投資項目盡職調查報告精選(九篇)
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第1篇：投資項目盡職調查報告范文
隨著我國市場經濟的不斷發展，企業管理的規范性不斷加強，特別在流程上和形式上都比較規范。一個三級企業要進行投資活動，要經過完整的審批流程，首先形成投資方案、可行性研究分析報告、盡職調查報告等，經過本企業的股東會或董事會通過、形成決策文件，上報主管二級企業；二級企業的董事會就該投資方案進行決策，認為可以投資的形成決策文件上報一級企業投資管理部門審核，報一級企業的董事會或經理辦公會決策，形成批復文件，重大的投資項目還要報國資委批準，企業只有接到各級的批復文件后方可實施投資。從流程上看，應該說投資決策已經很科學了，可是由于投資項目的發起就不一定是圍繞企業的發展戰略，缺乏科學的論證和系統的資源分析，決策流程的符合性好、有效性差，流程往往是流于形式的過程，很多投資項目一經提出往往都能獲得批準，而且許多投資項目往往實施之日就是虧損之時。
二、投資項目的專業性診斷不足
企業投資主管部門接到下屬企業的投資方案后，往往專注于投資項目是否與國家和地區的政策、企業內部的管理規定相符，資料是否齊全，資料的前后邏輯是否一致，經過的流程是否合規等方面的審核，而對于投資項目是否與企業的人力資源、財務狀況、資源配置相契合，市場發展現狀及前景方面的診斷性研究不足。各專業委員會也往往是官員多、專家少，資料符合性審核多、投入產出的專業診斷少。
三、投資風險管控不健全
投資風險管理側重于事前預防，對項目審批流程的形式管控比較多，對于投資決策的論證過程管理不足，對投資的實施過程跟進、事中事后的監督以及投資失敗的責任追究缺失，復雜的審批流程規避的是各級決策者的個人責任，因為經過層層審批誰都不對結果單獨負責，大家都負責也就都不負責，投資的風險沒有人承擔。這也是形成盲目投資、投資效益較差的原因，一些企業容易陷入屢投屢虧、屢虧屢投的惡性循環。
四、加強國有企業投資管理的對策建議
1.建設部門專業化、人員專家化的投資管理部門
投資管理的專業性比較強，特別是對投資項目的診斷需要專業的知識、市場的經驗，投資項目審核既要關注法律法規、政策、資料的符合性審核，更要關注項目的有效性診斷，可研報告、盡職調查的有效性進行分析，要組織專家對項目的可行性、效益性作充分的論證，管理人員要走向市場，各專業委員會的組成人員也要充實專家的數量，建設“部門專業化、人員專家化”的投資管理部門。
2.加強投資風險管控
國有企業的投資以企業自身為主、風險自擔，應該建立環境分析系統、平衡主營業務和其他業務的關系，合理配置資源等一整套風險防范機制，加強風險意識、避免或減少投資風險。投資項目應該圍繞企業發展戰略，綜合考慮自身的技術水平、管理能力，科學評估市場和財務狀況，嚴格遵守國家的法律法規和政策導向，避免參與回報率低、超出自身籌資能力、無法達到技術水平的項目，謹慎對待不熟悉、風險大的項目，對資金和技術水平達到投資的項目進行優中選優，把投資失敗的風險降到最低。
3.加強財務和審計監督
國有企業的財務人員應全程參與企業的投資活動，為企業投資決策提供依據，并對其進行全方位的監督，把事前預防與事中事后監督相結合。審計部門應該充分發揮審計監督的功能，既要保證國有企業的投資行為合法、有效，又要對投資項目的可行性、效益進行嚴格的審計。
4.建立科學的投資評價考核體系
第2篇：投資項目盡職調查報告范文
2010年7月8日,天堂硅谷旗下合眾基金投資并持股1750萬股的金剛玻璃掛牌上市。這家知名品牌的私募基金管理公司再度收獲了勝利的果實。在金剛玻璃上市前夕,已經完成MBO的天堂硅谷更名為浙江天堂硅谷股權投資管理集團有限公司,成為浙江首家股權投資管理公司。與2005年虧損額達總資產1/3的天堂硅谷相比,已經判若兩重天。2009年天堂硅谷的實現利潤及上交稅收雙雙過億,今年預計這兩項指標均會同比增長100%以上。同時,天堂硅谷投資的項目中上半年有金剛玻璃、亞廈裝飾、鼎龍股份上市,下半年預計另有2~3家企業會上市。
目前天堂硅谷已經形成了一條相對完善的創業投資基金價值鏈,往前切入中早期項目,往后切入產業并購整合中的巨大機會,滿足不同發展階段的企業發展需要。從2006年首期設立陽光基金開始,天堂硅谷逐步根據企業發展的不同階段設置了相應的對口投資基金一共30家,如:“朝陽基金”投資引導期項目,“晨曦基金”投資種子期項目,“陽光基金”和“合眾基金”投資成長期項目,“鯤誠基金”和“鵬誠基金”負責實施重組并購和參與上市公司定向增發。
歷經鳳凰涅的天堂硅谷將更加理性。天堂硅谷執行總裁徐剛表示,日前日益瘋狂的投資行業必將帶來新一輪的洗牌,而天堂硅谷將提前為此做好充分的準備,一如既往的遵循制度化管理和理性謹慎的投資法則。以工作著、快樂著的核心文化理念凝聚成優秀高效的管理團隊;以品牌優勢和增值服務來區別于其他普通的投資公司。
謹慎選擇
在國家大力發展高科技之時,天堂硅谷抓住機遇投資知名ITO導電玻璃供應商深圳萊寶高科,隨著其2007年在深圳證券交易所上市,硅谷天堂自此創下資產增值率2年超過20倍的奇跡。如今,中國的風投多達成千上萬家,整個領域內已呈現出一片廝殺的景象。徐剛表示,天堂硅谷正在開辟新的“藍?！?時下央企正在拉開產業重組大戲,全國都在強調產業轉型升級,天堂硅谷正有意圍繞著產業整合這一永恒主題尋求突破,力求加速發展。
不過,徐剛強調,無論怎樣的藍海領域,選擇合適企業仍是投資機構保持項目成功的第一要領。
“天堂硅谷在選擇擬投企業時,主要看這個企業的成長性和這個企業在細分市場內的地位與能力?！比绾卧u判一個企業的成長性,在徐剛看來其主要從三個方面考慮:第一,所處行業是否有足夠的發展前景;第二,所投企業在行業中的地位,是否為龍頭企業,或者是否占據關鍵環節或核心技術或擁有渠道優勢;第三,財務數據,主要分析主營業務在企業盈利中的占比,以及資金的使用情況,包括設備更新、市場開發、研發投入等等。
在判定企業的前景之后,還需對內部管理運營進行更嚴格的考察。一般而言,天堂硅谷首先會考量企業的銷售收入和營收利潤。“但是如果企業的利潤來源不是主要來自主業,即使增長再快,天堂硅谷也不會去做?！?/p>
“第二個考量是企業的現金流順暢與否,第三是企業的后續研發投入比重?！毙靹偡治稣f,“通常大家比較關注企業的資產、銷售收入、負債率、毛利率等,但這僅僅是一方面。相對而言,我認為主業所占比重、現金流和研發投入可能對企業的未來發展更重要些。”
由于創始人往往決定著一個民企的興衰存亡,所以天堂硅谷在盡職調查過程中也非常注重考察企業的創始人?！翱疾旆矫姘ň礃I程度、創業目標、以及責任心和社會責任感。”徐剛強調,創始人對遵紀守法的態度也是一條極為重要的標準,“他們所確立的管理制度和管理規范是否合規合法是非常重要的?！?/p>
徐剛表示投資成功的兩個要素即為人和團隊,天堂硅谷非常看重企業管理團隊的配合。
處于成長期的企業財務管理制度通常并不一定很正規,對此曾經在浙江省地稅局擔任過總會計師,更是在吉利、華普、蘇寧環球以及西子百大等知名公司游弋過多年的徐剛給出三點建議:第一,財務人員要忠誠,保證財務數據高度準確、及時客觀地反映企業經營狀況。第二,財務管理人員要具備服從和支持企業戰略發展的能力。例如創新型企業,就要對研發方面的投入要有所側重;如果是渠道型企業,則要對銷售進行重點支持。第三,財務管理人員要有較強的財務分析能力,要對公司決策層提供相應的數據分析支持和參考?！凹词故浅砷L期的企業也不能忽視財務管理的重要性。企業發展的好不好,在開拓好市場的前提下,關鍵一點就在于財務管理好與否。”徐剛坦言。
