業(yè)務風險管理論文精選(九篇)
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第1篇：業(yè)務風險管理論文范文
關鍵詞:商業(yè)銀行；業(yè)務創(chuàng)新；風險度量；中間業(yè)務
金融業(yè)務創(chuàng)新是商業(yè)銀行保持自身競爭實力、吸引客戶、提高利潤水平的重要手段，其伴隨的風險也日益受到廣泛關注。2007年美國的次級危機引發(fā)的全球經(jīng)濟衰退使人們對金融創(chuàng)新中金融衍生產(chǎn)品的高風險性、金融機構高杠桿經(jīng)營的危害性以及金融創(chuàng)新風險的復雜性有了更深入的認識，各國金融監(jiān)管部門也對加大金融業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管達成共識。為保證商業(yè)銀行的健康發(fā)展和業(yè)務創(chuàng)新的持續(xù)推進，就必須對創(chuàng)新業(yè)務風險進行充分識別并加以有效管理，避免其危害金融實體乃至整個國民經(jīng)濟。
一、我國商業(yè)銀行金融業(yè)務創(chuàng)新及其風險分類
熊彼特在《經(jīng)濟發(fā)展理論》中將創(chuàng)新定義為新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。根據(jù)這一觀點，金融創(chuàng)新可定義為是金融機構利用新思維、新組織方式和新技術，構造新型的融資模式，通過各種金融創(chuàng)新工具的使用，取得并實現(xiàn)其經(jīng)營成果的活動。目前我國商業(yè)銀行金融業(yè)務創(chuàng)新從銀行業(yè)務分類角度可分為：資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新、負債業(yè)務創(chuàng)新、中間業(yè)務創(chuàng)新；從業(yè)務構成要素角度可分為金融工具創(chuàng)新、交易服務創(chuàng)新、交易技術創(chuàng)新和交易市場創(chuàng)新。從銀行業(yè)務分類角度來看，目前中間業(yè)務創(chuàng)新是我國商業(yè)銀行創(chuàng)新的主要發(fā)展方向。以建設銀行為例，近幾年來各項中間業(yè)務收入基本都呈增長態(tài)勢，見圖1。而作為近年來我國主要商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新的主要方向，中間業(yè)務也確實為銀行創(chuàng)造了豐厚利潤。表1列舉了我國主要商業(yè)銀行的中間業(yè)務利潤占稅前利潤比和中間業(yè)務收入占總收入比重，各家銀行的中間利潤占比均高于收入占比，這說明中間業(yè)務的利潤率確實要高于存貸業(yè)務，也必然是今后商業(yè)銀行重要的利潤增長點和主要業(yè)務創(chuàng)新方向。根據(jù)上述業(yè)務創(chuàng)新的分類方法，我國商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新風險從銀行業(yè)務創(chuàng)新分類角度可分為資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新風險、負債業(yè)務創(chuàng)新風險、中間業(yè)務創(chuàng)新風險；從業(yè)務構成要素角度可分為業(yè)務工具創(chuàng)新風險、交易服務創(chuàng)新風險、交易技術創(chuàng)新風險和交易市場創(chuàng)新風險；此外按照巴塞爾資本協(xié)議提出的商業(yè)銀行風險分類可分為業(yè)務創(chuàng)新導致的信用風險、市場風險、操作風險和聲譽風險。其中第一和第三種分類是目前商業(yè)銀行較多采用的分類形式。
二、商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新風險管理的必要性
業(yè)務創(chuàng)新風險與傳統(tǒng)業(yè)務風險有重疊之處，但也具有其特殊性和復雜性，其主要影響可以歸納為以下三點：
(一)業(yè)務創(chuàng)新加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風險。商業(yè)銀行間及其他金融機構競爭加劇導致傳統(tǒng)業(yè)務利潤水平下降，為獲取更高的利潤勢必要進行相對高風險的業(yè)務創(chuàng)新，我國商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營已成事實。從商業(yè)銀行實踐來看，為滿足客戶的多種金融需求，商業(yè)銀行的業(yè)務品種均涉及多種金融業(yè)務，而非商業(yè)銀行類金融業(yè)務通常在風險控制及監(jiān)管上要弱于商業(yè)銀行業(yè)務；大部分創(chuàng)新業(yè)務均為表外業(yè)務，表外業(yè)務利潤正在成為業(yè)務機構新的盈利點。這導致商業(yè)銀行經(jīng)營風險增加，信用等級下降。
(二)業(yè)務創(chuàng)新增大了商業(yè)銀行風險管理的難度。創(chuàng)新業(yè)務無前例可循，其風險特征識別困難，缺乏成熟的風險管理經(jīng)驗；業(yè)務創(chuàng)新通常是客戶導向的，涉及多種金融業(yè)務，這使得創(chuàng)新業(yè)務風險與原有的風險分類交叉，歸因困難，也難以準確納入現(xiàn)有的風險管理體系中；此外，商業(yè)銀行為管理業(yè)務風險也會進行金融業(yè)務創(chuàng)新，新的風險管理手段又伴隨著新型風險，使得商業(yè)銀行風險管理日趨復雜。
(三)業(yè)務創(chuàng)新導致了金融業(yè)的風險聯(lián)動。全球經(jīng)濟一體化浪潮下，商業(yè)銀行業(yè)務機構之間、本國業(yè)務機構與外國業(yè)務機構之間、國內(nèi)業(yè)務市場與國際業(yè)務市場之間的相互依賴性增加。業(yè)務創(chuàng)新活動加劇了這一過程，使得銀行內(nèi)部出現(xiàn)的風險會在金融體系內(nèi)通過業(yè)務聯(lián)動迅速傳導并放大，最終甚至威脅到整個金融體系的安全。商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新不僅增加了自身風險水平、加大了風險管理難度，還會影響到整個金融體系的安全，所以商業(yè)銀行必須采取適宜方法有效管理業(yè)務創(chuàng)新風險。
三、商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新風險管理方法
風險管理的核心是在合理的成本下達到適當?shù)娘L險控制目標。首先需要有整體的風險管理框架。在統(tǒng)一框架下，商業(yè)銀行可在內(nèi)部一致的基礎上管理業(yè)務創(chuàng)新風險，避免不同職能部門風險管理的重復投入或缺位管理導致風險的管理盲區(qū)，充分利用現(xiàn)有的人力和物力資源，避免人員權責混亂。目前各個商業(yè)銀行都基本建立起全面風險管理體系，商業(yè)銀行可將業(yè)務創(chuàng)新風險納入其中進行有效監(jiān)管。此外，商業(yè)銀行還需要針對業(yè)務創(chuàng)新風險特點制定明確的風險管理流程并將其進一步細化并實施。按照風險管理的一般流程，大致可分為五個環(huán)節(jié)。第一環(huán)節(jié)是風險識別。業(yè)務創(chuàng)新風險的識別過程應綜合考慮商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標以及相應提供的產(chǎn)品和服務、內(nèi)外部環(huán)境以及變化，在此基礎上識別已有以及潛在的業(yè)務創(chuàng)新風險、創(chuàng)新業(yè)務運行的內(nèi)部和外部環(huán)境等，以便有效識別現(xiàn)有風險以及潛在風險，合理預計未來風險變化特征。第二個環(huán)節(jié)是風險評估和量化。風險評估和量化主要評價風險的危害以及風險發(fā)生時商業(yè)銀行可能的損失。按照巴塞爾資本協(xié)議的要求，符合規(guī)模要求的銀行應開發(fā)內(nèi)部風險度量模型來量化銀行面臨及潛在的業(yè)務創(chuàng)新風險大小。在此過程中需要綜合分析定性和定量度量結果。鑒于業(yè)務創(chuàng)新風險的管理難度，尤其需要通過敏感性分析和壓力測試等手段保證極端條件下銀行的風險承受能力。第三個環(huán)節(jié)是風險管理和風險緩釋。在清楚識別風險以及風險可能造成的損失后，接下來的工作就是如何有效管理風險、將風險控制在可接受范圍內(nèi)。內(nèi)部風險通常是可以通過企業(yè)的風險管理流程和技術手段來控制的，但是外部的系統(tǒng)性風險則主要依靠緩釋手段。風險緩釋包含了風險的接受和風險的轉移，即接受可承受風險同時轉嫁不可承受風險。第四個環(huán)節(jié)是風險監(jiān)控。該環(huán)節(jié)是對上述風險管理流程的監(jiān)督和保障，包括對風險管理手段和管理過程、管理效果的全面監(jiān)控，是保證風險管理動態(tài)過程有效進行的關鍵環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行需要根據(jù)風險監(jiān)控反饋及時調(diào)險管理過程中的相應部分，以便適應內(nèi)部或外部風險環(huán)境的變化。第五個環(huán)節(jié)是風險匯報。由于金融創(chuàng)新風險是非常規(guī)風險，所以需要更密切的關注。銀行的管理層應確保合適的人選能夠定期接收到業(yè)務創(chuàng)新風險的相關信息，包括：銀行面臨的業(yè)務創(chuàng)新風險和潛在的風險以及改進措施、應對風險的步驟、采取的具體措施細節(jié)和效率等。
四、業(yè)務創(chuàng)新風險度量指標淺析
在業(yè)務創(chuàng)新風險管理過程中，風險度量是很重要的一個步驟。在風險度量模型中，需要兩類指標，一類是代表創(chuàng)新的指標，一類是代表風險的指標。
(一)創(chuàng)新指標。根據(jù)相關研究，創(chuàng)新指標大致可以歸結為三類：
1、專利技術數(shù)量。這一指標是成形的、可構成生產(chǎn)力的創(chuàng)新能力指標。在2012年證券報對國內(nèi)主要商業(yè)銀行進行創(chuàng)新排名時，曾用銀行獲得的業(yè)務牌照數(shù)量來近似地替代這一指標。
2、研發(fā)費用投入。這一指標是潛在的創(chuàng)新能力，國外的一些相關研究通常會采用這一指標，但這一數(shù)據(jù)目前無法從我國商業(yè)銀行的公開數(shù)據(jù)中獲得。
