企業市場風險分析及對策精選(九篇)

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第1篇：企業市場風險分析及對策范文

[關鍵詞] 酒店 產品創新 風險預警

一、問題的提出

服務業是一個對現代經濟和社會發展具有特殊貢獻、關聯度極強的行業，目前服務經濟時代正在來臨，服務業在國民經濟中的比重已成為衡量一個國家經濟發展水平的重要指標，甚至可以說服務業的競爭力決定了國家競爭力態勢。

作為第三產業中較為重要的以勞務為主的產業之一的酒店業，對于我國國民經濟來說，占據著極其重要的地位，酒店服務業是大量商業交易得以進行的重要場所，是解決目前我國就業問題的重要渠道，也是推動城市化進程的重要力量，然而目前隨著酒店數量急劇增加，我國酒店業市場出現了過度競爭和同質競爭的局面，許多酒店企業處于低利潤率甚至負利潤率狀態，已進入微利時代，很多國內中小酒店“重硬件、輕軟件”傾向依然明顯，普遍存在著產品創新不足的局面，我國酒店服務業要想增強自己的競爭力，在眾多外資酒店進入我國的競爭中立于不敗之地，必須加強產品創新的能力，而產品創新的過程中又會面臨眾多的風險，導致酒店企業的產品創新失敗，甚至成為企業經營危機與倒閉的導火索。

本文介紹酒店企業如何構建產品創新風險預警管理系統，來預先防范酒店企業產品創新發生失敗，以及發生失敗后使其不良影響造成損失最低的管理系統。

二、酒店服務業產品創新的風險分析

酒店服務業產品創新的風險分析，指在酒店服務業產品創新過程中已經存在或即將存在的，有可能引起產品創新風險發生的因素。對酒店服務業產品創新的風險分析是構建產品創新風險預警管理系統的基礎。

引發酒店服務業產品創新風險的因素主要來自兩個方面：外部風險和內部風險。外部風險主要是市場風險、政策風險、競爭風險和技術風險；內部風險主要是判斷失誤風險、管理風險、營銷風險、質量風險等方面。

1.引發酒店服務業產品創新風險的外部因素

引發酒店服務業產品創新風險的外部因素是酒店業無法避免的，酒店企業在創新的過程中只能不斷的適應，要是適應不當就會造成創新失敗。外部風險主要包括市場風險、政策風險、競爭風險和技術風險。

(1)市場風險

對于酒店服務產品創新，其風險最主要的來源是市場，包括市場需求量的變化、市場接受時間的延遲以及市場價格的波動等。酒店業的創新產品，尤其是全新的酒店服務產品，對于市場需求量、市場接受時間以及市場價格幾乎是沒有經驗可循的，缺少了前車之鑒，因此風險就相對較大。

（2）政策風險

任何企業都是存在于社會的這個大環境中，社會經濟發展良好、政局穩定，會為企業帶來安定的發展環境以及良好的發展機遇。但是對政策理解偏離方向、或者對政策缺乏敏感度等都會為企業的創新帶來風險。首先，對于目標顧客，政策會影響人們的各個方面，影響到人們的收入、人們的購買意向、人口的流動等；其次，政策影響到酒店發展的大環境，在一定程度上限制了酒店服務產品創新的進行。

(3)競爭風險

競爭是企業進行服務產品創新的又一風險來源。由于信息的不對稱，我們不可能完全了解競爭對手下一步會怎么做，尤其是對酒店行業，由于其技術含量相對較低，服務產品容易被競爭對手模仿，因此，如果對于創新的時間等把握不好，或是由于其他原因擱置，都可能給競爭對手機會，使其創新成功，進而影響酒店的發展。

(4)技術風險

隨著酒店業技術含量的不斷增加，技術與酒店服務產品創新也越來越為密切。技術為酒店服務產品創新帶來的風險主要表現在技術的不成熟性為酒店服務產品創新帶來技術應用方面的風險、技術不斷進步，較快的技術更新為酒店服務產品創新帶來的市場變動及成本變動風險。

2.引發酒店服務業產品創新風險的內部因素

酒店服務業產品創新風險的外部因素是內生變量，是導致酒店業產品創新失敗的真正原因。內部可能產生的風險主要有酒店企業的判斷失誤風險、管理風險、營銷風險、資金風險以及人員風險等方面。

（1)判斷失誤風險

錯誤判斷風險主要是指企業創新人員對消費者的消費習慣與傾向判斷失誤導致而成，有可能把個別的消費者行為當成消費的傾向，開發出來的產品沒有市場，沒有消費者購買，導致投入開發的成本無法回收，而有可能導致市場機會的失去。

(2)管理風險

管理風險，是指因對服務產品創新過程管理不善產生的風險。企業組織內部的不協調，職能部門之間的不配合，領導層決策與意見的不統一和創新業務團隊主要人員突然離開等引發的時間拖延、效率和質量低下都可能導致創新管理風險。

(3)營銷風險

酒店創新出來是一個好產品，也有市場，但是由于定價、推廣時機錯誤、營銷手段不當等都可能導致創新產品失敗。

(4)資金風險

創新是有成本的，是需要資源投入的，資金風險是指因資金不能適時供應而導致服務產品創新失敗的可能性，包括建設資金、流動資金以及營銷資金。

(5)人員風險

人員風險指參與該項產品創新項目的人員由于流動等帶來的創新成敗的不確定性或由于人員自身因素引起的與創新有關的其他風險。

三、酒店服務業產品創新風險預警管理體系的構建

1.酒店服務業產品創新風險預警管理體系的功能

構建酒店服務業產品創新風險的預警管理體系，為有效防范產品創新過程的風險和有效遏止風險的擴大，其具有的功能，不但要保證酒店產品創新的順利進行，而且還要產生新的管理功能以形成防錯糾錯新機制來預防產品創新風險的發生和發生后產生的不良后果最低。所以其應該具有三個方面的功能，即預警功能、矯正功能和免疫功能。

(1)預警功能

預警功能是對各種產品創新的風險征兆進行監測、識別、診斷與報警的一種功能，對可能出現的各種風險征兆和失敗誘因進行識別和警告，以保證產品開發的順利進行。

(2)矯正功能

矯正功能是對產品創新風險的不良發展趨勢進行預控和糾錯的一種功能，能促成管理過程在非均衡狀態下的自我均衡。

(3)免疫功能

免疫功能是對同質性造成酒店產品創新失敗的誘因進行預測或迅速識別并提出對策的一種功能，當產品創新過程中出現同質性征兆或誘因時，能準確預測并及時采用規范化手段回避或有效制止。

2.酒店服務業產品創新風險防范體系的工作內容

為有效防范酒店服務業產品創新過程中所帶來的風險，酒店服務業的產品創新風險防范應該包括如下的五個方面的工作內容。

（1）監測

監測是酒店服務業產品創新風險防范體系的基礎，以產品創新活動中的風險源為監測對象，監測在產品創新過程中容易出錯的變動情況。

（2）識別

通過對監測信息的分析，識別酒店產品創新活動中可能發生的風險與失敗的主要誘因或致錯因素，判斷創新活動過程的環節正在異變及可能導致的不良后果。

（3）診斷

對已被識別的致錯因子，進行綜合分析，以明確哪個致錯因素（現象）是主要的風險源，在致錯環境中的諸多問題與現象中，提出危險性最高、危害程度最嚴重的主要因素，并對其進行成因分析和損失評價。

（4）預控對策

對產生酒店產品創新的致錯因子和可能出錯的環節，及時采取預控措施，及時糾正，避免發生風險和失敗，在失敗發生前即采取措施。

（5）應急管理對策

當預控對策無法有效制止與避防產品創新風險的發生與發展而將陷入創新危機或失敗時，企業應采取的特別應急管理方式，及應急對策。應急對策是一種“例外”性質的對策，即只有在特殊境況下才采取的特別管理方式，包括特別應急計劃、應急領導小組、緊急應對措施等。一旦產品創新應急恢復到正常可控狀態，應急管理對策的任務便告完成，由日常監控環節繼續執行預控對策的任務。比如開發的創新產品導致了不良的突發時間，比如開發的菜肴對客戶身體有害遭到客戶的投訴等情況，即可采取應急管理對策。

3.酒店服務業產品創新風險預警管理體系的運行模式

酒店服務業產品創新風險預警管理體系是如何發揮功效的呢？其運行模式如下圖所示：

圖 酒店服務業產品創新風險預警管理體系運營模式

由上圖可知，酒店業服務產品創新的預警管理體系對創新產品的開發、管理和實施狀況進行監測，根據情況采取相應的預控對策，對監測結果采取的預控對策會產生兩種結果：正確有效的管理活動將保證“良性狀況”的維持；失效與錯誤的管理活動使產品創新不良后果升級。如果對創新產品的不良后果預控對策無效，產品會對企業造成進一步的傷害的可能，這時就需要采取應急對策方式，采取緊急對策也會造成兩個后果，有效的話會使酒店的創新產品走向良性發展方向，無效的話會對企業造成損失，甚至可能會影響酒店的正常運行，嚴重的會因此而倒閉破產。對風險管理過程的結果與數據，都將反饋到“監測信息系統”中，其信息分析結果將可以合理調整和優化下一循環過程的風險防范管理活動，使整個風險管理管理活動形成一個循環，周而復始。

四、結束語

酒店業作為服務行業的重要組成部分，在目前的形式下，必須要進行產品創新才能保持持續的競爭力，本文在分析造成新產品開發風險因素的基礎上,開展了酒店業產品創新風險的預警管理體系的研究，探討了酒店業產品創新風險的預警管理體系的功能構成、工作內容以及運轉模式，本文對酒店企業在開展產品創新時如何預先防范風險以及發生后如何應對提供了有效的參考模式。

參考文獻：

[1]呂濤:企業新產品開發風險及其防范.決策借鑒，2000,13 (2)

[2]程遙:新產品開發風險分析及控制.經濟師.2004，（2）

第2篇：企業市場風險分析及對策范文

進出口貿易風險的主導因素已變更，由過去的自然風險主要轉化為人為風險。隨著國際貿易環境的變化，對進出口貿易的風險進行分析并提出對策具有十分重要的現實意義。

【關鍵詞】

政策變動；信用風險；風險防范

1 進出口風險的類別

1.1 進出口海上運輸風險

1.1.1惡劣的自然環境風險

在海上進行運輸的時候，會出現各種不同的自然災害風險，最常見有海上暴風雨、大霧、臺風、雷電、海嘯、地震、火山爆發等；意外事故則主要包括船舶擱淺、碰撞、沉沒、失蹤等。這些自然災害和突發事故都是進出口貿易在海上運輸途中可能會遇到的。

1.1.2海盜風險

隨著國際格局的動蕩以及局部地區沖突的加劇，很多貧窮國家的一些不法分子就趁機進行海上劫掠活動，近幾年比較猖獗如索馬里海盜，海盜通過對商船的劫持進行相應的要挾，損害進出口貿易商的利益、威脅進出口貿易人員的人身安全，因此對國際貿易造成極大的阻礙。