嚴格審查
事實上,一個投資項目的成功不僅僅取決于對所投企業的謹慎考察,還包括投資公司資深的內部審查。在為企業做盡職調查過程中,對于選擇的企業是否投資,天堂硅谷擁有一套非常完備的管理體制,通過非常民主的方式進行表決,通過各個職能部門的合理分工將風險進行層層把控?！疤焯霉韫茸⒅氐氖侵贫鹊慕ㄔO,一切按制度辦。公司的決策來自于充分掌握信息的業務部門,也用之于業務部門。但是在這個過程中,決策必須通過整套完整的制度流程來決定?！?/p>
徐剛介紹,天堂硅谷目前一共有八個部門。其中擁有四個分管業務的部門:募、投、管、退。募,就是募集資金;投,是指投資項目選擇;管,指為所投企業提供增值服務。退,負責所投項目上市后的有序退出和上市公司定向增發項目的選擇。在這四個部門的基礎上,另設立了產業整合部、財務部、辦公室以及風險控制部。
風險控制部相對于其他七個部門比較特殊。前七個部門是向總裁負責,但風險控制部則由董事長管理。對于VC而言,其風控的關鍵在于評估和監督制度是否認真的執行。對此,天堂硅谷風險控制部獨立于經營管理團隊,并且總裁也受風險控制部監督。而在具體選擇投資項目和投資企業時,最終能否實施,天堂硅谷則通過一整套完整規范的民主方式進行表決。
“我們內部在審核選擇所投企業時,內部會做三份報告。一是項目投資可行性報告,由投資部門來做;第二,增值服務部專門做財務盡職調查報告;第三,財務部門做財務風險分析報告?！毙靹偨榻B,這三份報告是相互獨立的,只有三份報告全部提交以后,才能進入決策委員會審核討論。
天堂硅谷決策委員會由主要負責“募投管退”四個方面的老總和財務、增值服務部的相關人員組成。對于所選擇企業是否進行投資,決策委員會的成員必須獨立發表意見,并在決策過程中嚴格履行少數服從多數的原則。徐剛介紹,決策委員會的主任委員是負責投資的執行總裁,但他并不具備決策權,只具有召集權。對某家企業的投資能否通過則完全由委員們投票,嚴格堅持少數服從多數的原則。在討論過程中,董事長會委派風險控制部的代表出席,但不表態,主要負責檢查決策過程中各委員們是否按制度進行決策,如發現有不符合程序的,董事長可一票否決。這樣就構成一個完整而嚴謹的風險控制體系。
不越位原則
盡管通過一套行之有效的制度來進行風險的控制,但畢竟對企業投資是寄望于未來的良好發展,徐剛認為最大的風險主要是源于政策風險和管理層與大股東之間的矛盾?！坝绕涫枪芾韺优c大股東之間的矛盾,在這一點上,可能很多投行都要自省。”對此,天堂硅谷堅持三個原則,一是不參與管理;第二不做大股東;第三,不強加品牌?！疤焯霉韫炔粫炎陨砥放聘郊佑谒镀髽I,產業是產業,投資是投資,同時也絕不參與二級市場買賣?！?/p>
第3篇：投資項目盡職調查報告范文
第一條、為規范上市公司新股發行活動，保護投資者的合法權益和社會公共利益，根據《公司法》、《證券法》及其它相關法律、行政法規的規定，制定本辦法。
第二條、上市公司向社會公開發行新股，適用本辦法。
本辦法所稱上市公司向社會公開發行新股，是指向原股東配售股票（以下簡稱“配股”）和向全體社會公眾發售股票（以下簡稱“增發”）。
第三條、上市公司發行前條所述新股，應當以現金認購方式進行，同股同價。
第四條、除金融類上市公司外，上市公司發行新股所募集的資金，不得投資于商業銀行、證券公司等金融機構。
第五條、上市公司申請發行新股，應當由具有主承銷商資格的證券公司擔任發行推薦人和主承銷商。
第六條、中國證券監督管理委員會（以下簡稱“中國證監會”）依法對上市公司新股發行活動進行監督管理。
第七條、上市公司申請以其它方式發行新股的具體管理辦法另行制定。
第二章、新股發行條件及關注事項
第八條、上市公司申請發行新股，應當符合《公司法》、《證券法》規定的條件。
第九條、上市公司申請發行新股，還應當符合以下具體要求：
（一）具有完善的法人治理結構，與對其具有實際控制權的法人或其他組織及其他關聯企業在人員、資產、財務上分開，保證上市公司的人員、財務獨立以及資產完整；
（二）公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引》的規定；
（三）股東大會的通知、召開方式、表決方式和決議內容符合《公司法》及有關規定；
（四）本次新股發行募集資金用途符合國家產業政策的規定；
（五）本次新股發行募集資金數額原則上不超過公司股東大會批準的擬投資項目的資金需要數額；
（六）不存在資金、資產被具有實際控制權的個人、法人或其他組織及其關聯人占用的情形或其他損害公司利益的重大關聯交易；
（七）公司有重大購買或出售資產行為的，應當符合中國證監會的有關規定；
（八）中國證監會規定的其他要求。
第十條、上市公司有下列情形之一的，中國證監會不予核準其發行申請：
（一）最近3年內有重大違法違規行為；
（二）擅自改變招股文件所列募集資金用途而未作糾正，或者未經股東大會認可；
（三）公司在最近3年內財務會計文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；重組中進入公司的有關資產的財務會計資料及重組后的財務會計資料有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；
（四）招股文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；
（五）存在為股東及股東的附屬公司或者個人債務提供擔保的行為；
（六）中國證監會認定的其他情形。
第十一條、擔任主承銷商的證券公司應當重點關注下列事項，并在盡職調查報告中予以說明：
（一）存在對公司經營能力和收入有重大影響的關聯交易；
（二）與同行業其他公司相比，公司重要財務指標如應收帳款周轉率和存貨周轉率異常，可能存在重大風險；
（三）公司現金流量凈增加額為負，且經營性活動所產生的現金流量凈額為負，可能出現支付困難；
（四）公司曾發生募集資金的實施進度與原招股文件所作出的承諾不符，募集資金投向變更頻繁，使用效果未達到公司披露的水平；
（五）公司本次發行籌資計劃與本次募集資金投資項目的資金需要及實施周期相互不匹配，投資項目缺乏充分的論證；
（六）上市公司前次發行完成后，效益顯著下降；或利潤實現數未達到盈利預測的80％；
（七）公司最近3年未有分紅派息，董事會對于不分配的理由未作出合理解釋；
（八）公司缺乏穩健的會計政策；
（九）公司資金大量閑置，資金存放缺乏安全和有效的控制，或者大量資金用于委托理財；
（十）公司資產負債率過低，通過股本融資會導致公司財務結構更加不合理，或公司缺乏明確的投資方向，資金可能出現剩余；
（十一）公司或有負債數額巨大，且存在較大風險；
（十二）公司存在重大仲裁或訴訟；
（十三）公司內部控制制度存在較大缺陷；
（十四）公司可能不具備可持續發展的能力，經營存在重大不確定性；
（十五）公司最近1年內因違反信息披露規定及未履行報告義務受到中國證監會公開批評或證券交易所公開譴責；
（十六）公司董事會未履行其向全體股東所作出的承諾；
（十七）公司未按照中國證監會及其派出機構發出的限期整改通知書的要求完成整改。
第三章、發行程序與審核事項
第十二條、上市公司董事會決定聘請主承銷商事宜。主承銷商進行盡職調查后，應就新股發行方案與董事會取得一致意見，并同意向中國證監會推薦上市公司發行新股。
第十三條、上市公司申請發行新股，應當按照本辦法的要求，依法就下列事項作出決議：
（一）董事會應當就本次發行是否符合本辦法、具體發行方案、募集資金使用的可行性、前次募集資金的使用情況作出決議，并提請股東大會批準；
