預算的。作為建筑施工企業，資金是必不可少的一環，需要我們嚴格把控，認真對待。

（三）企業內控制度不完善

企業的內控制度對于企業的資金安全和資金管理是非常重要的，建筑施工企業尤其如此。由于建筑施工企業多是采取項目經理管理責任制的，項目分布比較分散，資金監控與管理都比較難，特別是大額資金和備用的資金，更是不能按照總部的預算執行。這樣的實際情況使得即使公司有統一的內部控制制度，在各施工項目來說也是實施比較困難的，很多情況下只是流于形式，加之許多企業沒有較強的時間和資金價值觀念，不能及時進行資金結算和處理應收賬款，對企業財務風險形成很大威脅。

三、對建筑施工企業資金管理的建議

（一）制定并執行資金預算，合理籌集分配資金

施工建筑企業所創造的價值在國民經濟中的地位是舉足輕重的，我們要采取合理的行動處理墊資現象的發生，為這個行業的未來發展負責。作為建筑施工企業本身，需要制定各個季度、月度的資金預算，并嚴格按照資金預算進行，加大落實力度，防止墊墊資現象的發生，減小預付賬款額度，降低財務風險。同時，企業也要站在戰略發展的角度，統一分配和調度資金，全方位的調動公司的一切資源，保證物盡其用，人盡其能。

（二）規范資金使用，加強監督

資金管理涉及建筑施工企業的各種經營活動，是企業生存經營發展的血脈。資金管理問題是需要各方一起努力的，靠單方面的努力是不夠的。政府需要出臺相關政策規范各企業的資金使用，加強政策約束力。企業則需要一方面對多頭開戶等現象進行清查處理，并出臺新的資金使用細則。如浙江省二建建設集團有限公司采取權責相對制，出臺資金使用管理細則，并且執行力度相當大。集團總部設立結算中心，對所有分公司在全國施工項目集中統一管理，通過PKPM項目管理系統資金模塊進行監控和操作管理。這樣可發揮集中管理的優勢，建立資金池，統一管理公司的每一筆收款和付款，充分提高資金的使用效率。另一方面對在職財務人員進行定期的培訓和素質拓展，對人才招聘則需要引進專業化和比較有正能量的人才，畢竟人才才是資金管理制度發展下去的主要推動力量。最后，企業需要時刻關注各種新型信貸，確保公司的資金補充，為公司發展提供充足的資金。

（三）加強企業的內部管理

我們需要建立與施工企業相匹配的內部資金管理體制，在各施工項目上進行微微的改動，使之與各項目的實際情況相符合，對各部門的財務情況加強監督，積極組織開展內部審計，對公司的財務情況進行全面清楚的了解，全面梳理營改增的實際內容，定期進行總結反饋，強化內部控制，降低財務風險，增加企業盈利能力。同時，加強企業財務部門的管理體制的創新、財務人員的創新培訓，并鼓勵全體員工全面參與資金管理決策的監督與執行，降低企業的財務風險，積極推動企業持續健康發展。

四、結語

資金管理對于建筑施工企業的可持續發展是至關重要的，在其存在與發展的過程中雖然取得了不小的成績，但是也存在不少問題，需要企業合理分配和調用資金，制定和執行資金預算，同時也需要企業規范資金使用，提高資金使用效率，并加強企業的內部控制，這樣方能穩步推進企業的可持續發展。

參考資料：

[1]李海燕.企業資金管理中的問題與對策分析.《科技資訊》2005.