3、根據(jù)創(chuàng)新方向統(tǒng)計的財務數(shù)據(jù)。按照銀行的業(yè)務創(chuàng)新主要方向統(tǒng)計出的數(shù)據(jù)，可以間接說明創(chuàng)新水平。這類指標以比例關系為佳，可以屏蔽銀行規(guī)模的影響。按照國際通行原則，一般在評價一家銀行或一國銀行業(yè)的業(yè)務創(chuàng)新能力和水平時，主要是通過分析銀行的收入結構來獲得其業(yè)務創(chuàng)新水平高低的結論。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國際大銀行的非利息收入占總收入的比例普遍超過50%，有的銀行甚至達到80%。
(二)風險指標。風險指標主要度量商業(yè)銀行面臨的風險大小，也可大致分為三類：
1、企業(yè)脆弱性指標。通常用Z指標(Z—Score)代替企業(yè)的脆弱性。Z—Score模型在經(jīng)過大量的實證考察和分析研究的基礎上，從上市公司財務報告中計算出一組反映公司財務危機程度的財務比率，然后根據(jù)這些比率對財務危機警示作用的大小給予不同的權重，最后進行加權計算得到一個公司的綜合風險分，即Z值，將其與臨界值對比就可知公司財務危機的嚴重程度。Z--Score模型從企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、變現(xiàn)能力、獲利能力、財務結構、償債能力、資產(chǎn)利用效率等方面綜合反映了企業(yè)財務狀況。
2、巴塞爾資本協(xié)議的風險衡量指標。如資本充足率、核心資本充足率。這類指標是巴塞爾資本協(xié)議在銀行風險管理三大支柱之一，屬于銀行風險管理能力和管理水平的標志，反過來也能夠體現(xiàn)銀行的整體風險狀況。
3、傳統(tǒng)的企業(yè)風險度量指標，如不良貸款比率、撥備覆蓋率、存貸比等。這類風險指標與第二類指標類似，由于有管理部門的最低要求，既能夠反映銀行的風險暴露程度，也屬于商業(yè)銀行風險管理能力和管理水平的標志。
五、結論
第2篇：業(yè)務風險管理論文范文
近年來，亞洲經(jīng)濟動蕩不安，無論從宏觀或微觀方面，都應防范風險，建立預警系統(tǒng)。
首先，從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本﹑管理費用﹑銷售費用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益．其二是在其一基礎上扣除財務費用后為經(jīng)常收益．其三是在經(jīng)常收益基礎上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益．如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機信號，這是因為企業(yè)的資本結構不合理，舉債規(guī)模大，利息負擔重。若經(jīng)營收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴重的話，是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。
二、資本結構不合理是產(chǎn)生財務危機的重要原因
根據(jù)資產(chǎn)負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結構型。二類是資產(chǎn)負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。
三、防范財務風險，建立財務預警分析指標體系
然而，產(chǎn)生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業(yè)財務風險管理，建立和完善財務預警系統(tǒng)尤其必要。
3．1建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算
由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制，是財務管理工作別重要一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益﹑現(xiàn)金流量﹑財務狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算．
3．2確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)
對企業(yè)而言，在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng)．其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇裕@利是企業(yè)經(jīng)營最終目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：
總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤／資產(chǎn)平均總額
表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平。
成本費用利潤率＝營業(yè)利潤／成本費用總額
反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強。
對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負債率一般為40~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務風險越大。
上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標是企業(yè)財務評價的二大部分，而經(jīng)濟效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運營指標有應收帳款周轉率以及產(chǎn)銷平衡率。
產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值
對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經(jīng)改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設計并計算各類指標單項功效系數(shù)，運用特爾菲法等確定各個指標權數(shù)，用加權算術平均或者加權幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務狀況。然而，企業(yè)為適應未預料的需要和機會，應該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關。反映財務彈性的指標有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運資金與總資產(chǎn)比率，到期債務本金償付率,實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率,應收帳款及存貨周轉率，其中:
到期債務本金償付率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／（本期到期債務本金＋現(xiàn)金利息支出）
實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計算如下
（資產(chǎn)－負債－待處理資產(chǎn)損失－未彌補虧損－潛虧）／（固定資產(chǎn)凈值＋在建工程＋長期投資）。
從長遠觀點看，一個企業(yè)能夠遠離財務危機，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務能力才能越強。指標有：
總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／平均總資產(chǎn)
銷售凈現(xiàn)率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／銷售收入凈額
股東權益收益率＝凈利潤／平均股東權益。
雖然，上述指標可以預測財務危機，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風險是由于舉債導致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風險而沒有財務風險。因此，要權衡舉債經(jīng)營的財務風險來確定債務比率，應將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務杠桿收益；同時還要考慮債務清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強弱；債務資本在各項目之間配置合理程度。考核指標有；長期負債與營運資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務股權比率。其中:
債務股權比率＝平均總負債／（平均股東權益的市場價值－無形資產(chǎn)－待處理資產(chǎn)損失）
3．3結合實際采取適當?shù)娘L險策略
在建立了風險預警指標體系后，企業(yè)對風險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險，控制風險，接受風險和分散風險策略。其中控制風險策略可進一步分類：按控制目的分為預防性控制和抑制性控制，前者指預先確定可能發(fā)生損失，提出相應措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟的發(fā)展，利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負債經(jīng)營實例，不難得出幾點教訓：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進行事前周密的財務分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎，如資本結構中債務資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強弱是對負債經(jīng)營最敏感的指標，只從償債能力看，負債比率越低，企業(yè)償債能力越強，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應充分利用負債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為
0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0..5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。
四、加強財務活動的風險管理
在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務杠桿利益時，實行負債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。籌資風險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導致企業(yè)籌資成本加大的風險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補救措施。此外，還有資金組織和調(diào)度風險，經(jīng)營風險，外匯風險。