1.2 國內外政局動蕩、政策變動風險

1.2.1政局動蕩風險

很多大規模的海外投資，可能會牽扯到政局動蕩的風險。近年來許多國家都出現政局動蕩的現象，如伊拉克、阿富汗、利比亞、敘利亞、也門、中東中亞等一些國家。許多海外企業因此而蒙受了巨大的損失。所以在進出口貿易中一定要注意當前的國際政局及其發展形勢。

1.2.2政策變動

一些國家為了能夠在進出口貿易中取得主動有利的地位，就對國內的進出口貿易政策進行相應的調整。最常見的政策變動就是一些國家采取的貿易壁壘，技術壁壘、綠色壁壘及其他非關稅壁壘；一些國家為了獎出限入，出臺比如加大外資企業的稅收、提高國內設立國外企業的標準等政策。

1.3 金融風險

進出口貿易還要考慮金融風險，一國爆發金融危機既涉及到國內因素，也有國際環境的影響。其中包括市場機制和市民社會本身存有的金融隱患，國家和政府的干預也會誘發金融隱患。如果爆發金融危機和經濟危機，政府過多過濫地干預無法有效地將其預防或是化解，反而會對金融危機和經濟危機的爆發起到加劇和推動的作用，腐敗行政、黑箱行政、低效行政本身就是金融隱患。

1.4 客戶風險

進出口貿易業務整個流程繁瑣、復雜，其中包括業務的商討、合同的簽訂、貨物的交接、費用結算等，風險的發生率也會相應提高，它既可能發生于業務流程鏈之外，也可能存在于業務流程鏈之中。其中主要有以下幾種風險可能發生。

1.4.1合同風險

在進出口貿易中，貿易合同擔當著重要的角色，它影響全局的發展，貫穿于整個進出口業務的過程中，涉及的范圍也很廣泛。

1.4.2市場風險

使外貿企業受損失的另一種風險是市場風險，市場風險會受到各國地理環境、人文因素、時事政治和經濟多種因素的影響。

1.4.3信用風險

信用風險既包括合同項下的信用風險，也包括結算時因銀行信用及商業信用造成的風險。

2 應對進出口風險的主要措施

2.1 提高進出口貿易風險防范意識

要想在進出口貿易中更好的避免上述的各種風險，首先是要從進出口從業人員身上入手，提高從業人員的進出口貿易風險防范意、識風險管理能力等。進出口貿易工作人員需要對國際貿易專業知識、進出口貿易的各個環節熟練掌握，提高風險分析、風險提取等業務素質。

2.2 審慎研究合同的簽訂與執行，規避合同風險

在進出口貿易中合同風險是很重要的一方面，所以在簽訂合同的時候，作為雙方的合同簽訂人員，一定要認真的審核合同的先關規定，不要在任何一個不明確的條件下簽訂合同，要認真的理清合同的任何一個規定所代表的意思，盡量避免因合同的模糊和漏洞而給對方以欺詐的可能。

2.3 建立自己的信息情報系統，降低市場風險

現代社會網絡發達，各類信息可借助于網絡快速、便捷獲取，但是網絡信息渠道多變、種類繁多，有關信息的權威性、時效性并非完全可信，這些因素一定程度上都有可能導致外貿企業做出錯誤的決策。企業可以建立自己的信息情報系統，時刻關注與此相關的時事政治、經濟等各方面動向，以及消費者增加的新需求和產品的供需狀況，對這些情況加以調查、研究，預測可能導致的風險事件，讓企業能盡早展開套期保值等業務來中和市場風險。

2.4 完善信用管理體系，弱化信用風險

通過逐步的建立規范的企業內部的管理以及企業外部相關客戶的規范來減少因為規范不合格而遭受的欺詐導致損失的行為。在世界的進出口貿易中我們會遇到形形的貿易企業，但是要想在貿易中起的勝利，首先就要有個規范的操作來取得好的客戶，有個規范的內部操作能夠在進出口貿易中的整個操作過程沒有漏洞。外貿企業可根據具體貿易業務情況來降低信用部門造成的收匯風險，其中包括出口信用、出口保理業務、銀行保兌業務等方式。

2.5 及時投保，防范運輸風險

可以通過對于風險的預測和在運輸船上做必要的風險防范，對于運輸船只和運輸的貨物進行相應的保險投保是最重要的。在進出口貿易中，運輸貨物多數有以下幾個特征：運輸程序復雜、環節眾多、運輸路途遠、運輸時間長，在貨物運輸的過程中風險事件發生頻率較高。因此，在這一過程中運輸貨物的投保問題一定要得到重視，及時做出決策。如果保險由進口方負責，那么出口方應將貨物裝運時間告知進口方。如果出口方被委托投保，那么進出口雙方應盡早溝通，將投保的險種、范圍、費用等問題確定下來，避免發生風險事件后兩方推卸責任。

3 結論

由于世事瞬息萬變，我們不可能預測到所有未知的事情，所以我國企業在進出口貿易方面要高度警惕，做好應急方案，防止非關稅壁壘引發貿易風險。企業要對不同國家和地區的有關商品的標準注意觀察和研究，并對自己的產品質量加以提高，看準時機避開灰色壁壘風險，使出口貿易順利進行。此外，進出口貿易離不開時事政治與經濟的影響，企業需密切關注各方面動向，及時做好防范工作。

在新的國際形勢下，進出口貿易企業對于各種風險的了解、預測以及防范是至關重要的。

【參考文獻】

[1]李靜.外貿企業如何防范出口業務中的風險[J].經濟視角（B版），2005，（07）.

[2]毛小明.淺論我國中小企業對國際貿易風險的防范與規避[J].企業經濟，2007，（08）.

[3]陳金姝.淺談出口業務的風險防范和控制[J].對外經貿財會，2007，（12）.

[4]高偉光.試論國際貿易國家性風險及防范對策[J].呼倫貝爾學院學報，2007，（03）.

第3篇：企業市場風險分析及對策范文

城市商業銀行；風險管理；問題及對策

[中圖分類號]F272.92;F832.33[文獻標識碼]A[文章編號]1009-9646（2012）5-0090-02

隨著改革開放的進一步加深，我國銀行業實施全面對外開放的日期日益臨近，國內商業銀行在面臨日趨白熱化競爭的同時，其經營風險也日益復雜。

一、城市商業銀行風險管理存在問題

1.風險意識薄弱，且不能體現全面風險管理理念

受限于城市商業銀行的人員整體知識水平，一些基層人員或業務人員把風險管理擺在業務發展的對立面上，把風險管理與業務經營對立起來。很多風險管理人員也簡單認為少發展業務就可以控制風險，通過否定業務逃避承擔風險，使很多該發展的業務發展不了，反而降低了整體抗風險能力。同時，全面風險管理的理念還不到位，對市場風險、操作性風險等重視不夠。

2.未成立專門的風險管理部門和崗位

很多城市商業銀行的組織架構中沒有設立專門的風險管理部門，以統一負責全行全面風險管理，全面風險管理的體制和模式尚未完全確立，相應的組織架構、風險管理流程亦未完全建立。此外，風險管理在風險管理體系中的層次和定位不明確，與其他業務管理部門職責分工還需要進一步界定。風險管理執行層弱化，在經營前臺和重要的風險管理部位，沒有設置相對獨立的履行風險管理職責的崗位。

3.未建立各類風險的政策和程序

沒有建立以信用風險、市場風險、操作風險為主的風險管理的政策、程序和要求。依據銀監會《商業銀行市場風險管理指引》、《商業銀行操作風險管理指引》等規章制度的相關要求，很多銀行的風險監管要求并未達標。

缺乏完整的應急準備和響應管理程序，在應急響應方面，重視預案的建設和演練工作，但對預案的有效性評估和評審工作力度不夠，應急預案的可操作性、有效性、適用性無法得到充分的保證。

4.未對風險進行全面識別與評估

在風險識別方面，沒有形成全行統一的識別程序，未采用科學方法或手段對全行各項業務和管理活動的風險點進行一一識別。在風險評估和計量方面，沒有建立信用風險、市場風險和操作風險計量管理模型，也未能建立其他風險評估的程序，以評估風險級別及所造成的損失，判斷風險的可接受性。

對全面風險的管理偏重于事后監控，全面風險管理的手段和技術相對匱乏，未建立正式的、能夠有效實現事前預防、事中控制、事后監督的風險預警程序和機制。對全面風險缺乏正式的風險識別和評估程序，對各類業務和管理活動的操作風險沒有主動識別和評估。

二、城市商業銀行加強風險管理的對策

1.實施全面風險管理

將公司客戶、零售客戶、同業客戶等不同類型客戶，資產、負債、中間業務等不同性質業務，公司產品、零售產品、結算產品、資金交易產品等不同門類產品承擔的各類風險全面納入風險管理范疇。通過制度安排、程序設計、崗位設置、職責分工、流程設置等方面的改進，使風險管理貫穿于各項業務的整個流程、生命周期和操作環節。開展全面風險監測，在此基礎上建立風險分析、監控及評估系統，開展數據驗證、資本分配、額度管控、操作合規等方面的風險分析和壓力測試，確保全行經營的總體風險水平持續得到有效的控制。

2.建立風險監測與報告、應急準備與響應管理程序

在全行各單元、各條線、各部門和各支行設立風險管理崗位，由風險管理崗位擔負場所的風險識別和評估、風險監測和報告以及內控制度建設等職責。對系統性風險評估、應急預案制定、演練與完善、事件發生后的處置和報告、應急預案啟用和應對方案的制定、實施與恢復、應急處理的檢查與評估等方面進行策劃。

3.有效制定和執行風險管理政策

加強對宏觀經濟運行和微觀市場變化特別是行業、企業及產品生命周期的動態研究，前瞻性地指導全行經營導向，促進全行有效把握市場機遇，防范全局性、系統性經營風險。優化風險管理政策尤其是信貸政策的決策生成機制，暢通

（下轉第93頁）

（上接第90頁）

市場信息及時全面從一線傳導至總行的常規通道，促進政策制定有效貼近業務的實際。強化全行風險管理政策的嚴肅性，開展對全行各經營系統、各分支機構經營狀況的日常監控，開展對相關管理人員、業務人員工作行為的流程監控，加強技術手段的硬約束，及時發現、警示、制止、糾正違背全行業務政策和管理規則的行為。

4.提升風險管理技術和風險定價能力

按照巴塞爾新協議要求，加快構建以風險量化為基礎、以經濟資本有效配置為依據、以經濟風險調整后的資本收益（RAROC）為核心的風險管理與資本配置體系（RMCA體系）。開發信貸評級與評分系統，建立違約概率和違約損失率計算內部模型，準確計量信用風險。以引入資金交易系統為重點，實現資金交易前中后臺的一體化運作，開展單項產品以至組合風險的風險價值（VAR）計量，同時關注與信用風險的高度相關性。以提升風險量化管理技術和風險定價能力為基礎，建立以RAROC為核心的目標管理體系，引入風險緩釋技術、產品定價、組合管理等手段，在鎖定風險的前提下實現資本收益的最大化。通過風險管理技術的提升，為各部門、各機構、各業務板塊提供科學的決策依據及管理工具，提升全行的經營管理水平。

[1]寧曉燕.城市商業銀行風險管理的問題與對策研究[J].金融經濟，2008，（24）.

