金融監管研究精選(九篇)

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第1篇：金融監管研究范文

目前，《金融監管研究》發行量約為1.5萬本，被人民大學書報資料中心評為重要轉載來源期刊，在中國知網公布的《中國學術期刊影響因子》金融類期刊中綜合影響因子排名第三，在學術界、政策層和金融業形成了較強的影響力。

圍繞當前國內外金融風險、金融監管理論研究和政策實踐中的重點、熱點、難點問題，《金融監管研究》2017年將主要刊發以下方面的文章：

1.供給側結構性改革與金融服務實體經濟

2.實體經濟去杠桿率與金融風險防控3.資產價格泡沫和房地產金融風險防控

4.金融周期與金融風險防控5.系統性金融風險防控與宏觀審慎監管

6.金融監管改革與監管有效性

7.金融科技創新（Fintech）發展、風險與監管

8.金融市場化改革和金融結構優化

9.信用風險、流動性風險、債券市場風險、影子銀行風險、政府債務風險等專項風險防控

第2篇：金融監管研究范文

【關鍵詞】金融危機；金融監管；改革

一、金融危機的反思

（一）金融危機在美國的爆發

由發端于美國的次貸危機到席卷全球的金融危機的爆發，對全球的經濟政治和文化生活都造成了深刻的影響。房地產市場的泡沫不斷升級，過度包裝的金融產品通過美國在全球金融業的絕對影響力流到世界的各個角落，而監管的過濫和過松又使這些廣泛流轉的金融產品有了極大的不安全因素，這都為危機的全面爆發和多米諾連鎖反映打下了伏筆。在經濟層面上，人們開始反思房地產市場的經營和發展模式以及金融創新帶來的一系列金融衍生品的風險問題，在法律上我們不得不重新定位監管的地位和其應發揮的作用。

長期以來，美國的金融監管體制以繁雜著稱于世，可用“雙線多頭”概括之。1999年通過的《金融服務現代化法案》在廢除金融分業經營體制的同時，構建了以美聯儲為主、各功能監管機構為輔的“傘形監管”，同時建立了一套允許銀行、證券公司、保險公司以及其他金融服務提供者之間聯合經營、審慎監管的金融體系。該法解除了銀行進入證券業和保險業的所有限制，允許銀行、證券公司和保險公司可以通過建立金融控股公司從事各類金融業務，混業經營模式的確立。這一法案在加強了金融服務業競爭積極性的同時，使得監管機構對紛繁復雜的交叉于金融部門間的金融衍生產品的監管成為空白，這也是此次金融危機國際普遍對美國的金融監管存在不滿和質疑的問題。

（二）金融危機對我國的影響

美國的這場次貸危機本身已經通過貿易、金融、市場信心傳染等渠道對中國產生影響。我國的股市和油價是比較典型的例子，央行數次降低基準利率來拉動內需，大量建設基礎設施和發掘農村的消費潛力，所以在這次危機中很多國際方面認為中國式獨善其身的，實際上，中國受到的沖擊很大，國際社會的貨幣政策、財政政策和金融監管政策的改革，對中國的金融工具、金融市場、金融機構和金融監管體制都有深遠影響，在國際交易和國內金融市場的發展中都可以感受到危機的影子。

二、危機后美國的金融監管改革

（一）美國的金融監管措施

2010年7月21日，美國總統奧巴馬簽署了《多德一弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》。為美國政府在立法方面應對2008年金融危機的努力劃上了句號。該法案的出臺耗時一年多，歷經財政部提案、眾議院立案、參議院立案、參眾兩院協調統一版本、眾議院及參議院分別審議兩院統一版本等五個階段是美國大蕭條以來最聲勢浩大的金融監管變革。法案醞釀的過程同時是美國政府對2008年金融危機暴露出的金融監管不力等問題的反思和糾正過程，體現了美國金融監管當局規范金融機構經營、整頓金融市場秩序、保護金融消費者及納稅人利益的決心以及促進金融業可持續發展的最終意圖。該法案將對美國乃至全球金融業發展產生重要影響。該法案共有八項措施，具體可以概括為兩個方面：

1.增設4個新的監管機構。金融服務監督委員會負責促進信息交流和協調，確定新出現的風險，為監管機構提供解決爭議的論壇，對聯邦儲備委員會識別“重大系統性風險公司”提供建議。全國銀行監理會負責對所有聯邦級別的存款機構及其分支機構和外國銀行的機構進行審慎監管。消費者金融保護署將負責對證券交易委員會和商品期貨交易委員會管理規定中不包含的金融產品、服務進行管理。全國保險辦公室將作為財政部內設的機構，主要用來為資料交換提供場所，同時為全國和各州提供專業的金融保險信息服務。

2.提升聯邦儲備委員會的監管系統性風險的能力。授予了聯邦儲備委員會更大的監管權，用來監測、識別系統性金融風險，對重大系統性風險金融企業、非銀行控股公司進行監管，同時改組聯邦儲備委員會，使聯邦儲備委員會將與財政部和其他機構共同商討改組方案，以更好地協調新監管的權責分配問題。

在以美國為首的受到危機重創的銀行金融機構紛紛倒閉的背景下，致力于銀行業的穩健運行的巴塞爾銀行監管委員會出臺了一些規范監管的文件，包括2008年的《穩健的流動性風險監管原則》，2009年的《穩健的壓力測試實踐和監管原則》、《新資本協議框架改進方案》、《新資本協議市場風險框架的修訂稿》、《交易賬戶新增風險資本計提指引》、《增強銀行體系穩健性》和《流動性風險計量、標準和監測的國際框架》的征求意見稿。這些文件在規范銀行加強自身的風險管理和資本構成方面有非常積極的促進作用，對各國的銀行業的監管改革都有很好的指導意義。

（二）美國的金融監管改革存在的問題

美國監管改革大方向值得肯定，不過，美聯儲權力空前龐大的全能型監管機構也可能帶來一些問題：其一，美聯儲的金融監管職能與美聯儲制定并執行貨幣政策的職能是否出現沖突？美聯儲在大權在握的前提下能否繼續保持其貨幣政策的獨立性？其二，誰來監管美聯儲？現在能否對真正掌握實權的美聯儲構成有效制衡還未可期，這將涉及到全球監管體系如何構建和政策監督的問題。其次，新法案仍遺留一些未解難題，如“兩房”等問題。

另外，對銀行的風險的界定并沒有一個完整的識別標準，新設立的金融穩定監管委員會與其他機構在運行中是否能協調運作，上文提到其對系統性風險進行識別，但具體權限并沒有清晰界定。而且美國的消費觀念和消費結構并沒有徹底改變，對金融衍生產品的消費還將繼續，對于將來可能產生的更加復雜的金融衍生產品，現有的金融監管機構是否能完全覆蓋監管，還是只能像這次的危機一樣只是臨時的處理機制。從一定程度上說，法案對這些問題都不能做清晰的解答，只能是摸索前進，不斷完善。

三、對我國金融監管改革的幾點思考

（一）人民銀行的職能轉變和實現監管的全面性、系統性

1995年的《商業銀行法》和1998年《證券法》確立了我國分業經營、分業監管的基本模式。我國現行的“一行三會”的金融管理體制有利于提高金融宏觀調控和微觀監管的專業性，但毋庸置疑的是，這一體制的形成深受國際金融監管體制變革的影響。所以此次危機所暴露的國際金融監管中的宏觀金融管理缺位、金融監管不協調等種種弊端，也就會在我國目前的金融管理體制中有所反應。由于國內市場相對封閉、金融創新相對不足，我國金融體系免遭國際金融危機的直接沖擊，但隨著金融市場的不斷發展和創新產品的出現，大量的游離于監管真空帶的金融創新產品的出現呼喚著一種更加全面而系統的配套監管機制的產生。

借鑒美國金融監管改革經驗，結合中國國情，我國應強化中央銀行職能，明確人民銀行在防范系統性金融風險中的主要角色，確立人民銀行在宏觀審慎管理框架中的主體地位。與受危機重創的美歐國家一樣，當前我國金融監管領域也存在宏觀審慎管理缺位和微觀監管“合成謬誤”的問題，銀、證、保三個行業監管部門以防范單個金融機構風險為目標，無法對金融機構之間的關聯性以及由此導致的系統性風險給予足夠的關注。

從承擔的具體職能上看，人民銀行具有制定和實施貨幣政策、維護支付清算系統正常運行以及維護金融穩定的法定職能，在宏觀審慎管理上具有不可替代的特殊地位。所以要賦予人民銀行在系統重要性金融機構監管上的主導作用。系統重要性金融機構通常是引發系統性金融風險和金融危機的源頭，應明確人民銀行在監管系統重要性金融機構中的主導作用。同時要樹立中央銀行權威，賦予人民銀行在金融監管協調中的牽頭人職能。在宏觀審慎管理與微觀審慎監管分離、金融業分業監管的情況下，監管協調對于防范系統性金融風險而言尤為重要。建立和健全金融監管協調，關鍵在于確立監管協調牽頭人，當前，這一角色應由履行防范系統性金融風險職能的中央銀行來承擔。

（二）重點加強對銀行業的監管

上文中提及了巴塞爾銀行監管委員會在改革文件中關于流動性標準的新建議，結合我國已經加入這一組織的實際情況和銀行業發展的現狀，應當繼續深入推進新資本協議的實施和相關規制的落實，督促銀行業金融機構完善風險管理的政策、流程、工具和方法，提高商業銀行全面識別和管控風險的水平。在將資本和流動性監管并重的前提下，不斷提高銀行業抵御風險能力在堅守資本數量和質量審慎監管底線的基礎上，引導商業銀行在業務發展和資本的規劃上能結合市場需求以及自身的業務水平科學發展，合理把握表內外資產擴張速度，促進風險抵御能力建設與自身業務的協調一致發展。

推動銀行業建立新的信貸管理制度，持續優化信貸結構通過強化針對固定資產貸款、流動資金貸款、個人貸款和項目融資等業務信貸管理制度，推動銀行業建立更加嚴格有效的信貸管理政策和流程，有效防范不良貸款風險。按照中央關于加快經濟發展方式轉變的戰略部署，引導銀行業進一步調整信貸投向，優化信貸結構，合理把握信貸增速、節奏和投向，加強行業風險監測和管理，把銀行業改革發展的良好形勢鞏固和發展下去。

在這場危機之后學者都在大力呼吁監管，實際上我們同樣不能忽視的是金融業自由發展的空間，不能因噎廢食，金融業的自主競爭和發展是有利于其探索更加富有效率的經營模式，開發新的金融產品，給金融發展注入活力，關鍵是相配套的金融監管模式和內控機制能夠協調發揮作用。

參考文獻

[1]秦國樓.以金融穩定為本的美國金融監管改革[J].中國金融,2010(16).