企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。由于存在風險反感，投資者所要求的超過資金時間價值，用于回報承擔投資風險的那部分額外報酬，稱為收益。在進行投資風險決策時，其重要原則是既要敢于進行風險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性，風險性，穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風險中間，讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。
企業(yè)財務活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。應收帳款是造成資金回收風險的重要方面，有必要降低它的成本，它的成本有：1)機會成本，常用有價證券利息收入表示。2)應收帳款管理成本，3)壞帳損失成本。應收帳款加速現(xiàn)金流出，它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤，然而并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應收帳款管理在以下幾方面強化：1建立穩(wěn)定的信用政策。2確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力。3確定合理的應收帳款比例。4建立銷售責任制。
收益分配是企業(yè)一次財務循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面,留存收益是擴大規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風險。
綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營管理中，要建立財務危機預警指標體系，加強籌資﹑投資﹑資金回收及收益分配的風險管理，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。
摘要：財務風險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況,要求企業(yè)經(jīng)營者進行經(jīng)常性財務分析,防范財務危機,建立預警分析指標體系，進行適當?shù)呢攧诊L險決策。財務管理是生產(chǎn)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流量最大化和投資經(jīng)營活動收益的最大化從而實現(xiàn)股東價值最大化公司目標。
關鍵詞：財務危機；財務風險；財務管理
參考文獻
[1]王光遠：《財務會計和財務管理理論研究》，中國審計出版社2001年版。
[2]朱翠蘭：《論股份公司財務管理目標》，《財經(jīng)理論與實踐》2001年第3期。
[3]劉惠利：《企業(yè)財務管理目標的新思考》，《財經(jīng)理論與實踐》
2003年第5期。
第3篇：業(yè)務風險管理論文范文
關鍵詞：財務危機；財務風險；財務管理
一、從微觀企業(yè)收狀況考察財務危機
近年來，亞洲經(jīng)濟動蕩不安，無論從宏觀或微觀方面，都應防范風險，建立預警系統(tǒng)。
首先，從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本﹑管理費用﹑銷售費用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益．其二是在其一基礎上扣除財務費用后為經(jīng)常收益．其三是在經(jīng)常收益基礎上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益．如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機信號，這是因為企業(yè)的資本結構不合理，舉債規(guī)模大，利息負擔重。若經(jīng)營收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴重的話，是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。
二、資本結構不合理是產(chǎn)生財務危機的重要原因
根據(jù)資產(chǎn)負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結構型。二類是資產(chǎn)負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。
三、防范財務風險，建立財務預警分析指標體系
然而，產(chǎn)生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業(yè)財務風險管理，建立和完善財務預警系統(tǒng)尤其必要。
3．1建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算
由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制，是財務管理工作別重要一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益﹑現(xiàn)金流量﹑財務狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算．
3．2確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)
對企業(yè)而言，在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng)．其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇裕@利是企業(yè)經(jīng)營最終目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：
總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤／資產(chǎn)平均總額
表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平。
成本費用利潤率＝營業(yè)利潤／成本費用總額
反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強。
對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負債率一般為40~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務風險越大。
上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標是企業(yè)財務評價的二大部分，而經(jīng)濟效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運營指標有應收帳款周轉率以及產(chǎn)銷平衡率。
產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值
對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經(jīng)改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設計并計算各類指標單項功效系數(shù)，運用特爾菲法等確定各個指標權數(shù)，用加權算術平均或者加權幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務狀況。然而，企業(yè)為適應未預料的需要和機會，應該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關。反映財務彈性的指標有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運資金與總資產(chǎn)比率，到期債務本金償付率,實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率,應收帳款及存貨周轉率，其中:
到期債務本金償付率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／（本期到期債務本金＋現(xiàn)金利息支出）
實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計算如下
（資產(chǎn)－負債－待處理資產(chǎn)損失－未彌補虧損－潛虧）／（固定資產(chǎn)凈值＋在建工程＋長期投資）。
從長遠觀點看，一個企業(yè)能夠遠離財務危機，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務能力才能越強。指標有：
總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／平均總資產(chǎn)
銷售凈現(xiàn)率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／銷售收入凈額
股東權益收益率＝凈利潤／平均股東權益。
雖然，上述指標可以預測財務危機，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風險是由于舉債導致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風險而沒有財務風險。因此，要權衡舉債經(jīng)營的財務風險來確定債務比率，應將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務杠桿收益；同時還要考慮債務清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強弱；債務資本在各項目之間配置合理程度。考核指標有；長期負債與營運資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務股權比率。其中:
債務股權比率＝平均總負債／（平均股東權益的市場價值－無形資產(chǎn)－待處理資產(chǎn)損失）
3．3結合實際采取適當?shù)娘L險策略
