融資擔保案例精選(九篇)
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第1篇：融資擔保案例范文
商圈是指集聚于一定地域或產業內的商貿業經營群體，最常見的商圈如商品交易市場、商業街區、物流園區、商貿服務業功能聚集區，以及包括上下游交易鏈條的供應鏈集群等。商圈這一群體的流動資金需求屬于典型的“短、小、頻、急”，融資困境始終存在。
商圈集群貸款：
小微企業融資新徑
商圈內小微企業由于資產規模小、財務信息不透明、經營不確定性大、承受外部經濟沖擊能力弱等制約因素，加上自身經濟靈活性的要求，其融資方式與大企業相比更加依賴債務融資，在債務融資中又主要依賴來自銀行等金融機構的貸款，并體現出規模小、頻率高和流動性強等特征。較之大企業，商圈小微企業更加依賴通過企業之間的商業信用聯保互保、設備租賃等方式獲取融資。
商圈集群融資需要商圈中的小微企業相互“抱團”，由商會、龍頭市場或相對較大企業牽頭，與銀行和擔保機構等金融機構洽談，融資后再把款項分給商戶或小市場。這種聚群融資模式專門服務各商圈小微企業、個體工商戶，可提供批量化、審批高效、使用靈活、風險可控的綜合服務，相對于單個授信主體，采用商圈集群融資模式對商貿小微企業及銀行等金融機構而言是一種共贏格局：發展商圈集群融資，一方面放大了單個企業的信用，增強其融資能力；另一方面，降低了金融機構的征信成本，提高其為小微商貿企業服務的積極性。
不可忽視的是，商圈中的商貿企業包括很多個體工商戶，銀行獲取信息的難度極大，如何解除商業銀行對商圈企業的信用擔憂呢？第三方擔保機構的加入解決了這一問題，通過發揮擔保的杠桿效應和信用放大功效，在銀行和企業之間架起實操橋梁，銀擔雙方形成合力，共同為小微企業和個體工商戶做好融資服務。
在這種融資模式下，銀行、擔保機構、商圈管委會或管理組織三方合作，由商圈管理方推薦其市場內的商戶作為授信客戶，擔保公司為商戶向銀行提供擔保，充分發揮各自的資金、產品、服務、管理優勢，共同建立商圈集群融資的快速通道。依托商圈管理方對市場內商戶提供批量服務，不僅能夠解決小商戶單戶授信額度小、管理分散的困境，而且能夠搭建商圈管理方參與對商戶的監督與管理的平臺，有利于控制信貸風險。另外，擔保機構為商戶提供擔保，可有效解決單戶商戶申請授信擔保難問題，大大提高融資額度，助力商戶做大、做專市場。在當前信貸總量趨緊的大背景下，“復制”性較強的商圈集群融資模式已成為小微企業和個體工商戶的有效融資渠道。
商圈融資擔保：
助推批量集群融資
針對商圈集群融資需求，銀行、擔保機構和商圈管理方合作，研究推出了各具特色的業務平臺模型，其產品特色與運作模式大致為：銀擔合力，面向商圈、商業集散中心、商會等管理組織，為其市場內的中小企業、微型企業、商戶、商會會員等提供集群化、批量化的便捷擔保貸款，實現互增信、集群化融資。常見的業務品種包括：
——中小微企業及個體商戶流動資金擔保貸款
為商圈、產業集聚區、特色商業街區內的中小微商貿企業及個體工商戶提供用于生產經營的流動資金擔保貸款，采用多種靈活有效的反擔保措施，金額從幾十萬到數百萬不等，授信期限從1-6年不等。商圈管委會或管理組織對入駐商圈的中小微商貿企業或個體工商戶進行篩選，通過擔保機構為其中符合條件者擔保獲取銀行貸款。通過銀行、擔保機構、商圈管理組織聯合受理方式，合作各方共擔風險、分工負責，共同做好融資服務。
——租金按揭擔保貸款
為緩解商圈內商戶的租金集中支付壓力，由商戶作為借款人向銀行借款，擔保機構向銀行提供連帶保證，商圈管理組織承擔一定的擔保責任，貸款發放后直接支付市場主辦方，商戶分期償還銀行貸款。
——大型商場、連鎖超市供應商集群擔保貸款
在商場管理方的配合下，為大型商業中心、商場、連鎖超市上游供應商提供流動資金擔保貸款，解決因商場結算周期導致占壓供應商流動資金的問題，促進商場超市發展，緩解中小微供應商的資金壓力。
——供應鏈貿易融資擔保業務
針對商貿流通企業特性，以符合條件的核心企業牽頭，組織其集群內上下游企業、商戶進行封閉運作、互助擔保融資，弱化反擔保措施，解決商貿企業發展資金不足問題，推動其擴大經營規模。
——商鋪經營權質押擔保融資
針對融資規模較小、期限較短、需求更為靈活的生活資料交易類市場，其經營主體多為個體工商戶，大多無會計報表，擔保手段和抵押物也更缺乏，權利質押成為有效的融資途徑。個體工商戶將商鋪的經營權、優先續租權向擔保機構質押，以獲取銀行貸款。
“商保通”擔保模式：
商圈融資典型案例
案例1：為解決某批發市場內經營者融資困難，擔保機構與銀行、市場管理方按照“政府積極扶持、擔保機構擔保、市場搭建平臺、商戶自愿申請、統一操作規則、風險收益共擔”的原則，共同搭建了市場商戶融資服務平臺。借助市場管理方的力量，側重對商戶資信、經營實力、信用情況進行考核，適當弱化反擔保措施，實行靈活、高效的審批，首期擔保總額5000萬元，在授信期內循環使用，為無房產抵押又有貸款需求的一批商戶解決了融資問題。
案例2：A公司是某知名品牌北京、天津、河北、內蒙古四個區域的總，產品最終銷售渠道為各地商場、專賣店、折扣店、大型超市，下游經銷商眾多。因提前訂貨、鋪貨、結算賬期較長，總代及經銷商流動資金需求旺盛。擔保機構與A公司達成合作意向，以下游經銷商為貸款主體、A公司作為區域總代為經銷商向擔保機構提供連帶擔保、擔保機構向銀行擔保的方式為下游經銷商融資，貸款資金作為貨款定向使用，成功緩解了A公司及數十家經銷商的資金壓力。
案例3：某大型茶葉市場， A、B、C均為主要經營茶葉和茶具銷售的三個商戶，各自擁有1-3個銷售網點，年銷售收入均在1500-1800萬元左右。針對三個商戶的年銷售收入、庫存商品成本價值、未來一年內需歸還貸款總額、信用狀況、名下資產價值等綜合考慮，以三個商戶互相聯保、家庭無限連帶責任保證及庫存商品監管為反擔保，擔保機構給予每戶200萬元貸款擔保，支持其及時獲得發展所需資金。
第2篇：融資擔保案例范文
截至目前，項目融資還沒有一個準確、公認的定義。廣義而言，為了建設一個新項目，收購一個現有項目或者對已有項目進行債務重組所進行的一切融資活動都可以稱為“項目融資”。狹義地說，金融界習慣上只將具有無追索或有限追索形式的融資活動稱為“項目融資”。
(一)項目融資與傳統融資的區別
傳統的融資方式是一個公司以本身的資信能力為主體所安排的融資，投資者決定是否對該公司投資或者為該公司提供貸款的主要依據是，該公司作為一個整體的資產負債、利潤及現金流量的情況，而對該公司所要投資的某個具體項目的認識和控制則放在較為次要的位置。項目融資用來保證貸款償還的首要來源被限制在被融資項目本身的經濟強度之中。項目的經濟強度是從兩個方面來測度：一方面是項目未來的可用于償還貸款的凈現金流量；另一方面是項目本身的資產價值。因此，在為一個項目安排項目融資時，項目借款人對項目所承擔的責任與其本身所擁有的其他資產和所承擔的其他義務在一定程度上是分離的。項目融資與傳統融資方式的這個區別，使得其可以幫助項目投資者更為靈活地安排資金，可以為超過項目投資者自身籌資能力的大型項目提供融資。項目融資的這些特性對于資金缺乏、資本金不足、歷史遺留包袱沉重的國有企業來說具有特別重要的意義。
(二)項目融資的信用保證結構
項目融資涉及的知識領域和技巧很多，本文僅重點研究項目融資中的信用保證結構。
信用保證結構的設計在一定程度上可以說是項目融資的生命線，項目融資的根本特征體現在項目風險的分擔上，而信用保證結構正是實現這種風險分擔的一個關鍵所在。信用保證結構的核心是融資的債權擔保，用于支持貸款的信用結構的安排是靈活的和多樣化的，一個成功的項目融資，可以將貸款的信用支持分配到與項目有關的各個參與方，典型的方法包括：在市場方面，可以要求對項目產品感興趣的購買者提供一種長期購買合同作為融資的信用支持；在工程建設方面，為了減少風險，可以要求工程承包公司提供固定價格、固定工期的合同，或“交鑰匙”工程合同，可以要求項目設計者提供工程技術保證等；在原材料和能源供應方面，可以要求供應方在保證供應的同時，在定價上根據項目產品的價格變化設計一定的浮動價格公式。所有這些做法，都可以成為項目融資強有力的信用支持，提高項目的債務承受能力，分散項目的風險。
本文圍繞作者實際參與的一個案例，具體論述如何合理地設計項目的信用保證結構，將項目所面臨的各種風險分散到項目所在國的政府、投資者、保險公司、工程承包商、設備供應商和項目產品的購買者，以幫助投資者實現有限追索的項目融資。
二、案例的基本情況
w公司擬在東南亞某國家投資一個100兆瓦的水電站項目，項目的投資總額為1.5億美元，其中資本金3000萬美元，債務資金1.2億美元。w公司與東道國政府指定的電力公司(Y公司)在當地組建合資的項目公司，項目公司負責項目的融資、建設、運營和管理。