（二）股東大會應當就本次發行的數量、定價方式或價格（包括價格區間）、發行對象、募集資金用途及數額、決議的有效期、對董事會辦理本次發行具體事宜的授權等事項進行逐項表決。
第十四條、上市公司自提出發行申請至新股發行前，發生《證券法》第62條規定的重大事件，以及本辦法第11條規定的重點關注事項，應當及時通知主承銷商，并在2個工作日內將上述情形報告中國證監會和證券交易所，同時對發行申請文件予以修改。需要提請股東大會批準的，董事會應當及時召開股東大會。
第十五條、上市公司申請發行新股，應當按照中國證監會的規定編制并提交發行申請文件。
第十六條、上市公司最近3年財務會計報告均由注冊會計師出具了標準無保留意見審計報告的，公司應當在申請文件中提供最近3年經審計的財務會計報告；發行申請于下半年提出的，還應當提供申請當年公司公告的中期財務會計報告。
如最近3年財務會計報告被注冊會計師出具非標準無保留意見審計報告的，則所涉及的事項應當對公司無重大影響或影響已經消除，違反合法性、公允性和一貫性的事項應當已經糾正；公司應當在申請文件中提供最近3年經審計的財務會計報告及公司申請時由注冊會計師就非標準無保留意見審計報告涉及的事項是否已消除或糾正所出具的補充意見；發行申請于下半年提出的，還應當提供申請當年經審計的中期財務會計報告；發行申請于上半年提出，預計發行時間在下半年的，應當在中期報告公布后，補充申請當年經審計的中期財務會計報告。
上市未滿3年及重大重組后距本次發行不滿1個會計年度的上市公司，應當依據本條第2款規定提供財務會計報告。
第十七條、發審委依法審核上市公司新股發行申請，中國證監會根據發審委的審核意見依法作出核準或不予核準的決定。
第十八條、發行申請經中國證監會核準后，上市公司應當與證券交易所協商確定新股發行上市的時間及登記等具體事項。
第十九條、上市公司增發的具體操作，應當按照中國證監會的有關規定進行。在確定股票發行價格之前，上市公司可以向投資者發出招股意向書，招股意向書應當載明：“本招股意向書的所有內容均構成招股說明書不可撤銷的組成部分，與招股說明書具有同等法律效力”。
主承銷商和上市公司根據投資者的認購意向確定發行價格后，編制招股說明書，并同時報中國證監會備案。
第二十條、發行申請未獲核準的上市公司，自中國證監會作出不予核準的決定之日起6個月內不得再次提出新股發行申請。
第二十一條、上市公司和主承銷商應當在申請文件中出具承諾函，保證在有關本次增發的信息公開前保守秘密，且不向在本次增發中參加配售的機構提供任何財務資助或補償。
第四章、信息披露
第二十二條、上市公司作出發行新股的決定，應當按照下列要求披露有關信息：
（一）本次發行議案經董事會表決通過后，應當在2個工作日內報告證券交易所，公告召開股東大會的通知；
召開股東大會的通知應當包括董事會決議、提交股東大會表決的具體發行方案、董事會關于前次募集資金使用情況的說明、注冊會計師出具的有關前次募集資金使用情況的專項報告，并載明“該項決議尚須經股東大會表決后，報中國證券監督管理委員會核準”字樣；
（二）董事會應當在股東大會召開日前至少5個工作日就以下內容以公告形式通知股東：涉及運用募集資金收購資產（包括權益）的，董事會應當公告被收購資產的評估報告；如收購完成后，上市公司對被收購企業具有實際控制權或應將被收購企業合并報表的，董事會還應當公告被收購企業最近1個會計年度及最近一期經審計的財務會計報告，并承諾上述收購不會導致公司缺乏獨立性；
對于與本次發行有關的關聯交易，公司董事會應當在公告中保證該項交易符合公司的最大利益，不會損害非關聯股東的利益及產生同業競爭；
（三）股東大會通過本次發行議案后，公司應當在2個工作日內公布股東大會決議，公告中應當載明“該方案尚須報中國證券監督管理委員會核準”字樣；如果股東大會對董事會的發行議案有變更，還應當公告變更后的內容。
第二十三條、上市公司應當自收到中國證監會核準發行通知之日起2個工作日內發出獲準發行新股的公告。
發行申請未獲核準的上市公司，應當自收到中國證監會通知之日起2個工作日內發出未獲準發行新股的公告。
第二十四條、上市公司接到中國證監會核準發行新股的通知后，可以公告配股說明書或招股意向書。
獲準配股的上市公司應當在股權登記日前至少5個工作日公告配股說明書。配股說明書公告后至繳款截止日前，上市公司應當就該說明書至少再一次提示性公告，注明配股說明書的放置地點及中國證監會指定的互聯網網址。
獲準增發的上市公司應當在發行價格確定后，公告發行結果，其中注明招股說明書的放置地點及中國證監會指定的互聯網網址，供投資者查閱。
第二十五條、上市公司公告的配股說明書、招股意向書應當與報送中國證監會核準的文本內容一致；確有必要修改的，應當在公布前取得中國證監會的同意。
第二十六條、上市公司增發披露盈利前景的，應當審慎地作出盈利預測，并經過具有證券從業資格的注冊會計師審核，如存在影響盈利預測的不確定因素，應當就有關不確定因素提供分析與說明。
上市公司增發未作盈利預測的，應當在招股意向書、發行公告和招股說明書的顯要位置作出特別風險警示。
第二十七條、上市公司應當在新股發行完成后的三年年報中對本次募集資金投資項目的效益情況作出持續披露。
第五章、法律責任
第二十八條、為上市公司發行新股提供服務的中介機構未按照中國證監會的規定履行勤勉盡責義務的，中國證監會給予公開批評并限期整改；在整改期間，暫緩接受有關中介機構出具的文件。
第二十九條、證券公司未按照《證券公司內部控制指引》建立內部控制，被中國證監會責令限期整改的，在整改期間，中國證監會暫緩受理其對上市公司發行新股的推薦意見。
第三十條、上市公司和承銷商在發行信息公開前泄露有關信息的，中國證監會給予公開批評并責令上市公司澄清公告。
第三十一條、上市公司和承銷商向在增發中參加配售的機構投資者提供財務資助或補償的，中國證監會給予公開批評，并責令立即改正。
第三十二條、上市公司增發完成后，凡不屬于公司管理層事前無法預測且事后無法控制的原因，利潤實現數未達到盈利預測的，上市公司董事長、公司聘請的注冊會計師、擔任主承銷商的證券公司法定代表人、業務負責人和項目負責人應當在股東大會及指定報刊上公開作出解釋；利潤實現數未達到盈利預測80％的，如無合理解釋，上述人員應當在指定報刊公開道歉；未達到盈利預測50％的，中國證監會對有關上市公司給予公開批評，自作出公開批評之日起2年內，不再受理該公司發行新股的申請。
第三十三條、上市公司配股完成當年加權平均凈資產收益率未達到銀行同期存款利率的，上市公司董事長、擔任主承銷商的證券公司法定代表人、業務負責人和項目負責人應當在股東大會及指定報刊上公開作出解釋；如無合理解釋，上述人員應當在指定報刊公開道歉，中國證監會對上市公司給予公開批評；上市公司配股當年出現虧損的，中國證監會自作出公開批評之日起2年內，不再受理該公司發行新股的申請。
第三十四條、金融類公司以外的上市公司將募集資金投資于商業銀行、證券公司等金融機構的，中國證監會給予公開批評，并責令立即改正。
第六章、附則
第4篇：投資項目盡職調查報告范文
［關鍵詞］企業戰略管控；風險管理；可持續發展
經過“十二五”經濟高速發展，不少企業抓住改革發展有利時機，通過結構多元化，業務多樣化，快速發展壯大成為我國國民經濟的組成部分，也逐步發展成為機構龐大的集團公司。但是由于集團公司機構相對龐大，業務復雜，管理層級多，人員多，與中小型企業相比，在管理上存在著較大的風險隱患。為了提高集團公司對企業風險管理的認識，強化防御性風險管理，減少風險爆發造成的重大損失，促進集團公司可持續發展，筆者通過總結實踐經驗與體會，圍繞集團公司企業風險管理這一課題進行研究。