在建立了風險預警指標體系后，企業(yè)對風險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險，控制風險，接受風險和分散風險策略。其中控制風險策略可進一步分類：按控制目的分為預防性控制和抑制性控制，前者指預先確定可能發(fā)生損失，提出相應措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟的發(fā)展，利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負債經(jīng)營實例，不難得出幾點教訓：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進行事前周密的財務分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎，如資本結構中債務資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強弱是對負債經(jīng)營最敏感的指標，只從償債能力看，負債比率越低，企業(yè)償債能力越強，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應充分利用負債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為
0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0..5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。
四、加強財務活動的風險管理
在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務杠桿利益時，實行負債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。籌資風險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導致企業(yè)籌資成本加大的風險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補救措施。此外，還有資金組織和調(diào)度風險，經(jīng)營風險，外匯風險。
企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。由于存在風險反感，投資者所要求的超過資金時間價值，用于回報承擔投資風險的那部分額外報酬，稱為收益。在進行投資風險決策時，其重要原則是既要敢于進行風險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性，風險性，穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風險中間，讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。
企業(yè)財務活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。應收帳款是造成資金回收風險的重要方面，有必要降低它的成本，它的成本有：1)機會成本，常用有價證券利息收入表示。2)應收帳款管理成本，3)壞帳損失成本。應收帳款加速現(xiàn)金流出，它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤，然而并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應收帳款管理在以下幾方面強化：1建立穩(wěn)定的信用政策。2確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力。3確定合理的應收帳款比例。4建立銷售責任制。
收益分配是企業(yè)一次財務循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面,留存收益是擴大規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風險。
綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營管理中，要建立財務危機預警指標體系，加強籌資﹑投資﹑資金回收及收益分配的風險管理，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。
參考文獻
[1]王光遠：《財務會計和財務管理理論研究》，中國審計出版社2001年版。
[2]朱翠蘭：《論股份公司財務管理目標》，《財經(jīng)理論與實踐》2001年第3期。
[3]劉惠利：《企業(yè)財務管理目標的新思考》，《財經(jīng)理論與實踐》
2003年第5期。
第4篇：業(yè)務風險管理論文范文
企業(yè)的風險財務是指由于各種不確定因素的干擾，企業(yè)資金的流向總是出現(xiàn)一些不確定性，并且可能會使得企業(yè)的實際財務收益和預算不相符，種種不確定性導致了企業(yè)的財務活動存在一定的風險，涵蓋在企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、存儲以及回收的各個環(huán)節(jié)。對于通信企業(yè)來講，企業(yè)的風險財務管理意味著對于生產(chǎn)銷售各個環(huán)節(jié)都需要重視，尤其是通信企業(yè)的材料采購以及生產(chǎn)銷售的過程，都容易出現(xiàn)風險。通信企業(yè)的風險財務管理存在自身的特點，和其他的一些普通行業(yè)風險管理有一些區(qū)別。
第一，風險涉及范圍較廣
包括企業(yè)外部和內(nèi)部兩個部分，企業(yè)外部主要包括供銷商經(jīng)營環(huán)節(jié)，內(nèi)部風險主要包括企業(yè)內(nèi)部控制監(jiān)督制度以及企業(yè)內(nèi)部財務管理活動，包括資金的運動等，這些環(huán)節(jié)都需要通信企業(yè)合理使用資金，提高通信企業(yè)的風險財務管理水平。
第二，就是風險財務管理綜合性更強
對于通信企業(yè)運行的各個環(huán)節(jié)都需要落實具體責任人，負責具體的財務管理責任。通信企業(yè)的財務管理最終資金風險都需要通過風險財務管理的制度體系去規(guī)避。
第三，管理內(nèi)容更加復雜
包括對于企業(yè)風險的識別以及評估、決策和控制以及具體的解決方案，這就需要通信企業(yè)掌握一定的科學管理方法，同時還需要通信企業(yè)的財務管理人員具有良好的專業(yè)素質(zhì)以及廣泛的知識面。
2通信企業(yè)風險財務管理方法
風險財務管理是企業(yè)財務管理的重要環(huán)節(jié)，按照先后的順序主要包括風險財務決策、風險財務決策、風險財務預算控制和財務處理四個過程，管理者需要結合具體的情況采用靈活科學的管理方法提升我國通信企業(yè)風險財務管理的水平。這幾個過程需要采取以下幾種方法:
第一，風險識別和風險估量。
通信企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動當中會存在對于社會環(huán)境以及市場環(huán)境的分析，識別潛在風險，并且對于風險和收益進行定量的分析，采取科學的風險財務管理方法。通信企業(yè)需要根據(jù)國家政策制定企業(yè)戰(zhàn)略，尤其也要關注稅收優(yōu)惠政策以及高新技術產(chǎn)業(yè)扶持政策等，盡量使用可以利用的資源，及時降低和規(guī)避企業(yè)的財務風險。
第二，最大期望收益和最大后悔值方法。
財務管理人員通過羅列決策矩陣，計算每一個備選方案風險投入產(chǎn)出比，通過各類科學分析確定最優(yōu)方案。其中也需要也有風險愛好型以及風險規(guī)避型的區(qū)分，對于很多風險規(guī)避型企業(yè)來說，采取最大后悔值的辦法可能更加適應企業(yè)決策，就是選取風險最小，可能后悔的概率最小，付出的投入最低的方案。
第三，風險轉移。
通信企業(yè)可以通過發(fā)行企業(yè)股票和債券以及保險聯(lián)合經(jīng)營的各種辦法將部分的財務風險轉嫁給其他群體，這樣可以有效地降低企業(yè)出現(xiàn)難以承受的資金風險的可能性。風險轉移的過程當中一旦出現(xiàn)了風險或者損失就可以得到其他群體的及時跟進和補償，提高企業(yè)的抗風險能力。
第四，自我風險承受消化。
通信企業(yè)需要不斷加強內(nèi)部控制和內(nèi)部監(jiān)督，有計劃地預留風險損失預算，有計劃地儲存一些計劃風險資金，可以增強我國通信企業(yè)的抗風險能力。浙江省作為發(fā)達的東部沿海城市，其通信業(yè)的發(fā)展需要省里撥付一定的資金加以扶持，盡量減少企業(yè)出現(xiàn)風險造成的損失，提高企業(yè)的抗風險能力，促進通信企業(yè)的不斷發(fā)展。
3通信企業(yè)風險財務管理具體內(nèi)容
企業(yè)風險財務管理內(nèi)容內(nèi)涵比較豐富，主要包括自然風險、社會風險以及市場風險和經(jīng)營風險。
第一，自然風險主要就是指各種天災人禍造成客觀破壞和摧毀的結果
這類風險往往難以預測和估量，而且一旦發(fā)生對于企業(yè)的危害可大可小，企業(yè)只能結合已有的經(jīng)驗和信息采取一定的方法措施，但是很難有萬全之策確保企業(yè)不受到自然風險的影響。自然風險一旦發(fā)生，就不是針對個別的企業(yè)造成的風險，可能是一個區(qū)域甚至一個城市到一個國家造成巨大的影響。企業(yè)只有站在具體的財務決策的理性角度去采取適當?shù)拇胧┮?guī)避自然風險。
第二，社會風險主要就是指因為出現(xiàn)或者其他社會動蕩因素導致社會革命、戰(zhàn)爭、國際金融危機等情況出現(xiàn)
這些風險很多也是致命的，但是絕大多數(shù)不會輕易發(fā)生，大部分出現(xiàn)的社會風險就是國內(nèi)經(jīng)濟政策或者法律法規(guī)變化、國際貿(mào)易震蕩等，這些都會導致企業(yè)的銷以及籌資和投資活動受到很大的影響，但是企業(yè)對于社會風險的財務管理應該是需要保守型的管理方式。很多情況下，社會風險不會直接對具體企業(yè)造成具體的影響，只會對行業(yè)產(chǎn)生影響，企業(yè)需要做的就是及時識別這一風險，并且盡快地采取措施降低對自身的影響，這和企業(yè)的經(jīng)營管理活動密不可分。
第三，市場風險是企業(yè)風險財務管理的一個重要內(nèi)容。
市場是企業(yè)活動的一個基礎型平臺，任何財務活動無論是內(nèi)部控制還是外部性活動最終都是為了企業(yè)在市場競爭當中占據(jù)一席之地而采取的，所以說市場風險應該是企業(yè)風險財務管理活動具體風向標，市場和企業(yè)之間互相影響、緊密聯(lián)系，市場的波動會引起企業(yè)各種經(jīng)營活動出現(xiàn)相應的波動，因此如何保持企業(yè)和市場大方向一致性對于企業(yè)的發(fā)展十分重要。在我國社會主義市場經(jīng)濟體制下，市場十分復雜而且龐大，企業(yè)要想規(guī)避市場風險基本是很難做到的，只能最快速地對市場風險做出識別和評估，并且及時反應，降低市場的風險對于企業(yè)造成的損失。企業(yè)需要將市場風險財務管理提升到企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略層面上來，與企業(yè)的經(jīng)營風險結合在一起。
第四，經(jīng)營風險是企業(yè)風險財務管理的內(nèi)部環(huán)節(jié)，與前面三個風險具有顯著的區(qū)別。