[2]盛碩.后金融危機時代美國金融監管改革與金融創新[J].市場周刊(理論研究),2010(7).

第3篇：金融監管研究范文

【關鍵詞】金融危機；金融監管；防范

一、引言

金融是現代經濟發展的重要支撐，依靠金融實現資源的優化配置，對于經濟發展有著重要的推動作用。然而，金融危機問題時有發生，金融危機的發生目前主要表現為金融資產價格的大幅度波動，貨幣匯率的紊亂，銀行信貸危機等等，對經濟造成巨大破壞。防范金融危機的發生，或者是減輕金融危機的危害程度，是各國金融領域研究的重點，在這方面，最直接最有效的手段還是通過健全完善的金融制度和加強金融監管來實現。

二、關于金融危機的概述

金融危機主要是指在金融領域出現的混亂，最典型的特征就是在銀行行業出現擠兌潮、銀行倒閉，在資本市場出現資產價格嚴重損失、金融市場混亂，利率以及通貨膨脹率飆升，或者是出現了匯率崩盤等問題，其中最突出的就是金融行業領域出現流動性緊缺、銀行擠兌和股市恐慌等問題。金融危機主要有以下幾項特征：金融危機具有周期性，金融危機按照爆發時間的統計來說，都有長周期和短周期，特別是對于發達經濟體來說，幾乎隔幾年時間都會出現金融危機，比如美國在20世紀80年代的通貨膨脹、2000年的互聯網泡沫、2007年的次貸危機等等。金融危機具有較強的破壞性，會直接造成國內生產總值的縮水，股票市值縮水，直接引發失業率問題。此外，金融危機還具有較強的系統性和傳染性，在其他地方發生的金融危機，由于金融全球化的影響，很容易在較短時間內傳導至其他國家，造成其他國家發生金融危機問題。金融危機的表現有多種形式，其中最為常見的就是銀行危機、信貸危機、貨幣危機。銀行危機和信貸危機往往是金融危C發生的源頭性危機，也是金融危機未來可能爆發的最主要形式，貨幣危機主要是表現為貨幣的對內對外貶值，影響國際貿易。

三、關于金融監管的概述

目前來說，各國防范金融危機，主要是通過積極干預和監管金融體系來實現。對于實現經濟的穩健發展來說，金融監管是非常必要的。首先，金融屬于公共產品，如果市場處于完全競爭的條件下，則能夠依靠市場解決金融資源配置問題，但金融公共產品的屬性決定了金融產品勢必會出現供給不足和需求過剩的矛盾，為確保金融行業的穩定，必須進一步加強監管，對金融市場進行約束。其次，金融產品交易雙方往往存在著信息的不對稱性，比如保險市場、貸款市場、房地產市場，都存在著各種高風險項目，這些高風險項目彼此關聯，很容易導致金融危機的發生，防范這些問題，離不開金融監管。

四、當前我國面臨的金融風險分析

我國經濟經過改革開放以來的高速發展，成果顯著，但同時金融風險問題也是不斷累積，分析當前我國經濟形勢，面臨的金融風險隱患主要有以下幾方面：

1.銀行風險，近年來，我國信貸規模擴張速度驚人，資產的迅速增長隨之而來的是資產質量的下降，不良貸款額以及不良貸款率等指標不斷攀升，銀行系統的脆弱性正逐步顯現。

2.房地產風險，目前我國的房地產市場一定程度上還存在著較為嚴重的泡沫問題，一旦房地產風險問題累積，而且得不到有效控制的話，很容易發生金融危機問題。

3.債務風險問題，主要是目前信貸膨脹形勢下的杠桿率提高的問題，無論是中央政府還是地方政府、各類企業、居民家庭等，債務額以及杠桿率都有了較大的提高，再加上我國目前相對寬松的貨幣政策，更是加劇了信貸風險發生的問題。

4.匯率風險，近年來，我國人民幣兌美元匯率一定程度上出現下跌，市場上對于人民幣進一步貶值仍有擔憂，如果匯率問題的不到很好的控制，在金融和資本賬戶之間的逆差處理不好，則容易產生匯率風險問題。

五、加強金融監管防范金融危機的對策

一方面，應該準確的處理好政府與市場之間的關系。金融危機問題的發生，從根源上來說是市場失靈導致的。政府金融監管在防范金融危機方面充分的發揮作用，應該準確的進行自身定位，主要是引導、改進作用，在尊重市場規則的前提下，在維護市場秩序的基礎上，全面的做好經濟調節、公共服務、社會管理、市場監管等職能，特別是在貨幣政策、金融機制、證券管理等方面，有效發揮作用，防范金融領域的泡沫風險。

另一方面，應該解決好金融監管方面的空白和缺位問題。在金融監管的實施方面，應該根據金融領域創新發展的實際情況，創新金融監管制度，對一些創新性的金融活動或交易行為的經濟實質進行界定，尤其是對針對眾籌、第三方支付、P2P網絡貸款平臺等新興金融業態等互聯網金融制定系統完善的監管意見，提高監管靈敏度和判斷的準確性。在監管實施過程中，還應該突出重點，將金融監管的視角放在盡快消除糾紛、消除不穩定因素、維護金融領域的穩健上，把防控金融風險放到更加重要的位置，著力防控資產泡沫，提高和改進監管能力，確保不發生系統性金融風險。

六、結語

我國經濟迅速發展的同時，金融風險也處于不斷積累的過程，特別是銀行領域、房地產領域、債務領域、匯率領域等方面面臨的風險都是較高的，在這方面迫切應該加強對金融危機的研究，強化金融監管，減少金融體系的脆弱性，實現我國市場經濟的穩健發展。

參考文獻：

[1]張健華，賈彥東.宏觀審慎政策的理論和實踐進展[J]. 金融研究，2012，379（1）：20-35.

第4篇：金融監管研究范文

現階段民間金融在我國學術領域還未達成一個統一性的規范概念，但通過對民間金融的一些特征和本質的考察，可發現民間金融在法律層面上是一個與正規金融相對應的概念。從廣義上說，民間金融是未經法定程序登記注冊的游離于國家金融監管體系之外的民間自發進行的金融交易活動的行為。具體形式有民間自由借貸、企業間借貸、合會、地下錢莊、社會集資、黑市外匯交易等。而狹義上則是將民間金融定義為吸收社會存款且未經法定程序登記注冊的、游離于國家金融監管體系之外的民間自發進行的金融交易活動。主要包括合會、地下錢莊和各種形式的社會集資等。從本質上看，民間金融資本產權歸屬于民間，其實質是一種自由借貸行為。總之民間金融是廣泛存在于市場之中，處于國家宏觀調控和政府監管之外的，未得到法律法規及其它形式認可得的，能夠滿足市場經濟主體資金需求的，符合市場經濟規律的一種社會資金融通活動

二、我國民間金融監管存在的問題

我國對民間金融的打擊和整頓力度一直較大，盡管民間金融有著手續相對簡便，成本相對較低等優點。但也存在監管主體模糊，抗風險能力較弱，市場準入與市場退出秩序混亂等問題。

（一）監管主體不明確。目前，我國正規金融由中國銀行業監督管理委員會和中國人民銀行行使監管責任，而民間金融一直游離于正規金融之外，其監管主體不明確，即由誰來對民間金融進行監督管理。這種主體上的缺位，導致民間金融的監管主要依賴于被監管者的自律。然任何主體的自律都是有局限性的，這就需要外部的監管來完善法律上的監督。我國民間金融監管主體不明確，是民間金融活動混亂的一個重要原因。

（二）市場準入與市場退出混亂。金融作為關系到國計民生的重要市場，其進入必須要滿足一定的條件。但縱觀目前的民間金融市場，其準入標準不夠完善，有關立法的規定過于簡單，尤其是缺乏對所有權結構、財務預測等方面的詳細規定，對資本充足率的規定也過于粗糙，民間金融組織的進入具有隨意性。在市場退出方面，其管理處于缺位狀態，一旦民間金融組織由于經營不善等原因造成虧損甚至破產，由于沒有嚴格的市場退出制度，造成退出不徹底或退出不規范，信息無法及時反饋給普通存款者，存款者的利益得不到保障，很可能成為民間金融組織倒閉的受害者。