一、加強集團企業風險管理的必要性
（一）集團多層級架構
集團作為母公司，不僅自身直接對外參股投資項目多，同時擁有眾多下屬控股二級子公司，各二級子公司還擁有三級子公司，因此管理層級多，極易造成上下級內部信息不對稱，從而影響集團重大發展決策以及經營決策的及時性與正確性。集團治理結構復雜，集團設立董事會和監事會，子公司作為獨立法人，有子公司的董事會和監事會，母公司對整個集團的管理必須要通過層層的委托傳導，委托關系越長，風險也就容易被相應地放大。
（二）集團多主業經營
目前集團公司多主業經營現象普遍存在，涉及經營領域廣，行業多，因此經營管理難度大，面臨的經營風險就更為復雜。經營管理人員需要了解業務流程才能進行有效的管理，對各業務流程及板塊的學習也因經營管理人員個體的差異而不同，如果敬業精神不佳，沒潛心學習與研究，就不能深入掌握經營業務的流程與核心知識，就不能對經營業務進行有效的管理，因此集團公司多主業經營風險管理難度大，風險爆發的概率大。
（三）實現集團戰略目標
集團公司一般都會制定中長期戰略目標及年度經營目標，目標包括代表企業經濟效益指標例如利潤指標、凈資產收益率等，也包括代表企業規模的營業收入指標、產量指標等。中國企業500強標準就是以企業營業收入為對照標準的評價體系，有些企業盲目追求營收規模而弱化了經營風險防范，沒有真正理解中國500強企業的核心內涵，應該首先是在強化管理的基礎上實現規模擴張，進而實現營業收入的增長。
（四）實現資源的最佳經濟價值
集團公司實施企業風險管理有利于實現企業資源的經濟價值：可以提高企業經營效率，減少各類風險隱患，降低各類風險爆發造成的損失，實現企業資源最佳配置；通過系統的處置和控制風險，使企業應對各種風險時作出的決策科學化和合理化，減少決策的風險性，保障企業中長期戰略目標的順利實現；為企業提供一個穩定安全的經濟環境，有利于企業提升資信度，構建良好的融資平臺，促進集團公司可持續發展。
二、集團企業風險管理存在的問題
由于企業的內外部環境存在不確定性，集團公司面臨更多更復雜的風險因素，風險管理已成為大型企業賴以穩健成長的重要和必要的內容。
(一)集團戰略規劃不明確，戰略制定與實施脫節，存在企業戰略管控風險
1.戰略制定存在偏差。集團戰略規劃是引領集團及子企業發展的綱領性文件，集團公司在戰略制定過程中存在急功近利的現象，片面地體現集團戰略是各個子公司戰略的總和。通過考察多家集團公司的戰略規劃，不難看出集團戰略規劃的內容幾乎是子企業戰略或板塊戰略規劃的綜合，即集團戰略規劃的編制采取的是自下而上的方法，集中后再自上而下征求意見。這種戰略制定沒有體現集團站在更高層面提出的戰略規劃的要求，對子公司不能起到指導及方向的引領作用，而是更多地體現為子公司自身的發展規劃及業務定位。
2.戰略執行存在偏差。由于戰略規劃制定帶來的風險隱患，極易導致子企業戰略定位模糊，發展方向不清，存在管理缺陷或問題，主要體現為：不能從集團戰略規劃角度引領企業經營方向，不能從各自企業明晰的戰略定位來做好企業戰略執行即具體的經營決策，企業戰略執行中不難發現市場營銷、財務管理、人力資源配置等方面存在偏差的問題，不能與戰略執行相匹配。
3.戰略調整沒有引起重視。集團中長期戰略規劃制定后已經成為文本文件，沒有對戰略執行過程中必要的調整工作引起重視。集團公司大多都是跨行業經營，企業面對的外部環境更復雜，對環境的控制能力會更弱，集團及子公司在戰略執行期會遭遇外部環境的影響而致使不能如期完成年度目標。由于戰略調整工作缺位，造成集團及子公司面對重要決策時迷失方向。
(二)集團經營管理偏離目標運作，經營目標與公司戰略脫節
1.存在短期經營目標不當的風險由于企業年度經營目標是基于戰略目標的分解，在實踐中年度經營目標常常是子公司與集團討價還價的結果，中長期規劃目標制定后時常被擱置一邊，沒有按戰略目標始終予以貫之，因而造成年度經營目標缺乏方向及客觀，致使企業在產業發展方向、經營管控方面存在偏差，企業資源配置依據短期經營目標而定，在具體經營戰術方面難免存在盲目性，集團各產業間的業務協同效應面臨的潛在風險，導致企業抵御外部影響的能力較弱,不能建立并保持競爭優勢或獲取最大回報。
2.集團產業布局不合理的風險集團產業布局中沒有進行合理的業務歸并或重組，多子公司之間存在同業競爭，不能發揮業務協同效應?；蛘呷狈Τ浞?、合理的信息來支持企業的內部資源分配，因此造成集團內部資源分配以及經營風險研究作出的決策存在不合理性。
3.未能規避內外部關鍵因素而產生的經營風險企業的生產經營風險主要有內部風險與外部風險兩大類。外部風險主要在于企業外部環境中與企業經營直接發生關系的個體(如顧客、供應商、競爭對手等)給企業帶來的風險。內部風險主要在于企業生產經營過程中發生的風險，如市場營銷系統風險、內部組織體系和生產業務流程管控的風險、信息技術產生的風險、員工誠信等方面的風險等等。外部風險可以通過內部風險管理予以規避，但內部風險一旦存在，沒有及時防范與規避，將使企業遭受不可挽回的損失。
(三)人才資源短板形成集團戰略實施與發展的瓶頸
1.集團公司的戰略規劃能否實施與完成，最重要的依賴于人力資源是否合理配置到位。筆者所走訪的企業大部分集團及企業人力資源配置存在缺陷：有的企業過分強調機構精簡，導致只能應付日常事務性的工作，不能深入分析發現隱患問題；有的單位機構人員膨脹，但真正深諳企業經營與管理的人才不多，造成人力資源成本浪費。戰略規劃及經營目標需要人力資源去實現，一旦人力資源短缺，就會造成經營能力不足，各類風險隱患不能及時察覺并糾正，不可避免的風險損失就找上門來了。
2.內外部監督機制弱化相對單體公司而言，集團內部存在大量受托經營管理責任，受托經營必須強化內部監督制衡機制，加大對子公司經營層及法人權利的監督，但是往往很多集團內部對監督機制不重視，監督部門責任不明確，人員配備不足。由于集團層級多，導致信息的傳遞速度及準確度更低，多部門、多子公司相互博弈造成協調成本增加的風險也會加大。
（四）資金方面存在重融資輕資金使用管理的問題
1.集團母公司只是單一出資人集團母公司對子公司僅僅只是資金輸送，而不能發揮財務戰略管控的作用，母公司對子公司的發展發揮的作用不大，在風險隱患存在的情況下相反起到了推波助燃，放大風險的作用。
2.重籌融資、輕資金使用管理集團層面集中各類財務資源，具有籌融資優勢，能夠贏得金融機構的青睞，利用集團良好的資信條件，最大程度地發揮現有籌融資方式的融資能力，為集團子公司提供資金渠道，以支撐公司規模不斷擴大的資金需求，但絕不可因為集團融資能力的優勢，而忽視資金本身的屬性，疏于管理。
三、完善集團企業風險管理的若干對策
隨著企業規模的擴大，企業所面臨的風險管理任務也將必然艱巨。鑒于集團風險管理難點，強化集團公司由上至下的風險管理能力，提出如下對策。
（一）完善戰略管理風險的對策
1.以發展戰略規劃為綱領，統領集團風險管理體系。首先，集團戰略規劃到哪里，企業風險管理就要到哪里。集團戰略規劃的實施會涉及到企業資源的分配與投入，必須從戰略規劃的制定就開始考慮企業風險管理，要根據集團的各方面能力來制定中長期發展規劃，而不是盲目好大好強。超越企業自身實力制定發展規劃，勢必帶來戰略執行的難度，以致亂作為，失去戰略規劃作為綱領性文件的核心作用。其次，集團公司內部有聯通性，風險就有聯通和放大的危險，風險在集團內部交叉傳遞和疊加放大帶來的風險要求進行以母公司為主導的涵蓋集團總部及子公司的跨層級風控體系運作，同時要求集團母公司派出足夠的專業人員牽頭進行該體系的建設、運作與監督。