[2]李高芬.淺析股份制商業銀行風險管理存在的問題及對策[J].金融與經濟，2006，(02).

第4篇：企業市場風險分析及對策范文

【關鍵詞】財務風險;風險分析;防范措施

“人無遠慮,必有近憂”,同樣道理,經營企業若不能清醒認識存在的財務風險,并對財務風險進行有效控制和防范,要想使企業得以生存和健康發展,就只能是一相情愿。財務風險具有牽一發而動全身的效應,所以,必須加強財務風險管理,以最少的損失和最快捷的途徑排除風險,保證財務機制的正常運行,才能使得企業運行實現良性循環和健康可持續發展。

1.財務風險的形成

財務風險是指企業資金運動整個過程中存在的不確定性。從資本運動的角度看,在G-W―W’-G’的資本運動過程中,資本流通的始極是貨幣本金的墊支,終極是得到價值量增加的貨幣本金收回,財務是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣的活動。所以,資本財務的風險萌芽于本金墊支之時,只要有把貨幣作為資本來使用的意圖,資本就具有無法得到價值增值的總風險。資本的流通過程,既是財務風險的轉移過程,又是財務風險的積聚過程。某一資本形態的風險不僅接納了上一資本形態的風險,同時又吸收了本形態新的風險,隨著資本價值逐漸集中于產品(商品),風險也在不斷積累,總之,資本循環的每一步都印上了財務風險的痕跡。本金墊支的開始,風險就已啟動,資本價值轉換和增值的過程,就是風險的轉移和積聚過程。可見,財務風險是資本價值經營的必然產物。

2.財務風險的分類

對財務風險進行分類,有利于經營主體正確認識財務風險在不同環境中的表現形式,以及把握財務風險的運動規律,從而有針對性地采取不同的風險管理策略,以實現風險管理的目標。從財務風險形成過程的分析,我們可以按照兩個標準對財務風險進行分類:

2.1按照資本運動環節的存在形態進行分類

資本運動環節的存在形態分為籌資活動、投資活動、資本回收和收益分配活動,風險則相應地分為籌資風險、投資風險、經營風險,以及收益分配風險。

(1)籌資風險。籌資活動是企業生產經營活動的起點,企業籌集資金的主要目的是為了擴大生產經營規模,提高經濟效益。由于市場行情瞬息萬變,企業競爭日益激烈,容易導致決策失誤,管理措施失當,從而使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性。籌資風險是指企業由于籌資而不能按時足額償還的可能性,以及股東權益的可變性。企業的籌資渠道一般可分為兩類:借入資金和所有者投資。如果借入資金不能產生很好的經濟效益,致使企業不能按時還本付息,不但會造成經營上的困難,甚至會直接導致企業破產。而對于企業的股東,既不能滿足現有股東的收益目標,也會因而喪失潛在的投資者。

(2)投資風險。投資風險源于企業的投資活動,是指投資項目不能達到預期效益,從而影響企業盈利水平和償債能力的風險。投資活動是企業財務活動中最重要的環節,投資的正確與否決定著企業的生存與發展。由于企業決策不科學等原因,使投資的實際收益與預期目標相差甚遠而產生的風險主要有以下三種:一是投資項目不能按期投產,導致不能盈利。或雖已投產,但出現虧損,導致企業盈利能力和償債能力降低;二是投資項目并無虧損,但盈利水平很低,利潤率低于銀行存款利息率;三是投資項目既沒有虧損,利潤率也高于銀行存款利潤率,但低于企業目前資金利潤率水平。如果用投資項目的收益期望值和期望值標準差兩個指標來計算比較投資風險的大小,收益期望值越小,標準差越大,表明某個投資方案的投資報酬率的平均水平越低,不確定性越大,投資風險就越大;反之,投資風險就越小。

(3)經營風險。即資本回收風險。資金是企業生命的源泉,是企業經營之本,充足的資金是保證企業生產經營活動正常進行的前提條件。資金回收風險是指產品銷售以后,其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性。為了增加產品銷量和擴大業務,許多企業都采用賒銷的方式銷售產品,這樣就容易增加壞賬,使財務風險加大。此外,企業資金回收的風險還與國家宏觀經濟政策有密切關聯,也取決于企業的經營決策和管理水平的高低。

(4)收益分配風險。收益分配,是企業一次財務循環的最后一個環節,它是指企業實現的財務成果對投資者的分配。收益分配風險,是指由于收益分配可能使企業今后的生產經營活動產生不利影響的可能性。收益分配風險來源于兩個方面:一方面是收益確認的風險,由于客觀環境因素的影響和會計方法不當,虛增利潤導致大量資金提前流出企業引起財務風險;另一方面是對投資者分配收益的形式、時間和金額把握不當而產生的風險。

2.2按資本運動階段的邏輯順序進行分類

按資本運動階段的邏輯順序,資本經歷了墊支、消費、回收及到下一次運動前的間歇四個階段,由此,把企業的資本運動階段分為購買階段、生產階段、銷售階段,以及分配階段。當然,資本的運動是離不開整個外部環境的,與之相應產生了資本配置風險、資本消耗風險、資本產出風險、資本復原風險、資本支付風險及資本市場風險。它顯示了資本從貨幣商品到生產要素商品、營業商品再到貨幣商品的過程中,風險隨著資本的不斷變化從上一階段轉移到下一階段,并逐漸地暴露出來。具體來說,各階段風險如下:

(1)購買階段――資本配置風險,即無法得到期望的生產要素及組合狀態的可能性;

(2)生產階段――資本消耗風險和資本產出風險,即預付資本量可能無法收回的可能性,以及產品使用價值得不到社會認可的可能性;

(3)銷售階段――資本復原風險,即資本無法還原到原始出發點形態的可能性;

(4)分配階段――資本支付風險,即無法滿足資本所有者權益要求的可能性;

(5)外部環境――資本市場風險,即市場環境因素引起資本商品市場價值波動的可能性。

3.我國財務風險管理現狀

3.1市場風險機制不完善

由于我國的市場經濟起步較晚,很多制度還不規范、不成熟。整個市場的風險機制還未完全建立起來。完善的市場風險機制應是: 高風險的產業利潤高,并且承擔風險企業的權利和責任非常明確。而現實的情況是有些風險高的產業,利潤并不比風險低的產業利潤高,而且承擔風險企業的權利和義務很不明確。

3.2企業領導層風險意識不強

企業最高管理層風險意識的強弱, 直接影響到企業財務風險管理機構的設置情況。管理層風險意識弱的企業根本不進行財務風險管理,更談不上設置風險管理機構。在市場競爭日趨激烈的今天,風險管理缺位無疑是企業的致命弱點。

3.3財務人員素質參差不齊

財務風險分析與管理的一些技術性操作很難掌握,財務風險管理是一項比較復雜的管理,要求財務人員具備高等數學知識、統計知識以及一定的數據分析處理能力,現有企業財務人員的素質參差不齊,對財務風險分析與管理的水平迥乎異同。企業的財務決策普遍存在經驗決策和主觀決策現象,導致決策失誤不斷發生。

4.財務風險的防范措施

企業財務風險的識別與分析是企業財務風險防范的首要環節。通過深入分析和正確判斷,發現企業面臨的各種財務風險,確定財務風險發生的概率及損失程度,為風險的防范提供有意義的證據和做出正確及時的決策。由于財務風險的存在危及企業的生存和發展,因此防范財務風險對于企業來說至關重要。企業財務風險的防范可以從以下方面來進行。

4.1企業財務報告,提高會計信息披露質量。

企業會計信息的披露是企業外部相關利益主體了解企業內部財務狀況、經營成果以及現金流量的重要途徑,因此,企業只有真實地披露會計信息,才能使相關利益主體根據企業的潛在盈利能力決定是否對企業進行投資,根據企業的償債能力及現金流量決定是否向企業借款。如果企業向外披露了不真實的會計信息,雖然企業可能短期內得到發展,但對于企業長期穩定發展是不利的。相反,如果企業能夠對外披露真實的會計信息,則可以為企業創造一個良好的外部財務環境,使企業的財務活動在平穩的狀態下進行,減少財務風險。

4.2執行會計法規,強化會計制度約束。

企業信息對社會資源的配置有著重要的調節作用,虛假的會計信息會使資源配置缺乏效率,不利于社會經濟的發展,造成社會資源的浪費,從而加大市場風險。而企業作為市場中的一個經濟主體,其財務風險的水平受市場風險的影響,創造一個穩定的市場環境對企業穩定財務運行,降低財務風險十分重要,強化會計制度約束對于防范企業財務風險起著積極的作用。

與企業的財務風險宏觀方面不同的是,企業微觀方面的風險主要來自于企業經營本身。所以必須從企業自身出發來進行相應的防范。具體來說可以從以下方面著手

(1)籌資風險的防范控制

要避免籌資風險,可以從以下幾個方面來考慮:其一是合理確定借款額度和還款期限。其二是正確選擇籌資方式確定最佳資金來源結構。其三則是合理選擇投資的幣種,盡可能借入多種貨幣,以避免外匯匯率變動帶來的籌資風險。

要加強籌資管理,將籌資規模控制在安全范圍內,防止債臺高筑,使負債與企業承擔風險的能力相適應。合理地選擇籌資方式,長、中、短期債務合理搭配,還債時間均勻,使資金成本理想化,確保盈利。

(2)投資風險的防范控制

要避免投資風險,可以從預防和分散風險兩個角度來考慮。要界定投資決策的權限,由董事會直接控制或授權總經理控制投資的規模,同時大型的投資項目要報經股東會通過,根據企業的發展目標和方向,確定投資方向,力爭以最少的投資取得最大的利潤。

(3)資金回收風險的防范控制

要使企業資金能順利回收,首先要看產品能否順利實現銷售,完成產品資金的轉化。而企業要使產品順利實現銷售,使產品賣出去,就必須注意以下幾個方面:①提高產品質量;②降低產品成本,做到質優價廉;③生產品種花色齊全,適銷對路的產品;④做好廣告宣傳。企業只有做好了以上幾方面的工作,才能使企業的產品順利出手,避免出現積壓現象。

產品銷售出去,能否順利收回貨幣資金,則是資金回收風險中的另一個方面的問題,這部分工作主要由企業財務部門負責,做好結算資金向貨幣資金轉化,及時回收貨款。要實現這個目標,必須及時評估客戶的資信情況,選擇資信等級高、信譽好的企業銷售產品,控制資金的回收風險,減少壞帳。

(4)收益分配風險的控制

要避免收益分配風險,關鍵在于企業能否制定合理的分配政策,既不能過分強調企業的利益而損害投資者的利益,也不能忽視企業長遠利益;既要控制資金成本,又要調動投資者的積極性。