（三）金融風險防范法律制度缺失。民間金融是管制外的非正規金融，政策和法律是不允許非正規資金進入金融市場。但由于資金趨利性，仍有民間資金通過各種各樣的灰色渠道進入金融市場。由于這種渠道是間接、隱蔽的，對金融市場造成的風險是不易被察覺的。一旦發生意外，每一單個儲戶的最明智選擇就是立即加入擠兌行列，一系列的金融風險就會爆發出來，規模越大危害越大。此外，民間金融還存在組織結構松散，管理方式落后等問題，由于其存在的特點，對金融市場造成的風險更具有隱蔽性。如果缺失有效的法律風險防范體系，金融風險的發生就不可避免了。

三、我國民間金融監管具體法律制度構建

（一）完善監管主體法律制度。完善監管主體法律制度，從以下三個方面進行：第一，完善政府部門的監管，發揮其主導作用。首先，建立對民間金融市場的監管機制，定期搜集其活動信息，對民間金融的融資規模、資金流向、利率變動等有宏觀把握。其次，健全民間金融風險預警機制，制定金融公共突發事件應急預案，及時向民眾作出風險提示，提出規避風險建議，確保發生風險時各項應急工作有序地進行。第二，完善自律性組織的監管，提高民間金融的自律水平。由于法律和監管上的缺位，民間金融行業內出現各種問題，比如在借貸利率、運作程序、中介收費等方面都不統一等等。行業自律協會可以制定同業公約，加強行業管理，加強同行業民間金融組織的交流和合作，創造開放競爭的金融環境。第三，完善民間金融組織的治理機制，加強其內部監管。內部控制的完善性和有效性是金融機構安全和效益的根本，一個金融機構如果內部機制出了問題，不僅效益無從談起，自身的安全和生存也將受到嚴重威脅。

（二）完善市場準入和市場退出法律制度。金融機構必須符合一定條件、遵循一定的行為準則和行為規范才能夠設立。具體而言，“對于新設的民間金融機構，組織結構不健全、風險控制機制不完善、員工隊伍素質普遍不高、注冊資本金不足或存在虛報注冊資本的機構不予批準。” i對于那些難以達到金融機構標準的民間金融組織，在制度安排上也應遵循一定的行為準則和規范。同時，我國應盡快消除對民間資本參與金融的壁壘，允許民間資金活躍的地區由民營企業創建地方性民營銀行和中小金融機構。ii在準入的同時，也要加強退出機制的建設。目前，我國尚未建立起統一的、完善的民間金融組織破產清算制度。由于民間金融的經營風險較高，缺乏相應的法律來引導民間金融組織的破產退出必將會危害到整個金融環境。因此，有必要建立民間金融組織破產清算制度，以完善民間金融的公平競爭良好環境。確立合理的民間金融市場退出制度，應在《民間金融監管法》的基礎上擬定民間金融組織破產條款，對于那些嚴重資不抵債的民間金融機構，在堅決令其退市的同時，做好破產核查清算工作，保障債權人的利益，維護地區穩定，確保經濟的正常發展。

（三）風險防范法律制度

要做到對民間金融的有效管理，就必須建立健全的風險防范法律制度。在監管中應結合本地區民間金融機構發展的實際情況，建立起適合本地區的金融風險轉移體系：可設立由有關金融專家組成的危機評估機構與監管責任部門配合，監測地區內外各種風險、危機對本地區內各金融機構的影響，并進行追蹤分析、預測，建立警報機制。對各類較大的金融危機的危害程度進行評估，并提出應對措施，供決策層參考。政府要從整個國家的金融狀況出發，加強對民間金融活動的監測和管理，防范民間金融風險。

綜上，建立在血緣、親緣、地緣等社會關系基礎上的民間金融安排具有相當程度的有效性和合理性，可以在加強引導、監督并納入法制管理的前提下，適當給予發展空間，以發揮其在金融體系中的補充和輔助作用。對民間金融的制度安排要考慮到我國經濟發展水平，要摒棄用正規金融一統金融市場的思想，正確認識正規金融與民間金融對經濟發展的互補作用。要有條件地允許民間金融的合法化，為發展民間資本自主參與的各種民間金融，提供良好的環境條件。

注釋：

第5篇：金融監管研究范文

一、國內離岸金融市場已初見端倪

1989年5月，招商銀行在深圳率先獲準開辦離岸銀行業務，開啟我國離岸金融服務先河，其后深圳發展銀行、廣東發展銀行及其深圳分行、工商銀行和農業銀行深圳分行相繼獲得離岸銀行業務牌照，離岸金融市場在深圳開始發育。1998年年底，由于亞洲金融危機的影響，國內銀行離岸資產質量惡化，央行和國家外匯管理局叫停了所有中資銀行的離岸資產業務。2002年6月，央行全面恢復招商銀行和深圳發展銀行的離岸業務，并同時允許交通銀行和浦東發展銀行開辦離岸業務，上海開始發展離岸金融市場。盡管不少地方政府和其他商業銀行對離岸業務抱有極大的興趣，但央行至今只對上述四家中資銀行發放了離岸銀行業務經營許可證，且在管理上均是按“試點”和“試驗”的標準進行審慎監管。

上述四家銀行能全面經營離岸銀行業務，為我國“全面持牌中資銀行”，負債規模在15億美元左右。目前，工行深圳分行、農行深圳分行、廣東發展銀行及其深圳分行只被許可從事離岸負債活動，即有限持有離岸業務牌照或持有“半塊牌”，負債規模加總大約在15億美元左右。除中資銀行外，在大陸可為非居民提供服務的金融機構還包括外資銀行在華分支機構和部分合資銀行(如華商銀行、廈門國際銀行)。外資銀行國內分行大多數以所謂“全球服務”的名義即“國內接單，境外處理”的方式，通過內部電子系統為非居民提供全方位服務。2004年年底，國內外資金融機構的外幣存款余額近90億美元，假設非居民存款相當于在岸外幣存款的1/3，則離岸存款約有30億美元，再加上中資銀行的33億美元，我國大陸的離岸存款規模在60億美元左右，已經是一個初具規模的、主要集中在深圳和上海兩地的新興金融市場，不能不引起監督管理部門的重視。

二、發展國內離岸金融市場的客觀性

離岸金融服務對象主要有非居民個人、非居民企業(主要表現為國際商業公司InternationalBusinessCompany,簡稱IBC)、境外金融機構和一些政府組織。其中最主要、也是最活躍的是非居民個人和IBC，這些個人和企業通過離岸金融市場運作其投資和貿易活動。離岸金融服務于離岸商業運作，離岸商業活動反過來又促進了離岸金融的發展。

無論IBC注冊地和司法管轄地在哪里，IBC大都具有以下特點：其一，發起、設立和撤銷手續簡單。有民事行為能力的個人、公司和機構均可發起成立IBC，且注冊資本不須實付，沒有行業準入限制，門檻極低。其二，運作和保有費用低廉。多數離岸注冊地實行簡單稅制和低稅率，甚至零稅率，IBC每年只需繳納200～500美元的年費；其三，法律對私有產權的隱形保護極好。多數離岸注冊地法律屬于英美法系，嚴格保密股東、董事等商業信息。

改革開放以來，我國大陸一直是世界上經濟增長最快、最具活力的地區，并形成了一種“磁鐵石”效應，吸引全球離岸公司從事與我國有關的貿易活動。據商務部近兩年的統計，在大陸所有的外商直接投資（FDI）來源地中，位居前列的是香港（HK）、英屬處女島（BVI）、開曼群島（CAYMAN）等地區，來自美國、日本、歐盟的外商直接投資（FDI）也大多數以離岸的方式操作。此外，我國對外投資也在迅速增長，極有可能取代日本成為亞洲最大的對外投資國。目前，上海和深圳兩地對外投資和貿易活動比較活躍，占國內對外經濟比重較大。對外投資需要相應的運作工具，IBC模式就是最好的選擇。可以預見，以大陸為中心的非居民和以中國居民為實際獲利人的國際離岸公司將繼續蓬勃發展。離岸商業運作這種客觀趨勢需要一個離岸金融市場為之提供配套的金融服務，以上海、深圳為中心發展國內離岸金融市場也同樣具有客觀性。

三、培育國內離岸金融市場和離岸金融中心的必要性

國際離岸商業運作的客觀性決定了離岸金融服務的客觀性。以我國為中心的國際離岸商業活動在選擇金融服務時有兩種選擇：一是國際離岸金融中心(OffshoreFinancialCenter，簡稱OFC)，包括國際金融中心(IFC)、地區金融中心(RFC)和簿記中心(PapercompanyorShellbranch);二是我國離岸金融機構。顯然，如果監管部門不向中資金融機構開放離岸業務，以大陸為中心的大量的離岸金融資源就會流向OFC，我們不能以任何方式阻止這些離岸商業和金融活動的正常運作并從我國取得巨大的商業利益。