w公司出資2700萬美元，購買項目公司90％的股份。同時，w公司免費向東道國政府提供10％的干股，代替Y公司認繳300萬美元的資本金。1.2億美元的債務資金向銀行申請長期貸款。
該項目的總體投資金額已經超出w公司的凈資產規模，無法采用傳統的法人融資方式，但項目的效益較好，財務內部收益率(FIRR)超出行業平均收益率，W公司擬利用項目本身的經濟強度，使用項目融資的方式向銀行申請1.2億美元的債務資金。
三、信用保證結構設計
(一)信用保證結構總框架
該項目主要面臨兩大類風險：政治風險和商業風險。
項目所在地為境外，東道國政府的政局是否穩定直接關系項目的效益，項目所面臨的政治風險有戰爭、征收、國有化和匯兌限制。政治風險發生的概率較低，但后果嚴重，而且政治風險往往都超出投資人所能管理和控制的范圍，投資者無法通過自身的努力來化解和防范政治風險。w公司擬向保險公司購買海外投資的債權保險，通過保險的方式將政治風險轉嫁給保險公司，以保證貸款銀行的本息安全。保險公司為該項目出具的保險單將作為信用保證結構中政治信用的一種擔保。
項目在建設階段和運營階段所面臨的商業風險種類不同，貸款銀行關注的風險事件亦不同，項目公司、投資者和參與項目的第三方所能提供的信用保障種類也不同，因此下面針對建設和運營兩個階段，分別闡述商業風險的信用保證結構。
(二)建設期的信用保證結構
在建設期項目面臨的主要商業風險是完工風險，包括按期完工和成本超支兩個方面。如果項目不能按照預定計劃投入商業運行，項目將無法按期產生收入和現金流，喪失了項目融資賴以依靠的經濟基礎。完工風險會影響貸款銀行按期收回本息，增加項目的建設和貸款成本，降低項目的效益，是銀行在建設期最為關注的一個風險。成本超支是誘發完工風險的重要因素之一，銀行的貸款金額是固定的，當發生成本超支時，只能由投資者負擔超支部分。如果投資者的財力有限，會因為無力支付成本超支金額，而導致項目的工期推延。
建設期項目的固定資產尚未形成，此時能夠提供給銀行的物的擔保主要是土地使用權和水資源使用權的抵押。根據w公司與東道國政府簽署的《特許經營協議》，項目公司有權使用土地使用權作為信貸資產的一種抵押品，東道國政府將協助項目公司和貸款銀行辦理抵押的法律程序。東道國政府還在《特許經營協議》中，授予項目公司“排他的水資源使用權”。土地使用權和水資源使用權作為東道國政府對項目公司開發、建設和經營電站的一種信用保證，為項目公司提供了一種信用資產。
除物的擔保以外，項目的直接投資者w公司和第三方的相關人員(包括工程承包商和設備供應商)還以合同協議中做出的承諾，向貸款銀行提供了一定的完工承諾，這種法律承諾即為“人的擔保”。W公司將與具備一級資質的工程承包商和設備供應商簽署《承包合同》和《采購合同》，根據合同條款，承包商和供應商將向w公司提供履約保函和保留金保函，一旦發生無法按期完工的現象，w公司將凍結其保函，要求賠償損失。這些保函可作為第三方向項目提供的一種直接信用保證。此外，為避免成本超支的現象發生，《承包合同》和《采購合同》均為固定總價的合同，合同價格不因物價和匯率的變動而進行任何調整；按照合同條款，承包商和設備供應商要為工程購買建安一切險和產品質量保險，施工工程中發生意外事故時，保險公司將負責向被保險人賠付，這兩項合同承諾也是第三方向項目做
出的輔助擔保。
物的擔保和參與項目的第三方所提供的擔保不能覆蓋的完工風險部分，由w公司與銀行簽署《擔保協議》來負責承擔。
(三)運營期的信用保證結構
在項目運營期面臨的主要商業風險是市場風險，防范市場風險的重要手段是與產品的用戶簽署長期的購買協議，從保障市場銷量和收入穩定的角度為項目融資提供一定的擔保或財務支持。此項目為水力發電項目，受自然條件影響較大，流域內每年的降雨量和來水量直接決定項目的發電效益，項目融資的一個經濟基礎是項目要有“穩定而足夠償還貸款的現金流”。為了能夠將項目的市場風險分散到第三方，w公司與東道國政府簽署了照付不議(Take or Pay)方式的《購電協議》。所謂“照付不議”，即不管項目每年所發電量為多少，購電方均按照一個預先設定的基礎電量和電價，無條件地向售電方支付電費收入，以保證項目的現金收入可以償還貸款。
通過簽署“照付不議”的《購電協議》，東道國政府對項目的現金流入提供了信用支持，這種信用支持對貸款銀行來說，可作為項目的一種收入擔保。w公司按照銀行的要求，將《購電協議》中的賣電賬戶抵押給銀行，由貸款銀行來監管賬戶的資金流動情況。賬戶內的所有賣電收入，首先償還銀行的貸款，然后支付生產經營費用，再根據銀行的評估留置一部分資金作為償債準備金，剩余的金額才可向項目公司的股東(w公司和Y公司)進行分紅。
此外，在運營期項目的固定資產已經全部形成并投入運行，因此項目的資產和土地使用權也同樣可以視情況抵押給銀行作為額外的信用支撐體系。
四、結論
從上述項目的信用結構設計可以看出，經過合理地安排，項目的直接投資者和其他參與者(工程承包商、設備供應商、產品用戶、保險公司、東道國政府)以簽署各種法律協議的方式，為項目的融資提供信用資產、支撐和擔保，提高了項目的經濟強度，分散項目的融資風險。項目融資的這種信用結構安排可以幫助投資者解決以下幾個問題。
一是為超過投資者融資能力的大型項目提供融資。本案例中的項目，如果投資者使用傳統的法人融資方式，會因凈資產規模不夠，無法通過銀行的評審要求。采用項目融資之后，將東道國政府提供的土地使用權和水資源使用權等物的擔保和工程承包商和設備供應商為項目完工風險所能提供的人的擔保都作為項目的一種信用支持，降低了銀行對貸款人本身融資能力和資產的依賴程度，使投資者可以安排超過自身資產能力的融資，完成項目的開發和運行。
第3篇：融資擔保案例范文
【關鍵詞】供應鏈金融；1+N；銀企聯盟；1+M+N
一、引言
目前，中小企業已成為國民經濟最具活力的增長點。根據有關統計資料顯示，從我國中小企業的發展來看，截止2011年10月，占企業總數99%的中小企業對我國GDP貢獻超過60%，稅收超過50%，提供70%的進出口貿易和80%的城鎮就業崗位。但由于資產和規模限制以及信用擔保等因素，融資難、融資渠道過窄已成為制約中小企業發展的最大瓶頸。在解決中小企業融資難問題的過程中，供應鏈金融應用而生。
二、“1+M+N”供應鏈金融提出背景
目前，中小企業融資已開始成為各大銀行重要的金融業務。近年來各大銀行不斷提出新的適合中小企業融資的金融創新工具。其中，深圳發展銀行于 2006 年提出面向中小企業的融資模式——“1＋N”供應鏈金融服務。
1.“1＋N”供應鏈金融
“1+N”供應鏈金融形象地突出了該業務模式的關鍵點，即抓住供應鏈核心企業這個“1”，以“1”來帶動整個供應鏈中“N”的服務模式[1]。開展該模式供應鏈金融服務能夠在一定程度上緩解銀企之間的信息不對稱，解決中小企業抵押擔保不足等問題，使部分中小企業能夠獲得在以往條件下難以取得的信貸支持，一定程度上緩解我國中小企業的融資困境。
2.銀企聯盟供應鏈
銀企聯盟供應鏈也是一種解決企業融資難并完善供應鏈功能的有益探索。銀企聯盟供應鏈是在供應鏈的核心企業與其合作銀行組成戰略聯盟基礎上，通過核心企業與其他企業的供應鏈關系，組成功能完整的具有“雙核”結構的一種新型供應鏈[2]。（1）“雙核”結構。銀行成為 “雙核”之一，發揮中介和金融支持功能、資金融資、信息處理等方面的優勢，降低監控成本和信貸風險。（2）網鏈結構，使供應鏈企業融資有了機制性的保證。（3）銀企聯盟下將中小企業、銀行和核心企業有機集成一體，以核心企業為紐帶，降低信貸風險、擴大信貸規模以及解決銀企間資金供給缺口、銀行風險問題。在這個供應鏈中形成三者之間新的信息流、物流、資金流關系[3]。
3.現有供應鏈金融存在問題
供應鏈金融在解決中小企業融資問題方面仍存在著一定局限。“1＋N”模式和銀企聯盟模式中的“1”只代表了供應鏈中的某個核心大企業，具有一定的局限性和個體性。在這種模式下，核心大企業的確定和尋找成為中小企業供應鏈融資中的一個難題。另一方面，核心企業也很難做到一次為多個中小企業的融資進行擔保。
三、“1+M+N”供應鏈金融
所謂“1+M+N”供應鏈金融，是指在一家銀行與數個核心大企業組成戰略聯盟基礎上，通過核心企業與其他企業的供應鏈關系，組成功能完整的具有“多核”結構的一種新型網絡供應鏈。銀行為“1+M+N”中的“1”；“M”指競爭力較強、規模較大的核心大企業；各供應鏈上下游中小企業群為“N”，多是大企業的供應商、商和經銷商。
“1+M+N”供應鏈金融通過企業在供應鏈網絡所處位置和行業特點，給有融資需求的企業提供最適合其運營的專屬金融服務。因為該融資理念跳出了關心單一產業供應鏈條的局限，將融資范圍擴大到需要融資服務的中小企業所在的所有供應鏈網絡中，可作擔保的核心大企業已不僅僅是某個核心企業，而是供應鏈網絡中的“M”個核心大企業。因此該模式下，“1+N”模式尋求核心企業擔保難的問題得到有效解決。