(5)健全崗位責任制,強化會計基礎工作和內部審計監督,避免內部財務風險的發生。

根據企業實際情況,科學設計財務會計崗位,賦予崗位權責、相互牽制、減少失誤、強化分工和協作。將財務管理、會計核算流程與企業生產流程、經營管理模式相結合,財務管理崗位的設置、要動態地適應企業發展的需要,有效地支持企業的市場競爭,預防和規避財務風險的發生。將企業的財務管理與實物管理有機地結合起來,在搞好企業價值循環的反映與監督的同時,還需有機地結合實物管理,及時發現異常情況,并采取有效措施解決出現的問題,定期盤點庫存材料、設備物資,將損失降到最低。通過強化審計監督,及時發現和改善會計控制系統存在的問題,提出改善會計控制系統的措施與對策,從而確保會計信息的真實性及決策的有效性,增強企業的抗風險能力。

(6)防范財務風險必須健全內控體系。

第5篇：企業市場風險分析及對策范文

【關鍵詞】融資租賃 融資租賃企業 風險管理 方式

一、融資租賃基礎概念的廓清

（一）融資租賃內涵的恰當理解

隨著我國金融業態的豐富與發展，金融市場進一步細分，融資租賃在銀行信貸之外的非正規金融中扮演者重要的角色，尤其對中小企業而言，融資租賃已然成為企業獲得生產設備、工具的重要途徑。融資租賃作為一種新興的交易形態，企業以租賃的形式達到融資的目的，既規避了銀行信貸的嚴格監管，使得企業融資更為便利，又具備節稅優勢，優化了企業財務報表。融資租賃的制度優勢所在，使得其已然成為企業獲得信用支持的又一大渠道。[1]

目前國內關于融資租賃相關法律制度的研究已具備一定的基礎，且從多個角度對融資租賃的租賃物登記、監管問題、稅收等問題進行系統論證，然而，大多忽略了對融資租賃基礎理論的研究。從融資租賃的界定來看，融資租賃的內涵有進一步豐富的趨勢，筆者結合學界對融資租賃定義及特征的研究，結合融資租賃行業的新發展，對融資租賃的內涵進行分析界定。在學界來看，關于融資租賃的定義不一而足。例如有的學者認為融資租賃是指在出租人與承租人達成租賃意向的基礎上，由承租人按自己的意愿對租賃物及其供應商進行選擇，由出租人提供資金向承租人選定的供應商購買承租人所選定的租賃物，再將該租賃物出租給承租人使用，由承租人支付租金并承擔租賃物風險的一種以融物方式融通資金的交易模式。[2]也有的學者認為融資租賃的內涵還包含租期屆滿后，租賃物件所有權歸屬問題的處理，具體由哪一方以何種方式取得等問題，而融資租賃企業的風險識別與管理甚至超越了融資租賃業務本身，還隱含著企業自身的管理及其員工的風險識別能力等。[3]筆者認為，融資租賃內涵不僅涉及企業融資的問題，還涉及企業管理、法律構造、交易安全等相關問題，應從融資租賃的基本架構中輻射到管理、法律、風險、稅收等具體的內容上，從而全面、動態地把握融資租賃的內涵。

（二）融資租賃風險的界定

融資租賃是負責的融資活動，同時具備融資和融物的雙重功能，因此為大量初創企業運用，上市公司、大型企業集團、金融類公司等也紛紛布局融資租賃業。但各路資本紛紛涌入融資租賃金融業態的同時，也相應的產生各種不同的風險。融資租賃風險，是指，交易各方在實踐融資租賃活動的過程中可能遭遇的交易活動其他方面帶來的負面因素，并因此對各方造成效益的潛在損害。風險，意味著利益處于不確定狀態，是指時間及其可能性的組合，而融資租賃企業的風險是指融資租賃企業在營業過程中所面臨的負面因素，包括企業內部管理風險、項目管理風險、合同履行風險等使得企業面臨或然損失的因素。

二、融資租賃企業風險分析與管理研究綜述

（一）國外研究現狀

國外對金融租賃風險的研究并不多，在外文文獻中，也僅在有關手冊或教材中見到對金融租賃風險的介紹，如國際上最著名的租賃教育和咨詢機構Amembal & Associates（2000）出版的《國際租賃完全手冊》專門辟出一章介紹國際租賃中的基礎風險―政治風險、商業風險、貨幣風險、稅收風險和翻譯或語言風險，并對風險的轉移和分享問題作了討論。[4]此外，還有一些文獻則是針對比較具體的問題進行研究的。如在PeterK.Nevitt與Frank J.Fabozzi（2000）合著的《設備租賃》一書中，較為詳細地介紹了對承租人信用風險的管理，提出了通過事前評估、租賃期間密切關注以及租賃設備到期處理全鏈條控制承租人的信用風險。[5]約翰?B?考艾特、安東尼?桑德斯等人提供了信用風險的計量模型，主要有結構法和縮減法。[6]其他的一些學者，主要關注的是市場風險。如羅伯特?A?克蘭、安東尼?G?科因和杰斯?萊德曼（1999）研究出一種用來對評價和管理利率風險的分析框架；而匯率風險方面，國外對這方面的研究主要從對風險的識別、風險的分類等風險特征方面轉換到風險計量來計算和控制匯率風險。[7]

在風險管理控制方面，Ansley和Cleverley（1983）認為風險控制也要是系統工程，應結合租賃物本身特性及金融業的特性考量，防范于未然。[8]Ambrose和Yildirim（2008）指出結構性信貸風險模型經常遭受一個常見的批評，那就是公司的資產價值的評估過程是不可觀測的。而開發一個簡化型的信用風險模型，可以避免出現資產評估過程中不可觀察的情況，數據分析表明，承租人信用風險對租賃期限結構具有實質影響。[9]

（二）國內研究現狀

國內研究對融資租賃風險的界定、特征的概括、管理手段的研究都相對比較多，對融資租賃風險的類型及控制的研究也較為深入。

在融資租賃企業風險特性方面，龐躍華（2014）認為，融資租賃用途復雜性決定出租方風險管理的多樣性和特殊性，多樣性和復雜性所引起出租方的風險性主要表現在四個方面：分離性、復雜性、長期性、低流動性。[10]在風險類型方面，李宗勇（2015）將我國融資租賃公司面臨的風險概括為信用風險、戰略風險、運營風險、市場風險、法律風險風險等。[11]而范長河（2014）則將融資租賃的主要風險劃分為內部風險和外部風險，前者包括違約風險、技術風險；后者包括市場風險、政策風險、政治風險和自然災害風險等。[12]此外，也有實務界人士認為，我國融資租賃公司面臨的風險包括：信用風險、匯率風險、利率風險、政治風險和技術落后的風險等。[13]

在風險管理與控制方面，我國學者分別從宏觀管控、風險類型、區分項目、當事人視角等方面進行風險管理控制研究。王箏（2015）認為，應根據融資租賃的風險特征，建立“資產+信用”的風險管理模式，總結、抽象出衡量實物資產好壞的關鍵因素和指標，建立起一整套租賃資產的風險評級體系。[14]高雅潔（2015）則根據行業發展現狀，提出完善相關法律制度、完善細化相關財稅優惠政策、同意行業監管、拓寬資金來源、加強人才培養和引進的管理建議。[15]李家洛（2015）以出租人角度提出，首先在對出租人所有權風險的保護上應當建立公示制度防范所有權風險，應變更添附原則來控制風險；在針對出租人債權風險的保護上，則應增大懲處力度、擴大解除合同權適用范圍并健全取回權制度。[16]

融資租賃企業作為出租人，串聯租賃資產原所有權人與承租人，由此承擔著最大的風險。若無相應的風險分析與管理措施，出租人的正常運營將面臨困境。

三、融資租賃企業風險分析及其管理

（一）關于融資租賃企業風險的分析

融資租賃業務的核心在于“融資+融物”，而相對于承租人而言，租賃物的使用權取得是核心目的，這也是融資租賃融資方式區別于金融機構信貸業務的本質區別。基于此，融資租賃業務不僅須面對一般金融風險，也須面對租賃業務的具體風險。筆者認為，對于融資租賃企業風險的分析，應當根據不同維度對融資租賃企業的風險進行分類識別，以便管理風險對癥下藥。從總體上來看，融資租賃企業面對的風險主要包括：信用風險、操作風險、流動性風險、市場風險、資產風險、法律風險、稅收風險等。

首先，以主體的差異來分析，融資租賃的主體主要包含出租人、承租人和供貨商。針對于出租人而言，其面臨的風險主要有：租金違約風險、租賃物損耗或滅失風險、承租人無權處分風險、合同法律風險、取回權行使障礙等或可主觀避免，或只能降低損失的風險；針對承租人而言，其面臨的風險主要有：市場風險、租賃物故障風險、出租人未按約定支付價款風險、租賃物不符合約定的風險、出租人的違約、不可抗力風險、其他違約風險；針對供貨商而言，其面臨的風險主要有：瑕疵擔保責任、經營環境風險、信用風險等。[17]

其次，從具體的項目類別上分析，不同的類別隱含的風險也不盡相同，應當采取的管控措施也因此相異。例如，以高速公路項目融資租賃的視角進行風險分析，主要隱含的項目風險有：融資租賃業發展的配套制度不健全、公路收費標準調整的風險、政策風險、經營性風險（公路運營風險、經濟周期風險）、流動性風險、政府違約風險、不可抗力風險等。以船舶租賃項目的視角進行風險分析，主要隱含的項目風險有：

融資租賃的發展存在兩大隱憂：一方面，融資租賃風險控制（簡稱“風控”）薄弱，成為其發展的障礙，其中信用風險是各種融資租賃風險中最重要的風險；另一方面，人才的缺乏也成為其發展的短板，這也導致員工控制在融資租賃信用風險防控中具有重要的地位。

（二）關于融資租賃風險管理的方式

融資租賃風險管理應當從多維度進行考察，例如，從風險自身特征、企業內部管理、宏觀風險管理等方面進行管理。

1.內部管理維度的風險管理。出租人企業內部管理是企業獲得持續發展所必不可少的系統工程，而融資租賃企業的內部管理，是其防范風險的重要路徑。根據巴塞爾新資本協議，建立融資租賃企業內部風險控制的體系架構，在具體的實施細節上，提出建立項目風險跟蹤控制、強化資產監控機制、設計多樣化資產處置方式等。融資租賃企業的內部管理必須滲透到融資租賃企業業務流程的各個階段。第一，在交易發起階段，項目負責人應當盡職盡責，應對所負責的項目實施終身負責；第二，在交易實施階段，項目負責人應當保持與承租人的持續溝通交流，密切關注承租人的現金流流向，預防信用風險發生；第三，在交易終止階段，應當完善結算程序，若因非正常原因終止項目的，項目負責人應及時通報公司資產管理部門，商定補救措施。第四，完善內部事前防范、事中監控和時候處理機制；對承租人的欺詐行為及時采取法律手段進行維權。[18]出租人應當在事前控制債權風險，積極采用保險等方式轉嫁租賃物使用過程中可能出現的風險；此外，在項目相關合同中約定租賃物質量瑕疵責任的索賠權，并通知供貨商，以降低出租人承擔租賃物質量瑕疵責任的風險。