國際競爭重要的是爭奪國際戰略資源。除了石油資源、高新技術資源外，金融資源也是重要的國際戰略資源之一。美國長期以來雖然在經常項目上顯示為巨額赤字，但經濟卻能保持高速增長，其中最重要的原因是美國在國際金融競爭中保持了絕對優勢的地位。大量廉價的國際金融資源源源不斷流入美國，平衡了美國國際收支的逆差，拉動了美國的經濟增長。國際金融資源不僅包括國外直接投入的金融資源，也包括游離在境外的離岸金融資源。以中國大陸為實際投資目的地的離岸金融資源屬于能而且應被我國利用的重要國際戰略資源。開放境內金融機構離岸業務，在形式上是居民開辦非居民業務，實質上是一國如何利用非居民資源的問題。在適當承擔風險的前提下，用境外的錢去賺國內外的錢，這既是一個機會也是一種挑戰。被吸引到中國投資的境外資金和為國內所有但通過各種方式游離于國外的資金，沒有理由不納入我國金融機構服務范圍，否則是對稀缺資源的浪費。我們應該允許境內金融機構特別是中資機構開辦離岸業務，鼓勵離岸金融創新，利用這些國際金融資源為我國經濟增長服務。因此，監管部門應將向中資金融機構開放離岸業務作為一種戰略來研究和選擇，不能因為存在風險而在政策上忽視該項戰略資源的社會經濟價值，當務之急是加緊研究鼓勵和允許中資金融機構開辦離岸業務的政策措施。根據目前我國金融發展態勢，我們認為，北京、上海、廣州、深圳有條件發展成區域金融中心甚至國際金融中心，其中上海和深圳有望同時朝著離岸金融中心的方向發展。

四、按國際慣例發展和監管我國離岸金融業務

我國離岸金融業務是國際離岸金融市場的一部分。國際離岸金融市場自成體系，按長期形成的慣例運作，熟悉、掌握和順應這些國際慣例是開辦離岸業務的基本原則和前提條件。從國際離岸金融市場的變遷過程看，其具有兩個基本特點：

一是在監管上逃避管制。離岸金融市場的形成是逃避管制的結果。逃避管制是離岸金融市場存在的前提，同時也是離岸金融市場創新和發展的最大動因。沒有管制就沒有放松，就沒有逃避于管制之外的離岸市場。只要在岸業務存在著準入管制、信貸管制、利率管制和外匯管制，就會出現一個相對應的離岸市場以逃避這些管制。管制與放松是離岸市場存在的一對主要矛盾，二者的關系形成了這樣一個理論：任何管制都會引發一種逃避管制(放松)的力量，逃避在岸管制就會產生一個自由的離岸市場。任何試圖將離岸市場納入在岸式管制和管理的政策取向違背離岸市場逃避監管的客觀本質，將被實踐證明不切實際或得不到預期的收益。在不完善的法律和市場制度下，可以理解對離岸業務的稅收、外匯、法律等方面所持有的保留態度，但試圖沿用在岸思維，將離岸國際商業公司和離岸金融業務納入在岸統一管制的做法將產生“南轅北轍”的效果。

二是在業務上實行自由化經營。世界離岸金融市場是一個典型的自由市場，沒有一個有法律意義的統一的監管部門和監管規則，其運作基本規則是自由競爭，沒有市場限制與市場準入，沒有信貸利率管制，沒有外匯管制，基本沒有稅收管制。在提品和服務方面，市場相關方擁有自由的創新能力，只要市場存在金融需要，便可創新出并銷售相應的金融供給。比如離岸銀團貸款(SyndicatedLoan)，除了必要的法律文件外，其金額是可以自由確定的，利率是自由協商的，甚至其貸款方式、風險保障、資金運用、還款方式和法律文本都是一事一議的，且包括安排、分銷和轉讓等在內的整個過程均按約定俗成的游戲規則執行。可見，離岸金融市場是金融自由化的典型表現，如嚴格審批和審查離岸金融產品和業務，將導致新一輪產品創新規避監管，循環往復的貓鼠游戲將使離岸金融運行成本增加。

五、我國離岸金融監管模式比較適宜的選擇是從內外嚴格分離型或隔離型適時向適度滲透型變遷

監管模式的不同會導致運作模式的不同。我們按下表對目前世界上主要的離岸金融市場及其相應監管模式進行了分類：

“內外一體型”的監管模式對監管能力和市場成熟度要求最高。在這種模式下離岸賬戶和在岸賬戶沒有明顯區分，資金可以自由往來，事實上是要求本國貨幣資本賬戶完全開放。但目前的中國仍然實行外匯管制，資本項下的開放還沒有時間表，這種模式顯然不能立即在中國實施。

“內外分離型”模式嚴格區分在岸賬戶與離岸賬戶，離岸與在岸資金嚴禁自由往來，是將離岸市場分離出來單獨監管的一種模式。目前，我國實行的是“離岸賬戶與在岸賬戶嚴格區分，銀行的離岸資金與在岸資金不得相互抵補”，是一種“隔離型”監管，有必要從理論與實踐兩個角度分析這種“分切”式、“隔離型”監管的有效性和成本收益。從理論角度看，只要在離岸資金與在岸資金之間存在著綜合成本和綜合收益的差異，這種隔離僅能是非常態的、相對的和有限的，而內外資金“虹吸管”式的平衡流動和相互滲透則是常態的、絕對的；從實踐角度看，根據商務部有關課題分析，我國每年大約有300億～500億美元的資本外逃，打擊逃套匯一直是外管部門經常性任務。在我國，相當部分的資本外逃在實質上是在岸資金通過非法渠道向離岸市場轉移(不一定通過監管范圍內的離岸賬戶，大量的境外銀行、境外賬戶可讓這些資金在境外合法隱身)。因此，我國現行的內外嚴格分離型的監管模式在嚴格的外匯管制下的有效性和必要性仍值得探討。

資本逐利本性決定其規避任何管制投向存在機會收益大于成本的市場。如果資本的跨境流動和投資目的地的資金收益能夠滿足資本轉移的最低要求，上述外逃資本完全可以被吸引到我國市場，為我國經濟服務。最近在人民幣升值預期下，出現大量資本又潛回國內的現象，充分說明管制存在有限性。百堵不如一疏，同樣可以適用于離岸國際流動資本的監管。如果我們采取“適度滲透”的離岸金融監管模式，按照“科學調控、嚴格監管、分步放松”的監管理念，采用“因勢利導、疏堵結合”的方法，應該可以收到大禹治水的效果。新加坡ACU賬戶就應用了上述原理。在吸引短期和中長期國際資本以滿足國內需求時，我們可以適當放開境外居民在本國存款（OUTIN）的賬戶交易，將國際離岸資本在規模、時間、投資期限和投資領域等方面納入我們的監管范圍；在國內資本存在強烈的走出去的需求時，我們應該放開本國居民在境外的存款（INOUT）交易，合理引導對外投資，促進國際投資便利化。

六、WTO過渡期臨近條件下我國離岸金融監管的若干政策建議

隨著我國經濟國際化、全球化步伐不斷加快，離岸金融監管問題不可回避。我們認為，離岸業務除了要納入相關國際合作和國際監管外，注冊地宗主國應重點加強相關領域的監管。我們建議，我國對離岸業務的監管應著重以下幾點：

(一)銀行監管部門應重點加強離岸銀行的市場準入監管和離岸銀行的風險監管。在市場準入方面，要將所有實際正在開展非居民業務的金融機構一并納入監管范圍，無論是外資銀行、中資銀行、合資銀行，還是其他金融機構，如從事非居民業務，就應一并納入監管，對未獲牌照的機構應勒令停止從事離岸業務。要疏理政策，對中資、外資金融機構均實行國民待遇，“一樣的牌照，一樣的政策和待遇”應成為公平監管的理念之一。在政策執行方面，不能讓內控不健全、規模擴張沖動明顯的經營機構進入。

(二)外匯監管重點應放在對居民外匯管制政策的有效執行方面，不能將監管范圍擴大到境外非居民。資本項目應為當前外管重點，同時防止混雜在經常項目下的資本的非法流動。為此，一要要嚴格監控國際離岸短期資本的流入，主要監控好居民收匯賬戶及其用途的審查；二要管理好資本流出，既要打擊非法逃匯、套匯，同時也要鼓勵居民合理的對外投資的資本支出；三要嚴把業務政策關，對離岸資本跨境流動中的“inout”和“outin”交易鏈上的相關政策要因勢、因時調控，將重大的國際經濟金融風險拒之門外。如近期應重點關注國際離岸資金流入國內貨幣市場沖擊人民幣匯率，流入房地產市場沖擊房地產價格等問題。

(三)稅收監管重點為居民對外交易的合法性和合理性。離岸公司享受注冊地的相關稅收優惠，這不是我國稅法所能管理和調控的范圍，所以稅收監管的重點應該放在在岸公司與離岸公司交易特別是關聯交易上。除了審查離岸、在岸交易的真實性與合法性之外，應重點監管交易價格，防止用“高進、低出”轉移定價的方式進行逃稅。同時應在向國際稅收慣例靠攏的基礎上改革稅制，建立我國的“價格事先預約機制”(APA)，并建立稅收征管的國際磋商機制。

(四)加強對國際慣例的研究和學習，適當將國際慣例轉化為國內立法。監管人員和離岸從業人員都應掌握境外相關法律知識，適當引入境外專業律師等中介機構，將法律審查手續外包。將WTO規則和國際慣例轉化為國內制度是長期的過程，也是必須研究的重大課題。