經(jīng)營風險能否規(guī)避，處理得好與壞，很大程度上取決于企業(yè)自身的風險財務管理水平。盡管也會存在很大的不確定性，但是都是與企業(yè)經(jīng)營管理緊密相關的，都是處在企業(yè)可控范圍之內(nèi)的，這就十分考驗通信企業(yè)的風險財務管理水平和能力。企業(yè)不同的經(jīng)營活動存在截然不同的經(jīng)營風險，主要包括供銷生產(chǎn)風險、籌資風險、投資風險以及資金流動風險和外來資金風險等，這些風險都需要企業(yè)有較高的管理水平、較高的風險財務處理能力才可以很好地規(guī)避，也是浙江省乃至全國通信企業(yè)需要進一步加強的環(huán)節(jié)。
4結論
第5篇：業(yè)務風險管理論文范文
由于旅游行業(yè)的特殊性，旅游企業(yè)中，存在大量資金墊付，旅游企業(yè)之間存在大量三角債等問題，存在著非常大的財務風險，但是很少有旅游企業(yè)建立了財務風險的防范機制。如果出現(xiàn)突發(fā)事件，大量旅游企業(yè)，特別是中小旅游企業(yè)的抵御風險能力非常弱。現(xiàn)在，隨著中國經(jīng)濟調(diào)整，大量旅游企業(yè)出現(xiàn)了財務問題，建立完善的財務風險防范機制，更是成為了旅游企業(yè)的當務之急。
二、旅游企業(yè)的財務管理運營模式缺乏科學性
我國大量的旅游企業(yè)，特別是中小旅游企業(yè)，是在無序和迅速擴張中發(fā)展起來，雖然在發(fā)展初期有快速發(fā)展的優(yōu)點，但是，隨著市場競爭越來越激烈，那種盲目擴大規(guī)模，無序擴張的模式已經(jīng)越來越不適應市場的發(fā)展。在未來，隨著國內(nèi)旅游放緩，公務旅游市場大幅度下滑，旅游企業(yè)面臨著新的形勢。要在未來的競爭的發(fā)展和生存，旅游企業(yè)的財務管理運營模式是關鍵因素之一，要建立一套科學、系統(tǒng)的財務管理運營模式。
三、改善我國旅游企業(yè)財務管理的對策分析
（一）建立一套完善的財務管理體制。要改善我國旅游企業(yè)的財務管理，首先要建立一套完善的財務管理體制。要適應當今電子商務時展，應用新的技術，把旅游企業(yè)的經(jīng)營管理與現(xiàn)代化技術結合，建立完善的財務管理體制。
（二）建立一支高素質(zhì)的旅游財務管理團隊。當前我國旅游企業(yè)財務管理團隊成員存在知識單一，素質(zhì)不高，專業(yè)不扎實等問題。同時，企業(yè)對財務管理團隊成員培訓和繼續(xù)教育也相對滯后，導致相當一部分成員沒有掌握相關的財務法律法規(guī)，對財務制度的了解也相當?shù)。诠ぷ髦芯筒荒車栏褡袷芈糜纹髽I(yè)財務管理人員的職業(yè)道德規(guī)范。
（三）建立一套有效的激勵機制，通過獎懲模式促進財務管理運營的健康發(fā)展。旅游企業(yè)財務部門應建立一套切實有效的獎懲制度，對財務管理團隊成員進行業(yè)務知識、職業(yè)道德、技能水平、工作成效等多方面的考核，考核結果優(yōu)秀的除發(fā)放獎金外還可與專業(yè)技術職稱聘任、行政職務任免等掛鉤，對考核結果中出現(xiàn)如專業(yè)不熟練，技能不扎實，賬目不清、弄虛作假等事故的成員要予以嚴懲。
第6篇：業(yè)務風險管理論文范文
1.項目成本及其控制的特點
（1）人力資源消耗。主要包括施工工人的工資、津貼，以及為工人提供的各種保障、保護費用。（2）購買建材支出。包括建設施工中所需要的各種材料、配件，以及輔助工程的費用開支或者租賃費用。（3）機械的使用。包括運輸、起吊等大型的機械的租用費用，以及在使用中的安裝、拆卸、進出場費用等。（4）因特殊的需要而增加的開支。如在惡劣的條件下仍要求工人施工時的增加費用以及夜班的施工增加費，或者因料件的二次搬運、清理場地等產(chǎn)生的預算外開支。此外還有管理費，即在管理和組織施工過程中出現(xiàn)的開支。項目的成本控制就是在以上提到的各種費用進行有效、合理的控制，使達到預期的目標。具體來說項目的成本控制具有三大特點：（1）對象。項目成本所針對的控制對象是工程中發(fā)生的直接以及間接的費用；（2）目標。項目的成本控制必須圍繞著施工前的預定目標展開，保證項目的施工經(jīng)營目標的達成；（3）限度。項目控制作為責任行為，必須堅持以可控成本為限度。至于固定資產(chǎn)的折舊或者上級的管理費用不應該列入上述范圍。
2.施工項目成本控制存在的主要問題
（1）項目成本意識淡薄。盡管項目經(jīng)理部有著明確的分工，各部門為了我本職工作盡職盡責。但是這并不能做到項目成本的有效控制，例如各盡職能背后隱藏著明顯的不合理之處：技術部只注重工程的質(zhì)量，可以為了質(zhì)量的達標而采取耗費更大的技術方案；施工部門為了抓工期，盲目的增加人手、機器，使得資源沒有充分得到利用，增加了支出。于是這就明顯的表示項目部并沒有真正的做到降低成本的工作，貌似盡善盡美的項目成本計劃，其實還有許多可以通過個單位協(xié)調(diào)降低成本的可能。（2）成本的管理體制不健全。只要與項目相關的“責任，權利，利益”不落到實處，那么與之相關的人員在進行成本的管理時就缺少約束與評價的機制。通過項目的成本與項目的管理人員的利益掛鉤，可以有效的避免成本意識淡薄以及完善管理體制的目的。（3）建立全過程的成本控制體系。一般談成本控制只是停留于前期的預算，實際上如果在施工中不注重成本控制，那么初期的預算就會大打折扣。（4）完善質(zhì)量成本管理。對于項目成本的控制并非要求成本可以任意的壓低，因為要考慮到企業(yè)在分包的過程中的壓價行為。如果分包單位由于價格過低而鋌而走險的采用劣質(zhì)建材，在施工中偷工減料，那么項目的質(zhì)量就受到威脅，最終還會導致工程的成本增加。
3.項目成本控制的內(nèi)容和方法
（1）成本控制內(nèi)容。項目的成本控制就是在制定項目成本的過程中采取行之有效的監(jiān)管措施，對于出現(xiàn)的偏差及時的采取糾正措施，力爭不斷的降低工程的成本。項目的施工成本控制要首先對于施工的費用開支進行控制，減少各項開支；對施工中所需的人力、物力進行控制，達到資源的合理使用。近年來的工程成本居高不下的現(xiàn)象表明項目控制的方法與力度不到位，因此要從以下幾點做起：首先是制定以施工組織計劃為中心的管理，采用科學的、行之有效的方法保質(zhì)保量的完成施工。其次要在施工中不斷的改進工藝，改進施工方式，同時用新材料來降低各項消耗。最后要加強水電施工企業(yè)的內(nèi)部建設，建立相關的各項規(guī)章制度，完善責任經(jīng)濟制度，充分的調(diào)動各部門的成本控制積極性，在提高效率的同時將工程成本降至最低。（2）制度控制法。為了使得施工中的原則具有約束性，必須建立嚴格的規(guī)章制度，對于生產(chǎn)中的各方面進行事無巨細的規(guī)定。例如對于可以采取計件工資制的工作要依照計件發(fā)放工資，充分的調(diào)動工人的積極性。對于施工過程中的原料藥統(tǒng)一的管理，實行嚴格的限額領料、余料回收、損壞賠償?shù)呢熑沃啤Ｘ敃块T要根據(jù)國家的規(guī)定設定費用的開支范圍及標準。（3）定額控制法。《建筑安裝工程統(tǒng)一勞動定額》法規(guī)中規(guī)定，個施工企業(yè)要根據(jù)自身的實際情況，在符合國家的定額指標的條件下，進行合理的內(nèi)部定額編制，包括勞動力數(shù)量、材料量、管理費用等。這不僅為簽發(fā)施工任務單提供了依據(jù)，也同時有效的實現(xiàn)了成本控制。（4）考核成本降低指標與費用的節(jié)約指標。這兩個指標作為衡量實際成本與預算成本的反差情況指標，可以有效的反映工程的成本控制工作。成本降低額就是用預算成本減去實際成本所得；然后將得到的數(shù)值除以預算成本就是成本的降低率。通過對于各種料件使用中的這一指標的量化規(guī)定，可以有效的評測各部門的工作業(yè)績。如對于水泥、鋼材、油料等的成本降低額作出具體的規(guī)定。
4.責任成本控制在水利水電施工項目管理中的應用
責任成本控制是需要一定的滿足條件的，首先要有預定的目標，其次要有考核預算與實際偏差的回饋信息，再次就是要有對偏差的糾正措施。此外責任成本控制還需要遵循一定的程序，遵循此程序進行成本控制才能更好的實現(xiàn)責任成本控制。（1）確定項目的目標成本，這是首要的前提條件。目標成本的控制要結合工程的難度與本行業(yè)近年來的施工水平，在節(jié)約以及留有余地的原則確定目標成本。（2）劃分責任的成本中心。將有關的成本追溯到具體的決算單位，使得相關單位明確自己的責任，并且在壓力的驅動下做出科學的成本控制。在水利水電施工中，施工企業(yè)作為一個責任成本的中心存在，各項目作為各項目的成本責任中心。再細分就是生產(chǎn)線以及施工組，最后按照其承擔能力而劃分到最小的責任成本中心。（3）責任成本范圍的設定。責任成本與可控成本是某一項責任成本中心的責任成本的兩個組成成分。責任成本不同于傳統(tǒng)的工程成本，而是以工程的具體施工位置與時間來歸集可控成本。如常見的水利水電企業(yè)的施工中，責任成本的劃分，見下表1：編制責任成本預算。責任成本預算的編制要根據(jù)各部門承擔的具體工作，參照施工企業(yè)內(nèi)部的勞動定額、材料消耗以及施工管理定額為依據(jù)。其常見的表格如下表2：（4）制定責任成本核算卡片。責任成本核算卡片用于記錄實際的責任成本發(fā)生狀況，財會部門在支出、消耗的情況下既要進行日常的登記，還要制定責任成本核算卡片，其格式如下表3：（5）工作績效的考核。根據(jù)上面的核算記錄進行定期的匯總，將其與當初制定的預算比對，進行差異的運算與分析，最終得到業(yè)績報告，其格式如下下表4：（6）最后根據(jù)得到的各部門的業(yè)績回報進行及時的總結與分析，發(fā)現(xiàn)不足，提出改進的措施。特別是在水利水電企業(yè)這個易受天氣、水文等因素的影響，而各部門的報表可以及時的反映出現(xiàn)的問題，便于問題的及時解決。
5.水電工程施工項目成本控制方法經(jīng)驗談
（1）項目核算的制定要以低耗能、節(jié)支增效為目的，結合實際的施工條件，從物力、人力等多方面進行科學合理的核算。同時，配合實行多樣化的分配方法，對工程中的主要工程的材料費、人工費及管理費等進行核算與分析。（2）具體的施工中實行承包責任制。這種方案可以在管理制自負盈虧、自我約束的條件下保證工程的質(zhì)量，同時減少財務的支出。（3）對于施工的過程進行嚴格的控制。務必使參與到施工中的機器、人力等資源得到最大化的利用。（4）改革項目的分配制度，提高管理者的積極性。將管理者的收入與經(jīng)營的以及掛鉤，根據(jù)具體的盈利情況來進行賞罰，即調(diào)動了管理者的積極性，也保證了7工程的質(zhì)量，同時也減少了財務方面的支出。（5）積極的引入新產(chǎn)品、新工藝。新科技產(chǎn)品的投入不僅可以減少項目的投入，而且還可以促使技術人員技術創(chuàng)新，激勵他們在技術難題上知難而上，促進了新工藝的形成。（6）工程索賠。這項工作要選任具有相關的專業(yè)知識的人才擔任，使用原始記錄與所有的相關資料進行索賠手續(xù)的辦理。在索賠的過程中突出重點，加大索賠的力度，用策略與新思路得到有力的談判結果。
二、水電企業(yè)財務風險管理
基于上文關于成本控制的內(nèi)容，我們來繼續(xù)的探討有關企業(yè)財務風險管理。上文的主要目的是節(jié)約資金，下文的論述目的是如何進行有效的資金管理，使得水電企業(yè)的財務風險降至最低。