2.針對項目特征的風險管理。在各類專項融資租賃項目風險管理上，應當有針對性的完善風險管控方式。例如，船舶融資租賃項目中，應重視船舶損耗或滅失的風險，有針對的增加保險險種及保險額度；在汽車融資租賃中，應當結合汽車銷售、貸款、保險等系統的特征，由銀行、經銷商、中介、保險公司及汽車制造企業共同分擔風險；在高校融資租賃項目中，應當準確計算高校現金流量，精確預測租賃物的未來狀況及市場價格的變化等；在大型機械設備的融資項目中，應當完善質押抵押的制度規范，完善取回權的設置等內容，以此完善項目風險管理。

3.宏觀風險管理。當前整體經濟下行的情勢下，融資租賃企業應加強宏觀經濟方面的風險管理。具體包括以下幾個方面：第一，在業務選擇方面，應著重選擇若經濟周期行業；第二，探索各種新型融資渠道，提高資金流動性；第三，進行實質風險分析，以小額分散為原則，規避信用風險；第四，完善業務流程的內控制度體系，明確權責，防范操作風險；第五，提升風險識別能力，建立風險預警機制等。

四、結語

融資租賃是推動實體經濟發展的重要途徑，但目前融資租賃行業同樣面臨著風險高及融資困難的問題。據統計，2014年年底，新增融資租賃企業比例為75%，而融資租賃合同余額增幅僅為50%，由此來看，融資租賃業務仍有較大進步空間。伴隨發展的同時，新生企業應當加強融資渠道的拓新，并加強融資風險的管控，由此在推動實體經濟發展的同時，推進自身的發展壯大。

參考文獻

[1]參見高圣平，王思源.《論融資租賃交易的法律構造》[J].法律科學.2013.

[2]龐躍華.《企業融資租賃的風險管理研究》[J].財經理論與實踐.2014.

[3]參見姜仲勤.《融資租賃在中國――問題與解答》（第四版）[M].當代中國出版社.2015.

[4]See Sudhir P.Amembal.International leasing：the complete Guide. Amembal & Associates.2000.

[5]See PeterK.Nevitt & Frank J.Fabozzi.Equipment Leasing，Wiley；2000.

[6]參見安東尼?桑德斯.《信用風險度量―一風險估值的新方法與其他范式》[M].機械工業出版社.2001.

[7]參見安東尼?G?科因，羅伯特?A?克蘭，杰斯?萊德曼.《利率風險的控制與管理（中譯本）》[M].經濟科學出版社.1999.

[8]See Ambrose，Brent W.，and Yildiray Yildirim.Credit Risk and the Term Structure of Lease Rates： A Reduced Form Approach [J].The Journal of Real Estate Finance and Economics.2008.

[9]See Ansley.C.E..and W O Cleverley.Lease financing and risk in the hospital industry[J].Topics in health care financing.1983.

[10]龐躍華.《企業融資租賃的風險管理研究》[J].財經理論與實踐.2014.

[11]何佳.《融資租賃公司風險控制水平優化探討》[J].財會通訊.2014.

[12]李宗勇.《融資租賃業務風險管理》[J].當代經濟.2015.

[13]范長河.《論我國融資租賃公司的風險及防范措施》[J].全國商情（經濟理論研究），2014.

[14]王箏.《金融租賃公司風險管理體系構建初探》[J].中央財經大學學報.2015.

[15]高雅潔.《我國融資租賃業發展現狀、問題及對策》[J].中國統計.2015.

[16]李家洛.《融資租賃關系中出租人的風險和利益保護》[J].商場現代化.2015.

[17]黃曦.《融資租賃中的風險控制》[J].法學.2012.

第6篇：企業市場風險分析及對策范文

關鍵詞：銀行；債券投資；風險；建議

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1007―4392(2010)10―0033―04

一、我國銀行業債券投資現狀

近年來，隨著債券業務市場深度、廣度的不斷擴展和銀行業債券投資業務的迅速發展，債券業務對銀行業的重要性正不斷上升。同我國金融領域中的其它部分一樣，我國債券業務正向市場化有序推進，銀行間債券市場的參與者類型日趨多元化，債券種類呈現多樣性，信用層次不斷豐富。從債券發行人看，范圍由2004年的人民銀行、財政部、政策性銀行、商業銀行和企業延伸到目前的鐵道部、非銀行金融機構、國際開發機構；從投資范圍看，銀行間債券市場的債券品種由2004年的國債、政策性金融債、企業債和商業銀行用于補充資本的次級債擴大到政策性銀行債、普通金融債、短期融資券、資產支持債券、混合資本債券和地方政府債等十余個品種。從債券投資者看，目前已有銀行、證券公司、基金、保險機構、非銀行金融機構、信用社、財務公司和企業等類型的投資者，且戶數在2009年末已達9247家，較2004年末上升了132.16％。從市場容量看．整個市場2009年累計發行債券4.9萬億元，年末債券托管額達13萬億元：分別較2004年和2004年末增長106.66％、182.61％。

受政策、市場和自身特點三方面因素影響，銀行投資債券市場的意愿較高。一是宏觀調控政策促使銀行加大債券投資。受宏觀調控政策的持續影響，銀行的信貸投放規模被嚴格控制，債券市場進而成為銀行配置資產的一個重要渠道。此外，存款準備金的連續上調也促使銀行增大了對流動性資產的配置。上述現象在2008年及之前幾年的宏觀調控中均曾反復出現。二是銀行間債券市場在廣度和深度上的迅速發展改善了銀行債券投資的市場環境。債券市場參與者量上的迅速增加和類型上的多元化，為銀行提供了更多不同投資取向的交易對手，提高了交易成功的概率；債券發行量的擴大則有利于銀行更自由地調整資產結構，使銀行的資產管理具有更大的回旋余地。三是銀行制度成為投資債券的內在因素。在我國分業經營的管理制度下，銀行的資產配置受到嚴格限定，使債券成為除信貸投放外另一重要資產配置方式。這對小銀行業機構尤為明顯。此類銀行均存在經營規模狹小、營業網點不足、產品創新乏力、營銷能力較弱的特點。在市場狹小，優質客戶資源有限、中小企業利潤偏低的市場背景下，處于競爭優質客戶乏力，培育小客戶成本過高，無力獨自研究和推出新產品的不利地位，限制了貸款業務的發展。相對而言，銀行間債券投資業務具有經營成本低廉、參與者市場地位平等、交易可控性強、不需營業網點支持、利息收益相對穩定的特點，有效規避了小銀行的市場競爭短板。并可使其通過對債券期限結構的合理配置，兼顧資產流動性需求。

二、我國銀行業債券投資業務面臨的風險

我國債券業務還處于新興發展時期，風險管理體系并不健全，風險的控制更多依靠銀行間債券市場對債券發行人和市場參與者嚴格的準人限制這一行政審批手段。債券風險管理相對于業務發展尤為遲緩，更難以抵御市場化程度不斷加深的債券風險。

(一)風險投資策略不明確

我國大部分銀行，特別是小銀行。近年雖已展開了對債券市場的分析研究，但受專業人才缺乏、內外信息資源不足的影響，研究僅處于起步階段，多集中于單項業務或局部問題，缺乏系統性研究，不足以從全行視角出發為債券投資提供系統性的前瞻指導，未能對債券業務的發展方向、規模、種類、期限配置制定長期規劃，致使銀行債券業務缺乏市場定位，無法形成明確、持續的具體措施，影響了抵御市場波動的效果。尤其在當前經濟金融市場波動較大，國家各項調控政策連續推出，對銀行資產負債的配置提出較大挑戰的情況下，銀行的風險投資策略仍停留在相機決策的被動境地，凸現了市場、政策研究能力的薄弱。

(二)風險管理制度缺失

在業務規范上，多數銀行還未建立起一整套能全面覆蓋債券業務各風險環節的管理制度，未能針對債券業務特點制定操作性強的自營業務、業務、代持業務具體細則或業務流程；未健全債券投資業務有關的授權管理、授信管理、業務操作程序、計量分析、會計核算、績效考核、檢查監督等管理制度；未建立重大市場風險應急處置預案和違規責任追究制度。制定的資金業務相關管理辦法中，缺乏對債券投資業務進行定期或不定期壓力風險測試的規定，特別是小銀行對債券投資總體規模無明確限制，未設立專門的風險管理部門對債券投資業務的風險進行有效的分析和控制。日常管理主要依靠管理貨幣市場業務的各項內部制度。而此類制度的內容亦多為各部門的職責規定，無可用于具體操作的風險量化指標，客觀上難以在部門和崗位間形成有效制衡。削弱了債券投資管理的約束力。在投資決策上，銀行主要依靠從業人員的經驗判斷，未形成以債券種類、期限、價格和市場利率等因素為基礎綜合評定的決策機制。上述制度的缺乏使債券業務的操作和風險控制更多體現為決策者的個人偏好，而難以保持持續、穩健的做法。此外，對賬制度有欠缺。部分小銀行雖在《資金業務管理暫行辦法》中對對賬管理作出一些規定，但未細化對賬業務操作流程，明確對賬責任人，也未按照會計核算管理的基本要求逐日進行賬實核對。資金中心與托管機構對賬，通過臺賬與托管機構按面值對賬，但無對賬單。

(三)風險管理能力不高

一些銀行的風險防范水平還較弱，雖有風險管理部門負責監控債券風險，并開始逐漸引入市場風險計量模型、限額管理和流動性管理等技術支持，但受人力不足、專業水平有限和工作不專職的影響，在實際監控中未能實現風險分析由定性向定量的轉變，沒有建立市場風險資本分配機制，亦未在壓力測試基礎上制定出應急處置方案，制約了風險監控的效果。一些債券業務交易性明顯的銀行未能建立與自身交易性業務頻繁相適應的止損制度，亦未依據業務總量、債券種類、期限等因素提取損失準備金，建立補償機制。此外，對銀行間債券市場稽核審計空白。按照內控風險管理要求，銀行涉及任何業務都應納入監督管理范圍。但部分銀行稽核部門未對銀行間債券市場投資業務制度建設、業務經營、風險管理等情況進行內部稽核檢查：對反復套作的風險控制不夠嚴格。金融機構通過購買債券進行質押式回購融入資金、再購買債券反復套作放大風險。當市場利率出現較大波動時，利率風險成倍增加，從而引發資金流動性風險。

(四)內部監督機制虛化

一是崗位設置交叉。債券業務崗位設置應按前臺交易、風險控制、后臺審核與清算的崗位進行業務操作。部分銀行未定人定崗，分工不明確，交易人員既負責前臺現券買賣、債券回購、資金拆借業務，又負責