2.對戰略執行的風險進行跟蹤。從戰略風險管理角度入手，解決戰略因外部環境的變化而進行的戰略調整，這種調整是必要的，比如某些行業已經進入夕陽產業，集團就要及時做出退出的決策。集團戰略風險管控的目的是解決集團大的發展方向問題。
3.針對投資項目風險管理的對策。應從資本準入制度、企業所有制形式、本土化政策、產業開發政策、勞動法律制度、環保以及土地使用等方面，加強對投資所在地法律政策的了解與掌握，對投資所在地法律環境以及經營環境作盡職調查，制定投資方案，擬定詳細的法律文件，確保投資能進能退，有效控制投資風險。在投資項目決策方面要注意避免產能過剩，投資項目的生成基本是歸屬企業來決策，投資項目可行性研究是系統工程，要防止做成可批性研究。在基建項目建設工程立項之初就要開始謀劃經營招商工作，堅持項目建設與經營并重的原則，重視投資項目投產后的經濟效益。
（二）完善經營風險管理對策
1.開展經營風險預測和風險識別。根據企業的業務結構和經營特點，通過對經營政策、運營程序的調查報告研究分析，結合監管部門以及有關專家的廣泛交流，確定企業所面臨的各種內部和外部風險因素，提前對經營作出風險預測，對業務流程進行風險識別，查找潛在的風險隱患，及時發現經營業務風險問題，隨時調整企業的經營方案，預防經營風險的發生。在實際運作中完善風險管理控制體系，從流程管控上保證每一個可能的風險因素都有效監控，每一個業務板塊都有管理規范。
2.建立風險預警監測機制，構筑防范風險的屏障。建立靈敏準確的、與企業經營業務相關的外部環境監測系統，必須加大對外部環境監測系統的投入，密切關注企業具體業務流程的執行狀況及變化趨勢。企業內部要有深諳經營業務的專業人員，成為把脈具體經營業務的能手，各個子公司在經營業務執行中及時發現發現隱患，及時列入風險管理預警的范圍，并及時向上一級風險管理機構報告，防止風險擴大。
3.做好對經營風險的管控，規避風險，減少損失。對預測可能發生的風險出現之前，或已有苗頭時，采取應急對策來規避，使其減少或消除風險侵害和損失。對于經營風險經過評估后發生的概率較大時，應采取的對策：（1）轉移風險。轉移工具豐富多樣，包括但不限于利用保險、履約保證書、擔保書和保證書等，達到風險的預防、控制甚至扭轉的目的。（2）分散風險。分散風險是從內部減少風險，常用的分散風險主要有產品多樣化組合，經營渠道多樣化組合，資產運作多樣化，從而將風險在不同的領域里分散。
（三）加大全面風險管理人才隊伍建設，為風險管理提供人力資源保障。
1.組建一支具備風險管理能力的經營隊伍。有一個具備經營管理能力高素質的經營者團隊，是企業邁向成功的重要條件之一。認識到這點，才能不間斷地審視企業的經營與管理，不至于在經營管理上出現重大的差錯。企業決策風險是企業經營最大的風險，經營者要能夠尊重各方意見，聽得進風險爆發之前對風險識別與預測而作出的提示或判斷。
2.加大全面風險管理人才隊伍的建設集團公司應強化培養全面風險管理人才，做好風險管理人才隊伍建設。公司可聘請風險管理方面的專家，對風險管理專職、兼職人員進行系統的培訓，建立以業務管理人員為主體、以外部專家為補充的全員風險管理體系，加強風險的分析和研究，指導公司找出各項風險點，制定風險防范措施。集團公司安排專業人員定期跟進研究國內外政治、經濟環境和行業形勢，并分享國內外先進經驗，為企業內部各經營部門的風險管理工作打造一個更好的信息交流與經驗分享的平臺。風險管理人員整體數量與素質要與集團風險管理難度相適應，如果人員不足，將造成集團上下風險管理力不從心的后果，最終因風險管理資源的不足而失去識別風險糾正風險偏差的機會，造成因小失大的嚴重后果。
3.增加風險管理機構設置，組建風險管理委員會。集團公司有必要設立風險管理部門和風險管理委員會，機構到位才能開展風險管理的一系列工作，集團公司應明確風險管理的部門與機構，任何依賴其他職能部門的做法都是不可取的。各級風險機構人員和風險管理委員會成員還應當熟知企業和本行業內外部環境，有豐富的企業管理素質以及全局管理理念，具備風險識別的能力以及對風險管理能力。集團內部經營隊伍、監管部門多崗位轉崗鍛煉，有利于經營人才的成長，改善公司風險管理人才隊伍結構，提升經營管理整體素質。
（四）完善資金風險管理的對策
1.遵循集團戰略規劃制定財務管理戰略。近年來，有些集團特別是國有企業涉足大宗貿易，資金需求量大，在盲目擴大規模的過程中已經造成部分項目資金積壓沉淀，在資金預算安排方面已經偏離財務戰略管控的方向。因此，集團母公司層面要根據集團戰略規劃制定財務管理戰略，根據財務管理戰略布局資金預算，從財務戰略管控的高度，管理集團及子公司資金使用風險，對于符合集團發展戰略的經營業務或投資項目予以資金扶持，對于存在風險隱患的經營業務或投資項目減少投入或禁止資金投入。
2.合理控制投融資規模，籌融資規模不求大只求合理。目前金融機構存在資金投放求大放小的傾向，熱衷于對集團公司特別是國企、上市公司等的資金投放，這類企業相對資源豐富，抗風險能力強。因此集團企業首先要認清籌融資的目的是為了彌補企業戰略經營發展的需求缺口而不是多多益善，過量的籌融資規模容易助長經營者低效率使用資金。同時明確認識到企業最重要的還是自身造血能力，信貸資金是需要支付資金成本的，充分挖掘資金存量，提高企業資金使用效率。要嚴格控制出現項目經營回報率低于資金成本率的情況，更要及時防范資金投入造成損失的情況，因此集團公司要合理控制籌融資規模。
第5篇：投資項目盡職調查報告范文
關鍵詞：中小企業，扶持措施，發展問題，管理支持
中小企業如今已成為我國國民經濟的主要組成部分。中小企業創造的最終產品和服務價值相當于我國國內生產總值的60%左右，上繳的稅收約為國家稅收總額的53%，生產的商品約占社會銷售總額的58.9%，商品進出口額占總額的68%左右。 “中小企業提供了75％以上的城鎮就業崗位。我國65%的發明專利、75%以上的企業技術創新、80%以上的新產品開發，都是由中小企業完成的。”
隨著國際金融危機的爆發，國內外宏觀經濟問題愈加顯現。國際上，美國等發達國家的房地產、金融泡沫破滅；消費者需求明顯下滑，實體經濟仍陷于衰退。國內，轉變高消耗、高污染的粗放型經濟增長方式困難重重；投資過熱使得宏觀調控有所加強，國際市場需求下降，國內消費增長相對緩慢，長期依賴投資、出口的經濟發展模式弊端日益凸顯。在投機、金融危機、美元貶值等多方面因素的作用下，石油等重要資源的國際市場價格波動劇烈。企業外部經營環境的不利因素眾多。大量抗風險能力較弱的國內中小企業經營困難。據經濟觀察報報道，“2008年上半年，浙江規模以上虧損企業有1.07萬家，虧損面達19.6%。在浙江有超過1200家的企業已經關門歇業關停?！?就全國而言，2008年上半年有6.7萬家規模以上中小企業倒閉。
2009年，盡管國家制定、實施了刺激經濟的各類政策、措施，但對廣大中小企業而言，依然存在著市場需求明顯減少、盈利大幅下降、虧損狀況嚴重等問題。
一、目前支持中小企業發展的相關措施
微觀經濟是宏觀經濟的基礎。政府不僅應保持宏觀經濟的穩步增長，還應積極采取措施，持續激發微觀經濟活力。從數量、影響程度上看，中小企業已成為微觀經濟組織的主要組成部分。政府應積極向中小企業提供有積極外部性的公共物品，尤其當企業面臨著嚴峻宏觀環境的時候。
在2003年1月1日施行的《中華人民共和國中小企業促進法》中，對政府支持中小企業發展的責任做了進一步的明確和系統性的規范。例如，該法規定了“國家對中小企業實行積極扶持、加強引導、完善服務、依法規范、保障權益的方針”。它的意義是深遠的。多年來，中央政府、地方政府陸續制定了許多支持中小企業發展的政策措施。