四、“1+M+N”供應鏈金融案例應用——以陜西航空企業為例
本文從陜西航空產業眾產業鏈中，選取部分規模較大的核心企業及與之有密切關系的中小企業共計24家，同時選取陜西省某家商業銀行與核心大企業建立聯盟，建立一個25*25的矩陣，并得出陜西航空產業“1+M+N”供應鏈金融網絡結構圖。某商業銀行X為“1”，處于核心地位的西飛集團、陜飛集團、慶安集團和航空基地構成與銀行聯盟的“M”，其它與核心企業有業務往來的中小企業群構成 “N”，分別用黃、紅和紫色表示。
“1+M+N”下的應收賬款融資范圍不再僅限于供應鏈中一對一或多對一的交易對象，而是擴展到供應鏈網絡中的多家中小企業與多家核心企業，呈現多對多的形式。在供應鏈網絡中任意一家急需融資的中小企業都可以通過梳理自己所有的利益相關者，在自己所在供應鏈網絡上尋找所有的核心企業。
案例簡述：長空精密儀器（“A”表示）是齒輪專業化生產企業，主營業務為齒輪，齒輪泵和減速器。?公司員工700人，總資產1.8億元，屬中小型航空企業。該廠所生產的齒輪對原材料的要求較高，原材料付款期限較短，為15 天。而銷售產品后貨款回收期較長，下游企業要求的付款期限一般為 60 天。中小企業A的下游核心企業——陜飛集團（ “A1”表示）是中航工業集團公司附屬飛機及部件制造企業，屬大型國有企業，總資產52億元，年銷售額13.5億元，員工8230人，擁有大型數控加工中心和3003臺機動設備。
分析：在傳統融資模式下，作為中小企業A因規模相對較小，信用級別較低、缺乏可抵押的固定資產無法從銀行方面辦理到擔保信用貸款和抵押貸款。
現有應收賬款融資模式下，對A所在供應鏈條梳理后知該企業的固定客戶，大型飛機及部件制造企業A1與企業A已有多年直接業務往來。A可以將來自核心大企業A1的應收賬款在其開戶行或 A1開戶行進行質押，并由A1對該筆應收賬款所獲貸款進行擔保。但如果A1不同意對此融資業務進行擔保，或者A1和A的信用等級均低于開展此融資業務的最低要求，融資申請將無法獲得銀行批準，企業A的融資需求無法得到滿足。
“1+M+N”應收賬款融資模式下，如果A1出于風險考慮拒絕對A 的應收賬款做擔保，A仍可以通過自己所在的其它供應鏈條找到其業務往來企業——航空動力（“B”表示），其主營業務為航空發動機制造及衍生產品。由于A也擁有來自企業B的應收賬款項目，可通過B 找到B所在供應鏈上的核心企業——西飛集團（“B1”表示）為企業A和B間的應收賬款進行擔保。這樣就為A 通過應收賬款抵押方式獲得融資提供了可能。改進后的融資模式解決了現有模式下的融資擔保瓶頸的難題。
參考文獻：
[1]何濤,翟麗.基于供應鏈的中小企業融資模式分析[J].物流科技.2007(5):87～91.
[2]彎紅地.銀企聯盟供應鏈研究[D].華中科技大學.2008，4.
第4篇：融資擔保案例范文
關鍵詞:知識產權;動產質押;合作
Abstract:Intellectual property mortgage lending provides a new idea and compatible points for indirect financing of SMEs that have technology and potential,as well as that commercial bank which facing market weakness in lending. But conflicts exist in the enterprises and banks,for the enterprises treat the intellectual property as trade secrets and banks as information that needs. Breakthrough in this dilemma depends on the government’s matchmaking and establishes a basis for cooperation between banks and enterprises.
Key Words:intellectual property,chattel mortgage,cooperation
中圖分類號:F832.42 文獻標識碼:B文章編號:1674-2265(2009)10-0038-04
一、引言
中小企業發展過程中產生的巨大金融需求,給廣大銀行帶來了豐富的業務資源,從長遠看必然會成為銀行爭奪的熱點之一。但中小企業固定資產少、有效擔保不足,難以從銀行取得信貸支持,需要付出更高的融資成本。知識產權質押為中小企業特別是科技型中小企業融資提供了新的思路。
知識產權質押融資是指由債務人或第三人以特定的知識產權向債權人出質,用于擔保債權的實現,并因此獲得融資的借貸行為。知識產權質押貸款打破了以往實物抵押的貸款方式,是一種創新型的融資模式。科技型中小企業可利用所擁有的專利技術、著作權等向銀行質押獲得貸款,適應了科技型中小企業內部資源和經營發展的特點,是能夠提高資源利用效率的融資方式。在科技型中小企業債權融資和股權融資雙缺口的情況下,知識產權質押貸款進一步拓寬了融資渠道,具有較大創新性和實踐意義。
二、知識產權的商業機密與銀行的對稱信息需求
(一)國內外知識產權質押融資實踐
從國際貸款擔保物權結構變化趨勢看,動產擔保越來越發達,并且權利擔保不斷增長,無形財產、未來財產、集合財產作為擔保的現象越來越普遍。然而由于法律方面的原因,純粹的知識產權質押融資并不多見,一般將其歸于應收賬款操作(彭湘杰,2007)。日本是知識產權質押融資發展較快的國家,該國通產省專門委托財團法人知識產權研究所考察知識產權擔保問題,于1995年10月公布《知識產權擔保價值評估方法研究會報告》,認為知識產權是一種新型的可用來融資的有潛力資產(高石義一,1997)。
我國知識產權質押融資始于1996年,當年國家頒布實施了《中華人民共和國擔保法》,規定專利權、商標權和著作權可以作為質押擔保,國家知識產權局配合制訂了《專利權質押合同登記管理辦法》,為商業銀行開展知識產權質押貸款提供了法律依據。1996年至2006年9月,全國有682項專利在國家知識產權局進行專利權質押登記,質押總額近50億元人民幣。1999年中國工商銀行山西省忻州分行首開專利權質押貸款之先河,為忻州市云中制藥廠辦理了一筆商標專用權質押貸款200萬元的業務。2006年中國銀行業監督管理委員會了《關于商業銀行改善和加強對高新技術企業金融服務的指導意見》,知識產權質押貸款進入了全面快速發展階段。最具代表性的是交通銀行北京分行與北京市經緯律師事務所、連城資產評估有限公司、北京資和信擔保有限公司等共同推出的知識產權質押貸款金融產品――展業通,僅從2006年10月業務開展到次年6月,此項貸款余額已經突破億元人民幣,14家企業獲得了貸款。
(二)知識產權質押融資的瓶頸――信息對稱性問題
一般來講,知識產權質押貸款融資規模小、期限短,只能作為企業發展的應急資金,難以作為長期發展資金(李希義,2009)。如交行北京分行的“展業通”業務,規定知識產權質押貸款最高額度1000萬元,期限不得超過三年,且不辦理展期。出現這一現象,除配套法律、登記、交易等機制完備性欠缺外,知識產權質押融資對信息對稱性的高度依賴是決定其進一步開展的關鍵因素。知識產權具有無形性,其價值受市場、政策等方面的影響較大。知識產權具有時間性,一旦處于質押期的權利由于到期不再發揮作用或者價值明顯降低,質權人的利益便會受到影響(王定芳、肖喻昊,2006)。同樣,如果一項專利權在質押期間同行業研制出了更為先進的技術,那么該項專利也將變得一文不值。由于知識產權涉及技術專業性強并且存在商業機密問題,資金提供者將付出高昂的信息采集成本及監督成本,并且即使通過事前調查、咨詢、分析亦很難取得完備信息。在這一點上借款企業具有絕對信息優勢,只有企業自愿披露真實信息,雙方才能解決信息不對稱的問題,而市場上并不存在使企業披露相關真實信息的激勵機制。
三、合作基礎、危機背景與知識產權質押
(一)積成電子背景
積成電子股份有限公司(以下簡稱為“積成電子”)成立于2000年8月,公司注冊資本5100萬元,是一家民營性質的股份制高新技術企業。目前是國家火炬計劃軟件產業基地“齊魯軟件園”以及國家軟件基地(濟南基地)的骨干企業,2002和2003連續兩年被信息產業部等國家四部委聯合認定為“國家規劃布局內的重點軟件企業”;被科技部認定為“國家重點高新技術企業”;也是國家人事部認定的博士后流動分站。公司主要從事計算機軟件開發、軟件密集型系統和智能電子設備研制等方面工作,是國內電力系統自動化產品的主要研發單位之一。企業擁有山東大學背景,在職員工400余人,人員素質高,企業內部組織結構合理。截至2008年底,企業總資產近4億元,凈資產1.8億元,全年銷售收入近2.6億元。2009年5月,積成電子以企業的25項軟件著作權為質押,獲得齊魯銀行共計6500萬元的綜合授信貸款。這是山東省第一筆知識產權質押貸款,同時也是全國授信額度最高的一筆知識產權質押貸款。