后臺復核，前后臺未能按要求嚴格分離，存在混崗操作和“一手清”現象。二是風險管控不到位。部分銀行未按銀監會《商業銀行市場風險管理指引》要求，設立專門的債券投資交易賬戶；資金中心未建立u盾、密碼檢查登記簿、印章使用登記簿，且印章使用責任不明確，密碼更換無記錄、不及時，保管不合規。三是短期逐利性較強。頻繁的債券買賣在一些銀行已成為日常現象。有的銀行頻繁通過出售、購回的形式讓交易對手代持自身債券，借以推高債券利率，實現更高的債券收益率；有的銀行頻繁進行債券買賣，以獲取價差收益。大量的交易使得一些銀行1年的債券買人賣出總量高達其年末債券余額的30倍以上。四是債券業務風險管理在很多銀行中長期處于邊緣化地位。日常監督中，一些銀行董事會風險管理委員會未督促過高級管理層改進對債券業務的風險管理，亦未擬定出相關風險約束指標；稽核審計等風險管理部門未對債券業務進行過全面檢查，也未提出過風險審計報告和風險管理意見、建議。

三、防控我國銀行業債券投資業務風險的對策建議

(一)構建市場風險管理機制

一是完善市場風險管理的各項規章制度和授權授信辦法。包括貨幣市場業務管理辦法、貨幣市場業務操作規程等業務制度；制定市場風險管理政策和程序、市場風險管理框架、市場風險止損辦法等風險管理制度以及完善的市場風險審計制度等。在授權授信制度方面，制定各項業務品種的限額額度和風險敞口額度，明確授權流程和授權業務種類以及可以交易或投資的金融工具等，從制度上規避市場風險的發生。二是完善市場風險的管理流程、架構和信息反饋制度，明確銀行內部各部門的風險管理職責。市場風險的管理部門要定期寫出交易類賬戶市值重估報告和市場風險分析報告，報告應采用縱向報送與橫向傳送相結合方式，縱向為向管理層報送，橫向為向前臺傳送反饋，以更有利于市場風險的分析和控制。銀行內部稽核部門要定期對市場風險的管理情況進行檢查，向董事會和監事會報告。職責明確，分工明晰，使市場風險的管理更加具體，落到實處。三是制定銀行的風險管理政策和戰略。中小銀行要本著風險管理戰略和全行經營戰略一致性的原則，考慮自身市場風險承受度、風險識別控制能力、交易規模、復雜程度等因素。制定風險管理戰略和風險管理目標。在債券投資中，平衡收益與風險關系，主動采取措施回避市場風險，以減少或避免由于市場風險所引起的市值損失，同時要通過投資組合的多樣化來分散風險。根據自身的發展規劃，制定合理的市場風險資本占用，避免盲目擴大投資，放大市場風險。四是構建市場風險管理模型，完善市場風險的識別、計量、檢測和控制程序。根據《商業銀行市場風險管理指引》的要求，劃分銀行類賬戶和交易類賬戶，構建債券組合管理，使用模型每日對交易類賬戶債券進行市值重估、在險價值分析、關鍵年期久期分析和收益率曲線分析等。定期進行情景分析和壓力測試，為市場風險的控制和防范提供有力的數據支持。

(二)強化內控防范操作風險

一是增強審慎經營理念控制投資規模。在日常的債券業務操作中，準確解析貨幣政策趨向，及時把握投資機會，同時持有合理數量的債券，確保債券資產的流動性。銀行債券投資業務要確保正常支付結算的前提下，結合自身資本實力、發展戰略，充分考慮各項業務之間的可協調可持續發展問題。設定適當的債券投資業務總量控制目標。要密切關注宏觀政策的變動及可能對債券投資市場產生的影響，嚴格債券滾動投資管理，合理確定債券投資放大倍數，嚴防因債券投資規模過大而引發的流動性風險；要根據風險承受能力。明確債券投資選取標準，合理確定債券投資組合，分析投資風險，跟蹤監測風險變化，不定期進行壓力測試并合理設立止損點。二是加強業務規范化管理。銀行要建立債券投資業務授權管理制度、債券投資風險評價辦法、風險預警和處理機制方面的制度及管理辦法，同時按照全面、審慎、有效、獨立的原則，通過全國銀行間債券市場和其他合規渠道進行債券投資。按規定辦理托管手續。三是對重要崗位進行分離。對前臺現券買賣、債券回購、資金拆借等業務要明確專人負責，后臺復核人員與前臺交易人員必須分離，做到權責清晰、相互監督，防止出現混崗和“一手清”現象，同時要明確專門的部門或風險控制人員負責的風險監控，加強計算機管理，實行分級授權和崗位約束，切實防范投資業務操作風險。四是強化內控制度執行力。債券投資業務管理部門要加強對操作人員執行制度情況的監督，督促業務人員依法合規操作；規范會計核算，按要求設立專門的債券投資交易賬戶，加強日常對賬工作，嚴格按會計權責發生制原則，及時準確核算債券投資業務，提足風險準備。要充分發揮內部審計部門的監督效力，使稽核人員具備相關的專業知識和技能，加強稽核監督的質量和頻率，每年至少對市場業務風險管理體系各個組成部分和環節的準確、可靠以及有效性進行一次獨立的審計和評價，對違反內控制度的部門和個人嚴肅處理。五是銀行要加強業務人員培訓，提高業務技能和風險管理水平。通過舉辦債券投資業務培訓班、建立銀行間貨幣市場業務定期分析制度等，幫助債券投資交易員及時了解宏觀經濟金融形勢、掌握市場政策、信息和交易技巧，不斷提高操作技能和風險防控水平。

(三)細化債券投資業務的監管要求

市場風險是指因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使銀行表內和表外業務發生損失的風險。市場風險可以分為利率風險、匯率風險(包括黃金)、股票價格風險和商品價格風險，分別是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格的不利變動所帶來的風險。市場風險的研究在我國起步較晚，2004年12月銀監會出臺了《商業銀行市場風險管理指引》，要求城市商業銀行最遲應于2008年底前達到本指引要求，處于監管要求和商業銀行風險調整后的收益需要，市場風險的管理迫在眉睫。此外，銀監會出臺的《進一步加強商業銀行市場風險管理工作的通知》對商業銀行的市場風險管理提出了系統要求，但銀行在監管部門沒有硬性要求的情況下往往從降低成本，簡化程序考慮，將風險管理維持在較低水平。而鑒于近年來銀行債券投資資產業務規模的迅速增大。其緩慢提升的管理水平已無法適應風險控制的需要。對此，有必要通過進一步出臺細化的監管規定，促進銀行提高債券管理水平。一是將銀行的市場風險管理體系建設階段化。在綜合考慮市場風險、銀行投資情況和成本承受能力的基礎上，制定從簡至繁分階段建設的市場風險管理體系，逐步細化管理架構和強化技術手段，由各行在監管部門的指導下根據自身的投資規模和交易類型建設對應階段應擁有的風險管理體系。此后，在自身風險管理體系未達到下一階段之前，銀行的債券投資不得超出本階段設定的范圍。二是將債券業務風險管理規定量化。依據銀行風險總體情況，以指標形式明確市場風險資本的配置要求，框定投資的比例、結構、范圍，限定風險限額、止損限額的最低要求，并確定開展壓力測試的間隔期，強化對銀行的監管約束。

第7篇：企業市場風險分析及對策范文

【關鍵詞】BT項目 基礎設施 應對策略 風險控制

一、BT項目在實施的過程中所遭遇的融資風險

（一）BT項目存在的投資風險

對于BT項目來說，其在驗收合格之后，其原有項目公司就不再對項目的運營進行參與，而是將此經營權轉向政府來加以實施，就BT項目來說，其存在的風險主要是在項目建設的時期。對于風險主要包含了政治法律風險、市場風險、環保風險及金融風險等。

1.法律風險。首先在我國沒有相關的法律涉及到BT項目方面的，因此在實際工作過程中不能根據相關的法律來進行指導，造成政治法律風險的存在。在BT項目實施的過程中，容易導致一些錢權交易現象的存在。

2.金融風險。其次就是金融風險的存在。所謂的金融風險就是BT項目所帶來的一些金融資產在其預期的時間里可能會造成損失的現象存在。并且因為經濟全球化的實現，使得金融風險存在的形式也在不斷的變化著。金融風險的管理工作也被人們加以重視起來。對于金融風險來說，其在一定程度上市客觀存在的，因此在風險控制的過程中，需要做到的就是對風險進行有效的控制。

3.市場風險。第三點就是項目企業處于外部環境的風險，也被稱作為市場風險，對于市場風險來說，其形成的原因只要是經濟衰退及市場需求方面存在變化的時候引起的。因此企業在進行經營的過程中，需要對其所處的市場要做到密切的關注，當市場風險出現的時候，需要對其進行有效的分析與處理，然后根據得到的結果來對相關的政策做到相對應的改變，避免金融危機的出來，而各企業造成更大程度的損失發生。對于BT項目來說，因為其項目單位并不參與到其未來的運營中去，因此項目企業所承擔的風險就是收到在項目建設過程中存在的原材料價格變動而帶來的影響。

4.環保風險。最后一項風險就是環保風險，企業在項目的建設過程中，會經常因為無法對國家給出的環保規定做到嚴格的把握而造成項目停工的現象存在。

（二）BT項目在實施過程中存在風險關系

對于融資模式存在的風險，不能只是對其中一種風險進行分析，而對這些風險之間的聯系造成了忽視。我們在分析的時候，可以利用系統結構的模式來對各個風險之間存在的聯系進行分析。在分析的過程中，首先要聘請相關的融資風險管理的學者及專家來對這些風險兩兩之間的關系進行分析，然后在將這些之家存在的影響建立起相關的矩陣來。然后根據相關的公式來達到相對應的結果。在對矩陣進行劃分的時候，要對他們之間的一些層級關系進行理清，繼而在對它們之間存在的關鍵要素做到分析，最后建構項目的模型圖，將BT項目之間存在的風險進行形象的展現出來，這樣就可以在分析的時候，做到對風險的評估更加的準確。

二、如何來對BT項目存在的風險因素進行控制

（一）要提高對風險的規避能力

在BT項目實施的過程中，需要其相關的企業具有一定的信譽，并且還要具有足夠的資本來對融資能力的提升，另外還需要在對項目進行選擇的時候，要選擇那些企業較為熟悉的行業，然后在實施的時候，做到對其組織能力的有效提升。

（二）在BT項目建設的過程中要做好研究工作

在項目進行融資之前，需要施工企業做到對其進行有效的調查與評估，來對其存在的風險的可能性進行分析，并且還要成立相關的組織部門，來通過實際考察進行相關的調查，最后對數據的分析使其結果能夠應用到決策中去。

（三）要做到對風險的分配原則加以遵循

對于BT項目的投資者及業主來說，對項目的建設，是為了讓彼此都能獲得相關的利益。在項目實施的過程中，能夠對相關的成本做到降低，從而使得投資的效益做到提升。另外對于存在的風險，兩者也應該進行合理的分配，在此期間要做到對實際情況的嚴格遵守，另外就是要合乎相關的法律要求，在進行風險分配的時候，做好公平分配，對其共同的成本做到最大限度地降低。