【參考文獻】

1.沈光朗：發展我國離岸金融市場研究，北京大學碩士論文，1997

2.宋亮華：世界離岸金融中心地理分布、競爭態勢及啟示，福建金融，1997.2

3.連平：離岸金融研究，中國金融出版社，2002

4.第一屆、第二屆中資銀行離岸業務研討會論文匯編

5.梅新育：中國與離岸金融中心跨境資本流動問題研究，商務部研究院課題，2004

6.KooandPartner:LegalRiskonOffshoreBusiness,2002

7.Mossack&Fonseca:OffshoreCommercialOperation,2002

第6篇：金融監管研究范文

【關鍵詞】金融監管；作用；局限性

一、金融監管的概念和意義

加強金融監管，推動其積極作用首先應當知道何為金融監管。才能夠了解金融監管在市場運行中起到了哪些作用，對其積極的方面應當給與肯定和認可，并且在整體宏觀條件下不斷進行細節的改進和完善，推動改革機制。我國從改革開放之后就開始實行市場經濟制度，從以往的經驗可以表明凡是實行市場經濟體制的國家，無不客觀地存在著政府對金融體系的管制，而金融監督主要是指金融主管當局對金融機構實施的全面性、經常性的檢查和督促，其主體是金融主管當局，也就是政府相關的部門，作用的客體是金融機構，監管環節主要是檢查和督促，以此促進金融機構依法穩健地經營和發展。在依法對金融機構的經營活動實施領導、組織、協調和控制等行為的同時，促進金融市場的整體性統一和穩定。比如中央銀行或其他金融監管當局依據國家法律規定對整個金融業實施的監督管理就是金融監管，主體是中央銀行，中央銀行出臺的利率和相關的經營活動對于金融機構的影響很大，在很多經營公司，他們會時刻關注銀行的動態，響應銀行的出臺政策，為的就是能夠配合金融監管，維持市場秩序。同時金融監管不僅指外界對內的監管，它在一定程度上還包括了金融機構的內部控制和稽核、金融同業自律性組織的監管、社會中介組織的監管等內容，兼顧內外的監管，才能真正形成封閉式的有序管理制度，使金融市場的經營活動和信息盡量的透明化，市場秩序穩定推進，有利于國家的整體市場經濟秩序的建立，有利于推動國家的經濟快速向前發展。

二、金融監管的作用和方式

金融監管的方式多種，是從細節上對市場進行了劃分，在美國次貸危機引發全球金融危機以后，加強和改善金融監管的呼聲不斷，因為金融監管的作用越來越明顯，同時主要經濟體、國際金融組織和G20峰會等紛紛對危機的原因進行分析，在金融監管的政策和法規上也相繼出臺一系列的政策改善金融監管的整體的環境，而我國作為發展中國家要看到市場的整體運營方向和趨勢，積極借鑒發達國家金融監管改革的經驗，積極參與國際金融監管改革的協調行動，同時根據自身的國情加強和改善適合本國國情的金融監管制度必不可少，所以對金融監管的重視不光是響應了整個時展的要求，也是符合世界各國的發展步調的，對其的作用加以重視和改善定能夠不斷的推動自身的發展。

在金融兼顧的范圍上，主要針對金融機構設立了監管，對金融機構資產負債業務的監管，比如在資產負債情況中，要定期進行風險排查，才能夠降低金融的經營風險，保證資金安全。對金融市場的監管更要落到實處，如市場準入、市場融資、市場利率、市場規則等都要落實到日程上來，在金融機構的內部環境上要對金融公司的會計結算進行嚴格監管，在財務狀況上做到出入分明，透明化，同時在國內的很多金融投資機構的內部要金融監管并重，對于外匯、基金、期貨等要加強監管，對黃金生產、進口、加工、銷售活動要給與強有力的監管，這樣才不至于危害國家的整體利益，同時監管制度要得到企業內部的支持，要加強內部教育和落實工作，這一點所起到的作用已經很明顯了，要不斷的推進和維持。同時對于證券業、保險業、信托業的監管也是金融監管的范圍，這些行業間的活動都要受到金融監管的約束，而對投資黃金、典當、融資租賃等活動的監管在一定程度上是一個薄弱點，要努力的加強和完善監管，除了把對商業銀行的監管作為監管的重點之外應該繼續落實到細節的經營機構和經營活動中，只有這樣完善縫隙經營才能夠真正做到宏觀上保證銀行的業務有利推進，金融機構的市場準入與合并活動順利開展，流動性資產的風險控制得當，資金安全充足、利率合理等等，這些是我們的市場經濟條件下希望看到的市場欣欣向榮的景象。

除了以上的金融監管的范圍和方式之外，金融監管的作用還在于能夠維持金融業健康運行，最大限度地減少銀行業的風險，保障存款人和投資者的利益，促進銀行業和經濟的健康發展。值得一提的是要在金融活動開展之時確保公平而有效地發放貸款的需要，避免要符合一定的要求才能夠發放貸款，避免資金的亂撥亂劃，也防止欺詐活動或者不恰當的風險轉嫁，有效的降低資金流動的風險，設置一道資產防線。另外，一個很好的防范是在金融監管的條件下，能夠在一定程度上避免貸款發放過度集中于某一行業。這樣才是國民經濟下的金融服務，才能夠在社會福利和經濟發展等領域推動其監管的目的和作用。在響應中央銀行向國民經濟的其他領域傳遞貨幣政策的同時，金融監管可以保證實現銀行在執行貨幣政策時的傳導機制，落實到金融機構和企業，實現有效的經濟秩序規范性的運行，具有降低金融風險的重要作用。

三、避免金融監管局限性的方式

盡管綜合國內外的形式和市場經濟的整體發展趨勢來看，金融監管具有重要的作用，但是也存在其局限性。第一，透明度不夠，尤其是對新的，復雜的衍生產品，它的風險，實際上監管機構和投資者缺乏足夠的認識。第二，監管范圍存在局限性，各個監管機構是對各個金融機構的監管，很多事從微觀上、點上進行監管，這樣并不是錯誤，但是缺乏對系統性金融風險全盤考慮。沒有全局的思考的監管，是無法起到縱覽全局的作用的。各個監管機構監管的是傳統的金融機構，比如商業銀行和投資銀行，而以金融創新為主要經營方式的，比如對沖基金等，監管的力度落實的就不夠，甚至形成了監管縫隙，因為在傳統的金融監管機制上認為對沖基金不涉及公共利益，并不影響金融市場的整體運行，但是“千里之堤毀于蟻穴”的道理提示我們，對這些金融機構疏于監管，會在一定程度上引發金融機制的問題。所以局限性也在于了對于全局的疏忽考慮，對于一些局部的管制基于傳統，疏于管理。

避免金融監管的局限性，首先要堅持公平、公開的原則，監管活動應最大限度地提高透明度。同時，監管當局應公正執法、平等對待所有金融市場參與者，杜絕“糖衣炮彈”，在全局控制上做到實體公正和程序公正，同時嚴懲違反公平、公正原則的相關部門和人員。其次，還要強調金融監管的有效性，奉行效率原則，主要是指金融監管應當提高金融體系的整體效率，不得壓制金融創新與金融競爭，保證效益的前提下，提高效率的管理。需要特別指出的是銀行的監督管理機構，對于監管的工作人員應當加強教育，對其素質要求應不斷提升，這樣才能夠保證管理監管工作的時候能夠依法履行監督管理職責，用法律約束自身的權利，用職業道德約束自己的行為，使得地方政府、各級政府部門、社會團體和個人不具有任何不同于他人的特權，不得干涉管理工作的正常運行，這樣的制度才能夠在全局上符合了公平、公正的原則。

綜上，對于金融監管的作用和局限性還要經歷很多的考驗才能夠把制度落實到完善的地步，對于組織協調工作、道德建設、信用建設上也要不斷的加以完善，對于現代貨幣政策的演變要加以關注，只有在平衡大局的基礎上，協調微觀才能把政策落到實處，我國的經濟市場秩序也能夠得到很好的發展，經濟總體水平才能夠不斷的提高。

參 考 文 獻

[1]張煒．金融發展與制度創新[D]．西南財經大學．2000

[2]陳永昌．金融發展的謀略與布局——《金融路徑》一書的主旨內涵[J]．黑龍江金融．2011

[3]趙洪．政府在金融發展中的作用[D]．廈門大學．2004

[4]楊璐，全球金融危機對我國金融發展的啟示[J]．企業導報．2010（1）

第7篇：金融監管研究范文

關鍵詞：金融混業；金融控股公司；全能銀行；金融監管

從全球范圍來看，21世紀以來，金融業的基本格局發生了顯著變化，并顯示出兩大發展趨勢。第一個趨勢是，隨著金融創新的速度加快，金融機構尤其是商業銀行出現業務綜合化與全能化的現象，金融機構之間的傳統業務分界限日趨模糊。第二個趨勢是，各國金融監管當局不同程度地改革了金融監管體系和監管方式，放松原先的金融結構性管制，推行金融自由化政策。

一、金融混業經營發展現狀

自20世紀90年代以來，發達國家金融監管部門紛紛放松金融管制，在金融法律制度上為金融服務融合清除障礙。

金融集團化的模式可以分為兩類：第一類是以德國為代表的全能銀行模式，又稱百貨銀行或兼業銀行。另一類是近年新起的金融控股公司，其源自于美國的銀行控股公司，原先是由母銀行通過控股關系控制子銀行公司以實現異地經營的一種法律規避方式，但20世紀90年代以來這種方式被創新，其母體與子公司可以是非銀行的金融機構，而衍生為金融控股公司。上述兩種模式目前正在融合，目前，歐洲主要國家所有規模銀行均設立了保險業務子公司。