1.組織協調機構
國家發改委、財政部、科技部、商務部等14個部門共同成立了全國推動中小企業發展工作領導小組。國家發改委設立了中小企業司。到2007年末， 20個省、自治區、直轄市已設立了中小企業廳或中小企業局，部分省區市設立了專職的處、室。包括貴州在內的許多省、區、市建立了中小企業服務中心，提供幫助申請政府扶持措施等服務工作。
國家發改委、國務院信息辦和原信息產業部共同組織建立了以大企業為主體的中小企業信息化服務聯盟。
2009年9月，國務院決定成立促進中小企業發展工作領導小組。
2.創業扶持
國家在場地、設施、稅收等方面，支持中小企業創業。例如，向符合規定的小企業創業基地建設項目提供資金支持。國家對符合條件的新設立中小企業提供政策咨詢和信息服務。在“十一五”規劃中確定了扶持中小企業的“中小企業成長工程”，并將其作為政府的重點工作事項。2003年-2007年，國家向超過6.4萬戶的中小企業提供了創業指導和綜合服務。
國家對認定的高新技術創業風險投資項目給予注資等多方面的扶持，重點是節能環保、集成電路和軟件、通信等九個領域。
國家允許創業者將家庭住所、租借房、臨時商業用房等作為創業經營場所，建立創業項目資源庫，形成有效采集和定期制度。
上海市面向小企業創業構建了政策、服務、金融、信息、人力資源等六大支持體系、市區街道三級創業服務網絡。
3.資金
國家在中央財政預算中設立了中小企業科目，設立“扶持中小企業發展專項資金”，重點支持中小企業的技術創新、結構調整、節能減排、新產品、新技術產業化項目和為中小企業提供公共技術服務的項目、與大型企業協作配套的項目等。并從“扶持中小企業發展專項資金”撥出一部分資金，設立“國家中小企業發展基金”。
中國人民銀行鼓勵商業銀行加強對中小企業的信貸支持，發展中小企業金融產品。，扶持措施。國家正修訂《貸款通則》，制定融資性擔保管理辦法。，扶持措施。國家要求國有銀行必須設立小企業金融服務機構，要求國有銀行改進小企業貸款呆賬核銷工作，改進中小企業貸款的信貸人員盡職免責機制。同時，國家積極推動小企業貸款風險補償基金的設立工作。小額貸款公司正在試點。國家正在制定關于民間資本參與發起設立村鎮銀行、貸款公司等股份制金融機構的辦法，允許符合條件的小額貸款公司改變為村鎮銀行。國家要求國有銀行對中小企業貸款采用動產、應收賬款、倉單、股權和知識產權質押等靈活抵押方式。
國家開發銀行與國家發改委合作建立了300多個中小企業貸款平臺。中國進出口銀行等提供了政策性貸款。商業銀行推出了多類特定貸款品種，如無需評級、授信的中小企業快速貸款。有的地方政府設立了地方級中小企業發展專項資金，牽頭組建了中小企業融資聯席會，向重點中小企業提供貼息貸款，設立融資性租賃公司。有的地方銀監部門對商業銀行設立了小企業貸款指標。
國家相關部門積極引導中小企業進行直接融資。證券市場的中小板上市企業數量持續擴大。2009年，設立了創業板證券市場。
2008年起，國家允許符合條件的中小企業通過銀行間債券市場發行短期融資券。
國家設立了科技型中小企業創業投資引導基金，通過階段參股、跟進投資、風險補助、投資保障等方式促進風險投資機構投資中小企業。相關政府部門提出，適當補償創業投資企業投資中小企業所承擔的風險，向創業中小企業所接受的創業投資企業投資管理服務、創業投資公共平臺提供資助。
各級政府積極推進以信用征集、信用評級、信用信息數據庫、信用為主的中小企業信用制度、信用擔保體系的建設工作，建立中小企業信用數據庫，鼓勵中小企業合法的互融資擔保行為。部分地區建立了中小企業信用擔?；穑M行了區域性再擔保試點工作。2003-2007年，對超過20多萬戶中小企業開展了信用等級評價和信用信息征集工作。對700多家中小企業信用擔保機構、再擔保機構免征3年營業稅。有的地方對符合規定的中小企業提供免抵押信用擔保貸款額度，對擔保機構的中小企業融資擔保風險給予資助。
國家稅務總局制定了小企業營業稅、所得稅和增值稅減免的優惠政策。2010年，國家對年應納稅所得額不高于3萬元的小型微利企業采取應納稅所得額減半、所得稅率減為20%的優惠政策。對國家鼓勵的投資項目，可對自用進口設備等免征進口關稅。，扶持措施。國家允許中小企業提出城鎮土地使用稅減免申請。國家對一些受經濟危機影響較大的、經營困難的中小企業采取了階段性緩繳社保費用或降低費率的措施。
4.技術創新
國家對中小企業符合條件的技術創新項目、為大企業產品配套的技術改造項目，給予貸款貼息優惠，設立了科技型中小企業技術創新基金。對科技企業孵化器、國家大學科技園實行稅收優惠政策。對經認定的創新型企業予以資助。國家引智專項經費對認定的聘請外國專家項目、引智示范推廣項目給予資助。對中小企業參與標準制定、小企業的發明專利申請、維持等費用予以資助。有的地方對認定的產學研項目給予資助。
各級政府通過生產力促進中心、科技企業孵化基地等科技創新服務中心，為中小企業提供技術信息、咨詢、技術轉讓服務。推動實施“專利服務中小企業”活動。鼓勵認定的企業技術中心向中小企業提供技術支持服務。
5.市場開拓
國家通過進出口信貸、出口信用保險等業務，支持中小企業發展國際市場。設立了中小企業國際市場開拓資金。要求各級政府對列入《政府采購自主創新產品目錄》的中小企業產品優先采購。
6.社會化服務
國家鼓勵社會中介機構為中小企業提供技術、信息、培訓、融資、營銷等各類服務，向符合條件的中小企業公共服務平臺建設項目提供資金支持。組織實施中小企業信息化推進工程。建立了覆蓋全國的中小企業信息網絡體系。中小企業網總站和分網已擁有100萬企業會員，日均點擊量超過50萬次。
7.提高企業管理能力
國家發改委中小企業司開辦了中小企業管理咨詢培訓班。有的地方通過專家委員會向中小企業提供服務。有的地方政府與管理咨詢機構合作向個別重點企業提供管理咨詢服務。有的向符合條件的中小企業管理咨詢項目提供資助。有的向企業推薦經過篩選的管理咨詢機構。
通過國家中小企業銀河培訓工程、“中國中小企業競爭力講堂”、“創業者家園”公益培訓、企業成長培訓等，向中小企業提供了許多免費的管理培訓。2010-2012年，實施面向100萬家成長型中小企業管理者的培訓計劃。
8.國際合作
我國政府與美國、法國、新加坡、德國等多個國家簽署了中小企業合作協議、中小企業合作備忘錄。舉辦了多次雙邊中小企業政策磋商及亞歐會議中小企業部長級會議。聯合多國舉辦了中國國際中小企業博覽會。推動建立中意中小企業基金。國家發改委與英國國際發展部合作開展了中小企業政策支持體系項目。
二、制約中小企業發展的常見問題
2006年及之前的數年中，以中小企業為企業主體的浙江、廣東地區的出口額、增加值的年增長率都達到20%-30%之間。但到2007年，上述年增長率下降到了10%左右。2008年1-2季度，相關年增長率繼續持明顯下降。我國的中小企業發展問題并非隨著國際金融危機的出現而產生。正如全國工商聯副主席王新奎所指出的，中小企業的問題，實際是全局的問題。以下從經營理念、企業戰略、營銷、運營等多個方面來分析制約中小企業發展的常見問題。
1.經營理念
據調查，多數中小企業創辦人的知識水平并不高。受知識水平有限、利己主義思潮、一些領域法紀松弛等因素的影響，許多中小企業經營者在經營理念上存在著嚴重缺陷。
急功近利，注重短期收益，忽視長期利益。
側重于采取粗放的經營管理方式。有的還采用一些落后的家族經營方式。忽視可持續發展能力、創新能力的培養。
守法經營、誠信經營的意識比較淡薄。容易出現生產偽劣產品、污染環境、安全管理松懈、安全隱患、安全事故多等違法違規現象。