（四）采取更多的措施來防止風險的出現

首先在風險控制的過程中可以使用一些合同及控制計劃來對風險進行合理的規劃及控制，并且在控制的過程中還要加強監督，一方風險得到進一步的擴大。其次就是要對出現的風險進行適當的轉移，也就是在項目實施的過程中要做好保險工作。最后一點就是在項目實施的過程中要對項目做到有效的劃分，使得這些承包的企業能夠對存在的風險做到共同的承擔，最后達到對風險分散的目的。

三、對BT項目在實施過程中進一步優化

首先，對工程招標起到的作用進行提高，要將BT項目納入到相關的招標過程中，再以公開招標的形式來進行招標，選取最優的方案來對承包商進行確立，從而對項目的風險做到有效的降低。其次，在BT項目實施的過程中，需要對咨詢機構的作用加以強調起來。通過相關的方式來對第三方的中介服務進行進入，然后再進行相關的咨詢合同及造價咨詢合同，使企業在BT項目實施的過程中，能夠得到一些咨詢的服務，以做到對項目的風險做好有效的降低。最后，加強審計的作用，在施工之前，要對項目的審批手續進行檢查，確定項目資金的落實情況，并且還要對其招標程序的實施進行審計，看看是否做好了有效的規范合格。在施工的過程中，要做好對工程簽證及工程進度等方面進行審計，并且在實施的過程中，要對其質量進行嚴格的監督。在施工結束的時候，需要對工程質量的準確性及材料設備的合理性進行審查。

BT項目受到政府政策影響較大，大部分的BT項目都是政府投資項目，如今地方政府債務高筑，地方政府債務風險加劇，會波及到BT項目的正常實施，影響了BT項目資金的按時回籠去，加劇項目的資金。地方政府為了緩解債務風險就會把BT項目未來的資金都壓在未來財政收入或發地方債上了，如今，中央對地方債進行摸底和清查，一些BT項目存在政府違約的現象也被查出，影響BT項目正常實施和開展。所以BT項目要時刻保持這方面的政策性風險，保證資金安全，嚴格按照合同保證正常的資金回籠。

最后一項策略就是要聯合開發，對于投資者的不同需求做到充分的滿足，并且需要在工程實施的過程中對各個方面的優勢進行發揮出來，避免風險的出現而造成損失的加大。

四、總結

BT項目的存在，表示了我國的基礎設施的融資方式正在發生著巨大的變化。BT項目的存在，能夠做到對基礎設施的資金的多渠道籌集，使得在建立市場機制的時候能夠發揮出明顯的作用。本文在對BT項目實施過程中存在的風險進行分析的基礎上，做到了不對各種風險之間存在的聯系進行分析，并且給出了相關的優化措施，使得在BT項目實施過程中，能夠發揮出相關的作用。

參考文獻

[1]李家偉.BT項目融資風險及其防范[J].交通建設籌融資，2010（281）.

第8篇：企業市場風險分析及對策范文

財務風險防范是評價現代市場經濟參與者競爭能力的重要指標，也是決定參與者持續發展的重要因素。分析A公司所面臨的主要財務風險。在此基礎上，討論進行財務風險防范的策略，主要包括如下幾方面：強化投資風險預警，提升資本利用效率；優化籌資體系，降低籌資風險；構建起完善的營運資本風險預警系統，增加經營行為的可持續性。

關鍵詞：

財務管理；財務風險；風險分析；防范策略

引言

近年來，公司破產、重組以及并購等現象越來越明顯[1]。這不僅與資本與生俱來的“逐利性”有關，還與部分公司自身的經營能力不可分[2]。在公司經營能力中，財務風險防范能力十分關鍵，諸多公司正是由于財務風險過大、資金鏈斷裂而不得不破產重組[3]。接下來，本文將以A公司（主營業務為物流業）為例，對如何進行財務風險分析進行討論，并對如何制定財務風險防范策略進行討論，希望對改善A公司（及該行業其他類似公司）的財務風險應對能力有積極意義。

一、A公司概述

1992年，A公司在深圳正式成立，主營業務集中在物流運輸行業。經過二十多年的不斷積累，A公司在物流領域取得較高的地位，市場占有率在2015年達到了17%。在電子商務不斷發展的今天，A公司積極對物流系統進行電子商務化改造。2012年，為獲得突破性的創新發展，A公司投入近億元對其現有的物流系統進行一體化改造。與此同時，為了分散公司經營及財務風險，A公司積極向物聯網及城市物流等領域的發展。隨著公司業務規模及業務方向的擴大，公司所面臨的財務壓力也與日俱增。能否有效地識別公司所面臨的財務風險，并對其財務風險進行有效控制，將直接關系到公司的經營戰略能否得以實現。

二、A公司財務風險分析

（一）投資風險分析

經過多年的財富積累，A公司已經擁有比較雄厚的資本實力，因而近年來多次嘗試各個方向的投資。然而，從A公司投資實踐來看，在投資理念，投資策略以及新投資業務前景規劃等方面存在不足。首先，從投資理念的角度來看，A公司還沒有建立起成熟的投資預檢系統，投資風險管理理念較為滯后。從2012年開始，A公司嘗試建立一套自身的投資風險系統，然而并沒有得到有效的利用，而且系統本身的完善程度也十分有限，使得公司有關投資決策仍然處于經驗主導的階段。其次，從新投資業務規劃角度來看，A公司的投資論證能力較為缺乏。A公司本身的主營業務是物流業，然而從2013年開始卻大力投入資本進行無人機研發。由于新的投資業務缺乏足夠的資本、人才以及技術支撐，經過幾年的發展，仍然沒有顯著的起色。

（二）籌資風險分析

企業的運作離不開資金的支持，特別是在市場經濟條件下，許多企業由于資金鏈斷裂而陷入經營危機[4]。對A公司而言，盡管已經進行多年的資本積累，仍然存在籌資風險。首先，籌資結構不合理，短期還債的壓力較大。對A公司的流動比率、速動比率和現金比率等以及償債指標進行了分析，2011—2015年，A公司的流動比率呈下滑的趨勢，這表明A公司的現金流動性存在逐漸弱化的特征，如果不能夠采取有效的控制措施，將對A公司的現金流動造成負面影響。從現金比率指標來看，A公司2011—2015年的現金比率逐漸增大，這表明A公司在進行籌資時對現金的依賴性越來越高。短期償債能力是評價公司應對市場風險的重要指標，一旦公司遭遇現金流短缺，若缺乏足夠的現金準備，要對公司的經營行為造成嚴重沖擊。A公司的流動比率和速動比率指標都偏低，公司高層應該對此予以足夠重視，在進行籌資活動時，務必加大現金的儲備，確保公司能夠應對短期的資本市場沖擊。

（三）營運資金風險分析

營運資金是確保公司正常經營行為得以持續的基礎資本，其規模及結構都十分重要。本研究對A公司2011—2015年的現金流進行統計分析，從表2可以看出，A公司的現金債務總額比總體偏高，這可能對其短期及長期償債構成較大壓力。從短期現金流量比的指標來看，A公司的現金流量儲備十分不足。2014年，A公司的短期現金流量出現負值，表明該年度公司的償債行為較為突出，對公司正常經營行為造成嚴重影響。從利潤實現率等指標來看，A公司在2012—2015年均為負值，這表明公司在經營活動中的現金創造能力十分低下，其營運資金儲存嚴重不足。對公司領導層而言，為有效控制其財務風險，需要對其經營行為進行全面檢視，提升其現金獲取能力，從而降低營運資金風險。

三、A公司財務風險防范策略

針對A公司財務風險預測、防范及控制中存在的漏洞或缺陷，公司財務部門以及高層領導需要構建起系統性的控制策略，從而確保公司的發展戰略得以實現。尤其是在市場競爭越來越激烈的今天，能否構建起一套完善的財務風險防范體系，在很大程度上決定了公司持續發展能力。

（一）強化投資風險預警，提升資本利用效率

對A公司而言，經過多年的積累，已經擁有了比較豐富的市場經驗。因此，在資本條件允許的情況下，進行縱向或者橫向的多元化投資是可行的。然而，投資過程中存在著重大的市場風險，如果不能夠對有關投資行為進行財務風險預警，不僅可能降低企業資本的再創造能力，而且還可能增加企業的資本壓力，并可能進一步惡化企業的經營環境。首先，A公司應該構建起完善的風險預警指標系統。在對投資項目進行評估時，A公司需要重點關注投資項目安全度、項目盈利能力以及項目增長潛力等關鍵指標。在這些指標系統中，項目安全度是最為關鍵的指標。在對該指標進行評估時，需要對項目的真實性進行全面的考核，避免項目資本被套牢；同時，還需要對項目的投資回收期進行合理預測，若投資回收期長度超過了公司資本可接受能力，需要進行慎重考量。其次，需要對項目風險預警系統進行完善和細化。在項目正式推進之后，需要結合項目的實際情況，對項目可能發生的風險進行全面的評估，從而構建起逐漸細化的項目風險預警系統。在對項目財務風險系統進行細化時，若發現潛在的風險和問題，需要及時報送領導層，以便盡早地研究對策。當前，財務管理領域已經對如何進行投資風險系統細化形成了較多實用的模型，比如波特五力模型，它能夠對項目潛在的危機、機會、優勢以及短板等進行全面的歸納。A公司在構建財務風險預警系統時，可以結合公司實際情況運用相關的模型工具。最后，需要明確投資項目的財務風險控制要點。對于投資項目而言，其運行過程中可能出現多種多樣的情況，這些情況都可能引發或加劇財務風險。對于公司財務管理部門以及領導層而言，在有關信息相對有限的情況下，不可能對所有與項目有關的財務信息進行了解，因而需要抓住重點，從而達到事半功倍的效果。比如，在市場調研階段，需要對原始數據的真實性進行控制，避免原始數據造假；在項目實施階段，需要建立起完善的原始記錄保存系統，從而確保有關的財務指標可以真實地反映；在投資項目結束階段，需要重點關注該項目的持續獲利能力。

（二）優化籌資體系，降低籌資風險

籌資行為是公司短期及長期債務壓力的主要來源，因而在進行財務風險防范時需要特別關注籌資體系的完善性。對A公司而言，由于其正在實施多元化戰略，因而需要大量的資本。然而，為有效防范財務危機，需要盡量提高長期債務的占比。相比較于短期債務，長期財富能夠為項目或者公司提供更長的資本利用時間。當長期債務即將到期時，公司能夠有更加充足的準備時間。值得指出的是，僅僅依靠調整籌資結構來控制籌資風險是不足的，還需要構建起相應的“開源節流”制度。一方面，強化預算執行能力，確保所籌措的資本得到合理的利用，避免資本低效率的使用而帶來的財務風險。另一方面，需要提升應收賬款的收回效率，盡量將賬面資本轉化為可利用資本。比如，進行有效的債權轉讓，提升資金的回籠速度。

（三）構建完善的營運資本風險預警系統，增加經營行為的可持續性

市場經濟條件下，對參與主體而言，提升其經營活動的安全性是防范財務風險的內部因素。對A公司而言，其主營業務在物流系統。因此，如果要有效地防范財務風險，就需要對其物流系統的經營行為進行優化和改造。一方面，需要對其經營過程進行全面監控，尤其需要關注資本的流動方向，加強資本流動細節的記錄，從而做到有賬可查。另一方面，需要提升經營活動的市場反應速度，從而有效地將經營活動轉化為現金獲取途徑。另外，需要對公司的信息流進行改造，提升經營活動的信息化程度，從而降低人為因素對財務風險控制等方面的干擾。營運資本是由公司經營活動的多個環節所影響和決定的，因此可能在銷售、采購等多個環節產生風險。因此在控制營運資本風險時，財務部門需要在銷售，采購以及生產等各個部門派遣專門的財務人員，對有關的財務行為進行核實。為減少營運資本在不同環節之間的滯留時間，還需要財務部門與公司高層對企業的營運流程進行改造，尤其需要增加不同部門的協調能力。

結語

隨著我國市場經濟的不斷完善，國內市場的競爭激烈程度越來越大，所面臨的財務風險也會越來越多樣化。對A公司而言，在進行多元化的過程中，財務風險如影隨形，并會隨著公司籌資、投資以及經營活動復雜性增加而上升。其經營行為能否持續進行、能否達到預定目標，與其財務健康程度息息相關。在防范財務風險的過程中，公司領導層需要對公司有全面的了解，并能夠掌握住公司財務控制重點。同時，還需要對公司的經營流程進行優化，提升資本內部創造能力，從根本上提高其財務風險防范能力。

作者：陸紅霞 單位：新疆農業職業技術學院經濟貿易分院

參考文獻：

[1]王團現.基于財務風險的內部控制框架探究[J].經濟研究導刊，2013，(3)：110-112.