1　德國的金融混業經營模式

德國的金融混業模式采取了全能銀行形式。全能銀行要對各金融業務部門的風險承擔所有責任。該模式主要特點為：一是銀行業在金融體制中占據主導地位。二是全能銀行能夠從事任何一種或多種金融業務。三是銀行廣泛持有企業股權。四是對全能銀行的監管簡單而有效。

2　美國的金融混業經營模式

金融控股公司是美國金融混業經營的主要形式，該模式主要特點為：一是金融控股公司內各個金融機構是具有獨立法人地位的實體，而不是母公司的分公司。二是金融控股公司集團由多家金融機構組成，且金融業成為集團的主營行業。三是整個金融控股公司集團以產權作為各個金融機構聯系的紐帶，而不是通過劃分市場協議等為聯系基礎。四是金融控股公司的控股子公司可以跨金融行業，被控股子公司可以從事銀行業，證券，保險業，也可以是涉及不同行業的控股子公司。五是金融控股公司一般采用垂直型控股方式，金融控股公司母公司掌握子公司半數以上或多數的股票，采用金字塔式的垂直控股方式。

二、金融混業經營風險分析

現代金融與傳統金融相比，其推動作用通過杠桿化進一步得到加強。資本市場發達以后，全社會的資產通過證券化形式表現出來，一方面，使得資產結構內部的流動性得到迅速提升，另一方面，增加了金融體系的不穩定因素。在此背景下，金融混業經營趨勢使金融風險蔓延的可能性和破壞性大大加強。在分業經營模式下，同類金融機構由于業務范圍和運作機制相差不大，因而所產生的風險性質基本一致，金融監管部門可以較容易地設計管理標準和監控程序，有效地控制金融風險。但在混業經營模式下，金融機構內部交易的渠道和交易量都大大增加，任何一個業務部門的嚴重失誤都有可能導致整個金融機構的嚴重虧損甚至倒閉。而由于信息不對稱，公眾對金融機構內部復雜的資金往來關系和風險聯系知之甚少，處于信息劣勢地位。在這種情形下，金融機構的某個部門出了問題，就可能產生兩種嚴重的后果：一是公眾由于不了解信息而產生恐瞌心理和過激行為，從而使金融風險被人為放大并從一個部門傳遞、蔓延到另外的部門；二是公眾由于不掌握信息而意識不到問題的重要程度，從而使金融風險過度累積并成為未來更大規模的金融風險爆發和金融風險蔓延的“禍根”5。

金融風險蔓延表現為兩種形態，一是宏觀形態，即在金融行業之間蔓延；二是微觀形態，即在金融服務集團內部蔓延。

三、金融混業經營監管對策分析

由美國次貸危機引發的全球金融海嘯表明，對于金融控股公司而言，次貸危機是這種全面市場風險的一次集中暴露。

針對金融混業化的發展趨勢，各國金融監管機構陸續進行了調整。目前國際上對金融混業經營下金融監管結構安排的主要做法有三種：一種是尊重現狀和歷史，在維持原有分業監管結構安排的基礎上，通過加強不同監管機構之間的合作和協調來應付金融業務交義經營的現實。第二種是適應金融業務一體化和經營集團化的要求，成立統一的超級監管機構。第三種是一些學者的主張，建立多部門、相互制約的矩陣式監管模式。

面對金融混業化、集團化發展趨勢對金融監管提出的嚴峻挑戰，我國金融監管當局必須革新思路、及時應對，跟上和適應未來金融發展的新形勢。在金融監管應對金融混業化的政策選擇方面，首先，要調整監管立法，逐步、有序地使分立的法律體系轉向統一的法律體系，同時強化監管機關的權威性，使監管者具備“現場和非現場監管、收集信息的手段和權力。其次，是要轉變監管理念，重新審視和選擇監管目標，革新和豐富監管手段，設計科學、合理的監管組織架構，培養、引進復合型高級監管人才，提高監管隊伍的綜合素質，加強國際之間的監管交流與合作，從而形成能夠適應金融一體化新形勢的合理、有效的監管模式和監管體系。

第8篇：金融監管研究范文

【關鍵詞】金融監管 金融審計 審計制度

一、立法型：美國的金融監管和金融審計

（一）金融監管

1.金融監管立法。美國聯邦金融監管的立法在國會。主要法案包括相關的機構法如《聯邦儲備法》、《銀行控股公司法》以及金融行業發展方面的法案如《格拉斯·斯蒂格爾法》、《1999年金融服務法》等。相關監管機構在各自職責范圍內依據上位法制定部門監管規章，這些監管規章主要收集在《美國的聯邦監管法典（Code of Federal Regulations，CFR）》內。該法典是美國聯邦政府部門和機構頒布的有關監管規章的集大成者。另外，美國各州也有權制定各自轄區的銀行監管法規和保險監管法規。這些監管法規未包含在《聯邦監管法典》中。

（1）美國的銀行業監管。美國設有聯邦和州政府兩級監管機構。聯邦政府有五個主要的監管機構：美國貨幣監理署（OCC）、美國聯邦儲備體系（FED）、聯邦存款保險公司（FDIC）、儲蓄機構監管署（OTS）和國家信用社管理局（NCUA）。此外，美國各州政府也設立有銀行監管機構。

貨幣監理署（OCC）隸屬美國財政部，1863年國家貨幣法賦予貨幣監理署監管美國聯邦注冊銀行的職能。監管職能主要包括檢查；審批監管對象設立分支機構、資本等變更的申請。

聯邦儲備體系（FED）（下稱美聯儲）根據國會1913年聯邦儲備法設立。主要負責制定貨幣政策，并對其成員銀行以及金融控股公司等進行監管，此外還承擔金融穩定和金融服務職能。

聯邦存款保險公司（FDIC）于1933年設立，旨在通過保護銀行和儲蓄機構的存款、監管投保機構以及對破產機構進行接管等來維持金融體系穩定和公眾信心。

儲蓄機構監管署（OTS）主要負責儲蓄協會及其控股公司的監管。

國家信用合作社管理局（NCUA）主要負責發放聯邦信用合作社的執照并予以監管，并運用國家信用合作社保險基金對所有聯邦信用合作社和大部分州立信用合作社的儲蓄存款予以保護。

此外，聯邦金融機構檢查委員會作為上述5家監管機構的協調機構，主要負責制定統一的監管準則和報告格式等。

（2）美國的證券業監管。美國的各類證券市場，包括國債、市政債券、公司債、股票、衍生品市場等，由美國財政部、市政債券決策委員會（MSRB）、證券交易委員會（SEC）以及商品期貨交易委員會（CFTC）等不同的監管機構負責監管。

財政部：美國國會于1986年通過了政府債券法案，賦予財政部監管整個政府債券市場的職責，具體監管政府債券經紀商和交易商的交易行為，以保護投資者，建立公平、公正和富有流動性的市場。

市政債券決策委員會（MSRB）：美國國會于1975年設立了市政債券決策委員會，賦予其有關監管法規的職責，即監管證券公司和銀行承銷、交易和銷售市政債券等行為的法規。

證券交易委員會（SEC）：美國的證券立法賦予了SEC以下主要監管職能：1、《1933年證券法》規定，公開發行證券的發行人（政府債券、非公開發行以及州內發行除外）必須到SEC注冊，提供財務報表等有關文件。2、《1934年證券交易所法》規定，交易所上市的公司必須向SEC以及證券交易所提交注冊申請以及年報等SEC規定的報表報告；場外交易的公司則必須提交年報等SEC規定的報表報告。此外，該法案還賦予SEC監管交易所成員有關交易行為的職責。3、《1935年公用事業控股公司法》規定，SEC根據有關保護公眾、投資者和消費者利益的準則對電、氣等公用事業控股公司予以監管。

商品期貨交易委員會（CFTC）：設立于1974年，商品期貨交易委員會負責監管美國商品期貨和期權市場。

（3）美國的保險業監管。美國的保險監管職責主要由各州的保險監管局承擔，包括市場準入以及監測檢查等日常監管。此外，各州保險監管局于1987年共同設立了全美保險監管協會（NAIC），作為州保險監管局的輔助監管機構。

（二）金融審計

根據美國政府審計準則，GAO主要是對政府機構、項目、活動和功能的審計和鑒證業務，以及對接受政府資助的承包人，非盈利性組織和其他非政府組織的審計和鑒證業務。其中主要的鑒證業務是指對被鑒證事項或者與被鑒證事項有關的陳述進行檢查、審核或執行商定程序并報告結果。鑒證業務的對象可以有多種形式，包括歷史的或預期的業績或狀況，物理特征，各個歷史事件，分析，系統和過程或行為。鑒證對象可以是財務信息，也可以是非財務信息。

除此之外，政府審計還可以提供非審計業務，但是必須保持獨立性原則。截止2013年5月29日，美國GAO官網公布的審計報告中，有超過3200份審計報告的主題是金融審計。主要分布如圖1：

在GAO官網上公布的2013年份的17份審計報告中，有財務審計1份，鑒證業務3份，其他13份皆是績效審計。根據報告顯示，2013年，GAO對美國政府及FDIC及其下屬機構DIF的2012年度的財務報告分別出具可審計報告，對上述機構是否在所有重大方面是公允的并符合美國法律的要求出具了審計意見并提出了審計建議。不僅如此，GAO也對美聯儲的內部控制及SEC的內部監管控制體系進行了審計并提出審計意見。報告同時顯示，上述被審計機構對審計意見的認同度較高，一般是接受意見并積極進行改正。