(二)雙方合作歷程
積成電子與齊魯銀行的業務關系始于1999年,在“齊魯軟件園”園區推薦下,積成電子獲得齊魯銀行(當時的濟南市商業銀行)首筆流動資金貸款50萬元。2005年1月,貸款追加到500萬元;2006年12月貸款規模擴大到1000萬元;2008年4月齊魯銀行又為其新增貸款500萬元,授信額度最高達到1500萬元,由濟南市開發區管委會下屬的濟南開發區科信擔保服務中心提供擔保。雙方前期的合作依托了開發區政府中小企業融資平臺,遵循了“園區推薦、銀行貸款、第三方擔保”的工作思路,有效解決了雙方信息的對稱性問題。
然而隨著積成電子經營規模的逐步擴大,齊魯銀行1500萬元的信用額度一直無法取得突破,雙方合作出現危機。銀行同業競爭加劇,由于齊魯銀行擔保貸款保費及反擔保問題,高融資成本劣勢顯現,其他多家銀行憑借更優惠的利率定價打入積成電子。當時該公司的貸款總額為8300萬元,其他行份額超過了80%,齊魯銀行業務份額被進一步打壓。到2008年下半年,事態擴展到積成電子決定歸還齊魯銀行貸款,中止雙方信貸業務關系。
(三)危機背景下的轉折
雙方合作的破裂并非由于企業信貸資金需求減少,事實上,進入2008年,中小企業面臨的挑戰前所未有,民營高科技中小企業同樣遇到資金匱乏問題。2008年上半年,積成電子也因下游客戶付款周期較長,資金占用較多,甚至早已研究成熟的產品都不能開發出來。與此同時,齊魯銀行也正在經歷一波信貸市場有效需求萎縮、利差空間下降、經營利潤減少帶來的危機,努力尋找新的貸款增長點,隨著該行對高科技類企業專項研究的深入,知識產權質押擔保模式框架逐步清晰。齊魯銀行進入高新區企業調研,發現積成電子符合要求,決定把這一非常了解的客戶作為試點,嘗試開辦此項業務。
積成電子先后有35項科技成果通過省部級以上鑒定,23項榮獲省部級以上獎勵,擁有28個經國家版權局批準的軟件著作權。齊魯銀行與國家版權局中國版權保護中心及山東省知識產權局取得聯系,通過專業評估服務機構對積成電子所擁有的知識產權進行評估,最終以25個軟件著作權作為質押物,成功以低成本為積成電子融資6500萬元,實現了銀企雙贏。
(四)授信詳情
從最大程度規避風險的角度出發,齊魯銀行對知識產權質押貸款申請人的資質、擬質押知識產權的條件等方面做出了四方面的規定:
1. 基本情況。擔保方式為知識產權質押,具體限定為專利權和軟件著作權中的財產權。知識產權須經有評估資質的專門評估機構評估確值,融資額度不超過估值的50%,期限原則上不超過1年,雙方簽訂齊魯銀行制式融資合同和質押合同。
2. 申請人資質。對申請人條件做出七方面規定,如所處行業為國家重點鼓勵扶持行業;擁有國家部級科學技術成果的相關認定或榮譽稱號;經營良好,有較好成長性,達到齊魯銀行內部評級B級以上等。
3. 擬質押知識產權條件。有國家主管部門頒發的等級證書,當前狀態有效,無糾紛;須為申請人自有自用;須為申請人核心生產技術,且已轉化為現實生產力,取得良好經濟效益;未許可第三方使用。
4. 操作流程。依次為銀行進行授信調查;知識產權評估;授信審批;知識產權辦理質押登記;發放貸款。
四、案例剖析
濟南市電子工業和金融行業在國內并無顯著優勢,知識產權質押貸款同樣剛剛起步。積成電子案例實現了知識產權質押貸款額度上的突破,雖然具有一定的偶然性,但從雙方的合作過程看,其中也有必然性的規律可循。
(一)知識產權質押貸款的實現基礎
處于成長期的科技型中小企業具有技術密集的特點,人力資本、創新技術等是企業的核心資源和核心競爭力。這類企業一般固定資產規模較小,可供抵押或擔保的實物少,通過有形資產抵押和擔保單位提供擔保來獲得銀行貸款的形式,在很大程度上把許多硬件條件不足的中小企業擋在了門外。積成電子與齊魯銀行先期合作的破裂正是出于此原因。
從積成電子方面看,企業是“計算機信息系統集成一級資質企業”、2008年“中國軟件業收入前百強企業”,是有技術、有基礎、有潛質、少資金、少擔保的典型成長性科技型企業;從齊魯銀行方面看,銀行定位于“服務廣大中小企業”,先后推出“銀企家園”、“齊魯金萬通”等特色產品,具有豐富的中小企業服務經驗。雙方具有開展知識產權質押融資的條件。另一角度來說,積成電子因下游客戶付款周期長、資金占用多,致使已研究成熟的產品難以開發,企業亟需資金支持,卻苦于高融資成本及缺少質押擔保實物,資金瓶頸不得突破;而齊魯銀行優質客戶資源減少,利潤指標面臨下滑風險,致力于深入挖掘優質客戶和探索新的融資模式。雙方均有開展知識產權質押融資的需求。
(二)市場化的信息溝通機制
齊魯銀行與積成電子既具備了開展知識產權質押貸款的先決條件,又有現實的需求,問題集中在如何使企業真實的資金需求情況為銀行所知,企業真實的經營情況和還款能力被對方所了解。換句話說,在這場銀行主動發起的融資案例中,齊魯銀行如何能甄別風險,選擇積成電子開展此項全新業務,并最終確定6500萬的授信額度。
供求的銜接在于形成了信息溝通的機制。在此案例中,雙方前期的相互了解關系重大,十年的合作為這次的成功奠定了先期基礎。這種溝通機制在積成電子案例中最初表現在政府提供的銀企平臺之上。雙方最初合作由齊魯軟件園園區推介,并且貸款一直由開發區管委會下屬的擔保公司提供擔保,直到科信擔保公司改制。盡管雙方知識產權質押融資最終合作契約的達成已經脫離了政府背景,成為完全市場化的行為,但平臺先期奠定的信息基礎和銀企長效合作機制意義重大。
最初開發區管委會搭建銀企融資平臺的目的是為了解決市場失靈,在中小企業融資問題中表現為信息不對稱問題。之所以政府平臺背景下積成電子與齊魯銀行原先的合作破裂,在于開發區管委會推行了一種“園區推薦、銀行貸款、第三方擔保”方式,雖然解決了中小企業融資的資金來源問題,但由于必須由第三方擔保的固有缺陷,提高了融資成本,并成為企業擴大融資的絆腳繩。積成電子用知識產權質押獲得貸款,無須第三方擔保,修正了原有的融資模式,實現了政府到市場的回歸。這其中,政府平臺起到了過橋作用,協助銀企信息對接,將其他問題留給市場。
(三)知識產權質押貸款的風險控制
知識產權質押貸款的低融資成本優勢在于不需要實物形態的抵押質押品,無疑是缺乏固定資產和資本積累,但卻掌握先進技術擁有優質人力資源的中小企業的首選。知識產權質押貸款框架內含的風險保障因素就在于這些質押的知識產權是企業最大的資本,一旦失去,企業將無以為繼,這也就成了企業還款的最大激勵因素。
因此可以發現,信息對稱性在其中的重要地位。銀行首先要確定質押知識產權是企業的核心技術,是攸關企業存亡的關鍵;其次,這些產權和技術能夠轉化為生產能力,給企業帶來利潤和還款來源;再次,這些產權在一定時期內不會被企業自身和其他企業所超越或突破,即質押知識產權,既不會對企業失去價值,又不會使企業失去價值。在積成電子案例中,齊魯銀行采取風險控制部門提前介入的方式,加之之前的相互了解來確定風險,但完善合理的風險控制機制實際并未形成;單一家銀行或企業無法克服知識產權質押貸款的系統性風險。
五、完善知識產權質押融資需解決的問題
(一)知識產權價值不易確定的問題
目前我國還缺乏完善的知識產權評估制度,對商標專用權、專利權、著作權中的財產價值的評估隨意性較強,難以準確衡量知識產權質押時的真實內在價值;更難以確定質權實現時的價值。加之評估執業主體對行政機關依附性較強,執業人員素質參差不齊,缺乏統一的操作規則,都在一定程度上影響了質押評估的質量。
(二)質押擔保登記問題
我國的抵押擔保登記分散在15個部門進行。其中,動產抵押擔保登記部門最為混亂,共有9個。權證、金融票據等一般不進行擔保登記,應收賬款沒有登記機關。登記機關不統一或沒有登記機關,可能出現物權的重復抵押擔保或者因不能登記而無法進行抵押擔保的問題,更重要的是,因此使集合財產擔保缺乏基礎。
(三)產權交易市場尚未成形的問題
產權交易市場的完善和發展,可以保證知識產權能得以順利轉讓、許可和變現,也是該項權利質押能順利開展的一個重要條件。但是,目前中國知識產權交易市場的欠缺已成為制約銀行開辦知識產權質押貸款業務的一個重要因素。由于我國知識產權交易市場尚不完善,知識產權的處置變現過程變得復雜,風險不能快速轉移或分散,將形成貸款的處置風險,直接導致信貸資產質量的快速惡化。
參考文獻:
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[2][日]高石義一,監修.知的所有權擔保[M].銀行研修社,1997.