近三十年來的改革開放給廣大中小企業帶來了廣闊而豐富的市場機遇，帶來了優越的外部發展空間，使得大量中小企業在內部管理水平不高、綜合實力較弱的情況下仍能取得良好的經濟效益。這掩蓋了不少中小企業經營者的經營理念問題。
2.企業戰略
傾向于采用粗放的發展方式。大多數中小企業集中于普通層次的勞動密集型產業、出口加工貿易產業，較少進入高新技術產業。
眾多企業不顧自身的優勢、劣勢所在，熱衷于進入在短期內能獲得高額利潤的產業。如房地產業、采礦業、鋼鐵業、有色金屬業、建材業、娛樂業、餐飲業等。
眾多企業習慣于從短期角度來選擇盈利模式、管理方法，不注重培育可持續的競爭力，適應內外部環境變化的能力不足。高附加值產品少，常常依賴于低成本競爭，壓低勞動者待遇；隨意排放污染物，隨意消耗土地、自然資源；甚至不顧法規限制，沉迷于通過、徇私枉法來獲利。
3.營銷
大量中小企業將營銷投入、營銷環節較少的國外市場作為主要目標市場，而將一定范圍內營銷難度較大的國內市場放在次要位置。當發達國家高度負債的發展方式難以維系、出現金融、經濟危機時，這類對國外市場過于依存的企業的市場需求急劇減少。，扶持措施。以廣東地區為例，2006、2007年出口額的年增長率同比超過30%；而2008年第一季度增長率同比為9%，第二季度同比為3%。此時，這類企業很容易陷入困境。
許多中小企業慣于采用低價競爭的營銷策略，輕視以質取勝、以創新謀優勢的營銷策略；不重視新的營銷方法，以設立網站為例，據調查，只有17%的中小企業開設了企業網站。
許多中小企業輕視品牌建設，輕視自有品牌，樂于以附加價值低的生產車間角色從事貼牌產品制造業務。
4.運營
設備、工藝技術水平不高，甚至較低。中小企業往往在設備、工藝技術上的投入較少，不少企業靠增加勞動力投入來彌補設備、工藝技術投入的不足。
對信息化建設比較輕視，投入不足。多數的信息技術應用只限于外網、內網構建、微軟辦公軟件應用。近年的國家中小企業信息化調查報告指出，我國中小企業計算機的普及程度遠低于發達國家，甚至低于泰國、菲律賓等發展中國家。，扶持措施。只有9%的中小企業實施了電子商務，4.8%應用了ERP，16.7%有自己的網站，14%有企業門戶網站應用。
許多中小企業不是通過提高運營管理水平來降低成本，而是著眼于壓低勞動者的薪酬。當原材料采購成本、勞動力薪酬出現一定幅度的上升時，大量中小企業出現難以運營的局面。
5.研發
目前，國內企業普遍存在著研發投入少、重模仿、輕研發的現象。在中國，國外組織、個人的專利登記數曾經在較長的時期內持續高于國內組織、個人的登記數。這一情況直到2005年才得以改變。國內企業不僅在大量的高新技術、設備上依賴于國外，甚至于常用的數控機床、紡織機械也有70%是從海外進口。
這些現象的主要原因在于很多國內企業經營者不重視研發職能或是研發管理比較薄弱。這方面與一些海外先進企業相比，差距明顯。以日本精工愛普生集團為例，該公司研發部門中的知識產權機構有約400名員工。其專利檢索數據庫有上千萬項專利信息。有些專利檢索能力已經超越了日本的國家機構。
具體到國內的中小企業，此類問題更為普遍，自主創新產品、自主知識產權平均數量更少。
6.財務
許多中小企業財務管理不規范，財務制度不健全。有的企業現金流狀況不佳，乃至因缺乏現金而經營困難。有的企業應收賬款管理不嚴，壞賬損失嚴重。有的企業賬務混亂，導致決策困難。有些企業偷漏稅嚴重，法律制裁風險高。有的企業出現內部人員貪污、挪用公款的現象。
一方面，因為中小企業經營管理、財務管理不規范；一方面，因為中小企業可抵押資產少、不易獲得擔保；銀行融資困難，發行債券、上市融資的機會很少。相應地，中小企業的融資成本高。據中國中小企業協會會長李子彬介紹，中小企業的銀行貸款利率常常高于9%，總成本超過10%，民間借貸的利率則超過了30%。
7.人力資源
由于我國曾長期處于經濟、文化落后狀態，大量中小企業的創辦者、早期經營者文化素質不高，管理能力較弱，管理意識較落后，對人力資源工作相當不重視。因此，中小企業的管理人才、專業技術人才相當匱乏，員工素質相對較低。據調查，在我國，具有大專以上學歷的員工占中小企業員工總數的比例不到10％，初中以下學歷的員工所占比例則達到約60％。
許多中小企業缺乏正常的人力資源投入，員工無法享受到依法應有的工作待遇，無法獲得依法應有的勞動報酬。員工的工作積極性、工作責任心不高。據中國社會科學院民營經濟研究中心調查，中小型民營企業的人力資源投入占企業總投入的比例非常低。
三、目前支持中小企業發展相關措施的不足之處
關于目前支持中小企業發展相關措施的不足之處，除了制度建設待加強、需要進一步統籌、安排、扶持資金規模有限、資金安排不均衡、管理不嚴、服務內容待擴展、監督檢查不夠以外，還有一個重大不足是目前的支持措施還不能比較有效地面向那些制約中小企業發展的關鍵問題，對解決關鍵問題所起的作用還比較有限。
下面將目前支持中小企業發展相關措施所起的作用按經營理念、企業戰略、營銷、運營、研發、財務、人力資源進行分類，并與制約中小企業發展的常見問題進行對比分析。如表1所示。
表1：對目前支持中小企業發展相關措施所起作用的對比分析表
序號 制約中小企業發展的常見問題 目前支持中小企業發展的相關措施 1 經營理念：受知識水平有限、利己主義思潮、一些領域法紀松弛等因素的影響，許多中小企業經營者急功近利，忽視長期利益；側重于采取粗放的經營管理方式，忽視可持續發展能力、創新能力的培養；守法經營、誠信經營的意識比較淡薄。 a.國家開展了中小企業銀河培訓工程、“中國中小企業競爭力講堂”、“創業者家園”公益培訓。 b.2010-2012年，實施面向100萬家成長型中小企業管理者的培訓計劃。 2 企業戰略：傾向于采用較低層次的發展方式，大量集中于普通層次的勞動密集型產業；不顧自身的優勢、劣勢所在，熱衷于進入在短期內能獲得高額利潤的產業；習慣于從短期角度來選擇盈利模式、管理方法，高附加值產品少，常常依賴于低成本競爭，壓低勞動者待遇；不注重培育可持續的競爭力，適應內外部環境變化的能力不足；甚至通過、徇私枉法來獲利。 a.國家相關部門對符合條件的新設立中小企業提供政策咨詢和信息服務。 b.有的地方政府面向小企業創業構建了政策、服務支持體系。 c.國家發改委開辦了中小企業管理咨詢培訓班。 d.有的地方通過專家委員會向中小企業提供服務。有的地方 與管理咨詢機構合作向個別重點企業提供管理咨詢服務。 3 營銷：大量企業將營銷投入的國外市場作為主要目標市場，過于依賴，而把國內市場放在次要位置；許多中小企業慣于采用低價競爭的營銷策略，輕視以質取勝、以創新謀優勢的營銷策略；輕視品牌建設，樂于從事貼牌產品制造業務。 a.國家通過貿易信貸、出口信用保險等業務，支持中小企業發展國際市場。 b.設立了中小企業國際市場開拓資金。 c.要求對列入《政府采購自主創新產品目錄》的中小企業產品優先采購。 4 運營：在設備、工藝技術上往往投入較少，水平不高，不少企業靠增加勞動力投入來彌補不足；對信息化建設比較輕視，投入不足；許多企業不是通過提高運營管理水平來降低成本，而是著眼于壓低勞動者的薪酬。 a.相關部委牽頭組建了以大企業為主體的中小企業信息化服務聯盟。 b.有的地方政府面向小企業創業構建了信息支持體系。 5 研發：普遍存在著研發投入少、重模仿、輕研發的現象；研發管理比較薄弱；自主創新產品、自主知識產權更少。 a.政府通過生產力促進中心、科技企業孵化基地等科技創新服務中心，為中小企業提供技術信息、咨詢、轉讓服務。 b.推動實施“專利服務中小企業”活動。鼓勵認定的企業技術中心向中小企業提供技術支持服務。 c.