1.水電施工企業(yè)面臨的主要財務風險種類和成因分析
造成企業(yè)財務風險的原因，剔除自然災害因素，水電施工項目從開始中標立項到工程完工做竣工決算整個過程面臨以下主要風險：（1）水電施工企業(yè)外部環(huán)境因素引起的財務風險。其中主要包括投標風險、合同風險、市場風險、經(jīng)營風險、工程分包風險、竣工清算風險以及政策風險。（2）水電施工企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因素引起的財務風險。其中有籌資風險、投資風險、資本的運營風險、收益的分配風險、會計的核算風險、內(nèi)控風險、應收帳款風險等。
2.水電施工企業(yè)加強財務風險管理的舉措
對于以上提到的各種風險，要求相關部門在進行施工的各個環(huán)節(jié)中引入財務風險意識。通過各種的手段應對內(nèi)、外部可能引發(fā)的財務風險。（1）在水電施工項目的管理中加強風險意識。很有必要建立一個健全的職能體系，集風險的識別、評估、控制與管理于一身。管理會計負責為風險識別部門提供數(shù)據(jù)支持，減少風險損失。企業(yè)經(jīng)營者可以采取相應的規(guī)避風險的方法，如分散風險法、轉移風險法、緩沖風險法等。（2）建立財務預警系統(tǒng)。財務預警系統(tǒng)的建立需要各種檢測系統(tǒng)互相結合才能充分的發(fā)揮預警作用，最大程度的降低風險：首先建立市場風險監(jiān)測系統(tǒng)。主要對市場的價格波動、利率變化、匯率的變化，行業(yè)的財務狀況分析等變化趨勢分析，規(guī)避風險。其次建立工程項目風險管理監(jiān)測系統(tǒng)。其主要的目的進行合同管理、經(jīng)營管理、分包工程管理等實施監(jiān)測，同時針對可能引起財務風險的狀況進行跟蹤監(jiān)控。最后還要建立財務工作內(nèi)部風險監(jiān)測系統(tǒng)。其主要功能是可以對施工項目的籌資、投資、資本運營以及分配、會計核算等實施監(jiān)測。并根據(jù)工程的現(xiàn)狀及時的發(fā)出預警，防止財務風險的發(fā)生及惡化。（3）加強財務風險防范，建立財務預警分析指標體系。流動資金是企業(yè)生存的重要因素，因此要建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算，以保證現(xiàn)金的充裕。同時就長期來看要建立長期財務預警系統(tǒng)。（4）合理的設置科目，確保會計信息質(zhì)量。會計科目應該按照會計要素的具體結構科學的進行分類確定，是財會分析的基礎。財務的信息自動化管理，可以增強財會人員專業(yè)素質(zhì)。（5）統(tǒng)籌調(diào)配資金，建立合同臺帳。充分的利用合同臺帳的續(xù)筆登記、信息分類的特點。此外還可以充分發(fā)揮施工輔助工程和特殊施工機械的價值，嚴格控制投資，降低成本等措施。
三、結語
第7篇：業(yè)務風險管理論文范文
(一)投資風險
隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，事業(yè)單位投資規(guī)模不斷擴大，投資環(huán)境也日趨復雜，這給當前事業(yè)單位投資增加了很多的風險。在實際的投資過程中，受到內(nèi)外因素的影響，缺乏必要的監(jiān)督和管理，可能出現(xiàn)投資失誤的情況。就目前而言，事業(yè)單位的對內(nèi)投資，主要用來基礎設施建設、購置設備等方面，如果出現(xiàn)較大投資，就可能增加投資的風險，超出企業(yè)的承受范圍，同時也會增加單位資金周轉的困難，帶來很大的債務風險。
(二)支付風險
雖然事業(yè)單位財政管理體制不斷改革，但是在實際的支付過程中，有的事業(yè)單位發(fā)展為了獲得快速發(fā)展，就會挪用專項的經(jīng)費。因此，為了保證收支平衡，不斷彌補資金出現(xiàn)的缺口，事業(yè)單位就要承擔相應的違規(guī)支付風險。同時，有的單位在進行擴建準備過程中，就會存在賒銷或者欠款情況，在很大程度上增加企業(yè)的支付風險。
(三)隱蔽風險
隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，事業(yè)單位不斷改革財會管理制度，這給當前財會人員的綜合素質(zhì)提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。在實際工作過程中，很多的財會人員由于自身素質(zhì)的影響，很難接受新知識和新技術，很難跟的上當前經(jīng)濟快速發(fā)展的需要，使得他們在工作中，經(jīng)常出現(xiàn)偏差，降低了工作質(zhì)量，這寫都是事業(yè)單位面臨的隱蔽風險，而且不易被察覺出來。
二、影響企業(yè)財務風險管理的原因
影響企業(yè)財務風險的原因有很多，主要包括內(nèi)部原因和外部原因。
(一)外部原因
第一，相關法律法規(guī)不健全。就目前而言，我國事業(yè)單位的資產(chǎn)管理法律法規(guī)制度不健全，很容易出現(xiàn)盲目投資或者被侵占的情況，導致國有資產(chǎn)的流失。第二，改革步伐相對緩慢。雖然國家對事業(yè)單位財政改革提出了不少針對性的措施，但是缺乏針對性、有效性和規(guī)范性，只是對事業(yè)單位財政進行局部的調(diào)整和改革，沒有從根本上解決問題。第三，評價體系不完善。就目前而言，企業(yè)財務活動越來越多，同時社會信用評價體系卻存在很多缺失的地方，失信行為不斷增加，增加企業(yè)對外投資的風險，出現(xiàn)投資失敗的情況。
(二)內(nèi)部原因
第一，事業(yè)單位領導不重視。在實際的工作過程中，有的事業(yè)單位領導片面的認為財務管理由財會人員負責。同時事業(yè)單位內(nèi)部財務會計對財務的開支情況管理的比較嚴格，有著非常具體和明確的規(guī)定，但是事業(yè)單位內(nèi)部相關的資產(chǎn)管理制度不完善，非法挪用的情況時有發(fā)生，責任不明確，導致事業(yè)單位資產(chǎn)存在浪費的情況，增加了單位的財務風險。第二，預算管理存在問題。隨著事業(yè)單位體制的改革深入進行，雖然預算管理得到進一步加強，但是在實際工作過程中，財務管理人員意識不強，管理力度不到。同時事業(yè)單位的很多預算在很大程度上只是反映了事業(yè)單位年度的收入和支出。主要因為預算編制方法不夠科學合理，內(nèi)容不完善，對內(nèi)部缺乏必要的約束機制，很難掌握事業(yè)單位的經(jīng)濟活動。另外，財務部門不能通過對渠道的管理真正了解財務管理過程中潛在的風險。第三，財務監(jiān)管力度不夠。在通常情況下，事業(yè)單位的資產(chǎn)都有國家扶持。但是在實際財務活動過程中，事業(yè)單位內(nèi)部監(jiān)控力度不夠，沒有形成良好的責任心意識，導致賬面不符合實際情況，國有資產(chǎn)出現(xiàn)流失，存在暗箱操作的行為。
三、事業(yè)單位財務風險管理的措施
為了保證事業(yè)單位能夠又好又快的發(fā)展，事業(yè)單位要采取有效措施，建立相應的財務風險防范制度和體系，提高事業(yè)單位風險防范意識。
(一)提高財會人員的風險意識
隨著社會的迅速發(fā)展，人們的價值觀出現(xiàn)了新的變化，因此，要加強財務人員的道德素養(yǎng)，提高他們的財務風險意識；事業(yè)單位要加強對他們的培訓，讓他們更好的理解實際工作過程中遇到的風險，保證在實際工作中，樹立科學的風險觀念，能夠認識到多種風險，提高事業(yè)單位抵抗財務風險的能力。
(二)建立有效的防范風險體系
事業(yè)單位為了可持續(xù)發(fā)展，要進行有效的改革，建立完善的事業(yè)單位財務風險制度和風險體系。可以完善財會核算機制，增強對資金的管理；同時要加強財產(chǎn)審批力度，控制好財產(chǎn)的審批權，制定科學合理的財務管理計劃，合理籌集和應用財政資金，保證預算編制的合理性和針對性，還要加強對預算編制、執(zhí)行等環(huán)節(jié)進行管理和監(jiān)督，保證財會信息的透明化，提高工作效率，保證真實客觀反映出事業(yè)單位財務基本情況。
(三)要建立完善的內(nèi)部控制和評價體系
第8篇：業(yè)務風險管理論文范文
摘要：跨國公司因跨國經(jīng)營活動尤其是財務活動帶來的財務風險影響和危害也不斷加大，公司往往因此陷入困境甚至于破產(chǎn)。為此，迫切需要對我國跨國公司的財務風險管理問題進行研究，以指導其經(jīng)營實踐。
關鍵詞：跨國公司財務風險管理
財務風險管理是風險管理的一個分支，是一種特殊的管理功能。它是指經(jīng)營主體對其理財過程中存在的各種風險進行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經(jīng)濟合理可行的方法進行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟利益免受損失的管理過程。財務風險的實質(zhì)就是企業(yè)財務成果的風險和財務狀況的風險，是企業(yè)未來財務收益不可能實現(xiàn)的概率。相應的，財務風險管理的實質(zhì)，就是在財務風險和財務收益之間進行權衡，以便能做出科學的財務決策，將財務風險控制在企業(yè)所能承受的限度之內(nèi)，努力提高企業(yè)的收益，從而增加企業(yè)的價值。
一、新階段我國跨國公司財務管理的外匯風險
1.外匯風險的定義和分類。跨國公司財務管理中的外匯風險是指因匯率變動,公司以外幣計價的資產(chǎn)和負債、收入和支出的價值量增加或減少,從而發(fā)生損失或收益的不確定性。在進行財務管理及經(jīng)營的全過程中貫穿著國際資本的流動,跨國公司不可避免地會在國際范圍內(nèi)收付大量外匯或擁有以外幣表示的債權債務。一旦匯率發(fā)生變動,，將會給公司運用外匯帶來巨大的不確定性。
跨國公司財務管理的外匯風險主要有以下三大類：
(1)交易外匯風險。交易外匯風險是指企業(yè)對外投資及經(jīng)營中以確定的外匯進行交易，在交易與價格結算期間內(nèi)，因匯率發(fā)生變動影響企業(yè)收入或支出金額的可能性。交易風險主要分為兩類：一是己經(jīng)列入資產(chǎn)負債表中的應收應付款項目。
(2)會計風險。會計風險是由于匯率變動使企業(yè)的資產(chǎn)價值在進行會計結算時可能發(fā)生的損益。按照現(xiàn)行的會計準則，企業(yè)的外幣資產(chǎn)、負債、收益和支出等，均需轉換成本國貨幣來表示。境內(nèi)母公司在每一個會計年度期末需將境外投資子公司的財務報表合并成匯總報表，在將子公司報表以東道國貨幣計價的會計科目折算成母國貨幣的過程中，由于匯率變動有可能給境外企業(yè)帶來損失。由于外匯市場的匯率頻繁波動，使會計賬目中的本幣數(shù)也會發(fā)生相應變動，給企業(yè)帶來損失或收益。
(3)經(jīng)濟外匯風險。經(jīng)濟外匯風險是指由于匯率變動引起境外投資企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，導致業(yè)務現(xiàn)金流量可能發(fā)生變動而產(chǎn)生的經(jīng)濟損益的風險。