第5篇：融資擔保案例范文
不可忽視的商圈融資
“六年前，我通過擔保公司從銀行獲得了第一筆貸款，才讓我做到今天的規模。”張浩表示。
但這個案例可能并不具有普遍意義。南昌市擔保行業協會會長祝海豐表示，在江西，得到擔保資金支持的中小企業數目不到5%。
據不完全統計，中國有中小商貿企業2600萬戶，占商貿企業總數的99%以上，受制于自身規模、業態繁多等各種原因，得不到金融機構的有效支持，使這些企業長期以來都面臨著融資難的困擾。
“商圈”是指集聚于一定地域或產業內的商貿業經營群體，最常見的商圈有商品交易市場、商業街區、物流園區、商貿服務業功能聚集區，以及包括上下游交易鏈條的供應鏈集群等。商圈內聚集著大量的中小商貿企業，并通過少數龍頭企業帶動整個商圈發展，融資難則阻礙商圈發展。
政府部門的有力推動
在日前舉行的促進商圈融資發展交流會上，商務部市場秩序司副司長溫再興透露，《指導意見》將從推廣適合融資模式、創造良好融資服務環境和建立商圈與金融機構的合作機制三方面促進商圈融資。進一步明確商務主管部門、銀行業監管部門、融資性擔保機構、金融機構、商圈管理機構在推動商圈融資發展中承擔的職責。
此次《指導意見》具體地說，就是首先引入專家來指導中小商貿企業逐步完善財務狀況、征信水平；再將銀行、擔保公司介紹進入商圈來對接。“政府做的，就是搭建一個平臺，來服務中小企業融資。”消息人士透露。單個小的商貿企業可能由于資本規模小，抵御風險能力較差，不容易獲得銀行貸款。但是經過調研發現，如果將類似于義烏小商品市場這樣聚集于一定地域內的商品交易市場和商貿服務聚集區，又稱商圈，整體打包，或者將核心企業和上下游企業聯系在一起所組成的供應鏈作為一個整體，就能把單個企業的不可控風險變為一個整體的可控風險，提供靈活運用的金融產品和服務。
三種融資模式等待推廣
據了解，目前在浙江等批發市場較為發達的地區自發形成了三種較成熟的商圈融資模式――商圈擔保融資、供應鏈融資和商鋪經營權質押融資。據初步信息，《指導意見》很有可能規范這三種模式，并在接下來向全國推廣。
第6篇：融資擔保案例范文
關鍵詞：信貸人權利；保護；中小企業；融資
Abstract：The government of Dezhou strengthens the protection of creditor’s rights through administrative measures. Therefore，the confidence and enthusiasm of bank lending is greatly improved，and the growth of SMEs loan re-enter the fast lane. In this paper，we analyze the importance，necessity and effectiveness of administrative measures to solve SMEs financing problems by promoting the protection to creditor’s rights，in order to provide relevant suggestions in the current stage of China.
Key Words：creditor’s rights，protection，SMEs，financing
中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2012）07-0059-05
一、問題的提出
近年來，在中央與各級地方政府以及監管部門的推動下，金融機構普遍設立了專營中小企業信貸業務的部門與機構，創新中小企業信貸品種，改革中小企業信貸業務考核機制，優化中小企業信貸審批業務流程。同時，中小企業信用擔保體系不斷完善，動產抵押、倉單質押、知識產權質押等擔保方式不斷創新，財政貼息等一系列相關政策效果也初步顯現，中小企業融資難問題在一定程度上得到了緩解。然而2010年下半年以來，隨著國際經濟金融形勢的變化，中小企業經營狀況下滑，貸款風險加大；加上貨幣政策由適度寬松轉向穩健，銀行信貸投放規模收緊，中小企業特別是小微企業貸款難問題又逐步凸顯，部分地區中小企業因貸款難陷入停產、半停產困境，有的企業甚至不得不求助高利率民間借貸，導致還款困難。
經濟主體以中小企業為主的山東省德州市在2010年下半年至2011年初也遭遇了這一問題，中小企業貸款不良率大幅增長，銀行惜貸傾向加劇，貸款增速大幅放緩，中小企業融資困境重現。當地人民銀行和政府部門果斷采取措施，通過以行政手段推動清收化解銀行不良貸款、用財政資金和土地置換銀行不良貸款的方法，加大信貸人權利保護力度，恢復了銀行信心，中小企業貸款增長重新進入快車道，取得了多贏局面。本文結合該案例深入研究信貸人權利保護對中小企業融資的重要性，以期對解決我國當前階段中小企業貸款難問題有所裨益。
二、信貸人權利保護的研究綜述
所謂信貸人權利保護（creditor right protection），就是通過建立完善法律框架和建立相應的擔保權益備案制度，在擴大信貸范圍的同時，更好地保護金融機構的權利。信貸人權利保護的有效性，是影響中小企業融資的決定因素。據世界銀行投資環境局自2003年對全球120多個國家（包括中國）投資環境的調查，在影響中小企業融資效率的因素中，信貸人權利保護的重要性遠遠超出了信用體系、金融機構數量和利率市場化等其他外部條件。
目前我國對于信貸人權利保護的研究較少。中國人民銀行研究局2005年了《中國信貸人權利的法律保護報告》，這是中國央行與世界銀行集團外國投資服務局（FIAS）、國際金融公司中國項目開發中心（IFC-CPDF）聯合開展的研究項目，是對我國信貸人權利保護的第一次全面調查研究，其目的是從法律與金融相互關系的角度，從擔保權創設和契約安排、擔保權的優化及優先權、擔保權的公示、擔保權的實現等方面，分析中國信貸人權利保護的現狀和存在的問題，研究如何保護信貸人權利，改善企業融資尤其是中小企業融資環境，促進經濟發展。該報告認為我國擔保制度偏重于不動產擔保，動產擔保制度薄弱，其結果一方面導致銀行抵押資產中房地產比重過高，銀行風險集中；另一方面，限制了可供選擇的擔保范圍，增加了中小企業融資的難度；據此提出了構建現代擔保制度、更好地保護信貸人權利的立法和政策建議。
第7篇：融資擔保案例范文
目前，融資難已成為困擾中小企業發展的突出問題，沒有資金運營，等于把中小企業推上破產的邊緣，如果企業在融資過程中，不小心掉進融資陷阱，更是雪上加霜。2008年，美國華爾街金融風暴幾乎席卷全球，這場風暴帶給中國中小企業的是資金籌集難上加難，尤其是出口型中小企業。
因此，風暴之后，更多的中小企業面臨融資問題，這個時候，各類騙術和融資風險就開始“占領”市場，專家提醒，企業在融資過程中一定要注意細節，避免落入融資陷阱，造成不必要的損失。
陷阱面面觀
陷阱一：考察費
中國素有禮儀之邦的美譽，因此，在企業融資期間，對前來提供幫助的人員進行接待和食宿安排是情理之中的事情，但是有一類考察人員，企業一定要留心。
主動與企業聯系，在不了解企業情況的前提下要求到企業考察，并要求企業支付考察費，不僅如此，而且對考察費的要求很高。在中國，要求支付考察費的投資機構并不常見，真正的資金方一般都會自己安排外出考察的費用。
陷阱二：項目受理費
項目受理費是指融資服務機構在收到企業有關資料后要求融資企業繳納的對項目進行評估和項目預審發生的費用，尤其是號稱有外資背景的投資公司，往往把收取項目受理費作為一種項目控制程序和費用轉嫁的方式，如果出現以下情況，融資企業就要提高警惕，騙局正在找上門來。
融資服務機構對融資企業項目資料不作實質性審核，即下初評認可結論；對不具備條件的項目下初評認可結論；以收取項目受理費為目的，不以項目投資為目的，在項目實質性評估階段以各種理由拒絕融資企業。
陷阱三：撰寫商業計劃書費用
商業計劃書是風險投資商現場考察前首先要拿到的資料，現在無論是國內還是境外的投資機構，都習慣使用商業計劃書，因此，商業計劃書的撰寫是企業融資之前的必修課，正是因為商業計劃書的重要，給了一些不法分子可乘之機。下列情況，融資企業應該拒絕幫助。
企業已經請別的融資服務機構或自己制作了商業計劃書，但融資服務機構或資金方以各種理由拒絕，并作為項目繼續進行下去的必要環節，不僅如此，還百般刁難融資企業，要求其提供“國際標準格式”商業計劃書。
陷阱四：評估費
在融資過程中，一部分投資者或融資服務機構要求對企業資產或項目進行評估，如果是在融資實施階段，此項評估是完全必要的，但是，如果是下列情況，則有詐騙嫌疑。
項目評估不是在項目實施階段，而是在項目審核階段；評估機構不是資金方或融資服務機構認可的評估機構；要求對整個項目或對某一部分資產（主要是無形資產）進行評估。
陷阱五：保證金