（三）比較分析

上述可知，美國的金融監管的內容是檢查、審批監管對象設立分支機構、資本等變更的申請；對其違法違規行為或不穩健經營行為采取監管措施并且監管政府債券經紀商和交易商的交易行為，以保護投資者，建立公平、公正和富有流動性的市場等。而金融審計則是對包括金融監管機構在內的政府機構、項目、活動和功能以及對接受政府資助的承包人，非盈利性組織和其他非政府組織的財務報表進行審計，以確保被審計對象的財務報表在所有重大方面是公允的且是遵守相關法律法規。由此可以看出，美國的金融監管和金融審計的重復部分較小。美國作為全球金融和資本運作最復雜、最頻繁的區域，其自身的金融監管體制中不同機構的監管范圍是有重疊部分的，但是其與GAO的審計分工卻較為明確。

二、獨立型：德國的金融監管與金融審計

（一）金融監管

1.金融監管立法。在德國，德意志聯邦銀行和聯邦金融監管局負責對金融業進行監管。2002年5月1日成立的德國聯邦金融監管局集銀行、保險、證券監管和資產管理于一體。由于德國實行混業金融制度，德國聯邦金融監管局實際上總體負責對銀行、保險公司、證券市場以及政府資產的監管，隸屬財政部，但在行政和監管裁決上享有極大的自。聯邦金融監管局依法獨立履行職責，其監管目的是要保證金融機構業務經營的合規性和安全性，防范金融風險，保障投資者和債權人的資產安全。

2.金融監管機構及其職能。德國聯邦金融監管局不在各州設立下屬機構，各州銀行日常經營活動的具體監管，由德意志聯邦銀行在全國9個地區設立的辦事機構及其下屬的分行承擔。不過，這些分支機構只是代為承擔銀行監管的日常事務，并負責將監管的情況向金融監管局報告，由其做出最終決定。同時，中央銀行是全國唯一有權對金融機構行使統計權力的機構，這使得金融監管局無權單獨向金融機構征集任何形式的統計信息，不過因行使監管所需的必要信息，可從中央銀行那兒獲得。中央銀行也通過監測金融機構的風險類別并對其進行審計、參加監管當局的董事會和管理委員會為改善監管發揮作用、與監管當局共享信息、技術、工作人員和行政管理等資源的方式，在一定程度和范圍內參與金融監管。

（1）微觀監管機構。1961年通過的銀行法授權建立了聯邦銀行監管局，它是一個獨立的聯邦監管機制，直接隸屬于財政部，多年來在德國銀行監管中發揮中心作用。根據《銀行法》第6條，銀監局的首要任務是保護投資者和存款人的合法權益，負責制定和頒布聯邦政府有關金融監管的規章制度，并采取措施消除各種風險因素。而銀監局主要職責是防止濫用內部信息，不定期收集監管信息以及監管重大的股權交易等。除此之外，德國財政部還下設聯邦保險監管局（FISO）和聯邦證券交易監管局（FSSO）分別負責保險業和證券交易活動的監管工作。

（2）中央銀行。德意志聯邦銀行是德國的中央銀行。德意志聯邦銀行在制定與執行貨幣政策上保持高度的獨立性，不受政府的指令干預，是西方各工業國家中保持央行高度獨立性的典型。雖然德國有一個與中央銀行分離的銀行監管機構，但德國中央銀行也在銀行監管中扮演重要角色，并對銀監局起著重要支持作用，其工作重點是收集和處理相關信息。同時，它在金融市場監管、銀行危機管理中也發揮重要作用。

另外，在1999年歐洲中央銀行體系確立之后，德意志聯邦銀行失去了獨立制定貨幣政策的功能。所以在此背景下，2002年4月30日新頒布的《德意志聯邦銀行法》在未改變聯邦銀行的基本職能的前提下，確立了新的德國聯邦銀行體系。改組后的聯邦銀行由設在法蘭克福的總部、9個地方事務辦公室和分設在德國各地大城鎮的118個分支機構組成。總之，隨著歐元一體化的逐步擴大，國聯邦銀行將逐步強化其宏觀經濟監管職能，淡化其微觀監管職能。

（二）金融審計

在德國，聯邦審計院絕非審計所有的銀行，其審計權僅限于聯邦所有的國家銀行，包括中央貨幣與德意志聯邦銀行和具有商業銀行性質的聯邦公共信貸機構。此外，各州和鄉也有公共銀行，對它們的審計，各州的法律分別作出的規定。

根據德國預算條例，聯邦審計院審計聯邦直屬公法法人的預算執行和非預算資金管理，即聯邦審計院原則上可以如同在直屬國家管理部門一樣，對聯邦銀行進行審計。聯邦銀行的年終決算由私人經濟審計公司審計。根據聯邦銀行法，聯邦審計院可以將私人經濟審計師每年提供的審計報告作為其自身審計的基礎。

聯邦銀行在金融政策上是獨立的，而審計監督也是完備的。聯邦審計院將對聯邦銀行的審計權視為類同對議會和政府政治決策的審計權。而對聯邦銀行貨幣與金融政策決定方面的這種審計權，意味著：作為獨立性標志的中央銀行理事會的貨幣與金融政策上的事務，不受國家審計監督的評價；國家審計監督所要審計的是聯邦銀行的管理部門對這類決策的貫徹執行情況。

（三）比較分析

由上文可知，德國金融監管局設置了三個專業部門，分別監管銀行、保險、證券業務，三個交叉業務部門，負責專門處理交叉領域的問題。主要目標是確保整個金融產業的正常功能，保證銀行、金融服務機構和保險企業的清償能力，保護客戶和投資者利益。而審計方面，聯邦審計院對于信貸機構的審計無非是從審計最基本的有效監督方向形式職能。在德國，一直都在很強調監管的獨立性和審計的監督性。各有各的目標，各有各的職能，各有各的方法，雖然獨立和監督并非那么容易的劃清界限，但是在金融監管與金融審計兩者是否重復混淆方面還是做得很不錯的。

三、行政型：中國的金融監管和金融審計

（一）金融監管

中國金融監管體系的確立以成立國家三大金融監管機構為標識。為了對金融機構和金融市場更好地進行統一和綜合監管，銀監會、證監會、保監會于2004年共同簽署了金融監管分工合作備忘錄，對各自的監管職責予以明確，對合作監管辦法作了明確規定，建立了銀監會、證監會、保監會“監管聯席會議機制”，銀監會、證監會、保監會任何一方與金融業監管相關的重要政策、事項發生變化，或其監管機構行為的重大變化將會對他方監管機構的業務活動產生重大影響時，應及時通告他方。若政策變化涉及他方的監管職責和監管機構，應在政策調整前通過“會簽”方式征詢他方意見。對監管活動中出現的不同意見，三方應及時協調解決。目前中國實行的分業監管、相互合作的金融監管體制基本適應中國金融機構和金融市場發展的實際需要。

1.金融監管立法。為了深化金融改革和完善金融監管，提高銀行的核心競爭力和抵御風險能力，中國按照國際慣例并結合國情制定了一系列金融法規和政策，為金融監管提供了可靠的法律保障。譬如，除了全面修訂了《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業銀行法》之外，根據人民銀行轉換職能并獨立行使貨幣政策和加強金融監管的客觀需要，重修修訂了《中華人民共和國銀行業監管管理法》和《中華人民共和國證券投資基金法》，進一步明確了我國金融監管法規的基本架構，為監管者提供了業務調控的法律依據并奠定了政策監督的基礎。

2.金融監管機構及其職能。

我國對金融業實施的監管包括銀行業、證券業、保險業的監管。其中銀行業監管占主要地位：

（1）銀行業監管。《中華人民共和國銀行業監督管理法》明確了監管機構的職責。中國銀監會作為國務院授權的監管機構，依法統一監管銀行業金融機構，維護銀行業的合法、穩健運行，防范和化解金融風險，維護存款人和其他客戶的合法權益。職責主要包括：

①明確銀監會有規章制定權。

②銀監會負責審批銀行業金融機構及其分支機構的設立、變更、終止及其業務范圍。

③銀監會對銀行業金融機構實行現場和非現場監管并依法對違法違規行為進行查處。

④負責統一編制全國銀行業金融機構數據、報表，抄送中國人民銀行并按照有關規定予以公布。

⑤銀監會會同財政部、人民銀行等部門提出存款類金融機構緊急風險處置的意見和建議。

（2）保險業監管。我國保險業的監督管理機構是中國保監會，是全國商業保險的主管部門。保監會對保險業監督內容包括組織監管、業務監管和財務監管三方面。根據國務院授權依法履行以后職責：

①擬定有關商業保險的政策法規和行業發展規劃。

②依法對保險企業的經營活動進行監督管理和業務指導并維護保險市場經濟秩序。

③培育和發展保險市場，推進保險業改革，完善保險市場體系并促進保險業的公平競爭。

④建立保險業風險評價體系和預警系統，防范和化解保險風險并促進保險企業穩健運行。

（3）證券業監管。我國目前對證券業的監督管理機構是中國證監會，它是全國證券企業的主管部門，根據國務院授權及《中華人民共和國證券法》第一百六十七條的規定，履行以下職責：