2.外匯風險的防范控制和管理措施有以下幾點：
(1)管理策略。跨國公司可以通過建立外匯市場情報系統(tǒng)，及時掌握外匯匯率現(xiàn)狀和預測匯率變化，在此基礎上結合公司具體投資行為做好預測工作。(2)生產(chǎn)策略。公司應選擇生產(chǎn)要素成本較低的地域并通過靈活的采購政策，以抵制匯率變動帶來的風險，獲得生產(chǎn)上的相對成本優(yōu)勢。同時加強研發(fā)力度來提高產(chǎn)品差異化程度，維持公司的市場競爭力，減少外匯風險影響。(3)市場策略。跨國公司可以通過調(diào)整產(chǎn)品定價、促銷以及多元化等市場策略來規(guī)避外匯風險。
二、新階段我國跨國公司財務管理的管理風險
1.管理風險的定義和分類。
(1)組織風險。企業(yè)在財務管理中面臨與本國截然不同的經(jīng)營環(huán)境，內(nèi)部組織機制與外部環(huán)境變化的沖突再所難免。無論企業(yè)由于惰性而保持原來的組織結構，還是為了適應新的競爭環(huán)境而變革，都必然充滿風險。這種風險的表現(xiàn)形式隨著企業(yè)對外投資成長階段的不同而變化，依次表現(xiàn)為領導權風險、自風險、控制權風險、組織作風風險和企業(yè)再造風險
(2)財務管理風險。企業(yè)對外投資不僅包括實業(yè)投資，也包括金融投資，在此過程中企業(yè)財務管理所涉及的內(nèi)容復雜，包括資金的來源管理、資金的運用、境外籌資管理等各個方面，加上企業(yè)會計制度與東道國制度或是國際慣例的差異，使得企業(yè)財務管理的風險也相當復雜。
(3)人力資源風險。企業(yè)的人力資源投資是企業(yè)海外投資的重要形式之一。投資的內(nèi)容主要包括員工招聘投資、培訓投資、福利和社會保障投資、勞動力配置投資等多個環(huán)節(jié)。與企業(yè)物質(zhì)投資風險不同的是，人力資源風險不僅來源于市場，更主要來自于主觀因素。
2.管理風險的防范控制和管理。
(1)管理制度風險防范。第一，完善公司治理結構，改進財務管理資產(chǎn)管理方式;第二，加強企業(yè)內(nèi)部管理，強化國內(nèi)母公司對境外投資企業(yè)的控制;第三，加強企業(yè)的外部監(jiān)督和約束，降低資產(chǎn)經(jīng)營風險。
(2)財務風險防范和管理策略。第一，建立財務風險的審查制度，確定海外投資財務風險管理目標;第二，依據(jù)風險的類型，選擇適當?shù)馁Y本結構，強化資金流動的管理;第三，強化資金融通的管理;第四，選擇多個投資方案的組合，利用國際上比較先進的財務方法防范風險。
(3)人力資源風險與文化風險的防范。第一，重視跨文化理解與溝通;第二，創(chuàng)建共同的經(jīng)營理念與企業(yè)文化;第三，完善人力資源管理制度;第四，利用外部資源為企業(yè)的人力資源管理。
三、新階段我國跨國公司財務管理的經(jīng)營風險
1.經(jīng)營風險的定義和分類。
(1)宏觀經(jīng)濟風險。宏觀經(jīng)濟風險是指由于東道國宏觀經(jīng)濟運行失調(diào)，發(fā)生不景氣變動，出現(xiàn)如通貨膨脹、債務危機、經(jīng)濟衰退等現(xiàn)象，從而給外國投資者帶來經(jīng)濟損失。東道國經(jīng)濟政策的穩(wěn)定性同時也反應其政治風險的大小。
(2)微觀經(jīng)濟風險。即商業(yè)風險，是指由于境外投資企業(yè)微觀經(jīng)營環(huán)境如市場、價格、匯率等因素的變化給企業(yè)投資造成損失的可能。微觀經(jīng)濟風險與東道國經(jīng)濟或產(chǎn)業(yè)的競爭程度和企業(yè)對市場信息的掌握與應變緊密相關。主要有市場風險、匯率風險、信用風險、價格風險等等。
(3)企業(yè)運營風險。企業(yè)運營風險是指海外投資企業(yè)自身由于對海外投資項目的選擇、論證以及在市場開拓和決策過程中的各個環(huán)節(jié)出現(xiàn)偏差而引發(fā)的運營風險。主要包括以下方面:第一，市場進入風險。由于國際營銷環(huán)境的錯綜復雜，國際競爭的日趨激烈以及國家間文化的差異，任何境外投資企業(yè)不可能完全適應市場的要求。因此，如何選定目標市場，以何種模式進入目標市場，這一過程必然充滿風險。第二，產(chǎn)品風險。是指企業(yè)產(chǎn)品在開發(fā)過程和其后的商業(yè)化過程中因受產(chǎn)品的各個層次因素和與產(chǎn)品相關的各種因素的影響而引起的產(chǎn)品價值波動的不確定性。
2.經(jīng)營風險的防范控制和管理。
(1)系統(tǒng)分析財務管理的經(jīng)營環(huán)境。由于我國跨國公司普遍缺乏財務管理的經(jīng)驗，因此在財務管理的時候首先一定要重視項目投資前的可行性分析，必須做到對海外市場的經(jīng)營環(huán)境的全面分析和評估。評估重點在于對企業(yè)在東道國經(jīng)營影響重大的經(jīng)濟政策、制度的穩(wěn)定性，公共管理和服務體系的質(zhì)量，社會環(huán)境，法律體系，基礎設施的完善程度等各方面因素。其次應采用循序漸進的方式，先選擇東道國大型競爭對手不太重視的產(chǎn)品市場，以優(yōu)異的質(zhì)量和合理的價格打開市場，條件成熟后，進一步進入主導產(chǎn)品市場。在區(qū)域策略上，先選擇竟爭對手勢力薄弱的周邊市場，積累經(jīng)驗和實力，然后向核心市場發(fā)展。
(2)培養(yǎng)公司全球業(yè)務活動的整合能力。我國跨國公
司財務管理的產(chǎn)業(yè)主要集中在貿(mào)易、資源開發(fā)和制造業(yè)等全球性產(chǎn)業(yè)，這在客觀上需要企業(yè)在全球范圍內(nèi)對生產(chǎn)、經(jīng)營和管理進行有效的協(xié)調(diào),以獲得全球競爭效率,降低經(jīng)營風險。通過對企業(yè)全球資源的整合,可以更好的利用國際機會,通過利用海外子公司與國內(nèi)母公司的整體優(yōu)勢和有效協(xié)調(diào)增強應對風險和危機的綜合能力。
(3)建立全球學習能力。跨國公司為保持在海外市場可持續(xù)的發(fā)展能力，應對可能發(fā)生的各種風險和危機，必須形成自己的全球學習能力。我國跨國公司經(jīng)營管理者必須以一種不斷質(zhì)疑、挑戰(zhàn)、激勵和創(chuàng)新的態(tài)度，促使企業(yè)整體積極面對市場的變化，保持企業(yè)在激烈競爭的環(huán)境里的憂患意識和替覺意識。
四、新階段我國跨國公司對外直接投資的技術風險
1.技術風險的定義和分類。在開放經(jīng)濟條件下,國際市場上競爭各方由于技術水平的差異,從而產(chǎn)生競爭優(yōu)勢的高低。技術水平低的國家或地區(qū)會出現(xiàn)由于缺乏技術而產(chǎn)生的風險。這種風險是競爭中各方在創(chuàng)造和使用技術后產(chǎn)生的不平衡風險。其實質(zhì)是由于各國的社會、經(jīng)濟、技術等綜合因素的作用,導致企業(yè)技術研發(fā)、取得和運用活動中的失敗、中止、延期從而造成損失的可能性。
(1)產(chǎn)品開發(fā)風險。企業(yè)對外直接投資，需要根據(jù)東道國市場需求的特點，開發(fā)相應的產(chǎn)品。而新產(chǎn)品的開發(fā)是需要投入大量資金和人力的，無論是自行開發(fā)還是合作，是購買還是引進關鍵技術，都是高風險的項目。特別是當對外直接投資企業(yè)規(guī)模普遍較小，技術研發(fā)能力不足，產(chǎn)品開發(fā)風險很大。
(2)技術保護風險。技術是一個企業(yè)的生命，但由于受到東道國或第三國相關企業(yè)、組織和個人非法的侵害，境外投資企業(yè)的有形和無形資產(chǎn)會遭受巨大損失。在對外直接投資活動中，技術保護主要通過實施知識產(chǎn)權保護來進行。但如果知識產(chǎn)權保護措施不力，企業(yè)就會面臨技術外泄的巨大風險。同時企業(yè)專有技術是無法通過法律形式保護的，因為其技術內(nèi)容和訣竅處于機密狀態(tài)，不能讓其他經(jīng)營機構知曉。但企業(yè)在技術管理上的漏洞往往會被利用，競爭對手會利用對方企業(yè)少數(shù)人的疏忽大意或功利心理，采取各種辦法達到竊取技術機密的目的。
(3)技術引進風險。技術產(chǎn)品存在無形損耗，因此先進技術也只能在一定時間內(nèi)才能發(fā)揮效用。對外直接投資企業(yè)引進技術的風險主要包括:企業(yè)一哄而上，重復引進:對引進的技術項目不加論證，導致投入大量人力物力進行技術開發(fā)后，應用效果并不明顯;引進的技術作價過高而且成熟度低:技術合同落入專利保護期或專利循環(huán)等不利于企業(yè)的境地;使用許可技術生產(chǎn)的產(chǎn)品受到返銷限制，造成企業(yè)法律上的侵權。
(4)技術壁壘風險。技術壁壘風險是指一國或地區(qū)以維護國家及地區(qū)安全、保障人類健康和安全、保護環(huán)境等為由而采取的一些強制性或自愿性的技術措施。技術措施越來越多的被用作貿(mào)易和投資的保護手段來限制國外商品和投資對本國產(chǎn)業(yè)的沖擊，技術壁壘己成為實施貿(mào)易和投資保護主義的高級形式，已經(jīng)成為各國企業(yè)對外投資不可忽視的重要風險之一。
2.技術風險的防范控制和管理。
(1)重視技術研發(fā)、轉移、保護等方面的論證和咨詢。對外直接投資總是伴隨技術的輸出，從而涉及到專利、專有技術、品牌等無形資產(chǎn)的保護。因此，在技術外移之前，應該組織工程技術人員、法律專家、財務專家、投資專家等對投資項目中的技術方案進行先進性、合理性和實用性的可行性論證，充分估計技術實施后的問題和困難，對結果進行預測。
(2)健全技術開發(fā)和管理的內(nèi)部控制制度。規(guī)范技術人員和管理人員的行為,防止其操作失誤造成的風險和損失。特別是對人員接觸機密技術、攜帶資料出入、樣品送檢、技術交流、技術檔案借閱、技術機密和商業(yè)機密的管理建立嚴格的規(guī)章制度。提高技術研發(fā)的關鍵科研人員的待遇,防止人才流失帶來的技術流失。
(3)加強投資項目的技術保險。對于風險較小、無法投保的技術項目，對我投資的公司需要根據(jù)自身的投資贏利水平提取一定比例的資金建立保險基金以補償可能發(fā)生的損失。對風險較大的技術項目，則需要去東道國或母國保險公司投保。同時，為降低境外技術風險程度，還可以選擇資信好的東道國企業(yè)進行聯(lián)合技術研發(fā)，選擇合適的合作方式，明確雙方的權利和義務，部分轉移技術風險。
(4)采取有效措施，應對技術壁壘的風險。首先加快產(chǎn)品和技術的國際標準化進程，不斷提高企業(yè)的生產(chǎn)素質(zhì)和質(zhì)量,產(chǎn)品按國際標準生產(chǎn)，考慮以國際先進技術標準作為企業(yè)技術創(chuàng)新的方向，并積極參與國際上行業(yè)標準化體系建設的工作。其次,加強與國內(nèi)和國外技術咨詢機構的聯(lián)系,及時了解東道國技術壁壘的信息。
參考文獻：
[1]薛媛媛:論企業(yè)集團財務管理模式及其選擇[J].技術經(jīng)濟,2003,(02)
第9篇：業(yè)務風險管理論文范文