保證金也是企業在融資過程中經常遇到的陷阱，據了解，有30%的企業曾經在保證金上被騙取了不菲的錢財。具備如下條件，保證金則是一場騙局。
資金方要求融資企業必須嚴格按照自己預先設定的程序操作，否則就拒絕往下進行；資金方設置了嚴格的違約條款；資金方對項目的審核簡便，對項目的真實性和項目回報熱情很低。
如何防范融資騙局
這里有一個真實的案例，通過這個案例，讓我們看看，騙子究竟是如何利用企業的融資心切開展騙局，并且最終得手的。
A公司擁有一個玩具制造方面的專利技術，為了獲得資金支持，他們四處尋找融資機會，在一次會議上，A公司結識了B公司，據說B公司是美國一家資深融資服務機構設在中國的辦事處。
B公司對A公司的融資要求很快給予了答復，并聲稱，如果不能完成A公司的融資要求，就不收取A公司的任何費用。經過簡單溝通后，B公司按照如今流行的方式，要求A公司提供商業計劃書和資質認定，并給他們介紹了一個C公司操作這些業務。
A公司沒有多想，就按照約定支付了C公司3萬元的費用，后來又支付了2萬元，但是從此之后，C公司就杳無音信。當A公司前去找B公司理論時，發現，B公司也已人去樓空，本來是A公司想要融資，現在倒變成了出資。
其實，在這個案例中，B公司的騙術并不高明，但是A公司因為沒有經驗，才會被假冒的B公司騙去資金。
狐貍再狡猾，也有露尾巴的地方。因此，中小企業在融資過程中一定要提高警惕，注意以下幾個方面：
1.對資金方實力和可行性進行確認
真正的融資服務機構一定有成功的融資案例，融資企業可以從融資服務機構的成功案例入手，對他們的實力進行確認。另外就是上面我們提到的商業計劃書，正規的融資服務機構一般不會指定專門的公司為融資企業撰寫商業計劃書，只會要求融資企業自行提供。另外，融資服務機構介紹的資金方，如果資金方確實想投資該項目的話，一般都是資金方和融資企業共同委托評估公司，評估費用共擔或由資金方承擔。
假冒的融資服務機構一般而言，具備以下特征，公司員工整體素質不高，與融資企業接觸洽談的方式神秘，項目很容易立項等等。
2.不要有投機取巧的心理
中小企業因為融資難問題，大都存在融資急切，喜歡占小便宜心理。須知，心急壞事，占小便宜，吃大虧。很多假冒的資金方，就是利用了融資企業的這種心理，讓企業上鉤。
例如，不經過嚴格審查，就和企業簽訂融資意向書；沒有采用風險保障措施，就做融資安排；一個很小的項目，甚至沒有任何基礎的項目，就要投資上千萬元，這不是騙局是什么。在這種騙局面前，很多的中小企業上當是因為他們相信他們的項目一定會有人感興趣，抱著憧憬做事，自然會被騙。
3.請專家全程服務
中小企業在融資過程中，如果想要把風險降到最低，最好請專業的融資服務機構全程跟蹤服務，或者請律師參與，事先對資金方的性質和真實性進行判斷，在簽署協議前做足功課，這樣才能防患于未然。
真實的融資
看了這么多融資陷阱，中小企業一定覺得心驚膽顫，那么，究竟怎樣的融資才是中小企業敢于接受，并能保證中小企業成功獲得資金，繼續開展業務的真實融資呢？
據記者了解，在中國市場上，融資渠道相較從前，已經拓寬了很多，如果一個企業真的有好的項目，想要獲得資金支持并不是很難。目前，在中國市場比較流行的融資渠道主要有以下幾種，中小企業可以借鑒。
第一種：融資租賃
融資租賃是指出租方根據承租方（中小企業）對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規定的期限內分期支付租金的融資方式。
想要獲得融資租賃，企業本身的項目條件非常重要，因為融資租賃側重于考察項目未來的現金流量，因此，融資租賃的成功，主要關心租賃項目自身的效益，而不是企業的綜合效益。除此之外，企業的信用也很重要，和銀行放貸一樣，良好的信用是下一次借貸的基礎。
第二種：銀行承兌匯票融資
融資雙方為了達成交易，可向銀行申請簽發銀行承兌匯票，銀行經審核同意后，正式受理銀行承兌契約，承兌銀行要在承兌匯票上簽上表明承兌字樣或簽章。這樣，經銀行承兌的匯票就稱為銀行承兌匯票，銀行承兌匯票具體說是銀行替買方擔保，賣方不必擔心收不到貨款，因為到期買方的擔保銀行一定會支付貨款。
銀行承兌匯票融資的好處在于企業可以實現短、頻、快融資，可以降低企業財務費用。
第三種：不動產抵押融資
不動產抵押融資是目前市場上運用最多的融資方式。在進行不動產抵押融資上，企業一定要關注中國關于不動產抵押的法律規定，如《擔保法》、《城市房地產管理法》等，避免上當受騙。
第四種：股權轉讓融資
股權轉讓融資是指中小企業通過轉讓公司部分股權而獲得資金，從而滿足企業的資金需求。中小企業進行股權出讓融資，實際是想引入新的合作者。吸引直接投資的過程。因此，股權出讓對對象的選擇必須十分慎重而周密，否則搞不好，企業會失去控制權而處于被動局面，建議中小企業在進行股權轉讓之前，先咨詢公司法專業人士，并謹慎行事。
第五種：提供擔保融資
提供擔保融資的優勢主要在于可以把握市場先機，減少企業資金占壓，改善現金流量。這種貿易融資適用于已在銀行開立信用證，進口貨物已到港口，但單據未到，急于辦理提貨的中小企業。進行提貨擔保融資企業一定要注意，一旦辦理了擔保提貨手續，無論收到的單據有無不符點，企業均不能提出拒付和拒絕承兌。
第六種：國際市場開拓資金
第8篇：融資擔保案例范文
關鍵詞：供應鏈金融；核心企業；內部擔保；新模式
DOI：10.13956/j.ss.1001-8409.2017.02.18
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A 文章編號：1001-8409（2017）02-0083-04
Research on the Supply Chain Financing Innovative Model of Small and Medium Enterprises
GU Jing， CHENG Xiang， DENG Xiang
（School of Economics， Sichuan University， Chengdu 610065））
Abstract：This paper proposed an innovative model of small and medium enterprises which has improved risk control and efficiency of operation compared with traditional models. It disserted the model from four specific aspects， i.e. relationship tightness， information symmetry， credit compensation， and control of credit risk. Finally， it provided a case study of Luzhou Laojiao group to verify the finance advantages of our model by comparing financing facilities and costs in circumstance of two different guarantee forms.
Key words：supply chain finance； core enterprise； internal guarantee； innovative model
引言
從單一企業之間的競爭過渡到供應鏈之間的競爭，是市場集約化發展的必然趨勢。以核心企業為主導的供應鏈上下游分布著眾多中小企業，這些企業協同發展，共同構成供應鏈上的核心競爭力。但目前，我國中小企業的綜合平均融資成本為1321%，處于較高水平[1]，中小企I融資困境引發了學術界的高度關注。一方面，相比大企業而言，中小企業的融資成本更高，而獲得融資的成功率更低[2]，信息不對稱性仍是中小企業融資瓶頸的主要原因[3]；另一方面，中小企業自身的財務狀況及外源融資環境也會影響中小企業的融資額度及融資渠道[4]，它們在與銀行合作時，通常缺乏議價能力[5]。中小企業普遍存在的融資難問題不但局限了自身發展，而且已經逐步成為阻礙供應鏈整體發展不可忽視的重要因素。
銀行試圖在供應鏈背景中，通過金融產品創新和融資方案設計來拓寬中小企業的融資渠道，降低融資成本，供應鏈金融（Supply Chain Finance，SCF）應運而生。供應鏈金融是指中小企業通過依附與其貿易相關的核心企業、物流監管公司，結合資金流引導工具，形成完整的產業鏈，以期降低融資成本、增強自身信用的一種融資模式。SCF彌補了中小企業抵押擔保的不足，為供應鏈內部企業提供了全面金融服務[6]；也是銀企雙方在傳統借貸理念上的一次突破，充分發揮了供應鏈核心企業的信息優勢，降低了銀行與中小企業間的信息不對稱，解決了中小企業融資問題[7]，增強了供應鏈的競爭力；同時帶動金融機構的發展和創新，實現多方共贏的局面。