①制定規章、規則和有關規范性的文件。

②審批權和核準權。這是國務院證券監督管理機構職責中最主要的一項權力，包括對發行股票核準、公司債券的審批；對股票、公司債券及其他證券上市的核準等等。

③監督管理權。包括對證券、交易、登記、托管、結算進行監督；監督證券從業人員的資格標準和行為準則的實施；監督檢查證券發行和交易的信息公開情況等。

④查處權。包括對違反證券市場監督管理法律、行政法規的行為進行調查、檢查和處罰。

⑤法律、行政法規規定的其他職責。

（二）金融審計

近年來金融機構違規違法事件仍然難以有效抑制，反顯出愈演愈烈之勢，銀行的違規經營、秩序混亂現象不斷增多。所以當務之急是要以國際監管標準指導我國金融監管工作，特別要理順金融監管與金融審計之間的關系，進一步發揮國家金融審計在金融監管中的作用。

依據《審計法》規定，接受國家金融審計的機構包括中央銀行（含國家外匯管理局）及其分支機構，國家政策性銀行、國有商業銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等國有非銀行金融機構及其分支機構、國有資產占控股地位或者主導地位的銀行或者非銀行金融機構及其分支機構，以及上述部門或機構的有關人員，其中中央銀行的財務收支只能由審計署進行審計。由于金融審計的外延、內涵較為廣泛或深刻，因此，難免與其他審計學科有交叉重疊現象。

但客觀地講，金融審計作為行業審計中的重要組成部分，有一套自己的特點和監管內容。并且作為金融監管的核心，在整個國民經濟監管體系中已占據了十分重要的地位，它的影響及作用也日益凸現。金融審計要從銀行經營的微觀人手發現有關金融監管的宏觀問題，從有關國家宏觀金融政策，法規和制度上分析原因，并提出對策，從而對維護國家金融秩序、促進我國金融業健康發展起到應有的作用。

（三）比較分析

劉家義審計長曾經提出：金融審計作為金融監管體系的重要組成部分，充分發揮了保證經濟社會健康運行的“免疫系統”功能。也就是說金融監管包含了金融審計，并且金融審計能夠使金融監管更好的發揮其職能。但是不得不承認，在我國金融監管體系方面，一直未明確金融審計的定位，出現了金融審計未納入金融監管理論體系，但又行使著金融監督職能的現象，同時，審計系統內部，也存在著單純就審計工作談金融審計的現象，未能跳出審計、立足金融監管談金融審計。這種現象我們不難看出，相比發達國家，我國的金融監管和金融審計相關內容比較模糊。

四、綜合分析及建議

通過以上的分析研究可知，不同國家、不同金融體系、不同審計制度下的金融監管和金融審計的特點和相互關系是不同的。美國的金融監管主要是對金融機構的準入、日常經營活動等其他保障金融體系的有效運作進行干預和指導；而金融審計則是關注相關機構的財務的真實完整性及合規性，并適當地進行專項審計或評估。就德國而言，德國金融監管局主要是確保整個金融產業的正常功能，保證銀行、金融服務機構和保險企業的清償能力，保護客戶和投資者利益；而金融審計則是獨立地對金融機構實施有效地監督職能。因此我們可以看出，雖然美德體質不同，但在金融監管與金融審計的運作和合作中，都保持著明朗的獨立性和不斷完善的合作精神。所以根據美德的分析，我國可以從中借鑒如下幾點：

第一，明析金融監管與金融審計的各自定位。金融監管應著力保障金融體系的平穩運行，包括金融機構的準入、金融機構業務運行的日常監管等。而金融審計則更應著重于金融機構的財務報告的審計以及配合金融監管的要求進行專項審計和評價。

第二，推進金融監管體系的重構。我國金融行業發展的趨勢是從分業經營向混業經營轉變。這就亟須我國應推進金融監管體系重構。在重構的過程中應將金融審計納作金融監管的一部分，與金融監管機構、國家相關單位行為金融體系的大監督體系，以便更好地加強金融監管的力度，提高金融體系的運作效率。

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第9篇：金融監管研究范文

【關鍵詞】混業經營;金融監管法律制度;探討

一、引言

近些年來說，世界上金融業中混業經營的發展越來越迅速，金融業的快速發展帶來經濟發展的同時，也給金融監管會帶來挑戰和風險。一些金融危機的發生會給經濟造成巨大的沖擊，而造成這種現象的原因主要就是由于金融監管中存在問題。在現代金融行業發展的過程中混業經營的普遍發展導致金融監管風險的提升，面對這樣現象要加強對金融監管的力度，提升重視程度。金融監管主要是指在金融管理中從金融規劃出發對金融活動進行監管管理。

二、金融監管體制創新發展的重要性

近年來我國分業監管體制中存在的問題逐漸顯露，新型經營模式承擔了重大的收益性，混業經營方式在我國也進行了實際性的應用，并且給我國的金融監管帶來相應的挑戰。“混業經營”是金融業經營模式中分業經營的一種模式，目前國內外對混業經營的概念并不統一，并且缺少直接的概念含義。近年來國內外混業經營的模式已經成為有足夠的經驗，并且發展也逐漸成熟，但是對于模式的概念還缺少明確的界定。這樣會對我國經營模式的理解產生影響，從而影響我國混業經營中金融機構監管模式的的探討。

三、我國金融混業經營的現狀

金融分業的含義是指銀行業務以及其他金融機構的業務相分離，銀行和非銀行金融機構的業務，是與工商業部門的業務脫離的體制。金融混業主要是指銀行、證券公司、保險公司等機構業務之間相互交叉但是有不局限在自身營業范圍內，并且實現混業的比較利益，從根本上能夠提升金融業的運行效率以及競爭水平。主要分為兩個層次，一種屬于業務上的混業，另一種屬于金融控股權混業。近年來隨著國際經濟水平的不斷發展，我國金融體制改革的步伐也逐漸深入。傳統中分業經營的條件已經產生改變。我國金融法律制度的完善發展，監管水平的有效提升，實現市場經濟體制的發展。并且近些年來我國金融經營體制的理念認識也不斷發展，金融監管也發生了變化，由此可見分業經營會提升金融安全理念受到了質疑，并且制度中的效率優先已經代替價值有限目標。發展現狀表明，分業經營的方式已經阻礙了金融業的發展，在這時期，分業經營的方式開始逐漸向混業經營轉變。目前世界金融行業處于分業經營向混業經營的背景下，由此可見，分業經營會導致資本市場和貨幣市場的失去聯系，阻礙了金融機構的創新發展，會制約我國金融企業的發展。近年來。我國金融業的發展已經把混業經營當成金融業經濟體制發展的重要目標。在我國金融體制發展的大背景下，已經放寬對金融機構混業經營的管理，根本的意義在于實現金融機構的效率和價值的提升，提升我國金融行業應對風險的能力。目前我國金融監管法律制度面對的主要問題在于，要適應世界金融市場的發展，建立適合我國情況的金融混業經營監管制度。

四、我國金融監管法律中存在的問題

首先我國傳統的分業監管模式不能夠實現對銀行、證券、保險等金融行業的有效監管，并且現階段實行的監管模式不能對外資金融機構進行全面、適合的管理和監管。其次我國目前還沒有相關金融控股公司的法律，這就會造成金融控股公司中混業經營的風險得不到有效的預防，要盡快實現相關的立法。對于目前進行混業經營的金融集團的監管法律方面存在法人管理和內控制度的空白。目前我國金融機構的法人治理中存在較大的差異，并且相應的內控制度還存在區別，這就需要建立起更嚴謹的法人治理制度以及治理機構的內控制度。

五、完善我國金融混業監管法律制度的措施

（一）要建設統一的金融監管機構

要想實現長期發展，要改變我國監管體系現狀，調整目前的金融監管體系。首先要實現銀監會證監會保監會“三會合一”，改變多方運作的現狀，建設統一的金融監管機構。金融監管的具體實行中，要保證“三會”合一發展，建設“三會”之上的金融監管機構，進行統一管理，并且利用“三會”職能繼續實現對銀行、證券機構以及保險公司的管理。在實際的管理中要保證“三會”之間實現信息的交流和共享，保障信息流暢。面對兩種不同經營模式，相關監管方式也要實現不同的監管。

（二）建設金融控股公司的法律制度

金融控股公司的出現導致出現許多亟待解決的問題，立法是保證混業經營順利發展的重要條件。在現代我國對混業經營的法律管理的管理，導致出現金融機構控股和非金融機構控股的遐想，同時公司發展的狀況也不同，存在監管交叉和空白的現象。立法的落后會導致我國金融機構混業經營的發展受到影響，并且也會影響金融行業。要保證立法的完善，在法律的影響下實現市場選擇混業經營的發展。

（三）建立存款保險制度

近些年隨著我國金融混業經濟的不斷發展，存款保險制度的缺失會導致越來越多問題的出現，并且會對我國金融業的發展帶來消極影響。面對這樣的現象我國要建設在市場經濟體制上包含存款保險制度的預防措施。

六、總結

綜上所訴，金融行業發展環境的發展，對金融業的市場環境造成影響，改變了我國金融結構體制。混業經營是當下金融業發展的主要趨勢，是在市場競爭中穩定發展的重要條件。在我國金融業發展過程中，不能夠全面實行混業經營，也要結合我國實際市場情況，選擇適合的金融監管模式和完善金融法律制度。要保證制度建設的穩定發展，以此來實現金融防范風險體系的建立，提升監管法律制度建設水平。

作者:季冬俊 單位:上海大學悉尼工商學院

參考文獻

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