國家對中小企業符合條件的技術創新項目、為大企業產品配套的技術改造項目，給予貸款貼息優惠，設立了科技型中小企業技術創新基金。 d.對科技企業孵化器、國家大學科技園實行稅收優惠。對經認定的創新型企業予以資助。 e.國家引智專項經費對認定的聘請外國專家項目、引智示范推廣項目給予資助。 6 財務：許多中小企業財務管理不規范，財務制度不健全；有的企業現金流狀況不佳；有的應收賬款管理不嚴，壞賬損失嚴重；有的財務信息混亂，導致決策困難。有些偷漏稅嚴重，法律制裁風險高；不易獲得擔保，銀行融資困難，發行債券、上市融資的機會很少，中小企業的融資成本高。 a.中國人民銀行在2008年要求商業銀行的小企業信貸投放金額增速不低于各項貸款增速，增加量不低于2007年。 b.國家正修訂《貸款通則》，制定融資性擔保管理辦法。國家要求國有銀行必須設立小企業金融服務機構，要求國有銀行改進小企業貸款呆賬核銷工作及相關的信貸人員盡職免責機制。國家要求國有銀行對中小企業貸款采用動產、應收賬款、倉單、股權和知識產權質押等靈活抵押方式。國家積極推動小企業貸款風險補償基金的設立工作。 c.小額貸款公司正在試點。國家正在制定關于民間資本參與發起設立村鎮銀行、貸款公司等股份制金融機構的辦法，允許符合條件的小額貸款公司改變為村鎮銀行。 d.有的地方銀監部門對商業銀行設立了小企業貸款指標，中國進出口銀行等提供了政策性貸款，國家開發銀行與國家發改委合作建立了300多個中小企業貸款平臺。 e.2008年起，國家符合條件的中小企業通過銀行間債券市場發行短期融資券。 f.國家相關部門積極引導中小企業進行直接融資，設立了創業板證券市場。 g在中央財政預算中設立了中小企業科目，設立“扶持中小企業發展專項資金”，重點支持中小企業的技術創新、結構調整、節能減排、新產品、新技術產業化項目等。向符合規定的小企業創業基地建設項目提供資金支持。 h對認定的高新技術創業風險投資項目給予注資等多方面的扶持。國家設立了科技型中小企業創業投資引導基金，通過階段參股、跟進投資、風險補助、投資保障等方式促進風險投資機構投資中小企業。，扶持措施。 i.各級政府積極推進中小企業信用制度、信用擔保體系的建設工作，建立中小企業信用數據庫，鼓勵中小企業合法的互融資擔保行為。部分地區建立了中小企業信用擔保基金向創業中小企業所接受的創業投資企業、創業投資公共平臺提供資助。 j.有的地方政府面向小企業創業構建了金融支持體系。有的地方政府向重點中小企業提供貼息貸款。 k.國家稅務總局制定了小企業營業稅、所得稅和增值稅、自用設備進口關稅、城鎮土地使用稅等的減免優惠政策。國家對一些受經濟危機影響較大的、經營困難的中小企業采取了階段性緩繳社保費用或降低費率的措施。 l.允許創業者將家庭住所、租借房等作為創業經營場所。 7 人力資源：大量企業的創辦者、早期經營者文化素質不高，管理能力較弱，管理意識較落后，對人力資源工作相當不重視；人才相當匱乏，員工素質相對較低；缺乏正常的人力資源投入，員工工作待遇偏低，員工的積極性不高、責任心不強。 a.國家中小企業銀河培訓工程、“中國中小企業競爭力講堂”、“創業者家園”公益培訓、企業成長培訓等，向中小企業提供了許多免費的管理培訓。 b.2010-2012年，實施面向100萬家成長型中小企業管理者的培訓計劃。 c.有的地方政府面向小企業創業構建了人力資源支持體系。 從上表可以看出，目前支持中小企業發展相關措施主要面向的是中小企業的財務
職能問題，其次是研發職能問題；而在經營理念、企業戰略、營銷、運營、人力資源等方面的支持措施則較少。正如中國社科院民營經濟研究中心主任劉迎秋教授所說的“資金緊缺不是民營企業發展所面臨的最主要問題”，制約中小企業發展的主要問題也不是資金短缺等財務問題，支持中小企業發展的政策、措施不應過多地面向中小企業的財務職能。
四、激發微觀經濟活力、支持中小企業發展的根本途徑
1.激發微觀經濟活力、支持中小企業發展的根本途徑
將企業管理能力提升到較高的水平，是中小企業持續健康發展的根本所在。以中小企業融資難問題為例，只有將廣大中小企業的管理水平提高到中等或較高水平，中小企業的貸款風險、成本才比較能夠處在一個貸款方可接受的水平，各項信貸扶持政策才能真正發揮效用。曾主管中小企業發展的國家發改委原副主任歐新黔指出，我國中小企業已經到了以提高素質為主的發展階段。溫州創新工商管理培訓中心主任殷海江認為，中小企業最大的問題就是企業組織管理能力建設較差，不論人員培養、管理流程、制度建設、技術研發、品牌塑造都缺乏手段，導致面對從緊的外部環境時缺少競爭力；企業抵抗外部風險最好的辦法是練好內功。
盡快、逐步地幫助多數中小企業將管理能力提升到中等或較高水平，是將中小企業增長方式從粗放型轉變為集約型的根本方法，是解決中小企業在嚴峻的宏觀經濟環境下所面臨各類發展問題的根本方法。中國人民大學金融與證券研究所副所長趙錫軍認為，當前的經濟狀況從政策層面上來講，更多取決于微觀，取決于企業應對環境的能力；應更多地培養企業應對外部環境的能力。全國工商聯副主席王新奎曾經舉了一個實例，上海市工商聯紡織協會的眾多中小企業會員在2007年遇到了嚴重的經營困難，通過集思廣益、共同協作，投資成立了一家新的企業，以此競標獲得了上海世博會特許產品經營商的資格，使得大家的經營狀況普遍得到了扭轉。
因此，制定、實施好以管理支持為重點的中小企業扶持政策，是激發微觀經濟活力、支持中小企業發展的根本途徑。中小企業扶持政策應由以財務支持為重點轉向以管理支持為重點。
2.制定、實施好以管理支持為重點的中小企業扶持政策
（1）在實施其它支持政策的同時，將財力、人力資源重點投向中小企業管理支持領域
（2）以中小企業管理咨詢專家、專業管理咨詢機構相結合的方式向符合優先扶持條件的中小企業提供或資助管理顧問服務
政府部門應組建中小企業管理咨詢專家團隊，重點在經營理念、企業戰略、研發等職能的疑難問題上向符合優先扶持條件的中小企業提供管理顧問服務。由政府承擔中小企業管理咨詢專家的服務津貼、費用，由企業為主（如企業評價權重占60%）、政府為輔的方式來評價管理咨詢專家的工作績效。
同時，政府部門應資助符合優先扶持條件的中小企業選擇有資格的專業管理咨詢機構的管理顧問服務?？砂雌髽I的財力狀況，資助管理顧問服務費用的50%-80%。具體而言，企業應按統一的規定實施招標，由多家管理咨詢機構投標，提出各自的方案、實施時間、實施人數、服務價格，在相關部門的監督下由企業擇優選擇管理咨詢機構。政府可制定各類管理顧問服務費用的基準及上限。相關部門應建立對此類管理咨詢機構的評價、監督機制。在咨詢項目完成后的半年、1年，分兩次由企業、政府部門共同評價管理咨詢機構的工作績效，企業評價可占60%的權重。開展此項工作時，由于具有良好管理顧問能力的管理咨詢機構數量目前比較有限，應在保證質量的前提下結合各地實際情況逐步開展。政府也應更多地開展相關管理咨詢機構、人員的培訓工作。
（3）以更大的力度、更多樣的方式組織、資助中小企業管理人員培訓工作
在加強國家中小企業銀河培訓工程、“中國中小企業競爭力講堂”等管理人員培訓工作的同時，資助成長潛力大的中小企業的一些管理人員參加其它正規的企業管理培訓或學歷學習、職業資格培訓。
（4）資助、鼓勵管理人才到中小企業就業，降低其就業風險
人力資源是組織的第一資源。相關部門可向符合一定素質、才能條件的中小企業管理人員提供保障較高的失業保險、服務津貼等多種資助，采取各類措施幫助中小企業緩解管理人才緊缺問題，增強對管理人才的吸引力，鼓勵管理人才到中小企業就業，降低管理人才到中小企業工作所面臨的較高就業風險。
參考文獻