盡管現有SCF模式在降低銀企之間信息不對稱方面有所創新，但仍不能完全解決中小企業融資困境問題。國內以深發展、中信銀行等發展SCF業務的銀行僅從中小企業出發，開展存貨質押融資等業務。這些業務僅是抵質押物方面的創新和范圍的拓展，并沒有真正從供應鏈的角度思考業務開展[8]。另外，同銀行普通信貸一樣，SCF依然存在逆向選擇和道德風險。現有SCF中的擔保公司多為供應鏈之外的第三方擔保機構，外部擔保公司在解決融資擔保問題方面存在不足。首先，現有SCF在整體風險管理方面存在較多不確定因素[9]。我國擔保法制的缺失、擔保公司本身資信狀況、銀行與中小企業的博弈行為都會增加銀行的信用風險[10]；其次，在擔保機構與銀行的合作中，雙方處于嚴重的不對等地位，擔保機構成為銀行風險的轉嫁方[11]，銀行往往要求擔保機構對中小企業的貸款承擔連帶責任，因此，擔保機構通常會提高中小企業的融資擔保成本作為其風險補償；最后，由于外部擔保公司對供應鏈上中小企業主營業務不熟，對抵押物范圍以及抵押物估值過于保守，中小企業獲批額度遠遠不能滿足自身發展的需要。
總體而言，現有SCF模式在其運作效率和風險管控等方面存在諸多不足，存在進一步優化空間。本文基于現有SCF模式不足，提出SCF新模式，以期進一步發揮核心企業的信息優勢，提高銀企之間的信任度，為供應鏈上中小企業能夠更加快捷、低成本地獲得融資提供幫助。
1SCF新模式提出及其理論依據
盡管現有SCF模式在一定程度上緩解了中小企業的融資困境，但依然存在運作效率低以及風險管控不足等缺陷，信息不對稱程度可以進一步優化（見圖1）。本文針對現有SCF存在的不足，提出SCF新模式（見圖2）。在新模式下，擔保公司內化為核心企業的控股子公司。隸屬于核
心企業的擔保機構通過核心企業的橋梁作用實現了與上下游中小企業間的信息雙向流動，較好地解決信息不對稱問題。在供應鏈系統中，各企業間的關系更加接近，信用成本和信用風險進一步降低，上下游中小企業通過內部擔保公司從商業銀行得到的融資將更加便捷，融資成本更低，對抵押物的范圍進一步擴大，從而能夠進一步解決中小企業融資難、融資貴等問題。隨著金融市場的逐步開放，民營銀行的成立，該模式還可以進一步延伸至金融集團本文闡述的金融集團是指企業集團與商業銀行的集合，即圖2中的虛線框部分。
，從而實現供應鏈上的金融生態
金融生態是各種金融組織為了生存和發展，與其生存環境之間及內部金融組織相互之間在長期的密切聯系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結構特征、執行一定功能作用的動態平衡系統。
繁榮。阿里巴巴、瀘州老窖集團等大型企業已經率先采取相似的模式，本文的研究成果將為SCF的發展與創新提供新的研究視角。
下文將從關系的緊密性、信息的對稱性、信任的補償性以及信用風險的可控性4個層面對新模式進行遞進式論證。關系的緊密性是指內部擔保模式拉近了擔保機構與中小企業之間的關系，讓供應鏈上企業更容易形成關系密集性群體；信息的對稱性是在關系更加緊密的前提下，擔保公司與中小企業之間的信息更加通暢，信息不對稱問題可以進一步優化，借此緩解逆向選擇與道德風險問題；信任的補償性則是建立在緩解信息不對稱的基礎上，銀行通過內部擔保機構，以核心企業為依托，對中小企業的信任進行補償，擴大授信額度；信用風險的可控性是指當擔保公司對上下游中小企業信息更加了解，與中小企業關系更加緊密時，可以動態監控中小企業違約風險，實現信用風險的可控。
11關系的緊密性
內部擔保模式的出現讓供應鏈上企業之間的關系更加緊密，這種關系的緊密既包括地理位置的接近，也包含社會關系的接近。不同經濟主體之間地理接近性、產業相關性和社會嵌入性結合起來促進了區域企業集群創新的實現。韋伯[12]在談論集聚經濟時指出，將具有某種內在聯系的產業按一定規模集中布局在特定地點，才能獲得最大限度的成本節約，即產業間的關聯性和企業間的互動關系是存在集聚經濟的一個必要條件。相比于外部擔保而言，內部擔保通過增強鏈上企業之間的關聯性，促進了擔保企業與供應鏈運作之間的協調，更容易形成關系密集性群體，可以更好地進行資源配置，同時也是本文提出的新模式在中小企業融資方面發揮優勢的基礎。正如科爾曼[13]指出密集結構的社會網絡保證了相互信任、規范、權威和制裁等制度的建立和維持，這些團結力可以保證能夠調動集群網絡資源。
12信息的對稱性
信息不對稱是導致中小企業融資困境的主要原因，也是制約SCF發展、降低供應鏈核心競爭力的重要因素。在嚴重的信息不對稱環境下，商業銀行一方面惜貸，另一方面提高利率，導致優質中小企業的資金需求得不到滿足，社會資源配置無效。SCF突破了商業銀行考察單個中小企業信用的模式，以供鏈上核心企業為信用主體，以供應鏈的整體風險作為考核對象，為鏈上中小企業獲得低成本的融資提供方便。本文提出的新模式是對現有SCF基礎上信息不對稱的進一步改進。內部擔保公司與核心企業同屬于企業集團，在利益方向上基本一致，不僅可以共享到與核心企業有關聯交易的上下游中小企業信息，同時對抵押物價值評估和行業風險管控方面更加專業、高效。因此，SCF新模式進一步優化了信息不對稱的問題，避免因信息不對稱產生的逆向選擇和道德風險，從而更有效地緩解了中小企業的融資困境。
13信任的補償性
新模式下，核心企業與中小企業關系更加緊密、信息對稱性進一步優化是中小企業獲得擔保機構和銀行信任的前提。信任作為一種重要的社會心理現象，雖然在經濟學和管理學領域還未受到廣泛重視，但是在企業融資方面卻有十分重要的隱性作用。企業對于商業銀行的信用度越高，獲得貸款越容易，配額也會越多。
Nooteboom[14]把信任分為非自利型信任（non-self-interested trust）和動機型信任（intentional trust）。非自利型信任指一個企業愿意同另一個企業合作，并相信后者不會濫用前者的信任，它建立在倫理道德、友誼、同情、親情的基礎上。動機型信任指一個企業會出于某種自利的動機同另一個企業合作，后者的自利動機也不會導致其尋找機會做有損于前者的事情。
在SCF新模式中，核心企業與上下游供應商之間的信任屬于動機型，而與控股子公司（擔保公司）之間的關系則屬于非自利型信任。供應鏈的信任均衡在宏觀上與供應鏈的信任氛圍密切相關，良好的信任氛圍可以改善不信任關系，從而改進供應鏈的信任均衡[15]。現有SCF中，商業銀行與中小企業之間的信用傳遞為：中小企業核心企業外部擔保公司銀行。其信任傳遞機制由于外部擔保公司與核心企業的斷層而讓信用流通受阻。在新模式下，核心企業控股子公司代替外部擔保公司，信任氛圍更加密切。從信任的傳遞機制上看，銀行通過內部擔保機構對中小企業的信任將進行補償，從而降低信任成本，給予更多的資金支持。
14信用風險的可控性
實際中，擔保公司通過有償出借自身信用、防控借款方（被擔保方）信用風險獲取經濟與社會效益，其中借款方信用額度受到其抵押物總價值的限制。現有的SCF模式中，銀行除了考慮被擔保的中小企業信用風險外還需考慮擔保公司本身的信用風險。如2014年7月6日，四川匯通信用融資擔保有限公司負責人跑路事件給整個四川擔保業及銀行業帶來巨大影響。而隸屬核心企業控股子公司的擔保公司卻相對更加安全。一方面，核心企業所在企業集團在實業上具有較強的實力，因此，內部擔保公司較外部擔保公司更加穩定且信用風險更低；另一方面，內部擔保公司對供應鏈上下游中小企業的信息了解更為充分，關系更加緊密，在一定程度上動態監控了中小企業的違約風險。此外，處于供應鏈背景下的擔保公司更能準確、動態地評估抵押物的價值，擴大抵押物的范圍，提高抵押物的打折成數，從而最大額度地為供應鏈中小企業提供融資服務。
2來自瀘州老窖集團的經驗證據
瀘州老窖集團是享譽海內外的百年老字號名酒企業，是在明清36家古老釀酒作坊群的基礎上發展起來的國有大型骨干釀酒集團。瀘州老窖集團下轄九大骨干子公司，業態涵蓋三大產業，成為融入經濟全球化的大型現代化企業集團。本文選取瀘州老窖集團為案例的原因有二：一是瀘州老窖集團實施“雙輪驅動”戰略，即形成酒業和參與金融產業雙輪驅動戰略格局，實現由產品經營向資本與產業經營相結合的轉變；二是瀘州老窖集團設有擔保公司、小貸公司等，形成了完善的金融服務鏈條，具備了為以瀘州老窖為核心企業的供應鏈上其他中小企業提供供應鏈金融的功能，完全符合本文SCF新模式，與研究主題一致，可以為本研究提供豐富的素材；另一方面，本文的研究主題符合集團管理層的戰略，更容易與其產生共鳴，有利于數據收集。
案例信息與數據收集主要來源于集團內部資料整理，并從其下屬產業公司、擔保公司及小貸公司獲得了其供應鏈上中小企業的信息。下文將對SCF新模式下中小企業抵押物范圍、融資額度以及融資成本較現有SCF模式進行對比分析。
21抵押物范圍的對比