[2]周杰.上市公司財務風險的分析與防范[J].商業經濟，2013，(8)：106-108.

第9篇：企業市場風險分析及對策范文

關鍵詞：電力企業，風險管理，定量風險評估

引言

電力作為高風險產業，不僅源于其公用事業屬性，以及技術資金密集、供求瞬時平衡、生產運行連續等特征，同時電力項目投資額巨大、建設周期長、沉沒成本高，而且，隨著電力體制改革和電力市場建設進程的深入，市場主體越來越多，電力交易關系復雜，不同主體之間協調困難，電力行業規劃建設、生產經營的不確定性加大、電力市場風險增加。根據“十一五”期間電力體制改革的任務，面對我國電力市場化發展的現狀，增強風險意識，樹立風險觀念，加強風險管理將是電力企業的重要任務。本文在闡述了企業風險管理基本框架流程及其主要內容的基礎上，提出電力企業定量風險評估的主要內容及方法，以期推動電力系統風險管理工作的開展。

一、風險管理的主要內容

風險作為客觀存在，要求人們考察研究風險時，要從決策角度認識到風險與人們有目的活動、行動方案選擇及事物的未來變化有關。風險的形成過程和風險的客觀性、損失性、不確定性特征共同構成風險形成機制分析和風險管理的基礎。

人們一般對風險持厭惡態度，都想減小風險損失，追求風險與收益的均衡優化。風險管理的提出與發展與企業發展狀況、社會背景密不可分。風險管理作為一門管理學科，首先在美國應運而生，之后傳到西歐、亞洲、拉丁美洲。美國大多數企業都設置專職部門進行風險管理，許多大學的工商管理學院都開設風險管理課程。風險管理作為一門科學與藝術，既需要定性分析，又需要定量估計；既要求理性，又要求人性；不但需要多學科理論指導，還需要多種方法支持。

源于風險意識的風險管理主要包括風險分析、風險評價與風險控制三大部份。根據風險形成的過程，風險分析需要進行風險辨識、風險估計。風險估計需要進行頻率分析與后果分析，而后果分析又包括情景分析與損失分析。通過風險分析，可得到特定系統所有風險的風險估計，對此再參照相應的風險標準及可接受性，判斷系統的風險是否可接受，是否采取安全措施，這就是風險評價。風險分析與風險評價總稱為風險評估。為進行風險定量化估算，要進行定量風險評估(QuantitativeRiskAssessment—QRA)。在風險評估的基礎上，針對風險狀況采取相應的措施與對策方案，以控制、抑制、降低風險，即風險控制。風險管理不僅要定性分析風險因素、風險事故及損失狀況，而且要盡可能基于風險標準及可接受性對風險進行定量評價。對于以盈利為目的的工業企業也希望將風險損失價值化并給出貨幣衡量標準。風險管理就是風險分析、風險評價、風險控制三者密切相聯的動態過程。

二、風險管理的組織實施與基本流程

為有效實施風險管理，企業應由專門的組織及相關人員按一定程序組織實施風險管理工作。據《幸福》雜志對美國500多家大公司的調查知，84％的公司由中層以上的經理人員負責風險管理。風險管理的趨勢是董事會下屬設立風險管理委員會全面負責公司風險管理，組織實施的流程是：①制定風險管理規劃；②風險辯識；③風險評估；④風險管理策略方案選擇；⑤風險管理策略實施；⑥風險管理策略實施評價。

三、電力企業定量風險評估(QRA)

電力企業QRA的建立與發展從內部來看，不僅已有可靠性分析、安全分析、質量管理、項目管理等各專業分析作基礎，從外部而言有電力用戶、政府與社會公眾、咨詢機構等眾多相關主體的關注。電力企業QRA對企業的作用主要體現在：通過QRA有利于企業將風險水平控制在規定標準的風險水平之內，并符合最低合理可行原則；通過開展QRA可幫助企業全面識別風險，并按輕重緩急排序，以有助于管理者將精力、財力、物力集中于風險控制的重要緊急領域，使風險管理決策更為合理、效果更好、成本最小；通過對各種風險控制方案或安全改進措施進行QRA，使決策者對方案措施進行優劣選擇，為公司提出決策支持。電力企業的風險將對其它企業和主體帶來連帶影響，并產生放大效應，電力系統安全、可靠、高效、優質是各行各業和政府管理部門共同的愿望。電力企業實施QRA具有現實意義。

3.1電力企業QHA的基本框架模式

電力企業QRA是指在工業系統QRA的基礎上，考慮電力系統的技術經濟特點及運行規律，結合電力體制改革及電力市場化進程而以概率模型表征的全面風險管理理論方法。為便于實施風險管理，保證風險評估質量，滿足風險評估過程各階段的不同要求，構建如圖3所示的適用于電力企業QRA的基本框架模式。在具體實施時，允許依實際情況而有所改變。

3.2電力企業QRA的主要工作內容

(1)確定目標及范圍。包括風險管理的目的與意義，待分析系統的設備配置、工作流程、資金、人員、管理、信息、地區、人文環境等，即確定QRA實現目標和實施條件等。

(2)風險辨識。即找出待評價系統中所有潛在的風險因素，并進行初步分析，通過安全檢查看系統是否達到規范要求。風險辯識的基本途徑有歷史事故統計分析、安全檢查表分析、風險與可操作性研究(HZOPS)、故障模式與影響分析(FMEA)、故障模式影響及危急分析(FMECA)、故障樹分析(ETA)、事故樹分析(ETA)、風險分析調查表、保單檢視表、資產風險暴露分析表、財務報表、流程圖、現場檢查表、風險趨勢估計表等。為配合保險公司對出險事項的處理，可采用從下至上的歸納法、從上至下的演繹法及兩者綜合運用。針對特定風險，可選用基于系統平面布置的區域分析、隱含事件分析、德爾菲法及基于事故樹分析的風險事故網絡法等。風險辯識不只局限于系統硬件，還應考慮人為因素、組織制度等系統軟件。風險綜合集成是指對所有風險按其特性類型分門別類加以匯總整理。因電力工業特點及電力市場化改革特點，把電力系統風險按廠網分開的行業結構進行分類。

對于發電企業而言，主要有電源規劃風險、報價競價上網風險、供求平衡風險、市場力抑制風險、備用容量風險、信用風險、法律風險、項目風險、中介機構風險等。對于電網企業而言，主要有電網規劃風險、電網融資風險、購電電價風險、電力交易轉移風險、輔助服務風險、成本分攤風險、輸電阻塞風險、輸電能力風險、備用率風險、電力監管風險等。另外，電力企業還將面臨電力可靠性、安全性、穩定性風險及電能質量風險等。

風險綜合集成后的初步風險分析是對已辯識出的風險進行初步分析評估，確定風險的等級或水平。風險水平低的可忽略不計或僅作定性評估，風險水平高的要在定性分析基礎上，進行定量評估。

(3)頻率分析。即確定風險可能發生的頻率，其方法主要有歷史數據統計分析、故障樹分析與失效理論模型分析。歷史數據統計分析是根據有關事故的歷史數據預測今后可能發生的頻率。因此要建立

風險數據庫，既作為QRA的基礎，又作為風險決策的依據。故障樹分析作為一種自上而下的邏輯分析法，把可能發生的事故或系統失效(頂事件)與基本部件的失效聯系起來，根據基本部件的失效概率計算出頂事件的發生概率。失效理論模型分析是在歷史數據與專家經驗的基礎上，采用某種失效理論模型來計算風險發生頻率。

(4)風險測定估計。根據風險特性及類型，運用一定的數學工具測定或估計風險大小。常用方法主要有主觀估計法、客觀估計法、期望值法、數學模型法、隨機模擬法和馬爾可夫模型法等。

(5)后果分析。即分析特定風險在某種環境作用下可能導致的各種事故后果及損失。其方法主要有情景分析與損失分析。情景分析通過事件樹模型分析特定風險在環境作用下可能導致的各種事故后果。損失分析是分析特定后果對其它事物的影響及利益損失并歸結為某種風險指標。

(6)風險標準及可接受性。風險標準及可接受性應遵循最低合理可行(ALARP)原則。ALARP原則是指任何系統都存在風險，而且風險水平越低，即風險程度越小要進一步減少風險越困難，其成本會呈指數曲線上升。也就是說，風險改進措施投資的邊際效益遞減，最終趨于零，甚至為負值。因此，必須在風險水平與成本間折衷考慮。如果電力企業定量風險評估所得風險水平在不可接受線之上，則該風險被拒絕，如果風險水平在可接受線之下，則該風險可接受，無需采取風險改進措施；如風險水平在不可接受線與可接受線之間，即落人ALARP區(可容忍區)，這時要進行風險改進措施投資成本風險分析或風險成本收益分析。

分析結果如果證明進一步增加風險改進投資對電力企業的風險水平減小貢獻不大，則該風險是可接受的，即允許該風險存在，以節省投資成本。ALARP原則的經濟學解釋類似投入要素的邊際收益遞減規律一樣，風險與風險措施投入間的風險曲線也呈邊際收益遞減規律。

3.3電力企業QRA常用方法

根據電力企業QRA的工作內容和實現要求，結合電力企業本身特點，電力企業QRA常用的方法主要有：安全檢查表即實施安全檢查的項目明細表；故障模式與影響分析技術和故障模式影響分析與致命度分析(FMEACA)技術；風險與可操作性研究技術；事件樹分析技術；基于概率影響圖技術、人工智能、專家系統、可靠性工程技術期望值法、風險主觀、客觀估計法、模糊評估法等。