[論文摘要]自商業(yè)銀行產(chǎn)生，風險就與之相伴、形影不離。隨著銀行業(yè)務的不斷發(fā)展和市場競爭的加劇，銀行業(yè)風險也呈現(xiàn)出復雜多變的特征。加之目前我們正處于經(jīng)濟轉型期，內(nèi)、外部經(jīng)濟環(huán)境較為復雜，銀行業(yè)發(fā)展還很不成熟，風險的表現(xiàn)形式更為特殊，這對風險管理提出了更高的要求。本文試圖通過對商業(yè)銀行風險管理一般原則的分析，按照深入貫徹落實科學發(fā)展觀的要求，探討商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展方向，以提升商業(yè)銀行風險管理能力。
一、商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展趨勢
商業(yè)銀行風險管理是銀行業(yè)務發(fā)展和人們對金融風險認識不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風險管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務的風險管理，強調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動性，這主要是與當時商業(yè)銀行業(yè)務以資產(chǎn)業(yè)務，如貸款等為主有關。20世紀60年代以后，商業(yè)銀行風險管理的重點轉向負債風險管理方面，強調(diào)通過使用借入資金來保持或增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴大業(yè)務創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營的不確定性。20世紀70年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產(chǎn)風險管理或負債風險管理已不再適用，資產(chǎn)負債風險管理理論應運而生，突出強調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務、負債業(yè)務的協(xié)調(diào)管理，通過償還期對稱、經(jīng)營目標互相替代和資產(chǎn)分散實現(xiàn)總量平衡和風險控制。80年代之后，銀行風險管理理念和技術有了新的提升，人們對風險的認識更加深入。特別是銀行業(yè)競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負債風險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風險管理理論、金融工程學等一系列思想、技術逐漸應用于商業(yè)銀行風險管理，進一步擴大了商業(yè)銀行業(yè)務的范圍，在風險管理方法上更多地應用數(shù)學、信息學、工程學等方法，深化了風險管理作為一門管理科學的內(nèi)涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺并不斷完善，標志著西方商業(yè)銀行風險管理和金融監(jiān)管理論的進一步完善和統(tǒng)一，也意味著國際銀行界相對完整的風險管理原則體系基本形成。
80年代至今的20多年，是國際銀行業(yè)風險管理模式和內(nèi)容獲得巨大發(fā)展的時期，回顧20多年來銀行風險管理理論和實踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結在《巴塞爾資本協(xié)議》當中。因此，對于商業(yè)銀行風險管理來講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國際銀行界風險管理革命性的成果。尤其是巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿(第一稿)和(第二稿)。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉向突出強調(diào)銀行風險監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀律約束等三個方面的共同約束。
可以說，新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國際銀行業(yè)風險管理理念的發(fā)展方向，如果說在巴塞爾資本協(xié)議誕生前的銀行競爭還屬于無序競爭的話，那么在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競爭將是以風險識別、度量、評價、控制和風險文化為內(nèi)容的銀行風險管理能力的競爭。這對于我國商業(yè)銀行風險管理具有重要的指導意義，是我國商業(yè)銀行參與國際競爭的基礎和標準。
二、目前我國商業(yè)銀行風險管理存在的不足
與國外銀行相比，我國商業(yè)銀行風險管理在內(nèi)部管理和外部環(huán)境等方面都存在著較大的差距：從外部來看，銀行風險管理所需要的外部環(huán)境還不成熟。原因是多方面的，其中信用體系尚未健全是重要的原因。此外，外部監(jiān)管和市場約束的作用還遠遠沒能充分發(fā)揮，在我國，銀行業(yè)信息披露還很不規(guī)范和不完備，外部監(jiān)管部門的監(jiān)管措施還相對簡單，市場對銀行的外部約束作用還有待加強。
從銀行內(nèi)部來看，我國商業(yè)銀行風險管理在觀念、技術、方法等方面也與國外先進銀行存在著較大的差距。主要體現(xiàn)在：第一，在風險管理認識上存在差距。在國外銀行，十分重視風險——收益匹配的原則，把控制風險和創(chuàng)造利潤看做同等重要的事情。但在我國商業(yè)銀行中，對風險管理和業(yè)務發(fā)展的關系認識還有差距。第二，風險管理理念上的差距。具體體現(xiàn)在兩個方面：一是全面風險管理的理念還不到位，仍以信用風險管理為主，對市場風險、操作性風險等重視不夠。二是在風險管理的過程中缺乏差別化的理念，忽略了不同業(yè)務、不同風險、不同地區(qū)之間存在的差異，不僅不能管理好業(yè)務風險，反而容易產(chǎn)生新的風險。第三，風險管理方法上的差距。與國外風險管理方法相比，風險管理量化分析手段欠缺，在風險識別、度量等方面還很不精確。第四，風險管理體系上的差距。體系的健全和獨立是確保風險管理具有超前和客觀的分析能力的關鍵。但在我國，一些銀行的風險管理體系往往還不健全，風險管理受外界因素干擾較多，獨立性原則體現(xiàn)不夠。第五，信息技術上的差距。目前，我國商業(yè)銀行改善風險管理方法最大的障礙是風險管理信息系統(tǒng)建設嚴重滯后，風險管理所需要的大量業(yè)務信息缺失，無法準確掌握風險敞口，直接影響到風險管理的決策科學性。
三、我國商業(yè)銀行風險管理的任務及要求
現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行風險管理的基本任務可以分為兩部分，從商業(yè)銀行內(nèi)部看，風險管理的基本任務是通過建立嚴格的內(nèi)控制度和良好的公司治理機制，最大限度的防范風險和確保銀行業(yè)務的健康發(fā)展，從而實現(xiàn)銀行股東價值的最大化。從商業(yè)銀行外部看，風險管理的基本任務就是通過加強商業(yè)銀行監(jiān)管，進行金融體系的改革和完善，從根本上防范和化解金融風險。
為了實現(xiàn)風險管理的基本任務，盡快提高我國商業(yè)銀行的風險管理水平，必須滿足三個方面的要求：
第一，要適應業(yè)務發(fā)展要求。商業(yè)銀行是以盈利和股東價值最大化為核心的企業(yè)，業(yè)務發(fā)展是商業(yè)銀行的根本任務，沒有發(fā)展本身就是風險。不顧風險的發(fā)展和不顧發(fā)展的“零風險”都是不對的，風險管理并不是杜絕風險，而是在資本配比的范圍內(nèi)實現(xiàn)風險和收益的合理匹配。
第二，要適應外部監(jiān)管要求。隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，外部監(jiān)管越來越嚴，巴塞爾新資本協(xié)議將監(jiān)管部門的監(jiān)管作為三大支柱之一。外部監(jiān)管對商業(yè)銀行來說，是合規(guī)經(jīng)營的外在力量，也是加強風險控制的內(nèi)在需求。監(jiān)管法規(guī)是金融競爭中的“游戲規(guī)則”，銀行風險管理只有與外部監(jiān)管相適應，才有機會在平等的市場競爭中取勝。
第三，要適應國際先進銀行風險管理發(fā)展趨向的要求。隨著國際銀行業(yè)的不斷變化，風險管理的方法發(fā)生了巨大的變化，而且這種變化仍將繼續(xù)。我國商業(yè)銀行風險管理產(chǎn)生時間還很短，與國際先進銀行還有很大差距。因此，我國商業(yè)銀行必須緊跟國際風險管理的發(fā)展趨勢，及時掌握銀行風險管理的先進技術和理念，以適應日益激烈的競爭需要。
四、深入貫徹落實科學發(fā)展觀，提高商業(yè)銀行風險管理能力
按照國際先進銀行風險管理的理念和經(jīng)驗，結合我國商業(yè)銀行的特點和要求，筆者認為，我國商業(yè)銀行風險管理發(fā)展方向應努力做好五個方面的轉變，以提高風險管理能力。
第一，風險管理內(nèi)容由信用風險向信用、市場、操作性風險轉變。隨著銀行業(yè)務的不斷復雜化，銀行的風險由原來的信用風險為主發(fā)展到多種類型風險共同作用。與此同時，國際銀行業(yè)對各種類型風險的認識程度和管理能力也在逐漸提高，風險的管理由管理單一風險到管理多種風險，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風險管理的發(fā)展方向。我國商業(yè)銀行風險管理不僅要對信用風險進行管理，而且應更加重視市場、操作性、法律等各類風險的管理。
第二，風險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結合轉變。目前，我國商業(yè)銀行的風險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來風險管理的發(fā)展趨勢看，要進一步發(fā)揮間接風險管理的作用。
第三，風險管理對象由單筆貸款向企業(yè)整體風險轉變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)組合管理轉變。目前，隨著經(jīng)濟活動的變化，企業(yè)經(jīng)營特征、資本運作的形態(tài)發(fā)生了深刻的變化，以審核企業(yè)的資產(chǎn)負債表為主要內(nèi)容的信用風險管理方法已經(jīng)不能適應防范風險的要求，子公司、關聯(lián)公司、跨國公司等復雜的資本運營模式使風險的表現(xiàn)形式更為復雜和隱蔽，這就要求風險管理要由對單筆貸款的管理向對企業(yè)的整體風險轉變，不僅要對財務情況進行審查，還要關注企業(yè)的經(jīng)營管理、股權結構、對外投資以及全部現(xiàn)金流。同時，要把風險管理的視角從一個企業(yè)擴大到整個行業(yè)、市場的變化，在微觀分析的基礎上強調(diào)系統(tǒng)性風險的研究。在這些工作的基礎上，最終過渡到資產(chǎn)組合的風險管理和資本制約下的組合模型的管理。