本文收集了2011年8月至2014年8月通過瀘州老窖集團控股擔保公司――四川宏鑫融資擔保有限公司擔保的中小企業樣本的基本情況。本文選取了幾類典型的白酒供應鏈上下游企業，它們的抵押物由于公允價值不符合銀行的標準、無產權抵押以及價值波動大等原因，通常無法通過現有SCF模式獲得銀行的貸款。而在本文提出的SCF新模式下，內部擔保公司對抵押物的價值相應識別并進行客觀評估，從而滿足了白酒供應鏈上中小企業的融資需求（見表1）。
上述案例中，由于內部擔保公司熟悉行業背景，對于抵押物價值有著更為客觀的認識。例如，在白酒供應鏈上，白酒銷售商通常以所儲存基酒以及園區內無產權的廠房作為抵押物進行擔保貸款。事實上，銀行或外部擔保公司不熟悉基酒的價值評估，對園區廠房的風險無從把控，不能接受為抵押物，故而無法給白酒銷售商提供貸款。
22融資額度的對比
本文基于所收集的樣本企業主要抵押物，比較了樣本企業在不同渠道下所獲融資額度（見表2）。本文按樣本企業的主營業務類型進行分類，將上游供應商分為九類，每個類型選擇一個樣本企業，下游銷售商選擇一個樣本企業進行對比分析。
表2表明，在相同抵押物的情況下，供應鏈上中小企業依靠內部擔保公司獲得的融資額度遠遠高于銀行直接融資所獲得的融資額度。引入擔保公司，不僅可以變銀行無法接受的抵押物為可能，而且能夠提高抵押物的打折成數從而提升融資額度。中小企業通過擔保公司的綜合資源在銀行規模緊張的情況下優先獲得貸款。
23融資成本的對比
供應鏈上中小企業通過銀行直接融資的成本通常是最低的。但是，首先由于中小企業財務信息缺失、抵押物不足以及銀企之間信息不對稱等因素，直接從銀行獲得貸款的可能性較低；其次銀行為了控制風險且由于自身缺乏相關行業背景及專業知識，對申請貸款的中小企業的抵押物缺乏準確的評估，即使給中小企業授信，也會對抵押物大打折扣，導致中小企業獲得較低的貸款額度，無法滿足其需求。而內部擔保公司介入SCF即本文提出的SCF新模式，在該模式下一方面會增大供應鏈上中小企業獲取貸款的可能性并增大融資額度；另一方面，SCF新模式下的融資成本較現有SCF模式下的融資成本有所降低。這是因為現有SCF模式下，銀行為控制自身風險，往往選擇降低授信額度和提高貸款利率。而在SCF新模式下，由于擔保公司隸屬于核心企業的控股子公司，在信息傳遞方面，通過核心企業的橋梁作用實現了與上下游中小企業間的信息雙向流動，較好地解決信息不對稱問題。在封閉的供應鏈系統中，各企業間的關系更加接近，信用成本和信用風險進一步降低，銀行與中小企業之間實現了信息的雙向流動。另外，在抵押物的評估方面，內部擔保公司更熟悉供應鏈業務，更能準確地評估抵押物的價值，因而供應鏈上中小企業獲得的授信額度相對較大，融資成本更低。
本文收集了瀘州老窖集團擔保子公司對園區內外企業擔保情況的對比（見表3），以此說明SCF新模式對降低融資成本方面的貢獻。
3結論
本文通過對現有SCF發展現狀的分析，發現其在運作效率和風險管控等方面存在的不足，在解決信息不對稱等方面可以進一步優化。基于此，本文首先提出SCF新模式：即將外擔保公司內化為供應鏈上核心企業所在企業集團的子公司，從而降低信息成本，提高銀企之間的信任度，讓供應鏈上中小企業能夠更加快捷、低成本地獲得融資。該模式既保留了供應鏈金融服務模式的優勢，又充分發揮了供應鏈上核心企業的信息優勢。其次，本文從內在機理上分析了該模式與現有供應鏈金融模式的不同，并從關系的接近性、信息的對稱性、信任的補償性和信用風險的可控性4個層面對新模式進行理論上的論證。最后，本文以瀘州老窖集團為例，在相同抵押物條件下，通過對白酒供應鏈上下游企業的內部擔保和外部擔保在抵押物范圍、融資額度以及融資成本等方面的對比，驗證了新模式給中小企業帶來的融資優勢。因此，本文提出的SCF新模式是解Q中小企業融資難的有效辦法。但本文的研究未考慮到新模式下核心企業與內部擔保公司的聯動激勵機制，也未考慮新模式下的抵押物價格波動狀況時其價值的動態評估等問題。因此，這些將是后續研究工作。
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第9篇：融資擔保案例范文
【關鍵詞】融資性擔保公司；風險管理；可持續性發展
融資性擔保公司主要是為中小企業提供融資擔保服務，經國務院規定部門的同意，主營一般放款、商品流通等項目的資金融通及擔保業務，又可經營為法律訴訟、合同履約等有關的擔保業務，還能以其自身所擁有的資本對外投放，并接受私人及其他經濟實體托付從事財務管理服務，更有甚者有的還從事吸收儲蓄及企業存款、放貸等業務。因其經營內容包含不同業務區域、不同實體，管理風險不僅種類繁多且難以控制，所以適度平衡經營風險對擔保公司的長期成長來說具有不可忽視的重要作用。下面以擔保公司為例，從內外部風險產生原因、風險管理體系的建立、風險管理的可持續性發展方面，探討從根本上適度控制融資擔保風險、最大限度地防止重大風險發生的途徑。
一、融資擔保風險產生原因分析
擔保公司經營所遇到的各種風險，從根本上來說有：外部經濟環境的多邊性，內部業務環境所帶來的不確定性。各種中小經營實體的擔保申請人是擔保公司的主要客戶來源，不僅是其成長和壯大的根基，也是出現不確定性風險的主要因素。針對上述中小經營實體，擔保公司要擦亮眼睛，細心鑒別、估計、選擇，從而將業務經營的不確定性控制在合理水平甚至最小。
1、外部風險產生原因分析
（1）地方政府政策的不確定性。不同地方政府對擔保公司制定的政策都有不同程度的差別，具有獨具特色的地方性、條條管轄烙印。融資性擔保公司在具體的業務辦理時，如果出現政策方面的爭議，政府各業務主管部門都會從本部門的立場給予不同的答復及解決方案，從而讓擔保公司在辦理一些實際業務時，碰到大量的難以處理的難題，結果使得一些好的業務項目要么失敗，要么加重了最初可以防止的不確定性風險。
（2）法律不健全。在許多地方，盡管很多地方主管部門認識到組建融資擔保公司對發展當地經濟的重要性，而有大量地區也建立了一部分擔保公司，可是因為國家對中小企業融資擔保體系沒有建立配套的法律體系，擔保公司的法律地位得不到明確，性質也難以界定。在現實中就帶來了中小企業融資擔保公司資本籌集不穩定，商業銀行難予認可，經營實施難等難題，從而產生了法律方面的風險。
（3）外部市場的不穩定性。融資擔保公司的主要任務是支持中小經營實體的成長，打破其融資瓶頸。但中小經營實體的主要特征是對風險抵御能力弱，地區經濟產業的變化、國家宏觀經濟政策的調整、國際政治及經濟形勢的動蕩，也會給這些中小經營實體造成很大的打擊。中小企業一旦遭受打擊，融資擔保公司也會因它們加重了所經辦業務的風險。
（4）社會信用的缺失。信用風險是融資擔保公司最主要的風險，在我國由于社會總體信用體系尚未建立，就全國來看，信用意識不強，信用方面的法律規定罕見乃至缺失。所有這些環境相對于融資擔保公司來講，是一個相當危險的信譽門坎。
2、內部經營風險產生原因分析
（1）缺乏內部經營制度約束。擔保公司的經營主要靠聲望及良好的信譽，具體辦理的是各種不確定性擔保業務，所以公司高層管理人員必須結合擔保公司自身具體情況，建立一套規范的企業內部經營風險制度。擔保公司所在的行業是新生事物，普遍存在缺乏成熟的內部經營管理制度。有些制度的欠缺能夠借助相關老行業的制度來克服，還有少量制度可以借助成立較早的擔保公司的風險失敗案例來控制，但隱藏的制度卻是只有經歷了風險損失的重創后才能夠找到。
（2）公司人員道德素質低。擔保公司經營的是聲望及良好的信譽，所以公司各級管理人員及業務人員除了具有較高的業務素質外，還必須有良好的道德品質，如果連企業內部人員都不遵守行業規矩，那么將會給融資擔保公司自身帶來不可估量的道德風險，造成業務經營上的巨大損失。
（3）擔保業務經辦人員缺乏輪換。主要是是擔保公司擁有一些常年業務客戶，負責的具體經辦人員不輪換所潛在的風險。同一個業務經辦人員多年負責相同擔保項目，優點是與老客戶打過交道，有一定基礎，能提高業務經辦人員的熟練程度及效率。潛在的的風險就是具體經辦人員套路化，對具體業務潛在的風險缺乏應有的警覺，即使客戶的財務狀況下滑，本來應壓縮擔保數額，但由于是老熟人，打不破臉面，仍保持擔保數額不減。將來如果客戶財務狀況急劇下降，就會給企業自身造成本來可以事先避免的損失。
（4）盲目擴大擔保業務量。全部依靠擔保為主打業務的融資擔保公司，擔保金額的多少可作為評價企業強弱的尺度；第二是實收資本金的存款收益，隨著公司的資本金的增大而增大；第三是地方政府投入的財政補貼資金，法律規定財政補貼資金在一定時間，可以用作擔保公司的風險準備金，不得自己轉作他用。凍結時期已過，擔保公司在以財政補貼資金為應納稅所得額，交納稅后，可用作公司的實收資本。這一行業經營的高度不確定性的特點，迫使擔保公司盲目追逐擔保業務資金量的擴大，從而會給企業自身帶來放大幾倍的潛在經營風險。
二、融資擔保風險管理體系的建立
1、建立立體的公司風險管理層
（1）風險管理的第一層。由經營部門主管、項目主管、客戶經理組成風險控制團隊，針對每項擔保項目做實地風險評估、篩選，形成公司風險管理第一層防御力量。
